香港交易及结算所有限公司及香港联合交易所有限公司对本公布之内容概不负责，对其准确性或完整性亦不发表任何声明，并明确表示概不就因本公布全部或任何部分内容而产生或因倚赖该等内容而引致之任何损失承担任何责任。 本公布仅供参考，且并不构成在美国或任何其他司法权区（倘未根据任何该等司 法权区证券法登记或获得批准而於当地提呈、招揽或出售任何证券即属违法）提 呈出售任何证券的建议或招揽购买任何证券的建议。在并无登记或并无适用豁免 登记规定的情况下，不得在美国提呈发售或出售任何证券。於美国公开发售任何 证券将须以招股章程的方式进行，而招股章程须载有关於提呈发售的公司以及其 管理层及财务报表的详尽资料。本公司并不会在美国公开发售证券。 （於开曼群岛注册成立并迁册往百慕达之有限公司） （股份代号：855） 建议发行优先票据 本公司拟进行优先票据之国际发售。 票据之定价（包括本金总额、发售价及利 率）将根据票据发行之独家全球协调人 及账簿管理人摩根士丹利所进行之累计投标结果而厘定。预期於落实票据之条 款後，摩根士丹利、本公司及附属公司担保人将会订立购买协议。 本公司拟将票据发行之所得款项净额用於本公司日常业务之一般企业用途，包 括（但 不限 於）拨 付营运资金及偿还若干债务。 本公司已收到新交所原则上批准票据於新交所上市及报价。票据获原则上批准 於新交所上市及报价不可被视为本公司、票据、附属公司担保、附属公司担保 人或彼等各自之附属公司或联营公 司（如有）之 价值指标。本公司不会寻求票据 於香港上市。 由於截至本公布日期尚未就票据发行订立任何具约束力之协议，因此票据发行 未必一定会作实。票据发行是否完成乃取决於市况及投资者之兴趣。本公司投 资者及股东於买卖本公司证券时务须审慎行事。倘签订购买协议，本公司将会 就票据发行另行发表公布。 票据发行 绪言 本公司拟进行优先票据之国际发售。票据之定 价（包括本金总额、发售价及利率） 将根据票据发行之独家全球协调人及账簿管理人摩根士丹利所进行之累计投标结 果而厘定。票据之条款及条件仍有待厘定，相当可能包括附属公司担保人提供担 保。预期於落实票据之条款後，摩根士丹利与本公司等各方将会订立购买协议， 据此，摩根士丹利将为票据之初始买家。於签立购买协议後，本公司将会就票据 发行另行发表公布。 票据及附属公司担保并无亦不会根据美国证券法登记，亦不会在美国境内提呈发 售或出售，除非获豁免遵守美国证券法登记规定或有关交易不受美国证券法登记 规定所规限则另作别论。遵照美国证券法之规例S，票据将由初始买家於美国境 外提呈发售及出售。票据将不会向香港公众人士提呈发售，亦不会配售予本公司 任何关连人士。 本公司及进行票据发行之理由 按二零一五年及二零一六年财政年度之水销售量计算，本集团为中国最大规模的 公众上市供水公司之一。有别於其他同业，本集团独有地将焦点集中於供水业务。 本集团於二零零三年开展其水务分部营运，自此，该分部主要藉着收购合并而达 致可观增长，尤其是专注於国内的重点发展城市。 本公司拟将票据发行之所得款项净额用於本公司日常业务之一般企业用途，包括（但不限於）拨付营运资金及偿还若干债务。 上市 本公司已收到新交所原则上批准票据於新交所上市及报价。票据获原则上批准於 新交所上市及报价不可被视为本公司、票据、附属公司担保、附属公司担保人或 彼等各自之附属公 司（如 有）之 价值指标。本公司不会寻求票据於香港上市。 一般事项 由於截至本公布日期尚未就票据发行订立任何具约束力之协议，因此票据发行未 必一定会作实。票据发行是否完成乃取决於市况及投资者之兴趣。本公司投资者 及股东於买卖本公司证券时务须审慎行事。倘签订购买协议，本公司将会就票据 发行另行发表公布。 本公司谨此提供有关票据发行之额外财务资料如下： 截至二零一五年及二零一六年三月三十一日止财政年度之综合现金流量表（经重列）概要： 截至三月三十一日止财政年度 项目 二零一五年 二零一六年 （未经审核） （未经审核） （经重列） （经重列） 港币千元 港币千元 经营业务之现金流量 扣除所得税前溢利 1,242,018 1,505,226 作出下列调整： 财务费用 117,403 170,824 分占联营公司之业绩 (2,029) (29,517) 利息收入 (109,397) (98,445) 金融资产之股息收入 (15,427) (17,432) 递延政府补贴之摊销 (6,407) (5,217) 折旧 49,951 45,355 预付土地租约付款之摊销 16,226 17,552 其他无形资产之摊销 205,973 