香港交易及结算所有限公司及香港联合交易所有限公司对本公布的内容概不负责，对其准确性或完整性亦不发表任何声明，并明确表示，概不对因本公布全部或任何部份内容而产生或因倚赖该等内容而引致的任何损失承担任何责任。 （股份代号:41） 2016年度全年业绩公布 鹰君集团有限公司（「本公司」）董事会欣然宣布，本公司及其附属公司（统称「本集 团」）截至2016年12月31日止年度之综合财务业绩如下： 截至12月31日止年度 2016年 2015年 变动 港币百万元 港币百万元 收益表之主要财务数据 按核心业务计 1 核心业务收益 6,261.0 5,622.6 11.4% 权益持有人应占除税後核心溢利 2,022.5 1,780.1 13.6% 权益持有人应占除税後核心溢利（每股） 2.99港元 2.68港元 按法定会计准则计 2 按法定会计准则计算收益 8,648.5 8,270.9 4.6% 权益持有人应占会计溢利 2,769.8 3,312.3 -16.4% 中期股息（每股） 0.27港元 0.27港元 末期股息（每股） 0.48港元 0.47港元 特别末期股息（每股） 0.50港元 2.00港元 全年股息（每股） 1.25港元 2.74港元 1 按核心业务计算的财务数据不包括有关本集团投资物业及财务资产的公平值变动，并基於冠君产业信托、朗廷酒店投资与朗廷酒店投资有限公司（LHI）及美国房地产基金（美国基金）的应占分派收入，以及财务资产的已变现收益及亏损。管理层讨论及分析专注於本集团的核心溢利。 2 按法定会计准则及适用会计标准编制的财务数据，当中包括公平值变动及综合了冠君产业信托、LHI及美国基 金的财务数据。 於期末 2016年12月 2016年6月 资产负债表之主要财务数据 按本集团占冠君产业信托、LHI及美国基金之资产净值计（核心资产负债表）1 净杠杆比率 0.5% 1% 账面值（每股） 95.4港元 93.3港元 按法定会计准则计 2 净杠杆比率 3 24.9% 26.5% 账面值（每股） 82.4港元 80.4港元 1 本集团的核心资产负债表乃按我们应占LHI的资产净值计算。由於LHI拥有的酒店被分类为投资物业，故该等 酒店的价值已按市价计算。有关按本集团占冠君产业信托、LHI及美国基金的资产净值计算的资产负债表的更 多详情载於第4页。 2 由於本集团的资产负债表乃按法定会计准则编制，故已悉数综合冠君产业信托、LHI及美国基金的所有负债。 然而，於2016年12月底，本集团仅分别拥有冠君产业信托、LHI及美国基金的65.50%、61.90%及49.97%权 益。 3 按法定会计准则计之净杠杆比率是以本集团股东应占负债净额除以本集团股东应占权益计算。 核心溢利－按核心业务计之财务数据 截至12月31日止年度 2016年 2015年 变动 港币百万元 港币百万元 核心业务收益 租金总收入 243.5 236.4 3.0% 酒店分部 3,715.0 3,627.6 2.4% 冠君产业信托管理费收入 344.4 292.9 17.6% 冠君产业信托的分派收入^ 871.6 714.7 22.0% LHI的分派收入^ 300.8 275.7 9.1% 美国基金的分派收入^ 280.6 - 不适用 其他业务 505.1 475.3 6.2% 6,261.0 5,622.6 11.4% 租金净收入 181.0 174.5 3.7% 酒店EBITDA 720.6 593.4 21.4% 冠君产业信托管理费收入 344.4 292.9 17.6% 冠君产业信托的分派收入^ 871.6 714.7 22.0% LHI的分派收入^ 300.8 275.7 9.1% 美国基金的分派收入^ 280.6 - 不适用 其他业务营运收入 244.9 216.8 13.0% 核心业务营运收入 2,943.9 2,268.0 29.8% 折旧 (153.2) (165.0) -7.2% 出售美国物业之已变现收益 398.2 - 不适用 应收贷款之减值亏损 (199.1) - 不适用 行政费用 (372.6) (337.2) 10.5% 其他费用 (5.1) (71.3) -92.8% 其他收益 62.3 263.6 -76.4% 利息收益 42.1 149.4 -71.8% 财务成本 (134.0) (174.8) -23.3% 应占合营公司业绩 (20.2) (19.9) 1.5% 应占联营公司业绩 0.4 (3.4) 不适用 除税前核心溢利 2,562.7 1,909.4 34.2% 截至12月31日止年度 2016年 2015年 变动 港币百万元 港币百万元 税项 (530.8) (123.7) 329.1% 除税後核心溢利 2,031.9 1,785.7 13.8% 非控股权益 (9.4) (5.6) 67.9% 权益持有人应占核心溢利 2,022.5 1,780.1 13.6% ^本集团之核心溢利乃按照应占冠君产业信托、LHI及美国基金的分派收入计算。 分部资产及负债（按照冠君产业信托、LHI及美国基金资产净值计） 以下为本集团按可呈报分部及营运分部划分的资产负债分析： 2016年12月31日 资产 负债 资产净值 港币百万元 港币百万元 港币百万元 鹰君的营运 31,592 8,185 23,407 冠君产业信托 44,784 11,228 33,556 LHI 11,652 4,424 7,228 美国基金 1,068 645 423 89,096 24,482 64,614 2015年12月31日 资产 负债 资产净值 港币百万元 港币百万元 港币百万元 鹰君的营运 29,204 5,863 23,341 冠君产业信托 41,373 10,600 30,773 LHI 11,413 4,323 7,090 美国基金 2,787 1,173 1,614 84,777 21,959 62,818 财务数据（按法定会计准则计） 截至12月31日止年度 2016年 2015年 变动 港币百万元 港币百万元 按法定会计准则计算的收益 租金总收入 243.5 236.4 3.0% 酒店分部 5,268.3 5,159.1 2.1% 其他业务（包括冠君产业信托管理费收入） 849.4 768.2 10.6% 租金总收入-冠君产业信托 2,557.1 2,289.3 11.7% 租金总收入-LHI 706.4 682.2 3.5% 租金总收入-美国基金 242.8 246.5 -1.5% 抵销集团内公司间交易 (1,219.0) (1,110.8) 9.7% 综合总收益 8,648.5 8,270.9 4.6% 租金净收入 181.0 174.5 3.7% 酒店EBITDA 720.6 593.4 21.4% 其他业务营运收入 589.3 509.7 15.6% 租金净收入-冠君产业信托 1,783.3 1,569.5 13.6% 租金净收入-LHI 593.7 563.4 5.4% 租金净收入-美国基金 44.4 71.7 -38.1% 抵销集团内公司间交易 (9.3) (21.0) -55.7% 综合营运收入 3,903.0 3,461.2 12.8% 折旧 (590.4) (606.5) -2.7% 投资物业之公平值变动 2,530.7 3,011.9 -16.0% 衍生金融工具之公平值变动 52.2 1.8 不适用 按公平值列入损益的财务资产之公平值变动 1.1 (45.0) 不适用 持作可出售投资之减值亏损 - (45.8) 不适用 应收贷款之减值亏损 (199.1) - 不适用 酒店楼宇之减值亏损回拨 - 284.4 不适用 行政费用 (411.8) (373.1) 10.4% 其他费用 (37.3) (139.8) -73.3% 其他收益 51.6 266.3 -80.6% 利息收益 56.0 167.7 -66.6% 财务成本 (643.9) (686.5) -6.2% 应占合营公司业绩 (20.2) (19.9) 1.5% 应占联营公司业绩 0.4 (3.4) 不适用 除税前会计溢利 4,692.3 5,273.3 -11.0% 截至12月31日止年度 2016年 2015年 变动 港币百万元 港币百万元 税项 (572.6) (539.2) 6.2% 除税後会计溢利 4,119.7 4,734.1 -13.0% 非控股权益 (1,349.9) (1,421.8) -5.1% 权益持有人应占会计溢利 2,769.8 3,312.3 -16.4% 概览 尽管2016年是具挑战性的一年充斥着金融和政治上的变数，本集团仍表现良好，於多方面均 取得满意成绩。就拓展而言，除完成收购东京一幅酒店地皮外，本集团於 2016年12月成功 以 1,800万美元收购一幅位於美国西雅图市中心的地皮。该用地坐落於西雅图市中心的核心 区，邻近有着名历史的PikePlace市场。该幅地皮面积约为19,400平方尺，并已获批发展一 幢楼高17层的酒店。然而，我们将寻求其他可行方案以提高此地皮的发展。该等收购项目做 价偏低，且符合本集团於世界各地战略门廊城市拓展集团酒店品牌及住宅与办公楼发展项目的长远策略。 在出售投资方面，本集团作为美国基金（「该基金」）的资产管理人，乘着三藩市办公楼市场兴旺，於2016年出售该基金三幢位於三藩市及其邻近地区的办公大楼。据此，本集团於本年度就持有该基金的权益收取2.806亿港元的分派收入。此外，於2014年本集团向该基金注入办公大楼之相关递延溢利亦已於本年度以出售收益入账。该等一次性收益推动了本集团2016年核心溢利上扬。除代该基金行事外，本集团亦於2016年底以1,500万美元出售旗下於美国余下的办公大楼，即位於三藩市偏远市郊的2700Ygnacio。因此，於2016年录得出售美国物业的已变现收益合共 3.982亿港元，当中包括向该基金注入办公大楼的递延收益以及出售2700Ygnacio之亏损。 至於本集团於 2016年的业绩，核心业务收入达至 29.439亿港元（2015年：22.680 亿港 元），较去年同期增长 29.8%，此乃受惠於美国基金首次宣布分派以及本集团的各项业务均 见改善。冠君产业信托的分派收入於2016年增长22%至8.716亿港元，主要原因为花园道三 号的出租率上升，其次是因为集团於冠君产业信托的权益上升。在本集团拥有酒店的澳洲、纽西兰、加拿大、英国及中国的货币疲弱的背景下，酒店分部EBITDA仍上升21.4%至7.206亿港元，主要原因为北美洲酒店的收益与利润提升。此外，LHI於 2016年的分派亦录得9.1%增长至3.008亿港元，此乃由於香港酒店表现有所改善及集团於LHI的权益增加。 於2016年，行政费用上升了10.5%至3.726亿港元（2015年：3.372亿港元），主要由於本 集团进行多个发展项目，所以项目管理及发展团队人数增加。 其他收益包括出售所有日圆对冲合约所得的 750万港元收益。该等合约原先於 2016年初订 立，以对冲同年稍後时间东京酒店项目所需的现金付款。由於我们已就该款项成功获取一笔利率较低的贷款，故已无须进行该类对冲。