目录 2 中期财务资料审阅报告 3 中期简明综合损益表 4 中期简明综合全面收益表 5 中期简明综合财务状况表 7 中期简明综合权益变动表 9 中期简明综合现金流量表 11 中期财务资料附注 44 管理层讨论及分析 54 补充资料 68 公司资料 中期财务资料审阅报告 致光�笫�油（控股）有限公司董事会 （於百慕达注册成立之有限公司） 引言 本核数师（以下简称「我们」）已审阅列载於第3页至第43页之中期财务资料，此中期财务资料包括光�笫�油（控股）有限公司（「贵公司」）及其附属公司（合称「贵集团」）於二零一六年十二月三十一日的简明综合损益表、综合全面收益表、综合权益变动表和截至六个月止综合现金流量表，以及主要会计政策概要及其他附注解释。香港联合交易所有限公司主板证券上市规则规定，就中期财务资料编制的报告必须符合以上规则的有关条文及香港会计师公会颁布的香港会计准则第34号「中期财务报告」。贵公司董事须负责根据香港会计准则第34号编制及呈列该等简明综合财务资料。我们的责任为根据我们的审阅对该等简明综合财务报表作出结论，并按照委聘之条款，仅向全体董事会报告，除此以外，本报告别无其他目的。我们不会就本报告的内容向任何其他人士负责或承担任何责任。 审阅范围 我们已根据香港会计师公会颁布的香港审阅工作准则第2410号由「实体的独立核数师对中期财务资料的审阅」进行审阅。审阅中期财务资料工作包括向主要负责财务会计事项的人员作出查询，及应用分析及其他审阅程序。由於审阅范围远较按照香港核数准则所进行的审核范围为小，故不能令我们可保证我们将知悉在审核中可能识别的所有重大事项。因此，我们不会发表任何审核意见。 结论 根据我们之审阅工作，我们并无察觉到任何事项，使我们相信中期财务资料在所有重大方面并未有根据香港会计准则第34号「中期财务报告」而编制。 罗兵咸永道会计师事务所 执业会计师 香港 二零一七年二月二十四日 罗兵咸永道会计师事务所，香港中环太子大厦楼 电话： ，传真： ， 中期报告2017 光�笫�油（控股）有限公司 2 中期简明综合损益表 （未经审核） 截至十二月三十一日止六个月 二零一六年 二零一五年 附注 百万港元 百万港元 收益 6 31,257 21,649 销售及服务成本 10 (30,043) (20,984) 毛利 1,214 665 其他收入 7 46 2 其他收益及亏损，净额 8 (193) (305) 分销及销售费用 10 (101) (132) 行政费用 10 (158) (138) 其他费用 10 (76) (120) 融资成本 9 (276) (405) 应占合营公司的溢利 8 8 除税前溢利�u（亏损） 464 (425) 所得税开支 11 (52) (98) 期内溢利�u（亏损） 412 (523) 本公司拥有人应占期内每股盈利�u（亏损） 的溢利�u（亏损） �C基本（港仙） 13 4.07 (5.17) �C摊薄（港仙） 13 4.07 (5.17) 第11至43页的附注是本中期财务资料的组成部分 3 光�笫�油（控股）有限公司 中期报告2017 中期简明综合全面收益表 （未经审核） 截至十二月三十一日止六个月 二零一六年 二零一五年 附注 百万港元 百万港元 期内溢利�u（亏损） 412 (523) 期内其他全面亏损 或会重新分类至损益的项目： 因换算海外业务产生的汇兑差额 (236) (162) 期内其他全面亏损 (236) (162) 本公司拥有人应占期内总全面收入�u（亏损） 176 (685) 第11至43页的附注是本中期财务资料的组成部分 中期报告2017 光�笫�油（控股）有限公司 4 中期简明综合财务状况表 （未经审核） （经审核） 於二零一六年 於二零一六年 十二月三十一日 六月三十日 附注 百万港元 百万港元 非流动资产 采矿权益 14 4,263 4,504 物业、厂房及设备 15 11,984 12,078 预付租赁款项 456 483 投资物业 16 47 47 於合营公司的权益 680 702 非流动其他应收账款 81 94 17,511 17,908 流动资产 存货 615 533 应收账款 17 13,161 8,827 预付款项及其他应收账款 466 584 衍生金融工具 21 206 165 金融资产透过损益按公允价值衡量 62 70 已抵押银行存款 18 808 424 银行结存及现金 18 446 4,471 15,764 15,074 流动负债 应付账款 19 4,462 5,277 其他应付账款及应付费用 1,931 1,987 银行及其他借贷 20 7,545 4,861 一间关连公司贷款 24 364 1,334 衍生金融工具 21 280 311 利得税负债 156 152 14,738 13,922 流动资产净额 1,026 1,152 总资产减流动负债 18,537 19,060 5 光�笫�油（控股）有限公司 中期报告2017 中期简明综合财务状况表 （未经审核） （经审核） 於二零一六年 於二零一六年 十二月三十一日 六月三十日 附注 百万港元 百万港元 非流动负债 可换股债券 23 1,412 1,332 银行及其他借贷 20 5,410 6,247 复垦及环境成本拨备 25 264 235 递延税项负债 51 41 7,137 7,855 资产净额 11,400 11,205 资本及储备 本公司拥有人应占权益 股本 22 254 254 储备 11,146 10,951 总应占权益 11,400 11,205 第11至43页的附注是本中期财务资料的组成部分 中期报告2017 光�笫�油（控股）有限公司 6 中期简明综合权益变动表 以雇员股份 为股份 资金赎回 为基础的 奖励计划 股本 股份溢价 储备 特别储备 股东注资 汇兑储备 补偿储备持有的股份 累计溢利 总计 百万港元 百万港元 百万港元 百万港元 百万港元 百万港元 百万港元 百万港元 百万港元 百万港元 （附注甲）（附注乙） 於二零一六年七月一日 （经审核） 254 6,801 3 1 424 (82) 17 (101) 3,888 11,205 期内溢利 �C �C �C �C �C �C �C �C 412 412 期内其他全面亏损 �C �C �C �C �C (236) �C �C �C (236) 期内总全面收入 �C �C �C �C �C (236) �C �C 412 176 转换可换股票据（附注23） �C 15 �C �C �C �C �C �C �C 15 确认以股权结算股份为基础 的支付－股份奖励 �C �C �C �C �C �C 4 �C �C 4 於二零一六年十二月 三十一日（未经审核） 254 6,816 3 1 424 (318) 21 (101) 4,300 11,400 於二零一五年七月一日 （经审核） 254 6,799 3 1 424 74 3 (81) 3,249 10,726 期内亏损 �C �C �C �C �C �C �C �C (523) (523) 期内其他全面亏损 �C �C �C �C �C (162) �C �C �C (162) 期内全面亏损 �C �C �C �C �C (162) �C �C (523) (685) 股份奖励计划购入的股份 �C �C �C �C �C �C �C (22) �C (22) 确认以股权结算股份为基础 的支付－股份奖励 �C �C �C �C �C �C 8 �C �C 8 已付股息 �C �C �C �C �C �C �C �C (203) (203) 於二零一五年十二月 三十一日（未经审核） 254 6,799 3 1 424 (88) 11 (103) 2,523 9,824 7 光�笫�油（控股）有限公司 中期报告2017 中期简明综合权益变动表 附注： 甲. 本集团特别储备指FirstSignInvestmentsLimited根据於一九九五年的集团重组就交换其附属公司股本面值所发 行股本面值的差额。 乙. 截至二零零八年六月三十日止年度，本集团向本公司前主要控股股东出售两家附属公司，总代价约为263百万 港元。出售附属公司所得收益约34百万港元被视为股东向本集团注资，并於权益入账列为储备。截至二零一五年及二零一四年六月三十日止年度，已确认向一间由本公司最终控股股东控制的关连公司贷款所产生的视作注资分别约为396百万港元及93百万港元。截至二零一五年六月三十日止年度，自股东注资解除总额约132百万港元，乃由於关连公司垫付较长贷款还款期的新贷款，因而提早偿还该关连公司贷款所致。於二零一五年六月三十日，向一间由本公司最终控股股东控制的关连公司贷款所产生的累计视作注资约为390百万港元。 第11至43页的附注是本中期财务资料的组成部分 中期报告2017 光�笫�油（控股）有限公司 8 中期简明综合现金流量表 （未经审核） 截至十二月三十一日止六个月 二零一六年 二零一五年 百万港元 百万港元 来自经营业务的现金流量 除税前溢利�u（亏损） 464 (425) 就下列各项作出调整： 融资成本 276 405 物业、厂房及设备的损耗及折旧 446 353 采矿权益摊销 241 346 变换部分可换股债券递延损失的摊销 8 �C 分占合营公司溢利 (8) (8) 就采矿权益确认减值 �C 450 就物业、厂房及设备确认减值 �C 169 燃料、天然气和原油存货（除来自上游原油 生产业务）的未变现收益净额 (22) (16) 可换股债券所附换股权衍生工具 的公允价值亏损 21 61 发行可换股债券的亏损 �C 36 按公允价值计算其变动计入损益的 金融资产亏损净额 8 50 衍生金融工具的净亏损�u（收益） 171 (494) 其他 9 8 1,614 935 营运资金变动： 存货（增加）�u减少 (60) 442 应收账款（增加）�u减少 (4,334) 2,582 预付款项及其他应收账款减少�u（增加） 131 (3,019) 透过损益按公允价值衡量的金融资产减少 �C 5 衍生金融工具（增加）�u减少 (243) 415 应付账款减少 (815) (908) 其他应付账款及应计开支（减少）�u增加 (56) 230 经营业务（用於）�u所得现金 (3,763) 682 已付所得税 (38) (189) 经营业务（用於）�u所得现金净额 (3,801) 493 9 光�笫�油（控股）有限公司 中期报告2017 中期简明综合现金流量表 （未经审核） 截至十二月三十一日止六个月 二零一六年 二零一五年 附注 百万港元 百万港元 来自经营业务的现金流量 购买物业、厂房及设备 (489) (260) 存入已抵押银行存款 (384) (2,846) 取回已抵押银行存款 �C 3,427 原到期日为三个月以上的银行存款减少 86 78 於过往年度购买物业、厂房及设备的 应付账款结算 �C (421) 购买物业、厂房及设备已付订金 �C (1,016) 垫付予关连方 �C (223) 其他 8 2 投资业务所用现金净额 (779) (1,259) 来自融资业务的现金流量 新造银行及其他借贷 7,037 12,876 偿还银行及其他借贷 (5,234) (10,695) 发行可换股债券所得款项 �C 1,256 发行可换股债券应占交易成本 �C (8) 股份奖励计划已购买的股份 �C (22) 偿还一间关连公司贷款 (970) (1,934) 已付利息 (237) (217) 已付股息 �C (203) 融资业务所得现金净额 596 1,053 现金及现金等值项目(减少)�u增加净额 (3,984) 287 期初现金及现金等值项目 4,310 857 汇率变动的影响 63 (10) 期末现金及现金等值项目 389 1,134 现金及现金等值项目分析： 现金及现金等值 18 440 1,134 银行透支 20 (51) �C 389 1,134 第11至43页的附注是本中期财务资料的组成部分 中期报告2017 光�笫�油（控股）有限公司 10 中期财务资料附注 1 引言 光�笫�油（控股）有限公司（「本公司」）在百慕达注册成立为获豁免有限公司。