香港交易及结算所有限公司及香港联合交易所有限公司对本公布之内容概不 负责，对其准确性或完整性亦不发表任何声明，并明确表示概不就因本公告 全部或任何部分内容而产生或因依赖该等内容而引致之任何损失承担任何责 任。 BRILLIANTCIRCLEHOLDINGSINTERNATIONALLIMITED 贵联控股国际有限公司 （於开曼群岛注册成立的有限公司） （股份代号：1008） 截至二零一六年十二月三十一日止年度 全年业绩公布 财务摘要 收益约为1,407,000,000港元（二零一五年：1,495,000,000港元），下跌5.9%， 此乃由於中国烟草业实行强制招标制度导致平均售价下跌，加上人民 币兑港元贬值，惟销量录得轻微增长。 本公司拥有人应占年度溢利约为286,000,000港 元（二零一五 年： 386,000,000港元），下跌约25.9%。 来自持续经营及已终止经营业务的每股盈利（基本）为18港仙（二零一五年： 25港仙）。 董事会建议派发末期股息每股15.3港仙（二零一五年：无）。 �C1�C 贵联控股国际有限公司（「本公司」）董事（「董事」）会（「董事会」）欣然公布本公司 及其附属公司（统称「本集团」）截至二零一六年十二月三十一日止年度的经审 核综合业绩，连同二零一五年的比较数字如下： 综合损益及其他全面收益报表 截至二零一六年十二月三十一日止年度 二零一六年二零一五年 附注 千港元 千港元 持续经营业务 收益 3及4 1,407,209 1,494,961 销售成本 (997,308) (1,032,918) 毛利 409,901 462,043 其他收入 5 25,863 28,627 其他收益及亏损 6 (180) 2,473 销售及分销开支 (43,338) (45,953) 行政开支 (91,955) (101,947) 其他开支 (4,216) (10,021) 融资成本 7 (25,567) (37,371) 分占联营公司溢利 86,429 178,625 分占一间合营企业溢利 57 �C 除税前溢利 356,994 476,476 税项 8 (69,760) (79,796) 持续经营业务的年度溢利 10 287,234 396,680 已终止经营业务 已终止经营业务的年度亏损 9 �C (6,078) 年度溢利 287,234 390,602 其他全面开支： 其後不会重新分类至损益的项目： 因换算为呈报货币而产生汇兑差额 (146,601) (156,901) 年内全面收益总额 137,633 233,701 �C2�C 二零一六年二零一五年 附注 千港元 千港元 以下人士应占年度溢利： 本公司拥有人 285,827 386,372 非控股权益 1,407 4,230 287,234 390,602 以下人士应占全面收益（开支）总额： 本公司拥有人 138,394 232,067 非控股权益 (761) 1,634 137,633 233,701 二零一六年二零一五年 港元 港元 每股盈利 12 来自持续经营及已终止经营业务 基本 0.18 0.25 来自持续经营业务 基本 0.18 0.26 �C3�C 综合财务状况报表 於二零一六年十二月三十一日 二零一六年二零一五年 附注 千港元 千港元 非流动资产 物业、厂房及设备 768,048 806,049 预付租赁款项 78,217 77,246 投资物业 172,070 185,636 商誉 1,029,637 1,061,335 无形资产 232,767 283,503 於联营公司的权益 551,899 643,224 於一间合营企业的权益 8,222 8,644 长期应收款项 �C 15,720 就物业、厂房及设备支付的按金 1,732 21,966 2,842,592 3,103,323 流动资产 存货 136,733 116,504 预付租赁款项 2,124 2,092 贸易应收款项及应收票据 13 879,629 783,185 其他应收款项、预付款项及按金 68,551 54,747 应收关连公司款项 19,042 3,449 可收回税项 3,028 3,164 已抵押银行存款 6,731 2,173 银行结余及现金 199,694 299,771 1,315,532 1,265,085 �C4�C 二零一六年二零一五年 附注 千港元 千港元 流动负债 