香港交易及结算所有限公司及香港联合交易所有限公司对本公告之内容概不负责，对其准确性或完整性亦不发表任何声明，并明确表示概不就因本公告全部或其任何部分内容而产生或因倚赖该等内容而引致之任何损失承担任何责任。 BRIGHTOILPETROLEUM(HOLDINGS)LIMITED 光�笫�油(控股)有限公司* (於百慕达注册成立之有限公司） (股份代号：933) 截至二零一六年十二月三十一日止六个月之 中期业绩 光�笫�油（控股）有限公司（「本公司」）董事会（「董事会」或「董事」）欣然公布本公司及其附属公司（统称「本集团」）截至二零一六年十二月三十一日止六个月之未经审核简明综合业绩。本公司之审核委员会已审阅中期业绩。 中期简明综合全面收益表 截至二零一六年十二月三十一日止六个月 (未经审核) 截至十二月三十一日止六个月 二零一六年 二零一五年 附注 百万港元 百万港元 收益 3 31,257 21,649 销售及服务成本 6 (30,043) (20,984) 毛利 1,214 665 其他收入 46 2 其他收益及亏损，净额 4 (193) (305) 分销及销售费用 6 (101) (132) 行政费用 6 (158) (138) 其他费用 6 (76) (120) 融资成本 5 (276) (405) 应占合营公司的溢利 8 8 除税前溢利/(亏损) 464 (425) 所得税开支 7 (52) (98) 期内溢利/(亏损) 412 (523) 本公司拥有人应占期内每股盈利/(亏损)的溢利/(亏损) - 基本(港仙) 9 4.07 (5.17) - 摊薄(港仙) 9 4.07 (5.17) 中期简明综合全面收益表 截至二零一六年十二月三十一日止六个月 (未经审核) 截至十二月三十一日止六个月 二零一六年 二零一五年 附注 百万港元 百万港元 期内溢利/(亏损) 412 (523) 期内其他全面亏损 或会重新分类至损益的项目 因换算海外业务产生的汇兑差额 (236) (162) 期内其他全面亏损 (236) (162) 本公司拥有人应占期内总全面收入/(亏损) 176 (685) 中期简明综合财务状况表 截至二零一六年十二月三十一日 (未经审核) (经审核) 於二零一六年 於二零一六年 十二月三十一日 六月三十日 附注 百万港元 百万港元 非流动资产 采矿权益 4,263 4,504 物业、厂房及设备 11,984 12,078 预付租赁款项 456 483 投资物业 47 47 於合营公司的权益 680 702 非流动其他应收账款 81 94 17,511 17,908 流动资产 存货 615 533 应收账款 10 13,161 8,827 预付款项及其他应收账款 466 584 衍生金融工具 206 165 金融资产透过损益按公允价值衡量 62 70 已抵押银行存款 808 424 银行结存及现金 446 4,471 15,764 15,074 流动负债 应付账款 11 4,462 5,277 其他应付账款及应付费用 1,931 1,987 银行及其他借贷 7,545 4,861 一间关连公司贷款 364 1,334 衍生金融工具 280 311 利得税负债 156 152 14,738 13,922 流动资产净额 1,026 1,152 总资产减流动负债 18,537 19,060 非流动负债 可换股债券 13 1,412 1,332 银行及其他借贷 5,410 6,247 复垦及环境成本拨备 264 235 递延税项负债 51 41 7,137 7,855 资产净额 11,400 11,205 资本及储备 本公司拥有人应占权益 股本 12 254 254 储备 11,146 10,951 总应占权益 11,400 11,205 中期财务资料附注 截至二零一六年十二月三十一日止六个月 1. 编制基准 截至二零一六年十二月三十一日止六个月的中期财务资料已根据香港会计准则第34号「中期财务报告」编制。中 期财务资料应与截至二零一六年六月三十日止年度的年度财务报表一并阅读，该财务报表乃根据香港财务报告准则（「香港财务报告准则」）编制。 2. 会计政策 所采纳的会计政策与截至二零一六年六月三十日止年度的年度财务报表所采纳者一致，如该等年度财务报表所述，惟采纳於截至二零一六年十二月三十一日止财政年度生效的香港财务报告准则（修订本）除外。 於中期期间的所得税按照预期年度总盈利适用的税率予以计提。 (甲)下列为本集团於二零一六年七月一日开始的财政年度强制执行的新订及经修订准则及诠释，并已於编制本中期简 明综合财务资料时获采纳。 香港会计准则第1号（修订本） 披露计划 香港财务报告准则第10号，香港 投资实体：适用合并报表之例外规定 财务报告准则第12号及香港会 计准则第28号（修订本） 香港财务报告准则第14号 递延账目之监管 香港会计准则第16号及 农业：生产性的植物 香港会计准则第41号（修订本） 香港会计准则第27号（修订本） 独立财务报表之权益法 香港会计准则第16号及 澄清折旧及摊销之可接纳方法 香港会计准则第38号（修订本） 香港财务报告准则第11号（修订本） 收购合营业务权益之会计处理 香港财务报告准则（修订本） 香港财务报告准则二零一二年至二零一四年周期之年度改进 采纳上述新订及经修订准则及诠释对编制本集团中期财务资料并无重大影响。 (乙)下列为本集团於二零一六年七月一日开始的财政年度已颁布但尚未生效及未获本集团提早采纳的新订准则、准则 修订本及诠释： 於年度期间开始 或之後生效 香港会计准则第7号（修订本） 现金流量表 二零一七年一月一日 香港会计准则第12号（修订本） 所得税 二零一七年一月一日 香港会计准则第28号及香港财务 投资者与其联营或合营企业 生效日期待定 报告准则第10号（修订本） 之间的资产出售或注资 香港财务报告准则第2号（修订本） 股份支付换取的职工服务 二零一八年一月一日 香港财务报告准则第15号（修订本） 香港财务报告准则第15号之澄清 二零一八年一月一日 香港财务报告准则第9号 金融工具 二零一八年一月一日 香港财务报告准则第15号 来自客户合约之收入 二零一八年一月一日 香港财务报告准则第16号 租赁 二零一九年一月一日 本集团正在评估这些新标准的影响，当生效时会被应用。 3. 收益及分类资料 (未经审核) 截至十二月三十一日止六个月 二零一六年 二零一五年 百万港元 百万港元 从国际贸易销售石油产品 27,685 17,249 来自海上供油收益 2,008 2,539 从上游业务销售原油 720 776 从上游业务销售天然燃气 361 376 油轮运输收益 480 708 其他 3 1 31,257 21,649 主要营运决策者已被确定为本公司执行董事（统称为「主要营运决策人」）制定战略决策。主要经营决策者回顾了集团的内部报告，以评估业绩和分配资源。 主要经营决策者提出了下列报告分类截至二零一六年十二月三十一日止六个月： 国际贸易及海上供油业务 �C 向国际提供石油产品和国际性船舶海上供油及其有关服务 油轮运输业务 �C 提供国际燃油或原油油轮运输服务 上游原油业务 �C 原油开发、生产及销售业务 上游天然燃气业务 �C 天然燃气开发、生产及销售业务 由於主要营运决策人并无审阅分类资产及负债，故无呈列分类资产或负债的资料。 EBITDA或LBITDA定义为所得税费用、融资成本、损耗、折旧及摊销前的盈利或亏损。由二零一七年财政年度起， EBITDA或LBITDA已包含於本集团之中期财务资料中，及已用於衡量企业之业绩。呈列方式的变动已获追溯采纳， 而若干比较数字已经重列。 主要营运决策人根据EBITDA或LBITDA可呈报分类的业绩计量，评估经营分类的表现。分类业绩指各分类所赚取 的溢利，惟无分配物业、厂房及设备折旧及损耗、其他收入�p其他收益及亏损净额、分占合营公司净溢利�p融资成本及所得税开支。此乃呈报予主要营运决策人以供进行资源分配及表现之评估。 所列示来自外界销售已抵销分类间销售。分类间销售按互相协定的条款列账。向主要营运决策人呈报的来自外界人士 的收益按与综合收益表一致的方式计算。直接投资分类不符合香港财务报告准则第8号就可呈报分类所规定的量化标准，其财务资料计入其他分类，而相应之比较数字已予重列。 截至二零一六年及二零一五年十二月三十一日止六个月就资源分配及评估分类表现而提供予执行董事的本集团可呈报分类资料如下。 3. 收益及分类资料�C续 国际贸易 及海上供 油轮 上游天然 上游 油业务 运输业务 燃气业务 原油业务 其他 总计 百万港元 百万港元 百万港元 百万港元 百万港元 百万港元 截至二零一六年十二月三十一日 止六个月(未经审核) 分类收益及业绩 外界销售 29,693 480 361 720 3 31,257 分类间销售 162 391 - - - 553 ──────── ──────── ──────── ──────── ──────── ──────── 分类收益 29,855 871 361 720 3 31,810 ──────── ──────── ──────── ──────── ──────── ──────── 分类业绩 488 216 279 512 (30) 1,465 未分配企业费用 (46) 物业、厂房及设备消耗和折旧 (446) 采矿权益摊销 (241) 融资成本 (276) 应占合营公司的溢利 8 ──────── 除税前溢利 464 �T�T�T�T�T�T�T�T 截至二零一五年十二月三十一日 止六个月(未经审核) 分类收益及业绩 外界销售 19,788 708 376 776 1 21,649 分类间销售 127 41 - - - 168 ──────── ──────── ──────── ──────── ──────── ──────── 分类收益 19,915 749 376 776 1 21,817 ──────── ──────── ──────── ──────── ──────── ──────── 分类业绩(重列） 232 433 249 (69) (84) 761 未分配企业费用 (90) 物业、厂房及设备消耗和折旧 (353) 采矿权益摊销 (346) 融资成本 (405) 应占合营公司的溢利 8 ──────── 除税前亏损 (425) �T�T�T�T�T�T�T�T 4. 