香港交易及结算所有限公司及香港联合交易所有限公司对本公告的内容概不负责，对其 准确性或完整性亦不发表任何 声 明，并明确 表 示，概不对因本公告全部或任何部分内容 而产生或因倚赖该等内容而引致的任何损失承担任何 责 任。 Stella International Holdings Limited 九兴控股有限公司 * （於开曼群岛注册成立之有限公司） （股份代 号：1836） 截至二零一六年十二月三十一日止年度的全年业绩 九兴控股有限公司（「本 公司」）董事（「董事」）会（「董 事会」）欣然公布本公司及其附属 公司（统 称「本集团」）截 至二零一六年十二月三十一日止年度的综合全年业绩，连 同上 一个财政年度的比较数字。 综合损益及其他全面收益表 截至二零一六年十二月三十一日止年度 二零一六年 二零一五年 附注 千美元 千美元 收入 3 1,550,864 1,769,852 销售成本 (1,260,320) (1,398,222) 毛利 290,544 371,630 其他收入 19,352 17,670 其他收益及亏损 18,760 (2,319) 分销及销售开支 (92,614) (99,863) 行政开支 (86,618) (98,194) 研发成本 (62,048) (59,888) 分占一间合营企业业绩 1,370 90 分占联营公司业绩 43 247 融资成本 (531) (628) *仅供识别 综合损益及其他全面收益 表（ 续） 截至二零一六年十二月三十一日止年度 二零一六年 二零一五年 附注 千美元 千美元 除税前溢利 88,258 128,745 所得税开支 4 (7,044) (8,594) 本年度溢利 5 81,214 120,151 其他全 面（开支 ）收 入 随後或会重新分类到损益之项 目： 因换算海外业务而产生的汇兑差额 (1,136) (961) 分占联营公司及一间合营企业的汇兑差额 451 332 本年度其他全面开支，扣 除所得税 (685) (629) 本年度全面收入总额 80,529 119,522 以下应占本年度溢利（亏损）： 本公司拥有人 81,577 121,047 非控制性权益 (363) (896) 81,214 120,151 以下应占全面收 入（开支 ）总 额： 本公司拥有人 80,815 120,322 非控制性权益 (286) (800) 80,529 119,522 每股盈 利（美元） －基本及摊薄 0.103 0.153 综合财务状况表 於二零一六年十二月三十一日 二零一六年 二零一五年 附注 千美元 千美元 非流动资产 物 业、厂房及设备 378,080 375,339 预付租金 17,271 18,044 於联营公司的权益 7,635 8,141 於一间合营企业的权益 8,031 5,631 购置物 业、厂房及设备已付按金 48,661 27,893 459,678 435,048 流动资产 存货 210,412 208,482 应收贸易账款及其他应收款项 8 359,337 362,295 应收票据 8 336 317 应收贷款 �C 840 预付租金 591 593 应收联营公司款项 24,407 37,544 应收一间合营企业款项 11,410 11,897 持作买卖投资 23,892 41,084 现金及现金等价物 82,453 145,126 712,838 808,178 流动负债 应付贸易账款及其他应付款项 9 139,412 186,169 银行借款－於一年内到期 114 15,140 税项负债 51,884 53,626 衍生金融工具 5 788 191,415 255,723 流动资产净值 521,423 552,455 981,101 987,503 资本及储备 股本 10,160 10,160 股份溢价及储备 968,760 974,909 本公司拥有人应占权益 978,920 985,069 非控制性权益 (1,063) (777) 总权益 977,857 984,292 非流动负债 银行借款－於一年後到期 3,244 3,211 981,101 987,503 综合权益变动表 截至二零一六年十二月三十一日止年度 本公司拥有人应占 就股份 股份 合并 资本 汇兑 奖励计划 资本赎回 股份奖励 累计 非控制性 股本 溢价 储备 储备 储备 持有的股份 储备 储备 溢利 小计 权益 总计 千美元 千美元 千美元 千美元 千美元 千美元 千美元 千美元 千美元 千美元 千美元 千美元 （附注1）（附注2） （附注3） 於二零一五年一月一日 10,160 154,503 45,427 1,146 (3,791) (2,722) 190 1,450 745,490 951,853 856 952,709 本年度溢利（亏损） �C �C �C �C �C �C �C �C 121,047 121,047 (896) 120,151 本年度其他全面（开支）收入 �C �C �C �C (725) �C �C �C �C (725) 96 (629) 本年度全面（开支）收入总额 �C �C �C �C (725) �C �C �C 121,047 120,322 (800) 119,522 收购於一间附属公司之额外权益 �C �C �C �C 2 �C �C �C �C 2 (833) (831) 确认作分派的股息（附注6） �C �C �C �C �C �C �C �C (87,108) (87,108) �C (87,108) 於二零一五年十二月三十一日 10,160 154,503 45,427 1,146 (4,514) (2,722) 190 1,450 779,429 985,069 (777) 984,292 本年度溢利（亏损） �C �C �C �C �C �C �C �C 81,577 81,577 (363) 81,214 本年度其他全面（开支）收入 �C �C �C �C (762) �C �C �C �C (762) 77 (685) 本年度全面（开支）收入总额 �C �C �C �C (762) �C �C �C 81,577 80,815 (286) 80,529 确认作分派的股息（附注6） �C �C �C �C �C �C �C �C (86,964) (86,964) �C (86,964) 於二零一六年十二月三十一日 10,160 154,503 45,427 1,146 (5,276) (2,722) 190 1,450 774,042 978,920 (1,063) 977,857 综合权益变动表（ 续） 截至二零一六年十二月三十一日止年度 附注： (1)合并储备指根据集团重组本公司已发行股本面值与(i)Stella In Limited（「 Stella ternational International」）、(ii)StellaInternationalMarketingCompanyLimited及(iii)StellaLunaSolLimited股份 溢价及股本面值的差 额。