香港交易及结算所有限公司和香港联合交易所有限公司对本公告的内容概不负责，对其准确性或完整性亦不发表任何声明，并明确表示概不就因本公告全部或任何部分内容而产生或因倚赖该等内容而引致的任何损失承担任何责任。 会德丰有限公司 （於香港注册成立的有限公司） 股份代号：20 二○一六年度全年业绩公告 二○一六市优，销售创新高 香港发展物业摘要 已签约销售额增加71%，创下港币二百二十一亿元的历史新高。 住宅物业已签约销售额增加156%至港币一百六十九亿元，占已签约销售额76%， 是增长的动力来源。 - 全部新推售单位的平均销售率达92%。 - MountNicholson已售出六幢洋房及16个分层单位，所得款项为港币一百亿元 或每平方尺港币81,300元（应占港币五十亿元）。两个相连分层单位以破纪录 尺价港币104,800元售出。 - Savannah推售单位已预售99%，所得款项为港币五十四亿元，延续澳南组合 的销售佳绩。 - ONEHOMANTIN销售势头理想，推售单位已预售 86%，所得款项为港币四 十三亿元。 One HarbourGate东座商厦及东座商�m全幢以港币四十五亿元售出，是连续四年 内第四宗全幢商厦成交。 已预售但尚未确认入账销售额增加 27%至港币一百五十九亿元，锁定未来收入来 源。 旗下管理以市区为主的土地储备维持於八百二十万平方尺，包括年内购入观塘一 幅住宅用地。 -1- 会德丰－全年业绩公告 (二○一七年三月十日) 会德丰集团财务状况 集团核心盈利增加11%至港币一百一十八亿元的纪录新高。 集团应占九龙仓的核心盈利增加至港币八十三亿元。 财务状况稳健及持货力强，净负债比率为 14.6%，而综合前的会德丰净负债比率 为13.8%。 集团业绩 若不计入投资物业重估收益及特殊项目，核心盈利为港币一百一十八亿一千一百万元（二○一五年：港币一百零五亿九千八百万元）。 股东应占集团盈利为港币一百六十二亿九千四百万元（二○一五年：港币一百四十二亿三千二百万元），每股盈利为港币8.02元（二○一五年：港币7.00元）。 股息 第一次中期股息每股 45.0仙已於二○一六年九月十九日派发。第二次中期股息（「第 二次中期股息」）每股 85.0仙将於二○一七年四月二十八日派发予在二○一七年四月 十二日名列股东登记册内的股东，以代替派发末期股息。二○一六年度每股合共派发股息港币1.30元（二○一五年：港币1.15元）。 业务评议 核心业务―香港发展物业 已签约销售额增加 71%至港币二百二十一亿元的历史新高，其中住宅物业已签约销售 额占76%。增长强劲由成功推售多元化产品所带来的贡献所推动，包括山顶豪宅项 目、澳南住宅项目及甲级写字楼，展现集团全方位的销售能力。 住宅物业已签约销售额增加156%至港币一百六十九亿元，是增长的动力来源，令集团 跻身二○一六年销售成绩最佳的发展商之一。年内推出四个新的住宅项目，所有推售单位的平均销售率达 92%。销售成绩令人鼓舞，显示我们提供以客为本的产品及服务的努力日益得到认同，亦证明我们货如轮转的业务策略行之有效。 -2- 会德丰－全年业绩公告 (二○一七年三月十日) 山顶超级豪宅MountNicholson於二○一六年二月开售，年内成功售出六幢洋房及16 个分层单位，所得款项为港币一百亿元，集团应占港币五十亿元。项目中面积最大的1号洋房以港币十一亿元售出，该洋房拥有9,950平方尺居住面积、壮丽的海港景色、私人花园及户外泳池。两个相连分层单位16A及B面积合共8,702平方尺以破纪录尺价港币 104,800元售出。MountNicholson销售成绩理想，再次反映市场对山顶尊尚宅第的需求强劲。 ONEHOMANTIN自二○一六年三月开售後，销情渐趋畅旺，423个推售单位已预售 86%，所得款项为港币四十三亿元。港铁何文田站於十月启用，进一步提升项目吸引力和市场需求。继ONEHOMANTIN後，Savannah於五月开售，798个推售单位已成功预售99%，所得款项为港币五十四亿元，延续澳南项目TheParkside及CAPRI的销售佳绩。绿地环抱的低密度项目NAPA於十月中开售，201个推售单位已预售74%，所得款项为港币十亿元。 商业物业已签约销售额为港币五十二亿元。OneHarbourGate东座商厦及东座商�m全幢 於七月以港币四十五亿元售出，是连续四年内第四宗全幢商厦成交。OneHarbourGate 已於二○一六年交付中国人寿及祥祺集团。OneHarbourGate及OneBayEast这两个甲 级写字楼项目成功吸引跨国企业如宏利、花旗集团和中国人寿进驻，设立可容纳超过一万名雇员的地区总部，显示集团对核心商业区的发展发挥重要贡献。 落成量方面，年内有四个项目落成，包括 OneHarbourGate、Kensington Hill、Mount Nicholson及PeninsulaEast。已预售但尚未落成的已签约销售额，即已预售但尚未确认 入账销售额，增加27%至港币一百五十九亿元，锁定未来收入来源。 旗下管理的土地储备维持於八百二十万平方尺，足够应付未来四至五年发展，并以市区为主，位置遍及香港的关键策略性地区，包括山顶、核心商业区、澳南及日出康城。为补充及强化市区土地储备，集团於十一月透过公开投标以港币六十四亿元或每平方尺港币7,700元购入观塘一幅住宅用地。该地块的最高总楼面面积为826,546平方尺，位於发展成熟的住宅区，拥有完善的交通网络连接主要核心商业区。 企业社会责任与「社、企共勉」 会德丰致力对可持续发展作出贡献及对社会发挥正面影响力。我们本着「社、企共勉」的理念，肩负起企业社会责任，务求为我们的人才、环境及社区创造长远持久的价值。 -3- 会德丰－全年业绩公告 (二○一七年三月十日) 「学校起动」计划是於二○一一年推出的青少年发展计划，旨在为条件稍逊的基层中学学生提供各种机会，协助他们为日後升学及就业作好准备。计划续获社会各界肯定，现正步入另一新阶段，支持夥伴在二○一六年大增近四倍至 42个，包括31间企业、五间本地大学、三间领事馆及三个政府机构。支持夥伴作出巨大投入及贡献，迄今已有43,000名来自51间中学的学生受惠。二○一六年有73名学生获「学校起动」计划奖学金，入读本地大学继续学业。连同去年 58名得主，至今共有 131名基层学生，每人在修读四年大学课程期间最高可获港币十万元的经济援助。奖学金呼应「学校起动」计划的愿景，启发下一代规划人生、开拓光明前路。 会德丰与公益金在过去三年成功合办三届「公益金会德丰百万泳」，该活动已成为香港最受欢迎年度慈善体育活动之一。二○一六年参加接力赛的队伍增至 123支，参与泳手来自15个家庭、71间企业、25间学校及12支纪律部队；最年长泳手为74岁，最年幼仅 5岁，有助我们将健康生活推广至各年龄阶层。活动除比赛外，亦有为小朋友而设的摊位游戏，及有啦啦队为参赛者打气，故不单是泳手比并的机会，亦是一家大细的同乐日。年内活动筹得超过港币四百万元，善款将用於支援本地青少年服务。 集团在规划、设计、采购、兴建、销售及推广以至物业管理各个阶段的策略中，充分体现可持续发展、卓越产品及服务。我们协调价值链中各部分采纳国际标准。在可持续发展方面，旗下几乎所有项目均遵从绿建环评新建建筑（BEAMPlus）指引，全力支持绿色建筑标准。OneHarbourGate荣获中国卓越物业大奖「最佳环保开发项目」及「最佳办公室开发项目」。OneBayEast则赢得英国皇家特许测量师学会香港分会的「可持续发展成就团队大奖」。在卓越产品及服务方面，会德丰地产有限公司连续第五年入选BCIAsia「十大地产发展商」。 