近日，南向资金抄底港股尤其是互联网龙头的态势明显。3月以来，南向资金净流入港股市场超380亿元。有市场人士称，当前港股估值已充分“计价”一些不确定因素及地缘局势风险，处于长线投资的最佳时机。也有观点认为，大型海外机构投资者在前期大幅减仓后，未必会在短时间内重新配置港股，甚至可能在反弹后进一步减仓，港股短期波动在所难免。
在傅刚看来，在港股大幅调整后，估值已下行到比较夸张的地步。“我们非常看好港股市场，在当下我们更愿意认为这是一个经典的见底形态，而不是短期反弹，短期出现一些波动并不意外。未来一年左右时间，港股市场的表现可能会非常好。”
优美利投资总经理贺金龙也表示，经过一年多的调整，港股市场整体估值已经逐渐具备性价比优势。投资者投资港股市场需要关注外围市场的资金面以及宏观因素，与个股自身基本面相结合。
傅刚认为，当下不只是南向资金在买入港股，海外长线资金肯定也在买入。“后面可能还会有资金继续抛售，但我相信这一类资金已经差不多都走了，更多资金开始买入。”
机构开始调仓换股
3月17日，南向资金一反前几日的大举买入，呈现小幅净流出态势。
对此，翼虎投资表示，反观过去一年多港股的调整走势，一方面源自于产业政策面不确定性导致的估值压制，一方面源自于外围市场和地缘局势不确定性引发的外资风险偏好降低。现阶段港股市场无需进一步悲观，因为可预见的利空因素如美联储加息、地缘局势都已被充分“计价”在内。
在具体投资方向上，贺金龙表示，未来港股投资和国内经济大趋势基本一致，投资者可根据风险承受能力配置基建和地产稳增长板块，以及新能源、绿电、生物医药等高成长板块。我国基建领域贷款今年以来有较高增速，房地产回暖信号明显。对于风险偏好较高的长期投资者来说，高成长板块的进攻性和确定性兼具。
傅刚透露，其持仓多数在航运、煤炭等周期板块，在继续持有这些板块的同时，还会挑选科技股尤其是中概板块的优质标的。“在大幅调整后，并不是无脑买入超跌的龙头就可以，有些龙头虽然经历调整，但估值仍然较高，未来我们会把一部分仓位换到地产和互联网板块。”
来源：中国证券报·中证网 作者：吴瞬
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