集团重组指为筹备本公司於二零零七年上市而精简本集团的架构。 (2) 资本储备乃由如下交易产 生： (i)於截至二零零七年十二月三十一日止年度，Stella International一名股东於集团重组前将其於 StellaInternational的0.2%实益权益以馈赠形式转让予本集团一名雇员，作 为吸引该雇员留效 本集团的奖励。 (ii)於截至二零零七年十二月三十一日止年度，CordwalnerBonaventureInc.（「Cordwalner」）已按 认购价3,150,000美元向EagleMateCapitalLimited（一间由一名雇员拥有的公司，其 将代为持 有此等股份 ）发 行及配发Cordwalner的1.17%优先 股，作为於本公司股份上市後吸引该雇员留 效本集团的奖 励。 此等交易已按授出日期相关股份的公平值於归属期内在权益入账，列为以权益结算的股份支付交 易。 (3) 於截至二零零八年十二月三十一日止 年 度，本公司於联交 所（定义见综合财务报表附 注1）购回合共 14,870,500股本身的普通 股，而 该等购回股份已於二零零八年十二月三十一日前注 销。本公司的已 发行股本已按该等购回股份的面值而削减1,487,000港元（190,000美元 ），而同等金额已根据开曼群 岛公司 法（二零零七年修订本 ）第37(4)条由累计溢利转拨至资本赎回储备。购回该等股份所付溢价 12,795,000美元乃於股份溢价扣 除。购回该等股份的总代价12,985,000美元乃自股东权益扣除。 综合现金流量表 截至二零一六年十二月三十一日止年度 二零一六年 二零一五年 千美元 千美元 经营活动 除税前溢利 88,258 128,745 就下列各项作出调整： 物 业、厂房及设备折旧 42,218 40,298 （拨回 ）撇 减存货 (968) 1,444 分占一间合营企业业绩 (1,370) (90) 分占联营公司业绩 (43) (247) 因衍生金融工具公平值变动而产生的收益净额 (116) (425) 因持作买卖投资公平值变动而产生 的（收益 ）亏 损净额 (1,110) 816 坏账开支 �C 1,288 应收贸易账款之已确认减值亏损 �C 1,000 其他应收账款之已确认减值亏损 1,650 �C 出售预付租金收益 (19,188) �C 预付租金拨回 958 509 出售物 业、厂房及设备亏损 3,376 2,762 融资成本 531 628 利息收入 (2,619) (3,092) 营运资金变动前的经营现金流量 111,577 173,636 存 货（增加 ）减 少 (7,112) 5,187 应收贸易账 款、应收票据及其他应收款项减少 7,070 311 应收贷款减 少（增加） 840 (840) 应付贸易账款及其他应付款项（减少）增加 (33,450) 15,538 持作买卖投资减少 18,302 976 应收一间合营企业款项减 少（增加） 487 (704) 应收联营公司款项减 少（增加） 13,137 (11,897) 经营所得现金 110,851 182,207 已付所得税 (8,697) (11,356) 经营活动所得净现金 102,154 170,851 综合现金流量表（ 续） 截至二零一六年十二月三十一日止年度 二零一六年 二零一五年 千美元 千美元 投资活动 购置物 业、厂房及设备 (48,013) (48,087) 衍生金融工具减少 (667) �C 收购预付租金 (1,806) �C 收购一间附属公司之额外权益 �C (831) 购置物 业、厂房及设备已付按金 (26,973) (36,440) 於一间合营企业之投资 �C (5,547) 出售预付租金之所得款项 12,726 �C 已收利息 2,619 3,092 投资活动所用净现金 (62,114) (87,813) 融资活动 已付利息 (531) (628) 新增短期银行借款 �C 15,000 新增长期银行借贷 3,358 3,351 偿还短期银行借款 (15,000) �C 偿还长期银行借款 (3,351) �C 已付股息 (86,964) (87,108) 融资活动所用净现金 (102,488) (69,385) 现金及现金等价 物（减少 ）增 加净额 (62,448) 13,653 年初现金及现金等价物 145,126 131,601 外汇汇率变动的影响 (225) (128) 年末现金及现金等价 物， 指银行结余及现金 82,453 145,126 综合财务报表附注 截至二零一六年十二月三十一日止年度 1. 应用新订香港财务报告准 则（「香港财务报告准则」）及 香港财务报告准则之修订 於本年度强制生效之香港财务报告准则之修订 於本年 度，本集团已首次应用下列由香港会计师公 会（「香港会计师公会」）颁布之香港财务报告准 则之修订本： 香港财务报告准则第11号（修订本）收购共同经营权益之会计处理 香港会计准则第1号（修订本） 披露计划 香港会计准则第16号及 澄清折旧及摊销之可接受方法 香港会计准则 第38号（修订本） 香港会计准则第16号及 农业：生 产性植物 香港会计准则 第41号（修订本） 香港财务报告准则第10号、 投资实体：应 用综合入账的例外情况 香港财务报告准则第12号及 香港会计准则 第28号（修订本） 香港财务报告准 则（修订本） 香港财务报告准则二零一二年至二零一四年周期的年度改进 於本年度应用上文香港财务报告准则之修订并无对本集团於本年度及过往年度的财务表现及状况 及�u或此等综合财务报表所载的披露造成重大影 响。 已颁布但仍未生效的新订香港财务报告准则及香港财务报告准则之修订本 本集团并无提早应用以下已颁布但仍未生效的新订香港财务报告准则及香港财务报告准则之修订 本： 香港财务报告准则第9号 金融工具1 香港财务报告准则第15号 来自客户合约之收益及相关修订1 香港财务报告准则第16号 租赁2 香港财务报告准则第2号（修订本）以股份支付交易之分类及计量1 香港财务报告准则第10号及 投资者与其联营公司或合营企业之间之资产出售或注入3 香港会计准则 第28号（修订本） 香港会计准则第7号（修订本） 披露计划4 香港会计准则第12号（修订本） 就未变现亏损确认递延税项资产4 1 於二零一八年一月一日或之後开始之年度期间生效。 2 於二零一九年一月一日或之後开始之年度期间生效。 3 於有待确定日期或之後开始之年度期间生 效。 4 於二零一七年一月一日或之後开始之年度期间生效。 