由於日圆持续贬值至年底，我们便出售该等合约套现获利。然而，2016年本集团其他收入仍下降76.4%至6,230万港元，此乃由於2015年该等收入包括出售一间联营公司的收益及出售证券所录得的庞大收益。 於2016年，本集团就於一间美国初创公司的非核心投资进行撇账。该项投资对本集团整体资 产基础而言规模相对较小，该公司以会员制营运共用工作空间业务，与经济发展同步，未来应会从需求迅速增长而获益。然而，基於创立成本非常高，加上其於整个2016年的流动资金状况急剧转差，集团认为该初创公司会因为其现金短缺扩大而失败，而利率上升亦将可能阻碍其获得新资金以弥补其亏损。该项撇账已在2016年业绩中列为应收贷款减值亏损1.991亿港元。自我们於2016年底作出撇账後，该公司已制定一项振兴计划，可能为该公司带来新的业务优势。由於该公司亦就募集新资金提供具吸引力的投资条款，集团决定以小额 500万美元（约3,880万港元）参与投资该新集资项目，以享有可兑换权成为公司最大股东。 本集团於2016年之利息收益减少了71.8%至4,210万港元，此乃由於本集团的现金大部分为 港元，而本集团於 2015年之现金大部分则为人民币以赚取较高存款利率。2016年利息支出 减少23.3%至1.340亿港元（2015年：1.748亿港元），此乃因偿还了部分利率较高的贷款及 部分贷款以较低利率再融资所致。 於2016年应占合营公司业绩包括来自大连项目之50%权益，以及美国迈阿密一个住宅发展项 目的投资的回报。在大连项目方面，虽然2016年因确认了220套住寓而录得发展溢利，但由 於预计土地增值税拨备非按比例计提，该项溢利由盈转亏，因此，本年度我们於该项目中的权益录得除税後亏损750万港元。於2016年迈阿密项目亦录得亏损。由於迈阿密项目仍处於预售阶段，故亏损主要来自营销及行政费用。总括而言，我们於2016年的应占合营公司业绩录得亏损，总额为2,020万港元。 尽管核心溢利受到非经营性项目（包括其他收入与利息收入下降，以及一次性撇账）的不利影响，出售本集团所占美国办公大楼的收益则远足以抵销该等收入的下调。经计及上述出售收益所须缴纳约40%税项後，本集团於2016年除税後溢利上升13.8%至20.319亿港元（2015年：17.857 亿港元），而权益持有人应占溢利则上升 13.6%至 20.225 亿港元（2015年：17.801亿港元）。 业务回顾 酒店分部 截至12月31日止年度 2016年 2015年 变动 港币百万元 港币百万元 酒店收益 海外酒店 - 欧洲 466.7 535.6 -12.9% - 北美洲 1,975.3 1,857.5 6.3% - 澳纽区 763.0 730.1 4.5% - 中国 343.7 352.0 -2.4% 其他（包括酒店管理收入） 166.3 152.4 9.1% 总酒店收益 3,715.0 3,627.6 2.4% 酒店EBITDA 海外酒店 - 欧洲 101.1 119.6 -15.5% - 北美洲 278.0 174.0 59.8% - 澳纽区 129.2 111.5 15.9% - 中国 103.4 101.1 2.3% 其他（包括酒店管理收入） 108.9 87.2 24.9% 总酒店EBITDA 720.6 593.4 21.4% 於2016年，酒店分部收益增长2.4%至37.15亿港元，主要是由於北美洲的酒店收益增加所带 动，其次是澳纽区酒店收益有所改善。由於酒店业务以固定成本为主，於 2016年酒店分部 EBITDA大幅上升21.4%至7.206亿港元，而在计及外汇折算亏损前，其增长更高达25.4%。 应留意的是，美国华盛顿市中心的酒店仍在进行装修，并於2016年全年暂停营业。 在北美洲方面，EBITDA增长是因为多伦多Chelsea酒店、帕萨迪纳朗廷亨廷顿酒店及芝加哥 朗廷酒店的收益及 EBITDA利润有所改善所致。帕萨迪纳及芝加哥酒店的可出租客房平均收 入增长仅因房租上涨所致，而多伦多酒店的可出租客房平均收入则由於入住率及房租皆有所增长，此乃基於 2016年之入住率从 2015年装修施工期间的低位回升。多伦多酒店的EBITDA增长因2016年加元兑港元的平均汇率轻微下降3.4%而减少了。 於 2016年波士顿酒店的表现稳定，但纽约第五大道朗豪酒店於2016年则录得收入下降，此 乃由於装修工程的不利影响及纽约充满挑战的市况所致。於2016年北美洲酒店的总收益增长 6.3%，而EBITDA增长则更高达59.8%。 受到奥克兰朗廷酒店及悉尼朗廷酒店表现改善的支持，澳纽区酒店 EBITDA录得增长。奥克 兰朗廷酒店之入住率及房租均见上升，令 EBITDA随着利润上升。悉尼朗廷酒店的 EBITDA 增长主要是由於该酒店在2015年展开大型装修工程导致有较大亏损，而本年度则转亏为盈所 致。 於2016年，伦敦朗廷酒店主要受到其装修工程的不利影响，导致其收益及EBITDA按当地货 币计算均有小幅下降。然而，基於英镑的平均汇率於2016年贬值11.3%，不利的汇率折算进 一步令该酒店收入及EBITDA的跌幅扩大。 在中国，上海新天地朗廷酒店於2016年的收入增长本应更高，惟自2016年5月以增值税取 代营业税後，该酒店所确认之收入金额受到不利影响。然而，该酒店EBITDA於2016年增长 加快反映了相关业务动力增强。须留意，由於本年度人民币平均汇率下调 5.3%，其收入增长 以港元计算则转为下跌，而 EBITDA增长以港元计算亦有所下调。除此之外，虹桥康德思酒 店之690万港元开业前开支的一小部分已计入中国酒店EBITDA，而该酒店预期於2017年上 半年开业。 酒店分部EBITDA亦包括来自纯管理酒店的酒店管理费用收入，以及本集团作为LHI酒店承 租人所产生的任何盈余或亏损，而该项目已被列入酒店分部 EBITDA细项下之「其他」部 份。由於从旗下两间酒店获得一次性管理费，所以酒店管理费收入於 2016年录得增长。此 外，由於LHI酒店表现回升，本集团作为LHI承租人所产生的亏损於2016年因而减少。 以下香港酒店之表现乃节录自LHI之2016年中期业绩公布中有关信托集团物业之表现。 酒店表现 可出租客房 每日平均 入住率 平均房租 平均收入 可出租客房 （当地货币） （当地货币） 2016年 2015年 2016年 2015年 2016年 2015年 2016年 2015年 香港朗廷酒店 498 457 87.7% 84.7% 2,092 2,198 1,834 1,862 香港康得思酒店 653 620 89.8% 89.7% 1,653 1,734 1,485 1,555 香港逸东酒店 465 465 95.6% 89.5% 992 1,093 948 978 伦敦朗廷酒店 297 341 85.5% 80.8% 304 294 260 238 波士顿朗廷酒店 318 318 76.7% 84.0% 295 273 226 229 帕萨迪纳朗廷亨廷顿酒店 380 380 72.2% 73.7% 283 263 204 194 芝加哥朗廷酒店 316 316 70.9% 69.9% 372 352 263 246 纽约第五大道朗豪酒店 214 214 71.1% 74.5% 543 549 386 409 多伦多Chelsea酒店 1,590 1,590 77.0% 70.2% 153 137 117 96 墨尔本朗廷酒店 388 388 86.2% 86.5% 300 301 258 261 悉尼朗廷酒店 89 88 68.0% 63.2% 435 415 296 262 奥克兰朗廷酒店 409 409 89.8% 83.5% 206 190 185 159 上海新天地朗廷酒店 357 357 73.6% 70.8% 1,716 1,758 1,264 1,245 香港酒店 在分拆香港酒店後，本集团占三间香港酒店 61.9%权益所带来之财务回报乃於「於 LHI的投 资」一节中按本集团於LHI的投资反映。 香港朗廷酒店 香港朗廷酒店於 2016年之可出租客房平均收入下降 1.5%，较相应甲级高价酒店市场（视为 五星级酒店）下跌的 3.6%，降幅相当温和。该酒店受惠於对客房装修後的殷切需求，并具备 接待更多中国内地旅客的能力。来自其他地区的旅客亦录得增长，令该酒店入住率有所上升。然而，该升幅被2016年平均房租下跌所抵销。 於 2016年酒店餐饮收益按年增长 0.7%，此乃主要受到唐阁业务增长强劲所推动，因该餐厅 在 2015年底获得具权威性的米芝莲三星评级。美岸海鲜厅的收益亦录得增长，而且於 2016 年7月餐厅完成装修并重整菜单後，令业务有所好转，但於2016年宴会业务餐饮收益仍然疲 弱。 於2016年，该酒店平均498间客房的平均入住率为87.7%（2015年：平均457间客房的平均 入住率为84.7%），而平均房租为2,092港元（2015年：2,198港元）。 香港康得思酒店 香港康得思酒店之可出租客房平均收入按年下降 4.5%，不及相应甲级高价酒店市场的表现， 惟其主要原因乃於 2016年初农历新年期间旺角骚乱带来短暂的负面影响所致。於 2016年 2 月及3月期间该酒店可出租客房平均收入按年减少18%，拖累2016年全年的可出租客房平均 收入。尽管如此，旺角骚乱之後需求回升，而本年度余下时间来自大部分主要市场的旅客人数亦见增长。 於2016年餐饮收益按年增长4.1%，主要由於在2015年第一季度内进行翻新工程的ThePlace 餐厅收入录得增长。Alibi於2016年业务亦录得回升，抵销了Tokoro餐厅因於2016年初被改 建为办公室而不再有收入贡献之影响。 於2016年，该酒店平均653间客房的平均入住率为89.8%（2015年：平均620间客房的入住 率为89.7%），而平均房租为1,653港元（2015年：1,734港元）。 香港逸东酒店 香港逸东酒店於 2016年的可出租客房平均收入下降 3.1%，较相应乙级高价酒店市场（视为 四星级酒店）所录得之 2.0%降幅为高。该酒店表现不佳乃由於面对邻近酒店激烈的房租竞争 所致。然而，由於房租定价灵活，2016年该酒店来自所有主要地区的旅客人数均有所增加， 酒店入住率上升6.1%，有助抵销平均房租的9.2%降幅。 於 2016年餐饮收益按年下跌 8.6%，主要由於宴会业务收入大幅下跌所致。然而，值得注意 的是，酒店中餐厅逸东轩於2016年11月荣获米芝莲一星评级，随後於2016年12月业务强 劲回升。 於2016年，该酒店平均入住率为95.6%（2015年：89.5%），而平均房租为992港元（2015 年：1,093港元）。 海外酒店 以下海外酒店的按年增长是指以当地货币计算的增长百分比。 欧洲 伦敦朗廷酒店 109间客房的装修工程於2015年11月开始，并持续至2016年全年，令酒店收益受到不利影 响。该装修工程原定於 2016年第三季完成，但最终延迟至 2017年 1月。虽然客房数量减 少，但酒店於2016年之入住率及平均房租却有所增长。