香港交易及结算所有限公司及香港联合交易所有限公司对本公布的内容概不负责，对其准确性或完整性亦不发表任 何声明，并明确表示，概不就因本公布全部或任何部份内容而产生或因倚赖该等内容而引致的任何损失承担任何责 任。 MMGLIMITED 五矿资源有限公司 （於香港注册成立之有限公司） （香港交易所股份代号：1208） （澳洲交易所股份代号：MMG） 截至二零一六年十二月三十一日止年度 全年业绩公布 五矿资源有限公司（本公司）董事会（董事会）欣然宣布本公司及其附属公司（本集团）截至二零一六年十二月三 十一日止年度之综合业绩。 载列於本公布内之财务资料并不构成本集团截至二零一六年十二月三十一日止年度之完整综合财务报表，但摘录自 该综合财务报表。 该等财务资料已由本公司审核委员会审阅。 随文附奉本集团之综合业绩。 摘要 收入上升28%至2,489百万美元，EBITDA上升126%至949百万美元，由LasBambas六个月贡献所带 动。创记录铜产量，被较低平均已实现铜价部分抵销。伦敦金属交易所平均铜价较二零一五年下跌 12%。 随着公司生产由锌转移至铜，并高度专注於运营成本节省，二零一六年下半年录得税前利润65.8百万美 元，相比二零一六年上半年的税前亏损114.1百万美元。 LasBambas较计划提前达产，二零一六年生产铜精矿含铜330,227吨，超出250,000至300,000吨的指 导范围。 LasBambas於二零一六年七月一日实现商业化生产後，二零一六年下半年录得收入1,224百万美元， EBITDA为638.1百万美元。 LasBambas投产及Kinsevere维持强劲产量，铜总销量较二零一五年上升139%。惟部分被Sepon较低 品位及较复杂矿石导致产量下降以及GoldenGrove策略性减少处理量所抵销。 Century於二零一六年初处理最後一批矿石，二零一六年锌销量较去年减少71%。 由於专注於运营效率和成本节省，澳洲运营成本较二零一五年下降17%（58百万美元）。Kinsevere及 Sepon的整体营运成本受到撇减低品位堆积矿石所影响。不计及有关撇减，则现金营运费用大幅减少， 生产力稳步提升。 利息成本净额较二零一五年上升228百万美元(268%)，原因为LasBambas於二零一六年七月一日实现 商业化生产後，其项目利息开支不再资本化所致。 亏损净额（除税後）为98.7百万美元，包括本年度内一次性撇减递延税资产63百万美元以及Sepon及 Kinsevere分别撇减低品位堆积矿石52百万美元(税後35百万美元)及35百万美元(税後25百万美元)所 致。 经营现金流量净额为722.3百万美元，其中二零一六年下半年产生现金流664.6百万美元。 二零一七年产量指导目标为LasBambas生产铜精矿含铜420,000至460,000吨，MMG全公司产铜 560,000至615,000吨。锌产量指导目标为65,000至72,000吨。 本公司成功完成511百万美元之供股发行，获约六倍超额认购。所得款项用作偿付债务融资及部分拨作 DugaldRiver项目所需资金。 DugaldRiver锌项目如期进行，预期将於二零一八年上半年投产，年产量约为170,000吨。该矿山一旦 投产将在全球供应量紧缩之时成��世界十大锌矿之一。 二零一七年初实现资产组合优化�C於本集团二零一七年财政年度，出售GoldenGrove运营产生税後净利 润估计为10至30百万美元，出售与Century矿山相关的资产和基础设施产生税後净利润估计为5至20 百万美元。 董事会不建议就本年度派付股息。 续 截至十二月三十一日止年度 二零一六年 二零一五年 变动% 百万美元 百万美元 顺差�u（逆差） 收入 2,488.8 1,950.9 28% EBITDA 949.2 420.9 126% EBIT 264.7 (1,125.5) 124% 除税後亏损 (98.7) (1,048.7) 91% EBITDA利润率 38% 22% - 经营业务所得之现金净额 722.3 282.4 156% 每股股息 - - 不适用 每股基本及摊薄亏损 (2.5美仙) (17.0美仙) 85% 董事长回顾 尊敬的各位股东： 衷心感谢大家长期以来对MMG的关注和支持。 我谨代表董事会，向各位股东呈报公司二零一六年年度报告。 管理层和董事会调整 二零一七年二月，公司宣布了董事会的调整，我本人获委任为董事长，前董事长焦健先生获委任为行政总裁，张树强先生获委任为新的董事。这次调整既进一步巩固了公司国际化、专业化优势，又充分体现了大股东中国五矿对本公司发展的高度重视。新的董事会构成更多元、更互补、更优化，整体实力更强。我本人深感责任重大，同时，对焦健先生出任新职表示全力支持并充满信心，并对前任行政总裁AndrewMichelmore先生为公 司作出的贡献表示高度肯定与衷心感谢。 经营业绩 二零一六年是充满挑战、极不平凡的一年，但部分商品价格逐步走出低谷，市场逐渐活跃。更重要的是，在大股东的大力支持下，公司积极优化资产组合，提高运营效率，取得长足发展，已成为一家拥有国际运营经验、优质资产、多元化客户及优秀人才的国际领先的矿业公司，实现了对市场和股东的承诺。 报告期内，公司实现收入2,489百万美元，同比增长28%，息税折旧摊销前收益(EBITDA)949百万美元，同 比增长126%。由於LasBambas达产的贡献以及Kinsevere的强劲生产表现，公司铜总销量同比增长139%， 铜产量突破50万吨，位列亚洲第一。但同时，由於Sepon产量下降以及GoldenGrove策略性降低产量，相 关业绩也受到一定程度的影响。 过去一年，我们积极推进在手重大项目，LasBambas严格把控关键点，加强现场管理，优化施工方案，严控 费用支出，完全按预算按期投产达产，并实现商业化运营。公司历来重视投资社会发展及社区关系，与秘鲁政府和社区保持了长期良好合作。尽管运输走廊部分社区一度发生动荡，但我们采取一系列举措，积极推动多方对话、有效沟通、妥善应对，把经营损失和不利影响降到了最低。 同时，我们主动实施资产组合管理，二零一六年十二月与EMRCapital实体EMRGoldenGroveHoldingsPty Ltd(EMR)签订有条件股份出售协定，以210百万美元的价格向其出售了MMGGoldenGroveLtd。Golden Grove曾经是公司重要的资源项目之一，EMR拥有丰富的矿山运营经验、熟悉专案所在区域，我们对Golden Grove的未来充满信心。 我们还积极拓展融资管道，改善资本结构，完成供股专案，筹集资金超过500百万美元。该项要约获得约6.5 倍的大幅超额认购，这显示出投资者对公司发展充满信心。筹集资金将用於改善公司的资产负债表，以及支持DugaldRiver发展。 董事长回顾续 主要股东中国五矿 公司的主要股东中国五矿，二零一六年与中冶集团正式实施了战略重组，这是两家世界500强企业的“强强联 合”，全力打造“中国第一、世界一流”金属矿业集团。本公司作为新中国五矿海外发展旗舰平台，在资源投资开发领域发挥着极其重要的引领和支撑作用。主要股东将全力支持本公司不断做强做优做大，早日跻身全球矿业第一阵营。 战略保持不变 二零一七年，金属价格稳中回升，市场正在释放出积极信号，公司将把握良好发展机遇，创造新一轮增长。我们将继续关注安全、产量和成本，实施更加精细化的矿业管理，进一步提高开发运营效率；按计划推进 DugaldRiver项目建设；加强资源探勘工作并寻找新的业务增长机会。 董事会对公司未来的发展充满信心和期待，我将带领董事会，把公司推向更高的发展水准，为投资者创造更大的价值。 在此感谢各位股东、社区及业务夥伴的大力支持，并对全体员工所作出的宝贵贡献表示衷心的感谢。 国文清 董事长 行政总裁报告 尊敬的各位股东�s 言出必行是MMG价值观之一，二零一六年是我们兑现承诺的重要一年。 全球最大的铜矿之一LasBambas成功完成项目建设、投产及达产。DugaldRiver项目建设不断推进，预期该 矿山投产後将成为全球十大锌矿之一。 AndrewMichelmore先生二零一七年二月十五日宣布辞任行政总裁兼执行董事职务後，本人受邀出任MMG新 行政总裁兼执行董事，我对此深感振奋。Michelmore先生将在MMG留任至今年七月一日，为持续运营提供 建议并协助领导层交接。 安全 安全是企业核心文化，也是首要价值观。公司在降低可记录总工伤事故频率(TRIF)方面取得重大进展。但很遗 憾，於二零一六年，LasBambas的两名同事在两起不同事故中丧生。 七月，运输承包商Transaltisa的雇员FelipeLeonChavez在秘鲁Cotabambas省发生的一宗交通事故中不幸身 亡。同年十二月，承包商Serpetbol的雇员HenriAldanaChanca在选矿厂尾矿浓缩区工作时因压力排水失控 意外身亡。MMG谨此向两位的家人及亲友致以深切哀悼。 这两宗意外再次提醒我们安全的重要性超过所有其他目标及任务。尽管我们工伤事故频率大为降低，这两起工亡为全年蒙上阴影。二零一六年，MMG全年TRIF为1.90，意味着自二零一二年以来平均按年下降9.6%。二零一六年全年的损失工时工伤事故频率为0.52。 产量 二零一六年是公司具有里程碑意义的一年。我们完成LasBambas项目建设，且产量提升工作达到行业领先水 准，提前实现了LasBambas商业化生产。MMG整体铜产量达503,510吨，超出415,000至477,000吨的指 导范围。该业绩主要归功於LasBambas的强劲产量。 LasBambas在达致稳定运营的过�H中取得骄人业绩，其产量已连续两季超出额定产能，二零一六年生产铜精 矿含铜330,227吨，大大超出250,000至300,000吨的指导范围。这麽大规模资产的达产过程中所面临的种种 挑战得到了良好的管理。 二零一六年，Century矿山关闭及LasBambas实现商业化生产後，MMG的产品组合由锌转为铜。锌产量为 119,575吨，稍低於指导范围120,000至135,000吨。 在全球供应量紧缩之际，我们致力於增加锌产量。六月，我们确定开发DugaldRiver专案。其专案建设如期进 行，工程接近一半已经完成。预期将於二零一八年上半年生产首批精矿。 成本 於二零一六年内大部分时间，公司主要商品价格持续波动且需求疲软，继续冲击我们的盈利。年内，我们着力专注於降低成本并提高效率，不断从资产中提取更高价值。 行政总裁报告续 随着LasBambas于第三季度初投入商业化生产，公司下半年的盈利能力相比上半年有显着改善。公司实现全 年经营活动现金流量净额722.3百万美元，其中包括二零一六年下半年产生的664.6百万美元。 我们在整体运营及总部继续实施减省成本措施。我们在澳洲运营着力推行策略性成本措施，使运营成本较二零一五年同期下降17%。同样，Kinsevere及Sepon运营效率也大幅提高，其整体运营费用有所下降。在 Kinsevere矿山，我们专注於从MMG业务模式中提取价值，推行共用业务服务以节省承包商及员工成本。在 Sepon矿山，我们严谨管理成本，尽管矿石品位较低使矿石开采量上升61%，其运营成本仍得以维持平稳。 行政总裁继任及相关策略 AndrewMichelmore领导MMG八年，在公司取得稳健业绩时光荣退任。Michelmore先生为公司未来发展及 持续成功奠定了基础，并确立了以安全为核心的文化。 自公司二零零九年成立为MineralsandMetalsGroup以来，其後作为五矿资源有限公司上市，并重塑品牌为 MMG，以及收购Kinsevere及LasBambas项目，Michelmore先生一直担任领导。董事会、管理层及MMG 团队对Michelmore先生孜孜不倦及鼓舞人心的领导力和贡献表示衷心致谢。我与Andrew相识於二零零九 年，那时就一起讨论创立MMG；我在此感谢Andrew一直坚守我们的共同理念，并对今天的成功作出重大贡 献。 公司战略坚定不移。MMG对中国五矿而言日益重要，我们拥有丰富的国际矿业经验加上主要中国股东大力支 持的独特模式，是公司得以发展的关键。 董事会将联同执行委员会与管理层继续促进业务持续成功。 本人在此感谢全体股东、社区及员工对我们的不懈支持。我们期望二零一七年带来光辉前景，并继续开采美好未来。 焦健 行政总裁 管理层讨论及分析 截至二零一六年十二月三十一日止年度业绩 为编制管理层讨论及分析，本集团将截至二零一六年十二月三十一日止十二个月之业绩与截至二零一五年十二月三十一日止十二个月之业绩进行比较。 截至十二月三十一日止年度 二零一六年 二零一五年 变动% 百万美元 百万美元 顺差�u（逆差） 收入 2,488.8 1,950.9 28% 经营费用 (1,457.1) (1,313.2) (11%) 其他收入 40.3 1.7 2,271% 勘探费用 (38.8) (42.4) 8% 行政费用 (57.9) (90.8) 36% 其他费用 (26.1) (85.3) 69% EBITDA 949.2 420.9 126% 折旧及摊销费用 (684.5) (649.4) (5%) 减值费用 - (897.0) 100% EBIT 264.7 (1,125.5) 124% 财务成本净额 (313.0) (85.0) (268%) 所得税前亏损 (48.3) (1,210.5) 96% 所得税（支出）�u抵免 (50.4) 161.8 (131%) 所得税後亏损 (98.7) (1,048.7) 91% 本集团之运营矿山包括LasBambas、Sepon、Kinsevere及澳洲运营（包括Rosebery及GoldenGrove矿山）。 Century自二零一六年年初处理矿石结束後已终止运营。勘探及发展项目（包括DugaldRiver）及企业活动分 类为「其他」。 截至十二月三十一日 收入 EBITDA 止年度 二零一六年 二零一五年 变动% 二零一六年 二零一五年 变动% 百万美元 百万美元 顺差�u（逆差） 百万美元 百万美元 顺差�u（逆差） LasBambas 1,224.2 - 不适用 655.0 (72.1) 1,008% Sepon 390.8 496.9 (21%) 101.5 248.8 (59%) Kinsevere 400.4 418.1 (4%) 116.3 131.8 (12%) 澳洲运营 448.6 422.3 6% 179.4 98.6 82% Century 23.9 613.6 (96%) (10.1) 159.8 (106%) 其他 0.9 - 不适用 (92.9) (146.0) 36% 总计 2,488.8 1,950.9 28% 949.2 420.9 126% 以下有关财务资料及业绩之讨论及分析应与财务资料一并阅读。 管理层讨论及分析续 收入 本集团之营运收入增加537.9百万美元至2,488.8百万美元，主要由於LasBambas自二零一六年七月一日实 现商业化生产後集团铜总销量上升所致，部分被Century矿山关闭後锌及铅销量下降以及铜已实现价格下降所 抵销。