中期报告 2016/2017 目录 2 财务摘要 3 主席报告书 4 执行副主席报告书 14 简明综合收益表－未经审核 15 简明综合全面收益表－未经审核 16 简明综合财务状况表－未经审核 18 简明综合权益变动表－未经审核 20 简明综合现金流量表－未经审核 21 简明账目附注 37 流动资金及资本来源 39 其他资料 52 公司资料 www.nwd.com.hk 财务摘要 财务摘要 未经审核 截至12月31日止六个月 2016年 2015年 百万港元 百万港元 收入 26,639.4 33,778.2 分部业绩总额，包括应占合营企业及联营公司之业绩(1) 7,742.2 7,422.3 其他收益�u（亏损），净值 637.9 (163.5) 投资物业公平值变动 346.0 36.7 本公司股东应占溢利 4,335.7 3,300.0 基本溢利 5,001.3 3,281.4 於2016年 於2016年 12月31日 6月30日 百万港元 百万港元 现金及银行存款 68,206.3 55,170.8 债务净额(2) 73,050.2 77,048.8 总权益 212,474.3 200,895.3 负债比率(3) 34.4% 38.4% (1) 不包括合营企业及联营公司除税後之投资物业公平值变动 (2) 指银行贷款、其他贷款、固定利率债券及应付票据减现金及银行存款 (3) 指债务净额除以总权益 2新世界发展有限公司 主席报告书 主席报告书 各位股东： 世界形势复杂多变，国际格局调整加快。环球贸易表现反覆、地缘政治风险升温、民粹与保护主义抬头等，均为全球发展前景增加不明朗因素。自1997年亚洲金融危机发生以来，不同形式的政治与经济问题，深刻地改变了传统经济及社会周期的运行规律，周期时间短且起伏大，形势瞬息万变。 中国第一部编年体史书《春秋左传》中提到，「居安思危，思则有备，有备无患」，指出人处於安乐的时候，要时刻警惕危险可能会随时出现，周详安排和慎密反思，事先已作准备，即可免除後患。在这个风高浪急的新时代，这种思维正是企业家如何延续企业及管治命脉的不二法门。 国家主席习近平说过「天上不会掉馅饼，努力奋斗才能梦想成真」，在企业的发展立场，新世界集团一直以来也全力以赴，为顾客提供优质服务及产品体验，努力为持份者争取最佳表现。在奋勇前进的同时，我们亦会密切留意时局，因应存在的风险谨慎地适时调整策略，以确保本集团的可持续性。 在现今动荡的世界经济中，中国经济的表现依然稳健。中央政府积极实践并推行新发展理念，加快全面建成富裕社会进程，推动经济增长继续走在世界前列。以新思维所推展的「一带一路」建设快速推进，亚洲基础设施投资银行亦正式营运，为全球经济提供新动力，香港亦因而受惠。 本集团对国家及香港的发展前景充满无比信心，对大中华的业务发展极为重视。应对业务发展的形势，本集团经已落实并执行了一系列针对内部架构及资源优化的管理策略，比如早前私有化新世界中国地产就是最佳例子，让本集团有更大的弹性及更强的财政实力以迎接中国内地的庞大机遇。 本集团财政状况稳健，在香港会继续透过不同途径补充土地储备，为香港物业发展注入新动力；作为本集团在中国内地的物业发展与投资旗舰，新世界中国地产将继续加强发展重点及具优厚潜力的地产项目。 纵使市场预期2017年世界将面临更多突出矛盾和挑战，新世界集团仍抱着乐观务实的态度，以灵活的手腕提升中国内地及香港的地产 业务表现，并积极寻找架构改善及资源优化的空间，增强不同业务板块的协同效应，做好新世界品牌，为公司与持份者创造价值。 主席 郑家纯博士 香港，2017年2月22日 中期报告2016/2017 3 执行副主席报告书 执行副主席报告书 业务回顾 於2017财政年度上半年，本集团录得收入266亿3,940万港元。本公司股东应占溢利43亿3,570万港元，上升31.4%。本集团的基本溢利 为50亿130万港元，上升52.4%。 香港物业发展 经历了2016年上半年的环球金融市场动荡，在稳定的本地刚性需求支持下，香港一手住宅市场在2016年第三季开始重拾动力，个别具 备良好校网及生活配套之项目，深受置业者追捧。根据香港差饷物业估价署的数据，2016年第三季度的一手私人住宅成交量合共6,244 宗，总值54,912百万港元，分别按年上升79.0%及41.4%。 香港特区政府有感住宅市场持续炽热，为了令楼市有更健康的发展，於2016年11月5日将非首次置业人士的住宅物业交易印花税率划 一调高至15%。这是香港特区政府自2010年10月以来，第四次就住宅物业交易印花税率进行调整。 然而，新政策推出後一手住宅成交并未出现市场原先预期的重大调整，单计2016年11月的一手住宅成交量，按年增加110.9%，主要是 由於新措施增加了原先拥有物业人士的换楼成本，减低了该群众的换楼意欲，令二手住宅市场可供出售的项目数量减少，促使一众原先经已在市场的准买家转移至价格更具竞争力的一手住宅市场。 此外，经历了过去一段时间的楼市政策及楼价升浪，部份潜在买家普遍认为继续观望只会进一步削弱自己的置业本钱，因而催化了入市的意欲。人民币进一步贬值，更刺激了部份中国内地置业者来港置业的需求。 2016年12月15日，美国联储局宣布加息四分之一厘，是自2006年中以来的第二次，当局亦预期2017年将加息三次以配合美国经济发展 形势及货币政策进一步正常化。美国进入加息周期已是不争事实。然而，市场普遍认为香港加息步伐也会因应本港金融体制的实际情况有序地调节。事实上，加息一方面反映了置业成本上升，但另方面亦反映经济好转，置业者的供楼能力相对提升，预期供款占入息比率仍会保持於健康水平。 於回顾期内，本集团香港物业发展收入包括合作发展项目的收益为56亿840万港元，分部贡献为16亿100万港元。物业销售贡献主要来 自於本财政年度完成及入账的住宅项目旺角「SKYPARK」和马鞍山「迎海御峰」，及於过往财政年度落成之项目的住宅单位。 本集团一直致力以TheArtisanalMovement的工匠元素演绎出新世界品牌独有的生活品味及氛围，务求为置业者提供最佳体验。於2017 年1月，本集团推出全新住宅项目荃湾「柏傲湾」，获得空前成功。 4新世界发展有限公司 执行副主席报告书 本集团与国际级超级游艇设计师PhilippeBriand首度在香港跨界构思，精心打造别出心裁的超级游艇式住客会所「BLUEPAVILION」，以 回应市场对居住品味的追求。项目由两座组成，合共提供983个住宅单位，项目首批推出的400个住宅单位於开售当日迅速售罄，销售 表现理想。 於回顾期内，本集团香港的应占物业合同销售为47亿2,750万港元。若包括在2017年1月推出的荃湾「柏傲湾」，截至2017年2月中，本 集团於香港的应占物业合同销售已超过2017财政年度的100亿港元销售目标。 本集团一直密切留意市场状况及置业者的需要，积极审视全新住宅项目的推出步伐，以具弹性的产品组合，回应市场需要及客户声音。 其中，位於清水湾豪宅地段的「傲泷」提供680个住宅单位，是本集团PAVILIA系列的其中一个大型住宅项目，当中包含多种户型以供选择。 除上述项目外，本集团亦计划推出西营盘的「ARTISANHOUSE」（前称西源里项目）、屯门乡事会路项目、元朗「柏峦」及唐人新村项目。 香港土地储备 香港土地储备方面，本集团的政策是透过多元化的渠道补充香港土地储备，除了参与公开卖地及竞投招标外，更积极进行旧楼收购及更改农地用途等，为未来提供稳定的发展资源。於2016年12月31日，本集团持有应占总楼面面积约900万平方尺之土地储备可作即时发展，其中应占住宅总楼面面积约500万平方尺。与此同时，本集团位於新界持有合共约1,760万平方尺待更改用途之应占农地土地面积。应占总楼面面积 土地储备地区分布 （平方尺） 中西区 347,367 东区 716,820 油尖旺区、九龙城区、观塘区、深水�肚�和黄大仙区 4,212,256 荃湾区、元朗区及屯门区 742,893 沙田区及西贡区 2,836,339 离岛区 107,920 总计 8,963,595* * 加入了於2017年2月购入的九龙长沙湾琼林街项目、总楼面面积997,839平方尺後，本集团土地储备的应占总楼面面积增加至约996万平方尺 中期报告2016/2017 5 执行副主席报告书 总土地面积 应占土地面积 农地储备地区分布 （平方尺） （平方尺） 元朗区 13,111,239 12,108,681 粉岭区 2,635,131 2,287,868 沙田区及大埔区 1,975,527 1,975,527 西贡区 1,357,901 1,160,794 屯门区 28,260 28,260 总计 19,108,058 17,561,130 2017年2月15日，本集团成功投得九龙长沙湾琼林街新九龙内地段第6505号之商贸用地。项目最高总楼面面积约997,800平方尺，指定 作非住宅用途。项目计划兴建两座甲级写字楼，及在基座部份提供商业零售楼面。 本集团一直积极进行具规模的旧楼收购作重建之用。本集团占35%权益、属合作发展的中半山西摩道4A�C4P号之旧楼重建项目之收购程 序於回顾期内完成，本集团应占总楼面面积约165,300平方尺。 本集团占100%权益的九龙长沙湾东京街27�C29号之项目，其由工业用途改为商住用途之补地价於回顾期内完成。项目最高的总楼面面 积约232,800平方尺，其中住宅总楼面面积约194,000平方尺。 至於另一个本集团占51%权益、属合作发展的何文田窝打老道74�C74C号及佑满街15�C25号之旧楼重建项目，目前正根据《土地（为重新 发展而强制售卖）条例》向法庭申请强制拍卖，预计2017年第二季完成。预计未来重建後之应占住宅总楼面面积约43,600平方尺。 另外，本集团於回顾期内增加了三个位於观塘骏业街及新蒲岗六合街用作工业物业发展之项目，合共提供约262,400平方尺的应占总楼 面面积。 香港物业租赁 2016年香港核心商业区优质写字楼的租赁表现，受到空置率低企、内地企业进驻香港及缺乏新供应等多种因素而持续增长。於2016年 12月，中环、尖沙咀、湾仔及港岛东的空置率介乎1.7%至2.7%的低水平。面对核心商业区及非核心商业区写字楼租金差距日益扩大， 部份企业基於租金压力计划搬迁或把业务扩展至中环以外地区，然而，内地企业对於核心地段的优质物业趋之若鹜，加上深港通开通进一步刺激内地金融服务公司对中环写字楼的需求，对区内的租赁表现提供了良好的支撑。 6新世界发展有限公司 执行副主席报告书 受到内地访港旅客减少及消费模式改变所影响，香港零售市场於2016年仍处於调整阶段。根据政府统计署截至2016年11月的数据，虽 然香港零售业销货额已连续21个月下跌，但有关跌幅已有所收窄，情况改善主要是由於大部份业主於过去一段时间积极优化商户组合， 以一般奢侈品、特色餐饮及商�m购物体验等针对性的运营策略吸引消费群，一改过往对高档消费品销售的依赖。此外，店�m整合及重整资源分配已成为各大品牌今、明两年的主要策略，具人流保证的商场较街�m更具竞争力。 於回顾期内，本集团在香港之租金收入总额7亿7,890万港元。若剔除於回顾期内合约届满的麦当奴道二号及若干面积已被出售的九龙 湾其士商业中心之影响，本集团在香港之租金收入按年上升5.5%，主要租赁项目的出租率表现理想。 位於尖沙咀传统核心零售及旅游板块的香港K11，出租率於回顾期内达100%，每月平均客流量约140万人次。作为国际高端的工匠手艺 品牌，香港K11正引进更多崭新的餐饮概念及首次登陆香港的品牌。写字楼方面，位於中环传统商业核心的两座甲级写字楼新世界大厦 及万年大厦，受惠於核心地段的低空置率，出租率及租金表现理想。至於位於九龙尖沙咀海旁核心地段的新世界中心重建项目，发展进度良好，符合原订目标。 中国内地物业发展 2015年12月举行的中央经济工作会议明确「去产能、去库存、去杠杆、降成本、补短板」是2016年经济工作的五大任务，在政策方向引 导下，大部份内地发展商於2016年也积极推展销售步伐，以加快资金回笼。另方面，刚性置业需求仍旧强烈，加上人民币贬值及2016 年初环球股市波动，令固定资产投资成为投资首选。供需对应因而激起了楼市兴旺，其中，主要城市的表现相对突出，价量齐升的情况再次出现。 据国家统计局的数据，2016年1月至9月，房地产投资累计增长5.8%，商品住宅销售以总楼面面积计及销售额累计增长分别为27.1%及 43.2%。中央政府自2016年第三季度末，先後在20多个城市推出了不同程度的市场调控，通过限购、限贷等方式抑制市场的过热气氛。 2016年12月举行的中央经济工作会议提出了「房子是用来住的，不是用来炒的」的定位，并明确综合运用金融、土地、税务、投资、立 法等手段，加快研究建立符合国情、适应市场规律的基础性制度和长效机制，以防止楼市出现大起大落。