7月6日，国信证券发布港股2023年下半年投资策略报告。国信证券认为，尽管美国加息尚未结束，但鉴于经济周期在扩张期，企业盈利环比将逐步改善，加之外资的预期很低，因此不认为加息的动作会对港股有进一步压制，三季度伊始，港股可能已经在上涨的路上。
7月6日，国信证券发布港股2023年下半年投资策略报告。国信证券认为，尽管美国加息尚未结束，但鉴于经济周期在扩张期，企业盈利环比将逐步改善，加之外资的预期很低，因此不认为加息的动作会对港股有进一步压制，三季度伊始，港股可能已经在上涨的路上。
对于港股板块配置，国信证券建议关注四大方向：
一是继续推荐“中特估”，低估值依然是全球目前的主导风格，港股部分“中特估”标的较A股估值更低、股息率更高。
二是恒生科技，其中的造车新势力目前是成长股的代表，而大型互联网公司则是多维度提升ROE，虽然市场已经提升了对它们的ROE预测，但可能依然低估了其2024年、2025年的盈利能力。
三是高技术制造业，除了新能源汽车，还有军工、通信、家电、半导体，数据显示它们的景气周期已经向好且估值不高，上游成本目前处在低位，因此盈利能力改善会较为明显。
四是大消费的复苏将逐步兑现，大消费目前估值优势不够显著，国信证券估计它们向好可能在年内晚些时候；相较而言，社会服务板块增速更高可优先考虑，食品饮料、医药生物、纺织服装、商贸零售、美容护理等板块可在个股层面挖掘。
来源：中国证券报·中证网 作者：田鸿伟
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