房租上升乃由於酒店成功推行接待更 多高收益零售及企业旅客的策略所致。由於餐厅及宴会业务均见改善，本年度餐饮收益亦录得增长。 於2016年，该酒店平均297间可租客房的平均入住率为85.5%（2015年：平均341间客房的 入平均住率为80.8%），而平均房租为304英镑（2015年：294英镑）。 北美洲 波士顿朗廷酒店 由於本年度零售及团体分部的业务疲弱，该酒店专注於企业分部的旅客，这带动该酒店於2016年之平均房租增长 8%。然而，企业分部的需求增长并不足以完全抵销其他分部的需求下降，故该酒店於 2016年的入住率录得下跌。另一方面，由於餐饮需求上升，餐厅业务改善，餐饮收益录得温和增长。须留意，酒店客房的分阶段翻新将於2017年2月开始施工。於2016年，该酒店的平均入住率为76.7%（2015年：84.0%），平均房租为295美元（2015年：273美元）。 帕萨迪纳朗廷亨廷顿酒店 於 2016年，该酒店的高收益团体业务需求大幅复苏，推动该酒店房租增长，平均房租增长 8%。然而，由於来自零售及企业分部的需求疲弱，本年度该酒店入住率仍录得轻微下跌。餐饮收益有所上升，此乃因企业会议及研讨会的餐饮业务增长所致。 於2016年，该酒店的平均入住率为72.2%（2015年：73.7%），平均房租为283美元（2015 年：263美元）。 芝加哥朗廷酒店 该酒店自2013年底试业以来，确立了其为芝加哥最豪华酒店之一的地位。该酒店荣获酒店业 多项殊荣，让该酒店能於2016年进一步增加其平均房租。由於企业及零售旅客的综合需求稳 定，平均房租於 2016年上涨 6%，而入住率亦录得轻微升幅。本年度餐饮收益增长 6%，主 要有赖企业会议及研讨会的餐饮业务增长所致。 於 2016年，该酒店的平均入住率为 70.9%（2015年：69.9%），而平均房租为 372美元 （2015年：352美元）。 纽约第五大道朗豪酒店 酒店客房於2016年1月至5月进行装修，加上Airbnb为纽约酒店市场带来了激烈竞争，影 响该酒店的表现。尽管如此，两间套房的翻新工程完成後则有助该酒店吸纳高收益旅客的需求，故2016年的平均房租仅略为下降。监於大型住宿市场的竞争持续激烈，部分套房将作细分以增加20间标准客房。改建工程将於2017年2月开始，目标於2017年6月完工。由於酒吧於2016年4月关闭，其收入贡献减少，加上餐饮业务受到翻新工程的噪音干扰所影响，该酒店餐饮收益在2016年下降21%。 於 2016年，该酒店的平均入住率为 71.1%（2015年：74.5%），而平均房租为 543美元 （2015年：549美元）。 多伦多Chelsea酒店 随着客房装修工程於 2015年完成後，该酒店已较好地抓住於2016年在多伦多举行的数项大 型会议、体育及音乐活动所带来的强烈需求，这令该酒店在2016年的平均房租增长12%，而 入住率亦上升7个百分点。餐饮收益增长7%，则有赖宴会业务增加所致。 於 2016年，该酒店的平均入住率为 77.0%（2015年：70.2%），而平均房租为 153加元 （2015年：137加元）。 澳纽区 墨尔本朗廷酒店 由於2016年相对上年度并无举办大型活动，本年度该酒店的表现仅维持稳定。该酒店接待来 自零售分部的旅客增加，抵销了企业及团体分部的需求下降。由於餐饮业务下跌，因此餐饮方面的收入亦有所下调，尽管全日餐饮的餐厅表现理想。须留意，该酒店客房及公共区域的翻修工程将於2017年第二季开展。 於 2016年，该酒店的平均入住率为 86.2%（2015年：86.5%），而平均房租为 300澳元 （2015年：301澳元）。 悉尼朗廷酒店 该酒店於2014年底完成大规模装修後重新开业，随後该酒店之业务持续改善。尽管该酒店为 符合朗廷品牌的高标准，於本年度大部分时间均持续进行整顿，2016年之入住率及平均房租 仍见上升。客房需求的增加获得零售及企业团体旅客的支持。於2016年，虽然餐厅重新开业 後已开始获得市场认同，但餐饮收益仍呈偏软。 於2016年，该酒店平均89间可租客房的入住率为68.0%（2015年：平均88间可租客房的入 住率为63.2%），而平均房租为435澳元（2015年：415澳元）。 奥克兰朗廷酒店 受惠於当地市场蓬勃发展，该酒店於2016年表现良好。来自零售及团体旅客的需求旺盛，令 该酒店於本年度的入住率及房租得以上升。於2016年，餐饮收益增长13%，这有赖餐厅及宴 会业务收益均见增加所带动，以及因宴会厅於2015年第一季休业装修之低基数影响所致。须 留意，客房的分阶段简单装修缮工程拟定於2017年展开。 於 2016年，该酒店的平均入住率为 89.8%（2015年：83.5%），而平均房租为 206纽元 （2015年：190纽元）。 中国 上海新天地朗廷酒店 由於 2016年团体旅客需求较弱，该酒店专注於零售休闲业务的需求，这有助提升酒店入住 率。然而，零售休闲业务的房租接受能力较低，令年内平均房价下跌。中餐厅於2016年第三 季荣获米芝莲三星评级，在业务改善之带动下，餐饮业务收入於2016年有所增长。 於2016年，该酒店平均入住率为73.6%（2015年：70.8%），而平均房价为人民币1,716元 （2015年：人民币1,758元）。 酒店管理业务 於2016年底，酒店管理组合旗下有七间酒店，客房约2,200间。与截至2015年底的管理酒店 数量比较，组合新增了一份与拥有249间客房的海口朗廷酒店的长期酒店管理合约。 发展项目 香港及中国 中国上海的酒店 於2015年，本集团已完成收购清水房状态的HUB酒店，并取得了该酒店。HUB酒店与上海 虹桥基建枢纽连接，位於HUB项目内，该项目包括由另一发展商承建的写字楼、零售购物商 场及餐饮门店。装修工程已自2016年起启动，该酒店将以康德思品牌营运，并拥有约400间 客房，预期将於2017年上半年开业。 白石角住宅发展项目 於2014年5月，本集团成功中标投得位於香港大埔白石角一幅面积208,820平方尺的优质住 宅地皮。根据可用总楼面面积 730,870平方尺及 24.12亿港元的地价计算，每平方尺折合为 3,300港元，是邻近地区住宅用地每平方尺的最低价格。该幅用地可尽览吐露港无敌海景，并 已预留兴建合共700至800个住宅单位的豪宅发展项目。 开发进度方面，项目的一般建筑图则已於2016年1月获建筑事务监督批准。基础建设工程已 於2016年8月完成，预期於2017年中展开上部结构工程。总投资成本，包括已就该地皮支 付的24.12亿港元，预计约为70亿港元。 大连综合用途发展项目 该项目位於辽宁省大连��中央商业区中山区东港区人民路，总楼面面积约 286,000平方米， 将兴建 1,200 个高级住寓单位和一幢约有 360间客房的豪华酒店。本集团持有该项目的权 益、投资该项目的优先股，并同时担任项目经理。该项目分两期发展，第一期包括约 800个 住寓单位，而第二期则包括余下的住寓单位及酒店部分。截至2016年底，本集团占该项目的 净资产值（包括已向该项目投资4.90亿港元以享有固定回报率的优先股）为9.71亿港元。 预期该整个第一期发展将於2018年完全竣工，第一期800个住寓单位则将分期完工，预售单 位将於完工後交付买家。截至2016年底，第一期发展的220个住寓单位经已预售并交付予买 家。虽然因确认该 220个住寓单位而录得发展溢利，但由於预计土地增值税拨备非按比例计 提，该项溢利由盈转亏，因此，本年度我们於该项目中的权益录得除税後亏损 750万港元。 我们所占亏损750万港元已计入本集团2016年核心溢利中的「分占合营公司溢利」内。诚如 於截至2016年6月30日止六个月内的中期报告中的「管理层讨论及分析」所述，监於大连的 房地产市场低迷，以及工程管理困难令建筑成本高於预期，故项目回报较低。 日本 东京酒店重建项目 本集团在2016年6月以222亿日圆作价成功完成收购位於东京六本木区的酒店重建地皮。该 地皮的预计总楼面面积约为 36,000平方米，邻近地标建筑物六本木新城，待 2017年完成拆 卸现有建筑物後，预期将於 2018年开始动工。我们已委任全球知名的建筑设计师 Kengo Kuma& Associates设计这座位於东京中心拥有250间客房的旗舰朗豪酒店。总投资成本，包 括已就该用地支付之222亿日圆，预计约为480亿日圆，并将主要以低息银行贷款拨付。 美国 美国华盛顿特区之酒店 於2014年7月，本集团以7,200万美元作价收购一间位於美国华盛顿特区拥有265间客房的 酒店。该酒店坐落於华盛顿市中心，邻近白宫。该酒店自2014年12月15日起休业进行大型 翻新工程，并将重塑为拥有 260间客房的全新「逸东」酒店。逸东品牌是本集团重新塑造的 生活时尚品牌，对象以年轻和着重社交生活的旅客为主。客房布置及设计已经落实，预期於2017年上半年开展翻新工程，而该酒店预期将於2017年底开业。 三藩市1125MarketStreet酒店发展项目 本集团已於2015年5月以1,980万美元作价收购一幅三藩��地皮。该地皮位於1125Market Street，为三藩�� CentralMarket区最後一幅空置地段，面向三藩��大会堂，邻近有多个文化 场地。CentralMarket地区近年迅速转型，吸引科技公司如Twitter、Uber及SquareDolby之 环球总部驻足该地。该用地已预留作发展「逸东」酒店，总楼面面积约为 125,000平方尺。 预期该酒店落成後将拥有150间客房，待该��规划部门於2017年批出该酒店发展权後即可展 开建筑工程。我们已委任着名的 AvroKO集团担任此标志性逸东酒店项目的室内设计师。由 於我们需要更多时间改进酒店设计，目前预期该发展批文将於 2017年批出，较原定预期的 2016年底为迟。该酒店预期将於2020年开业。 三藩市555HowardStreet酒店重建项目 一幢555HowardStreet为一个综合发展项目，毗邻为作价45亿美元的全新交通枢纽Transbay TransitCenter，位於三藩市��中心新兴的SouthofMarket商业区。本集团於2015年 4月以 4,560万美元作价完成收购该幅总楼面面积估计约 430,000平方尺之未命名土地。预期此项目 将包括拥有约240间客房之豪华朗豪酒店及约65间合共100,000净平方尺可供出售之公寓。 我们已委任国际知名的建筑设计师 RenzoPianoBuildingWorkshop设计此高质项目。待该市 规划部门批准发展後即展开建筑工程，预期为2017年至2018年间。 西雅图1931SecondAvenue发展项目 本集团於2016年12月以1,800万美元收购一幅位於西雅图市中心的地皮。该地皮位於西雅图 市中心最高点之一，邻近着名的PikePlace市场。该地皮的面积约为19,400平方尺，可兴建 一幢楼高17层的酒店。然而，我们将寻求其他可行方案以提高此地皮之发展。 冠君产业信托收入 本集团的核心溢利乃按同一财务期间应占冠君产业信托的分派收入而计算。