香港交易及结算所有限公司及香港联合交易所有限公司对本公布的内容概不负责，对其准确性或完整性亦不发表任何声明，并明确表示，概不对因本公布全部或任何部份内容而产生或因依赖该等内容而引致的任何损失承担任何责任。 SILVER GRANT INTERNATIONAL INDUSTRIES LIMITED 银建国际实业有限公司 （於香港注册成立之有限公司） （股份代号：171） 截至二零一六年十二月三十一日止年度之业绩公布 银建国际实业有限公司（「本公司」）董事会（「董事会」）谨此宣布本公司及其附属公司（统称为 「本集团」）截至二零一六年十二月三十一日止年度之经审核综合业绩如下�s ―1― 综合损益表 截至2016年12月31日止年度 二零一六年 二零一五年 附注 千港元 千港元 物业管理费收入 2 252,450 220,376 租金收入 2 120,280 86,107 石油化工产品销售 2 48,814 30,759 421,544 337,242 销售及服务成本 (223,723) (228,997) 197,821 108,245 上市及非上市证券股息收入 2 5,216 2,796 其他收入、收益及亏损 3 79,151 118,923 持作买卖投资公允值变动 (12,189) (41,956) 行政费用 (370,328) (297,833) 其他费用 4 (22,318) (19,124) 出售可供出售投资收益 28,190 758 可供出售投资确认之减值亏损 ― (4,323) 投资物业之公允值变动 69,995 36,893 附有嵌入式衍生工具之应收贷款之公允值变动 75,778 41,822 财务费用 5 (173,161) (47,990) 结构性金融证券之公允值变动 103 73 出售一家附属公司之亏损 ― (5,856) 摊占联营公司业绩 12,917 (12,384) 除税前亏损 (108,825) (119,956) 税项 6 (42,284) (9,861) 年内亏损 7 (151,109) (129,817) 年内亏损应占： 本公司拥有人 (35,122) (65,777) 非控制权益 (115,987) (64,040) (151,109) (129,817) 每股亏损（以港元列示） ―基本 8 (0.015) (0.029) ―2― 综合损益表及其他全面收益表 截至2016年12月31日止年度 二零一六年 二零一五年 千港元 千港元 年内亏损 (151,109) (129,817) 其他全面收益（支出） 将不可转入损益表之项目： 重估租赁物业产生之收益 14,608 12,659 换算产生之�蠖也疃� (424,732) (397,163) 不可重列项目之相关所得税 (1,432) (1,020) (411,556) (385,524) 可於期後转入损益表之项目： 可供出售投资重估产生之公允值收益（亏损） 28,173 (19,102) 可供出售投资减值亏损回拨至年内溢利 ─ 4,323 於出售可供出售投资时重列至损益表 (28,190) (758) 摊占联营公司其他全面支出 (5,573) (10,535) (5,590) (26,072) 年内其他全面支出（除税後） (417,146) (411,596) 年内全面支出总额 (568,255) (541,413) 全面支出总额应占： 本公司拥有人 (433,084) (453,500) 非控制权益 (135,171) (87,913) (568,255) (541,413) ―3― 综合财务状况表 於2016年12月31日 二零一六年 二零一五年 附注 千港元 千港元 资产 非流动资产 投资物业 2,355,619 2,443,340 物业、厂房及设备 3,744,918 3,956,367 土地使用权 182,465 199,615 商誉 46,463 46,463 联营公司权益 865,037 743,526 结构性金融证券 6,831 6,728 可供出售投资 288,903 310,179 附有嵌入式衍生工具之应收贷款 ― 736,866 7,490,236 8,443,084 流动资产 存货 98,928 107,214 持作买卖投资 146,668 112,998 应收账款 10 18,886 12,950 按金、预付款及其他应收款 697,014 503,776 应收联营公司款 1,140,253 1,149,637 应收贷款 407,682 270,012 抵押银行存款 1,730 29,988 银行结余及现金 734,988 459,665 3,246,149 2,646,240 列作持作销售之资产 ― 205,628 3,246,149 2,851,868 资产总值 10,736,385 11,294,952 ―4― 综合财务状况表 於2016年12月31日 二零一六年 二零一五年 附注 千港元 千港元 股本 资本及储备 股本 3,626,781 3,626,781 储备 2,730,313 3,163,397 本公司拥有人应占股本 6,357,094 6,790,178 非控制权益 233,711 370,889 股本总值 6,590,805 7,161,067 负债 非流动负债 借贷 1,487,075 1,236,320 递延税项负债 214,412 196,128 1,701,487 1,432,448 流动负债 应付账款及票据 11 76,571 273,792 应计费用、租务按金及其他应付款 717,056 838,834 借贷 1,621,026 1,369,567 应付税项 29,440 16,828 2,444,093 2,499,021 列作持作销售之资产之连带负债 ― 202,416 2,444,093 2,701,437 负债总值 4,145,580 4,133,885 股本及负债总值 10,736,385 11,294,952 净流动资产 802,056 150,431 资产总值减流动负债 8,292,292 8,593,515 ―5― 附注： 1. 