香港交易及结算所有限公司及香港联合交易所有限公司对本公布之内容概不负责，对其准确性或完整性亦不发表任何声明，并明确表示概不对因本公布全部或任何部分内容而产生或因依赖该等内容而引致之任何损失承担任何责任。 DAWNRAYSPHARMACEUTICAL(HOLDINGS)LIMITED (IncorporatedintheCaymanIslandswithlimitedliability) (StockCode:2348) 截至二零一六年十二月三十一日止年度之全年业绩公布 业绩摘要 截至十二月三十一日止年度 二零一六年 二零一五年 变动 收入(人民币千元) 824,351 985,000 -16.3% 毛利(人民币千元) 511,479 569,388 -10.2% 毛利率 (%) 62.0% 57.8% +4.2百分点 除税前溢利(人民币千元) 333,299 377,189 -11.6% 本年度溢利(人民币千元) 265,917 302,198 -12.0% 纯利率 (%) 32.3% 30.7% +1.6百分点 母公司普通股权益持有人应占每股盈利 0.3314 0.3758 -11.8% -基本(人民币) 拟派每股末期息(港币) 0.10 0.12 -16.7% 东瑞制药（控股）有限公司（「本公司」）之董事(「董事」)会(「董事会」)欣然宣布本公司及其附属公司（统称「本集团」）截至二零一六年十二月三十一日止年度(「报告期间」)经审核综合业绩及连同二零一五年同期之比较数字如下： 综合损益表 截至二零一六年十二月三十一日止年度 附注 二零一六年 二零一五年 人民币千元 人民币千元 收入 4 824,351 985,000 销售成本 (312,872) (415,612) 毛利 511,479 569,388 其他收入及收益 4 24,425 31,481 销售及分销费用 (98,895) (94,471) 行政费用 (64,625) (74,940) 其他费用 (38,928) (52,745) 财务费用 5 (157) (1,524) 除税前溢利 6 333,299 377,189 所得税 7 (67,382) (74,991) 本年度溢利 265,917 302,198 以下各项应占: 母公司拥有人 265,917 302,198 母公司普通股权益持有人 应占每股盈利 9 - 基本, 以本年度溢利计算 RMB0.3314 RMB0.3758 - 摊薄, 以本年度溢利计算 RMB0.3312 RMB0.3747 综合全面收益表 截至二零一六年十二月三十一日止年度 二零一六年 二零一五年 人民币千元 人民币千元 本年度溢利 265,917 302,198 以後期间将被重分类至损益表的其他全面收益/(亏损)： 汇兑差额 4,373 (1,343) 本年度除税後其他 全面收益/(亏损)总额 4,373 (1,343) 本年度除税後全面 收益总额 270,290 300,855 以下各项应占: 母公司拥有人 270,290 300,855 综合财务状况表 於二零一六年十二月三十一日 附注 二零一六年 二零一五年 人民币千元 人民币千元 非流动资产 物业、厂房及设备 566,321 597,233 土地使用权 40,175 41,216 在建工程 5,776 4,304 无形资产 24,909 18,629 递延税项资产 6,729 9,131 非流动资产总额 643,910 670,513 流动资产 存货 124,746 147,747 应收贸易及票据款项 10 225,660 282,173 预付款、按金及其他应收款项 220,958 13,830 透过损益以公允值列账之股权投资 7,794 3,683 现金及银行存款 663,296 685,790 流动资产总额 1,242,454 1,133,223 流动负债 应付贸易及票据款项 11 87,938 143,128 其他应付款及预提费用 98,104 114,400 计息银行贷款 9,104 8,847 应付所得税 5,510 18,050 流动负债总额 200,656 284,425 净流动资产 1,041,798 848,798 资产总额减流动负债 1,685,708 1,519,311 非流动负债 1,519,311 政府拨款 2,248 2,683 递延税项负债 4466,,770044 42,752 非流动负债总额 4488,,995522 45,435 l净iL资LL产LIABILITIES 1,636,756 1,473,876 权益 1,636,756 母公司拥有人应占权益 已发行股份 84,952 85,206 库存股份 (74) - 储备 11,,55585141,,898757828 1,388,670 权益总额 (74) 1,636,756 1,473,876 1,551,878 附注: 1. 编制基准 综合财务报表已根据国际会计准则理事会（「国际会计准则理事会」）颁布的国际财务报告准则（「国际财务报告准则」）(包括所有国际财务报告准则，国际会计准则(「国际会计准则」)及诠释）、香港一般公认会计原则及香港公司条例披露要求而编制。除透过损益以公允值列账之财务资产外，这些财务报表按历史成本原则编制，并以人民币列示，除另有指明外，所有金额均四舍五入至最接近千位。 