香港交易及结算所有限公司及香港联合交易所有限公司对本公告的内容概不负责，对其准确性或完 整性亦不发表任何声明，并明确表示，概不对因本公告全部或任何部份内容而产生或因倚赖该等内 容而引致的任何损失承担任何责任。 Dali Foods Group CompanyLimited 达利食品集团有限公司 （於开曼群岛注册成立的有限公司） （股份代号：3799） 截至二零一六年十二月三十一日止年度的 年度业绩公告 达利食品集团有限公司Dali Foods Group Company Limited（「本公司」或「达利」）董 事（「董事 」）会（「董事会」）欣 然宣布本公司及其附属公 司（统 称「本集团」或「我们」） 截至二零一六年十二月三十一日止年度的合并业绩连同二零一五年相应年度比较数字。 财务摘要 截至十二月三十一日止年度 二零一六年 二零一五年 人民币千元 人民币千元 变动百分比 收益 17,841,887 16,864,840 5.8% 毛利 6,840,400 5,816,256 17.6% 毛利率 38.3% 34.5% 3.8个百分点 扣除利息、税项、折旧及 摊销前盈利(EBITDA) 4,526,934 4,233,179 6.9% 纯利 3,136,793 2,912,325 7.7% 纯利率 17.6% 17.3% 0.3个百分点 每股盈利 人民币0.23元 人民币0.24元 -4.2% 股息 2,192,228 1,459,573 50.2% �C1�C 合并损益及其他综合收益表 截至十二月三十一日止年度 二零一六年 二零一五年 附注 人民币千元 人民币千元 收益 4(a) 17,841,887 16,864,840 销售成本 5(a) (11,001,487) (11,048,584) 毛利 6,840,400 5,816,256 其他收入及收益 4(b) 360,210 276,762 销售及经销开支 (2,787,563) (2,046,043) 行政开支 (431,403) (338,808) 融资成本 6 (4,705) (26,736) 除税前溢利 5 3,976,939 3,681,431 所得税开支 7 (840,146) (769,106) 年内溢利 3,136,793 2,912,325 以下人士应占： 母公司拥有人 3,136,793 2,912,325 年内溢利 3,136,793 2,912,325 �C2�C 合并损益及其他综合收益表（续） 截至十二月三十一日止年度 二零一六年 二零一五年 附注 人民币千元 人民币千元 其他综合收益 於後续期间重新分类至损益的其他 综合收益： 可供出售投资： 公平值变动 59,940 9,460 重新分类调整计入损益的收益 (59,672) (44) 所得税影响 (67) (2,354) 201 7,062 汇兑差额：换算海外业务的汇兑差额 293,397 144,883 於後续期间重新分类至损益的其他 综合收益净额 293,598 151,945 年内其他综合收益（未计税） 293,598 151,945 年内综合收益总额 3,430,391 3,064,270 以下人士应占溢利： 母公司拥有人 3,136,793 2,912,325 以下人士应占综合收益总额： 母公司拥有人 3,430,391 3,064,270 母公司普通股权益持有人应占每股盈利 8 基本及摊薄 －年内溢利 人民币0.23元 人民币0.24元 �C3�C 合并财务状况表 於十二月三十一日 二零一六年 二零一五年 附注 人民币千元 人民币千元 非流动资产 物业、厂房及设备 3,896,296 4,134,010 预付土地租赁款项 591,059 592,742 无形资产 2,854 1,591 预付款项 218,405 72,971 递延税项资产 26,265 25,711 非流动资产总值 4,734,879 4,827,025 流动资产 存货 1,109,276 929,523 贸易应收款项 10 284,067 144,953 预付款项、押金及其他应收款项 176,340 94,772 可供出售投资 250,268 844,113 质押存款 64,924 21,481 现金及银行结余 9,860,631 8,935,420 流动资产总值 11,745,506 10,970,262 流动负债 贸易应付款项及应付票据 11 1,027,032 964,170 其他应付款项及应计费用 1,091,776 984,524 其他借款 ― 1,500,000 应付税项 177,129 149,497 流动负债总额 2,295,937 3,598,191 流动资产净额 9,449,569 7,372,071 资产总值减流动负债 14,184,448 12,199,096 �C4�C 合并财务状况表（续） 於十二月三十一日 二零一六年 二零一五年 人民币千元 人民币千元 非流动负债 递延收入 318,571 296,975 非流动负债总额 318,571 296,975 资产净值 13,865,877 11,902,121 权益 母公司拥有人应占权益 股本 112,712 112,712 储备 13,753,165 11,789,409 总权益 13,865,877 11,902,121 �C5�C 财务报表附注 1. 本集团之一般资料 达利食品集团有限公司（「本公司」）根据开曼群岛公司法在开曼群岛注册成立为获豁免有限公 司。本公司的注册地址为MaplesCorporateServicesLimited,POBox309,UglandHouse,Grand Cayman,KY1-1104,CaymanIslands。 本公司为一家投资控股公司。本公司及其附属公司（统称「本集团」）主要在中国内地从事食品及 饮料生产及销售。 本公司董事（「董事」）认为，本公司的控股公司为DivineFoods Limited（「母公司」），一家在英 属处女群岛（「英属处女群岛」）成立的公司。本公司的最终控股股东为许世辉先生、陈丽玲女士 及许阳阳女士（统称为「控股股东」）。 2. 重大会计政策概要 2.1 编制基准 该等财务报表已根据香港会计师公会（「香港会计师公会」）所颁布的香港财务报告准则（「香港财 务报告准则」，包括所有香港财务报告准则、香港会计准则（「香港会计准则」）及诠释）、香港公 认会计原则及香港公司条例的披露规定编制。该等财务报表乃根据历史成本常规法编制，惟按 公平值计量的可供出售投资例外。除另有说明者外，该等财务报表以人民币（「人民币」）呈列，所有价值均已凑整至最接近千位。 合并基准 合并财务报表包括本公司及其附属公司截至二零一六年十二月三十一日止年度的财务报表。附 属公司指本公司对其有直接或间接控制权的实体（包括结构性实体）。当本集团能通过其参与承担或享有投资对象可变回报的风险或权利，并能够向投资对象使用其权力影响该等回报（即现有权利可使本集团能於当时指挥投资对象的相关活动），即代表本集团拥有投资对象的控制权。 