香港财务报告准则第9号金融工具 香港财务报告准则第9号引入金融资产分类及计量、金融负债、一般对冲会计及金融资产的减值规定 之新规 定。 香港财务报告准则第9号的主要规 定： 香港财务报告准则第9号范围内之所有已确认金融资产其後须按摊销成本或公平值计量。具体 而言，以 目的是收取合约现金流量之业务模式持有及纯粹为支付本金及未偿还本金之利息而 拥有合约现金流量之债务投 资，一般於其後会计期间结束时按摊销成本计 量。於目的为同时 收回合约现金流量及出售金融资产之业务模式中持有之债务工具，以 及合约条款令於特定日 期产生之现金流量纯粹为支付本金及未偿还本金之利息之债务工 具，一般按透过其他全面收 入按公平值列账之方式 计 量。所有其他债务投资及股本投资均於其後会计期结束时按彼等之 公平值计量。此 外，根据香港财务报告准则 第9号，实体可以不可撤回地选择於其他全面收入 呈列股本投资（并非持作买卖）之其後公平值变动，而 一般仅於损益内确认股息收 入。 就指定於损益按公平值处理的金融负债之计量而言，香港财务报告准则第9号规定金融负债信 贷风险变动应占之该负债公平值变动金额於其他全面收入 呈 列，除非於其他全面收入确认负 债之信贷风险变动影响会导致或扩大於损益之会计错配，则 作别论。金 融负债信贷风险变动 应占之公平值变动其後不会重新分类至损 益。根据香港会计准则第39号，指 定为於损益按公 平值处理的金融负债公平值变动之全部金额於损益呈列。 就金融资产之减值而言，与香港会计准则第39号项下按已产生信贷亏损模式计算相反，香港 财务报告准则第9号规定按预期信贷亏损模式计算。预期信贷亏损模式规定实体於各报告日期 将预期信贷亏损及该等预期信贷亏损之变动入账，以 反映信贷风险自初始确认以来之变动。 换言 之，毋须再待发生信贷事件方确认信贷亏 损。 新一般对冲会计法规定保留香港会计准则第39号之现有三类对冲会计机制。根 据香港财务报 告准则第9号，该会计法向可作对冲会计之交易类别引入更大灵活度，具体而言是扩阔符合资 格作为对冲工具之工具类别及可作对冲会计之非金融项目之风险分部之类别。此 外，追溯评 估效用测试之规定已删 除，亦已引入有关实体风险管理活动之加强披露规 定。 本公司董事预期日後采纳香港财务报告准则第9号可能对本集团金融资产及金融负债呈报的金额造 成重大影响。然 而，於完成详细审阅前，无 法提供有关影响之合理估算。 香港财务报告准则第16号租赁 香港财务报告准则第16号为识别出租人及承租人的租赁安排及会计处理引入一个综合模式。香港财 务报告准则第16号将於生效时取代香港会计准则第17号租赁及相关诠释。 香港财务报告准则第16号根据所识别资产是否由客户控制来区分租赁及服务合约。除短期租赁及低 值资产租赁情况外，经 营租赁及融资租赁的差异自承租人会计处理中移除，并 由承租人须就所有租 赁确认使用权资产及相应负债的模式替 代。 使用权资产初步按成本计量，而其後乃按成本（若干例外情况除外）减累计折旧及减值亏损计量， 并就租赁负债任何重新计量而作出调整。租 赁负债初步按并非於该日支付的租赁付款现值计量。其 後，租赁负债会就利息及租赁付款以及（其中包 括 ）租 赁修订的影响而作出调整。就现金流量分类而 言，本集团现时将有关自用租赁土地及该等分类为投资物业的租赁土地的前期预付租金呈列为投资 现金流量，而 其他经营租赁付款则呈列为经营现金流量。根据香港财务报告准则第16号，有 关租赁 负债的租赁付款将分配为本金及利息部 分（呈列为融资现金流量）。 根据香港会计准则 第17号，本集团已就融资租赁安排及租赁土地（本集团为承租人）的预付租金确 认资产及相关融资租赁负债。应用香港财务报告准则第16号将视乎本集团单独或於倘拥有资产时将 呈列的相应有关资产的同一项目内呈列使用权资产而可能导致该等资产的分类发生潜在变 动。 与承租人会计处理相反，香港财务报告准则第16号充分推进香港会计准则第17号的出租人会计处理 规 定，并继续要求出租人将租赁分类为经营租约或融资租 赁。 此 外，香港财务报告准则第16号要求全面的披 露。 本集团於二零一六年十二月三十一日拥有不可撤销经营租赁承担24,117,000美元。初步评估显示，该 等安排将符合香港财务报告准则第16号项下租赁的定义，因此本集团将就所有该等租赁确认使用权 资产及相应的负债，除 非有关租赁於应用香港财务报告准则第16号後符合低值或短期租赁。此外， 应用新规定可能导致上文所述计量、呈列及披露发生变动。然而，於董事完成详尽审阅前，提供有关 财务影响的合理估计并不切实 际。 本公司董事预期，应用其他新订香港财务报告准则及其修订将不会对本集团的综合财务报表造成重 大影响。 2. 重大会计政策 综合财务报表已根据香港会计师公会颁布的香港财务报告准则编 制。此外，综 合财务报表载有联交 所证券上市规则及香港公司条例所规定的适用披露资 料。 3. 分部资料 向本公司最高行政人员（即主要经营决策者）所呈报以进行资源分配及评估分部表现的资料专注於 所制造的鞋履类别及鞋履零售及批发方 面。此亦为本集团组成及管理之基 准。於设定本集团的可呈 报分部 时，主要经营决策者并无将所识别的营运分部汇合。 具体而 言，根据香港财务报告准则 第8号，本集团可呈报分部如下： 1) 男装鞋履－制造及销售男装鞋履 2) 女装鞋履－制造及销售女装鞋履 3) 鞋履零售及批发 (a)经营分部 分部收入及业绩 以下为本集团按可呈报及经营分部所呈列收入及业绩的分析。 截至二零一六年十二月三十一日止年度 鞋履零售 男装鞋履 女装鞋履 及批发 分部总计 对销 综合 千美元 千美元 千美元 千美元 千美元 千美元 收入 外部销售 507,669 965,427 77,768 1,550,864 �C 1,550,864 分部间销售 1,694 30,746 �C 32,440 (32,440) �C 总计 509,363 996,173 77,768 1,583,304 (32,440) 1,550,864 分部间销售按现行 市价收取 业绩 分部业绩 58,019 134,850 (1,852) 191,017 �C 191,017 未分配收入 －银行结余的利息收入 494 －持作买卖投资的 利息收入 1,424 －衍生金融工具的利息 收入 701 －租金收入 1,206 －废料销售 513 －衍生金融工具公平值 变动收益净额 116 －持作买卖投资公平值 变动收益净额 1,110 －其他 20,650 未分配支出 －研发成本 (62,048) －中央行政费用 (67,807) －融资成本 (531) 分占一间合营企业业绩 1,370 分占联营公司业绩 43 除税前溢利 88,258 截至二零一五年十二月三十一日止年度 鞋履零售 男装鞋履 女装鞋履 及批发 