贸易应付款项及应付票据 14 313,160 282,158 其他应付款项及应计费用 130,071 120,231 应付一间附属公司非控股权益款项 3,775 �C 银行借贷 419,562 536,013 应付所得税 52,418 54,927 918,986 993,329 流动资产净值 396,546 271,756 总资产减流动负债 3,239,138 3,375,079 非流动负债 政府补助金 34,396 36,164 银行借贷 258,248 277,660 递延税项负债 71,334 78,141 363,978 391,965 资产净值 2,875,160 2,983,114 资本及储备 股本 7,839 7,839 股份溢价及储备 2,821,129 2,922,621 本公司拥有人应占权益 2,828,968 2,930,460 非控股权益 46,192 52,654 权益总额 2,875,160 2,983,114 �C5�C 综合财务报表附注 截至二零一六年十二月三十一日止年度 1.一般资料 本公司於二零零八年十一月十一日於开曼群岛注册成立为获豁免有限公司，其股份於香 港联合交易所有限公司（「联交所」）主板上市。其最终控股方为蔡晓明先生（「控股股东」）。 本公司的注册办事处地址为CricketSquare,HutchinsDrive,P.O.Box2681,GrandCaymanKY1- 1111,CaymanIslands，主要营业地点位於香港湾仔告士打道151号安盛中心12楼1201室。 本公司为投资控股公司。本公司及其附属公司（统称为「本集团」）的主要业务为提供香烟 包装印刷、制造复合纸、包装装潢印刷品印刷、印刷技术研究及开发、包装产品的批发及 进出口以及其他相关服务。 综合财务报表以港元（「港元」）呈列，而本公司的功能货币为对本集团主要实体营运有重 要影响的人民币（「人民币」）。 2.重大会计政策 综合财务报表已根据香港会计师公会（「香港会计师公会」）颁布的香港财务报告准则（「香 港财务报告准则」）编制。此外，综合财务报表包括香港联合交易所有限公司证券上市规 则及香港公司条例规定的适用披露事项。 综合财务报表乃於各报告期末按历史成本基准编制，详情於下文的会计政策阐述。 历史成本一般根据交换货物及服务所给予代价的公允价值而厘定。 公允价值是於计量日期市场参与者於有秩序交易中出售资产可收取或转让负债须支付 的价格，而不论该价格是否直接可观察或可使用其他估值技术估计。若市场参与者於计 量日期对资产或负债定价时考虑到资产或负债该等特点，则本集团於估计资产或负债的 公允价值时会考虑该等特点。於该等综合财务报表中作计量及�u或披露用途的公允价值 乃按此基准厘定，惟香港财务报告准则第2号「以股份为基础付款」范围内以股份为基础 付款的交易、香港会计准则第17号「租赁」范围内的租赁交易及与公允价值类似但并非公 允价值的计量（如香港会计准则第2号「存货」的可变现净值或香港会计准则第36号「资产 减值」的使用价值）除外。 非金融资产的公平值计量计及市场参与者透过最大限度使用资产达致最佳用途或透过 出售资产予将最大限度使用资产达致最佳用途的另一市场参与者而产生经济利益的能力。 �C6�C 此外，就财务报告而言，公允价值计量根据公允价值计量的输入数据可观察程度及公允 价值计量的输入数据对其整体的重要性分类为第一级、第二级或第三级，详情如下： 第一级输入数据是实体於计量日期可以取得的相同资产或负债於活跃市场的报价（未 经调整）； 第二级输入数据是就资产或负债直接或间接地可观察的输入数据（第一级内包括的 报价除外）；及 第三级输入数据是资产或负债的不可观察输入数据。 3.收益 收益指年内销售香烟包装及复合纸产生的收益。年内本集团收益分析如下： 二零一六年 二零一五年 千港元 千港元 印刷香烟包装 1,365,801 1,446,422 制造复合纸 41,408 48,539 1,407,209 1,494,961 4.分部资料 为分配资源及评估分部表现而向本公司执行董事，即主要营运决策者（「主要营运决策者」） 呈报资料，集中於所交付货物或所提供服务类别。本集团并无任何经主要营运决策者识 别的经营分部整合而成的可报告分部。 本集团的经营及可报告分部目前为(i)印刷香烟包装；及(ii)制造复合纸。主要营运决策者 认为本集团有两个经营及可报告分部，乃根据内部组织及申报架构划分。