香港交易及结算所有限公司及香港联合交易所有限公司对本公布的内容概不负责，对其准确性或完整性亦不发表任何声明，并明确表示概不就因本公布全部或任何部分内容而产生或因倚赖该等内容而引致的任何损失承担任何责任。 RUNWAYGLOBALHOLDINGSCOMPANYLIMITED 时尚环球控股有限公司 （於开曼群岛注册成立的有限公司） （股份代号：1520） 截至二零一六年十二月三十一日止年度的全年业绩公布 财务概要 �C 本集团截至二零一六年十二月三十一日止年度的收入约为368,857,000港元 （二零一五年：371,725,000港元），较去年减少约0.8%。 �C 本公司拥有人应占年度亏损约为18,769,000港元，而本集团於截至二零一五 年十二月三十一日止年度录得本公司拥有人应占综合纯利约为15,732,000港 元。截至二零一六年十二月三十一日止年度本公司拥有人应占亏损主要归因 於(i)收购融富财务有限公司（前称为滨海融富信贷有限公司）所产生的商誉 减值；(ii)销售及分销开支大幅增加及(iii)行政开支大幅增加。 �C 本公司截至二零一六年十二月三十一日止年度的每股亏损约为2.89港仙（二 零一五年：每股盈利2.62港仙）。 �C 董事不建议派发截至二零一六年十二月三十一日止年度的任何末期股息。 �C1�C 业绩 董事会（「董事会」）欣然宣布本公司及其附属公司（统称「本集团」）截至二零一六年十二月三十一日止年度的经审核综合业绩，连同二零一五年同期的比较数字如下：综合全面收益表 截至二零一六年十二月三十一日止年度 二零一六年 二零一五年 附注 千港元 千港元 收入 5 368,857 371,725 销售成本 (274,778) (278,906) 毛利 94,079 92,819 其他收入及收益 5 615 597 商誉减值亏损 10 (11,453) �C 销售及分销费用 (46,060) (33,967) 行政开支 (54,471) (39,905) 融资成本 (478) (158) 除所得税前（亏损）�u溢利 6 (17,768) 19,386 所得税开支 7 (1,001) (3,654) 本公司拥有人应占年度（亏损）�u溢利 (18,769) 15,732 本公司拥有人应占其他全面收益（除税後） 可於其後重新分类至损益的项目： 换算海外业务财务报表的汇兑亏损 (2,850) (2,744) 本公司拥有人应占年度全面收益总额 (21,619) 12,988 本公司拥有人应占每股（亏损）�u盈利 9 每股基本及摊薄（亏损）�u盈利 （港仙） (2.89) 2.62 �C2�C 综合财务状况表 於二零一六年十二月三十一日 二零一六年 二零一五年 附注 千港元 千港元 资产及负债 非流动资产 物业、厂房及设备 12,591 14,577 於经营租约下持作自用的租赁土地付款 1,738 1,899 商誉 10 87,656 �C 无形资产 800 �C 递延税项资产 742 �C 103,527 16,476 流动资产 存货 11 16,926 25,148 贸易应收款项及应收票据 12 63,485 71,201 应收贷款及应收利息 13 80,465 �C 按金、预付款及其他应收款项 22,803 27,279 以公平值计量且变动计入当期 损益的财务资产 14 42,000 �C 可收回税项 1,729 747 已抵押银行存款 7,761 8,656 现金及银行结存 59,188 53,837 294,357 186,868 流动负债 贸易应付款项及应付票据 15 49,644 50,578 预提费用、其他应付款项及预收款项 26,656 15,606 计息借贷 16 54,410 242 税项拨备 1,566 524 132,276 66,950 流动资产净值 162,081 119,918 总资产减流动负债 265,608 136,394 非流动负债 计息借贷 16 383 637 抵押税项负债 1,073 �C 1,456 637 资产净值 264,152 135,757 权益 本公司拥有人应占权益 股本 8,300 6,000 储备 255,852 129,757 权益总额 264,152 135,757 �C3�C 综合权益变动表 截至二零一六年十二月三十一日止年度 股本 股份溢价 合并储备 法定储备 换算储备 保留盈利 总额 千港元 千港元 千港元 千港元 千港元 千港元 千港元 於二零一五年一月一日 6,000 40,690 2,988 2,379 6,013 64,699 122,769 年度溢利 �C �C �C �C �C 15,732 15,732 其他全面收益 �C换算海外业务财务 报表的汇兑亏损 �C �C �C �C (2,744) �C (2,744) 年度全面收益总额 -------------�C- -------------�C- -------------�C- -------------�C- -------(-2-,-7--4-4-) ------1--5-,-7--3-2- ------1--2-,-9--8-8- 拨往储备的溢利 �C �C �C 414 �C (414) �C 於二零一五年 十二月三十一日及 二零一六年一月一日 6,000 40,690 2,988 2,793 3,269 80,017 135,757 年度亏损 �C �C �C �C �C (18,769) (18,769) 其他全面收益 �C换算海外业务财务 报表的汇兑亏损 �C �C �C �C (2,850) �C (2,850) 年度全面收益总额 -------------�C- -------------�C- -------------�C- -------------�C- -------(-2-,-8--5-0-) -----(-1--8-,-7--6-9-) -----(-2--1-,-6--1-9-) 拨往储备的溢利 �C �C �C 189 �C (189) �C 发行股份 1,200 59,714 �C �C �C �C 60,914 来自收购一间附属公司 1,100 88,000 �C �C �C �C 89,100 於二零一六年十二月三十一日 8,300 188,404 2,988 2,982 419 61,059 264,152 �C4�C 财务报表附注 截至二零一六年十二月三十一日止年度 1. 公司资料 时尚环球控股有限公司（「本公司」）於二零一三年六月十九日在开曼群岛注册成立 为获豁免有限公 司。本公司的注册办事处以及主要营业地点地址分别为Cricket Square,HutchinsDrive,POBox2681,GrandCayman,KY1-1111,CaymanIslands 及香港九龙长沙湾青山道476号PeakCastle14楼。本公司的股份已於二零一三年 十二月三日透过配售在香港联合交易所有限公司（「联交所」）创业板（「创业板」）上市，其股份已由二零一五年六月一日起由创业板转往联交所主板上市。 本公司为一间投资控股公司及连同其附属公司主要从事成衣的制造及贸易及提供放债服务。 截至二零一六年十二月三十一日止年度的财务报表已於二零一七年三月二十日由董事会核准刊发。 2. 采纳香港财务报告准则（「香港财务报告准则」） 2.1 采纳新订�u经修订香港财务报告准则�C於二零一六年一月一日生效 於本年度，本集团已应用由香港会计师公会（「香港会计师公会」）颁布并於二零一六年一月一日开始的年度期间首次生效及与本集团财务报表相关的新订�u经修订香港财务报告准则。 香港财务报告准则（修订本） 二零一二年至二零一四年周期之年度改进 香港会计准则第1号的修订本 披露计划 香港会计准则第16号及 澄清可接受的折旧及摊销方法 香港会计准则第38号 的修订本 香港会计准则第27号 单独财务报表之权益法 的修订本 香港财务报告准则 投资实体：应用综合例外情况 第10号、香港财务 报告准则第12号及 香港会计准则第28号 的修订本 香港财务报告准则 收购合营业务权益的会计处理 第11号（修订本） 香港财务报告准则第14号 监管递延账户 采纳该等新订或经修订香港财务报告准则对本期以及过往期间的财务表现及财务状况的编制及呈报方式并无重大影响。 �C5�C 2.2 已颁布但尚未生效的新订�u经修订香港财务报告准则 下列可能与本集团财务报表有关的新订�u经修订香港财务报告准则已颁布但尚未生效，而本集团亦无提早采纳。本集团现时拟於该等变动生效之日采用该等变动。 香港会计准则第7号 披露计划1 的修订本 香港会计准则第12号 就未变现亏损确认递延税项资产1 的修订本 香港财务报告准则 金融工具2 第9号 香港财务报告准则 来自与客户合约的收益2 第15号 香港财务报告准则 来自与客户合约的收益（厘清香港财务报告准则 第15号的修订本 第15号）2 香港财务报告准则第16号 租约3 1 於二零一七年一月一日或之後开始的年度期间生效 2 於二零一八年一月一日或之後开始的年度期间生效 3 於二零一九年一月一日或之後开始的年度期间生效 香港会计准则第7号的修订本�C披露计划 该等修订引入一项补充披露，将让财务报表使用者能够评价因融资活动产生的负债变动。 香港会计准则第12号的修订本�C就未变现亏损确认递延税项资产 该等修订有关确认递延所得税资产及澄清若干必要考虑因素，包括如何就与以公平值计量的债务工具相关的递延税项资产入账。 香港财务报告准则第9号�C金融工具 香港财务报告准则第9号引入财务资产分类及计量的新规定。按业务模式持有 资产而目的为收取合约现金流的债务工具（业务模式测试）以及具产生现金流的合约条款且仅为支付本金及未偿还本金利息的债务工具（合约现金流特徵测试），一般按摊销成本计量。倘该实体业务模式的目的为持有及收取合约现金流以及出售财务资产，则符合合约现金流特徵测试的债务工具以按公平值计入其他全面收益计量。实体可於初步确认时作出不可撤销的选择，以按公平值计入其他全面收益计量并非持作买卖的股本工具。所有其他债务及股本工具以按公平值计入损益计量。 �C6�C 香港财务报告准则第9号就并非以公平值计量且变动计入当期损益的所有财务 资产纳入新的预期亏损减值模式（取代香港会计准则第39号的已产生亏损模式） 以及新的一般对冲会计规定，以让实体於财务报表内更好地反映其风险管理活动。 香港财务报告准则第9号贯彻香港会计准则第39号有关财务负债确认、分类及 计量规定，惟以公平值计量且变动计入当期损益的财务负债除外，该负债信贷风险变动应占的公平值变动金额於其他全面收益确认，除非会导致或扩大会计错配。此外，香港财务报告准则第9号保留香港会计准则第39号有关终止确认财务资产及财务负债的规定。 本公司董事正评估香港财务报告准则第9号之量化影响，因此，在评估完成前，本公司尚未能就香港财务报告准则第9号之量化影响作出合理估计。 