合并基准 综合财务报表包括本公司及其附属公司截至二零一六年十二月三十一日止年度的财务报表。附属公司乃指本公司直接或间接控制的实体（包括一个结构性实体）。当集团拥有权力从被投资方获得变量回报或通过对投资方的控制权（如：既存权力赋予集团指挥被投资方相关活动的现实能力）影响其回报。 当并未直接或间接拥有被投资方大多数投票权或类似的权力时，本集团会考虑所有相关因素或外部环境以评估其是否对被投资方具有控制权，包括： (a) 与其他投票权持有者之间的契约式协定; (b)从其他契约式协定中获取的权力;及 (c) 本集团的投票权和潜在投票权。 编制附属公司财务报表的报告期间与本公司相同，会计政策亦贯彻一致。附属公司业绩由本集团取得控制权当日起全面合并入账，并一直合并入账直至控制权终止日为止。 损益及其他综合收益各组成部分归属至本集团母公司拥有人及非控股权益，即使此举会导致非控股权益出现亏绌结余。本集团内公司间的资产与负债、股权、收入、开支及与本集团成员公司间交易相关的现金流已於合并账目时全数抵销。 当事实及情况表明上述所列之控制权的三个元素中的一个或多个有变时，本集团重新评估是否控制投资对象。於附属公司拥有权权益发生变动，如不会导致对其失去控制权，将作为权益交易入账。 倘本集团失去对一间附属公司的控制权，则其终止确认(i)该附属公司的资产（包括商誉）及负债、(ii)任何非控股权益的账面值及(iii)於权益内记录的累计折算差额；及确认(i)所收代价的公允值、(ii)所保留任何投资的公允值及(iii)损益账中任何因此产生的收益或亏损。先前於其他综合收益内确认的本集团应占部份以如同本集团已直接出售相关资产或负债的相同基准要求，重新分类为损益或保留溢利（视何者属适当）。 2. 会计政策及披露的变动 本集团已於本年度财务报表中首次采纳以下新订及经修订的国际财务报告准则。 国际财务报告准则第10号、国际财务报告准则 投资实体：应用合并的例外情况 第12号及国际会计准则第28号（修订本） 国际财务报告准则第11号（修订本） 收购合营业务权益会计处理 国际财务报告准则第14号 监管递延账目 国际会计准则第1号（修订本） 披露动议 国际会计准则第16号及国际会计准则第38号 澄清折旧及摊销的可接受方法 （修订本） 国际会计准则第16号及国际会计准则第41号 农业：生产性植物 （修订本） 国际会计准则第27号（修订本） 独立财务报表之权益法 二零一二年至二零一四年周期之年度改进 多项国际财务报告准则（修订本） 采纳上述新订及经修订的国际财务报告准则对该等财务报表并无重大财务影响。 3. 分类资料 为方便管理，本集团将业务单位按其产品划分并由下列两个可报告分类组成： a) 制造及销售中间体及原料药(「中间体及原料药」分类) b)制造及销售成药（包括抗生素制剂药及非抗生素制剂药）(「成药」分类) 管理层监察经营分类之经营业绩，以作出有关资源分配及表现评估的决策。分类表现乃根据可报告分类溢利(其为经调整除税前溢利的计量）予以评估。经调整除税前溢利乃贯彻以本集团的除税前溢利计量，惟利息收入、财务费用、政府拨款、股息收入、来自本集团金融工具的公允值收益�u亏损、以及总部及企业行政费用不包含於该计量。 分类资产不包括递延税项资产、现金及银行存款、透过损益以公允值列账的股权投资及其他未分配总部及企业资产，乃由於该等资产以集团为基准管理。 分类负债不包括计息银行贷款、应付税项、递延税项负债及其他未分配总部及企业负债，乃由於该等负债以集团为基准管理。 分类间的销售与转让乃参照按当时售价向第三者出售时所用的市场价格进行。 3. 分类资料(续) 中间体 抵销 截至二零一六年 及原料药 成药 分类间销售 总数 十二月三十一日止年度 人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元 分类收入: 对外销售 163,586 660,765 - 824,351 分类间销售 50,028 - (50,028) - 213,614 660,765 (50,028) 824,351 分类业绩 (14,489) 419,905 - 405,416 调整: 未分配收益 23,598 企业及其他未分配支出 (95,558) 财务费用 (157) 除税前溢利 333,299 中间体 抵销 截至二零一五年 及原料药 成药 分类间销售 总数 十二月三十一日止年度 人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元 分类收入: 对外销售 239,612 745,388 - 985,000 分类间销售 95,424 - (95,424) - 335,036 745,388 (95,424) 985,000 分类业绩 (37,862) 498,280 - 460,418 调整: 未分配收益 28,549 企业及其他未分配支出 (110,254) 财务费用 (1,524) 除税前溢利 377,189 3. 