当本公司直接或间接拥有少於投资对象过半数投票权或类似权利时，本集团於评估其是否对投 资对象拥有权力时会考虑所有相关事实及情况，包括： a) 与该投资对象其他投票权持有人的合约安排； �C6�C 2. 重大会计政策概要（续） b） 其他合约安排产生的权利；及 c) 本集团的投票权及潜在投票权。 附属公司财务报表的报告期间与本公司相同，并采纳连贯一致的会计政策编制。附属公司的业 绩自本集团取得控制权当日起合并入账，并继续合并入账直至该控制权终止当日止。 损益及其他综合收益各组成部分归属於本集团母公司拥有人及非控股权益，即使会引致非控股 权益产生亏绌结余。所有集团内公司间资产及负债、股权、收入、开支及所有与本集团成员公 司间交易有关的现金流均於合并账目时悉数抵销。 倘事实及情况反映上述三项控制权因素其中一项或多项有变，则本集团会重估是否仍然控制投 资对象。附属公司拥有权权益的变动（并无失去控制权），列作权益交易入账。 倘本集团失去一间附属公司的控制权，则会终止确认(i)该附属公司的资产（包括商誉）及负债； (ii)任何非控股权益的账面值及(iii)计入权益的累计汇兑差额；并确认(i)已收代价的公平值； (ii)任何获保留投资的公平值及(iii)损益内任何所产生的盈余或亏损。先前於其他综合收益确认 的本集团应占组成部分会视乎情况按倘本集团直接出售相关资产或负债所要求的相同基准重新 分类至损益或保留溢利。 2.2 会计政策变动及披露 本集团已就本年度财务报表首次采纳下列新订及经修订香港财务报告准则。 香港财务报告准则第10号、香港财务 投资实体：应用合并例外情况 报告准则第12号及香港会计准则 第28号（二零一一年）的修订 香港财务报告准则第11号的修订 收购共同经营权益的会计处理 香港财务报告准则第14号 监管递延账目 香港会计准则第1号的修订 披露计划 香港会计准则第16号及 澄清折旧及摊销的可接受方法 香港会计准则第38号的修订 �C7�C 2. 重大会计政策概要（续） 香港会计准则第16号及 农业：生产性植物 香港会计准则第41号的修订 香港会计准则第27号（二零一一年）的 独立财务报表的权益法 修订 二零一二年至二零一四年周期的年度改进 多项香港财务报告准则的修订 采纳该等新订及经修订准则对该等财务报表并无任何重大财务影响。 2.3 已颁布但尚未生效的香港财务报告准则 本集团并未於该等财务报表内应用下列已颁布但尚未生效的新订及经修订香港财务报告准则。 香港财务报告准则第2号的修订 以股份为基础的付款交易的分类及计量 2 香港财务报告准则第4号的修订 采用香港财务报告准则第4号保险合约时 一并应用香港财务报告准则第9号金融 工具2 香港财务报告准则第9号 金融工具 2 香港财务报告准则第10号及 投资者与其联营公司或合营企业间的资产 香港会计准则第28号（二零一一年） 出售或注资4 香港财务报告准则第15号 来自客户合约收益 2 香港财务报告准则第15号的修订 香港财务报告准则第15号来自客户合约 收益的澄清2 香港财务报告准则第16号 租赁 3 香港会计准则第7号的修订 披露计划 1 香港会计准则第12号的修订 就未变现亏损确认递延税项资产 1 1 於二零一七年一月一日或之後开始的年度期间生效 2 於二零一八年一月一日或之後开始的年度期间生效 3 於二零一九年一月一日或之後开始的年度期间生效 4 强制生效日期尚待厘定，但可予采纳 �C8�C 2. 重大会计政策概要（续） 预期适用於本集团的该等香港财务报告准则的进一步资料如下： 香港会计师公会於二零一六年八月颁布的香港财务报告准则第2号的修订涉及三个主要方面： 归属条件对现金结算以股份为基础的付款交易的计量的影响；附带就预扣若干金额进行净额结 算的特点的以股份为基础的付款交易的分类，以符合有关以股份为基础的付款的雇员扣税责 任；及会计处理，在此情况下，对以股份为基础的付款交易的条款及条件的修订将其分类由现 金结算转变为股权结算。该等修订厘清用於解释当计量股权结算以股份为基础的付款亦适用於 现金结算以股份为基础的付款的归属条件的方法。该等修订引入一项例外情况，使为符合雇员 扣税责任的附带就预扣若干金额进行净额股份结算特点的以股份为基础的付款交易可於若干条 件达成时完全分类为股权结算以股份为基础的付款交易。此外，该等修订厘清倘现金结算以股 份为基础的付款交易的条款经修订，并成为股权结算以股份为基础的付款交易，则有关交易将 自修订日期起入账列为股权结算交易。本集团预期自二零一八年一月一日采纳该等修订。该等 修订预期不会对本集团的财务报表有任何重大影响。 於二零一四年九月，香港会计师公会颁布香港财务报告准则第9号的最终版本，将金融工具项 目的所有阶段集於一起以代替香港会计准则第39号及香港财务报告准则第9号的所有先前版 本。该准则引入分类及计量、减值及对冲会计处理的新规定。本集团预期自二零一八年一月一 日起采纳香港财务报告准则第9号。本集团目前正评估该准则的影响。 香港财务报告准则第10号及香港会计准则第28号（二零一一年）的修订针对香港财务报告准则 第10号及香港会计准则第28号（二零一一年）的规定於处理投资者与其联营公司或合营企业之 间的资产出售或注资时的不一致性。该等修订规定投资者与其联营公司或合营企业之间的资产 出售或注资构成一项业务时，须全数确认盈亏。至於涉及不构成业务的资产的交易，交易产生 的盈亏於投资者的损益确认，惟仅以非关连投资者於该联营公司或合营企业的权益为限。该等 修订将於日後应用。香港会计师公会已於二零一六年一月撤销香港财务报告准则第10号及香港 会计准则第28号（二零一一年）的修订的先前强制性生效日期，而新强制性生效日期将於完成对 联营公司及合营企业的更多会计审阅後厘定。然而，该等修订现时可供采纳。 香港财务报告准则第15号建立一个新的五个步骤模式，对客户合约产生的收益进行入账。根据 香港财务报告准则第15号，收益按能反映实体预期就交换向客户转让货物或服务而有权获得的 代价的金额确认。香港财务报告准则第15号的原则为计量及确认收益提供更加结构化的方法。 该准则亦引入广泛的定性及定量披露规定，包括分拆总收益、关於履行责任的资料、不同期间 之间合约资产及负债账目结余的变动以及主要判断及估计。该准则将取代香港财务报告准则项 �C9�C 2. 重大会计政策概要（续） 下所有现时收益确认的规定。於二零一六年六月，香港会计师公会颁布香港财务报告准则第15 号的修订，以引入识别表现责任、委托人与代理的应用指引、知识产权许可及过渡安排的实施 问题。该等修订亦旨在帮助确保於实体采纳香港财务报告准则第15号时更一致的应用及降低应 用准则的成本及复杂性。本集团预期於二零一八年一月一日采纳香港财务报告准则第15号，目 前正评估香港财务报告准则第15号於采纳後的影响。 