香港交易及结算所有限公司及香港联合交易所有限公司对本公告的内容概不负责，对其准确性或完整性 亦不发表任何声明，并明确表示概不对因本公告全部或任何部分内容而产生或因倚赖该等内容而引致的 任何损失承担任何责任。 BOC AVIATION LIMITED 中银航空租赁有限公司1 （於新加坡共和国注册成立的有限公司） 股份代号：2588 截至二零一六年十二月三十一日止年度 二零一六年全年业绩公告 财务摘要 我们截至二零一六年十二月三十一日止年度的财务摘要为： 总经营收入及其他收入同比增加9%至1,193百万美元 税後净利润为418百万美元，比二零一五年录得22%增长 根据於二零一六年十二月三十一日发行在外的股份2，每股盈利为0.60美元 总资产同比增加8%，於二零一六年十二月三十一日为134亿美元 保持强大流动性，於二零一六年十二月三十一日，现金及定期存款总额为558 百万美元，未提取已承诺信贷额度逾40亿美元 史上最大飞机租赁公司首次公开发售 通过出售新股份筹集550百万美元 组合利用率99.9%，航空公司客户的现金收回率为99.8% 董事会建议二零一六年末期股息每股0.119美元，待将於二零一七年五月三十 一日举行的股东周年大会上批准。末期股息将应付予於记录日期（即二零一 七年六月十二日（星期一））营业结束时已登记的股东，二零一六年合计宣派 股息为每股0.18美元3 1 仅供识别。 2 於二零一六年十二月三十一日及二零一五年十二月三十一日发行在外的股份分别为694,010,334股 及589,908,834股。 3 包括向於二零一六年九月十九日营业结束时已登记的股东支付的中期股息每股0.061美元。 本全年业绩公告所用词汇的定义载於尾页 图1：税後净利润，百万美元 图2：总资产，十亿美元 13.4 418 12.5 343 11.4 309 277 10.1 225 9.1 二零一二年 二零一三年 二零一四年 二零一五年 二零一六年 二零一二年 二零一三年 二零一四年 二零一五年 二零一六年 图3：财务摘要 截至十二月三十一日止年度 二零一六年 二零一五年 变动1 % 百万美元 百万美元 利润表 1,193 经营收入及其他收入 (719) 1,091 9.4 成本及费用 474 (690) 4.4 税前利润 418 401 18.0 除所得税後净利润 343 21.8 於二零一六年 於二零一五年 十二月三十一日 十二月三十一日 变动1 % 百万美元 百万美元 财务状况表 558 现金及定期存款 820 507 10.2 流动资产 12,625 754 8.7 非流动资产 13,445 11,720 7.7 总资产 12,474 7.8 流动负债 1,190 1,215 (2.1) 8,873 非流动负债 10,063 8,819 0.6 负债总额 10,034 0.3 净资产 3,382 2,440 38.6 主要财务比率 4.87 每股净资产（美元）2 2.6 4.14 资本负债率（倍） 3.7 1 百分比变动按合并财务报表所示以千美元列值的数字计算。 2 於二零一六年十二月三十一日及二零一五年十二月三十一日发行在外的股份分别为694,010,334股 及589,908,834股。 组合及经营摘要 於二零一六年十二月三十一日，中银航空租赁： 拥有自有及代管的飞机共计284架，自有机队经账面净值（「账面净值」）加权 後的平均机龄为3.2年，平均剩余租期为7.3年 租赁飞机予32个国家及地区的68家航空公司 二零一六年共完成67架飞机交付（其中11架飞机由航空公司客户於交付时购 买），其中27架飞机於二零一六年第四季度交付 二零一六年共签署79份租约 於二零一六年共售出37架自有飞机及一架代管飞机 订单簿包括1991架飞机 将二零一七年到期交付的新飞机数目增加至71架 1 包括所有飞机采购承诺，含航空公司客户於交付时有权购买的相关飞机。 图4：於二零一六年十二月三十一日的飞机组合（以飞机数目划分） 机型 自有飞机 代管飞机 已订购飞机1 总数 空客A320CEO系列 122 13 27 162 空客A320NEO系列 0 0 64 64 空客A330系列 11 7 2 20 空客A350-900 0 0 6 6 波音737NG系列 83 9 37 129 波音737-MAX8 0 0 61 61 波音777-300ER 16 2 2 20 波音777-300 0 1 0 1 波音787 1 0 0 1 巴西航空工业E190系列 11 2 0 13 货机 2 4 0 6 总数 246 38 199 483 图5：以债务人所在地区 图6：已承诺交付的 划分的飞机账面净值2、3 飞机（以飞机数目划分） 中东及非洲 4.9% 26 美洲 亚太 15.9% （不包括中国内地、 香港特别行政区、 13 10 澳门特别行政区及台湾） 29.8% 45 24 27 20 31 欧洲 20.7% 中国内地、 3 香港特别行政区、 二零一七年二零一八年二零一九年二零二零年二零二一年 澳门特别行政区及台湾 28.7% 空客 波音 1 包括所有飞机采购承诺，含航空公司客户於交付时有权购买的相关飞机。 2 基於有关经营性租赁合同下主债务人所在司法辖区。 3 包括持作待售的飞机（但不包括脱租的飞机）。 董事长致辞 二零一六年，公司经营业绩再创新高。截至二零一六年末，公司总资产突破130亿 美元，总经营收入及其他收入增长达12亿美元，税後净利比上年增长22%，达到 4.18亿美元，再创历史新高。公司董事会建议末期股息为每股0.119美元，公司二 零一六年总股息达到每股0.18美元，相当於税後净利的30%，待将於二零一七年 五月三十一日举行的股东周年大会上批准。 二零一六年是中银航空租赁创新发展取得重大突破的一年。公司於二零一六年六 月成功完成首次公开发售，成为全球最大的飞机经营性租赁公司上市项目，其中 新股发行所募得的5.5亿美元用於支持公司的机队扩展计划。这是公司经营史上 的重要里程碑，有利於公司更好地利用国际资本市场拓宽融资渠道、增强资本实 力，为公司拓展全球市场、扩大领先优势提供强大支持。上市後，中国银行集团 持股70%，继续保持对中银航空租赁的绝对控股地位。 二零一六年，中银航空租赁在飞机资产选择和客户群建设等重点领域表现出色。 截至二零一六年末，公司包括自有飞机和代管飞机在内的机队数量共有284架，客 户覆盖32个国家及地区的68家航空公司，其中包括大多数全球领先的航空公司。 公司自成立以来，已累计交付的空客飞机总数突破250架，波音飞机总数超过190 架。目前，公司继续保持空客公司前10大客户的地位，并且是空客公司二零一六 年按交付量排名的全球最大客户。 二零一六年，中银航空租赁荣获多个奖项，其中包括《航空经济学》(Airline Economics)授予的「亚太地区年度总体交易奖」和「亚太地区年度租赁公司」大奖。 展望二零一七年，尽管飞机经营性租赁行业竞争更趋激烈，但航空公司持续强劲 的盈利能力和乘客规模的增长，仍然有力地支撑着业界对新飞机的需求。中银航 空租赁将继续践行集团「担当社会责任，做最好的银行」的发展战略，紧紧依托中 国银行集团实力和全球布局，完善公司治理，提升经营业绩，努力成为最好的飞 机租赁公司。目前，凭藉庞大的订单、强劲的流动性、以及高融资能力，中银航 空租赁已经为满足客户的需求做好充分准备。 借此机会，我要衷心感谢广大客户和商业夥伴一如既往的支持，衷心感谢公司股 东、董事、管理层以及全体员工做出的贡献！我相信，在我们大家的共同努力 下，中银航空租赁必将在新的一年取得更好的经营业绩，为股东、为社会创造更 大的价值。 董事长 陈四清 行政总裁致辞 二零一六年是中银航空租赁成果丰硕的一年，不仅取得了创纪录盈利，更实现了 成功的首次公开发售和达成了制造商夥伴的交付里程碑。我们的税後净利润再 次突破记录，较二零一五年增加22%至418百万美元，而我们在首次公开发售注 入550百万美元的新股权後，股本回报率为14.4%。我们的税前利润率由去年的 36.8%增加至39.7%。 行业背景依然强劲。我们业务的主要推动力为载客需求，而根据国际航空运输协 会（IATA）的数据，全球载客量於二零一六年上升6.3%。航空业的需求增长已连 续七年超出我们认为可实现的长期增长率底线5%。为跟上此增长，我们目标范围 内的全球航空公司机队（即100个座位以上的喷气式客机）增长5.8%至20,484架， 且未来订单达1,314架，为全球订单簿带来1.3%的变动。我们认为全球总供需关系 将保持平衡，於二零一六年十二月三十一日的全球订单簿对现有机队比例由一年 前的68%下降至63%。於二零一六年，空客及波音占我们市场的交付量95%，保 持了有效的双寡头垄断，并将从持续稳定的产量中获益。 我们在二零一六年向航空公司客户交付了67架飞机，其中11架由航空公司於交付 时购买。此外，由於我们保持优化飞机组合和持有年轻受欢迎机队的策略，我们 出售了37架自有飞机及一架代管飞机。机队於年底的加权平均机龄为3.2年，而加 权平均剩余租赁期则为7.3年，达到平均机龄年轻化目标的关键是出售旧飞机。於 二零一六年十二月三十一日，本公司的订单簿保持於199架飞机，均须於二零二 一年底前交付。该类新飞机主要为广受欢迎且在产的单走道空客A320系列及波音 737系列飞机。我们於二零一七年亦将有十架宽体飞机交付，且全部已与优秀航空 公司签订了长期租约。 二零一六年的经营收入同比增长逾9%至1,193百万美元，推动核心租赁租金贡献1 上升7%至436百万美元，反映了我们机队和资产负债表的整体增长以及具有弹性 的净租赁收益率。我们的飞机销售团队作出强劲的贡献，由於我们专注於改善组 合的资产质量，销售收益由二零一五年的70百万美元增加30%至91百万美元，而 自有机队飞机机龄均低於十年。我们的利息及手续费收入由二零一五年的40百万 美元增加至48百万美元，反映代管飞机数量及就交机前付款融资收取的手续费 增加。我们在亚太区的经营收入持续强势增长，并且我们在二零一六年喜获中国 国际航空成为我们的客户。我们亦於十二月与卡塔尔航空签署了六架新技术空客 A350飞机的购後回租交易，表明我们将继续专注於新技术产品。 尽管利率於年底有所上升，但经营利润率2保持於41.6%不变。我们的平均利率由 二零一五年的2%增加至二零一六年的2.5%，但大部分被我们的浮动费率租约收益 增加所抵销。我们的净租赁收益率展现弹性，保持於8.2%。 1 核心租赁租金贡献定义为租赁租金收入减折旧及财务费用、债务发行成本及租赁交易完成成本摊 销 2 经营利润率定义为租赁租金收入减折旧、债务发行成本及租赁交易完成成本摊销以及财务费用再 除以租赁租金收入总额 二零一六年，我们亦活跃於资本市场。除750百万美元债券发行及我们於二零一六 年上半年成功的首次公开发售外，我们於九月发行五年期500百万美元债券，票面 利率2.375%。此债券发行受到踊跃超额认购，且标志着本公司历史上相同年期融 资中的最低债务资本市场定价。我们於二零一六年下半年亦在银行市场上十分活 跃，就新增15亿美元中期循环贷款授信与29家银行签署承诺。我们在年末拥有超 过40亿美元未提取信贷额度，为本公司日後出现投资商机时作好融资准备。 我们的经营产生现金流量净额为11亿美元，组合利用率保持在99.9%的高水平， 而现金收回率为99.8%。在二零一六年底，我们有超过47亿美元现金及未提取已 承诺无抵押信贷额度，这将会用於支持我们的资本支出承诺和再融资到期债务。 我们的可用流动资金为我们提供了一个理想平台，使我们能够通过向制造商直接 采购及购後回租交易机会性地部署资本。我们於飞机租赁各个领域保持活跃，并 且我们相信最近与两家主要国家航空公司的购後回租交易，亦展示了我们在大规 模复杂交易方面享有的竞争优势。我们预期此优势在二零一七年将持续。二零一 七年预计为我们最大交付年度，已有71架飞机将於年内交付，且该数字将进一步 增长。 自律及专注是我们策略的特点，为我们在连续23年的不间断盈利中创造出又一个 盈利纪录。我们在二零一七年将会继续遵循增加机队投资、扩充资产负债表和增 长利润的模式，期待於下年再获佳绩。 董事总经理兼行政总裁 RobertMartin 业务及财务回顾 中银航空租赁有限公司是世界最大的飞机经营性租赁公司之一。我们的主要收入 来源於与全球多元化的客户群签订以美元计价的长期租约，并以美元计价债务进 行融资。 从成立至二零一六年十二月三十一日，我们已： 采购及承诺采购超过690架飞机，采购总价超过340亿美元 与52个国家及地区超过130家航空公司签订超过670份租约 出售超过250架自有及代管的飞机 凭借良好的投资级别企业信用评级（标准普尔全球评级及惠誉均给予A-评级） 及多样化债务融资来源，我们受惠於较低的平均债务成本，其在二零一六年为 2.5%。无抵押债券以及无抵押及有抵押第三方商业银行债务是我们的主要债务融 资来源。我们自二零零七年一月一日起通过债务融资筹集超过190亿美元。 我们拥有强劲的流动资金，包括截至二零一六年十二月三十一日超过40亿美元未 提取已承诺信贷额度。 我们的高级管理层团队依然经验丰富、高度国际化及十分稳定，团队中大部分成 员在航空业具有丰富的工作经验。 经营收入及其他收入 我们的总经营收入及其他收入仍然以租赁租金收入为主，并以出售飞机收益及手 续费收入为辅。租赁租金收入的7.5%增长部分反映了浮动费率租约受利率上升的 影响。 图7：经营收入及其他收入明细， 图8：经营收入及其他收入明细， 百分比，二零一六年 百万美元 利息及 1,193 手续费收入其他收入 1,091 出售飞机 4.0% 0.5% 988 91 收益净额 919 30 70 7.6% 731 76 34 937 975 1,048 662 804 二零一二年 二零一三年 二零一四年二零一五年 二零一六年 租赁租金收入 租赁租金收入 出售飞机收益净额 87.9% 利息及手续费收入 其他收入 我们的净租赁收益率1与二零一五年保持一致。 图9：净租赁收益率，百分比 8.3% 8.2% 8.2% 8.1% 7.9% 二零一二年 二零一三年 二零一四年 二零一五年 二零一六年 我们的租赁租金收入以长期租约的基础订立。我们飞机组合中三分之二的租约於 二零二三年或其後到期，仅有少於2%的租约於二零一七年到期。 图10：到期租约占飞机组合2、3的百分比（於二零一六年十二月三十一日） 160 66.4% 80% 140 120 60% 100 平均剩余租期为7.3年 80 143 40% 60 40 9.2% 20% 20 1.7% 3.0% 4.0% 6.9% 5.8% 7 11 11 22 25 17 0 0% 二零一七年 二零一八年 二零一九年 二零二零年 二零二一年 二零二二年 二零二三年 及其後 到期租约数目（左侧） 租赁将到期飞机账面净值百分比（右侧） 1 净租赁收益率定义为租赁租金收入减财务费用除以飞机平均账面净值 2 租约於各历年到期的自有飞机，经账面净值加权，不包括中银航空租赁任何具有出售或租赁承诺 的飞机及脱租的飞机 3 账面净值包括於二零一六年十二月三十一日脱租的飞机 经营成本及费用 飞机成本及财务费用仍然是我们经营成本及费用的最大组成部分，且持续占经营 成本及费用总额约85%。於出售组合内机龄超过10年的全部飞机後，飞机折旧与 去年相比大致持平，而减值费用大幅下跌。 图11：经营成本及费用明细， 百分比，二零一六年 图12：经营成本及费用明细，百万美元 690 719 其他可变成本 技术费用 636 6.8% 1.0% 608 其他固定成本 474 9.0% 151 169 216 136 110 379 404 426 383 283 飞机成本1 53.2% 二零一二年 二零一三年 二零一四年二零一五年 二零一六年 财务费用 30.0% 飞机成本1 财务费用 其他固定成本 其他可变成本 技术费用 我们的平均利率由二零一五年的2%升至2.5%，反映基本利率升高对我们大部分浮 动利率债务构成的影响，以及随着我们在债务资本市场筹借的借贷比例增加，与 固定利率债务相关的成本上升。 图13：平均利率，百分比 2.5% 1.9% 1.9% 2.0% 1.8% 二零一二年 二零一三年 二零一四年 二零一五年 二零一六年 1 飞机成本包括折旧及减值 税後净利润 二零一六年，我们的盈利持续增长，同比增加22%至418百万美元，连续23年录得 盈利。 我们二零一六年的实际税率由二零一五年的14.5%下跌至二零一六年的11.8%，主 要由於拨回过往年度拨备。以美国为主的海外税务拨备占我们税务费用的最大部 分。 图15：按司法权区的所得税费用， 图14：实际税率，百分比 百分比，二零一六年 14.5% 英国及其他 2% 12.4% 12.5% 11.8% 新加坡 10.9% 21% 美国 46% 爱尔兰 二零一二年 二零一三年 二零一四年二零一五年 二零一六年 31% 资产及权益 我们的资产增加超过9亿美元至134亿美元，而飞机为其最大组成部分。这是由於 我们将未分派利润、首次公开发售所得款项及资产销售所得款项投资於新飞机， 使得自有机队净增加了19架飞机。按五名独立估值师的平均估值计算，我们机队 按全生命周期假设目前市值估值增加10%，超出其账面值15亿美元，体现了超过 14%的溢价。 图16：总资产及机队账面净值， 图17：机队账面净值及估值1， 十亿美元 十亿美元 12.5 13.4 +14% +15% +14% 11.4 2.7 +11% 1.5 9.1 10.1 1.5 2.8 +12% 1.0 1.4 1.5 1.0 0.9 1.6 9.1 9.9 9.7 10.7 9.1 9.9 9.7 10.7 7.5 7.5 二零一二年二零一三年二零一四年二零一五年 二零一六年 二零一二年二零一三年 二零一四年二零一五年二零一六年 飞机账面净值 其他资产 机队账面净值 现时市值较机队账面净值的溢价 1 百分比指现时市值估值较飞机账面净值的溢价 我们机队的账面净值增加10%至107亿美元，反映了56架新飞机的交付。未分派盈 利及来自首次公开发售的主要所得款项550百万美元将权益总额提高10亿美元至 34亿美元。由於首次公开发售主要所得款项550百万美元的影响，我们的资本负债 率由去年的3.7倍跌至二零一六年十二月三十一日的2.6倍，而股本回报率由二零 一五年的15.1%略微下降至二零一六年的14.4%。 图18：二零一六年机队账面净值变化， 十亿美元 图19：权益总额，十亿美元 (1.4) (0.4) 3.4 2.8 2.4 1.9 2.1 1.8 9.7 10.7 一月一日机队 添置 出售 飞机成本 十二月 二零一二年二零一三年 二零一四年二零一五年二零一六年 账面净值 三十一日 机队账面净值 我们的资产负债表在资本支出计划带动下增长，其绝大部分为飞机投资。二零一 六年下半年，由於首次公开发售的所得款项得到运用，资产负债表的增速加快。 於二零一六年十二月三十一日，我们的订单簿包括199架飞机，占未来资本支出逾 85亿美元。 负债 负债总额於二零一六年保持稳定，反映债务水平略为回落，但因贸易及其他应付 款项增加而有所抵销。於二零一六年十二月三十一日，我们的借贷合计为85亿美 元，较去年的87亿美元轻微下跌。 图20：负债总额，十亿美元 图21：债务来源，百分比 20% 16% 14% 28% 25% 1.3 1.6 1.1 35% 0.9 48% 0.9 52% 60% 56% 8.2 8.7 8.5 6.4 7.3 51% 28% 36% 12% 19% 二零一二年二零一三年二零一四年二零一五年二零一六年 二零一二年二零一三年二零一四年二零一五年二零一六年 借贷 其他负债 债券 贷款 出口信贷机构1 1 出口信贷机构指由法国、德国、英国及美国出口信贷机构担保的债务。 由於有更多航空公司客户希望在利率上升的环境下确定利率，因此我们按固定利 率基准签订的租约及债务融资比例於二零一六年均有所增加。本集团的融资结构 已反映了此固定租赁的偏好。我们的租赁组合及公司债务中大部分仍然按浮动利 率计息。然而，我们通过利率对冲1管理两者之间的任何不匹配情况，以限制利率 变动对我们盈利的影响2。 图22：固定及浮动费率租约3，百分比 图23：固定及浮动利率债务，百分比 56% 46% 57% 73% 74% 65% 89% 86% 88% 80% 44% 54% 43% 27% 26% 35% 11% 14% 12% 20% 二零一二年二零一三年二零一四年二零一五年 二零一六年 二零一二年二零一三年二零一四年二零一五年二零一六年 固定费率 浮动费率 固定利率 浮动利率 1 於二零一六年十二月底，约80%不匹配的固定利率敞口得到对冲。 2 假设所有其他变量保持不变，如果浮动利率租约、存款及债务的利率上调25个基点，根据於二零 一六年十二月三十一日的租赁组合、存款及债务组成，年度税後净利润将减少约0.1百万美元。 3 按账面净值计算（不包括脱租的飞机）。 二零一六年十二月三十一日後重大事件 於年末後，我们成功於新加坡续期飞机租赁计划（「飞机租赁计划」），自二零一七 年七月一日起为期五年。飞机租赁计划为一项激励计划，据此，由飞机租赁业务 产生的收入可按优惠税率而非新加坡当前17%的企业税税率缴税。 经营环境 我们的经营收入大部分源自两个来源－飞机租赁及飞机出售。 航空公司对租赁飞机的需求为租赁租金收入的主要推动因素，而其对租赁飞机的 需求则由航空客运增长推动。於二零一六年，IATA估计客运增长6.3%，高於长期 平均增长率5.0%，而IATA亦预计二零一七年客运增长将等於或高於平均增长率。 航空公司的现金流和盈利能力於二零一六年表现强劲。尽管IATA预测二零一七年 航空公司的整体利润水平将有所下降，北美航空公司的财务表现将相对较好，二 零一七年仍然被IATA预测为航空业界史上最好的三年之一。然而，务须注意客运 需求对於恐怖主义、流行病或旅游或贸易流通限制等外部冲击甚为敏感。我们通 过保持机龄年轻、市场确需的飞机组合及由最受欢迎单走道飞机组成的订单簿， 以及注重选择客户以减轻该类风险。全球有超过800家航空公司，但我们的目标客 户主要集中在其中约150家航空公司。 投资者对租赁飞机的需求为出售飞机及产生出售收益的主要推动因素。可用融资 及融资成本则为投资者对租赁飞机需求的主要推动因素。飞机租赁行业的特点仍 然是高水平的美元流动性。虽然利率於二零一六年下半年略为上升，且预计二零 一七年将会出现进一步上行压力，飞机投资者一般仍然可通过银行及资本市场等 多个来源获得融资，这为资产价值提供支撑，并促进投资者对我们飞机的需求； 然而，利率的上行对融资成本亦带来上行压力，并且对租赁利润率构成更大压 力，对此我们通过浮动费率及固定费率租赁组合和对冲政策应对有关风险。对金 融系统的外部冲击或利率出乎意料的迅速上升可对租赁飞机潜在买家的融资成本 或可用性造成不利影响，并影响我们产生出售收益的能力。 飞机经营性租赁行业的竞争依然激烈。尤其是在一个可以相对具吸引力的条款取 得飞机租赁债务融资的市场环境下，新参与者对准入门槛较低的购後回租交易竞 争日益加剧。我们按照我们的业务模式通过向制造商发出直接订单及进行购後回 租交易扩张我们的资产负债表及实现租赁租金收入增长。由於竞争激烈和多个新 参与者，我们或难以通过取得购後回租交易令资产负债表及收入增长。我们的利 润率及回报亦可能会面对压力。然而，对租赁飞机有高度需求的竞争环境亦为出 售飞机带来机遇。 飞机供应亦对飞机价值及租金率造成重大影响。我们的目标市 场（即100个座位 或以上飞机）的供应保持相对稳定。此乃部分由於此市场实际上仍然为波音及空 客的双寡头垄断。在单走道飞机市场，波音及空客正处於新技术飞机的生产周期 前期，并正提高生产率。以目前的生产水平而言，单走道飞机的供求环境保持恰 当平衡，但仍需视乎供应链能否配合所有计划增幅。