本公司的股份在香 港联合交易所有限公司（「联交所」）上市。本公司的注册办事处位於ClarendonHouse,2Church Street,HamiltonHM11,Bermuda。本公司的主要营业地点的地址为香港上环干诺道西118号33楼。 本公司的直接及最终控股公司为在英属维尔京群岛注册成立的有限公司加拿大基金有限公司 （「加拿大基金」），加拿大基金由薛光林博士（「薛博士」）最终拥有，其亦为本公司主席兼董事。 本公司为投资控股公司，其附属公司主要从事国际贸易及海上供油业务（包括相关石油产品的贸易）；油轮运输业务；天然气及原油开发及生产；提供油库及码头设施；坐盘买卖证券及衍生工具；持有物业及投资控股。本公司及其附属公司统称为「本集团」。 中期财务报表的呈列以百万港元为单位（「百万港元」），除非另有说明。 2 编制基准 截至二零一六年十二月三十一日止六个月的中期财务资料已根据香港会计准则第34号「中期财务报告」编制。中期财务资料应与截至二零一六年六月三十日止年度的年度财务报表一并阅读，该财务报表乃根据香港财务报告准则（「香港财务报告准则」）编制。 3 会计政策 所采纳的会计政策与截至二零一六年六月三十日止年度的年度财务报表所采纳者一致，如该等年度财务报表所述，惟采纳於截至二零一六年十二月三十一日止财政年度生效的香港财务报告准则（修订本）除外。 於中期期间的所得税按照预期年度总盈利适用的税率予以计提。 11 光�笫�油（控股）有限公司 中期报告2017 中期财务资料附注 3 会计政策（续） （甲）下列为本集团於二零一六年七月一日开始的财政年度强制执行的新订及经修订准则及诠 释，并已於编制本中期简明综合财务资料时获采纳。 香港会计准则第1号（修订本） 披露计划 香港财务报告准则第10号， 投资实体：适用合并报表之例外规定 香港财务报告准则第12号及 香港会计准则第28号（修订本） 香港财务报告准则第14号 递延账目之监管 香港会计准则第16号及 农业：生产性的植物 香港会计准则第41号（修订本） 香港会计准则第27号（修订本） 独立财务报表之权益法 香港会计准则第16号及 澄清折旧及摊销之可接纳方法 香港会计准则第38号（修订本） 香港财务报告准则第11号（修订本） 收购合营业务权益之会计处理 香港财务报告准则（修订本） 香港财务报告准则二零一二年至二零一四年周期 之年度改进 采纳上述新订及经修订准则及诠释对编制本集团中期财务资料并无重大影响。 (乙) 下列为本集团於二零一六年七月一日开始的财政年度已颁布但尚未生效及未获本集团提 早采纳的新订准则、准则修订本及诠释： 於年度期间开始或 之後生效 香港会计准则第7号（修订本） 现金流量表 二零一七年一月一日 香港会计准则第12号（修订本） 所得税 二零一七年一月一日 香港会计准则第28号及 投资者与其联营或合营企业之 生效日期待定 香港财务报告准则第10号 间的资产出售或注资 （修订本） 香港财务报告准则第2号 股份支付换取的职工服务 二零一八年一月一日 （修订本） 香港财务报告准则第15号 香港财务报告准则第15号之 二零一八年一月一日 （修订本） 澄清 香港财务报告准则第9号 金融工具 二零一八年一月一日 香港财务报告准则第15号 来自客户合约之收入 二零一八年一月一日 香港财务报告准则第16号 租赁 二零一九年一月一日 本集团正在评估这些新标准的影响，当生效时会被应用。 中期报告2017 光�笫�油（控股）有限公司 12 中期财务资料附注 4 估计 於编制中期财务资料时，管理层需要作出判断、估计及假设，而此举影响会计政策的应用及所呈报资产及负债、收入及开支之金额。实际结果可能有别於该等估计。 於编制本中期财务资料时，管理层就应用本集团会计政策所作重大判断及估计不明朗因素主要来源与截至二零一六年六月三十日止年度综合财务报表适用者相同。 5 财务风险管理 （甲）财务风险因素 本集团的业务活动承受多种财务风险：市场风险（包括外汇风险、价格风险及现金流量利率风险）、信贷风险及流动资金风险。 中期财务资料并无载列年度财务报表内规定的所有财务风险管理资料及披露事项，应与本集团截至二零一六年六月三十日止年度综合财务报表一并阅读。 风险管理政策自年末起并无变动。 （乙）流动资金风险 相较於去年年末，金融负债之合约未贴现现金流出并无重大变动。 （丙）公允价值估计 （一）本集团以经常性基准按公允价值计量的金融资产及金融负债的公允价值： 本集团的金融资产及金融负债乃於各报告期末按公允价值计量。下表提供有关此 等金融资产及金融负债公允价值的厘定方法的资料（尤其是所使用的估值技术及 数据），以及计量公允价值时的公允价值等级水平乃根据公允价值计量数据可观察程度分类（第一至第三级）。 13 光�笫�油（控股）有限公司 中期报告2017 中期财务资料附注 5 财务风险管理（续） （丙）公允价值估计（续） （一）本集团以经常性基准按公允价值计量的金融资产及金融负债的公允价值：（续） 下表利用估值法分析按公平值入账的金融工具。不同层级的定义如下： 相同资产或负债在活跃市场上的报价（未经调整）（第一级）。 除第一级所包括的报价外，资产或负债的可直接（即价格）或间接（即从价 格得出）观察所得输入数据（第二级）。 并非基於可观察市场数据的资产或负债输入数 据（即不可观察输入数据） （第三级）。 （未经审核） 於二零一六年十二月三十一日的公允价值 重大不可 金融资产 第一级 第二级 第三级 总计 估值技术及数据 观察数据 百万港元 百万港元 百万港元 百万港元 按公允价值计入损益 62 �C �C 62 在活跃市场的报价 不适用 的非衍生金融资产 汽及油期货及掉期 97 �C �C 97 合约行使价与来自相 不适用 合约 关交易市场的当前 期货�u掉期价格 之间的差额 有关实质交付石油 �C 109 �C 109 源自余下投资期限适 不适用 相关远期合约与 用远期曲线的合约 对手方处理 价格与远期价格之 间的差额 总计 159 109 �C 268 中期报告2017 光�笫�油（控股）有限公司 14 中期财务资料附注 5 财务风险管理（续） （丙）公允价值估计（续） （一）本集团以经常性基准按公允价值计量的金融资产及金融负债的公允价值：（续） （未经审核） 於二零一六年十二月三十一日的公允价值 重大不可 金融负债 第一级 第二级 第三级 总计 估值技术及数据 观察数据 百万港元 百万港元 百万港元 百万港元 汽及油期货及掉期合约 224 �C �C 224 合约行使价与来自相 不适用 关交易市场的当前 期货�u掉期价格之 间的差额 有关实质交付石油 �C 56 �C 56 源自余下投资期限适 不适用 相关远期合约与 用远期曲线的合约价 对手方处理 格与远期价格之间的 差额 可换股债券转换 �C �C 298 298 参考大致上相同的其 不适用 部分之衍生工具 他工具、已贴现现金 流分析及期权定价模 式。该等模式的输入 数据乃从可观察市场 取得（如可能），建立 公允价值时须作出一 定程度的判断 总计 224 56 298 578 15 光�笫�油（控股）有限公司 中期报告2017 中期财务资料附注 5 财务风险管理（续） （丙）公允价值估计（续） （一）本集团以经常性基准按公允价值计量的金融资产及金融负债的公允价值：（续） （经审核） 於二零一六年六月三十日的公允价值 重大不可 金融资产 第一级 第二级 第三级 总计 估值技术及数据 观察数据 百万港元 百万港元 百万港元 百万港元 按公允价值计入损益的 70 �C �C 70 在活跃市场的报价 不适用 非衍生金融资产 汽及油期货及掉期合约 77 �C �C 77 合约行使价与来自相 不适用 关交易市场的当前期 货�u掉期价格之间的 差额 有关实质交付石油 �C 88 �C 88 源自余下投资期限适 不适用 相关远期合约与 用远期曲线的合约价 对手方处理 格与远期价格之间的 差额 总计 147 88 �C 235 中期报告2017 光�笫�油（控股）有限公司 16 中期财务资料附注 5 财务风险管理（续） （丙）公允价值估计（续） （一）本集团以经常性基准按公允价值计量的金融资产及金融负债的公允价值：（续） （经审核） 於二零一六年六月三十日的公允价值 重大不可 金融负债 第一级 第二级 第三级 总计 估值技术及数据 观察数据 百万港元 百万港元 百万港元 百万港元 汽及油期货及掉期合约 202 �C �C 202 合约行使价与来自相 不适用 关交易市场的当前期 货�u掉期价格之间的 差额 有关实质交付石油 �C 109 �C 109 源自余下投资期限适 不适用 相关远期合约与 用远期曲线的合约价 对手方处理 格与远期价格之间的 差额 可换股债券转换部分之 �C �C 269 269 参考大致上相同的其 不适用 衍生工具 他工具、已贴现现金 流分析及期权定价模 式。该等模式的输入 数据乃从可观察市场 取得（如可能），建立 公允价值时须作出一 定程度的判断 总计 202 109 269 580 期内不同公允价值等级水平之间概无进行转拨。 17 光�笫�油（控股）有限公司 中期报告2017 中期财务资料附注 5 财务风险管理（续） （丙）公允价值估计（续） （二）并非以经常性基准按公允价值计量的金融资产及金融负债的公允价值： 其他金融资产及金融负债的公允价值乃根据公认定价模式按贴现现金流量分析厘定。 本公司董事认为，在综合财务报表内按摊销成本列账的其他金融资产及金融负债的账面值与其公允价值相若。 （丁）抵销金融资产及金融负债 下表载有与多名对手方签订的受具有可强制执行的统一净额结算协议（「净额结算协议」）所规限的金融资产及金融负债的披露，而不论该等金融资产及金融负债是否已於本集团综合财务状况表内抵销。 由於抵销已确认金额的权利仅可於违约事件发生後强制执行，因此，已就有关期货及掉期合约的衍生金融资产及衍生金融负债确认的金额并未达到於本集团综合财务状况表内抵销的标准。 中期报告2017 光�笫�油（控股）有限公司 18 中期财务资料附注 5 财务风险管理（续） （丁）抵销金融资产及金融负债（续） 於二零一六年十二月三十一日 受净额结算协议所规限按金融工具种类划分的本集团金融资产 （未经审核） 於简明综合 於简明 已确认 财务状况表 综合财务 金融资产 抵销的已确认 状况表呈列的 总额 金融资产总额 金融资产净额 百万港元 百万港元 百万港元 应收经纪账款 298 �C 298 衍生金融资产 －期货 4 �C 4 －掉期 93 �C 93 395 �C 395 19 光�笫�油（控股）有限公司 中期报告2017 中期财务资料附注 5 财务风险管理（续） （丁）抵销金融资产及金融负债（续） 於二零一六年十二月三十一日（续） 受净额结算协议所规限按金融工具种类划分的本集团金融负债 （未经审核） 於简明综合 於简明 已确认 财务状况表 综合财务 金融负债 抵销的已确认 状况表呈列的 总额 金融负债总额 金融负债净额 百万港元 百万港元 百万港元 衍生金融负债 －期货 (1) �C (1) －掉期 (223) �C (223) (224) �C (224) 对手方所持有受净额结算协议所规限的金融资产净额 （未经审核） 未於 简明综合 财务状况表 於简明综合财务状况表呈列 抵销的 的金融资产净额 相关金额 应收经纪 衍生金融 衍生金融 账款 工具 总计 负债 净额 百万港元 百万港元 百万港元 百万港元 百万港元 对手方A 298 74 372 (185) 187 对手方B �C 23 23 (39) (16) 总计 298 97 395 (224) 171 中期报告2017 光�笫�油（控股）有限公司 20 中期财务资料附注 5 财务风险管理（续） （丁）抵销金融资产及金融负债（续） 於二零一六年十二月三十一日（续） 对手方所持有受净额结算协议所规限的金融负债 （未经审核） 於简明综合 财务状况表 未於简明综合 呈列的 财务状况表 金融资产净额 抵销的相关金额 净额 百万港元 百万港元 百万港元 对手方A (185) 185 �C 对手方B (39) 39 �C 总计 (224) 224 �C 於二零一六年六月三十日 受净额结算协议所规限按金融工具种类划分的本集团金融资产 （经审核） 於综合 已确认 财务状况表 於综合财务 金融资产 抵销的已确认 状况表呈列的 总额 金融资产总额 金融资产净额 百万港元 百万港元 百万港元 应收经纪胀款 407 �C 407 衍生金融资产 －期货 22 �C 22 －掉期 55 �C 55 484 �C 484 21 光�笫�油（控股）有限公司 中期报告2017 中期财务资料附注 5 财务风险管理（续） （丁）抵销金融资产及金融负债（续） 於二零一六年六月三十日（续） 受净额结算协议所规限按金融工具种类划分的本集团金融负债 （经审核） 於综合 已确认 财务状况表 於综合财务 金融负债 抵销的已确认 状况表呈列的 总额 金融负债总额 金融负债净额 百万港元 百万港元 百万港元 衍生金融负债 －期货 (2) �C (2) －掉期 (200) �C (200) (202) �C (202) 对手方所持有受净额结算协议所规限的金融资产净额 （经审核） 未於 综合财务 於综合财务状况表呈列的 状况表抵销 金融资产净额 的相关金额 应收 衍生 衍生 经纪账款 金融工具 总计 金融负债 净额 百万港元 百万港元 百万港元 百万港元 百万港元 对手方A 407 37 444 (182) 262 对手方B �C 40 40 (20) 20 总计 407 77 484 (202) 282 中期报告2017 光�笫�油（控股）有限公司 22 中期财务资料附注 5 财务风险管理（续） (丁) 抵销金融资产及金融负债（续） 於二零一六年六月三十日（续） 对手方所持有受净额结算协议所规限的金融负债净额 （经审核） 於综合 未於综合 财务状况表 财务状况表 呈列的金融 抵销的 负债净额 相关金额 净额 百万港元 百万港元 百万港元 对手方A (182) 182 �C 对手方B (20) 20 �C 总计 (202) 202 �C 上表所披露受净额结算协议所规限的已确认金融资产及金融负债的总金额的计算方法如下： 应收经纪账款－摊销成本 衍生金融工具－公允价值 23 光�笫�油（控股）有限公司 中期报告2017 中期财务资料附注 6 收益及分类资料 本集团主要从事国际贸易及海上供油业务（包括相关石油产品的贸易）；油轮运输业务；天然气及原油开发及生产；提供油库及码头设施；坐盘买卖证券及衍生工具；持有物业及投资控股。 期内收益包括如下： （未经审核） 截至十二月三十一日止六个月 二零一六年 二零一五年 百万港元 百万港元 从国际贸易销售石油产品 27,685 17,249 来自海上供油收益 2,008 2,539 从上游业务销售原油 720 776 从上游业务销售天然燃气 361 376 油轮运输收益 480 708 其他 3 1 31,257 21,649 主要营运决策者已被确定为本公司执行董事（统称为「主要营运决策人」）制定战略决策。主要经营决策者回顾了集团的内部报告，以评估业绩和分配资源。 主要经营决策者提出了下列报告分类截至二零一六年十二月三十一日止六个月： 国际贸易及海上供油业务�C 向国际提供石油产品和国际性船舶海上供油及其有关服务 油轮运输业务 �C 提供国际燃油或原油油轮运输服务 上游原油业务 �C 原油开发、生产及销售业务 上游天然燃气业务 �C 天然燃气开发、生产及销售业务 由於主要营运决策人并无审阅分类资产及负债，故无呈列分类资产或负债的资料。 中期报告2017 光�笫�油（控股）有限公司 24 中期财务资料附注 6 收益及分类资料（续） EBITDA或LBITDA定义为所得税费用、融资成本、损耗、折旧及摊销前的盈利或亏损。由二零一七年财政年度起，EBITDA或LBITDA已包括於本集团之中期财务资料中，及已用於企业之业绩。 呈列方式的变动已获追溯采纳，而若干比较数字已经重列。 主要营运决策人根据EBITDA或LBITDA可呈报分类的业绩计量，评估经营分类的表现。分类业绩指各分类所赚取的溢利，惟无分配物业、厂房及设备折旧及损耗、其他收入其他收益及亏损净额、分占合营公司净溢利融资成本及所得税开支。此乃呈报予主要营运决策人以供进行资源分配及表现之评估。 所列示来自外界销售已抵销分类间销售。分类间销售按互相协定的条款列账。向主要营运决策人呈报的来自外界人士的收益按与综合收益表一致的方式计量。直接投资分类不符合香港财务报告准则第8号就可呈报分类所规定的量化标准，其财务资料计入其他分类，而相应比较数字已予重列。 截至二零一六年及二零一五年十二月三十一日止六个月就资源分配及评估分类表现而提供予执行董事的本集团可呈报分类资料如下。 25 光�笫�油（控股）有限公司 中期报告2017 中期财务资料附注 6 收益及分类资料（续） 国际贸易 及海上 油轮 上游天然 上游 供油业务 运输业务 燃气业务 原油业务 其他 总计 百万港元 百万港元 百万港元 百万港元 百万港元 百万港元 截至二零一六年 十二月三十一日止六个月 （未经审核） 分类收益及业绩 外界销售 29,693 480 361 720 3 31,257 分类间销售 162 391 �C �C �C 553 分类收益 29,855 871 361 720 3 31,810 分类业绩 488 216 279 512 (30) 1,465 未分配企业费用 (46) 物业、厂房及设备折旧 和消耗 (446) 采矿权益摊销 (241) 融资成本 (276) 应占合营公司的溢利 8 除税前溢利 464 截至二零一五年 十二月三十一日止六个月 （未经审核） 分类收益及业绩 外界销售 19,788 708 376 776 1 21,649 分类间销售 127 41 �C �C �C 168 分类收益 19,915 749 376 776 1 21,817 分类业绩(重列） 232 433 249 (69) (84) 761 未分配企业费用 (90) 物业、厂房及设备折旧 和消耗 (353) 采矿权益摊销 (346) 融资成本 (405) 应占合营公司的溢利 8 除税前亏损 (425) 中期报告2017 光�笫�油（控股）有限公司 26 中期财务资料附注 7 其他收入 （未经审核） 截至十二月三十一日止六个月 二零一六年 二零一五年 百万港元 百万港元 向一间关连公司收取电子商务服务费（附注28） 37 �C 银行存款的利息收入 9 2 46 2 8 其他收益及亏损，净额 （未经审核） 截至十二月三十一日止六个月 二零一六年 二零一五年 百万港元 百万港元 发行可换股债券之亏损（附注23） �C (36) 可换股债券所附换股权衍生工具的公允值亏损 （附注23） (21) (61) 按公允值计算其变动计入损益的金融资产亏损净额 (8) (50) 变换部分递延损失的摊销（附注23） (8) �C 衍生金融工具（亏损）�u收益净额 (171) 494 外汇收益�u（亏损）净额 15 (37) 就采矿权益确认减值亏损（附注及附注14） �C (450) 就物业、厂房及设备确认减值亏损（附注及附注15） �C (169) 其他 �C 4 (193) (305) 附注： 截至二零一五年十二月三十一日止六个月，监於全球油价持续向下，加上未来油价存在不确定因素，本公司董事考虑估值师进行的估值结果後厘定，预期自上游原油业务现金产生单位产生的未来现金流量现值约5,633百万港元，低於其账面值，并已就上游原油业务现金产生单位确认减值亏损619百万港元，其中450百万港元分配至采矿权益（附注14），169百万港元分配至燃气资产（附注15）。该等减值亏损计入简明综合损益表的「其他收益及亏损，净额」内。 27 光�笫�油（控股）有限公司 中期报告2017 中期财务资料附注 9 融资成本 （未经审核） 截至十二月三十一日止六个月 二零一六年 二零一五年 百万港元 百万港元 银行借贷的利息开支 250 239 关连公司贷款的估算利息开支 �C 174 可换股债券的估算利息开支（附注23） 96 9 复垦及环境成本拨备之回权折现值影响（附注25） 8 6 其他借贷的利息开支 2 �C 合共 356 428 减：已资本化的在建工程款项 (80) (23) 总融资成本 276 405 截至二零一六年十二月三十一日止六个月，来自一般借贷约80百万港元（截至二零一五年十二月三十一日止六个月：23百万港元）的借贷成本按资本化年率4.98%资本化（截至二零一五年十二月三十一日止六个月：1.63%）计入合资格资产。借贷成本就在建工程内的油品储存设备、燃气资产及楼宇作资本化。 中期报告2017 光�笫�油（控股）有限公司 28 中期财务资料附注 10 按性质划分之开支 （未经审核） 截至十二月三十一日止六个月 二零一六年 二零一五年 百万港元 百万港元 确认为支出的存货成本 29,092 20,025 燃料、燃气和原油的未变现净收益， 除来自上游原油生产业务 (22) (16) 港口费用 66 58 物业、厂房及设备损耗及折旧（附注15） 446 353 采矿权益摊销（附注14） 241 346 已付租赁物业和油品储存设备的经营租赁租金 84 113 雇员福利开支（包括董事薪酬） 95 80 经纪及佣金费用 46 50 其他 330 365 30,378 21,374 29 光�笫�油（控股）有限公司 中期报告2017 中期财务资料附注 11 所得税开支 （未经审核） 截至十二月三十一日止六个月 二零一六年 二零一五年 百万港元 百万港元 期内即期税项开支： －中国企业所得税（「企业所得税」） 27 92 －新加坡所得税 15 1 递延税项 10 5 期内所得税开支 52 98 根据企业所得税法，中国附属公司的税率由二零零八年一月一日起为25%，惟两间附属公司销售吐孜及迪那气田的天然气产生应课税溢利则除外，该两间附属公司享有15%的优惠税率（截至二零一五年十二月三十一日止六个月：15%）。 香港利得税及新加坡所得税乃根据年内不同徵税司法权区的加权平均年度所得税率的最佳估计确认。年内，香港利得税及新加坡所得税分别采用年度税率16.5%（截至二零一五年十二月三十一日止六个月：16.5%）及17%（截至二零一五年十二月三十一日止六个月：17%）。其他司法权区产生的税项乃按相关司法权区的现行税率计算。 由於本集团於截至二零一六年十二月三十一日止年度并无应课税溢利，故概无於该等中期财务资料计提香港利得税拨备（截至二零一五年十二月三十一日止六个月：无）。 根据新加坡税务局向本集团授予的全球贸易商计划(GlobalTraderProgram)奖励，本集团於年内 来自本集团国际贸易及海上供油业务分类下燃油及原油买卖产生的若干合资格收入（例如海上供油业务所得收入及销售石油产品收入）已按照5%的优惠税率徵税及适用於本集团（直至二零一八年六月三十日止）。 本集团获颁授认可国际航运企业奖励(ApprovedInternationalShippingEnterpriseIncentive) （「AIS」）身份，自二零一一年四月一日生效，为期十年。凭藉AIS身分，本集团自合资格业务（例如新加坡所得税法第13F条项下合资格航运业务）所得利润均获豁免缴纳税项。 中期报告2017 光�笫�油（控股）有限公司 30 中期财务资料附注 12 股息 於二零一七年二月二十四日，董事会不建议派发截至二零一六年十二月三十一日止六个月的中期股息。（截至二零一五年十二月三十一日止六个月：无）。 13 每股盈利�u（亏损） （甲）基本 每股基本盈利或（亏损）乃按本公司拥有人应占溢利或（亏损）除以已发行的普通股加权平均数减年内按股份奖励计划持有的股份计算。 （未经审核） 截至十二月三十一日止六个月 二零一六年 二零一五年 百万 百万 本公司拥有人应占溢利�u（亏损）（港元） 412 (523) 已发行的普通股加权平均数减 按年内奖励计划持有的股份 10,126 10,120 （乙）摊薄 每股摊薄盈利或（亏损）乃按调整已发行普通股加权平均数计算得出，假设已转换所有摊薄潜在普通股。本公司有两类摊薄潜在普通股：可换股债券及股份奖励。可换股债券乃假设可转换为普通股，并对本公司拥有人应占溢利作出调整，以对消利息开支减税务影响。就股份奖励，就相同的所得款项总额而言，假设行使股份奖励，则本应发行之股份数目减可按公允价值计算之本应发行股份数目（按年内每股平均市价厘定）为零代价已发行股份数目。就此产生之零代价已发行股份数目计入普通股加权平均数，作为计算每股摊薄盈利的分母。截至二零一六年十二月三十一日及二零一五年止六个月已发行可换股债券的每股盈利具有反摊薄影响，故不计入以下计算当中。 31 光�笫�油（控股）有限公司 中期报告2017 中期财务资料附注 13 每股盈利�u（亏损）（续） （乙）摊薄（续） 根据以下数据计算本公司拥有人应占每股摊薄盈利或（亏损）： （未经审核） 截至十二月三十一日止六个月 二零一六年 二零一五年 百万 百万 本公司拥有人应占溢利�u（亏损）（港元） 412 (523) 年内的已发行普通股加权平均数减 根据股份奖励计划持有之股份 10,126 10,120 摊薄潜在普通股的影响: 未归属的股份奖励 5 1 用於计算每股摊薄盈利�u（亏损）的 普通股加权平均数 10,131 10,121 14 采矿权益 （未经审核） 截至十二月三十一日止六个月 二零一六年 二零一五年 百万港元 百万港元 截至六月三十日的账面净额（经审核） 4,504 5,051 摊销（附注10） (241) (346) 就采矿权益确认减值亏损（附注8） �C (450) 汇兑调整 �C (1) 截至十二月三十一日的账面净额（未经审核） 4,263 4,254 摊销开支241百万港元（二零一五年：346百万港元）已於「销售及服务成本」扣除。 中期报告2017 光�笫�油（控股）有限公司 32 中期财务资料附注 15 物业、厂房及设备 （未经审核） 截至十二月三十一日止六个月 二零一六年 二零一五年 百万港元 百万港元 截至七月一日的账面净额 12,078 11,394 添置 555 433 损耗及拆旧（附注10） (446) (353) 确认减值亏损（附注8） �C (169) 汇兑调整 (203) (163) 截至十二月三十一日的账面净额（未经审核） 11,984 11,142 损耗及折旧开支446百万港元（二零一五年：353百万港元）已於「销售及服务成本」扣除。 16 投资物业 （未经审核） 截至十二月三十一日止六个月 二零一六年 二零一五年 百万港元 百万港元 投资物业的公允价值 47 42 本集团根据经营租约持有以赚取租金或资本升值的物业权益，乃按公允价值模式计量，并分类及入账列作投资物业。 33 光�笫�油（控股）有限公司 中期报告2017 中期财务资料附注 17 应收账款 （未经审核） （经审核） 二零一六年 於二零一六年 十二月三十一日 六月三十日 百万港元 百万港元 应收账款 13,164 8,830 减：呆坏账拨备 (3) (3) 13,161 8,827 应收账款的账面值接近其公允价值。 本集团给予其国际贸易及海上供油业务客户平均30日至45日的信贷期，销售予客户的天然气及凝析油之信贷期平均为60日及其油轮运输客户平均30至90日的信贷期及给予销售原油的唯一客户30日的信贷期。 以下为於报告期末应收账款（扣除呆坏账拨备）按收入确认日期呈列的账龄分析： （未经审核） （经审核） 於二零一六年 於二零一六年 十二月三十一日 六月三十日 百万港元 百万港元 0�C30日 9,880 8,720 31�C60日 2,508 9 61�C90日 726 14 超过90日 47 84 13,161 8,827 中期报告2017 光�笫�油（控股）有限公司 34 中期财务资料附注 18 已抵押银行存款及银行结存和现金 （未经审核） （经审核） 於二零一六年 於二零一六年 十二月三十一日 六月三十日 百万港元 百万港元 手头及银行现金 440 4,379 原到期日超过三个月之银行存款 6 92 银行结存及现金 446 4,471 己抵押银行存款 808 424 1,254 4,895 19 应付账款 （未经审核） （经审核） 二零一六年 二零一六年 十二月三十一日 六月三十日 百万港元 百万港元 第三方 4,402 5,234 关连人士 60 43 4,462 5,277 应付账款的账面值接近其公允价值。 於二零一六年十二月三十一日及二零一六年六月三十日根据发票日期的应付账款的账龄分析如下： （未经审核） （经审核） 於二零一六年 於二零一六年 十二月三十一日 六月三十日 百万港元 百万港元 0�C30日 4,358 5,195 31�C60日 13 41 61�C90日 13 4 超过90日 78 37 4,462 5,277 35 光�笫�油（控股）有限公司 中期报告2017 中期财务资料附注 20 银行及其他借贷 （未经审核） （经审核） 於二零一六年 於二零一六年 十二月三十一日 六月三十日 百万港元 百万港元 非流动 5,410 6,247 流动 7,545 4,861 12,955 11,108 有抵押浮息银行借贷 12,517 11,039 其它金融机构 387 �C 银行透支 51 69 12,955 11,108 除银行借贷约1,537百万港元（二零一六年六月三十日:1,158百万港元）以港元列值外，所有其他 银行借贷以美元列值。 於报告期末，本集团尚有下列尚未提取的借贷融资额： （未经审核） （经审核） 於二零一六年 於二零一六年 十二月三十一日 六月三十日 百万港元 百万港元 浮息 －於一年内到期 8,862 10,757 －於一年後到期 35 993 8,897 11,750 借贷总额包括有抵押负债（银行及附抵押品借贷）。银行借贷以投资物业约47百万港元（二零一六年六月三十日：47百万港元）（附注16）、本集团的船舶约5,123百万港元（二零一六年六月三十日：5,233百万港元）（附注15）、应收账款约12,744百万港元（二零一六年：8,336百万港元）（附注17）、银行存款约808百万港元（二零一六年六月三十日：424百万港元）（附注18）及存货约550百万港元（二零一六年：453百万港元）为抵押。 中期报告2017 光�笫�油（控股）有限公司 36 中期财务资料附注 21 衍生金融工具 本集团的衍生金融工具主要包括燃油期货、掉期及远期合约的好仓及淡仓，包括ICE期 货（ 主 要为布兰特、汽油及WTI）NYMEX期货（主要为汽油、燃料油及WTI）、DME期货（主要为阿曼原油）、ICE掉期（主要为燃油、汽油及原油）及NYMEX掉期（主要为燃油及原油）。所有期货及掉期合约均於活跃市场上的合约。有关实质交付燃油及原油的远期合约直接与若干对手方处理。 本集团使用衍生金融工具管理存货量，以管理日後商业交易产生的价格风险及并非指定为对 冲。本集团并无更改过往期间使用的程序。截至二零一六年十二月三十一日止六个月,衍生金 融工具公允价值变动的亏损约171百万港元（截至二零一五年十二月三十一日止六个月：收益为494百万港元）已计入简明综合损益内「其他收益及亏损，净额」（附注8）。 於二零一六年十二月三十一日及六月三十日，本集团的衍生金融工具包括於下列衍生工具合约的好仓及淡仓： （未经审核） （经审核） 於二零一六年十二月三十一日 於二零一六年六月三十日 资产 负债 资产 负债 百万港元 百万港元 百万港元 百万港元 期货 4 (1) 22 (2) 掉期 93 (223) 55 (200) 远期 109 (56) 88 (109) 206 (280) 165 (311) 於二零一六年十二月三十一日及六月三十日，衍生金融工具的合约金额列载如下： （未经审核） （经审核） 於二零一六年十二月三十一日 於二零一六年六月三十日 资产 负债 资产 负债 百万美元 百万美元 百万美元 百万美元 期货 2 (19) 4 (97) 掉期 329 (193) 394 (294) 远期 112 (455) 69 (99) 443 (667) 467 (490) 37 光�笫�油（控股）有限公司 中期报告2017 中期财务资料附注 22 股本 股份数目 股本 百万 百万港元 每股面值0.025港元的普通股 法定： 於二零一五年七月一日、 二零一五年十二月三十一日、 二零一六年六月三十日及 二零一六年十二月三十一日 40,000 1,000 已发行及缴足： 於二零一五年七月一日及 二零一五年十二月三十一日（未经审核） 10,156 254 於二零一六年七月一日 10,157 254 转换可换股债券 7 �C 於二零一六年十二月三十一日 10,164 254 本公司透过根据其股份奖励计划所委任的信托人於联交所收购其本身股份。已收购的股份数 目、收购所付金额及已归属的股份数目呈列如下： 股份数目 所付金额 百万 百万港元 於二零一六年六月三十日及十二月三十一日 35 101 截至二零一六年十二月三十一日止六个月期间并无已归属的股份。 中期报告2017 光�笫�油（控股）有限公司 38 中期财务资料附注 23 可换股债券 期内，发行可换股债券的组成部份及其变动载列如下： 透过损益 以撤销成本 按公允价值 列账的 衡量的 金融负债－ 金融负债－ 债务部分 衍生工具部分 总计 百万港元 百万港元 百万港元 於二零一六年七月一日 1,063 269 1,332 确认公允价值变动损失（附注8） �C 21 21 估算利息开支（附注9） 96 �C 96 利息开支 (30) �C (30) 变换部分递延损失的摊销（附注8） �C 8 8 年内变换（附注乙） (15) �C (15) 於二零一六年十二月三十一日 （未经审核） 1,114 298 1,412 於二零一五年七月一日 发行可换股债券 1,016 240 1,256 发行损失（附注8） �C 36 36 确认公允价值变动损失（附注8） �C 61 61 发行成本 (8) �C (8) 估算利息开支（附注9） 9 �C 9 於二零一五年十二月三十一日 （未经审核） 1,017 337 1,354 39 光�笫�油（控股）有限公司 中期报告2017 中期财务资料附注 23 可换股债券（续） 附注： 甲. 由於本公司股份於二零一六年八月九日为最後一日的20个连续交易日的每个交易日的成交量加权平均 价低最低底价2.216港元，已上市可换股债券及非上市可换股债券的换股价将被调整为每股2.216港 元，自二零一六年八月十日生效。 乙. 於二零一六年八月三十日及九月二十七日，约一百万股及六百万股每股面值0.025港元的普通股分别以 换股价2.216港元发行予已上市可换股债券持有人。 24 一间关连公司贷款 於二零一六年六月，该关连公司向本集团发放本金额约172百万美元（相当於约1,334百万港元）的贷款。贷款为无抵押、免息及须於二零一六年九月三十日偿还。截至二零一六年十二月三十一日止六个月，全部未偿还余额己全部偿还。 於二零一六年十二月，该关连公司向本集团发放本金额约47百万美元（相当於约364百万港元） 的贷款。贷款为无抵押、免息及须於二零一七年五月三十一日偿还。 25 复垦及环境成本拨备 （未经审核） 十二月三十一日止六个月 二零一六年 二零一五年 百万港元 百万港元 期初 235 210 增加 21 �C 期内回权折现值影响（附注9） 8 6 期末 264 216 中期报告2017 光�笫�油（控股）有限公司 40 中期财务资料附注 26 经营租约承担 本集团作为承租人 於报告期末，本集团根据不可撤销经营租约有於下列期间到期的日後最低租赁款项： （未经审核） （经审核） 二零一六年 二零一六年 十二月三十一日 六月三十日 百万港元 百万港元 一年内 61 53 第二年至第五年 84 90 145 143 本集团根据不可撤销经营租约租用各个办公室及仓储设施。