其他收益及亏损，净额 (未经审核) 截至十二月三十一日止六个月 二零一六年 二零一五年 百万港元 百万港元 发行可换股债券之亏损(附注13) -! (36) 可换股债券所附换股权衍生工具的公允值亏损(附注13) (21) (61) 按公允值计算其变动计入损益的金融资产亏损净额 (8) (50) 变换部分递延损失的摊销 (8) - 衍生金融工具(亏损)/收益净额(附注13) (171) 494 外汇收益/(亏损)净额 15 (37) 就采矿权益确认减值亏损 - (450) 就物业、厂房及设备确认减值亏损 - (169) 其他 - 4 (193) (305) 5. 融资成本 (未经审核) 截至十二月三十一日止六个月 二零一六年 二零一五年 百万港元 百万港元 银行借贷的利息开支 250! 239! 关连公司贷款的估算利息开支 -! 174! 可换股债券的估算利息开支(附注13) 96! 9! 复垦及环境成本拨备之回权折现值影响 8! 6! 其他借贷的利息开支 2! -! 合共 356! 428! 减：已资本化的在建工程款项 (80) (23) 总融资成本 276! 405! 6. 按性质划分之开支 (未经审核) 截至十二月三十一日止六个月 二零一六年 二零一五年 百万港元 百万港元 确认为支出的存货成本 29,092 20,025 燃料,燃气和原油的未变现净收益， 除来自上游原油生产业务 (22) (16) 港口费用 66 58 物业、厂房及设备损耗及折旧 446 353 采矿权益摊销 241 346 已付租赁物业和油品储存设备的经营租赁租金 84 113 雇员福利开支（包括董事薪酬） 95 80 经纪及佣金费用 46 50 其他 330 365 ────────────── ───────────── 30,378 21,374 �T�T�T�T�T�T�T�T�T�T�T�T�T�T �T�T�T�T�T�T�T�T�T�T�T�T�T 7. 所得税开支 (未经审核) 截至十二月三十一日止六个月 二零一六年 二零一五年 百万港元 百万港元 期内即期税项支出: -中国企业所得税（「企业所得税」） 27 92 -新加坡所得税 15 1 递延税项 10 5 期内所得税开支 52 98 8. 股息 於二零一七年二月二十四日，董事会不建议派发截至二零一六年十二月三十一日止六个月的中期股息。 （截至二零一五年十二月三十一日止六个月：无） 9. 每股盈利/（亏损） (甲)基本 每股基本盈利或（亏损）乃按本公司拥有人应占溢利或（亏损）除以已发行的普通股加权平均数减年内按股份奖励计划持有的股份计算。 (未经审核) 截至十二月三十一日止六个月 二零一六年 二零一五年 百万 百万港元 本公司拥有人应占溢利/（亏损）（港元） 412 (523) �T�T�T�T�T�T�T�T�T�T�T�T�T �T�T�T�T�T�T�T�T�T�T�T 已发行的普通股加权平均数减按年内奖励计划持有的股份 10,126 10,120 �T�T�T�T�T�T�T�T�T�T�T�T�T �T�T�T�T�T�T�T�T�T�T�T (乙)摊薄 每股摊薄盈利或（亏损）乃按调整已发行普通股加权平均数计算得出，假设已转换所有摊薄潜在普通股。本公司有两类摊薄潜在普通股：可换股债券及股份奖励。可换股债券乃假设可转换为普通股，并对本公司拥有人应占溢利作出调整，以对消利息开支减税务影响。就股份奖励，就相同的所得款项总额而言，假设行使股份奖励，则本应发行之股份数目减可按公允价值计算之本应发行股份数目（按年内每股平均市价厘定）为零代价已发行股份数目。就此产生之零代价已发行股份数目计入普通股加权平均数，作为计算每股摊薄盈利的分母。截至二零一六年十二月三十一日及二零一五年止六个月已发行可换股债券的每股盈利具有反摊薄影响，故不计入以下计算当中。 根据以下数据计算本公司拥有人应占每股摊薄盈利或（亏损）： (未经审核) 截至十二月三十一日止六个月 二零一六年 二零一五年 百万 百万 本公司拥有人应占溢利/（亏损）（港元） 412 (523) �T�T�T�T�T�T�T�T�T�T�T�T �T�T�T�T�T�T�T�T�T�T 年内的已发行普通股加权平均数减根据股份奖励计划持有之股份 10,126 10,120 摊薄潜在普通股的影响: 未归属的股份奖励 5 1 ──────────── ────────── 用於计算每股摊薄盈利/（亏损）的普通股加权平均数 10,131 10,121 �T�T�T�T�T�T�T�T�T�T�T�T �T�T�T�T�T�T�T�T�T�T 10.应收账款 (未经审核) (经审核) 於二零一六年 於二零一六年 十二月三十一日 六月三十日 百万港元 百万港元 应收账款 13,164 8,830 减：呆坏账拨备 (3) (3) 13,161 8,827 应收账款的账面值接近其公允价值。 本集团给予其国际贸易及海上供油业务客户平均30日至45日的信贷期，销售予客户的天然气及凝析油之信贷期平均为60日及其油轮运输客户平均30至90日的信贷期及给予销售原油的唯一客户30日的信贷期。 