按此基准，来自冠君产业信托的总收入於2016年按年上升20.7%至12.16亿港元。虽然冠君产业信托於2016年度宣布每基金单位分派较 2015年上升 15.6%，惟由於本集团於冠君产业信托所持权益增加，应占冠君产业信托分派收入较2015年上升22.0%。来自冠君产业信托的资产管理收入於2016年按年上升17.6%至3.444亿港元。 截至12月31日止年度 2016年 2015年 变动 港币百万元 港币百万元 应占分派收入 871.6 714.7 22.0% 管理费收入 344.4 292.9 17.6% 来自冠君产业信托总收入 1,216.0 1,007.6 20.7% 以下内容乃节录自冠君产业信托2016年全年度业绩公布中有关旗下物业表现。 花园道三号 於2016年，花园道三号的出租率於2016年底达95.9%，较2015年12月31日的91.2%有所 提升。租金收益在 2016年一直维持增长动力，主要由於在2015年出租率取得的重大改善所 产生的全年影响在本年度得账目确认。2016年花园道三号的租金收益增加 19.7%至 11.57亿 港元，去年为 9.66亿港元。此可观增长主要来自出租率改善，以及现收租金的温和上升。相 对於2015年12月31日的每平方尺现收租金75.39港元(按可出租面积计算），2016年12月 31日的现收租金改善至每平方尺78.2港元。物业收益净额由2015年的8.21亿港元明显增长 26.7%至2016年的10.40亿港元。 朗豪坊办公大楼 维持全面出租之同时，该物业再次录得续租租金上升。2016年的租金总收入为3.25亿港元， 较去年3.06亿港元增加6.1%。平均现收尺租於2016年12月31日录得平稳增长至每平方尺 39.66港元（按建筑面积计算），高於2015年12月31日每平方尺37.50港元。由於2016年 租赁更替率上升，故租赁佣金开支上升 500万港元，而物业经营净开支增长700万港元。物 业收益净额较2015年2.83亿港元上升4.1%至2.95亿港元。 朗豪坊商场 朗豪坊商场於2016年的租金收益总额为8.17亿港元，较2015年的7.90亿港元增加3.4%。 於2016年12月31日，基本现收尺租为每可出租平方尺178.74港元（按可出租面积计算）， 较2015年12月31日的每平方尺174.54港元录得增长。朗豪坊商场的租户销售额於2016年 按年减少 4.9%，比上半年的 6.4%减幅有所收窄，表现继续优於香港整体零售销售金额於 2016年的 8.1%降幅。然而，租户零售销售额放缓影响分成租金收入。分成租金收入由 2015 年的9,200万港元降至2016年的8,600万港元。物业收益净额为6.92亿港元，较2015年的 6.80亿港元微升1.8%。 於LHI的投资 按法定会计基准，我们於 LHI的投资被分类为附属公司，其业绩需於本集团之法定收益表中 综合入账。然而，由於 LHI主要专注於分派，故本集团的核心溢利将会於扣除已放弃分派之 影响後按应占分派收入计算，因我们相信此举将更能反映本集团投资於 LHI所获得的财务回 报及经济利益。此举亦与我们计算投资於冠君产业信托（其亦专注於分派）的回报做法一致。 於2016年，到访香港的过夜旅客回稳，加上LHI酒店组合於2015年装修後可供出租客房增 加，故酒店收益得以上升。此外，由於本集团增加於LHI的持股单位，以致来自LHI的分派 收入按年上升 9.1%。在2016年财政年度放弃分派单位数目将维持於 1亿个股份合订单位， 2017年财政年度则减少至5,000万个股份合订单位，而自2018年起，本集团将有权就持有的 所有股份合订单位收取分派。 本集团作为 LHI的主要投资者放弃部份分派以尽量减低对其他投资者所受的初期收益率摊薄 影响。摊薄乃由於在首次公开发售时发行额外单位所致。LHI所筹得的额外资金乃用作拨付 初步投资组合的资产提升项目，此举将有助维持LHI物业往後的表现及价值。 截至12月31日止年度 2016年 2015年 变动 百万港元 百万港元 应占分派收入 300.8 275.7 9.1% 投资物业 截至12月31日止年度 2016年 2015年 变动 租金总收入 百万港元 百万港元 鹰君中心 139.6 143.4 -2.6% 逸东轩住寓 51.2 47.2 8.5% 其他* 52.7 45.8 15.1% 243.5 236.4 3.0% 租金净收入 鹰君中心 137.2 133.0 3.2% 逸东轩住寓 31.7 28.6 10.8% 其他* 12.1 12.9 -6.2% 181.0 174.5 3.7% *美国2700Ygnacio物业的租金收入已计入「其他」项下。 鹰君中心 鹰君中心的出租率由2015年底98.2%下降至2016年底95.3%，乃因为大部分增加的可用面积 已预留作本集团内部扩充，并将由 2017年上半年起由本集团占用。撇除这项因素，於 2016 年底鹰君中心的出租率与去年比较保持平稳。同时，鹰君中心市值租金由2015年底每平方尺 60多港元中位数上升至2016年底约70港元。因此，鹰君中心已租出写字楼的平均现收尺租 增长2.2%，由2015年12月31日每平方尺64.8港元（按可出租面积计）增加至2016年12 月31日每平方尺66.2港元。 鹰君中心於2016年的整体租金总收入（包括零售租赁收入及其他收入）减少2.6%至1.396亿 港元，此乃由於一个大型招牌位置的租约自 2015年底届满後，并无相应租金收入。另一方 面，2015年的资本性维修开支增加导致成本基数较高，惟租金净收入仍增加3.2%至1.372亿 港元。 於年末 2016年12月 2015年12月 变动 写字楼（按可出租面积计） 出租率 95.3% 98.2% -2.9个百分点 平均现收尺租 66.2港元 64.8港元 2.2% 零售（按可出租面积计） 出租率 99.3% 99.4% -0.1个百分点 平均现收尺租 99.4港元 98.2港元 1.2% 逸东轩住寓 三幢服务式住寓的整体出租率从2015年的75.8%上升至2016年的78.8%。此上升主要是由於 山村道服务式住寓的出租率增加，以及2015年因�d棚及翻新工程影响需求而导致该物业出租 率偏低。受惠於休闲分部需求的增加，湾仔峡道的住寓出租率得以上升，惟蓝塘道的住寓则受到邻近物业竞争的负面影响，以致2016年的出租率有所减少。 然而，由於竞争仍然激烈，三幢服务式住寓於2016年的平均净现收尺租仅持平，保持每平方 尺 48.2港元（按总楼面面积计）。2016年租金总收入按年增长 8.5%至 5,120 万港元，而 2016年租金净收入则按年增长10.8%至3,170万港元。 截至12月31日止年度 2016年 2015年 变动 （按总楼面面积计） 出租率 78.8% 75.8% 3.0个百分点 平均现收尺租 48.2港元 48.2港元 - 美国基金 为扩充本集团的轻资产资产管理业务，本集团於2014年成立美国房地产基金，定位於投资美 国写字楼及住宅物业。截至 2016年底，本集团持有美国基金的 49.97%权益，为该基金的主 要资产管理人，持有资产管理公司 80%权益，而余下权益则由中国东方资产管理（国际）控 股有限公司持有。 尽管根据法定会计准则，美国基金的财务数据已於本集团的财务报表综合入账，本集团的核心溢利乃按来自美国基金的分派以及我们应占的美国基金资产管理费收入计算。本集团的核心资产负债表乃按本集团应占美国基金资产净值的份额计算。自美国基金成立以来，除於2016年因出售本集团所注入的物业而录得巨额回报外，美国基金已收购若干项目，以下为该等项目的最新状况。 TheAustin 於2015年1月美国基金以2,100万美元收购位於三藩市1545Pine Street的地皮。该幅地皮位 於时尚的PolkStreet地区，毗邻传统豪宅地区NobHill及PacificHeights。该发展项目的总楼 面面积将约为 135,000平方尺，包括 100个套间以及一房与两房单位。该项目的总投资成 本，包括已就地皮支付的 2,100万美元，预期约为 8,300万美元。此项目的建设工程已在 2016年第一季展开，并已於同年 11月进行建筑物平顶仪式。该公寓项目的软销市场推广已 在2016年第二季开始，而该项目则将於2017年初正式出售。 马里布Cavalleri 加州马里布的住宅物业已於2015年9月以6,200万美元完成收购。策略为将其68个出租住寓 单位重新定位为高端待售公寓。马里布为洛杉矶一个备受瞩目的高端沿海住宅区，监管发展的限制为投身市场者建立较高门槛，且现时并无待售或发展中的类近竞争物业。翻新工程已在接管所有单位後於 2016年第二季开始。此等住寓单位的软销市场推广已在2016年第二季开始，而该项目则将於2017年上半年正式出售。 DexterHorton 美国基金收购的西雅图写字大楼，为以 SeattleFirst Bank 创办人命名的历史建筑 Dexter HortonBuilding。该大厦楼高 15层，出租面积 336,355平方尺，位於西雅图核心商业区 710 SecondAvenue。美国基金於2015年9月以1.245亿美元收购该幢物业。 於2016年，作为美国基金的资产管理人，我们以极吸引回报出售该基金位於三藩市的三幢写 字楼物业，令我们於基金应占权益於2016年所分占的美国基金可分派收益达2.806亿美元。 本集团亦录得一笔出售收益，反映我们於2014年向美国基金注入写字楼物业的递延溢利。同 时，本集团已将8,960万港元（2015年：4,400万港元）的美国基金资产及物业费收益入账， 该金额已计入营运溢利中的「其他业务」一项内。资产及物业费收益大增，是由於将按出售物业售价计算的出售费收益入账所致。 展望 综观 2016年不同的地缘政治事件当中，出乎意料的美国总统选举结果或可令2017年全球经 济动荡。若美国所推行的贸易及外交政策出现巨变，可能会对全球经济增长带来严重的负面影响。同时，我们不应低估美国加息对全球经济造成的不利影响，因此举可能会令全球金融状况收紧。欧元区的选举、中国经济的略为不明朗、中东问题等其他地缘政治事件，同样会导致全球市场及经济状况出现波动。整体而言，往後宏观环境将遇到更多挑战，我们必须保持警惕，并随时准备面对任何业务放缓的情况。 酒店分部方面，於2017年上半年在上海虹桥康得思酒店将会开幕，而华盛顿特区逸东酒店亦 将於2017年底开幕，两者均将标志着我们全球扩张及提高品牌国际知名度的长线计划达到另 一个重要里程碑。然而，相关的一次性开业前开支亦将於2017年入账。另外，本集团若干酒 店有不同规模的装修，亦会於2017年对海外酒店分部EBITDA构成负面影响。尽管如此，长 远而言，我们预期酒店经改善及装修後的 EBITDA会进一步提升，应有助抵销大部份酒店装 修及有待确认的开业前开支所致的负面影响。 香港酒店方面，虽然香港酒店在2016年的可出租客房平均收入大致上平稳，但令人担忧的迹 象包括近期港元强势等在2017年再度出现，这对酒店客房的需求或会带来影响。