会德丰有限公司是九龙仓集团有限公司和会德丰地产（新加坡）有限公司的主要股东。以下汇报该两间公司截至二○一六年十二月三十一日止年度的业务及业绩。 九龙仓集团有限公司（「九龙仓」）61.6%权益的投资 香港物业的核心盈利增加 35%至超过港币一百亿元。至於中国物业，尽管人民币贬 值，其核心盈利仍有 16%增长，录得超过港币二十六亿元。因此，物业占核心盈利的 比率攀升至 92%，证明其主要策略重点正确。投资物业核心盈利增加 6%至港币八十 八亿元，受惠於出租率高及续租租金理想。香港方面，投资物业表现持续稳健，总收入增加 6%至港币一百二十九亿元，营业盈利增加 7%至港币一百一十三亿元。海港城、时代广场和荷里活广场的收入录得 3%至 6%的增长，表现稳健。写字楼需求稳定，持续推动续租租金及收入上升。 中国方面，二○一六年受汇率波动影响港币折算，拖低中国投资物业的增长幅度。收 -4- 会德丰－全年业绩公告 (二○一七年三月十日) 入增加2%至港币二十四亿元，营业盈利增加 1%至港币十三亿元。成都国际金融中心 表现继续超越竞争对手。其大型商场汇聚近300个国际顶级品牌，当中逾100个品牌 更是首次进驻华西地区。该商场更屡获殊荣，包括国际购物中心协会的「2016年 VIVA设计与开发大奖」，成为中国首个获此全球最高荣誉的商业项目。知名商户对成 都国际金融中心写字楼的需求依然殷切，目前已租出近 110,000平方米（占总楼面面 积40%），租金水平属成都最高之列。 一系列国际金融中心项目的计划现正全速发展，以加强经常性收入基础。重庆国金中心计划於二○一七年第三季开幕，包括一个面积达 114,000平方米的商场平台及重庆尼依格罗酒店。商场超过90%楼面现正招租或正与主要租户作最後洽商。长沙国金中心计划於二○一七年年底开幕，该占地 254,000平方米的大型商场势将成为湖南省购物、餐饮、生活时尚及休闲热点，以及众多着名零售商争相进驻之地。商场超过85%楼面现正招租或洽租，证明零售商对九龙仓集团的管理执行能力投下信任一票，并且对长沙市有待开发的潜力有信心。 若按应占份额计入合营公司及联营公司的收入及盈利，发展物业在香港及中国的已签约销售额及收入分别攀升至港币四百亿元及港币三百七十亿元，两者均创下历史新高，核心盈利则增长近三倍，接近港币四十亿元。中国发展物业收入增加12%至港币三百零七亿元，营业盈利增加22%至港币五十一亿元。虽然政府推出新一轮楼市降温措施，但市场气氛乐观，推动九龙仓的应占已签约销售额增加21%至人民币三百一十四亿元，较目标超出31%。年杪时已预售但尚未确认入账销售额增加至人民币二百七十四亿元，涉及一百二十万平方米物业。 首间尼依格罗酒店於二○一五年在成都国际金融中心开业，标志九龙仓集团迈向开拓品牌的新时代。在香港，把中环前地标美利大厦改建为尼依格罗酒店TheMurray的计划进行得如火如荼，该新酒店设有 336间客房，计划於二○一七年年底开幕。另外，九龙仓於二○一六年出售九仓电讯全部股权，其产生的港币七十三亿元收益已确认入账。 策略评估 通讯、媒体及娱乐 九龙仓集团於二○一六年年初就其於通讯、媒体及娱乐业务的投资展开评估，委聘GoldmanSachs(Asia)L.L.C为财务顾问。与多个潜在第三方经过长时间讨论，结论是全面撤出业务。 九仓电讯的全部股权於二○一六年十一月以港币九十五亿元出售。有关出售净收益为港币七十三亿元，并已确认入账。 -5- 会德丰－全年业绩公告 (二○一七年三月十日) 有线宽频作为九龙仓集团於通讯、媒体及娱乐分部之仅余业务，九龙仓集团与其潜在买家的商讨已全部中止，并未达成出售协议。九龙仓集团现时对有线宽频的资金承担於期满後将不会延续。 投资物业 就九龙仓集团部分投资物业资产，以介绍形式分拆上市，并透过实物分派予股东之可行性研究正在展开。直接独立分拆或能为投资者提供更多及更佳的选择。将尽快提供评估利弊的建议作考虑。 会德丰地产（新加坡）有限公司（「会德丰地产新加坡」）76.2%权益的投资 会德丰地产新加坡持续录得稳定表现。发展物业方面，新加坡及杭州的住宅项目分别带来四亿三千五百万新加坡元及人民币五亿六千万元的已签约销售额。投资物业方面，截至二○一六年十二月三十一日，会德丰广场的写字楼及商场皆几近全数租出。 -6- 会德丰－全年业绩公告 (二○一七年三月十日) 财务评议 (I) 二○一六年度业绩评议 会德丰（未综合上市附属公司会德丰地产新加坡及九龙仓业绩） 会德丰的核心盈利为港币三十亿八千五百万元（二○一五年：港币四十亿一千二百万元），主要因为二○一六年落成及确认入账的总楼面面积较少。 会德丰集团 集团的核心盈利增加11%至港币一百一十八亿一千一百万元（二○一五年：港币 一百零五亿九千八百万元），创历来新高。这主要是中国及香港的发展物业盈利较高及租金收入强韧所致。 虽然是年投资物业重估收益较少，股东应占集团盈利增加14%至港币一百六十二亿九千四百万元（二○一五年：港币一百四十二亿三千二百万元），包括九龙仓出售全部九仓电讯有限公司（「九仓电讯」）股权所得的一次性应占收益港币四十四亿一千六百万元。 收入及营业盈利 集团收入及营业盈利皆增加5%，分别为港币六百零五亿七千九百万元（二○一五 年：港币五百七十四亿三千一百万元）及港币二百一十一亿三千五百万元（二○一五年：港币二百亿五千三百万元）。 投资物业 收入增加5%至港币一百五十七亿三千六百万元（二○一五年：港币一百五十亿五 千四百万元），营业盈利增加6%至港币一百二十八亿三千七百万元（二○一五 年：港币一百二十一亿六千三百万元）。香港收入及营业盈利分别增加 5%及 6%，受惠於商场基本租金稳健及写字楼续租租金稳步上升。内地收入及营业盈利 分别温和增加2%及1%，或以人民币计算则上升9%及7%（人民币於二○一六年 贬值6%）。 发展物业 收入增加8%至港币三百六十五亿三千九百万元（二○一五年：港币三百三十七亿一千八百万元），营业盈利增加7%至港币七十二亿五千三百万元（二○一五年：港币六十八亿一千万元）。 香港方面，确认入账的物业销售额及营业盈利分别为港币一百三十四亿九千七百万元（二○一五年：港币一百五十四亿五千九百万元）及港币三十七亿七千二百 -7- 会德丰－全年业绩公告 (二○一七年三月十日) 万元（二○一五年：港币四十四亿七千万元）。OneHarbourGate已落成并售出全 部两座商厦，得以确认港币一百零三亿五千万元的收入。Peninsula East及 KensingtonHill亦已落成；截至年杪，前者的住宅单位已售罄及作出港币十九亿八 千五百万元的收入贡献，後者则售出 93%住宅单位及作出港币十一亿四千五百万 元的收入贡献。 内地方面，因有更多项目落成，确认入账的物业销售额及营业盈利分别增加20% 至港币二百一十六亿七千万元（二○一五年：港币一百八十亿一千八百万元）及43%至港币三十二亿三千四百万元（二○一五年：港币二十二亿六千六百万元）。 酒店 收入及营业盈利分别增加2%至港币十五亿八千七百万元（二○一五年：港币十五 亿四千九百万元）及4%至港币二亿八千九百万元（二○一五年：港币二亿七千八 百万元）。香港收入受疲弱市场拖累，内地新开的酒店则开始作出贡献。 物流 收入减少4%至港币二十七亿四千八百万元（二○一五年：港币二十八亿四千八百 万元）。营业盈利增加4%至港币七亿一千九百万（二○一五年：港币六亿八千九 百万元），主要因为现代货箱码头营运成本下降。 