租期为一至十年。 27 承担 （未经审核） （经审核） 二零一六年 二零一六年 十二月三十一日 六月三十日 百万港元 百万港元 资本承担 就以下项目已订约但尚未於简明综合财务报表拨备 的资本开支： －购买物业、厂房及设备 1,275 1,865 其他承担 就以下项目已订约但尚未於简明综合财务报表拨备 的开支： －中国租赁土地的预付租赁款项 59 59 －购买油轮（附注28） 65 �C 1,399 1,924 41 光�笫�油（控股）有限公司 中期报告2017 中期财务资料附注 28 关连人士交易 本公司执行董事兼最终控股股东薛博士控制下列关连公司。 期内，本集团曾与关连公司进行以下根据上市规则定义为持续关连交易的交易： （未经审核） 截至十二月三十一日止六个月 二零一六年 二零一五年 百万港元 百万港元 向一间关连公司购入燃油 10,821 3,540 向一间关连公司支付或应付燃油储存费 49 29 向一间关连公司支付或应付驳船服务费 12 13 已收一间关连公司电子商务服务费收入 37 �C 已收一间关连公司石油衍生产品贸易佣金费 �C 1 上述交易於本集团一般业务过程中按本集团与关连公司共同协定的条款进行。 於二零一六年七月二十九日，本集团与珠海经济特区华电（根据中国法律成立的有限责任公司及由薛博士实益拥有）签署协议备忘录，以总现金代价8百万美元（相当於约65百万港元）购入船舶。 该等交易构成上市规则项下的关连交易。 中期报告2017 光�笫�油（控股）有限公司 42 中期财务资料附注 28 关连人士交易（续） 主要管理人员的酬金 本集团主要管理人员於期内的薪酬如下： （未经审核） 截至十二月三十一日止六个月 二零一六年 二零一五年 百万港元 百万港元 薪金及其他短期雇员福利 8 8 以股份为基础的支付 －股份奖励 �C 2 8 10 被视为本集团主要管理人员的执行董事的薪酬由薪酬委员会经考虑个人表现及市场趋势後厘定。 29 报告期後的事项 於二零一七年一月二十五日，本集团与两间银行订立贷款融资协议，本金额为41.6百万美元，为期五年。 43 光�笫�油（控股）有限公司 中期报告2017 管理层讨论及分析 财务回顾 截至二零一六年十二月三十一日止六个月（「回顾期」），本集团的总收益较去年同期的21,649百万港元增加约44%至31,257百万港元。收入增加主要源於国际贸易及海上供油业务的销量增长以及油价的回升。 本集团录得毛利为1,214百万港元，去年同期为665百万港元。考虑用以对冲油价的衍生金融工具的公允价值变动，经调整的毛利回顾期维持稳定在1,043百万港元，去年同期为1,159百万港元。 本集团的税息折旧及摊销前利润（「EBITDA」）由去年同期为761百万港元增加至1,465百万港元，较去年同期增加93%。 EBITDA的增加主要源於国际贸易及海上供油和上游业务。国际贸易及海上供油业务录得EBITDA为488百万港元，较去年同期的232百万港元增加110%。同时，上游油气业务录得EBITDA为791百万港元，较去年同期的180百万港元增加339%。其中，增长主要由於国际贸易及海上供油业务的销售量增加，上游油气资产产量增加，油价回升，以及去年同期所确认的中国曹妃甸油田的619百万港元减值损失。 然而由於运费不及去年，油轮运输业务录得EBITDA为216百万港元，较去年同期的433百万港元下降了50%。 截至二零一六年十二月三十一日止六个月，除税後溢利为412百万港元，而去年同期录得亏损港币523百万港元。本集团录得每股基本及摊薄盈利分别为4.07港仙及4.07港仙。 流动性和财政资源 於二零一六年十二月三十一日，本集团的现金及银行总额，包括己抵押银行存款约为1,254百万港元。 银行结存及现金较於二零一六年六月三十日减少4,025百万港元，原因是应收账款上确认收款的时间差异。 银行借贷为12,955百万港元，主要包括油船贷款2,249百万港元，上游资产贷款4,493百万港元，国际贸易及海上供油业务的贸易融资信托收益及贷款共5,594百万港元，控股公司贷款619百万港元。 本集团认为其外汇风险主要来自港元、新加坡元、人民币及美元的兑换风险。本集团透过监控其外汇收款及付款程度管理其外汇交易，以确保其外汇风险净额不时维持於可接受水准。 中期报告2017 光�笫�油（控股）有限公司 44 管理层讨论及分析 或有负债 於二零一六年十二月三十一日，本集团并无任何重大或有负债。 资本架构 於二零一六年十二月三十一日，本公司已发行股份总数为10,164,109,773股，总股本约为254百万港 元。 资产负债比率 於二零一六年十二月三十一日，本集团的资产负债比率约为79%，计算方法为将本集团借贷净额除以 股东应占权益。借贷净额为8,994百万港元，即借贷总额（银行及其他借贷(不包括押汇)、应付经纪账 款及可换股债券总计达10,598百万港元）扣除应收经纪账款、已抵押银行存款以及银行结存及现金约1,604百万港元计算。 业务回顾及市场展望 上游业务 本集团的上游业务板块包含三个油气开采项目，其中两个是天然气开发项目，分别是在中国新疆塔里木盆地的迪那1气田和吐孜气田。在这两个气田，本集团均拥有49%的权益并作为作业方，合作夥伴为中国石油天然气集团公司。另外一个海上石油开发项目，是位於渤海湾的曹妃甸油田，合作及作业方为中国海洋石油有限公司。曹妃甸油田由两个常规浅水区块组成，本集团的作业权益分别为合约区块04/36的40.09%权益以及合约区块05/36的29.18%权益。 截止二零一六年六月三十日，根据美国D&M谘询公司评价结果显示，各个项目的总探明+控制储量 （「2P」）详列如下。迪那区块的2P储量包括天然气87.5亿立方米和凝析油49.5万吨，其中本集团权益为天然气41亿立方米和凝析油23.3万吨，净资产净现值（NPV10）为4.7亿美元。吐孜区块的2P储量为天然气98亿立方米和凝析油6.4万吨，其中本集团权益为天然气52.7亿立方米和凝析油3.4万吨，净资产净现值为5.31亿美元。曹妃甸油田的2P储量为1.15亿桶油当量，其中本集团权益为3,761万桶油当量，净资产净现值为10.7亿美元。 45 光�笫�油（控股）有限公司 中期报告2017 管理层讨论及分析 业务回顾及市场展望（续） 上游业务（续） 於二零一七上半财政年度（「财年」）内，我们上游业务的生产平稳运行。在气田方面，迪那1气田在期 内有两口生产井，日产量约为110万立方米。吐孜气田则有14口井生产，日产量约为200万立方米。於回顾期内以上两个气田的天然气半年产量合共为5.4亿立方米，平均销售价格为每立方米1.0265元人民币，而含税总成本介乎每立方米0.46至0.65元人民币之间。两个天然气项目为集团带来2.80亿港元的税息折旧及摊销前利润及1.45亿港元的税後净利润。在油田方面，渤海湾曹妃甸油田的日产量约为3.5万桶油当量。在回顾期内的半年原油产量达596万桶油当量，平均销售价格为每桶44.7美元，而含税总成本约为每桶50美元，当中作业成本约为每桶12美元和融资成本约为每桶8美元，故现金成本合计约为每桶20美元。期内曹妃甸项目带来5.12亿港元的税息折旧及摊销前利润及1.10亿港元的税後净损失。 展望二零一七下半财年及可见将来，上游各个项目皆会实现可观的增产。迪那的整体开发方案包括三口井，还有一口井尚未完成，这是正在施工的迪那1-3井，预计在二零一七年三月完井，计划在二零一七年七月正式投产，投产後迪那区块的产量可达每天170万立方米。根据二零一六年下半年联管会的技术交流资料表明，迪那气田的气水界面比先前预测的位置低於大约80米左右，这为迪那气田未来的增储上产提供了科学依据。吐孜气田在二零一六年十二月施工完成五口新井，其中两口新井已在二零一七年一月成功投产，其他的新井亦已完成投产的各项准备工作。全部新井投产後，吐孜气田会以19口井生产，天然气日产量可达到每天275万立方米。另外，在二零一六年完成的吐孜4深层勘探井，已在3,100米、3,800米、及4,300米的深层发现新气层，通过测试并喜获工业气流，其或然天然气资源预计为380亿立方米。这项突破将为吐孜区块未来的商业开发提供新的储量增长点。在原油开采方面，曹妃甸油田即将实施调整後的整体开发方案，设计钻井总数为89口，会在二零一九年五月之前逐步正式投产，届时曹妃甸油田日产量可达到每天6万桶油当量。 中期报告2017 光�笫�油（控股）有限公司 46 管理层讨论及分析 业务回顾及市场展望（续） 上游业务（续） 在宏观层面，中国油气需求经历急速上升。二零一六年中国原油进口总量为3.8亿吨，同比增长 13.6%。天然气的情况更为显着，二零一六年天然气消费量2,100亿立方米，增长6.6%，远超中国本身1,400亿立方米的天然气产量，使进口量增至721亿立方米，同比增长17.4%。可以预见，随着工业燃气发电、城市雾霾治理和发展清洁能源等需求，中国未来仍会将大力发展天然气清洁能源。根据二零一六年中国天然气报告显示，中国的工业燃料中天然气仅占10%，中国政府已将天然气的发展作为继煤炭石油之後的国家主体能源之一，力争在二零三零年使天然气的能源消费的比例提升到15%，而作为对照，欧美日等发达国家当前的水平为40-50%。 由於天然气会在工业、城市燃气、天然气发电等方面逐渐取代部分煤炭，中国对天然气的需求增长率高於石油增长率，预计未来天然气的价格涨幅要高於石油的涨幅。为推进天然气发展，中国政府会实施开放型竞争价格体系，按照「管住中间，放开两端」的原则，全面实施气源价格、城市门站价格和终端销售价格的自由竞争。以上所述的需求上升和行业改革，都有利於天然气价格的长期上升，支持本集团上游业务的持续发展和利润增长。可以预见，本集团现有的迪那－吐孜气田和曹妃甸油田在国内宏观对油气持续需求的良性环境中，将获得更高的经济回报。 国际贸易及海上供油业务 国际贸易及海上供油是本集团最早从事的业务板块。在国际贸易方面，本集团原油团队继续与中国石油巨头企业开展长期供货合作，随着中国政府进一步扩大原油进口配额，本集团亦积极与中国地方炼油厂保持合作，为这些地方炼油厂提供合理的采购方案，解决他们的原料需求瓶颈，为本集团拓宽了原油销售渠道和利润。资源方面，本集团继续保持中东及南美采购优势，同时也积极参与西非资源的采购与配置。 47 光�笫�油（控股）有限公司 中期报告2017 管理层讨论及分析 业务回顾及市场展望（续） 国际贸易及海上供油业务（续） 在燃料油及海上供油方面，本集团的业务活跃於新加坡、中国内地、台湾、韩国、日本等亚太市场。 通过资源优化实现轻资产运作，经验丰富的交易及执行团队多年的紧密配合在近年大大节省了操作成本，提高了利润率。海上供油方面，本集团已购置六条驳船以满足新加坡供油需求，其中三条载重吨7,000吨级和两条载重吨4,100吨级供油船已经获得新加坡海事及港务管理局批准的流量计供油鉴定证书，另外一条载重吨4,100吨级驳船作为船用柴油供油船，使用流量计交付的高品质供油，不但提高了供油效率，也大大减少了因数量差异而产生的投诉纠纷，收到来自於世界各地一流船东的认可和好评，为二零一七年一月一日新加坡港全面施行流量计燃料油供油打下了坚实基础。 此外，本集团於二零一六年一月发布了海上供油电商平台，通过供油平台，客户不但可以询单、管理订单，还可以通过移动端即时掌握最新航运市场资讯、国际油品市场动态、世界各大加油港油品价格以及未来九个月即时远期固定价格，极大的方便了船东用户，平台赢得了超过二十多个国家和地区的黏性使用者。 於回顾期内，不同地区经济表现迥异。美国经济表现出良好增长预期，美股及美元利率表现强劲。中国虽然面临经济下行压力，但中国政府继续推行「一带一路」政策及供给侧改革，这抵消了市场对中国经济的过度悲观情绪。国际航运市场仍然承受压力，大型船东的破产、重组、并购与整合将会给未来的海运市场带来无限可能，期内国际原油布伦特价格总体维持在42-58美元区间内震荡。