香港财务报告准则第15号�C来自与客户合约的收益 本项新准则设立一个单独的收益确认框架。该框架的核心原则为实体应确认收益以用金额描述转让承诺商品或服务予客户，该金额反映预期该实体有权就交换该等商品及服务所收取的代价。香港财务报告准则第15号将取代现行收益确认指引（包括香港会计准则第18号「收益」、香港会计准则第11号「建筑合约」及相关诠释）。 香港财务报告准则第15号要求应用五个步骤确认收益： 第一步：识别与客户的合约 第二步：识别合约中的履约责任 第三步：厘定交易价 第四步：将交易价分配至各履约责任 第五步：於各履约责任完成时确认收益 香港财务报告准则第15号包含与特定收益相关的特定指引，该等指引或会更改 香港财务报告准则现时应用的方法。该准则亦对收益相关的披露作出大幅质化与量化改进。 本公司董事正评估香港财务报告准则第15号之量化影响，因此，在评估完成 前，本公司尚未能就香港财务报告准则第15号之量化影响作出合理估计。 �C7�C 香港财务报告准则第15号的修订本�C来自与客户合约的收益（厘清香港财务报 告准则第15号） 香港财务报告准则第15号的修订本包括澄清确定履约义务；应用委托人及代理 人；知识产权许可；及过渡规定。 香港财务报告准则第16号�C租约 香港财务报告准则第16号由生效当日起将取代香港会计准则第17号「租约」及 相关诠释，其引入单一承租人会计处理模式，并规定承租人就为期超过12个 月的所有租赁确认资产及负债，除非相关资产为低价值资产则作别论。具体而言，根据香港财务报告准则第16号，承租人须确认使用权资产（表示其有权使用相关租赁资产）及租赁负债（表示其有责任支付租赁款项）。因此，承租人应确认使用权资产折旧及租赁负债利息，并将租赁负债的现金还款分类为本金部分及利息部分，并於现金流量表内呈列。此外，使用权资产及租赁负债初步按现值基准计量。计量包括不可撤销租赁付款，亦包括承租人合理地肯定将行使选择权延续租赁或行使选择权终止租赁的情况下，将於选择权期间内作出的付款。此会计处理方法与承租人会计法显着不同，因後者根据原准则香港会计准则第17号分类为经营租约的租约。 就出租人会计处理而言，香港财务报告准则第16号大致继承香港会计准则第17 号的出租人会计处理规定。因此，出租人继续将其租约分类为经营租约或融资租约，并且对两类租约进行不同会计处理。 於二零一六年十二月三十一 日，本集团就租赁物业的经营租赁承担总额为 13,465,000港元。董事预期采纳香港财务报告准则第16号将不会对本集团的业 绩产生重大影响，惟预期上述经营租赁承担将於本集团的财务报表内确认为使用权资产及租赁负债。 �C8�C 3. 编制基准 财务报表乃按所有适用的香港财务报告准则、香港会计准则（「香港会计准则」）及诠释（下文统称「香港财务报告准则」）以及香港公司条例的披露规定编制。此外，财务报表包括香港联合交易所有限公司证券上市规则规定的适用披露。 除以公平值计量且变动计入当期损益的财务资产按公平值列账外，财务报表乃按历史成本法编制。 务请注意，编制财务报表时采用会计估计及假设。尽管该等估计乃基於管理层对现况及行动的最佳理解及判断而作出，惟实际结果最终可能与该等估计不同。 财务报表以本公司的功能货币港元（「港元」）呈列。除另有指明外，所有金额均调整至最接近的千位数。 4. 分部资料 经营分部乃本集团从事可赚取收益及引致开支的商业活动的一个组成部分，本集团的最高营运决策人获提供及定期审阅以作为分部资源分配及表现评估的内部管理呈报资料为基础而确定经营分部。年内，本公司已物色成衣制造及贸易以及提供放债服务（年内新分部）为其可呈报经营分部。 该等经营分部各自单独进行管理，因为彼等各自需要不同的业务策略。 �C9�C 於本年度就可报告分部提供予报行董事的分部资料列载如下： 成衣制造及贸易 放债服务 总额 千港元 千港元 千港元 截至二零一六年 十二月三十一日止年度 来自外部客户的收入 368,116 741 368,857 分部亏损 (2,259) (11,259) (13,518) 对账 银行利息收入 205 未分配企业支出 (3,977) 融资成本 (478) 除税前亏损 (17,768) 於二零一六年十二月三十一日 分部资产 176,458 218,011 394,469 其他公司资产 3,415 总资产 397,884 分部负债 77,754 55,521 133,275 其他公司负债 457 总负债 133,732 其他分部资料 截至二零一六年 十二月三十一日止年度 折旧及摊销 (1,892) �C (1,892) 以公平值计量且变动计入当期损益的 财务资产之公平值收益 �C 102 102 存货减值拨备 (6,334) �C (6,334) 贸易应收款项减值拨备 (777) �C (777) 商誉减值 �C (11,453) (11,453) 资本开支 (587) �C (587) �C10�C 成衣制造及贸易 放债服务 总额 千港元 千港元 千港元 截至二零一五年 十二月三十一日止年度 来自外部客户的收入 371,725 �C 371,725 分部溢利 21,536 �C 21,536 对账 银行利息收入 360 未分配企业支出 (2,352) 融资成本 (158) 除税前亏损 19,386 於二零一五年十二月三十一日 分部资产 202,749 �C 202,749 其他公司资产 595 总资产 203,344 分部负债 67,554 �C 67,554 其他公司负债 33 总负债 67,587 其他分部资料 截至二零一五年 十二月三十一日止年度 折旧及摊销 (2,028) �C (2,028) 资本开支 (922) �C (922) 本公司为一间投资控股公司，而本集团营运的主要地点位於中国及香港。