1 香港交易及结算所有限公司及香港联合交易所有限公司对本公告的内容概不负责，对其准确性或完 整性亦不发表任何声明，并明确表示，概不对因本公告全部或任何部分内容而产生或因倚赖该等内 容而引致的任何损失承担任何责任。 * （於百慕达注册成立之有限公司） （股份代号：603） 截至二零一六年十二月三十一日止年度之全年业绩 财务及经营摘要 天然气销售量增长至 27.69亿立方米； 新增天然气居民用户 157,017户，累许居民用户增至 1,108,397户； 相对二零一五年，毛利增长 9%至港币 11.28亿元； 年内溢利由二零一五年之港币 0.29亿元增加至港币 6.58亿元； 公司拥有人年内应占每股基本盈利为 5.98港仙；及 董事会建议派发末期股息每股 0.50港仙。 2 全年业绩 中油燃气集团有限公司 （ 「公司」）董事 （ 「董事」）局 （ 「董事局」）欣然宣布公司及其附属公司 （统称「集 团」）截至二零一六年十二月三十一日止年度之综合业绩连同相关之比较数字。 综合全面收益表 截至二零一六年十二月三十一日止年度 二零一六年 二零一五年 附注 千港元 千港元 营业额 3 6,446,452 7,373,902 销售成本 (5,318,367) (6,338,364) 毛利 1,128,085 1,035,538 其他收入 26,735 31,167 其他收益，净额 137,780 2,828 销售及分销费用 (66,537) (68,982) 行政开支 (301,650) (319,357) 物业、厂房及设备项下油气资产减值亏损回拨�u （确认） 52,003 (507,441) 经营溢利 4 976,416 173,753 财务收入 83,310 111,562 财务费用 (201,946) (230,782) 分占使用权益法入账的投资亏损 (15,651) (4,343) 除税前溢利 842,129 50,190 税项 5 (184,461) (20,857) 年内溢利 657,668 29,333 3 二零一六年 二零一五年 附注 千港元 千港元 其他全面亏损： 可重新分类至损益的项目 於出售附属公司时变现汇兑储备 4,456 �C 货币换算差额 (401,693) (660,561) 可供出售财务资产价值变动 1,820 8,594 年内其他全面亏损，扣除税项 (395,417) (651,967) 年内全面收入�u （亏损）总额 262,251 (622,634) 应占溢利�u （亏损）： 　公司拥有人 311,791 (183,831) 　非控股权益 345,877 213,164 657,668 29,333 年内应占全面收入�u （亏损）总额： 公司拥有人 80,003 (696,168) 非控股权益 182,248 73,534 262,251 (622,634) 公司拥有人年内应占每股盈利�u （亏损） 7 　－基本 （港仙） 5.981 (3.609) 　－摊薄 （港仙） 5.963 (3.609) 4 综合财务状况表 於二零一六年十二月三十一日 二零一六年 二零一五年 附注 千港元 千港元 资产 非流动资产 　物业、厂房及设备 6,624,992 6,535,541 　勘探及评估资产 213,548 249,139 　土地使用权 393,344 314,013 　无形资产 1,002,291 1,055,676 　使用权益法入账之投资 300,065 316,854 　可供出售财务资产 638,262 354,947 　其他非流动资产 792,258 904,806 　递延税项资产 19,510 16,735 9,984,270 9,747,711 流动资产 　存货 190,573 201,470 　按金、贸易及其他应收款项 8 1,516,892 1,562,686 　按公平值经损益入账之财务资产 47,448 50,271 　当期可收回税项 6,003 5,796 　存款期超过三个月的定期存款 25,170 216,000 　现金及现金等值项目 1,833,483 2,303,704 3,619,569 4,339,927 总资产 13,603,839 14,087,638 负债 流动负债 　贸易及其他应付款项 9 1,327,747 1,376,420 　预收款项 1,156,195 1,089,707 　短期借贷 360,907 972,774 　当期应付税项 152,095 126,288 2,996,944 3,565,189 