此外，英国意外脱欧、美国总统大选结果、12月份欧佩克（「OPEC」）和部分非欧佩克产油国达成联合减产协议等一系列地缘政治事件都使国际原油价格随之大幅波动，同时也推高了市场对未来国际原油价格的基准预期。国际原油价格的大幅波动给市场带来了新的贸易机会，本集团交易团队通过对宏观基本面分析及大量数据研究，积极把握住了市场机会，为公司创造了良好受益。 於二零一七上半财年内，本集团的国际贸易及海上供油业务共售出59.8百万桶的原油和3.6百万吨的燃料油，销售量的升幅分别为同比60%和38%，平均销售价格则分别为每桶46美元和每吨280美元。故期内此业务板块的税息折旧及摊销前利润达到6.00亿港元，而税後净利润为5.00亿港元。展望二零一七下半财年，得益於油价的回升和销量的增加，利润将会持续增长。 中期报告2017 光�笫�油（控股）有限公司 48 管理层讨论及分析 业务回顾及市场展望（续） 国际贸易及海上供油业务（续） 在未来，本集团将继续开展原油、燃料油等国际贸易和供应业务。随着本集团舟山石油大仓储大码头基地的投产，将会给本集团带来更多高附加值的贸易机会。届时本集团将通过超大型油轮直接卸载原 油进入到仓储基地，再通过光�笾凵绞�油仓储基地的石油管网直接输送原油到整个华东地区的炼油厂，极大方便了现有客户及未来潜在客户的操作运营，优化了整个供应链效率。在海上供油方面，本集团也将依托光�笾凵绞�油仓储基地的优势，采购大船套利货并进行入库调和操作，提升区域竞争力和市场占有率，而成本亦会相应下降，按当前燃料油的价格，销售利润率将上升1%。另外，随着二零一七年一月一日新加坡港全面施行流量计燃料油供油，为这个世界最大海上供油港口提供了统一供应标准，规范了市场运营环境，本集团的六条供油驳船将会得到更好利用和更高效益。 本集团还将继续通过新科技及产业互联网，研发和打造海运电商大平台，以及推出海上供油电商迭代平台和崭新的能源资讯平台，用户不但可以通过移动端即时掌握最新航运市场资讯及国际油品市场动态和分析，还能享受大海运一站式运营解决方案。此外，基於世界特别是中国未来对清洁能源的强劲需求，本集团将积极参与液化天然气的国际贸易及中国市场的终端供应。 油轮运输 本集团旗下现时拥有船舶15艘，包括五艘超大型油轮、四艘阿芙拉油轮和六艘加油驳船，总载重吨超 过200万吨。本集团致力於为客户提供安全高效的原油及燃料油远洋运输服务，主要包括中东、西非至远东的长航线，以及远东、东南亚区域的短航线。我们依然坚持以中国作为业务战略重心，目标客户均为国内的大型石油企业，如中国国际石油化工联合有限责任公司及中国石油等。二零一七上半财年，船队承载的货物几乎皆来自中国租家。 49 光�笫�油（控股）有限公司 中期报告2017 管理层讨论及分析 业务回顾及市场展望（续） 油轮运输（续） 於回顾期内，船队累计运输原油约700万吨，油轮运输部门总收入为5.30亿港元，税息折旧及摊销前利润（EBITDA）达到2.40亿港元，而税後净利润为8,400万港元。阿芙拉油轮的平均等价期租租金（TCE）达14,000美元的水平，而超大型油轮的平均等价期租租金约为32,000美元。经营上针对两种船型我们采取了不同的策略。超大型油轮专注於船位调度，通过长短途航程的结合把握市场时机；而阿芙拉油轮则通过最小化等待天数来提高效率。同时亦订立了期租船业务，获得了比现货市场更高的回报，这也将是二零一七年的关键策略之一。我们也在成本控制方面做出了巨大努力。得益於严格的管控及人民币贬值，中国平均港口成本较去年同期下降了约7％。此外，船壳保险和船东互保责任险的成本也下降了约9％。 一如预期，二零一六年下半年货运市场出现波动，略低於二零一五年同期，这主要是受到运力加快扩张的影响。经过多年的温和增长後，全球超大型油轮和阿芙拉油轮吨位总数在二零一六年又分别增长了7.1％和5.6％。但积极的因素是，原油和燃料油的运输总量在二零一六年也增长了6.6％，有效地缓解了吨位供应过剩。尼日利亚在第二季度至第三季度断供也是降低期内运量需求的另一个主要因素。 但随着尼日利亚第四季度出口回升後，超大型油轮的运价在短时间内大幅回升，至接近第一季度的平均水平。此外，年末中国港口的拥堵情况也间接削减了运力供应而对租金有所支持。总而言之，二零一六年下半年原油运输市场基本继续保持健康水平。 展望二零一七下半财年，超大型油轮的平均等价期租租金会可望有所上升，而阿芙拉油轮的租金将会持平。这将主要取决於以下几个积极因素。 二零一六年原油平均价格比二零一五年低约16％，但年内油价呈现持续回升趋势，从约30美元�u桶 升至接近60美元�u桶水平。波动的原油市场通常会为石油贸易商和船东创造更多的商机。在过去一年里，众多全球重大事件影响着油价，特别是OPEC和非OPEC国家签署了石油减产协议。我们认为二零一七年原油价格仍将持续波动，而波动的油价对贸易商和船东将会是一个利好信号。 中期报告2017 光�笫�油（控股）有限公司 50 管理层讨论及分析 业务回顾及市场展望（续） 油轮运输（续） 根据国际能源署的预测，二零一七年原油需求将出现正增长，增量约为每日130万桶，其中大约有90万桶来自亚太地区。在亚洲地区，中国和印度仍然是主要石油进口国，波罗的海指数更增加了一条名为TD3C（中东－中国）的新航线作为基准。中国的石油储备进口量在二零一六年平均接近每日100万桶，是上年超大型油轮需求增长的重要组成部分。与此同时，国内的地方炼油厂的需求不断增加，自二零一六年下半年以来，几家主要民营炼油厂已经开始独立租用超大型油轮吨位。此外，据我们了解，二零一七年，国有炼油厂的产能还将进一步扩张与提高。 虽然未来两年将是新建油轮交付的高峰期，但全球船队的船龄结构老化也不应被忽视。现在约有157 艘船龄超过15年的超大型油轮，占当前全球超大型油轮船队的20％以上。最近获得国际海事组织海洋环境保护委员会批准的两项规定，即「压载水管理公约」和二零二零年全球船用燃料的硫含量不得超过0.5％，预计将推动船东拆除老旧船舶。从长远来看，这也将对燃油成本，原油价格和产品贸易产生影响。毫无疑问，未来几年油轮运输市场将充满机遇。 除了传统的航运业务，我们创新的海运电子商务项目正在按计划推进。该平台将为船运用户，包括但不限於船东、租家、船舶代理、船舶经销商、船员经理、船员等提供综合海运服务。由航运专家和信 息技术专家组成的专业团队已经组建成立，计划於二零一七年上半年推出一个海运综合电子商务平台。按计划，整个发展过程分为三个阶段，现在正处於平台上线前的最後阶段。一些产品模块的开发已经完成并在二零一六年下半年通过测试。该团队目前正在努力完成剩余模块和所有模块的统合工作。 当最终产品上线时，我们的工作重点将转向日常商业运营、销售及市场推广，以引导潜在客户。同 时，本集团正在组建并培训线下服务团队，通过提供专业的海运相关服务来支持线上业务。与所有其他新产品一样，我们的电商平台在进入市场时预期将面临挑战，但我们有信心通过为传统市场提供便利和高效的服务将可成功捕捉市场的潜在需求。我们期待电子商务成为另一个利润增长点，以支持我们航运业务的可持续发展。 51 光�笫�油（控股）有限公司 中期报告2017 管理层讨论及分析 业务回顾及市场展望（续） 石油仓储及码头设施 随着经济和人口增长，以及在运输及化工领域消费的支撑下，石油仍将是全球主要的能源来源，占能源需求的三分之一。中国石油消费将保持低速增长，对外依存度突破65%，进口量增加，极需大量的储存设施，而拥有大型码头配套的油库在中国国内仍属稀缺资源。 针对以上市场缺口，本集团在舟山及大连正在兴建的石油仓储及码头设施项目，均位於中国主要的深水港和大宗商品贸易中心，并与相邻炼油厂的国家石油输送管道紧密相连，规模和设计吞吐能力在国内处於领先地位，而码头设施有最大30万吨级的多个不同吨位的泊位，可供超大型油轮使用，足以突显其竞争优势。 舟山外钓岛项目位於浙江舟山群岛新区，处於上海、杭州、宁波等长三角大中城市群，是石油等大宗商品加工、中转、仓储和贸易枢纽，区域优势显着。项目的总容量约为316万立方米，分两期发展，第一期和第二期的库容量分别为194万立方米和122万立方米，储运的产品包括原油、汽油、柴油、航空煤油、燃料油和化工品，码头设施配备13个从3,000载重吨至30万载重吨的泊位。舟山外钓岛项目总体完成以後会是舟山群岛地区吞吐能力最大的油库，更是区内同时拥有大型油轮泊位和向第三方出租的最大两个油库之一。 目前仓储一期工程正在建设之中，已经完成大部分的工程量，预计二零一七年下半年完成，二零一七年底前将投入使用。二期工程预计在二零一八年上半年投入使用。13个泊位的码头水工工程已经全部建成，正在进行配套安装项目的施工，预计二零一七年下半年与仓储一期同时配套投入使用。 舟山储运基地的建成投产将极大增强本集团的资源整合能力，除了可以为客户提供有竞争力的储运业务之外，还可以帮助我们合理安排原油、燃料油等的现货贸易及调油、套利等增值服务。为本集团海上供油、电子商务平台－光�笤朴吞峁┯辛χг�，并与本集团其他主营业务形成强大的协同效应。 中期报告2017 光�笫�油（控股）有限公司 52 管理层讨论及分析 业务回顾及市场展望（续） 石油仓储及码头设施（续） 大连项目位於国家批准的大连长兴岛石化产业基地，是国家重点规划和发展石化产业基地之一。光�笫�油仓储及码头设施作为产业基地内主要配套物流设施，依托产业基地的发展优势，将成为渤海湾乃 至东北亚地区石油、燃料油等石油产品贸易、存储及中转中心。大连库区设计总库容量为719万立方米，分两期建设，第一期和第二期的库容量分别为351万立方米和368万立方米，码头设施配备13个从3,000载重吨至30万载重吨的泊位。目前已经完成场地平整工作，正在进行工程建设前期准备工作。本集团将根据国际国内相关行业的市场状况及项目手续相关情况适时安排建设计划和方案。 电子商务平台 本集团二零一六年初推出的石油电商平台―光�笤朴停�经过近一年的发展，已开发出加油、储油、及多样化卡券产品，满足使用者不同的用油消费和投资需求，通过产品创新、模式创新和业态创新，初步在油品消费市场上建立起一定的优势，积累起近200万的平台注册用户。同时，利用快捷加油和支付结算体系，与线下多家油站进行了合作，实现云油客户的便捷加油。体现光�笤朴拖呱峡焖偃肟谂浜锨看蟛执�、供应配套服务的互联网+核心竞争优势。 光�笤朴驮谙乱唤锥谓�继续通过商务合作，逐步打造车主消费生态圈，进一步加强线上客户服务入口的引流，强化客户服务的创新体验，加强线上订单与线下实体配套服务的运营效率。配合C端市场品牌宣传和推广，线下加油站全面拓展，将光�笤朴偷囊滴耢度�国范围内全面推广。为光�笤朴涂突�提供更丰富的线下加油消费场景的同时，本集团将配合多家银行全面发行光�笤朴土�名银行卡，并计划加入汽车保险产品，为光�笤朴驮谙�费领域、金融领域提供更全面的线下体系和更健壮的後台支撑。 面对超过一亿的车主用户及用油企业，以及超过4万亿的油品消费市场，光�笤朴透谋淞舜�统的石油消费模式和客户体验，致力於为客户降低用油成本，提供最佳的消费体验。光�笤朴鸵步�带动本集团原有产业链的协同发展，成为光�笫�油未来发展的新动能。 53 光�笫�油（控股）有限公司 中期报告2017 补充资料 中期股息 董事会不建议派发截至二零一六年十二月三十一日止六个月的中期股息。 雇员及薪酬政策 於二零一六年十二月三十一日，本集团聘用约493名全职雇员。本集团以员工表现、资历及现时行业 内惯例作为支付董事及雇员薪酬之考虑因素。本集团提供之雇员福利包括强制性公积金计划、医疗计划、酌情表现花红及股份奖励计划。截至二零一六年十二月三十一日止六个月，雇员薪酬总额（包括董事酬金）约为91.8百万港元。 