香港交易及结算所有限公司及香港联合交易所有限公司对本公告之内容概不负责，对其准确性或完整性亦不发表任何声明，并明确表示，概不对因本公告全部或任何部份内容而产生或因倚赖该等内容引致的任何损失承担任何责任。 （股 份代号：00173） 品精质优再创佳绩 截至二零一六年十二月三十一日止年度之 全年业绩公布 全年业绩摘要 K.Wah International Holdings Limited嘉华国际集团有限公司（「本公司」）董事会 （「董事会」）欣然宣布，本公司及其附属公司（「本集团」）之综合全年业绩如下： 本集团营业额为港币9,620,000,000元，在包括合营企业及联营公司後，本集团应 占营业总额为港币12,570,000,000元。 本集团已签约之应占销售为港币 130亿元，其中港币 67亿元预计於二零一七年 及二零一八年确认入账。 本集团核心盈利上升113%至港币 2,808,000,000元。本公司权益持有者应占溢利 为港币3,182,000,000元。 每股盈利为 107.62港仙及全年股息(包括末期股息每股 13港仙)为每股 18港 仙。 於二零一六年十二月三十一日，每股资产净值为港币8.58元及现金及银行存款合 共为港币7,248,000,000元。 於二零一六年十二月三十一日，本集团的负债比率下降至14%，本集团拥有充裕 的财政实力以作日後的持续发展。 在二零一六年，本集团分别以港币 5,869,000,000元及人民币 1,360,000,000元地 价成功购入两幅位於启德及南京之新地块。二零一七年一月，本集团亦参股一合 营企业33%股权，以发展南京另一幅土地，地价为人民币1,020,000,000元。本集团将继续稳健有序地寻求机会增添土地储备。 综合损益表 截至二零一六年十二月三十一日止年度 二零一六年 二零一五年 附注 港币千元 港币千元 营业额 3 9,619,956 4,720,487 销售成本 (5,096,500) (1,679,851) 毛利 4,523,456 3,040,636 其他营运收入 141,154 166,821 其他净收益 77,524 163,228 转拨发展物业至投资物业之公平值收益 4 345,936 - 投资物业之公平值变动 107,640 113,528 其他营运费用 (567,094) (352,361) 行政费用 (427,632) (446,029) 财务费用 5 (22,308) (61,930) 合营企业之应占溢利 102,807 76,286 联营公司之应占溢利 790,363 115,166 除税前溢利 6 5,071,846 2,815,345 税项支出 7 (1,845,715) (1,368,223) 本年度溢利 3,226,131 1,447,122 应占: 本公司权益持有者 3,181,996 1,366,754 非控制性权益 44,135 80,368 3,226,131 1,447,122 港仙 港仙 每股盈利 8 基本 107.62 48.13 摊薄 107.34 48.06 综合全面收益表 截至二零一六年十二月三十一日止年度 二零一六年 二零一五年 港币千元 港币千元 本年度溢利 3,226,131 1,447,122 其他全面收益/(亏损): 或会重新分类为损益之项目： 非流动投资之公平值变动 1,519,226 (3,127,818) 来自换算之汇兑差额 (1,097,873) (1,212,769) 因附属公司权益减少而在损益内确认之汇兑储备 (61,541) (198,606) 本年度其他全面收益/(亏损) 359,812 (4,539,193) 本年度总全面收益/(亏损) 3,585,943 (3,092,071) 应占总全面收益/(亏损): 本公司权益持有者 3,616,649 (3,090,610) 非控制性权益 (30,706) (1,461) 3,585,943 (3,092,071) 综合资产负债表 二零一六年十二月三十一日 二零一六年 二零一五年 附注 港币千元 港币千元 资产 非流动资产 物业、机器及设备 446,360 500,680 投资物业 8,291,075 7,829,881 租赁土地及土地使用权 14,309 15,904 合营企业 976,552 837,530 联营公司 1,278,491 510,218 非流动投资 5,491,961 3,972,735 递延税项资产 79,431 100,048 衍生金融工具 - 846 其他非流动资产 176,519 85,613 16,754,698 13,853,455 流动资产 发展物业 23,677,327 26,395,780 存货 2,055 2,680 应收联营公司 21,699 165,150 应收账款及预付款 10 1,189,389 1,586,519 土地及投标预付款 1,185,500 25,000 衍生金融工具 938 - 按公平值透过损益列账的财务资产 142,567 - 可收回税项 250,252 198,018 现金及银行存款 7,248,193 4,337,042 33,717,920 32,710,189 总资产 50,472,618 46,563,644 权益 股本 295,674 283,959 储备 25,064,023 21,541,214 股东权益 25,359,697 21,825,173 非控制性权益 1,766,770 1,511,587 总权益 27,126,467 23,336,760 负债 非流动负债 借贷 6,934,991 9,418,226 担保票据 997,843 2,706,597 衍生金融工具 986 17,302 递延税项负债 1,574,946 1,645,558 9,508,766 13,787,683 流动负债 应付合营企业 559,343 238,970 应付联营公司 218,034 31,768 应付账款及应计费用 11 1,698,815 1,432,662 预售按金 5,798,541 5,404,066 借贷之现期部份 1,366,069 459,791 担保票据之现期部份 1,713,719 - 衍生金融工具 5,004 - 应付税项 2,477,860 1,871,944 13,837,385 9,439,201 总负债 23,346,151 23,226,884 总权益及负债 50,472,618 46,563,644 流动资产净值 19,880,535 23,270,988 总资产减流动负债 36,635,233 37,124,443 附注 1. 