市场预期政策仍会主导楼市发展节奏，相信2017年楼市仍会以稳为主调，以达到楼市平稳性、居住性、区域平均性目标。 新世界发展对新世界中国地产有限公司（「新世界中国地产」）提出的私有化要约於回顾期内顺利完成。2016年8月4日，新世界中国地产 正式撤销在香港联交所的上市地位，新世界中国地产成为本集团间接全资附属公司，并将继续管理本集团中国内地所有物业项目。 中期报告2016/2017 7 执行副主席报告书 於回顾期内，内地物业发展收入包括合作发展项目的收益为74亿1,120万港元，分部业绩为26亿5,640万港元。内地物业发展入账贡献 主要来自位於深圳、广州、渖阳及肇庆等项目销售。2016年7月至12月中国内地整体物业合同销售总楼面面积达到654,074万平方米， 总销售金额为人民币127亿8,600万元。 预计於2017财政年度，在中国内地预计落成供出售之物业发展项目的总楼面面积为797,980平方米。 本集团对於中国内地的经济前景感到乐观，对於国家的发展充满信心。作为本集团在中国内地的物业旗舰，新世界中国地产对中国内地的业务发展极为重视，在新管理团队的带领下，将加强充满发展潜力的重点物业项目投资。 2017财政年度中国内地预计项目竣工―供销售的发展物业 住宅总楼面面积 非住宅总楼面面积 总楼面面积 项目名称 （平方米） （平方米） （平方米） 广佛新世界庄园 49,074 �C 49,074 北京于庄项目 127,664 �C 127,664 渖阳新世界花园 231,406 40,061 271,467 廊坊新世界中心 56,594 21,688 78,282 廊坊新世界花园 89,615 31,170 120,785 武汉光谷新世界 �C 34,859 34,859 益阳新世界梓山湖畔 15,033 �C 15,033 鞍山新世界花园 87,530 13,286 100,816 总计 656,916 141,064 797,980 2016年 8 月，本集团与周大福企业有限公司（「周大福企业」）就收购深圳市前海深港现代服务业合作区 T201�C0092宗地土地使用权的招标， 以代价人民币42亿720万元获前海管理局接纳中选。项目发展由新世界中国地产及周大福企业的全资附属公司所合组、各分别占30%及 70%权益的合作发展项目公司负责。 T201�C0092宗地位於深圳市前海中心金融商务区桂湾片区，属商业用地，占地面积约18,218平方米，获批总楼面面积总额170,000平方米， 其中148,360平方米将定为办公用途。本集团拟将该地皮开发为金融及商业综合体。根据招标条款，该宗地上将予开发的办公物业中不 低於45,000平方米、但不超过55,000平方米的总楼面面积，及商业物业中不超过1,000平方米的总楼面面积，需一次性出售给2015年财富500强所列的一间外资金融机构作为其区域性总部或功能性总部。本集团正与潜在买家进行积极磋商。 本集团继2016年8月成功夺得深圳市前海中心金融商务区桂湾片区商业地块後，本集团再次获得位於主要城��上佳地段的重要项目。 2016年12月8日，本集团与招商局蛇口工业区控股股份有限公司对深圳市太子湾共四块优质土地的发展进行合作安排。 8新世界发展有限公司 执行副主席报告书 四块优质土地的总占地面积约94,000平方米，获批总楼面面积总额约380,000平方米，其中两块本集团权益占51%的土地合共总楼面面 积约220,000平方米，将用作发展持作长期投资的商用物业；至於余下两块本集团权益占49%的土地合共总楼面面积约160,000平方米， 将用作发展持作销售的商业、办公、服务式公寓物业。 项目坐落於作为深圳市前海蛇口自贸区高起点规划的太子湾，地段拥有成熟完善配套的区域，深度融合「一带一路」国家战略和世界级邮轮母港概念，并将发展为深圳通连香港、走向世界的海上门户，以实现深圳西部现代服务业快速发展，提升深圳乃至粤港澳城市国际化。 中国内地物业租赁 中国内地消费结构逐步向享受型调整，新中产与年轻人的生活方式与消费经验，衍生了更细化的消费需求，这一点正改变着中国内地商业地产的营商环境，各大品牌以至业主积极改变传统的商业模式以应对正急速转变的零售市场。 面对网上平台的挑战，主题体验活动作为近年商场用作号召及聚集人流以拉动消费的主要策略。此外，娱乐与餐饮的体验配套进一步提升，也成为业主们争夺市场主导的重要环节。以上海为例，多个商场正进行业态及品牌组合调整以优化营运表现，而在2016年新开业的购物中心，以中端定位更成为主流趋势。 将艺术、文化、时尚与设计的力量有机融合的上海K11，优化了本集团旗舰项目上海香港新世界大厦之租赁表现，於回顾期内，每月平 均客流量超过80万人次。其中，在2016年第三季度举行的全球首个结合经典包袋与当代艺术跨界合作的年度大展《BAGISM包当代》， 展览携300余件跨越400年历史的包袋及15位当代艺术家的作品，为公众带来一场跨越国度及跨时代的时尚艺术之旅。 华中主要的超甲级写字楼，武汉新世界国贸大厦租赁贡献稳固。至於位於广州珠江新城的豪华服务式公寓「广粤公馆」，高端的住户群继续贡献强劲的租金收入。此外，由周大福企业、周大福珠宝集团有限公司及新世界发展透过旗下全资附属公司合作发展的前海周大福全球商品购物中心，第二期约12,000平方米亦於2016年12月隆重开幕。 酒店营运 香港旅游业表现受到「一周一行」措施发挥效应及中国内地客群旅游与消费模式的转变，整体访港人数自2015年开始出现调整。踏入 2016年第四季，有关数字逐步改善。 据香港旅游发展局的数据，2016年10月至12月的整体访港人数按年上升0.4%，其中，过夜旅客人数在长途地区市场及不包括中国内地 的短途地区市场的持续支持下按年上升2.4%。 中期报告2016/2017 9 执行副主席报告书 香港针对商务客群及高端客户的甲级高价酒店，受惠於区内经济活动频繁及顾客忠诚计划所产生的拉动力，加上市场新增供应有限，因此表现相对稳固。 本集团位於香港并主攻商务客群的优质酒店项目是酒店营运的主要贡献来源。於回顾期内，已完成客房装修的香港君悦酒店平均入住率 大幅提升至77.5%，平均客房价维持於理想水平。至於毗连香港会议展览中心的万丽海景酒店继续受惠於会展活动的持续增长，平均入 住率增长至83.1%。此外，位於九龙核心地段的香港尖沙咀凯悦酒店，於回顾期内的入住率平均达92.3%。 於2016年12月31日，本集团在香港、中国内地及东南亚合共拥有17间酒店物业，提供超过7,700间客房。 基建与服务 於回顾期内，新创建集团有限公司（「新创建」）录得股东应占溢利26亿10万港元，增长10.4%。 尽管人民币贬值造成影响，受道路营运的自然增长及杭州绕城公路自2016年1月成为新创建全资附属公司作出的贡献增加所带动，基建 业务录得增长。服务业务的贡献亦录得增加，主要由於建筑业务稳健增长及策略性投资业绩改善。 来自道路营运的贡献进一步提升。受中国内地持续城镇化带动客车增长所支持，新创建道路组合的交通流量於本期间上升12%。 於回顾期内，中铁联合国际集装箱有限公司的贡献持续录得增长。受惠於2015年1月推出集装箱批量快运服务，其处理量於本期间迅速 增加34%至131.1万个标准箱。 凭藉对商务飞机租赁业务在全球化趋势和空运需求日益增加下的长远前景的信心，GoshawkAviationLimited继续专注经营年轻、新型且 具市场需求的商务飞机。机队规模由2016年6月30日的68架飞机增至2016年12月31日的76架飞机，管理资产达30亿美元。 此外，新创建与周大福企业及AviationCapitalGroupCorp.组成的合营企业BauhiniaAviationCapitalLimited之第二个商务飞机租赁平台 已开始营运，於2016年12月31日机队规模共四架飞机。 SUEZNWSLimited（「SNL」）的整体水务及污水处理收入增长7%。SNL的重组已告完成，新创建凭藉与苏伊士更巩固的合作关系，将把握 香港、中国内地、澳门及台湾广泛的环境业务增长机遇。 新创建拥有40%权益位於黄竹坑的港怡医院将於2017年3月开业，现正进行最後筹备工作。新医院设有500张病床，将提供全方位的医 疗服务，而招聘医生、护士及医护专业人员的工作正顺利进展。 10新世界发展有限公司 执行副主席报告书 於回顾期内，香港会议展览中心举办了560项活动，录得约370万参观人次。此外，新创建以具竞争力的标价，於期内成功夺得继续在 港铁红�|站、罗湖站及落马洲站经营免税店五年的特许权，直至2022年。 建筑业务於回顾期内的贡献稳健增长。於2016年12月31日，建筑业务的手头合约总值约为737亿港元，而有待完成的项目总额约为399 亿港元。 TricorHoldingsLimited（「Tricor」）的企业服务业务於期内表现平稳。如先前所公布，新创建出售於Tricor的全部权益预期将於2017年首 季度完成，预计新创建将确认约9亿港元的溢利。 於2017年1月23日，新创建出售其於新矿资源有限公司的20%权益，将其持股量减至15.5%。 百货 互联网和移动装置的普及改变了时下消费者的购物模式，与此同时，工资及租金成本上涨等因素，促使实体零售企业进行果断变革，务求在竞争激烈的市场中达至长远稳定的发展。 於回顾期内，新世界百货中国有限公司（「新世界百货」）录得股东应占溢利9,280万港元，上升55.1%。收入方面，以专柜销售佣金收入为 主，占总收入的50.0%；自营销售和租金收入分别占总收入的30.9%和18.7%；而余下的0.4%则为管理及顾问费收入。按地区划分，北 方区对新世界百货的收入贡献最大，达到总收入的46.1%，其次为东区及中西区，分别占总收入33.5%及20.4%。 於2016年12月31日，新世界百货经营管理合共40家百货店及两家商场，遍布中国内地22个城市，总楼面面积总额超过160万平方米。 中期报告2016/2017 11 执行副主席报告书 展望 尽管全球经济表现在2016年下半年普遍好转，不同经济体发展步伐不一与地缘政治局势加剧所牵动的不确定性，正进一步深化市场的 下行风险。 美国总统换届，白宫和国会六年来首次由一个党派控制，市场预期美国财政政策将变得更为扩张，基础设施和国防支出可能扩大，美国联邦储备局的加息周期亦会加快。 作为全球第一大经济体，美国经济表现进一步复苏或许会正面的拉动全球经济表现，然而，市场现阶段对新政府未来财政立法的具体内容，包括政府支出的净增加幅度、联邦赤字和美元币值的影响仍不确定。 此外，潜在的保护主义措施也意味着美国经济的改善将会对部份新兴市场和一些低收入国家带来压力。而美国在国际政治舞台及不同区域外交事务如中东事务、南海及北约等的态度，更影响着全球稳定。 欧洲方面，英国「脱欧」深化了当前欧元区成员国竞争实力差距过大的矛盾。个别主要成员国的疑欧派对「脱欧」的鼓动，引发不同国家政局不稳与政权更迭，不但加剧了欧盟前景的不确定性，亦影响了区域的和谐发展。 英国自2016年6月23日以公投通过脱离欧盟後，一直纠结於脱欧时间表及相关安排上，尽管英国首相文翠珊在2017年1月发表了自上 任以来最详细的「脱欧」策略，但市场普遍对於英国「硬脱欧」的进程、细节，以至对欧洲经济整体发展前景之影响仍是充满疑虑。 与此同时，作为欧盟的最大经济体，德国的经济展望亦受到英国脱欧、美国总统大选、国内民粹主义以及恐怖袭击等综合因素而蒙上阴影。 中国作为世界经济发展的主要驱动力，面对自2013年国内生产总值略微下行的增速曲线，速度换挡、结构调整、动力转换的「新常态」 格局，是中国经济步入新阶段的背景，鉴於信贷继续迅速扩张、企业债务情况、国有企业改革等仍有待全面调整，预期中央政府将继续提供政策支持，以平衡今後出现急剧或破坏性减缓的风险。 国际货币基金组织在2017年1月发表的世界经济展望最新预测以「转变中的全球经济形势」为题，指出2017年如果美国或中国的政策刺 激力度大於目前预计的水平，全球经济活动的加速将更为强劲。该组织预期，世界产出将由2016年增长3.1%，上升至2017年的3.4%及 2018年的3.6%。 香港经济於2016年首三季按年增长1.4%，其中第三季进一步轻微加快，按年实质增幅为1.9%，预测2016年经济增长为1.5%，基本符合 香港特区政府早前全年增长1%�C2%的预期。 12新世界发展有限公司 执行副主席报告书 香港作为国际金融中心，无可避免地会面对上述各种环球因素冲击。市场预期，中国经济表现及美国加息步伐，将会是2017年香港经济 展望的风向舵。 於回顾期内，本集团通过TheArtisanalMovement，让工匠精神展现於本集团不同层面的服务与产品，成绩令人引以为傲。