周五（12月2日）股市收盘，恒生指数报18675.35点，跌幅0.33%；恒生科技指数报3878.81点，涨幅1.03%；国企指数报6368.74点，跌幅0.25%；红筹指数报3539.74点，跌幅1.52%。盘面上看，互联网医疗、餐饮板块表现强势。

机构评级汇总：

中金：下调六福集团(00590.HK)目标价至21.1港元 评级中性

中金发表报告指，六福于2023年中期的收入为55.7亿港元，按年下跌0.3%，纯利则为6.58亿港元，按年增长0.6%，业绩表现稍低于该行预期。另外，集团每股派息0.55港元，意味派息比率为49%。中金提到，今年10月及11月首三周，公司港澳合并同店销售按年增长20%，但内地按年下跌21%。考虑到疫情对终端市场销售及开店的影响，该行将六福2023及2024财年每股盈利预测下调4.5%及7.5%，最新至2.64港元及2.98港元，股份目标价降4.5%至21.1港元，评级维持中性。

中信证券：首予药明生物(02269.HK)买入评级 目标价67港元

中信证券发表报告指，药明生物在手订单充沛，中期业绩增长确定性强。目前公司已完成平台化、产业化、国际化建设，领跑优势明显。随着公司战略持续推进和全球化产能搭建，未来管线内项目逐渐推进，预计将给公司长期业绩带来持续推动力。报告指，随着全球医疗健康投融资的触底反弹，和国际地缘政治对于产业链合作影响的担忧缓和，前期估值受压的因素亦逐渐减少。该行预计公司今年至后年分别实现纯利45.77亿、60.04亿、77.91亿元，对应每股盈利预测分别为1.08、1.42、1.85元，目标价为67港元。首次覆盖给予买入评级。

野村：下调金蝶(00268.HK)目标价至15港元 下调明源云(00909.HK)目标价至6.6港元

野村发表报告，指就云业务及软件即服务(SaaS)板块而言，SaaS转型已届后期阶段，但尚未带来经营杠杆。考虑过去五年来，领先SaaS公司考虑庞大投资，稳固执行云转移的策略，云端软件已成为重大增长引擎，占金蝶(00268.HK)、用友网络、广联达、明源云(00909.HK)去年收入分别46%至66%。该行认为，云端转型仍有重大改进空间，因经常性订购收入仅占总云业务收入一少部分。野村将金蝶目标价由21港元降至15港元，评级买入；另降明源云目标价由9港元降至6.6港元，评级中性。

摩根士丹利：下调阅文集团(00772.HK)目标价至30港元 评级与大市同步

摩根士丹利发表报告指，即使阅文收入增长或因转向专注于其盈利能力方面放缓，但其阅读业务表现保持稳定；由于游戏业务较疲弱，旗下非新丽传媒(NCM)IP业务仍拖累集团下半年盈利，该行料其利润将于明年略有改善，而新丽传媒则保持稳定。该行下调集团2022年至2024年总收入预测5%至9%，以及经调整后纯利预测亦下调9%至12%，主因游戏业务表现疲软，目标价相应由34港元下调12%至30港元，维持其评级为与大市同步。

瑞银：下调永达汽车(03669.HK)目标价至5.25港元 评级中性

瑞银发表报告指，对永达汽车的新车利润率表现关注，但不认为其利润率能够在今年下半年及明年有显着回升，并预料公司新车利润率将由去年的3.5%，分别下跌至今年的2.2%、以及明年的2.4%，主要是保时捷及宝马的零售折扣进一步扩大。该行预料，保时捷及宝马的零售折扣将会按月扩大，并延续至今年下半年为止，同时将公司今年及明年盈利预测分别下调7%及9%，亦将其目标价由7港元下调至5.25港元，维持其评级为中性。

瑞士信贷：下调希望教育(01765.HK)评级至中性 目标价上调至0.76港元

瑞信发表研究报告指出，希望教育2022财年收入按年升31%至30亿元，略高过该行及市场预期，主要由于学生入学人数表现强劲，按年增长21%至28万人。由于毛利率较低，期内公司经调整纯利7.59亿元，低过市场预期2%。该行维持对希望教育2023财年经调整每股盈利预测，但基于教学费用较高，下调2024财年的经调整每股盈利预测3%。对其目标价由0.7港元上调至0.76港元。惟由于公司流动性忧虑仍未缓解，该股跑赢空间有限，对其评级由跑赢大市降至中性。

