香港交易及结算所有限公司及香港联合交易所有限公司对本公告的内容概不 负 责， 对其准确性或完整性亦不发表任何声明，并明确表示，概不对因本公告全部或任何部 分内容而产生或因倚赖该等内容而引致的任何损失承担任何责任。 （於香港注册成立的有限公司） （股份代号：3320） 截至2016年12月31日止年度 全年业绩公告 华润医药集团有限公司（「本公 司」）董事会（「董 事会」）欣然宣布本公司及其附属公 司（「本集团」）截至2016年12月31日止年度（「报告期间」）之经审核综合业绩，连同截 至2015年12月31日止年度的比较数据如下： 综合损益及其他全面收益表 截至2016年12月31日止年度 2016年 2015年 附注 港币千元 港币千元 收益 4 156,705,203 146,568,105 销售成本 (132,596,104) (123,369,243) 毛利 24,109,099 23,198,862 其他收入 1,287,789 1,002,378 其他收益及亏损 6 250,706 1,160,888 销售及分销开支 (10,947,479) (10,111,546) 行政开支 (3,882,186) (3,844,892) 其他开支 (956,502) (1,363,157) 分占联营公司业绩 48,164 58,224 上市开支 (70,864) �C 融资成本 7 (1,796,062) (2,050,462) 除税前溢利 8,042,665 8,050,295 所得税开支 8 (2,074,576) (1,968,061) 年内溢利 9 5,968,089 6,082,234 2016年 2015年 附注 港币千元 港币千元 其他全面收入 可能重新分类至损益的项目： 分占联营公司汇兑储备的变动 (121,984) (21,468) 其後不会重新分类至损益的 项 目： 换算为呈报货币产生的汇兑差额 (2,772,622) (2,267,401) 於转拨至投资物业时重估物 业、厂房及 设备的收 益，扣除所得税 172,239 2,046 年内其他全面开支，扣 除所得税 (2,722,367) (2,286,823) 年内全面收入总额 3,245,722 3,795,411 应占年内溢利： 本公司拥有人 2,821,410 2,850,076 非控股权益 3,146,679 3,232,158 5,968,089 6,082,234 应占年内全面收入总额： 本公司拥有人 1,532,010 1,674,146 非控股权益 1,713,712 2,121,265 3,245,722 3,795,411 每股基本盈利（港币） 11 0.57 0.62 综合财务状况报表 於2016年12月31日 2016年 2015年 附注 港币千元 港币千元 非流动资产 物业、厂 房及设备 12,500,077 12,578,257 预付租赁款项 2,223,555 2,320,735 投资物业 1,390,245 1,020,149 商誉 17,404,821 16,394,509 无形资产 3,806,670 3,893,795 於联营公司的权益 1,948,742 441,225 可供出售投资 123,506 148,300 递延税项资产 448,305 422,518 其他非流动资产 337,180 1,072,234 40,183,101 38,291,722 流动资产 存货 18,859,121 15,251,983 贸易及其他应收款项 12 54,337,396 47,514,249 预付租赁款项 62,653 57,232 可供出售投资 3,648,846 6,310,350 应收关联方款项 244,861 105,464 可收回税项 14,600 20,651 已抵押银行存款 2,674,739 2,241,283 银行结余及现金 13,960,197 12,378,606 93,802,413 83,879,818 分类为持作出售的资产 �C 4,977,059 93,802,413 88,856,877 流动负债 贸易及其他应付款项 13 50,960,961 41,953,090 应付关联方款项 171,673 878,886 应付税项 525,333 656,033 银行借款－於一年内到期 13,737,020 24,335,485 应付债券－於一年内到期 5,589,650 �C 70,984,637 67,823,494 与分类为持作出售资产直接相关的负债 �C 4,400,302 70,984,637 72,223,796 流动资产净值 22,817,776 16,633,081 总资产减流动负债 63,000,877 54,924,803 2016年 2015年 附注 港币千元 港币千元 非流动负债 递延税项负债 938,447 862,353 银行借款－於一年後到期 2,025,493 4,648,000 应付债券－於一年後到期 4,359,269 8,234,853 其他非流动负债 1,375,814 1,334,032 8,699,023 15,079,238 资产净值 54,301,854 39,845,565 资本及储备 股本 14 27,241,289 12,473,920 储备 10,379,056 10,028,315 本公司拥有人应占权益 37,620,345 22,502,235 非控股权益 16,681,509 17,343,330 总权益 54,301,854 39,845,565 综合财务报表附注 截至2016年12月31日止年度 1.一般资料 本公司为一家於香港注册成立的有限公司，其股份於2016年10月28日（「上市日」）起在香港联 合交易所有限公 司（「联交所」）上 市。本公司之直接控股公司为华润集团（医药）有限公 司，一 家於英属处女群岛注册成立的公司，而 本公司之最终控股公司为中国华润总公司，一 家於中华 人民共和 国（「中国」）成 立的国有企业。 本公司为投资控股公司。 本公司的功能货币为人民币（「人民币」）。由於综合财务报表的大部分使用者位於香港，故综合 财务报表以港币（「港币」）呈列，因此，本公司董事认为港币更适合呈列本集团的经营业绩及财 务状 况，此举对综合财务报表使用者更为有利。 2.