由於波音及空客开始交付配 备新技术的双走道飞机，未来亦会出现更多新技术改型，市场上现今技术的机型 将面临供应过剩的问题。波音及空客均已因应市场情况削减现今技术机型的生产 率。如单走道或双走道市场出现供应过剩，我们将面对租金率及飞机价值的下调 压力，从而对我们租赁租金收入增长及出售飞机的能力造成不利影响。 环境政策及表现 中银航空租赁坚定推进节约能源及减少不必要浪费。我们的可持续发展业务模式 及电子通讯措施，都反映我们付出的努力。尽管我们并不营运自有飞机，而且不 能直接控制航空公司客户所营运飞机排放的温室气体，但我们的业务模式主要围 绕配备新技术的燃料节省飞机组合，仍有助於减少二氧化碳排放量。我们亦在可 行情况下，以电子通讯向同意不收取印刷本的股东分派企业通讯，推动环境可持 续发展。更多详情请参阅本公告环境、社会及管治报告第59至65页。 管理层讨论及分析 利润表分析 截至二零一六年十二月三十一日止年度，我们实现税後利润418百万美元，按年增 长21.8%。 合并利润表的节选财务数据载列如下： 截至十二月三十一日止年度 二零一六年 二零一五年 变动 变动 千美元 千美元 千美元 % 租赁租金收入 1,048,413 975,485 72,928 7.5 利息及手续费收入 47,676 39,844 7,832 19.7 其他收入： 出售飞机收益净额 90,927 70,144 20,783 29.6 其他收入 6,069 5,249 820 15.6 总经营收入及其他收入 1,193,085 1,090,722 102,363 9.4 机器及设备折旧 377,948 381,951 (4,003) (1.0) 飞机减值 4,800 43,900 (39,100) (89.1) 财务费用 215,737 168,771 46,966 27.8 人事费用 74,579 58,689 15,890 27.1 其他经营成本及费用 46,214 35,978 10,236 28.5 成本及费用总额 (719,278) (689,289) 29,989 4.4 税前利润 473,807 401,433 72,374 18.0 所得税费用 (55,727) (58,126) (2,399) (4.1) 除所得税後净利润 418,080 343,307 74,773 21.8 经营收入及其他收入 总经营收入及其他收入由二零一五年的1,091百万美元增加9.4%至1,193百万美 元，主要是由於各项经营收入的全面增加所致，具体如下文所示。 租赁租金收入 我们的租赁租金收入由二零一五年的975百万美元增加7.5%至1,048百万美元，是 由於机队规模增长、固定费率租约比例增加及美元伦敦银行同业拆息上升，令浮 动费率租约租金增加，但被於二零一六年出售37架飞机造成的租金收入减少所抵 销。 利息及手续费收入 我们的利息及手续费收入由二零一五年的40百万美元增加19.7%至48百万美元， 主要是由於我们在二零一六年六月首次公开发售後现金及银行结余增加令利息收 入上升结合为代管飞机提供服务及交付前付款交易的手续费收入所致。 出售飞机收益净额 虽然出售飞机数目由二零一五年的43架减少至二零一六年的37架，但出售飞机收 益净额由二零一五年的70百万美元增加29.6%至91百万美元。於二零一五年的出 售飞机收益净额较低是由於较二零一六年出售的飞机较旧。 成本及费用 成本及费用由689百万美元增加4.4%至719百万美元，主要是由於财务费用、人事 费用及其他经营费用增加，部分成本与费用的增加被飞机减值减少所抵销。 折旧 虽然我们的机队由二零一五年的227架增长至246架，但机器及设备的折旧减少 1.0%至378百万美元，这是由於在二零一六年上半年出售较多飞机以及於二零一 六年下半年交付较多飞机所致。 飞机减值 飞机减值大幅减少89.1%至5百万美元，主要由於我们於二零一六年上半年前售出 所有机龄大於十年及所有停产的飞机。 财务费用 我们的财务费用由二零一五年的169百万美元增加27.8%至216百万美元，主要是 由於美元伦敦银行同业拆息率上升影响浮动利率债务，及较长期限固定利率债务 比例增加以及於二零一六年作出的浮动至固定利率掉期所致。作出额外的固定利 率债务及浮动至固定利率掉期的目的为对冲於二零一六年增加及将於二零一七年 增加的较大比例固定租金率租约的相关资金利率风险。该类主要因素令我们的平 均资金成本由二零一五年的2.0%增加至2.5%。 人事费用 人事费用由二零一五年的59百万美元增加27.1%至75百万美元，是由於随着业务 增长而增加的员工人数，以及与经营及财务业绩相关的花红拨备增加及年度加薪 所致。 其他经营成本及费用 其他经营成本及费用增加28.5%至46百万美元，主要是由於二零一六年就收回两 架飞机的成本作拨备及首次公开发售开支所致。 税前利润及税前利润率 由於上文所述，税前利润由二零一五年的401百万美元增加18%至474百万美元。 税前利润率由二零一五年的36.8%增至二零一六年的39.7%。 所得税费用 所得税费用由二零一五年的58百万美元减少4.1%至56百万美元，主要是由於在二 零一六年拨回往年税款9百万美元。因此，实际税率由二零一五年的14.5%减少至 二零一六年的11.8%。 除所得税後净利润及净利润率 由於经营收入及其他收入的增幅高於成本及费用，加上所得税减少，二零一六年 税後净利润由二零一五年的343百万美元增加21.8%至418百万美元。净利润率由 二零一五年的31.5%增至二零一六年的35.0%。 财务状况表分析 我们的总资产由二零一五年十二月三十一日的125亿美元增加7.8%至二零一六年 十二月三十一日的134亿美元，主要是由於机器及设备增加。我们的权益总额增加 38.6%至二零一六年十二月三十一日的34亿美元，主要是首次公开发售所得款项 5.5亿美元及未分配利润。 我们合并财务状况的节选财务数据载列如下： 二零一六年 二零一五年 十二月三十一日 十二月三十一日 变动 变动 千美元 千美元 千美元 % 机器及设备以及持作待售资产 12,855,173 11,939,658 915,515 7.7 现金及定期存款 558,483 506,832 51,651 10.2 衍生金融工具 16,649 2,011 14,638 727.9 其他资产 14,250 25,404 (11,154) (43.9) 总资产 13,444,555 12,473,905 970,650 7.8 贷款及借贷以及融资租赁应付款项 8,526,852 8,715,481 (188,629) (2.2) 维修储备 470,020 432,897 37,123 8.6 保证金及非即期递延收入 256,142 237,574 18,568 7.8 衍生金融工具 207,257 146,609 60,648 41.4 贸易及其他应付款项 119,186 106,104 13,082 12.3 其他负债 482,930 395,522 87,408 22.1 负债总额 10,062,387 10,034,187 28,200 0.3 净资产 3,382,168 2,439,718 942,450 38.6 股本 1,157,791 607,601 550,190 90.6 未分配利润 2,207,855 1,832,117 375,738 20.5 法定及套期储备 16,522 �C 16,522 n.m. 权益总额 3,382,168 2,439,718 942,450 38.6 机器及设备以及持作待售资产 我们於二零一六年十二月三十一日及二零一五年十二月三十一日的机器及设备以 及持作待售资产分别为129亿美元及119亿美元，增幅为7.7%，主要由於我们在二 零一六年有56架飞机交付及37架飞机出售，净增加19架飞机。 飞机资产构成机器及设备以及持作待售资产的最大组成部分，於二零一六年十 二月三十一日及二零一五年十二月三十一日分别为107亿美元(83.1%)及97亿美元 (81.2%)。另一主要组成部分为飞机交付前付款，於二零一六年十二月三十一日 及二零一五年十二月三十一日分别占我们的机器及设备以及持作待售资产总额的 16.9%及18.8%。 贸易应收款项 於二零一六年十二月三十一日及二零一五年十二月三十一日，并无任何应收航空 公司客户的逾期贸易应收款项。 现金及定期存款 我们的现金及定期存款增加10.2%至558百万美元，主要来源於经营及债务资本市 场活动的强劲现金流。 衍生金融工具 我们有关衍生金融工具的资产及负债分别指未变现收益及亏损，而该类收益及亏 损来源於我们於二零一六年十二月三十一日及二零一五年十二月三十一日所订立 的交叉货币利率掉期及利率掉期合约，在权益的套期储备内或损益内予以确认。 衍生金融工具负债增加61百万美元至207百万美元，而衍生金融工具资产增加15 百万美元。衍生金融工具资产及负债变动乃由於衍生金融工具的市场价值变动所 致。 贸易及其他应付款项 我们的贸易及其他应付款项由二零一五年的106百万美元增加12.3%至119百万美 元，主要由於应计利息及有关收回两架飞机的成本拨备增加。 贷款及借贷以及融资租赁应付款项 我们的贷款及借贷以及融资租赁应付款项（经债务发行成本、公允价值及中期票 据折价�u溢价调整後）自二零一五年减少2.2%至85亿美元，主要由於偿还21亿美 元债务，被新融资20亿美元（包括发行12.5亿美元中期票据）所抵销。 股本 首次公开发售所得款项净额令股本增加550百万美元至12亿美元。首次公开发售所 得款项用於购买新飞机。 权益总额 权益总额由24亿美元增加至34亿美元，乃由於股本及未分配利润（扣除中期股息） 增加。 其他资料 流动资金及资金来源 我们的流动资金主要来源包括飞机租赁业务产生的现金、飞机销售所得款项以及 借贷。我们的业务属资本密集型，需要巨额投资以扩充及维持年轻的机队。我们 经营产生的现金流量（尤其是租赁飞机产生的收益）一直为该类投资提供大部分流 动资金。 於本年度上半年，我们自首次公开发售中发行104百万股股份，筹集所得款项净额 550百万美元。我们亦筹集长期债务，包括发行750百万美元10年期债券及500百 万美元银团贷款。於本年度下半年，我们发行500百万美元五年期债券。该首次 公开发售所得款项降低了於二零一六年十二月三十一日的资本负债率，如下表所 示： 二零一六年 二零一五年 十二月三十一日 十二月三十一日 百万美元 百万美元 债务总额 8,836 8,956 权益总额 3,382 2,440 资本负债率（倍） 2.6 3.7 债务总额包括我们的贷款及借贷以及融资租赁应付款项（经债务发行成本、公允 价值及中期票据折价�u溢价调整前）。权益总额指股东应占权益。资本负债率乃 按债务总额除以权益总额计算。 我们的目标是在中期内，使资本负债率回到3.5倍与4.0倍之间。 我们的流动资金依然充裕，於二零一六年十二月三十一日的现金及定期存款为558 百万美元，并有逾40亿美元的未提取、无抵押已承诺循环信贷额度。我们将继续 专注於通过积极主动的债务融资、保持融资来源多样化及充分分散的再融资需求 以保持具有竞争力的融资成本。 我们的债项详情载列如下： 债项 二零一六年 二零一五年 十二月三十一日 十二月三十一日 百万美元 百万美元 有抵押 贷款（包括融资租赁应付款项） 1,809 3,305 出口信贷机构担保融资 1,250 1,428 有抵押债务总额 3,059 4,733 无抵押 中期票据 4,463 3,213 贷款 1,314 790 循环信贷额度 �C 220 无抵押债务总额 5,777 4,223 债项总额 8,836 8,956 减：债务发行成本、公允价值及 (309) 中期票据折价�u溢价调整 (241) 债务总额 8,527 8,715 作为抵押予以质押的飞机数量 107 145 作为抵押予以质押的飞机账面净值 4,599 6,410 作为抵押予以质押的飞机数量百份比 43.5% 63.9% 在债项总额中，固定利率债务（包括互换为固定利率负债的浮动利率债务）为38亿 美元（二零一五年十二月三十一日：17亿美元）。有抵押债务的抵押品包括飞机、 经营性租赁转让及银行账户及�u或若干附属公司股份的质押。 根据本公司减少有抵押债务占总资产及债项总额比例的策略，此比例於二零一六 年有所下降，如下表所载： 二零一六年 二零一五年 十二月三十一日 十二月三十一日 有抵押债务�u总资产 22.8% 37.9% 有抵押债务�u债项总额 34.6% 52.8% 债务偿还情况 二零一六年 十二月三十一日 百万美元 二零一七年 937 1,351 二零一八年 1,229 二零一九年 1,566 二零二零年 1,295 二零二一年 2,458 二零二二年及其後 合计 8,836 信用评级 我们的信用评级维持於A-评级（标准普尔全球评级及惠誉）。 外币风险管理 我们面临交易货币的风险，主要由以我们功能货币美元以外的货币计价的借贷产 生。 以澳元、人民币及新加坡元计价的所有贷款及借贷互换为以美元计价的负债。当 我们以业务中收取的美元经营收入偿还澳元、人民币或新加坡元借贷时，产生外 币风险。我们主要动用交叉货币利率掉期合约对冲我们的澳元、人民币及新加坡 元计价的负债。 重大投资及资金来源的未来计划 於二零一六年十二月三十一日，我们於制造商有199架飞机的订单，资本支出总额 超过85亿美元。我们拟继续扩展我们的飞机投资储备。 於二零一六年 十二月三十一日 的飞机资本 支出承诺， 百万美元1 二零一七年 2,835 二零一八年 1,300 二零一九年 1,650 二零二零年 1,168 二零二一年 1,618 其後 0 合计 8,571 1 购买协议下未来承诺金额（包括截至交付日的通胀加价）。 我们得益於我们强大的投资级别企业信用评级（标准普尔全球评级及惠誉均给予 A－评级）以及可获得的多样化债务融资来源。无抵押债券以及无抵押及有抵押 贷款融资是我们的主要债务融资来源。我们自二零零零年起一直为债券发行人， 且根据我们的50亿美元全球中期票据计划将继续按资金需要定期发行债券。 於二零一六年十二月三十一日，我们与合计88家金融机构的多名贷款人保持联系 且获得其持续支持。我们拥有超过40亿美元的已承诺无抵押循环信贷额度，其包 括来自中国银行於二零二二年四月到期的20亿美元融资及来自银行集团於二零一 六年十月作出的15亿美元融资。後者包括分别於二零一九年十月及二零二一年十 月到期的两批750百万美元。於二零一六年十二月三十一日，我们的无抵押循环信 贷额度全数未被动用。 飞机购买授权 根据飞机购买授权的条款，董事获授权向空客购买不超过50架单走道或若干机型 的单走道等值飞机（总飞机目录价格不超过62亿美元）。董事亦获授权向波音购买 不超过50架单走道或若干机型的单走道等值飞机（总飞机目录价格不超过63亿美 元）。 於本公告日期，自二零一六年五月十二日（即飞机购买授权获授当日）起，本公 司根据飞机购买授权承诺向空客购买的累计数目为12架单走道或单走道等值飞机 （总二零一六年目录价格为约13亿美元），并向波音购买17架单走道等值飞机（总 二零一六年目录价格为约18亿美元）。 商业环境、不确定性及发展 有关本公司面对的主要风险及不确定性，以及本公司业务的可能未来发展的评 论，请参阅「董事长致辞」、「行政总裁致辞」及「业务及财务回顾」各节。 雇员 於二零一六年十二月三十一日及二零一五年十二月三十一日，我们分别聘用152名 及137名雇员从事我们业务的营运及管理。 我们向雇员提供若干福利，包括退休、健康、人寿、残疾及意外伤害保险。我们 与我们的雇员分别订立雇佣合同，内容涵盖工资、雇员福利、保密要求及终止理 由等事宜。 我们根据雇员的职务及所在团队为其设定目标并定期审核其表现。审核结果用於 其薪金审查、花红奖励及升职评估。雇员薪酬待遇一般包括基本薪金及酌情花 红。我们的员工花红包括两项以现金支付的员工激励计划，实施情况如下：(i)短 期激励计划，根据该计划的条款，当每年某些主要表现指标达标时，会向雇员支 付花红；及(ii)长期激励计划，根据该计划的条款，会在预定期间结束时，在某些 主要表现目标达到的情形下向选定雇员支付花红。於首次公开发售後，本公司亦 藉引入新的雇员补偿计划的机会进一步连结股东及管理层的利益。作为将由独立 受托人管理的新长期激励计划的一部分，所有向参与者作出的酌情奖励的一半将 投资於在二级市场购买的中银航空租赁股份。 概无雇员参与工会或集体谈判协议。我们相信，我们与雇员维持良好的雇佣关系。 截至二零一六年十二月三十一日及二零一五年十二月三十一日止年度，我们的人 事费用分别约为75百万美元及59百万美元，分别约占我们年度经营收入及其他收 入总额的6.3%及5.4%。 重大收购及出售附属公司及联属公司 於截至二零一六年十二月三十一日止年度，本公司概无重大收购或出售附属公司 或联营公司。 董事、高级职员及高级管理层 董事 陈四清先生 董事长、非执行董事、提名委员会主席，56岁。陈先生自二零一一年十二月起一 直担任本公司董事长。 陈先生现为中国银行副董事长、执行董事及行长，亦为中银香港（控股）有限公司 副董事长。陈先生於一九九零年加入中国银行，於湖南省分行工作多年并外派中 南银行香港分行任助理总经理，二零零零年六月至二零零八年五月期间，陈先生 先後担任中国银行福建省分行行长助理、副行长、中国银行风险管理部总经理及 广东省分行行长。二零零八年六月至二零一四年二月任中国银行副行长。陈先生 於一九八二年毕业於湖北财经学院，一九九九年获澳大利亚莫道克大学工商管理 硕士学位。具有注册会计师资格并拥有高级经济师职称。 王根山先生 副董事长、副总经理、执行董事、战略及预算委员会委员，60岁。王先生於二零 零六年加入本公司并担任本公司副董事长兼非执行董事。自二零零八年一月起出 任副董事长兼执行董事。 王先生於二零零八年出任副总经理。王先生於一九七八年加入中国银行。二零零 六年在中国银行收购本公司之前，彼为中国银行飞机租赁筹备小组副组长，负责 本公司的收购项目。王先生於一九七八年十月毕业於中国华东师范大学，取得外 语专科学历。 RobertJamesMARTIN先生 董事总经理、行政总裁、执行董事和战略及预算委员会委员，52岁。 Martin先生於一九九八年出任董事和董事总经理。Martin先生於一九九八年加入 本公司，拥有超过28年的飞机及租赁业务经验。Martin先生於一九九一年三月毕 业於英国剑桥大学，取得经济学硕士学位。 高兆刚先生 非执行董事、提名委员会委员、薪酬委员会委员，47岁。高先生於二零一六年十 二月出任非执行董事。 高先生现任中国银行职工监事、人力资源部总经理。高先生於一九九二年毕业於 西安石油学院，并於二零一二年获北京工业大学管理科学与工程专业博士学位。 自二零一六年四月起担任中国银行职工监事。 李芒先生 非执行董事、风险委员会委员和战略及预算委员会委员，49岁。李先生於二零一 五年十二月出任非执行董事。 李先生於一九九零年七月加入中国银行，现任中国银行贸易金融部总经理。李先 生於一九九零年六月毕业於中国中央财经大学，取得经济学学士学位。於二零零 二年七月获得中国社会科学院经济学硕士学位。 刘承钢先生 非执行董事、战略及预算委员会主席、审计委员会委员，44岁。刘先生於二零一 六年九月出任非执行董事。 刘先生於一九九四年加入中国银行，现任财务管理部总经理。刘先生於一九九四 年七月毕业於中国人民大学并获得经济学学士学位。之後於一九九九年四月获得 中国人民银行总行金融研究所经济学硕士学位，并於二零零三年十一月获得麦考 瑞大学应用金融硕士学位。具有特许金融分析师资格。 朱林女士 非执行董事、审计委员会委员、风险委员会委员，43岁。朱女士於二零一四年一 月出任非执行董事。 朱女士於一九九七年七月加入中国银行，现担任授信管理部副总经理。朱女士於 一九九四年七月毕业於中国北京大学，取得经济学学士学位，并於一九九七年七 月自北京大学光华管理学院取得经济学硕士学位。朱女士自一九九七年七月起成 为中国注册会计师协会会员。 戴德明先生 独立非执行董事、审计委员会主席、薪酬委员会委员、提名委员会委员，54岁。 戴先生於二零一六年五月出任独立非执行董事。 戴先生现任浙商银行股份有限公司（股票代码：02016）（於联交所上市）、青岛海 尔股份有限公司（股票代码：600690）、北京首都开发股份有限公司（股票代码： 600376）（於上海证券交易所上市）及中信建投证券股份有限公司（股票代码： 6066）（於联交所上市）的独立非执行董事。 二零零八年八月至二零一四年六月，戴先生为中国南车股份有限公司（二零一五 年与中国北车股份有限公司合并重组後更名为中国中车股份有限公司，於上海证 券交易所（股票代码：601766）及联交所（股票代码：01766）上市）的独立非执行 董事，并同期兼任该公司审计与风险管理委员会主席。戴先生曾於二零一一年五 月至二零一六年十月担任山西太钢不锈钢股份有限公司（股票代码：000825）（於 深圳证券交易所上市）的独立董事，以及於二零一四年九月至二零一六年八月担 任北京信威科技集团股份有限公司（股票代码：600485）（於上海证券交易所上市） 的独立董事。 二零零一年十月至二零一零年九月，戴先生出任中国人民大学商学院会计系主 任，自一九九六年七月起为该校会计系教授，一九九三年七月至一九九六年六月 为该校会计系副教授。戴先生於一九八三年七月毕业於中国湖南财经学院工业财 务会计专业，取得经济学学士学位；一九八六年七月毕业於中国中南财经大学会 计学专业，一九八六年十月取得经济学硕士学位；一九九一年六月毕业於中国人 民大学会计学专业，取得经济学博士学位。 付舒拉先生 独立非执行董事、薪酬委员会主席、审计委员会委员、提名委员会委员，61岁。 付先生於二零一一年二月出任独立董事，并於二零一六年三月续任独立非执行董 事。 一九八四年至二零一五年，付先生於中国航空工业集团公司（「中航工业」）担任多 个要职，包括中国航空技术进出口总公司总裁、中国航空技术国际控股有限公司 总裁、中航工业副总经济师、中国航空技术国际控股有限公司董事会主席、中航 发动机控股有限公司董事会主席及中国航空工业经济技术研究院董事会主席。付 先生於一九八四年七月毕业於中国西北工业大学，取得航空发动机设计硕士学位。 AntonyNigelTYLER先生 独立非执行董事、风险委员会主席、审计委员会委员、战略及预算委员会委员， 61岁。Tyler先生於二零一六年五月出任独立非执行董事。 Tyler先生从二零一一年七月一日至二零一六年九月为国际航空运输协会 （「IATA」）会 长兼行政总裁。加入IATA之前，Tyler先生於一九九六年十二月至 二零一一年三月为国泰航空有限公司的执行董事（於联交所上市，股票代码： 00293）及於二零零七年七月至二零一一年三月为行政总裁。Tyler先生於一九九 六年十二月至二零零八年九月为香港飞机工程有限公司（於联交所上市，股票代 码：00044）的非执行董事及於二零零八年一月至二零一一年三月为太古股份有限 公司（於联交所上市，股票代码：00019）的执行董事。Tyler先生亦曾为IATA理 事会成员，二零零九年六月至二零一零年六月出任理事会主席。Tyler先生於一九 七七年七月毕业於英国牛津大学，取得法学学位。 杨贤博士 独立非执行董事、提名委员会委员、战略及预算委员会委员，63岁。杨博士於 二零一六年十二月出任独立非执行董事。杨博士自二零零八年以来即担任新加 坡国立大学（「新加坡国立大学」）商学院院长兼李棕杰出讲座教授(Stephen Riady Distinguished Professor)。杨博士於金融、经济及商业方面拥有逾30年研究及教学 经验。 