LHI方面， 香港逸东酒店宴会厅及餐饮区於 2017年中将分阶段进行翻新，此举将降低2017年的餐饮收 入，亦可能导致客房收入减少。此外，利息开支增加及因已用尽税务结转亏损额而须支付的现金税款，均将导致於2017年来自LHI的可供分派收入减少。 冠君产业信托方面，於2016年实现可观增长，可供分派收入创出新高，惟房租收入增长势头 预期於明年会放缓。在物业组合层面，於2017年花园道三号及朗豪坊办公大楼的租金收入可 望仍录得增长，惟朗豪坊商场的续租租金预期会有下行风险。於2017年，现有物业组合的整 体租金收益预期将会保持平稳。 於 2017年，核心溢利的压力来源不仅是核心业务表现回软。於2016年确认的一项出售主要 资产的收益亦大幅提高 2017年核心溢利的比较基准，或会导致2017年的核心溢利下跌。然 而，我们多年来奉行的审慎及有针对性的拓展策略，长远而言可推动本集团盈利增长。同时，我们拥有强劲的资产负债表，能为我们进行收购缔造条件，我们亦将继续在环球市场物色资产价值被市场周期压抑的增值投资。 财务回顾 负债 按法规要求，合计冠君产业信托、LHI及美国基金的业绩後，本集团於2016年12月31日的 综合借贷净额为215.89亿港元，较2015年12月31日增加11.32亿港元。於资产负债结算日 呈报的借贷净额增加主要是支付特别股息及新的银行贷款用以融资收购日本物业及白石角发展项目。 股东应占权益按本集团於2016年12月31日进行专业估值的投资物业及以折旧成本计算的酒 店物业(包括属於LHI的香港酒店)合计为558.47亿港元，较2015年12月31日的543.33亿港 元增加 15.14亿港元。增加主要来自本年度溢利，以及经雇员购股期权计划新增股本产生的 股份溢价，被本期间支付股息和海外实体折算产生之汇兑亏损所抵销。 按法定会计报告原理，於综合账目时本集团需要包括冠君产业信托、LHI及美国基金的全部 负债。按本集团应占综合借贷净额(即冠君产业信托、LHI及美国基金的负债净额比率分别只 有65.50%、61.90%和49.97%)及股东应占权益，本集团於2016年12月31日的杠杆比率为 24.9%。然而，本集团无需承担三个附属集团的债项，我们认为按集团应占该等附属公司的资产净值来计算借贷净额较选用本集团应占综合借贷净额更为恰当。集团的净额状况表列如下:於2016年12月31日之借贷净额 按综合账目 按核心资产 基准 负债基准 港币百万元 港币百万元鹰君集团 338 338冠君产业信托 13,881 -LHI 6,562 -美国基金 808 -借贷净额 21,589 338本集团股东应占借贷净额 13,896 338本集团股东应占权益 55,847 64,614净杠杆比率^ 24.9% 0.5%^本集团股东应占借贷净额�u本集团股东应占权益。 以下是按法定综合财务报表的分析: 债务 於2016年12月31日，本集团合计冠君产业信托、LHI及美国基金的总借贷(包括中期票据) 为 283.69亿港元。於 2016年 12月 31日，外币总借贷相等於88.97亿港元，其中相等於 29.96亿港元或34%为定息贷款。 财务支出 本年度综合财务支出净额（包括本年度在建工程的资本化借款费用）为 5.98亿港元。於报告 期日，利息覆盖比例为5.6倍。 流动资金及借贷到期概要 於2016年12月31日，本集团之现金、银行存款及未动用而有确认的信贷总额为68.98亿港 元。其中大部份信贷额有充足物业价值作抵押。於2016年12月31日，未偿还总借贷（包括 中期票据）的到期概要如下: 1年或以下 8.8% 1至2年 6.4% 3至5年 71.0% 5年以上 13.8% 资产抵押 於2016年12月31日，本集团账面总值约为549.23亿港元（2015年12月31日:646.91亿港 元）的物业及相等於6.31亿港元的美元和港元存款（2015年12月31日:6.21亿港元）已予 按揭或抵押，以获取授予其附属公司的信贷额。 承担项目及或然债项 於2016年12月31日，本集团未列入综合财务报表内之经核准作投资物业和物业、厂房及设 备的资本性开支为31.35亿港元（2015年12月31日:13.08亿港元），其中已签约为4.42亿 港元（2015年12月31日:2.92亿港元）。 於2016年12月31日，本集团就合营公司的权益投入资本承担为人民币2,580万元（相等於 3,300万港元）（2015年12月31日:人民币2,580万元），及就中国基金的现金承担4,600万 美元（相等於3.57亿港元）（2015年12月31日:4,600万美元）。 除上述外，本集团於报告期末并无任何重大承担项目及或然债项。 末期股息及特别末期股息 董事会建议派发截至 2016年 12月 31日止年度末期股息每股 48港仙（2015年：每 股47港仙）及特别末期股息每 股50港仙（2015年：每股2.00港元）予股东，惟须待 股东在即将举行之 2017年股东周年大会上（「2017年股东周年大会」）批准通过， 方可作实。 连同於 2016年 10月 14日已派发中期股息每股 27港仙，2016年全年度派发股息将 为每股 1.25港元（2015年全年股息为每股 2.74港元，包括中期股息每股 27港仙、 末期股息每股47港仙及特别末期股息每股2.00港元）。 股东将可就有关建议之 2016年末期股息每股48港仙选择收取新股份以代替现金末期 股息（「以股代息计划」） ，而特别末期股息每 股50港仙将以现金支付。以股代息计划 须待：（1）建议之 2016年末期股息及特别末期股息於2017股东周年大会上获通过； 及（2）香港联合交易所有限公司（「联交所」）批准上述计划将发行之新股份上市 买卖，方可作实。 一份载有关於以股代息计划详情之通函连同选择以股代息之表格将於 2017年 5月寄 送予各位股东。预期有关建议之 2016年末期股息及特别末期股息之 股息单及股票将於 2017年6月22日寄送予各位股东。 暂停办理股份过户登记 本公司将於下列时段暂停办理股份过户登记手续： (i) 出席2017年股东周年大会并於会上投票 为厘定有权出席 2017年股东周年大会并於会上投票之股东身份，由 2017年 5月 4日（星期四）至 2017年 5月 10日（星期三）止，首尾两天包括在内， 本公司将暂停办理股份过户登记手续。 为确保合资格出席2017年股东周年大会并於会上投票，所有股份过户文件连同 有关股票须於2017年 5月2日（星期二）下午4时30分前送达本公司股份过 户登记处香港分处香港中央证券登记有限公司（「股份过户登记处香港分 处」），地址为香港湾仔皇后大道东 183号合和中心 17楼 1712至 1716室， 办理登记手续。 (ii 享有建议之2016年末期股息 及特别末期股息 ) 为厘定可享有建议之2016年末期股息及特别末期股息之股东身份，由 2017年 5月 17日（星期三）至 2017年 5月 22日（星期一）止，首尾两天包括在内，本公 司将暂停办理股份过户登记手续。 为确保享有收取建议之 2016年末期股息及特别末期股息之权利，所有股份过户 文件连同有关股票须於2017年5月16日（星期二）下午4时30分前送达本公 司股份过户登记处香港分处办理登记手续。 股东周年大会及年报 本公司之2017年股东周年大会谨定於2017年5月10日（星期三）举行。召开2017 年股东周年大会之通告，连同 2016年年报及其他相关文件（「相关文件」），将於 2017年 3月底或前後寄送予各位股东，相关文件亦会於本公司网站 www.greateagle.com.hk及香港交易及结算所有限公司网站 www.hkexnews.hk上登 载。 企业管治守则之遵守 於回顾年内，本公司一直遵守企业管治守则及企业管治报告（「企业管治守则」）所 载述之大部分守则条文，并在适当情况下，采用了一些建议最佳常规。下文载列有关 偏离联交所证券上市规则（「上市规则」）之守则条文详情： 企业管治守则第 A.2.1 条规定主席与行政总裁之角色应有区分，并不应由一人同时兼 任 罗嘉瑞医生为董事会主席并担任本公司董事总经理。虽然此与企业管治守则第A.2.1条 有所偏离，但双角色领导模式於本公司推行已久且行之有效。董事会认为此安排对本 公司而言是恰当的，既能继续贯彻本公司之领导文化亦能提升行政总裁的执行能力。 董事会认为董事会成员不乏经验丰富及具才干之人士（包括五位独立非执行董事及三 位非执行董事），足以确保权力及职能平衡。在主席及董事总经理罗嘉瑞医生的领导 及监督，与一众执行董事及高层管理人员之辅助下，本集团日常管理及营运事宜均由 各部门管理人员负责。 企业管治守则第A.4.1条规定非执行董事之委任应有指定任期，并须接受重新选举 本公司细则规定三分一之董事（执行主席及董事总经理除外）须轮值退任，非执行董 事（包括独立非执行董事）并无固定任期。董事会认为本公司之细则规定条文及其管 治措施与企业管治守则第 A.4.1条所规定者无大差异，因此在这方面不拟采取任何步 骤。 企业管治守则第A.4.2条规定每名董事应轮值退任，至少每三年一次 根据现时公司的细则，本公司执行主席及董事总经理不须轮值退任，同一条文亦载於 1990年百慕达鹰君集团有限公司公司法内。因此，董事出任为本公司执行主席或董事 总经理者依法不须轮值退任。经慎重考虑後，尤以当中涉及所需的法律费用及程序， 董事会认为纯为要求本公司执行主席及董事总经理轮值退任而对 1990年百慕达鹰君 集团有限公司公司法作出修改的安排并不可取。尽管罗医生不须轮值退任，彼将於 2017年 3月底或前後刊发的致股东通函（当中包括重选退任董事之事宜）内，按上市 规则第13.74条之规定披露其履历详情，以供股东参考。 企业管治守则第B.1.5条规定高层管理人员的酬金详情应按薪酬等级在年报披露 高层管理人员的薪酬属高度敏感和机密的资料。过度披露该资料可导致高层管理人员 的薪酬不断上升并引致不良竞争，最终有损股东利益。董事会认为维持本公司现行采 纳之披露方式，於年报内具名披露各董事的薪酬详情，以及按薪酬等级披露本集团五 名最高薪人士的薪酬合计总额，最能恰当地平衡透明度和私隐度。 企业管治守则第A.6.5条规定所有董事应参与持续专业发展，发展并更新其知识及技 能 罗杜莉君女士为本公司之非执行董事，是本集团的创办人之一。彼曾积极参与本集团 之早期发展，多年来一直对本集团的壮大及成功作出宝贵贡献。由於近年她相对地不 活跃於集团的业务，因此彼并未参与由本公司提供2016年的董事发展计划。 上市规则第 3.10A条规定公司所委任的独立非执行董事必须占董事会成员人数至少三 分之一 随着於 2015年12月 2日委任两名额外执行董事後，董事会之独立非执行董事占董事 会成员人数少於三分之一。直至李少光先生於 2016年1月28日获委任为独立非执行 董事後，本公司已符合上市规则第3.10A条之规定，且自2015年12月2日起计三个 月内已符合上市规则第3.11条之规定。 