7月28日，A股和港股主要指数双双走强。市场人士表示，权重股表现亮眼、外资明显加仓、政策利好频现、估值优势凸显，多项利好提振了海内外投资者对于A股和港股的信心，机构乐观情绪也在持续升温。展望未来，中国资产有望继续吸引全球资金流入。

主要指数表现强势

7月28日，A股、港股主要指数集体表现强势。

A股三大指数低开高走，集体收涨，沪指盘中一度涨近2%。Wind数据显示，截至收盘，上证指数涨1.84%，报3275.93点；深证成指涨1.62%，报11100.40点；创业板指涨1.62%，报2219.54点。

申万一级行业板块中，非银金融、银行、房地产等板块涨幅居前。其中，券商股掀涨停潮，中信证券、中国银河、东吴证券、首创证券、西南证券等十余股涨停。

港股主要指数同样表现不俗。Wind数据显示，截至收盘，香港恒生指数涨1.41%，报19916.56点；恒生中国企业指数涨2.07%，报6808.47点；恒生科技指数涨2.89%，报4466.57点。行业板块中，金融、汽车、制药板块涨幅居前。与A股类似，港股中资券商股表现亮眼，截至收盘，申万宏源香港涨逾11%，中信证券H股、中金公司H股均涨逾10%。

值得关注的是，与今年5月31日的收盘点位3626.73点相比，恒生科技指数已经累计上涨逾23%，标志着进入技术性牛市。

多项利好因素发酵

投资者信心升温的背后是多项利好因素齐至。

首先是权重股表现亮眼。以7月28日行情为例，当日A股、港股券商股集体大幅走强，凸显出投资者对于资本市场整体信心较强。浙商证券报告指出，2023年以来，券商行业相关利好政策频出，全面注册制落地，下调最低结算备付金缴纳比例提高券商资金使用效率，降低证券公司转融通业务成本提高市场活跃度，看好券商全年业绩恢复以及板块估值修复。

其次是政策利好频现。“企业盈利复苏、政策宽松、资金流入等利好因素，将为A股带来上行空间，预计一季度为全年盈利低点，此后盈利增速有望逐步改善。”瑞银证券中国股票策略分析师孟磊表示，额外的重磅政策出台或将成为市场上行的催化剂。天风证券在最新研究报告中表示，近期国内政策利好频出，政策主线指引更加清晰，看好市场信心改善。

再次是估值优势凸显，这点在港股市场中表现更为明显。海通证券认为，此前港股曾持续调整，站在当前时点，港股资产的低位价值凸显，进一步下行空间有限。未来，港股有望吸引更多外资进入，从而抬升估值中枢，南向资金也有望跟随外资积极布局港股。富达国际全球首席投资官Andrew McCaffery表示，目前中国市场估值具有吸引力，所有行业的盈利正等待触底回升。

外资积极布局

在上述三点利好影响下，外资更加积极地布局中国资产，这进一步提振了投资者整体信心。

A股方面，7月28日，Wind数据显示，截至收盘，北向资金全天净流入164.03亿元。其中，沪股通资金净流入83.82亿元，深股通资金净流入80.21亿元。7月21日、25日、27日，北向资金全天净流入额分别达到58.25亿、189.83亿、37.47亿元。

从A股行业板块布局方向来看，孟磊表示，下半年建议关注食品饮料、家用电器、公用事业、计算机软件和保险等板块。Andrew McCaffery称，A股半年报业绩可能会有惊喜，同时中长线投资中国市场的利好因素仍存。行业板块方面，旅游、酒店住宿、化妆品等消费服务业的复苏前景较乐观。

港股方面，据国泰君安海外策略团队对于港股资金的跟踪报告，进入7月后，外资对港股出现回流趋势。其中，汽车与零部件、房地产、医疗、消费等板块获得了相对明显的净流入。华泰证券分析师王以、王伟光表示，港股整体卖空数据明显降速。

来源：中国证券报·中证网 作者：张枕河