此乃本集团组 织的基准。 提供书籍印刷服务於二零一四年呈列为已终止经营业务。下文所呈报分部资料并不包括 该已终止经营业务的任何金额，进一步详情载於附注9。 分部收益及业绩 以下为本集团按可报告及经营分部划分的持续经营业务收益及业绩分析。 �C7�C 截至二零一六年十二月三十一日止年度 持续经营业务 印刷香烟包装 制造复合纸 总计 千港元 千港元 千港元 分部收益 1,365,801 41,408 1,407,209 分部溢利 400,899 10,913 411,812 未分配－其他收入 以及其他收益及亏损 25,683 未分配开支 (141,420) 融资成本 (25,567) 分占联营公司溢利 86,429 分占一间合营企业溢利 57 除税前溢利（持续经营业务） 356,994 截至二零一五年十二月三十一日止年度 持续经营业务 印刷香烟包装 制造复合纸 总计 千港元 千港元 千港元 分部收益 1,446,422 48,539 1,494,961 分部溢利 448,821 12,518 461,339 未分配－其他收入以及其他收益及亏损 31,100 未分配开支 (157,217) 融资成本 (37,371) 分占一间联营公司溢利 178,625 除税前溢利（持续经营业务） 476,476 经营分部的会计政策与附注2所述本集团的会计政策相同。 分部溢利指各分部所赚取溢利，而并无分配公司管理开支、董事酬金、分占联营公司溢利、 分占一间合营企业溢利、融资成本、税项、未分配收入、其他收益及亏损以及开支。此乃 就资源分配及表现评估向主要营运决策者呈报的计量方式。 上文呈报的所有分部收益均来自外部客户。 �C8�C 5.其他收入 二零一六年 二零一五年 千港元 千港元 持续经营业务 银行存款利息 2,043 6,463 销售废料 3,066 3,514 加工费收入 502 481 租金收入 1,303 2,246 政府补助金（附注） 16,388 6,949 长期应收款项的利息收入 1,038 3,152 杂项收入 1,523 5,822 25,863 28,627 附注：政府补助金乃取自中国政府，主要为地方当局为鼓励业务发展及创新而授出的奖 励金，惟因收购物业、厂房及设备而获授的1,686,000港元（二零一五年：553,000港元） 除外。该等补助金乃入账列作财务资助，预期不会产生任何未来相关成本，且与 任何资产均无关连。 6.其他收益及亏损 二零一六年 二零一五年 千港元 千港元 持续经营业务 外汇收益（亏损）净额 550 (52) 出售物业、厂房及设备（亏损）收益 (730) 2,525 (180) 2,473 7.融资成本 二零一六年 二零一五年 千港元 千港元 持续经营业务 银行贷款利息 25,567 44,793 减：合资格资产成本中拨充资本的金额 �C (7,422) 25,567 37,371 �C9�C 8.税项 二零一六年 二零一五年 千港元 千港元 持续经营业务 本期税项： 中华人民共和国（「中国」）企业所得税（「企业所得税」） 60,615 68,478 预扣税 14,824 26,437 75,439 94,915 过往年度企业所得税超额拨备 (1,676) (3,872) 递延税项： 本年度 (4,003) (11,247) 69,760 79,796 由於本集团的收入并非於香港产生或取得，故并无就香港税项计提拨备。 中国企业所得税按中国的适用当前税率15%至25%（二零一五年：15%至25%）计算。根据「中 国外商投资企业和外国企业所得税法」，若干中国附属公司（即高新科技企业）於二零 一三年至二零一八年可按减免企业所得税税率15%缴税。 根据新税法及实施规例，中国预扣所得税适用於应付属「非中国居民纳税企业」投资者的 股息，该等非中国居民纳税企业於中国并无机构或营业地点，或其於中国设有机构或营 业地点但相关收入实际上与该机构或营业地点无关，惟以该等股息乃源自中国为限。於 该等情况下，中国附属公司派付予非中国税务居民企业集团实体的股息须按10%的预扣 所得税税率或较低税率（如适用）缴税。根据相关税收协定，向香港居民公司派付股息应 支付5%的预扣税。递延税项已就所有附属公司、联营公司及一间合营企业的未分派盈利 计提拨备。 �C10�C 年内税项支出与综合损益及其他全面收益报表所示除税前溢利的对账如下： 二零一六年 二零一五年 千港元 千港元 除税前溢利（来自持续经营业务） 356,994 476,476 按适用税率25%（二零一五年：25%）计算的税项（附注） 89,249 119,119 分占联营公司溢利的税务影响 (21,607) (44,656) 分占一间合营企业溢利的税务影响 (14) �C 不可扣税开支的税务影响 22,115 23,967 免税收入的税务影响 (473) (997) 过往年度超额拨备 (1,676) (3,872) 未确认可扣税暂时差额的税务影响 59 232 未确认税项亏损的税务影响 860 �C 按优惠税率计算的所得税 (35,054) (38,317) 中国附属公司�u联营公司未分派盈利的递延税项 16,301 24,320 年内税项支出（有关持续经营业务） 69,760 79,796 附注：适用税率25%代表位於中国深圳及安徽的附属公司的适用所得税税率，而该等附 属公司占本集团截至二零一六年及二零一五年十二月三十一日止年度的大部分 业务。 9.出售附属公司�u已终止经营业务 於二零一五年一月十二日，本集团向一名独立第三方出售其书籍印刷业务。出售事项与 本集团的长期政策一致，即集中业务重点於为中国香烟生产商印刷香烟包装。 已终止经营业务於二零一五年的业绩分析如下： 二零一六年 二零一五年 千港元 千港元 出售书籍印刷业务的亏损 �C (6,078) 已终止经营业务的现金流量 投资活动产生的现金流入净额 �C 53,375 �C11�C 10.持续经营业务的年度溢利 二零一六年 二零一五年 千港元 千港元 经扣除（计入）下列各项後持续经营业务的年度溢利： 员工成本： 董事酬金 2,658 2,824 其他员工成本 薪金及其他福利 106,083 101,828 退休福利计划供款 9,383 10,655 员工成本总额 118,124 115,307 减：於存货中资本化 (83,318) (69,454) 34,806 45,853 核数师酬金 3,832 4,292 确认为开支的存货成本 942,848 973,043 物业、厂房及设备折旧 80,421 63,406 投资物业折旧 4,873 5,417 解除预付租赁款项 2,097 2,185 无形资产摊销（计入销售成本及行政开支） 45,694 45,403 折旧及摊销总额 133,085 116,411 减：於存货中资本化 (104,922) (89,946) 28,163 26,465 有关租用物业的经营租赁租金 2,560 3,568 （拨回）确认陈旧存货撇减（计入销售成本） (227) 927 确认长期应收款项减值 �C 4,990 确认为开支的研发成本（计入其他开支） 4,216 3,625 分占联营公司税项 16,282 32,511 投资物业的租金收入总额 (1,480) (2,577) 减：年内产生租金收入的投资物业所产生 的直接营运开支 177 331 (1,303) (2,246) �C12�C 11.股息 二零一六年 二零一五年 千港元 千港元 年内确认为分派的本公司普通股东股息： 二零一六年中期―每股零元（二零一五年中期― 25.50港仙） �C 399,811 二零一五年特别股息 239,886 �C 239,886 399,811 於本年度，本公司已向於二零一六年三月一日营业时间结束时名列股东名册的股东宣派 及派付特别股息每股15.30港仙。 董事建议就截至二零一六年十二月三十一日止年度派发末期股息每股15.30港仙（ 二零 一五年：无），共计约为239,886,000港元（二零一五年：无），惟须待股东於股东周年大会批 准後方可作实。 12.每股盈利 来自持续经营及已终止经营业务 本公司拥有人应占每股基本盈利乃按下列数据计算： 二零一六年 二零一五年 千港元 千港元 盈利： 用以计算每股基本盈利的盈利 （本公司拥有人应占年度溢利） 285,827 386,372 二零一六年 二零一五年 千股 千股 股份数目： 用以计算每股基本盈利的普通股加权平均数 1,567,885 1,527,198 截至二零一五年十二月三十一日止年度，用以计算每股基本盈利的普通股加权平均数已 就二零一五年七月六日完成的股份配售作出调整。 概无呈列每股摊薄盈利，原因为本集团在两个年度均无任何潜在普通股。 �C13�C 来自持续经营业务 本公司拥有人应占来自持续经营业务的每股基本盈利乃按下列数据计算： 盈利数据按以下方式计算： 二零一六年 二零一五年 千港元 千港元 本公司拥有人应占年度溢利 285,827 386,372 加：已终止经营业务的年度亏损 �C 6,078 用以计算来自持续经营业务的每股基本盈利的盈利 285,827 392,450 所用分母与上文每股基本盈利所详述者相同。 来自已终止经营业务 按已终止经营业务的年度亏损零元（二零一五年：6,078,000港元）及上文每股基本盈利所 详述分母计算，来自已终止经营业务的每股基本亏损为零元（二零一五年：每股0.41港仙）。 13.贸易应收款项及应收票据 二零一六年 二零一五年 千港元 千港元 贸易应收款项 840,021 703,313 减：呆账拨备 (2,213) (2,342) 837,808 700,971 应收票据 41,821 82,214 879,629 783,185 本集团授予贸易客户90日的信贷期。以下为於报告期末按发票日期（接近相关的收益确 认日期）呈列贸易应收款项及应收票据（扣除呆账拨备）的账龄分析。 二零一六年 二零一五年 千港元 千港元 0至90日 764,200 684,153 91至180日 73,792 49,687 181至365日 12,198 35,915 365日以上 29,439 13,430 879,629 783,185 �C14�C 於接纳任何新客户前，本集团评估潜在客户信贷质素及为各客户厘定信贷限额。向客户 提供的限额每年复核一次。概无逾期或减值的贸易应收款项及应收票据获本集团评为具 有最佳信贷质素。 本集团贸易应收款项及应收票据结余包括总账面值115,429,000港元（二零一五年： 99,032,000港元）於报告日期已逾期的款项，惟本集团并无作出任何减值亏损拨备。本集团 并无就此等款项持有任何抵押。 14.贸易应付款项及应付票据 二零一六年 二零一五年 千港元 千港元 贸易应付款项 307,583 280,453 应付票据 5,577 1,705 313,160 282,158 以下为於报告期末按发票日期呈列贸易应付款项及应付票据的账龄分析。 二零一六年 二零一五年 千港元 千港元 0至30日 188,195 206,218 31至90日 113,295 57,427 91至180日 8,844 17,256 181至365日 2,577 1,153 365日以上 249 104 313,160 282,158 购买货物的信贷期介乎於30日至180日之间。本集团监控及维持足够现金及现金等值项目， 以确保所有应付款项於信贷期内支付。 �C15�C 业务回顾 截至二零一六年十二月三十一日止年度，本公司实现收益约1,407,200,000港元， 而拥有人应占溢利约达285,800,000港元，每股基本盈利约为18港仙。董事会建 议就回顾年度派发末期股息每股0.153港元，合共约239,886,000港元。於二零 一六年度内，本公司已向於二零一六年三月一日营业时间结束时名列股东名 册的股东宣派特别股息每股0.153港元。 中国於二零一六年第四季的国内生产总值走出首三季的谷底，录得增长6.8%， 全年增长则为6.7%，增速为26年来最缓慢。本公司的业务於二零一六年下半 年呈反弹，更於第四季创下历史新高。尽管中国的香烟包装印刷业务仍然充 满挑战，但本公司已为日後发展另辟蹊径。 香烟包装印刷 本集团核心业务香烟包装印刷分部收益下跌是由於平均售价下跌所致，惟部 分跌幅被销量温和上升所抵销。 年内中华人民共和国（「中国」）经济放缓令国内整体香烟销量下跌，因而影响 香烟包装印刷行业。二零一五年底客户积压过多香烟存货的影响於二零一六 年下半年已转趋稳定。全凭本集团积极进行营销工作，二零一六年全年业务 量成功取得温和增长。然而，价格压力在剧烈招标制度下日益沉重，以致集 团旗下不同级别产品的边际利润始终面对挑战。为应对此挑战，本集团已积 极扩大顶级产品的范畴。此外，本集团一直争取海外烟草商及相关包装市场 的订单，务求分散及扩阔收入来源。在生产成本及营运费用上厉行节约措施 有助显着减轻业界备受价格压力的不利影响。 制造复合纸 制造复合纸的分部溢利减少12.8%，幅度与此分部的收益减幅相若。 �C16�C 管理层讨论及分折 收益 年内，本集团的收益约为1,407,200,000港元（二零一五年：1,495,000,000港元），较 二零一五年减少约87,800,000港元或5.9%。