展望2017年， 新世界集团会秉持积极乐观的态度，以创新开放的思维迎接未来的机遇与挑战。 香港物业销售方面，多个揉合不同元素的匠心精巧住宅项目将会适时推出，承接着荃湾「柏傲湾」的气势，本集团积极筹划清水湾「傲泷」、元朗「柏峦」及唐人新村项目、西营盘「ARTISANHOUSE」及屯门乡事会路项目等项目之推售工作。 香港土地储备方面，本集团会按照市场未来供应及置业者的消费取向，细心研究及甄选适合本集团的发展机遇，并按照项目之发展条件弹性及灵活度作考虑，为集团提供既独有又可持续发展的优质土地资源。 香港物业租赁方面，具良好防御性的投资物业组合为本集团提供理想的经常性收入。作为本集团发展的催化剂，位於九龙尖沙咀海旁核心地段的新世界中心重建项目正按照原订计划进行建造工程。 中国内地物业发展及租赁方面，本集团私有化新世界中国地产并进一步整合资源并加强中港两地的协同效应，做好中国内地地产业务。 新世界中国地产会持续策略性集中投资重点城市，并发展具备优厚潜力之重点项目。 此外，K11创建了新的消费体验及品牌价值，扩建多元化品牌零售版图，并成功吸引了时下新消费模式下的主要消费群。未来K11品牌 将进一步在中国内地扩展。 现实瞬息万变，唯有适者生存。本集团将继续广纳客户意见，不断提升服务及产品体验，增强并巩固新世界品牌的优越位置，为持份者争取最佳利益。 执行副主席兼联席总经理 郑志刚博士 香港，2017年2月22日 中期报告2016/2017 13 简明综合收益表―未经审核 简明综合收益表― 未经审核 截至2016年12月31日止六个月 2016年 2015年 附注 百万港元 百万港元 收入 3 26,639.4 33,778.2 销售成本 (17,156.3) (23,708.9) 毛利 9,483.1 10,069.3 其他收入 254.6 71.1 其他收益�u（亏损），净值 637.9 (163.5) 销售及推广费用 (784.5) (806.5) 行政及其他营运费用 (3,343.0) (3,893.5) 投资物业公平值变动 346.0 36.7 营业溢利 4 6,594.1 5,313.6 财务收入 856.5 435.4 财务费用 (1,096.0) (744.7) 6,354.6 5,004.3 应占业绩 合营企业 1,084.0 863.0 联营公司 387.3 376.7 除税前溢利 7,825.9 6,244.0 税项 5 (2,250.1) (1,752.4) 本期溢利 5,575.8 4,491.6 应占： 本公司股东 4,335.7 3,300.0 永续资本证券持有人 129.3 �C 非控权股东权益 1,110.8 1,191.6 5,575.8 4,491.6 股息 1,258.8 1,204.7 每股盈利（港元） 6 基本 0.46 0.37 摊薄 0.46 0.37 14新世界发展有限公司 简明综合全面收益表―未经审核 简明综合全面收益表― 未经审核 截至2016年12月31日止六个月 2016年 2015年 百万港元 百万港元 本期溢利 5,575.8 4,491.6 其他全面收益 将不会重列往损益之项目 离职後福利责任重新计量 (9.4) (0.3) 由物业、机器及设备及土地使用权重列为投资物业之物业重估 173.6 �C ―其中重估产生之递延税项 (0.6) �C 已予重列�u最终可能会重列往损益之项目 可供出售金融资产公平值变动 153.5 (633.9) ―其中公平值变动产生之递延税项 �C (1.1) 出售可供出售金融资产时拨回储备 (15.6) (239.7) 出售附属公司时拨回储备 (320.9) (4.2) 重组一家合营企业时拨回储备 5.7 �C 重新计量於一家合营企业的前期持有权益时拨回储备 35.6 �C 注销一家附属公司时拨回储备 (15.3) �C 应占合营企业及联营公司其他全面收益 (1,003.0) (1,230.9) 现金流量对冲 248.5 (0.4) 汇兑差额 (4,319.7) (2,827.1) 本期其他全面收益 (5,067.6) (4,937.6) 本期全面收益总额 508.2 (446.0) 应占： 本公司股东 (79.9) (96.7) 永续资本证券持有人 129.3 �C 非控权股东权益 458.8 (349.3) 508.2 (446.0) 中期报告2016/2017 15 简明综合财务状况表―未经审核 简明综合财务状况表― 未经审核 於2016年12月31日 於2016年 於2016年 12月31日 6月30日 附注 百万港元 百万港元 资产 非流动资产 投资物业 89,469.3 86,597.0 物业、机器及设备 29,843.0 23,872.5 土地使用权 1,782.0 1,932.2 无形特许经营权 8 11,935.9 12,906.4 无形资产 9 3,294.8 2,702.3 合营企业权益 48,826.6 50,353.0 联营公司权益 22,385.2 19,057.0 可供出售金融资产 9,939.7 10,079.2 持至到期日投资 43.6 42.9 按公平值透过损益列账金融资产 718.9 695.1 衍生金融工具 98.9 81.4 持作发展物业 18,371.0 18,556.9 递延税项资产 843.5 684.9 其他非流动资产 11,938.0 5,610.1 249,490.4 233,170.9 流动资产 发展中物业 37,899.7 50,755.0 待售物业 32,479.1 21,163.2 存货 789.7 665.7 应收账及预付款 10 31,348.1 25,481.1 可供出售金融资产 �C 1,799.8 按公平值透过损益列账金融资产 0.1 0.1 衍生金融工具 58.8 19.3 有限制银行存款 183.0 205.7 现金及银行存款 68,023.3 54,965.1 170,781.8 155,055.0 非流动资产列为待售资产 11 116.7 3,882.7 170,898.5 158,937.7 总资产 420,388.9 392,108.6 16新世界发展有限公司 简明综合财务状况表―未经审核 於2016年 於2016年 12月31日 6月30日 附注 百万港元 百万港元 权益 股本 12 72,016.7 69,599.8 储备 106,805.6 109,973.6 股东权益 178,822.3 179,573.4 永续资本证券 9,453.3 �C 非控权股东权益 24,198.7 21,321.9 总权益 212,474.3 200,895.3 负债 非流动负债 长期借贷 13 125,195.2 114,842.4 递延税项负债 8,840.5 8,453.2 衍生金融工具 558.4 794.0 其他非流动负债 621.9 601.2 135,216.0 124,690.8 流动负债 应付账及应付费用 14 46,432.4 38,190.9 长期借贷之即期部份 13 14,426.2 16,828.1 衍生金融工具 197.7 186.0 短期借贷 13 4,320.3 3,261.6 即期应付税项 7,322.0 7,972.6 72,698.6 66,439.2 与非流动资产列为待售资产直接相关之负债 11 �C 83.3 72,698.6 66,522.5 总负债 207,914.6 191,213.3 总权益及负债 420,388.9 392,108.6 中期报告2016/2017 17 简明综合权益变动表―未经审核 简明综合权益变动表― 未经审核 截至2016年12月31日止六个月 股本 盈余保留 其他储备 股东权益 永续资本 非控权 总额 证券 股东权益 截至2016年12月31日止六个月 百万港元 百万港元 百万港元 百万港元 百万港元 百万港元 百万港元 於2016年7月1日 69,599.8 101,296.6 8,677.0 179,573.4 �C 21,321.9 200,895.3 全面收益 本期溢利 �C 4,335.7 �C 4,335.7 129.3 1,110.8 5,575.8 其他全面收益 离职後福利责任重新计量 �C (5.8) �C (5.8) �C (3.6) (9.4) 可供出售金融资产公平值变动 �C �C 168.2 168.2 �C (14.7) 153.5 出售可供出售金融资产时拨回储备 �C �C (9.6) (9.6) �C (6.0) (15.6) 注销一家附属公司时拨回储备 �C �C (9.4) (9.4) �C (5.9) (15.3) 出售附属公司时拨回储备 �C �C (320.9) (320.9) �C �C (320.9) 重组一家合营企业时拨回储备 �C �C 3.5 3.5 �C 2.2 5.7 重新计量於一家合营企业的前期持有权益时拨回储备 �C �C 21.8 21.8 �C 13.8 35.6 由物业、机器及设备及土地使用权重列为投资物业之 物业重估，已扣除税项 �C �C 172.5 172.5 �C 0.5 173.0 应占合营企业及联营公司其他全面收益 �C �C (638.0) (638.0) �C (365.0) (1,003.0) 现金流量对冲 �C �C 152.4 152.4 �C 96.1 248.5 汇兑差额 �C �C (3,950.3) (3,950.3) �C (369.4) (4,319.7) 本期其他全面收益 �C (5.8) (4,409.8) (4,415.6) �C (652.0) (5,067.6) 本期全面收益总额 �C 4,329.9 (4,409.8) (79.9) 129.3 458.8 508.2 与权益持有者的交易 权益持有者注资�u（向其作出分派） 股息 �C (2,912.3) �C (2,912.3) �C (511.5) (3,423.8) 非控权股东注资 �C �C �C �C �C 2,796.6 2,796.6 发行以股代息新股 2,369.6 �C �C 2,369.6 �C �C 2,369.6 行使购股权时发行新股 47.3 �C �C 47.3 �C �C 47.3 雇员股份报酬 �C �C 24.6 24.6 �C 2.4 27.0 购股权失效 �C 27.3 (27.3) �C �C �C �C 发行永续资本证券 �C �C �C �C 9,324.0 �C 9,324.0 发行永续资本证券之相关交易成本 �C (108.2) �C (108.2) �C �C (108.2) 储备转拨 �C (10.2) 10.2 �C �C �C �C 2,416.9 (3,003.4) 7.5 (579.0) 9,324.0 2,287.5 11,032.5 附属公司权益变动 增购附属公司权益 �C (46.3) �C (46.3) �C 13.7 (32.6) 被视作出售附属公司权益 �C (45.9) �C (45.9) �C 116.8 70.9 �C (92.2) �C (92.2) �C 130.5 38.3 与权益持有者的交易总额 2,416.9 (3,095.6) 7.5 (671.2) 9,324.0 2,418.0 11,070.8 於2016年12月31日 72,016.7 102,530.9 4,274.7 178,822.3 9,453.3 24,198.7 212,474.3 18新世界发展有限公司 简明综合权益变动表―未经审核 股本 盈余保留 其他储备 股东权益 非控权 总额 股东权益 截至2015年12月31日止六个月 百万港元 百万港元 百万港元 百万港元 百万港元 百万港元 於2015年7月1日 66,711.6 98,427.6 13,779.4 178,918.6 43,439.4 222,358.0 全面收益 本期溢利 �C 3,300.0 �C 3,300.0 1,191.6 4,491.6 其他全面收益 离职後福利责任重新计量 �C �C (0.3) (0.3) �C (0.3) 可供出售金融资产公平值变动，已扣除税项 �C �C (412.9) (412.9) (222.1) (635.0) 出售可供出售金融资产时拨回储备 �C �C (239.7) (239.7) �C (239.7) 出售附属公司时储备拨回 �C �C (2.3) (2.3) (1.9) (4.2) 应占合营企业及联营公司其他全面收益 �C (2.4) (759.5) (761.9) (469.0) (1,230.9) 