综合财务报表呈列基准 於2015年12月31日，本公司与华润零售（集团）有限公 司（本公司的一家同系附属公司）订立买 卖协议以收购China ResourcesMedic Investments Limited（「CRCare」）（其主要从事药店业 务以及经营华润堂保健店）100%的股权，代价为1美元（相等於港 币7.75元 ）及股东贷款人民币 395,000,000元（相等於港币482,125,000元 ）。该 交易已於2016年1月4日完 成。 此收购乃根据香港会计师公会颁布的会计指引第5号共同控制合并的合并会计法所载的合并会 计原则入 账。自2015年1月1日 起，CRCare及其附属公司的资产及负债、收 入及开支已根据合并 会计法合并及其後予以综合入账。 截至2015年12月31日止年度之综合损益及其他全面收益表、综合权益变动表及综合现金流量表 包括本集团现时旗下公司的业绩、权益变动及现金流量，犹 如现时的集团架构於2015年1月1日 或自其各自的成立日期起并计及各自的收购�u出售日期（以较短期间为准）一直存在。本集团 於2015年12月31日的综合财务状况表乃为呈列本集团现时旗下公司的资产及负债而编制，犹如 现时的集团架构於该等日期一直存在，并 已计及各自的成立�u收购�u出售日期（如适用 ）。 3.应用新订及经修订香港财务报告准则（「香 港财务报告准 则」） 本年度强制生效之香港财务报告准则修订本 本集团已应用所有於2016年1月1日起年度会计期间生效的香港财务报告准则之修订本。 颁布但尚未生效之新订及经修订之香港财务报告准则 本集团并无提早应用下列已颁布但尚未生效的新订及经修订之香港财务报告准 则： 香港财务报告准则第9号 金融工具1 香港财务报告准则第15号 来自客户合约的收益及有关修订1 香港财务报告准则第16号 租赁2 香港财务报告准则 第2号（修订本） 以股份为基础付款的交易的分类及计量1 香港财务报告准则 第4号（修订本） 采用香港财务报告准则第4号保险合同时一并应用 香港财务报告准则第9号金融工具1 香港财务报告准则 第15号（修订本） 澄清香港财务报告准则第15号客户合约收益1 香港财务报告准则第10号及 投资者与其联营或合营企业之间的资产出售或注资3 香港会计准则 第28号（修订本） 香港会计准则 第7号（修订本） 披露计划4 香港会计准则 第12号（修订本） 就未变现亏损作出递延税项资产之确认4 1 於2018年1月1日或之後开始的年度期间生效。 2 於2019年1月1日或之後开始的年度期间生效。 3 於将厘定之日期或之後开始的年度期间生效。 4 於2017年1月1日或之後开始的年度期间生效。 4.收益 收益指年内销售医药产品、医 疗器械及其他产生的收益。本 集团年内来自持续经营业务的收益 分析如下： 2016年 2015年 港币千元 港币千元 销售医药产品 156,602,553 146,448,740 其他* 102,650 119,365 156,705,203 146,568,105 * 包括租金收入及销售医疗设备及其他 5.分部资料 管理层已根据董事会审阅的报告（用於作出战略决定 ）厘 定 经 营 分部。本公司董事会（主要经营 决策者）考虑从不同业务类型角度进行资源分配及评估分部表现。 本集团根据香港财务报告准则第8号之可报告分部详情如下： (a)制药业务（制造分部）－研 发、制造及销售一系列药品及医疗保健品； (b)制药业务（分销分部）－向医院、分销商及零售药店等药品制造商及配药商提供分销、仓 储、物流及其他药品供应链增值解决方案及相关服 务； (c)药品零售（零售分部）－经营零售药 店；及 (d)其他业务营运（其他）－制造及销售医疗设备及所持物 业。 概无经营性分部合并构成本集团的可报告分部。 分部间收益乃按经营分部间互相协定的价格及条款收取。 董事会乃基於计量收益及分部业绩评估经营分部的表现。 分部收益及业绩 本集团来自可报告及经营分部之收益及业绩分析如 下。 截至2016年12月31日止年度 制造分部 分销分部零售分部 其他 抵销 总计 港币千元港币千元 港币千元港币千元 港币千元港币千元 外部销售 22,375,141 130,312,955 3,914,457 102,650 �C 156,705,203 分部间销售 2,941,146 1,982,621 �C �C (4,923,767) �C 分部收益 25,316,287 132,295,576 3,914,457 102,650 (4,923,767) 156,705,203 分部业绩 7,445,921 5,529,452 118,362 67,885 13,161,620 其他收入 1,287,789 其他收益及亏损 250,706 行政开支 (3,882,186) 其他开支 (956,502) 分占联营公司业绩 48,164 上市开支 (70,864) 融资成本 (1,796,062) 除税前溢利 8,042,665 截至2015年12月31日止年度 制造分部 分销分部零售分部 其他 抵销 总计 港币千元港币千元 港币千元港币千元 港币千元港币千元 外部销售 21,606,656 121,190,915 3,651,169 119,365 �C 146,568,105 分部间销售 2,646,973 1,965,510 �C �C (4,612,483) �C 分部收益 24,253,629 123,156,425 3,651,169 119,365 (4,612,483) 146,568,105 分部业绩 7,250,850 5,677,168 100,907 58,391 13,087,316 其他收入 1,002,378 其他收益及亏损 1,160,888 行政开支 (3,844,892) 其他开支 (1,363,157) 分占联营公司业绩 58,224 融资成本 (2,050,462) 除税前溢利 8,050,295 经营分部的会计政策与本集团会计政策 相 同。分部溢利指不计及分配其他收 入、其他收益及亏 损、行政开 支、其他开 支、分占联营公司业绩、上市开支及融资成本下，各 分部赚取的溢 利。此 乃就资源分配及表现评估向主要经营决策者汇报的计量基准。 本集团并无分配若干物业、厂房及设备折旧、无 形资产摊销、预付租赁款项摊销及利息收入至 可报告分 部。 