遵守标准之守则 本公司已采纳其本身之本公司董事及有关雇员进行证券交易之守则（「证券交易守 则」），其条款比上市规则附录十所载上市发行人董事进行证券交易之标准守则所订 之标准为高，并不时根据上市规则的规定作出更新。 经特定查询後，本公司全体董事及有关雇员均确认他们在截至 2016年 12月 31日止 年度内已完全遵守证券交易守则内所规定的准则。 购买、出售或赎回本公司证券 截至 2016年 12月 31日止年度，本公司或其任何附属公司於年内概无购买、出售或 赎回本公司任何证券。 发行新股份 於 2016年 12月 31日，本公司已发行股份总数为 677,469,835股。於本年度内合共 增发12,744,818股新股份。 於 2016年 6月 22 日，本公司根据 2015年末期股息之以股代息安排（「该安 排」），以每股 27.08港元之价格发行 8,623,818股新股份。有关该安排之详情 已分别载於本公司於2016年5月20日�X发之公布及一份寄发予股东日期为2016 年5月25日之通函内。 於截至 2016年 12月 31 日止年度内，本公司就本公司或其附属公司之董事及雇 员行使按购股期权计划所授予之购股权而发行4,121,000股新股份。 公众持股量 於本公布日期，就本公司所得公开资料及董事所知悉，本公司之已发行及流通股份逾 25%是由公众人士持有，公众持有股份之数量维持足够。 审核委员会 本公司截至2016年12月31日止年度之全年业绩已经本公司之审核委员会审阅。 德勤关黄陈方会计师行之工作范围 载於本公布中有关本集团截至 2016年 12月 31日止年度之综合财务状况表，及截至 该年度之综合收益表、综合全面收益表及相关之附注之数字已经由本集团独立核数师 德勤关黄陈方会计师行同意为该年度本集团之经审核综合财务报告载列之数字相 同。德勤关黄陈方会计师行就此进行之工作并不构成根据香港会计师公会所颁布之 香港核数准则、香港审阅委聘准则或香港保证委聘准则之保证委聘，因此德勤关黄 陈方会计师行并无对本公布作出公开保证。 董事会 於本公布日期，董事会成员包括执行董事罗嘉瑞医生（主席及董事总经理）、 罗启瑞先生（副董事总经理）、罗孔瑞先生、罗慧端女士、罗俊谦先生、 简德光先生（总经理）及朱锡培先生；非执行董事罗杜莉君女士、罗康瑞先生及 罗鹰瑞医生；及独立非执行董事郑海泉先生、王于渐教授、李王佩玲女士、 李少光先生及潘嘉阳教授。 承董事会命 鹰君集团有限公司 主席及董事总经理 罗嘉瑞 香港，2017年2月28日 综合收益表 截至2016年12月31日止年度 附注 2016 2015 港币千元 港币千元 收益 4 8,648,500 8,270,902 商品及服务成本 _(_4_,7_4_5_,_4_1_5) _(_4_,8_0_9_,_6_4_6) 折旧前经营溢利 3,903,085 3,461,256 折旧 __(_5_9_0_,_4_2_8) __(_6_0_6_,_4_6_4) 经营溢利 3,312,657 2,854,792 其他收益 6 107,549 433,949 投资物业之公平值变动 2,530,733 3,011,940 酒店楼宇之减值亏损回拨 - 284,370 衍生金融工具之公平值变动 52,230 1,767 按公平值列入损益的财务资产之公平值变动 1,113 (45,041) 持作可出售投资之减值亏损 - (45,824) 应收贷款之减值亏损 (199,143) - 行政及其他费用 (449,168) (512,816) 财务成本 7 (643,875) (686,545) 应占合营公司业绩 (20,190) (19,925) 应占联营公司业绩 ______4_3_8_ ____(_3_,4_4_2_) 除税前溢利 4,692,344 5,273,225 所得税 8 __(_5_7_2_,_5_9_8) __(_5_3_9_,_1_7_2) 本年度溢利（未扣除冠君产业信托之 非控权基金单位持有人应占部份） 9 _4_,_1_1_9_,7_4_6_ _4_,_7_3_4_,0_5_3_ 应占本年度溢利： 公司股东 2,769,792 3,312,335 非控股权益 ___2_0_1_,6_2_6_ ___1_7_4_,4_3_2_ 2,971,418 3,486,767 冠君产业信托之非控权基金单位持有人 _1_,_1_4_8_,3_2_8_ _1_,_2_4_7_,2_8_6_ _4_,_1_1_9_,7_4_6_ _4_,_7_3_4_,0_5_3_ 每股盈利： 11 基本 __4_.1_0_港__元__ 4.98港元 _________ 摊薄 __4_.0_9_港__元__ __4_.9_8_港__元__ 综合全面收益表 截至2016年12月31日止年度 2016 2015 港币千元 港币千元 本年度溢利（未扣除冠君产业信托之 非控权基金单位持有人应占部份） __4_,1_1_9_,_7_4_6 __4_,7_3_4_,_0_5_3 其他全面收益（支出）： 期後可重新分类至损益的项目： 持作可出售投资之公平值（亏损）收益 (16,198) 18,361 持作可出售投资於减值时之重新分类调整 - 45,824 持作可出售投资於出售时之重新分类调整 (344) (76,539) 海外营运折算所产生之汇兑差额 (330,570) (412,945) 应占合营公司的其他全面支出 (44,743) (26,116) 应占联营公司的其他全面收益 15,437 5,981 现金流对冲： 货币掉期被指定为现金流对冲之公平值调整 105,378 (70,701) 公平值调整重新分类至损益 ____(_3_,_5_5_2) ______(_8_4_2) 本年度其他全面支出（未扣除冠君产业信托之 非控权基金单位持有人应占部份） __(_2_7_4_,_5_9_2) __(_5_1_6_,_9_7_7) 本年度全面收益总额（未扣除冠君产业信托之 非控权基金单位持有人应占部份） __3_,8_4_5_,_1_5_4 __4_,2_1_7_,_0_7_6 应占本年度全面收益总额： 公司股东 2,458,195 2,822,126 非控股权益 ___2_0_1_,_5_0_8 ___1_7_4_,_3_3_3 2,659,703 2,996,459 冠君产业信托之非控权基金单位持有人 __1_,1_8_5_,_4_5_1 __1_,2_2_0_,_6_1_7 __3_,8_4_5_,_1_5_4 __4_,2_1_7_,_0_7_6 综合财务状况表 於2016年12月31日 附注 2016 2015 港币千元 港币千元 非流动资产 投资物业 73,046,520 73,975,154 物业、厂房及设备 18,611,570 17,155,227 收购物业、厂房及设备之按金 - 142,868 合营公司权益 1,067,143 533,507 联营公司权益 80,886 69,164 应收贷款 21,398 211,409 应收票据 244,062 253,514 持作可出售投资 1,276,988 1,467,334 衍生金融工具 _____6_4_,2_0_3_ ________-__ _9_4_,_4_1_2_,7_7_0_ _9_3_,_8_0_8_,1_7_7_ 流动资产 物业存货 3,638,070 3,151,545 存货 105,810 127,906 应收账款、按金及预付款项 12 963,492 868,814 按公平值列入损益的财务资产 299,361 368,903 衍生金融工具 9,951 - 应收票据 - 20,248 可收回税项 3,777 11,010 已抵押银行存款 631,489 620,790 受限制现金 289,953 132,652 银行结存及现金 __5_,_8_5_7_,9_5_1_ __6_,_0_7_8_,1_5_2_ 11,799,854 11,380,020 分类为持有作出售之资产 ____1_1_6_,3_1_0_ ________-__ _1_1_,_9_1_6_,1_6_4_ _1_1_,_3_8_0_,0_2_0_ 流动负债 应付账款、按金及应付费用 13 3,476,088 3,176,466 衍生金融工具 - 121 税项准备 191,070 137,760 应付分派 240,286 221,933 一年内到期借贷 __2_,_4_9_5_,4_1_6_ __9_,_9_6_8_,2_8_4_ __6_,_4_0_2_,8_6_0_ _1_3_,_5_0_4_,5_6_4_ 流动资产（负债）净值 __5_,_5_1_3_,3_0_4_ __(2_,_1_2_4_,5_4_4_) 总资产减流动负债 _9_9_,_9_2_6_,0_7_4_ _9_1_,_6_8_3_,6_3_3_ 综合财务状况表 於2016年12月31日 2016 2015 港币千元 港币千元 非流动负债 衍生金融工具 247 70,319 一年後到期借贷 21,879,695 13,581,971 中期票据 3,814,384 3,609,826 递延税项 __1_,_3_0_3_,5_6_6_ __1_,_3_7_8_,3_9_9_ _2_6_,_9_9_7_,8_9_2_ _1_8_,_6_4_0_,5_1_5_ 资产净值 _7_2_,_9_2_8_,1_8_2_ _7_3_,_0_4_3_,1_1_8_ 应占权益： 公司股东 股本 338,735 332,363 股份溢价及储备 _5_5_,_5_0_8_,5_7_7_ _5_4_,_0_0_0_,2_8_2_ 55,847,312 54,332,645 非控股权益 ___(_3_5_3_,_6_2_3) ____6_4_1_,_5_4_8 55,493,689 54,974,193 冠君产业信托之非控权基金单位 持有人应占资产净值 _1_7_,_4_3_4_,4_9_3_ _1_8_,_0_6_8_,9_2_5_ _7_2_,_9_2_8_,1_8_2_ _7_3_,_0_4_3_,1_1_8_ 综合财务报表附注 截至2016年12月31日止年度 1. 一般事项 本公司为一间在百慕达注册成立之有限公司，其股份於香港联合交易所有限公司（「联交所」）上市。 本公司之主要业务为投资控股。 附属公司之主要业务为物业发展及投资、酒店及酒楼经营、建筑材料贸易、股份投资、提供物业管理及保养服务。 本综合财务报表以港币列示，港币亦为本公司之功能货币。 2. 香港财务报告准则（「香港财务报告准则」）之修订的应用 本年度强制性生效的香港财务报告准则之修订 於本年度，本集团首次应用以下由香港会计师公会（「香港会计师公会」）所颁布的香港财务报告准则之修订： 香港会计准则第1号之修订 主动披露 香港会计准则第16号及 澄清折旧及摊销之可接受方法 香港会计准则第38号之修订 香港会计准则第16号及 农业：生产性植物 香港会计准则第41号之修订 香港会计准则第27号之修订 独立财务报表中的权益法 香港财务报告准则之修订 对香港财务报告准则2012-2014周期之年度改进 香港财务报告准则第10号、 投资实体：合并豁免的应用 香港财务报告准则第12号及 香港会计准则第28号之修订 香港财务报告准则第11号之修订 收购共同经营权益之会计处理 於本年度应用香港财务报告准则之修订对本集团本年度及过往年度的财务表现和状况及�u或该等综合财务报表所载之披露并无重大影响。 