现金流量对冲 �C �C (0.2) (0.2) (0.2) (0.4) 汇兑差额 �C �C (1,979.4) (1,979.4) (847.7) (2,827.1) 本期其他全面收益 �C (2.4) (3,394.3) (3,396.7) (1,540.9) (4,937.6) 本期全面收益总额 �C 3,297.6 (3,394.3) (96.7) (349.3) (446.0) 与权益持有者的交易 权益持有者注资�u（向其作出分派） 股息 �C (2,699.1) �C (2,699.1) (613.6) (3,312.7) 发行以股代息新股 1,988.0 �C �C 1,988.0 �C 1,988.0 行使购股权时发行新股 0.9 �C �C 0.9 �C 0.9 雇员股份报酬 �C �C 45.4 45.4 9.6 55.0 购股权失效 �C 11.2 (11.2) �C �C �C 储备转拨 �C (20.4) 20.4 �C �C �C 1,988.9 (2,708.3) 54.6 (664.8) (604.0) (1,268.8) 附属公司权益变动 增购附属公司权益 �C 45.8 �C 45.8 (3,353.1) (3,307.3) 被视作出售附属公司权益 �C (12.0) �C (12.0) 28.5 16.5 �C 33.8 �C 33.8 (3,324.6) (3,290.8) 与权益持有者的交易总额 1,988.9 (2,674.5) 54.6 (631.0) (3,928.6) (4,559.6) 於2015年12月31日 68,700.5 99,050.7 10,439.7 178,190.9 39,161.5 217,352.4 中期报告2016/2017 19 简明综合现金流量表―未经审核 简明综合现金流量表― 未经审核 截至2016年12月31日止六个月 2016年 2015年 百万港元 百万港元 经营活动所得现金净额 3,481.8 3,277.6 投资活动之现金流量 添置投资物业、物业、机器及设备、土地使用权及无形特许经营权 (5,108.4) (5,487.0) 合营企业权益增加 (900.1) (574.8) 联营公司权益增加 (2,463.0) (513.0) 购买可供出售金融资产及按公平值透过损益列账金融资产 (268.0) (7,547.5) 出售可供出售金融资产及按公平值透过损益列账金融资产 2,256.7 1,116.1 收购附属公司 (1,491.1) (4,099.4) 出售附属公司 16.9 2,966.4 其他 1,659.1 228.5 投资活动所用现金净额 (6,297.9) (13,910.7) 融资活动之现金流量 借贷增加净额 7,856.1 18,493.1 发行永续资本证券 9,215.8 �C 非控权股东注资 2,796.6 �C 向本公司股东支付股息 (542.7) (711.1) 向非控权股东支付股息 (511.5) (613.6) 其他 (914.5) (32.4) 融资活动所得现金净额 17,899.8 17,136.0 现金及现金等值项目增加净额 15,083.7 6,502.9 期初之现金及现金等值项目 54,297.5 58,860.5 汇兑差额 (1,311.4) (609.7) 期末之现金及现金等值项目 68,069.8 64,753.7 现金及现金等值项目之分析： 现金及银行存款 68,069.8 63,905.6 附属公司的现金及银行存款转至非流动资产列为待售资产 �C 848.1 68,069.8 64,753.7 20新世界发展有限公司 简明账目附注 简明账目附注 1 编制基准及会计政策 截至2016年12月31日止六个月之未经审核简明综合中期财务报表（「中期财务报表」）已按照香港会计师公会颁布的香港会计准则 第34号「中期财务报告」，以及香港联合交易所有限公司（「香港联交所」）证券上市规则（「上市规则」）附录16编制。中期财务报表 应与2016年6月30日的年度财务报表一并阅读。 编制本中期财务报表所采用的会计政策与截至2016年6月30日止年度的年报所载列者贯彻一致，惟采纳於下文进一步解释的新订 准则及修订除外。 (a) 采纳新订准则及修订 本集团已采纳下列与本集团的业务有关，并须於截至2017年6月30日止财政年度应用的新订准则及修订： 香港财务报告准则第14号 监管递延账户 香港财务报告准则第11号的修订 收购共同经营权益的会计法 香港财务报告准则第10号、 投资实体：应用合并之例外规定 香港财务报告准则第12号及 香港会计准则第28号(2011)的修订 香港会计准则第1号的修订 披露计划 香港会计准则第16号及 折旧和摊销的可接受方法的澄清 香港会计准则第38号的修订 香港会计准则第27号的修订 独立财务报表中使用权益法 年度改进项目 2012�C2014年周期的年度改进 采纳该等新订准则及修订对本集团的业绩及财务状况并无重大影响。 (b) 尚未生效的准则及修订 下列新订准则及修订须於2017年7月1日或之後开始的会计期间或较後期间采纳，惟本集团并无提早采纳： 香港财务报告准则第9号(2014) 金融工具 香港财务报告准则第15号 客户合同收入 香港财务报告准则第16号 租赁 香港财务报告准则第2号的修订 股权支付交易的分类及计算 香港财务报告准则第10号及 投资者与其联营公司或合营企业之间的资产出售或注资 香港会计准则第28号的修订 香港财务报告准则第7号的修订 披露计划 香港财务报告准则第12号的修订 就未变现亏损确认递延税项资产 本集团已开始评估该等新订准则及修订的影响，其中若干新订准则及修订可能与本集团的业务有关，并可能引致会计政策的变动、披露的变动以及於综合财务报表内若干项目的重新计量。本集团尚未能确定上述事项对其营运及财务状况构成的影响。 中期报告2016/2017 21 简明账目附注 2 财务风险管理及公平值估算 (a) 财务风险因素 本集团的活动承受着多种财务风险：市场风险（利率风险、外汇风险及价格风险）、信贷风险及流动资金风险。 中期财务报表并无载入年度财务报表规定的所有财务风险管理资料及披露，且应与本集团2016年6月30日的年度财务报表 一并阅读。 风险管理政策及程序自上一个年结日以来并无任何变动。 (b) 公平值估算 本集团金融工具根据以下公平价值计量等级披露的公平值计量： 相同资产或负债在活跃市场的报价（未经调整）（第1等级）。 除了第一等级所包括的报价外，该资产或负债的可观察的其他输入的资料，可为直接（即例如价格）或间接（即源自价 格（）第2等级）。 资产或负债并非依据可观察市场数据的输入的资料（即非可观察输入的资料）（第3等级）。 本集团金融工具之账面值如下： (i) 上市投资以市场价值入账。本集团所持金融资产之市场报价乃报告期末日之买入价。上述资产归类为第1等级。 非上市投资按公平值入账，其公平值乃根据近期之成交价估算，倘市场交投疏落，则以估值技术作出估算。利率掉期合约之公平值则按未来估计现金流量之现值计算。如计算一金融工具的公平价值所需的所有重大输入的资料为可 观察数据，则该金融工具列入第2等级。如一项或多项重大输入的资料并非根据可观察市场数据，则该金融工具列入 第3等级。 22新世界发展有限公司 简明账目附注 2 财务风险管理及公平值估算（续） (b) 公平值估算（续） (ii) 长期金融负债公平值之估算，乃按本集团从类似金融工具所获取的当前市场利率贴现未来合约现金流量估算。 下表呈列本集团於2016年12月31日按公平值计量的金融工具： 第1等级 第2等级 第3等级 总额 百万港元 百万港元 百万港元 百万港元 可供出售金融资产 1,920.0 7.3 8,012.4 9,939.7 按公平值透过损益列账金融资产 0.1 �C 718.9 719.0 衍生金融工具 衍生金融资产 �C 98.9 58.8 157.7 1,920.1 106.2 8,790.1 10,816.4 衍生金融工具 衍生金融负债 �C (649.2) (106.9) (756.1) 下表呈列本集团於2016年6月30日按公平值计量的金融工具： 第1等级 第2等级 第3等级 总额 百万港元 百万港元 百万港元 百万港元 可供出售金融资产 2,162.6 27.8 9,688.6 11,879.0 按公平值透过损益列账金融资产 0.1 �C 695.1 695.2 衍生金融工具 衍生金融资产 �C 41.9 58.8 100.7 2,162.7 69.7 10,442.5 12,674.9 衍生金融工具 衍生金融负债 �C (857.9) (122.1) (980.0) 公平值等级分类中金融资产第1等级及第2等级之间并没有重大转移。 中期报告2016/2017 23 简明账目附注 2 财务风险管理及公平值估算（续） (b) 公平值估算（续） (ii) （续） 下表呈列截至2016年12月31日止六个月第3等级金融工具的变动： 可供出售 按公平值 衍生金融资产 衍生金融负债 金融资产 透过损益列账 金融资产 百万港元 百万港元 百万港元 百万港元 於2016年7月1日 9,688.6 695.1 58.8 (122.1) 增加 177.3 82.7 �C �C 收购附属公司 7.3 �C �C �C 在简明综合全面收益表�u收益表确认的 收益�u（亏损）净额 71.9 (43.4) �C 15.2 出售 (1,932.7) (15.5) �C �C 於2016年12月31日 8,012.4 718.9 58.8 (106.9) 24新世界发展有限公司 简明账目附注 3 收入及分部资料 本期内确认之收入（代表营业额）如下： 截至12月31日止六个月 2016年 2015年 百万港元 百万港元 收入 物业销售 13,019.6 17,820.5 租务 1,184.4 1,255.8 合约工程 4,704.3 6,143.6 服务提供 3,798.3 3,847.1 基建项目经营 1,256.3 1,252.4 酒店营运 754.7 1,074.8 百货经营 1,720.4 1,893.3 其他 201.4 490.7 总额 26,639.4 33,778.2 本公司执行委员会乃主要营运决策者，决定及审阅本集团的内部报告以评估表现及分配资源。经营分部根据上述的内部报告作出厘定。执行委员会认为从产品及服务层面而言，其业务包括物业发展、物业投资、服务（包括设施管理、建筑及交通及策略性投资）、基建项目（包括道路、环境、物流及航空）、酒店营运、百货及其他业务（包括电讯、媒体及科技及其他策略性业务）分部。 执行委员会以各分部之营业溢利以评估经营分部的表现。分部营业溢利之计量不包括投资物业公平值变动、未分摊企业费用及非经常性项目的影响。此外，财务收入、财务费用及税项也不会分摊予各分部。 分部之间之销售是根据有关方协定之条款进行。 