具体而言，铜（952.8百万美元）、金（101.5百万美元）及银（33.4百万美元）销量上升，惟部分被 锌（440.5百万美元）及铅（105.2百万美元）销量下跌所抵销。铜已实现价格下跌（70.7百万美元）被锌 （43.5百万美元）、金（12.2百万美元）、铅（6.2百万美元）及银（4.7百万美元）已实现价格上升所部份 抵销。 按商品划分之收入 二零一六年 二零一五年 变动% 截至十二月三十一日止年度 百万美元 百万美元 顺差�u（逆差） 铜 1,913.1 1,031.0 86% 锌 221.3 618.3 (64%) 铅 45.3 144.3 (69%) 金 177.8 64.1 177% 银 131.3 93.2 41% 总计 2,488.8 1,950.9 28% 价格 除铜外，二零一六年LME基本金属平均价格高於二零一五年。锌及铅平均已实现价格受到锌精矿加工费／精 炼费下降的有利影响，而铜加工费／精炼费提高则对平均已实现价格造成不利影响。 LME平均现金价 二零一六年 二零一五年 变动% 截至十二月三十一日止年度 顺差�u（逆差） 铜（美元／吨） 4,863 5,495 (12%) 锌（美元／吨） 2,095 1,928 9% 铅（美元／吨） 1,872 1,784 5% 金（美元／盎司） 1,250 1,160 8% 银（美元／盎司） 17.14 15.68 9% 销量 已售产品中应付金属 截至十二月三十一日止年度 二零一六年 二零一五年 变动% 顺差�u（逆差） 铜（吨） 471,617 197,338 139% 锌（吨） 134,126 459,715 (71%) 铅（吨） 31,369 105,710 (70%) 金（盎司） 144,907 61,405 136% 银（盎司） 7,978,410 6,005,765 33% 管理层讨论及分析续 已售产品中应付金属 铜 锌 铅 金 银 截至二零一六年十二月三十一日止年度 吨 吨 吨 盎司 盎司 LasBambas 296,982 - - 78,940 4,036,498 Sepon 78,714 - - - - Kinsevere 80,491 - - - - 澳洲运营 15,430 112,438 29,756 65,967 3,915,315 Century - 21,688 1,613 - 26,597 总计 471,617 134,126 31,369 144,907 7,978,410 已售产品中应付金属 铜 锌 铅 金 银 截至二零一五年十二月三十一日止年度 吨 吨 吨 盎司 盎司 Sepon 88,752 - - - - Kinsevere 80,236 - - - - 澳洲运营 28,350 116,606 24,696 61,405 3,402,258 Century - 343,109 81,014 - 2,603,507 总计 197,338 459,715 105,710 61,405 6,005,765 继LasBambas於二零一六年七月一日实现商业化生产并於二零一六年一月运出首批铜精矿後，铜销量较二零 一五年增加139%。Kinsevere亦创下年产量新高，而Sepon（11%）及澳洲运营（46%）产量则有所下降。 继Century 矿山於二零一五年年底完成最後生产阶段後，二零一六年锌及铅销量分别较去年下跌71%及70%。 经营费用包括经营矿山的费用，不包括折旧及摊销。矿山费用包括采矿及选矿费用、存货变动、特许权使用费、销 售费用及其他经营费用。经营费用总额於二零一六年增加143.8百万美元(11%)。LasBambas於二零一六年七月一 日起实现商业化生产，此後其经营费用583.5百万美元已於收益表中反映。部分被Century於二零一六年初选矿结 束後经营费用降低420.9百万美元所抵销。 此外，Sepon经营费用增加61.1百万美元(26%)，主要来自撇减低品位堆积矿石价值的52百万美元。尽管 Kinsevere已撇减堆积矿石价值35百万美元及创纪录产量，其经营费用较二零一五年仍减少5.5百万美元(2%)。 由於澳洲运营重组，加上GoldenGrove采取减低处理量的策略，令澳洲经营费用减少57.5百万美元(17%)。 勘探费用较二零一五年减少3.6百万美元（8%）。 本集团在矿区勘探投资20.3百万美元，较二零一五年减少2.4百万美元。於二零一六年，勘探工作重点在於保 持矿物资源量及延长现有资产的矿山年限，尤其着重於Kinsevere及Sepon，以及发展LasBambas的勘探计 划。所有勘探目标的新发现项目开支减少2.0百万美元(11%)。 行政费用较二零一五年减少32.9百万美元（36%），主要原因为本集团全面着重於控制成本所致。澳元弱势亦有助 降低行政费用。 管理层讨论及分析续 其他收入於二零一六年增加38.6百万美元至40.3百万美元。有关增加与商品价格对冲合约公平值收益21.5百万美 元（二零一五年：零美元）、收取Sepon保险索赔10.1百万美元及出售金融资产之收益6.3百万美元（二零一五年： 0.2百万美元）有关。 其他费用於二零一六年为26.1百万美元，而於二零一五年则为85.3百万美元。其他费用减少59.2百万美元（69%） 乃由於有关换算秘鲁应收增值税的外汇收益净额12.1百万美元（二零一五年：外汇亏损净额56.4百万美元）。其 中部分被Century的维护与保养费用19.4百万美元（二零一五年：零美元）所抵销。 折旧及摊销费用於二零一六年上升35.1百万美元（5%）至684.5百万美元。有关费用增加主要由LasBambas自二 零一六年七月一日起实现商业化生产所带动，部分被Century矿山於二零一六年进入维护与保养阶段後并无产生折 旧及摊销费用所抵消（二零一五年：224.6百万美元）。 财务成本净额於二零一六年增加228.0百万美元（268%）。财务成本净额增加主要由於LasBambas自二零一六年 七月一日起实现商业化生产，因此其利息费用此後不再以资产资本化所致。 所得税支出增加212.2百万美元(131%)，反映本集团除所得税前亏损减少1,162.2百万美元。二零一六年的实际税 率为负104%（二零一五年：13%），其中包括不可抵扣秘鲁预扣税24.6百万美元（二零一五年：22.3百万美元） 及递延税项资产一次性撇减62.8百万美元的不利影响（二零一五年：无）。 管理层讨论及分析续 分部分析 LasBambas 截至十二月三十一日止年度 二零一六年 二零一五年 变动% 顺差�u（逆差） 产量 已开采矿石（吨） 46,910,080 - 不适用 已处理矿石（吨） 46,502,808 - 不适用 铜精矿含铜（吨） 330,227 - 不适用 已售产品中应付金属 铜（吨） 296,982 - 不适用 截至十二月三十一日止年度 二零一六年 二零一五年 变动% 百万美元 百万美元 顺差�u（逆差） 收入 1,224.2 - 不适用 经营费用 生产费用 采矿 (165.4) - 不适用 选矿 (156.6) - 不适用 其他 (125.0) - 不适用 生产费用总额 (447.0) - 不适用 货运（运输） (33.3) - 不适用 特许权使用费 (34.3) - 不适用 其他(i) (68.9) - 不适用 经营费用总额 (583.5) - 不适用 其他收入�u（费用） 14.3 (72.1) 120% EBITDA 655.0 (72.1) 1,008% 折旧及摊销费用 (249.8) - 不适用 EBIT 405.2 (72.1) 662% EBITDA利润率 54% 不适用 - (i) 其他经营费用包括库存变动、企业分摊费用及其他营运成本。 LasBambas於二零一六年七月一日实现商业化生产，此後作为运营矿山入账。因此，二零一六年财务业绩计入二零 一六年下半年的销售、经营费用以及折旧及摊销。已售223,542吨铜精矿含铜中应付金属产生1,224.2百万美元收入。 二零一六年下半年C1成本为1.02美元／磅，而六个月期间EBITDA为638.1百万美元。 管理层讨论及分析续 Sepon 截至十二月三十一日止年度 二零一六年 二零一五年 变动% 顺差�u（逆差） 产量 已开采矿石（吨） 2,967,991 1,847,828 61% 已处理矿石（吨） 2,547,564 2,116,501 20% 电解铜（吨） 78,492 89,253 (12%) 已售产品中应付金属 铜（吨） 78,714 88,752 (11%) 截至十二月三十一日止年度 二零一六年 二零一五年 变动% 百万美元 百万美元 顺差�u（逆差） 收入 390.8 496.9 (21%) 经营费用 生产费用 采矿 (63.3) (28.9) (119%) 选矿 (129.7) (140.4) 8% 其他 (43.4) (44.4) 2% 生产费用总额 (236.4) (213.7) (11%) 货运（运输） (4.8) (5.6) 14% 特许权使用费 (17.2) (22.1) 22% 其他(i) (39.7) 4.4 (1,002%) 经营费用总额 (298.1) (237.0) (26%) 其他收入�u（费用） 8.8 (11.1) 179% EBITDA 101.5 248.8 (59%) 折旧及摊销费用 (138.2) (114.4) (21%) EBIT (36.7) 134.4 (127%) EBITDA利润率 26% 50% - (i)其他经营费用包括库存变动、企业分摊费用及其他营运成本。 Sepon於二零一六年生产78,492吨电解铜，较二零一五年同期下跌12%。产量受较低品位及较复杂矿石所影 响，已处理矿石品位为3.7%，而二零一五年为4.9%。 由於产量减少及平均实现铜价下跌的叠加影响，导致收入减少106.1百万美元（21%）。 经营费用61.1百万美元不利变动是由於撇减低品位堆积矿石52百万美元所致。除此项库存撇减外，由於专注 提高营运效率及控制成本，尽管为弥补较低品位使已开采矿石总量增加61%，二零一六年总现金营运成本仍大 致维持平稳。为进一步提高效率，进一步节省成本的计划已於二零一六年末��动，当中包括削减321名全职员 工。EBITDA利润率为26%，相比二零一五年的50%跌幅较大。 管理层讨论及分析续 由於已开采及已处理矿石量大幅增加，折旧及摊销费用上升23.8百万美元（21%）。 Kinsevere 截至十二月三十一日止年度 二零一六年 二零一五年 变动% 顺差�u（逆差） 产量 已开采矿石（吨） 2,009,298 2,207,304 (9%) 已处理矿石（吨） 2,294,530 2,183,905 5% 电解铜（吨） 80,650 80,169 1% 已售产品中应付金属 铜（吨） 80,491 80,236 1% 截至十二月三十一日止年度 二零一六年 二零一五年 变动% 百万美元 百万美元 顺差�u（逆差） 收入 400.4 418.1 (4%) 经营费用 生产费用 采矿 (35.3) (28.0) (26%) 选矿 (78.9) (114.2) 31% 其他 (80.2) (81.3) 1% 生产费用总额 (194.4) (223.5) 13% 货运（运输） (39.1) (45.1) 13% 特许权使用费 (16.9) (18.5) 9% 其他(i) (32.5) (1.3) (2,400%) 经营费用总额 (282.9) (288.4) 2% 其他收入�u（费用） (1.2) 2.1 (157%) EBITDA 116.3 131.8 (12%) 折旧及摊销费用 (184.4) (190.1) 3% EBIT（相关） (68.1) (58.3) (17%) 减值费用 - (263.9) 100% EBIT（法定） (68.1) (322.2) 79% EBITDA利润率 29% 32% - (i)其他经营费用包括库存变动、企业分摊费用及其他营运成本。 Kinsevere生产电解铜80,650吨，较去年增加1%。由於运营效率不断提升，产量超出额定产能，已连续三年 创下年产量新高。 由於平均实现铜价下降，收入较二零一五年减少17.7百万美元（4%），部分被铜销量增加所抵销。 管理层讨论及分析续 尽管二零一六年撇减堆积矿石35百万美元，营运成本仍较二零一五年减少5.5百万美元（2%）。扣除该项撇 减，现金经营费用大幅下降，原因是实行MMG标准营运模式及推行共用业务服务令雇员及承包商成本大幅减 少。由於专注减省C1成本，消耗品成本亦有所下降，电网供电比例增加亦降低能源成本。於二零一六年，仅 10%的电力需求来自柴油发电机。 EBITDA利润率稍跌至29%，而成本控制抵销铜价走弱使收入降低的部分影响。 折旧及摊销费用下跌5.7百万美元（3%），与二零一六年已开采矿石量减少相符。 澳洲运营 截至十二月三十一日止年度 二零一六年 二零一五年 变动% 顺差�u（逆差） 产量 已开采矿石（吨） 1,870,032 2,459,748 (24%) 已处理矿石（吨） 1,893,917 2,706,439 (30%) 铜精矿含铜（吨） 14,142 28,984 (51%) 锌精矿含锌（吨） 119,575 147,235 (19%) 铅精矿含铅（吨） 29,968 28,159 6% 金锭含金（吨） 12,178 13,340 (9%) 银锭含银（吨） 6,779 6,991 (3%) 已售产品中应付金属 铜（吨） 15,430 28,350 (46%) 锌（吨） 112,438 116,606 (4%) 铅（吨） 29,756 24,696 20% 金（盎司） 65,967 61,405 7% 银（盎司） 3,915,315 3,402,258 15% 管理层讨论及分析续 截至十二月三十一日止年度 二零一六年 二零一五年 变动% 百万美元 百万美元 顺差�u（逆差） 收入 448.6 422.3 6% 经营费用 生产费用 采矿 (115.9) (137.9) 16% 选矿 (70.9) (90.5) 22% 其他 (22.8) (43.6) 48% 生产费用总额 (209.6) (272.0) 23% 货运（运输） (12.7) (13.6) 7% 特许权使用费 (19.8) (13.7) (45%) 其他(i) (29.7) (30.0) 1% 经营费用总额 (271.8) (329.3) 17% 其他收入 2.6 5.6 (54%) EBITDA 179.4 98.6 82% 折旧及摊销费用 (103.5) (111.2) 7% EBIT 75.9 (12.6) 702% EBITDA利润率 40% 23% - (i) 其他经营费用包括库存变动、企业分摊费用及其他营运成本。 由於锌、铅、金及银已实现价格及Rosebery销量上升，澳洲运营总收入上升26.3百万美元（6%）。而部分 因GoldenGrove将年处理量由1.6百万吨下调至1百万吨并引入阶段性选矿以降低成本的策略，导致其收入 下降所抵销。 已开采及已处理矿石量较二零一五年分别减少24%及30%，主要由於GoldenGrove下调处理量的策略所致。 