管理层将香港定为本集团居籍所在地，香港亦为本集团的主要经营地点。 �C11�C 本集团来自外界客户的收入按以下地区划分： 二零一六年 二零一五年 千港元 千港元 美国 295,251 258,796 加拿大 66,423 102,887 香港 741 �C 其他 6,442 10,042 368,857 371,725 外界客户的地理位置是根据客户居籍地划分。 本集团持有的主要非流动资产均位於中国。於报告日期，只有少量非流动资产位於本集团的居籍地香港。 来自年内占本集团收入10%或以上的各主要客户的收入载列如下： 二零一六年 二零一五年 千港元 千港元 客户甲 85,485 85,510 客户乙 72,151 不适用* 客户丙 68,020 101,565 客户丁 39,665 53,589 客户戊 38,465 51,399 * 所占不足本集团收入10% 於二零一六年十二月三十一日，五名（二零一五年：四名）主要客户的结欠额分别占本集团贸易应收款项83%（二零一五年：77%）。 �C12�C 5. 收入、其他收入及收益 收入指应收贷款及应收利息的利息收入、成衣销售，并已减去退货、折扣、回扣及与销售有关的税项。 收入、其他收入及收益的分析如下： 二零一六年 二零一五年 千港元 千港元 收入 销售货品 368,116 371,725 应收贷款之利息收入 741 �C 368,857 371,725 其他收入及收益 出售物业、厂房及设备收益 �C 30 银行利息收入 205 360 以公平值计量且变动计入当期损益的 财务资产之净收益 102 �C 杂项收益 308 207 615 597 6. 除所得税前（亏损）�u溢利 除所得税前（亏损）�u溢利乃经扣除�u（计入）下列各项後达致： 二零一六年 二零一五年 千港元 千港元 於经营租约下持作自用的租赁土地付款摊销 54 54 核数师酬金 730 600 已确认为开支的存货成本 274,778 278,906 物业、厂房及设备折旧 1,838 1,974 汇兑亏损净额 1,343 1,406 出售物业、厂房及设备亏损�u（收益） 6 (30) 存货减值拨备 6,334 �C 贸易应收款项减值拨备 777 �C 土地及楼宇经营租约费用 4,057 3,695 雇员福利开支（包括董事酬金） �C工资及薪金 58,631 51,393 �C退休计划供款�C界定供款计划 2,440 2,616 �C其他福利 3,103 2,887 64,174 56,896 �C13�C 7. 所得税开支 二零一六年 二零一五年 千港元 千港元 本年度即期所得税开支： 香港利得税 �C 2,189 中国企业所得税（「企业所得税」） 658 1,385 美国企业所得税 12 80 670 3,654 递延税项 331 �C 1,001 3,654 (i) 根据英属维尔京群岛（「英属维尔京群岛」）及开曼群岛的规则和法例，本集团毋 须缴纳该等司法权区的任何税项。 (ii)香港利得税按本年度在香港产生的估计应课税溢利的16.5%（二零一五年： 16.5%）计算。 (iii) 中国企业所得税乃按本集团中国附属公司本年度的估计应课税溢利的25%（二零 一五年：25%）计提拨备。 (iv) 美国企业所得税包括按本集团於美国的附属公司的估计应课税溢利按15%计算 的联邦所得税以及按不同税率计算的州及地方所得税。 8. 股息 本年度并无宣派中期股息（二零一五年：无），本公司董事会不建议派付截至二零 一六年十二月三十一日止年度的任何末期股息（二零一五年：无）。 9. 每股（亏损）�u盈利 每股基本亏损乃根据本公司拥有人应占年度亏损约18,769,000港元（二零一五年： 溢利15,732,000港元）及年内已发行股份的加权平均数649,890,710股（二零一五年： 600,000,000股）计算。 因为於年内并无任何潜在可摊薄普通股，故每股摊薄亏损�u盈利等同每股基本 亏损�u盈利。 �C14�C 10. 商誉 千港元 成本： 於收购一间附属公司时及於二零一六年十二月三十一日 99,109 累计减值亏损： 年内及於二零一六年十二月三十一日之减值 (11,453) 於二零一六年十二月三十一日之账面值 87,656 就减值测试而言，商誉分配至与本集团於香港提供放债服务有关的现金产生单位 （「现金产生单位」）。 现金产生单位的可收回金额根据涵盖五年期正式获批准预算所载现金流量预测计算 的使用价值厘定。超过五年期的现金流量按估计加权平均增长率2%推算，该增长率并无超过香港的市场长期增长率。 二零一六年 税前贴现率 17.2% 五年期增长率 15% 所用贴现率为税前贴现率，反映与相关现金产生单位有关的特定风险。五年期增长率按过往经验而厘定。 11. 存货 二零一六年 二零一五年 千港元 千港元 原料及耗材 4,633 4,266 在制品 1,476 1,730 制成品 10,817 19,152 16,926 25,148 �C15�C 12. 