香港财务报告准则第16号取代香港会计准则第17号租赁、香港（国际财务报告诠释委员会）诠 释第4号厘定安排是否包括租赁、香港（常设诠释委员会）诠 释第15号经营租赁－优惠及香港 （常设诠释委员会）诠释第27号评 估牵涉租赁的法律形式的交易的内容。该准则载列有关租赁 确认、计量、呈列及披露的原则，并要求承租人须确认绝大部分租赁资产及负债。该准则包括 承租人免於确认的两项事项：租赁低价值资产及短期租赁。於租赁开始日期，承租人将确认负 债以作出租赁付款（即租赁负债），而资产指於租期使用相关资产的权利（即使用权资产）。使用 权资产其後按成本减累计折旧及任何减值亏损计量，除非使用权资产符合於香港会计准则第40 号中投资物业的定义。租赁负债将於其後增加以反映有关租赁负债利息并因支付租赁付款而减 少。承租人将须单独确认有关租赁负债的利息开支及有关使用权资产的折旧费。承租人亦将须 於发生若干事件（即租期变动、用於厘定未来租赁付款的指数或利率变动导致的该等付款变动） 时重新计量租赁负债。承租人将一般确认重新计量租赁负债金额，作为对使用权资产的调整。 香港财务报告准则第16号项下的出租人会计与香港会计准则第17号项下的会计相比并无大幅改 变。出租人将继续使用香港会计准则第17号中的相同划分原则划分所有租赁及区分经营租赁及 融资租赁。本集团预期於二零一九年一月一日采纳香港财务报告准则第16号，目前正评估香港 财务报告准则第16号於采纳後的影响。 香港会计准则第7号的修订要求实体作出披露以便财务报表的使用者评估融资活动所产生的负 债变动，包括现金流量所产生的变动及非现金变动。该等修订将导致须於财务报表内作出额外 披露。本集团预期自二零一七年一月一日起采纳该等修订。 香港会计准则第12号的修订的颁布乃旨在处理就与按公允价值计量的债务工具有关的未变现亏 损确认递延税项资产，尽管彼等於其他方面亦有更广泛应用。该等修订厘清，当评估应课税溢 利是否将可供其利用可扣减暂时性差异时，实体需要考虑税法是否就拨回可扣减暂时性差异限 制实体可作出扣减的应课税溢利来源。此外，该等修订就实体应如何厘定未来应课税溢利提供 指引并解释了应课税溢利可包括以高於资产的账面值收回部分资产的情况。本集团预期自二零 一七年一月一日起采纳该等修订。 �C10�C 3. 经营分部资料 为便於管理，本集团按其产品划分业务单元，分为三个可呈报经营分部，详情如下： a） 生产及销售食品； b） 生产及销售饮料；及 c) 其他。 「其他」分部包括销售与食品及饮料生产有关的包装物料。 管理层监察本集团经营分部的毛利，旨在作出有关资源分配及业绩评估的决策。概无披露本集 团经营分部资产及负债的分析，此乃由於有关分析并无定期提交予最高营运决策者审阅。 截至二零一六年 十二月三十一日止年度 食品 饮料 其他 总计 人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元 分部收益 销售予外部客户 9,764,592 7,645,745 431,550 17,841,887 分部毛利 3,340,098 3,486,537 13,765 6,840,400 对账： 其他收入及收益 360,210 销售及经销开支 (2,787,563) 行政开支 (431,403) 融资成本 (4,705) 除税前溢利 3,976,939 其他分部资料： 折旧及摊销 122,773 351,998 － 474,771 资本开支 已分配 129,256 280,062 － 409,318 未分配 54,793 464,111 �C11�C 3. 经营分部资料（续） 截至二零一五年 十二月三十一日止年度 食品 饮料 总计 人民币千元 人民币千元 人民币千元 分部收益 销售予外部客户 9,519,375 7,345,465 16,864,840 分部毛利 2,888,172 2,928,084 5,816,256 对账： 其他收入及收益 276,762 销售及经销开支 (2,046,043) 行政开支 (338,808) 融资成本 (26,736) 除税前溢利 3,681,431 其他分部资料： 折旧及摊销 126,735 346,710 473,445 资本开支 已分配 121,207 253,323 374,530 未分配 103,646 478,176 地理资料 由於本集团的90%以上收益及经营溢利来自在中国内地销售食品及饮料，且本集团逾90%的非 流动资产位於中国内地，故并无根据香港财务报告准则第8号经营分部呈列地理资料。 有关主要客户的资料 由於概无本集团向单一客户的销售占本集团总收益的10%或以上，故并无根据香港财务报告准 则第8号经营分部呈列主要客户资料。 �C12�C 4. 收入、其他收入及收益 收入指货物销售发票净值（扣除返利及商业折扣准备）。 收入、其他收入和收益的分析如下： (a) 收入： 二零一六年 二零一五年 人民币千元 人民币千元 销售货物 17,841,887 16,864,840 (b) 其他收入及收益： 二零一六年 二零一五年 人民币千元 人民币千元 利息收入 104,989 35,613 公平值收益净额：可供出售投资 （转拨自权益） 59,672 44 政府补贴* 150,634 197,262 销售边角料的收入净额 43,329 40,166 出售物业、厂房及设备项目的收益 8 94 其他 1,578 3,583 360,210 276,762 * 政府补贴包括本公司的附属公司自相关政府机关收到的与企业扩张及效率提高有关的各类 补贴。该等补贴并无未达成条件或者或然事项。 �C13�C 5. 除税前溢利 本集团的除税前溢利乃经扣除�u（计入）以下各项後达致： 二零一六年 二零一五年 人民币千元 人民币千元 (a) 销售成本： 存货销售成本 9,592,780 9,721,182 (b) 雇员福利开支（包括董事及行政总裁薪酬）： 工资及薪金 1,670,975 1,358,160 退休金计划供款、社会福利及其他福利 164,954 127,818 1,835,929 1,485,978 (c) 其他项目： 折旧 531,485 512,027 土地租赁付款摊销 13,191 11,930 无形资产摊销 614 1,055 推广及广告开支 1,563,134 1,085,689 物流开支 511,881 468,227 核数师酬金 4,500 3,000 研发成本 48,467 47,510 经营租赁的最低租赁付款 17,629 17,039 汇兑差额净额 7,189 6,867 公平值收益净额： 可供出售投资（转拨自权益） (59,672) (44) 银行利息收入 (104,989) (35,613) 出售物业、厂房及设备项目的亏损净额 15 1,787 政府补贴 (150,634) (197,262) 物业、厂房及设备项目减值 657 － 贸易应收款项减值 2,184 － 存货减值 438 292 物业、厂房及设备折旧以及预付土地租赁款项及其他无形资产摊销计入合并损益表的「行政开 支」、「销售及分销开支」及「销售成本」。 