编制账目的基准及主要会计政策 载列於本公布截至2016年及2015年12月31日止年度之财务资料并不构成本公司於该两个年度内的法定 综合财务报表，但有关资料乃摘录自该等综合财务报表。本公司已根据香港《公司条列》第662(3)条，及 附表6第3部的规定向公司注册处处长交付截至2015年12月31日止年度之综合财务报表，及将在适当 时候交付截至2016年12月31日止年度之综合财务报表。本公司之核数师已就该两个年度之综合财务报 表发出报告书，该等核数师报告书并无保留意见，没有提述该核数师需就该报告作出保留意见的情况下 以强调方式促请有关人士注意的任何事项，亦未有根据香港《公司条例》第406(2), 407(2)或407(3)条作出陈述。 综合财务报表已依据香港会计师公会（「香港会计师公会」）颁布的香港财务报告准则（「香港财务报告准 则」）编制。此外，综合财务报表包括有香港联合交易所有限公司（「联交所」）证券上市规则（「上市规则」）及香港《公司条例》规定适用的披露。 综合财务报表乃按历史成本基准编制，惟物业及若干财务工具除外，并须於每个报告期末适当地按重估值或公允值计量。 於本年度，本集团首次采用下列由香港会计师公会颁布的香港财务报告准则的修订本： 香港财务报告准则第11号（修订本） 收购合营业务权益之会计处理 香港会计准则第1号（修订本） 首次披露 香港会计准则第16号及香港会计准则第38号（修订本） 澄清可接纳的折旧及摊销方法 香港会计准则第16号及香港会计准则第41号（修订本） 农业：生产性植物 香港财务报告准则第10号、香港财务报告准则第12号 投资实体：应用合并法例外情况 及香港会计准则第28号（修订本） 香港财务报告准则（修订本） 2012年─2014年周期之香港财务报告准则 年度改进 应用上述本年度之香港财务报告准则的修订本对本集团於本年度及过往年度的财务表现及状况及�u或此等综合财务报所载之披露并无重大影响。 ―6― 2. 收入及分部资料 由主要产品、投资及服务的收入分析如下： 二零一六年 二零一五年 千港元 千港元 物业管理费收入 252,450 220,376 租金收入 120,280 86,107 上市及非上市证券股息收入 5,216 2,796 石油化工产品销售 48,814 30,759 426,760 340,038 本集团现时由六个营运部门组成：不良资产业务、投资（包括持作买卖投资、可供出售投资、结构性金融证券、附有嵌入式衍生工具之应收贷款及应收贷款之业绩）、物业销售、物业租赁、物业管理及石油化工产品生产及销售。此等营运部门是由本公司之执行董事，即主要营运决策者，在决定分部资源分配及评估其表现上所定期审阅本集团各个组成部分之内部报告作为识别经营分部之基础。在设定本集团之报告分部时，主要营运决策者所识别的经营分部概未汇集计算。 由於主要营运决策者并无定期审阅分部资产及负债，所以并没有呈列分部资产或负债。 分部收入及业绩 以下是本集团收入及业绩按经营及报告分部之分析： 截至二零一六年十二月三十一日止年度 石油化工产品 不良资产业务 投资 物业销售 物业租赁 物业管理 生产及销售 综合 千港元 千港元 千港元 千港元 千港元 千港元 千港元 收入 ― 5,216 ― 120,280 252,450 48,814 426,760 分部（亏损）溢利 (1) 113,804 (57) 143,372 5,982 (213,951) 49,149 其他未分配收入、收益及亏损 58,546 公司费用 (56,276) 财务费用 (173,161) 摊占联营公司业绩 12,917 除税前亏损 (108,825) ―7― 截至二零一五年十二月三十一日止年度 石油化工产品 不良资产业务 投资 物业销售 物业租赁 物业管理 生产及销售 综合 千港元 千港元 千港元 千港元 千港元 千港元 千港元 收入 ― 2,796 ― 86,107 220,376 30,759 340,038 分部（亏损）溢利 (4) 34,499 (39) 68,737 (19,130) (150,190) (66,127) 其他未分配收入、收益及亏损 73,373 公司费用 (66,828) 财务费用 (47,990) 摊占联营公司业绩 (12,384) 除税前亏损 (119,956) 分部（亏损）溢利指各分部的业绩，主要营运决策者并无主动检讨之项目，当中包括其他未分配收入、收益及亏损，包含除应收贷款以外之利息收入、�蠖铱魉鹁欢睢⒊鍪酃�司物业、厂房及设备之收益（亏损）净额及若干未分配杂项收入。