5 二零一六年 二零一五年 附注 千港元 千港元 非流动负债 　优先票据 5,006,417 4,992,169 　递延税项负债 240,801 231,700 　资产报废承担 108,723 98,326 5,355,941 5,322,195 总负债 8,352,885 8,887,384 权益 公司拥有人应占权益 　股本 58,257 58,257 　储备 2,772,174 2,718,807 2,830,431 2,777,064 非控股权益 2,420,523 2,423,190 权益总额 5,250,954 5,200,254 权益及负债总额 13,603,839 14,087,638 6 综合财务报表附注 1 一般资料 中油燃气集团有限公司 （ 「公司」）为於百慕达注册成立之获豁免有限公司，而其股份在香港联合交易所有限公司 （ 「联 交所」）上市。注册办事处位於 Clarendon House, 2 Church Street, Hamilton HM11, Bermuda。主要营业地点之地址为 香港铜锣湾告士打道 255-257号信和广场 28楼 2805室。公司为一间投资控股公司。其附属公司主要於中华人民共和 国 （ 「中国」）及加拿大阿尔伯塔省中西部多个地区从事能源相关业务之投资，包括但不限於 1)进行城市管道燃气营 运、管道设计及建造；2)压缩天然气 （ 「 CNG」）及液化天然气 （ 「 LNG」）之运输、分销及销售；及 3)原油及天然气等其 他上游能源资源开发、生产及销售。公司及其附属公司统称为「集团」。 除非另有说明，否则该等财务报表以港币呈列。 2 编制基准 本公司之综合财务报表乃依据所有适用香港财务报告准则 （ 「香港财务报告准则」）及香港法例第 622章香港公司条例 的规定而编制。综合财务报表乃依据历史成本惯例而编制，并经重估以公平值列账之若干可供出售财务资产及按公 平值经损益入账之财务资产後作出修订。 编制符合香港财务报告准则之财务报表要求使用若干关键会计估计，其亦要求管理层於应用集团之会计政策时行使 其判断。 (a) 会计政策及披露的变动 (i) 本集团采纳的新订及经修订之准则 本集团已采纳下列与本集团的经营有关及於二零一六年一月一日或之後的财政年度强制执行的新订及经 修订准则： 香港会计准则第 1号 （修订本） 披露议案 香港会计准则第 16号及香港会计准则 可接受折旧及摊销方法的澄清 第 38号 （修订本） 香港会计准则第 27号 （修订本） 独立财务报表内的权益法 香港财务报告准则第 11号 （修订本） 收购合资经营权益的会计处理 香港财务报告准则第 14号 监管递延账目 年度改进项目 （修订本） 二零一二年至二零一四年周期的年度改进 采纳上述新订及经修订准则对编制综合财务报表并无产生任何重大影响。 7 (b) 尚未采纳的新订准则及诠释 以下新准则、对现有准则的修订及诠释已颁布但尚未於二零一六年一月一日开始之财政年度生效且集团并无提 早采纳。 於自以下日期 或其後开始 的年度期间生效 香港会计准则第 7号 （修订本） 现金流量表 二零一七年一月一日 香港会计准则第 12号 （修订本） 所得税 二零一七年一月一日 香港会计准则第 28号及香港财务报告 投资者与其联营公司或 待定 　准则第 10号 （修订本） 　合营公司之间销售或分配资产 香港财务报告准则第 2号 （修订本） 以股份为基础的付款 二零一八年一月一日 香港财务报告准则第 9号 财务工具 二零一八年一月一日 香港财务报告准则第 15号 客户合同营业额 二零一八年一月一日 香港财务报告准则第 16号 租赁 二零一九年一月一日 3 营业额及分部资料 集团主要从事销售及分销天然气、原油及其他相关产品及於中国提供燃气管道建造及接驳服务，以及在加拿大开采 及生产原油及天然气。年内营业额包括以下各项： 二零一六年 二零一五年 千港元 千港元 销售及输送天然气及其他相关产品 5,424,144 6,052,178 燃气管道接驳及建造服务收入 721,041 892,133 来自开采及生产原油及天然气之营业额 301,267 429,591 6,446,452 7,373,902 集团根据定期向执行董事汇报供资源分配及表现评估之内部财务资料识别其经营分部及编制分部资料，并更多侧重 於销售天然气、燃气管道建造及接驳以及开采及生产原油及天然气。 於截至二零一六年十二月三十一日止年度，集团已呈列以下三个可报告经营分部： － 销售及输送天然气及其他相关产品 － 燃气管道建造及接驳 － 开采及生产原油及天然气 8 没有汇总经营分部以组成上述报告分部。 