分部资产及负债 以下为对本集团按经营及可报告分部划分的资产及负债的分 析： 於2016年12月31日 制造分部 分销分部零售分部 其他 抵销 总计 港币千元港币千元 港币千元港币千元 港币千元港币千元 分部资产 40,068,527 82,505,432 1,546,925 51,339,694 (41,937,969) 133,522,609 递延税项资产 448,305 可收回税项 14,600 总资产 133,985,514 分部负债 8,410,328 56,875,213 1,329,362 8,634,318 (23,570,848) 51,678,373 未分配负债 28,005,287 总负债 79,683,660 於2015年12月31日 制造分部 分销分部零售分部 其他 抵销 总计 港币千元港币千元 港币千元港币千元 港币千元港币千元 分部资产 38,565,153 80,089,578 1,598,451 49,252,809 (42,800,561) 126,705,430 递延税项资产 422,518 可收回税项 20,651 总资产 127,148,599 分部负债 8,011,165 52,150,499 1,273,142 2,956,154 (17,158,682) 47,232,278 未分配负债 40,070,756 总负债 87,303,034 为监控分部表现及在分部间分配资源： 所有资产（包括於附属公司的投资及应收本集团内集团实体的款项 ）分配至可报告分部 资产，不 包括递延税项资产及可收回税项；及 所有负债（包括应付本集团内集团实体的款项 ）分配至可报告分部负债，不包括应付税 项、递延税项负债、银 行借 款、应付债券及其他非流动负债。 按产品划分的收益 并无有关本集团按产品划分收益的资 料，而其编制成本亦过於高 昂。 地理资料 按地理位置划分的收益 本集团客户主要位於中国及香港。 对本集团按地域市 场（基於商品送货目的地）划分的收益分析如 下： 2016年 2015年 港币千元 港币千元 中国 155,789,350 145,635,048 香港 915,853 933,057 156,705,203 146,568,105 按地理位置划分的非流动资产 本集团的经营主要位於中国，及 几乎全部按资产位置划分的非流动资产均位於中国。 有关主要客户的资料 於各报告期间并无个别客户的收益超过本集团总收益的10%。 6.其他收益及亏损 2016年 2015年 港币千元 港币千元 出售联营公司的收益 31,737 41,711 出售可供出售投资的收 益（亏损） 5,841 (15,806) 出售附属公司的收益 74,174 32,033 出售分类为持作出售的附属公司的收益 49,288 840,647 出售物业、厂 房及设备的亏损 (18,206) (7,622) 出售预付租赁款项的收益 �C 148,542 出售无形资产的收益 527 �C 就物 业、厂房及设备确认的减值亏损 (11,019) (21,514) 就贸易应收款项净额确认的减值亏损 (80,177) (54,842) 就无形资产确认的减值亏损 (3,231) �C 就其他应收款项净额确认的（减值亏损）减值拨回 (34,895) 4,083 就商誉确认的减值亏损 �C (60,109) 可供出售投资的投资收入 38,075 189,669 投资物业公允价值变动所产生的收益 218,260 69,334 其他 (19,668) (5,238) 250,706 1,160,888 7.融资成本 2016年 2015年 港币千元 港币千元 银行借款利息 1,360,202 1,746,652 应付债券利息 470,782 341,182 来自中间控股公司的借款利息 �C 4,030 减：物业、厂 房及设备的资本化利息（附注） (34,922) (41,402) 1,796,062 2,050,462 附注：截至2016年12月31日止年 度，已资本化的借贷成本源於特为取得合资格资产所借资金 及基本借贷组合，并按5.8%（2015年：5.6%）的年资本化利率计算合资格资产产生的开 支。 8.所得税开支 2016年 2015年 港币千元 港币千元 即期税项： 中国企业所得税 1,928,324 1,976,926 香港利得税 380 9,864 1,928,704 1,986,790 过往年度拨备不足（超额拨备）： 中国企业所得税 120,443 (203) 递延税项： 本年度 25,429 (18,526) 2,074,576 1,968,061 9.年内溢利 2016年 2015年 港币千元 港币千元 扣除以下各项後达致的年内溢利： 员工成本 董事薪酬 －袍金 632 167 －薪金及其他福利 11,790 7,379 －退休福利计划供款 111 120 其他员工的薪金及其他福利 6,204,393 5,870,856 其他员工的退休福利计划供款 638,927 603,339 员工成本总额 6,855,853 6,481,861 核数师薪酬 16,138 13,330 物业、厂 房及设备折旧 1,010,051 1,090,257 无形资产摊销 201,760 198,358 预付租赁款项摊销 62,653 57,232 滞销及陈旧存货拨备 44,423 79,968 确认为开支的存货成本 131,901,522 122,202,090 研发支出（计入其他开支） 725,691 708,876 租赁物业有关的经营租赁付款 488,109 462,833 汇兑亏损净额 170,064 569,956 捐赠 14,332 16,797 及计入以下各项後： 股息收入 3,903 12,596 政府补助 293,695 255,522 利息收入 264,949 231,957 投资物业的租金收入总额 102,650 88,364 减： －年内从投资物业收取的租金收入而产生的 直接经营费用 (34,765) (29,973) 67,885 58,391 10.股息 於报告期间末後，本公司董事建议就截至2016年12月31日止年度派发末期股息总额港币565.6百 万元（2015年：无），每股普通股港币0.09元（2015年：无），惟须待股东於应届股东大会上批准 後，方可作实。 11.