香烟包装印刷及制造复合纸两个业 务分部的收益分别减少5.6%至1,365,800,000港元及减少14.7%至41,400,000港元。 收益减少主要由於中国烟草业实行强制招标制度令各级产品的平均售价下跌。 营业额下跌亦部分与人民币兑港元贬值有关。尽管存在价格压力，香烟包装 印刷分部销量仍由二零一五年约1,900,000箱增至二零一六年2,100,000箱。 毛利 年内，本集团毛利较二零一五年减少约52,100,000港元或11.3%至409,900,000港元。 毛利率由二零一五年的30.9%下跌至二零一六年的29.1%，主要由於(i)剧烈招 标制度的价格压力；及(ii)生产成本的减幅不及售价跌幅。於二零一六年，作 为减省成本新思路，本集团正致力提升内部互补，整合中国各省生产设施及 提倡彼此间共享以化解他们本身於营销、采购、生产及人力资源所面对的不 同瓶颈。 其他收入 其他收入较二零一五年减少2,700,000港元。尽管政府补助金大幅增加9,500,000 港元，但其影响因利息收入、租金收入及杂项收入分别减少6,600,000港元、 900,000港元及4,700,000港元而抵销。 其他收益及亏损 其他收益及亏损指净汇兑亏损及出售物业、厂房及设备的收益。二零一五年 的亏损主要源於出售过时机器的亏损。 销售及分销开支 销售及分销开支减少约2,600,000港元或5.7%，与销售额减幅一致。 �C17�C 行政开支及其他开支 年内行政及其他开支合共为96,200,000港元，较二零一五年减少约15,800,000港 元或14.1%，主要由於交际开支以及主要有关并购的法律及专业开支分别减少 7,600,000港元及6,400,000港元。 融资成本 融资成本减少31.6%至约25,600,000港元，主要由於本集团减少整体银行借贷及 按较低利率进行再融资所致。 分占联营公司溢利 二零一六年的分占联营公司溢利减少约92,200,000港元至86,400,000港元，主要 由於本集团的主要联营公司常德金鹏印务有限公司面对前所未见的困境，包括： (i)主要客户对高级香烟包装需求减少；及(ii)改变香烟包装上有关健康警告标 签的设计；及(iii)整个香烟包装行业均面对价格压力。尽管健康警告标签问题 得到解决及该联营公司的市场份额於二零一六年底完成湖南新一轮招标後回 稳，预期该联营公司业务在不久将来仍然充满挑战。 税项 本集团的实际税率由16.7%增至二零一六年的19.5%，主要原因为不可扣税开 支的比重增加。 本公司拥有人应占年度溢利 本公司拥有人应占溢利减少26.0%或101,000,000港元至285,800,000港元，主要由 於上述分占联营公司溢利减少92,200,000港元所致。 分部资料 年内，来自印刷香烟包装及制造复合纸的收益分别约为1,365,800,000港元（二零 一五年：1,446,400,000港元）及41,400,000港元（二零一五年：48,500,000港元）。来 自印刷香烟包装及制造复合纸的盈利分别减少10.7%至约400,900,000港元（二零 一五 年：448,800,000港元）及减少12.8%至约10,900,000港 元（二零一五 年： 12,500,000港元 ）。 来自印刷香烟包装的盈利占除未分配项目前分部盈利总额 约97.4%。 �C18�C 财务状况及流动资金 本集团一般以其内部产生的资源及银行融资拨付其营运资金。於二零一六年 十二月三十一日，本集团的流动资产净值为396,500,000港元（二零一五年： 271,800,000港元），而本集团的现金及现金等值项目则为199,700,000港元（二零 一五年：299,800,000港元）。於二零一六年十二月三十一日，本集团的附息短期 银行借贷为419,600,000港元（二零一五年：536,000,000港元）。为取得信贷融资而 质押的贸易应收款项、物业、厂房及设备、预付租赁款项、投资物业以及银行 存款的账面值分别约为574,600,000港元（二零一五年：483,500,000港元）、 80,800,000港元（二零一五年：113,900,000港元）、零港元（二零一五年：4,800,000 港元）、121,300,000港元（二零一五年：123,800,000港元）及6,700,000港元（二零 一五年：2,200,000港元）。