中期报告2017 光�笫�油（控股）有限公司 54 补充资料 主要股东及拥有5%或以上权益人士 於二零一六年十二月三十一日，就董事所知，根据香港法例第571章证券及期货条例（「证券及期货条 例」）第336条规定须存置之登记册之记录，下列人士（董事或本公司主要行政人员除外）於股份或相关股份中拥有权益或淡仓： 好仓�u淡仓 主要股东名称 身份 好仓�u淡仓 普通股数目 概约股权百分比 能源帝国投资有限公司 受控制法团权益及 好仓 3,022,338,960 29.74% （「能源帝国」） 实益拥有人（附注1） 加拿大基金有限公司 受控制法团权益及 好仓 4,073,926,039 40.08% （「加拿大基金」） 实益拥有人（附注1） CSIFinanceLimited 於股份中拥有抵押 好仓 470,163,636 4.63% （附注2） 权益的人士（附注2） （附注2） CITICSecurities 受控制法团权益 (i)好仓 (i)700,429,636 (i)6.89% CompanyLimited （附注2） （附注2） （附注2） (ii)淡仓 (ii)230,266,000 (ii)2.27% 中国保险集团财务 於股份中拥有抵押 好仓 929,824,667 9.15% 有限公司（附注3） 权益的人士（附注3） （附注3） TaipingFinancial 受控制法团权益（附注3）好仓 930,314,667 9.15% HoldingsCo.Ltd. （附注3） （附注3） ChinaTaiping 受控制法团权益（附注3）好仓 930,314,667 9.15% InsuranceHoldings （附注3） Co.Ltd（. 附注3） 55 光�笫�油（控股）有限公司 中期报告2017 补充资料 主要股东及拥有5%或以上权益人士（续） 好仓�u淡仓（续） 附注： 1. 由於薛光林博士为能源帝国及加拿大基金的唯一股东，故根据证券及期货条例，彼被视为於该两间公司持有或 被视为拥有权益的股份中拥有权益。 2. 本公司於二零一六年六月二十日获加拿大基金通知，其已将其持有之2,934,755,552股股份质押予数间金融机 构，为加拿大基金、丰盛能源投资有限公司（「丰盛能源」）及深圳光�笫�油集团股份有限公司（「深圳光�蟆梗┳魑�数项融资活动之担保，详情可参阅本公司日期为二零一六年六月二十日之公告。加拿大基金已於二零一六年四 月八日将其持有之643,390,674股股份抵押（「已抵押股份」）予CSIFinanceLimited作为加拿大基金融资活动之担保，而173,227,038股已抵押股份已於二零一六年十月二十六日解除抵押。 3. 本公司於二零一六年六月二十日获加拿大基金通知，其已将其持有之2,934,755,552股股份质押予数间金融机 构，为加拿大基金、丰盛能源及深圳光�笞魑�数项融资活动之担保，详情可参阅本公司日期为二零一六年六月二十日之公告。加拿大基金已於二零一六年三月二十二日及二零一六年五月十日将其持有之合共929,824,667股股份抵押予中国保险集团财务有限公司作为加拿大基金融资活动之担保。 除上文披露者外，根据证券及期货条例第336条规定须存置的登记册的记录，於二零一六年十二月三十一日，本公司并未知悉任何人士（董事或本公司主要行政人员除外）或实体於股份或相关股份中拥有任何权益或淡仓。 中期报告2017 光�笫�油（控股）有限公司 56 补充资料 董事及主要行政人员於股份、相关股份及债券的权益及淡仓 於二零一六年十二月三十一日，董事及本公司主要行政人员於本公司或其任何相联法团（定义见证券及期货条例第XV部）的股份、相关股份及债券中，拥有记录於根据证券及期货条例第352条由本公司所存置登记册，或根据上市发行人董事进行证券交易的标准守则（「标准守则」）的规定已另行知会本公司及香港联合交易所有限公司（「联交所」）的权益及淡仓如下： 於本公司股份的好仓 持有已发行 占本公司已发 董事姓名 公司名称 身份 普通股数目 行股本百分比 （附注1） 薛光林博士（「薛博士」） 本公司 受控法团的权益及 7,400,653,999 72.81% 实益拥有人 （附注2） 张信刚教授（「张教授」） 本公司 实益拥有人 380,000 0.004% （附注3） 唐波先生（「唐先生」） 本公司 实益拥有人 1,485,000 0.015% （附注4） 陈义仁先生（「陈先生」） 本公司 实益拥有人 1,985,000 0.020% （附注5） 王伟先生（「王先生」） 本公司 实益拥有人 385,000 0.004% （附注6） 戴珠江先生 本公司 实益拥有人 190,000 0.002% （附注7） 邝灿林先生 本公司 实益拥有人 190,000 0.002% （附注7） 刘汉铨先生 本公司 实益拥有人 190,000 0.002% （附注7） 57 光�笫�油（控股）有限公司 中期报告2017 补充资料 董事及主要行政人员於股份、相关股份及债券的权益及淡仓（续）於本公司股份的好仓（续） 附注： (1) 於二零一六年十二月三十一日，已发行股份为10,164,109,773股。 (2) 此等7,400,653,999股股份指(a)能源帝国持有的3,022,338,960股股份，该公司乃由薛博士全资及实益拥有；(b) 加拿大基金持有的4,073,926,039股股份，该公司乃由薛博士全资及实益拥有；(c)光�笫�油福利有限公司持有的196,318,000股股份，该公司乃由薛博士全资及实益拥有；及(d)丰盛能源持有之108,071,000股股份，该公司乃由薛博士全资及实益拥有。 本公司於二零一六年六月二十日获加拿大基金通知，其已将其持有之2,934,755,552股股份质押予数间金融机 构，为加拿大基金、丰盛能源及深圳光�笞魑�数项融资活动之担保，详情可参阅本公司日期为二零一六年六月二十日之公告。加拿大基金已於二零一六年四月八日将其持有之643,390,674股股份抵押（「已抵押股份」）予CSI FinanceLimited作为加拿大基金融资活动之担保，而173,227,038股已抵押股份已於二零一六年十月二十六日解除抵押。 本公司於二零一六年六月二十日获帝国能源通知，其已将其持有之350,000,000股股份质押予两间金融机构，为深圳光�笞魑�融资活动之担保，详情可参阅本公司日期为二零一六年六月二十日之公告。 (3) 此等380,000股股份指(a)由张教授及其配偶联合持有之190,000股股份；(b)根据本公司於二零一四年五月十四 日采纳之股份奖励计划（「股份奖励计划」）并於二零一五年六月十二日及二零一六年六月十二日归属予张教授之68,000股股份；及(c)张教授分别於二零一四年六月十三日及二零一五年六月十三日获授予的122,000股股份，受股份奖励计划项下的相关归属期所限。 (4) 此等1,485,000股股份指(a)根据股份奖励计划於二零一五年六月十二日及二零一六年六月十二日归属予唐先生之 357,000股股份；及(b)唐先生分别於二零一四年六月十三日、二零一五年六月十三日及二零一六年七月二十五日获授予的1,128,000股股份，受股份奖励计划项下的相关归属期所限。 中期报告2017 光�笫�油（控股）有限公司 58 补充资料 董事及主要行政人员於股份、相关股份及债券的权益及淡仓（续） 於本公司股份的好仓（续） 附注：（续） (5) 此等1,985,000股股份指(a)根据股份奖励计划於二零一五年六月十二日及二零一六年六月十二日归属予陈先生之 357,000股股份；及(b)陈先生分别於二零一四年六月十三日、二零一五年六月十三日及二零一六年七月二十五日获授予的1,628,000股股份，受股份奖励计划项下的相关归属期所限。 (6) 此等385,000股股份指(a)根据股份奖励计划於二零一六年六月十二日归属予王先生之77,000股股份；及(b)王先 生於二零一五年六月十三日获授予的308,000股股份，受股份奖励计划项下的相关归属期所限。 (7) 此等190,000股股份指(a)根据股份奖励计划於二零一五年六月十二日及二零一六年六月十二日归属予相关董事 之68,000股股份；及(b)相关董事分别於二零一四年六月十三日及二零一五年六月十三日获授予的122,000股股份，受股份奖励计划项下的相关归属期所限。 年内股份奖励计划之变动之更多详情载於「股份奖励计划」一节。 除上文所披露者外，於二零一六年十二月三十一日，各董事或本公司主要行政人员概无於本公司或其 任何相联法团（定义见证券及期货条例第XV部）的股份、相关股份或债券中，拥有任何权益或淡仓（包括根据证券及期货条例的该等条文被当作或视为由彼等拥有之权益或淡仓），及根据证券及期货条例第352条须存置的登记册内的权益或淡仓，或根据标准守则的规定须知会本公司及联交所的权益及淡仓。 59 光�笫�油（控股）有限公司 中期报告2017 补充资料 股份奖励计划 於二零一四年五月十四日，董事会批准采纳股份奖励计划，以肯定本集团合资格雇员作出之贡献，并以资鼓励，让其继续为本集团之持续营运及发展效力，以及吸引合适之人才入职，进一步推动本集团之发展。 根据股份奖励计划的规则（「计划规则」），股份包括(i)本公司安排从其资金中拨款以现金支付受托人购买的股份；及(ii)直至股份归属予有关合资格承授人前根据计划规则为有关合资格承授人以信托持有的该等股份（「奖励股份」）。董事会根据计划规则的条款实行股份奖励计划，包括奖励股份之数目受限於本公司在股份奖励计划采纳日期之已发行股本的2%。 根据股份奖励计划，奖励股份以零代价授予本公司或其任何一间附属公司的合资格雇员，惟须受董事会根据股份奖励计划授出奖励股份时决定的若干条款限制。股份奖励计划由采纳日期起十五年内有效。 根据计划规则，经参考本公司薪酬委员会的推荐意见後，董事会可不时按其绝对酌情权经考虑彼等认为以承授人身份参与股份奖励计划的多项适当因素後，挑选合资格承授人，并厘定将予奖励的奖励股份数目。董事会须就受托人将予购买的奖励股份安排以本公司的资源向受托人支付购买价及相关支出。 中期报告2017 光�笫�油（控股）有限公司 60 补充资料 股份奖励计划（续） 受托人须为合资格承授人以信托持有该等奖励股份直至归属为止。当有关合资格承授人符合董事会奖授股份时所指定之所有归属条件并有权获授奖励股份时，受托人须将有关奖励股份转让予该承授人。 於归属前不再受雇於本集团的获奖励者，则未归属股份会被没收。被没收股份由股份奖励计划的受托人持有，受托人可经考虑董事会的推荐意见後将该等股份奖授予其他获奖励者。 董事会於二零一四年六月十三日首次根据股份奖励计划授出奖励股份（「第一次授出」）。该等奖励股份须分五批於归属期内按每份等同奖励股份20%归属，相关归属期分别为授出日期至二零一五年六月十二日、二零一六年六月十二日、二零一七年六月十二日、二零一八年六月十二日及二零一九年六月十二日。 董事会於二零一五年二月九日第二次根据股份奖励计划授出奖励股份（「第二次授出」）。该等奖励股份须分五批於归属期内按每份等同奖励股份20%归属，相关归属期分别为授出日期至二零一五年六月十二日、二零一六年六月十二日、二零一七年六月十二日、二零一八年六月十二日及二零一九年六月十二日。 董事会於二零一五年六月十三日第三次根据股份奖励计划授出奖励股份（「第三次授出」）。该等奖励股份须分五批於归属期内按每份等同奖励股份20%归属，相关归属期分别为授出日期至二零一六年六月十二日、二零一七年六月十二日、二零一八年六月十二日、二零一九年六月十二日及二零二零年六月十二日。 董事会於二零一六年七月二十五日第四次根据股份奖励计划授出奖励股份（「第四次授出」）。该等奖励股份须分五批於归属期内按每份等同奖励股份20%归属，相关归属期分别为授出日期至二零一七年六月十二日、二零一八年六月十二日、二零一九年六月十二日、二零二零年六月十二日及二零二一年六月十二日。 61 光�笫�油（控股）有限公司 中期报告2017 补充资料 股份奖励计划（续） 於回顾期内奖励股份之变动如下： 奖励股份数目 於二零一六年 於回顾期内 於回顾期内 於回顾期内 於二零一六年 七月一日 授出 归属 没收 十二月三十一日 董事（附注1、3及4） 2,452,000 1,100,000 �C �C 3,552,000# 　雇员（附注1、2、3及4）　 4,153,800　 1,740,000　 �C (10,00　0) 5,883,80　0# 总计 6,605,800 2,840,000 �C (10,000) 9,435,800# 　 　 　 　 　 　 # 授予合资格承授人之奖励股份总数（不包括已经归属予相关承授人之奖励股份）。 