编制基准 此综合财务报表乃按照香港会计师公会颁布之香港财务报告准则（「财务准则」）而编制，采用历史成本会计法，并就投资物业、非流动投资、衍生金融工具及按公平值透过损益列账的财务资产之重估作出修订，按公平值列账。 除以下所列外，编制此财务报表所应用之会计政策及计算方法，与截至二零一五年十二月三十一日止年度之财务报表所用者贯彻一致。 采纳经修改财务准则 在二零一六年，本集团采纳下列与其业务相关之新准则及准则修订。 会计准则1（修订） 呈列财务报表―披露计划 会计准则16及 物业、机器及设备及无形资产―折旧和摊销的 会计准则38（修订） 可接受方法的澄清 会计准则27（修订） 独立财务报表中使用权益法 财务准则10、财务准则12及 投资实体―应用合并的例外规定 会计准则28（修订） 财务准则11（修订） 合营安排―收购共同经营权益的会计法 财务准则14 监管递延账目 财务准则之年度改进2012�C2014年周期 本集团已评估上述新准则及准则修订之影响，认为无论对本集团之业绩及财务状况或会计政 策及综合财务报表的呈报，均无任何重大影响及改变。 尚未生效之新准则及准则之修订 於会计年度开始 或以後生效 会计准则7（修订） 现金流量表―披露计划 二零一七年一月一日 会计准则12（修订） 所得税―就未变现亏损确认递延 二零一七年一月一日 税项资产 财务准则2（修订） 股权支付交易的分类及计算 二零一八年一月一日 财务准则9 金融工具 二零一八年一月一日 财务准则15 客户合同收入 二零一八年一月一日 财务准则15（修订） 财务准则15的澄清 二零一八年一月一日 财务准则16 租赁 二零一九年一月一日 1. 编制基准（续） 本集团将按照生效日期采纳上述之新准则及准则修订。本集团正在评估上述新准则及准则修订之潜在影响。除以下所列外，本集团预期采纳上述之新准则及准则修订对本集团之综合财务报表并无任何重大影响。 财务准则15「客户合同收入」(二零一八年一月一日或之後开始的会计年度生效)建立了一个综合框架，来确定何时确认收入以及应当确认多少收入。财务准则15取代了会计准则18「收入」和会计准则11「建造合同」，以及相关的解释。框架的核心原则为收入於货品或服务的控制权转移至客户时确认。此新准则或影响部分物业销售收入的确认时间。现阶段，本集团未能就其新准则对集团财务报表的影响作估计。本集团将在未来十二个月对影响作出更详细的评估。 2. 分部资料 本集团主要在香港、中国内地及新加坡从事物业发展及投资。根据本集团交予负责分配资 源、评估营运分部表现及作出策略性决定之主要决策者之内部财务报告，业务分部包括物业发展及物业投资。本集团以董事会为主要决策者。 分部表现是扣除利息、税项、折旧、摊销及若干项目前之盈利(「经调整除利息、税项、折旧 及摊销前盈利」)。若干项目包括其他营运收入/费用、其他净收益、转拨发展物业至投资物业 之公平值收益及投资物业之公平值变动。「经调整除利息、税项、折旧及摊销前盈利」 不包括合营企业及联营公司之应占业绩。业务分部之间没有任何销售或贸易交易。其他代表企业活动之费用，包括中央库务管理、酒店营运及行政职能。 分部资产主要包括物业、机器及设备、租赁土地及土地使用权、递延税项资产、其他非流动资产、发展及投资物业、应收账款及预付款、土地及投标预付款、按公平值透过损益列账的财务资产、可收回税项、现金及银行存款及其他资产主要包括非流动投资、衍生金融工具、酒店物业、存货及其他非营运之中央资产。分部负债主要包括应付账款及应计费用、预售按 金、应付合营企业及联营公司、借贷、担保票据、衍生金融工具、应付税项及递延税项负债。其他负债包括非业务分部营运所产生之负债。 2. 分部资料（续） 物业发展 物业投资 其他 总额 香港 中国内地 其他 港币千元 港币千元 港币千元 港币千元 港币千元 港币千元 截至二零一六年十二月三十一日止年度 营业额 3,266,978 5,857,652 - 392,697 102,629 9,619,956 经调整除利息、税项、折旧 895,050 3,086,042 (3,199) 346,765 (192,286) 4,132,372 及摊销前盈利 其他净收入及支出/净收益 (348,416) 折旧及摊销 (36,548) 转拨发展物业至投资物业之 公平值收益 345,936 345,936 投资物业之公平值变动 107,640 107,640 财务费用 (22,308) 合营企业之应占溢利/(亏损) 102,854 (47) 102,807 联营公司之应占溢利 790,363 790,363 除税前溢利 5,071,846 税项支出 (1,845,715) 本年度溢利 3,226,131 二零一六年十二月三十一日 分部资产 12,904,634 20,293,040 304,798 8,510,669 - 42,013,141 其他资产 - - - - 6,182,735 6,182,735 合营企业 976,116 436 - - - 976,552 联营公司 1,300,190 - - - - 1,300,190 总资产 15,180,940 20,293,476 304,798 8,510,669 6,182,735 50,472,618 总负债 7,997,144 13,441,353 657 1,860,021 46,976 23,346,151 截至二零一五年十二月三十一日止年度 营业额 920 4,262,982 - 351,081 105,504 4,720,487 经调整除利息、税项、折旧 17,543 2,519,652 (3,169) 324,875 (221,357) 2,637,544 及摊销前盈利 其他净收入及支出/净收益 (22,312) 折旧及摊销 (42,937) 投资物业之公平值变动 113,528 113,528 财务费用 (61,930) 合营企业之应占溢利/(亏损) 76,536 (250) 76,286 联营公司之应占溢利 115,166 115,166 除税前溢利 2,815,345 税项支出 (1,368,223) 本年度溢利 1,447,122 二零一五年十二月三十一日 分部资产 13,026,066 19,168,668 311,183 7,976,587 - 40,482,504 其他资产 - - - - 4,568,242 4,568,242 合营企业 837,043 487 - - - 837,530 联营公司 675,368 - - - - 675,368 总资产 14,538,477 19,169,155 311,183 7,976,587 4,568,242 46,563,644 总负债 9,080,935 12,517,864 716 1,566,837 60,532 23,226,884 2. 