分类资料(续) 中间体 於二零一六年十二月三十一日 及原料药 成药 总数 人民币千元 人民币千元 人民币千元 分类资产: 368,763 531,042 899,805 调整： 企业及其他未分配资产 986,559 总资产 1,886,364 分类负债: 72,345 65,146 137,491 调整: 企业及其他未分配负债 112,117 总负债 249,608 中间体 於二零一五年十二月三十一日 及原料药 成药 总数 人民币千元 人民币千元 人民币千元 分类资产: 468,460 539,964 1,008,424 调整： 企业及其他未分配资产 795,312 总资产 1,803,736 分类负债: 117,973 78,786 196,759 调整： 企业及其他未分配负债 133,101 总负债 329,860 3. 分类资料(续) 地区分类 (a) 来自外部客户的收入 二零一六年 二零一五年 人民币千元 人民币千元 中国大陆 723,982 861,111 其他国家 100,369 123,889 824,351 985,000 上述收入资料是根据客户所在地厘定。 (b) 非流动资产 本集团的营运主要集中在中国大陆，本集团超过95%的非流动资产(不包括递延税项资产)集中在中国大陆，故非流动资产的地区资料进一步分析并未呈报。 4. 收入、其他收入及收益 收入指销售货品扣除退货、贸易折扣的发票净额。 本集团收入、其他收入及收益分析如下: 二零一六年 二零一五年 人民币千元 人民币千元 收入 销售货品 824,351 985,000 其他收入 银行利息收入 13,185 21,890 透过损益以公允值列账之股权投资的股息收入 367 159 汇兑差额 6,966 2,951 政府拨款 2,580 3,689 其他 824 2,624 23,922 31,313 收益 出售透过损益以公允值列账之股权投资的收益 101 168 公允值收益，净额: 透过损益以公允值列账之股权投资 402 - 503 168 24,425 31,481 5. 财务费用 二零一六年 二零一五年 人民币千元 人民币千元 须於五年内悉数偿还的银行贷款之利息 157 1,524 6. 除税前溢利 本集团的除税前溢利乃经扣除/(计入)下列各项後厘定： 二零一六年 二零一五年 人民币千元 人民币千元 已售存货成本* 310,144 412,153 折旧 51,988 53,250 土地使用权确认** 1,041 1,041 研究及开发成本： 无形资产摊销*** 596 639 本年度支出 26,132 31,921 26,728 32,560 经营租约下之最低租金： 楼宇 984 888 核数师酬金 1,388 1,388 雇员福利开支(包括董事及总裁酬金)： 工资及薪金 64,799 86,621 以股权支付的购股权开支 11,423 8,966 退休福利 7,331 7,464 住房福利 3,549 3,464 其他福利 12,089 12,096 99,191 118,611 汇兑差额，净额 (6,966) (2,951) 物业、厂房、设备减值 755 - 存货撇减至可变现净值 8,087 15,800 公允值(收益)/亏损，净额： 透过损益以公允值列账之股权投资 (402) 594 银行利息收入 (13,185) (21,890) 出售物业、厂房及设备等项目的亏损 36 222 出售透过损益以公允值列账之股权投资的收益 (101) (168) * 本年度折旧其中人民币42,717,000元已计入「已售存货成本」。 ** 年内的土地使用权确认计入综合损益表的「行政费用」。 *** 年内的无形资产摊销计入综合损益表的「其他费用」。 7. 所得税 截至二零一六年及二零一五年十二月三十一日止年度所得税支出的主要组成部分如下： 二零一六年 二零一五年 人民币千元 人民币千元 当期所得税 当期所得税支出 61,028 70,257 递延税项 6,354 4,734 本年度税项支出总额 67,382 74,991 根据开曼群岛税务豁免法（一九九九年修订本）第6条，本公司已获得总督会同行政局保证：开曼群岛并无法律对本公司或其业务的所得溢利、收入、收益或增值徵税。对本公司的承诺将由二零零二年十月八日起有效二十年。因此，本公司毋须纳税。 於英属维尔京群岛注册成立的附属公司无须缴纳所得税，因这附属公司於英属维尔京群岛并无营业地点（惟注册办事处除外）或经营任何业务。 根据香港的所得税规则与规例，香港附属公司须按法定企业所得税率16.5%（二零一五年：16.5%）缴税。由於本集团於本年度在香港的各附属公司并无产生应课税溢利，故并无就香港利得税作出拨备（二零一五年：无）。 根据於二零零八年一月一日起生效的中国企业所得税法，中国大陆附属公司须按其各自应课税收入的25%所得税率缴税。 於二零零八年十月二十一日，苏州东瑞制药有限公司（「苏州东瑞制药」）获取江苏省高新技术企业（「高新技术企业」）资格。因此，苏州东瑞制药有权自二零零八年一月一日起的三年内享受15%的优惠所得税率。於二零一一年十二月三十一日止年度及二零一四年十二月三十一日止年度内，苏州东瑞制药每三年获得江苏省高新技术企业的资格的续期，因此苏州东瑞制药自二零一一年一月一日起续可享受15%的优惠所得税率。 中国大陆的所有其他附属公司於二零一六年须按25%税率缴纳企业所得税。 根据中国企业所得税法，於中国大陆成立的外商投资企业向外商投资者宣派的股息，须按10%的税率徵收预扣税。该规定自二零零八年一月一日起生效，并适用於二零零七年十二月三十一日後的盈利。倘中国大陆与外商投资者所在司法权区已签订税务协议，则可采用较低的预扣税率。本集团的适用税率为5%。