中国海外发展―持有 　　调整目标价格―中国海外发展宣布，郝建民辞任公司执行董事、主席兼行政总裁。我们认为在目前的管理结构下，该事件会对公司前景造成不确定性，并再次触发市场对于收购中信股份项目后公司利润率的担忧。在行业整合背景下，中国海外发展依然握有先发优势，维持持有评级。 　　腾讯控股―买入 　　调整目标价格―腾讯披露16 年3 季度业绩，其中收入超出了市场预期，主要是因为其他收入（例如支付和云业务）表现好于预期，而非公认会计准则下盈利符合预测。公司对游戏、支付、云计算和移动APP 等多个领域的现有业务及新业务展开投资在线视频利润率低于预期主要是因为在内容成本上涨的情况下，广告和会员向混合模式转变。智能手机游戏收入保持87%的同比稳健增长，而PC 游戏依然保持稳定的现金流，3 季度同比增长10%。我们认为腾讯多元化发展的故事仍具有吸引力。重申买入评级。