分部资料（续） 物业发展 物业投资 其他 总额 香港 中国内地 其他 港币千元 港币千元 港币千元 港币千元 港币千元 港币千元 截至二零一六年十二月三十一日止年度 非流动资产增加 - 6,082 - - 3,449 9,531 截至二零一五年十二月三十一日止年度 非流动资产增加 - 5,125 115 - 11,207 16,447 地区分部资料 本集团在三个(二零一五年：三个)主要地区从事业务，包括香港、中国内地及新加坡。 截至二零一六年十二月三十一日及二零一五年十二月三十一日止年度之营业额及於二零一六年十二月三十一日及二零一五年十二月三十一日之非流动资产总额(合营企业、联营公司、非流动投资、递延税项资产、衍生金融工具及其他非流动资产除外)按地区分布如下: 营业额 二零一六年 二零一五年 港币千元 港币千元 香港 3,311,283 42,875 中国内地 6,308,673 4,677,612 新加坡 - - 9,619,956 4,720,487 非流动资产 二零一六年 二零一五年 港币千元 港币千元 香港 2,005,077 1,236,953 中国内地 6,746,487 7,109,120 新加坡 180 392 8,751,744 8,346,465 3. 营业额 二零一六年 二零一五年 港币千元 港币千元 物业销售 9,124,630 4,263,902 租金收入 392,697 351,081 酒店营运 102,629 105,504 9,619,956 4,720,487 4. 转拨发展物业至投资物业之公平值收益 此金额为若干肇辉台 6号单位及嘉悦商场，由发展物业转拨至投资物业之公平值收益，为贯 彻本集团提高经常性收入之策略。 5. 财务费用 二零一六年 二零一五年 港币千元 港币千元 利息支出 银行贷款、担保票据、透支及其他 485,590 622,397 资本化作为兴建中物业成本 (463,282) (560,467) 22,308 6 61,930 1 6. 除税前溢利 , 9 二零一六年 3二零一五年 港币千元 0 港币千元 除税前溢利已计入: 银行利息 63,490 79,262 按揭贷款及其他利息 1,845 467 来自非流动投资之股息收入 53,620 68,243 因附属公司权益减少而在损益内确认之汇兑储备 61,541 198,606 结算衍生金融工具收益净额 12,403 - 衍生金融工具之公平值收益净额 11,404 - 按公平值透过损益列账的财务资产收益净额 2,948 - 及已扣除: 销售物业成本 5,018,334 1,612,973 消耗/销售存货成本 20,874 22,359 销售及推广费用 537,160 326,415 折旧(资本化後) 36,427 42,808 租赁土地及土地使用权之摊销 121 129 衍生金融工具之公平值亏损净额 - 16,189 汇兑亏损净额 10,730 18,698 7. 税项支出 二零一六年 二零一五年 港币千元 港币千元 本年度 香港利得税 75,288 3,659 中国内地 - 所得税 535,792 433,171 - 土地增值税 1,198,433 931,329 海外税项 53 126 往年度多拨备 (990) (40,623) 递延 37,139 40,561 1,845,715 1,368,223 7. 税项支出（续） 香港利得税乃按照本年度估计应课税溢利减承前可用之税项亏损後依 16.5%(二零一五年： 16.5%)税率提拨。国内及海外税项乃按其现行税率就本集团经营业务所产生之应课税溢利作出拨备。本年度内没有任何所得税项计入其他全面收益中。 中国土地增值税一般按土地价值的增值金额（即出售物业所得款项扣除包括土地使用权租金 开支及所有房地产开发开支的可扣减开支）按介乎30%至 60%不等的适用递进税率徵收。此等税项已计入损益表中列作税项支出。 8. 每股盈利 本年度之每股基本及摊薄盈利之计算如下: 二零一六年 二零一五年 港币千元 港币千元 本公司权益持有者应占溢利 3,181,996 1,366,754 股份数目 二零一六年 二零一五年 用以计算每股基本盈利之股份加权平均数 2,956,615,000 2,839,597,000 具摊薄作用之潜在普通股之影响-认股权 7,698,000 4,223,000 用以计算每股摊薄盈利之股份加权平均数 2,964,313,000 2,843,820,000 9. 股息 二零一六年 二零一五年 港币千元 港币千元 中期股息以股代息（附现金选择），每股港币5仙(二零一 146,376 140,181 五年：中期股息以股代息（附现金选择），每股港币5仙) 建议末期股息以股代息（附现金选择），每股港币13仙(二 零一五年：末期股息以股代息（附现金选择），每股港币 384,689 340,776 12仙) 531,065 480,957 股息以现金支付如下: 中期 27,900 31,914 末期 - 62,582 27,900 94,496 9. 股息（续） 董事会建议派发二零一六年之末期股息以股代息（附现金选择），每股港币13仙(二零一五 年:末期股息以股代息（附现金选择），每股港币12仙）。该股息将於截至二零一七年十二 月三十一日止年度列作保留盈利分派。 10. 应收账款及预付款 二零一六年 二零一五年 港币千元 港币千元 应收贸易账款，扣除拨备 623,531 1,222,875 其他应收账款，扣除拨备 186,942 196,413 应收非控制性权益之款项 - 8,833 预付款及其他按金 175,383 102,582 预付销售税项 203,533 55,816 1,189,389 1,586,519 应收贸易账款主要来自物业销售及租金之应收款项。