因此，自二零零八年一月一日起，本集团须就在中国大陆成立的附属公司所产生的盈利而分配的股息履行徵收预扣税的义务。 7. 所得税 (续) 适用於除税前溢利并以本公司及其大部份附属公司注册国家/司法权区法定税率计算之税项支出与以实际税率计算之税项支出对账，以及适用税率与实际税率之对账如下： 二零一六年 二零一五年 人民币千元 人民币千元 除所得税前会计溢利 333,299 377,189 按中国法定所得税税率25% (二零一五年：25%) 83,325 94,297 可享税项优惠溢利 或当地机关实行较低税率之税务影响 (34,499) (38,477) 本集团中国附属公司之 可分配利润之预扣税影响 13,848 16,521 有关过往年度当期所得税之调整 (9) - 不可扣税之开支 3,120 2,347 符合加计扣除条件的研发费抵免所得税 (1,747) (2,216) 未确认税项亏损 3,378 2,915 利用以前年度可抵扣税项亏损 (34) (396) 按实际所得税税率20.22%(二零一五年:19.88%) 67,382 74,991 8. 股息 二零一六年 二零一五年 人民币千元 人民币千元 中期股息: 每普通股港币0.03元(二零一五年：港币0.03元) 20,735 19,980 拟派末期股息: 每普通股港币0.10元(二零一五年:港币0.12元) 71,082 80,648 91,817 100,628 拟派发的末期股息需待本公司股东於股东周年大会通过。 9. 母公司普通股权益持有人应占每股盈利 每股基本盈利是按母公司普通股权益持有人应占本年度溢利及年内已发行普通股股份之加权平均股数802,423,749股(二零一五年：804,079,978股)计算。 用作计算摊薄後每股盈利的普通股股份之加权平均股数是指用作计算每股基本盈利的年内已发行普通股股数，加上可能因行使或转换具摊薄作用的普通股而假设将会无偿发行的普通股之加权平均股数。 下列为用作计算每股基本盈利及摊薄後每股盈利的数据： 二零一六年 二零一五年 人民币千元 人民币千元 盈利 母公司普通股权益持有人应占溢利 265,917 302,198 股份数量 二零一六年 二零一五年 千位 千位 股份 计算每股基本盈利所采用年内已发行普通股加权平均数 802,424 804,080 具摊薄影响-加权平均普通股股数： 购股权 557 2,473 就摊薄影响作出调整後之加权平均普通股股数 802,981 806,553 10. 应收贸易及票据款项 二零一六年 二零一五年 人民币千元 人民币千元 应收贸易款项 111,121 118,482 减值 (437) (437) 110,684 118,045 应收票据款项 114,976 164,128 225,660 282,173 10. 应收贸易及票据款项(续) 除新客户一般需预缴款项外，本集团主要按信贷方式与客户交易。而主要客户信贷期一般为三个月。每位客户均设有信贷限额。本集团严谨监察其未偿还应收款项，并设有信贷监控部门管理信贷风险。高级管理层更会定期检讨逾期欠款。鉴於以上所述及目前本集团的应收贸易款项涉及大量不同客户，因此并无高度集中的信贷风险。应收贸易及票据款项不计利息。 扣除拨备後，於报告期末的应收贸易款项的账龄分析如下： 二零一六年 二零一五年 人民币千元 人民币千元 应收贸易款项 按账龄划分的尚欠余额: 90日内 108,463 99,219 91至180日 2,125 12,019 181至270日 96 6,807 110,684 118,045 应收贸易款项的减值拨备变动如下： 二零一六年 二零一五年 人民币千元 人民币千元 於一月一日及十二月三十一日 437 437 上述应收贸易款项的减值拨备乃就拨备前的账面总值人民币437,000元（二零一五年：人民币437,000元）的个别已减值应收贸易款项计提。该等个别已减值应收贸易款项均与陷入财务困境之客户有关。本集团并无就该等结余而持有任何抵押品或采取其他信贷加强措施。 认为并无减值的应收贸易款项账龄分析如下: 二零一六年 二零一五年 人民币千元 人民币千元 未逾期及并无减值 108,463 108,936 逾期少於3个月 2,125 5,454 逾期3个月以上 96 3,655 110,684 118,045 未逾期及并无减值的应收款项乃与大量近期并无违约历史的多名客户有关。 10. 应收贸易及票据款项(续) 逾期但并无减值的应收款项乃与多名与本集团维持良好往绩记录的独立客户有关。基於以往经验，本集团董事认为毋须就该等结余作出减值拨备，因为信贷质素并无出现重大变动，而有关结余仍被认为可全数收回。本集团并无就该等结余而持有任何抵押品或采取其他信贷加强措施。 未全部终止确认之财务资产 於二零一六年十二月三十一日，於中国的银行接纳本集团背书若干面值人民币14,262,000元之应收票据（「背书票据」）予其若干供应商，以支付结欠该等供应商之应付贸易款（「背书」）。 董事认为，本集团实质上仍保留风险及回报，当中包括相关背书票据之违约风险，因此，本集团持续确认背书票据之全额账面值及结付相关应付贸易款。背书後，本集团并无保留任何使用背书票据之任何权利，包括出售、转让或抵押背书票据予任何其他第三方。年内，透过背书票据支付之供应商有追索权之应付贸易款及其他应付款项於二零一六年十二月三十一日之总账面值分别为人民币12,821,000元和人民币1,441,000元。 