2. 香港财务报告准则（「香港财务报告准则」）之修订的应用-续 已颁布但尚未生效的新订及经修订的香港财务报告准则 本集团并未提前应用以下已颁布但尚未生效的新订及经修订的香港财务报告准则： 主动披露 香港会计准则第7号之修订 1 对未实现亏损确认递延税项资产 香港会计准则第12号之修订 1 购股期权费用交易的分类和计量 香港财务报告准则第2号之修订 2 香港财务报告准则第4号之修订 应用香港财务报告准则第4号保险合同时 一并应用香港财务报告准则第9号金融工具2 香港财务报告准则第10号及 投资者与其联营公司或合营公司之间的资产 出售或投入 香港会计准则第28号之修订 4 香港财务报告准则第15号之修订 对香港财务报告准则第15号来自客户合约 的收益的澄清 2 金融工具 香港财务报告准则第9号 2 来自客户合约的收益 香港财务报告准则第15号 2 租赁 香港财务报告准则第16号 3 1於2017年1月1日起或以後之年度期间生效。 2於2018年1月1日起或以後之年度期间生效。 3於2019年1月1日起或以後之年度期间生效。 4 於待定日期起或以後之年度期间生效。 本公司董事预期，於未来应用香港财务报告准则第9号和香港财务报告准则第15号可能会对本集团的综合财务报表中的已呈报金额及披露资料有重大影响。然而，在本集团完成详细审阅前，对香港财务报告准则第9号和香港财务报告准则第15号的影响作合理估算并不可行。 本公司董事预期，应用其他新订及经修订的香港财务报告准则将不会对本集团业绩及财务状况造成重大影响。 3. 主要会计政策 本综合财务报表根据香港会计师公会颁布的香港财务报告准则编制。此外，本综合财务报表包括根据联交所证券上市规则和香港公司条例要求之适用披露。 已采纳之主要会计政策与编制本集团截至2015年12月31日止年度之年度财务报表一致。 4. 收益 收益指毛租金收入、物业管理服务收入、经营酒店收益、出售建筑材料所得款项、投资所得股息收入、物业管理及保养收入、物业代理佣金及经营酒楼之收益的总和。 2016 2015 港币千元 港币千元 来自投资物业的租金收入 2,749,214 2,510,014 物业管理服务收入 283,335 250,903 酒店收益 5,198,237 5,091,259 商品出售 193,081 228,071 股息收入 24,433 22,254 其他 ___2_0_0_,_2_0_0 ___1_6_8_,_4_0_1 __8_,6_4_8_,_5_0_0 __8_,2_7_0_,_9_0_2 5. 分部资料 经营分部乃根据有关本集团的组织结构及组成部份的内部报告确认。有关内部报告由本集团营运决策总监（「营运决策总监」）（即本集团主席及董事总经理）定期检讨，以便向 各分部分配资源及评核其表现。表现评核较为集中於PacificEagle(US)RealEstateFund, L.P.及其附属公司（统称为「美国房地产基金」）及各上市集团，包括鹰君集团有限公司、冠君产业信托（「冠君产业信托」）及朗廷酒店投资与朗廷酒店投资有限公司（「朗廷酒店投资」）的分部业绩。於本年度，营运决策总监将分别检讨物业发展分部。本集团 根据香港财务报告准则第8号「经营分部」划分之经营及可呈报分部如下: 物业投资 - 住寓租赁及其因具有投资增值而持有之物业之毛租金 收入及物业管理服务收入。 物业发展 - 销售作出售物业之收入。 酒店业务 - 酒店膳宿、餐饮与宴会业务及酒店管理。 其他业务 - 建筑材料销售、酒楼经营、证券投资、提供物业管理、 保养及物业代理服务。 冠君产业信托之业绩 - 按冠君产业信托公布之财务资料。 朗廷酒店投资之业绩 - 按朗廷酒店投资公布之财务资料。 美国房地产基金 - 按美国房地产基金持有之物业的租金收益及相关支出。 5. 分部资料-续 冠君产业信托的分部业绩指已公布之物业收益净值减管理人费用。朗廷酒店投资的分部业绩指收益减物业相关支出及服务费用。美国房地产基金的分部业绩指收益减基金相关支出。其他经营分部的分部业绩指各分部未计入分配来自中央管理之银行结存及现金之利息收入、中央行政开支、董事酬金、应占合营公司业绩、应占联营公司业绩、折旧、投资物业、衍生金融工具及按公平值列入损益（「按公平值列入损益」）的财务资产之公平值变动、酒店物业之减值亏损回拨、持作可出售投资（「持作可出售投资」）之减值亏损、应收贷款之减值亏损、其他收益、财务成本及所得税之任何影响的业绩。这就是按资源分配及表现评核向营运决策总监报告的计量基准。 经营及可呈报分部的会计政策与本集团的会计政策相同。以下是回顾本年度本集团按可呈报分部划分之收益及业绩分析： 分部收益及业绩 2016 冠君 朗廷 美国 物业投资 物业发展 酒店业务 其他业务 小计 产业信托 酒店投资房地产基金 抵销 综合项目 港币千元 港币千元 港币千元 港币千元 港币千元 港币千元 港币千元 港币千元 港币千元 港币千元 收益 外部收益 243,538 - 5,198,237 417,714 5,859,489 2,540,567 5,674 242,770 - 8,648,500 分部之间收益 _____-__ _____-__ ____7_0_,_0_1_8 _4_3_1_,7_2_0_ ___5_0_1_,_7_38_ ____1_6_,_5_2_7 _7_0_0_,_7_0_5 _____-__ _(_1_,2_1_8_,_9_7_0) _______-__ 总计 _2_4_3_,_5_3_8 _____-__ 5,268,255 _8_4_9_,_4_3_4 __6_,3_6_1_,_2_2_7 __2_,5_5_7_,_0_9_4 _7_0_6_,_3_7_9 _2_4_2_,_7_7_0 _(_1_,2_1_8_,_9_7_0) __8_,6_4_8_,_5_0_0 _________ 分部之间收益以双方协定的价格入账并於提供服务时予以确认。 业绩 分部业绩 180,984 - 720,625 589,336 1,490,945 1,783,332 593,712 44,415 (9,319) 3,903,085 折旧 __(_3_9_8_,_0_6_8) _______-__ (_1_9_1_,_5_4_0) _____-__ ______(_8_2_0) __(_5_9_0_,_4_2_8) 折旧後经营溢利 1,092,877 1,783,332 402,172 44,415 (10,139) 3,312,657 投资物业之公平值变动 308,391 2,001,856 - 222,786 (2,300) 2,530,733 衍生金融工具之公平值 变动 20,435 - 31,795 - - 52,230 按公平值列入损益的财务 资产之公平值变动 1,113 - - - - 1,113 应收贷款之减值亏损 (199,143) - - - - (199,143) 其他收益 47,325 - - 4,877 (620) 51,582 行政及其他费用 (410,072) (22,546) (13,013) (10,126) 6,589 (449,168) 财务成本净值 (91,914) (335,803) (116,577) (43,614) - (587,908) 应占合营公司业绩 (20,190) - - - - (20,190) 应占联营公司业绩 _______4_3_8 _______-__ _____-__ _____-__ _______-__ _______4_3_8 除税前溢利 749,260 3,426,839 304,377 218,338 (6,470) 4,692,344 所得税 __(_2_6_7_,_4_5_5) __(_2_4_5_,_2_5_7) _(_5_9_,_9_8_6) _____-__ _______1_0_0 __(_5_7_2_,_5_9_8) 本年度溢利 481,805 3,181,582 244,391 218,338 (6,370) 4,119,746 减：非控股权益�u冠君 产业信托非控权 基金单位持有人 应占溢利 ____(_9_,_4_4_0) _(_1_,1_4_8_,_3_2_8) _(_9_3_,_3_4_6) _(_9_8_,_8_4_0) _______-__ _(_1_,3_4_9_,_9_5_4) 公司股东应占溢利 ___4_7_2_,_3_65_ __2_,0_3_3_,_2_5_4 _1_5_1_,0_4_5_ _1_1_9_,4_9_8_ ____(_6_,_3_7_0) __2_,7_6_9_,_7_9_2 5. 分部资料-续 分部收益及业绩-续 2015 冠君 朗廷 美国 物业投资 物业发展 酒店业务 其他业务 小计 产业信托 酒店投资房地产基金 抵销 综合项目 港币千元 港币千元 港币千元 港币千元 港币千元 港币千元 港币千元 港币千元 港币千元 港币千元 收益 外部收益 236,430 - 5,091,259 418,726 5,746,415 2,272,562 5,425 246,500 - 8,270,902 分部之间收益 _____-__ _____-__ ____6_7_,_8_1_3 _3_4_9_,4_9_7_ ___4_1_7_,_3_10_ ____1_6_,_7_4_2 _6_7_6_,_7_6_9 _____-__ _(_1_,1_1_0_,_8_2_1) _______-__ 总计 _2_3_6_,_4_3_0 _____-__ __5_,1_5_9_,_0_7_2 _7_6_8_,_2_2_3 __6_,1_6_3_,_7_2_5 __2_,2_8_9_,_3_0_4 _6_8_2_,_1_9_4 _2_4_6_,_5_0_0 _(_1_,1_1_0_,_8_2_1) __8_,2_7_0_,_9_0_2 分部之间收益以双方协定的价格入账并於提供服务时予以确认。 