227,148 资本化费用之摊销 13,209 19,186 物业、厂房及设备之出售亏损 840 1,773 预付土地租约付款之出售收益 �C (30,728) 提前终止特许服务安排之收益 �C (29,364) 物业、厂房及设备之撇销 34 9,811 （拨回拨备）�u呆帐拨备 (114) 5,584 投资物业之公平值收益 (141,703) (52,900) 出售附属公司之（收益）�u亏损 (6,874) 1,488 存货之撇销 9 �C 有关供水基建之建设及提升服务之建设 保证金 (184,498) (136,819) 按公平值计入损益帐之金融资产之公平值 收益 (968) (8) 衍生金融工具之公平值变动 (20,368) 32,948 购回�u赎回可换股债券之（收益）�u亏损 (116) 33 股本结算购股权开支 34,251 47,982 截至三月三十一日止财政年度 项目 二零一五年 二零一六年 （未经审核） （未经审核） （经重列） （经重列） 港币千元 港币千元 未计营运资金变动之经营溢利 1,192,013 1,684,480 发展中物业增加 (126,884) (101,495) 持作出售物业减少�u（增加）净额 62,270 (36,283) 存 货（增 加）�u 减少 (51,630) 22,952 应收贸易帐款及票据增加 (83,871) (353,057) 应收委托人合约款增加 (50,414) (31,370) 应收附属公司非控股权益持有人款项 （增 加）�u 减少 (190,039) 217,518 预付款项、按金及其他应收款项增加 (284,587) (9,011) 应付贸易帐款及票据（减少）�u增加 (48,065) 229,202 应计负债、已收按金及其他应付款项 增加 �u（减 少） 147,388 (128,886) 经营业务产生之现金 566,181 1,494,050 已付银行及其他借贷之利息 (109,399) (170,755) 已付所得税 (201,492) (160,212) 经营业务产生之现金净额 255,290 1,163,083 截至三月三十一日止财政年度 项目 二零一五年 二零一六年 （未经审核） （未经审核） （经重列） （经重列） 港币千元 港币千元 投资业务之现金流量 已收利息 109,397 98,445 已收股息 15,427 17,432 购买物业、厂房及设备 (180,308) (66,601) 出售物业、厂房及设备之所得款项 35,192 35,231 出售预付土地租约付款之所得款项 �C 33,637 提前终止特许服务安排之所得款项 �C 54,878 预付土地租约付款 (16,177) (24,488) 购买投资物业 (14,695) (4,707) 出售投资物业之所得款项 488 �C 出售可供销售金融资产之所得款项 �C 34,764 出售一间联营公司之所得款项 8,750 190,909 增加供水特许权 (605,796) (1,205,626) 收购附属公 司（扣 除购入之现金及 现金等价物） 654 (601,219) 出售附属公 司（扣 除出售之现金及 现金等价物） (194) 5,526 於联营公司之投资 (94,535) (135,236) 已收联营公司股息 17,771 20,601 应收联营公司款项减少�u（增加） 34,968 (194,160) （购买）�u出售按公平值计入损益帐之 金融资产 (75,113) 51 已抵押存款增加 (152,965) (59,974) 原有存款期超过三个月之定期存款 减少 �u（增 加） (100,000) 100,000 已收递延政府补贴 1,100 23,332 投资业务动用之现金净额 (1,016,036) (1,677,205) 截至三月三十一日止财政年度 项目 二零一五年 二零一六年 （未经审核） （未经审核） （经重列） （经重列） 港币千元 港币千元 融资业务之现金流量 收购非控股股东权益 (19,853) �C 出售附属公司部份权益之所得款项 7,986 �C 配售及认购新股份之所得款项净额 �C 149,483 购回普通股付款 (13,107) �C 购回�u赎回可换股债券 (5,989) (1,441) 可换股债券之利息 (4,040) (15) 还款予本公司附属公司非控股权益持有人 (96,068) (117,856) 本公司附属公司非控股权益持有人注资 12,303 31,241 垫付�u（偿还）联营公司资金 