物业销售之应收款项乃根据买卖合约订立之条款而偿付。租金在每个租赁期开始或之前支付。 本集团之应收贸易账款扣除呆坏账拨备後依发票日期之账龄分析如下: 二零一六年 二零一五年 港币千元 港币千元 一个月内 487,811 897,921 二至三个月 84,045 259,417 四至六个月 39,980 63,496 六个月以上 11,695 2,041 623,531 1,222,875 11. 应付账款及应计费用 二零一六年 二零一五年 港币千元 港币千元 应付贸易账款 1,236,333 972,932 其他应付账款 61,298 48,493 应付非控制性权益之款项 5,157 5,506 应计营运费用 247,069 274,610 已收租金及其他按金 148,958 131,121 1,698,815 1,432,662 11. 应付账款及应计费用（续） 本集团之应付贸易账款依发票日期之账龄分析如下: 二零一六年 二零一五年 港币千元 港币千元 一个月内 1,230,376 821,538 二至三个月 3,125 133,348 四至六个月 401 366 六个月以上 2,431 17,680 1,236,333 972,932 12. 担保 於二零一六年十二月三十一日，本集团已向银行及财务机构之贷款额出具以下担保: 二零一六年 二零一五年 现有 已动用 现有 已动用 港币千元 港币千元 港币千元 港币千元 合营企业 117,000 117,000 117,000 117,000 物业买家 1,473,448 1,473,448 563,965 563,965 1,590,448 1,590,448 680,965 680,965 本集团就安排予本集团物业的若干买家的按揭贷款所获授若干银行的按揭融资提供担保。根据担保条款，若该等买家拖欠按揭付款，本集团有责任向银行偿还违约买家未偿还的按揭本金，连同所产生的利息和罚款，而本集团拥有该抵押物业的法律业权。该等担保於发出相关房地产权证时终止。 除上述以外，本公司就一集团占有权益之公司与香港政府之履行合约承担，向香港政府出具担保。 管理层之讨论及分析 业务回顾 经营业绩 本集团截至二零一六年十二月三十一日止年度之营业额为港币9,620,000,000元，主要来自上海嘉天汇、广州嘉都汇及嘉汇城、东莞星际湾、香港嘉悦的物业销售及上海嘉华中心的租金收入。本集团二零一六年应占营业额（包括本集团的营业额及港币2,950,000,000元之合营企业及联营公司的应占营业额）为港币12,570,000,000元，与上年度比较增长约95%。 本集团二零一六年的已签约之应占销售（即本集团已签约之销售及来自合营企业及联营公司之应占已签约销售）约为港币130亿元。主要来自上海嘉天汇、嘉御庭第二期、南京嘉誉山、广州嘉都汇、嘉汇城第二及第三期、东莞星际湾、香港朗屏8号及其他香港合营项目。本集团上述之应占销售当中约港币63亿元已於二零一六年确认入账。余下之约港币67亿元预计将於二零一七年及二零一八年确认入账。 截至二零一六年十二月三十一日止年度，本公司权益持有者应占溢利为港币3,182,000,000元，而本集团核心盈利（扣除投资物业之公平值收益）为港币2,808,000,000元。 截至二零一六年十二月三十一日止年度之本公司权益持有者应占总全面收益为港币 3,617,000,000元，其中已计入来自非流动投资即银河娱乐集团有限公司「银河娱乐」约 3.8%权益之公平值��幅及期末换算本集团以人民币计值资产净值之汇兑差额。 香港物业发展及投资 回顾年度初期，市场忧虑全球及中国经济前景，并且预期美国加息，以致楼市趋向淡静。 因此，地产商纷纷减价及／或增加优惠，以招徕置业人仕。同时，香港卖地反应正面、内地房地产投资者重回香港市场，加上银行提供进取的按揭利率，皆催谷香港楼市上升，直至香港政府於十一月初宣布增加从价印花税至15%。然而，尽管以二手市场为主的成交量有所下跌，楼价一直维持稳定。另一方面，地产商继续积极补充土地储备，以致买地竞争仍然激烈。 本集团於年内的销售，主要包括合营项目朗屏8号以及合营项目深湾9号、天赋海湾、�莲h天赋海湾及逸珑湾一期余下单位。朗屏8号於三月推售，市场反应甚佳。嘉悦及帝景湾於六月取得入伙纸，因此该两项项目的销售已於二零一六年确认入账。 本集团於十二月成功投得一幅位於启德的土地，地价总额为港币5,869,000,000元。 本集团於年内的租赁表现持续良好。位於湾仔的优质餐厅及购物商场 JSENSES商铺接近 全部租出，并录得可观的租金收入。 （甲）目前主要发展物业 将军澳嘉悦（占100%权益） 此优质住宅项目总楼面面积约28,000平方米，提供372个中小型单位。项目於二零一五年三月推出预售，市场反应甚佳。入伙纸於二零一六年六月发出，除一个顶层大宅外，所有住宅单位已售罄。 将军澳帝景湾（占40%权益） 此优质住宅项目由本集团与另一地产商共同发展。总楼面面积约45,000平方米，提供536个单位。项目於二零一五年六月推出预售，市场反应甚佳。入伙纸於二零一六年六月发出，所有住宅单位已售罄。 元朗朗屏８号（占60%权益） 此优质住宅项目由本集团与另一地产商共同发展，总楼面面积约49,000平方米，提供 912个单位。项目於二零一六年三月推出预售，市场反应甚佳，逾九成单位已经售出。目前正在进行上盖工程，预期於二零一七年落成。 九龙启德嘉汇（占100%权益） 此住宅项目位於启德发展区核心地带，邻近未来港铁沙中线启德站。项目提供900个单位，总楼面面积约51,000平方米。项目於二零一七年二月推出预售，市场反应甚佳。目前正在进行上盖工程，预期於二零一八年落成。 大埔市地段第226号（占100%权益） 此住宅项目总楼面面积约61,600平方米，邻近本集团合营项目天赋海湾、�莲h天赋海湾及逸珑湾一期。邻近社区日渐成熟，发展潜力庞大。目前正在进行筹划及设计工作。 司徒拔道肇辉台6号（占100%权益） 该尊贵低密度豪宅项目，总楼面面积约8,100平方米，楼高12层，提供24个豪宅单位，附设尊贵会所及游泳池。项目已经竣工，已售出近四成单位。於二零一六年内，若干 单位转拨为投资物业，以配合本集团增加经常性收入的策略。 香港仔深湾9号（占35%权益） 深湾9号为豪宅项目，总楼面面积约69,300平方米，提供411个单位，为本集团与其他地产商合作发展，由本集团担任牵头合夥人及项目经理。