每股盈利 本公司拥有人应占每股基本盈利按下列数据计 算： 2016年 2015年 港币千元 港币千元 盈利 用於计算每股基本盈利的本公司拥有人应占年内溢利 2,821,410 2,850,076 股份数目 用於计算每股基本盈利的加权平均普通股数 4,912,481,540 4,629,424,461 计算每股摊薄盈利并无假设普通股超额配股权失效，因其会导致每股盈利减少。并无就截至2016 年12月31日止年度呈列每股摊薄盈利。 由於截至2015年12月31日止年度本集团并无任何已发行之潜在普通股，因此并无就该年度呈列 每股摊薄盈利。 12.贸易及其他应收款项 2016年 2015年 港币千元 港币千元 贸易应收款项 42,394,252 36,229,443 减：呆账拨备 (387,838) (376,487) 42,006,414 35,852,956 应收票据 6,105,764 5,464,751 预付款项 1,823,037 2,166,663 其他应收款项 4,565,769 4,154,963 出售附属公司的应收款项 �C 19,020 减：其他应收款项拨备 (163,588) (144,104) 54,337,396 47,514,249 本集团一般向其贸易客户授予介乎30至120天的信贷期，并可向选定客户将信贷期延长至240 天，而此须视乎选定客户的贸易量及结算条款而定。於2016年12月31日，应收票据的期限介乎30 至180天（2015年：30至180天）。 截至2016年及2015年12月31日止年度，本 集 团基於发票日期扣除拨备後的贸易应收款项的账龄 分析如下： 2016年 2015年 港币千元 港币千元 0至30天 18,282,964 17,404,182 31至60天 7,166,347 5,560,305 61至90天 4,172,059 3,172,467 91至180天 7,928,247 6,216,369 181至365天 4,009,438 3,332,159 超过1年 447,359 167,474 42,006,414 35,852,956 截至2016年及2015年12月31日止年度，本 集团基於发出日期的应收票据的账龄分析如下： 2016年 2015年 港币千元 港币千元 0至30天 2,595,739 2,267,331 31至60天 932,319 806,180 61至90天 985,526 1,019,972 91至180天 1,592,180 1,371,268 6,105,764 5,464,751 13.贸易及其他应付款项 2016年 2015年 港币千元 港币千元 贸易应付款项 25,710,228 22,990,426 应付票据 14,117,035 10,421,985 预收款项 954,780 1,171,250 应计薪金 1,166,943 993,211 应付利息 273,559 257,623 其他应付税项 614,150 469,335 其他应计费用 2,981 2,214 其他应付款项 6,184,467 4,753,314 应付非控股股东股息 89,434 578,608 就收购附属公司的应付款项 626,776 315,124 就收购联营公司的应付款项 1,220,608 �C 50,960,961 41,953,090 采购货品的平均信用期介乎30至120天。应付票据拥有介乎30至180天的期限。於2016年12月31 日，本集团港币2,164,944,000元（2015年：港币2,223,683,000元）的应付票据由本集团账面值为港 币420,910,000元（2015年：港币322,195,000元 ）的 应 收 票 据 及 港 币2,662,684,000元（2015年：港 币 2,227,907,000元 ）的 已抵押银行存款所抵押。 本集团於各报告期间末基於发票日期的贸易应付款项的账龄分析如下： 2016年 2015年 港币千元 港币千元 0至30天 18,055,343 15,616,403 31至60天 3,015,210 2,533,050 61至90天 1,587,367 1,281,868 超过90天 3,052,308 3,559,105 25,710,228 22,990,426 本集团於各报告期末基於发出日期的应付票据的账龄分析如 下： 2016年 2015年 港币千元 港币千元 0至30天 12,111,257 6,481,880 31至60天 462,193 720,584 61至90天 439,468 702,922 超过90天 1,104,117 2,516,599 14,117,035 10,421,985 14.股本 本集团及本公司 股份数目 股本 2016年 2015年 2016年 2015年 港币千元 港币千元 已发行及缴足： 於年初 4,629,424,461 4,629,424,461 12,473,920 12,473,920 发行新股份（附注1） 1,543,141,500 �C 14,042,588 �C 发行新股份应占的交易成本 �C �C (293,877) �C 行使超额配股权时发行新股份 （附注2） 111,940,500 �C 1,018,658 �C 於年末 6,284,506,461 4,629,424,461 27,241,289 12,473,920 附注1： 就本公司於联交所主板的首次公开发售而言，1,543,141,500股新普通股（包括就香港公 开发售发行的77,158,000股新普通股及就国际配售发行的1,465,983,500股新普通股）按 每股新股份港币9.10元予以发行，总现金代价（扣除费用前）为港币14,042,588,000元。 本公司股份於2016年10月28日在联交所开始买 卖。 附注2： 於2016年11月21日，本集团於联交所主板部份行使本公司首次公开发售方面之超额配 股权，导致按每股新股份港币9.10元之价格发行111,940,500股新股份，总现金代价（扣 除费用前 ）为 港币1,018,658,000元。 15.承担 2016年 2015年 港币千元 港币千元 就收购以下各项已订约但未拨备： －物 业、厂房及设 备、无形资产及预付租赁款项 950,759 1,099,084 －附属公司�u联营公司股权 1,225,190 425,965 16.报告期後事项 於报告期 後，本集团已进行下列交易： a) 於2017年1月，华润医药投资有限公司（本公司之全资附属公司）收购约2,200,000股东阿阿 胶（一间於深圳证券交易所上市之公 司 ）之 上 市 股 份，相当於东阿阿胶股份有限公司（「东 阿阿胶」）额外股权之0.34%（「股份收购事 项」）。