执行董事根据除税前溢利就业务分部之表现进行评估，而并无分配其他收益净额、利息收入、财务费用、分占使用 权益法入账之投资亏损、物业、厂房及设备项下油气资产减值亏损回拨�u确认、勘探及评估资产冲销、出售勘探及 评估资产的亏损以及其他未分配企业开支，与综合财务报表所述者一致。与此同时，集团并无分配资产及负债予其 分部，因为执行董事并无使用该资料分配资源或评估其经营分部表现。因此，集团并无就各可报告分部呈报分部资 产及分部负债之计量。 截至二零一六年及二零一五年十二月三十一日止年度，向执行董事提供以用作资源分配及分部表现评估有关集团报 告分部之资料载列如下。 截至二零一六年十二月三十一日止年度： 销售及输送 开采及 天然气及其他 燃气管道 生产原油 相关产品 建造及接驳 及天然气 集团 千港元 千港元 千港元 千港元 分部收入及业绩 外部客户销售额 5,424,144 721,041 301,267 6,446,452 分部业绩 512,863 353,804 31,108 897,775 财务收入 83,310 其他收益，净额 137,780 财务费用 (201,946) 物业、厂房及设备项下 　油气资产减值亏损回拨 �C �C 52,003 52,003 勘探及评估资产冲销 �C �C (11,745) (11,745) 出售勘探及评估资产的亏损 �C �C (1,909) (1,909) 分占使用权益法入账之投资亏损 (15,651) 未分配企业开支 (97,488) 除税前溢利 842,129 税项 (184,461) 年内溢利 657,668 9 截至二零一五年十二月三十一日止年度： 销售及输送 开采及 天然气及其他 燃气管道 生产原油 相关产品 建造及接驳 及天然气 集团 千港元 千港元 千港元 千港元 分部收入及业绩 外部客户销售额 6,052,178 892,133 429,591 7,373,902 分部业绩 323,492 441,958 26,129 791,579 财务收入 111,562 其他收益，净额 2,828 财务费用 (230,782) 物业、厂房及设备项下 　油气资源减值亏损确认 �C �C (507,441) (507,441) 分占使用权益法入账之投资亏损 (4,343) 未分配企业开支 (113,213) 除税前溢利 50,190 税项 (20,857) 年内溢利 29,333 截至二零一六年及二零一五年十二月三十一日止年度，集团没有外部客户於集团之收入中贡献超过 10.0%。 10 截至二零一六年及二零一五年十二月三十一日止年度，集团按地区市场划分之资产之分析载列如下： 二零一六年 二零一五年 添置 添置 总资产 非流动资产 总资产 非流动资产 千港元 千港元 千港元 千港元 香港 371,483 �C 726,579 408 中国内地 10,000,284 910,722 10,529,668 1,099,445 加拿大 2,226,787 130,598 2,092,584 687,545 合计 12,598,554 1,041,320 13,348,831 1,787,398 未分配 使用权益法入账之投资 300,065 316,854 递延税项资产 19,510 16,735 可供出售财务资产 638,262 354,947 按公平值经损益入账之财务资产 47,448 50,271 总资产 13,603,839 14,087,638 4 经营溢利 经营溢利已扣除以下各项： 二零一六年 二零一五年 千港元 千港元 雇员福利开支 310,230 343,380 租赁土地及楼宇的最低经营租赁付款 16,883 17,208 确认为开支的库存成本 －购买库存 4,461,966 5,228,827 －年内库存变动 (10,897) 5,867 物业、厂房及设备折旧及损耗 415,992 455,670 勘探及评估资产的钻井成本 270,159 402,042 土地使用权摊销 8,587 7,161 无形资产摊销 2,685 1,666 出售物业、厂房及设备的亏损 4,698 5,847 出售勘探及评估资产的亏损 1,909 �C 勘探及评估资产冲销 11,745 �C 11 5 税项 由於集团於本年度并无赚取任何须缴纳香港利得税之应课税溢利，故并无为香港利得税作提拨准备 （二零一五年： 无）。 根据相关中国企业所得税法、条例及实施细则，於中国内地的附属公司按 25% （二零一五年：25%）之税率缴纳中国 企业所得税。