项目发展已经完成，单位接近售罄。 大埔天赋海湾（占15%权益） 此豪宅项目总楼面面积约78,400平方米，提供482个单位，由本集团与其他地产商共同发展。项目发展已经完成，并已售出逾九成半之住宅单位。 大埔�莲h天赋海湾（占25%权益） 此豪宅项目由本集团与其他地产商合作发展，总楼面面积约83,600平方米，提供548个单位。项目发展已经完成，并已售出逾九成半之住宅单位。 大埔逸珑湾一期（占15%权益） 此豪宅项目由本集团与另一地产商合作发展，总楼面面积约67,000平方米，提供546个单位。项目发展已经完成，单位接近售罄。 九龙嘉林边道2号（占100%权益） 本集团已修订发展计划，现拟将此幅土地发展为高端低密度住宅项目，总楼面面积约2,000平方米。项目地基工程已经完成，目标竣工日期为二零一九年。 香港半山宝珊道30号（占50%权益） 此豪宅项目由本集团与另一地产商合作发展，总楼面面积约3,700平方米，目前正在进行筹划及设计工作。 新九龙内地段6566号，启德发展区第1K区2号（占100%权益） 此为最近购入的土地，总楼面面积约53,000平方米，位於启德发展区核心地带，邻近未来港铁沙中线启德站。项目筹划及设计工作即将展开。 （乙）其他香港物业 湾仔庄士敦道JSENSES（占100%权益） JSENSES为优质餐厅及购物商场，位於香港岛中心地带，总楼面面积约3,400平方 米。目前商铺接近全部租出，持续为本集团带来稳定租金收入。 中国内地物业发展及投资 年内，中国内地房地产市场经历了整体上升，而部份市场过热，尤以一、二线城市为主的多个城市，其後逐渐整固。地产商因销情强劲获得大量现金回笼，在土地竞投市场表现进取，成交价屡创新高。 一线城市及部分二线城市的房地产市场於三／四月份曾经回落，惟银行市场流动现金充裕，对经济增长带来支撑作用，促进中小城市去库存化，拉动房地产市场复苏。其後强劲反弹，令市场气氛炽热，主要一、二线城市房价升速加快。自十月初起，地方政府宣布对置业者实行多项限制措施，对土地竞投者亦实施更严格规管，结果成功迅速地稳定房地产市场。其後成交减少，惟价格跌幅温和。土地市场降温，竞投土地的地产商减少，而成交价格则维持稳定。 年内，本集团继续推售上海嘉天汇和嘉御庭、广州嘉汇城和嘉都汇以及东莞星际湾余下单位，反应理想。我们於最後一季亦推出新项目南京嘉誉山，同样反应理想。随着嘉汇城第二期及星际湾第一、二期竣工，预售成绩已於二零一六年确认入账。 本集团於十二月成功投得一幅位於南京的土地，地价总额为人民币1,360,000,000元。 本集团的主要投资物业上海嘉华中心，年内出租率逾99%，表现令人满意。 （甲）目前主要发展物业 上海及南京 嘉天汇，静安区新闸路（占100%权益） 此豪宅项目位於静安区高尚地段，邻近南京西路的繁盛中央零售及商业区，总楼面面积约100,000平方米，提供273个住宅单位，以及113个在「尚臻」品牌旗下的服务式公寓。项目已经落成，并已售出逾九成单位，及於二零一六年年底租出逾八成服务式公寓单位。 嘉御庭，徐汇区建国西路（占100%权益） 此独特的豪宅项目位於上海传统高尚住宅区地段，总楼面面积约140,000平方米，荟萃14座豪宅及高级商业设施。其中第一期项目已竣工，楼面面积约36,000平方米，已售出逾九成半之单位。第二期项目楼面面积约35,000平方米，於二零一五年五月推出预售，市场反应理想，并已售出逾八成半之单位。余下楼面面积约69,000平方米，其中119个单位约26,000平方米楼面面积将保留为服务式公寓，於二零一七年在「尚臻」品牌旗下推出市场放租。项目发展预计於二零一七年竣工。 南京嘉誉山，栖霞区兴贤路（占100%权益） 此项目位於发展成熟之社区内，各类配套设施完善，而且位置居高临下，可鸟瞰辽阔景色。项目总楼面面积约 132,000 平 方米，将发展为商住项目，提供1,167个住宅单位。项目於二零一六年九月推出预售，市场反应甚佳。目前正进行上盖工程，预计於二零一八年竣工。 嘉泷汇，浦东新区金业路（占100%权益） 此优质住宅项目总楼面面积约29,000平方米，提供232个单位。103个单位总楼面面积约13,000平方米将保留作「尚臻」品牌旗下的服务式公寓。项目座落於发展完善的住宅区地段，往返浦东中央商业区交通便利。目前正在进行上盖工程，预计於二零一七年竣工。 浦东区潍坊新村街道地段7-7号E18单元（占100%权益） 此项目於浦东区黄浦江临江地段，地处陆家嘴金融中心与世博企业总部会展商业区之间的核心位置，总楼面面积约14,200平方米。项目总体设计方案正待政府批准。 嘉涛湾，青浦区（占100%权益） 此项目位於青浦区朱家角镇，为低密度住宅发展项目，荟萃购物设施，总楼面面积约71,000平方米，提供256个单位。项目已竣工并预期在二零一七年开售。 南京江宁区地段G89号（占100%权益） 此新投地段位於江宁区，靠近多条轨道交汇线，离南京火车站约一公里，总楼面面积约49,700平方米，将发展成住宅大厦，荟萃购物设施。项目公司已经成立，筹划及设计工作已开展。 南京浦口区地段G87号（占33%权益） 本集团於二零一七年一月与两家地产商共组合营企业，共同持有此地段。地段位於浦口区，处南京市中心西北方，与市中心地区隔江相望。项目总楼面面积约98,500平方米，将发展成住宅大厦。合营企业公司已经成立。筹划及设计工作已开展。 广州及东莞 花都区迎宾大道花都嘉华广场（占100%权益） 此项目邻近新白云国际机场，总楼面面积约231,000平方米，为综合发展项目，将建设酒店、写字楼及优质住宅大厦。第一期发展楼面面积约45,000平方米已经竣工，包括酒店及写字楼。第二期即嘉都汇住宅项目，楼面面积约100,000平方米，已於二零一五年三月推出预售，并於同年竣工，市场反应甚佳，逾九成半单位已经售出。第三期发展楼面面积约60,000平方米为出售物业，而第四期发展楼面面积约26,000平方米为出租物业，目前正在施工中，预计同於二零一八年竣工。 嘉爵园，花都区建设北路（占100%权益） 此住宅发展项目位於花都区的商业地段，总楼面面积约46,000平方米，距离新白云国际机场约20分钟车程。项目工程已经竣工，并已售出逾半单位。 嘉汇城，广州市花都区新华镇（占99%权益） 嘉汇城与白云区咫尺之遥，得益於日趋完善的新建运输网络，尽享交通便利。