国泰君安2月28日发布公告：给予百济神州“增持”评级目标价207.70港元。公司发布公告，2021年总收入约11.76亿美元，同比增长280.6%，其中产品收入约6.34亿美元，同比增长96.6%；净亏损约14.13亿美元，亏损额同比减少1.84亿美元；年末在手现金及等价物约66.25亿美元，同比增长42.2%，整体符合预期。
国泰君安2月28日发布公告：给予百济神州“增持”评级 目标价207.70港元
公司发布公告，2021年总收入约11.76亿美元，同比增长280.6%，其中产品收入约6.34亿美元，同比增长96.6%；净亏损约14.13亿美元，亏损额同比减少1.84亿美元；年末在手现金及等价物约66.25亿美元，同比增长42.2%，整体符合预期。
考虑到医保谈判降价带来的渠道补偿，下调21年收入预测为11.76（-1.00）亿美元，考虑到欧司珀利单抗海外授权和潜在额外付款带来近期收入增加，上调22-23年收入预测为16.26（+4.22）、22.68（+6.26）亿美元。考虑到行业变化，根据DCF绝对估值，下调目标价至207.7（-33.0）港元，维持“增持”评级。
（来源：同花顺金融研究中心）
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