27,841 (33,435) 提取银行贷款 1,160,322 3,445,549 偿还银行贷款 (1,292,343) (1,989,614) 提取其他借贷 966,571 471,954 偿还其他借贷 (99,767) (155,337) 已付股息 (85,208) (106,390) 融资业务产生之现金净额 558,648 1,694,139 现金及现金等价物之（减少）�u增加净额 (202,098) 1,180,017 年初之现金及现金等价物 1,590,125 1,400,748 外币汇率之影响净额 12,721 (28,929) 年终之现金及现金等价物 1,400,748 2,551,836 现金及现金等价物分析 存款及现金 1,400,748 2,551,836 截至二零一五年及二零一六年三月三十一日止财政年度之综合损益 表（经 重列）： 截至三月三十一日止财政年度 项目 二零一五年 二零一六年 （未经审核） （未经审核） （经重列） （经重列） 港币千元 港币千元 收益 3,622,109 4,739,902 销售成本 (2,048,984) (2,641,967) 所得税支出 (346,517) (405,374) 本年度溢利 895,501 1,099,852 应占本年度溢利： 本公司拥有人 532,815 608,112 非控股股东权益 362,686 491,740 其他全面收入 (92,059) (190,065) －货币换算 本年度全面收入总额 805,390 871,441 应占全面收入总额： 本公司拥有人 484,602 438,289 非控股股东权益 320,788 433,152 本年度本公司拥有人应占溢利之每股盈利 基 本（港 仙） 37.61 40.31 摊 薄（港 仙） 37.33 40.14 截至二零一五年及二零一六年三月三十一日止财政年度之业务分部收益（经重列）： 截至三月三十一日止财政年度项目 二零一五年 二零一六年 （未经审核） （未经审核） （经重列） （经重列） 港币千元 港币千元城市供水经营及建设 2,960,748 4,000,304污水处理及排水经营及建设 169,927 338,979混凝土相关产品及服务 305,037 300,102物业开发及投资 114,008 23,296所有其他分部 72,389 77,221总计 3,622,109 4,739,902其他财务资料： 截至三月三十一日止财政年度 截至九月三十日止六个月 项目 二零一五年 二零一六年二零一五年 二零一六年 （未经审核） （未经审核） （未经审核） （未经审核） （经重列） （经重列） （经重列） 港币千元 港币千元 港币千元 港币千元 资本化费用之摊销 13,209 19,186 14,999 13,025 释义 於本公布内，除文义另有所指外，下列词汇及词组具备以下涵义： 「董事会」 指 董事会 「本公司」 指 中国水务集团有限公司，根据开曼群岛法例注册成 立之获豁免有限公司，并迁册往百慕达为获豁免有 限公司，其股份於联交所上市 「关连人士」 指 具上市规则所赋予该词之涵义 「董事」 指 本公司董事 「本集团」 指 本公司及其附属公司 「香港」 指 中国香港特别行政区 「上市规则」 指 联交所证券上市规则 「摩根士丹利」 指 MorganStanley&Co.Internationalplc，有关提呈发 售及出售票据之独家全球协调人及账簿管理人 「票据」 指 本公司将按照购买协议之条款及条件发行之美元优 先票据 「票据发行」 指 本公司建议发行票据 「发售价」 指 出售票据的最终价格 「中国」 指 中华人民共和国，就本公布而言，不包括香港、澳 门特别行政区及台湾 「购买协议」 指 本公司、附属公司担保人及摩根士丹利拟就票据发 行订立之协议 「新交所」 指 新加坡证券交易所有限公司 「联交所」 指 香港联合交易所有限公司 「附属公司担保」 指 附属公司担保人就票据发行将予提供之担保 「附属公司担保人」指 将就票据提供担保之本公司若干现有附属公司 「美国证券法」 指 一九三三年美国证券法（经修订） 「美元」 指 美元 承董事会命 中国水务集团有限公司 主席 段传良 香港，二零一七年一月十九日 於本公布日期，董事会包括四位执行董事，即段传良先生、丁斌小姐、刘玉杰小 姐及李中先生，四位非执行董事，即赵海虎先生、周文智先生、井上亮先生及王 小沁小姐，以及四位独立非执行董事，即 刘冬小姐、周锦荣先生、王竞强先生及 邵梓铭先生。 *仅供识别