贸易应收款项及应收票据 二零一六年 二零一五年 千港元 千港元 贸易应收款项 60,979 64,379 减：减值亏损拨备 (777) �C 60,202 64,379 应收票据 3,283 6,822 63,485 71,201 贸易应收款项按原发票值确认，即该等贸易应收款项於初步确认时的公平值。本集团的贸易应收款项归於多个具备信贷期的独立客户。应收票据为於日常业务过程中 自独立客户收取。本集团通常准许其客户介乎10至100天（二零一五年：10至90天）的信贷期。贸易应收款项及应收票据不计息。 根据发票日期的贸易应收款项账龄分析如下： 二零一六年 二零一五年 千港元 千港元 0至30日 24,670 17,129 31至60日 10,569 18,609 61至90日 19,561 22,706 91至180日 4,390 3,342 超过180日 1,012 2,593 60,202 64,379 於报告日期，本集团按个别和集体基准审视其贸易应收款项，以查明是否有任何减值的凭据。本集团根据会计政策，按个别评估方式就减值亏损作出拨备。本集团并无就贸易应收款项持有任何抵押品。然而，本集团已与美国一家金融机构及香港一 家银行订立安排（而该金融机构及银行则就此与保险公司订立若干安排），就若干主要客户而言为本集团的贸易应收款项提供贸易应收款项信用保障。於二零一六年 十二月三十一日，约25,420,000港元（二零一五年：23,790,000港元）的贸易应收款项受到有关安排保障，据此，如本集团最终未能收回贸易应收款项，本集团将有权获该金融机构或银行就有关贸易应收款项给予赔偿。 �C16�C 既未逾期亦无减值的贸易应收款项涉及的客户，均并无近期拖欠付款的记录。 逾期但未减值的贸易应收款项所涉及的几位客户，在本集团均具有良好信用记录。 根据信用历史，本公司董事认为毋须就此等结余作出减值拨备，原因为信贷质素并无出现重大变动，而有关结余仍被视为可全数收回。 於二零一六年十二月三十一日，约777,000港元的贸易应收款项（二零一五年：无）已 计提减值亏损。个别已减值应收款项主要与一名处於意料之外经济困难状况的客户有关。 13. 应收贷款及应收利息 二零一六年 二零一五年 千港元 千港元 应收贷款 79,760 �C 应收利息 705 �C 80,465 �C 本集团的应收贷款及应收利息以港元计值，产生自於香港提供企业贷款、个人贷款及物业按揭贷款的放债业务。 於二零一六年十二月三十一日，59,435,000港元的应收贷款及应收利息（二零一五年： 无）为无抵押，而余下21,030,000港元的应收贷款及应收利息（二零一五年：无）由质 押若干香港物业及个人财产（如钻石）做抵押，并且由若干独立第三方担保。全部应 收贷款及应收利息的利率为固定，介乎每年2.3%至48%（二零一五年：无）及於一年内到期。 �C17�C 并无减值及根据到期日的应收利息及应收利息账龄分析如下： 二零一六年 二零一五年 千港元 千港元 既未逾期亦无减值 80,300 �C 逾期不超过一年 �C �C 逾期超过一年 165 �C 80,465 �C 向外部人士授出贷款前，本集团使用内部信贷评估程序评估潜在借款人的信贷质 素，并厘定给予借款人的信贷限额。给予借款人的贷款限额会由管理层定期检讨。 管理层认为，毋须就应收贷款及应收利息作出减值拨备，原因为信贷质素并无重大变动，且该等结余仍被视为可全数收回。於二零一六年十二月三十一日，概无应收贷款及应收利息已减值。 14. 以公平值计量且变动计入当期损益的财务资产 二零一六年 二零一五年 千港元 千港元 持作买卖的上市证券，按公平值 �C於香港上市的股本证券 42,000 �C 上述上市证券的公平值按於报告期末香港联交所或市场比较法得到的市场报价厘定。 於二零一六年十二月三十一日，本集团以公平值计量且变动计入当期损益的财务资 产已予抵押，作为本集团约22,112,000港元应付�I展贷款的担保（附注16）。 �C18�C 15. 贸易应付款项及应付票据 二零一六年 二零一五年 千港元 千港元 贸易应付款项 37,753 35,659 应付票据 11,891 14,919 49,644 50,578 供应商给予本集团贸易应付款项的信贷期一般介乎15到120天（二零一五年：15到 120天）。 根据发票日期的贸易应付款项账龄分析如下： 二零一六年 二零一五年 千港元 千港元 0至30日 16,834 17,268 31至60日 3,558 7,058 61至90日 10,822 6,585 91至180日 3,112 2,590 超过180日 3,427 2,158 37,753 35,659 应付票据通常按180天（二零一五年：180天）的信贷期结付。 �C19�C 16. 计息借贷 二零一六年 二零一五年 附注 千港元 千港元 即期部分： 银行透支，有抵押 (a) 32,044 �C 应付�I展贷款，有抵押 (b) 22,112 �C 融资租赁承担，有抵押 254 242 54,410 242 非即期部分： 融资租赁承担，有抵押 383 637 54,793 879 利息按介乎以下范围之年利率计算： �C定息借贷 5%至8.25% 5% �C浮息借贷 5.25% 不适用 本集团计息借贷之账面值以港元计值。基於预定还款日期的应偿还计息借贷总额如下： 二零一六年 二零一五年 千港元 千港元 一年内 54,410 242 一年以上但不超过两年 268 254 两年以上但不超过五年 115 383 54,793 879 附注： (a) 於二零一六年十二月三十一日，本公司的银行透支由本集团附属公司的一名董 事的物业作抵押，并且由本公司附属公司的一名董事以及一名独立第三方担保。 (b) 於二零一六年十二月三十一日，本集团的应付�I展贷款由以公平值计量且变动 计入当期损益的财务资产作抵押及按固定年利率8.25%计息。 �C20�C 管理层讨论与分析 业务回顾 本集团主要从事成衣产品的设计、制造及贸易以及放债业务。 成衣业务 成衣业务收入主要源自销售成衣产品。本集团的产品可分为两大类，即贴牌产品与自有品牌产品。贴牌产品是按本集团客户拥有或指定的私有品牌设计制造的产品，而自有品牌产品则是在本集团专属品牌名下设计和制造的产品。 成衣营运收入由二零一五年年度约371,725,000港元轻微下跌至二零一六年年度的 368,116,000港元，减幅约1.0%，因受若干主要有长期业务关系的客户收入下降所 影响。另一方面，我们於二零一六年努力寻找新客户，来自此等新客户的收入一定程度上抵销损失该等主要客户收入的不利影响。 贴牌产品 贴牌产品的收入减少约20.2％至约231,560,000港元（二零 一 五 年：290,311,000港 元）。虽然本年度贴牌产品的收入下降，但贴牌产品仍然是本集团的核心业务，占本年度成衣产品营运总收入62.9％（二零一五年：78.1％）。由於贴牌产品收入减少，贴牌产品的毛利亦减少22.8％至约50,184,000港元（二零一五年：65,041,000港元），而毛利率於二零一六年轻微下跌至约21.7％，而二零一五年则约为22.4％。 �C21�C 自有品牌产品 於本年度自有品牌产品占本集团成衣营运总收入37.1%（二零一五年：21.9%）。於 二零一六年年度，自有品牌产品的收入增加约67.7%至约136,556,000港元（二零 一五年：81,414,000港元），而毛利亦增长55.4%至约43,154,000港元（二零一五年： 27,778,000港元）。自有品牌产品的毛利率由二零一五年的约34.1％下降至二零一六 年的约31.6％。 放债业务 我们新收购的放债业务集中於按揭贷款、有抵押贷款及个人贷款。收入的主要来源为向客户提供贷款所收取的利息。收购融富财务有限公司（前称为滨海融富信贷有限公司）於二零一六年十一月二十八日完成，放债业务之利息收入已於收购後计及，本年度放债业务的利息收入贡献不大，约为741,000港元。 销售成本 截至二零一六年十二月三十一日止年度，销售成本下降约1.5%，由约278,906,000 港元下降至约274,778,000港元。销售成本下降主要因为本年度人民币（「人民币」） 兑美元汇率贬值，因我们销售成本的主要部分以人民币计值。另一方面，直接及间接劳工的员工成本在年内大幅增加，一定程度上抵销人民币贬值对销售成本的有利影响。 毛利及毛利率 截至二零一六年十二月三十一日止年度，毛利增加约1,260,000港元或1.4%，毛利 率由约25.0%上升至25.5%。毛利增加主要因受惠於本年度人民币汇率贬值而使销 售成本减少（如「销售成本」所述）。此外，本年度自有品牌产品销售比例较高，亦提升我们的毛利及毛利率。本集团成衣收入乃来自销售贴牌产品及自有品牌产品，成衣收入的毛利及毛利率主要受贴牌产品及自有品牌产品的组合所影响。毛利率由二零一五年年度的约25.0%轻微上升至约25.5%，主要是由於自有品牌产品收入所占比例较高，占总收入的37.1%（二零一五年：21.9%），而自有品牌产品具较高毛利率。 �C22�C 其他收入及收益 其他收入及收益轻微增加约18,000港元或3.0%，由二零一五年年度约597,000港元 增加至二零一六年年度约615,000港元。 商誉减值亏损 商誉於二零一六年十一月收购融富财务有限公司（「收购事项」）时产生。商誉减值亏损约11,453,000港元为我们放债业务现金产生单位的账面值及其可收回金额间的差额。 销售及分销费用 销售及分销费用主要包括：(i)就交付产品的进口关税及运输费用；(ii)销售代表的 员工成本；及(iii)我们陈列室的租金开支。於报告期内，产生的销售及分销费用约 为46,060,000港元（二零一五年：33,967,000港元），即按年增加约12,093,000港元或 35.6%。销售及分销费用上升的主因为(i)就交付产品的进口关税及运输费用增加约 9,168,000港元；及(ii)销售代表的员工成本增加约1,529,000港元。 行政开支 行政开支主要包括(i)员工成本；(ii)租金开支；(iii)银行费用；及(iv)法律及专业 开支。截至二零一六年十二月三十一日止年度的行政开支为54,471,000港元（二零 一五年：39,905,000港元），增幅约为36.5%或14,566,000港元。行政开支增加主要 由於(i)过期存货拨备约6,334,000港元；及(ii)员工成本增加约4,261,000港元。 融资成本 融资成本指本集团的银行借款及融资租赁项下承担的利息开支。融资成本增加约202.5%或320,000港元，由二零一五年约158,000港元增加至二零一六年约478,000港元，主要由於本集团业务扩展至放债业务，令所动用的银行融资增加。 �C23�C 本公司拥有人应占年度亏损 本公司拥有人应占年度亏损约为18,769,000港元，而本集团於截至二零一五年十二 月三十一日止年度录得本公司拥有人应占年度综合纯利约为15,732,000港元。