於股份收购事项完成後，本集团间接持 有东阿阿 胶28.14%股 权，故此，本 集团於东阿阿胶之实际股权由17.76%增加至18.10%。 b) 於2017年2月23日，华润医药控股有限公司（「华润医药控股」）收到中国银行间市场交易 商协会发出关於拟於中国发行金额不超过人民币150亿元的无担保非上市债券的接受注 册通知 书（中市协注2017S C P40号 ）（「通知书」）。通 知书自通知书日期起两年内有 效， 华润医药控股可在该期间内分期发行无担保非上市债券。倘 进行无担保非上市债券之拟 议发 行，则预计所得募集资金将主要用於偿还本集团的现有债务及补充流动资 金。 c)根据日期为2017年1月20日之股权转让协议，本公司全资附属公司华润山东医药有限公司 以代价约人民币233,597,000元（相等於港币264,205,000元 ）收 购 山 东容大医药有限公司之 51%股 权。於本公告日期，交 易已完成。 d)根据日期为2016年12月27日之收购协议，本 公司非全资附属公司华润赛科医业有限责任 公司（「华润赛科」）以代价人民币850,000,000元（相等於港币950,241,000元 ）收购海南中 化联合制药工业股份有限公司之全部股 权。於2017年1月10日，华润赛科已根据收购协议 支付首期人民 币425,000,000元（相等於港币480,688,000元 ）。於本公告日期，交易并未完 成。 管理层讨论及分析 行业概况 在复杂多变的全球环境下，2016年中国经济持续承压、结构调整阵痛仍在持续，宏观 经济整体缓中趋稳，GDP同比增长6.7%。增速换挡、动能转换的新常态特徵更加明 显，新经济发展迅猛，经 济增长的品质和效益提升，但 经 济发展的结构性矛盾和风险 仍然存在。 2016年作为“十三五”的开局之年，中国政府相继公布了《关於促进医药产业健康发展 的指导意见》、《“健康中国2030”规划纲要》等多个产业规划，将“健康中国”上升为国 家战略，顶层设计将助力中国医药健康产业迎来更广阔的发展局面。在刚性需求及支 付能力提升等影响下，2016年中国医药行业整体发展态势良好，根据国家统计局的数 据，医药制造行业2016全年收入增速小幅回升 至9.7%，显 着优於整体宏观经 济。 作为民生产业和战略性新兴产业，医药行业各个环节均受到政府的强力监管和产业 支持。2016年在医药产业深化改革的背景下，国家相继出台多项政策：加速推进仿制 药一致性评价、优 先审评、药 品上市许可人制度以提升药品品质，鼓励创新发 展；通 过招标控费，医保支付端改革以促进合理用药、提升经济效益；“两票制”深度推行，以 进一步压缩流通层级，提 升效率；通 过临床试验资料核查、工 艺一致性核查、完善食 品药品追溯体系等，对医药行业各环节加强监管，规范行业秩序。政策的频度、力度、 强度空前，对 医药行业发展影响深远。 中国医药产业存在巨大的增长空间和产业整合空间。虽然短期内受医保控费、结构调 整等影响，面 临 增长放缓、转 型升级的压 力，但是长期而言医药改革的持续深化将加 速行业整合、优化产业结 构、引导行业规范化和集约化发 展。我们相信，本 集团作为 中国领先的综合医药企业，将凭藉多元化的业务分布和产品组合、规模和品质优势、 一体化的商业模式、以 及规范的经营运作，成 为医改纵深推进的受益 者。 集团业绩 2016年作为“十三五”规划实施的开局之年，本集团根据行业环境发展变化和业务需 求，推动战略落地，挖掘业务发展潜力，提升运营管控水准，整体业绩实现稳健增长。 报告期间内，本集团录得总收益港币156,705.2百万元，较 2015年的总收益港币 146,568.1百万元增加6.9%。2016年人民币相对於港币的持续贬值对本集团以港币列 示的业绩产生一定影响。在人民币口径下，2016年本集团总收益同比增加13.9%，超 过2016年中国医药行业的平均水准，制药、医药分销与药品零售主要业务板块收益较 2015年增速分别为11.2%、14.4%及14.2%。报告期间内制药、医药分销、药品零售三个 主要业务分部的收益占比分别为14.3%、83.2%以及2.5%。 报告期间内本集团实现毛利为港币24,109.1百万元，较2015年的毛利港币23,198.9百万 元增加3.9%；而毛利率为15.4%，与2015年毛利率15.8%相比基本保持稳定，微降0.4个 百分 点，变动的主要原因是报告期间内医药分销业务的收入增长比制药业务较 快。 2016年实现本公司拥有人应占溢利为港币2,821.4百万元，较2015年的本公司拥有人应 占溢利港币2,850.1百万元减少1.0%，主要是由於2015年录得处置附属公司、处置土地 等一次性收益，而2016年录得上市费 用、派息引致的递延税等一次性费用。如 剔除非 经常性损益、人民币汇率波动因素影响，2016年度本公司拥有人应占溢利实现了理想 的增长。於2016年，每股基本盈利为港币0.57元。董事会建议派发2016年12月31日止年度股息每股港 币0.09元。 业绩回顾 1.制药业务 2016年，本 集团制药业务通过产品结构优化、流 程整合、工 业技术革新、精益管 理等手段提升运营效率，降低生产成本；并统筹行销资源，形 成多品牌合 力，加 强学术行销能力建设，开展智能中药房、文化体验等差异化营销，全面提升营销 能 力。报告期间内本集团制药业务实现分部收益港币25,316.3百万元，较2015年 增长4.4%。 按产品类别划 分，在报告期 间 内，化学药品录得收益港币9,646.0百万 元，较2015 年实现增长2.5%，主要因为慢性病、抗感染药物的收益增长；中药录得收益港币 13,211.0百万元，同 比增 长7.1%，主 要因为阿胶产品系列以及中药配方颗粒等产 品的收益增 加；生物药品业务实现收益港币243.9百万元，同 比增速达23.2%；营 业保健品录得收益港币524.4百万元，较2015年增长37.1%，主要由於中国营养健 康产品的市场需求增 加、以及终端促销的加 强。 报告期间内，本集团制药业务毛利率为59.7%，较2015年毛利率水准上升1.4个百 分点，主要由於产品组合的优化、阿胶等产品的价值回归、以及生产流程的持续 改 进。 截 至2016年12月31日，本集团制药业务共生产和销售超过500种医药产 品。