杨博士担任多项重要的公共职务，为新加坡社会科学研究理事会会员、亚洲金融 与经济研究所主席、上海交通大学安泰经济与管理学院第三届顾问委员会成员、 武汉大学经济与管理学院顾问委员会成员、新加坡管理学院国际学术委员会成 员。杨博士於二零零九年至二零一零年担任亚太管理学院联合会主席；二零零九 年曾担任新加坡经济战略委员会主要及第一分会成员。 杨博士於一九七九年毕业於西安大略大学，获经济学及数学学士学位，随後分别 於一九八一年十二月及一九八四年获芝加哥大学授予工商管理硕士及哲学博士。 高级管理层 彭添发先生 副总经理兼首席财务官，60岁。彭先生起初於一九九六年一月由本公司前股东新 加坡航空公司调派至本公司出任首席财务官。於一九九九年三月，彼正式加入本 公司担任同一职位。彭先生於二零零一年七月出任本公司副总经理。彭先生於本 公司任职20年。彭先生於一九七九年六月毕业於马来西亚的马来亚大学，获得经 济学（一级荣誉）学士学位。 DavidWALTON先生 首席运营官，56岁。Walton先生於二零一四年十一月加入本公司担任首席运营 官，负责法律与交易管理、资产组合规划与管理、技术、战略及市场研究、合规 及企业事务、投资者关系及企业资讯。加入本公司前，彼曾担任私人公司及上市 公司的总法律顾问，主要负责筹资、合资及租赁业务的组建及法律文件工作。 Walton先生於一九八三年三月毕业於美国斯坦福大学，获得（荣誉）文学学士学位 及於一九八六年五月取得美国加州大学伯克利分校（BoaltHall法学院）法学学位。 StevenTOWNEND先生 首席商务官（欧洲区、美洲区及非洲区），47岁。Townend先生於二零零一年一月 加入本公司，担任结构融资主管，并於二零零四年七月出任首席商务官。彼目前 常驻伦敦，负责监督欧洲、美洲及非洲的所有创收业务，且主要负责这些地区的 航空公司租赁及销售。Townend先生於一九九一年七月毕业於英国拉夫堡大学， 获得银行与金融专业（二级荣誉）学士学位。 高进跃先生 首席商务 官（亚太及中东地 区），59岁。高先生於二零零六年十二月起加入本公 司，担任董事，并於二零一四年十二月获委任为首席商务官，负责监督亚太及中 东地区的所有创收业务，且主要负责这些地区的航空公司租赁及销售。彼於一九 八六年七月加入中国银行後并在中国银行总行曾先後担任多个要职，包括全球金 融市场部副总经理。高先生亦曾在中国银行香港分行担任总经理。高先生於一九 八六年十月毕业於中国武汉大学，获得国际金融硕士学位及於二零零三年六月取 得美国哈佛大学肯尼迪政府学院公共管理硕士学位。 公司秘书 陈新��先生 公司秘书，35岁。陈先生於二零一六年九月七日出任本公司公司秘书兼授权代 表。陈先生於二零一六年六月加入本公司为企业事务副总裁，监督企业事务的职 能（包括公司秘书事务）。加入本公司前，彼为澳洲联邦银行全资附属公司澳联国 际金融服务有限公司的公司秘书兼法律顾问。陈先生毕业於香港城市大学，於二 零零四年取得法学（荣誉）学士学位并於二零零五年取得国际商法法学硕士学位。 陈先生亦於二零零九年於香港中文大学取得金融学理学硕士学位及於二零一三年 於考文垂大学取得航空管理理学士学位。彼於二零零九年七月获得香港高等法院 律师资格。 公司治理报告 公司治理政策 本公司致力通过实现高水平的企业道德、操守、透明度及问责制度提升股东价 值，其公司治理政策旨在为本公司董事、高级职员及员工提供指引，确保维持恰 当的企业管治、合适的内部控制及避免利益冲突。本公司严格遵守香港及新加坡 相关法律法规，并遵守组建文件以及监管机构（包括证监会及联交所）发出的规则 及指引。本公司不时根据这些法律、法规、规则及指引检讨其公司治理常规。 自上市日期起，本公司已采纳并遵守企业管治守则所载适用原则及所有守则条 文。本公司将继续维持良好的公司治理标准及流程，确保资料披露的完整性、透 明度及质量。本报告载列有关本公司自上市日期以来所采纳及遵守的公司治理常 规的详细讨论。 公司治理常规 公司治理职能 董事会负责履行企业管治守则条文第D.3.1条所列的职能。 董事会已审视本公司的公司治理政策及常规、董事及高级管理层的培训及持续专 业发展、本公司遵守法律和监管要求的政策及执行、董事及本公司职员履行买卖 政策的情况，以及本公司遵守上市规则附录十四及本公司治理报告披露资料的情 况。 组建文件 组建文件为载列股东、董事会、董事委员会及行政总裁权利及责任等方面重要公 司治理相关资料的文件。组建文件亦规管股东大会及董事会会议程序。自於二零 一六年五月十二日采纳於上市日期生效的本公司组建文件以来，组建文件并无任 何变动。组建文件的最新版本亦可於本公司网站及联交所网站查阅。 股东权利 持有全部股东投票权总数不少於10%的股东可要求董事会召开股东大会。将於该 大会处理的事务必须於相关提请中列明，并交付本公司注册办事处。详细规定及 程序载於本公司网站企业管治分页。 有意向董事会查询或在股东大会上提呈建议的股东须遵守本公司网站企业管治分 页所载的要求及程序。 倘股东有意於股东大会上提名退任董事以外的人士参选董事，彼须於自发出股东 大会通知日期起计七天期间（包 括 该日）， 向本公司的注册办事处交付提名通知 书。提名候选人竞选董事的程序载於本公司网站企业管治分页。 股东大会 本公司须根据上市规则、新加坡公司法（第50章）、组建文件以及其他相关及适用 法律法规的规定寻求股东批准。 本公司须每年召开其股东周年大会，以处理若干日常事务，包括(a)宣派股息；(b) 省览及采纳财务报表、董事声明、核数师报告及须随附於财务报表的其他文件； (c)委任或重选董事以填补因於大会上轮值告退或其他原因而产生的空缺；(d)委 任或续聘核数师；(e)确定核数师酬金或决定有关酬金的确定方式；(f)根据第81条 和�u或第82条确定拟就董事任职而支付的酬金；(g)向董事授出任何授权或权限以 配发和发行股份或授出股份的期权或发行可转换成股份的认股权证或以其他方式 出售占不超过当时已发行股份总数和根据第54(h)条购回的股份数量的20%（或指 定证券交易所规则和条例可能不时指定之百分比）的股份；及(h)授予董事任何授 权或权限以购回股份。本公司可於其股东周年大会上处理日常事务以外的事务， 如向董事授出任何授权或权限以直接向空客及波音购买飞机。 自上市日期以来，本公司未曾召开股东大会。 董事会及管理层的角色 本公司由董事会管理，其负责本公司的战略领导及控制。董事会与管理层的职责 具清晰划分。董事会负责提供高层指导及有效监督管理，以及（其中包括）： 制订本公司的长远策略，并监督其实施 审核及批准业务计划及年度预算 检讨营运及财务表现 审阅并批准中期及年度业绩及业绩公告 制定股息政策 审查并监督本公司的风险管理及内部控制 批准委任董事加入董事会 批准薪酬及福利计划 制定环境、社会及管治策略，并批准环境、社会及管治报告 负责公司治理及合规 董事会授权管理层执行董事会批准的战略，管理层则负责实现本公司的目标。管 理层负责本公司的日常营运，并向董事会报告。董事会已订立明确的书面指引， 规定管理层在代表本公司作出决定或任何承诺前应向董事会汇报，并须事先取得 董事会批准的事项。董事会定期审核有关授权及指引。 董事长及行政总裁 本公司董事长及行政总裁分别由两人担任，两者之间分工明确。 陈四清先生为董事长，负责领导董事会，确保董事会有效运作及履行其职责，并 按本公司最佳利益行事。董事长特别负责： 制定董事会议程，并考虑采纳其他董事的提案为董事会议程项目 确保所有董事获简报董事会会议上的议题 确保所有董事及时获取充分的信息，而有关信息亦必须准确清晰及完备可靠 确保董事会及时就所有主要而合适的事项进行讨论 领导董事会为本公司建立良好的公司管治常规及流程 鼓励董事会内有效及有建设性地审议议题 透过促进非执行董事对本公司事务作出有效的贡献，提倡公开、积极讨论的 文化，并确保执行董事与非执行董事之间保持具建设性的关系 Robert Martin先生为本公司的董事总经理兼行政总裁，负责执行董事会所制定的 策略，并领导本公司日常顺畅地营运，以达致其财务及营运目标。 董事会的组成 董事会包括董事长、四名非执行董事、四名独立非执行董事及两名执行董事。彼 等的履历详情载於本公告第26至29页。董事名单载於本公告第41页。 董事彼此之间概无财务、业务、家庭或其他重大/相关关系。 董事会成员多元化 本公司采取董事会多元化政策。为使董事会成员具备多元化的视野，本公司的政 策乃在决定董事会成员的委任及续任时考虑多项因素。有关因素包括性别、年 龄、文化及教育背景、种族、所在地、专业经验、技能、知识、服务年期、监管 要求及本公司主要股东的合法权益。 经提名委员会在本公告日期前进行年度评估後，董事会认为董事会依据其现时的 架构、规模及组成对管理层经营活动发挥公正及独立的监督职能，以配合本公司 的企业战略。 独立非执行董事 自上市日期至二零一六年十二月三十一日，董事会一直符合上市规则第3.10条的 规定。 各独立非执行董事均已根据上市规则第3.13条发出年度独立身份确认书。本公司 认为，各独立非执行董事均符合上市规则第3.13条所载的独立性指引。 董事会及董事委员会组成的变动 於二零一六年一月一日至本公告日期，董事会及董事委员会组成的变动如下： 生效日期 董事 变动 二零一六年 高进跃先生 辞任董事 五月十二日 任立女士 肖伟博士 二零一六年 戴德明先生 获委任为独立非执行董事、审计委员 五月十二日 会主席、提名委员会成员及薪酬委员 会成员 二零一六年 AntonyNigelTyler 获委任为独立非执行董事、风险委员 五月十二日 先生 会主席、战略及预算委员会成员及审 计委员会成员 二零一六年 卓成文先生 辞任非执行董事，并不再担任战略及 九月七日 预算委员会主席及审计委员会成员 二零一六年 刘承钢先生 获委任为非执行董事、战略及预算委 九月七日 员会主席及审计委员会成员 二零一六年 高兆刚先生 获委任为非执行董事、提名委员会成 十二月十三日 员及薪酬委员会成员 二零一六年 杨贤博士 获委任为独立非执行董事、战略及预 十二月十三日 算委员会成员及提名委员会成员 二零一六年 李芒先生 不再担任薪酬委员会成员 十二月十三日 二零一七年 RobertJamesMartin 不再担任风险委员会成员 二月二十三日 先生 二零一七年 李芒先生 获委任为风险委员会成员 二月二十三日 除上文所披露者外，自上市日期至本公告日期，董事会及董事委员会的组成并无 其他变动。 35 委任及重选董事 本公司全体现任非执行董事及独立非执行董事的任期均约为3年，彼等已获发正式 聘书，订明其委任的主要条款及条件。根据组建文件第97条及企业管治守则条文 第A.4.2条，董事会年内委任的任何董事的任期仅直至本公司下届股东大会或下届 股东周年大会为止，其後将有资格於该大会上获重选。因此，高兆刚先生、刘承 钢先生及杨贤博士的任期将於即将举行的股东周年大会上届满。三名退任董事高 兆刚先生、刘承钢先生及杨贤博士均有资格膺选连任并均确认愿意连任。 此外，根据组建文件第90条及企业管治守则条文第A.4.2条，於各股东周年大会， 当时三分之一的董事（或如数目并非为三的倍数，则为最接近数目但不少於三分 之一）须 轮 席退任，且各 董 事（包括指定任期的董事）须 至少每三年轮值退任一 次。因此，陈四清先生、Robert James Martin先生、王根山先生及付舒拉先生的 任期将於即将举行的股东周年大会上届满。陈四清先生、Robert James Martin先 生及付舒拉先生均符合资格膺选连任并均确认愿意连任。王根山先生因年龄原因 将於本年度退休，故不会於股东周年大会上膺选连任。 董事会会议流程及出席情况 由於本公司於二零一六年六月一日方始上市，故本公司自上市日期以来仅举行三 次董事会会议。根据企业管治守则，每年应举行四次董事会定期会议。一般而 言，董事会制定并批准各年度的定期会议安排，并适时召开临时董事会会议。董 事会定期会议的正式通知须於预定会议日期前至少14天向全体董事发出，并在预 定会议前至少三天向全体董事会成员发出董事会议程及会议材料，以供审阅。 董事会各会议的议程由董事长及行政总裁经与其他董事会成员及高级管理层协商 後批准。此外，为便於非执行董事之间公开坦诚并按其要求进行讨论，董事长须 在执行董事及高级管理层避席的情况下与任何非执行董事（包括独立非执行董事） 会面，有关会面至少每年在董事会定期会议开始前进行一次。 董事会会议的设立旨在鼓励董事在会议上公开讨论、坦诚辩论及积极参与。董事 会决定乃通过於董事会会议上投票表决，并辅以於休会期间传阅书面决议达致。 董事会会议议程通常包括： 提呈文件以支持须获得董事会批准的决定 各董事委员会主席报告自上次董事会会议以来发生的事宜 行政总裁作出管理报告，提供自上次董事会会议以来业绩的最新情况，并就 业务环境的转变及其如何影响预算及较长远计划作出解释 提出新措施及意见 任何利益申报 下表载列自上市日期至二零一六年十二月三十一日期间董事会及董事委员会会议 出席情况的有关详情以及其他事项： 持续 出席�u主持会议 专业发展 二零一五年 审计 薪酬 提名 风险 战略及预算 股东周年 培训 董事会 委员会 委员会 委员会 委员会 委员会 大会（附注1） 类别（附注） 非执行董事 陈四清 2/2 不适用 不适用 0/1 不适用 不适用 不适用 附注2 高兆刚 0/0（附注3） 不适用 0/0（附注3） 0/0（附注3） 不适用 不适用 不适用 附注2 李芒 2/2 不适用 3/3（附注3） 不适用 不适用 2/2 不适用 附注2 刘承钢 1/1（附注3） 0/0（附注3） 不适用 不适用 不适用 1/1（附注3） 不适用 附注2 朱林 2/2 1/1 不适用 不适用 2/2 不适用 不适用 附注2 卓成文 1/1（附注3） 1/1 不适用 不适用 不适用 1/1（附注3） 执行董事 RobertJamesMartin 2/2 不适用 不适用 不适用 2/2 2/2 不适用 附注2 王根山 2/2 不适用 不适用 不适用 不适用 2/2 不适用 附注2 独立非执行董事 戴德明 2/2 1/1 3/3 1/1 不适用 不适用 不适用 附注2 付舒拉 2/2 1/1 3/3 1/1 不适用 不适用 不适用 附注2 AntonyNigelTyler 2/2 1/1 不适用 不适用 2/2 2/2 不适用 附注2 杨贤 0/0（附注3） 不适用 不适用 0/0（附注3） 不适用 0/0（附注3） 不适用 附注2 平均出席率 100% 100% 100% 66.7% 100% 100% 附注： 1. 本公司股份於二零一六年六月一日在联交所上市，以供买卖。自上市日期以来，本公司并无根据 上市规则举行股东周年大会。 2. 所有董事均已接受培训及收取培训材料，包括来自本公司外部法律顾问与彼等作为董事职责相关 事项的培训材料。彼等亦通过出席研讨会及会议及�u或阅读有关金融、商业、经济、法律、监管 及商业事务的资料，不时了解与其董事职责有关的事宜。 3. 出席率乃参照各董事於其任期内举行的董事会会议次数得出。有关於上市日期至二零一六年十二 月三十一日止期间董事获委任或辞任的详情，请参阅本公司治理报告第35页「董事会及董事委员 会组成的变动」一节。 培训及专业发展 所有上述董事均已接受上文所述的培训，并获提供由公司注册处刊发的《董事责 任指引》及香港董事学会刊发的《董事指引》及《独立非执行董事指南》。本公司为 全体董事提供持续专业发展的机会，费用由本公司承担，以发展及更新其知识及 技能。各董事已向本公司提供彼等所接受培训的记录。有关详情请参阅上表。 董事会对风险管理及内部控制的监督 董事会负责建立、维持风险管理及内部控制系统及审查其有效性。审计委员会代 表董事会监督风险管理及内部控制系统的设立及维持，并审查其有效性。 风险管理及内部控制系统的目标是管理风险从而达致业务目标，非消除风险，且 仅可就错误陈述或损失提供合理而非绝对的保证。 善治从公司文化开始，而公司文化比任何流程、政策或程序更为重要。本公司一 直致力以诚实守信的方式行事，这种文化始於董事会及高级管理层，并一致下达 所有员工、客户、供应商及合作夥伴。 本公司向所有新员工提供行为守则，所有员工均须细阅行为守则，并至少每年确 认彼等是否合规。本公司亦向所有员工提供有关合规性及道德标准的定期培训。 本公司亦致力发展并维持高度专业水平。本公司为员工提供职业发展及培训机 会。各部门均已制定并定期更新政策及程序，以确保控制系统得以设立，并定期 审查其有效性。本公司鼓励自我报告任何控制缺陷，部门主管负责每月就控制问 题向本公司的内部控制委员会作出报告，以供讨论及采取行动。 董事会及管理层均有责任识别及分析实现业务目标的潜在风险，并决定如何监 控、评估、管理及缓释有关风险。 风险管理及内部控制为每位员工的日常责任。然而，本公司已为风险管理及内部 控制设立明确的组织架构。在董事会层面，审计委员会及风险委员会获董事会授 权定期向董事会报告并就董事会的行动提出建议。风险管理委员会及内部控制委 员会在本公司的日常管理中对有关事项进行基本监管。 本公司的日常控制环境主要通过遵守其政策及程序进行管理。各部门的政策及流 程均包含对该部门负责的关键程序的详细描述，这些程序可能包括明确的审批程 序、验证及审查以及职能区分。内部审计部门就遵守这些政策进行审核。本公司 已制定有关运营、财务及合规相关资料的识别、记录、验证及申报的有效流程及 程序。 有关处理及发放股价敏感的公司资料的详细控制指引已经制定，供本公司所有员 工索阅。 识别、控制及申报主要风险，包括业务、安全、法律、财务、环境及声誉风险的 系统及程序已经制定。董事会在各委员会及高级管理层的协助下监察所面临的有 关风险。 本公司每年审查其风险管理及内部控制系统的有效性，其涵盖所有主要控制，包 括财务、运营及合规控制以及风险管理。评估涵盖所有主要内部控制及措施，包 括财务、运营及合规控制以及风险管理。该审查由本公司内部审计部门协调，经 管理层及各业务部门进行自我评估及管理层确认相关制度的有效性後，审计部门 对审查过程及结果进行独立评核及其他後续评估工作。审查亦考虑本公司会计、 财务报告及内部审计职能方面的资源、人员资格及经验以及培训是否充分。二零 一六年的审核报告已呈交审计委员会及董事会，其显示本公司的风险管理及内部 控制系统为有效及完善。 内部审计 本公司设有内部审计部门。内部审计部门定期对主要风险领域进行独立审查，并 监督本公司会计、财务及运营程序的合规情况。 内部审计部门协助审计委员会对本集团风险管理及内部控制系统的充分性及有效 性进行分析及独立评估。内部审计计划乃根据风险评估方法编制，每年由审计委 员会讨论及批准。除议定的年度工作外，内部审计部门亦按需要进行其他特别审 核工作。内部审计主管可直接联络审计委员会。审核报告须发予审计委员会，并 送交董事总经理及行政总裁、主管的高级管理层及被审计部门的相关管理层。主 要审核结果摘要及建议以及整治计划的执行情况须定期呈报审计委员会。为评估 本集团风险管理及内部控制系统的充分性及有效性，董事会及审计委员会就内部 审计部门呈交的调查结果的数目及严重性，以及有关部门所采取的纠正行动均进 行积极监察。 董事就财务报表作出的责任声明 以下声明须与核数师报告所载核数师就其责任所作出的声明一并阅读。该声明旨 在区分董事与核数师对财务报表的责任。 董事负责根据新加坡公司法（第50章）条文、香港公司条例、国际财务报告准则及 上市规则的适用披露规定，编制作出真实与公允反映的合并财务报表。此外，董 事负责设计及维持内部会计控制系统，其足以合理保证资产免於未经授权使用或 处置造成的亏损；及确保交易已获适当授权并按需要记录，以编制真实及公允的 财务报表及维持资产的问责性。 董事认为於编制财务报表时，本公司已一致采用合适的会计政策，且具有合理的 判断及估计支持，并已遵守其认为适用的所有会计准则。就董事所知，并无会严 重影响本公司持续经营能力的任何重大不明朗事件或状况。 董事会授权 本公司的管理委员会负责履行经董事会批准的本公司战略及目标以及日常管理， 委员会由行政总裁指导。管理委员会已就其权力获得明确指引及指示，特别是有 关行政总裁代表本公司作出承诺前须向董事会报告或事先取得董事会批准的情 况。此外，本公司已设立完善健全的委员会及内部治理框架，以管理日常业务。 董事委员会 董事会已设立五个常设董事委员会，协助履行董事会的职责，分别为审计委员 会、提名委员会、薪酬委员会、风险委员会，以及战略及预算委员会。此外，董 事会将在有需要时授权由全体独立非执行董事组成的独立董事委员会审核、批准 及监察关连交易（包括持续关连交易）。 各董事委员会均有明确的职权范围，并在其职权范围内向董事会就相关事项提出 建议，或适时根据董事会授予的权力作出决策。此外，董事会及各董事委员会每 年评估及审查其工作流程及有效性，以确定须予改进的地方。 有关董事会及各董事委员会的组成、各董事委员会的角色及职能、审计委员会、 薪酬委员会及提名委员会的职权范围，以及股东提名候选人参选董事的程序详 情，可於本公司网站上查阅。 下表载列於本公告日期各董事委员会的主席及成员： 战略及 审计 薪酬 提名 风险 预算 董事 委员会 委员会 委员会 委员会 委员会 陈四清先生 C RobertJamesMartin先生 M 王根山先生 M 高兆刚先生 M M 李芒先生 M M 刘承钢先生 M C 朱林女士 M M 付舒拉先生 M C M AntonyNigelTyler先生 M C M 戴德明先生 C M M 杨贤博士 M M 注释： C代表委员会主席 M代表委员会成员 审计委员会 审计委员会由五名成员组成（如上表所示），多数成员为独立非执行董事。 审计委员会的主要职责包括审核以下各项： 本公司财务报表及财务报告过程的完整、准确及公正程度 本公司重大会计政策及实务 本公司财务申报制度、风险管理及内部控制系统 与本公司外部核数师的关系、其聘用及报酬 本公司内部审计职能的有效性 审计委员会在上市日期至二零一六年年底期间举行了一次会议，其主要工作包 括： 审阅及就董事会批准本公司截至二零一六年六月三十日止六个月期间的中期 财务报表提出建议 就批准二零一六年外部审计计划，以及就本公司外部核数师於二零一六年的 工作酬金，向董事会提出建议 提名委员会 提名委员会由五名成员组成（如上表所示），多数成员为独立非执行董事。 提名委员会的主要职责包括审核以下事项： 董事、董事委员会成员及高级管理层的遴选及提名 董事会及董事委员会的结构、人数及组成 董事会及董事委员会的有效性 提名委员会在上市日期至二零一六年年底期间举行了一次会议，其主要工作包 括： 处理有关招聘及委任董事及公司秘书的事宜 董事会及董事委员会自我评估机制的设立及实施 批准并通过董事会多元化政策 薪酬委员会 薪酬委员会由三名成员组成（如上表所示），多数成员为独立非执行董事。 薪酬委员会的主要职责包括以下事项： 审查本公司所有董事及高级管理层薪酬的政策及结构，并就有关政策及结构 向董事会提出建议 经董事会转授责任，厘定执行董事或高级管理层成员的薪酬 确保概无董事或其任何联系人参与厘定其本身的薪酬 参考董事会的目标，审核并批准管理层的薪酬建议 薪酬委员会在上市日期至二零一六年年底期间举行了三次会议，其主要工作包 括： 就战略及预算委员会及董事会对本公司第三个五年计划及其二零一七年预算 提供数据 制定并就本公司有关二零一七至二零二一年度业绩的中期计划中的本公司薪 酬计划变更向董事会提供建议，包括引入长期激励计划新元素，按照该新元 素，给予参与者的所有酌情奖励的一半将在二级市场投资於随着时间归属的 本公司股份 建议高级管理层的酌情花红金额，以供董事会批准 根据可资比较公司市场基准评估薪酬竞争力 向董事会建议新的独立非执行董事薪酬 审查拟议的二零一七年企业计分卡，并向战略及预算委员会提供数据 检讨薪酬委员会的职权范围 概无董事参与任何有关其本身薪酬的讨论。