瑞银：下调中升控股(00881.HK)目标价至29港元 评级沽售

瑞银发表报告，相信中升的新车毛利率已于去年见顶，估值亦然，同时不认同市场认为集团明年的高档车销售会有双位数增长。该行提到，共同富裕及新能源汽车对传统高档OEM(代工生产)造成威胁，将对汽车经销商产生长期影响，估计在当前的宏观环境下，经销商行业的估值将继续向下重评。瑞银下调中升今年至2024年盈利预测调低5%至6%，料其今明两年新车毛利率分别为2.3%及2.4%，较去年的4.4%为低。目标价由33港元降至29港元，评级维持沽售。

美银证券：下调长江基建(01038.HK)目标价至53.5港元 评级买入

美银证券发表报告指，英国发布了包括英国电力网络(UKPN)在内的英国电力分销商允许的CoE(发电成本)提高48个基点至5.23%，大于6月宣布的CoE决定草案。长江基建表示，加权平均资本成本(WACC)略高于预期，而Totex(营运费用+资本费用)的提升符合预期。在决定是否向英国竞争及市场管理局(CMA)提出上诉之前，长江基建将审查细节。该行将对长建2023及2024财年的每股盈测分别上调0.7%及1%，相信这个最终决定所提供的清晰度将消除不确定性，将长建今明两年的盈利预测各降0.2%和5.3%，对长建目标价由59.7港元下调至53.5港元，重申买入评级。

摩根士丹利：下调恒生银行(00011.HK)目标价至131.6港元 评级减持

摩根士丹利发表报告指，由于净息差扩张好过先前预期，将恒生银行今年度盈利预测下调10.2%，并将2023至2024年预测分别上调10.3%及7.4%。惟大摩表示，由于恒生银行旗下财富管理费用收入预测疲软，因此将非净利息收入预测相应下调，维持今年度成本预期不变，但亦提高明年及后年预测。该行料恒生今年盈利预期较差，主要来自于房地产行业带来的相关下行风险，令信贷成本较高，而该行预期2023至2024年信贷成本预测未变。大摩表示，将恒生今年每股派息预测降至4.1港元，目标价则由133.2港元降至131.6港元，相当预测明年市盈率12.3倍，维持减持评级。

高盛：首予中远海控沽售评级 重申买入招商局港口及中远海运港口

高盛发表报告，首次给予中远海控沽售评级，表示对集装箱航运行业看法并不乐观，并预计由于供过于求和运费下降，航运公司的利润亦将录得下跌。该行预测，中远海控燃料开支调整后运费水平将于今年见顶，并在未来三年分别下降46%、26%及21%，同时单位成本将以每年2%的速度增长，预测公司EBIT利润率将从今年的43%，逐步回落至2023至2025年的15%、4%及亏损11%，给予目标价6.8港元。相比之下，高盛更看好港口业的防守能力，认为虽然航运市场处于下行週期，但关税仍持续上涨。高盛重申对招商局港口(00144.HK)及中远海运港口(01199.HK)的买入评级，给予最新目标价分别为13.5港元及6.9港元。

中信证券：予石药集团(01093.HK)目标价12港元 维持买入评级

中信证券发表研究报告指出，石药首三季业绩稳定增长，实现收入、股东应占基本溢利、股东应占溢利分别为234.96亿、46.24亿及44.68亿元，按年增长13.8%、14.5%及3.1%。此外，公司的新冠mRNA疫苗多项临床研究报告已向国家药监局药品审评中心(CDE)提交，两款新冠小分子药物展开布局。公司研发成果显著，未来5年内30余款新品有望上市。此外，该行将石药2022至2024年的每股盈利预测由原来的0.53、0.61及0.69元，下调至0.51、0.57及0.64元。考虑到公司较强的盈利能力，予其2022年预测市盈率20倍，目标价12港元，维持买入评级。

中金：将阿里健康(00241.HK)目标价上调至6.7港元 维持评级为跑赢行业

中金发表评级报告指，阿里健康在2023财年上半年收入115.01亿元，按年增22.9%；归母净利润1.61亿元，实现扭亏转盈；经调整净利润3.5亿元，实现扭亏为盈，符合预期；伴随公司持续加大对于费用端的精细化管理以及对新业务投入的控制，中金预计全年或有望维持良好的盈利情况。中金表示，公司服务端业务的持续丰富及强化，有望在带动服务板块收入高速增长的同时，持续促进产品端的流量转化。中金表示，考虑到公司持续优化费用投放，维持在2023至24财年收入预测不变，同时亦将明年及2024年的净利润预测分别上调至2.27亿元及3.28亿元，并将其目标价上调42.6%至6.7港元，维持其评级为跑赢行业。