澳洲运营进行重组，导致雇员、承包商及能源成本下降，使得经营费用总额较二零一五年减少57.5百万美元 （17%）。 EBITDA为179.4百万美元，较二零一五年上升82%，这是由於收入上升及生产费用下降所致，但部分被二零 一六年由於盈利较高以致特许权使用费上升所抵销。 折旧及摊销费用减少7.7百万美元（7%），这是由於Rosebery储量基数增加所致，但部分被GoldenGrove 储量基数下降所抵销。 管理层讨论及分析续 Century 截至十二月三十一日止年度 二零一六年 二零一五年 变动% 顺差�u（逆差） 产量 已开采矿石（吨） - 4,589,601 不适用 已处理矿石（吨） 118,951 6,811,181 (98%) 锌精矿含锌（吨） 16,457 392,667 (96%) 铅精矿含铅（吨） 1,181 79,153 (99%) 已售产品中应付金属 锌（吨） 21,688 343,109 (94%) 金（盎司） 1,613 81,014 (98%) 银（盎司） 26,597 2,603,507 (99%) 截至十二月三十一日止年度 二零一六年 二零一五年 变动% 百万美元 百万美元 顺差�u（逆差） 收入 23.9 613.6 (96%) 经营费用 生产费用 采矿 - (38.3) 100% 选矿 (17.8) (205.6) 91% 其他 (1.0) (66.7) 99% 生产费用总额 (18.8) (310.6) 94% 货运（运输） (1.7) (33.5) 95% 特许权使用费 - (29.1) 100% 其他(i) (17.7) (85.9) 79% 经营费用总额 (38.2) (459.1) 92% 其他收入 4.2 5.3 (21%) EBITDA (10.1) 159.8 (106%) 折旧及摊销费用 - (224.6) 100% EBIT (10.1) (64.8) 84% EBITDA利润率 (42%) 26% - (i) 其他经营费用包括库存变动、企业分摊费用及其他营运成本。 Century矿山最後一批矿石已於二零一五年八月结束开采，之後进入维护与保养。23.9百万美元的收入来自 DugaldRiver试验回采计划。DugaldRiver矿石於Century选矿厂处理，且销售已於二零一六年第一季度完成。 管理层讨论及分析续 现金流量分析 现金流量净额 截至十二月三十一日止年度 二零一六年 二零一五年 经营活动现金流量净额 722.3 282.4 投资活动现金流量净额 (847.2) (1,997.5) 融资活动现金流量净额 79.3 2,062.2 现金（流出）／流入净额 (45.6) 347.1 经营活动现金流入净额增加439.9百万美元(156%)至722.3百万美元，主要反映LasBambas自二零一六年七月 一日起实现商业化生产後EBITDA上升。 投资活动现金流出净额主要与LasBambas及DugaldRiver项目建设资本支出相关。 融资活动现金流量净额包括偿还借款664.4百万美元以及根据二零一六年合约条款支付利息及融资费用403.6 百万美元。此外，亦向Sepon少数股东老挝政府支付股息3.5百万美元。 该等现金流出部分为从国家开发银行股份有限公司（国家开发银行）、中国工商银行股份有限公司（中国工商银行）、中国银行股份有限公司悉尼分行（中国银行）及中国进出口银行（进出口银行）提供的5,988.0百万美元LasBambas项目融资中提取的263.4百万美元、从中国工商银行提供的350.0百万美元营运资金融资中 提取的200.0百万美元、从中国银行及国家开发银行提供的550百万美元DugaldRiver融资中提取的80.0百 万美元，以及从中国工商银行提供的300.0百万美元融资中提取100.0百万美元所抵销。此外，於二零一六年 十二月，本集团成功完成供股发行，按每股1.50港元的价格发行2,645,034,944股红股，筹集所得款项为 504.2百万美元（不计及股份发行成本）。 二零一五年的融资活动现金流入包括从国家开发银行、中国工商银行、中国银行及进出口银行提供的5,988.0 百万美元LasBambas项目融资中提取的1,540.5百万美元及从中国工商银行提供的300.0百万美元融资中提 取的189.0百万美元。二零一五年流入金额亦包括LasBambas非控股股东注资250.5百万美元、从MMG股 东TopCreate提供的2,262.0百万美元融资中提取的417.5百万美元。该等现金流入部分为根据合约条款偿还 借款和支付利息及融资成本所抵销。8.0百万美元的股息已支付予Sepon少数股东老挝政府。 财务资源及流动资金 截至十二月三十一日止年度 二零一六年 二零一五年 变动 百万美元 百万美元 百万美元 总资产 15,230.0 14,660.0 570.0 总负债 12,640.4 12,484.8 155.6 总权益 2,589.6 2,175.2 414.4 截至二零一六年十二月三十一日，总权益增加414.4百万美元至2,589.6百万美元，主要反映二零一六年十二 月完成供股发行的所得款项净额504.2百万美元，但部分被本年度除税後亏损净额98.7百万美元所抵销。 管理层讨论及分析续 本集团资本管理目标为保障其持续经营的能力、支持其可持续增长、提升股东价值并为潜在收购及投资提供资本。 下文载列MMG集团之资产负债比率，其定义为债务净额(除去融资费用预付款之总借款，减现金及现金等价 物)，除以债务净额与总权益之总和。 MMG集团 二零一六年 二零一五年 百万美元 百万美元 借贷总额（不包括预付款）1 10,339.5 10,357.8 减：现金及现金等价物 552.7 598.3 债务净额 9,786.8 9,759.5 权益总额 2,589.6 2,175.2 债务净额+权益总额 12,376.4 11,934.7 资产负债比率 0.79 0.82 1.於MMG集团层面的借款反映100%的MMGSAM借款。MMGSAM借款并未为反映MMG於LasBambas合营公司的62.5%股权 而减少。这与MMG财务报表的编制基准一致。 根据MMG集团持有的相关债务融资条款，计算契约合规的资产负债比率时并不计及用於MMG集团在Las Bambas合营公司MMGSAM股本出资之股东债务2,261.3百万美元（二零一五年：2,261.3百万美元）。然 而，就上文而言，其已被列为借款。 可用的债务融资 於二零一六年十二月三十一日，本集团（不包括MMGSouthAmericaManagementGroup）有可用但未提取 之银行融资额度320.0百万美元（二零一五年：850.0百万美元），包括： 经修订专属DugaldRiver的550.0百万美元融资项下只能用作DugaldRiver项目资金之220.0百万美元； 及 现有中国工商银行300.0百万美元定期循环贷款项下可用之100.0百万美元，有关融资贷款仅可供提取直 至二零一七年四月二十日，即融资贷款到期前一个月当日。 此外，於二零一六年十二月三十一日，本公司股东TopCreateResourcesLimited提供之0.7百万美元融资贷 款仍未提取（二零一五年：0.7百万美元）。 於二零一六年十二月三十一日，MMGSouthAmericaManagementGroup有可用但未提取之银行债务额度 252.3百万美元（二零一五年：265.7百万美元），此融资供MMGSouthAmericaManagementGroup专用， 包括： 年内首次开设的现有中国银行悉尼分行350.0百万美元营运资金循环贷款项下可用之250.0百万美元；以 及 由国家开发银行牵头的银团LasBambas项目现有贷款项下可用之2.3百万美元。 管理层讨论及分析续 发展项目 本公司主要发展项目的最新情况如下： 秘鲁LasBambas LasBambas於二零一六年七月一日实现商业化生产，并自当时起不再作为发展项目呈报，而是作为一项运营 矿山入账。LasBambas铜矿位於秘鲁之Apurimac地区，规模大且年限长。该项目於二零一五年第四季度开始 生产铜精矿，约10,000吨铜精矿已於二零一六年一月运出Matarani港口。二零一六年生产铜精矿含铜 330,227吨。 MMG预期将於投产後首个完整年度二零一七年生产铜精矿含铜420,000至460,000吨。预期二零一七年C1 成本将介於0.85美元至0.95美元／磅，该铜矿将处於成本曲线的第一象限。 项目总成本确定为97亿美元，包括收购和建设成本，处於预算指导范围97至102亿美元的下限。 澳洲DugaldRiver 於二零一六年六月二十七日，MMG公布其已就开发及建设DugaldRiver锌铅银矿山订立金额550百万美元的 经修订贷款协议。预期至首批精矿付运时的项目余下成本已减少达150百万美元（由750百万美元降至600 至620百万美元1另加利息成本）。这是由於优化矿山开发计划，且采矿建设低迷时期的策略性采购节省成本 所致。 自二零一五年七月取得更新开发计划的有条件批准起，MMG进一步以下列方式提高项目价值： 减少预算项目资金成本及持续采矿单位成本； 实现产量增加并提高选矿厂利用率； 初步锁定地质可信度较高且风险较低的矿石；及 通过更好的矿山和运营规划来提高生产力。 因此，优化後的矿山计划将支持年额定产能1.7百万吨的选矿厂，每年生产锌精矿含锌约170,000吨，外加副 产品。这表明DugaldRiver投入营运後将跻身世界十大锌矿之一。该矿山年限估计超过25年，矿体於地下深 处展开。MMG目前预计在稳定营运状态下将实现C1成本0.68至0.78美元／磅。 该项目於二零一八年上半年生产首批精矿的目标保持不变。 1 有关成本600至620百万美元将自二零一五年七月董事会批准经更新发展计划至二零一八年首批精矿付运止期间内完成支付。 管理层讨论及分析续 合约及承担 Sepon 已就进货物流、航空服务、钻探服务、基础设施修复物品及服务、硫酸、试剂、炸药及厂房维护相关零部件等各种商品及服务敲定更优惠条款及条件的新订及经修订协议。 Kinsevere 已就工程服务、基础设施发展、清关服务、流动设备（附连）、发电机、土木工程、安保及硫酸等各种商品及服务敲定更优惠条款及条件的新订及经修订协议。 澳洲运营 已就地面支援、轮胎、燃料及润滑剂、基础设施修复服务、物流相关服务、电力消耗品、维修相关商品及服务及设备采购等各种商品及服务敲定更优惠条款及条件的新订及经修订协议。 Century 闭矿後，Century的合约活动显着减少。於报告期内已敲定经修订协议以及有关持续维修及复垦活动的小型协 议。 DugaldRiver 随着项目进入施工阶段，涵盖地面基础设施及持续矿山开发的大量合约已落实。最重大的合约包括地下采矿服务、地面基础建设、糊车间、土方工程及土木建筑、结构性机械管道电气及仪表、公用事业基础设施、资本货物及村镇扩建。 LasBambas 随着项目於七月一日实现商业化生产，所有区域的大量新订及经修订合约已落实。最重大的合约包括电力、移动设备及相关维修零部件、维修服务、土方工程及土木建筑、劳工招聘服务（已终止）、人事後勤服务、安全服务、处理试剂及研磨介质、钻探服务及精矿物流（地面运输、铁路运输及航运）。此外，已就重载道路及水利基础设施项目落实资本相关协议。 集团 亦已就外判网络服务、资讯科技顾问服务、软件牌照、外部审计服务、航空公司及保险续费完成企业集团的新合约。 管理层讨论及分析续 员工 於二零一六年十二月三十一日，本集团就其经营业务合共雇用5,210名全职雇员（二零一五年十二月三十一日： 5,953名）（不包括承包商、临时雇员、学徒及实习生），其中大多数雇员在澳洲、老挝、南美及刚果民主共 和国工作。 由於雇员人数减少，截至二零一六年十二月三十一日止十二个月，本集团之雇员福利开支总额（包括董事薪酬）共计326.0百万美元，下跌15%（二零一五年：381.7百万美元）。 本集团已制订与市场惯例相符之薪酬政策，并根据雇员之职责、表现、市场要求及本集团之业绩厘定雇员之薪酬。雇员福利乃按照区内市场惯例及法律规定而提供，并包括具市场竞争力之固定薪酬、表现相关奖励，以及在特定情况下亦包括限额购股权计划、保险及医疗保险。为提高个人能力并提升雇员及集团表现，本集团向全集团雇员提供一系列有针对性之培训及发展计划。 重大收购及出售事项 截至二零一六年十二月三十一日止十二个月，本集团并无进行任何重大收购及出售。 结算日後事项 出售GoldenGrove矿山 本集团於二零一七年二月二十八日完成向EMRCapital出售Golden Grove矿山，所得款项总额为210.0百万美元。 交易完成的所有要求已於二零一七年二月二十八达致，且本集团自该日起停止将GoldenGrove矿山综合入账。 作为出售价格的结算後调整，出售协议内规定了EMRCapital获得由二零一七年一月一日至二零一七年二月二 十八日止期间营运GoldenGrove矿山的经济利益。於二零一七年财政年度，本集团估计出售GoldenGrove矿山 将实现10.0至30.0百万美元的税後净利润。 出售Century矿山 於二零一七年二月二十八日，本集团与独立於本集团的CenturyBull PtyLtd (Century Bull)的附属公司Century MineRehabilitationProjectPtyLtd签订协议，实现有关Century矿山资产及相关基础设施的出售。将与Century 矿山相关的资产及复垦义务转让予矿山经济复垦专家，该出售使本集团能够继续专注於世界级采矿资产的开发及运营，同时亦设定了本集团日後就Century矿山承担的预期债务上限，从而使本集团受益。出售事项於二零一七年二月举行的MMG董事会上获董事会无条件批准，出售已於二零一七年二月二十八日完成。CenturyBull是矿山经济复垦方面的专家，利用现有基础设施和残余矿化（含锌尾矿），以产生持续的经济贡献。作为Century矿山的合法拥有人，CenturyBull就复垦及土地责任与原住民拥有权团体协商承担全面责任。 於二零一六年十二月三十一日，Century的账面值为负债净额148.2百万美元，包括复垦相关负债约317.0百万美元。按照出售协议，本集团已同意为CenturyBull的利益，於直至二零二六年十二月三十一日为止提供银行保函融资193百万澳元(约148.1百万美元)。银行保函对经营Century矿山(包括复垦活动)需要履行的某些义务(主要义务)提供支援。CenturyBull必须根据法律规定按时履行所有义务，并必须尽全力确保不会就银行保函索款。管理层讨论及分析续 本集团将於保证期届满前将保函的公平值确认为一项金融负债，最高金额为193百万澳元(约148.1百万美元)。 CenturyBull必须确保，於每个财政年度末90日内，银行保函的金额须降低Century矿山该财政年度EBITDA 的至少40%。此外，本集团将会分三年作出额外出资34.5百万澳元(约26.5百万美元)，为CenturyBull在过 渡期间就其在设施维护和环境维护与监测方面的义务提供短期支援。