由於未予分配公司费用，财务费用及摊占联营公司业绩，是基於中央管理下并不分类为独立分部。这乃就资源分配及分部表现评估向主要营运决策者呈报之方法。 3. 其他收入、收益及亏损 二零一六年 二零一五年 千港元 千港元 利息收入 ―银行存款 6,034 13,234 ―应收一家联营公司款 52,258 55,763 ―应收贷款 16,755 41,300 ―其他 2,774 13,732 佣金收入 3,095 3,290 �蠖铱魉鹁欢� (3,323) (8,878) 出售物业、厂房及设备之收益（亏损）净额 149 (566) 政府补贴（附注） 826 1,225 其他 583 (177) 79,151 118,923 附注：於2016年及2015年12月31日止年度内，金额主要为收取中华人民共和国（「中国」）税务机关给 予的非经常性奖励，以确认本集团於过往年度所作的重大税务贡献。 ―8― 4. 其他费用 於2013年12月31日止年度下半年开始，本集团之附属公司泰州东联化工有限公司（「泰州东联化工」）因 原材料短缺而自愿暂停生产。泰州东联化工於暂停生产期间发生的直接成本如薪金、折旧支出、消耗品及其他直接相关成本於两个年度内之损益表确认为其他费用。 5. 财务费用 二零一六年 二零一五年 千港元 千港元 须於五年内悉数偿还的银行借款利息 123,740 121,416 须於五年内悉数偿还的其他借贷利息 49,421 37,755 总额 173,161 159,171 减：资本化为合资格资产成本金额 ― (111,181) 173,161 47,990 於2015年12月31日止年度内资本化之借贷成本为与合资格资产之特定开支有关。 6. 税项 二零一六年 二零一五年 千港元 千港元 税项支出（收入）包括： 中国企业所得税－即期 25,358 1,838 中国企业所得税－前年度提拨不足（超额提拨） 74 (1,196) 25,432 642 递延税项： ―本年度 16,852 9,219 本公司及其附属公司应占税项支出 42,284 9,861 两个年度之香港利得税乃以预计应课税溢利按 16.5%计提。由於本公司及其於香港之附属公司录得税务 亏损，故并没有提拨香港利得税。 年内之中国企业所得税乃本集团於中国之附属公司以估计的应课税溢利按适用的所得税法例计算所得之税项支出。 ―9― 源自收取一家中国附属公司股息收入之预扣税乃按照5%税率计提。 根据中华人民共和国企业所得税税法（「所得税法」）及所得税法的实施细则，从2008年1月1日起，於中 国之附属公司适用之税率为25%。 7. 年内亏损 年内亏损经已扣除（计入）： 二零一六年 二零一五年 千港元 千港元 核数师酬金 2,800 2,800 存货成本计入费用 47,947 52,818 物业、厂房及设备之折旧 69,424 39,814 土地使用权摊销 4,194 4,487 土地及楼宇之营运租约租金 2,999 598 员工费用包括董事及行政总裁酬金 222,858 191,114 投资物业项下营运租约之租金收入，扣除开支5,675,000港元 （2015年：5,572,000港元） (114,605) (80,535) 8. 每股亏损 本公司拥有人应占的每股基本亏损乃根据下列数据计算所得�s 二零一六年 二零一五年 千港元 千港元 亏损： 用以计算每股基本亏损之亏损（本公司拥有人应占年内亏损） (35,122) (65,777) 2016 2015 千股 千股 股份数目： 用以计算每股基本亏损之加权平均股份数目 2,304,850 2,304,850 截至2016年及2015年12月31日止年度，由於本公司并无潜在普通股股份，因此并没有列示每股摊薄亏 损。 9 股息 於2016年内并无派付或建议派付股息予本公司普通股股东，同时於报告期末後亦无建议宣派任何股息 （2015年：已付之2014年末期股息每股0.05港元，总额约为115,242,000港元）。 ―10― 10. 应收账款 本集团给予其贸易客户30至60日信用期。 下列是按发票日为基准之应收账款与相对之收入确认日期相约之应收账款於本报告期末之账龄分析： 二零一六年 二零一五年 千港元 千港元 0至30日 12,074 1,611 31日至90日 2,432 2,551 91日至180日 1,412 5,065 181日至360日 1,403 3,723 超过360日 1,565 ― 18,886 12,950 11. 应付账款及票据 下述是按发票日为基准之应付账款及票据於本报告期末之账龄分析： 二零一六年 二零一五年 千港元 千港元 0至30日 23,998 40,880 31日至90日 13,424 11,451 91日至180日 2,772 148,842 181日至360日 2,816 14,236 超过360日 33,561 58,383 76,571 273,792 於2015年12月31日，结余包括就向一家联营公司购入原材料之总金额约142,294,000港元，此乃无利 息、一年内偿还并以本集团之抵押银行存款约29,988,000港元作担保。 ―11― 业绩回顾 本公司拥有人应占年内业绩录得亏损约35,100,000港元（2015年：65,800,000港元）。每股基 本亏损为0.015港元（2015年：0.029港元）。 