通讯、媒体及娱乐 收入下跌10%至港币三十一亿四千五百万元（二○一五年：港币三十五亿零一百 万元），营业盈利下跌47%至港币五千九百万元（二○一五年：港币一亿一千二百 万元）。九龙仓於二○一六年十一月出售九仓电讯，九仓电讯的收入贡献因而减少 13%，其营业盈利则增加3%至港币三亿七千二百万元（二○一五年：港币三亿六千二百万元）。有线宽频的营业亏损扩大至港币三亿一千三百万元（二○一五年：港币二亿四千六百万元）。 投资及其它 营业盈利为港币七亿一千九百万元（二○一五年：港币七亿五千二百万元），主要为股息和利息收入。 投资物业之公允价值收益 集团的投资物业组合於二○一六年十二月三十一日的账面值上升1%至港币三千二 百九十一亿元（二○一五年：港币三千二百五十亿元），其中包括按当日独立估值并以公允价值报值的投资物业港币三千零九十六亿元，是年产生重估收益港币五亿九千七百万元（二○一五年：港币七十三亿六千万元），已计入综合收益表内。 -8- 会德丰－全年业绩公告 (二○一七年三月十日) 发展中投资物业为数港币一百九十五亿元以成本列报，直至在其公允价值首次可以可靠地计量之时或该等物业落成当日（以较早者为准），方以公允价值予以列报。 其它收入／（支出）净额 其它收入净额为港币六十三亿四千一百万元（二○一五年：支出港币二亿四千万元），主要包括九龙仓出售九仓电讯全部权益所得收益港币七十二亿六千万元。 二○一五年，九龙仓将其绿城中国控股有限公司（「绿城」）权益由联营公司重新 分类为金融投资而被视为出售全部 24.3%绿城权益所产生的一项非经常性会计亏 损港币十六亿二千万元及现代货箱码头出售太仓集装箱码头业务50%权益所产生的收益港币九亿零八百万元获确认入账。 财务支出 从综合收益表内扣除的财务支出为港币十四亿八千四百万元（二○一五年：港币二十亿九千二百万元）。若不计入掉期合约的按市价入账未变现收益港币二亿六千一百万元（二○一五年：亏损港币四亿四千七百万元），未扣除拨作资产成本港币十五亿一千七百万元（二○一五年：港币十七亿三千一百万元）前的财务支出减 少 3%至港币三十二亿六千二百万元（二○一五年：港币三十三亿七千六百万元），而在扣除拨作资产成本後的财务支出则为港币十七亿四千五百万元（二○一 五年：港币十六亿四千五百万元）。集团是年实际借贷年息率为 3.2%（二○一五年：2.8%）。 所占联营公司及合营公司业绩 所占联营公司盈利减少4%至港币十一亿九千万元（二○一五年：港币十二亿四千 一百万元），因为内地发展物业的盈利贡献较低。 所占合营公司盈利大幅增加至港币十九亿八千四百万元（二○一五年：港币二亿 二千二百万元），主要是香港 MountNicholson及有更多内地发展物业项目落成所致。 所得税 税项支出为港币四十六亿九千一百万元（二○一五年：港币四十七亿一千万元），包括为内地投资物业公允价值收益作出的递延税项拨备港币二千三百万元（二○一五年：港币四亿八千八百万元）。 -9- 会德丰－全年业绩公告 (二○一七年三月十日) 若不计入上述递延税项，税项支出则增加11%至港币四十六亿六千八百万元（二 ○一五年：港币四十二亿二千二百万元），主要因为投资物业分部及中国发展物业分部确认入账的盈利较高。 非控股股东权益 非控股股东权益应占盈利增加15%至港币八十七亿七千八百万元（二○一五年： 港币七十六亿零二百万元），主要因为九龙仓的净盈利增加。 股东应占盈利 股东应占集团盈利增加14%至港币一百六十二亿九千四百万元（二○一五年：港 币一百四十二亿三千二百万元）。按二十亿三千三百万已发行股份加权平均计算， 每股盈利为港币 8.02元（二○一五年：按二十亿三千二百万已发行股份计算，港 币7.00元）。 若不计入应占投资物业重估收益（已扣除相关递延税项及非控股股东权益）港币三亿零七百万元（二○一五年：港币四十二亿五千八百万元），股东应占集团盈利 则增加60%至港币一百五十九亿八千七百万元（二○一五年：港币九十九亿七千四百万元）。 若进一步扣除特殊项目，核心盈利则增加11%至港币一百一十八亿一千一百万元 （二○一五年：港币一百零五亿九千八百万元）。每股核心盈利为港币 5.81元 （二○一五年：港币5.22元）。 兹将来自会德丰、会德丰地产新加坡和九龙仓的股东应占集团盈利分析如下： 二○一六年 二○一五年 港币百万元 港币百万元 盈利来自 会德丰 3,085 4,012 会德丰地产新加坡集团 428 263 九龙仓集团 8,298 6,323 核心盈利 11,811 10,598 应占出售九仓电讯而产生的收益 4,416 － 应占出售太仓集装箱码头业务而产生的收益 － 361 应占视为出售绿城而产生的亏损 － (916) 其它 (240) (69) 未计入投资物业重估收益前盈利 15,987 9,974 投资物业重估收益（扣除递延税项後） 307 4,258 股东应占盈利 16,294 14,232 -10- 会德丰－全年业绩公告 (二○一七年三月十日) 按照新加坡公认会计准则，会德丰地产新加坡於截至二○一六年十二月三十一日止年度的盈利为五千八百三十万新加坡元（二○一五年：四千零三十万新加坡元）。按照《香港财务报告准则》，会德丰地产新加坡对集团作出的盈利贡献为港币二亿九千六百万元（二○一五年：港币二亿一千七百万元）。 九龙仓於截至二○一六年十二月三十一日止年度的盈利增加34%至港币二百一十 四亿四千万元（二○一五年：港币一百六十亿二千四百万元）。若不计入特殊项 目，九龙仓的核心盈利增加25%至港币一百三十七亿五千四百万元（二○一五年：港币一百零九亿六千九百万元）。 提前采用《香港财务报告准则》第9号「金融工具」 本集团自二○一六年一月一日起於综合财务报表中提前采用《香港财务报告准 则》第9号「金融工具」之完整版本。因此，以往按照《香港会计准则》第39号分类为可供出售投资的港币八十九亿五千万元股本证券，在采用此准则後被归类为股本投资，以公允价值计量并计入其它全面收益内。集团是年出售股本证券所产生的亏损港币一亿五千四百万元，计入其它全面收益而非以往般计入收益表内（二○一五年：盈利港币三亿八千七百万元计入收益表内）。 (II) 流动资金、财务资源与资本性承担 股东权益与总权益 於二○一六年十二月三十一日，股东权益增加7%至港币二千一百五十四亿元（二 ○一五年：港币二千零一十七亿元），或按二十亿三千五百万已发行股份计算，每 股港币 105.85元（二○一五年：按二十亿三千二百万已发行股份计算，每股港币 99.26元）。 若计入非控股股东权益，集团的总权益则增加3%至港币三千四百九十五亿元（二 ○一五年：港币三千四百零九亿元）。 资产及负债 集团的总资产增加1%至港币五千二百零四亿元（二○一五年：港币五千一百二十 八亿元）。总营业资产（即不包括银行存款及现金、金融及递延税项资产）微跌至港币四千六百八十一亿元（二○一五年：港币四千七百五十亿元），主要因为发展物业销售所致，惟又因投资物业增加而得以减缓。 按地域分布，集团於内地的营业资产（主要为物业及货柜码头）减少至港币一千二百二十六亿元（二○一五年：港币一千四百一十七亿元），占集团总营业资产26%（二○一五年：30%）。 -11- 会德丰－全年业绩公告 (二○一七年三月十日) 投资物业 集团的投资物业组合（包括在集团总营业资产内）增加1%至港币三千二百九十一 亿元（二○一五年：港币三千二百五十亿元），占总营业资产70%。香港的海港城 （不包括三间酒店）及时代广场合共价值港币二千一百九十亿元，占投资物业组 合市值 67%。九龙仓的内地投资物业为港币五百八十五亿元，包括以成本列报为数港币一百六十七亿元的发展中投资物业。 