本集团亦将成立金额为12.1百万澳元 （约9.3百万美元）的由权益受托人独立管理的特殊目的信托，以支持CenturyBull履行Century的现有义务 及为LowerGulf社区利益而协定的社区项目。 本集团预期二零一七年财政年度就交易而产生的估计税後亏损净额为5.0至20.0百万美元。 除上述事项外，概无发生对未来年度本集团之经营、业绩或财务状况有或可能有重大影响的其他结算日後事宜。 财务及风险管理 财务风险因素 本集团之活动承受多种财务风险，包括商品价格风险、利率风险、外汇风险、信贷风险及流动资金风险。本集团之整体风险管理集中在金融市场之不可预测性，并寻求尽量减低对本集团财务表现之潜在不利影响。本集团利用衍生金融工具，例如外汇合约及商品掉期以管理若干风险。本集团并无订立且被禁止订立作投机用途之衍生工具合约。 财务风险管理乃由本集团之财政部门根据董事会批准之标准执行。集团财政部与本集团之经营单位密切合作识别、评估及管理财务风险。董事会批准整体风险管理之书面原则以及涵盖特定领域（如下文所识别者）之政策。 (a)商品价格风险 铜、锌、铅、黄金及银的价格受多种因素及事件影响，该等因素及事件不受本集团控制。该等金属价格每日都在变动，并且随着时间推移会出现明显变化。影响金属价格的因素包括广泛的宏观经济发展及更具体地涉及特定金属的微观经济因素。於报告期内，本集团订已立一系列有关铜的商品价格合约。 下表概述二零一六年十二月三十一日尚未履行的商品价格合约： 截至二零一六年十二月三十一日止年度 名义价值 资产（负债）公允值 吨价值 百万美元 百万美元 尚未履行合约 少於3个月 59,320.0 341.7 14.7 3至6个月 15,532.0 87.7 2.0 总计 74,852.0 429.4 16.7 管理层讨论及分析续 下表详述本集团商品价格合约结余对商品价格变动之敏感性。於报告日期，倘商品价格上升／下降10%及所有 其他变数维持不变，本集团之亏损及其他全面收益变动如下： 除税後亏损净额增加／（减少）1 其他全面收益增加／（减少） 二零一六年 二零一六年 百万美元 铜价+10% 28.9 － 铜价-10% (28.9) － 1. 当计入商品价格合约所涵盖销售的价值变动时，预期商品价格变动对除税後亏损净额的影响为零美元。 下表详述本集团金融资产（商品价格合同除外）结余对商品价格变动之敏感性。临时定价销售收入产生之金融资产按应收款总代价之估计公平值确认，其後於各报告日期重新计量。於报告日期，倘商品价格上升／（下降）10%及所有其他变数维持不变，本集团之除税後亏损将如下文载列之变动。 二零一六年 二零一五年 商品价格 亏损减幅 亏损增幅 商品价格 亏损减幅 亏损增幅 商品 变动 百万美元 百万美元 变动 百万美元 百万美元 锌 10% (5.1) 5.1 10% (3.6) 3.6 铜 10% (53.8) 53.8 10% (8.2) 8.2 铅 10% (0.1) 0.1 10% (0.1) 0.1 总计 (59.0) 59.0 (11.9) 11.9 (b) 利率风险 本集团主要由於计息借款及手头现金盈余投资而承受利率风险。以浮动利率计息之存款及贷款令本集团承受现金流量利率风险。按固定利率计息之存款及贷款令本集团承受公允值利率风险。 本集团会定期监察利率风险，以确保并无不适当之重大利率波动风险。任何对冲利率风险之决定根据本集团之整体风险、现行利率市场及任何集资交易对手之需要定期评估。本集团会定期向执行委员会提交报告，概述本集团债务及利率。於二零一六年及二零一五年十二月三十一日，倘利率上升／（下跌）100个基准点而所有其他变数维持不变，本年度除税後（亏损）／溢利及其他全面收益将变动如下 管理层讨论及分析续 二零一六年 二零一五年 -100个基准点 +100个基准点 -100个基准点 +100个基准点 百万美元 除税後亏 其他全面 除税後亏 其他全面 除税後亏 其他全面 除税後亏 其他全面 损净额增 收益增加 损净额增 收益增加 损净额增 收益增加 损净额增 收益增加 加／（减 ／（减 加／（减 ／（减 加／（减 ／（减 加／（减 ／（减 少） 少） 少） 少） 少） 少） 少） 少） 金融资产 现金及现金等价物 3.9 － (3.9) － 4.2 － (4.2) － 金融负债 贷款 (39.8) － 39.8 － (6.7) － 6.7 － 总计 (35.9) － 35.9 － (2.5) － 2.5 － 与发展项目有关的借贷利息已作为物业、厂房及设备资本化，对本集团的溢利／亏损或权益并无影响，因此未包括在敏感性分析中。 倘敏感性分析包括与发展项目有关的已资本化借贷利息，则利率变化将增加或减少物业、厂房及设备31.2百 万美元（二零一五年：65.0百万美元），并由现金及现金等价物相应抵消。 (c)外汇风险 本集团在全球开展业务，故面临外汇风险。本集团之呈报货币以及本集团大部分附属公司之功能货币为美元。 由本集团所收取大部分收入为美元。本集团之外汇风险主要来自本集团业务所在国家之货币。任何对冲外汇风险之决定根据本集团之风险、现行外汇市场及任何提供资金对手方之规定定期评估。 下表概述於二零一六年十二月三十一日仍未交割的外汇远期合约�U 截至二零一六年十二月三十一止年度 澳元兑美元 外币 名义值 公平值资产（负债） 未交割合约 平均汇率 百万澳元 百万美元 百万美元 买入澳元 少於3个月 0.74 43.5 32.4 (1.0) 3至6个月 0.74 43.5 32.2 (1.0) 6至12个月 0.74 87.0 64.3 (2.1) 超过12个月 0.75 15.0 11.2 (0.5) 总计 189.0 140.1 (4.6) 下表阐述经计及所有相关风险及有关对冲後，本集团的外汇远期合约与澳元兑美元价值变动的敏感度。 管理层讨论及分析续 二零一六年 对合理可能变动的判断�U 除税後净损失（减少）／增加 其他全面收益（减少）／增加 百万美元 百万美元 澳元兑美元+10% - 9.5 澳元兑美元-10% - (9.5) 用於外币风险敏感度分析的重大假设包括�U 假设对冲为100%有效。 根据近期及过往波动水准及预期的汇率及经济预测为前提的合理可能变动而选择10%之敏感度。 衍生工具的敏感度分析乃根据即期汇率於结算日而非远期的合理可能变动而进行。 下表列示产生自金融资产及负债之外汇风险，有关金融资产及负债乃以计值货币列示。 秘鲁 百万美元 美元 新索尔 澳元 港元 其他 总计 於二零一六年 十二月三十一日 金融资产 现金及现金等价物 521.9 14.7 10.0 2.6 3.5 552.7 贸易应收款 406.6 - - - - 406.6 其他及杂项应收款 69.9 0.2 - - 0.6 70.7 衍生资产 16.7 - - - - 16.7 金融负债 贸易及其他应付款 (468.3) (117.2) (59.5) - (7.6) (652.6) 衍生负债 (5.8) - - - - (5.8) 借款 （不包括预付款） (10,339.5) - - - - (10,339.5) (9,798.5) (102.3) (49.5) 2.6 (3.5) (9,951.2) 於二零一五年 十二月三十一日 金融资产 现金及现金等价物 583.1 1.7 7.4 - 6.1 598.3 贸易应收款 38.1 - - - - 38.1 其他及杂项应收款 134.0 2.9 11.4 - - 148.3 金融负债 贸易及其他应付款 (398.2) (43.9) (85.5) - - (527.6) 衍生负债 (0.3) - - - - (0.3) 借款 - （不包括预付款） (10,357.8) - - - (10,357.8) (10,001.1) (39.3) (66.7) - 6.1 (10,101.0) 管理层讨论及分析续 根据本集团於二零一六年及二零一五年十二月三十一日之金融资产及负债净值，如下表所示之美元兑主要非功能性货币之变动（所有其他变量保持不变）将引致除税後亏损及其他全面收益增加（减少），如下所示： 二零一六年 二零一五年 美元贬值 美元升值 美元贬值 美元升值 除税後亏 其他全面 除税後亏 其他全面 除税後亏 其他全面 除税後亏 其他全面 损净额增 收益增加 损净额增 收益增加 损净额增 收益增加 损净额增 收益增加 加／（减 ／（减 加／（减 ／（减 加／（减 ／（减 加／（减 ／（减 百万美元 少） 少） 少） 少） 少） 少） 少） 少） 澳元变动10% （二零一五年：10%） 3.5 - (3.5) - 4.7 - (4.7) - 秘鲁新索尔变动10% （二零一五年：10%） 7.0 - (7.0) - 2.7 - (2.7) - 总计 10.5 - (10.5) - 7.4 - (7.4) - (d)信贷风险 信贷风险指交易对手不履行其合约责任给本集团带来财务亏损之风险。本集团因按正常贸易条款销售金属产品承受交易对手信贷风险，透过现金存款及结算承受外汇交易风险。 於现金、短期存款及类似资产投资之信贷风险存在於经批准之交易对手银行及本公司中间控股公司。在进行交易前、过程中及後均会对交易对手进行评估，以确保将信贷风险限制在可接受之水准。设定限额旨在尽量减低风险集中，从而降低因交易对手违约而造成财务损失之可能性。 本集团最大客户为五矿有色及TrafiguraPteLtd。来自五矿有色及TrafiguraPteLtd之收入分别占本年度收入 约37.9%及15.0%（二零一五年：NyrstarSalesandMarketingAG33.4%）。於二零一六年十二月三十一日， 最大债务人为五矿有色，结欠228.4百万美元（二零一五年：TrafiguraBeheerB.V.，结欠9.4百万美元），而 五大债务人占本集团贸易应收款之94.2%（二零一五年：88.2%）。由向大精矿客户销售产生之信贷风险透过 合约管理，当中规定须暂时支付至少每项销售估计价值之90%。对於大多数销售而言，在船舶到达卸货港後之 60日内，将会收到第二笔暂定付款。最後一笔付款乃於报价期及试金完成後录戈。信贷风险按地区划分如下： 於十二月三十一日 百万美元 二零一六年 二零一五年 澳洲 9.3 5.9 欧洲 26.5 26.0 亚洲 370.8 6.2 406.6 38.1 管理层讨论及分析续 (e)流动资金风险 流动资金风险乃本集团在满足与金融负债相关之责任时遇到困难之风险。 管理层利用短期及长期现金流量预测及其他综合资料确保维持适度之缓冲流动资金以支持本集团之活动。 下表乃根据於报告日期至合约到期日余下期间有关到期组合分析本集团之非衍生工具金融负债。表中披露之金额为未贴现合约现金流量。 百万美元 一年内 一至二年 二至五年 五年以上 总计 於二零一六年十二月三十一日 金融资产 现金及现金等价物 552.7 - - - 552.7 贸易及其他应收款 413.1 64.2 - - 477.3 已结算衍生工具资产 -流入 429.4 - - - 429.4 -流出 (412.7) - - - (412.7) 金融负债 贸易及其他应付款（包括已计利息） (652.6) - - - (652.6) 衍生工具金融负债―（外汇期权） (1.2) - - - (1.2) 衍生工具金融负债―已结算 -流入 124.7 10.8 - - 135.5 -流出 (128.9) (11.2) - - (140.1) 借款（包括未计利息） (1,361.6) (3,207.1) (2,757.4) (6,100.1) (13,426.2) (1,037.1) (3,143.3) (2,757.4) (6,100.1) (13,037.9) 於二零一五年十二月三十一日 金融资产 现金及现金等价物 598.3 - - - 598.3 贸易及其他应收款 173.2 13.2 - - 186.4 金融负债 贸易及其他应付款（包括已计利息） (420.2) (107.4) - - (527.6) 外汇远期合约净清偿 (0.3) - - - (0.3) 贷款（包括未计利息） (383.1) (1,350.9) (5,097.3) (6,781.5) (13,612.8) (32.1) (1,445.1) (5,097.3) (6,781.5) (13,356.0) 管理层讨论及分析续 上表中所呈列数字包括非衍生性金融工具的合同未折现现金流，因此与综合财务状况表中呈列数字未必完全一致。就衍生金融工具而言，金额已基於须结算的未贴现流入及流出金额而制定。倘应付或应收款项并非固定，则所披露金额已於报告期末按现行市场水准而厘定。 (f)主权风险 本集团於香港以外地区经营全部业务，因而面临各种程度的政治、经济及其他风险及不明朗因素。该等风险及不明朗因素因国家而异。主要风险包括但不限於政权或政策变动、货币汇率波动; 许可证制度变更及对特许权、牌照、许可证和合约进行修订，及政治条件及政府法规不断变动。本集团经营业务所在司法权区的任何矿业或投资政策变动或政治态度转变均可能对本集团的营运及盈利能力造成不利影响。 本集团营运业务所在的部分国家的主权风险较高。政治及行政管理变动以及法律、法规或税务改革可能影响主权风险。政治及行政系统可能缓慢或不明朗及可能对集团造成风险，包括及时获得退税的能力。本集团设有程式，以监察对本集团产生的任何影响及对有关变更作出回应。 或然负债 银行担保 就本公司若干附属公司之业务已作出若干银行担保，主要与采矿租约、采矿特许权、勘探牌照或主要承包协议之条款有关。於年底时，并无有关担保提出之索偿。担保金额会因相关监管机关之规定而异。於二零一六年十二月三十一日，有关担保为数383.4百万美元（二零一五年十二月三十一日：491.2百万美元）。 或然负债�C税项相关或然事项 税务机关对本集团进行常规税务审核及审计。最终结果因可靠性不充分而不能厘定。综合财务状况表目前反映所有可能的税务责任，而本集团正就所有潜在税项不确定性采取合理措施。 资产抵押 於二零一六年十二月三十一日，本集团借款之抵押如下： (a)向国家开发银行股份有限公司及中国银行悉尼分行借款约488.2百万美元（二零一五年：563.3百万美元） 乃各自以本公司之全资附属公司AlbumInvestmentPrivateLimited（AlbumInvestment）之全部股本，以及 AlbumInvestment之若干全资附属公司（包括MMGLaosHoldingsLimited）的100%股本作一级股权抵押； 及以AlbumInvestment之若干附属公司（包括MMGLaosHoldingsLimited）之70%股本作股份抵押。 