若干附属公司享有税务优惠及宽免，据此，该等附属公司之溢利以优惠所得税税率 15% （二零一五年： 15%）纳税。 海外 （除香港及中国外）溢利乃以集团经营所在司法权区适用现行税率按年内估计应课税溢利计算税项。 二零一六年 二零一五年 千港元 千港元 当期税项： 中国企业所得税 176,172 166,803 海外税项 1,009 3,379 过往年度拨备不足�u （超额拨备） 9,432 (5,376) 186,613 164,806 递延税项 (2,152) (143,949) 税项 184,461 20,857 截至二零一六年十二月三十一日止年度，并无有关其他全面收益组成部份之税务影响 （二零一五年：无）。 12 6 股息 二零一六年 二零一五年 千港元 千港元 拟派末期股息每股普通股 0.50港仙 （二零一五年：无） 29,128 �C 在将於二零一七年五月十八日举行的应届股东周年大会上，将建议就截至二零一六年十二月三十一日止年度以实缴 盈余账分派股息每股 0.50港仙 （二零一五年：无），以实缴盈余账分派股息总额约为 29,128,000港元。 本财务报表未反映该等应付股息。 7 每股盈利�u （亏损） (a) 基本 於计算每股基本盈利�u亏损时乃基於公司拥有人应占集团溢利约 311,791,000港元 （二零一五年：亏损 183,831,000港元）及年内已发行普通股加权平均数 （减去年内根据股份奖励计划所持股份）约5,212,795,000股 （二 零一五年：5,093,724,000股）。 (b) 摊薄 於截至二零一六年十二月三十一日止年度，於计算每股摊薄盈利时乃基於公司拥有人应占溢利约311,791,000港 元及年内已发行普通股加权平均数约 5,228,843,000股即已发行普通股加权平均数减去根据股份奖励计划所持股 份加上假设所有未行使购股权获行使而被视为以零代价发行之潜在摊薄普通股加权平均数约 14,903,000股及奖 励股份约 1,145,000股之影响。 由於截至二零一五年十二月三十一日止年度内尚未行使的根据股份奖励计划所持股份对所呈列的每股基本亏损 金额具有反摊薄影响，因此对每股基本亏损金额无须作出调整。 13 8 按金、贸易及其他应收款项 集团给予贸易客户之平均信贷期介乎60日至90日之间，并且不断监控其尚未偿还之贸易应收账款。集团高级管理层 定期审阅逾期未还之结余。 於二零一六年十二月三十一日，按金、贸易及其他应收款项包括贸易应收账款余额 796,330,000港元 （ 二零一五年： 803,503,000港元）。 根据发票日期的贸易应收账款之账龄分析如下： 二零一六年 二零一五年 千港元 千港元 三个月以内 712,716 722,367 三个月至六个月 25,333 31,031 六个月以上 58,281 50,105 合计 796,330 803,503 於二零一六年十二月三十一日，已逾期但未减值的贸易应收账款约83,614,000港元 （二零一五年：81,136,000港元）与 近期并无违约记录的数个独立客户有关。根据过往经验，管理层认为，就该等结余并无必要作减值拨备，乃由於信 贷质量并无重大变动及结余仍视为可全数收回。集团并无持有任何抵押品或其他超过该等结余之信贷改善。 9 贸易及其他应付款项 於二零一六年十二月三十一日，贸易及其他应付款项包括贸易应付账款余额 570,343,000港元 （二零一五年： 670,774,000港元）。 根据发票日期的贸易应付账款之账龄分析如下： 二零一六年 二零一五年 千港元 千港元 三个月以内 470,508 565,916 三个月至六个月 37,871 45,933 六个月以上 61,964 58,925 合计 570,343 670,774 14 业务回顾 二零一六年，得益於中国政府「减炭降霾」工作力度的持续加大，天然气价格竞争力的提高和各地方 政府不断出台的天然气利用扶持政策，中国全年天然气消费量达到 2,058亿立方米，同比增长 7%。 集团继续致力於发展高质量的城市燃气项目，积极深耕市场，精进管理水平，优化核心业务管控模 式，全面启动信息化管理，有效精简机构设置，加强绩效管理，以完善的激励与约束机制助推市场 拓展及销气量的增长。面对复杂多变的国际市场环境和中国经济增速放缓的压力，集团轻装上阵， 凭藉自身强大的用户基础和销售网络及充足的气源优势，於二零一六年录得天然气总销售量按计划 增长。 