以下为於报告期末应收账款（扣除呆坏账拨备）按收入确认日期呈列的账龄分析： (未经审核) (经审核) 於二零一六年 於二零一六年 十二月三十一日 六月三十日 百万港元 百万港元 0�C30日 9,880 8,720 31�C60日 2,508 9 61�C90日 726 14 超过90日 47 84 13,161 8,827 11. 应付账款 (未经审核) (经审核) 二零一六年 二零一六年 十二月三十一日 六月三十日 百万港元 百万港元 第三方 4,402 5,234 关连人士 60 43 4,462 5,277 应付账款的账面值接近其公允价值。 於二零一六年十二月三十一日及二零一六年六月三十日根据发票日期的应付账款的账龄分析如下： (未经审核) (经审核) 於二零一六年 於二零一六年 十二月三十一日 六月三十日 百万港元 百万港元 0�C30日 4,358 5,195 31�C60日 13 41 61�C90日 13 4 超过90日 78 37 4,462 5,277 12. 股本 股份数目 股本 每股面值0.025港元的普通股 百万 百万港元 法定： 於二零一五年七月一日、二零一五年十二月三十一日、 二零一六年六月三十日及二零一六年十二月三十一日 40,000 1,000 已发行及缴足： 於二零一五年七月一日及十二月三十一日(未经审核) 10,156 254 於二零一六年七月一日 10,157 254 转换可换股债券 7 - 於二零一六年六月三十日 10,164 254 本公司透过根据其股份奖励计划所委任的信托人於联交所收购其本身股份。已收购的股份数目、收购所付金额及已归属的股份数目呈列如下： 股份数目 所付金额 百万 百万港元 於二零一六年六月三十日及十二月三十一日 35 101 截至二零一六年十二月三十一日止六个月期间并无已归属的股份。 13. 可换股债券 期内，可换股债券的负债部份及换股权衍生工具的变动载列如下： 以公允价值变 以摊余成本 动计入当期损 的金融负债 益的金融负债 -部分债务 -衍生部分 总计 百万港元 百万港元 百万港元 於二零一六年七月一日 1,063 269 1,332 确认公允价值变动损失(附注4) - 21 21 估算利息开支(附注5) 96 - 96 利息开支 (30) - (30) 变换部分递延损失的摊销(附注4) - 8 8 年内变换(附注乙) (15) - (15) ────── ────── ────── 於二零一六年十二月三十一日 (未经审核) 1,114 298 1,412 �T�T�T�T�T�T �T�T�T�T�T�T �T�T�T�T�T�T 於二零一五年七月一日 发行可换股债券 1,016 240 1,256 发行损失(附注4) - 36 36 确认公允价值变动损失(附注4) - 61 61 发行成本 (8) - (8) 估算利息开支(附注5) 9 - 9 ────── ────── ────── 於二零一五年十二月三十一日 (未经审核) 1,017 337 1,354 �T�T�T�T�T�T-- �T�T�T�T�T�T-- �T�T�T�T�T�T-- 附注: 甲. 由於本公司股份於二零一六年八月九日为最後一日的20个连续交易日的每个交易日的成交量加权平均 价低最低底价2.216港元，已上市可换股债券及非上市可换股债券的换股价将被调整为每股2.216港元， 自二零一六年八月十日生效。 乙. 於二零一六年八月三十日及九月二十七日，约一百万股及六百万股每股面值0.025港元的普通股分别以 换股价2.216港元发行予已上市可换股债券持有人。 管理层讨论及分析 财务回顾 截至二零一六年十二月三十一日止六个月（「回顾期」）， 本集团的总收益较去年同期的21,649 百万港元增加约44%至31,257百万港元。收入增加主要源於国际贸易及海上供油业务的销量 增长以及油价的回升。 本集团录得毛利为1,214百万港元， 去年同期为665百万港元。 考虑用以对冲油价的衍生金 融工具的公允价值变动， 经调整的毛利回顾期维持稳定在1,043百万港元，去年同期为1,159 百万港元。 本集团的税息折旧及摊销前利润（「EBITDA」）由去年同期为761百万港元增加至1,465百万港 元，较去年同期增加93%。 EBITDA 的增加主要源於国际贸易及海上供油和上游业务。 国际贸易及海上供油业务录得 EBITDA为488百万港元， 较去年同期的232百万港元增加110%。同时， 上游油气业务录 得EBITDA为791百万港元，较去年同期的180百万港元增加339%。 其中，增长主要由於 国际贸易及海上供油业务的销售量增加， 上游油气资产产量增加，油价回升，以及去年同期 所确认的中国曹妃甸油田的619百万港元减值损失。然而由於运费不及去年， 油轮运输业务 录得EBITDA为216百万港元， 较去年同期的433百万港元下降了50%。 截至二零一六年十二月三十一日止六个月， 除税後溢利为412百万港元，而去年同期录得亏损 港币523百万港元。 本集团录得每股基本及摊薄盈利分别为4.07港仙及4.07港仙。 流动性和财政资源 於二零一六年十二月三十一日， 本集团的现金及银行总额，包括己抵押银行存款约为 1,254 百万港元。 银行结存及现金较於二零一六年六月三十日减少4,025 百万港元， 原因是应收账 款上确认收款的时间差异。 