管理层讨论及分析续 (b)国家开发银行股份有限公司及中国银行悉尼分行借款约330.0百万美元（二零一五年：250.0百万美元）乃 各自以AlbumInvestment之全部股本，以及AlbumInvestment之若干全资附属公司（包括MMGLaos HoldingsLimited）的100%股本作一级股权抵押；及以AlbumInvestment之若干附属公司（包括MMGLaos HoldingsLimited）之70%股本作股份抵押；以MMGDugaldRiverPtyLtd（MMGDugaldRiver）之全部份作 股份抵押；以MMGDugaldRiver全部土地权益作房地产抵押；就有关MMGDugaldRiver全部资产订立一般 担保协议；以及就MMGAustraliaLimited所拥有有关DugaldRiver项目的若干资产订立特别担保，及就 MMGAustraliaLimited之所有其他资产订立浮动抵押，而由於MMGAustraliaLimited已完成转让Dugald River项目资产予MMGDugaldRiver，故有关浮动抵押已可解除。 (c)向国家开发银行股份有限公司、中国工商银行股份有限公司、中国银行股份有限公司悉尼分行及中国进出口银行借款约6,954.5百万美元（二零一五年：6,691.3百万美元）乃以MMGSouthAmericaManagementCo Ltd及其各间附属公司（包括MineraLasBambasS.A.）之全部股本作股份抵押；以MMGSouthAmerica ManagementCoLtd之资产作债券抵押；就MineraLasBambasS.A.全部资产订立资产抵押协议及作生产单位 抵押；以MMGSouthAmericaManagementCoLtd及其附属公司之间指让股东贷款作抵押；及就MineraLas BambasS.A.之银行账户订立担保协议。此等借款亦以五矿有色控股及五矿股份、国新国际投资有限公司及中 国中信有限公司（前称中国中信股份有限公司）按其於MMGS.A.的持股比例，以及ElionHoldings CorporationLimited及CiticMetalPeruInvestmentLimited按其於MMGSAM的持股比例根据连带基准提供 担保。 未来前景 MMG预期将於二零一七年产铜560,000至615,000吨及锌65,000至72,000吨。 二零一七年的资本开支总额预期介於850至900百万美元范围内，其中包括DugaldRiver项目发展资本开支 约330百万美元。二零一七年资本开支指导还包括LasBambas达产和持续优化工作而产生的额外开支。 除本报告所述或已向市场公布者外，MMG目前并无董事会认可之重大投资或资本资产之未来计划。 其他资料 策略及业务回顾 MMG以二零二零年前成为全球顶尖的中型矿业公司之一为目标。 为达到此目标，我们透过四项策略驱使提�N价值： 增长：我们收购及开发基本金属资产，推动业务转型。我们致力开拓旗下项目的潜在价值； 业务转型：我们建立有效的计划，以开创新的增长机会及提高生产力； 人员及组织：我们为员工提供健康、稳定及安全的工作环境，并建立重视合作、问责制及互相尊重的文 化；及 声誉：我们的价值在於对进取的承诺，以及我们的长期夥伴关系及国际化管理团队。 近期MMG董事会及管理架构的变动并不影响本公司的总体策略，而董事会联同执行委员会及管理层将继续驱 使本集团持续成功运营，并达成其增长及财务目标。 董事会承诺目前成功的运营模式将保持不变，来自全球各地的优秀管理团队互相合作，且与中国方面维持稳健关系，以充分了解中国市场并取得国内的资金来源。 本公司仍承诺维持以香港为第一上市地，原因为香港对其主要投资者而言为具吸引力的市场，且可获得国内投资，并维持的第二上市地为澳洲证券交易所，原因为澳洲对资源公司而言是具吸引力的市场，且本公司之总办事处位於澳洲墨尔本。本公司於二零一六年十二月完成供股，是次供股超过六倍超额认购，证明了投资者对本公司股份兴趣浓厚，自当时起股份交投量亦大为提高。 股东周年大会 本公司将於二零一七年五月二十四日举行股东周年大会（股东周年大会）。股东周年大会通告将於适当时间刊发及寄发予本公司股东。 暂停办理股份过户登记手续 本公司将於二零一七年五月十九日（星期五）至二零一七年五月二十四日（星期三）（包括首尾两天）暂停办理股份过户登记手续，期间不会登记任何股份转让。为符合资格出席股东周年大会并於会上投票： (a) （就於本公司在香港之股份过户登记处登记之股份而言）所有填妥之过户表格连同有关股票必须不迟於二 零一七年五月十八日（星期四）下午四时三十分（香港时间）前送达香港中央证券登记有限公司办理过户登记手续，地址为香港湾仔皇后大道东183号合和中心17楼1712-1716号�m；或 (b) （就於本公司在澳洲之股份过户登记处登记之ChessDepositaryInstruments(CDI)而言）所有填妥之CDI 过户表格连同卖方身份识别要求必须不迟於二零一七年五月十八日（星期四）下午五时正（澳洲东部标准 时间）前送达ComputershareInvestorServicesPtyLtd办理本公司在澳洲之股份过户登记手续，地址为 YarraFalls,452JohnstonStreet,Abbotsford,Victoria3067,Australia。 其他资料续 确定股东符合出席股东周年大会并於会上投票的资格之记录日期将为二零一七年五月十八日（星期四）。 企业管治 本公司致力透过高质素的董事会、有效之内部监控、对全体股东之透明度及问责性，以维持高水准之企业管治常规。 本公司於截至二零一六年十二月三十一日止年度内已遵守载於《上市规则》附录十四之《企业管治守则及企业管治报告》之全部守则条文，惟下文所披露偏离守则条文第A.4.1条除外。 根据守则条文第A.4.1条，非执行董事应按指定任期委任，并须重选连任。非执行董事各自与本公司订立服务 协议，指定任期为三年，惟PeterCassidy博士除外。Cassidy博士的委任协议於二零一零年十二月三十一日开 始，继续直至由本公司或彼向对方发出不少於一个月事先的书面通知而终止该协议。根据本公司组织章程细则，董事会委任的每位董事应於下届股东大会（倘属填补临时空缺者）或於下届股东周年大会（倘属董事会成员额外增加者）经股东重选，及此後须至少每三年一次於股东周年大会上轮值告退。Cassidy博士於二零一零年十 二月三十一日由董事会委任以填补临时空缺，亦须至少每三年一次在股东周年大会上轮值告退董事会。 Cassidy博士於获委任为董事以来，於本公司二零一一年、二零一三年及二零一五年的三届股东周年大会上由 股东重选连任。 鉴於良好企业管治原则、国际最佳惯例及适用法律，本公司已采纳董事会章程，当中概述章程权力及责任将获行使、代表及�u或履行之方式。董事会章程乃基於良好企业管治可增强本公司之表现、创造股东价值及激发投资市场之信心而采纳。 董事之证券交易 本公司已采纳一套本公司董事进行证券交易之标准守则（《证券交易标准守则》），其条款不较《上市规则》附录十所载《上市发行人董事进行证券交易的标准守则》（标准守则）所规定之标准宽松。 经向所有董事作出特定查询後而所有董事均确认，彼等於截至二零一六年十二月三十一日止年度内已遵守《标准守则》及《证券交易标准守则》内之规定。 审核委员会 审核委员会由五名成员组成，包括三名独立非执行董事，即梁卓恩先生、JenniferSeabrook女士及贝克伟教授， 以及两名非执行董事高晓宇先生及张树强先生。Seabrook女士为审核委员会主席。PeterCassidy博士於二零 一六年八月十六日前为审核委员会成员。 审核委员会向董事会负责。审核委员会主要专注於财务报告相关事宜，如审查财务资料及监察与财务报告相关之系统及监控。审核委员会职责包括监测与本公司外部审计师之关系，审查本公司之财务资料（包括其资金和税务职能），并监督集团的财务汇报系统。审核委员会已审阅本集团截至二零一六年十二月三十一日止年度之综合财务报表。 其他资料续 购回、出售或赎回本公司之上市证券 於截至二零一六年十二月三十一日止年度内，本公司或其任何附属公司概无购回、出售或赎回本公司之任何上市证券。 公布全年业绩及年报 本全年业绩公布亦登载於澳洲证券交易所网站(www.asx.com.au)及本公司网站(www.mmg.com)。本公司之二 零一六年年报将於适当时间寄发予股东，并将於香港交易及结算所有限公司网站(www.hkexnews.hk)、澳洲证 券交易所网站及本公司网站登载。 集团财务资料 本二零一六年年度业绩初步公布所载截至二零一六年及二零一五年十二月三十一日的财务资料并不构成本公司有关年度的法定年度综合财务报表，但摘录自该综合财务报表。 根据公司条例第436条须披露有关该等法定财务报表的进一步资料如下�U 本公司已根据公司条例附表六第三部第662(3)条的规定将截至二零一五年十二月三十一日止年度的财务报表送 呈公司注册处处长，并将截至二零一六年十二月三十一日止年度的财务报表於适当时候送呈公司注册处处长。 本公司核数师已就两个年度的财务报表发出报告。核数师报告内并无保留意见，亦无载有核数师在并无对其报告作出保留意见的情况下强调并提请注意的任何事宜，以及并无载有公司条例法第406(2)条、第407(2)或(3)条所指的声明。 德勤．关黄陈方会计师行的工作范围 年度业绩公布所载的本集团截至二零一六年十二月三十一日止年度综合财务状况表、综合损益表、综合全面收益表、综合权益变动表、综合现金流量表内的数字及其相关附注已获本集团核数师德勤．关黄陈方会计师行确认与本集团该年度经审核综合财务报表所载述金额一致。德勤．关黄陈方会计师行就此进行之工作并不构成香港会计师公会所颁布香港审计准则、香港审阅聘用准则或香港核证聘用准则作出之核证聘用，故此德勤．关黄陈方会计师行并无就年度业绩公布作出核证。 综合损益表 截至十二月三十一日止年度 二零一六年 二零一五年 附注 百万美元 百万美元 收入 3 2,488.8 1,950.9 其他收入 4 40.3 1.7 费用（不包括折旧、摊销及减值费用） 5.1 (1,579.9) (1,531.7) 除利息、所得税、折旧、摊销及减值费用前盈利― EBITDA 949.2 420.9 折旧及摊销费用 5.1 (684.5) (649.4) 减值费用 5.2 - (897.0) 除利息及所得税前溢利／（亏损）―EBIT 264.7 (1,125.5) 财务收入 6 3.3 3.8 财务成本 6 (316.3) (88.8) 所得税前亏损 (48.3) (1,210.5) 所得税（费用）／抵免 7 (50.4) 161.8 年度亏损 (98.7) (1,048.7) 年度亏损可分为： 本公司权益持有人 (152.7) (1,026.5) 非控制性权益 54.0 (22.2) (98.7) (1,048.7) 本公司权益持有人应占亏损之每股亏损 （重列） 每股基本亏损 8 (2.5美仙) (17.0美仙) 每股摊薄亏损 8 (2.5美仙) (17.0美仙) 综合全面收益表 截至十二月三十一日止年度 二零一六年 二零一五年 附注 百万美元 百万美元 年度亏损 (98.7) (1,048.7) 其他全面收入／（费用） 或会其後重新分类至损益之项目 可供出售金融资产公允值变动 13.3 (11.4) 现金流量套期保值中对冲工具之公平值变动 (4.3) - 重新分类至损益之项目 处置可供出售金融资产之收益 (1.5) - 年度其他全面收入／（费用）（扣除税项） 7.5 (11.4) 年度全面／（费用）收入总额 (91.2) (1,060.1) 全面费用总额可分为： 本公司权益持有人 (145.2) (1,037.9) 非控制性权益 54.0 (22.2) (91.2) (1,060.1) 综合财务状况表 於十二月三十一日 二零一六年 二零一五年 附注 百万美元 百万美元 资产 非流动资产 物业、厂房及设备 12,084.3 11,873.0 无形资产 620.6 628.6 存货 29.8 61.2 递延所得税资产 291.1 368.5 其他应收款 10 160.2 82.0 其他金融资产 12.5 12.4 总非流动资产 13,198.5 13,025.7 流动资产 存货 345.7 281.7 贸易及其他应收款 10 755.5 719.2 向关联方贷款 95.0 - 当期所得税资产 5.5 1.4 衍生金融资产 16.7 - 其他金融资产 0.2 14.9 现金及现金等价物 11 552.7 598.3 1,771.3 1,615.5 分类为持作出售之出售组合之资产 14 260.2 18.8 总流动资产 2,031.5 1,634.3 总资产 15,230.0 14,660.0 权益 本公司权益持有人应占股本及储备 股本 12 2,863.3 2,359.1 储备及留存溢利 (1,832.8) (1,692.5) 1,030.5 666.6 非控制性权益 1,559.1 1,508.6 总权益 2,589.6 2,175.2 综合财务状况表续 於十二月三十一日 二零一六年 二零一五年 附注 百万美元 百万美元 负债 非流动负债 贷款 9,516.2 9,986.2 拨备 831.3 775.8 其他应付款 13 - 134.6 递延所得税负债 683.0 744.0 总非流动负债 11,030.5 11,640.6 流动负债 贷款 737.0 276.9 拨备 141.6 137.7 贸易及其他应付款 13 652.6 393.0 当期所得税负债 3.1 31.8 衍生金融工具 5.8 0.3 1,540.1 839.7 分类为持作出售之出售组合之负债 14 69.8 4.5 总流动负债 1,609.9 844.2 总负债 12,640.4 12,484.8 净流动资产 421.6 790.1 总权益及负债 15,230.0 14,660.0 综合权益变动表 本公司权益持有人应占 百万美元 附注 股本 储备总额 留存溢利 非控制性权益 总计 （附注12） 於二零一六年一月一日 2,359.1 (1,926.3) 233.8 1,508.6 2,175.2 年度（亏损）／溢利 - - (152.7) 54.0 (98.7) 其他全面收入 - 7.5 - - 7.5 年度全面费用总额 - 7.5 (152.7) 54.0 (91.2) 已发行普通股， 扣除股份发行成本 12 504.2 - - - 504.2 雇员购股权 - 4.9 - - 4.9 已付非控制性权益股息 - - - (3.5) (3.5) 与拥有人之交易总额 504.2 4.9 - (3.5) 505.6 於二零一六年十二月三十一日 2,863.3 (1,913.9) 81.1 1,559.1 2,589.6 综合权益变动表续 本公司权益持有人应占 百万美元 附注 股本 储备总额 留存溢利 非控制性权益 总计 （附注12） 於二零一五年一月一日 2,358.9 (1,932.9) 1,260.3 1,288.3 2,974.6 年度亏损 - - (1,026.5) (22.2) (1,048.7) 其他全面费用 - (11.4) - - (11.4) 年度全面费用总额 - (11.4) (1,026.5) (22.2) (1,060.1) 雇员购股权 0.2 18.0 - - 18.2 非控制性权益出资 - - - 250.5 250.5 已付非控制性权益股息 - - - (8.0) (8.0) 与拥有人之交易总额 0.2 18.0 - 242.5 260.7 於二零一五年十二月三十一日 2,359.1 (1,926.3) 233.8 1,508.6 2,175.2 综合现金流量表 截至十二月三十一日止年度 二零一六年 二零一五年 附注 百万美元 百万美元 经营业务之现金流量 收取客户款项 2,875.1 2,289.0 付款予供应商 (2,049.3) (1,875.2) 勘探开支 (38.8) (42.4) 已付所得税 (64.7) (89.0) 经营业务所得之现金净额 722.3 282.4 投资业务之现金流量 购买物业、厂房及设备 (771.0) (1,959.0) 向关联方提供贷款 (95.0) - 关联方偿还贷款所得款项 - 80.0 购买无形资产 (17.0) (26.0) 购买金融资产 (1.3) (1.8) 收购附属公司（扣除被收购之现金） - (12.2) 出售金融资产所得款项 34.0 0.2 出售物业、厂房及设备所得款项 3.1 1.3 投资业务所用之现金净额 (847.2) (1,917.5) 综合现金流量表续 截至十二月三十一日止年度 二零一六年 二零一五年 附注 百万美元 百万美元 融资业务之现金流量 发行股份所得款项 511.2 - 支付股份发行成本 (7.0) - 贷款所得款项 643.4 1,729.5 偿还贷款 (664.4) (109.5) 关联方借款所得款项 - 417.5 非控制性权益之出资 - 250.5 行使雇员购股权後发行股份所得款项 - 0.2 已付非控制性权益股息 (3.5) (8.0) 已付利息及融资成本 (403.6) (301.4) 已收利息 3.2 3.4 融资业务所得之现金净额 79.3 1,982.2 现金及现金等价物（减少）／增加净额 (45.6) 347.1 於一月一日之现金及现金等价物 598.3 251.2 於十二月三十一日之现金及现金等价物 11 552.7 598.3 综合财务信息 1.