11. 应付贸易及票据款项 於报告期末的应付贸易及应付票据款项账龄分析如下: 二零一六年 二零一五年 人民币千元 人民币千元 按账龄划分的尚欠余额: 90日内 33,765 101,515 91至180日 53,238 39,290 181至270日 228 389 271至360日 3 43 一年以上 704 1,891 87,938 143,128 应付贸易款项乃不计利息及一般按九十日赊账期缴付。应付贸易及票据款项之账面值与其公允值相若。透过背书票据支付之供应商有追索权之应付贸易款之总账面值於二零一六年十二月三十一日为人民币12,821,000元。 主席报告 本集团业绩 本集团截至二零一六年十二月三十一日止年度录得营业额约人民币 824,351,000 元(二零一五 年：人民币 985,000,000 元)，较二零一五年下降 16.3%。母公司拥有人应占溢利约人民币 265,917,000元(二零一五年：人民币302,198,000元)，较二零一五年减少12.0%。 末期派息 董事会建议派发截至二零一六年十二月三十一日止年度末期股息为每股港币0.10元，合共约 港币80,109,000元(约相当於人民币71,082,000元)予於二零一七年五月三十一日(星期三)已登记 在股东名册上之股东，惟须待股东在即将举行之二零一七年股东周年大会(「二零一七年股东周年大会」)上批准通过，方可作实。连同中期股息每股港币0.03元计算，本年度全年共派息每股港币0.13元，派息比例约34.5%。 业务回顾与展望 概括而言，二零一六年全球经济形势仍然复杂。受经济改革持续影响，中国的经营环境较为波动，各行各业均面对不同挑战。就中国制药行业而言，虽然维持增长态势，但总体增长放缓。 在政府持续颁布的各项医疗医药政策和措施的影响下，各类型医药制药企业依然面对颇为变动的商业环境，然而，医疗服务的特殊性，以及社会刚性需求不断增加，相关市场虽然充满各样挑战，但也满载不少机遇，预期政府资源和社会资本仍将持续投入各个子行业内，致使中国医疗保健行业的发展维持良好状况。 期内，本集团的营业额和利润与二零一五年比较均有所下降，其主要原因是本集团於期内取消了「雷易得」(恩替卡韦分散片)中国大陆的总代理协议，需重整市场营销结构，因而暂时影响销售所致。预期通过营销团队的不断努力，「雷易得」的销售将会逐步恢复。至於本集团通过合作夥伴葛兰素史克有限公司的经销夥伴供应香港市场的恩替卡韦片剂合约，整体运作畅顺，各方均满意本集团的产品质量和供应服务。 尽管市场竞争异常激烈，但基於本集团早期在各个专科药产品投放市场阶段，实施的各项市场战略计划，建立了较为稳固的市场基础。期内，除「雷易得」外，本集团其他专科药物主要品种的销售金额较二零一五年均有可观增长，为本集团盈利作出重要贡献。 期内，抗菌素终端市场趋向平稳但增长仍然放缓，部分同质化品种之间的竞争极为激烈，业务营运难度增加。此外，本集团调整相关业务策略，於过渡期间中间体及原料药的生产及销售量均下降，以致本集团於头孢菌素抗生素方面的表现未符预期，仍然录得亏损，惟亏损幅度较二零一五年已有所收窄。 於回顾期内，本公司新成立之全资附属公司东瑞生物投资发展(亚洲)有限公司与中山康方生物医药有限公司成立合营公司，以为了包括但不限於生物制剂的研发、生产和销售的目的。有关详情已刊载於本公司二零一六年十二月十四日之公告内。 此外，於回顾期内，由於本集团个别厂区周边环境之变化，本集团已逐步开展有关解决方案的可行性探讨工作，并於决定方案後适时公布详情。 展望中国医药行业的未来发展，虽然中国经济增长放缓，政府施加於制药行业的标准和监管愈见严格，尤其在药品的价格及流通方面采取更为严谨的管理机制，令制药企业各项成本均有所上升，惟本集团仍然维持原来观点－－－在政府医疗资源改善，医保体系愈益优化，人口老龄化，居民健康意识增强和支付能力增加等因素支持下，医药消费方面的社会需求应还有进一步的发展空间，而中国的制药行业仍会继续稳步发展。 因此，本集团审时度势，针对企业的各种强项与弱点，以及政府政策的方向和市场的需求趋势，继续集中各项资源，以期於二零一七年能有效地做好下述各项主要工作： 1) 在系统专科药方面，本集团将继续严密监察跟踪各项已制定执行的销售政策和措施，加强 管理，以期提升各级终端市场的渗透率，争取更加广泛而稳固的市场覆盖，力使本集团系统专科药的销售维持在良好的状况。其中，於抗乙肝病毒药物「雷易得」的销售方面，本集团将调配更多资源，建设销售团队及渠道，强化市场管理系统，以期在销售上有新的突破。 2) 在头孢菌素抗生素方面，因中国及其他国家的药政管理机关均极为关注抗菌素的临床应用 管理，有关产品於终端市场的增长空间遭受遏制，经营环境充满挑战。本集团将继续努力提高产品的品质和稳定性，并全力控制生产成本，以期该系列产品的业务最终能达到收支平衡的状况。 3) 在产品研发方面，本集团将因应社会疾病谱的发展趋势，配合政府产业政策，并结合本集 团财务资源和业务发展状况，通过内部的研发资源以及与外部机构进行多样性合作，以期能以有效的方法壮大本集团於不同治疗领域的在研品种，为未来的盈利增长培育更多生力军。 本集团管理层将秉承一贯的务实经营作风，以股东长远利益为依归，审慎决策，专注发展本集团业务；同时将不断引进优秀人才，优化管理体系，稳定管理人员队伍，以期为本公司股东的投资创造合理的回报。 