於二零一六年十二月三十一日，本集团按附息借贷除 以股东权益所得金额计算的资产负债比率下跌至23.6%（於二零一五年十二月 三十一日：27.3%）。於二零一六年十二月三十一日，本集团有购买物业、厂房 及设备的资本承担7,900,000港元（二零一五年：40,200,000港元）。 或然负债及担保 於二零一六年十二月三十一日，本集团并无向第三方提供任何担保，亦无任 何重大或然负债。 重大收购事项及出售事项 本集团於截至二零一六年十二月三十一日止年度并无任何有关附属公司或联 营公司的重大收购或出售事项。 库务政策 本集团对库务及拨资政策采取审慎策略，且非常重视直接牵涉本集团主要业 务的风险监控及交易。资本主要以人民币及港元计值，其通常以短期或中期 存款存於银行，以作本集团营运资金。 资本架构 本集团的营运资金主要来自其营运所产生的资金及借贷。於二零一六年十二 月三十一日，借贷主要以港元及人民币计值，而本集团持有的现金及现金等 值项目则主要以港元及人民币计值。本集团的营业额以人民币计值，而其成 本及开支则主要以港元及人民币计值。监於现行宏观经济环境及外汇市场波动， 本集团承受外币汇率风险。於报告期内的汇兑亏损乃源自人民币（功能货币） 换算港元（呈报货币），期间人民币兑港元的汇率贬值。然而，有关换算实质上 �C19�C 属非现金项目，且对日常营运并无实际影响，此乃由於大部分收益及成本均 以人民币计值。因此，本集团并无订立任何外汇对冲安排。本集团将密切监 察外币汇率波动情况，并於适当时候采取适当对冲策略。 本集团的资产抵押 於二零一六年十二月三十一日，账面值约为783,400,000港元（二零一五年十二 月三十一日：728,200,000港元）的资产已就本集团获授的银行融资质押予银行。 人力资源 於二零一六年十二月三十一日，本集团分别在香港及中国聘用6名（二零一五年： 11名）及1,072名（二零一五年：1,130名）全职员工。本集团的薪酬待遇一般参考 市况及个人资历厘定。本集团根据强制性公积金计划条例为香港全体雇员设 立定额供款退休福利计划。供款乃按雇员基本薪金的某个百分比计算。本集 团亦根据中国规定的适用法律及法规向公积金、养老保险、医疗保险、失业 保险及工伤保险供款。本集团已采纳购股权计划，目的为奖赏合资格的优秀 雇员及吸引对本集团具价值的类似高质素人员。 前景 作为传统产业的包装印刷业被迫演化，其中(i)包装路线由低档次转走高档次； (ii)包装风格由传统刻板转为清新隽永；(iii)由千篇一律转为迎合客户需要；(iv) 由不注重环保转为关注环保；及(v)由大规模生产转为灵活生产。有监於此， 本集团在稳固的基础上寻求自我装备，循以下方式发掘商机： 提供一站式及价值提升服务 本集团的主要客户即各省份的中国烟草公司（「中烟公司」）受到假冒产品、价 格调控措施及烟草市场改革影响。本集团积极加强研发全面增值及个性化服 务，涵盖产品设计开发、品牌塑造及营销。除精致、创新及个性化包装协助中 烟公司进军顶级或高利润部分外，亦为每个香烟盒引进独特二维码，「一盒一码」 可用作产品识别，打击假冒产品。同时，本集团将致力为传统行业引入物联 网生态圈，有助中烟公司运用大数据对客户进行分析，从而提升营销效益。 物联网生态圈不仅提升策略准确度，同时增强客户忠诚度，达致本集团客户 及股东双赢局面。 �C20�C 紧靠「中国制造2025」策略 凭着经认证的全国烟草包装研发资格，本集团将更着重「中国制造2025」计划 的实施，并透过於传统行业应用大数据、云端计算及物联网，尤其是智能包装， 以尖端科技推广产品。 此外，本集团将以结合互联网与生产为「中国制造2025」的首要任务，致力提 高於传统包装行业的竞争力。 扩展至海外及非香烟包装市场 本集团正透过采取上述战略加强竞争优势，力争成为新包装印刷业界的高端 包装及�u或智能包装及�u或环保包装解决方案提供者，藉此拓展至海外香烟 包装市场及非香烟包装市场，寻求扩阔收益来源。 共同合作及发展 本集团将在现有稳健基础上，致力探索策略及共同合作商机，包括但不限於 日後就本公司及其股东整体利益进行并购、成立合营企业及�u或采取多元化 策略及�u或其他企业行动，务求达致双赢结果及带来增长动力。 本集团的企业使命为不断设法提升财务表现，为集团装备增长动力，多元化 发展其业务国际化至盈利能力更高的新行业，并在可承受风险水平下扩阔收 益来源。