附注： 1. 根据第一次授出而授予合资格雇员之奖励股份，须分五批於归属期内按每份等同奖励股份20%归属，相关归属 期分别为二零一五年、二零一六年、二零一七年、二零一八年及二零一九年六月十二日。 2. 根据第二次授出而授予合资格雇员之奖励股份，须分五批於归属期内按每份等同奖励股份20%归属，相关归属 期分别为二零一五年、二零一六年、二零一七年、二零一八年及二零一九年六月十二日。 3. 根据第三次授出而授予合资格雇员之奖励股份，须分五批於归属期内按每份等同奖励股份20%归属，相关归属 期分别为二零一六年、二零一七年、二零一八年、二零一九年及二零二零年六月十二日。 4. 根据第四次授出而授予合资格雇员之奖励股份，须分五批於归属期内按每份等同奖励股份20%归属，相关归属 期分别为二零一七年、二零一八年、二零一九年、二零二零年及二零二一年六月十二日。 於二零一六年十二月三十一日，根据股份奖励计划已授出之18,890,000股奖励股份，占本公司在股份奖励计划采纳日期之已发行股本的0.22%。 董事会组成 於二零一六年十二月三十一日，董事会共有八名董事，包括四名执行董事、一名非执行董事及三名独立非执行董事。 中期报告2017 光�笫�油（控股）有限公司 62 补充资料 企业管治常规 於截至二零一六年十二月三十一日止六个月，本公司已遵守上市规则附录14所载《企业管治守则》及《企业管治报告》（「企业管治守则」）一切守则条文，惟下列之偏离事项除外�U 守则条文第A.2.1条 根据企业管治守则之守则条文第A.2.1条，主席及行政总裁（「行政总裁」）的角色应有区分，并不应由同一人兼任。主席与行政总裁之间职责的分工应清楚界定并以书面列载。 薛光林博士（「薛博士」）於二零一五年八月二十一日起同时任职主席与行政总裁。 董事会注意到虽然委任薛博士为行政总裁将出现偏离守则条文第A.2.1条的情形，但监於本集团现行发展之迅速，董事会认为在管理层的协助下，由薛博士兼任主席及行政总裁有助执行本集团业务策略及提高营运效率。此外，董事会内共有三名独立非执行董事及一名非执行董事（占董事会成员半数），使股东及持份者的权益可在董事会监督下获得充分及公平代表。 尽管如此，本公司会於适当时候另择合适人选担任行政总裁一职以寻求重新遵守守则条文第A.2.1条。 进行证券交易的守则 本公司就董事进行证券交易采纳上市规则附录10所载之标准守则。於本公司作出具体查询後，全体董事确认彼等於回顾期间一直遵守标准守则所载之规定准则。 审核委员会 於二零一六年十二月三十一日，本公司审核委员会（「审核委员会」）由三名独立非执行董事邝灿林先生（「邝先生」）、刘汉铨先生及张信刚教授组成。邝先生为审核委员会主席，彼亦为注册会计师。 审核委员会的主要职责为与本公司管理层审阅本集团所采纳会计原则及惯例，并讨论内部监控、风险管理与财务申报事宜，包括审阅中期及年度财务报表。 63 光�笫�油（控股）有限公司 中期报告2017 补充资料 审核委员会（续） 审核委员会已审阅截至二零一六年十二月三十一日止六个月的未经审核简明综合中期财务资料。 本集团的外聘核数师行罗兵咸永道会计师事务所已按照由香港会计师公会颁布的《香港审阅准则》第 2410号「由实体的独立核数师执行的中期财务资料审阅」审阅截至二零一六年十二月三十一日止六个月的中期财务资料。 购买、出售及赎回本公司的上市证券 於本回顾期间内，本公司或其任何附属公司概无购买、出售或赎回本公司任何上市证券。 遵守上市规则第13章的规定 下列资料乃根据上市规则第13章第13.18及13.21条予以披露： (1) 於二零一零年四月二十六日，本公司的间接全资附属公司光�笮凼ㄓ吐钟邢薰�司，作为借款人 （「借款人I」）、瑞士信贷银行，作为贷款人（「贷款人I」）与本公司（作为担保人）签订一份八年期贷款融资协议（「融资协议I」）。根据融资协议I，贷款人I向借款人I发放贷款（「贷款I」），该贷款金额 为下列最低者：(i)31,500,000美元；(ii)由借款人I拥有的MT「光�笮凼ā勾�只市值的60%；或(iii)借款人I根据协议备忘录就买卖上述船舶应付价格的60%。贷款I为附息贷款，须於融资协议I内指定的还款日期分期偿还。任何结欠金额须於贷款作出日期後满八(8)年当日悉数偿还。 根据融资协议I，本公司声明并保证（其中包括）本公司执行董事兼控股股东薛博士须继续为本公司的大股东（「特定履约责任I」）。 违反特定履约责任I将构成融资协议I项下的违约行为。若出现上述违约行为，贷款人I可以：(i)取消贷款I；及�u或(ii)宣布根据融资协议I作出的全部或部分贷款、连同应计利息以及所有其他应计或结欠款项立即到期并须予偿还；及�u或(iii)宣布根据融资协议I作出的全部或部分贷款须按要求偿还。 中期报告2017 光�笫�油（控股）有限公司 64 补充资料 遵守上市规则第13章的规定（续） (2) 於二零一三年一月十四日，本公司的间接全资附属公司光�笥叛庞吐钟邢薰�司，作为借款人 （「借款人II」）、瑞士信贷银行，作为贷款人（「贷款人II」）与本公司（作为担保人）订立一份贷款协议（「光�笥叛糯�款协议」），据此，贷款人II同意向借款人II发放最65,000,000美元的贷款，以部分拨付收购一艘超大型油轮（「光�笥叛糯�款」）。光�笥叛糯�款须於八(8)年内悉数偿还。 根据光�笥叛糯�款协议，薛博士及其後裔须时刻继续控制（至少持有本公司已发行股份51%）及管理本公司（「特定履约责任II」）。倘违反特定履约责任II，将构成违约行为，据此，贷款人II可(i)取消光�笥叛糯�款；及�u或(ii)宣布根据光�笥叛糯�款协议全部或部分贷款，连同应计利息以及所有其他应计或结欠款项立即到期及应付或到期及须按要求偿还；及�u或(iii)采取其根据光�笥叛糯�款协议有权采取的任何其他行动。 (3) 於二零一三年七月二日，本公司的间接全资附属公司光�蟊κ�油轮有限公司，作为借款人（「借 款人III」）、国家开发银行股份有限公司香港分行（「贷款人III」）与本公司（作为担保人）订立一份贷 款协议（「光�蟊κ�贷款协议」），据此，贷款人III同意向借款人III发放最多50,000,000美元的贷款，以偿还购买MT「光�蟊κ�」的股东贷款（「光�蟊κ�贷款」）。光�蟊κ�贷款须於十(10)年内悉数偿还。 根据光�蟊κ�贷款协议，薛博士及其後裔须时刻继续控制（至少持有本公司已发行股份51%）及管理本公司（「特定履约责任III」）。倘违反特定履约责任III，将构成违约行为，据此，贷款人III可(i)取消光�蟊κ�贷款；及�u或(ii)宣布根据光�蟊κ�贷款协议发放之全部或部分贷款，连同应计利息以及所有其他应计或结欠款项立即到期及应付；及�u或(iii)宣布全部或部分贷款须按要求偿还及即时按要求偿还。光�蟊κ�贷款已於二零一六年十一月悉数偿还。 65 光�笫�油（控股）有限公司 中期报告2017 补充资料 遵守上市规则第13章的规定（续） (4)於二零一三年十月二十八日，本公司的间接全资附属公司光�笫⒁涤吐钟邢薰�司，作为借 款人（「借款人IV」）、国家开发银行股份有限公司香港分行（「贷款人IV」）与本公 司（作为担保 人）订立一份融资协议（「光�笫⒁等谧市�议」）。据此，贷款人IV同意向借款人IV发放合共最多 50,000,000美元的贷款，以偿还购买MT「光�笫⒁怠沟墓啥�贷款（「光�笫⒁荡�款」）。光�笫⒁荡�款须於十(10)年内悉数偿还。 根据光�笫⒁等谧市�议，薛博士及其後裔须时刻继续控制（至少持有本公司已发行股份51%）及 管理本公司（「特定履约责任IV」）。倘违反特定履约责任IV，将构成违约行为，据此，贷款人IV可(i)取消光�笫⒁荡�款；及�u或(ii)宣布根据光�笫⒁等谧市�议发放之全部或部分贷款，连同应计利息以及所有其他应计或结欠款项立即到期及应付；及�u或(iii)宣布全部或部分贷款须按要求偿还及即时按要求偿还。 (5) 於二零一四年六月二十三日，本公司的间接全资附属公司光�笠�力油轮有限公司、光�笠�河油 轮有限公司、Brightoil639OilTankerPte.Ltd.、Brightoil666OilTankerPte.Ltd.及Brightoil 688OilTankerPte.Ltd.，作为并同及个别借款人（「共同借款人V」）、瑞士信贷银行，作为贷款 人（「贷款人V」）订立一份贷款协议（「贷款协议V」）。据此，贷款人V同意向共同借款人V发放合共最多120,000,000美元的贷款，以就两艘超大型油轮及三艘双体供油轮的收购成本再融资（「贷款协议贷款V」）。此外，本公司作为担保人将按照贷款协议V要求提供独立的担保函以保障共同借款人V之债务责任。贷款协议贷款V须於十(10)年内悉数偿还。 根据贷款协议V，薛博士及其後裔须时刻继续控制（至少持有本公司已发行股份51%）及管理本公司（「特定履约责任V」）。倘违反特定履约责任V，将构成违约行为，据此，贷款人V可(i)取消贷款协议贷款V；及�u或(ii)宣布根据贷款协议V发放之全部或部分贷款，连同应计利息以及所有其他应计或结欠款项立即到期及应付或到期及按要求偿还；及�u或(iii)采取其根据贷款协议V有权采取的任何其他行动。 中期报告2017 光�笫�油（控股）有限公司 66 补充资料 遵守上市规则第13章的规定（续） (6) 於二零一六年十月二十八日，本公司的间接全资附属公司光�蟊κ�油轮有限公司，作为借款人 （「借款人VI」）、法国巴黎银行（「贷款人VI」）与本公司（作为担保人）订立一份贷款协议（「光�蟊κ�贷款协议II」），据此，贷款人VI同意向借款人VI发放最多52,000,000美元的贷款（「光�蟊κ�贷款II」）。光�蟊κ�贷款II须於七(7)年内悉数偿还。 根据光�蟊κ�贷款协议II，薛博士及其後裔须时刻继续控制（至少持有本公司已发行股份51%）及管理本公司（「特定履约责任VI」）。倘违反特定履约责任VI，将构成违约行为，据此，贷款人VI可(i)取消光�蟊κ�贷款II；及�u或(ii)宣布根据光�蟊κ�贷款协议II发放之全部或部分贷款，连同应计利息以及所有其他应计或结欠款项立即到期及应付；及�u或(iii)宣布全部或部分贷款须按要求偿还及即时按要求偿还。 承董事会命 光�笫�油（控股）有限公司 主席兼行政总裁 薛光林 香港，二零一七年二月二十四日 67 光�笫�油（控股）有限公司 中期报告2017 公司资料 董事会 核数师 执行董事 罗兵咸永道会计师事务所 薛光林博士（主席及行政总裁） 唐波先生 主要股份过户登记处 陈义仁先生 MUFGFundServices(Bermuda)Limited 王伟先生 TheBelvedereBuilding 非执行董事 69PittsBayRoad PembrokeHM08 戴珠江先生 Bermuda 独立非执行董事 香港股份过户登记处分处 刘汉铨先生 张信刚教授 卓佳秘书商务有限公司 邝灿林先生 香港 皇后大道东183号 审核委员会 合和中心22楼 邝灿林先生（主席） 股份代号 刘汉铨先生 张信刚教授 香港联合交易所有限公司 薪酬委员会 普通股（股份代号：00933） 张信刚教授（主席） 网址 刘汉铨先生 www.brightoil.com.hk 邝灿林先生 薛光林博士 注册办事处 陈义仁先生 提名委员会 ClarendonHouse 2ChurchStreet 刘汉铨先生（主席） HamiltonHM11 邝灿林先生 Bermuda 张信刚教授 薛光林博士 总办事处及香港的主要营业地址 陈义仁先生 香港 公司秘书 上环 陈义仁先生 干诺道西118号 33楼 中期报告2017 光�笫�油（控股）有限公司 68