有关董事及高级管理层薪酬的全部详 情载於财务报表附注10。 风险委员会 风险委员会由三名成员组成（如上表所示）。风险委员会的主要职责包括： 定期审查本公司业务中的风险因素，包括但不限於客户信用及飞机资产及组 合风险、现金流量、流动性、对冲及融资风险、采购及技术风险，以及企业 风险事宜 定期与管理层审视所面临新发现及刚萌发的风险，并就减低这些风险采取的 措施提供指引 审视部门资源、政策及程序是否充足，以减轻当前及潜在未来风险 就上述事项向董事会提交定期报告 经董事会授权批准若干事宜 战略及预算委员会 战略及预算委员会由六名成员组成（如上表所示）。战略及预算委员会的主要职责 包括： 指导管理层编制本公司的中长期战略计划，以供董事会批准 审查制定本公司战略的流程，确保已考虑各项替代方案 在董事会批准前审阅年度预算，并按预算目标监察业绩表现 审查及监察公司的业务计划及财务预算 制定公司目标 管理架构 本公司亦已制定明确的治理框架，以管理日常业务，其中包括以下管理委员会： 管理委员会：获董事会授权，就符合若干要求的交易（包括租赁及租赁延 长、购後回租、销售、贷款及债券融资、对冲、变更飞机规格及其他采购事 项，以及一般行政事宜）拥有决策权。该委员会由董事总经理兼行政总裁担 任主席。高级管理层团队中的六名资深成员及首席风险官为该委员会成员。 风险管理委员会对影响资产负债表两端的风险因素、资产�u信用风险及负债 风险事宜进行持续及前瞻性审阅。该委员会亦审阅外部经营环境的变化及实 施收益计划对组合的影响。该委员会由董事总经理兼行政总裁担任主席。 运营委员会负责本公司主要业务职能，涉及执行本公司飞机收购、租赁及销 售交易，并涉及我们自有及代管飞机组合的日常管理，包括法律及交易管 理、风险、技术、组合管理、采购、航空公司租赁及销售以及飞机销售部门 主管。该委员会由首席运营官担任主席。 财务委员会监控并协调财务、税务、风险、飞机销售及库务部门主管之间的 事宜，包括融资需求、可能影响收款的风险问题、飞机出售以及预算。该委 员会由副总经理兼首席财务官担任主席。 投资委员会评估收益委员会转介的潜在飞机收购、租赁安排及销售活动。该 委员会由董事总经理兼行政总裁担任主席。 收益委员会为新购买及租回、租赁安排及销售活动提供指引及规划，并就潜 在新交易向面对客户的航空公司租赁及销售以及飞机销售团队提供指示。特 定范围以外的建议一般须取得收益委员会的批准。该委员会由董事总经理兼 行政总裁担任主席。 资金委员会讨论本公司的融资要求及债务市场。该委员会由董事总经理兼行 政总裁担任主席。 内部控制委员会监控内部规程及程序的合规情况，并就其需要的改进提供指 示。该委员会负责监督本公司的欺诈风险管理、反贿赂及制裁政策，亦评估 影响本公司业务的新的监管或其他合规问题。该委员会由首席运营官担任主 席。 披露委员会根据上市规则监察及批准於联交所作出的所有披露。该委员会负 责监督本公司的披露事宜及本公司内部资料相关政策及流程。该委员会由首 席运营官担任主席。 本公司各部门内设有特定政策及程序，特定部门主管亦获发明确的授权书，各授 权书均适时及定期审阅及更新，以进一步强化本公司的整体风险管理方法。 董事及高级职员责任保险政策 本公司已就针对其董事及高级职员的潜在法律诉讼安排合适的保险。 公司秘书 公司秘书为本公司的全职员工，於新加坡办公，彼由董事会委任。公司秘书负责 协助董事会的流程及促进董事会成员、股东与管理层之间的沟通。公司秘书已於 截至二零一六年十二月三十一日止年度接受充足专业培训，以更新其技能及知识。 董事的证券交易 本公司已制定并实施董事�u行政总裁的买卖政策（「买卖政策」），以规管董事买卖 本公司证券。买卖政策的条款并不逊於上市规则附录十所载上市发行人董事进行 证券交易的标准守则（「标准守则」）所规定的强制性标准。 经本公司作出具体查询後，所有董事确认，自上市日期至二零一六年十二月三十 一日止期间，彼等已遵守买卖政策。 外聘核数师及核数师薪酬 本公司外部核数师的独立性对股东、董事会及审计委员会而言极为重要。核数师 每年向审计委员会确认彼根据新加坡特许会计师公会专业行为和道德守则�u国际 会计师职业道德准则理事会为独立会计师，且彼并不知悉任何可合理质疑其独立 性的任何事宜。审计委员会将至少每年评估核数师的独立性。 董事会及审计委员会信纳本公司外部核数师 Ernst& YoungLLP（「安永」）的独立 性、客观性及有效性，以及其审核程序的有效性。根据审计委员会的建议，董事 会已建议於股东周年大会上继续委任安永作为本公司核数师。董事会已授权审计 委员会厘定安永的酬金，尚待股东批准。 就二零一六年，安永及其联属公司收取的总费用为1.3百万美元，其中审核服务 1.0百万美元（包括就首次公开发售支付的费用）及非审核服务0.3百万美元（主要 为有关首次公开发售的内部控制审阅、有关本公司根据其全球中期票据计划发行 票据的服务以及税务合规和顾问服务）。非审核服务费用占安永及其联属公司收取 的审核服务费用的百分比为约30%，且其并不影响安永的独立性。向本公司的大 股东重新收取0.4百万美元，乃因其於首次公开发售时出售部分股份。审计委员会 信纳二零一六年的非审核服务并不影响安永的独立性。 投资者关系 董事会及高级管理层确认其有责任代表所有股东的利益。与股东保持良好及定期 沟通为本公司优先处理的事务。 与股东沟通的主要渠道包括： 投资者关系主管定期与主要股东、投资者及分析员会面。自上市日期起，彼 与高级管理层成员与股东、投资者及分析师在香港及海外进行多次会面、通 话及会议 本公司网站载有电子版本财务报告、通话记录、分析员报告的录音广播、报 告的投影片、有关本公司的最新消息、公告及一般资料 出版中期报告及年度报告 出版或呈交新闻稿及公告 股东周年大会 向董事会作出查询 股东可以邮寄方式或电邮至information@bocaviation.com、timothy.ross@bocaviation.com 或kelly.kang@bocaviation.com向董事会传达其查询及疑问。相关联络资料详情载 於本公司网站投资者关系分页。 董事声明 董事欣然呈列此声明及本集团截至二零一六年十二月三十一日止年度的经审核合 并财务报表。其认为： (a) 本集团的合并财务报表及本公司的财务状况表在各重大方面已公允呈列本集 团及本公司於二零一六年十二月三十一日的财务状况，以及本集团截至该日 止年度的财务表现、股权变动及现金流量；及 (b) 於本声明日期，我们有合理依据相信本公司将有能力支付其到期债务。 主要业务 本公司於新加坡经营的主要业务包括飞机租赁、飞机租约管理及其他相关活动。 财务报表附注33页所列的本公司附属公司亦主要从事飞机租赁及其他相关业务。 业务回顾 有关本公司截至二零一六年十二月三十一日止年度的业务回顾，请参阅「董事 长致 辞」、「行政总裁致 辞」、「业务及财务回顾」、「管 理层讨论及分析」以 及「环 境、社会及管治报告」各节。 上文及本文对本公告其他章节的提述均构成本声明的一部分。 股东周年大会 股东周年大会将於二零一七年五月三十一日（星期三）举行。 业绩 本公司截至二零一六年十二月三十一日止年度的财务表现及本公司於该日的财务 状况载於本公告附录A的财务报表。 股息 董事会就截至二零一六年十二月三十一日止年度建议末期股息每股0.119美元，金 额约82.6百万美元，惟须待股东於股东周年大会上批准方可作实。倘获批准，末 期股息将於二零一七年六月十九日（星期一）支付予於记录日期（即二零一七年六 月十二日（星期一））名列本公司股东名册的股东。末期股息将按派息日前最少一 星期的现行市场汇率由美元转换，并以港元支付。 连同於二零一六年八月宣派的中期股息每股0.061美元，截至二零一六年十二月 三十一日止年度支付的股息总额将为每股0.18美元，向股东分派合计124.9百万美 元。 暂停办理股份过户登记－股东周年大会 为确定有权出席股东周年大会并於会上投票的股东名单，本公司将於二零一七年 五月二十五日（星期四）至二零一七年五月三十一日（星期三）（首尾两天包括在 内）期间暂停办理股份过户登记手续，期间将不会办理股份过户。为出席股东周 年大会并於会上投票，须於二零一七年五月二十四日（星期三）下午四时三十分 前，将所有过户文件连同相关股票证明书一并送交本公司证券登记处香港中央证 券登记有限公司，地址为香港湾仔皇后大道东183号合和中心17楼1712-1716室。 暂停办理股份过户登记－末期股息 为确定有权收取建议末期股息的股东名单，本公司将於二零一七年六月八日（星 期四）至二零一七年六月十二日（星期一）（首尾两天包括在内）期间暂停办理股份 过户登记手续，期间将不会办理股份过户。为符合资格收取建议末期股息，须於 二零一七年六月七日（星期三）下午四时三十分前，将所有过户文件连同相关股票 证明书一并送交本公司证券登记处香港中央证券登记有限公司，地址为香港湾仔 皇后大道东183号合和中心17楼1712-1716室。本公司股份将自二零一七年六月六 日（星期二）起除息交易。 财务概要 本公司股份自二零一六年六月一日起於联交所主板上市。本集团的五年财务摘要 载於本公告第67页。 机器及设备 本集团於二零一六年十二月三十一日的机器及设备详情载於财务报表附注13。 捐款 於上市日期，本公司向香港公益金捐款1,000,000港元以帮助有需要人士。截至二 零一六年十二月三十一日止年度，本公司合计捐款200,000美元作慈善用途。 优先购买权 组建文件第8(A)条规定，在本公司在股东大会上作出的任何相反的指示的规限 下，所有新股份须於发行前向於要约日期有权收取本公司股东大会通告的人士要 约出售，并於情况许可下，以尽量贴近其所持有现有股份数目的比例进行。除上 文所述外，本公司的组建文件或一般适用於新加坡公司的新加坡共和国法律并无 载列有关要求本公司按比例向现有股东发售新股份的优先购买权的规定。 股本 本公司已发行股份的详情载於财务报表附注28。自上市日期直至二零一六年十二 月三十一日，本公司或其任何附属公司概无进行其他购买、出售或赎回股份。 公众持股量 根据公开所得资料及据董事所知，自上市日期至本公告日期，本公司维持上市规 则所规定已发行股本总额超过25%的指定公众持股量。 所得款项用途 本公司动用首次公开发售所得款项净额为交付前付款及其他金额提供资金，以购 买飞机扩大我们的自有机队及作一般企业用途。 银行贷款、已发行债权证及其他借款 本公司的银行贷款、已发行债权证及其他借款的详情载於财务报表附注22及23。 可供分派储备 本公司於二零一六年十二月三十一日的可供分派储备根据新加坡法律第50章公司 法计算，金额约1,122百万美元，并载於财务报表中的本公司财务状况表内的未分 配利润。 或然负债 除了就银行向本公司附属公司授出的若干贷款及就财务报表附注37所载附属公司 订立的若干租赁协议项下责任而提供的公司担保外，於二零一六年十二月三十一 日，本公司并无重大或然负债。 董事 於本声明日期的在职董事名单载於本公告第41页。 董事会组成的变更、董事履历详情以及彼等的任期载於本公告第26至29页以及第 34至36页。 根据组建文件第90条，陈四清先生、Robert James Martin先生、王根山先生及付 舒拉先生须於应届股东周年大会上退任。此外，根据组建文件第97条，刘承钢先 生（於二零一六年九月七日获董事会委任）、高兆刚先生及杨贤博士（於二零一六 年十二月十三日获董事会委任）应任职至应届股东周年大会。除因年龄原因将於 本年度退休的王根山先生外，上述各退任董事均符合资格并愿於应届股东周年大 会上膺选连任。 董事的服务合约 概无拟於股东周年大会上膺选连任的董事与本公司或其任何附属公司订有雇用公 司不可於一年内不作赔偿（法定赔偿除外）而终止的服务合约。 董事於交易、安排或合约中的权益 除本声明「持续关连交易」一节所披露者外，概无董事或与董事有关连的实体在本 公司或其任何附属公司属订约方且於年内或年末存续的任何重要交易、安排或合 约中，直接或间接拥有重大权益。 於截至二零一六年十二月三十一日止年度及於二零一六年十二月三十一日，概无 董事於与本公司业务构成竞争或可能构成竞争的任何业务中（本公司业务除外）， 直接或间接拥有权益。 组建文件规定本公司各董事须遵守新加坡公司法的条文，披露彼於与本公司进 行的交易或拟进行的交易中拥有的权益或彼所持有可能与作为本公司董事的职 责或权益造成冲突的任何职位或财产。组建文件进一步规定，本公司董事不得 就其或其任何紧密联系人直接或间接拥有任何重大个人权益的任何合约或安排 或任何其他建议投票，惟在若干特定情况下除外。更多详请参阅本公司网页 www.bocaviation.com的组建文件。 於本年度内任何时间或年末，本公司、其控股公司、其任何附属公司或同系附属 公司概无成为任何安排的订约方，其目的或目的之一为致使董事可藉收购本公司 或任何其他法团的股份或债权证获得利益。 董事及高级管理层薪酬 以下为本公司酬金政策的概述，以及厘定应付董事酬金的基准。 董事薪酬由董事会经听取薪酬委员会的推荐建议後向本公司股东建议。董事薪酬 亦须经本公司股东於股东周年大会以普通决议案批准。全体独立非执行董事均收 取董事袍金。执行董事及非执行董事（独立非执行董事除外）无权收取任何董事袍 金。 根据本公司目前的薪酬安排，执行董事及高级管理层按其年度绩效目标以薪金及 年度花红形式收取现金薪酬及其他福利。 截至二零一六年十二月三十一日止年度的董事薪酬详情及高级管理层按薪酬水平 划分的薪酬概要载於财务报表附注10。 董事及行政总裁於股份及债权证的权益 於二零一六年十二月三十一日，概无於年末在职之本公司董事或行政总裁或彼等 各自的联系人於本公司或其任何相联法团（定义见证券及期货条例第XV部）的股 份、相关股份或债权证中，拥有本公司根据证券及期货条例第352条及新加坡公司 法（第50章）第164条须予存置的登记册内所记录或根据标准守则须知会本公司及 联交所的任何权益或淡仓。 主要股东 本公司根据证券及期货条例第336条存置的登记册记录，於二零一六年十二月三十 一日，下列各方於本公司拥有以下与其各自名称相对应的权益（定义见证券及期 货条例）： 占全部 已发行 所持股份 股本概约 百分比(%) 股东名称 身份�u权益性质 数目及类别 中央汇金投资有限责任公司 受控法团权益(L) 485,807,334 70 （普通股） 中国银行 受控法团权益(L) 485,807,334 70 （普通股） 中银投资 受控法团权益(L) 485,807,334 70 （普通股） SkySplendorLimited 实益拥有人(L) 485,807,334 70 （普通股） 附注： 1.中银投资持有Sky SplendorLimited的全部已发行股本。因此，就证券及期货条例而言，中银 投资被视为於本公司拥有与Sky Splendor Limited相同的权益。SkySplendor Limited直接持有 485,807,334股股份。 2.中国银行持有中银投资的全部已发行股本，而中银投资持有Sky Splendor Limited的全部已发行 股本。因此，就证券及期货条例而言，中国银行被视为於本公司拥有与中银投资及Sky Splendor Limited相同的权益。SkySplendorLimited直接持有485,807,334股股份。 3. 中央汇金投资有限责任公司於中国银行的股本中持有控股权益。因此，就证券及期货条例而言， 中央汇金投资有限责任公司被视为於本公司拥有与中国银行相同的权益。 上述所有权益均指好仓。除上文所述者外，於二零一六年十二月三十一日，就董 事所知，概无其他人士或法团於本公司股份及相关股份中拥有5%或以上记录於本 公司根据证券及期货条例第336条存置的登记册内的权益或淡仓。 共同董事 於二零一六年十二月三十一日，陈四清先生为中国银行董事，高兆刚先生为中国 银行监事。中国银行拥有须根据证券及期货条例第XV部第2及第3分部条文向本公 司及联交所披露的股份权益。 管理合约 年内概无订立或存续有关本公司全部或任何主要部分业务的管理或行政合约。 获准许的弥偿 根据组建文件，各董事有权根据新加坡法律第50章公司法就其所引致的全部责任 获得本公司弥偿。本公司已为董事购买及续买保险，以便为董事的责任提供本公 司可合法安排的保障。 购股权计划 本公司并未采纳购股权计划。 股票挂钩协议 本公司於本年度概无订立任何股票挂�h协议，亦无有关协议於本年度末持续有效。 购股权项下股份 於年内或年末并无存续本公司或其附属公司授出或已行使之本公司或其附属公司 未发行股份之购股权。 主要客户 於二零一六年，本集团前五大客户占本集团总租金收入少於30%。 主要供应商 本集团按资本开支计算的最大供应商为空客及波音，彼等均为飞机供应商。向空 客及波音购买的飞机占二零一六年的资本开支总额（不包括购买及租回交易）约 95%。连同三名其他供应商，向本集团前五大供应商的总采购额占本集团资本开 支总额（不包括购买及租回交易）约97%。有关本集团与空客及波音关系的详情， 请参阅「董事长致辞」。 於二零一六年（就这些供应商而言，倘适用），本集团的前五大供应商均为独立第 三方，且据董事所知及所信，并无董事或其紧密联系人或任何股东（据董事所知 实益拥有5%以上股份的股东）於任何前五大供应商中拥有任何权益。 持续关连交易 自上市日期至二零一六年十二月三十一日期间，以下交易构成上市规则项下的持 续关连交易： A. 银行存款 1. 在中银集团（除中银香港控股集团外）的存款 本公司於其日常及一般业务过程中按正常商业条款在中国银行的澳门、 新加坡及天津分行设有定期存款账户。本公司与中国银行於二零一六年 五月十二日订立框架协议（「中银存款框架协议」），以监管所有现有及日 後在中银集团（除中银香港控股集团外）的银行存款并自上市日期起生 效。 截至二零一六年十二月三十一日止年度，本公司於中银集团（除中银香 港控股集团外）的存款的最高每日结余（包括其应计利息）约为497百万 美元，且其并未超出截至二零一六年十二月三十一日止年度的500百万美 元上限。 2. 在中银香港控股集团的存款 本公司於其日常及一般业务过程中按正常商业条款在中银香港设有定期 存款账户。本公司与中银香港控股於二零一六年五月十二日订立框架协 议（「中银香港存款框架协议」），以监管所有现有及日後在中银香港控股 集团的银行存款并自上市日期起生效。 截至二零一六年十二月三十一日止年度，本公司於中银香港控股集团的 存款的最高每日结余（包括其应计利息）为335百万美元，且其并未超出 截至二零一六年十二月三十一日止年度的500百万美元上限。 其他条款 中银存款框架协议及中银香港存款框架协议规定，所有在中银集团（除中银 香港控股集团外）或中银香港控股集团（视情况而定）的资金存款必须(i)於本 公司及中银集团（除 中银香港控股集团外）或 中银香港控股集团（视 情况而 定）的日常及一般业务中进行；(ii)按公平基准磋商厘定；(iii)按一般商业条 款以及不逊於就类似或可比较存款由(a)独立第三方向本公司所提供及(b)中银 集团（除中银香港控股集团外）或中银香港控股集团（视情况而定）向独立第 三方所提供的条款进行；及(iv)符合（其中包括）上市规则及适用法律。 中银存款框架协议及中银香港存款框架协议将分别於二零一八年十二月三十 一日届满，并可於其後按每次重续三年期的基准自动续期，惟须遵守当时适 用的上市规则条文，但以不少於六个月之事先书面通知或在其他情况下根据 中银香港存款框架协议的条款提早终止则除外。 B. 有抵押贷款及其他银行服务 1. 来自中银集团（除中银香港控股集团）的有抵押贷款及其他银行服务 於二零零九年，本公司与中国银行及中银香港若干分行订立15份俱乐部 式有抵押贷款协议，本金总额为595百万美元。中银香港担任这些贷款的 贷款代理、安排人及担保受托人。贷款用作飞机采购融资，并以飞机权 益及相关租赁协议作抵押。这些有抵押贷款为期10年。於二零一六年十 二月三十一日，全部这些贷款已悉数偿还。 於二零零九年，本公司与中国银行伦敦分行订立四份有抵押贷款协议， 本金总额为440百万美元。贷款用作飞机采购融资，并以飞机权益及相关 租赁协议作抵押。这些有抵押贷款为期七年。於二零一六年十二月三十 一日，全部这些贷款已悉数偿还。 此外，中银集团（除中银香港控股集团外）可能於日後就中银集团（包括 中银香港控股集团）向本集团提供的任何授信额度以贷款代理、安排人 及�u或担保受托人的身份提供服务（「其他银行服务」）。 本公司与中国银行於二零一六年五月十二日订立框架协议（「中银贷款框 架协议」），以监管所有现有及日後来自中银集团（除中银香港控股集团 外）的有抵押贷款及提供的其他银行服务并自上市日期起生效。 截至二零一六年十二月三十一日止年度，来自中银集团（除中银香港控 股集团外）的未偿还有抵押贷款本金金额及就中银集团提供的其他银行 服务支付的费用总额为零，且其并未超出截至二零一六年十二月三十一 日止年度的500百万美元上限。 2. 来自中银香港控股集团的有抵押贷款及其他银行服务 於二零零九年、二零一二年及二零一三年，本公司与中银香港先後订立 五份有抵押贷款协议，本金总额为444百万美元。贷款用作飞机采购融 资，并以飞机权益及相关租赁协议作抵押。来自中银香港的有抵押贷款 为期七至十年。於二零一六年十二月三十一日，这些有抵押贷款中的四 项已悉数偿还，余下贷款的未偿还本金金额为111百万美元，预定於二零 二三年偿还。 此外，中银香港已就中国银行多间分行向本集团提供的贷款以贷款代 理、安排人及担保受托人的身份提供服务（「其他银行服务」）。 本公司与中银香港控股於二零一六年五月十二日订立框架协议（「中银香 港贷款框架协议」），以监管所有现有及日後来自中银香港控股集团的有 抵押贷款以及提供的其他银行服务并自上市日期起生效。 截至二零一六年十二月三十一日止年度，来自中银香港控股集团的未偿 还有抵押贷款本金金额以及就中银香港控股集团提供的其他银行服务支 付的费用总额约为111百万美元，且其并未超出本公司日期为二零一六年 五月十二日的招股章程所披露之截至二零一六年十二月三十一日止年度 的上限。 其他条款 中银贷款框架协议及中银香港贷款框架协议规定，所有来自中银集团（除中 银香港控股集团 外）或中银香港控股集团（视 情况而定）并 以本集团资产作 出抵押的贷款必须(i)於本公司及中银集团（除中银香港控股集团外）或中银 香港控股集团（视情况而定）的日常及一般业务中进行；(ii)按公平基准磋商 厘定；(iii)按一般商业条款以及不逊於(a)独立第三方向本公司及(b)中银集团 （除中银香港控股集团外）或中银香港控股集团（视情况而定）向独立第三方 就类似或可比较贷款所提供的条款进行；及(iv)符合（其中包括）上市规则及 适用法律。 中银贷款框架协议及中银香港贷款框架协议规定相关其他银行服务必须(i)於 本公司及中银集 团（除中银香港控股集团 外）或中银香港控股集 团（视情况 而定）的日常及一般业务中进行；(ii)按公平基准磋商厘定；(iii)按一般商业 条款以及不逊於(a)独立第三方向本公司及(b)中银集团（除中银香港控股集团 外）或中银香港控股集团（视情况而定）向独立第三方就类似或可比较服务所 提供的条款进行；及(iv)符合（其中包括）上市规则及适用法律。 中银贷款框架协议及中银香港贷款框架协议亦订明，本公司成员公司与中银 集团（除中银香港控股集团外）或中银香港控股集团（视情况而定）成员公司 之间不时订立的所有现有及未来的有抵押贷款协议（包括就相关其他银行服 务所订立的）为期10年。本公司认为飞机融资协议为期10年乃属正常业务惯 例，而本公司自其他第三方财务机构取得的有抵押贷款的期限一般为7至12 年。 