中期报告2016/2017 25 简明账目附注 3 收入及分部资料（续） 物业发展 物业投资 服务 基建 酒店营运 百货 其他 综合 百万港元 百万港元 百万港元 百万港元 百万港元 百万港元 百万港元 百万港元 截至2016年12月31日止六个月 总收入 13,101.0 1,278.0 13,150.3 1,256.3 754.7 1,721.3 238.6 31,500.2 内部分部 (81.4) (93.6) (4,647.7) �C �C (0.9) (37.2) (4,860.8) 对外收入 13,019.6 1,184.4 8,502.6 1,256.3 754.7 1,720.4 201.4 26,639.4 分部业绩 4,185.8 738.8 391.5 623.7 (14.8) 135.6 91.2 6,151.8 其他收益�u（亏损），净值（附注 d） 104.2 �C 405.0 454.3 �C 2.6 (328.2) 637.9 投资物业公平值变动 �C 274.2 71.8 �C �C �C �C 346.0 未分摊企业费用 (541.6) 营业溢利 6,594.1 财务收入 856.5 财务费用 (1,096.0) 6,354.6 应占业绩 合营企业（附注a） (0.8) 211.9 225.1 729.0 (12.9) �C (68.3) 1,084.0 联营公司（附注b） 72.4 46.8 (4.1) 258.1 �C �C 14.1 387.3 除税前溢利 7,825.9 税项 (2,250.1) 本期溢利 5,575.8 於2016年 12月 31日 分部资产 110,736.9 97,719.9 17,937.9 15,098.0 17,094.8 5,394.4 15,987.7 279,969.6 合营企业权益 13,861.5 11,948.9 3,127.5 11,552.9 5,940.9 �C 2,394.9 48,826.6 联营公司权益 788.7 4,336.3 8,055.5 8,984.8 1.1 �C 218.8 22,385.2 未分摊资产 69,207.5 总资产 420,388.9 分部负债 28,793.9 928.6 9,884.5 1,345.2 585.3 3,920.0 1,596.8 47,054.3 未分摊负债 160,860.3 总负债 207,914.6 截至2016年12月31日止六个月 非流动资产添置（附注c） 1,599.2 1,012.3 4,825.8 19.5 1,858.5 61.8 267.2 9,644.3 折旧及摊销 31.6 14.5 116.0 411.0 168.8 166.3 37.6 945.8 26新世界发展有限公司 简明账目附注 3 收入及分部资料（续） 物业发展 物业投资 服务 基建 酒店营运 百货 其他 综合 百万港元 百万港元 百万港元 百万港元 百万港元 百万港元 百万港元 百万港元 截至2015年12月31日止六个月 总收入 17,820.5 1,376.4 13,673.0 1,252.4 1,074.8 1,894.4 532.8 37,624.3 内部分部 �C (120.6) (3,682.3) �C �C (1.1) (42.1) (3,846.1) 对外收入 17,820.5 1,255.8 9,990.7 1,252.4 1,074.8 1,893.3 490.7 33,778.2 分部业绩 4,155.2 774.5 511.0 530.8 (11.2) 155.6 (45.0) 6,070.9 其他收益�u（亏损），净值（附注 d） 91.6 5.1 110.8 92.4 768.7 (6.5) (1,225.6) (163.5) 投资物业公平值变动 �C (548.1) 584.8 �C �C �C �C 36.7 未分摊企业费用 (630.5) 营业溢利 5,313.6 财务收入 435.4 财务费用 (744.7) 5,004.3 应占业绩 合营企业（附注a） (101.4) 246.9 (94.6) 900.4 (37.9) �C (50.4) 863.0 联营公司（附注b） (0.5) 75.7 (31.6) 329.9 �C �C 3.2 376.7 除税前溢利 6,244.0 税项 (1,752.4) 本期溢利 4,491.6 於2016年6月30 日 分部资产 109,285.1 89,474.0 15,318.7 14,569.6 14,613.8 5,599.9 17,881.1 266,742.2 合营企业权益 13,178.9 11,772.6 5,127.8 12,605.9 5,934.3 �C 1,733.5 50,353.0 联营公司权益 994.5 2,790.4 7,767.9 7,271.6 1.1 �C 231.5 19,057.0 未分摊资产 55,956.4 总资产 392,108.6 分部负债 21,143.7 1,269.6 10,204.5 673.1 356.1 3,745.2 1,483.2 38,875.4 未分摊负债 152,337.9 总负债 191,213.3 截至2015年12月31日止六个月 非流动资产添置（附注c） 7,201.2 3,001.7 399.2 159.4 1,574.8 97.2 457.1 12,890.6 折旧及摊销 44.4 19.9 89.9 412.2 217.8 189.0 69.7 1,042.9 中期报告2016/2017 27 简明账目附注 3 收入及分部资料（续） 收入 非流动资产 截至2016年 （附注c） 12月31日 於2016年 止六个月 12月31日 百万港元 百万港元 香港 14,632.2 89,310.6 中国大陆 11,894.8 63,971.3 其他 112.4 1,414.1 26,639.4 154,696.0 截至2015年 於2016年 12月31日 6月30日 止六个月 百万港元 百万港元 香港 21,949.0 84,282.1 中国大陆 11,304.7 61,885.2 其他 524.5 400.0 33,778.2 146,567.3 附注： a. 截至2015年12月31日止六个月，於服务分部之款额包括本集团分占HyvaHoldingB.V.的耗蚀亏损177.6百万港元，及於基建分部之款额包括 因视作出售重庆水务集团股份有限公司间接权益的分占收益约179.3百万港元。 b. 截至2016年12月31日止六个月，新矿资源有限公司（一家联营公司）对其资产确认耗蚀亏损，本集团分占耗蚀亏损为204.0百万港元（2015年： 於Tharisaplc的权益作出的耗蚀亏损为200.0百万港元）。 c. 非流动资产指除金融工具（金融工具包括合营企业权益及联营公司权益）、递延税项资产及退休福利资产外之非流动资产。 d. 本集团於截至2016年12月31日止六个月於服务分部包括以公平值重新计量前期持有新创建交通服务有限公司权益於增购使其成为一家附属 公司时所产生之收益327.1百万港元及基建分部包括重组中法控股（香港）有限公司时之收益454.3百万港元及其他分部包括外币兑换亏损净额 467.7百万港元（2015年：其他分部包括外币兑换亏损净额1,565.3百万港元）。 28新世界发展有限公司 简明账目附注 4 营业溢利 本集团之营业溢利已包括及扣除下列收入�u（支出）项目： 截至12月31日止六个月 2016年 2015年 百万港元 百万港元 应收贷款及其他应收账拨备拨回 1.9 131.2 出售附属公司部份权益及重新分类为一家合营企业後 以公平值重新计量保留权益的收益 �C 40.0 增购合营企业之权益使其成为附属公司时 以公平值重新计量前期持有权益所产生的收益�u（亏损） 327.1 (8.0) 重组一家合营企业时的收益 454.3 �C 出售�u清盘以下投资净溢利�u（亏损） 可供出售金融资产及按公平值透过损益列账金融资产 84.0 113.5 投资物业、物业、机器及设备及无形特许经营权 71.8 67.9 附属公司 (154.3) 95.0 待售资产 77.8 783.9 按公平值透过损益列账金融资产之公平值净收益 200.6 148.2 出售存货及物业成本 (9,710.2) (14,546.2) 提供服务成本 (6,839.8) (8,415.2) 折旧及摊销 (945.8) (1,042.9) 外币兑换亏损净额 (467.7) (1,565.3) 5 税项 截至12月31日止六个月 2016年 2015年 百万港元 百万港元 即期税项 香港利得税 325.1 548.9 中国大陆及海外税项 578.9 865.9 中国大陆土地增值税 1,175.8 213.2 递延税项 170.3 124.4 2,250.1 1,752.4 香港利得税乃按照本期估计应课税溢利以税率16.5%（2015年：16.5%）提拨准备。 中期报告2016/2017 29 简明账目附注 5 税项（续） 中国大陆及海外溢利之税款，则按照本期估计应课税溢利依本集团经营业务所在国家之现行税率计算。此等税率由12%至25%（2015 年：12%至25%）不等。 中国大陆土地增值税就土地增值按累进税率30%至60%（2015年：30%至60%）作出拨备，土地增值为出售物业所得款项减去土地 使用权成本及物业发展开支等可扣除开支。 应占合营企业及联营公司业绩已减去应占合营企业及联营公司之税项分别为351.0百万港元及130.3百万港元（2015年：372.4百万 港元及102.8百万港元）。 6 每股盈利 本期每股基本及摊薄盈利之计算基准如下： 截至12月31日止六个月 2016年 2015年 百万港元 百万港元 本公司股东应占溢利 4,335.7 3,300.0 应占附属公司业绩摊薄影响之调整 �C (0.6) 计算每股摊薄盈利之溢利 4,335.7 3,299.4 股份数目（百万） 截至12月31日止六个月 2016年 2015年 计算每股基本盈利之加权平均股份数目 9,394.3 8,999.9 就行使购股权对可摊薄潜在普通股之影响 9.5 �C 计算每股摊薄盈利之加权平均股份数目 9,403.8 8,999.9 由於行使尚未行使之购股权对每股盈利造成摊薄影响，故截至2016年12月31日止六个月之每股摊薄盈利已假设其影响。但截至 2015年12月31日止六个月之每股摊薄盈利未有假设购股权之行使，因为行使购股权对每股盈利造成反摊薄影响。 7 资本性开支 截至2016年12月31日止六个月，本集团共斥资9,568.9百万港元（2015年：5,487.0百万港元）添置投资物业、物业、机器及设备、土 地使用权及无形特许经营权。本集团并出售账面净值为353.5百万港元（2015年：537.4百万港元）之投资物业及物业、机器及设备。 30新世界发展有限公司 简明账目附注 8 无形特许经营权 百万港元 2016年7月1日账面净值 12,906.4 汇兑差额 (568.7) 摊销 (401.8) 2016年12月31日账面净值 11,935.9 9 无形资产 商誉 经营权及其他 总额 百万港元 百万港元 百万港元 於2016年7月1日账面净值 2,306.3 396.0 2,702.3 汇兑差额 (78.1) �C (78.1) 收购附属公司 �C 69.2 69.2 增加 623.9 �C 623.9 摊销 �C (22.5) (22.5) 於2016年12月31日账面净值 2,852.1 442.7 3,294.8 10 贸易应收款 按发票日期计，贸易应收款之账龄分析如下： 於2016年 於2016年 12月31日 6月30日 百万港元 百万港元 即期至30天 3,973.5 2,274.7 31天至60天 275.9 260.7 多於60天 444.3 669.8 4,693.7 3,205.2 本集团不同类别业务之信贷政策不同，乃取决於市场要求及附属公司所经营之业务。出售物业之应收款项及建筑服务应收保固金乃根据有关合约条款偿付。 中期报告2016/2017 31 简明账目附注 11 非流动资产列为待售资产�u与非流动资产列为待售资产直接相关之负债 非流动资产列为待售资产 於2016年 於2016年 12月31日 6月30日 百万港元 百万港元 物业、机器及设备 116.7 116.7 列为待售的一家附属公司资产（附注） �C 3,766.0 116.7 3,882.7 与非流动资产列为待售资产直接相关之负债 於2016年 於2016年 12月31日 6月30日 百万港元 百万港元 列为待售的一家附属公司负债（附注） �C 83.3 附注： 於2016年6月20日，新创建集团有限公司（「新创建」），本集团的一家附属公司，就出售其间接全资附属公司，耀名控股有限公司（「耀名」，一家持 有位於新创建葵涌物流中心全部物业权益的投资控股有限公司）及债务转让订立买卖协议，总现金代价为37.5亿港元。买卖协议的所有先决条件已 获达成及出售事项已於2016年8月31日完成。 於2016年6月30日，耀名有关的资产及负债已重列为待售资产及待售资产直接相关之负债。 32新世界发展有限公司 简明账目附注 12 股本 於2016年12月31日 於2016年6月30日 股份数目 股份数目 （百万） 百万港元 （百万） 百万港元 发行及缴足股本： 於期初 9,388.4 69,599.8 8,996.9 66,711.6 发行以股代息新股（附注a） 288.7 2,369.6 391.0 2,884.6 行使购股权时发行新股 6.2 47.3 0.5 3.6 於期末 9,683.3 72,016.7 9,388.4 69,599.8 附注： a. 发行以股代息新股 於本期内，本公司共发行288,766,086新股以每股8.2061港元支付2016年末期以股代息。 b. 购股权计划 本公司於2006年11月24日采纳一项购股权计划及於2012年3月13日修改，有效期自采纳日期起计为期十年。 於2012年11月16日，本公司共授出9,400,000股购股权予若干合资格参与者，其行使价为每股11.996港元，并可予调整。 於2014年1月22日，本公司共授出30,100,000股购股权予董事及若干合资格参与者，其行使价为每股10.400港元，并可予调整。 