因此，在符合本公司及其股东整体利益的情况下，本公司不排除可 能投资於或拓展至其他有利可图业务。此外，作为日常操作一部分，本公司 不时检讨其现有投资组合表现及评估本公司所发掘其他投资机会的投资潜力。 基於有关检讨结果，本公司可能因应情况及可取得的资料作出适当投资决定， 当中可能涉及改变投资组合的资产分配及�u或扩阔投资组合，以变现及�u或 优化预期回报及减低风险。与此同时，本公司不排除於合适集资机会出现时 落实进行债务及�u或股本集资计划，以应付本集团任何业务发展所产生融资 需要及巩固财务状况。 �C21�C 末期股息 董事会议决建议向於二零一七年六月十二日名列股东名册的股东派付截至二 零一六年十二月三十一日止年度的末期股息每股0.153港元（二零一五年：无）。 待本公司股东於本公司应届股东周年大会（「二零一七年股东周年大会」）批准後， 末期股息将於二零一七年六月十九日或前後派付。 本公司於二零一六年二月十二日向於二零一六年三月一日营业时间结束时名 列股东名册的股东宣派特别股息每股0.153港元，有关股息已於二零一六年三 月派付。 企业管治 本公司已采纳上市规则附录十四所载的企业管治守则（「守则」）。截至二零 一六年十二月三十一日止年度，本公司一般已遵守守则，惟守则第A.6.7及E.1.2 条守则条文除外，原因为蔡晓明先生（董事会主席）及彭国意先生因其他既定 事务而未能出席於二零一六年六月三日举行的本公司股东周年大会。 由审核委员会审阅 审核委员会由三名独立非执行董事及一名非执行董事组成。吕天能先生为审 核委员会主席。审核委员会的主要职责在於（其中包括）审阅及监察本集团的 财务申报程序以及内部监控及风险管理，并就守则所述之企业管治事项向董 事会报告。截至二零一六年十二月三十一日止年度，审核委员会举行两次会议， 其中包括已审阅截至二零一五年十二月三十一日止年度及截至二零一六年六 月三十日止六个月的本公司财务报表及本集团综合财务报表，包括本公司及 本集团采纳的会计原则及常规。 德勤关黄陈方会计师行的工作范围 本集团核数师德勤关黄陈方会计师行同意初步公布所载本集团於截至二零 一六年十二月三十一日止年度的综合财务状况报表及综合损益及其他全面收 益报表以及其相关附注中的数据，与本集团本年度的经审核综合财务报表所 载数额一致。德勤关黄陈方会计师行在此方面履行的工作并不构成按照香 港会计师公会颁布的香港核数准则、香港审阅应聘服务准则或香港保证应聘 服务准则所进行的保证应聘服务，故德勤关黄陈方会计师行概不会就初步 公布作出任何保证。 �C22�C 购买、出售或赎回本公司的上市证券 本公司或其任何附属公司於截至二零一六年十二月三十一日止年度内概无购 买、出售或赎回本公司任何上市证券。 股东周年大会 二零一七年股东周年大会谨订於二零一七年六月二日或前後在香港举行。二 零一七年股东周年大会通告将於适当时候发出并寄发予本公司股东。 暂停办理股份过户登记 为厘定出席二零一七年股东周年大会并於会上投票的资格，本公司将由二零 一七年五月二十六日至二零一七年六月二日（包括首尾两天）暂停办理股份过 户登记，在此期间转让本公司股份将不予登记。为符合资格出席二零一七年 股东周年大会并於会上投票，所有本公司股份过户文件连同有关股票及适用 转让表格须於二零一七年五月二十五日下午四时三十分前送交本公司的香港 股份过户登记分处卓佳证券登记有限公司办理股份过户登记手续，地址为香 港皇后大道东183号合和中心22楼。 为厘定收取建议末期股息的资格，本公司将由二零一七年六月九日至二零 一七年六月十二日（包括首尾两天）暂停办理股份过户登记，在此期间转让本 公司股份将不予登记。为符合资格收取建议末期股息，所有本公司股份过户 文件连同有关股票及适用转让表格须於二零一七年六月八日下午四时三十分 前送交本公司的香港股份过户登记分处卓佳证券登记有限公司办理股份过户 登记手续，地址为香港皇后大道东183号合和中心22楼。 致谢 董事会谨藉此机会向股东、客户及供应商和年内鼎力支持、投入及勤勉的员 工致以衷心感谢。 承董事会命 贵联控股国际有限公司 主席 蔡晓明 香港，二零一七年三月二十四日 於本公布刊发日期，董事会成员包括三名执行董事，分别为主席蔡晓明先生、 副主席兼行政总裁钦松先生及彭国意先生；一名非执行董事李莉女士；以及 三名独立非执行董事，分别为吕天能先生、林英鸿先生及萧文豪先生。 �C23�C