项目总楼面面积约793,000平方米，将分阶段发展。第一期楼面面积约77,000平方米，提供共564个单位，已经完成施工，并售出逾九成之住宅单位。第二期楼面面积约75,000平方米，提供共600个单位，於二零一五年推出预售，而发展项目於二零一六年竣工。逾九成之住宅单位已售出。第三期楼面面积约40,000平方米，提供共337个单位，拟定於二零一七年竣工，於二零一五年推出预售，并已售出逾九成半单位。第四期楼面面积约34,000平方米，目前正在施工中，拟定於二零一七年竣工。 星际湾第一、二期，东莞石龙镇（占100%权益） 此项目位於石龙镇西湖区，提供1,547个单位，总楼面面积约202,000平方米(包括楼面面积约9,600平方米的商业物业)，面向辽阔江景，新东莞火车站信步可至。发展项目於二零一六年竣工，市场反应甚佳，并已售出逾七成半单位。 星际湾第三期，东莞石龙镇（占100%权益） 此项目位於东莞石龙镇西湖中路，目前正在施工中，拟定於二零一七年竣工。项目总楼面面积约34,000平方米。本集团计划於二零一七年推售项目。 （乙）投资物业 上海嘉华中心，上海淮海中路（占69.6%实际权益） 此旗舰投资物业总楼面面积约72,000平方米，商铺於二零一六年全年接近全部租出，为集团带来可观租金收入。 尚臻，静安区新闸路（占100%权益） 本集团致力为追求高端时尚生活的租客缔造尊贵的居住生活环境。尚臻(静安)为本集 团上海首个服务式公寓项目，位於本集团旗下臻罕名邸嘉天汇内，总楼面面积约29,000平方米，提供五星级管理服务，室内设计气派不凡，富有时代感，配备时尚家 俱装潢。尚臻（静安）提 供 共 113 个单位，主要包括三房单位、复式单位及顶层大宅。其服务式公寓备受租客称誉，於二零一六年荣获「年度最佳服务式公寓」等奖项。 嘉御庭及嘉泷汇在二零一七年竣工後，一部份将作为服务式公寓，并纳入「尚臻」品牌旗下，其中部份单位将推出市场放租。 静安区苏河湾办公楼项目（占53.61%权益） 此地段位於静安区苏河湾，总楼面面积约20,000平方米，将发展成办公大楼，部分区域用作文化商业用途。该发展为配合进行地铁8号线及12号线兴建工程暂停一段时间後，项目已於二零一六年末季恢复启动。项目总体设计方案已获政府批准，并预计在二零一七年开始施工。 银河娱乐的投资 本集团继续持有银河娱乐162,000,000股股份或约3.8%权益的非流动投资，以公平值列账。 於二零一六年十二月三十一日，银河娱乐之股价为每股港币33.8元，相对於二零一五年十二月三十一日之股价为每股港币24.5元。公平值��幅约港币1,519,000,000元，已直接计入储备中。 展望与策略 全球及亚洲经济 展望二零一七年，预期美国经济将继续录得增长，国内生产总值增长共识预测约为2.3%，对比二零一六年增长1.6%。美国於二零一五年及二零一六年十二月，及二零一七年三月分别加息0.25%後，预计加息将陆续有来。然而，美国进一步加息的步伐，将取决於全球经济发展，以及金融和商品市场的波幅。此外，加息步伐也将视乎美国新政府将推行的政策及其带来的影响。另一方面，欧盟复苏之路依然荆棘满途，二零一七年正值多个欧盟国家举行换届大选及英国与欧盟国家的脱欧谈判进展，都可能增添不明朗因素。 中国内地方面，在「新常态」下，经济增长步伐将会放缓，但以增加可持续性为本。二零一七年， 中国政府预期国内生产总值增长目标为6.5%，对比二零一六年增幅6.7%，然而，预期香港本地生产总值於二零一七年之增幅将会提升。尽管本地贸易、旅游及零售业预期在二零一七年将继续面临挑战，香港政府预计二零一七年本地生产总值增长可达2-3%，对比二零一六年增幅1.9%。 香港及中国内地物业市场 香港政府实施贷款与估值比率限制及加徵印花税等措施，尤其在二零一六年十月更将从价印花税上调至15%，造成二零一六年香港住宅楼市对细价楼及豪宅的需求，超出换楼需求。有关措施预期在二零一七年将会继续实施。然而，住宅楼市整体价格似乎未受影响，二零一六年三月以来保持升势。预期二零一七年楼价将保持平稳。 二零一六年，中国内地住宅房地产市场总体靠稳，一、二线城市需求旺盛，表现尤其突出。上海一手住宅二零一六年平均成交价增长近20%，但由於供应减少约34%，售出总楼面面积轻微回落，下跌近7%。中国政府近期强调「房子是用来住的，不是用来炒的」。 预计有关调控政策将於二零一七年持续，聚焦自住单位的楼价调控。预料必要时可能会有进一步的稳定楼价措施出台。市场流动资金可能趋紧，但预计仍将充裕。此外，二零一六年现楼市场销售对比供应比率较高，有助於主要城市去库存。预计这有助於二零一七年平均成交价保持平稳，但上半年之市况则维持放缓。 土地市场方面，预期香港及中国内地地产商均会积极寻求补充土地储备，两地市场竞争仍将激烈。 项目销售与进度 香港 在香港，本集团於二零一六年底获发嘉汇（由本集团拥有100%权益）之预售许可证，此项目位於启德发展区核心地带，邻近未来地铁沙中线启德站。项目已於二零一七年二月开始预售，受到市场热烈欢迎，销售收益预计将於二零一八年确认入账。 於二零一七年，我们将继续推售肇辉台6号及嘉悦，以及合营项目朗屏8号、深湾9号、天赋海湾、�莲h．天赋海湾及逸珑湾一期的余下可售单位。 长江三角洲 在上海，我们将继续推售嘉天汇、嘉御庭第一、二期的余下可售单位以及推出南京嘉誉山新一批单位。视乎项目进展而定，我们将在二零一七年推出上海青浦区的嘉涛湾及浦东区的嘉泷汇。除嘉誉山销售业绩将在二零一八年确认入账外，其他项目的销售业绩预计於年内确认入账。 珠江三角洲 在广州，我们将继续推售广州嘉爵园、嘉都汇、嘉汇城第一、二、三期及东莞星际湾第一、二期的余下可售单位。视乎项目进度而定，我们亦计划於二零一七年下半年推出花都嘉华广场第三期、嘉汇城第四期及星际湾第三期。除花都嘉华广场第三期的销售业绩将在二零一八年确认入账外，其他项目的销售业绩预计於年内确认入账。 补充土地储备 於二零一六年十二月，本集团成功投得香港启德发展区第 1K区 2号新九龙内地段 6566 号，总地价为港币5,869,000,000元。此外，本集团亦於二零一六年十二月通过拍卖获授南 京江宁区一幅住宅／商业用地，总地价为人民币1,360,000,000元。二零一七年一月，本集 团参股一合营企业 33%股权，参与发展南京浦口区一幅住宅用地，应占地价为人民币 336,600,000元。尽管地产商激烈竞投土地，本集团将继续秉承审慎进取原则，补充土地储 备。 