於2014年10月27日，本公司共授出34,400,000股购股权予若干合资格参与者，其行使价为每股9.510港元，并可予调整。 於2015年7月7日，本公司共授出20,100,000股购股权予若干合资格参与者，其行使价为每股9.976港元，并可予调整。 於2016年3月9日，本公司共授出20,200,000股购股权予一位董事及若干合资格参与者，其行使价为每股7.200港元，并可予调整。 於2016年6月10日，本公司共授出68,037,928股购股权予董事及若干合资格参与者，其行使价为每股7.540港元，并可予调整。 於2016年12月31日尚未行使之购股权数目为152,415,416。而截至2016年12月31日止六个月内失效及已行使购股权之数目分别为 10,986,277及6,145,862。 本公司於2016年11月22日采纳一项新购股权计划，有效期自采纳日期起计为期十年。自采纳新计划起，并无根据新计划授出任何购股权。 中期报告2016/2017 33 简明账目附注 13 借贷 於2016年 於2016年 12月31日 6月30日 百万港元 百万港元 长期借贷 有抵押银行贷款 20,240.8 22,130.9 无抵押银行贷款 71,762.6 62,580.7 其他有抵押贷款 2,793.3 2,374.3 其他无抵押贷款 1,812.3 1,625.7 固定利率债券及应付票据 42,030.4 41,989.8 非控权股东贷款 982.0 969.1 139,621.4 131,670.5 长期借贷之即期部份 (14,426.2) (16,828.1) 125,195.2 114,842.4 短期借贷 有抵押银行贷款 44.1 49.4 无抵押银行贷款 2,568.0 1,463.8 其他无抵押贷款 5.0 5.0 非控权股东贷款 1,703.2 1,743.4 4,320.3 3,261.6 长期借贷之即期部份 14,426.2 16,828.1 18,746.5 20,089.7 总借贷 143,941.7 134,932.1 34新世界发展有限公司 简明账目附注 14 贸易应付款 按发票日期计，贸易应付款之账龄分析如下： 於2016年 於2016年 12月31日 6月30日 百万港元 百万港元 即期至30天 4,639.2 5,496.4 31天至60天 666.5 894.3 多於60天 2,277.7 1,589.4 7,583.4 7,980.1 15 承担项目 於2016年 於2016年 12月31日 6月30日 百万港元 百万港元 已签约但未拨备 物业、机器及设备 1,953.1 1,166.5 投资物业 4,805.2 6,741.7 联营公司 439.3 437.7 合营企业 1,749.6 1,934.9 其他投资 573.8 1,200.5 9,521.0 11,481.3 本集团应占合营企业所承诺而未包括於上述之资本承担项目如下： 已签约但未拨备 3,085.9 708.3 中期报告2016/2017 35 简明账目附注 16 财务担保及或然负债 於2016年 於2016年 12月31日 6月30日 百万港元 百万港元 财务担保合约： 就若干物业买家之按揭信贷 3,375.0 2,428.4 担保下列公司取得信贷额 合营企业 4,806.1 4,421.8 联营公司 2,248.9 1,340.9 就非全资附属公司之中国大陆税务之赔偿保证 �C 18.0 10,430.0 8,209.1 17 与有关连人士之交易 本集团期内在日常业务与有关连人士进行之重大交易摘要如下： 截至12月31日止六个月 2016年 2015年 百万港元 百万港元 与合营企业及联营公司交易： 提供建筑工程服务 610.3 415.4 利息收入 38.8 43.4 租金支出 124.7 135.5 与其他有关连人士交易： 提供建筑工程服务 12.2 20.1 租金收入 76.5 60.9 专柜佣金 34.6 42.9 酒店管理服务费收入 �C 52.5 货品、预付购物卡及购物券销售 19.1 32.1 购买货品 3.0 8.5 工程及机械服务 715.4 708.6 酒店管理服务费及物业管理服务费支出 65.9 11.0 该等与有关连人士之交易的条款与最近之年报内披露相同。 除支付予本公司董事（作为主要管理层员工）之酬金（作为主要管理层员工酬金）外，本公司期内并无与彼等订立任何重大交易。 36新世界发展有限公司 流动资金及资本来源 流动资金及资本来源 债务净额 於2016年 於2016年 12月31日 6月30日 百万港元 百万港元 综合债务净额 73,050.2 77,048.8 新创建（股票代号：0659） 5,336.1 6,141.2 新世界百货―现金及银行存款净额（股票代号：0825） (649.0) (207.0) 债务净额（不包括上市附属公司） 68,363.1 71,114.6 本集团之债务主要以港元及人民币计值。就本集团之中国大陆业务而言，本集团维持适当水平之人民币对外借贷，藉以就该等项目投资的人民币进行自然对冲。本集团的人民币风险主要透过於中国内地并以人民币作为功能货币的附属公司，联营公司及合营企业的非流动资产及负债及持作作将来发展成本支出的人民币存款汇兑港元时产生。於2016年12月31日，非以港元为功能货币之附属公司，联营公司及合营企业之非流动资产及负债以当日的汇率汇兑为港元产生的亏损5,268.9百万港元已於权益确认。除此以外，本集团并无承受任何重大外汇风险。 本集团之借贷以浮动利息计算为主。本集团透过利率掉期合约及外币掉期合约对冲本集团部份利率及外汇风险。本集团於2016年12月 31日持有未到期有关衍生工具为5,800.0百万港元及600.0百万美元（相等於约4,662.0百万港元）。本集团於2016年12月31日之未结算外 币掉期合约总金额约为3,138.2百万港元，用以对冲本集团的若干外汇风险。 於期内，本集团发行本金总额为1,200.0百万美元（相等於约9,324.0百万港元）的5.75%永续资本证券。所得款项净额用作发展项目、增 加土地储备及其他一般营运资金需求的用途。 於期内，恒大地产集团有限公司向本集团赎回225.0百万美元（相等於约1,748.3百万港元）的9%永续证券，相等於截至2016年6月30日 止年度本集团已认购本金总额之四分之一。 於2016年12月31日，本集团之现金及银行存款维持於68,206.3百万港元（2016年6月30日：55,170.8百万港元），综合债务净额为 73,050.2百万港元（2016年6月30日：77,048.8百万港元）。债务净额与权益比率为34.4%，较2016年6月30日减少4.0百分点。 中期报告2016/2017 37 流动资金及资本来源 於2016年12月31日本集团的长期银行借贷，其他借贷和固定利率债券及应付票据为138,639.4百万港元。於2016年12月31日的短期银 行和其他借贷为2,617.1百万港元。2016年12月31日银行借贷，其他借贷和固定利率债券及应付票据到期情况如下： 百万港元 1年内 17,043.4 第2年 16,434.8 第3�C5年 89,681.3 第5年外 18,097.0 141,256.5 本集团於2016年12月31日的权益增加至212,474.3百万港元，而於2016年6月30日为200,895.3百万港元。 38新世界发展有限公司 其他资料 其他资料 根据上市规则第13.20条及第13.22条作出之披露 於2016年12月31日，本集团为合营企业及联营公司（统称「联属公司」）提供之财务支援及担保详情如下： 於2016年 於2016年 12月31日 6月30日 百万港元 百万港元 联属公司欠款 31,604.4 27,866.9 为联属公司之银行及其他信贷额作出担保 7,054.0 5,762.7 股本注资及提供贷款承担 2,188.9 2,372.6 40,847.3 36,002.2 1. 该借款乃无抵押及不须付息，除其中11,556.7百万港元（2016年6月30日：7,401.4百万港元）须付利息，以年率为1.3%加以香港 银行同业拆息至12.15%加以伦敦银行同业拆息（2016年6月30日：年率为1.3%加以香港银行同业拆息至10.0%）。该借款均无特定 还款期。 2. 根据上市规则第13.22条规定而须披露的该等由本集团提供财务支援的联属公司於2016年12月31日之合并财务状况表及本集团应 占权益如下： 合并 本集团 财务状况表 应占权益 百万港元 百万港元 非流动资产 136,589.5 65,642.0 流动资产 29,636.0 15,014.6 流动负债 (28,908.7) (16,071.4) 总资产减流动负债 137,316.8 64,585.2 非流动负债 (89,453.6) (44,678.4) 净资产 47,863.2 19,906.8 以上合并财务状况表是根据各联属公司於2016年12月31日的财务状况表作出符合本集团的主要会计政策调整後，并按各主要财务状况 表项目类别归纳而编制。 中期报告2016/2017 39 其他资料 中期股息 董事会兹向於2017年3月20日已登记於股东名册上的股东宣派截至2017年6月30日止财政年度的中期股息每股0.13港元。 中期股息将以现金方式派发予股东，惟股东将有权选择部份或全部收取新发行之股份代替以现金方式收取中期股息。依据此项以股代息计划所发行之新股，须待香港联交所上市委员会批准上市买卖，方可作实。载有以股代息计划详情之通函及选择以股代息表格，将约於 2017年4月6日寄予各股东。预期股息支票及以股代息之股票将於2017年5月19日或之前寄予各股东。 暂停办理股份过户登记日期 暂停办理股份过户登记日期（首尾两天包括在内） ： 2017年3月14日至2017年3月20日 最後办理股份过户时间 ： 2017年3月13日星期一下午四时三十分 股份过户登记处地址 ： 卓佳登捷时有限公司 香港皇后大道东183号 合和中心22楼 购买、出售或赎回上市证券 截至2016年12月31日止六个月内，本公司并无赎回其任何上市证券。本公司及其附属公司於截至2016年12月31日止六个月内亦无购 买或出售本公司的任何上市证券。 主要收购及出售 1.於2016年8月18日，天得发展有限公司，一家由本公司间接持有30%及周大福企业有限公司（「周大福企业」）持有70%的公司，就 收购中国广东省深圳��前海深港现代服务业合作区桂湾片区宗地（40年使用年限）的土地使用权以开发为金融及商业综合体的招标 中，以代价人民币4,207.2百万元（相等於约4,700.8百万港元）获深圳��前海深港现代服务业合作区管理局接纳中选。 2.於2016年10月5日， 新 创建、东亚银行有限公 司（「 东 亚银行」）及EastAsiaSecretaries(BVI)Limited（「EastAsiaSecretaries」）及 TriviumInvestmentLimited（「Trivium」）订立股份买卖协议，以向Trivium出售EastAsiaSecretaries所持有的TricorHoldingsLimited （「Tricor」，一家本集团的联营公司）全部已发行股份，代价约65亿港元（「出售事项」）。Tricor分别由新创建及东亚银行各自透过 EastAsiaSecretaries持有24.39%及75.61%。出售事项预期将於2017年第一季度完成。 3.於2016年10月19日，新创建的一家间接全资附属公司NatalGlobalLimited与GoshawkAviationLimited及GoshawkManagement Holdings(Cayman)Limited（统称「Goshawk集团」，进一步收购完成前均为联营公司）当时的其他股东订立协议，并据此新创建收 购Goshawk集团额外10%的股权及其相关股东贷款，代价总额约788.0百万港元。交易完成後，新创建於Goshawk集团的股权由 40%增至50%，并取得该等公司的共同控股权。因此，於2016年12月31日，新创建於Goshawk集团的投资入账已被列作为合营 企业。 40新世界发展有限公司 其他资料 主要收购及出售（续） 4.於2016年11月1日，中法控股（香港）有限公司（「中法控股」，一家新创建当时占50%的合资企业，现名为SUEZNWSLimited）的 股东订立协议，透过注入现金以及彼等各自於大中华地区的废料及污水处理业务至中法控股以重组及扩大中法控股的营运范畴。 