拟作出售物业 於二○一六年十二月三十一日持有拟作出售的发展物业为港币七百零一亿元（二○一五年：港币七百六十二亿元），主要包括香港物业港币三百九十七亿元、中国物业港币二百五十五亿元及新加坡物业港币四十九亿元。 联营公司及合营公司权益 联营公司及合营公司权益为港币三百五十一亿元（二○一五年：港币三百九十三亿元），主要是於内地和香港进行的多个合营发展物业项目。 出售物业定金 出售物业定金增加 33%至港币三百零六亿元（二○一五年：港币二百三十一亿 元），反映内地、香港及新加坡待确认为收入的已签约销售额有所增加。 负债及负债比率 集团於二○一六年十二月三十一日的负债净额减少 35%或港币二百七十九亿元至 港币五百一十亿元（二○一五年：港币七百八十九亿元），乃集团的经常性营业现金流入强劲、发展物业销售额创新高及出售九仓电讯所致。负债净额是由港币九百五十亿元的债务减港币四百四十亿元的银行存款及现金（包括九龙仓存於内地银行港币一百九十六亿元的存款及现金，及存於香港银行港币八十七亿元的存款，存款期超过三个月）所得。若不计入会德丰地产新加坡的现金净额港币二十五亿元及九龙仓的负债净额港币二百三十八亿元（该等净额对本公司及其旗下全资附属公司皆无追索权），会德丰的负债净额则减少港币二十五亿元至港币二百九十七亿元（二○一五年：港币三百二十二亿元）。兹将各集团的负债净额分析如下： 二○一六年 二○一五年 负债／（现金）净额 港币百万元 港币百万元 会德丰 29,674 32,258 会德丰地产新加坡集团 (2,534) (528) 九龙仓集团 23,837 47,197 集团 50,977 78,927 -12- 会德丰－全年业绩公告 (二○一七年三月十日) 於二○一六年十二月三十一日，负债净额与总权益比率（综合计算）下降至 14.6%（二○一五年：23.2%）。若不计入会德丰地产新加坡的现金净额及九龙仓的负债净额，会德丰的负债净额与股东权益的比率（按应占资产净值计算）则下 降至13.8%（二○一五年：16.0%）。 财务及备用信贷额 集团於二○一六年十二月三十一日的备用信贷额及已发行债务证券合共为港币一千四百六十五亿元（二○一五年：港币一千五百三十五亿元），当中港币九百五十亿元已被提取。兹将信贷分析如下： 可用信贷 总负债 未提取信贷 港币十亿元 港币十亿元 港币十亿元 会德丰 68.8 34.2 34.6 会德丰地产新加坡集团 － － － 九龙仓集团 77.7 60.8 16.9 集团 146.5 95.0 51.5 上述负债中，为数港币一百三十六亿元（二○一五年：港币一百五十一亿元）的负债以账面值合共港币四百三十五亿元（二○一五年：港币五百一十八亿元）的若干发展物业、投资物业和物业、厂房及设备作抵押。 集团的债务主要以美元、港元和人民币为本位。该等借款主要用於为集团的投资物业、发展物业和港口投资提供资金。 集团严格监察及控制衍生金融工具的运用，集团购入的大部分衍生金融工具均主要用以应付集团所面对的利率及外汇波动。 为有利於集团进行业务和投资活动，集团继续持有大量余裕现金（主要以人民币、港元、美元和新加坡元为本位）及未提取承诺信贷，维持强健的财务状况。 集团亦持有一个股本及债券投资组合，於二○一六年十二月三十一日的总市值为港币九十五亿元（二○一五年：港币一百二十五亿元），该投资组合可在有需要时即时变现供集团使用。 集团的营业业务及投资活动带来的现金流 是年集团的营业业务的现金流入为港币二百一十八亿元（二○一五年：港币二百零九亿元）。为数港币九十八亿元（二○一五年：港币一百一十八亿元）的营运资金及其它变动，令营业业务净现金流入增加至港币三百一十六亿元（二○一五年：港币三百二十七亿元），主要因为发展物业预售有所增加。投资活动方面，集团录得净现金流出港币五十九亿元（二○一五年：港币一百一十三亿元），主要涉及内地投资物业的建筑费用、存款期超过三个月的银行存款及增加於九龙仓的权益，惟部分被出售九仓电讯所得净额所抵销。 -13- 会德丰－全年业绩公告 (二○一七年三月十日) 主要资本性与发展开支及承担 兹将二○一六年集团的主要资本性与发展开支分析如下： A. 主要资本性与发展开支 香港／新加坡 中国内地 总额 港币百万元 港币百万元 港币百万元 会德丰 投资物业 652 － 652 发展物业 14,767 － 14,767 15,419 － 15,419 会德丰地产新加坡集团 投资物业 9 － 9 发展物业 488 140 628 497 140 637 九龙仓集团 投资物业 2,862 4,465 7,327 发展物业 219 12,356 12,575 非物业及其它 1,836 113 1,949 4,917 16,934 21,851 按分部分析： 投资物业 3,523 4,465 7,988 发展物业 15,474 12,496 27,970 非物业及其它 1,836 113 1,949 集团总额 20,833 17,074 37,907 i. 会德丰投资物业及发展物业的开支为港币一百五十四亿元，主要涉及支 付日出康城第九期项目和观塘项目的地价，以及支付香港发展物业项目的建筑费用。 ii. 会德丰地产新加坡为数港币六亿元的开支主要涉及支付其新加坡及中国 发展物业项目的建筑费用。 iii. 九龙仓的开支合共为港币二百一十九亿元，包括投资物业开支港币七十三 亿元（主要是内地国际金融中心项目的建筑费用）、发展物业开支港币一百二十六亿元，以及酒店、现代货箱码头、九仓电讯及有线宽频的开支港币十九亿元。九龙仓的开支不包括年内从会德丰购入会德丰大厦的内部收购。 -14- 会德丰－全年业绩公告 (二○一七年三月十日) B. 资本性与发展开支承担 於二○一六年十二月三十一日，集团在未来数年的主要资本性与发展开支承担估计为港币六百一十四亿元，当中港币二百五十五亿元已承担。兹将承担按分部分析如下： 於二○一六年十二月三十一日 已承担 未承担 总额 港币百万元 港币百万元 港币百万元 会德丰 投资物业 － － － 发展物业 10,603 14,138 24,741 10,603 14,138 24,741 会德丰地产新加坡集团 投资物业 7 － 7 发展物业 255 1,572 1,827 262 1,572 1,834 九龙仓集团 投资物业 5,025 6,730 11,755 发展物业 7,959 12,729 20,688 非物业及其它 1,644 749 2,393 14,628 20,208 34,836 按分部分析： 投资物业 5,032 6,730 11,762 发展物业 18,817 28,439 47,256 非物业及其它 1,644 749 2,393 集团总额 25,493 35,918 61,411 按地域分析： 香港投资物业 990 429 1,419 香港发展物业 10,603 14,138 24,741 中国投资物业 4,035 6,301 10,336 中国发展物业 8,073 14,098 22,171 新加坡 148 203 351 物业总额 23,849 35,169 59,018 非物业及其它 1,644 749 2,393 集团总额 25,493 35,918 61,411 i. 会德丰为数港币二百四十七亿元的承担主要涉及香港发展物业的建筑费 用。 -15- 会德丰－全年业绩公告 (二○一七年三月十日) ii. 会德丰地产新加坡为数港币十八亿元的承担主要涉及新加坡发展物业的 建筑费用港币三亿元及内地发展物业的建筑费用港币十五亿元。 iii. 