在报 告期间内，共有32种医药产品的年度收益超过港币100.0百万元，其中有六种医 药产品的年度收益超过港币十亿元。 本集团视研发创新为长期发展的重要驱动力，持续加大研发投入，报告期间内研 发支出为港币725.7百万元。本集团以国家政策、行业技术发展趋势和市场需求 为导向，进 行一体化研发布局，持 续专注於心血管系统、抗肿 瘤、消化道和新陈 代 谢、中枢神经系统等研发领 域，提升核心竞争力。报 告期间 末，本集团有两个 获国家认证的工程技术研究中心、两个获国家认证的企业技术中心，以及15个获 省市级认证的研究中 心，研发人员超过600名。 截 至2016年12月31日，本集团有在研创新药、仿 制药、产 品改进等项 目210个，在 国家食药监总局（「CFDA」）处於注册审批阶段的项目 有32个。报告期间内，本 集团获得专利授 权44项，有26个产品获得CFDA核发的临床批件，两 个产品获得 CFDA核发的生产批件，并有1个产品简易新药申请程 序 (ANDA)补 充 申 请获得美 国食品药品监督管理局的批准。本集团通过技术许可、服务外包及共建联合实验 室等多种灵活方式与国内外研发机构合作。报告期间内，本集团与中国科学院国 家纳米科学中心、协和药物所、药明康德等合作夥伴以联合实验室等形式在抗肿 瘤、心 血管等领域开展战略合 作。 2.医药分销业务 2016年，本集团在医药分销业务方面加快拓展网路布局，提高终端覆盖，持续优 化调整产品组合及推广创新模式，提升运营效率和品质。报告期间内，本集团医 药分销业务实现分部收益港币132,295.6百万元，较2015年增长7.4%。 报告期间内，本集团完成在云 南、广西、四 川、重庆四个中西部空白省市的分销 业务布局，并通过加强省级平台建设、渗透地市级市场，进一步强化区域领先优 势。截 至2016年12月31日，本 集团医药分销网路已覆盖至全 国23个 省、直辖市及 自治区，客户中包括二、三 级医院4,280家，基层医疗机构35,865家，以及零售药 房19,306家。 2016年在医保控费的背景下，中国医药流通行业盈利空间不可避免地受到压缩。 受此影响，本集团医药分销业务在报告期间内毛利率6.2%，较2015年毛利率水准 下降0.5个百分点。 报告期间内，本集团通过多种举措加强供应链管理，推动分销业务一体化运营。 本集团顺应“两 票制”等政策实 施，制订并实施《“十三五”物流战略规 划》，加快 物流布局，建设专业化、规模化、一体化的现代物流体系，截至2016年12月31日， 本集团分销业务拥有物流中心达118个。本 集团分销业务持续拓展上游资 源，优 化产品结构，提供一站式进口服务。同 时，本集团从客户需求出发，通 过对多种 创新分销业务模式的推广，进一步提升对下游客户的增值服务能力，截至2016年 12月31日，本集团已累计向约200家医院提供医院物流智能一体 化（HLI）服 务， 并开展区域药品智能化管 理（NHLI）项 目。 3.医药零售业务 报告期间内，本集团医药零售业务录得收益港币3,914.5百万元，同比增长7.2%， 零售业务毛利率为18.3%，较2015年下降0.8个百分点，毛利率水准的下降主要因 为利润率相对较低的高值药品直送业务的快速增 长。 截至2016年12月31日，本集团共有739家零售药房。报告期间内，本集团建立统一 医药零售管理平台，对医药零售资源进行整合，对品牌、战略投资、运营管理、资 料系统等逐步统一。同时，积极开展创新业务：报告期间末，高值药品直送（DTP） 药房已 达64家，覆 盖27个 城市。 国际合作带来机遇 於2016年11月，本公司的控股股东公司华润（集团）有限公司与富士胶片控股株式会 社（「富士胶 片」）订立一份协议以建立业务联 盟。富士胶片为日本一家领先公 司，其 一直在凭藉其於医疗系统领域的实力，将其业务扩展至医药保健领域。富士胶片亦为 本公司全球发售的基石投资者之 一。根据该协定，华润（集团 ）有 限公司及富士胶片 已同意开拓中国医药行业的制造及分销领域的商机。 於2016年12月，本公司的非全资附属公司华润三九医药股份有限公司（「华润三九」） 与赛诺菲订立框架协议。双方已协定建立战略夥伴关系，以共同探索中国消费者保健 市场之机遇。双方将共同成立一家专注於儿科及妇科非处方药产品的合资公司。此 外，华润三九将於中国按独家基准从事经销赛诺菲的旗舰肝脏保健非处方药产品之 一「易善复」。此 外，华润三九获授经销及推广赛诺菲其他消费者保健产品的优先谈 判权。 并购带动长期增长 自成立以 来，本 集团透过一系列并购达致增长，拥 有 良好往绩记录和并购能力，善 於 提升并购目标的业务，使 之成为市场领导 者。自於2016年10月在联交所上市以 来，本 集团已成功推进多个并购项 目。 在制药业务方面，於2016年12月，本公司与合肥天麦生物科技发展有限公司（「天麦」）订立一份战略合作协定，天麦为一家专注於研发、生产及销售一系列胰岛素产品的生物医药公司。其已确立胰岛素产品线的发展蓝图并於中国完成开发有关第二代重组人胰岛素及第三代长效胰岛素类似物的技术及产 品。此标志着本公司在生物医药领域战略发展的重大里程 碑。 於2016年7月，华 润三九宣布并购昆明圣火 药 业（集团 ）有 限公 司，引进血塞通软胶囊 等产品，丰富心脑血管领域产品线。於2017年1月，华润三九宣布，其已收购吉林金复 康药业有限公司的65%股权。吉林金复康药业有限公司制造抗肿瘤药品。同月，本 公 司的非全资附属公司华润双鹤药业股份有限公司宣布，其已收购海南中化联合制药 工业股份有限公司 的100%股 权，海南中化联合制药工业股份有限公司专注於制造消 化道、抗 感染及抗肿瘤药品。 在分销业务方面，本 集团於继续落实医药 分 销“省级搭建 平 台，地市级布局网路”的外 延式并购战略，开展全国布局。本集团於2016年通过并购进入了云南、重庆、广西、四 川四个省市，成功进行布局，建 立平台，本 集团2016年年末的覆盖增加至23个省 份， 进一步实现全国网络布局的战略目标。 另外，於2017年1月，华润医药投资增持东阿阿胶约220万股股份，令 其於东阿阿胶的 直接股权由4.66%增加至5%。包括透过本公司非全资附属公司华润东阿阿胶有限公 司持有的23.14%东阿阿胶股权在 内，本集团控制东阿阿胶的28.14%股权。 