分部总计 对销 综合 千美元 千美元 千美元 千美元 千美元 千美元 收入 外部销售 559,265 1,130,266 80,321 1,769,852 �C 1,769,852 分部间销售 1,743 25,632 �C 27,375 (27,375) �C 总计 561,008 1,155,898 80,321 1,797,227 (27,375) 1,769,852 分部间销售按现行 市价收取 业绩 分部业绩 78,213 190,459 (4,672) 264,000 �C 264,000 未分配收入 －银行结余的利息收入 587 －持作买卖投资的 利息收入 2,306 －租金收入 1,325 －废料销售 671 －衍生金融工具公平值 变动收益净额 425 －其他 946 未分配支出 －研发成本 (59,888) －中央行政费用 (80,520) －持作买卖投资公平值变 动亏损净额 (816) －融资成本 (628) 分占一间合营企业业绩 90 分占联营公司业绩 247 除税前溢利 128,745 分部溢利指各分部赚取溢利，不包括银行结余利息收入、持作买卖投资的利息收入、衍生金融 工具的利息收 入、租 金收 入、废料销售、衍 生金融工具公平值变动收益净 额、持 作买卖投资公 平值变动收益（亏损 ）净 值、研 发 成 本、中央行政费用、融资成本、分占一间合营企业业绩及分 占联营公司业绩的分 配。此乃向本集团最高行政人员呈报的方法，以进行资源分配及评估分 部表 现。 分部资产及负债 以下为本集团按可呈报及经营分部所呈列资产及负债的分析： 二零一六年 二零一五年 千美元 千美元 分部资产 男装鞋履 439,743 437,068 女装鞋履 464,836 447,952 鞋履零售及批发 56,433 60,198 分部资产总额 961,012 945,218 其他资产 211,504 298,008 综合资产 1,172,516 1,243,226 二零一六年 二零一五年 千美元 千美元 分部负债 男装鞋履 77,001 81,167 女装鞋履 46,672 73,475 鞋履零售及批发 15,744 15,367 分部负债总额 139,417 170,009 其他负债 55,242 88,925 综合负债 194,659 258,934 就监控分部间的分部表现及分配资源而言： 除持作买卖投资、现金及现金等价物及未分配公司资产外，所有资产均分配至可呈报分 部；及 除银行借贷、税项负债及不属於任何经营分部的未分配公司负债外，所有负债均分配至 可呈报分部。 其他分部资料 二零一六年 鞋履零售 男装鞋履 女装鞋履 及批发 总计 千美元 千美元 千美元 千美元 计入计量分部溢利或 分部资产的款 项： 添置物业、厂 房及设备 16,225 30,620 7,227 54,072 预付租金拨回 414 544 �C 958 折旧 15,858 22,820 3,540 42,218 撇减（拨回撇减）存货 2,293 1,713 (4,974) (968) 於联营公司的权益 �C 6,901 734 7,635 於一间合营企业的权益 8,031 �C �C 8,031 定期向主要经营决策者提供 但不计入计量分部损益或 分部资产的款 项： 分占一间合营企业业绩 1,370 �C �C 1,370 分占联营公司业绩 �C (6) 49 43 所得税开支 3,042 3,404 598 7,044 二零一五年 鞋履零售 男装鞋履 女装鞋履 及批发 总计 千美元 千美元 千美元 千美元 计入计量分部溢利或 分部资产的款 项： 添置物业、厂 房及设备 16,665 44,222 5,072 65,959 预付租金拨回 211 298 �C 509 折旧 16,185 21,178 2,935 40,298 （拨回）撇减存货 (469) 2,115 (202) 1,444 於联营公司的权益 �C 7,398 743 8,141 於一间合营企业的权益 5,631 �C �C 5,631 定期向主要经营决策者提供 但不计入计量分部损益或 分部资产的款 项： 分占一间合营企业业绩 90 �C �C 90 分占联营公司业绩 �C (38) 285 247 所得税开支 3,373 5,107 114 8,594 (b)主要产品及服务的收入 二零一六年 二零一五年 千美元 千美元 男装鞋履 509,625 561,222 女装鞋履 1,041,239 1,208,630 1,550,864 1,769,852 (c)地区资料 本集团来自外部客户之收入按客户的地点呈 列。有关本集团之非流动资产的资料按资产的地 区呈 列： 非流动资产 来自外部客户的收入 於十二月三十一日 二零一六年二零一五年 二零一六年 二零一五年 千美元 千美元 千美元 千美元 美利坚合众国 761,096 878,800 �C �C 中国 202,603 222,363 298,637 322,297 英国 134,263 172,978 �C �C 荷兰 54,203 64,026 �C �C 意大利 24,134 31,609 100 71 加拿大 40,354 45,534 �C �C 日本 41,546 43,069 �C �C 德国 35,027 58,273 �C �C 比利时 49,100 35,452 �C �C 西班牙 21,194 28,411 �C �C 其他 187,344 189,337 160,941 112,680 1,550,864 1,769,852 459,678 435,048 (d)有关主要客户的资料 客户於相应年度所贡献超过本集团总销售额10%的收入如下： 二零一六年 二零一五年 千美元 千美元 客户A1 312,965 389,121 客户B1 286,571 296,901 客户C1 152,317 231,165 1 男装鞋履及女装鞋履经营分部两者的总收入 4. 所得税开支 二零一六年 二零一五年 千美元 千美元 即期税 项： 中国企业所得 税（「企业所得 税」） 17,838 15,884 香港利得税 279 �C 其他司法权区 334 132 18,451 16,016 过往年度超额拨 备： 中国企业所得税 (11,407) (7,422) 7,044 8,594 於上述两个年度，香 港利得税乃按估计应课税溢 利16.5%计 算。 於上述两个年度，根 据中国企业所得税法及企业所得税法实施条例，中 国附属公司之税率为25%。 诚如日期为一九九九年十月十八日之第58/99/M号法令第2章 第12条 所 述，於二零一一年收购之一间 附属公司兴昂国际贸 易（澳门离岸商业服务 ）有 限公 司（「SIT（澳门 ）」）获豁免澳门补充税。 