截至 二零一六年十二月三十一日止年度本公司拥有人应占亏损主要归因於(i)收购融富财 务有限公司所产生的商誉减值；(ii)销售及分销开支大幅增加及(iii)行政开支大幅增 加。 商誉 商誉於二零一六年十一月收购融富财务有限公司时确定。收购事项的详情乃载於「重大收购或出售附属公司及联属公司」一段。 存货 下表载列本集团於下列各财务状况日期的存货结余概要： 於二零一六年 於二零一五年 十二月三十一日 十二月三十一日 千港元 千港元 原料及耗材 4,633 4,266 在制品 1,476 1,730 制成品 10,817 19,152 16,926 25,148 存货周转天数 22 33 本集团的存货减少约8,222,000港元或32.7%，由二零一五年十二月三十一日约 25,148,000港元减少至二零一六年十二月三十一日约16,926,000港元。存货周转天 数亦由二零一五年十二月三十一日的33天减少至二零一六年十二月三十一日的22 天。存货减少主要由於二零一六年过期存货拨备约6,334,000港元。 �C24�C 贸易应收款项及应收票据 下表载列本集团於下列各财务状况日期的贸易应收款项及应收票据概要： 於二零一六年 於二零一五年 十二月三十一日 十二月三十一日 千港元 千港元 贸易应收款项 60,202 64,379 应收票据 3,283 6,822 63,485 71,201 贸易应收款项周转天数 60 63 本集团的贸易应收款项及应收票据减少约7,716,000港元或10.8%，由二零一五年 十二月三十一日约71,201,000港元减少至二零一六年十二月三十一日约63,485,000 港元，而贸易应收款项周转天数由二零一五年十二月三十一日的63天减少至二零 一六年十二月三十一日的60天。 应收贷款及应收利息 本集团於二零一六年十二月三十一日的应收贷款及应收利息约为80,465,000港元， 乃由我们新收购之放债业务所产生。於二零一六年十二月三十一日，应收贷款及应收利息主要包括应收按揭贷款及应收利息、应收有抵押贷款及应收利息及应收个人贷款及应收利息。 按金、预付款及其他应收款项 本集团的按金、预付款及其他应收款项减少约4,476,000港元或16.4%，由二零 一五年十二月三十一日约27,279,000港元减少至二零一六年十二月三十一日约 22,803,000港元，主要由於我们为购买原材料及制成品而向供应商支付的贸易按金 减少。 �C25�C 以公平值计量且变动计入当期损益的财务资产 於二零一六年十二月三十一日，本集团以公平值计量且变动计入当期损益的财务资产为42,000,000港元，为於联交所上市之股本证券。 贸易应付款项及应付票据 下表载列本集团於下列各财务状况日期的贸易应付款项及应付票据概要： 於二零一六年 於二零一五年 十二月三十一日 十二月三十一日 千港元 千港元 贸易应付款项 37,753 35,659 应付票据 11,891 14,919 49,644 50,578 贸易应付款项周转天数 50 47 本集团的贸易应付款项及应付票据减少约934,000港元或1.85%，由二零一五年十二 月三十一日约50,578,000港元减少至二零一六年十二月三十一日约49,644,000港元。 贸易应付款项周转天数由二零一五年十二月三十一日的 47天增加至二零一六年十二 月三十一日的50天。 流动资金及财务资源 於二零一六年十二月三十一日，已抵押银行存款和现金及现金等值项目为约 66,949,000港元（二零一五年：62,493,000港元）。本集团於二零一六年十二月 三十一日的计息借贷总额为约54,793,000港元（二零一五年：879,000港元），其中约 54,410,000港元（二零一五年：242,000港元）须於一年内偿还，及所有余下计息借贷 约383,000港元（二零一五年：637,000港元）须於一年後偿还。本集团的流动比率为 约2.22（二零一五年：2.79）。 �C26�C 资产负债比率 本集团於二零一六年十二月三十一日的资产负债比率（按计息借贷总额除以总股本计算）约为20.7％（二零一五年：0.6％）。 库务政策 本集团已对其库务政策采取审慎的财务管理方针，故在整个回顾期内维持健康的流动资金状况。本集团致力透过进行持续的信贷评估及评估其客户的财务状况以降低信贷风险。为管理流动资金风险，董事会紧密监察本集团的流动资金状况，以确保本集团的资产、负债及其他承担的流动资金结构可应付其不时的资金需求。 外汇风险 本集团得到的大部分收入为美元，而其中重大部分成本以人民币计值。因此，倘人民币兑美元升值，而本集团无法相应调高产品售价，将直接降低本集团的毛利率。 倘本集团因人民币升值而调高产品售价，则可能影响本集团的竞争力，以致不及其他竞争对手。由於本公司需要将未来融资兑换成人民币以供本集团营运之用，人民币兑相关外币升值将对本公司兑换而来的人民币款项的购买力造成不利影响。 人民币与美元之间的汇率受中国政府政策及国际政治及经济状况转变影响。 重大收购或出售附属公司及联属公司 於二零一六年九月五日，本公司之全资附属公司SmartDreamLimited与FavorWay InvestmentsLimited订立买卖协议，以收购(i)融富财务有限公司全部已发行股本， 及(ii)销售贷款约4,546,000港元，即融富财务有限公司欠付FavorWayInvestments Limited之一切责任、负债及债务，代价为(i)现金代价25,000,001港元，及(ii)本公 司向FavorWayInvestmentsLimited发行及配发110,000,000股普通股。