研发成本计入合并损益表的「行政开支」及「销售成本」。 �C14�C 6. 融资成本 融资成本分析如下： 二零一六年 二零一五年 人民币千元 人民币千元 其他借款利息 4,705 26,736 7. 所得税 本集团须就本集团成员公司在所在及经营的司法权区产生或源自该等司法权区的溢利按实体方 式缴纳所得税。 根据开曼群岛及英属处女群岛的规则及规例，本集团毋须缴纳任何开曼群岛及英属处女群岛所 得税。 在香港注册成立的附属公司须按16.5%的税率缴纳所得税（二零一五 年 ： 1 6 . 5 % ）。 年内，由於 本集团并无於香港产生应课税溢利，故并无就香港利得税作出拨备。 根据中国所得税法，在中国成立的本公司附属公司须按25%的税率缴纳所得税，惟部分附属公 司除外，其於二零一五年经当地相关税务机关批准，於二零一四年一月一日至二零二零年十二 月三十一日的不同期间按15%的优惠所得税率缴税。 所得税开支的主要组成部分如下： 二零一六年 二零一五年 人民币千元 人民币千元 即期税项： 年内中国内地所得税 838,413 749,567 递延税项 1,733 19,539 年内税项支出总额 840,146 769,106 �C15�C 7. 所得税（续） 按本公司及其大多数附属公司所在司法权区应用於除税前溢利的法定税率的税项开支与按实际 税率的税项开支的对账如下： 二零一六年 二零一五年 人民币千元 人民币千元 除税前溢利 3,976,939 3,681,431 按法定税率缴纳的税项(25%) 994,235 920,358 若干附属公司享有减免税项的影响 (123,736) (101,027) 当期批准过往期间若干附属公司 享有减免税项的影响 (15,043) (52,786) 毋须纳税的收入* (18,088) (12,450) 不可扣税的开支 1,573 1,219 未确认税项亏损 1,205 9,427 税率变动对期初递延税项的影响 － 4,365 按本集团实际税率缴税的税项支出 840,146 769,106 * 毋须纳税的收入主要包括根据中国税法免徵所得税的来自初级农产品加工的溢利。 8. 母公司普通股权益持有人应占每股盈利 每股基本盈利金额乃根据母公司普通股权益持有人应占年内溢利及年内已发行普通股的加权平 均数13,694,117,500股（二零一五年：12,077,279,596股）计算。 本集团於截至二零一六年及二零一五年十二月三十一日止年度并无具潜在摊薄影响的已发行普 通股。 �C16�C 8. 母公司普通股权益持有人应占每股盈利（续） 每股基本及摊薄盈利乃根据以下计算： 二零一六年 二零一五年 人民币千元 人民币千元 盈利 母公司普通股权益持有人应占溢利 3,136,793 2,912,325 股份数目 二零一六年 二零一五年 股份 年内已发行普通股的加权平均数 13,694,117,500 12,077,279,596 每股盈利 基本及摊薄（人民币元） 0.23 0.24 9. 股息 二零一六年 二零一五年 人民币千元 人民币千元 建议末期股息－每股普通股0.180港元 （相等於约人民币0.160元） （二零一五年：0.126港元（相等於约人民币0.106元）） 2,192,228 1,459,573 本年度的建议末期股息须待本公司股东於应届股东周年大会上批准後，方可作实。 10. 贸易应收款项 二零一六年 二零一五年 人民币千元 人民币千元 贸易应收款项 286,966 145,668 减值 (2,899) (715) 284,067 144,953 �C17�C 10. 贸易应收款项（续） 信用期介乎30至90天。於报告期末，按发票日期作出的贸易应收款项的账龄分析（经扣除呆坏 账减值亏损）列示如下： 二零一六年 二零一五年 人民币千元 人民币千元 90天内 264,942 136,510 91至180天 8,612 8,155 181至365天 10,513 288 284,067 144,953 贸易应收款项减值拨备变动如下： 二零一六年 二零一五年 人民币千元 人民币千元 年初 715 715 已确认减值亏损 2,184 － 年末 2,899 715 并无单独或共同被视为减值的贸易应收款项账龄分析如下： 二零一六年 二零一五年 人民币千元 人民币千元 既未逾期又未减值 224,183 119,175 已逾期惟并未减值： 逾期少於90天 49,371 25,490 逾期90至180天 10,362 288 逾期180天以上 151 － 284,067 144,953 既未逾期又未减值的应收款项与近期并无违约记录的大量多元化客户有关。 已逾期惟并未减值的应收款项与大量与本集团有良好关系的独立客户有关。本集团并无对该等 应收款减值，因为信贷质素并无重大变动且董事认为该等款项可以收回。本集团并无就该等结 余持有任何抵押品。 �C18�C 11. 贸易应付款项及应付票据 二零一六年 二零一五年 人民币千元 人民币千元 贸易应付款项 1,011,502 936,050 应付票据 15,530 28,120 1,027,032 964,170 於报告期末，根据交易日期划分的贸易应付款项及应付票据的账龄分析如下： 二零一六年 二零一五年 人民币千元 人民币千元 90天内 1,004,144 933,052 91至365天 9,781 21,078 1至2年 8,621 4,909 2年以上 4,486 5,131 1,027,032 964,170 於二零一六年十二月三十一日，应付票据由本集团的短期存款人民币13,280,000元（二零一五 年：人民币21,481,000元）抵押。 贸易应付款项不计息，一般於30天内结算。应付票据不计息，一般於90天内结算。 �C19�C 管理层讨论及分析 行业环境 二零一六年中国经济增速持续缓中趋稳。根据中国国家统计局二零一七年二月发布 的统计公报，二零一六年中国国内生产总值增加超过74万亿元，同比增长6.7%。 结构改革、产业升级成为各行各业的常态。二零一六年消费品零售总额年度增长率 为10.4%，其中粮油、食品、饮料、烟酒类零售额增长10.5%，年度增速较上年分 别回落0.3个百分点与4.1个百分点。同时，消费者的消费喜好不断快速改变，行业 内的产品格局日趋多样化。行业竞争态势加剧，促销力度提升及折扣增加。此外， 上半年中国多个地区发生洪涝灾害和下半年部分原材料市场价格上涨，也为行业发 展带来一定挑战。尽管面临宏观经济增长放缓和其他外部因素带来的诸多挑战，中 国休闲食品及饮料市场继续是最大最具吸引力的市场，仍然蕴藏巨大的市场潜力。 目前，中国人均休闲食品消费仍然有较大的提升空间，我们相信，随着居民收入的 稳定提高、居民消费能力的持续提升和城乡地区居民购买力差距的逐步缩小，未来 休闲食品及饮料的消费需求将稳步增长。 二零一六年年度业务回顾 二零一六年，本集团继续坚持「多品牌、多产品」的发展策略。