得益於集团在经营管理上的持续提升，有效控制成本和费用，不断开源节流，加之集团於中国天然 气业务顺价工作的顺利完成及实现可观的销气量增长，以及国际油价由低位回升，集团於截至二零 一六年十二月三十一日止年度录得年内溢利 65,767万港元，较其二零一五年十二月三十一日止年度 之年内溢利 2,933万港元显着增长。 城市管道天然气业务 销售及输送天然气 截至二零一六年十二月三十一日止年度，集团录得销售及输送天然气之收入 54.24亿港元，占总收入 84%。年内，集团实现天然气销售量 27.69亿立方米 （二零一五年：26.50亿立方米）；对外管输气量 3.40亿立方米 （二零一五年：4.27亿立方米）；及对外物流运输气量 0.11亿立方米 （二零一五年 :0.51亿 立方米）。 销气量中，居民用户用量为 8.08亿立方米 （二零一五年：6.84亿立方米）；工商业用户用量为 15.99亿 立方米 （二零一五年：15.20亿立方米）；加气站用量 3.62亿立方米 （二零一五年：4.47亿立方米），分 别占总销气量的 29%、58%及 13% （二零一五年：26%、57%及 17%）。 15 新用户开发 年内，集团新增 157,017户居民用户及 934户工商业用户，累计接驳居民用户 1,108,397户及工商业用 户 9,269户。随着中国政府新型城镇化及燃煤锅炉 「煤改气」工作的大力推进，预计日後新增用户数量 仍会保持平稳增长。在积极开发新用户的同时，集团将继续加强现有城市燃气项目中老房用户的开 发力度，以保持稳定的居民用户接驳总量。与居民用户相比，工商业用户用气需求庞大，因此大力 开发工商业用户是集团用户开发工作的首要任务。随着用户数量的增加，集团将打开更多天然气销 售渠道，为更多天然气的终端客户提供服务，为集团未来的天然气销售奠定坚实基础。 新项目拓展 二零一六年，集团把握清洁能源普及化的发展机遇，充分发挥自身气源充足，管网覆盖面积广阔， 灵活的物流运输服务及与各地方政府、国营和民营资本的良好合作关系等优势，在促进现有项目的 内延式发展的同时，着力对天然气骨干管网周边地区，以及经济基础好、天然气需求大的沿海、沿 江市场进行了深入的调研和开发。年内，集团成功获取江苏省东台市五烈地区、江苏省淮安市五个 乡镇、甘肃省张掖循环经济开发区、湖北省仙桃三伏潭镇等四个新城市燃气特许经营权。截至二零 一六年年底，集团於中国15个省及自治区成立项目公司105家，拥有70项燃气特许经营权。二零一六 年，集团高压长输管道总长度达到 1,055公里，有效的带动了下游项目的开发；城市管网累计总长度 达到7,530公里，区域覆盖人口达到1,200万人。集团将利用其庞大的管网覆盖优势，再接再厉，继续 获取更多的工业化城市、经济开发区和工业园区的特许经营权项目，通过该等项目进一步开拓国内 燃气市场，扩大市场占有率，提升集团在国内之市场位置。 开采及生产原油及天然气业务 二零一六年，集团在加拿大继续进行轻质原油和天然气的开采及生产业务。根据由 GLJ Petroleum Consultants准备的截至二零一六年十二月三十一日止年度储量报告，集团已证实储量约为 2,290万桶 油当量 （二零一五年：2,050万桶油当量），及已证实加控制储量约为 3,310万桶油当量 （二零一五年： 3,010万桶油当量），同比增加 12%及 10%。於二零一六年，集团实现全年平均产量为 5,001桶油当 量�u天 （二零一五年：5,386桶油当量�u天）。二零一六年，集团实现平均运营净回值18.78加元�u桶油 当量 （二零一五年：21.16加元�u桶油当量）。 16 二零一六年，国际油价经历了年初的低位回升到下半年的稳步增长。面对挑战与商机，集团审慎而 行，密切关注国际市场情况，利用低油价的优势，有效的控制运营成本，将采油成本成功控制在平 均每桶油当量 10加元以下，大幅低於大多数在相同区域开发的油气生产商。抓住低油价的时机，物 色极具潜力的高质量资产，通过收购优质油气储量、项目和土地，及通过开发新井，抵消了产量的 自然递减，实现储量及产量按计划增长。截至 2016年年底，集团的油气开采业务拥有总计近 15万英 亩含油气资源土地，开发潜力巨大，随着油价回升，这些油气资源储备将为集团带来可观的投资回 报。 业务展望 中国政府对天然气行业的发展给予了前所未有的政策支持。二零一六年十二月，中国国家能源局下 发 《关於加快推进天然气利用的意见》，提出全面加快推进天然气在城镇燃气、工业燃料、燃气发 电、交通燃料四大领域的大规模利用的要求，号召各地方政府出台推动天然气利用的具体措施。