银行借贷为12,955百万港元， 主要包括油船贷款2,249百万港元， 上游资产贷款4,493百万 港元，国际贸易及海上供油业务的贸易融资信托收益及贷款共5,594百万港元， 控股公司贷款 619百万港元。 本集团认为其外汇风险主要来自港元、新加坡元、人民币及美元的兑换风险。 本集团透过监控 其外汇收款及付款程度管理其外汇交易， 以确保其外汇风险净额不时维持於可接受水准。 或有负债 於二零一六年十二月三十一日， 本集团并无任何重大或有负债。 业务回顾及市场展望 上游业务 本集团的上游业务板块包含三个油气开采项目，其中两个是天然气开发项目，分别是在中国新疆塔里木盆地的迪那1气田和吐孜气田。在这两个气田，本集团均拥有49%的权益并作为作业方，合作夥伴为中国石油天然气集团公司。另外一个海上石油开发项目，是位於渤海湾的曹妃甸油田，合作及作业方为中国海洋石油有限公司。曹妃甸油田由两个常规浅水区块组成，本集团的作业权益分别为合约区块04/36的40.09%权益以及合约区块05/36的29.18%权益。 截止二零一六年六月三十日，根据美国D&M谘询公司评价结果显示，各个项目的总探明+控制 储量（「2P」）详列如下。迪那区块的2P储量包括天然气87.5亿立方米和凝析油49.5万吨， 其中本集团权益为天然气41亿立方米和凝析油23.3万吨，净资产净现值（NPV10）为4.7亿美 元。吐孜区块的2P储量为天然气98亿立方米和凝析油6.4万吨, 其中本集团权益为天然气52.7 亿立方米和凝析油3.4万吨，净资产净现值为5.31亿美元。曹妃甸油田的2P储量为1.15亿桶 油当量, 其中本集团权益为3,761万桶油当量, 净资产净现值为10.7亿美元。 於二零一七上半财政年度（「财年」）内，我们上游业务的生产平稳运行。在气田方面，迪那1气田在期内有两口生产井，日产量约为110万立方米。吐孜气田则有14口井生产，日产量约为200万立方米。於回顾期内以上两个气田的天然气半年产量合共为5.4亿立方米，平均销售价格为每立方米1.0265元人民币，而含税总成本介乎每立方米0.46至0.65元人民币之间。两个天然气项目为集团带来2.8亿港元的税息折旧及摊销前利润及1.45亿港元的税後净利润。在油田方面，渤海湾曹妃甸油田的日产量约为3.5万桶油当量。在回顾期内的半年原油产量达596万桶油当量，平均销售价格为每桶44.7美元，而含税总成本约为每桶50美元，当中作业成本约为每桶12美元和融资成本约为每桶8美元，故现金成本合计约为每桶20美元。期内曹妃甸项目带来5.12亿港元的税息折旧及摊销前利润及1.1亿港元的税後净损失。 展望二零一七下半财年及可见将来，上游各个项目皆会实现可观的增产。迪那的整体开发方案包括三口井，还有一口井尚未完成，这是正在施工的迪那1-3 井，预计在二零一七年三月完井，计划在二零一七年七月正式投产，投产後迪那区块的产量可达每天170万立方米。根据二零一六年下半年联管会的技术交流资料表明，迪那气田的气水界面比先前预测的位置低於大约80米左右，这为迪那气田未来的增储上产提供了科学依据。吐孜气田在二零一六年十二月施工完成五口新井，其中两口新井已在二零一七年一月成功投产，其他的新井亦已完成投产的各项准备工作。全部新井投产後，吐孜气田会以19口井生产，天然气日产量可达到每天275万立方米。另外，在2016年完成的吐孜4深层勘探井，已在3,100米、3,800米、及4300米的深层发现新气层，通过测试并喜获工业气流，其或然天然气资源预计为380亿立方米。这项突破将为吐孜区块未来的商业开发提供新的储量增长点。在原油开采方面，曹妃甸油田即将实施调整後的整体开发方案，设计钻井总数为89口，会在二零一九年五月之前逐步正式投产，届时曹妃甸油田日产量可达到每天6万桶油当量。 上游业务�C续 在宏观层面，中国油气需求经历急速上升。二零一六年中国原油进口总量为 3.8亿吨，同比增 长13.6%。天然气的情况更为显着，二零一六年天然气消费量2,100亿立方米，增长6.6%，远 超中国本身1,400亿立方米的天然气产量，使进口量增至721亿立方米，同比增长17.4%。可以 预见，随着工业燃气发电、城市雾霾治理和发展清洁能源等需求，中国未来仍会将大力发展天然气清洁能源。根据2016年中国天然气报告显示，中国的工业燃料中天然气仅占10%，中国政府已将天然气的发展作为继煤炭石油之後的国家主体能源之一，力争在二零三零年使天然气的能源消费的比例提升到15%，而作为对照，欧美日等发达国家当前的水平为40-50%。 由於天然气会在工业、城市燃气、天然气发电等方面逐渐取代部分煤炭，中国对天然气的需求增长率高於石油增长率，预计未来天然气的价格涨幅要高於石油的涨幅。为推进天然气发展，中国政府会实施开放型竞争价格体系，按照「管住中间，放开两端」的原则，全面实施气源价格、城市门站价格和终端销售价格的自由竞争。以上所述的需求上升和行业改革，都有利於天然气价格的长期上升，支持本集团上游业务的持续发展和利润增长。可以预见，本集团现有的迪那-吐孜气田和曹妃甸油田在国内宏观对油气持续需求的良性环境中，将获得更高的经济回报。 国际贸易及海上供油业务 国际贸易及海上供油是本集团最早从事的业务板块。