中银贷款框架协议及中银香港贷款框架协议各自将於二零二五年十二月三十 一日届满，其後获自动续新，连续为期十年，惟须遵守当时适用的上市规则 条文，但以不少於六个月之事先书面通知或在其他情况下根据中银贷款框架 协议或中银香港贷款框架协议（视情况而定）提早终止除外。 C. 年度审阅 根据上市规则第14A.55条，独立非执行董事已审阅上述持续关连交易，并确 认上述持续关连交易(i)於本集团日常及一般业务过程中订立；(ii)按正常商业 条款或更佳条款订立；及(iii)根据相关规管协议按公平合理且符合本公司股东 整体利益的条款订立。 根据上市规则第14A.56及第14A.71(6)(b)段，董事会委聘本公司核数师就本公 司的持续关连交易进行报告。核数师已就上述持续关连交易发表载有其发现 及结论的无保留函件，并确认并未注意到任何事项令彼等相信这些持续关连 交易： (i) 未获得董事会批准； (ii) 在所有重大方面未遵照本公告所述本集团的定价政策； (iii) 未在所有重大方面按照规管持续关连交易的相关协议订立；及 (iv) 超出本公司先前公告所载截至二零一六年十二月三十一日止财务年度各 自的年度上限。 根据上市规则第14A.57段，本公司已将该核数师函件副本呈交联交所。 本公司确认，其已就本集团任何成员公司於截至二零一六年十二月三十一日止年 度作为订约方的所有关连交易及持续关连交易遵守上市规则第14A章的规定。有 关本集团成员公司於截至二零一六年十二月三十一日止年度订立的关联方交易概 要，请参阅财务报表附注35。除上文「持续关连交易」一节所披露的该等交易外， 概无该等交易构成上市规则所界定的须予披露关连交易。 已发行债权证 於二零一六年，本公司已发行以下债权证以筹集资金用於资本开支及我们的一般 公司费用： 类别 已发行金额 年期 优先无抵押票据 750,000,000美元 10年 优先无抵押票据 500,000,000美元 5年 有关债权证的详情，请参阅财务报表附注22。 於二零一六年十二月三十一日後的事件 有关详情请参阅第14页「业务及财务回顾－二零一六年十二月三十一日後重大事 件」一节。 审计委员会审阅 审计委员会与管理层已审阅本公司所采纳的会计原则及政策，并商讨审核、内部 监控及财务申报事宜。审计委员会亦已审阅本集团截至二零一六年十二月三十一 日止年度的经审核合并财务报表。 核数师 安永LLP将退任，重新委任其为本公司核数师的决议案将於股东周年大会上提呈 批准。 代表董事会 中银航空租赁有限公司 董事长 执行董事 陈四清 RobertJamesMARTIN 新加坡，二零一七年三月二十四日 环境、社会及管治报告 概览 我们采取多项步骤，实现可持续发展业务模式、致力缔造可持续发展环境，以及 持续创建稳健管治文化，并以本二零一六年度环境、社会及管治报告，表明我们 向股东及其他利益相关者汇报的工作。我们将按照上市规则的规定，每年编制此 报告。 中银航空租赁是世界级飞机经营性租赁公司，拥有一支具燃油效益的低龄机队， 出租予全球各地不同客户。於二零一六年十二月三十一日，我们的订单簿包括199 架新飞机，其中包括具燃油效益的新技术空客A320NEO系列及波音737-MAX 8机 型。 自上市日期起至二零一六年末，我们一直在一切重大方面遵守有关本身业务的相 关法律及法规，而且并无严重违反或触犯适用於我们且会对本身整体业务或财务 状况造成重大不利影响的法律或法规。 管治 董事会肩负本公司环境、社会及管治策略及汇报方面的全部责任。董事会负责评 定本公司在环境、社会及管治方面的有关风险，确保本公司制订合适有效的环 境、社会及管治风险管理及内部监控制度。 有关本公司企业管治政策及实务，以及本公司的内部管治架构的详情，请参阅本 公司的本公告第31至47页「公司治理报告」章节。 环境政策及实践 中银航空租赁致力於提倡有效使用资源及减少不必要的浪费。我们的可持续发展 业务模式及电子通讯措施，都反映我们付出的努力。 作为航空业界供应链的核心部分，以及一个最低龄及最具燃油效能的经营性租赁 组合之一的拥有者，我们提供租赁飞机解决方案，同时透过购後回租交易，向全 球各地有意透过旗下业务减油、减排及减噪等方式提升机队的航空公司提供资 金。我们并不营运自有飞机，而且不能直接控制航空公司客户排放温室气体，但 我们的业务模式，仍为减少二氧化碳排放量出一分力。 我们正在增建效能更高的组合。例如，空客及波音开始推出最新技术的飞机－空 客A320NEO及波音737-MAX 8，预期相较现有技术机型，其燃油效能将大幅提 升。由於新型飞机产能提升，我们正以有纪律的方式推进机组转为NEO及MAX飞 机机型。 我们亦在可行情况下，以电子通讯向同意不收取印刷本的股东分发企业通讯，推 动环境可持续发展。我们实行了以电子通讯分派二零一六年中期报告，此为本公 司上市日期後的第一份企业通讯。除减省成本、减少资源浪费及提升效能外，实 行电子通讯，亦有助以免除印刷企业通讯的方式保护环境。我们欣然告知　阁 下，我们实行电子通讯後，於二零一六年减少了1,528份中期报告印刷本。我们保 护的树木，将可每年吸收约576磅二氧化碳。我们计划在日後继续实行电子通讯。 尽管我们并不营运所拥有的任何飞机，但倘我们收回并持有飞机时，我们或会受 适用的飞机相关环境法律及法规规限，以及须遵守该等法律及法规。此外，本集 团的日常营运受少量环境法律及法规规限。 本集团自开始营运以来，并无因违反任何环境法律或法规而受到任何重大罚款或 处罚。 人力资源政策及实务 我们是全球航空租赁公司，在5个国家设立办事处，能够招揽不同背景的雇员，并 让来自世界各地的人才投入跨文化的工作环境，追求事业发展。本公司为雇员提 供具吸引力的薪酬及福利，包括退休、医疗、人寿、残疾及意外伤害保险。我们 与我们的雇员分别订立雇佣合同，内容涵盖工资、雇员福利、保密要求及终止理 由等事宜。 我们根据雇员的职务为其设定目标，并定期审核其表现。审核结果用於其薪金调 整、花红奖励及升职评估。雇员薪酬待遇一般包括基本薪金及酌情花红。於回顾 年度内，我们的员工花红包括两项以现金支付的员工激励计划，实施情况如下： (i)我们的短期激励计划，根据该计划的条款，当每年某些主要表现指标达标时， 会向雇员支付花红；及(ii)我们的长期激励计划，根据该计划的条款，会在预定期 间结束时，在某些主要表现目标达标的情形下向选定雇员支付花红。概无雇员参 与工会或集体谈判协议。我们相信，我们与雇员维持良好的雇佣关系。 本集团受地方健康及安全规定规限。本集团已制定内部政策及制度，旨在确保遵 守该等规定。 董事认为，本集团於目前及自上市日期以来一直遵循以下规定： 自上市日期直至二零一六年末的所有一般雇佣规定 所有地方健康及安全规定 自上市日期直至二零一六年末，本公司概无严重触犯雇佣法律或健康及安全法 律，而且未曾接获触犯有关法律的投诉，我们的业务营运过程中亦无发生健康及 工作安全相关重大事故。 我们的业务取得的成果，主要归功於雇员的贡献。这些雇员都具备成功执行业务 策略的能力，且当中大多拥有在多个国家及地区航空业任职的丰富经验。我们未 来的成功，在很大程度上取决於我们的雇员持续效力，以及我们能否培育雇员， 继续为本公司的成功作出贡献。 我们会在新员工入职後，按照他们的需要提供入职简介。我们亦按照各自业务需 要，於本年度内为雇员开办公司内外培训课程。於二零一六年，我们开办了40多 个公司内外部培训课程，提升雇员竞争力及行业知识，并举行了一次集团公司年 度工作会议，让全体员工了解业务策略及提供公司整体培训。 劳工标准 我们了解联合国《工商企业与人权大纲及指导原则》的规定，以及其对我们的业务 可能造成的影响。我们禁止在旗下任何业务雇用童工、强迫劳动或强制劳动。於 二零一六年，我们未发现任何业务或供应商存在童工、年幼工人从事危险工作， 或强迫劳动或强制劳动的重大风险。 合规 本公司坚持营造透明合规文化，而且秉持诚实持正原则经营业务。我们以持正及 专业赢得声誉，此为我们的核心价值之一。我们制定政策及程序，打击贿赂、欺 诈、勒索及洗钱等非法及不道德行为。 我们着眼全盘，管理任何非法或不道德营商行为的相关风险。就此而言，我们会 向每位新员工派发手册，让他们了解本公司的企业管治。此外，本公司制定行为 守则，其中列明本公司的要求，并载列重要指引，确保全体雇员了解有关透明、 道德及专业行为的守则。我们会向每位新员工提供正式入职简介，确保他们了解 有关政策，以及定期向全体员工重申有关价值观。每位雇员会每年确认，他们已 经细阅及了解本公司的行为守则，且会遵守行为守则。 我们让雇员认识反洗钱�u反恐怖主义融资风险，以及我们在资料保障方面的承 担。我们设立举报热线及举报门户网站，为雇员提供举报可疑活动的途径，从而 鼓励透明营业，而且订明禁止报复政策，详情见下文所述。 欺诈行为风险管理框架 我们制定有力的欺诈行为风险管理政策，当中载列我们的欺诈风险防范、调查及 整治流程，并明确我们的举报人及禁止报复政策。我们的内部控制委员会由首席 运营官担任主席，负责监督本集团的欺诈风险管理、反贿赂及制裁政策，亦评估 影响本集团业务的新监管问题或其他合规问题。 反贿赂 我们坚持以高度诚实持正标准经营业务。我们制定反贿赂政策，其中列明本公司 全体董事、管理层、雇员及顾问以合法及合乎道德方式经营业务的指引。本集团 雇员或董事不得向第三方的高级人员、董事、雇员、代理或授权人士提供或承诺 给予馈赠、酬金或任何有价物品，意图就该第三方任何建议或实际业务或交易， 对该人施加影响或作出回报。 制裁 我们的国际业务范围可能令我们须在特定情形下遵守美国、欧盟、新加坡、中国 及其他政府或组织实施的贸易及经济制裁以及其他限制。美国司法部、商务部、 国务院及财政部以及其他联邦机构及机关订有广泛的民事及刑事处罚，其可对违 反经济制裁法、出口控制法、反海外腐败法（「反海外腐败法」）及其他联邦法例及 法规（包括外国资产控制办公室（「外国资产控制办公室」）所制定者）的公司及个 人作出该等处罚。此外，二零一零年英国反贿赂法（「反贿赂法」）禁止国内外贿赂 以及公私营机构的贿赂。根据该等及其他法律法规，不同政府机构可要求出口牌 照，可寻求对商业惯例进行修订，包括终止於受制裁国家或与受制裁人士或实体 的业务活动，以及修订合规计划，这或会增加合规成本，而且可能令我们面临罚 款、处罚及其他处分。违反该等法律或法规可能会对我们的业务、财务状况及经 营业绩产生不利影响。 我们实施并一直执行多项政策及程序，这些政策及程序乃为监察及确保遵守国际 制裁及其他适用法律及法规而订立。例如，根据我们的飞机租赁合同，我们可在 继续向承租人租赁飞机即属违法之时终止租赁（例如在实施制裁以禁止与承租人 交易的情况下）。倘承租人於交付之前或於经营性租赁期间遭受制裁，我们或会寻 求行使终止有关租赁的权利，此後我们或会寻求将相关飞机重新租予其他客户。 然而，本公司经营二十三年以来，我们未曾因此终止飞机租赁。 我们已向联交所承诺(i)我们将不会使用首次公开发售所得款项或通过联交所筹得 的其他资金(a)直接或间接为遭受制裁国家（定义见本公司日期为二零一六年五月 十九日的招股章程）或与位於遭受制裁的其他国家的人士的任何项目或业务提供 融资或便利或(b)就终止或转让与受制裁国家或遭受制裁人士（如有）有关的合约 而支付任何赔偿，惟限於本公司为日後该等合约的订约方（不论是否由於制裁法 变动或其他），(ii)当进行交易时，该等交易被适用制裁法所禁止，我们将不会进 行该等交易，及(iii)如我们相信我们已订立的交易将会使我们及我们的投资者及 股东承受违反制裁的风险，我们将会於联交所网站、我们的网站以及我们的年度 及中期报告披露我们针对制裁风险下的业务的监控措施、於受制裁国家的未来业 务情况（如有）以及与有关受制裁国家相关的业务意向。如我们违反向联交所作出 的有关承诺，则我们承受股份可能从联交所除牌的风险。自上市日期直至二零一 六年末，我们概无严重违反制裁相关法律或法规，我们亦无接获就任何制裁相关 法律或法规提出的投诉。 反洗钱 为禁止及积极防范洗钱及为洗钱或恐怖主义、犯罪等非法活动集资提供便利的任 何活动，我们制定反洗钱政策。我们坚持根据适用法律遵循反洗钱规定，而且要 求旗下员工恪守该等准则，在本身业务中防范洗钱活动於未然。因此，我们在订 立任何合同关系前，必会尽力透彻了解所有潜在客户，从而避免任何客户利用本 公司资源进行非法或欺诈活动的风险。 在交易尽职审查程序中，我们的风险管理人员会对潜在对手方（包括潜在承租人 及飞机买家）进行「了解你的客户」评估，以识别与洗钱、欺诈、贪污、恐怖主义 融资和违反国际制裁相关的潜在风险。我们通过使用公共数据来源、潜在对手方 所提供的信息和专业软件应用程式进行该等评估。在年度审查过程中，我们会定 期筛查现有承租人。实施「了解你的客户」政策有助於降低组合所面对的风险， 同时确保我们与维持高度道德标准且信誉良好的交易对手进行交易，从而保障我 们能够行事持正。此外，我们的员工在进行公司内外活动时，须遵守员工专业守 则、承诺书及员工手册内载列的最高道德标准。 举报 我们制定举报政策，鼓励员工举报任何不当、违法或犯罪活动。我们会在法律允 许的范围内，将举报人所作报告严加保密，而且会保护真诚作出报告的举报人免 遭报复。我们亦设立24小时举报门户网站及热线，让员工及交易对手报告有关贿 赂及贪污的事项。此项服务由独立於中银航空租赁的第三方供应商管理。 个人资料私隐 我们遵循新加坡《个人资料保护法令》，以及我们的员工及客户所在司法辖区的任 何其他相关个人资料保护法例。自本集团开始营运以来，本集团未曾因违反个人 资料私隐法律或法规而受到重大罚款、处罚或投诉。 产品责任 我们遵守及遵循健康及安全、广告标签及所提供服务相关私隐事宜的有关法律及 法规规定。自本集团开始营运以来，本集团未曾因违反任何产品或服务的相关法 律或法规而受到重大罚款、处罚或投诉。 供应链管理 本公司在可行范围内致力构建全球供应商网络，支持本公司业务发展，同时分散 管理我们面对的地域、环境及社会风险。 中银航空租赁是全球飞机经营性租赁公司，主要客户为营运100名乘客以上飞机的 商业航空公司，倚重空客及波音提供飞机，以及通用电气(GE)、CFM、普惠(Pratt &Whitney)及劳斯莱斯(Rolls-Royce)提供所订购飞机起动所需的飞机引擎。 与中银航空租赁进行交易的其他主要原设备制造商（「原设备制造商」）包 括BE Aerospace、RockwellCollins、Honeywell及Zodiac等航天辅助设备供应商。 本公司亦按需要委聘第三方供应商，其中包括(1)维修、修理及大修（「维修、修理 及大修」）服务供应商、(2)零部件及材料供应商以及(3)提供工程设计及调机飞行 等服务的专门服务供应商。我们已与多种类型的第三方服务供应商建立广泛的全 球网络，这些服务供应商向我们提供飞机经营性租赁公司自身难以提供的或与自 有技术团队资源互补的服务。 投资社区 我们加入不同的贸易、商业或行业协会，紧贴航空租赁业形势，并尽力促进航空 租赁业的发展及规范。我们亦向不同非牟利机构作出人道及慈善捐赠。 我们於二零一六年六月在联交所进行首次公开发售，为纪念此项盛事，本公司同 时捐赠100万港元予香港公益金，援助香港的贫困人士。有关详情，请浏览香港公 益金主页www.commchest.org。 我们全力支持提供人道服务的航空业组织，其中之一是航空业慈善机构Airlink， 为国际航空货运贸易协会（「ISTAT」）成员於二零一零年创立的组织，是联系航 空公司和经预先审定资格非牟利机构的快速响应人道救援组织。有关详情，请浏 览Airlink主页www.airlinkflight.org。 为赞助Airlink的人道行动，我们当仁不让，捐赠10,000美元予Airlink的灾难响应 基金，而且承诺在二零一七年捐赠20,000美元。我们亦支持航空公司经济学都柏 林站（二零一六年一月）及香港站（二零一六年十一月）颁奖礼晚宴，所得收益全 部捐赠予Airlink，以赞助Airlink的工作。 我们亦全力支持奥比斯的工作，奥比斯是致力通过培训、宣传及研究灭盲的 机构。奥比斯眼科飞机医院是为欠缺相关培训的发展中国家及地区提供培训 的机构。自一九八二年以来，奥比斯已前往92个国家及地区，於二零一五年 共培训30,326名人员，进行213万次眼科检查。有关详情，请浏览奥比斯主页 www.orbis.org。 环境、社会及管治报告的联系方式 各利益相关者如有查询及疑问，可邮寄或经电邮information@bocaviation.com送 交本公司。有关联络资料已列於本公司网站的「投资者关系」内。 财务报表 有关本公司截至二零一六年十二月三十一日止年度的核数师报告及经审核财务报 表，请参阅附录A。 五年财务摘要 本集团於二零一二年至二零一六年财务年度的财务摘要概述如下： 二零一六年 二零一五年 二零一四年 二零一三年 二零一二年 百万美元 百万美元 百万美元 百万美元 百万美元 利润表 经营收入及其他收入 1,193 1,091 988 919 731 成本及费用 (719) (690) (636) (608) (474) 税前利润 474 401 352 311 257 除所得税後净利润 418 343 309 277 225 财务状况表 现金及定期存款 558 507 367 538 664 流动资产 820 754 386 553 706 非流动资产 12,625 11,720 11,017 9,596 8,370 总资产 13,445 12,474 11,403 10,149 9,076 流动负债 1,190 1,215 1,044 874 1,131 非流动负债 8,873 8,819 8,262 7,348 6,184 负债总额 10,063 10,034 9,306 8,222 7,315 净资产 3,382 2,440 2,097 1,927 1,761 主要财务比率 每股净资产（美元） 4.87 4.14 3.55 3.27 2.99 资本负债率（倍） 2.6 3.7 4.0 3.9 3.7 企业资讯 董事会 主要营业地点及注册办事处 董事长 新加坡珊顿大道8号 陈四清* 18楼01室068811邮区 副董事长 香港营业地点 王根山 香港 皇后大道东183号 董事 合和中心54楼 RobertJamesMARTIN 高兆刚* 独立核数师 李芒* 安永LLP 刘承钢* 朱林* 香港证券登记处 戴德明# 香港中央证券登记有限公司 付舒拉# 香港 AntonyNigelTYLER# 湾仔 杨贤# 皇后大道东183号 合和中心 * 非执行董事 17楼1712至1716室 # 独立非执行董事 信用评级 高级管理层 标准普尔全球评级 董事总经理兼行政总裁 惠誉 RobertJamesMARTIN 股份代号 副总经理 普通股： 王根山 香港联合交易所有限公司 2588 路透社 2588.HK 副总经理兼首席财务官 彭博社 2588HK 彭添发 网址 首席运营官 www.bocaviation.com DavidWALTON 首席商务官（欧洲区、美洲区及非洲区） StevenTOWNEND 首席商务官（亚太及中东地区） 高进跃 公司秘书 陈新�� 定义 於本公告，除文义另有所指外，下列词语具有以下涵义： 词汇 涵义 「股东周年大会」 指 将举行以（其中包括）批准截至二零一六年十二月 三十一日止财务年度经审核财务报表的本公司股 东周年大会。大会将於二零一七年五月三十一日 举行 「空客」 指 空中客车公司(Airbus S.A.S.)，为根据法国法律正 式成立及存在的简易股份公司(societe par actions simplifiee) 「飞机购买授权」 指 於二零一六年五月十二日以本公司当时唯一股东 的书面决议案形式授予董事以於授权期间向空客 及波音购买飞机的一般授权，其条款载於本公司 日期为二零一六年五月十九日的招股章程 「年报」 指 本公司截至二零一六年十二月三十一日止财务年 度的年度报告，其载有（其中包括）截至二零一六 年十二月三十一日止财务年度的经审核财务报表 及董事声明 「董事会」 指 本公司董事会 「董事委员会」 指 董事会五个下属委员会，包括审计委员会、薪酬 委员会、提名委员会、战略及预算委员会以及风 险委员会 「中国银行」 指 中国银行股份有限公司，一家於二零零四年八月 二十六日在中国注册成立的股份制有限公司，其H 股及A股分别在联交所及上海证券交易所上市，并 为本公司的最终控股股东 「中银集团」 指 中国银行及其附属公司（不包括本集团） 「中银投资」 指 中银集团投资有限公司，一家於一九八四年十二 月十一日在香港注册成立的有限公司，为中国银 行的全资附属公司及为本公司的控股股东 「中银香港」 指 中国银行（香港）有限公司，一家於一九六四年十 月十六日在香港注册成立的有限公司，为中银香 港控股的全资附属公司 「中银香港控股」 指 中银香港（控股）有限公司，一家於二零零一年九 月十二日在香港注册成立的有限公司，其股份於 联交所上市，并为中国银行的附属公司 「中银香港控股集团」 指 中银香港控股及其附属公司 「波音」 指 美国波音公司(The Boeing Company)，一家根据 美国特拉华州一般公司法筹组及存在的法团，其 主营业务为飞机制造 「组建文件」 指 於二零一六年五月十二日批准并於上市日期生效 的本公司组建文件 「本公司」或「中银 指 中银航空租赁有限公司，一家根据新加坡法律注 航空租赁」 册成立的有限公司并於联交所上市，连同其附属 公司从事飞机租赁、飞机买卖以及相关业务 「企业管治守则」 指 上市规则附录十四企业管治守则及企业管治报告 「买卖政策」 指 董事会於二零一六年五月十二日采纳的董事�u行 政总裁买卖政策 「董事」 指 本公司董事 「本集团」 指 本公司连同其附属公司 「香港」 指 中华人民共和国香港特别行政区 「香港证券登记处」 指 香港中央证券登记有限公司，地址为香港湾仔皇 后大道东183号合和中心17楼1712-1716室 「首次公开发售」 指 本公司首次公开发售，其详情载於本公司日期为 二零一六年五月十九日的招股章程 「上市日期」 指 二零一六年六月一日，即本公司股份首次於联交 所上市买卖之日期 「上市规则」 指 香港联合交易所有限公司证券上市规则 「授权期间」 指 自二零一六年五月十二日起直至(a)本公司下届股 东周年大会完结时；(b)按组建文件或任何适用法 律规定本公司须举行下届股东周年大会的期间完 结时；及(c)在股东大会上由股东普通决议案修订 或撤回飞机购买授权当日（以较早发生者为准）为 止的期间 「标准守则」 指 上市规则附录十所载《上市发行人董事进行证券交 易的标准守则》 「购後回租」 指 飞机购後回租 「交付前付款」 指 飞机交付前付款 「高级管理层」 指 行政总裁、副总经理、首席财务官、首席商务官 及首席运营官 「证监会」 指 香港证券及期货事务监察委员会 「证券及期货条例」 指 香港法例第571章《证券及期货条例》（经不时修订 或补充） 「股东」 指 股份持有人 「股份」 指 本公司股本中的普通股 「联交所」 指 香港联合交易所有限公司 「美元」 指 美利坚合众国法定货币 「美元伦敦银行 指 参照美元计值无抵押资金的伦敦银行同业拆息计 同业拆息」 算的利率 刊登全年业绩公告、年报及股东周年大会 全年业绩公告於本公司网站www.bocaviation.com及香港交易及结算所有限公司网 站www.hkexnews.hk刊登。股东周年大会预定於二零一七年五月三十一日举行。 股东周年大会通告及二零一六年年报（包括我们截至二零一六年十二月三十一日 止年度的经审核财务报表）将於适当时候寄发予股东及可供查阅。 