为 响应中央号召，山东、江苏、江西、湖南、湖北等地的地方政府相继出台多种措施，包括完善「煤改 气」财税支持，开展天然气下乡实现「镇镇通」、 「县县通」、提高城镇气化率淘汰燃煤锅炉。集团抓 住契机，积极开展市场调研及采用灵活的价格策略，协助运营区域内的地方政府制定实施计划，并 取得令燃煤锅炉限期整改等政策支持文件。预期未来将有更多保障天然气利用及发展的实施细则出 台，对集团於中国天然气分销领域的各项业务是重大政策利好，集团将积极配合各地方政府加大力 度落实相关政策。 天然气价格改革获得实质性推进。中国政府拟定的 《天然气管道运输价格管理办法 （试行）》及 《天然气 管道运输定价成本监审办法 （试行）》宣布，管输费价格将按照「准许成本 +合理收益」 的原则制定，此 举使管输费定价机制更加公开透明，有效控制上游天然气供给侧价格，使天然气需求侧成本降低， 使天然气相对可替代能源价格竞争力提高，从而提升下游市场需求，亦为集团现有核心业务带来新 商机。集团将继续根据行业及市场化改革作出部署，借助天然气价格竞争优势带来的机遇进一步提 升天然气分销及销售量。 17 二零一六年是「十三五」规划的开局之年。 《天然气发展「十三五」规划》提出「到二零二零年，中国天 然气消费量将在主要能源消费中的比例达到10%，年消费量将达到3,500亿立方米」的发展目标，而目 前天然气在主要能源消费中的比例不足 6%，天然气行业的发展前景十分可观，集中力量发展天然气 事业是大势所趋。集团根据经济形势和行业发展趋势，编制了集团「十三五」发展规划，明确了发展 目标、战略定位、资源配置和保障措施，以规划引领集团业务发展。 油气开采业务方面，集团将继续凭藉优质的轻质油资产，高效率的成本管理及高於同行业的技术等 优势，於低油价环境下继续维持合理的开发计划，并战略性的增加高价值的轻质油气储备和权益， 以夯实集团油气业务长期发展基础。展望未来，集团将按照油气业务的战略部署，扩大增值空间、 挖掘内部潜力、提高资本效率、强化成本管控，保持储量及产量按计划增长，向中型上游油气企业 的目标迈出新的一步。 全面开展人力资源及企业文化建设。集团坚持人才引进及内部人才提拔，关注员工成长和职业发 展。二零一六年，集团全面展开了企业文化建设，全面推行和实践「诚信正直、大我为先、客户至 上、创业创新、团队合作」的核心价值观，要求集团的每一位员工都能自觉成为与集团共同承担的事 业夥伴。同时，健全和完善了薪酬体系和激励机制，形成了员工利益与公司利益一致的导向机制。 集团将继续竭尽所能提高经营管理水平，切实将人才优势及企业文化转化为集团的发展优势和竞争 优势。 十五年以来，集团秉承「发展清洁能源事业，保障人类持续发展」的使命，坚持「一体两翼」的发展 战略，形成了以城市燃气业务为主体，以资源开发、能源服务为两翼，上下游一体，管道天然气、 液化天然气、压缩天然气、管道建设运营、物流运输、液化天然气加工厂、车船用天然气加气站及 装备制造、工程服务、金融租赁专业化服务并举的产业结构。面对未来，集团上下将团结一心， 力拼搏，继续优化业务布局与资产结构，做强做优能源产业链，提升集团品牌价值，发扬「激情、梦 想、务实、勤勉」的企业精神，齐心协力，开拓创新，将集团建设成有影响力的清洁能源公司。 18 管理层讨论及分析 下列讨论应与集团截至二零一六年十二月三十一日止年度年报中所载经审核综合财务报表及其附注 以及其他章节一并阅读。 财务回顾 於截至二零一六年十二月三十一日止年度，集团录得营业额 64.46亿港元，相比二零一五年的 73.74 亿港元下降 13%，主要原因是经营业务之计值货币与报告之计值货币的兑换产生汇兑差额及於二零 一五年十一月中国城市门站降价。集团录得毛利 11.28亿港元，相比二零一五年 10.36亿港元增长 9％。总体毛利率由去年的 14%升至 18%。 集团之主要运营活动分为三个分部。 (1) 销售及输送天然气及其他相关产品 （ 「销售及输送天然气」） 销售及输送天然气依然为集团之主要收入来源，占总营业额 84% （二零一五年：82%）。销售及输 送天然气分部录得营业额 54.24亿港元 （二零一五年：60.52亿港元），录得销售成本 46.81亿港元 （二零一五年：54.86亿港元），录得分部业绩 5.13亿港元 （二零一五年：3.23亿港元）。分部毛利 率和分部业绩率分别为 14% （二零一五年：9%）和 9% （二零一五年：5%）。 (2) 燃气管道建造及接驳 （ 「接驳」） 燃气管道建造及接驳分部录得营业额 7.21亿港元 （二零一五年：8.92亿港元），录得营业成本 3.67 亿港元 （二零一五年：4.5亿港元）。得益於集团着重关注成本控制和集中采购的有效性，接驳分 部毛利率和业绩率均稳定在 49％的水平 （二零一五年：50%）。 19 (3) 开采及生产原油及天然气 （ 「开采及生产」） 开采及生产分部录得营业额和营业成本分别为 3.01亿港元 （二零一五年：4.3亿港元）和 2.7亿港元 （二零一五年：4.03亿港元）。分部毛利率和分部业绩率均达到 10％（二零一五年：均 6％）。於二 零一六年，集团实现原油价格每桶油当量49.98加元，与二零一五年之每桶油当量54.01加元相比 下降7%；而西德州中级原油平均价格由二零一五年之平均每桶48.76美元下跌了11%至二零一六 年之平均每桶 43.37美元，下降幅度被集团实现原油价差的减少和加元贬值所部分抵销。 集团的销售及分销费用由二零一五年约 6,900万港元减少 4%至 6,700万港元。行政开支由 3.19亿港元 减少 6%至 3.02亿港元。集团着重关注销售战略的有效性及适当性且连续多年成功将其销售及分销费 用和行政费用分别控制在总营业额的 1%和 5%以内。 财务费用 （扣除资本化）由去年的 2.31亿港元减至本年度的 2.02亿港元，减少 13％，主要原因为与去 年同期相比，集团将借贷有效减少 5.98亿港元。集团於二零一六年十二月三十一日之所有债务 （包括 银行借贷、其他借贷及优先票据）的加权平均成本为 5.4% （二零一五年：5.7%）。 二零一六年，得益於集团实现可观的销气量增长及采取有效的成本控制措施，公司拥有人应占溢利 增长至3.12亿港元。二零一五年公司拥有人应占亏损为1.84亿港元，主要原因为二零一五年较低的原 油价格和预期价格导致一次性和非现金性项目减值 5.07亿港元。 流动资金、财务及资本资源 集团的政策是采取保守的财务策略，使用经营业务所得现金流量作为主要资金来源，以拨付资金用 於资本开支。於二零一六年十二月三十一日，集团的债务总额 （包括银行贷款、其他借贷及优先票 据）为 53.67亿港元 （二零一五年：59.65亿港元）。於二零一六年十二月三十一日，集团可动用之信贷 融资总额为 46.61亿港元 （二零一五年：39.72亿港元），使用率 6% （二零一五年：17%）。 於二零一六年十二月三十一日，集团的现金及现金等值项目及到期日期为三个月以上的定期存款为 约 18.59亿港元 （二零一五年：25.2亿港元）。总资产为 136.04亿港元 （二零一五年：140.88亿港元）， 其中流动资产为 36.2亿港元 （二零一五年：43.4亿港元）。集团之总负债为 83.53亿港元 （二零一五年： 88.87亿港元），其中流动负债为29.97亿港元 （二零一五年：35.65亿港元）。集团之以总债务除以总资 产为计量方法之资产负债率为39% （二零一五年：42%）。集团之流动比率 （流动资产除以流动负债）为 1.21倍 （二零一五年：1.22倍）。 20 集团的财务及流动资金保持平稳，为集团未来的发展充分作好准备。 雇员及酬金政策 於二零一六年末，集团共有3,515名 （二零一五年：3,713名）全职员工，其中大部分员工驻於中国。年 内员工总成本为3.10亿港元 （二零一五年：3.43亿港元）。集团根据员工的工作表现、工作经验及现行 市场工资水平厘定其酬金。员工之总酬金包括基本薪金、现金花红及股份奖励。 资产抵押 集团於二零一六年十二月三十一日并无任何未清偿债项资产抵押。 或然负债 集团於二零一六年十二月三十一日并无任何重大或然负债。 财务管理及库务政策 集团之财务风险管理为集团於香港总办事处之库务职能。集团库务政策之主要目标之一为管理其利 率及汇率波动风险。集团的政策为不从事投机行为。 集团主要以人民币经营业务。集团若干银行存款以港元、人民币及美元计值，而集团的境外银行贷 款及优先票据则以人民币、美元及加元计值。 除上述所披露者外，集团并无承受任何重大外汇汇率波动风险。集团并无订立外汇对冲政策。然 而，集团会紧密监察外汇风险及日後可能 （视情况及外币走势而定）考虑采用重大外汇对冲政策。 诉讼 於二零一六年十二月三十一日，集团并无牵涉任何诉讼。 资本架构 於二零一六年十二月三十一日，公司的已发行股本为58,256,838港元，分为5,825,683,834股每股面值 0.01港元之股份。 