管理层讨论与分析 业务营运回顾 於回顾期内，在竞争激烈的市场环境下，本集团大部分系统专科药的销售金额均保持增长，业务发展态势对比二零一五年依然良好。其中治疗高血压的「安」系列产品及「西可韦」，在本集团营销管理人员适当调整销售策略并加强配置资源，优化供销体系之下，成功为该等系列产品销售金额取得可观增长，於本集团的盈利作出极为重要的贡献。 有关抗乙肝病毒药物「雷易得」(恩替卡韦分散片)的销售方面，本集团於二零一六年七月取消了该产品0.5毫克的总代理协议後，随即自行直接计划和组织「雷易得」的营销工作。本集团除着力巩固原有的销售渠道，并且加强开拓其他地区市场，以期更有效地全面发挥该产品市场潜力。二零一六年下半年由本集团销售团队直接管理「雷易得」的前�Q销售工作後，销售管理人员从长远考虑，整体工作侧重於调整各地区市场的结构和秩序，以便建立较稳固的市场根基，以有助於产品未来发展，因此之故，该产品於回顾期内的销售与二零一五年比较有所下降。 至於本集团的头孢菌素抗生素业务，於回顾期内，本集团於该系列产品业务仍然录得亏损，惟亏损金额较二零一五年有所下降。由於中国头孢菌素市场竞争异常激烈，本集团经评估各项因素和市场趋势後调整策略，除原有品种外，将加强生产销售附加值较高的头孢菌素品种，因此，个别车间须暂停运作以待改造，致使本集团二零一六年的中间体及原料药的生产及销售数量与去年比较均有所下降。 生产销售情况 本集团截至二零一六年十二月三十一日止年度，中间体及原料药的生产量及销售量较二零一五年分别下降32.6%及 34.0%；中间体及原料药生产和销售量的减少是生产车间停工改造所致；头孢菌素粉针剂的生产量较去年下降47.9%，销售量较去年减少20.0%。粉针剂销售量的减少与部分地区市场暂时流失有关。固型剂的生产量比去年减少15.1%，但销售量较去年增加了6.6%。国际业务方面，本集团不断拓展海外市场，海外市场销售占本集团总体销售份额的12.2%，由於原料药供应量减少，出口销售金额较去年下降19.0%。 新产品和专利授权情况 (1)二零一六年度共有18 个品种向江苏省食品药品监督管理局进行了注册申报（其中补充申 请批件或备案件10个、再注册申请8个）；共获得批件30个（其中生产批件2个、补充申 请备案件10个、再注册批件15个、药品标准颁布件3个）。 (2) 获得一项专利证书 恩替卡韦分散片的外观形状设计於二零一六年九月十四日获外观设计专利证书。 二零一六年获得之荣誉 二零一六年二月 雷易得牌恩替卡韦分散片被江苏省名牌战略推进委员会认定为江苏省 名牌产品。 二零一六年五月 苏州东瑞制药有限公司荣获“江苏省十佳优秀企业”荣誉称号。 二零一六年七月 “盐酸西替利嗪原料及片剂（西可韦）”、“注射用头孢哌酮钠舒巴 坦钠（先舒）及其原料”由江苏省科学技术厅颁发认定为江苏省高新 技术产品。 二零一六年九月 “恩替卡韦原料及其分散片（雷易得）”、“枸橼酸钾缓释片（杰士 同）” 由江苏省科学技术厅颁发认定为江苏省高新技术产品。 二零一六年十二月 “苯磺酸氨氯地平片（安内真）”、“恩替卡韦分散片（雷易得）”、 “盐酸西替利嗪片（西可韦）”荣获“2016江苏省医药行业优秀产品 品牌奖”。 财务回顾 销售及毛利 截至二零一六年十二月三十一日止年度，本集团全年销售额约人民币824,351,000元，比去年 下降16.3%，销售额下降人民币160,649,000元。其中中间体及原料药销售额人民币163,586,000 元，比去年下降31.7%，销售额下降人民币76,026,000元; 成药销售额人民币660,765,000元,比 去年下降11.4%，销售额下降人民币84,623,000元。营业额下降的主要原因乃由於中间体及原 料药的销售量下降及本集团取消0.5毫克「雷易得」总代理协议并向总代理商收回产品暂时影 响所致。 成药包括系统专科药、头孢菌素的粉针剂、片剂及其他口服抗生素固型剂，销售金额约人民币660,765,000元。成药的销售金额占总体销售金额的比重约80.2%，较去年的销售比重增加了4.5个百分点。其中系统专科药占成药销售的比重约90.2%。 毛利额约人民币511,479,000元，比去年减少约人民币57,909,000元，下降幅度为10.2%。毛利 率为62.0%，较去年的57.8%增加了约4.2个百分点。主要是专科药销售占比增加的影响。 营业额分析－按产品划分 产品 营业额 销售比例 (人民币千元) (人民币千元) (人民币千元) (%) (%) 百分点 二零一六年 二零一五年 变幅 二零一六年 二零一五年 变幅 中间体及 163,586 239,612 -76,026 19.8 24.3 -4.5 原料药 成药 660,765 745,388 -84,623 80.2 75.7 +4.5 总体 824,351 985,000 -160,649 100.0 100.0 0.0 费用 年内，费用总支出约共人民币202,605,000元，较去年人民币223,680,000元减少人民币21,075,000 元。占营业额的比例为24.6%(二零一五年:22.7%)。由於加强销售管道建设和宣传推广力度， 销售费用略有上升。行政费用较去年减少了人民币10,315,000元，是加强控制行政费用开支所 致。 