九龙仓为数港币三百四十八亿元的承担主要包括投资物业的开支港币一 百一十七亿元、发展物业的建筑费用港币二百零七亿元，以及酒店、现代货箱码头和有线宽频的开支港币二十四亿元。 iv. 承担及计划开支将由各集团的内部财务资源包括余裕现金、营运带来的 现金流、银行及其它借款及预售收益拨付。其它可挪用资源包括股本及债券投资。 (III)人力资源 於二○一六年十二月三十一日，集团旗下雇员约有 14,400人，其中包括约 2,300 名受雇於集团管理的经营业务。员工薪酬乃按其工作职责和市场薪酬趋势而厘定，并设有一项酌情性质的周年表现花红作为浮动薪酬，以奖励员工的个人工作表现及员工对集团的成绩和业绩所作出的贡献。 -16- 会德丰－全年业绩公告 (二○一七年三月十日) 综合收益表 截至二○一六年十二月三十一日止年度 二○一六年 二○一五年 附注 港币百万元 港币百万元 收入 2 60,579 57,431 直接成本及营业费用 (34,447) (31,879) 销售及推销费用 (1,956) (2,217) 行政及公司费用 (1,629) (1,727) 未扣除折旧、摊销、 利息及税项前的营业盈利 22,547 21,608 折旧及摊销 3 (1,412) (1,555) 营业盈利 2及3 21,135 20,053 投资物业之公允价值增加 597 7,360 其它收入／（支出）净额 4 6,341 (240) 28,073 27,173 财务支出 5 (1,484) (2,092) 所占除税後业绩： 联营公司 1,190 1,241 合营公司 1,984 222 除税前盈利 29,763 26,544 所得税 6 (4,691) (4,710) 是年盈利 25,072 21,834 应占盈利： 股东 16,294 14,232 非控股股东权益 8,778 7,602 25,072 21,834 每股盈利 7 基本 港币8.02元 港币7.00元 摊薄 港币8.01元 港币7.00元 -17- 会德丰－全年业绩公告 (二○一七年三月十日) 综合全面收益表 截至二○一六年十二月三十一日止年度 二○一六年 二○一五年 港币百万元 港币百万元 是年盈利 25,072 21,834 其它全面收益 其後可能须重新分类为盈利或亏损的项目： 汇兑亏损： (5,652) (6,654) 折算海外业务 (5,652) (6,537) 出售一间附属公司转拨至损益内 － (117) 债券投资之亏损净额（二○一五年：可供出售投资）： (28) (3,215) 重估亏损 (9) (2,573) 出售转拨至损益内 (19) (642) 所占联营公司／合营公司其它全面收益 (1,099) (1,355) 其它 14 10 不会重新分类为盈利或亏损的项目： 股本投资之公允价值变动 (747) － 是年其它全面收益 (7,512) (11,214) 是年全面收益总额 17,560 10,620 应占全面收益总额： 股东 11,911 7,279 非控股股东权益 5,649 3,341 17,560 10,620 -18- 会德丰－全年业绩公告 (二○一七年三月十日) 综合财务状况表 二○一六年十二月三十一日 二○一六年 二○一五年 附注 港币百万元 港币百万元 非流动资产 投资物业 329,057 325,044 物业、厂房及设备 20,756 22,804 联营公司权益 17,539 20,857 合营公司权益 17,578 18,481 股本及债券投资 9,530 － 可供出售投资 － 12,475 商誉及其它无形资产 298 305 递延税项资产 705 732 衍生金融工具资产 324 769 其它非流动资产 609 289 396,396 401,756 流动资产 拟作出售的物业 70,050 76,184 存货 29 46 贸易及其它应收账项 9 9,567 7,154 衍生金融工具资产 429 352 银行存款及现金 43,964 27,266 124,039 111,002 总资产 520,435 512,758 非流动负债 衍生金融工具负债 (2,073) (2,102) 递延税项负债 (10,700) (10,836) 其它递延负债 (305) (334) 银行借款及其它借款 (69,055) (95,681) (82,133) (108,953) 流动负债 贸易及其它应付账项 10 (28,881) (26,493) 出售物业定金 (30,599) (23,092) 衍生金融工具负债 (777) (620) 应付税项 (2,639) (2,229) 银行借款及其它借款 (25,886) (10,512) (88,782) (62,946) 总负债 (170,915) (171,899) 资产净额 349,520 340,859 资本及储备 股本 11 3,075 2,949 储备 212,290 198,718 股东权益 215,365 201,667 非控股股东权益 134,155 139,192 权益总额 349,520 340,859 -19- 会德丰－全年业绩公告 (二○一七年三月十日) 财务报表附注 1. 主要会计政策及编制基准 本财务资料是按照香港会计师公会颁布所有适用的《香港财务报告准则》 （「《财报准则》」）（此统称包含所有适用的个别《财报准则》、《香港会计准则》（「会计准则」）及诠释）、香港公认会计原则及香港《公司条例》（第622章）适用的规定编制。本财务资料同时符合适用的《香港联合交易所有限公司证券上市规则》披露规定。 除以下提及的变动外，编制本财务资料所采用的会计政策及计算方法与截至二○一五年十二月三十一日止年度的年度财务报表内所述一致。 香港会计师公会颁布若干经修订之《财报准则》，并於本集团当前会计期间起首次生效。此等修订对集团於当前或过往会计期间汇报或呈列的业绩或财务状况并无重大影响。 本集团已於截至二○一六年十二月三十一日止年度的综合财务报表中提前采用 《财报准则》第9号「金融工具」（《财报准则》第9号」）之完整版本。除下述变动外，采用《财报准则》第9号对本集团财务报表并无重大影响。 《财报准则》第9号引入金融资产分类及计量的新规定，分类及计量基准视乎本集 团的业务模式以管理金融资产及金融资产的合约现金流量特徵而定。《会计准则》第39号「金融工具：确认及计量」（「《会计准则》第39号」）采用的已产生亏损减值模式被新的预期信贷亏损模式所取代，因此有关亏损事件将不再需要於确认减值准备之前发生，以及引入新的对冲会计模式，对冲比率须与实体的管理层用作风险管理用途的对冲比率相同。 於二○一六年一月一日，本公司董事对於该日的集团金融资产及是年业绩作出审阅及重新评估。初始采用《财报准则》第9号对本集团金融资产及业绩的影响如下： (i) 港币八十九亿五千万元的股本证券（非作买卖目的），其以往分类为可供出 售投资并按照《会计准则》第39号的指引下於每个结算日以公允价值计量，现被归类为股本投资，以公允价值计量并计入其它全面收益内。是年集团盈利增加港币一亿五千四百万元，该数额为出售股本证券所产生的亏损，计入其它全面收益而非以往般计入收益表内（二○一五年：盈利港币三亿八千七百万元）。 -20- 会德丰－全年业绩公告 (二○一七年三月十日) (ii) 减值是基於预期信贷亏损模式所计量，对本集团的租金、销售及贸易应收账 项不会构成重大财务影响。 除前面所述外，本集团并无采用任何在当前会计期间尚未生效之新订准则或诠释。 本全年业绩公告所载入有关截至二○一六年及二○一五年十二月三十一日止财政年度的财务资料并不构成本公司该等财政年度的法定年度财务报表，惟摘录自该等财务报表。