新创建董事认为所有重大先决条件已获达成，而重组於2016年12月已被视作完成。重组产生的收益约454.3百万港元获新创建於 截至2016年12月31日止六个月确认。经重组後，新创建持有42%中法控股权益，并失去对该公司的共同控股权。於2016年12月 31日，於中法控股的投资入账已被列作为一家联营公司。 5.於2016年11月15日，NWSServiceManagementLimited（「NWSService」，一家新创建间接全资附属公司）与EnrichGroupLimited （「Enrich」，一家周大福企业直接全资附属公司）订立股份买卖协议。据此，NWSService同意从Enrich以总代价约1,467.5百万港元 （包括於完成时的代价调整）购买新创建交通服务有限公司（「新创建交通」，一家当时由NWSService及Enrich各自拥有50%的合营 企业）余下50%的股权。新创建交通及其附属公司在香港从事提供公共巴士、渡轮及旅游相关服务。收购已於2016年12月30日完 成。自此，新创建交通及其附属公司成为新创建的间接全资附属公司。 6.於2016年12月8日，透过由招商局蛇口工业区控股股份有限公司（「招商蛇口」）提出的捆绑公开招标，以最低竞价总额约人民币 8,889.5百万元（相等於约9,932.4百万港元）(i)胜联投资有限公司（本公司一家拥有51%权益的间接附属公司及作为与招商蛇口联合 成立的合营企业）收购两幅位於中国广东省深圳南山区蛇口太子湾的宗地，用作发展持作长期投资的商用物业；及(ii)广州新沛投 资有限公司（一家本公司间接全资附属公司）成功竞投注资49%股权於深圳市太子湾商鼎置业有限公司及深圳市太子湾乐湾置业有 限公司（两者持有两幅位於中国广东省深圳南山区蛇口太子湾的宗地，用作发展持作销售的商业�u办公�u服务综合式公寓物业）。 本集团总资本承担金额约为人民币10,030.6百万元（相等於约11,207.4百万港元）。预期所有相关的手续将於2017年3月完成。 中期报告2016/2017 41 其他资料 审阅中期业绩 本公司截至2016年12月31日止六个月的未经审核中期业绩并未经外聘核数师审阅，但已获本公司审核委员会审阅。 企业管治守则 截至2016年12月31日止六个月内，本公司已遵守上市规则附录14所载《企业管治守则》（「企业管治守则」）的所有适用守则条文，惟守则 条文A.6.4除外。 守则条文A.6.4乃关於相关雇员买卖本公司证券事宜的指引。守则条文A.6.4规定，董事会应就其相关雇员买卖本公司证券事宜设定书面 指引，指引内容应该不比上市规则附录10所载之《上市公司董事进行证券交易的标准守则》（「标准守则」）宽松。董事会没有严格遵从标 准守则制定指引，而是订立自身的员工指引，该等指引并无按照不比标准守则宽松的条款制定。此偏离企业管治守则的情况是有必要的， 主要因本集团巨大规模的员工数量（约45,000名）及多元化业务所致。鉴於该等原因，当相关员工买卖本公司证券时，倘本公司严格遵从标准守则的指引，由其处理来自相关雇员的书面通知将会为公司带来庞大的行政负担，而在本公司自身的员工指引下，这情况则可避免。 按照香港法例第622章《公司条例》第436条与发布「非法定帐目」等有关连的规定 包括於2016/2017中期报告作为供比较的数字之截至2016年6月30日止年度财务资料，并不构成为本公司该年度之法定年度综合财务报 表之一部份而是撮取於该等报表。其他关於该等法定财务报表须按照《香港公司条例》第436条披露之资料如下： 本公司已按照《香港公司条例》第662(3)条及附表6第3部所要求向公司注册处处长交付截至2016年6月30日止年度财务报表。 本公司的核数师已对这些财务报表作出报告。该核数师报告是不保留、并没有提述该核数师在不就该报告作保留的情况下以强调的方式 促请有关人士注意的任何事宜及并没载有根据《香港公司条例》第406(2)条、第407(2)或第407(3)条作出的陈述。 董事进行证券交易的标准守则 本集团已采纳有关董事进行证券交易的操守守则，而有关条款并不低於标准守则所规定的标准。经向全体董事作出特定查询後，本公司 获董事确认，彼等已於截至2016年12月31日止六个月期间遵守标准守则所规定的标准。 42新世界发展有限公司 其他资料 董事资料更新 根据上市规则第13.51B(1)条，本公司董事资料自本公司2016年年报日期以来的变动载列如下： 1. 郑志刚博士於2016年12月1日调任为现代传播控股有限公司非执行副主席，原为非执行董事。 2. 查懋声先生於2016年10月3日获委任为香港上市公众公司麦盛资本集团有限公司（前称中国贵金属资源控股有限公司）独立非执 行董事，及後於2016年12月23日辞任该公司独立非执行董事。 投资者关系 本集团重视投资者关系，致力与投资者保持良好的沟通。我们十分注重资讯透明度，确保投资者能对本集团有全面及充分的理解。公告、中期报告及年报和投资者关系网站均为重要公开披露途径，方便投资者对公司作出全面评估。此外，我们更会透过参与各地论坛及在本地及国际路演推介，及为投资界筹备实地考察和会议，锐意与持份者建立适时而有效的沟通。我们会向管理层直接传递各界投资人士的反馈意见，令董事会与投资者之间有双向的沟通。 企业可持续发展 为达致可持续增长，本集团锐意对环境可能造成之影响减至最低及改善所在社区的生活质素的同时，为我们的投资者提供合理回报。这亦配合了企业可持续发展的三大元素―盈利、人文和环境。本集团的运作模式及行政决定亦会基於这三大元素作考虑。本集团明白透明度对持份者的重要性，故编撰了可持续发展报告(sr.nwd.com.hk)，详细阐述本集团去年度在可持续发展计划方面的表现及成果。雇员及薪酬政策 於2016年12月31日，本集团拥有约45,000名雇员由本集团旗下管理的实体聘用。薪酬政策会每年进行检讨，并按个人表现及市场惯例 向雇员发放薪酬及花红。对於修读与工作相关课程的雇员，本集团将给予教育津贴。本集团亦定期提供内部培训课程。根据本公司及所有上市的附属公司的购股权计划，本公司若干董事及本集团若干雇员可获授予购股权，以认购本公司及�u或各间附属公司的股份。 中期报告2016/2017 43 其他资料 董事於证券的权益 於2016年12月31日，根据本公司按证券及期货条例第352条而置存的登记册所载，各董事於本公司或其任何相联法团的股份、相关股 份及债券的权益如下： (A) 於股份的好仓 股份数目 占股权的 个人权益 配偶权益 法团权益 总数 概约百分比 新世界发展有限公司 （普通股） 杜惠恺先生 �C 12,787,224 42,896,403(1) 55,683,627 0.58 郑家成先生 �C 534,911 �C 534,911 0.01 何厚浠先生 �C �C 878,353(2) 878,353 0.01 梁祥彪先生 10,429 �C �C 10,429 0.00 纪文凤小姐 90,000 �C �C 90,000 0.00 新世界百货中国有限公司 （普通股每股面值0.10港元） 纪文凤小姐 20,000 �C �C 20,000 0.00 郑志雯女士 92,000 �C �C 92,000 0.01 新创建集团有限公司 （普通股每股面值1.00港元） 郑家纯博士 18,349,571 �C 12,000,000(3) 30,349,571 0.79 杜惠恺先生 �C �C 8,554,285(4) 8,554,285 0.22 郑家成先生 312,121 �C 6,302,165(5) 6,614,286 0.17 纪文凤小姐 15,000 �C �C 15,000 0.00 耀礼投资有限公司 （普通股） 郑家成先生 �C �C 500(6) 500 50.00 附注： (1) 该等股份由杜惠恺先生全资拥有的公司实益拥有。 (2) 该等股份由一家何厚浠先生拥有40.0%已发行股本的公司实益拥有。 (3) 该等股份由郑家纯博士全资拥有的一家公司实益拥有。 (4) 该等股份由杜惠恺先生全资拥有的一家公司实益拥有。 (5) 该等股份由郑家成先生全资拥有的一家公司实益拥有。 (6) 该等股份由郑家成先生的一家受控法团实益拥有。 44新世界发展有限公司 其他资料 董事於证券的权益（续） (B) 於相关股份的好仓―购股权 截至2016年12月31日止六个月内，本公司若干董事持有可认购本公司及其若干附属公司股份的购股权的权益。有关该等权益以 及根据本公司及其附属公司的购股权计划授出的购股权的变动详情载列如下： (1) 於本公司相关股份的好仓─购股权 授予本公司董事的购股权 购股权数目 於2016年 於2016年 7月1日 12月31日 每股 姓名 授予日期 行使期 结存 期内授出 期内调整 期内行使 期内失效 结存 行使价 （附注） 港元 郑家纯博士 2016年6月10日 (1)10,675,637 �C �C �C �C 10,675,637 7.540 杜惠恺先生 2014年1月22日 (2) 532,982 �C �C �C �C 532,982 9.756 郑志刚博士 2016年3月9日 (3) 4,500,000 �C �C �C �C 4,500,000 7.200 2016年6月10日 (1) 3,736,471 �C �C �C �C 3,736,471 7.540 陈观展先生 2016年6月10日 (1) 3,736,471 �C �C �C �C 3,736,471 7.540 杨秉梁先生 2016年6月10日 (1) 533,779 �C �C �C �C 533,779 7.540 查懋声先生 2016年6月10日 (1) 533,779 �C �C �C �C 533,779 7.540 郑家成先生 2016年6月10日 (1) 533,779 �C �C �C �C 533,779 7.540 何厚浠先生 2016年6月10日 (1) 533,779 �C �C �C �C 533,779 7.540 李联伟先生 2016年6月10日 (1) 533,779 �C �C �C �C 533,779 7.540 梁祥彪先生 2016年6月10日 (1) 533,779 �C �C �C �C 533,779 7.540 纪文凤小姐 2016年6月10日 (1) 3,202,688 �C �C (800,672)(4) �C 2,402,016 7.540 郑志恒先生 2016年6月10日 (1) 533,779 �C �C �C �C 533,779 7.540 郑志雯女士 2016年6月10日 (1) 3,202,688 �C �C �C �C 3,202,688 7.540 欧德昌先生 2014年1月22日 (2) 532,982 �C �C �C �C 532,982 9.756 2016年6月10日 (1) 1,346,693 �C �C �C �C 1,346,693 7.540 35,203,065 �C �C (800,672) �C 34,402,393 附注： (1) 分为四期，分别由2016年6月10日、2017年6月10日、2018年6月10日及2019年6月10日至2020年6月9日。 (2) 分为四期，分别由2014年1月22日、2015年1月22日、2016年1月22日及2017年1月22日至2018年1月21日。 (3) 分为四期，分别由2016年3月9日、2017年3月9日、2018年3月9日及2019年3月9日至2020年3月8日。 (4) 行使日期为2016年7月21日。於紧接购股权被行使前的交易日，每股收市价为8.72港元。 (5) 各董事缴付10.0港元作为每次获授购股权的现金代价。 中期报告2016/2017 45 其他资料 董事於证券的权益（续） (B) 於相关股份的好仓―购股权（续） (1) 於本公司相关股份的好仓─购股权（续） 授予其他合资格参与者的购股权 购股权数目 於2016年 於2016年 7月1日 12月31日 每股 授予日期 行使期 结存 期内授出 期内行使 期内调整 期内失效 结存 行使价 （附注） 港元 2012年11月16日 (1) 6,324,673 �C �C �C (6,324,673) �C 11.238 2014年1月22日 (2) 25,622,991 �C (110,000)(7) �C (1,808,738) 23,704,253 9.756 2014年10月27日 (3) 31,606,074 �C (250,255)(8) �C (802,054) 30,553,765 9.485 2015年7月7日 (4) 18,718,972 �C (200,406)(9) �C (800,812) 17,717,754 9.966 2016年3月9日 (5) 14,525,000 �C (1,015,000)(10) �C (1,250,000) 12,260,000 7.200 2016年6月10日 (6) 37,546,780 �C (3,769,529)(11) �C �C 33,777,251 7.540 134,344,490 �C (5,345,190) �C (10,986,277) 118,013,023 附注： (1) 分为四期，分别由2012年11月16日、2013年11月16日、2014年11月16日及2015年11月16日至2016年11月15日。 (2) 分为四期，分别由2014年1月22日、2015年1月22日、2016年1月22日及2017年1月22日至2018年1月21日。 (3) 分为四期，分别由2014年10月27日、2015年10月27日、2016年10月27日及2017年10月27日至2018年10月26日。 (4) 分为四期，分别由2015年7月7日、2016年7月7日、2017年7月7日及2018年7月7日至2019年7月6日。 (5) 分为四期，分别由2016年3月9日、2017年3月9日、2018年3月9日及2019年3月9日至2020年3月8日。 (6) 分为四期，分别由2016年6月10日、2017年6月10日、2018年6月10日及2019年6月10日至2020年6月9日。 (7) 股份於紧接行使购股权日期前的加权平均收市价为10.267港元。 (8) 股份於紧接行使购股权日期前的加权平均收市价为10.108港元。 (9) 行使日期为2016年9月22日。於紧接购股权被行使前的交易日，每股收市价为10.300港元。 (10) 股份於紧接行使购股权日期前的加权平均收市价为9.151港元。 (11) 股份於紧接行使购股权日期前的加权平均收市价为9.450港元。 (12) 各合资格参与者缴付10.0港元作为每次获授购股权的现金代价。 46新世界发展有限公司 其他资料 董事於证券的权益（续） (B) 於相关股份的好仓―购股权（续） (2) 於新创建集团有限公司（「新创建」）相关股份的好仓―购股权 授予本公司董事的购股权 购股权数目 於2016年 於2016年 7月1日 12月31日 每股 姓名 授予日期 行使期 结存 期内调整(2) 期内行使 结存 行使价(2) （附注） 港元 郑家纯博士 2015年3月9日 (1) 7,412,058 5,633 �C 7,417,691 14.126 附注： (1)购股权的60.0%可由2015年5月9日至2020年3月8日行使，而余下的40.0%分为两期，分别由2016年3月9日及2017年3月9日至 2020年3月8日行使。 (2) 新创建於期内透过有现金选择权以股代息方式宣派截至2016年6月30日止年度末期股息，就此须调整未行使购股权数目及行使价。 购股权的每股行使价於2016年12月29日由14.137港元调整至14.126港元。 (3) 上述董事缴付10.0港元作为获授购股权的现金代价。 授予其他合资格参与者的购股权 购股权数目 於2016年 於2016年 7月1日 12月31日 每股 授予日期 行使期 结存 期内调整(2) 期内行使 期内失效 结存 行使价(2) （附注） 港元 2015年3月9日 (1) 47,863,765 35,895 �C (586,952) 47,312,708 14.126 附注： (1)购股权的60.0%可由2015年5月9日至2020年3月8日行使，而余下的40.0%分为两期，分别由2016年3月9日及2017年3月9日至 2020年3月8日行使。 (2) 新创建於期内透过有现金选择权以股代息方式宣派截至2016年6月30日止年度末期股息，就此须调整未行使购股权数目及行使价。 购股权的每股行使价於2016年12月29日由14.137港元调整至14.126港元。 (3) 各合资格参与者缴付10.0港元作为获授购股权的现金代价。 中期报告2016/2017 47 其他资料 董事於证券的权益（续） (C) 於债�坏暮貌� (1) FitaInternationalLimited（「Fita」） 於2016年 12月31日 占已发行债券 由Fita发行的美元债�唤鸲� 金额总数的 姓名 个人权益 家属权益 法团权益 总数 概约百份比 美元 美元 美元 美元 杜惠恺先生 �C 2,900,000 12,890,000(1) 15,790,000 2.11 李联伟先生 1,000,000 1,000,000 �C 2,000,000 0.27 1,000,000 3,900,000 12,890,000 17,790,000 附注： (1) 该等债券由杜惠恺先生全资拥有的公司实益拥有。 (2) 新世界中国地产 於2016年 12月31日 占已发行债券 由新世界中国地产发行的债�唤鸲� 金额总数的 姓名 个人权益 家属权益 法团权益 总数 概约百份比 人民币 人民币 人民币 人民币 杜惠恺先生 �C 65,896,000(1)1,142,041,200(2)1,207,937,200 12.89 郑家成先生 �C 12,256,000(3) 16,000,000(4) 28,256,000 0.30 �C 78,152,000 1,158,041,200 1,236,193,200 附注： (1) 该等债券由杜惠恺先生的配偶拥有，当中人民币42,896,000元之债券以美元发行，并已采用1.0美元兑人民币6.128元之汇率换算为人 民币。 (2) 该等债券由杜惠恺先生全资拥有的公司拥有，当中人民币584,611,200元之债券以美元发行，并已采用1.0美元兑人民币6.128元之汇 率换算为人民币，而人民币118,800,000元之债券以港元发行，并已采用1.0港元兑人民币0.8元之汇率换算为人民币。 (3) 该等债券由郑家成先生及其配偶共同拥有，全部以美元发行，并已采用1.0美元兑人民币6.128元之汇率换算为人民币。 (4) 该等债券由郑家成先生全资拥有的一家公司实益拥有。 48新世界发展有限公司 其他资料 董事於证券的权益（续） (C) 於债�坏暮貌郑ㄐ�） (3) NWDFinance(BVI)Limited（「NWDFinance」） 於2016年 12月31日 占已发行债券 由NWDFinance发行的美元债�唤鸲� 金额总数的 姓名 个人权益 家属权益 法团权益 总数 概约百份比 美元 美元 美元 美元 杜惠恺先生 �C �C 21,550,000(1) 21,550,000 1.80 纪文凤小姐 1,000,000 �C �C 1,000,000 0.08 1,000,000 �C 21,550,000 22,550,000 附注： (1) 该等债券由杜惠恺先生全资拥有的公司实益拥有。 (4) NWD(MTN)Limited（「NWD(MTN)」） 於2016年 12月31日 占已发行债券 由NWD(MTN)发行的债�唤鸲� 金额总数的 姓名 个人权益 家属权益 法团权益 总数 概约百份比 港元 港元 港元 港元 杜惠恺先生 �C 23,400,000(1) 156,000,000(2) 179,400,000 0.90 纪文凤小姐 11,800,000(3) �C �C 11,800,000 0.06 11,800,000 23,400,000 156,000,000 191,200,000 附注： (1) 该等债券以美元发行，并已采用1.0美元兑7.8港元之汇率换算为港元。 (2) 该等债券由杜惠恺先生全资拥有的一家公司实益拥有，以美元发行，并已采用1.0美元兑7.8港元之汇率换算为港元。 (3) 此数额包括7,800,000港元以美元发行之债券，并已采用1.0美元兑7.8港元之汇率换算为港元。 中期报告2016/2017 49 其他资料 董事於证券的权益（续） (C) 於债�坏暮貌郑ㄐ�） (5) RosyUnicornLimited（「RosyUnicorn」） 於2016年 12月31日 占已发行债券 由RosyUnicorn发行的美元债�唤鸲� 金额总数的 姓名 个人权益 家属权益 法团权益 总数 概约百份比 美元 美元 美元 美元 杜惠恺先生 �C 51,500,000 28,330,000(1) 79,830,000 15.97 附注： (1) 该等债券由杜惠恺先生全资拥有的公司实益拥有。 除上文披露外，於2016年12月31日，各董事或行政总裁，概无於本公司或其任何相联法团（按证券及期货条例定义）的股份、相 关股份及债券中拥有或被视为拥有须载入本公司根据证券及期货条例第352条存置的登记册或根据标准守则须知会本公司及香港 联交所的权益或淡仓。 50新世界发展有限公司 其他资料 主要股东於证券的权益 根据本公司按证券及期货条例第336条须予存置的登记册所载，主要股东（定义见上市规则）於2016年12月31日持有本公司股份及相关 股份的权益或淡仓如下： 於股份的好仓 持有的股份数目 占股权的 名称 实益权益 法团权益 总数 概约百分比 ChengYuTungFamily(Holdings)Limited （「CYTFH」）(1) �C 4,282,209,354 4,282,209,354 44.22 ChengYuTungFamily(HoldingsII)Limited （「CYTFH-II」）(2) �C 4,282,209,354 4,282,209,354 44.22 ChowTaiFookCapitalLimited（「CTFC」）(3) �C 4,282,209,354 4,282,209,354 44.22 周大福（控股）有限公司（「周大福控股」）(4) �C 4,282,209,354 4,282,209,354 44.22 周大福企业有限公司（「周大福企业」）(5) 3,893,094,377 389,114,977 4,282,209,354 44.22 附注： (1) CYTFH持有CTFC48.98%直接权益，因此被视为於CTFC被视为拥有权益的股份中拥有权益。 (2) CYTFH-II持有CTFC46.65%直接权益，因此被视为於CTFC被视为拥有权益的股份中拥有权益。 (3) CTFC持有周大福控股78.58%直接权益，因此被视为於周大福控股被视为拥有权益的股份中拥有权益。 (4) 周大福控股持有周大福企业100%直接权益，因此被视为於周大福企业拥有或被视为拥有权益的股份中拥有权益。 (5) 周大福企业连同其附属公司。 除上文所披露者外，本公司於2016年12月31日根据证券及期货条例第336条须予存置的登记册内并无其他权益记录。 中期报告2016/2017 51 公司资料 公司资料 董事会 注册办事处 执行董事 香港中环皇后大道中18号 郑家纯博士GBS（主席） 新世界大厦30楼 郑志刚博士JP（执行副主席兼联席总经理） 电话：(852)25231056 陈观展先生（联席总经理） 传真：(852)28104673 纪文凤小姐GBSJP 郑志恒先生 主要来往银行 郑志雯女士 中国农业银行 欧德昌先生 中国银行（香港） 交通银行 非执行董事 东亚银行 杜惠恺先生JP（非执行副主席） 中国建设银行（亚洲） 郑家成先生 国家开发银行 招商银行 独立非执行董事 花旗银行 杨秉梁先生 星展银行 查懋声先生JP 恒生银行 查懋成先生（查懋声先生的替任董事） 中国工商银行（亚洲） 何厚浠先生 瑞穗银行 李联伟先生BBSJP 南洋商业银行 梁祥彪先生 三井住友银行 渣打银行 公司秘书 香港上海�蠓嵋�行 王文海先生 株式会社 三菱东京UFJ银行 核数师 股份代号 罗兵咸永道会计师事务所 香港联交所0017 路透社0017.HK 律师 彭博通讯社17HK 胡关李罗律师行 高李叶律师行 投资者资讯 张叶司徒陈律师事务所 如欲查询有关本集团的其他资料 姚黎李律师行 请联络本公司投资者关系部 Eversheds 地址为： 香港中环皇后大道中18号 股份过户及登记处 新世界大厦30楼 卓佳登捷时有限公司 电话：(852)25231056 香港皇后大道东183号 传真：(852)28104673 合和中心22楼 电子邮件：ir@nwd.com.hk 网址 www.nwd.com.hk 52新世界发展有限公司 英文版 中期报告之英文版可向新世界发展有限公司索取。 中英文版本内容如有歧异，概以英文版本作准。 新世界发展有限公司2017年 新世界发展有限公司采取所有可行的措施， 务求节省资源和尽量减少废物。