经常性收入 本集团的一贯策略是提升集团经常性收入，以减少盈利波动、支持周年股东派息。 随着上海尚臻（静安）服务式公寓於二零一五年投入营运，本集团投资物业组合的楼面面积由约 100,000平方米，增至约 130,000平方米。位於上海黄金地段的豪宅项目嘉御庭第二期及嘉泷汇，将分别有约 26,000平方米及约 13,000平方米单位於二零一七年转为服务式公寓，纳入本集团的投资物业组合。 本集团最近亦为星际湾楼面面积约9,600平方米的商业物业开展招租活动。 我们将在数年内增加经常性收入组合的总楼面面积至约200,000平方米。 最後，持有银河娱乐3.8%权益所带来的股息收入，将进一步提升我们的经常性收入。 结论 预期二零一七年全球经济将面对各种挑战及不确定因素，包括美国新政府所推行的政策，以及欧洲多个国家换届大选，这都可能会影响欧盟成员国团结。预期经济难见强劲复苏，金融、货币和商品市场的波动也将持续。尽管香港及中国内地房地产市场推行各项限制措施，两地楼市的基本需求依然旺盛，加上本集团项目一贯质优，因此本集团依然认为，两地市场环境仍然有利於我们持续售楼。本集团认为，在香港及集团经营所在的中国内地一、二线城市，楼价仍然受到一定支持，因此预期会继续适时推售上述的新项目。另一方面，尽管预期香港及中国内地地产商对土地竞投十分激烈，我们仍将适时把握机遇，在香港、长江三角洲及珠江三角洲地区补充土地储备。 财务回顾 财务状况 於本年度本集团之财务状况持续稳健。於二零一六年十二月三十一日，资金运用之总额(即总权益、借贷总额及担保票据)为港币380亿元（二零一五年：港币360亿元）。年内，若干以股代息及认股权行使所发行之股本令本公司之已发行股份数目於二零一六年十二月三十一日增加至2,956,748,603股（二零一五年：2,839,597,270股）。 本集团流动资金、财务资源及负债比率 本集团以短至中期形式监测其流动资金需求，并会按需要重新安排贷款。於二零一六年十二月三十一日，本集团之银行借贷及担保票据为港币11,013,000,000元，还款期限最长为五年，其中约28%须於一年内偿还，余下72%的还款期为超於一年至五年。本集团於回顾年度的平均利率约为2.7%。 於二零一六年十二月三十一日，本集团之未提取之已承诺贷款额度为港币11,785,000,000元，包括港币7,340,000,000元用作营运资金及港币4,445,000,000元用作项目贷款之用途。 於二零一六年十二月三十一日，现金及银行存款为港币7,248,000,000元，其中约67%以人民币持有。 负债比率（借款总额及担保票据减除现金及银行存款与总权益相比）方面，於二零一六年十二月三十一日保持14%（二零一五年：35%）。 於二零一七年一月，本集团完成了港币80亿元之五年期循环及定期贷款。以较低成本作再融资，并为集团提供额外财务资源，以提升集团的流动资金。 库务政策 本集团继续采用保守政策管理外汇以将风险减至最低。本集团在认为适当及价格吸引的时候，利用远期外汇合约以减低外汇风险。本集团亦在适当的情况下，利用利率亘换合同避免利率大幅波动而对本集团营运造成影响。 本集团於二零一六年十二月三十一日的银行贷款及担保票据为港币 11,013,000,000元，对 冲後，约96%以港币计值，余款以人民币计值。此等借款和票据（对冲後）约68%按浮动 利率计息，其余按固定利率计息。 本集团资产之抵押 於二零一六年十二月三十一日，本集团若干附属公司抵押资产（包括投资物业、发展物业、租赁土地、土地使用权及建筑物）合共账面值为港币12,284,000,000元（二零一五年：港币12,078,000,000元）给予银行作为本集团借贷之担保。 担保 於二零一六年十二月三十一日，本公司已就若干附属公司及合营企业分别取得港币 18,513,000,000元（二零一五年：港币21,039,000,000元）及港币117,000,000元（二零一五年：港币117,000,000元）之信贷额，向银行及财务机构出具担保，其中已动用之信贷额分别为港币7,517,000,000元（二零一五年：港币8,902,000,000元）及港币117,000,000元（二零一五年：港币117,000,000元）。 再者，若干附属公司就本集团物业的若干买家的按揭贷款所获授银行的按揭融资提供担保，金额为港币1,473,000,000元（二零一五年：港币564,000,000元）。 本公司就一本集团占有权益之公司与香港政府之履行合约承担，向香港政府作出担保。 雇员及薪酬政策 本集团相信公司的业务得以长远发展及成功，关键在於我们雇员的素质、工作表现及承担。本集团的薪酬制度旨在提供具竞争力的薪酬水平以吸引、挽留及激励潜质优秀人才。 在已设立的绩效管理系统和结果导向奖赏计划下，本集团相信雇员现时之薪酬福利，在同侪中是公平、合理及具市场竞争力的。 自一九八九年，本集团已为其行政人员及雇员设立一项认股权计划，藉此提供具竞争力的薪酬及长期挽留优秀人才。本集团着重雇员培训及发展的机会，并视之为人力资源策略中的重要元素。为达致业务可持续发展及满足员工之培训需求，本集团每年均透过内部及外部资源，举办培训及发展课程。 环境、社会及管治政策 本集团已就二零一六年准备一份符合载列於香港联合交易所有限公司（「香港联交所」）证券上市规则（「上市规则」）附录二十七之环境、社会及管治报告指引的报告。本集团之环境、社会及管治政策及其表现重点如下: 本集团坚持在业务营运过程中奉行资源可持续发展原则，保护环境。作为大型综合房地产发展商，本公司从项目设计和规划以至施工阶段均非常重视可持续发展元素。以我们的香港物业为例，两大重点项目嘉悦及朗屏 8号均获香港绿色建筑议会颁发 BEAM绿色建筑认证。至於国内的项目，环保准则均订明於项目设计内，包括主张采用较具能源效益的照明设备和节水系统。 我们的废物管理机制贯彻行业最佳实务标准。香港及国内的项目均受相应地区的法定废物处理规定严密监管。香港方面，所有承建商在业务营运上均须遵从香港建造商会颁布的《建筑地盘环保最佳实务指引》。本公司办公室亦着力降低废弃物排放量，其中上海嘉华中心藉严谨的废物分类计划减少高达30%废弃物。 本公司继续加紧降低旗下於香港及国内办公室的能耗和碳排放，选用因应需要自动调节的制冷系统和较具能源效益的照明设备，并取得理想成效。我们已於环境、社会及管治报告中披露报告年度的综合绩效数据。 