2016年度本公司拥有人应占亏损较上年度显着减少约47%。主要原因详列如下： 本集团2016年度主要收入来源总额增加约为94,500,000港元（其中包括投资物业公允值收益 增加约33,100,000港元、出售可供出售投资收益增加约27,400,000港元及附有嵌入式衍生工 具之应收贷款公允值收益增加约34,000,000港元）并不足以弥补泰州东联化工亏损大幅扩大所 致。 本年度，泰州东联化工录得税後亏损显着扩大至约357,800,000港元（2015年：185,200,000港 元）。亏损扩大的主要原因是泰州东联化工於年内大部份时间仍然处於非生产状态，由於缺 乏来自生产的收入但不断累积营运支出，导致录得重大的经营亏损。此外，泰州东联化工建设的年产能160万吨的重油制烯烃装置（「滨江项目」）已建设完成并於年内划转至固定资产，停止资本化合资格资产的贷款利息和若干直接费用，并就该项资产开始提拨折旧等，也进一步增加泰州东联化工本年度的亏损总额。 展望 中国增长放缓加上预期美国将持续调高利率以及采取鼓励本土经济的保护政策将促使香港及中国经济持续处於调整阶段，尤其是高级零售业以及房地产业。董事会预期货币及股票市场将持续波动，2017年的宏观前景将仍然充满挑战，并且将会是一个持续调整的年度。 董事会相信中国当局在需要的情况下，会采取适当措施支持增长和金融体系，确保经济可维持目标增长率。在经营环境仍然艰难的2017年，董事会将继续专注於执行其业务计划及策略。 ―12― 综合损益表科目之变动： 物业管理费收入 物业管理费收入增加主要原因是若干管理项目装修後令管理费收入增加。此外，为应对2016 年5月1日起生效的营业税改徵增值税政策，本集团全面检视其物业管理运作。 租金收入 租金收入增加主要是出租率持续改善以及在租约到期续租时租金获得上调所致。此外，为应对2016年5月1日起生效的营业税改徵增值税政策，本集团全面检视其租务运作。 其他收入、收益及亏损 减少主要是由於应收贷款的利息收入经部份还款後的平均贷款结余减少及利率下调而导致利息减少约24,500,000港元。 行政费用 增加主要是由於泰州东联化工本年度之行政费用增加所致。增加的费用主要包括滨江项目划转至固定资产後导致折旧增加约30,000,000港元，员工成本因员工人数增加和停止资本化部份员工成本而增加约30,500,000港元以及电费和蒸气费增加约37,400,000港元但不符合资格於在建工程中资本化处理。 附有嵌入式衍生工具之应收贷款之公允值变动 附有嵌入式衍生工具之应收贷款代表由中国铀业发展有限公司（「中国铀业」）於2012年6月1 日发行予本公司之五年期及票面利息为年利率5%并且在符合若干条件的情况下可置换为若 干中广核矿业有限公司（股 份代号：1164）之上市股份之可换股 债 券（「债 券」）。中国铀业於 2016年5月6日以现金提前赎回债券之全部未偿还本金，因此本公司确认一笔约76,000,000 港元之公允值的收益。 ―13― 财务费用 增加主要是平均贷款结余增加以及就於本年度内新获取之银行贷款支付手续费总额约 2,500,000港元所致。此外，泰州东联化工在滨江项目建设完成後停止资本化相关银行贷款利 息导致年内利息支出大幅增加。 摊占联营公司业绩 摊占联营公司业绩从上年度录得净亏损转为本年度录得净溢利。主要原因是本年度来自中海油气（泰州）石化有限公司（「中海油气」）之溢利贡献为约29,000,000港元并且超过其他联营公司之亏损总额。上年度来自中海油气之溢利贡献仅为约5,900,000港元，故未能抵销其他联营公司之亏损总额。 税项 增加主要是投资物业公允值增加而需要提拨额外的递延税项以及收取一家中国附属公司股息收入之预扣税所致。 非控制权益 减少主要是泰州东联化工之少数股东摊占年内亏损大幅增加所致。 综合财务状况表科目之变动： 投资物业 账面结余减少主要是由於换算�舐时涠�产生，并直接扣减储备之�蠖铱魉鹪�157,700,000港元 大於本年度公允值增加总额约70,000,000港元所致。 物业、厂房及设备 账面结余减少主要是由於换算�舐时涠�产生，并直接扣减储备之�蠖铱魉鹪�248,400,000港元 所致。 ―14― 联营公司权益 增加主要是由於本集团於年内对一家联营公司中海油气按照持股比例增资人民币约 136,900,000元（相当於约158,900,000港元）所致。 附有嵌入式衍生工具之应收贷款 附有嵌入式衍生工具之应收贷款已於2016年5月6日被发行人提早赎回。 持作买卖投资 增加主要是年内认购於香港上市之新股作短期买卖并持有至报告期末所致。 按金、预付款及其他应收款 增加是由於本年度内向一名业务夥伴垫支营运资金100,000,000港元所致。 应收贷款 此等为借予若干独立借款人之贷款，目的是动用本集团部份闲置资金，以祈在当前低存款利息时期赚取较佳回报及增加利息收入。增加主要是由於本年度末垫支20,000,000美元（相当於约155,500,000港元）短期营运资金予泰州东联化工的非控制股东保证之独立第三方所致。应付账款及票据 减少主要是由於本年度内支付2015年末向一家联营公司购入原材料相关的应付票据款约 142,300,000港元所致。 应计费用、租务按金及其他应付款 减少主要是由於泰州东联化工於本年度内陆续支付部份与建造滨江项目相关的应付工程履约款及尾款所致。