在国际贸易方面，本集团原油团队继续与中国石油巨头企业开展长期供货合作，随着中国政府进一步扩大原油进口配额，本集团亦积极与中国地方炼油厂保持合作，为这些地方炼油厂提供合理的采购方案，解决他们的原料需求瓶颈，为本集团拓宽了原油销售渠道和利润。资源方面，本集团继续保持中东及南美采购优势，同时也积极参与西非资源的采购与配置。 在燃料油及海上供油方面，本集团的业务活跃於新加坡、中国内地、台湾、韩国、日本等亚太市场。通过资源优化实现轻资产运作，经验丰富的交易及执行团队多年的紧密配合在近年大大节省了操作成本，提高了利润率。海上供油方面，本集团已购置六条驳船以满足新加坡供油需求，其中三条载重吨7,000吨级和两条载重吨 4,100吨级供油船已经获得新加坡海事及港务管理局批准的流量计供油鉴定证书，另外一条载重吨 4,100吨级驳船作为船用柴油供油船，使用流量计交付的高品质供油，不但提高了供油效率，也大大减少了因数量差异而产生的投诉纠纷，收到来自於世界各地一流船东的认可和好评，为二零一七年一月一日新加坡港全面施行流量计燃料油供油打下了坚实基础。 此外，本集团於二零一六年一月发布了海上供油电商平台，通过供油平台，客户不但可以询单、管理订单，还可以通过移动端即时掌握最新航运市场资讯、国际油品市场动态、世界各大加油港油品价格以及未来九个月即时远期固定价格，极大的方便了船东用户，平台赢得了超过二十多个国家和地区的黏性使用者。 於回顾期内，不同地区经济表现迥异。美国经济表现出良好增长预期，美股及美元利率表现强劲。中国虽然面临经济下行压力，但中国政府继续推行「一带一路」政策及供给侧改革，这抵消了市场对中国经济的过度悲观情绪。国际航运市场仍然承受压力，大型船东的破产、重组、并购与整合将会给未来的海运市场带来无限可能，期内国际原油布伦特价格总体维持在 42-58美元区间内震荡。此外，英国意外脱欧、美国总统大选结果、12 月份欧佩克（「OPEC」）和部分非欧佩克产油国达成联合减产协议等一系列地缘政治事件都使国际原油价格随之大幅波动，同时也推高了市场对未来国际原油价格的基准预期。国际原油价格的大幅波动给市场带来了新的贸易机会，本集团交易团队通过对宏观基本面分析及大量数据研究，积极把握住了市场机会，为公司创造了良好受益。 於二零一七上半财年内，本集团的国际贸易及海上供油业务共售出59.8百万桶的原油和3.6百 万吨的燃料油，销售量的升幅分别为同比60%和38%，平均销售价格则分别为每桶46美元和 每吨280美元。故期内此业务板块的税息折旧及摊销前利润达到6亿港元，而税後净利润为5 亿港元。展望二零一七下半财年，得益於油价的回升和销量的增加，利润将会持续增长。 国际贸易及海上供油业务�C续 在未来，本集团将继续开展原油、燃料油等国际贸易和供应业务。随着本集团舟山石油大仓储大码头基地的投产，将会给本集团带来更多高附加值的贸易机会。届时本集团将通过超大型油轮直接卸载原油进入到仓储基地，再通过光�笾凵绞�油仓储基地的石油管网直接输送原油到整个华东地区的炼油厂，极大方便了现有客户及未来潜在客户的操作运营，优化了整个供应链效率。在海上供油方面，本集团也将依托光�笾凵绞�油仓储基地的优势，采购大船套利货并进行入库调和操作，提升区域竞争力和市场占有率，而成本亦会相应下降，按当前燃料油的价格，销售利润率将上升1%。另外，随着二零一七年一月一日新加坡港全面施行流量计燃料油供油，为这个世界最大海上供油港口提供了统一供应标准，规范了市场运营环境，本集团的六条供油驳船将会得到更好利用和更高效益。 本集团还将继续通过新科技及产业互联网，研发和打造海运电商大平台，以及推出海上供油电商迭代平台和崭新的能源资讯平台，用户不但可以通过移动端即时掌握最新航运市场资讯及国际油品市场动态和分析，还能享受大海运一站式运营解决方案。此外，基於世界特别是中国未来对清洁能源的强劲需求，本集团将积极参与液化天然气的国际贸易及中国市场的终端供应。 油轮运输 本集团旗下现时拥有船舶15艘，包括五艘超大型油轮、四艘阿芙拉油轮和六艘加油驳船，总载 重吨超过200万吨。本集团致力於为客户提供安全高效的原油及燃料油远洋运输服务，主要包 括中东、西非至远东的长航线，以及远东、东南亚区域的短航线。我们依然坚持以中国作为业务战略重心，目标客户均为国内的大型石油企业，如中国国际石油化工联合有限责任公司及中国石油等。二零一七上半财年，船队承载的货物几乎皆来自中国租家。 於回顾期内，船队累计运输原油约700万吨，油轮运输部门总收入为5.3亿港元，税息折旧及 摊销前利润（EBITDA）达到2.4亿港元，而税後净利润为8,400万港元。阿芙拉油轮的平均等 价期租租金（TCE）达14,000美元的水平，而超大型油轮的平均等价期租租金约为32,000美元。 经营上针对两种船型我们采取了不同的策略。超大型油轮专注於船位调度，通过长短途航程的结合把握市场时机；而阿芙拉油轮则通过最小化等待天数来提高效率。同时亦订立了期租船业务，获得了比现货市场更高的回报，这也将是二零一七年的关键策略之一。我们也在成本控制方面做出了巨大努力。得益於严格的管控及人民币贬值，中国平均港口成本较去年同期下降了约7％。此外，船壳保险和船东互保责任险的成本也下降了约9％。 一如预期，二零一六年下半年货运市场出现波动，略低於二零一五年同期，这主要是受到运力加快扩张的影响。