巩固本公司与雇员、客户及供应商的良好关系 本公司充分考虑主要持份者的利益及需求，并致力与其建立和维系良好的夥伴关系。 雇员 因应物业开发市场需求日增，本公司员工努力不懈，为客户提供优质产品及服务。为满足业界需求，自 2012年以来我们积极扩充业务，至今员工人数录得 20%增长。本公司一直为全体员工提供优厚薪酬和福利，并配合高透明度的奖励计划，切实论功行赏。我们积极营造多元化的工作环境，在招聘过程中坚守用人为才的原则，绝不容忍任何歧视行为，这从本公司雇员分布（按性别及年龄组别计相对均衡）可见一斑。本公司继续投放资源促进员工发展，不仅推行内部培训计划，更赞助员工参与相关外部培训。 为员工营造安全的工作环境是我们的首要重任。香港及国内的项目均须遵守安全监管标准的法规。我们在各地区均会审慎筛选承建商，并会定期进行审计，确保严守合规要求。 客户 本公司把品质控制注入到不同的营运环节上，务求继续为客户提供高水平服务。在香港，我们设有严谨的预审评测制度，确保入选承建商持有 ISO9000品质管理系统认证，并会委托专家长期持续进行品质评核。我们在国内的项目亦遵循标准营运流程，实行类似的品质监控机制，藉此监管所有项目从启动至竣工的工序。 我们秉持最高职业道德操守，与客户合作时定必遵守商业行为规范。本公司严守所有关乎推广及个人资料私隐的守则，力求保持高度透明。 供应商 本公司切实践行企业责任，确保供应商全面奉行可持续发展理念。在预审评测过程中，我们会优先取录注重管理环境和社会风险的供应商。此外，在筛选合资格供应商时，其严谨的品质监控和审计程序为一大重要准则。 遵守业务相关法律及法规 回顾本年度，本公司在香港及国内概无违反任何有关反贪污、职业健康与安全、环境及个人资料私隐的准则、法律及法规。 企业管治 本公司董事会及管理层坚守良好的企业管治原则，以求达至增加长期股东价值的目标。董事会全体成员负责发展及确保遵守「企业管治政策」及「股东沟通政策」，为本公司於企业管治原则的应用方面提供指引。本公司将继续致力维持高水平之企业管治，以提高公司之透明度及问责性。 回顾本年度，本公司已遵守载列於香港联交所上市规则附录十四之企业管治守则条文 (「守则条文」)，惟有关偏离（i）主席及董事总经理之角色未有按照守则条文第A.2.1条作出区分；及（ii）主席与董事总经理未按照守则条文第A.4.2条作轮流退任。 董事会认为载於本公司二零一五年年报之企业管治报告书内「遵守上市规则附录十四」一节及於二零一六年中期报告「企业管治」一节之中提及处理该等偏离之理据依然成立。本公司之企业管治守则详细资料将刊载於本公司二零一六年年报之企业管治报告书内。董事会已采取可行措施来处理该等偏离。董事会将继续检讨有关事项，并於适当时候对该等偏离采取补救措施。 董事进行证券交易之行为守则 本公司已采纳载於上市规则「附录十」之上市发行人董事进行证券交易的标准守则（「标准守则」）。经向全体董事作出特定查询後，本公司确认於截至二零一六年十二月三十一日止年度内，所有董事均已遵守载列於标准守则之规定。 审阅全年业绩 本集团截至二零一六年十二月三十一日止年度之全年业绩，已经由本公司之审核委员会审阅。本公司之核数师罗兵咸永道会计师事务所已对本集团截至二零一六年十二月三十一日止年度之初步业绩公布所载之金额，与本集团之年度综合财务报表所载之金额作出比对及确认相符。就此而言，罗兵咸永道会计师事务所之工作并不构成香港会计师公会颁布之香港核数准则、香港审阅委聘准则或香港保证委聘准则之保证委聘。 购入、出售或赎回本公司上市证券 本公司及其附属公司於截至二零一六年十二月三十一日止年度内并无购入、出售或赎回任何本公司之上��证券。 末期股息 董事会议决於二零一七年六月七日召开之股东周年大会（「二零一七年年会」）上，建议於二零一七年七月十九日向名列於二零一七年六月二十日本公司股东名册内之股东派发截至二零一六年十二月三十一日止年度之末期股息，以股代息（附现金选择），每股港币13仙，合共港币 384,689,000 元（二零一五年：末期股息以股代息（附现金选择）每股港币12 仙，合共港币 340,776,000 元）。在计入中期股息以股代息（附现金选择）每股港币 5仙後（二零一五年：中期股息以股代息（附现金选择）每股港币5仙），截至二零一六年十二月三十一日止年度派发之股息总额为每股港币 18 仙（二零一五年总额：港币 17仙）。 派发末期股息须待於即将召开之二零一七年年会上获普通决议案通过，及经香港联交所批准将予发行作为股息之股份上市及挂牌买卖，方可作实。预期有关该等股份之股票及股息单将於二零一七年七月十九日邮寄予本公司股东。本公司将於稍後寄予股东一份载有以股代息建议详情之通函。 暂停办理股份过户登记手续 出席二零一七年年会并於会上表决之权利 本公司将於二零一七年六月二日至二零一七年六月七日期间（包括首尾两天）暂停办理股份过户登记手续，以确定有权出席二零一七年年会并於会上投票的股东资格，务请 阁下於二零一七年六月一日下午四时三十分前将所有股份过户文件连同有关股票送达本公司於香港之股份过户登记分处「香港中央证券登记有限公司」，地址为香港湾仔皇后大道东183号合和中心17楼，1712�C1716号�m，办理过户登记手续。 获取末期股息之权利 本公司将於二零一七年六月十五日至二零一七年六月二十日期间（包括首尾两天）暂停办理股份过户登记手续，以确定股东享有收取拟派发末期股息的权利，务请 阁下於二零一七年六月十四日下午四时三十分前将所有股份过户文件连同有关股票送达本公司於香港之股份过户登记分处「香港中央证券登记有限公司」，地址为香港湾仔皇后大道东183号合和中心17楼，1712�C1716号�m，办理过户登记手续。 刊载进一步资料 本公告将分别刊载於本公司网站（www.kwih.com）及香港交易及结算所有限公司（「香港交易所」）网站（www.hkexnews.hk）。二零一六年年报载有上市规则之所有适用资料，将於二零一七年四月下旬寄发予股东，并分别刊载於本公司及香港交易所网站。 董事 於本公告日期，执行董事为吕志和博士（主席兼董事总经理）、吕耀东先生、邓吕慧瑜女士及吕耀华先生；非执行董事为郑慕智博士；而独立非执行董事为陈有庆博士、叶树林博士、欧文柱先生及黄桂林先生。 承董事会命 K.WahInternationalHoldingsLimited 嘉华国际集团有限公司 公司秘书 李慧君 香港，二零一七年三月二十一日