香港《公司条例》第436条要求披露的与这些法定财务报表有关的更多资料如下： 按照《公司条例》第662(3)条及附表6第3部的要求，本公司已向香港公司注册处递交截至二○一五年十二月三十一日止年度财务报表，及将於适当时间递交截至二○一六年十二月三十一日止年度之财务报表。本公司之核数师已就该两个年度之财务报表发出核数师报告。该核数师报告为无保留意见的核数师报告；其中不包含核数师在不出具保留意见的情况下以强调的方式提请使用者注意的任何事项；亦不包含根据《公司条例》第406(2)条及第407(2)或(3)条作出的声明。 -21- 会德丰－全年业绩公告 (二○一七年三月十日) 2. 分部资料 集团按其提供的服务及产品的性质来管理其多元化的业务。管理层已确定五个应列报的经营分部以计量表现及分配资源。分部为投资物业、发展物业、酒店、物流和通讯、媒体及娱乐。本集团并没有把经营分部合计以组成应列报的分部。 投资物业分部主要包括投资物业的租赁。现时本集团之物业组合包括主要位於香港、中国内地及新加坡的商场、写字楼及服务式住宅。 发展物业分部包含与收购、发展、设计、兴建、销售及推销本集团主要於香港、中国内地和新加坡的销售物业有关的活动。 酒店分部包括亚太区的酒店业务。九龙仓集团有限公司（「九龙仓」）目前在亚太区经营十四间酒店，其中六间为九龙仓自置。 物流分部主要包括由现代货箱码头有限公司（「现代货箱码头」）於香港及中国内地的货柜码头业务、香港空运货站有限公司及其它公共运输营运。 通讯、媒体及娱乐分部包括由有线宽频通讯有限公司（「有线宽频」）经营的收费电视、互联网及多媒体和其它业务，以及由九仓电讯有限公司（「九仓电讯」）经营的电讯业务。九龙仓已於二○一六年十一月出售全部九仓电讯股权。 管理层主要基於每个分部的营业盈利及所占联营公司及合营公司业绩来评估表现。分部之间的定价一般是按公平原则厘订。 分部营业资产主要包括直接属於每个分部的全部有形资产、无形资产及流动资产，惟银行存款及现金、若干股本及债券投资、递延税项资产及衍生金融资产除外。 收入及支出的分配乃参照由该分部产生的营业额及支出或由分部的资产所占的折旧而作出。 -22- 会德丰－全年业绩公告 (二○一七年三月十日) (a) 分部收入及业绩之分析 投资物业 其它收入/ 财务 除税前 收入 营业盈利 公允价值 (支出)净额 支出 联营公司 合营公司 盈利 港币 港币 港币 港币 港币 港币 港币 港币 百万元 百万元 百万元 百万元 百万元 百万元 百万元 百万元 截至二○一六年 十二月三十一日止年度 投资物业 15,736 12,837 597 (49) (1,394) - - 11,991 香港 13,035 11,356 1,286 54 (1,349) - - 11,347 中国内地 2,350 1,253 (376) (103) (45) - - 729 新加坡 351 228 (313) - - - - (85) 发展物业 36,539 7,253 - (411) (145) 875 1,973 9,545 香港 13,497 3,772 - - (81) 1 1,634 5,326 中国内地 21,670 3,234 - (457) (52) 874 339 3,938 新加坡 1,372 247 - 46 (12) - - 281 酒店 1,587 289 - - (4) - - 285 物流 2,748 719 - (161) (152) 244 11 661 码头 2,635 710 - (120) (152) 166 11 615 其它 113 9 - (41) - 78 - 46 通讯、媒体及娱乐 3,145 59 - - (29) - - 30 有线宽频 1,406 (313) - 1 (6) - - (318) 电讯 1,739 372 - (1) (23) - - 348 分部之间的收入 (430) - - - - - - - 分部总额 59,325 21,157 597 (621) (1,724) 1,119 1,984 22,512 投资及其它 1,254 719 - 6,962 240 71 - 7,992 公司费用 - (741) - - - - - (741) 集团总额 60,579 21,135 597 6,341 (1,484) 1,190 1,984 29,763 截至二○一五年 十二月三十一日止年度 投资物业 15,054 12,163 7,360 111 (1,311) - - 18,323 香港 12,387 10,690 6,555 - (1,302) - - 15,943 中国内地 2,305 1,243 968 111 (9) - - 2,313 新加坡 362 230 (163) - - - - 67 发展物业 33,718 6,810 - (1,498) (112) 897 187 6,284 香港 15,459 4,470 - - - 2 (71) 4,401 中国内地 18,018 2,266 - (1,532) (93) 895 258 1,794 新加坡 241 74 - 34 (19) - - 89 酒店 1,549 278 - - (4) - - 274 物流 2,848 689 - 627 (194) 266 35 1,423 码头 2,739 676 - 668 (194) 188 35 1,373 其它 109 13 - (41) - 78 - 50 通讯、媒体及娱乐 3,501 112 - 2 (34) - - 80 有线宽频 1,510 (246) - 2 (3) - - (247) 电讯 1,991 362 - - (31) - - 331 其它 - (4) - - - - - (4) 分部之间的收入 (437) - - - - - - - 分部总额 56,233 20,052 7,360 (758) (1,655) 1,163 222 26,384 投资及其它 1,198 752 - 518 (437) 78 - 911 公司费用 - (751) - - - - - (751) 集团总额 57,431 20,053 7,360 (240) (2,092) 1,241 222 26,544 -23- 会德丰－全年业绩公告 (二○一七年三月十日) (b)分部之间的收入之分析 二○一六年 二○一五年 分部之间 分部之间 总收入 的收入 集团收入 总收入 的收入 集团收入 港币 港币 港币 港币 港币 港币 百万元 百万元 百万元 百万元 百万元 百万元 投资物业 15,736 (251) 15,485 15,054 (206) 14,848 发展物业 36,539 - 36,539 33,718 - 33,718 酒店 1,587 - 1,587 1,549 - 1,549 物流 2,748 - 2,748 2,848 - 2,848 通讯、媒体及娱乐 3,145 (63) 3,082 3,501 (78) 3,423 投资及其它 1,254 (116) 1,138 1,198 (153) 1,045 61,009 (430) 60,579 57,868 (437) 57,431 (c)分部营业资产之分析 二○一六年 二○一五年 港币百万元 港币百万元 投资物业 330,337 326,522 香港 265,355 261,495 中国内地 59,111 58,737 新加坡 5,871 6,290 发展物业 110,493 118,548 香港 51,511 40,431 中国内地 50,766 69,490 新加坡 8,216 8,627 酒店 8,361 7,728 物流 17,732 18,244 码头 16,727 17,245 其它 1,005 999 通讯、媒体及娱乐 1,193 3,918 有线宽频 1,193 1,189 电讯 - 2,729 分部营业资产总额 468,116 474,960 未能作出分配的公司资产 52,319 37,798 总资产 520,435 512,758 未能作出分配的公司资产主要包括若干股本及债券投资、递延税项资产、银行存款及现金及衍生金融工具资产。 