分类溢利 截至二零一六年十二月三十一日止年度，成药分部的分类溢利约人民币419,905,000元，较二 零一五年人民币498,280,000元减少盈利人民币78,375,000元。中间体及原料药分部的分类业 绩为亏损约人民币14,489,000 元，较二零一五年亏损人民币37,862,000 元，减少亏损人民币 23,373,000元。由於本集团严格控制头孢菌素原料药的生产成本，总体成本有所下降，故本集 团原料药业务亏损状况与去年同比有较大改善。 母公司拥有人应占溢利 截至二零一六年十二月三十一日止年度，母公司拥有人应占溢利约人民币265,917,000元，比 去年人民币302,198,000元减少人民币36,281,000元或下降12%。利润下降的主要原因是系统 专科药中的0.5毫克「雷易得」因取消总代理协议并向总代理商收回产品的暂时影响所致。 资产盈利能力分析 於二零一六年十二月三十一日，母公司拥有人应占净资产约人民币1,636,756,000 元，净资产 收益率 (界定为母公司拥有人应占溢利除以母公司拥有人应占净资产)为16.2%(二零一五年： 20.5%）。流动比率和速动比率分别为6.19和5.57，应收账款周转期约50日，应收账款（含应 收票据）周转期约111日，存货周转期约157日。 流动资金及财政资源 於二零一六年十二月三十一日，本集团持有现金及银行存款约人民币663,296,000元 (於二零 一五年十二月三十一日：人民币685,790,000元)；此外，为更有效运用闲置资金，提高回报， 於多间国内信誉良好的银行��造年利率在 2.6%-2.8%的保本类型结构性存款共人民币 210,000,000元。年内，经营业务的现金流入净额约人民币320,258,000元(二零一五年：人民币 298,322,000元)；使用在投资活动的现金流出净额约人民币105,739,000元(二零一五年：人民币 146,200,000元)；使用在融资活动的现金流出净额约人民币117,271,000元(二零一五年：人民币 37,984,000元)。 於二零一六年十二月三十一日，本集团之银行信贷总额约人民币724,397,000元(於二零一五年 十二月三十一日：人民币763,035,000元)，其中港币40,000,000元银行信贷额度以本公司担保。 银行信贷额当中包括按揭贷款港币120,000元和短期银行贷款港币10,000,000元，均以浮动利 率安排，贷款利率为香港银行同业拆息+1.5%至1.75%。於二零一六年十二月三十一日，本集 团之负债比率(界定为计息银行贷款除以资产总值)为 0.5%(於二零一五年十二月三十一日： 0.5%)。 於二零一六年十二月三十一日，本集团存货余额约人民币124,746,000元(於二零一五年十二月 三十一日：人民币147,747,000元)。 於二零一六年十二月三十一日，本集团已订约但未作拨备的厂房及机器资本开支承担约人民币3,060,000元 (於二零一五年十二月三十一日：人民币7,776,000元)，主要涉及东瑞（南通）医药科技有限公司的污水处理及车间GMP改造工程。 本公司全资附属公司东瑞生物投资发展(亚洲)有限公司(「东瑞生物」)於2016年9月成立，并 於二零一六年十二月与中山康方生物医药有限公司(「中山康方」)订立合资经营合同，以便(其中包括)成立合营公司-康融东方(广东)医药有限公司(「康融东方」)及规管康融东方的资金与管理安排及东瑞生物和中山康方各自的权利与责任。东瑞生物拟投资人民币150,000,000元以持有康融东方 35%之股份权益。康融东方主要从事包括但不限於生物化学相关领域的产品及技术的研究和开发；从事相关产品的生产和销售。 年内，本公司全资附属公司东瑞国际股份有限公司以苏州东瑞制药有限公司税後分配利润再投入东瑞(南通)医药科技有限公司350万美元注册资本。 另为配合未来发展，苏州东瑞制药有限公司已申请增加注册资本8,650万美元并於二零四五年 一月一日前分期投入。 本集团有充足的财政及内部资源足以支付上述资本开支承担、合资项目及增加注册资本。 年内，除上述披露外，本集团并无对外作出重大投资、购入或出售附属公司及联营公司。 外币及库务政策 於二零一六年十二月三十一日止年度，本集团部分银行定期存款及应收账款以外币结算，由於二零一六年人民币贬值，本集团录得汇兑收益约人民币6,966,000元。本集团大部分业务交易、资产、负债均主要以人民币结算，故本集团所承受的外汇风险不大。惟本集团以港元派付股息，因此，外汇风险主要是与港元有关。本集团的库务政策为只会在外汇风险或利率风险 (如有) 对本集团有潜在重大影响时进行管理。本集团将继续监察其外汇和利率市场状况，并於有需要时以外汇远期合约对冲外汇风险及利息掉期合约对冲利率风险。 雇员及薪酬政策 於二零一六年十二月三十一日，本集团约有员工887名，员工费用总额约人民币99,191,000元 (二零一五年：人民币118,611,000元)。由於生产计划调整而缩减部分员工导致员工费用较去年 下降。本集团视人力资源为最宝贵的财富，深明吸纳及挽留表现称职的员工的重要性。薪酬政策一般参考市场薪酬指标及个别员工的资历而定。本集团为员工提供的其他�利包括定额供款退休计划、购股权计划及医疗福利。本集团并在中国为其若干中国的雇员提供宿舍。 资产抵押 於二零一六年十二月三十一日，本集团以账面值人民币31,815,000元资产抵押予银行以获取授 予其附属公司的按揭信贷额度。