前景与未来战略 随着国家医药卫生体制改革的逐步推进，中国医药行业已进入深化变革阶段，行业竞 争加剧、产 业转型升级加 速，机遇与挑战并 存。本集团将依托自身优势，顺 应行业发 展的新常态，通过战略并购和国际合作加快外延式发展，并通过优化产品组合和创新 服务、提升研发能力、挖掘协同效应提升内生发展潜力，实现制药、分销、零售各业务 板块的长期稳健可持续增长，持 续巩固与提升本集团在中国医药行业的领先地 位。 1.继续拓展制药业 务，丰富产品组合，实 现 制 药业务可持续发展 本集团将借助现有品牌优势、以及生产和营销资源，通过外部并购、研发创新等 举措，拓展心脑血管、抗肿瘤、中枢神经等高增长业务领域，完善慢病治疗、输液 疗法和专科疗法相结合的化学药产品组合，提升中药产品的临床和市场价 值、 开展品牌延伸，并进一步巩固阿胶等健康养生产品的市场定位。同时，通过工艺 改 进、品质提升、优化产能布局等措施提升生产水 准，进行产业升 级，实现制药 业务可持续发展。 2.完善网路布局，创 新 服务模 式，打造医药供应链智慧型服务商 本集团将以「两票制」的全面实施为契机，加快空白省份的布局、深化地市网路， 持续加强对医疗终端的覆盖；并不断优化产品组合，提供更多具有高临床价值 和市场价值的产品。同 时借助先进的信息系统和专业的物流网络，继续推广医 院物流智能一体化、DTP等新兴业务模 式，发 展慢病管理等创新健康服务，探 索 B2B、O2O等 电商业务，向医药供应链智慧型服务商转型，巩 固医药分销解决方 案提供者的市场领先地位。 3.战略性布局生物药领域，优 化 研发创 新 体 系，加速产品开发与产业化 本集团将进一步加快生物药领域投资，收 购具有独特产品及技术竞争优势的生 物药企业，同时推动与外部研发机构的深度合作，积累技术和运营经验。另外将 加大研发投入，搭建完善的研发平台，组建业内领先的研发团队，持续提升研发 能力，并通过对外合作拓展新产品获取管道，强化当前核心领域产品覆盖，前瞻 性发展新治疗领 域，加速项目产业 化。 4.通过战略并购加快外延式 发 展，进一步巩固在医药行业的领先地位 制药业务方面将通过战略性投资完善生物制药平台搭建，拓展大健康业务，并选 择性收购拥有差异化产品组合或是与现有产品组合形成互补的产 品，特别是心 血管、抗肿瘤等高增长治疗领域。医药分销与零售业务方面，将通过投资或收购 与医院和其他医疗机构客户有牢固关系的、区域性领先的分销零售企业，提升业 务覆盖的广度和深度。 5.加强国际合作，推 进 业务国 际 化，提升综合竞争力 本集团将继续加强国际合作平台的拓展与建设，开展国际合作交流，以中国市 场为业务核心导向，寻求海外业务布局的突破。在制药业务方面，通过国际合作 加强产品和技术获得以丰富现有产品线，并加强与跨国大型制药企业在研 发、 生产和销售方面的合作。在分销和零售业务方面，通过加强与领先的全球医药供 应 商、国际医疗器械公司的合 作，优化产品组合，提 升竞争优 势。 6.推进业务协同，优 化 资源配 置，提升运营效率 本集团将进一步挖掘一体化业务布局的协同效应，加强战略、财务、人力资源等 内部资源的统筹管 理，推动制 药、分销、零 售业务之间，以 及各业务子板块之间 在市场准入、产品资源、行 销管道等方面的协 同，优化资源配 置，通过强化资金 管 控、加强业务考核等方式控制经营风险，强 化规模化、集约化经 营，进一步提 升整体运营效率。 流动资金及财务资源 本集团采取审慎库务管理政策以维持健全财务状况。 本集团主要透过营运产生之资金、银行贷款及其他债务工具以及来自投资者之股本 融资为营运提供资金。本 集团现金需求主要与生产及经营活动、业 务 拓展、偿 还到期 负债、资 本支 出、利息及股息派付有 关。 於2016年12月31日，本集团之银行结余及现金为港币13,960.2百万 元，其主要以人民 币、美元（「美 元」）及港币计 值。 於2016年12月31日，以人民币及港币计值的银行借款分别占本集团银行借款总额约 87.4%及12.6%，而 按固定及浮动利率计息的银行借款分别占本集团银行借款总额的 29.6%及70.4%。於2016年12月31日 的银行借款总额中，大 部份约87.1%将於一年内到 期。 於2016年12月31日，本集团流动比率（即流动资产总值与流动负债总额的比率）为1.3:1 （2015年：1.2:1）。 於2016年12月31日，本 集团的资产负债率（净负债除以总权益的比率 ）为21.6%（2015 年：62.3%）。 於2016年，本集团来自经营活动之现金净额维持稳健，为港币4,119.6百万元（2015 年：港币5,988.8百万元 ）。於2016年，本集团投资活动所用现金净额为港币1,953.1百 万元（2015年：港币3,919.2百万元 ）。於2016年，本 集团融资活动所用现金净额为港币 625.5百万元（2015年：港币1,554.3百万元），包括全球发售筹集之所得款项净额港币 14,767.4百万 元。 於2016年12月31日，本 集团并无动用任何金融工具作对冲用 途。 资产抵押 於2016年12月31日，本集团借款总额为港币15,762.5百万元（2015年12月31日：港币 28,983.5百 万 元 ），其 中 港 币2,164.9百 万 元（2015年12月31日：港 币2,061.1百 万 元）已予 以质押及占借款总额之13.7%（2015年12月31日：7.1%）。 本集团之账面净值总额为港币2,164.9百万元（2015年12月31日：港币2,061.1百万元） 之若干贸易应收账款及应收票据已予抵押作为担保。 或然负债 於2016年12月31日，本 集团并无任何重大或然负债（2015年12月31日：无 ）。 外汇风险管理 本集团之业务位於中国，其大多数交易均以人民币计值并以人民币结算。本集团面临 有关以外 币（其中绝大多数为港币及美元）计值的若干现金及现金等价物、银 行贷款 及贸易应付款项之外汇风险。於报告期间内，本集团并无订立任何衍生合约以对冲外 汇风 险。 资本支出 本集团之资本支出主要包括添置物业、厂 房及 设 备、无形资产、投 资物业及预付租赁 款项，惟 不包括透过业务合并进行收购所产生的添置者。於2016年，本集团资本支出 为港币1,982.3百万元（2015年：港币2,217.7百万元 ），主要用於拓展以及升级生产设 备、发展分销网络及升级物流 系 统。