其他司法权 区（包括印度尼西亚及意大利）的税项按有关司法权区的现行税率计 算。 5. 本年度溢利 二零一六年 二零一五年 千美元 千美元 本年度溢利已扣除以下各 项： 董事薪酬 1,687 2,437 其他员工成本 341,852 354,931 离职福利 16,151 12,721 退休福利计划供 款（董事除外） 3,891 4,165 员工成本总额 363,581 374,254 核数师薪酬 489 533 已确认为支出的存货成本（包括拨回撇减存货968,000美元 （二零一五年：撇 减存货1,444,000美元 ）） 1,260,320 1,398,222 物 业、厂房及设备折旧 42,218 40,298 预付租金拨回 958 509 分占联营公司税 项（已计入分占联营公司业绩） 225 473 分占一间合营企业税 项（已计入分占一间合营企业业绩） 110 36 6. 股息 二零一六年 二零一五年 千美元 千美元 年内已确认为分派的本公司普通股持有人的股息： 二零一五年度已派付的末期股息为每股55港仙 （二零一五年：二零一四年度的末期股息为每股55港仙） 56,290 56,360 二零一六年度已派付的中期股息为每股30港仙 （二零一五年：每 股30港 仙） 30,674 30,748 86,964 87,108 於报告期末後，本公司董事已建议派付截至二零一六年十二月三十一日止年度末期股息每股普通 股30港仙（二零一五年：截 至二零一五年十二月三十一日止年度末期股息每股55港仙 ）。此 外，本公 司董事建议就截至二零一六年十二月三十一日止年度派发特别股息每股普通股10港仙（二零一五年 十二月三十一日：无 ）。末 期股息及特别股息均须待股东於应届股东周年大会上批准後方可作实。 7. 每股盈利 本公司拥有人应占每股基本及摊薄盈利乃按以下数据计算： 二零一六年 二零一五年 千美元 千美元 盈利 用以计算每股基本盈利的盈利 （本公司拥有人应占本年度溢利） 81,577 121,047 股份数目 用以计算每股基本及摊薄盈利的普通股加权平均数 792,601,500 792,601,500 用以计算每股基本及摊薄盈利的普通股加权平均数乃经扣除TeeroyLimited以信托方式代本公司持 有的股份後计算。 8. 应收贸易账 款、应收票据及其他应收款项 本集团给予其贸易客户平均60日的信贷期。 於报告期末，本集团按发票日期（接近有关收入确认日期）呈列的应收贸易账款及应收票据（扣除坏 账拨备 ）的 账龄分析如下： 二零一六年 二零一五年 千美元 千美元 应收贸易账款及应收票据： 0至30日 137,100 142,420 31至60日 74,404 66,190 61至90日 14,660 11,224 超过90日 10,927 18,846 237,091 238,680 其他应收款项 122,582 123,932 359,673 362,612 其他应收款项包括向供应商支付的预付 款79,442,000美 元（二零一五 年：79,412,000美元 ）。 其他应收款项之呆账拨备变动如下： 二零一六年 二零一五年 千美元 千美元 年初结余 �C �C 就其他应收款项确认之减值亏损 1,650 �C 年末结余 1,650 �C 上述结余总额为1,650,000美元（二零一五年：无）之其他应收款项之呆账拨备为个别减值其他应收 款 项。个 别减值其他应收款项与已逾期或违约付款的其他应收账款有 关，而本集团评估该等其他应 收款项为一般无法收 回。本集团并无就该等结余持有任何抵押 品。 余下并无逾期亦无减值之其他应收款项之账面值与并无近期违约记录之其他应收账款有关。 本集团的应收贸易账款、应收票据及其他应收款项结余包括以人民币、港元、欧元、澳门元、印尼盾、越南盾及其他货币（各集团实体之功能货币除 外 ）计 值之总额为36,287,000美元、4,000美元、217,000美元、196,980,000美元、零、3,035,000美元及281,000美元（二零一五年：7,715,000美元、74,000美元、3,297,000美元、3,645,000美元、523,000美元、零及396,000美元 ）的 应 收账款，该等款项均涉及货币风险。 於接纳新客户 前，本集团须评估潜在客户的信贷质 素，以及厘定客户的信贷限额。给 予客户的限额 会定期检讨。大 部份并无逾期且无减值的应收贸易账款及应收票据均并无拖欠付款记 录。 本集团的应收贸易账款及应收票据结余包括於报告期末已逾期的应收账款，其总账面值为8,850,000 美 元（二零一五年：4,105,000美元 ），本 集团并无就此计提减值亏损拨 备。本集团并无就此等结余持 有任何抵押 品。 根据发票日期呈列的已逾期但无减值应收贸易账款及应收票据的账 龄： 二零一六年 二零一五年 千美元 千美元 31至60日 3,248 1,815 61至90日 1,510 692 超过90日 4,092 1,598 8,850 4,105 有关应收贸易账款之坏账拨备变动如下： 二零一六年 二零一五年 千美元 千美元 年初结余 1,500 2,636 就应收贸易账款确认之减值亏损 �C 1,000 因不可收回而撇销的金额 (1,013) (2,136) 年末结余 487 1,500 9. 应付贸易账款及其他应付款项 於报告期末，本 集团根据发票日期呈列的应付贸易账款的账龄分析如下： 二零一六年 二零一五年 千美元 千美元 应付贸易账 款： 0至30日 63,902 67,535 31至60日 7,171 7,050 超过60日 19,972 14,276 91,045 88,861 其他应付款项 48,367 97,308 139,412 186,169 购买货品的平均信贷期为60日。本集团拥有适当的金融风险管理政策以确保所有应付款项均於信贷 时间范围内结算。 本集团的应付贸易账款及其他应付款项结余包括以人民币、港元、欧元、澳门元、印尼盾及其他货币 （各集团实体功能货币除外）计值之总额为12,115,000美元、3,000美元、零、22,798,000美元、1,625,000 美元及2,654,000美元（二零一五年：26,599,000美元、3,000美元、1,680,000美元、10,259,000美元、 5,420,000美元及316,000美元 ）的 应付账款，该 等款项均涉及货币风险。 主席报告 二零一六年於政治上的转变大於一 切。像英国决定退出欧盟的这类破坏性事件，导致包 括鞋履品牌在内的众多公司在作出其商业决策时变得非常审慎。 此外，消费者的喜好瞬息万变，像「运动休闲」这类时尚且与生活相结合的产品渐趋受欢 迎，这 方面仍在继续改变鞋履的零售节 奏。 这两项因素不仅影响我们於回顾年度的财务表现，同时亦影响我们部分营运的效率及生 产配置。