上表包括透过联营公司及合营公司所持有的分部资产为： 二○一六年 二○一五年 港币百万元 港币百万元 发展物业 28,970 33,273 物流 5,974 6,065 集团总额 34,944 39,338 -24- 会德丰－全年业绩公告 (二○一七年三月十日) (d)其它分部资料 增加於联营公司及 资本性支出 合营公司的权益 折旧及摊销 二○一六年 二○一五年 二○一六年 二○一五年 二○一六年 二○一五年 港币百万元 港币百万元 港币百万元 港币百万元 港币百万元 港币百万元 投资物业 7,988 6,047 - - 112 125 香港 3,514 1,892 - - 37 37 中国内地 4,465 4,137 - - 74 86 新加坡 9 18 - - 1 2 发展物业 - - 1,130 3,487 - - 香港 - - 243 155 - - 中国内地 - - 887 3,332 - - 酒店 1,021 372 - - 206 208 物流 431 294 - 8 421 457 码头 431 294 - 8 418 454 其它 - - - - 3 3 通讯、媒体及娱乐 497 538 - - 673 765 有线宽频 238 207 - - 324 351 电讯 259 331 - - 349 414 集团总额 9,937 7,251 1,130 3,495 1,412 1,555 此外，通讯、媒体及娱乐分部就备用节目支付港币一亿二千二百万元（二○一五年：港币一亿一千六百万元）。除(i)为若干发展物业项目及资产作出港币十二亿九千六百万元的减值拨备、(ii)折旧及摊销及(iii)二○一五年九龙仓被当作将其绿城中国控股有限公司（「绿城」）的全部24.3%权益出售而产生的非经常性会计亏损港币十六亿二千万元外，本集团并无重大非现金支出。 (e)地域资料 收入 营业盈利 二○一六年 二○一五年 二○一六年 二○一五年 港币百万元 港币百万元 港币百万元 港币百万元 香港 33,538 35,080 16,422 16,309 中国内地 25,240 21,685 4,205 3,406 新加坡 1,801 666 508 338 集团总额 60,579 57,431 21,135 20,053 指定非流动资产 总营业资产 二○一六年 二○一五年 二○一六年 二○一五年 港币百万元 港币百万元 港币百万元 港币百万元 香港 285,975 281,207 331,395 318,352 中国内地 94,239 101,326 122,634 141,691 新加坡 8,966 9,363 14,087 14,917 集团总额 389,180 391,896 468,116 474,960 指定非流动资产不包括递延税项资产、若干股本及债券投资、衍生金融工具资产及若干非流动资产。 -25- 会德丰－全年业绩公告 (二○一七年三月十日) 收入及营业盈利是按提供服务的地域作出分部分析，而权益投资则根据其上市的地域作分部。指定非流动资产及总营业资产的地域按其确实的营业地域。 3. 营业盈利 二○一六年 二○一五年 港币百万元 港币百万元 营业盈利的计算已扣除�u（计入）： 折旧及摊销 －用作经营租赁的资产 161 162 －物业、厂房及设备 1,081 1,197 －租赁土地 60 69 －备用节目 110 127 总折旧及摊销 1,412 1,555 职工成本（附注a） 4,039 4,057 核数师酬金 －核数服务 31 30 －其它服务 3 4 已售确认销售物业的成本 27,769 25,450 通讯设备及服务之经营租赁的租金支出 71 74 物业、厂房及设备减值 － 45 贸易应收账项减值 1 10 投资物业租金收入毛额（附注b） (15,736) (15,054) 投资物业直接营业费用 2,743 2,712 厂房及设备之经营租赁的租金收入 (34) (16) 利息收入（附注c） (575) (454) 投资股息收入 (238) (333) 出售物业、厂房及设备的亏损 5 2 附注： (a) 职工成本包括界定供款退休计划（包括强制性公积金）的供款港币三亿一 千五百万元（二○一五年：港币三亿零八百万元）及已扣除没收的供款港币二百万元（二○一五年：港币三百万元），以及以股份为基础作支付之费用港币九千二百万元（二○一五年：港币六千二百万元）。 (b) 租金收入包括或有租金港币十一亿一千四百万元（二○一五年：港币十四 亿七千八百万元）。 (c) 利息收入包括以摊销成本列报的金融资产（主要包括银行存款）的利息收 入港币五亿二千三百万元（二○一五年：港币三亿八千四百万元）。 -26- 会德丰－全年业绩公告 (二○一七年三月十日) 4. 其它收入／（支出）净额 是年其它收入净额为港币六十三亿四千一百万元（二○一五年：支出港币二亿四千万元），主要包括： (a) 九龙仓出售九仓电讯全部权益所得收益港币七十二亿六千万元。 (b) 汇兑收益净额港币三亿一千万元（二○一五年：港币四千万元），已包括外汇 期货合约公允价值收益港币七千六百万元（二○一五年：亏损港币一亿五千万元）。 (c) 为若干发展物业项目及资产作出的减值拨备港币十二亿九千六百万元。 二○一五年，确认九龙仓将其绿城权益由联营公司重新分类为金融投资而被视为出售全部24.3%绿城权益所产生的一项非经常性会计亏损港币十六亿二千万元及现代货箱码头出售太仓集装箱码头业务50%权益所产生的收益港币九亿零八百万元。 5. 财务支出 二○一六年 二○一五年 港币百万元 港币百万元 利息支出： 银行借款及透支 1,085 1,332 其它借款 1,641 1,616 总利息支出 2,726 2,948 其它财务支出 536 428 减：拨作资产成本 (1,517) (1,731) 1,745 1,645 公允价值亏损／（收益）： 跨货币利率掉期合约 48 420 利率掉期合约 (309) 27 (261) 447 总额 1,484 2,092 -27- 会德丰－全年业绩公告 (二○一七年三月十日) 6. 所得税 计入综合收益表的税项支出包括： 二○一六年 二○一五年 港币百万元 港币百万元 本期所得税 香港 －是年拨备 2,338 2,378 －以往年度拨备之高估 (7) (21) 香港以外地区 －是年拨备 1,215 1,214 －以往年度拨备之高估 (61) (9) 3,485 3,562 中国内地土地增值税（附注c） 727 411 递延税项 投资物业之公允价值变动 23 488 源自及拨回暂时性差额 518 282 现确认以往未确认之税务亏损之利益 (62) (33) 479 737 总额 4,691 4,710 (a) 香港利得税拨备乃按照是年内为应课税而作出调整的盈利以16.5%（二○一五 年：16.5%）税率计算。 (b) 香港以外地区应课税盈利之所得税主要为以25%（二○一五年：25%）税率计 算的中国企业所得税，以最高10%（二○一五年：10%）税率计算的中国预扣所得税及以17%（二○一五年：17%）税率计算的新加坡所得税。 (c) 根据土地增值税暂行条例，所有由转让中国内地房地产物业产生的收益均须 以土地价值的增值部分（即出售物业所得款项减可扣税开支（包括土地使用权成本、借贷成本及所有发展物业开支））按介乎30%至60%的累进税率缴纳土地增值税。 (d) 截至二○一六年十二月三十一日止年度，联营公司及合营公司所占税项为港 币十一亿七千八百万元（二○一五年：港币十一亿一千一百万元），已列入所占联营公司及合营公司除税後业绩内。 -28- 会德丰－全年业绩公告 (二○一七年三月十日) 7. 每股盈利 每股基本及摊薄盈利乃按下列数据计算： (a) 用作计算每股基本及摊薄盈利之盈利 二○一六年 二○一五年 港币百万元 港币百万元 股东应占盈利 16,294 14,232 (b) 普通股加权平均数 二○一六年 二○一五年 股数 股数 用作计算每股基本盈利之普通股加权平均数 2,032,702,292 2,031,849,287 具摊薄作用之潜在股份之影响－认股权 266,158 - 用作计算每股摊薄盈利之普通股加权平均数 2,032,968,450 2,031,849,287 8. 股东应占股息 二○一六年 二○一六年 二○一五年 二○一五年 每股港币元 港币百万元 每股港币元 港币百万元 已宣布派发及已付 第一次中期股息 0.450 915 0.425 864 结算日後宣布派发的 第二次中期股息 0.850 1,729 0.725 1,473 1.300 2,644 1.150 2,337 (a) 按二十亿三千五百万股（二○一五年：二十亿三千二百万股）已发行普通股 计算於结算日後宣布派发的第二次中期股息并没有在结算日确认为一项负 债。 (b) 二○一五年的第二次中期股息港币十四亿七千三百万元已於二○一六年批准 及派发。 -29- 会德丰－全年业绩公告 (二○一七年三月十日) 9. 贸易及其它应收账项 於二○一六年十二月三十一日，此项目包括以下贸易应收账项（扣除呆坏账准 备），及以发票日期为准之账龄分析如下： 二○一六年 二○一五年 港币百万元 港币百万元 贸易应收账项 零至三十日 500 750 三十一日至六十日 132 171 六十一日至九十日 31 77 九十日以上 143 105 806 1,103 应计销售款项 252 647 其它应收账项及预付账项 8,509 5,404 9,567 7,154 应计销售款项主要是在结算日後始会发出缴付楼款通知书及收取的楼款。按本集团的会计政策，在收到入伙纸或建筑完工证明书後，应收的楼款余额（缴付楼款通知书其後始会按销售条款发出）包括在应计销售款项内。 本集团每一项核心业务均有既定的信贷政策。一般允许的信用期为零至六十日，除了销售物业之应收楼价乃按物业项目之销售条款厘订。所有应收账项预期於未来一年内收回。 10.贸易及其它应付账项 於二○一六年十二月三十一日，此项目包括以下贸易应付账项及以发票日期为准 之账龄分析如下： 二○一六年 二○一五年 港币百万元 港币百万元 贸易应付账项 零至三十日 413 414 三十一日至六十日 280 274 六十一日至九十日 39 34 九十日以上 189 130 921 852 租赁按金及客户按金 4,235 4,140 应付建筑费用 11,087 9,979 应付联营公司款项 3,376 3,052 应付合营公司款项 2,587 3,422 其它应付账项 6,675 5,048 28,881 26,493 -30- 会德丰－全年业绩公告 (二○一七年三月十日) 11. 股本 二○一六年 二○一六年 二○一五年 二○一五年 股数 港币百万元 股数 港币百万元 已发行及实收普通股 於一月一日 2,031,849,287 2,949 2,031,849,287 2,949 股份认购权计划下 发行的股份 2,850,000 126 － － 於十二月三十一日 2,034,699,287 3,075 2,031,849,287 2,949 12.财务业绩审阅 截至二○一六年十二月三十一日止年度的财务业绩，已经由本公司的审核委员会作出审阅，而委员会对该财务业绩并无不相同的意见。 於初步公告内所载列的集团截至二○一六年十二月三十一日止年度的综合财务状况表、综合收益表、综合全面收益表及其相关附注所列的财务数字已由本公司核数师，毕马威会计师事务所（执业会计师）与集团该年度经审核综合帐项所载之金额作比较，两者金额一致。根据香港会计师公会颁布的《香港审计准则》、《香港审阅工作准则》或《香港核证工作准则》，毕马威会计师事务所就此所进行之工作，并不构成审核、审阅或其他委聘保证，因此核数师不会就本公告发表任何保证意见。 企业管治守则 於截至二○一六年十二月三十一日止财政年度内，本公司已遵守香港联合交易所有限公司《证券上市规则》附录十四内《企业管治守则》所载之所有守则条文，惟其中涉及两项偏离则除外，该两项偏离为：(i)守则条文第 A.2.1条（「第一项偏离」），此条文规定主席与行政总裁的角色应由不同人士担任；及(ii)守则条文第 F.1.3条（「第二项偏离」），此条文规定公司秘书应向董事会主席或行政总裁汇报。 就第一项偏离而言，由同一人出任本公司主席及履行行政总裁的执行职能被认为较具效益，因此相关安排被视为合适。董事会相信经由具经验和卓越才干的人士所组成的董事会（其中过半数乃独立非执行董事）的运作，已足够确保权力与职权的平衡。就第二项偏离而言，本公司的公司秘书在过去多年一直以来直接向本公司副主席汇报，此安排继续维持不变，而就本集团的规模而言，这项安排被认为恰当和合理。据董事的意见，此汇报安排不会对公司秘书有效履行职责造成不利影响。 -31- 会德丰－全年业绩公告 (二○一七年三月十日) 购买、出售或赎回股份 於本财政年度内，本公司或其任何附属公司并无购买、出售或赎回本公司的任何上市证券。 暂停过户登记 为确定股东可收取第二次中期股息的权利，本公司将於二○一七年四月十二日（星期三）至二○一七年四月十三日（星期四）（首尾两天包括在内）暂停办理本公司的股份过户登记手续。凡欲获派第二次中期股息而尚未登记过户者，须於二○一七年四月十一日（星期二）下午四时三十分前，将过户文件连同有关股票，一并送达本公司的股份登记处，即位於香港皇后大道东183号合和中心22楼的卓佳登捷时有限公司，以办理有关过户手续。 此外，为确定股东可出席快将於二○一七年五月十一日（星期四）举行的股东周年大会（「股东周年大会」）及於会上投票的权利，本公司将於二○一七年五月八日（星期一）至二○一七年五月十一日（星期四）（首尾两天包括在内）暂停办理本公司的股份过户登记手续。凡欲出席股东周年大会及於会上投票而尚未登记过户者，须於二○一七年五月五日（星期五）下午四时三十分前，将过户文件连同有关股票，一并送达本公司的股份登记处，即位於上述地址的卓佳登捷时有限公司，以办理有关过户手续。 承董事会命 公司秘书 陈永生 香港 二○一七年三月十日 於本公告日期，本公司董事会的成员为吴宗权先生、吴天海先生、梁志坚先生、徐耀祥先生、黄光耀先生和郑陶美蓉女士，以及七位独立非执行董事周德熙先生、梁国伟先生、史亚伦先生、邓日�鱿壬�、丁午寿先生、谢秀玲女士和余灼强先生。 -32- 会德丰－全年业绩公告 (二○一七年三月十日)