21 末期股息 董事局议决，将在公司於二零一七年五月十八日 （星期四）举行的应届股东周年大会 （ 「二零一七年股 东周年大会」）上向公司股东建议於二零一七年六月十六日 （星期五）向於二零一七年五月二十九日 （星 期一）名列公司股东名册的该等股东分派末期股息每股 0.50港仙 （二零一五年：无）以公司实缴盈余账 派付。末期股息金额约为 29,128,000港元 （二零一五年：无）。 暂停办理股份过户登记 为厘定出席二零一七年股东周年大会并於会上投票的资格，公司将於二零一七年五月十二日 （星期 五）至二零一七年五月十八日 （星期四） （包括首尾两日）止暂停办理股份登记手续，期内将不会办理任 何股份过户登记手续。为符合取得出席二零一七年股东周年大会并於会上投票的资格，所有股份过 户文件连同有关股票须於二零一七年五月十一日 （星期四）下午四时三十分前送交公司的香港股份过 户登记分处香港中央证券登记有限公司，地址为香港湾仔皇后大道东 183号合和中心 17楼 1712-1716 室，办理股份登记手续。 为厘定股东享有建议分派之末期股息的资格，公司将於二零一七年五月二十九日 （星期一） 至二零 一七年五月三十一日 （星期三）（包括首尾两日）暂停办理股份登记手续，期间将不会办理任何股份过 户登记手续。为符合享有拟派末期股息的资格，所有股份过户文件连同有关股票须於二零一七年五 月二十六日 （星期五）下午四时三十分前送交公司的香港股份过户登记分处香港中央证券登记有限公 司，办理股份登记手续。 购买、赎回或出售公司的上市证券 年内，公司透过限制性股份奖励计划的受托人为限制性股份奖励计划从市场购入57,340,000股股份。 除以上所述外，公司或其任何附属公司於年内概无购买、出售或赎回公司的任何上市证券。 董事进行证券交易的标准守则 公司已采纳上市规则附录 10所载上市发行人董事进行证券交易的标准守则作为董事进行证券交易之 操守守则。公司向所有董事进行特定查询後确认，所有董事於整个年度内一直符合标准守则所载之 规定标准。 22 企业管治常规 公司已采纳上市规则附录十四中企业管治守则 （ 「企业管治守则」）所载之守则条文，作为其本身企业 管治守则。 截至二零一六年十二月三十一日止年度内，公司遵守企业管治守则所载之相关守则条文，惟有所偏 离守则条文说明如下。 企业管治守则之守则条文第 A .2.1条订明主席及行政总裁之职责须有所区分。许�良先生为公司主席 兼行政总裁。董事局相信，集团由同一名人士同时担任主席及行政总裁两个职位，可确保集团贯彻 重大决策之领导，更有效能及效率实现集团之整体策略。董事局相信现时之安排不会损害职权及授 权两者间之平衡，而现时由经验丰富之人才 （其中有充足人数担任独立非执行董事）组成之董事局亦 能确保此平衡。 企业管治守则之守则条文第 A .4.1条规定非执行董事应有特定任期及须膺选连任。独立非执行董事均 无特定任期，惟彼等须至少每三年一次按照公司细则 （ 「细则」）轮值告退。 企业管治守则之守则条文第 D .1.4规定，公司应有正式的董事委任书，订明有关委任的主要条款及条 件。公司并无正式董事委任书 （许�良先生除外）。然而，董事须按照细则轮值告退。此外，於履行 其董事职责及责任时，董事须参照公司注册处发出的 「董事责任指引」以及香港董事学会颁布的 「董事 指引」及 「独立非执行董事指南」 （如适用）内所列各项指引。另外，董事须遵守法规及普通法、上市规 则、法律及其他监管规定以及公司的业务及管治政策下的规定。 除以上所述外，董事认为，公司已於截至二零一六年十二月三十一日止年度符合企业管治守则所载 的所有其他相关守则条文。 23 审核委员会 公司於一九九八年成立审核委员会，其书面职权范围符合上市规则附录十四所载企业管治守则。 审核委员会主要负责就委任、重新委任及罢免外聘核数师及批准外聘核数师之酬金及委聘条款以及 有关核数师罢免或被辞退之任何问题向董事局提供推荐建议；审阅集团中期及年度报告与账目；及 监察公司之财务申报制度 （包括资源充裕度、负责公司财务申报职能的员工之资格及经验以及其培训 安排及预算）与检讨风险管理及内部监控系统。审核委员会已审阅集团截至二零一六年十二月三十一 日止年度之经审核财务报表。 致谢 本人希望藉此机会代表董事局，对集团全体员工一直以来之辛勤工作，以及股东之持续支持表示衷 心的感谢。 承董事局命 中油燃气集团有限公司 主席 许�良 香港，二零一七年三月二十九日 於本公告日期，董事局包括四名执行董事，分别为许�良先生 （主席及行政总裁）、朱远先生、关懿 君女士及张成先生；及三名独立非执行董事，分别为李云龙先生、史训知先生及王广田先生。 * 仅供识别