然 而，我们管理团队仍不懈努力，使我们得以於整个年度面对这些宏观的改变 仍可稳定下 来。 展望未 来，我们继续致力於顺应这些趋势，同 时亦进一步改善我们的工艺。而最重要的 是，我们将不会在我们享负盛名的高品质与研发方面有所懈 怠。这将继续令九兴在业内 脱颖而 出。 二零一六年亦可被视为全球贸易的分水岭，特 别 是部分市场的贸易保护主义明显抬 头， 这由美国退出跨太平洋夥伴关系及重新讨论撤出或重新谈判有关北美自由贸易协定而 可见一 斑。随着英国退欧的决定、近 期的恐怖主义袭击及持续的难民危机，欧洲亦开始 出现类似的贸易保护主义情绪。 此是否在稳步地走向全球贸易自由化方面仅是昙花一现，或 代表真正的逆 转，仍有待观 察。 尽管眼前形势尚未明朗，惟 已发展市场的全球贸易政策的任何未来变 动，对亚洲鞋履制 造的业务基础造成变动的可能性不 大。因此，我 们制造业务的未来发展策略不大可能改 变，这包括进一步扩大我们在越南等地的运动休闲鞋履制造产能的计 划，同时亦对我们 的生产配置作出策略性改 变，以应对不断变化的市场需求。 我们的零售业务亦将继续在全球市场上展示我们鞋履产品所扮演的重要角色。 展望二零一七 年，美国联储局在十二月开始加息的决定恰好是美国经济（我们的最大市 场 ）回 归 正 轨的最新迹象。尽管存在上述风险，我们的客户对我们鞋履产品的需求将保持 稳定。我们将继续投资於加强使我们交付有价值、高质量及工艺的能力，实现「制造最好 的鞋履」的 使命，为 我们的未来业务打下坚实的定位。 我谨藉此机会向我们的客户、业务夥伴及股东於整个年度的辛勤努力及坚定支持表示谢 意。我 亦谨此代表董事会，非 常感谢同仁们於整个年度的尽心尽力及兢业奉 献。 管理层讨论及分析 业务模式及策略 九兴是优质鞋履及皮件产品的领先开发商、制造商及零售商。本集团制造业务於一九八二年创立，以「制造最好的鞋履」为基本使命。本集团为设计、开发及制造优质、奢华鞋履、运动休闲鞋履及皮件产品提供一站式服 务。 本集团的业务定位在价值链的高端，提供精湛工艺、创意设计、交货迅速及小批量生产。 凭藉对品质的承诺，本集团得以吸引从优质到高端以及从时尚到运动及休闲品牌的日益 扩大客户群。 本集团於二零零六年推出零售业务，以 促进本集团业务多元化发 展，并迎合中国及相邻 地区对平价奢华鞋履日益增长的需求。本集团所有零售产品的设计及制造均由内部承 揽，并 迅速得到中国消费层级不断升级之顾客的热切追捧。 本集团的零售业务目前包括三个自主研发品牌－Stella Luna、WhatFor及JKJY by Stella 。本集团的零售门店网络主要分布於中国大陆，在法 国、菲律宾、台 湾、科威特、黎 巴嫩 及阿拉伯联合酋长国亦有门店。 财务摘要 产能配置优化，为 下半年的表现提供支持 於回顾年度内，由 於北美及欧洲的零售环境疲弱以及消费趋势出现变 化，对本集团休闲 鞋履产品的需求显着放 缓。这导致本集团非运动鞋厂房的利用率降低，从 而令效率及利 润率下 降（尤其是本年度上半年）。 然而，我 们持续录得运动休闲鞋履产品的稳固及可持续增长，而 有关增长部分抵销休闲 分部放缓的影 响。我们亦积极重新分配非运动鞋厂房的部分剩余产能，此 举有助我们於 下半年度重拾较稳健的财务基 础。 本集团截至二零一六年十二月三十一日止年度的综合收入下降12.4%至1,550,900,000美 元（二零一五年：1,769,900,000美元）。出货量下降9.1%至52,900,000双（二零一五年： 58,200,000双 ）。由於产品组合变动，我们的鞋履产品平均售价下降4.1%至每双28.1美元 （二零一五 年：每双29.3美元 ）。 於截至二零一六年十二月三十一日止年度内，时 装鞋履在各分部中占比最 多，贡献总收 入的42.0%（二零一五年：46.0%）。休闲鞋履及运动休闲分部分别贡献29.0%及24.0%（二 零一五 年：32.5%及16.9%）。 地域上，於 回顾年度，北 美及欧洲仍然为本集团两个最大市场，分别占本集团总收入的 52.3%及25.1%，其次为中国（包 括 香 港 ）（占13.1%）、亚洲（中 国 除 外 ）（占7.4%）及其他 地 区（占2.1%）。 零售业务因营运策略改进而受惠 於回顾年度内，本 集团零售管理团队正推行零售优化策 略。这项策略涉及继续关闭表现 欠佳的门店及专 柜；推出多品牌门店；於中国潜力优厚的购物商场开设新独立门店；翻 新旧门 店；以及利用网上平台推出有效的市场推广策略和清售过季商品。 我们的零售业务为本集团的整体收入贡献约5.0%。尽管第四季度集团的零售形势已回复 升轨，全 年度的收入仍轻微下跌3.1%至77,800,000美元（二零一五年：80,300,000美 元）。 同样，尽管同店销售於年末显着好转，惟全年度同店销售额（仅在中国）仍轻微下降6.2% 至50,200,000美元（二零一五年：70,900,000美 元）。 我们的零售业务录得毛 利53,000,000美 元（二零一五年：53,400,000美 元），而 本集团於二 零一六年的亏损净额为1,600,000美元（二零一五年：亏 损净额3,600,000美元 ）。 盈利能力面对重重挑战 於截至二零一六年十二月三十一日止年度内，收入及出货量下跌对我们的整体财务表现 产生影响。由 於收入及出货量整体下 跌，本集团的毛利下降21.8%至290,500,000美 元（二 零一五 年：371,600,000美 元 ）。我 们的劳动力於二零一六年上半年过於充足，本集团於本 年度的毛利率为18.7%（二零一五 年：21.0%）。 本公司权益持有人应占全年纯利下降32.6%至81,600,000美元（二零一五年：121,000,000 美元）。 我们的经营所得现金由去年同期的170,900,000美元维持在目前102,200,000美元的稳健水 平。 业务回顾 运动休闲趋势与九兴的技能基础及声誉自然配合 於回顾年度内，「运动休闲」鞋履产品为传统运动鞋加入时尚元素，其受欢迎程度继续迅 速地提高。需求改变乃由於若干因素，包 括搭配舒适及休闲装的不断变化时尚及潮流。 这趋势给予我们以新业务类别带动增长的机 会。 我们积极把握本身的优质设计与研发声誉以及开发具吸引力的鞋履产品的技能基础的 优 势，赢得运动休闲业务新客户的青睐并扩展我们与现有客户的关 系。 於回顾年度内，我们继续获得客户信任并在我们的产品中增加新的运动休闲鞋履产品。这有利於我们顺应当前 趋 势，於未来数年进一步发展成为运动休闲类别的首选合作夥 伴。然而，由於零售市场上的运动、休闲及时装潮流趋向汇合在一起，运动休闲产品日渐流行同时亦侵蚀了对休闲鞋履产品（另一个主要产品分部）的需求。这 方面乃导致於回顾年度内出货量整体下降的主要因素。 