尽管受整体消费市场 放缓的影响，本集团的主要品类市场需求仍保持稳定增长；我们通过均衡发展现有的产品品类，提升产品品质，进一步巩固和加强市场领先地位。 �C20�C 本集团通过多种手段挖掘现有的产品潜力，获得稳健的增长。销售团队的努力，进 一步提升新品类和新产品的铺货率；丰富产品组合，优化产品结构，注重创新研 发，多款新产品已经或即将推出市场，产品品质也得到了提高。做深做强销售渠 道，继续巩固在传统渠道的优势，经销商数量增加到4,225个，销售人员增加到了 12,000人以上；同时积极拓展现代渠道、电商、特通、餐饮等渠道，直营商超(KA) 的收入贡献持续提高，完备的电商平台既成为品牌形象的宣传阵地也直接为企业贡 献了近2%的收入。通过持续的品牌投入，形成了电视、网络、平面、户外、活动 多种方式相结合的「立体化」的品牌宣传模式，具体包括冠名热门亲子户外真人秀节 目《爸爸去哪儿》以宣传达利园和可比克品牌，达利进入各大校园进行的推广活动， 在全国前二十大卫视和主要网络视频煤体平台持续投入大量广告，在多达二百余家 的院线进行的宣传推广活动等。集团同时完善生产布局，提高生产技术，合理有效 利用产能，提高生产效率；积极采取成本控制措施，提高整体的利润率。建立集团市场部，强化总部对一线团队的管控和协调，实施精细化管理，引进高素质的专业人才，提升管理水平。 二零一六年，本集团正是通过以上各种措施的多头并举，不断为消费者提供更多优质、安全、健康、美味的产品，也为股东创造丰厚的回报。 二零一六年，本集团收入增长5.8%达到人民币178.42亿元。毛利实现人民币68.40 亿元，毛利率提升3.8个百分点至38.3%。销售费用占收入的比例提升3.5个百分 点至15.6%。净利润提升7.7%至人民币31.37亿元，净利润率提升0.3个百分点至 17.6%。 �C21�C 食品业务 截至十二月三十一日止年度 二零一六年与 二零一五年 二零一六年 二零一五年 比较 人民币 人民币 （百万元） （百万元） 百分比变动 食品 糕点类 6,336 6,325 0.2 薯类膨化食品 1,878 1,782 5.4 饼乾 1,551 1,412 9.8 食品分部总计 9,765 9,519 2.6 食品产品销售额由二零一五年的人民币95.19亿元增加2.6%至二零一六年的人民币 97.65亿元，全部三大类别产品的销售在较为挑战的市况下仍取得增长，糕点、薯 类膨化食品、饼乾销售收入相比二零一五年分别增长0.2%、5.4%、9.8%。 糕点类 达利园糕点是达利的主打优势品类，市场占有率继续保持第一。我们的传统优势产品，如蛋黄派、巧克力派、软面包、小面包、瑞士卷、蛋糕等，市场地位稳固，牢牢占据各自细分品类的领先地位。 同时，达利也密切跟踪市场的变化，注意到了消费者对高端面包的需求，我们引进 欧洲先进的生产设备与生产工艺，分别於二零一四年和二零一六年推出了新产品牛 角包与�真面包，因其产品在市场中的独创性，一经推出就获得了广大消费者的持续好评。牛角包是欧洲流行的高端面包产品，突出的特点是丰富的层次感和浓郁的黄油味；达利作为目前国内仅有的引入欧洲牛角包生产线的企业，产品颇受中国白领消费者的喜爱；其增速在今年虽有所放缓，仍达到了近人民币2.0亿元的年销售额。�真面包迎合「手撕面包」、「果肉」等糕点行业消费热点，选材和工艺均属於市场上的高端产品，主打的蔓越莓口味用独特的口感获得了消费者的追捧，推出首年实现了近人民币1亿元的销售额。 �C22�C 二零一六年，达利园品牌冠名热门亲子户外真人秀节目《爸爸去哪儿》，通过强势品 牌价值及产品形象植入，强化达利园在家庭人群中的温馨、美味形象。此外，集团 积极投入公益活动，开展「爸爸在哪儿」达利园助力团圆公益活动，帮助近千名留守 儿童在春节实现与父母团圆，传播达利园「团圆文化」的品牌价值，提升达利园在公众中的美誉度。 二零一七年，我们还将进一步对产品进行升级，推出包括70g牛角包在内的独立包 装糕点产品，主攻早餐辅食消费，进一步延伸我们产品於消费市场的覆盖。此外针 对数款现有产品的品质、包装、口味的升级也在进行之中。 薯类膨化食品 可比克薯片是国产薯片品牌的龙头，在消费者中拥有良好口碑，目前品牌市场占有率排名第三，国内企业中排名第一。如今，膨化食品的主流消费人群逐渐转移至95後、00後，这一代消费者消费能力更强，追求独立自我的个性化特性十分显着。在二零一六年，我们调整了可比克产品包装，设计更加时尚，使用的色系更加酷炫；咔趣薯条的包装改用「萌系」风格的卡通造型，贴近年轻消费者的审美趣味；口味上为满足年轻消费者对清淡口味薯片的需求，推出了爽口青瓜味薯片；我们也推出了面向传统渠道的26g规格的薯片与薯条产品和面向现代商超渠道的135g规格「超值装」薯片产品，适应消费者更强的消费能力，提升了产品克单价和利润。达利还在全国超过3,800家现代商超门店进行集团统一布局的集中可比克薯片推广活动，包括针对不同类型超市的统一陈列，门店布置，导购员促销等。 除了通过以上措施提升产品品质和形象，集团也在积极寻求拓展产品类别：我们计 划在二零一七年底推出鲜切薯片产品，占据正在快速成长的鲜切薯片市场。为了给 新产品进行市场预热，本集团在上半年会继续加强可比克的品牌宣传，以及门店推广，提升消费者关注度。 �C23�C 饼乾类 好吃点饼乾是我们今年增长较好的品类之一。达利的香脆系列饼乾依然是相应细分 市场的龙头产品，在全国各地有众多的消费者基础。二零一四年引进欧洲生产线推出的高端曲奇产品蓝蒂堡是国内少有的国产高端饼乾产品，推出之後成为不少国内家庭节庆期间消费与馈赠亲友的首选。二零一六年在蓝蒂堡优质口碑的良好势头带动之下，我们成功将甄好曲奇与焦糖曲奇产品推出市场，通过精准的市场定位与定价策略，很好地填补了中端曲奇的市场空缺。特别是甄好曲奇以其不逊於高端产品的品质和口味，时尚新颖的设计和包装，以及适中的定价和产品规格，成功地吸引到了众多年轻消费者的喜爱，推出当年的销售额即接近人民币2亿元。 二零一七年，集团会继续力推曲奇产品的销售，特别是甄好曲奇的销售还将有较快的增长，同时，针对香脆系列饼乾在包装和产品口味的升级工作也将进行。 饮料业务 截至十二月三十一日止年度 二零一六年与 二零一五年 二零一六年 二零一五年 比较 人民币 人民币 （百万元） （百万元） 百分比变动 饮料 功能饮料 2,036 1,419 43.5 凉茶 2,711 2,551 6.3 植物蛋白和含乳饮料 1,649 1,965 (16.1) 其他饮料 1,249 1,411 (11.5) 饮料分部总计 7,645 7,346 4.1 �C24�C 饮料产品销售额由二零一五年的人民币73.46亿元增加4.1%至二零一六年的人民币 76.45亿元，其中功能饮料、凉茶销售额增长分别为43.5%、6.3%，而植物蛋白和含 乳饮料则下滑16.1%。 功能饮料 乐虎自二零一三年推出市场以来，通过准确的产品定位以及多层次的营销攻势， 「喝乐虎、提神抗疲劳」的宣传口号深入人心，一直保持了快速的增长。