承董事会命 中银航空租赁有限公司 公司秘书 陈新�� 香港，二零一七年三月二十七日 於本公告日期，董事会成员包括董事长兼非执行董事陈四清先生；执行董事 Robert James Martin先生及王根山先生；非执行董事高兆刚先生、李芒先生、刘 承钢先生及朱林女士；以及独立非执行董事戴德明先生、付舒拉先生、Antony NigelTyler先生及杨贤博士。 附录A 中银航空租赁有限公司及 其附属公司 (於新加坡共和国注册成立。注册号码199307789K) 财务报表 截至二零一六年十二月三十一日止财务年度 A-i 中银航空租赁有限公司及其附属公司 (前称中银航空租赁私人有限公司及其附属公司) 财务报表 截至二零一六年十二月三十一日止财务年度 目录 页次 董事声明 1 独立核数师报告 4 合并利润表 8 合并其他综合收益表 9 合并财务状况表 10 本公司财务状况表 12 合并权益变动表 14 合并现金流量表 15 财务报表附注 16 A-ii 中银航空租赁有限公司及其附属公司 董事声明 截至二零一六年十二月三十一日止财务年度 董事谨此向股东呈列其报告，连同截至二零一六年十二月三十一日止财务年度中银航空租赁有限公司 （「本公司」）及其附属公司（统称为「本集团」）的经审核合并财务报表以及本公司财务状况表。 1. 董事意见 董事认为， (i) 本集团合并财务报表及本公司财务状况表在所有重大方面公允地反映了本集团及本公司 於二零一六年十二月三十一日的财务状况，以及本集团截至该日止年度的财务表现、权 益变动及现金流量；及 (ii) 於本报表日期，有合理依据相信本公司有能力支付到期债务。 2. 董事 於本报告日期在职的本公司董事载列如下： 陈四清 董事长 王根山 副董事长兼副总经理 RobertJamesMartin 总经理兼行政总裁 高兆刚 非执行董事(於二零一六年十二月十三日获委任) 李芒 非执行董事 刘承钢 非执行董事(於二零一六年九月七日获委任) 朱林 非执行董事 戴德明 独立非执行董事(於二零一六年五月十二日获委任) 付舒拉 独立非执行董事 AntonyNigelTyler 独立非执行董事(於二零一六年五月十二日获委任) 杨贤 独立非执行董事(於二零一六年十二月十三日获委任) 3. 供董事购买股份及债权证的安排 於本财务年度末或其内任何时间，本公司并无订立任何安排，其目的或目的之一为致使本公司董 事可透过收购本公司或任何其他公司的股份、购股权及债权证而获益。 A-1 中银航空租赁有限公司及其附属公司 董事声明 截至二零一六年十二月三十一日止财务年度 4. 董事於股份及债权证的利益 根据新加坡公司法（第50章）第164条项下须予存置的登记册，概无於财务年度末在职之董事 於财务年度开始或於委任日期（倘较後）或於财务年度结束时於本公司或关联公司之股份中拥有 权益。 5. 审计委员会 於本报告日期的审计委员会成员载列如下： 戴德明 主席、独立非执行董事(於二零一六年五月十二日获委任) AntonyNigelTyler 独立非执行董事(於二零一六年五月十二日获委任) 付舒拉 独立非执行董事 刘承钢 非执行董事(於二零一六年九月七日获委任) 朱林 非执行董事 审计委员会与核数师审阅本集团的法定合并财务报表及其独立核数师报告。 审计委员会可审查其认为适当的本集团财务事宜的任何方面，亦可审阅本集团对其内部及外部风 险的内部控制，包括营运、信用、市场、法律及监管风险。其将持续审阅由董事负责之本集团会 计及内部财务控制系统。 审计委员会可全面接触本集团管理层并与其合作、全权决定邀请任何董事或主管人员出席其会议。 副总经理兼首席财务官、首席会计官及内部审计主管一般将出席会议，而核数师将可不受限制地 接触审计委员会。审计委员会拥有合理资源可使其妥善履行职能，并可要求本公司委聘第三方对 其认为适当的特定范围进行独立审核。 A-2 中银航空租赁有限公司及其附属公司 董事声明 截至二零一六年十二月三十一日止财务年度 6. 核数师 Ernst&YoungLLP已表示其愿意接受继续委聘为核数师。委聘须待股东於应届股东周年大会上 批准。 代表董事会： 董事 陈四清 董事 RobertJamesMartin 新加坡 二零一七年三月二十四日 A-3 中银航空租赁有限公司及其附属公司 独立核数师报告 截至二零一六年十二月三十一日止财务年度 致中银航空租赁有限公司股东之独立核数师报告 财务报表报告 意见 我们已审核第8至92页所载中银航空租赁有限公司（前称中银航空租赁私人有限公司）（「贵公司」） 及其附属公司（统称为「贵集团」）的随附财务报表，包括 贵集团及 贵公司於二零一六年十二月 三十一日的财务状况表、 贵集团截至该日止年度的合并权益变动表、合并利润表、合并其他综合收 益表及合并现金流量表，以及重要会计政策摘要和其他说明资料。 我们认为，随附 贵集团合并财务报表及 贵公司财务状况表已根据公司法（第50章）及国际财务 报告准则妥为编制，以真实及公允反映於二零一六年十二月三十一日 贵集团的合并财务状况及贵 公司的财务状况以及截至该日止年度 贵集团的合并财务表现、合并权益变动及合并现金流量。 意见基础 我们根据国际审计准则执行审计工作。我们根据该等准则的职责於本报告核数师就审计财务报表承担 的责任一节中作进一步阐述。根据国际会计师职业道德准则理事会所颁布之职业会计师道德守则 （「国际会计师职业道德准则理事会守则」）及新加坡任何与我们审核财务报表有关的道德要求，我 们独立於 贵公司，并已遵循该等要求及国际会计师职业道德准则理事会守则履行其他道德责任。我 们相信，我们所获得的审核凭证充足且适当地为我们的审核意见提供了基础。 关键审核事项 根据我们的专业判断，关键审核事项为我们审核本期财务报表中最重要的事项。我们在整体审核财务 报表和就此形成意见时处理此等事项，而不会就此等事项单独发表意见。就下列各事项而言，我们对 审计中如何处理该事宜的描述於该段落中提供。 我们已履行核数师就审计财务报表承担的责任一节阐述的责任，包括与该等事项相关的责任。相应地， 我们的审计工作包括执行为应对财务报表重大错误陈述风险的评估而设计的程序。我们审计程序的结 果，包括应对下述事项所执行的程序，为对随附财务报表发表审计意见提供基础。 机器及设备－飞机的账面值 机器及设备－飞机的账面值对审计尤其重要，乃由於飞机於报告期末的账面值（包括归类为持作待售 的飞机）10,688百万美元对财务报表属重大，占 贵集团总资产逾 79%。於截至二零一六年十二月 三十一日止年度， 贵集团对持作待售的飞机确认减值亏损5百万美元。减值亏损指撇减飞机账面值 至可收回金额。 A-4 中银航空租赁有限公司及其附属公司 独立核数师报告 截至二零一六年十二月三十一日止财务年度 致中银航空租赁有限公司股东之独立核数师报告 关键审核事项(续) 机器及设备－飞机的账面值(续) 如财务报表附注3.1(a)所披露，在厘定是否有必要就一架飞机确认任何减值亏损时， 贵集团遵循国 际会计准则第36号资产减值提供的指引。管理层在厘定是否有任何迹象表明任何飞机可能已出现减 值时行使重大判断。该判断涉及管理层考虑内部及外部资料来源，包括但不限於：可观察的迹象表示 飞机的价值已於期内大幅下降逾因时间的推移或正常使用而预期的下降；飞机的预期用途重大不利变 化；技术或航空环境已发生或将於未来不久发生者；市场利率重大增加；有证据表明飞机老旧或有物 理损坏；及飞机较预期经济表现差。我们审阅管理层对是否有出现减值迹象的评估，并评估於此初步 审阅所用重大判断的合理性。 此外，我们的审核程序包括： 透过租赁租金率与飞机折旧及融资成本的比较，证明评估个别飞机财务盈利能力所用的资料； 核实飞机的使用； 评估管理层於当前航空供求动态对飞机及引擎模型的经济和技术相关性的判断； 评估 贵集团就评定飞机的价值是否大幅下跌所采用方法而雇用的专家的能力和客观性；及 对未有识别为具有减值迹象，但由於与其公允价值相比超出较少、飞机机龄较大或存在可能 表示潜在减值的操作情况而具有较大减值风险的飞机进行敏感性分析。 此外，我们评估於财务报表附注3.2及13所载 贵集团有关飞机减值的披露的适当性。 其他资料 管理层需对其他资料负责。其他资料包括年度报告内所载资料，但不包括财务报表及我们的核数师报 告。 我们对财务报表的意见并不涵盖其他资料，且我们亦不对该等其他资料发表任何形式的鉴证结论。 就我们审核财务报表而言，我们的责任为阅读其他资料，从而考虑其他资料是否与财务报表或我们在 审核过程中获悉的资料存在重大不符，或似乎存在重大错误陈述。倘若我们基於已进行的工作认为其 他资料出现重大错误陈述，我们须报告有关事实。我们就此并无任何报告。 A-5 中银航空租赁有限公司及其附属公司 独立核数师报告 截至二零一六年十二月三十一日止财务年度 致中银航空租赁有限公司股东之独立核数师报告 管理层及董事就财务报表承担的责任 管理层须负责根据公司法的条文及国际财务报告准则，编制真实及公允列报的财务报表以及设计及维 持足够提供资产已可预防来自未授权使用或出售亏损的合理保证的内部会计控制系统；及交易已适当 授权，且该等交易已按需要记录，以编制真实及公允的财务报表及维持资产的问责性。 在编制财务报表时，管理层须负责评估贵集团持续经营的能力，并披露与持续经营有关的事项（如 适用）和使用持续经营的会计基础，除非管理层拟将贵集团清盘或停止营运，或除此之外并无其他 实际可行的办法。 董事的职责包括监督贵集团的财务报告流程。 核数师就审计财务报表承担的责任 我们的目标为合理确定此等财务报表整体而言不会存在由於欺诈或错误而导致的重大错误陈述，并发 出载有我们意见的核数师报告。合理确定属高层次的核证，但根据国际审计准则进行的审核工作不能 保证将一直可察觉所存在的重大错误陈述。错误陈述可因欺诈或错误产生，倘个别或整体在合理预期 情况下可影响使用者根据财务报表作出的经济决定时，则被视为重大错误陈述。 在根据国际审计准则进行审计的过程中，我们运用专业判断，保持专业怀疑态度。我们亦： 识别及评估由於欺诈或错误而导致财务报表存在重大错误陈述的风险、设计及执行审计程序以应 对该等风险，以及获取充足和适当的审计凭证，作为我们意见的基础。由於欺诈可能涉及串谋、 伪造、蓄意遗漏、虚假陈述或凌驾内部监控的情况，因此未能发现因欺诈而导致的重大错误陈 述的风险高於未能发现因错误而导致的重大错误陈述的风险。 了解与审计相关的内部监控，以设计适当的审计程序，但并非旨在对贵集团内部监控的有效性发 表意见。 评估财务报表的整体呈报方式、结构及内容，包括披露资料，以及财务报表是否中肯反映相关交 易和事项 就贵集团内实体或业务活动的财务资料获取充足及适当的审计凭证，以便对合并财务报表发表意 见。我们负责 贵集团审计的方向、监督和执行。我们为审核意见承担全部责任。 A-6 中银航空租赁有限公司及其附属公司 独立核数师报告 截至二零一六年十二月三十一日止财务年度 致中银航空租赁有限公司股东之独立核数师报告 核数师就审计财务报表承担的责任(续) 我们与董事就（其中包括）审计的计划范围、时间安排及重大审计发现沟通，该等发现包括我们在 审计过程中识别的内部监控的任何重大缺失。 我们亦向董事作出声明，指出我们已符合有关独立性的相关道德要求，并与彼等沟通可能被合理认 为会影响我们独立性的所有关系及其他事宜，以及相关防范措施（如适用）。 从与董事沟通的事项中，我们厘定对本期间财务报表的审计至关重要的事项，进而构成关键审核事 项。我们在核数师报告中描述该等事项，除非法律或法规不允许公开披露该等事项，或在极端罕见 的情况下，倘合理预期在我们报告中沟通某事项造成的负面後果超出产生的公众利益，则我们决定 不应在报告中传达该事项。 对其他法律及监管规定的报告 我们认为，贵公司及其於新加坡注册成立且我们为其核数师的附属公司根据公司法须存置的会计及其 他记录已根据公司法的条文妥为存置。 出具本独立核数师报告的审计项目合夥人为TanSengChoon。 Ernst&YoungLLP 公认会计师及 特许会计师 新加坡 二零一七年三月二十四日 A-7 中银航空租赁有限公司及其附属公司 合并利润表 截至二零一六年十二月三十一日止财务年度 本集团 附注 二零一六年 二零一五年 千美元 千美元 收入 租赁租金收入 4 1,048,413 975,485 利息及手续费收入 5 47,676 39,844 其他收入： －出售飞机收益净额 6 90,927 70,144 －其他 6,069 5,249 1,193,085 1,090,722 成本及费用 机器及设备折旧 13 377,948 381,951 财务费用 7 215,737 168,771 递延债务发行成本摊销 8 18,757 18,129 租赁交易完成成本摊销 183 345 人事费用 9 74,579 58,689 营销及差旅费用 5,116 5,037 其他经营费用 11 22,158 12,467 飞机减值 13 4,800 43,900 (719,278) (689,289) 税前利润 473,807 401,433 所得税费用 12 (55,727) (58,126) 本公司普通股权益持有人应占年内利润 418,080 343,307 本公司普通股权益持有人应占每股收益 基本每股收益(美元) 41 0.64 0.58 摊薄每股收益(美元) 41 0.64 0.58 随附的会计政策及说明附注构成此等财务报表的完整部分。 A-8 中银航空租赁有限公司及其附属公司 合并其他综合收益表 截至二零一六年十二月三十一日止财务年度 本集团 附注 二零一六年 二零一五年 千美元 千美元 本年净利润 418,080 343,307 其他综合收益： 其後可重新分类至利润表的项目 现金流量套期公允价值变动的有效部分（税後净额） 29 16,515 �C 本年其他综合收益（税後净额） 16,515 �C 本年综合收益总额 434,595 343,307 以下应占： 本公司普通股权益持有人 434,595 343,307 随附的会计政策及说明附注构成此等财务报表的完整部分。 A-9 中银航空租赁有限公司及其附属公司 合并财务状况表 於二零一六年十二月三十一日 本集团 二零一六年 二零一五年 附注 千美元 千美元 非流动资产 机器及设备 13 12,604,600 11,717,436 租赁交易完成成本 652 649 衍生金融工具 14 16,649 2,011 贸易应收款项 15 2,772 �C 递延所得税资产 26 208 �C 12,624,881 11,720,096 流动资产 贸易应收款项 15 �C 400 预付款项 2,582 1,542 其他应收款项 16 8,036 22,813 定期存款 17 352,882 237,415 现金及银行结余 18 205,601 269,417 持作待售资产 19 250,573 222,222 819,674 753,809 总资产 13,444,555 12,473,905 流动负债 衍生金融工具 14 �C 393 贸易及其他应付款项 20 119,186 106,104 递延收入 21 89,702 62,240 应付所得税 210 874 贷款及借贷 22 902,245 963,291 融资租赁应付款项 23 9,537 9,148 保证金 24 50,088 36,970 与持作待售资产相关的负债 19 18,857 36,299 1,189,825 1,215,319 流动负债净额 (370,151) (461,510) 总资产减流动负债 12,254,730 11,258,586 A-10 中银航空租赁有限公司及其附属公司 合并财务状况表(续) 於二零一六年十二月三十一日 本集团 附注 二零一六年 二零一五年 千美元 千美元 非流动负债 衍生金融工具 14 207,257 146,216 贷款及借贷 22 7,541,989 7,648,531 融资租赁应付款项 23 58,118 67,655 保证金 24 168,797 183,737 递延收入 21 37,257 16,867 维修储备 25 470,020 432,897 递延所得税负债 26 332,482 277,010 其他非流动负债 27 56,642 45,955 8,872,562 8,818,868 负债总额 10,062,387 10,034,187 净资产 3,382,168 2,439,718 本公司普通股权益持有人应占权益 股本 28 1,157,791 607,601 未分配利润 2,207,855 1,832,117 法定储备 7 �C 套期储备 29 16,515 �C 权益总额 3,382,168 2,439,718 权12益,47及3负债总额 13,444,555 12,473,905 随附的会计政策及说明附注构成此等财务报表的完整部分。 A-11 中银航空租赁有限公司及其附属公司 财务状况表 於二零一六年十二月三十一日 本公司 二零一六年 二零一五年 附注 千美元 千美元 非流动资产 机器及设备 13 6,178,608 5,309,578 租赁交易完成成本 780 1,025 衍生金融工具 14 16,649 2,011 应收一家附属公司的融资租赁款项 36 �C 49,059 应收附属公司款项 32 1,883,660 1,962,360 投资於附属公司 33 733,928 686,429 8,813,625 8,010,462 流动资产 预付款项 1,768 1,410 其他应收款项 16 14,656 18,584 定期存款 17 257,880 134,814 现金及银行结余 18 136,182 116,156 持作待售资产 19 92,969 71,110 应收一家附属公司的融资租赁款项 36 �C 21,943 503,455 364,017 总资产 9,317,080 8,374,479 流动负债 衍生金融工具 14 �C 393 贸易及其他应付款项 20 88,658 78,935 递延收入 21 70,133 21,759 贷款及借贷 22 579,557 597,113 融资租赁应付款项 23 9,537 9,148 保证金 24 12,175 14,975 应付附属公司的融资租赁款项 31 107,028 100,812 与持作待售资产相关的负债 19 18,371 36,299 885,459 859,434 流动负债净额 (382,004) (495,417) 总资产减流动负债 8,431,621 7,515,045 A-12 中银航空租赁有限公司及其附属公司 财务状况表(续) 於二零一六年十二月三十一日 本公司 二零一六年 二零一五年 附注 千美元 千美元 非流动负债 衍生金融工具 14 207,257 146,216 贷款及借贷 22 4,789,115 4,636,370 融资租赁应付款项 23 58,118 67,655 保证金 24 107,447 128,533 递延收入 21 23,728 11,759 维修储备 25 180,271 142,409 递延所得税负债 26 64,823 52,894 应付附属公司的融资租赁款项 31 676,091 762,451 其他非流动负债 27 44,961 34,779 6,151,811 5,983,066 负债总额 7,037,270 6,842,500 净资产 2,279,810 1,531,979 本公司普通股权益持有人应占权益 股本 28 1,157,791 607,601 未分配利润 1,122,019 924,378 权益总额 2,279,810 1,531,979 权益及负债总额 9,317,080 8,374,479 随附的会计政策及说明附注构成此等财务报表的完整部分。 A-13 中银航空租赁有限公司及其附属公司 合并权益变动表 截至二零一六年十二月三十一日止财务年度 本公司普通股权益持有人应占 股本 未分配利润 法定储备* 套期储备* 权益总额 附注 千美元 千美元 千美元 千美元 千美元 二零一五年 二零一五年一月一日余额 607,601 1,488,810 �C �C 2,096,411 本年净利润及本年综合收益总额 �C 343,307 �C �C 343,307 於二零一五年十二月三十一日 607,601 1,832,117 �C �C 2,439,718 二零一六年 二零一六年一月一日余额 607,601 1,832,117 �C �C 2,439,718 本年净利润 �C 418,080 �C �C 418,080 转拨至法定储备 �C (7) 7 �C �C 本年其他综合收益 29 �C �C �C 16,515 16,515 本年综合收益总额 �C 418,073 7 16,515 434,595 根据首次公开发售发行普通股 28 562,783 �C �C �C 562,783 首次公开发售开支 28 (12,593) �C �C �C (12,593) 本年普通股权益持有人供款总额 550,190 �C �C �C 550,190 股息 34 �C (42,335) �C �C (42,335) 於二零一六年十二月三十一日 1,157,791 2,207,855 7 16,515 3,382,168 *根据中国及法国的法定要求，该等国家的附属公司须将其年度税後利润的一定百分比拨作法 定储备金，直至达到法定限制。 随附的会计政策及说明附注构成此等财务报表的完整部分。 A-14 中银航空租赁有限公司及其附属公司 合并现金流量表 截至二零一六年十二月三十一日止财务年度 附注 二零一六年 二零一五年 千美元 千美元 经营活动产生的现金流量： 税前利润 473,807 401,433 调整项： 机器及设备折旧 13 377,948 381,951 飞机减值 13 4,800 43,900 递延债务发行成本摊销 8 18,757 18,129 租赁交易完成成本摊销 183 345 出售飞机收益净额 6 (90,927) (70,144) 利息及手续费收入 (43,235) (36,396) 财务费用 7 215,737 168,771 营运资金变动前经营收益 957,070 907,989 应收款项减少／（增加） 4,514 (10,378) 应付款项增加 6,590 37,851 维修储备增加 45,501 113,983 递延收入增加 27,462 19,617 经营活动产生的现金 1,041,137 1,069,062 已收保证金净额 18,568 4,968 已付租赁交易完成成本 (255) (233) 已付所得税净额 (1,095) (313) 已收利息及手续费收入 47,682 38,949 经营活动产生的现金流量净额 1,106,037 1,112,433 投资活动产生的现金流量： 购买机器及设备所支出的现金 (2,895,318) (3,409,917) 出售机器及设备所收到的现金 1,695,056 2,092,315 投资活动所用现金流量净额 (1,200,262) (1,317,602) 筹资活动产生的现金流量： 股份发行所收到的现金 28 562,783 �C 已付首次公开发售开支 28 (12,593) �C 贷款及借款所收到的现金 1,950,362 1,999,033 偿还贷款及借款支出的现金 (1,850,588) (1,577,778) 循环贷款授信借款（减少）／增加净额 (220,000) 115,000 已付财务费用 (217,861) (171,443) 已付债务发行成本 (23,892) (20,215) 已付股息 34 (42,335) �C 现金及银行结余减少－抵押存款 85,823 166,278 现金及银行结余增加－抵押存款 (115,148) (166,457) 筹资活动产生的现金流量净额 116,551 344,418 现金及现金等价物增加净额 22,326 139,249 年初的现金及现金等价物 371,393 232,144 年末的现金及现金等价物 30 393,719 371,393 随附的会计政策及说明附注构成此等财务报表的完整部分。 