经过多年的温和增长後，全球超大型油轮和阿芙拉油轮吨位总数在二零一六年又分别增长了7.1％和5.6％。但积极的因素是，原油和燃料油的运输总量在二零一六年也增长了6.6％，有效地缓解了吨位供应过剩。尼日利亚在第二季度至第三季度断供也是降低期内运量需求的另一个主要因素。但随着尼日利亚第四季度出口回升後，超大型油轮的运价在短时间内大幅回升，至接近第一季度的平均水平。此外，年末中国港口的拥堵情况也间接削减了运力供应而对租金有所支持。总而言之，二零一六年下半年原油运输市场基本继续保持健康水平。 展望二零一七下半财年，超大型油轮的平均等价期租租金会可望有所上升，而阿芙拉油轮的租金将会持平。这将主要取决於以下几个积极因素。 二零一六年原油平均价格比二零一五年低约16％，但年内油价呈现持续回升趋势，从约30美 元/桶升至接近60美元/桶水平。波动的原油市场通常会为石油贸易商和船东创造更多的商机。 在过去一年里，众多全球重大事件影响着油价，特别是OPEC和非OPEC国家签署了石油减产 协议。我们认为二零一七年原油价格仍将持续波动，而波动的油价对贸易商和船东将会是一个利好信号。 根据国际能源署的预测，二零一七年原油需求将出现正增长，增量约为每日130万桶，其中大 约有90万桶来自亚太地区。在亚洲地区，中国和印度仍然是主要石油进口国，波罗的海指数更 增加了一条名为TD3C（中东-中国）的新航线作为基准。中国的石油储备进口量在二零一六年 平均接近每日100万桶，是上年超大型油轮需求增长的重要组成部分。与此同时，国内的地方 炼油厂的需求不断增加，自二零一六年下半年以来，几家主要民营炼油厂已经开始独立租用超大型油轮吨位。此外，据我们了解，二零一七年，国有炼油厂的产能还将进一步扩张与提高。 油轮运输�C续 虽然未来两年将是新建油轮交付的高峰期，但全球船队的船龄结构老化也不应被忽视。现在约有157艘船龄超过15年的超大型油轮，占当前全球超大型油轮船队的20％以上。最近获得国际海事组织海洋环境保护委员会批准的两项规定，即“压载水管理公约”和2020年全球船用燃料的硫含量不得超过0.5％，预计将推动船东拆除老旧船舶。从长远来看，这也将对燃油成本，原油价格和产品贸易产生影响。毫无疑问，未来几年油轮运输市场将充满机遇。 除了传统的航运业务，我们创新的海运电子商务项目正在按计划推进。该平台将为船运用户，包括但不限於船东、租家、船舶代理、船舶经销商、船员经理、船员等提供综合海运服务。由航运专家和信息技术专家组成的专业团队已经组建成立，计划於二零一七年上半年推出一个海运综合电子商务平台。按计划，整个发展过程分为三个阶段，现在正处於平台上线前的最後阶段。一些产品模块的开发已经完成并在二零一六年下半年通过测试。该团队目前正在努力完成剩余模块和所有模块的统合工作。 当最终产品上线时，我们的工作重点将转向日常商业运营、销售及市场推广，以引导潜在客户。 同时，本集团正在组建并培训线下服务团队，通过提供专业的海运相关服务来支持线上业务。 与所有其他新产品一样，我们的电商平台在进入市场时预期将面临挑战，但我们有信心通过为传统市场提供便利和高效的服务将可成功捕捉市场的潜在需求。我们期待电子商务成为另一个利润增长点，以支持我们航运业务的可持续发展。 石油仓储及码头设施 随着经济和人口增长，以及在运输及化工领域消费的支撑下，石油仍将是全球主要的能源来源，占能源需求的三分之一。中国石油消费将保持低速增长，对外依存度突破65%，进口量增加，亟需大量的储存设施，而拥有大型码头配套的油库在中国国内仍属稀缺资源。 针对以上市场缺口，本集团在舟山及大连正在兴建的石油仓储及码头设施项目，均位於中国主要的深水港和大宗商品贸易中心，并与相邻炼油厂的国家石油输送管道紧密相连，规模和设计吞吐能力在国内处於领先地位，而码头设施有最大30万吨级的多个不同吨位的泊位，可供超大型油轮使用，足以突显其竞争优势。 舟山外钓岛项目位於浙江舟山群岛新区，处於上海、杭州、宁波等长三角大中城市群，是石油等大宗商品加工、中转、仓储和贸易枢纽，区域优势显着。项目的总容量约为316万立方米，分两期发展，第一期和第二期的库容量分别为194万立方米和122万立方米，储运的产品包括原油、汽油、柴油、航空煤油、燃料油和化工品，码头设施配备13个从3,000载重吨至30万载重吨的泊位。舟山外钓岛项目总体完成以後会是舟山群岛地区吞吐能力最大的油库，更是区内同时拥有大型油轮泊位和向第三方出租的最大两个油库之一。 目前仓储一期工程正在建设之中，已经完成大部分的工程量，预计二零一七年下半年完成，二零一七年底前将投入使用。二期工程预计在二零一八年上半年投入使用。13个泊位的码头水工工程已经全部建成，正在进行配套安装项目的施工，预计二零一七年下半年与仓储一期同时配套投入使用。 舟山储运基地的建成投产将极大增强本集团的资源整合能力，除了可以为客户提供有竞争力的储运业务之外，还可以帮助我们合理安排原油、燃料油等的现货贸易及调油、套利等增值服务。 为本集团海上供油、电子商务平台-光�笤朴吞峁┯辛χг�，并与本集团其他主营业务形成强大的协同效应。 大连项目位於国家批准的大连长兴岛石化产业基地，是国家重点规划和发展石化产业基地之一。 