业绩 分部业绩 174,474 - 593,446 509,698 1,277,618 1,569,588 563,373 71,667 (20,990) 3,461,256 折旧 __(_4_3_7_,_2_5_3) _______-__ (_1_6_8_,_3_9_1) _____-__ ______(_8_2_0) __(_6_0_6_,_4_6_4) 折旧後经营溢利 840,365 1,569,588 394,982 71,667 (21,810) 2,854,792 投资物业之公平值变动 331,782 2,278,528 - 404,930 (3,300) 3,011,940 衍生金融工具之公平值 变动 1,767 - - - - 1,767 按公平值列入损益的财务 资产之公平值变动 (45,041) - - - - (45,041) 持作可出售投资之 减值亏损 (45,824) - - - - (45,824) 酒店楼宇之减值亏损回拨 284,370 - - - - 284,370 其他收益 263,600 2,686 - - - 266,286 行政及其他费用 (431,988) (14,742) (22,521) (51,076) 7,511 (512,816) 财务成本净值 (27,011) (322,837) (122,589) (46,445) - (518,882) 应占合营公司业绩 (19,925) - - - - (19,925) 应占联营公司业绩 ____(_3_,_4_4_2) _______-__ _____-__ _____-__ _______-__ ____(_3_,_4_4_2) 除税前溢利 1,148,653 3,513,223 249,872 379,076 (17,599) 5,273,225 所得税 __(_2_3_8_,_0_2_3) __(_2_0_8_,_2_1_0) _(_5_7_,_2_2_3) _____-__ ___(_3_5_,_7_1_6) __(_5_3_9_,_1_7_2) 本年度溢利 910,630 3,305,013 192,649 379,076 (53,315) 4,734,053 减：非控股权益�u冠君 产业信托非控权 基金单位持有人 应占溢利 ____(_5_,_5_7_3) _(_1_,2_4_7_,_2_8_6) _(_7_7_,_7_5_6) (_1_9_1_,_0_1_2) ____9_9_,_9_0_9 _(_1_,4_2_1_,_7_1_8) 公司股东应占溢利 ___9_0_5_,_0_5_7 __2_,0_5_7_,_7_2_7 _1_1_4_,_8_9_3 _1_8_8_,_0_6_4 ____4_6_,_5_9_4 __3_,3_1_2_,_3_3_5 6. 其他收益 2016 2015 港币千元 港币千元 利息收入来自： 银行存款 37,844 126,967 指定按公平值列入损益的财务资产 5,002 25,284 有牌价债务证券 - 190 应收票据 9,738 9,912 其他 ___3_,3_8_3_ ___5_,3_1_0_ 55,967 167,663 出售股本证券收益 344 79,323 视作出售一间联营公司之收益 - 110,322 收回坏账 1,062 4,696 回购中期票据之收益 - 2,686 历史税务优惠产生之收益 41,403 41,906 投资者注资入美国房地产基金的溢价 4,878 - 收取投资者滞後加入美国房地产基金的费用 - 23,114 杂项收入 ___3_,8_9_5_ ___4_,2_3_9_ _1_0_7_,5_4_9_ _4_3_3_,9_4_9_ 7. 财务成本 2016 2015 港币千元 港币千元 银行借贷利息 411,303 459,760 其他贷款利息 8,589 14,467 中期票据利息 126,810 122,993 其他借贷成本 _1_0_7_,5_5_2_ __8_9_,3_2_5_ 654,254 686,545 减：资本化金额 _(_1_0_,3_7_9_) _____-__ _6_4_3_,8_7_5_ _6_8_6_,5_4_5_ 8. 所得税 2016 2015 港币千元 港币千元 现时税项： 本年度： 香港利得税 320,270 251,487 其他司法权区 _3_0_3_,2_2_3_ __4_7_,3_5_7_ _6_2_3_,4_9_3_ _2_9_8_,8_4_4_ 过往年度不足（超额）拨备： 香港利得税 1,805 (3,256) 其他司法权区 ____4_3_9_ _(_1_0_,5_6_3_) ___2_,2_4_4_ _(_1_3_,8_1_9_) _6_2_5_,7_3_7_ _2_8_5_,0_2_5_ 递延税项： 本年度 (49,859) 263,693 过往年度超额拨备 (3,280) (1,908) 税率变动所致 _____-__ __(_7_,6_3_8_) _(_5_3_,1_3_9_) _2_5_4_,1_4_7_ _5_7_2_,5_9_8_ _5_3_9_,1_7_2_ 香港利得税乃根据两个年度之估计应课税溢利以16.5%计算。於其他司法权区产生之税项 以当地司法权区税率计算。 9. 本年度溢利 2016 2015 港币千元 港币千元 本年度溢利经已扣除： 雇员费用（包括董事酬金） 2,169,540 2,126,027 购股期权费用（包括董事酬金） ____1_1_,_2_9_3 ____1_2_,_9_4_3 2,180,833 2,138,970 折旧 590,428 606,464 核数师酬金 15,182 13,671 受托人酬金 11,643 11,232 存货成本确认为支出 689,633 662,389 汇兑亏损净额（计入行政及其他费用） 37,322 99,419 出售物业、厂房及设备之亏损（计入行政及其他费用） 794 5,438 出租房地产之营业租约支出 21,033 9,189 应占合营公司税项（计入应占合营公司业绩） 9,186 - 应占联营公司税项（计入应占联营公司业绩） 77 1,023 及已计入： 呆账拨备回拨净值 1,006 3,539 股本投资之股息收入 24,433 22,254 投资物业租金收益减相关开支329,203,000港元 （2015：377,748,000港元） __2_,4_2_0_,_0_1_1 __2_,1_3_2_,_2_6_6 10. 股息 2016 2015 港币千元 港币千元 已付股息： -截至2015年12月31日止财务年度末期股息 每股普通股47港仙（2015：截至2014年 12月31日止财务年度为47港仙） 313,854 308,550 -截至2015年12月31日止财务年度特别末期股息 每股普通股2港元 1_,_3_3_5_,5_5_6_ _____-__ 1,649,410 308,550 -截至2016年12月31日止财务年度中期股息 每股普通股27港仙（2015：截至2015年 12月31日止财务年度为27港仙） __1_8_2_,8_8_2_ _1_7_9_,4_6_8_ 1_,_8_3_2_,2_9_2_ _4_8_8_,0_1_8_ 於2016年6月22日，已派发予股东作为截至2015年12月31日止财务年度之末期股息每 股普通股47港仙及特别末期股息每股普通股2港元，包括给予股东以股代息之选择权。 於2015年6月16日，已派发予股东作为截至2014年12月31日止财务年度之末期股息每 股普通股47港仙，包括给予股东以股代息之选择权。 已获股东接纳之以股代息之选择权如下： 2016 2015 港币千元 港币千元 股息： 现金 80,321 88,334 以股代息 _2_3_3_,5_3_3_ _2_2_0_,2_1_6_ _3_1_3_,8_5_4_ _3_0_8_,5_5_0_ 拟派股息： -截至2016年12月31日止财务年度拟派末期股息 每股普通股48港仙（2015：截至2015年 12月31日止财务年度为47港仙） 325,186 312,421 -截至2016年12月31日止财务年度拟派特别末期股息 每股普通股50港仙（2015：截至2015年 12月31日止财务年度为2港元） ___3_3_8_,7_3_5_ _1_,_3_2_9_,4_5_0_ ___6_6_3_,_9_2_1 __1_,6_4_1_,_8_7_1 截至2016年12月31日止财务年度之拟派末期股息须获股东於下届股东周年大会上批准。 11. 每股盈利 公司股东应占每股基本及摊薄盈利按下列数据计算： 2016 2015 港币千元 港币千元 盈利 用作计算每股基本及摊薄盈利之盈利 （公司股东应占本年度溢利） __2_,7_6_9_,_7_9_2 3,312,335 _________ 2016 2015 股份数目 用作计算每股基本盈利之股份加权平均数 675,826,600 664,529,644 可能有摊薄影响之股份： 购股期权 ___1_,_4_8_6_,5_2_0_ _____3_2_6_,5_0_4_ 用作计算每股摊薄盈利之股份加权平均数 _6_7_7_,_3_1_3_,1_2_0_ _6_6_4_,_8_5_6_,1_4_8_ 12. 应收账款、按金及预付款项 2016 2015 港币千元 港币千元 应收贸易账款，扣除呆账拨备 351,051 307,589 递延应收租金 212,136 150,139 其他应收款项 147,057 190,983 按金及预付款项 _2_5_3_,2_4_8_ _2_2_0_,1_0_3_ _9_6_3_,4_9_2_ _8_6_8_,8_1_4_ 就销售商品而言，本集团平均给予贸易客户30至60天的信贷期。应收租客租金及应收客 户服务收入则需於发出发票时支付。就酒店收入而言，本集团向部份客户提供30天的信 贷期。 按金及预付款项主要包括酒店业务之预付开支。 12. 应收账款、按金及预付款项-续 应收贸易账款扣除呆账拨备之账龄（按发票日期计算）分析如下： 2016 2015 港币千元 港币千元 0至3个月 196,219 174,990 3至6个月 20,277 20,219 6个月以上 _1_3_4_,5_5_5_ _1_1_2_,3_8_0_ _3_5_1_,0_5_1_ _3_0_7_,5_8_9_ 13. 应付账款、按金及应付费用 2016 2015 港币千元 港币千元 应付贸易账款 302,488 275,804 已收按金 837,679 851,666 应付工程款及应付保修金 62,187 33,938 应付费用、应付利息及其他应付款项 __2_,2_7_3_,_7_3_4 __2_,0_1_5_,_0_5_8 __3_,4_7_6_,_0_8_8 __3_,1_7_6_,_4_6_6 应付费用及其他应付款项包括应付印花税963,475,000港元（2015：963,475,000港元）， 该金额根据现行适用印花税税率4.25%（2015：4.25%）及冠君产业信托於上市时因收购花 园道三号（前称为花旗银行广场）的物业权益在投资物业合法转让的物业买卖协议上的成 交价22,670,000,000港元计算。 除以上外，应付费用及其他应付款项主要包括酒店的应付经营费用。 应付贸易账款之账龄（按发票日期计算）分析如下： 2016 2015 港币千元 港币千元 0至3个月 282,071 229,449 3至6个月 2,630 13,856 6个月以上 __1_7_,7_8_7_ __3_2_,4_9_9_ _3_0_2_,4_8_8_ _2_7_5_,8_0_4_