A-15 中银航空租赁有限公司及其附属公司 财务报表附注 截至二零一六年十二月三十一日止财务年度 1. 公司资料 1 本公司於新加坡注册成立并以新加坡为本籍，前称为中银航空租赁私人有限公司。於二零一 六年五月十二日，本公司转制为公众股份有限公司，且本公司更名为中银航空租赁有限公司。 於二零一六年六月一日，中银航空租赁有限公司的股份於香港联合交易所有限公司主板上市。 本公司的大股东为SkySplendorLimited（於开曼群岛注册成立），其股东为中银集团投资 有限公司（於香港注册成立，并由中国银行股份有限公司（於中华人民共和国（「中国」） 注册成立）拥有）。中国银行股份有限公司主要由中央汇金投资有限责任公司（「中央汇 金」））（於中国注册成立）拥有。中央汇金由中国投资有限责任公司（「中投公司」） （为中国国有独资公司）的全资附属公司 本公司的注册地址为新加坡珊顿大道8号18楼01室068811邮区。 本公司於新加坡经营的主要业务，包括飞机租赁、飞机租赁管理及其他相关活动。附属公司 主要从事飞机租赁及其他相关业务。 2. 重大会计政策概要 2 2.1 呈列及编制基准 於二零一六年十二月三十一日，本集团及本公司的流动负债分别超出其流动资产370.2百万 美元及382.0百万美元(二零一五年：分别461.5百万美元及495.4百万美元)。财务报表乃 按持续经营基准编制，乃由於管理层合理相信本集团将有足够资源（包括已承诺租金现金流 量及未动用已承诺银行融资）供其偿还到期应付债务。 财务报表乃根据国际会计准则理事会颁布的国际财务报告准则编制。 财务报表乃根据历史成本法编制，惟於下文会计政策及解释附注披露者除外。除另有指明外， 财务报表以本集团功能货币美元列报，而所有数值均已约整至最接近的千位（「千美元」）。 编制符合国际财务报告准则的财务报表时管理层须在应用本集团的会计政策时作出判断，亦 须使用若干主要会计估计及假设。涉及较高程度判断或复杂性的领域或估计及假设对财务报 表而言属重大的领域於附注3披露。 A-16 中银航空租赁有限公司及其附属公司 财务报表附注 截至二零一六年十二月三十一日止财务年度 2. 重大会计政策概要（续） 2.2 会计政策变动 采纳的会计政策与以往财务年度所采纳的一致，但於本财政期间，本集团已采纳所有於二零 一六年一月一日或以後开始的年度财政期间生效的新订及经修订准则。采纳该等准则并不会 对本集团及本公司的财务业绩或状况造成任何重大影响。 本集团并未采纳以下已颁布但尚未生效的新订及经修订国际财务报告准则： 适用於以下日期或之 修订／准则 内容 後开始的财务年度 国际会计准则第7号 修订现金流量表披露措施 二零一七年一月一日 国际会计准则第12号 修订所得税 二零一七年一月一日 国际财务报告准则第9号 金融工具 二零一八年一月一日 国际财务报告准则第15号 来自客户合约的收益 二零一八年一月一日 国际财务报告准则第16号 租赁 二零一九年一月一日 根据初始评估，本集团认为应用以上修订／准则在初始应用期间对财务报表无重大影响。 A-17 中银航空租赁有限公司及其附属公司 财务报表附注 截至二零一六年十二月三十一日止财务年度 2. 重大会计政策概要（续） 2.3 合并基准 合并财务报表由本公司及其附属公司於二零一六年十二月三十一日的财务报表组成。编制合 并财务报表所用附属公司财务报表乃就与本公司相同的报告日期而编制。同类交易及类似情 况下的事件采用一致的会计政策。 因集团内公司之间交易所产生的所有重大结余、收入及支出及未变现收入与亏损以及股息均 全部抵销。 附属公司自收购日期（即本集团取得控制之日）起合并入账，并继续合并入账直至控制终止 之日为止。 2.4 功能货币及外币 (a) 功能及呈列货币 本集团各实体的财务报表内所载项目，均以实体经营业务所在的主要经济环境的货币 （「功能货币」）计量。 (b) 外币交易 以外币计价的交易按交易日期的汇率计量。以外币计值的货币资产及负债按於各年末的 适用汇率换算。因换算货币资产及负债产生的汇兑差额计入损益。以历史成本计量的外 币非货币项目采用初始交易日期的汇率换算。 A-18 中银航空租赁有限公司及其附属公司 财务报表附注 截至二零一六年十二月三十一日止财务年度 2. 重大会计政策概要（续） 2.5 机器及设备 (a) 飞机 根据经营性租赁租赁予航空公司运营者的购入飞机计入机器及设备，并初始按成本列账。 该成本包括交付前购买飞机直接应占的借贷成本。於确认後，飞机按成本减累计折旧及 累计减值亏损列账。与安置飞机服役有关的改装及所有其他成本予以资本化。飞机成本 经扣除制造商的信用折扣後列账。添置及改进支出予以资本化。维护及维修支出自损益 扣除，惟从维修储备提取者除外。 本集团为承租人时倘租赁协议授予本集团相当於所有权的权利，本集团将租赁飞机入账 列作融资租赁。资产在机器及设备下予以资本化，犹如其已於租赁期开始时按租赁资产 的公允价值或（如较低）按最低租赁付款的现值直接购入。对应的租赁承诺计入负债。 租赁付款包括本金及利息部分，而利息自损益扣除。相关资产折旧亦自损益扣除。 倘有事件或情况变动显示账面值可能无法收回时，会对飞机的账面值进行减值评估。 (b) 飞机进度付款 飞机进度付款於就在建飞机作出付款时在机器及设备下确认。 (c) 其他机器及设备 其他机器及设备包括办公室装修、家具、装置及办公室设备，乃初始按成本确认。於确 认後，该等资产按成本减累计折旧及累计减值亏损列账。成本包括采购价及将资产达致 其拟定用途的工作状况的任何直接应占成本。添置及改进支出予以资本化。维护及维修 支出自损益扣除。 A-19 中银航空租赁有限公司及其附属公司 财务报表附注 截至二零一六年十二月三十一日止财务年度 2. 重大会计政策概要（续） 2.5 机器及设备（续） (d) 折旧 飞机前12年内乃按25年以直线法计算折旧，於第25年末的残值为15%。截至第12年 末的余值以直线法计算折旧，而余下13年无残值。 其他机器及设备折旧以直线法计算，在其估计使用年期内分配可折旧金额。该等估计的 机器及设备估计使用年期如下： 办公室装修 -3至5年 家具、装置及办公室设备 -1至3年 悉数折旧的资产在财务报表内保留至其不再使用为止。 剩余价值、使用年期及折旧方法於各年末评估及作前瞻性调整（如适用），以确保折旧 的金额、方法及期间与先前的估计，以及机器及设备项目产生的未来经济利益的预计消 费模式一致。 (e) 出售 机械及设备项目账面值於出售或预期未来其使用或出售不再产生经济利益时终止确认。 终止确认资产产生的任何收益或亏损计入资产终止确认年度的损益。 2.6 持作待售非流动资产 分类为持作待售的非流动资产按其账面金额与公允价值减出售成本两者的较低值计量。若非 流动资产的账面金额将主要通过销售交易而非通过持续使用收回且其出售可能性极高时，其 即分类为持作待售的非流动资产。非流动资产列为持作待售非流动资产便不予以折旧。 2.7 租赁交易完成成本 安排飞机租赁产生的前期法律费用及所有其他初始直接成本予以资本化，并於损益内按直线 法在相关租赁期内摊销。 当租赁协议於其届满日期前终止或更替，其余租赁交易完成成本将在损益内撇销。 A-20 中银航空租赁有限公司及其附属公司 财务报表附注 截至二零一六年十二月三十一日止财务年度 2. 重大会计政策概要（续） 2.8 非金融资产减值 本集团於各报告日期评估资产是否有可能减值的迹象。倘存有任何迹象，或须就一项资产进 行年度减值测试，则本集团估计该资产的可收回金额。 资产的可回收金额乃选取资产的公允价值减出售成本及其使用价值的较高者，并对个别资产 厘定。倘资产的账面值超过其可回收金额，则将该资产视作减值，并撇减至可回收金额。在 评估使用价值时，预计资产产生的估计未来现金流量乃折现至现值，所用税前折现率以反映 现时市场对货币时值及该资产特定风险的评估。在厘定公允价值减销售成本时将近期市场交 易考虑在内（倘适用）。倘无该等交易被鉴定，便采用适当的估值模式。 就资产（不包括商誉）而言，於各报告日期，评估是否有任何迹象显示先前确认的减值亏损 可能不再存在或已经减少。如有上述迹象，本集团会估计该资产的可回收金额。若自过往确 认减值亏损以来，用以厘定资产可回收金额的估计有变动，方会拨回过往确认的减值亏损。 倘事实如此，资产的账面值则增至其可回收金额，增加後的金额不得超过假使该资产在过往 年度并无确认减值亏损，原应厘定的扣减折旧後的账面值。所拨回金额於损益中确认。 2.9 附属公司 附属公司乃本集团控制的被投资公司。倘本集团自参与被投资公司业务获得或有权享有可变 回报，且有能力通过其对被投资公司的权力影响该等回报，则本集团控制被投资公司。 於本公司独立财务报表中，於附属公司的投资以成本减去减值亏损入账。 A-21 中银航空租赁有限公司及其附属公司 财务报表附注 截至二零一六年十二月三十一日止财务年度 2. 重大会计政策概要（续） 2.10 金融工具 (a) 金融资产 初始确认及计量 金融资产於且仅於本集团成为金融工具合约条文的订约方时方予确认。本集团在初始确 认时厘定其金融资产的分类。 初始确认金融资产时，乃以公允价值加（倘属并非透过损益以公允价值列账的金融资产） 直接应占交易成本计量。 所有购买及出售金融资产均按买卖日期（即本集团承诺购买或出售资产的日期）确认及 终止确认。 後续计量 (i) 按公允价值计入损益的金融资产 持作买卖的金融资产被分类为「按公允价值计入损益的金融资产」。倘金融资产为 於短期内出售而购入则分类为持作买卖。该类别包括本集团所订立并未指定为套期 关系中套期工具的衍生金融工具。 於初始确认後，按公允价值计入损益的金融资产按公允价值计量。金融资产公允价 值变动产生的任何收益或亏损於损益中确认。 (ii) 贷款及应收款项 固定或可厘定付款金额及没有活跃市场报价的非衍生金融资产乃分类为贷款及应收 款项。於初始确认後，贷款及应收款项以实际利率法按摊销成本减任何减值拨备计 量。当贷款及应收款项终止确认或减值时，收益及亏损会透过摊销过程於损益内确 认。 终止确认 倘从资产收取现金流量的合约权利届满，则终止确认该金融资产。当金融资产完全终止 确认时，账面值与所收代价之间的差额及任何已於其他综合收益确认的累计收入或亏损 总和会於损益确认。 A-22 中银航空租赁有限公司及其附属公司 财务报表附注 截至二零一六年十二月三十一日止财务年度 2. 重大会计政策概要（续） 2.10 金融工具（续） (b) 金融负债 初始确认及计量 当且仅当本集团成为金融工具合约条文的订约方时，金融负债才能被确认。本集团於初 始确认时确定其金融负债的分类。 金融负债於初始确认时，乃以公允价值加（倘属并非按公允价值入损益的其他金融负债） 直接应占交易成本计量。 後续计量 金融负债的计量视乎其如下的分类： (i) 按公允价值计入损益的金融负债 按公允价值计入损益的金融负债包括持作买卖的金融负债及初始确认指定为按公 允价值计量的金融负债。倘金融负债为於短期内出售而购入，该金融负债即分类 为持作买卖。该类别包括本集团所订立并未指定为套期关系中套期工具的衍生金 融工具。 於初始确认後，按公允价值计入损益的金融负债按公允价值计量。因金融负债公 允价值变动所产生的任何收益或亏损於损益确认。 (ii) 其他金融负债 於初始确认後，金融负债其後以实际利率法按摊销成本计量。收益及亏损於负债 终止确认时在摊销过程中於损益确认。 终止确认 金融负债於负债项下责任获解除、取消或届满时终止确认。当同一贷款人按存有重大差 别的条款以另一项金融负债取代现有金融负债，或现有负债的条款有重大修改时，有关 交换或修改则被视为终止确认原有负债及确认一项新负债，而各账面值的差额在损益确 认。 A-23 中银航空租赁有限公司及其附属公司 财务报表附注 截至二零一六年十二月三十一日止财务年度 2. 重大会计政策概要（续） 2.10 金融工具（续） (c) 抵销金融工具 当且仅当具现行可强制执行法定权利抵销已确认金额且计划以净额结算，或同时变卖资 产以清偿负债，金融资产与金融负债方可互相抵销，并在财务状况表内以净额列示。 2.11 金融资产减值 本集团於各年末评估是否有客观证据显示一项金融资产或一组金融资产出现减值。 就按摊销成本列账的金融资产而言，本集团首先评估个别属重大的金融资产是否有独立客观 减值证据，或一并就个别并非属重大的金融资产作出评估。倘本集团厘定个别评估的金融资 产（不论是否属重大）并无客观减值证据，则会将资产计入一组具备类似信用风险特徵的金 融资产，并一并作减值评估。个别作减值评估且获确认或继续获确认减值亏损的资产，概不 会计入作集体减值评估的组别。 倘出现客观证据显示按摊销成本计值的贷款及应收款项出现减值亏损，亏损款额按该资产的 账面值与估计未来现金流量的现值间的差额计算，估计未来现金流量现值以该金融资产的原 实际利率（即於首次确认时计算的实际利率）折现。贷款如以浮动利率计息，则用於计算任 何减值亏损的折现率为当时实际利率。资产账面值可透过使用备抵账调低。亏损金额在损益 确认。 当资产不可收回时，已减值金融资产的账面值将直接扣除，或倘金额於拨备账目内，则於拨 备账目内扣除的金额将与金融资产的账面值撇销。 为厘定是否有客观证据显示金融资产出现减值亏损，本集团考虑各种因素，例如债务人资不 抵债或有重大财政困难以及拖欠或重大延期付款的可能性。 倘减值亏损金额於往後期间减少，而减少客观上与确认减值後发生的事件相关，则过往确认 的减值亏损会被拨回。任何其後拨回的减值亏损於损益确认，惟资产账面值不得超出其於拨 回日期的摊销成本。 A-24 中银航空租赁有限公司及其附属公司 财务报表附注 截至二零一六年十二月三十一日止财务年度 2. 重大会计政策概要（续） 2.12 衍生金融工具及套期活动 本集团使用交叉货币利率掉期、利率掉期、利率上限及外汇远期合约等衍生金融工具套期以 对冲外币及利率波动有关的风险。该等衍生金融工具於衍生合约订立当日按公允价值初始确 认，随後按公允价值重新计量。倘公允价值为正数，则衍生金融工具列作资产，倘公允价值 为负数，则列作负债。 不合资格作套期会计的衍生金融工具公允价值变动产生的任何收益或亏损计入损益。 交叉货币利率掉期、利率掉期、利率上限及外汇远期合约的公允价值按对手方提供的按市值 计价的价值厘定。 本集团就合资格作套期会计处理的若干套期关系应用套期会计法。 就套期会计法而言，套期分为： (a) 公允价值套期：就归因於与某项已确认资产或负债的相关的特定风险且可能影响损益的 公允价值变动的风险作出套期时；及 (b) 现金流量套期：就归因於与某项已确认资产或负债的相关的特定风险或极可能的预估交 易，且可能影响损益的现金流量可变性的风险作出套期时。 於套期关系开始时，本集团正式指定及记录本集团希望采用套期会计处理的套期关系以及进 行套期的风险管理目标及策略。有关文件包括套期工具的识别、所套期项目或交易、所套期 风险的性质，以及实体将评估套期工具在抵销所套期项目的公允价值或所套期风险应占现金 流量的变动风险有效性的方法。该等套期预期可十分有效地对销公允价值或现金流量的变动， 并以持续方式评估以判断在指定有关套期的整个年度其是否确实极为有效。 A-25 中银航空租赁有限公司及其附属公司 财务报表附注 截至二零一六年十二月三十一日止财务年度 2. 重大会计政策概要（续） 2.12 衍生金融工具及套期活动（续） 符合套期会计处理标准的套期列账如下： (a) 公允价值套期 就公允价值套期而言，套期项目的账面值会就所套期风险所产生的收益及亏损作出调整， 衍生工具会按公允价值重新计量，两者所产生的收益及亏损将会计入损益。 (b) 现金流量套期 就现金流量套期而言，套期工具收益或亏损的有效部分乃直接於套期储备中确认，而无 效部分则於损益中确认。 当套期交易影响损益时（如套期财务收入或财务支出确认时或预测出售或购买发生时）， 计入套期储备的金额将转拨至损益。当套期项目为非金融资产或负债的成本时，计入套 期储备的金额将转拨至非金融资产或负债的初始账面值。 倘预测交易预期不再发生，之前於套期储备确认的金额将转拨至损益。倘套期工具到期 或被出售、终止或行使而无替代或延展安排，或作为套期的指定工具被撤销，则之前於 套期储备确认的金额仍为综合收益，直至预测交易发生为止。倘相关交易预期不会发生， 则有关金额将计入损益。 2.13 拨备 当因过往事件以致本集团目前须承担现时责任（法定或推定），而有可能须就清偿有关责任 而产生包括经济利益在内的资源流出及该责任的金额能可靠估计时，则会确认拨备。 拨备须於各年末作出审阅及调整以反映当时最佳估计。倘不会再因清偿责任而产生经济资源 流出，则会将拨备拨回。倘资金时间价值的影响属重大，则按反映（如适用）负债特定风险 的现时除税前折现率就拨备进行折现。倘使用折现法，随时间而增加的拨备会被确认为财务 成本。 A-26 中银航空租赁有限公司及其附属公司 财务报表附注 截至二零一六年十二月三十一日止财务年度 2. 重大会计政策概要（续） 2.14 维修储备 承租人须就进行飞机保养、维修、全面检查以及符合经营性租赁规定的飞机交还状况的成本 作出相关付款。就主要机身、引擎及其他保养事项而言，承租人将须向出租人作出保养供款。 若干租赁协议要求承租人每月向本集团作出保养供款，其他租赁则要求承租人於租赁结束时 以返机补偿金方式作出保养供款。於本集团收取有关款项时，每月或於租赁结束时作出的该 等保养供款入账列作维修准备金负债，原因为本集团通常以其信纳已进行合资格大修事件时 从已收取的款项中向承租人或其後的承租人作出补偿。於租约终止或届满时，在一般情况下 尚未补偿予承租人的飞机维修准备金将仍继续为维修准备金负债。倘飞机维修准备金负债与 预期承租人日後补偿责任之间出现不足或任何盈余金额，将自损益中扣除或计入损益。出售 飞机时，尚未转移至买家的飞机维修准备金负债将计入损益。 倘租赁於租赁结束时要求承租人支付返机补偿金，若干承租人须以现金或信用证方式就履行 的全部或一部分责任作抵押。於若干情况下，每月作出的保养付款或租赁结束时支付的返机 补偿金可以第三方（一般而言则为向承租人提供以飞行时数为基础的支援的原设备制造商或 联属人士）承担方式替代。 2.15 借贷成本 借贷成本包括本集团就资金借贷产生的利息及其他成本。倘借贷成本直接归因於资产的收购、 建造或生产，则借贷成本资本化为该合资格资产成本的一部分。借贷成本於准备将资产达致 拟定用途的活动进行时开始予以资本化，并产生资产支出及借贷成本。直至资产实质上完成 可用作其拟定用途时终止资本化。本集团进行借贷以拨付在建飞机的若干飞机交付前付款。 购买在建飞机直接应占的借贷产生的利息会予以资本化，并计入飞机成本，惟租赁承诺的飞 机交机前付款或本集团从中赚取收入的交机前预付款产生的利息收入除外。利息於飞机交付 时终止资本化。所有其他借贷成本於其产生期间列作开支。 A-27 中银航空租赁有限公司及其附属公司 财务报表附注 截至二零一六年十二月三十一日止财务年度 2. 重大会计政策概要（续） 2.16 债务发行成本 债务发行成本为就取得融资而产生的成本。该等成本主要包括前端费用、代理费用及法律费 用。 於初始确认金融负债时，直接因收购金融负债产生的债务发行成本计入该负债的首次计量。 该等成本使用实际利率法於债务相关年期进行摊销并於提前偿付金融负债时撇销，惟於提前 偿付後仍可供再次提取的信贷融资的相关债务发行成本除外。 2.17 贸易及其他应付款项 通常须於30天信用期内结清的贸易及其他应付款项的负债（包括应付关联方款项）初始按 成本（即就所收产品及服务将於日後支付的代价公允价值）列账，不论是否向本集团开具账 单及其後是否采用实际利率法按摊销成本计量。 当终止确认负债及於摊销过程中，收益及亏损於损益确认。 2.18 雇员福利 (a) 短期雇员福利 所有短期雇员福利（包括累积带薪假期）於雇员向本集团提供服务期间在损益内确认。 (b) 短期奖励计划 当各年度若干主要表现目标达成後，本集团应向雇员支付短期奖励计划花红，而付款将 於一段时期内作出。花红於雇员向本集团提供服务期间在损益内应计及确认。任何超额 拨备或拨备不足将於损益内确认。 (c) 长期奖励计划 视乎预定期间末若干主要表现目标的达成情况，本集团向选定雇员支付长期奖励计划。 花红於雇员向本集团提供服务期间在损益内应计及确认。任何超额拨备或拨备不足将於 损益内确认。应计花红付款将於各预定期间後的一段时期作出。 A-28 中银航空租赁有限公司及其附属公司 财务报表附注 截至二零一六年十二月三十一日止财务年度 2. 重大会计政策概要（续） 2.18 雇员福利（续） (d) 雇主界定供款 根据法律规定，本集团向新加坡中央公积金（「中央公积金」）、英国国家保险、爱尔 兰薪资相关社会保险、美利坚合众国联邦保险供款及中国社会保险等作出供款。该等供 款於雇员向本集团提供服务的期间内确认为补偿开支。 2.19 租赁 (a) 本集团或本公司作为出租人 本集团或本公司保留资产拥有权的绝大部分风险及回报的租赁被分类为经营性租赁。磋 商一项经营性租赁时产生的初始直接成本计入租赁资产的账面值，并按与租金收入相同 的基准於租期内确认。租金收入的会计政策载於附注2.20。或然租金於其赚取期间确认 为收入。 向承租人实际转让租赁资产拥有权相关的绝大部分风险及利益的融资租赁於租赁期开始 时按租赁资产的公允价值或（如较低）最低租赁付款的现值确认。租赁所收款额在融资 收入与租赁资产减项之间按比例分配，以使资产结余的利率达致固定。融资收入直接计 入於损益。 (b) 本集团或本公司作为承租人 融资租赁将租赁资产所有权附带的绝大部分风险及利益实际转让予本集团或本公司，於 租期开始时按租赁资产的公允价值或（如较低）最低租赁付款的现值予以资本化，并根 据附注36进行披露。任何初始直接成本亦计入资本化金额。租赁付款在融资支出与租赁 负债减项间按比例分配，以使负债结余的利率达致固定。融资支出直接於损益扣除。 倘并未合理确定本集团将於租期末取得租赁资产的所有权，则资本化租赁资产於资产估 计可使用年期与租期两者中较短者进行折旧。 出租人於租期内实际保留所有权的绝大部分风险及利益的租赁被分类为经营性租赁。经 营性租赁付款於租期按直线基准於损益内确认为开支。 A-29 中银航空租赁有限公司及其附属公司 财务报表附注 截至二零一六年十二月三十一日止财务年度 2. 重大会计政策概要（续） 2.20 收入确认 收入於经济利益很可能流向本集团及收入能可靠计量时确认。收入按已收或应收代价的公允 价值计量，不包括折扣、回佣及销售税项或关税。 (a) 租赁租金收入 当租金根据租赁协议的条款可收取时，於租期内确认为租赁租金收入。 附有分期租金的经营性租赁按直线法在假设并无续租的情况下於首个租赁期间内确认。 倘因承租人的持续财务困难而可能无法收取租金，则不会确认租赁租金收入。 (b) 再营销及租赁管理费用 再营销及租赁管理费用於服务提供时确认为收入。 (c) 股息收入 来自投资的股息收入於本公司有权收取付款时确认。 (d) 利息收入 利息收入按应计基准确认，除非可收取性被质疑。 (e) 租约终止费用 倘经济利益很可能流入本集团，租约终止费用按与相关承租人订立的合约协议进行确认。 A-30 中银航空租赁有限公司及其附属公司 财务报表附注 截至二零一六年十二月三十一日止财务年度 2. 重大会计政策概要（续） 2.21 税项 (a) 即期所得税 本期及过往期间的即期所得税资产及负债，乃按预期可自税务机关收回或须向税务机关 缴付的金额计量。用於计算有关金额的税率及税法为於各年末本集团经营及产生应课税 收入所在国家已颁布或实质上已颁布者。 即期所得税於损益确认，惟与在损益外确认的项目有关的税项则於其他综合收益或直接 於权益中确认。