光�笫�油仓储及码头设施作为产业基地内主要配套物流设施，依托产业基地的发展优势，将成为渤海湾乃至东北亚地区石油、燃料油等石油产品贸易、存储及中转中心。大连库区设计总库容量为719万立方米，分两期建设，第一期和第二期的库容量分别为351万立方米和368万立方米，码头设施配备13个从3,000载重吨至30万载重吨的泊位。目前已经完成场地平整工作，正在进行工程建设前期准备工作。本集团将根据国际国内相关行业的市场状况及项目手续相关情况适时安排建设计划和方案。 电子商务平台 本集团二零一六年初推出的石油电商平台―光�笤朴停�经过近一年的发展，已开发出加油、储油、及多样化卡券产品，满足使用者不同的用油消费和投资需求，通过产品创新、模式创新和业态创新，初步在油品消费市场上建立起一定的优势，积累起近200万的平台注册用户。同时，利用快捷加油和支付结算体系，与线下多家油站进行了合作，实现云油客户的便捷加油。体现光�笤朴拖呱峡焖偃肟谂浜锨看蟛执�、供应配套服务的互联网+核心竞争优势。 光�笤朴驮谙乱唤锥谓�继续通过商务合作，逐步打造车主消费生态圈，进一步加强线上客户服务入口的引流，强化客户服务的创新体验，加强线上订单与线下实体配套服务的运营效率。配合C端市场品牌宣传和推广，线下加油站全面拓展，将光�笤朴偷囊滴耢度�国范围内全面推广。为光�笤朴涂突�提供更丰富的线下加油消费场景的同时，本集团将配合多家银行全面发行光�笤朴土�名银行卡，并计划加入汽车保险产品，为光�笤朴驮谙�费领域、金融领域提供更全面的线下体系和更健壮的後台支撑。 面对超过一亿的车主用户及用油企业，以及超过4万亿的油品消费市场，光�笤朴透谋淞舜�统的石油消费模式和客户体验，致力於为客户降低用油成本，提供最佳的消费体验。光�笤朴鸵步�带动本集团原有产业链的协同发展，成为光�笫�油未来发展的新动能。 中期股息 董事会不建议派发截至二零一六年十二月三十一日止六个月的中期股息。 雇员及薪酬政策 於二零一六年十二月三十一日，本集团聘用约493名全职雇员。本集团以员工表现、资历及现时行业内惯例作为支付董事及雇员薪酬之考虑因素。本集团提供之雇员福利包括强制性公积金计划、医疗计划、酌情表现花红及股份奖励计划。截至二零一六年十二月三十一日止六个月，雇员薪酬总额（包括董事酬金）约为91.8百万港元。 董事会组成 於二零一六年十二月三十一日，董事会共有八名董事，包括四名执行董事、一名非执行董事及三名独立非执行董事。 企业管治常规 於截至二零一六年十二月三十一日止六个月，本公司已遵守上市规则附录14所载《企业管治守则》及《企业管治报告》（「企业管治守则」）一切守则条文，惟下列之偏离事项除外�U 守则条文第A.2.1条 根据企业管治守则之守则条文第A.2.1条，主席及行政总裁（「行政总裁」）的角色应有区分，并不应由同一人兼任。主席与行政总裁之间职责的分工应清楚界定并以书面列载。 薛光林博士（「薛博士」）於二零一五年八月二十一日起同时任职主席与行政总裁。 董事会注意到虽然委任薛博士为行政总裁将出现偏离守则条文第A.2.1条的情形，但监於本集团现行发展之迅速，董事会认为在管理层的协助下，由薛博士兼任主席及行政总裁有助执行本集团业务策略及提高营运效率。此外，董事会内共有三名独立非执行董事及一名非执行董事（占董事会成员半数），使股东及持份者的权益可在董事会监督下获得充分及公平代表。 尽管如此，本公司会於适当时候另择合适人选担任行政总裁一职以寻求重新遵守守则条文第A.2.1条。 进行证券交易的守则 本公司就董事进行证券交易采纳上市规则附录10所载《上市发行人董事进行证券交易的标准守则》（「标准守则」）。於本公司作出具体查询後，全体董事确认彼等於回顾期间一直遵守标准守则所载之规定准则。 审核委员会 於二零一六年十二月三十一日，本公司审核委员会（「审核委员会」）由三名独立非执行董事邝灿林先生（「邝先生」）、刘汉铨先生及张信刚教授组成。邝先生为审核委员会主席，彼亦为注册会计师。 审核委员会的主要职责为与本公司管理层审阅本集团所采纳会计原则及惯例，并讨论内部监控、风险管理与财务申报事宜，包括审阅中期及年度财务报表。 审核委员会已审阅截至二零一六年十二月三十一日止六个月的未经审核简明综合中期财务资料。 本集团的外聘核数师行罗兵咸永道会计师事务所已按照由香港会计师公会颁布的《香港审阅准则》第2410号「由实体的独立核数师执行的中期财务资料审阅」审阅截至二零一六年十二月三十一日止六个月的中期财务资料。 购买、出售及赎回本公司的上市证券 於本回顾期间内，本公司或其任何附属公司概无购买、出售或赎回本公司任何上市证券。 於联交所及本公司网站刊发中期业绩及中期报告 本中期业绩公告刊登於联交所网站(www.hkexnews.hk)及本公司网站(www.brightoil.com.hk)。载列所有上市规则规定资料之本公司截至二零一六年十二月三十一日止六个月之中期报告，将於适当时候寄发予本公司股东及刊登於上述网站。 承董事会命 光�笫�油（控股）有限公司 主席 薛光林 香港，二零一七年二月二十四日 於本公告日期，董事会包括（i）四名执行董事薛光林博士、唐波先生、陈义仁先生及王伟先生；（ii）一名非执行董事戴珠江先生；以及（iii）三名独立非执行董事邝灿林先生、刘汉铨先生及张信刚教授。 * 仅供识别