本集团主要以经营活动所得现 金、银 行贷款及本 公司首次公开发售之所得款项拨付该等资本支 出。 人力资源 於2016年12月31日，本 集团於中国及香港雇用约54,000名员工。本集团根据彼等之表 现、经验及现行市价厘定薪酬，而 绩效奖励则按酌情基准授 出。其他雇员福利包 括， 如医疗保险及培训 等。 上市所得款项净额的用途 本公司已透过全球发售於2016年10月28日於联交所主板上市，据此，合共1,655,082,000股股 份（包括部分行使超额配股权後发行之股份 ）已 按发售价每股港币9.10元发 行，筹集所得款项净额港币14,767.4百万 元（扣除专业费 用、包销佣金及其他相关上市开支後 ）（「首次公开发售所得款项」）。 诚如本公司日期为2016年10月17日之招股章程（「招股章程」）所述，本 公司已按计划 使用首次公开发售所得款项。於2016年12月31日，本公司已使用约港币1,476.7百万元 以偿还债券；约港币999.7百万元作为医药分销业务之营运资 金；约港币480.7百万元 以部分支付战略收购；约 港币36.6百万元用以建立更多先进物流中心及 仓 库；约港币 33.6百万元用作医院物流智能解决方案项 目；及约港币2.2百万元以发展研发平 台。 为优化本集团之资金分配，首 次公开发售所得款项余额中约港币5,300百万元已由本 公司於2016年12月用作提前偿还尚未偿还银行信贷。於有关提前偿还後，本公司已於 2017年2月28日前获得总本金额等值港币5,780百万元的较低利率无抵押银行信贷额 度。 本公司并无意更改招股章程所载之首次公开发售所得款项之用 途，并将根据拟定用 途逐步动用首次公开发售所得款项之余额。 股息 董事会建议派付截至2016年12月31日止年度之末期股息每股港币0.09元 (2015年：无 )。 该末期股息仍须待本公司的股东（「股东」）於2017年5月19日 举行之应届股东周年大 会（「股东周年大会」）上批准，方可作实，预期将於2017年6月9日或前後派付予於2017年5月26日名列本公司股东名册的股东。 暂停办理股份过户登记手续 为厘定有权出席股东周年大会的股东身份，本公司将於2017年5月15日至2017年5月 19日期 间（包括首尾两日 ）暂 停办理股份过户登记手续。为 符合资格出席股东周年大 会，所有已填妥的股份过户文件连同相关股票须不迟於2017年5月12日下午四时三十 分送交本公司股份过户登记处卓佳证券登记有限公司，地址为香港皇后大道东183号 合和中心22楼，以作登记。 为厘定有权收取末期股息的股东配 额，本公司亦将於2017年5月26日暂停办理股份过 户登记手续。为符合资格获得末期股息，所有已填妥的股份过户文件连同相关股票须 不迟於2017年5月25日下午四时三十分送交本公司之香港股份过户登记处卓佳证券登 记有限公 司，地址为香港皇后大道东183号合和中心22楼，以作登记。 企业管治 本集团致力维持高水准的企业管治，以保障股东的权益并提升企业价值与问责性。 本公司已采纳联交所证券上市规则（「上市规则」）附录十四所载之《企业管治守则》 及《企业管治报告》（「企业管治守则」），作为其本身之企业管治守则。自上市日起至 2016年12月31日止期间，本公司一直遵守企业管治守则所载的所有适用守则条文，除 下述情形 外： 就 企 业 管 治 守 则 的 守 则 条 文 第 A.4.1条 而 言，全 体 非 执 行 董 事 获 委 任 时 并 无 特 定 年 期。 就守则条文第D.1.4条而 言，本公司并无向董事发出正式的董事委任书。由於根据本 公司组织章程细则，全体董事须由本公司股东於股东周年大会上重选并至少约每三 年轮选一次，故有充足措施确保本公司的企业管治符合企业管治守则所规定的同一 水平。 本公司将继续检讨及监察其企业管治常规，以 确保遵守企业管治守则。 进行证券交易的标准守则 本公司已采纳上市规则附录十所载上市发行人董事进行证券交易的标准守则（「标准 守则」），作为其自身有关董事进行证券交易的行为守则。经向全体本公司之董事（「董事」）作出具体查询後，各董事已确认，彼於自上市日起至2016年12月31日止期间一直遵守标准守则所载的标准规 定。 购 买、出售或赎回上市证券 於报告期间，本公司或其任何附属公司概无购买、出售或赎回本公司任何上市证券。 经审核年度业绩初步公布 本二零一六年年度业绩初步公布中所载有关截至二零一六年及二零一五年十二月 三十一日止年度之财务资料并不构成本公司於该年度之法定年度综合财务报 表，惟 均源自该等财务报表。根据公司条例（香港法例第622章（「公司条例」））第436条规定 须予以披露之有关该等法定财务报表之进一步资料如下： 本公司已根据公司条例第662(3)条及附表6第3部的规定向公司注册处处长递交截至 二零一五年十二月三十一日止年度财务报 表，并将会在适当时递交截至二零一六年 十二月三十一日止年度之财务报 表。 本公司之核数师已就本集团於上述两个年度之财务报表出具报 告。核数师报告为无 保留意见，并无提述任何核数师在不作出保留意见之情况下，以注意事项之方式敬希 垂注之事 宜，亦未载有公司条例 第406(2)条、第407(2)或(3)条所指之声明。 德勤关黄陈方会计师行工作范围 有关本集团截至二零一六年十二月三十一日止年度的初步业绩的数字已由本公司核 数师德勤关黄陈方会计师行（执业会计师 ）与 本集团本年度经审核综合财务报表所 载金额进行比 较，并发现两者属一致。德 勤关黄陈方会计师行就此进行的审计工作 有限，并不构成审计、审阅或其他保证委聘，因此核数师并无就本公告发表任何保证。 审核委员会 本公司及其附属公司截至2016年12月31日止年度之综合财务报表已由本公司审核委 员会审阅并经本公司核数师审核。 於联交所及本公司网站刊发年度业绩及2016年年报 本年度业绩公告登载於联交所网站（www.hkexnews.hk）及本公司网站 (www.crpharm.com)，及载有上市规则规定的所有资料的2016年年报将於适当时寄发 予股东并於联交所及本公司各自的网站登 载。 承董事会命 华润医药集团有限公司 执行董事 王春城 香港，2017年3月17日 於本公告日期，本公司董事会包括主席及非执行董事傅育宁先生；执行董事王春城先 生、宋清先生及李国 辉 先 生；非执行董事陈荣先生、余 忠 良 先 生、王晨阳先生及王京 女士；独 立 非 执行董事曾庆麟 先 生、郭键 �� 先 生、傅 廷 美 先生及张克坚先 生。