积极整合及调整制造产能以应对瞬息万变的市况 过去数年，我 们一直稳健地多样化及优化我们的生产基 地，以继续传承我们长期以来的 「九兴在中国制造的意大利鞋 履」的声 誉。我们的制造业版图目前遍布中国广东、湖 南、 广西及河北等省以及多个东南亚国 家（包括越南、印 尼及孟加拉）。 本集团亦已在菲律宾及缅甸建立据点，为本集团於日後需要在该等国家建立新的生产设 施作好准备。 这样分布的生产基地让我们在利用中国劳动力由临时外来劳动力趋向常驻、更倾向於职 业型劳动力转变的同 时，可 克服中国沿海地区持续存在的劳工供应及劳工成本的问 题。 於回顾年度内，休 闲鞋履的需求下跌推进我们对生产基地作进一步调 整，包括以部分休 闲鞋履产能制造运动休闲鞋履日益增加的订 单（尤其是下半年度 ）。我们有效地於短时 间内达致此目标的能力有助我们提升厂房的效率及利用率低的情况及重拾部分利润。我 们亦较预期能更快地减少员工总人数以更有效地控制产能和成 本。 对「意 大 利品质」的 承诺，步 向 进 一步扩大高端市场份额 於二零一六 年，本集团的全球优质鞋履市场份额增长 至10.6%左 右，而意大利、西 班牙及 葡萄牙－欧洲主要高档鞋履生产国所占的全球市场份额合共 为75%。该 增长主要由於我 们於回顾年度增加新客户而进一步扩大我们的品牌组合，以及部分地区（例如意大利）的 鞋履产量日趋下降所 致。 下表列示於截至二零一五年十二月三十一日止年度，主要鞋履生产国的产量及出口价格 数据概 要。 出口价格 产量 －仅为皮鞋 （百万双）（美元�u双） 意大利 191 62 法国 42 60 西班牙 105 38 葡萄牙 79 31 德国 33 35 英国 6 36 巴 西（皮革出口） 17 26 资料来 源：二零一六年年监，葡 萄 牙鞋履，配 件及皮革制造商协会 本集团於优质鞋履市场的稳固地位乃我们於交付「意大利品质」、灵活性及研发能力方面 所建立的卓着声誉的成果。我们位於中国东莞及意大利威尼斯的顶尖设计及研发中心令 该等能力得以加 强，从而令我们可产生高於行业平均水平的平均售 价。 我们亦继续扩充优质皮件产品及配件（包括手袋 ）生 产，以应对各种品牌寻求将该等产 品生产外判所不断增长的需求。 零售业务出现重振迹象 由本集团新零售管理团队推行的策略与举措於年底开始呈现正面影响，其间我们的收入 及同店销售额均略见好转。 其中一项主要策略是持续优化门店网络，包括随着关闭我们更多表现欠佳的门店及专 柜，进一步缩减我们在中国的门店网络，同时在选定地点开设新独立门店。我们亦继续 在欧洲扩充StellaLuna及WhatFor品牌的业务以支持我们在中国的零售品牌价 值。 截至二零一六年十二月三十一日止年度，本集团在全球净增设8家StellaLuna门店及净关 闭4家WhatFor门店及2家JKJYbyStella门店。於二零一六年四月，尽管PierreBalmain品牌 鞋履仍然可於我们的其他中国零售门店购买，惟本集团已关闭其於中国的最後一家Pierre Balmain品牌门店。 下表按品牌载列本集团门店於二零一六年十二月三十一日的地区分布情 况。 JKJY StellaLuna WhatFor byStella 大中华地区 华东 47 6 0 华南 34 11 0 华北 34 16 0 中国东北 20 7 0 中国西南 32 9 1 华中 18 8 0 台湾 1 0 1 小计 186 57 2 法国 4 48 3 菲律宾 1 1 1 巴林 1 1 0 科威特 2 2 0 黎巴嫩 9 8 0 阿拉伯联合酋长国 4 1 0 总计 207 118 6 扩展零售业务的全球覆盖面 於回顾年度 内，我们扩大与全球各地的领先零售商（如连卡佛及BarneysNewYork）的 合 作关系，首 次在新市场（包括香港及美国 ）推 出我们的零售品牌以及透过其电子商务渠 道提供我们的产 品。 这些合作与我们扩展StellaLuna、WhatFor及JKJYbyStella於欧洲的业务的其他策略相辅 相 成，从而提高该等品牌於中国市场的整体价值。 於二零一六年十二月三十一日，StellaLuna鞋履於中国定价为每双人民币1,780元至人民 币9,180元，而WhatFor及JKJY byStella产品的零售价分别为人民币980元至人民币2,980 元及人民币2,380元至人民币3,980元。 授出期权以出售九兴的中国零售业务的60%权益 於二零一六年十 月，本集团向麦斯集团控股有限公 司（「麦斯集团」）授出期权以收购本 集团中国零售业务的60%权 益。 尽管授出期权及（倘获行使）出售我们於中国零售业务的大部分权益，惟我们将继续控 制我们的零售品牌以及我们於欧洲的零售业 务。我们非常高兴找到合适的合作夥 伴，确 保持续重振我们的零售业 务。 前景 预期订单於二零一七年上半年企稳 由於美国经济持续复苏，我们的鞋履产品需求於二零一七年上半年趋向回稳。然而，在政 治与经济方面仍存在诸多风险，包括持续的英国脱欧磋商、可 能存在争议的法国大选、 美国贸易保护主义抬头、中国的经济增长放缓及持续的叙利亚难民危机以及每况愈下的 欧洲安全形 势。 我们亦继续预期二零一七年运动休闲产品的需求会有所增加，这将继续令休闲鞋履产品 的疲弱表现得到部分缓解。 纵使暂停批准泛太平洋夥伴关系，制 造 策略仍继续实施 尽管美国政府不批准泛太平洋夥伴关系的决定令人失望，惟我们预期这事件不会对我们 的制造业务策略产生重大影响。 我们将继续扩大运动休闲鞋履制造产能（尤其是在越南等地区），以提高我们於此分部 的竞争 力。本集团亦将我们於其他地区的更多制造产能转化为制造运动休闲鞋履产 品。 本集团亦将继续投放资源於研发方 面，以提升及扩展创新鞋履产品的系列，进 一步深化 与客户的关系及保持作为全球领先鞋履品牌首选的合作夥 伴。 我们亦将致力於严谨的成本控制及持续的效率提升措施，同时亦更好地管理员工人数及 工作时 间。我们将继续应付缩短出货期及迅速交货以满足客户期望并产生价 值。 专注投资人才 新人才的培训及发展仍为制造及零售业务的核心所在。本集团将继续大力投资於员工的 培训及指导，以 进一步提升员工的技能及能 力，从而进一步提高生产力。 本集团亦将确保其劳资关系实践符合本集团严格的企业社会责任标准，以维持雇员士气 及降低劳工流失 率。 确保零售业务的长期竞争力 我们的零售管理团队将继续推行其策略以扭转於中国的零售业务形势，包括关闭更多表 现欠佳的门店及专柜，以 及於潜力优厚的地点选择性开设独立门店及店中店。 我们亦将继续扩展我们在欧洲及其他全球市场的零售业务，以进一步提升我们的零售品 牌价值并将此品牌价值带回中 国。 秉承对股东作出的承诺 尽管我们正继续投资在东南亚地区的研发能力及部分生产设施，我们预期，来年我们的资本要求将保持适度水 平。我 们依然致力於为股东创造盈利并维持我们当前的股息政 策。