於2016年12月31日，该等履约款及尾款之账面结余共约289,000,000港元，较2015年度总额减少约218,800,000港元。此外，於2016年度末预收账款总额则较2015年末之总额增加约75,100,000港元，部份抵销支付工程款及尾款之影响。 ―15― 借贷 二零一六年 二零一五年 千港元 千港元 非流动负债项下账面结余 1,487,075 1,236,320 流动负债项下账面结余 1,621,026 1,369,567 总额 3,108,101 2,605,887 借贷总额增加主要是本集团於本年度内取得新的银行信贷额度并用於满足泰州东联化工的营运资金需求所致。 业务回顾 物业投资、管理及发展 物业租赁 北京东环置业有限公司（「北京东环」）本年度租金收入约120,300,000港元（2015年： 86,100,000港元）。租金收入增加约40%，主要是东环广场出租率持续获得改善并且於租约 续租时租金获得提升所致。东环广场本年度之商业部份及住宅部份的出租率约为98%（2015 年：89%）。此外，为应对2016年5月1日起生效的营业税改徵增值税政策，本集团全面 检视其租务运作。物业租赁分部之分部溢利录得大幅增加至约143,400,000港元（2015年： 68,700,000港元）。除前述原因外，年内重估投资物业的公允值收益增加至约70,000,000港元 （2015年：36,900,000港元），进一步贡献分部业绩。 物业管理 北京银达物业管理有限责任公司（「银达」）本年度之物业管理费收入金额约为252,500,000港元 （2015年：220,400,000港元），增幅约15%。分部业绩录得溢利约6,000,000港元（2015年： 亏损19,100,000港元）。主要原因是若干管理项目装修後令管理费收入增加。此外，为应对 2016年5月1日起生效的营业税改徵增值税政策，本集团全面检视其物业管理运作。於2016 年12月31日，经银达管理的项目组合共有26个（2015年：27个），所管理的楼面总面积逾 ―16― 4,000,000平方米（2015年：逾4,000,000平方米）。 物业发展 信达建润地产有限公司（「信达建润」）为本集团持股30%之联营公司。於2014年，中国房地产 市场出现下行调整趋势，商品房价格及销售面积较以往年度均有所下滑。2014年下半年，随 着各地方政府（北京、上海、广州及深圳除外）陆续开放限贷及限购政策，房地产市场出现改善迹象。另外，随着房产调控权力由中央下放至地方政府、金融机构对房地产行业融资、购房按揭等全面放开，将有力地推动房地产市场的回暖。 此外，鉴於信达建润仍需更多的时间，在合适价格水平逐步套现其短期及中期投资。因此，董事会於2014年已改变结束经营信达建润的决定，并继续保留信达建润作为一个载体公司。待国内房地产市场的经营环境出现进一步改善的时候，本集团将重新考虑投资及/或发展中、高档房地产项目。 於本年度内，信达建润的主要工作是集中於套现其投资项目。 金融投资 本集团策略性地投资於若干中国企业。该等企业具有独立上市之潜力。於2016年12月31 日，该等策略性投资之账面值总额约为288,900,000港元（2015年：310,200,000港元），其各 自的份额（除非另有说明，两个年度末账面结余之变动乃因�舐时涠�所致）详列如下： 二零一六年 二零一五年 百万港元 百万港元 江铜国际 124.6 124.6 兆阳光热 64.7 69.3 中国银联 50.3 53.8 科马印象 21.2 22.7 合敬中道 22.5 ─ 中材股份 ─ 34.2 其他 5.6 5.6 288.9 310.2 ―17― 江铜国际 本集团投资人民币100,000,000元（相当於约124,600,000港元），间接持有江铜国际贸易有限 公司（「江铜国际」）10%股本权益。江铜国际为江西铜业股份有限公司持股60%之附属公司， 其主营业务是於现货及期货市场销售铜。 兆阳光热 北京兆阳光热技术有限公司（「兆阳光热」）为一家高科技企业，致力为太阳能热发电系统提供全面解决方案，专门进行太阳能反射镜、聚光型集热器、集热系统、太阳能跟踪系统及支架的研发、制造及市场推广服务。其亦获得经验丰富的专家、博士及硕士所组成的强大科研团队支援，团队专注於研发聚光太阳能发热（「聚光太阳能发热」）技术及产品超过6年。在中国已获得授权专利共57件，其中包括发明专利12件及实用新型专利45件。正在申请专利共35件，其中包括发明专利32件及实用新型专利3件。另一方面，兆阳光热致力全面动用及开发可再生能源。凭藉其先进技术、丰富经验、高瞻远瞩的想法及持续的技术创新，兆阳光热稳居有利位置，於新产品开发、品质保证及服务系统，以及於中国及全世界推广聚光太阳能发热行业中发挥重要作用。 於2015年5月，本集团签订一项协议以现金人民币116,000,000元（相当於约129,500,000港 元）投资持有兆阳光热8.29%股本权益。於2015年之年内，本集团根据该份协议已支付人民 币58,000,000元（相当於约64,700,000港元）为部份投资款，其余款项原需要在2016年年末或 之前支付，现已更改为按照兆阳光热的实际用款需求支付。 兆阳光热已利用其太阳能热发电系统的专利技术，投资建设一座规模达15兆瓦的光热电站， 目前正按照计划平稳进行中。 