我们的PET 瓶装功能饮料，以其高便利性满足了特定人群的消费需求，与其他同类产品形成差 异化。二零一六年，集团还对250ml的乐虎产品进行了包装的升级，通过铁罐换装 铝罐，既不易变形，又提升了包装形象。集团在着力打造特通 渠 道（ 特 别是学校、 网吧、酒吧等）的销售，同时在传统渠道的覆盖率稳步提升，目前乐虎产品在达利 销售门店的覆盖率为50%左右，尚有较大提升空间，未来我们还会继续在局部地区加强销售推广，进一步提升铺货水平。乐虎在上海等一二线城市也取得了优异的销售成果。 二零一六年，集团针对乐虎品牌展开了一系列校园宣传及体育赛事赞助，包括世界 大学生3对3篮球赛、环泉州湾国际公路自行车赛、中国方程式大奖赛中国锦标赛 上海站、民间足球联赛、马拉松比赛等，借助赛事的挑战、冲劲等特点，传达乐 虎能量价值；通过聚焦学生及家庭最为关心的高考时刻，打造「乐虎助威，高考加 油」，传播乐虎补充能量的品牌价值；通过乐虎赞助全国大学生广告艺术大赛、让 学生对乐虎品牌价值进行广告创意表现，潜移默化的将品牌价值传递给学生群体； 通过开展异业联盟合作，如乐虎借助滴滴平台，加强与司机、乘客的品牌能量价值 传播，提升品牌忠诚度。 �C25�C 凉茶 和其正凉茶是达利饮料板块的主要产品，推出已近十年，在凉茶市场稳居第三。和 其正凉茶的PET瓶装（1.5升与600毫升）产品特别适合於家庭消费需求及即饮场景， 相对於同类产品性价比更高；和其正先进的草本植物连线萃取工艺，充满中华药食同源文化气息的品牌形象；通过包装规格以及工艺的区别，实现了与竞争对手的充分差异化，目标消费群体更加稳定，受到消费者喜爱，在细分市场的地位稳固，因而销售额继续维持着稳步增长。二零一六年，集团对罐装凉茶产品进行侧重投入，以实现在餐饮渠道的拓展；增加二批等配送商的配置，提升门店供货效率；增加导购员及促销力度；统一门店陈列；部分地区（比如西南部省份）的渠道渗透率显着提升；整箱销售及节庆礼盒装的凉茶也在一些低线城市市场获得了欢迎。 植物蛋白和含乳饮料 受到市场整体下滑以及竞争激烈的影响，植物蛋白和含乳饮料的销售较去年同期有 一定的下滑，这也是由於该品类相对老化，市场空间饱和，且面临类似产品的竞 争；集团通过积极的销售措施，如强化成箱的销售，严格批发、零售价格体系的管 控，统一门店陈列，推出节庆礼盒装等，改善产品的销售，二零一六年下半年收入 较上半年环比下滑已收窄到3.1%。随着人们生活水平的不断提高，消费者的健康意 识日益增强，我们仍看好符合饮食健康理念的植物蛋白饮料的市场前景，未来会加 大力度在产品口味的创新研发上。 二零一七年，集团将继续采取上述措施以进一步扭转该品类的销售状况；同时， 500mlPET瓶装花生牛奶包装升级的计划也即将开始。 除此以外，本集团二零一七年正计划对饮料分部产品的销售进行一系列强化计划， 包括举办年度订货会，增加产品在门店冰柜的陈列，结合节日元素进行有效推广 等。 �C26�C 集团也在二零一六年年底集中推动了春节礼包的销售，将旗下广受欢迎的多款产 品以礼盒、礼包的形式进行销售涉及食品与饮料的各个板块，普遍价位在人民币 30-80元�u盒之间，切中了包括江苏、山东、河南等消费大省的节日习俗，整个春 节期间的礼包销售实现人民币5亿元以上。 销售成本与毛利润 达利的主要销售成本包括原材料成本（如糖、棕油、面粉）、包装材料成本（如切 片、瓦楞纸 等 ）、制造费用（如折旧、摊销及水电费）、工资及薪金以及附加税等。 其中，原材料成本占总销售成本的53.3%，包装材料成本占比27.0%。二零一六 年，原材料的市场价格趋势变动不一，主要项目中，糖和棕油的成本有所上升，仙 草、切片、奶粉、鸡蛋等有所下降，综合的原材料成本是下降的。 与此同时，我们采取了积极的应对措施，包括提前采购等应对原材料及包装材料价 格的变动。未来，我们将进一步加强对成本的控制，根据行情合理调整价格，优化 产品结构，不断推出更多高毛利的产品。此外，达利能较好地维持利润率的稳定 性，这得益於以下三个方面：第一，目前食品行业竞争格局相对健康，极少发生价 格战；第二，达利独特的销售模式使得达利产品在市场零售价格接近的情况下出厂 价格相对较低，从而使得集团获得较高的净利润率；第三，达利直接生产包装材料 和马铃薯全粉，可以有效控制相关生产成本。我们相信，即便未来原材料市场价格 上升，达利仍然可以凭藉卓越的成本控制能力，通过优化销售管道的管理及调整产 品结构并推出高毛利的产品等措施，使得集团的利润率保持稳定。 二零一六年，得益於高毛利产品（包括乐虎功能饮料、甄好曲奇及可比克薯片）的销 售额提高，部分产品售价上升，以及部分主要原材料及包装材料（如鸡蛋、仙草、 �C27�C 中草药、聚酯切片及包装袋）的平均采购价下降，集团的毛利率进一步提升3.8个百 分点至38.3%，其中食品与饮料分部的毛利率分别为34.2%与45.6%。 下表载列所示年度按分部划分的本集团毛利及毛利率： 截至十二月三十一日止年度 二零一六年 二零一五年 毛利 毛利 （人民币 占总毛利 毛利率 （人民币 占总毛利 毛利率 百万元） 百分比 % 百万元） 百分比 % 食品产品 3,340 48.8 34.2 2,888 49.7 30.3 饮料产品 3,486 51.0 45.6 2,928 50.3 39.9 其他 14 0.2 3.2 － － － 总计 6,840 100.0 38.3 5,816 100.0 34.5 其他财务信息 销售及经销开支 本集团的销售及经销开支由二零一五年的人民币20.46亿元增加36.3%至二零一六 年的人民币27.88亿元。此开支占收益的百分比由二零一五年的12.1%上升至二零 一六年的15.6%。该增加的原因主要为高毛利产品带来的高推广费用，销售策略调 整及现代渠道占比提升带来的推广费用提升，以及销售人员增加。 此外，销售及经销开支中的物流费用占集团收益的2.9%。二零一六年九月以後高速 公路限制车辆载重，使得集团运输成本有所上升，但是幅度比较有限，因为该调整 主要对饮料运输成本有一定影响，且公司也通过重新议价、调整车型等方法降低了该等影响。 �C28�C 行政开支 本集团的行政开支由二零一五年的人民币3.39亿元增加27.1%至二零一六年的人 民币4.31亿元。此开支占收益的百分比由二零一五年的2.0%上升至二零一六年的 2.4%。该增加的主要原因为本公司上市後优化管理而增加了管理人员数量，管理人员的平均工资增加，以及上市後的行政及合规开支增加。 现金及借款 本集团主要通过经营活动所产生的现金流量及上市所得款项满足流动资金需要。 本集团的质押存款、现金及银行存款总值由二零一五年十二月三十一日的人民币 89.56亿元增加至二零一六年十二月三十一日的人民币99.26亿元。