一般资料 五矿资源有限公司（本公司）乃於一九八八年七月二十九日在香港注册成立之有限责任公司，注册办事处位於香港九龙柯士甸道西1号环球贸易广场85楼8501-8503室。 本公司为投资控股公司并於香港联合交易所有限公司（「香港联交所」）及澳洲证券交易所（「澳交所」）上市。於二零一五年十二月十日，本公司作为外资上市豁免获认可为澳交所正式上市证券，并於二零一五年十二月十四日起开始交易。此为第二上市，而本公司的第一上市维持於香港联交所。 本公司及其附属公司（「本集团」）在全世界从事锌、铜、金、银及铅矿床的勘探、开发及采矿。 除非另有说明，截至二零一六年十二月三十一日止年度之综合财务报表乃以美元（美元）列报，且已由本公司董 事会（「董事会」）於二零一七年三月八日批准刊发。 2.主要会计政策概要 编制该等综合财务报表时所应用之主要会计政策载於下文。除另有说明外，此等政策在所呈报之所有年度内贯彻应用。 2.1编制基准 本集团之综合财务报表乃按照香港会计师公会（「香港会计师公会」）颁布之香港财务报告准则（「香港财务报告准则」）编制，包括所有适用的个别香港财务报告准则、香港会计准则（「香港会计准则」）及诠释。该等综合财务报表乃依照历史成本模式编制，惟可供出售金融资产、按公允值厘定损益的金融资产及衍生金融资产按公允值计量。 持续经营 本报告已按持续经营基准编制，当中已考虑日常业务活动之持续性及资产变现以及於正常业务过程结清负债。 截至二零一六年十二月三十一日止年度，本集团产生净亏损98.7百万美元（二零一五年：净亏损为1,048.7百万 美元）。於二零一六年十二月三十一日，本集团拥有净流动资产421.6百万美元（二零一五年：790.1百万美元）， 并产生了营运现金722.3百万美元（二零一五年：282.4百万美元）。本集团已於年内顺利完成一项504.2百万美 元(扣除发行成本)之供股。本集团自年度财务报表获批後十二个月预期持续产生营运现金流入，受惠於商品价格（尤其是铜）最近及预测的改善。 尽管有上述可动用的融资信贷，本集团於未来12个月内到期之债务本金总额达745.0百万美元，且预测表明未来 12个月内若干契诺可能遭违反。尽管现有现金流量预测表明有足够现金流量可使债务获偿还，本集团继续与外部 融资人进行讨论，目标是将本集团之部分现有应偿还债务进行再融资，作营运资金管理用途。融资人过往已同意对融资进行再融资，并於目前年度同意豁免遵守若干财务契诺以示彼等持续支持再融资。就若干融资及中国五矿本身与本集团外来融资人之关系而言，该等关系因本集团主要股东中国五矿集团公司（「中国五矿」）所提供之担保而获得支持及改善。 综合财务信息续 倘现金流量预测未达到或融资人不愿意对融资进行再融资或豁免遵守若干契诺，本集团得到其中主要股东中国五矿支持。在此情况下，可能透过提供额外债务融资、延迟与中国五矿股东贷款有关之还债事务及还款义务或透过进一步股权出资之方式向本集团提供支持。 因此，本公司董事（「董事」）认为，本集团将能够於债务到期时偿还债务，因此，董事已按持续经营基准编制综合财务报表。 3.分部资料 香港财务报告准则第8号「营运分部」要求营运分部须依据主要营运决策人定期审阅以决定各分部之资源分配及 评估表现之本集团业务之内部报告而确定。 本公司之执行委员会被认定为主要营运决策者。彼等审阅本集团对该等业务之内部报告以评估表现及分配资源。 本集团重组其内部组织以集中管理澳洲的营运项目。於二零一六年，本公司的执行委员会已按总体情况审核 Rosebery及GoldenGrove 矿山。据此，本集团已将过往Rosebery及Golden Grove的已呈报分部合并为一个 「澳洲业务」经营分部。Century於二零一六年停产，不再属於经营分部，因此Century所有业绩及结余已重新 分配至「其他」可呈报分部。 比较期间分部资料的相对项目已经重列以反映上述变动。 本集团可呈报分部如下： LasBambas LasBambas项目是大型露天、具备扩展潜力、年限较长之开发项目，可采 取多种方式进行勘探。位於秘鲁Apurimas地区的Cotabambas。 LasBambas矿山已就会计目的於二零一六年七月一日起投产。 Sepon Sepon为露天铜矿，位於老挝南部。 Kinsevere Kinsevere为露天铜矿，位於刚果民主共和国（刚果）加丹加省。 澳洲业务 包括Rosebery及GoldenGrove。 Rosebery为地下多种基本金属矿山，位於塔斯曼尼亚西岸。 GoldenGrove为地下及露天基本金属及贵金属矿山，位於西澳洲中西部。 其他 包括Century矿山，其属露天锌矿，位於澳洲昆士兰西北部，已於二零一六 年停产。此分部亦包括勘探及开发项目（包括DugaldRiver项目），以至集 团其他总部实体业绩。所有其他分部并不重大并已合并计算。 综合财务信息续 分部业绩为每一分部所赚取之EBIT，此为呈报予首席营运决策者以分配资源及评估分部表现之指标。除下一段所 披露者外，其他提供予本公司执行委员会之资料之衡量方式与该等综合财务报表所披露一致。 分部资产不包括当期所得税资产、递延所得税资产及分部间应收款项净额。分部负债不包括当期所得税负债、递延所得税负债及分部间之贷款净额。未有包括在内之资产及负债於总综合资产或负债之调节事项内呈列。 综合财务信息续 截至二零一六年及二零一五年十二月三十一日止年度之分部收入及业绩如下： 截至二零一六年十二月三十一日止年度 其他 Las 未分配 百万美元 Bambas1 SeponKinsevere 澳洲业务 项目／对销 本集团 来自第三方的外部收入 536.5 263.3 400.4 423.4 24.8 1,648.4 来自中国五矿的外部收入 687.7 127.5 - 25.2 - 840.4 收入 1,224.2 390.8 400.4 448.6 24.8 2,488.8 EBITDA 655.0 101.5 116.3 179.4 (103.0) 949.2 折旧及摊销费用 (249.8) (138.2) (184.4) (103.5) (8.6) (684.5) EBIT 405.2 (36.7) (68.1) 75.9 (111.6) 264.7 财务收入 3.3 财务成本 (316.3) 所得税开支 (50.4) 年度亏损 (98.7) 其他分部资料： 非流动资产（不包括递延 税项资产、存货及金融工 具）增加 704.1 62.2 24.0 78.8 230.4 1,099.5 其他 Las 未分配 百万美元 Bambas1 SeponKinsevere 澳洲业务 项目／对销 本集团 分部资产 11,378.9 691.3 1,044.4 632.9 1,185.91 14,933.4 当期/递延所得税资产 296.6 15,230.0 分部负债 7,454.7 244.7 138.5 193.9 3,922.52 11,954.3 当期/递延所得税负债 686.1 12,640.4 综合财务信息续 截至二零一五年十二月三十一日止年度 其他 未分配 Las 澳洲业务 项目／对销 百万美元 Bambas1 Sepon Kinsevere（经重列） （经重列） 本集团 来自第三方的外部收入 - 366.4 418.1 415.4 591.7 1,791.6 来自中国五矿之收入 - 130.5 - 6.9 21.9 159.3 收入 - 496.9 418.1 422.3 613.6 1,950.9 EBITDA (72.1) 248.8 131.8 98.6 13.8 420.9 折旧及摊销费用 - (114.4) (190.1) (111.2) (233.7) (649.4) EBIT (72.1) 134.4 (58.3) (12.6) (219.9) (228.5) 财务收入 3.8 财务成本 (88.8) 所得税抵免（相关） 49.1 年度亏损（相关） (264.4) 资产减值 - - (52.5) - (633.1) (685.6) 商誉减值 - - (211.4) - - (211.4) 减值开支所得税抵免 112.7 112.7 年度亏损 (1,048.7) 其他分部资料： 非流动资产（不包括递延税 项资产、存货及金融工具） 增加 1,758.0 99.3 100.7 68.3 77.4 2,103.7 其他 未分配 Las 澳洲业务 项目／对销 百万美元 Bambas1 Sepon Kinsevere（经重列） （经重列） 本集团 分部资产 10,901.8 787.1 1,244.4 680.8 676.01 14,290.1 当期/递延所得税资产 369.9 14,660.0 分部负债 6,913.3 227.2 177.3 177.0 4,214.22 11,709.0 当期/递延所得税负债 775.8 分部负债 12,484.8 综合财务信息续 1. 计入其他分部之分部资产1,185.9百万美元（二零一五年：676.0百万美元）主要为本集团库务实体持有之现金280.7百万美元（二零一五 年：381.9百万美元）、DugaldRiver之物业、厂房及设备356.6百万美元（二零一五年：125.6百万美元）、MMGSouthAmerica CompanyLimited有关铜精矿销售之贸易应收款项242.8百万美元�v二零一五年：零美元�w向关联方作出之贷款95.0百万美元�v二零一 五年：零美元�w及其他金融资产17.8百万美元（二零一五年：17.0百万美元）。 2. 其他分部之分部负债中的3,922.5百万美元（二零一五年：4,214.2百万美元）为包括在集团层面管理之贷款3,271.7百万美元（二零一五 年：3,649.4百万美元），Century之复垦拨备316.9百万美元�v二零一五年：330.0百万美元。 4.其他收入 二零一六年 二零一五年 百万美元 百万美元 出售金融资产之收益 6.3 0.2 衍生金融工具公允值变动之收益 21.5 - 出售物业、厂房及设备之收益 - 0.1 其他收入 12.5 1.4 其他收入总计 40.3 1.7 综合财务信息续 5.费用 5.1 所得税前亏损包括以下具体费用： 二零一六年 二零一五年 百万美元 百万美元 制成品及在制品存货变动 43.5 (16.7) 撇减存货至可变现净值 70.5 27.5 雇员福利费用1 211.5 269.7 承包及谘询费用 310.9 201.3 能源成本 207.3 176.7 备用品及消耗品成本 330.8 331.4 折旧及摊销费用2 676.1 640.3 经营租赁租金3 26.9 31.4 其他生产费用 18.9 9.6 销售成本 1,896.4 1,671.2 其他经营费用 58.6 100.8 特许权费用 88.2 83.6 销售开支 90.0 97.9 减值费用（附注5.2） - 263.9 经营费用（包括折旧、摊销及减值） 2,133.2 2,217.4 勘探费用1,3 38.8 42.4 行政费用1,3 57.9 90.8 核数师酬金 1.4 1.9 外汇（收益）/亏损－净额 (12.1) 56.4 以公允值厘定损益之金融资产之亏损 0.1 2.2 非经营实体之减值费用（附注5.2） - 633.1 其他费用1,2,3 45.1 33.9 总费用 2,264.4 3,078.1 1. 属雇员福利费用性质之合计114.5百万美元（二零一五年：112.0百万美元）计入行政费用、勘探费用及其他费用类别。雇员福利费用总 额为326.0百万美元（二零一五年：381.7百万美元）。 2. 合计8.4百万美元（二零一五年：9.1百万美元）折旧及摊销费用计入其他费用类别。折旧及摊销费用总额为684.5百万美元（二零一五 年：649.4百万美元）。 3. 合计额外9.2百万美元（二零一五年：7.9百万美元）经营租赁租金计入行政费用、勘探费用及其他费用类别。经营租赁租金总额36.1百 万美元（二零一五年：39.3百万美元）。 综合财务信息续 5.2减值费用 附注 税前 税务影响 税後 税前 税务影响 税後 截至十二月三十一日止年度 二零一六年 二零一六年二零一六年 二零一五年 二零一五年 二零一五年 百万美元 DugaldRiver －物业、厂房及设备 - - - 573.6 (111.0) 462.6 IzokCorridor1 －物业、厂房及设备 - - - 53.9 - 53.9 Avebury －持作出售资产 - - - 5.6 (1.7) 3.9 其他可呈报分部小计 3 - - - 633.1 (112.7) 520.4 Kinsevere －无形资产－商誉 - - - 211.4 - 211.4 －物业、厂房及设备 - - - 52.5 - 52.5 Kinsevere分部小计 3 - - - 263.9 - 263.9 - - - 897.0 (112.7) 784.3 1. 二零一五年的减值撇减乃根据IzokCorridor开发项目勘探活动结果的详细评估而确认，其中标示对项目进行进一步投资的不利项目经济 情况，导致此等资产已获悉数撇销。 非流动资产及商誉的减值评估 根据本集团之会计政策及程序，本集团每年於十二月三十一日进行其减值测试。