中国银联 中国银联是中国内地最大的银行卡联合组织及信用卡发行商，具有非常亮丽的业务前景。於2016年12月31日，本集团实益拥有7,500,000股中国银联权益。 ―18― 科马印象 科马印象实业有限公司（「科马印象」）是一家建材供应商，专注於为客户提供全面的卫生间解决方案。其业务是以自家品牌《科马印象》从事设计、生产及批发意大利风格的卫生间产品。 核心产品为《魔块卫生间》系列。《魔块卫生间》系列为预制之卫生间套件，可以组合成具有不同风格且为度身定造的卫生间。 合敬中道 於2016年下半年，本公司之全资附属公司透过与独立第三方进行合伙业务，投资人民币约 20,200,000元（相当於约22,500,000港元）持有北京合敬中道科技产业投资合伙企业（「合敬中 道」）约18%合伙权益。合敬中道的合伙目的为在高新技术领域如信息技术、新能源及新材料 等行业向未上市的企业作出投资。 中材股份（香港：1893） 本集团实益拥有约23,100,000股中国中材股份有限公司（「中材股份」）之外资法人股股份，该 等股份经向中国证券监督委员会作出申请後可自由流通。於2016年下半年本集团透过出售全 部中材股份权益套现回笼资金约62,400,000港元并确认出售收益约28,200,000港元。 石油化工产品 泰州东联化工 泰州东联化工为本集团持股66.77%的附属公司。泰州东联化工主要业务为生产及销售有机溶 剂甲乙酮。滨江项目完成後，泰州东联化工之年产能已从110,000吨扩充至1,600,000吨。 ―19― 泰州东联化工的经营业绩摘要如下： 二零一六年 二零一五年 变动 吨 吨 % 原料加工（附注） ― 378,500 (100%) 产品销售（附注） 13,100 263,100 (95%) 变动 百万港元 百万港元 % 收入 48.8 30.8 58% 净亏损 (357.8) (185.2) 93% （附注）2015年原料加工及产品销售数量均为试验生产期间取得之数据。 泰州东联化工於本年度内大部份时间基本上仍然处於非生产状态。由於年内正式的生产活动有限，导致年内之原料加工量及产品销售量均为极少。泰州东联化工於两个年度录得的收入均是把根据以前年度已签订的供应合同项下购入的原材料转为直接出售所得。由於两个年度内原材料销售额微小，不足以抵销该年度内的所有经营开支，泰州东联化工因此於两个年度均录得净亏损。此外，泰州东联化工之滨江项目建设完成并於年内划转至固定资产，停止资本化合资格资产的贷款利息以及若干直接费用，并就该项资产开始提拨折旧等，进一步扩大泰州东联化工本年度的亏损总额。 石油输出国组织於2016年12月达成减少原油产量协议，此外，俄罗斯也同意配合冻产，加 上投机者炒买炒卖等因素，国际原油价格於2017年第一季度内上升至并维持在每桶45-55美 元区间波动。董事会认为国际原油价格已基本上稳定下来，再次大幅下跌的机会相对较小。 泰州东联化工的生产周期大约为一个月，长期稳定或持续上升的国际原油价格对泰州东联化工之营运最为有利。 泰州东联化工与中海油气作出配合，以联合运营方式於本年度末恢复生产。董事会预期恢复生产後，来自泰州东联化工的亏损压力将会显着减轻，并将可大幅改善本集团未来之盈利能力。 ―20― 中海油气 中海油气为本集团实益持股23.03%的联营公司。其主要业务是生产及销售燃料油、润滑油基 础油、重交沥青等产品。中海油气目前拥有年产能450万吨。 中海油气的一体化项目建设工程已於2016年9月完工，并於2016年12月开始生产。一体化 项目为一项以扩充产能以及扩展产品线为目标的改造工程，改造工程包括九个主体生产装 置、储运系统和配套的公共工程系统。其中生产装置主要包括一个年产能3,000,000 吨的炼 油装置、一个年产能1,700,000 吨的燃料油装置、一个年产能1,500,000 吨的加氢裂化装置及 一个年产能600,000 吨的润滑油装置。一体化项目将促使中海油气具备生产包括液化气、润 滑油、燃料油（柴油）及溶剂油料等全系列的石油化工产品，产品覆盖率逾90%，产品年产总 量超过4,000,000吨。 中海油气的经营业绩摘要如下： 二零一六年 二零一五年 变动 吨 吨 % 年产能 4,500,000 1,500,000 200% 原油加工 1,332,100 1,501,300 (11%) 变动 百万港元 百万港元 % 收入 2,978.1 5,103.4 (42%) 净溢利 87.7 17.8 393% 非控制权益前之溢利贡献 29.0 5.9 392% 国际原油价格於过去两年持续大幅下跌。国际原油价格从2015年上半年的每桶约50-70美元 区间运行，并突然大幅下跌至2015年年末的每桶约40美元水平。於2016年上半年，国际原 油价格基本上维持在每桶30-40美元区间波动，其後於2016年下半年原油价格又再次上升至 每桶40-55美元区间。激烈波动的原油价格，严重地影响了中海油气的生产稳定性及盈利能 ―21― 力。加上国内市场的经济活动明显减弱，导致石油化工产品零售价格大幅下降，影响销售收入。因此，中海油气於两个回顾年度均无可避免地录得经营亏损，中海油气经向政府申请并取得政府扶持资金补助後得以维持两个年度业绩在溢利水平。 尽管本年度的收入大幅减少，中海油气仍然录得净溢利大幅增加。主要原因是由於2016年内 原油价格上升促使毛利率也录得上升所致。 