该增加主要是由 於本集团於截至二零一六年十二月三十一日止年度的经营活动使得现金及银行存款增加人民币34.12亿元，可供出售投资到期使得现金及银行存款增加人民币6.44亿元；同时本集团支付二零一五年度股息和偿还其他借款使得现金及银行存款余额分别减少人民币14.60亿元和人民币15.00亿元；其他变动主要来自於资本开支等投资活动。於二零一六年十二月三十一日，本集团53.4%及43.9%的现金及银行存款分别为人民币与港元。 於二零一六年十二月三十一日，本集团并无任何借款。本集团已於二零一六年已经完全偿还人民币15.00亿元的委托贷款。 於二零一六年十二月三十一日，本集团的资产负债比率为15.9%，资产负债比率乃 负债总额除以资本加上负债总额。 存货 本集团的存货由於二零一五年十二月三十一日的人民币9.30亿元增加19.2%至於二 零一六年十二月三十一日的人民币11.09亿元。这主要是因为采购部门对预计未来 价格上升的原材料及包装物料进行了集中采购，以及二零一七春节较往年更早导致 的产品备货增加所致。令二零一六年底的存货与二零一五年相比整体增加。存货周 转天数由二零一五年的33.4天增加至二零一六年的33.8天，基本保持稳定。 �C29�C 贸易应收款项 本集团的贸易应收款项由於二零一五年十二月三十一日的人民币1.45亿元增加 95.9%至於二零一六年十二月三十一日的人民币2.84亿元，主要由於直营商超和电 商收入增长迅速以及提升少数长期优质经销商的信用额度导致的应收账款上升。贸 易应收款周转天数由二零一五年的3.6天增加至二零一六年的4.4天。 贸易应付款项及应付票据 本集团的贸易应付款项及应付票据由於二零一五年十二月三十一日的人民币9.64亿 元增加6.5%至於二零一六年十二月三十一日的人民币10.27亿元，主要原因也是原 材料、包装物料采购以及产品备货增加所致。贸易应付款项及应付票据周转天数由 二零一五年的28.7天增加至二零一六年的33.0天。 外币风险 本集团的业务位於中国内地，故几乎全部交易以人民币进行。因为本集团於中国内地的附属公司几乎全部资产及负债以人民币计值，所以本公司的中国内地附属公司不存在重大外币风险。於二零一六年十二月三十一日，本集团以港元计值的资产及负债主要由本公司及若干附属公司（於中国内地以外地区注册成立）持有，并以人民币以外的其他货币作为功能货币。本公司及这些附属公司（於中国内地以外地区注册成立）亦持有以人民币计值的银行结余，从中产生外币风险。本集团并未进行任何对冲活动。 或然负债 於二零一六年十二月三十一日，本集团无任何重大或然负债。 资产质押 於二零一六年十二月三十一日，本集团的应付票据及信用证以质押其短期存款人民 币0.65亿元作抵押。 �C30�C 可供出售投资 於二零一六年十二月三十一日，本集团的可供出售投资总额为人民币2.50亿元，比 於二零一五年十二月三十一日的人民币8.44亿元减少70.4%，主要是由於二零一五 年末及二零一六年内本集团购买的理财产品到期後均已赎回。本集团於二零一六年 十二月三十一日人民币2.50亿元的可供出售投资为本公司向金融机构购买的理财产 品，将於12个月到期。截至二零一六年十二月三十一日止年度，本集团到期赎回可 供出售投资取得的收益金额为人民币0.6亿元。 上市所得款项用途 本公司股份於二零一五年十一月二十日在香港联合交易所有限公司主板上市，来自 全球发售所得款项净额约为86.65亿港元（扣除本公司因全球发售应付的包销费用佣 金及估计开支）。根据二零一五年十一月十日发布的招股章程（「招股章程」）内「未来计划及所得款项用途」所载的拟定用途，於二零一六年十二月三十一日的已动用金额如下： 所得款项净额（百万港元） 项目 百分比 可动用 已动用 未动用 开发、推出及推广新产品 20% 1,733 45 1,688 扩充及提升生产设施及 生产网络 20% 1,733 371 1,362 提升在销售渠道的地位及 推广品牌 20% 1,733 520 1,213 潜在收购及业务合作 30% 2,600 － 2,600 营运资金及其他一般公司用途 10% 866 350 516 本公司无意将所得款项用作有别於招股章程所述的用途。 �C31�C 资本开支及资本承担 本集团於二零一六年的资本开支为人民币4.64亿元，主要关於(i)於福建、吉林及广 东省兴建生产设施；(ii)兴建豆奶生产设施；及(iii)兴建厦门办公室楼宇。 於二零一六年十二月三十一日，本集团与物业、厂房及设备有关的资本承担为人民币3.07亿元，主要用作兴建若干生产设施及购置生产线。 提升产品质量和运营效率 二零一六年，集团一如既往地以「品质至上」为 原则，在保证原有产品质量的基础 上，通过原料安全性管控及原料供应商审核管理、提升原料质量水平；通过生产设 备、设施的改进和提升，把食品安全的保证贯彻落实到每项工作环节中，使产品的 质量得到持续提升与改善，并从根本上杜绝生产环节的风险。此外，集团通过内外 部不断加强质量有关知识培训，强化质量工具的管理和运用，确立质量标准化管理 和检测方法的规范，不断提高集团自身的质量管控能力。此外，集团严格管控原料 验收，确保原材料的安全采购；集团规范化的生产过程及成品检查进一步保障了食 品安全。集团通过了ISO9001，ISO22000，BRC等多个质量、食品安全体系认证，特别是将要推出的豆奶产品还获得了国家有机产品认证。 与此同时，集团也加强对产品出库以後的质量跟踪，具体的措施包括建立经销商和 物流供应商的准入制度、加强经销商跟踪以及经销商环节的产品检测等。 「民以食为天，食以安为先」。食品安全是企业经营中最关注的方面之一，我们会继 续坚持最严格的食品安全管理体系，涵盖自原材料至成品的生产、存货的管理、以 及运输与配送环节的各个方面，形成科学、有序、完整的可追溯品控体系，确保万无一失。 �C32�C 人力资源及员工薪酬 达利始终坚信人才是企业的核心竞争力，把员工视为企业发展的重要战略资源，积 极建立完善的人才选拔培养机制，提高员工的整体竞争力和对集团的归属感。二零 一六年，达利持续引进大量专业高端人才，并积极从现有员工中发掘人才，长期与 全国重点高校人才联合建立培养机制。建立导师管理制度和培训管理体系、外部标 杆企业考察等的学习发展模式，形成竞聘上岗、绩效考核的人才选拔晋升机制，保 障企业人才的核心竞争力，并培养出一支经验丰富、稳定可靠的管理团队。同时， 集团持续优化升级我们的管理结构，推进精细化管理，升级信息化管理，加强总部 对市场的控制，为集团的持续发展打下的坚实的基础。 於二零一六年十二月三十一日，本集团雇有员工合共37,073人（於二零一五年十二 月三十一日：35,565人 ）。本集团雇员的薪酬乃参照其职位、表现、经验及现行市 场上的薪金趋势而厘定。除基本薪金外，本公司为其雇员提供多项员工福利。 截至二零一六年十二月三十一日止年度，雇员福利开支总额（包括董事薪酬）为人民 币18.36亿元（截至二零一五年十二月三十一日止年度：人民币14.86亿元），主要归 因於(i)销售人员及行政人员数目增加；(ii)平均薪金水平增加；及(iii)支付予员工 的表现花红增加。 �C33�C 展望 展望二零一七年，虽然市场环境仍将复杂多变，给行业发展带来一定的挑战，我们 仍将继续坚持产品升级以及多品牌的战略，致力保持健康稳定的增长，继续为股东带来回报。 产品方面，我们将继续通过改进生产工艺进行产品的升级，提升现有产品品质、升 级产品包装规格、丰富产品口味以及优化产品组合结构，包括糕点、饼乾类别的多 款产品。而现有产品中的高增长品类，如功能饮料、凉茶、薯片、曲奇等，仍会是 我们今後销售工作的重点。尤其是乐虎功能饮料，我们将继续扩展渠道，提高乐虎 产品的销售网络覆盖率，加强对饮料销售团队的建设，提高乐虎产品未来的销售表现。 达利经过长达两年的完善筹备，已完成对常温保存纯豆奶的产品研发，并已於二 零一六年，在全国十个生产基地投建了多条豆奶的生产线。达利的豆奶产品将以 「豆本豆」为品牌，突出健康、营养本源的理念；包括三大系列、三种包装、七款产 品；并将於二零一七年隆重推出市场。 根据市场调研，随着国民收入水平和消费能力的提高，消费者日益注重饮食健康， 豆奶这一符合健康标准的产品拥有巨大的市场空间，但现阶段国内豆奶市场不完 善，欠缺全国性的大品牌，多为无品牌散装豆奶，缺乏质量保证且不易保存。因此 我们相信我们的豆本豆产品，以其先进的工艺和符合中国人喜好的产品口感，具备 巨大的潜力，并将成为豆奶市场的引领者。 为此，我们会在产品的品牌宣传上进行多种尝试；同时我们希望在发达地区和现代 渠道率先打开产品的突破口，以此引领全国对豆奶产品的消费热潮，目标在第一年 即取得理想的销售。此外，我们也将继续对豆奶及其衍生产品的研发投入，建设新的产能，以期带动豆奶销售的第二波次快速增长。 �C34�C 渠道方面，我们将进一步巩固我们在中国传统渠道的经销优势，提高经销商综合管 理水准和集团对零售终端的直接掌控，同时也会通过对人才和队伍的建设，推出更 有竞争力的产品以继续提升现代零售渠道的覆盖率和渗透率，同时加强电商平台的 建设，致力於完善销售网络引领市场发展。 财务和战略方面，我们将继续坚持审慎的财务管理政策，保持健康稳定的经营现金流。我们也将继续关注并购和业务合作的机会，依托我们的强大财务实力和管理能力，选择最合适的时机通过并购来提升企业实力，在坚持巩固中国市场领导地位的同时积极开拓海外市场。 未来我们将继续坚持「用心创品质」的理念和务实进取的企业文化，百尺竿头，更进 一步，用更富成效的工作推动企业迈向一个更高的台阶。 遵守企业管治守则 本公司已采纳香港联合交易所有限公司证券上市规则（「上市规则」）附录十四所载企业管治守则（「企业管治守则」）的守则条文。董事会认为截至二零一六年十二月三十一日止年度，除守则条文第A.2.1条外，本公司一直遵守企业管治守则所载的所有守则条文。 根据守则条文第A.2.1条，主席与行政总裁之间职责的分工应清楚界定并以书面列 载。本公司已委任许世辉先生担任本公司的主席兼行政总裁。董事会相信由同一人 担任主席兼行政总裁，有助本公司以更快的反应速度、更高效率及更有效制定业务策略及执行业务计划。董事会相信，由执行董事及独立非执行董事组成的董事会足以平衡其权力与权限。 �C35�C 遵守标准守则 本公司已采纳了一套不低於上市规则附录十所载上市发行人董事进行证券交易的标准守则（「标准守则」）规定的有关董事及有关雇员（可能拥有本公司内幕消息的雇员）进行本公司证券交易的行为守 则（「证 券买卖守则」）。经向全体董事作出特定查询後，所有董事已确认彼等截至二零一六年十二月三十一日止年度内一直遵守标准守则及证券买卖守则。 截至二零一六年十二月三十一日止年度内，本公司并无察觉有任何有关雇员不遵守 证券买卖守则之事件。 审核委员会 本集团截至二零一六年十二月三十一日止年度的年度业绩及合并财务报表已由本公司审核委员会（「审核委员会」）审阅。审核委员会认为，该等财务报表符合适用的会计准则、上市规则及所有其他适用的法律规定。 核数师的工作范围 本公司核数师（「安永」，为执业会计师）已同意本初步公告所载有关本集团截至二零一六年十二月三十一日止年度合并财务状况表、合并损益及其他综合收益表以及相关附注之数字，与本集团本年度合并财务报表所载金额一致。安永就此进行的工作并不构成根据香港会计师公会所颁布香港核数准则、香港审阅委聘准则或香港核证委聘准则而进行的核证服务委聘，故安永并无就本初步公告作出任何保证。 购回、出售或赎回本公司的上市证券 截至二零一六年十二月三十一日止年度内，本公司及其任何附属公司概无购回、出 售或赎回任何本公司的上市证券。 �C36�C 股东周年大会 本公司股东周年大会（「股东周年大会」）将於二零一七年五月二十六 日（星期五）举 行，召开股东周年大会的通知将於稍後刊发及寄发予股东。 末期股息 董事会建议就截至二零一六年十二月三十一日止年度派付末期股息每股普通股0.18 港元（相等於约人民币0.16元）（「二零一六年末期股息」），付款总额约为2,464百万 港元（相等於约人民币2,192百万元）。派付二零一六年末期股息须待股东於股东周 年大会上批准後，方可作实。 待於股东周年大会上取得股东批准後，二零一六年末期股息预计将於二零一七年六 月十六日（星期五）派付予於二零一七年六月二日（星期五）名列本公司股东名册的股东。 暂停办理股份过户登记 本公司将於二零一七年五月二十三日（星期二）至二零一七年五月二十六日（星期五）（包括首尾两日）期间暂停办理股份过户登记手续，在该期间内将不会登记任何本公 司股份过户以厘定股东出席股东周年大会并於会上投票的资格。为符合股东出席股 东周年大会并於会上投票的资格，所有股份过户连同有关股票须於二零一七年五月 二十二日（星期一）下午四时三十分前交回本公司的香港证券登记分处香港中央证券 登记有限公司登记，地址为香港湾仔皇后大道东183号合和中心17楼1712-1716�m。 此外，为厘定股东有权收取二零一六年末期股息的资格，本公司将於二零一七年六月五日（星期一）至二零一七年六月七日（星期三）（包括首尾两日）期间暂停办理股份过户登记手续，在该期间内将不会登记任何本公司股份过户。为符合资格收取二零 一六年末期股息，所有股份过户连同有关股票须於二零一七年六月二日（星期五）下 午四时三十分前交回本公司的香港证券登记分处香港中央证券登记有限公司，地址 为香港湾仔皇后大道东183号合和中心17楼1712-1716�m。 �C37�C 刊发年度业绩及年报 本公告将於香港交易及结算所有限公司网站(www.hkexnews.hk)及本公司网站 (www.dali-group.com)刊发。载有上市规则规定的所有资料的本公司截至二零一六 年十二月三十一日止年度的年报将於稍後寄发予股东及刊登於上述网站。 代表董事会 达利食品集团有限公司 主席 许世辉 香港，二零一七年三月二十三日 於本公告日期，董事会包括执行董事许世辉先生、庄伟强先生及许阳阳女士；非执行董事许碧英女 士及胡晓玲女士；独立非执行董事程汉川先生、刘小斌先生及林志军博士。 �C38�C