(於二零一五年十二月三十一日：人民币29,821,000元)。 或有负债 截至二零一六年十二月三十一日，本集团并无重大或有负债。 未来重大投资及预期融资来源 除於上述「流动资金及财政资源」所载有关资本开支承担、增加注册资本及对外投资所披露者外，本集团并无任何未来重大投资计划或购入资本资产计划。 购买、赎回或出售本公司上市证券 年内，本公司在联交所购回4,356,000 股本公司上市证券，未计其他费用之总代价为港币 22,103,160元，股份回购是董事为提高股东长远利益而作出。购回的股份其中3,536,000股已於二零一六年内注销，剩余820,000股已於二零一七年一月二十六日注销。於年内每月购回股份之详情列载如下: 购回月份 购回股份数目每股已付最高 每股已付最低 总代价 价格(港元) 价格(港元) (港元) 二零一六年一月份 760,000 5.24 4.84 3,829,360 二零一六年二月份 1,680,000 5.39 4.97 8,649,600 二零一六年八月份 944,000 5.37 5.07 5,005,080 二零一六年九月份 152,000 5.40 5.36 817,840 二零一六年十二月份 820,000 4.70 4.40 3,801,280 总计 4,356,000 22,103,160 除上文披露者外，截至二零一六年十二月三十一日止年度，本公司或其任何附属公司概无购买、赎回或出售任何本公司上市证券。 企业管冶守则 就董事所知、所得资料及所信，截至二零一六年十二月三十一日止年度，本公司一直遵守香港联合交易所有限公司(「联交所」)证券上市规则(「上市规则」)附录十四的企业管治守则(「管治守则」)所载之守则条文规定。惟下列偏离事项除外: 1. 管治守则条文第A.2.1条订明主席与总裁之角色应有区分，并不应由同一人同时兼任。 本公司董事会主席李其玲女士自二零一五年三月一日起被委任为总裁，此乃没有遵守管治守则条文第A.2.1条，但董事会认为董事会成员不乏经验丰富及具才干之士，足以确保权力及职能平衡。惟为重新遵守守则条文第A.2.1条，於二零一六年四月十八日起委任陈绍军先生为本公司总裁并获授予权力和责任管理本集团业务营运及推行发展策略。 2. 管治守则条文第A.6.7条订明非执行董事出席股东大会 除了一位非执行董事因於海外处理事务而未能出席二零一六年五月二十日举行的本公司股东周年大会(「二零一六股东周年大会」)外，所有非执行董事（包括独立非执行董事）均有出席二零一六股东周年大会。 证券交易的标准守则 本公司已采纳上市规则附录十的上市发行人董事进行证券交易的标准守则（「标准守则」）作为董事买卖本公司证券的行为守则。根据对所有董事作出的特定查询後，本公司确认所有董事於二零一六年年报覆盖的会计期内一直遵守标准守则所规定的准则。 审核委员会 本公司截至二零一六年十二月三十一日止年度经审核的财务报表於提呈董事会批准前经由审核委员会审阅。 核数师的工作范围 有关列载於本初步公布之本集团截至二零一六年十二月三十一日止年度的财务业绩数字，已经获本集团的独立核数师安永会计师事务所(「安永」)确认为与本集团於本年度的综合财务报表内所列载的金额一致。安永就此而言的工作，并不构成根据由香港会计师公会所发出的香港核数准则、香港审阅委聘准则或香港保证委聘准则所述的保证委聘，因此，安永对本初步公布并无给予任何保证。 股息及暂停办理过户登记手续 董事会已议决建议派发末期股息每股港币0.10元予在二零一七年五月三十一日（星期三）登 记在本公司股东名册内之股东。建议之末期股息每股港币0.10元须待本公司於二零一七年五 月二十五日（星期四）举行之二零一七年股东周年大会上获股东批准方可作实，并将於二零一七年六月十三日（星期二）派发予股东。 本公司将於下列时段暂停办理股份过户登记手续: (i)由二零一七年五月二十二日（星期一）至二零一七年五月二十五日（星期四）（包括首尾 两天），暂停办理股份过户登记手续，以厘定有权出席二零一七年股东周年大会并於会上投票之股东身份。为确保符合资格出席二零一七年股东周年大会并於会上投票之权利，所有本公司的股份转让连同有关股票及股票转让书，须於二零一七年五月十九日（星期五）下午四时三十分前，送达本公司之香港股份过户登记分处卓佳雅柏勤有限公司办理过户登记手续，地址为香港皇后大道东183号合和中心22楼。 (ii) 由二零一七年六月一日（星期四）至二零一七年六月二日（星期五）（包括首尾两天）， 暂停办理股份过户登记手续，以厘定享有建议派发末期股息的股东身份。为确保享有收取建议派发末期股息之权利，所有本公司的股份转让连同有关股票及股票转让书，须於二零一七年五月三十一日（星期三）下午四时三十分前，送达本公司之香港股份过户登记分处卓佳雅柏勤有限公司办理过户登记手续，地址为香港皇后大道东183号合和中心22楼。 於上述分段(i)及(ii)的时段期间内，将不会办理股份过户登记手续。 感谢 藉此机会，本人衷心感谢本公司各位股东、董事及本集团各业务夥伴、管理人员和员工在过去一年给予本人的支持。 承董事会命 主席 李其玲 香港，二零一七年三月二十四日 於本公布刊发之日，本公司董事会成员包括三名执行董事李其玲女士、熊融礼先生及李东明先生；两名非执行董事梁康民先生及EDE,RonaldHao Xi先生；三名独立非执行董事潘学田先生、蔡达英先生及劳同声先生。