不良资产业务及物业销售 截至2016年及2015年12月31日止两个年度，不良资产业务分部及物业销售分部均无录得重 大的经营活动。 发展策略 本集团维持透过扩大於电力及石化产品方面的现有投资规模作为增长策略。本集团亦正积极寻找及物色可为本集团带来庞大盈利及充足现金流的投资及�u或并购机会。董事会於2017年内将继续专注於执行其业务计划及策略。董事会相信此等增长策略最终可延展经常性收入的来源及扩大经常性收入的金额。 电力方面 本集团进一步在再生能源领域作出投资。於2015年10月8日，本集团透过全资附属公司泰 州银建能源投资有限公司（「泰州银建」）与六名其他投资者（其中包括两名关连人士）签订一 项合营股东协议。根据合营股东协议，合营股东同意透过成立中信张北太阳能热发电有限公司（「太阳能热发电公司」），共同於河北省张北县分两期投资建设及营运太阳能热发电电站项目，该项目之装机容量共100兆瓦。由於地理位置优越，张北县一带为中国政府挑选为重点发展太阳能发电业务地区之一。 太阳能热发电电站之总投资额预期达人民币3,400,000,000元（相当於3,794,600,000港元），其 中人民币1,800,000,000元（相当於2,008,900,000港元）将用於第一期建设50兆瓦示范电站， 施工期预计需要约24个月。而太阳能热发电电站第二期的50兆瓦商业电站，只会在示范电 ―22― 站经证明已达到预期技术指标後，方会开始建设，第二期施工期预计需要约18个月。太阳能 热发电公司之注册资本为人民币1,000,000,000元（相当於约1,116,100,000港元）。泰州银建将 投入人民币150,000,000元（相当於约167,400,000港元）并持有太阳能热发电公司15%股本权 益。 成立太阳能热发电公司以及投资太阳能热发电电站的题案已获本公司独立股东於2016年2月 19日召开的特别股东大会批准通过。於2016年9月13日，国家能源局正式发布中国首批20 个太阳能热发电示范项目名单，该太阳能热发电电站项目已入选为名单项目的其中之一。据此，太阳能热发电公司将会开展太阳能热发电电站项目第一期的示范电站之建造工作并将根据股东协议之条款作出进一步投资。 石油化工产品方面 中海油气的一体化项目以及泰州东联化工建造的滨江项目均已完工并已划转至生产。於2016 年年末，泰州东联化工与中海油气作出配合，同时展开正式生产并且实施联合营运。以达到实现资源集中加工、降低物流成本、促进优势互补、充份发挥经济规模效益和协同效益之目的。 董事会现正就本集团於泰州的全部石油化工投资，进行整体性股本重组的可行性展开研究，期望能达至更有效率和效益的营运模式。 财务回顾 �蠖曳缦� 本集团的主要资产、负债、收入及支出都是以港元及人民币为主。此外，董事会能够为本集团维持一个人民币金融性资产净额的水平。因此，董事会有信心，在人民币兑港元�舐饰�持在相对稳定之区间的前提下，源自於人民币兑港元�舐时涠�所产生的�蠖曳缦战�不会对本集团之财务状况构成重大的负面影响。此外，就其他外币而言，董事会并不预期将会出现任何重大的�蠖曳缦铡� 董事会意见认为，於2015年8月初发生的人民币�舐室淮涡孕》�度贬值以及於其後扩�N的人 民币�舐什ǚ�区间不会对本集团之财务状况构成重大的负面影响。唯董事会将会密切关注人民币�舐实某て谧呤疲�并且在有需要时制订适当的应对措施。 ―23― 於本报告期末，除人民币外，本集团并无以其他外币单位记账之重大负债。同时，本集团於年内并无签订任何合同形式的对冲交易。 资产抵押 於2016年12月31日，本集团已将其於本报告期末累计账面总额分别约为2,205,200,000港元 （2015年：2,294,000,000港元）、200,500,000港元（2015年：195,000,000港元）、182,500,000 港元（2015年：199,600,000港元）及719,800,000港元（2015年：无）之若干投资物业、租赁土 地及楼宇、土地使用权及厂房、机器及设备作抵押为本集团获授予一般性银行融资之条件、其他贷款及一名独立第三方的其他应付款。 於2016年12月31日，本集团亦将其约1,700,000港元（2015：30,000,000港元）之银行存款抵 押以担保本集团购入若干原材料之付款责任。 营运资金及借贷 於本报告期末，本集团之借贷总额约为3,108,100,000港元。该等借贷的组成总结如下： 百万港元 百分比 短期借贷 1,621.0 52% 长期借贷 1,487.1 48% 总额 3,108.1 100% 所有借贷之利息均是以固定及浮动利率计算，利率区间由年利率2.30%至年利率7.00%。 於本报告期末，本集团之现金及银行结余（包括抵押银行存款）总额约为736,700,000港元。本 集团之借贷净额约2,371,400,000港元。本集团拥有净流动资产约802,100,000港元。加上本 集团现时尚有备用银行信贷额度约935,400,000港元。基於以上资料，董事会对本集团拥有足 够的流动资金应付日常营运所需以及支持未来扩展有信心。纵然如此，董事会将积极出售短期及中期投资以回笼资金，以进一步提高本集团的流动资金至更强水平。 於本报告期末，本集团之借贷比率（即借贷总额除以本公司拥有人应占股本计算所得）及流动比率（即 流动资产除以流动负债计算所得）分别为48.9%（2015年：38.4%）及1.3x（2015年：1.1x）。