现金产生单位於各报告期进行审阅，以厘定是否有减值或减值拨回之迹象。倘出现减值或减值拨回迹象，则会於报告期作出可收回金额之正式估计。 减值及潜在减值拨回之迹象於二零一六年十二月三十一日已获识别，其包括商品价格波动及矿山计划之资产年限（「资产年限」）变动。因此，本集团已识别出Sepon及Kinsevere的减值迹象。批准DugaldRiver项目导致估值时应考虑如有减值则拨回。LasBambas於二零一六年七月一日开始商业生产。因此，LasBambas由於有关现金产生单位之商誉须进行年度减值评估而须进行减值测试。 紧随本集团於二零一六年十二月三十日订立有条件股份销售协议以出售GoldenGrove矿山，矿山相关资产及负债自当日起被 分类为持出售及以其面值及公平值较低者减去成本计值出售以致现金产生单位账面值并无调整。更多详情请参阅附注14。 综合财务信息续 (i)方法 减值须於账面值高於可收回金额时获确认。各现金产生单位之可收回金额已使用其公允值减处置成本（「公允值」）或其可使用价值之较高者进行估计。在所有情况下，於二零一六年十二月三十一日，公允值较账面值为高。公允值估计被视为第三层级公允值计量（按会计准则之定义），原因是该等计量指透过运用并非基於可观察市场数据之输入数据之估值技术所进行之计量。 本集团认为输入数据及估值法与市场参与者所采取之方法一致。 具开采经济价值之矿产、生产水平、经营成本及资本需求之估计乃来自於本集团之规划程序，包括资产年限计划、三年预算、一年预测及现金产生单位特别研究。预期营运表现之改进反映出本集团就最大限度地提高自由现金流、优化及减低营运活动、应用技术、提升资本及劳动生产力及其他生产效率之目标，预期相关成本亦包括在内。 所有储量及资源量按合理之兑换率获计入估值中，由相关研究证明所支持，或最低限度由对现金产生单位内类似矿石类型之资源潜力之资源量分析所支持。 (ii)主要假设 用於厘定公允值的影响贴现现金流量模式的主要假设包括： 商品价格； 营运成本； 资本需求增加； 实际税後贴现率； 储量及资源量； 外汇汇率；及 最佳化营运活动及生产力。 在确定每项主要假设的数值时，管理层使用了外部信息来源和利用了外部顾问和本集团内部专家的专业知识去验证特定假设，例如储量及资源量。 商品价格及汇率假设是根据最新之内部预测并参考分析师共识预测。长期成本假设乃根据经验估算。 包括在三年预算现金流内之商品价格估计介乎现行现货价与经纪商公认价预测之间。铜之长期价格假设为2.96美元／磅（二零一五年：2.95美元／磅）及锌之长期价格假设为1.19美元／磅（二零一五年：1.20美元／磅）。 长期澳元兑美元之汇率为0.80（二零一五年：0.82）。 各现金产生单位之公允值所使用之实际税後贴现率估计为7%（就Sepon及澳洲资产而言）（二零一五年：8%）、8%（就Las Bambas而言）（二零一五年：8%）及9%（就Kinsevere而言）（二零一五年：8%）。 (iii)对现金产生单位进行减值或拨回减值测试的估值方法 Sepon Sepon公允值乃透过二零一六年十二月三十一日资产年限之贴现现金流而厘定。此包括至二零二一年的选铜，以及黄金矿产资 综合财务信息续 源量及可采储量之处理。Sepon公允值亦包括於不久将来识别的成本省减及假设在选矿厂需额外资本投资处理黄金。 Kinsevere Kinsevere公允值乃透过二零一六年十二月三十一日资产年限之贴现现金流及额外地区开采潜力及第三方矿石加工前景而厘定。 现金流假设在选矿厂需额外资本投资以处理硫化铜。 LasBambas LasBambas公允值乃透过二零一六年十二月三十一日资产年限之贴现现金流及额外地区开采潜力而厘定。现金流假设选矿厂 需额外资本投资，以及预期矿山於首年营运後选矿成熟而成本下降。 DugaldRiver DugaldRiver开发项目於二零一五年十二月减值573.6百万美元（税前）。减值因商品价格进一步下跌而获确认，而区内行业 变动对项目估值亦造成不利影响。 於二零一六年，本集团已修订DugaldRiver项目发展计划，并已制定节省成本以及营运及项目技术稳定性持续改善之方案，本 集团亦锁定外部资金以完成项目。这些因素以及最近锌价上涨，使於二零一六年十二月三十一日应考虑於评估中进行减值拨回。 於评估後，其决定由於项目完成阶段及相关风险於二零一六年十二月三十一日毋须确认拨回。本集团将持续监察及评估是否於未来期间须要进行减值拨回。 (iv)结论 於二零一六年十二月三十一日本集团所有业务的减值评估并无导致本集团非流动资产及商誉确认减值或减值拨回（二零一五年：减值亏损897.0百万元（除税前））。 (v)敏感性分析 生产活动水平亦是厘定公允值之主要假设，以及成功转换储量及资源量。由於存在可影响生产活动之多项因素（如加工处理量、改变矿石品位及／或冶金及矿山计划修改以应对环境或经济状况），因此并无厘定量化敏感度。然而，该等假设之变动可能会导致对公允值造成影响并且於未来导致出现减值。 下述各项敏感度假设特定假设独立变动，而所有其他假设则维持不变。现实中，上述任何一项假设之变动可能伴随另一项假设之变动，由此或会产生抵销影响（例如，美元商品价格之下跌伴随澳元较美元汇率下跌）。为应对经济假设不利变动本集团一般亦会采取行动以缓解任何有关变动所产生之影响。 Sepon 计算Sepon之公允值最敏感之主要假设为铜价、营运成本下跌及现时铜矿山年限假设完结时开采黄金之能力。矿山年限内铜价不利变动5%将会令可收回金额减少约52百万美元并导致确认减值约40百万美元，以及营运成本不利变动5%将会令可收回金额综合财务信息续 减少约43百万美元并导致确认减值约31百万美元。 Kinsevere 计算Kinsevere之公允值最敏感之主要假设为铜价。矿山年限内铜价不利变动5%将会令可收回金额减少约181百万美元并导致确认减值约29百万美元。 公允值亦视乎成功建议改善选矿厂以能够选取硫化物矿石，额外地区开采以及第三方矿石选矿倡导成功。该等倡导正处於可行性之前阶段，且项目不获批准可能导致矿山财产及开发资产减值。 6.财务收入及财务成本 二零一六年 二零一五年 百万美元 百万美元 财务收入 现金及现金等价物之利息收入1 3.3 3.8 3.3 3.8 财务成本 银行贷款之利息费用 (366.2) (295.2) 可换股可赎回优先股份之利息费用 (19.7) (19.7) 关联方贷款之利息费用 (91.3) (80.5) 拨备折现之利息费用 (28.1) (33.6) 外部贷款的其他财务成本 (19.9) (4.9) 关联方贷款之其他财务成本 (9.2) (7.1) 财务成本总额 (534.4) (441.0) 减：合资格资产有关之资本化贷款成本2 218.1 352.2 财务成本－己扣除资本化贷款成本 (316.3) (88.8) 1. 合资格资产之资本化利息收入6.7百万美元(二零一五年：0.1百万美元)，构成物业、厂房及设备成本新增的一部分 2. 资本化贷款成本包括持有指定作资产资金之贷款之财务成本，而有关一般资本化贷款之财务成本按4.0%（二零一五年：3.2%）之年利率 计息，相当於一般相关贷款之平均利率。 综合财务信息续 7.所得税（支出）／抵免 香港利得税乃按年内应课税净溢利以16.5%税率计提拨备。本集团营运所在主要司法权区之所得税率为：澳洲 (30.0%)、老挝(33.3%)、秘鲁(32.0%)及刚果(30.0%)。部分司法管辖区之税率受以往与政府之法定协议规限。源自其他司法权区之溢利税项年内估计应课税溢利产生之税项乃按有关司法权区之现行税率计算。 本集团仅在可预见未来很可能有足够应课税项目来利用可抵扣暂时性差异和未使用税务亏损时,方会确认相应的递延税项资产。管理层将在未来财务报告期间持续评估是否确认该等递延税项资产。 二零一六年 二零一五年 百万美元 百万美元 当期所得税支出�C海外所得税 (36.7) (69.5) (36.7) (69.5) 递延所得税（支出）／抵免�C海外所得税 (13.7) 231.3 (13.7) 231.3 所得税（开支）／抵免 (50.4) 161.8 有关其他全面收入之项目并无递延税务影响（二零一五年：零美元）。 本集团所得税前亏损之应缴税项与采用被合并入账公司亏损适用税率计算所得之表面数额差别如下： 二零一六年 二零一五年 百万美元 百万美元 所得税前亏损 (48.3) (1,210.5) 按适用於各相关国家溢利之本国税率计算 (12.0) 353.0 非应课税／（不可扣税）净额1 3.5 (89.6) 未确认递延税项资产净额2 (43.0) (77.5) 以往未确认的税务亏损现确认为递延税务资产 10.8 - 以往年度超额拨备／（拨备不足） 18.4 (1.8) 不可收回预扣税3 (28.1) (22.3) 所得税（开支）／抵免 (50.4) 161.8 1. 二零一五年的不可扣税金额主要包括商誉及非洲评估资产减值的税务影响。 2. 二零一六年的金额与香港公司目前不能抵扣之费用有关。二零一五年的金额主要由於五矿资源的澳洲及加拿大资产相关的未确认暂时性差 异所致。 3. 根据秘鲁税法已支付不可收回预扣税。 综合财务信息续 8.每股亏损 每股基本亏损乃以本公司权益持有人应占亏损除以年内已发行普通股加权平均数计算。 每股摊薄亏损乃假设已转换所有潜在摊薄普通股，透过调整已发行普通股加权平均数计算。就已发行之本公司购股权及业绩奖励而言，有关计算乃按未行使购股权及业绩奖励所附认购权之金钱价值来计算可按公允值（以本公司股份之平均市场股价厘定）购入之股份数目。以上述方法计算之股份数目将与假设购股权及业绩奖励获行使而已发行之股份数目进行对比。 股数 二零一六年 二零一五年（重列2） 千股 千股 计算每股基本亏损时所用之普通股加权平均数 6,163,972 6,034,124 计算每股摊薄亏损时所用之普通股加权平均数1 6,163,972 6,034,124 1. 截至二零一六年十二月三十一日及二零一五年十二月三十一日止年度之每股摊薄亏损与每股基本亏损相同。潜在普通股为反摊薄效应， 此乃由於将其转换为普通股会导致每股亏损减少。计算每股摊薄亏损时并无假设转换、行使或其他可能会导致每股亏损出现反摊薄效应的潜在普通股。 2. 於二零一六年十二月十四日，本公司公布完成以每股供股股份1.50港元供股发行2,645,034,944股供股股份。由於本公司股份市价於紧 接权利行使完结前高於供股价，导致向现有股东作出红股供股发行。因此每股亏损乃按尤如红股（但非供股总数）於每股亏损根据香港 会计准则第33号的规定呈列的最早期间开始时按比例计算。 每股亏损计算如下： 二零一六年 二零一五年（重列2） 每股基本亏损 (2.5美仙) (17.0美仙) 每股摊薄亏损 (2.5美仙) (17.0美仙) 本集团亦选择呈列另一每股盈利计量，非经常性项目亏损调整，此乃由於其可以较佳方式反映本集团的相关业绩。 二零一六年 二零一五年 百万美元 百万美元 本公司权益持有人应占亏损 (152.7) (1,026.5) 非经常性项目： －减值（附注5.2） - 897.0 －税务相关减值（附注5.2） - (112.7) 非经常性项目前相关亏损 (152.7) (242.2) 综合财务信息续 二零一六年 二零一五年（重列2） 减值费用前每股基本亏损（扣除税项） (2.5美仙) (4.0美仙) 减值费用前每股摊薄亏损（扣除税项） (2.5美仙) (4.0美仙) 9.股息 本公司董事不建议就截至二零一六年十二月三十一日止年度派付中期或末期股息（二零一五年：零美元）。 10.贸易及其他应收款 二零一六年 二零一五年 百万美元 百万美元 非流动其他应收款 预付款 16.1 20.2 其他应收款－政府税收 1 79.9 48.6 其他应收款 64.2 13.2 160.2 82.0 二零一六年 二零一五年 流动贸易及其他应收款 百万美元 百万美元 贸易应收款 2 406.6 49.1 减：贸易应收款减值拨备 - (11.0) 贸易应收款（净额） 406.6 38.1 预付款 31.0 47.0 其他应收款－政府税收 1 311.4 499.0 其他应收款 6.5 135.1 755.5 719.2 1 其他应收款项－政府税收： 二零一六年 二零一五年 非流动其他应收款项―政府税收 百万美元 百万美元 秘鲁 31.8 38.6 刚果民主共和国 43.0 - 其他 5.1 10.0 政府税收应收款项总额―非流动 79.9 48.6 流动其他应收款项―政府税收 秘鲁 305.5 456.5 刚果民主共和国 3.9 33.5 其他 2.0 9.0 政府税收应收款项总额―流动 311.4 499.0 政府税收金额主要包括应收增值税。 综合财务信息续 2 於二零一六年及二零一五年十二月三十一日，本集团之贸易及其他应收款主要涉及采矿业务及开发项目。采矿业务之大部分销售乃按合约安排进行，据此，於付运後即时收取暂时付款，而余额於付运後30至120日到期。贸易应收款（按发票日期）之账龄分析如下： 二零一六年 二零一五年 百万美元 % 百万美元 % 流动贸易应收款 少於6个月 406.6 100.0 49.1 100.0 流动贸易应收款 406.6 100.0 49.1 100.0 於二零一六年十二月三十一日，已逾期但未减值之贸易应收款为2.2百万美元（二零一五年：零美元）。 於二零一六年十二月三十一日，本集团之贸易应收款包括应收本集团关联公司款项228.4百万美元（二零一五年： 6.6百万美元）。本集团之所有贸易应收款账面值均以美元计值。 11.现金及现金等价物 二零一六年 二零一五年 百万美元 百万美元 银行存款及手头现金 335.9 296.2 短期银行存款1 216.8 302.1 总额2 552.7 598.3 1. 於二零一六年十二月三十一日，短期银行存款之加权平均实际利率为1.86%（二零一五年：0.82%）。此等存款二零一六年十二月三十一 日起计至到期日之间之日数平均为20日（二零一五年：20日）。 2. 现金及现金等价物总额中，包括持有之239.6百万美元（二零一五年：168.7百万美元）现金仅限於由LasBambas合营集团使用。 现金及现金等价物之账面值以下列货币计值： 二零一六年 二零一五年 百万美元 百万美元 美元 521.9 583.1 秘鲁索尔 14.7 1.7 澳元 10.0 7.4 港元 2.6 - 其他 3.5 6.1 552.7 598.3 综合财务信息续 12.股本 普通股数目 股本 二零一六年 二零一五年 二零一六年 二零一五年 千股 千股 百万美元 百万美元 已发行及已缴足： 於一月一日 5,290,070 5,289,608 2,359.1 2,358.9 已发行普通股1 2,645,035 - 504.2 - 已行使雇员购股权 - 462 - 0.2 於十二月三十一日 7,935,105 5,290,070 2,863.3 2,359.1 1 於二零一六年十二月十五日，因完成按每持有2股股份获发一股供股股份之基准以每股供股股份1.50港元供股发行2,645,034,944股供股 股份，合共已发行2,645,034,944股新股份。