永利带业（300230）股票分析

永利带业（300230）股票分析

公司系上海永利带业制造有限公司整体变更设立的股份有限公司。根据立信会计师事务所有限公司出具的信会师报字(2008)第24021号《审计报告》,以截至2008年11月30日经审计的账面净资产82,887,531.94元为基准,按 1:0.760066的比例折为6,300万股。

上述变更已经立信会计师事务所有限公司出具了信会师报字(2008)第24080号《验资报告》确认。2009年2月3日,公司在上海市工商行政管理局登记注册成立,领取了注册号为310229000624889 《企业法人营业执照》。

核心题材：

要点一：所属板块　创业板板块，上海板块，塑胶制品板块，券商重仓板块。

要点二：经营范围　生产、加工、销售塑胶制品、输送带、工业皮带、纺织品及原料(除专项)、机电设备、机械设备或电机设备及相关产品，经营本企业自产产品的出口业务和本企业所需的机械设备、零配件、原辅材料的进口业务(不另附进出口目录，但国家限定公司经营或禁止进出口的商品及技术除外)。(涉及许可经营的凭许可证经营)。

要点三：并购重组-4.82亿收购英东模塑　2014年11月11日发布重组预案，公司拟以发行股份及支付现金的方式购买英东模塑100%股权，并募集配套资金。重组完成后，公司业务将拓展至汽车及家电塑料件相关行业。根据方案，英东模塑100%股权作价4.82亿元，公司拟向黄晓东等10名自然人发行4268.87万股股份并支付1.2亿元现金支付全部对价。同时公司拟向控股股东史佩浩发行股份募集配套资金8000万元，向鼎亮嘉佑发行股份募集配套资金4000万元。上述发行价格均为8.48元/股。公告显示，英东模塑专注于向汽车及家电行业的高端品牌客户提供塑料零部件、精密模具、高端检具等产品，目标客户定位于世界500强的汽车高端品牌厂商和国际知名家电厂商，主要产品包括汽车内饰、汽车外饰、座椅、发动机舱等汽车塑料零部件，电视机、冰箱、洗衣机等家电塑料零部件，以及家电和汽车塑料零部件模具等。

要点四：新材料轻型输送带　公司是国内最大的新材料轻型输送带制造企业，专业从事各类轻型输送带的研发、生产及销售，主要产品包括普通高分子材料轻型输送带和热塑性弹性体轻型输送带，产品规格近800种，市场占有率在国内稳居第一。轻型输送带属于《国家重点支持的高新技术领域》中新材料技术领域，大量应用了高分子材料的低成本、高性能化技术以及加工应用技术。

要点五：首发募资项目　本次募资投入5710.10万元于“环保型热塑性弹性体输送带压延生产线技改项目”，项目建设期15个月，达产后年新增热塑性弹性体输送带产能60万平方米，新增年均利润总额2708.91万元;募资投入8631.10万元于“宽幅、高性能输送带生产线(压延)技改项目”，项目建设期24个月，达产后年新增4.5米宽幅、高性能输送带产能100万平方米，新增年均利润总额5060.27万元;募资投入2605万元于“技术研发中心项目”主要包括研发设备、材料耗用和实验室扩建;募资投入2059.70万元于“区域营销及技术支持服务网络项目”，主要包括CRM系统建设、区域中心建设、办事处建设。

要点六：产能优势　公司目前共计拥有8条涂覆工艺生产线，2010年轻型输送带的年产能达到260万平米，居国内同行业之首，使公司在供货周期和数量方面拥有较大的调节余地。

要点七：热塑性弹性体输送带　2009年5月，公司的0.6M幅宽压延试验线成功试制出用于食品和烟草行业用的热塑性弹性体轻型输送带，产品在1%延伸、剥离强度、耐曲绕等性能指标方面与进口Habasit、Siegling等跨国公司的同类产品相当，标志着公司已经初步掌握了国际主流厂商生产热塑性弹性体输送带的工艺，为公司跻身国际一流厂商奠定了基础。

要点八：行业地位　公司是国内轻型输送带的领军企业，是国内最大的轻型输送带制造商，2008年、2009年和2010年占国内市场份额分别为6.82%、8.14%和9.37%。目前已与国内3000多家用户建立了良好的合作关系，并在石材输送带、种业输送带、健身娱乐用带、烟草输送带等部分行业用带上替代国外品牌，引领国内企业在普通高分子材料轻型输送带产品上占据了主导地位。

要点九：产品利润率较高　相对Habasit、Ammeraal等国际著名厂商而言，公司由于在国内生产，人工成本低，加上靠近原材料产地，因此产品价格一般较上述企业的同类产品低30%-50%，产品利润率较国际领先企业高。(2009年Ammeraa利润率l6.17%、Siegling利润率4.80%、永利带业利润率25.07%)

要点十：品牌优势　公司的轻型输送带产品被评为“2008度上海名牌”产品，公司的“高摩擦PVC-TPE花色输送带材”、“高粘结强度多功能PVC-TPE输送带材”和“高强度精密石材输送带材料”先后被评为A级上海市高新技术成果转化项目，其中“高摩擦PVC-TPE花色输送带材”被评为上海市重点新产品，“高粘结强度多功能PVC-TPE输送带材”被认定进入“上海市火炬项目计划”并获得“上海市高新技术成果转化项目百佳”荣誉。

要点十一：自愿锁定承诺　公司控股股东和实际控制人史佩浩及其配偶王亦嘉、其他在公司任职的董事、高级管理人员王亦敏、吴旺盛、陆晓理、张伟、恽黎明、其他核心人员蔡澜、陈力强及关联自然人王亦宜等10人承诺，自股票在上市之日起36个月内，不转让或者委托他人管理持有的公司股份，也不由公司回购上述股份。公司其他股东唐红军、吴福明等30人承诺，自股票上市之日起12个月内，不转让或者委托他人管理持有的公司股份，也不由公司回购上述股份。