两个比率均维持在良好的水平。 ―24― 股本结构 於本报告期末，本集团之股东资金减少约433,100,000港元至约6,357,100,000港元（2015年： 6,790,200,000港元），减幅约6%。减少主要是受累於本年度亏损约35,100,000港元以及由於 人民币贬值导致换算中国附属公司及联营公司产生�蠖也疃钤�411,100,000港元所致。 人力资源 於本报告期末，本集团於香港及中国雇用1,453名（2015年：1,399名）雇员。本集团为其雇员 提供一套符合市场惯例且具有竞争性的薪酬制度。本集团的薪酬政策於年内维持不变。本年度员工支出总额约222,900,000港元（2015年�s191,100,000港元）。本年度员工支出总额增加约17%，主要原因是本年度泰州东联化工的员工人数增加75人以及停止资本化部份员工成本於在建工程成本以及年度薪酬调整的影响所致。 末期股息 鉴於本年度录得亏损，董事会已通过决议，不建议派付截至2016年12月31日止年度末期股 息（2015年：无）。董事会将致力尽快恢复派发股息。 暂停办理股份过户登记 为确定有权出席应届股东周年大会及投票之股东，本公司将於2017年5月18日（星期四）至 2017年5月23日（星期二）止期间（首尾两天包括在内）暂停办理本公司股份过户登记手续。 为确保符合资格出席应届股东周年大会及投票之股东，所有填妥之股份过户文件连同有关股票，最迟须於2017年5月17日（星期三）下午四时三十分前送达本公司股份过户登记处，卓佳秘书商务有限公司，地址为香港湾仔皇后大道东183号合和中心22楼。 股东周年大会 本公司将於2017年5月23日（星期二）上午十时三十分假座香港湾仔港湾道一号香港万丽海景 酒店阁楼会议厅三及四举行股东周年大会。 ―25― 公众持股量的足够性 根据本公司取得的公开资料及就董事所知悉，於年内及截至本公布日，本公司的已发行股份有足够并超过上市规则项下规定之25%公众持股量。 企业管治 除下文所述之偏离事件外，本公司於截至2016年12月31日止年度，已遵守上市规则附录14 所载之《企业管治守则》及《企业管治报告》之强制守则条文。 守则条文第A.1.1条规定，董事会应定期开会，董事会会议应每年至少举行四次，大约每季 一次。於本年度，董事会合共召开两次全体董事会议。董事会认为该两次会议足够处理本公司事宜。除董事会会议外，本公司亦就有关事宜以传阅书面决议方式寻求董事批准。 守则条文第E.1.2条要求董事会主席应出席股东周年大会。董事会主席陈孝周先生因身处海外 缘故未能出席本公司於2016年5月23日举行的股东周年大会。主席将竭力出席本公司於未来 召开的所有股东周年大会，除非出现不可预见或特殊的情况导致其未能出席。 有关本公司执行企业管治的进一步资料之详情将载於2017年4月下旬寄发予各股东的本公司 2016年年报之企业管治报告内。 环境、社会及管治 本集团致力维持业务及所在社区的长远可持续发展。本集团审慎地管理其业务，并以谨慎专注方式执行管理层的决策，以推动此业务模式。本集团之企业责任及可持续发展表现载於2016年年报中的「环境、社会及管治」一节内。 遵守标准守则 本公司已采纳上市规则附录10所载之《上市发行人董事进行证券交易的标准守则》（「标准守 则」），作为本公司关於董事证券交易操守之守则。经本公司具体查询後，所有董事已确认於整个年度内已遵守该标准守则之规定标准。 ―26― 购回、出售或赎回本公司之上市证券 年内，本公司或其任何附属公司概无购回、出售或赎回本公司任何上市证券。 审核委员会之审阅 审核委员会已审阅及接纳本集团截至2016年12月31日止之年度业绩。 审核委员会连同董事会已检讨本集团的风险管理及内部监控系统并认为其运作有效并且就本集团而言，目前是合适的。 德勤．关黄陈方会计师之工作范围 载列於本业绩公布中本集团截至2016年12月31日止年度的综合财务状况表、综合损益表、 综合损益表及其他全面收益表及相关附注的数据已经由本集团核数师德勤．关黄陈方会计师行与本集团於本年度经审核的综合财务报表进行核对。根据香港会计师公会所颁布之香港审计准则、香港委聘审阅准则或香港保证聘约准则，德勤．关黄陈方会计师行所进行的工作并不构成保证聘约，因此，德勤．关黄陈方会计师行并无对本业绩公布发表任何具体保证。 董事会成员变动 於2017年1月20日，陈孝周先生辞任本公司非执行董事及董事会主席。顾建国先生亦於同日 辞任本公司执行董事。 於2017年1月20日，吴松云先生获委任为本公司非执行董事及董事会主席。马怿林先生亦於 同日获委任为本公司执行董事。 ―27― 致谢 本人谨代表董事会，向各位辞任的董事过往对本集团作出之贡献及服务，致以衷心谢意并热列欢迎新委任的各位董事加盟本集团。此外，本集团有赖各位股东的鼎力支持和全体员工努力不懈的竭诚服务以达致本集团的目标，本人谨代表董事会向彼等致以深切谢意。 承董事会命 银建国际实业有限公司 执行董事兼董事总经理 高建民 香港，2017年3月27日 於本公布日期，董事会成员包括高建民先生（董事总经理）、刘天倪先生（副董事总经理）及马怿林先生均为执行董事；吴松云先生（主席）、惠小兵先生（副主席）及陈��明先生（副主席）均为非执行董事以及梁青先生、张璐先生及洪木明先生均为独立非执行董事。 ―28―