供股所得款项总额为511.2百万美元，不包括股份发行成本7.0百万美元。 13.贸易及其他应付款 贸易及其他应付款之分析如下： 二零一六年 二零一五年 百万美元 百万美元 非流动其他应付款 应付关联方利息 - 107.4 其他应付款及应计费用 - 27.2 - 134.6 流动贸易及其他应付款 贸易应付款1 少於6个月 291.4 149.5 6个月以上 10.4 11.3 301.8 160.8 应付关联方利息 198.7 - 其他应付款及应计费用 152.1 232.2 652.6 393.0 1 於二零一六年十二月三十一日，本集团的贸易应付款包括应付本集团关联公司零美元（二零一五年：0.2百万美元）之金额。贸易应付款 的账龄分析按债权人发票日期计算。 综合财务信息续 14. 持作出售之资产及负债 二零一六年 二零一五年 百万美元 百万美元 分类为持作出售之出售组别资产 Avebury －物业、厂房及设备 18.8 18.8 GoldenGrove －物业、厂房及设备 208.6 - －存货 20.0 - －递延所得税资产 3.9 - －贸易及其他应收款 8.9 - 总计 260.2 18.8 分类为持作出售之出售组别负债 Avebury －矿山复垦、恢复及拆除拨备 4.5 4.5 GoldenGrove －矿山复垦、恢复及拆除拨备 39.2 - －雇员拨备 6.2 - －贸易及其他应付款 18.7 - －递延所得税负债 1.2 - 总计 69.8 4.5 分类为持作出售之出售组别资产净额 190.4 14.3 Avebury 本集团继续将正在维护与保养中之Avebury镍矿分类为持作出售。於二零一六年九月，MMG与DundasMining PtyLtd订立出售协议，以代价25百万澳元出售Avebury镍矿，且预期完成日期为二零一七年三月三十一日。 GoldenGrove 於二零一六年十二月三十日，本集团宣布其已订立有条件股份出售协议出售GoldenGrove矿山，而矿山之资产及 负债自该日起获分类为持作出售。 於二零一七年一月二十五日，本公司宣布已达成完成之所有先决条件，且完成於二零一七年二月二十八日发生。 完成於二零一七年二月二十八日发生。 综合财务信息续 15.承担 (a)经营租赁 本集团根据不可撤销经营租赁租赁多间货仓、办公室及工厂物业。根据不可撤销经营租赁之未来最低租金付款总额如下： 二零一六年 二零一五年 百万美元 百万美元 一年内 7.5 8.9 一年以上但不多於五年 7.8 14.6 五年以上 - 0.2 15.3 23.7 (b)资本承担 下表载列於报告日期已订约但尚未确认为负债之资本开支承担： 二零一六年 二零一五年 百万美元 百万美元 物业、厂房及设备 一年内 194.5 707.4 一年以上但不多於五年 11.8 - 206.3 707.4 无形资产 一年内 2.8 3.6 2.8 3.6 二零一六年 二零一五年 总和 百万美元 百万美元 物业、厂房及设备以及无形资产 已订约但未拨备 209.1 711.0 209.1 711.0 16.或然负债 银行担保 就本公司若干附属公司之业务已作出若干银行担保，主要与采矿租约、采矿特许权、勘探牌照或主要承包协议之条款有关。於年底时，并无根据该等担保提出之重大索偿。担保金额会因相关监管机关之规定而异。於二零一六年十二月三十一日有关担保为数383.4百万美元（二零一五年十二月三十一日：491.2百万美元）。 综合财务信息续 或然负债―税项有关不可预见情况 税务机关对本集团进行例行税务审查及审计。最终结果因可靠性不充分而不能厘定。综合财务状况表目前反映所有可能的税务责任，而本集团正就所有潜在税项不确定性采取合理措施。 17.结算日後事项 出售GoldenGrove矿山 本集团於二零一七年二月二十八日完成向EMR Capital出售Golden Grove矿山，所得款项总额为210.0百万美元。 交易完成的所有要求已於二零一七年二月二十八达致，且本集团自该日起停止将GoldenGrove矿山综合入账。作 为出售价格的结算後调整，出售协议内规定了EMRCapital获得由二零一七年一月一日至二零一七年二月二十八日 止期间营运GoldenGrove矿山的经济利益。於二零一七年财政年度，本集团估计出售GoldenGrove矿山将实现 10.0至30.0百万美元的税後净利润。 出售Century矿山 於二零一七年二月二十八日，本集团与独立於本集团的CenturyBull PtyLtd (Century Bull)的附属公司Century MineRehabilitationProjectPtyLtd签订协议，实现有关Century矿山资产及相关基础设施的出售。将与Century 矿山相关的资产及复垦义务转让予矿山经济复垦专家，该出售使本集团能够继续专注於世界级采矿资产的开发及运营，同时亦设定了本集团日後就Century矿山承担的预期债务上限，从而使本集团受益。出售事项於二零一七年二月举行的MMG董事会上获董事会无条件批准，出售已於二零一七年二月二十八日完成。CenturyBull是矿山经济复垦方面的专家，利用现有基础设施和残余矿化（含锌尾矿），以产生持续的经济贡献。作为Century矿山的合法拥有人，CenturyBull就复垦及土地责任与原住民拥有权团体协商承担全面责任。 於二零一六年十二月三十一日，Century的账面值为负债净额148.2百万美元，包括复垦相关负债约317.0百万美元。 按照出售协议，本集团已同意为CenturyBull的利益，於直至二零二六年十二月三十一日为止提供银行保函融资 193百万澳元(约148.1百万美元)。银行保函对经营Century矿山(包括复垦活动)需要履行的某些义务(主要义务)提供支援。CenturyBull必须根据法律规定按时履行所有义务，并必须尽全力确保不会就银行保函索款。 本集团将会於保证期届满前将保函的公平值确认为一项金融负债，最高金额为193 百万澳元(约148.1百万美元)。 CenturyBull必须确保，於每个财政年度末90日内，银行保函的金额须降低Century矿山该财政年度EBITDA的 至少40%。此外，本集团将会分三年作出额外出资34.5百万澳元(约26.5百万美元)，为CenturyBull在过渡期间 就其在设施维护和环境维护与监测方面的义务提供短期支持。本集团亦将成立金额为12.1百万澳元（约9.3百万 美元）的由权益受托人独立管理的特殊目的信托，以支持CenturyBull履行Century的现有义务及为Lower Gulf 社区利益而协定的社区项目。 本集团预期二零一七年财政年度就交易而产生的估计税後亏损净额为 5.0至 20.0百万美元。 综合财务信息续 除上述事项外，於报告日期後并无发生对或可能对本集团未来年度之营运、业绩或事务状况有重大影响之事项。 词汇 澳元 澳元，澳洲之法定货币 股东周年大会 本公司将於二零一七年五月二十四日举行的股东周年大会 爱邦企业 爱邦企业有限公司，一间於二零零五年一月十九日在香港注册成立之有限公司，为五矿有 色之全资附属公司 AlbumInvestment AlbumInvestmentPrivateLimited，一间於二零零九年四月八日在新加坡注册成立的有限公 司，为本公司全资附属公司 联系人 具有上市规则赋予该词之涵义 澳洲交易所 澳洲证券交易所 澳洲 澳洲联邦 董事会 本公司董事会 董事会章程 本公司董事会章程 中国银行 中国银行股份有限公司，一间於联交所及上海证券交易所上市之公司 中国银行悉尼分行 中国银行，悉尼分行 国家开发银行 国家开发银行股份有限公司 行政总裁 行政总裁 首席财务官 首席财务官 中国 具有与中华人民共和国之相同涵义 五矿股份 中国五矿股份有限公司，一间於二零一零年十二月十六日根据中华人民共和国法律注册成立 之股份有限公司 五矿有色 五矿有色金属股份有限公司，一间於二零零一年十二月二十七日根据中华人民共和国法律 注册成立之股份有限公司 五矿有色控股 五矿有色金属控股有限公司，一间於二零零九年十二月二十二日根据中华人民共和国法律注 册成立之股份有限公司 本公司 五矿资源有限公司，一间於一九八八年七月二十九日在香港注册成立之有限公司，其证券 於香港联交所主机板及澳洲交易所上市及买卖 董事 本公司董事 刚果 刚果民主共和国 EBIT 除息（财务成本净额）及所得税前收益 EBITDA 除息（财务成本净额）所得税折旧摊销及减值费用前收益 EBITDA利润率 EBITDA除以收入 词汇续 执行委员会 本集团的执行委员会，成员包括本公司全体执行董事、首席营运官、首席财务官、执行总 经理－利益相关方关系及执行总经理－业务支持 中国进出口银行 中国进出口银行 资产负债比率 债务净额（除去融资费用预付款之总借款，减现金及银行存款），除以债务净额与总权益 之总和 本集团 本公司及其附属公司 港元 港元，香港之法定货币 香港 中华人民共和国香港特别行政区 香港联交所 请参阅「联交所」之定义 中国工商银行 中国工商银行股份有限公司 老挝 老挝人民民主共和国 LasBambas合营公司 MMGSouthAmericaManagementCompanyLimited（具有与MMGSAM相同之涵义） LasBambas项目 开发、建设及营运位於秘鲁Apurimac地区之LasBambas铜矿项目之铜矿、工艺设备及相 关基础设施，连同与从此等矿山运输及出口产品有关的所有活动及基础设施 《上市规则》 联交所证券上市规则 伦敦金属交易所 伦敦金属交易所 矿产资源量 根据JORC规则之定义，指在地球之地壳内或地表积聚或存在，具内在经济价值，而形 态、质量及数量於合理前景下最终可予开采并能获得经济价值之物质 MMGCentury MMGCenturyLimited，一间於一九八六年十一月二十五日在澳洲注册成立之有限公司， 为本公司之全资附属公司 MMGDugaldRiver MMGDugaldRiverPtyLtd，一间於一九九八年七月十五日在澳洲注册成立之有限公司， 为本公司之全资附属公司 MMGGoldenGrove MMGGoldenGrovePtyLtd，一间於二零零五年六月二十一日在澳洲注册成立之有限公 司，为本公司之全资附属公司 MMGLaosHoldings MMGLaosHoldingsLimited，一间於一九九三年五月二十五日在开曼群岛注册成立之有 限公司，为本公司之全资附属公司 MMG或MMGLimited 有与本公司相同之涵义 MMGSA MMGSouthAmericaCompanyLimited，一间於一九九零年五月四日在香港注册成立之有 限公司，为本公司之全资附属公司 MMGSAM MMGSouthAmericaManagementCompanyLimited（亦称为LasBambas合营公司）， 一间於二零一四年二月十一日在香港注册成立之有限公司，为本公司之附属公司 MMGSouthAmerica MMGSA及其附属公司 Group MMGSouthAmerica MMGSAM及其附属公司 ManagementGroup 词汇续 《标准守则》 《上市规则》附录十所载《上市发行人董事进行证券交易的标准守则》 Mtpa 百万吨/年 中国 中华人民共和国，除非文义另有所指，否则就本档而言，并不包括香港、中华人民 共和国澳门特别行政区及台湾 供股 於二零一六年十一月一日，本公司宣布按股东每持有2股现有股份可获发1股供股股份之基准 进行供股。供股结果於二零一六年十二月十四日确认，并已於二零一六年十二月十五日配发 及发行2,645,034,944股供股股份。供股之详情载列於本公司日期为二零一六年十一月二十三 日之供股章程 《证券交易标准守则》 本公司采纳之本公司董事进行证券交易之标准守则，其条款不较《上市规则》附录十《标 准守则》规定之标准宽松 股东 本公司股东 联交所 香港联合交易所有限公司 加工费／精炼费 加工费及精炼费在购买铜精矿作精炼之用方面广泛应用，乃为支付精炼成本而设。 举例而言，铜精矿合约内会根据若干日期的LME价格界定买入价格，并减去当时所 用的加工费或精炼费。 TopCreate TopCreateResourcesLimited，一间於二零零四年一月二十二日在英属处女群岛注册成立 之有限公司，为五矿有色之全资附属公司 美元 美元，美国之法定货币 增值税 增值税 承董事会命 五矿资源有限公司 行政总裁兼执行董事 焦健 香港，二零一七年三月八日 於本公布日期，董事会由九名董事组成，包括两名执行董事焦健先生和徐基清先生；三名非执行董事国文清先生（董事长）、高晓宇先生和张树强先生；及四名独立非执行董事PeterWilliamCassidy博士、梁卓恩先生、JenniferAnneSeabrook女士和贝克伟教授。 墨尔本办事处 五矿资源有限公司(MMGLIMITED) Level23,28FreshwaterPlace 执行委员会 SouthbankVictoria3006Australia 焦健，行政总裁兼执行董事 电话(61)392880888 RossCARROLL，首席财务官 香港办事处 徐基清，执行总经理－中国事务与战略兼执行董事 香港九龙柯士甸道西1号 MarceloBASTOS，首席运营官 环球贸易广场85楼 TroyHEY，执行总经理－利益相关方关系 8501至8503室 GregTRAVERS，执行总经理－业务支持 电话(852)22169688 重要日期* 邮寄地址 二零一七年三月九日：二零一六年年度业绩介绍会 GPO2982 二零一七年四月二十日：二零一七年第一季度生产报告 Melbourne,Victoria,3001,Australia 二零一七年五月二十四日：股东周年大会 www.mmg.com *此资料或会变动。 info@mmg.com 股份过户登记处 香港 香港证券登记有限公司 香港湾仔皇后大道东183号 合和中心17楼 澳大利亚 ComputershareInvestorServicesPtyLimited YarraFalls,452JohnstonStreet Abbotsford,Victoria3067,Australia MMG将於二零一七年三月九日（星期四）下午2时30分（香港时间）假座文华东方酒店，向投资者提交其财务业绩。未列席 股东可透过网上广播及电话会议了解所提交内容。详情请联络投资者关系部。 投资者及媒体查询 JoLynch BrentWalsh 总经理－公司事务 集团经理－投资者关系 电话+61392880027 电话+61392844170 手机+61411208101 手机+61472801133 jo.lynch@mmg.com brent.walsh@mmg.com AndreaAtell 中文： 集团经理－公司事务 MaggieQin 电话+61392880758 集团经理－中国关系 手机+61476830491 电话+61392880818 andrea.atell@mmg.com 手机+61411465468 maggie.qin@mmg.com