流动资 金、财务资源及资本结构 本集团於二零一六年一直维持稳健财务状况，於二零一六年十二月三十一日的现金及 现金等价物约为106,300,000美 元（二零一五年：186,200,000美元 ），较 二零一六年十二月 三十一日减少42.9%。 本集团於本年度的经营活动现金流入净额减少至102,200,000美元（二零一五年： 170,900,000美元 ），相 当於减少40.2%。 投资及融资活动所用的现金流出净额分别减少至62,100,000美元及102,500,000美元。 於二零一六年十二月三十一日，本集团的流动资产为712,800,000美元（二零一五年： 808,200,000美元）及流动负债约为191,400,000美元（二零一五年：255,700,000美元）。於二 零一六年十二月三十一日的流动比率（按流动资产除以流动负债为基准计算）为3.7倍， 显示本集团资金的高度流动性及稳健财务状 况。 银行借贷 於二零一六年十二月三十一日，本集团的银行借贷为3,300,000美元（二零一五年： 18,300,000美元）。 外汇风险 截至二零一六年十二月三十一日止年度，本 集团之销售额主要以美元计值，而 采购原材 料及经营开支主要以美元或人民币计值。外汇风险主要为以人民币及港元兑换有关集团 公司之功能货币。 本集团已订立多项远期外汇合约以尽量减低本集团之汇率风险。 资本开支 於回顾年度内，投资活动之现金流出净额为62,100,000美元（二零一五年：87,800,000美 元 ），减少29.3%。资本开支约为77,500,000美元（二零一五年：85,300,000美元），其中约 70,000,000美元用於扩大产 能，及约7,500,000美元用於优化零售门店网 络。 资产抵押 於二零一六年十二月三十一 日，本集团已抵押其价值为5,500,000美元之资 产（二零一五 年：5,500,000美元 ）。 或然负债 於二零一六年十二月三十一日，本 集团并无任何重大或然负债（二零一五年：无 ）。 雇员 於二零一六年十二月三十一日，本集团有约71,000名雇员（二零一五年：约83,000名）。本 集团为雇员培养关 怀、分享及学习文化，并 认为人力资源为本集团发展与扩张的重要资 产。本集团积极寻求聘用、培训及挽留有干劲、全 心全意投入并对本集团业务充满热情 的人才。 本集团继续透过有效的学习及晋升计划从内部建立强大的管理队伍，包括「领导计划」， 以物色有潜质的高素质雇员、评定高级管理人员质素及最终确定适当的薪酬及其他人力 资源发展措施。为 肯定及嘉奖雇员所作贡献、向 雇员提供奖励以为本集团持续营运及发 展挽留彼等以及为本集团的日後发展吸引合适人员，本公司已采纳长期奖励计划及股份 奖励计 划。 於二零一六年十二月三十一 日，尽管在本集团於中国的主要制造地点出现劳动力短 缺， 但本集团的招聘工作仍然令人满意。 股息 董事会建议就截至二零一六年十二月三十一日止年度向本公司股东（「股东」）派 发末期 股息每股普通股30港仙。除支付末期股息外，董事会建议就截至二零一六年十二月三十一日止年度向股东派发特别股息每股普通 股10港 仙，以回报股东的一贯支持。倘 建议於本公司将於二零一七年五月十九日举行的应届股东周年大会（「股 东周年大会」）上 获得股东批准，将向於二零一七年五月二十五日名列本公司股东名册的股东派发建议末期股息及特别股息，分别约为30,700,000美元及10,200,000美元。预期末期股息及特别股息（倘获批准）将於二零一七年六月二十八日或前後派付。 为符合资格收取将於股东周年大会上批准之建议末期股息及特别股息，所有股份过户文 件连同其相关股票须不迟於二零一七年五月二十五日下午四时三十分送交本公司在香 港的股份过户登记处香港中央证券登记有限公 司，地址为香港湾仔皇后大道东183号合 和中心17楼1712-1716号�m，以 办理登记。 暂停办理股份过户登记 本公司将於二零一七年五月十六日至二零一七年五月十九日期间（包括首尾两天）暂 停 办理股份过户登记，在 此期间内亦不会登记任何股份转 让。为符合资格出席本公司应届 股东周年大会并於会上投票，所有股份过户档连同其相关股票须不迟於二零一七年五月 十五日下午四时三十分送交本公司在香港的股份过户登记处香港中央证券登记有限公 司，地 址为香港湾仔皇后大道东183号合和中 心17楼1712-1716号 �m，以办理登 记。 遵守企业管治守则 截至二零一六年十二月三十一日止年度全年，本公司一直采用香港联合交易所有限公司 证券上市规则（「上市规则」）附录十四所载的企业管治守则（「企业管治守则」）所载原 则，并 已遵守其守则条文，惟 守则条文B.1.5及E.1.2除 外： 就企业管治守则之守则条文 B.1.5而 言，本公司决定不在二零一六年年报中按薪酬等级披 露应付高级管理层成员的薪酬详情。不作出有关披露的原因是董事会有意遵守竞争市场 惯例亦为尊重个人隐 私。 就企业管治守则之守则条文E.1.2而言，董事会主席（「主席」）蒋至刚先生并无出席本公 司於二零一六年五月二十七日举行之股东周年大会（「二零一六年股东周年大会」）。取 而代之，副 主席赵明静先生主持二零一六年股东周年大会，且审核委员会、企业管治委 员会、薪 酬委员会及提名委员会的主席或成员均有出席二零一六年股东周年大会，以 解 答股东提 问。有此安排乃由於董事会为主席及副主席分配不同的责任。主 席主要负责管 理与主要客户的关系及监督本集团的策 略，而副主席负责向董事会提供领导及管 理。董 事会认为主席与副主席间的有关职责分配有助本集团提升其施行业务规划之效率，并可 迅速回应利益相关者需 求。董事会将定期审阅职责区分之效 能，以确保其适合本集团的 当前情 况。 除上述偏离企业管治守则之情况外，本集团一直在所有重大方面遵守企业管治守则及坚 守董事相信较企业管治守则各方面规定之标准为高的高水平企业管 治。 董事进行证券交易的标准守则 本公司已采纳上市规则附录十所载的上市发行人董事进行证券交易的标准守则（「标 准 守 则」），以作为董事进行本公司证券交易的守 则。本 公司已就标准守则的不合规情况向 全体董事作出具体查询。全 体董事均确 认，於截至二零一六年十二月三十一日止整个年 度一直遵守标准守则所载的规定准 则。 审阅财务报表 董事会的审核委员会已审阅本集团截至二零一六年十二月三十一日止年度的全年业绩。 购买、出 售或赎回本公司上市证券 本公司及其任何附属公司於年内概无购 买、出售或赎回本公司任何上市证券。 承董事会命 九兴控股有限公司 主席 蒋至刚 香 港，二零一七年三月十六日 於本公告日期，执行董事为蒋至刚先生、赵明静先生、陈立民先生及齐乐人先生；独立非 执行董事为陈志宏先生、BolligerPeter先生、陈富强先生，BBS、游朝堂先生及廉洁先生。