收购事项已 於二零一六年十一月二十八日完成。 �C27�C 收购事项之进一步详情分别载於本公司日期为二零一六年九月五日、二零一六年十一月二十一日及二零一六年十一月二十八日之公告以及日期为二零一六年十一月四日之通函。 配售股份 於二零一六年八月十九日，本公司订立配售协议，据此，本公司已同意配售最多120,000,000股新股份（「配售股份」），配售价为每股配售股份0.52港元（「配售事项」）。配售事项之所得款项总额及净额分别约为62,400,000港元及61,000,000港元。 配售事项已於二零一六年九月二日完成。 配售事项之进一步详情分别载於本公司日期为二零一六年八月十九日及二零一六年九月二日之公告。 认购事项及可能无条件强制性现金要约 本公司於二零一六年十二月二十三日就可能投资本公司股份（「股份」）及可能向股份持有人（「股东」）作出强制性全面要约订立一份谅解备忘录（「谅解备忘录」）。 於二零一七年一月二十六日，本公司与NewSeresCEFCInvestmentFundLP（「认购 人」）订立认购协议，据此，根据该协议项下的先决条件，本公司已同意向认购人配发及发行合共860,000,000股股份，总代价为204,680,000港元，认购价为每股0.238港元（「认购股份」）（「认购事项」）。 根据收购及合并守则（「收购守则」）规则26.1，紧随认购事项完成後，认购人将就所 有已发行股份（不包括认购人及其一致行动人士已经拥有或同意收购的已发行股份）作出无条件强制性现金要约，每股现金0.745港元，须待认购事项落实及完成後，方可作实。 认购事项及可能无条件强制性现金要约之进一步详情载於本公司日期为二零一七年二月十五日之公告。 截至本公告日期，认购事项尚未完成。 �C28�C 资本承担 於二零一六年十二月三十一日，本集团并无任何重大资本承担（二零一五年：无）。 雇员及薪酬政策 於二零一六年十二月三十一日，本集团共有410名雇员（二零一五年：402名雇员）。 总员工成本（包括董事酬金）为约64,174,000港元，而截至二零一五年十二月三十一 日则为约56,896,000港元。酬金乃参照市场标准及个别雇员的表现、资历及经验厘 定。 日後重大投资计划或资本资产 於二零一七年一月二十五日，本集团就收购�N悦证券有限公司（「�N悦证券」）及�N悦资产管理有限公司（「�N悦资产」）的全部已发行股本与一名卖方订立买卖协议。�N悦证券获发牌可从事证券及期货条例（「证券及期货条例」）项下第1类（证券交易）受规管活动。�N悦资产获发牌可从事证券及期货条例项下第4类（就证券提供意见）及第9类（提供资产管理）受规管活动。 於本公告日期，收购�N悦证券及�N悦资产尚未完成。未付金额约28,900,000港元用 於支付收购�N悦证券及�N悦资产的未付代价。根据当时市场环境以及�N悦证券及�N悦资产的业务表现，未来可能需要进一步资本需求用於经营金融服务业务。於本报告日期，除本公告所披露者外，本公司於未来并无进一步计划为本集团之金融服务业务进行集资。完成上述收购後，�N悦证券及�N悦资产将制定其营销策略以保留及处理潜在及现有客户。 末期股息 董事会不建议派发截至二零一六年十二月三十一日止年度的末期股息。 �C29�C 未来展望 於二零一七年，全球宏观经济环境将更为复杂及波动。全球政治不确定性，以及二零一七年美国总统更替後美国贸易政策的潜在变化，亦对我们的成衣营运蒙上阴影，因我们大部分客户位於美国。尽管面对全球不确定性及挑战，本集团将继续管理其现有业务，并谨慎开拓新商机，以保持我们的竞争力。 其他资料 购回、赎回或出售本公司的上市证券 截至二零一六年十二月三十一日止年度，本公司或其任何附属公司并无购回、赎回或出售本公司任何上市证券。 企业管治常规守则 本公司已於全年一直遵守香港联合交易所有限公司证券上市规则（「上市规则」）附录十四所载企业管治守则及企业管治报告（「企管守则」）。本公司董事会将不时检讨及更新该等常规，以确保遵守法定及商业标准。 全年，本公司一直遵守企管守则，惟偏离守则条文A.1.8条，解释如下： 根据守则条文A.1.8条，本公司应就其董事可能会面对的法律行动购买合适保险。 由於董事认为本公司会就企业活动为董事提供支援，故截至本公告日期概无就董事安排购买保险。 �C30�C 审核委员会 本公司之审核委员会已审阅本公司截至二零一六年十二月三十一日止年度的经审核综合全年业绩，并认为本公司已遵守所有适用会计准则及规定且已作出足够披露。 核数师就本业绩公布执行的程序 初步公告所载本集团截至二零一六年十二月三十一日止年度的综合财务状况表、综合全面收益表及相关附注中所列载的数字已经由本集团核数师香港立信德豪会计师事务所有限公司与本集团本年度经审计综合财务报表的数字核对一致。香港立信德豪会计师事务所有限公司就此进行的工作并不构成根据香港会计师公会颁布的香港核数准则、香港审阅工作准则或香港核证工作准则进行的核证工作，因此，香港立信德豪会计师事务所有限公司并无就初步公布发表核证意见。 承董事会命 时尚环球控股有限公司 主席 田晓勃 香港，二零一七年三月二十日 於本公告日期，执行董事为田晓勃先生、陈纲先生、瞿成彪先生、杨国良先生、郑子杰先生及廖晋辉先生；而独立非执行董事为邓澍焙先生、谢远明先生及韩铭生先生。 �C31�C