管理层定期就适用税务法规诠释所规限的情况评估计入报税表的状况， 并在适用情况下设立拨备。 (b) 递延所得税 递延税项乃根据资产及负债的税基与其就财务报告而言的账面值之间於各年末的暂时性 差异以负债法计提拨备。 递延税项负债就所有暂时性差异确认，惟以下情况除外： (i) 倘递延税项负债因首次确认商誉或并非业务合并交易中的资产或负债而产生，且於 交易当时并无影响会计溢利或应课税损益；及 (ii) 就与在附属公司的投资有关的应课税暂时性差异而言，倘能控制拨回暂时性差异的 时间且暂时性差异於可预见将来很可能不会拨回。 倘很可能产生可用以抵销可扣减暂时性差异、及未动用税项抵免及未动用税项亏损结转 的应课税溢利，则就所有可扣减暂时性差异、未动用税项抵免及未动用税项亏损结转确 认递延税项资产，惟以下情况除外： (i) 倘递延税项资产与首次确认并非业务合并交易中的资产或负债所产生的可扣减暂时 性差异有关，且於交易当时并无影响会计溢利或应课税损益；及 (ii) 就与在附属公司的投资有关的可扣减暂时性差异而言，只有在可能於可预见将来拨 回暂时性差异及存在应课税溢利可用以抵销暂时性差异的情况下，方会确认递延税 项资产。 A-31 中银航空租赁有限公司及其附属公司 财务报表附注 截至二零一六年十二月三十一日止财务年度 2. 重大会计政策概要（续） 2.21 税项（续） (b) 递延所得税（续） 递延税项资产的账面值於各年末审阅，并减至不再可能有足够的应课税溢利可供全部或 部分递延税项资产动用为止。未确认的递延税项资产於各年末重新评估，并於可能有未 来应课税溢利使递延税项资产得以收回时确认。 递延税项资产及负债按资产变现或负债获清偿之年度预期适用的税率计量，并以各年末 已颁布或实质上已颁布的税率（及税法）为基础。 与在损益外确认项目有关的递延税项将於损益外确认。与相关交易有关的递延税项项目 於其他综合收益或直接於权益中确认，业务合并产生的递延税项将就收购的商誉作出调 整。 倘存在依法可强制执行的权利，以即期所得税资产抵销即期所得税负债，且递延税项与 同一应课税实体及同一税务机关有关，则递延税项资产及递延税项负债予以抵销。 2.22 或然事项 或然负债指： (a) 因过往事件而可能产生的责任，其存在与否仅能以并非完全在本集团控制范围以内的某 一宗或多宗不确定未来事件发生或不发生来确认；或 (b) 因过往事件而产生但并未确认的现有责任，原因是： (i) 清偿责任不大可能会需要包含经济溢利的资源流出；或 (ii) 责任金额无法充分可靠地计量。 或然资产指因过往事件而可能产生的资产，其存在与否仅能以并非完全在本集团控制范围以 内的某一宗或多宗不确定未来事件发生或不发生来确认。 除於业务合并中承担的属现有责任且能够可靠厘定公允价值的或然负债外，或然负债及资产 未於本集团财务状况表中确认。 A-32 中银航空租赁有限公司及其附属公司 财务报表附注 截至二零一六年十二月三十一日止财务年度 2. 重大会计政策概要（续） 2.23 关连方 关连方的定义如下： (a)倘一名人士或该人士的近亲家属成员符合下列条件，则该人士与本集团及本公司有关连： (i) 控制或共同控制本公司； (ii) 对本公司具有重大影响力；或 (iii) 为本集团或本公司或本公司母公司的主要管理层人员。 (b) 倘有实体符合下列任一条件，则该实体与本集团及本公司有关连： (i) 该实体与本公司皆为同一集团的成员公司（即各母公司、附属公司及同系附属公 司相互关连）； (ii) 一家实体为另一家实体的联营公司或合营企业（或为另一家实体所在集团成员公 司的联营公司或合营企业）； (iii) 两家实体皆为同一第三方的合营企业； (iv) 一家实体为第三方实体的合营企业而另一家实体为该第三方实体的联营公司； (v) 该实体为以本公司或本公司关连实体的雇员利益设立的退休福利计划。倘本公司 本身为该类计划，则提供赞助之雇主亦与本公司有关连； (vi) 该实体由(a)中所指的人士控制或共同控制；或 (vii) (a)(i)中所指的人士对该实体具有重大影响力，或为该实体（或该实体的母公司） 的主要管理层人员。 A-33 中银航空租赁有限公司及其附属公司 财务报表附注 截至二零一六年十二月三十一日止财务年度 3. 重大会计判断及估计 3 编制本集团合并财务报表需要管理层作出判断、估计及假设，该等判断、估计及假设会影响 於各年末的收益、开支、资产及负债的呈报金额以及或然负债的披露。该等假设及估计的不 明朗因素可能导致需要对未来期间受影响的资产或负债的账面值作出重大调整的结果。 3.1 应用会计政策时作出的判断 在应用本集团会计政策的过程中，管理层已作出以下对财务报表中确认的金额有重大影响的 判断。 (a) 飞机的账面值 在厘定是否有必要就一架飞机确认任何减值亏损时，本集团遵循国际会计准则第36号资 产减值的指引。管理层在厘定是否有任何迹象表明任何飞机可能已出现减值时行使重大 判断。该判断涉及管理层考虑内部及外部资料来源，包括但不限於：可观察的迹象表示 飞机的价值已於期内下降且幅度明显超过因时间的推移或正常使用而预期的下降；飞机 的预期用途重大不利变化；技术或航空环境或已发生或将於未来发生者；市场利率重大 增加；有证据表明飞机老旧或有物理损坏；及飞机较预期经济表现差。有关减值亏损拨 备的分析披露於财务报表附注13。 (b) 由承租人维护飞机 经营性租赁规定的飞机维护、维修及全面检查由航空公司客户提供并付款。若干租赁协 议要求航空公司客户每月或於租赁结束时向本集团作出保养供款，供款随後可提取用於 所进行的若干维护事项。管理层已根据付款记录作出判断，认为航空公司客户於期末能 够履行租赁协议所规定的彼等的责任。就任何已识别不足而言，飞机维护拨备将自损益 扣除。 (c) 金融资产减值 本集团在厘定金融资产何时为并非暂时减值时遵循国际会计准则第39号的指引，而这需 要作出判断。本集团所评估的因素包括金融资产的公允价值低於其成本的时长及程度。 (d) 金融工具的公允价值 倘财务状况表所列金融工具的公允价值无法自活跃市场取得，则会使用多种估值技术厘 定有关公允价值，包括使用由对手方提供的估值模型。有关金融工具估值的更多详情， 载述於附注38。 A-34 中银航空租赁有限公司及其附属公司 财务报表附注 截至二零一六年十二月三十一日止财务年度 3. 重大会计判断及估计（续） 3.1 应用会计政策时作出的判断（续） (e) 租赁分类 (i) 经营性租赁－作为出租人 本集团的飞机组合租赁予多家航空公司。本集团已厘定其保留该等以经营性租赁方 式出租之飞机的所有权的所有重大风险及回报。 (ii) 融资租赁－作为出租人 本公司已订立飞机租约，据此本公司已厘定承租人承担所有权的所有风险及回报。 因此，本公司已将该交易在财务状况表中计作出售飞机及融资租赁应收款项。 (iii)融资租赁－作为承租人 本集团已订立飞机租约，据此本集团已厘定其承担所有权的所有风险及回报。因此， 本集团已将该等飞机在财务状况表中列账为机器及设备。 (f) 递延所得税 除本公司能够控制暂时性差异拨回的时间及暂时性差异於可预见将来可能不会拨回时， 本公司将就附属公司的投资相关的所有应课税暂时性差异确认递延税项负债。除适用税 项豁免外，本公司须於所有海外除税前利润实际汇回时就有关利润缴纳新加坡税项。确 定於可预见将来附属公司的未分配利润会否分派并汇至新加坡时需使用管理层判断。本 公司就海外附属公司的未分配利润计提税项拨备，惟倘於可预见将来该等利润投资於新 加坡境外及可能继续投资於新加坡境外则除外。於二零一六年十二月三十一日，海外附 属公司未分配利润及海外未汇回收入的潜在新加坡税项风险产生的暂时性差异总额为 1,047.1百万美元（二零一五年：817.4百万美元），而并未就此确认递延税项负债。 递延税项资产於可能取得应课税溢利以抵销亏损时就所有未吸纳资本免税额及未动用税 项亏损确认。可予确认的递延税项资产金额要求根据未来应课税溢利可能产生的时间及 程度，结合未来税项规划策略，运用管理层判断而厘定。 A-35 中银航空租赁有限公司及其附属公司 财务报表附注 截至二零一六年十二月三十一日止财务年度 3. 重大会计判断及估计（续） 3.1 应用会计政策时作出的判断（续） (f) 递延所得税（续） 根据新加坡经济发展局的五年期飞机租赁计划奖励，本公司已获重续 5%的特惠税率， 自二零一二年七月一日起生效。为合资格享受五年期5%的特惠税率，本公司须於五年 期间内达成若干条件。管理层合理相信，有关条件可获达成。於年末後，本公司已重续 飞机租赁计划奖励，自二零一七年七月一日起至二零二二年六月三十日止为期五年，特 惠税率为5%。 有关详情已披露於附注12及附注26。 (g) 持作待售的非流动资产 倘有关资产可於其现况下作即时出售，且仅受一般惯常条款规限及其出售可能性极高时， 非流动资产分类为持作待售。评估资产是否符合分类为持作待售资产的条件需要管理层 判断，有关详情已披露於附注19。 3.2 估计不明朗因素的主要来源 於各年末涉及未来情况的主要假设及估计不明朗因素的其他主要来源论述如下。本集团根据 其假设按可用参数估计编制财务报表。然而，现有情况及有关未来发展的假设可能会因市场 变化或超出本集团控制范围所产生的情况而变动。该等变动於其产生时反映於有关假设中。 A-36 中银航空租赁有限公司及其附属公司 财务报表附注 截至二零一六年十二月三十一日止财务年度 3. 重大会计判断及估计（续） 3.2 估计不明朗因素的主要来源（续） (a)飞机折旧及剩余价值估计 飞机前12年内乃按25年以直线法计算折旧，於第25年末的残值为15%。截至第12年 末的余值以直线法计算折旧，而余下13年无残值。根据飞机租赁行业所采用的一般预计 年期，管理层估计可使用年期为25年。 预计使用水平变化及技术发展可能会影响该等资产的经济使用年期及剩余价值。因此， 在该等情况下，未来折旧费用或会修改。管理层估计该等资产的预计使用年期减少一年 将导致的每年折旧费用增加16.8百万美元(二零一五年：15.9百万美元)。本集团飞机的 有关使用年期减少或会影响本集团日後的税前年度利润。 (b) 公允价值 如附注14所披露，衍生金融工具的公允价值已按对手方提供的按市值计价的价值厘定。 其他金融工具的公允价值已披露於附注38。 (c) 所得税及递延所得税 本集团於许多司法权区须缴纳所得税。厘定集团范围所得税拨备时涉及估计。在日常业 务过程中，存在最终税款无法确定的若干交易及计算方法。本集团根据对会否有额外税 项到期的估计，确认预期税项问题的负债。倘该等事宜的最终税务结果与初始确认的金 额不同，该等差额将影响作出有关厘定期间的所得税及递延所得税拨备。 有关详情已披露於附注12及附注26。 A-37 中银航空租赁有限公司及其附属公司 财务报表附注 截至二零一六年十二月三十一日止财务年度 4. 租赁租金收入 4 本公司及其若干附属公司作为出租人根据营经性租赁将飞机租赁予航空公司。 5. 利息及手续费收入 5 本集团 二零一六年 二零一五年 千美元 千美元 定期存款及银行结余 6,538 1,400 交机前付款 36,599 34,909 租赁管理费收入 4,274 2,284 再营销费收入 167 1,164 其他 98 87 47,676 39,844 6. 出售飞机收益净额 6 本集团 附注 二零一六年 二零一五年 千美元 千美元 出售飞机所得款项 1,490,536 1,822,618 已拨回维修储备 25 8,378 65,026 飞机账面净值 (1,403,960) (1,798,652) 费用 (4,027) (18,848) 90,927 70,144 A-38 中银航空租赁有限公司及其附属公司 财务报表附注 截至二零一六年十二月三十一日止财务年度 7. 财务费用 本集团 二零一六年 二零一五年 千美元 千美元 利息费用及其他费用： 贷款及借贷 214,793 169,063 融资租赁 1,337 1,156 216,130 170,219 衍生金融工具公允价值收益净额 (393) (1,448) 215,737 168,771 8. 递延债务发行成本摊销 8 本集团 附注 二零一六年 二零一五年 千美元 千美元 来自： 贷款及借贷 22 18,688 18,060 融资租赁应付款项 23 69 69 18,757 18,129 9. 人事费用 9 本集团 二零一六年 二零一五年 千美元 千美元 薪金、花红及其他人事费用 72,503 56,892 雇主界定供款 2,076 1,797 74,579 58,689 A-39 中银航空租赁有限公司及其附属公司 财务报表附注 截至二零一六年十二月三十一日止财务年度 10. 董事、五名最高薪酬人士及高级管理层酬金 (a) 本年已付本公司董事酬金： 薪金、津贴及 雇主界定供 袍金 其他福利 酌情花红 款 合计 千美元 千美元 千美元 千美元 千美元 二零一六年 董事长、非执行董事 陈四清1 �C �C �C �C �C 执行董事 王根山（副董事长） �C 546 1,882 �C 2,428 RobertJamesMartin �C 862 4,700 �C 5,562 高进跃2 �C 198 80 14 292 独立非执行董事 AntonyNigelTyler3 89 25 �C �C 114 戴德明3 38 11 �C �C 49 付舒拉 54 11 �C �C 65 杨贤4 2 �C �C �C 2 非执行董事1 高兆刚4 �C �C �C �C �C 李芒 �C �C �C �C �C 刘承钢5 �C �C �C �C �C 朱林 �C �C �C �C �C 183 1,653 6,662 14 8,512 A-40 中银航空租赁有限公司及其附属公司 财务报表附注 截至二零一六年十二月三十一日止财务年度 10. 董事、五名最高薪酬人士及高级管理层酬金（续） (a) 本年已付本公司董事酬金（续） 薪金、津贴及 袍金 其他福利 酌情花红 雇主界定供款 合计 千美元 千美元 千美元 千美元 千美元 二零一五年 董事长、非执行董事 陈四清1 �C �C �C �C �C 执行董事 王根山（副董事长） �C 543 2,044 �C 2,587 RobertJamesMartin �C 836 5,037 �C 5,873 高进跃 �C 548 21 38 607 独立非执行董事 付舒拉 43 �C �C �C 43 非执行董事1 肖伟博士 �C �C �C �C �C 李芒 �C �C �C �C �C 任立 �C �C �C �C �C 朱林 �C �C �C �C �C 卓成文 �C �C �C �C �C 43 1,927 7,102 38 9,110 并不包括於年内辞任及并未收取酬金的董事。 (1) 於二零一五年及二零一六年，董事长及非执行董事（独立非执行董事除外）根据彼等的委 聘函无权收取任何酬金。 (2) 於二零一六年五月十二日辞任 (3) 於二零一六年五月十二日获委任 (4) 於二零一六年十二月十三日获委任 (5) 於二零一六年九月七日获委任 A-41 中银航空租赁有限公司及其附属公司 财务报表附注 截至二零一六年十二月三十一日止财务年度 10. 董事、五名最高薪酬人士及高级管理层酬金（续） (b)五名最高薪酬人士 於二零一六年及二零一五年十二月三十一日止年度，本集团五名最高薪酬人士包括两名 执行董事，彼等的酬金反映於附注10(a)。 於截至二零一六年及二零一五年十二月三十一日止年度支付予余下三名人士的酬金如下： 二零一六年 二零一五年 千美元 千美元 薪金、津贴及其他福利 1,571 1,385 酌情花红 5,188 5,864 雇主界定供款 302 223 7,061 7,472 於截至二零一六年及二零一五年十二月三十一日止年度获支付以下范围酬金的人数： 二零一六年 二零一五年 16,000,001港元至16,500,000港元 �C 1 16,500,001港元至17,000,000港元 1 �C 18,500,001港元至19,000,000港元 1 �C 19,000,001港元至19,500,000港元 1 �C 19,500,001港元至20,000,000港元 �C 1 21,500,001港元至22,000,000港元 �C 1 於截至二零一六年及二零一五年十二月三十一日止年度，概无董事或任何五名最高薪酬 人士从本集团收取任何酬金，作为诱使彼等加盟本集团或彼等加盟时的奖励或离职补偿。 A-42 中银航空租赁有限公司及其附属公司 财务报表附注 截至二零一六年十二月三十一日止财务年度 10. 董事、五名最高薪酬人士及高级管理层酬金（续） (c) 高级管理层酬金 於截至二零一六年及二零一五年十二月三十一日止年度获支付以下范围酬金的高级管理 层人数： 二零一六年 二零一五年 4,500,001港元至5,000,000港元 �C 1 5,500,001港元至6,000,000港元 1 �C 12,000,001港元至12,500,000港元 �C 1 16,500,001港元至17,000,000港元 1 �C 18,500,001港元至19,000,000港元 2 �C 19,000,001港元至19,500,000港元 1 �C 19,500,001港元至20,000,000港元 �C 1 20,000,001港元至20,500,000港元 �C 1 21,500,001港元至22,000,000港元 �C 1 43,000,001港元至43,500,000港元 1 �C 45,500,001港元至46,000,000港元 �C 1 11. 其他经营费用 10 本集团 二零一六年 二零一五年 千美元 千美元 一般办公费用 3,812 3,252 经营性租赁费用 2,576 2,294 技术服务费用 6,923 1,448 专业费用 4,307 4,664 上市开支 2,951 300 核数师薪酬 353 327 汇兑亏损净额 684 105 其他 552 77 22,158 12,467 技术服务费用包括飞机维修、维护及收回成本的拨备。 A-43 中银航空租赁有限公司及其附属公司 财务报表附注 截至二零一六年十二月三十一日止财务年度 12. 所得税费用 11 所得税主要组成部分 於截至二零一六年及二零一五年十二月三十一日止年度所得税主要组成部分为： 本集团 二零一六年 二零一五年 千美元 千美元 即期所得税 -新加坡 �C (43) -海外 374 1,112 -过往年度拨备不足 89 �C 463 1,069 递延所得税 -新加坡 20,712 20,759 -海外 43,705 36,298 -过往年度超额拨备 (9,153) �C 55,264 57,057 55,727 58,126 所得税与会计利润的关系 税项与会计利润乘以截至二零一六年及二零一五年十二月三十一日止年度适用公司税率的乘 积之间的对账如下： 本集团 二零一六年 二零一五年 千美元 千美元 税前利润 473,807 401,433 按17%国内税率计算的税项（二零一五年：17%） 80,547 68,244 调整： 於其他国家或地区的不同税率 5,716 178 飞机租赁计划奖励对本公司业绩的影响 (23,040) (13,125) 毋须课税收入 (1,042) (286) 不可扣税费用 2,855 3,107 其他 (245) 8 过往年度超额拨备净额 (9,064) �C 55,727 58,126 於二零一六年十二月三十一日，本集团的未吸纳资本免税额及未动用税项亏损约为1,489.8百 万美元（二零一五年：1,399.4百万美元），经相关地方税务法律及经相关税务机关同意，可 予结转并抵销未来应课税利润。 A-44 中银航空租赁有限公司及其附属公司 财务报表附注 截至二零一六年十二月三十一日止财务年度 13. 机器及设备 家私、装置和办公设 飞机 交机前付款 办公室装修 备 合计 本集团 千美元 千美元 千美元 千美元 千美元 成本： 於二零一五年一月一日 11,354,712 1,089,477 998 8,301 12,453,488 添置 1,464,504 1,952,823 60 1,025 3,418,412 出售 (2,193,081) (269,697) �C �C (2,462,778) 转入 532,261 (532,261) �C �C �C 转拨至持作待售资产(附注19) (266,972) �C �C �C (266,972) 调整 138 �C �C �C 138 於二零一五年十二月三十一日及二零一六年一月一日 10,891,562 2,240,342 1,058 9,326 13,142,288 添置 1,899,653 1,005,390 226 1,042 2,906,311 出售 (967,349) (204,520) (23) (1,005) (1,172,897) 转入 874,634 (874,634) �C �C �C 转拨至持作待售资产(附注19) (873,486) �C �C �C (873,486) 调整 436 �C �C �C 436 於二零一六年十二月三十一日 11,825,450 2,166,578 1,261 9,363 14,002,652 累计折旧及减值： 於二零一五年一月一日 1,431,319 �C 393 6,468 1,438,180 本年计提 379,863 �C 314 1,774 381,951 出售 (394,429) �C �C �C (394,429) 飞机减值 43,900 �C �C �C 43,900 转拨至持作待售资产(附注19) (44,750) �C �C �C (44,750) 於二零一五年十二月三十一日及二零一六年一月一日 1,415,903 �C 707 8,242 1,424,852 本年计提 376,207 �C 344 1,397 377,948 出售 (219,848) �C (19) (1,005) (220,872) 飞机减值 4,800 �C �C �C 4,800 转拨至持作待售资产(附注19) (188,676) �C �C �C (188,676) 於二零一六年十二月三十一日 1,388,386 �C 1,032 8,634 1,398,052 账面净值： 於二零一五年十二月三十一日 9,475,659 2,240,342 351 1,084 11,717,436 於二零一六年十二月三十一日 10,437,064 2,166,578 229 729 12,604,600 A-45 中银航空租赁有限公司及其附属公司 财务报表附注 截至二零一六年十二月三十一日止财务年度 13. 机器及设备（续） 家私、装置和办公设 飞机 交机前付款 办公室装修 备 合计 本公司 千美元 千美元 千美元 千美元 千美元 成本： 於二零一五年一月一日 4,949,056 14,325 968 8,231 4,972,580 添置 1,589,458 122,494 1 933 1,712,886 出售 (710,925) �C �C �C (710,925) 转入 18,519 (18,519) �C �C �C 转拨至附属公司 �C (1,048) �C �C (1,048) 转拨至持作待售资产(附注19) (80,500) �C �C �C (80,500) 於二零一五年十二月三十一日及二零一六年一月一日 5,765,608 117,252 969 9,164 5,892,993 添置 1,880,544 76,302 70 1,009 1,957,925 出售 (592,059) (93,819) (23) (993) (686,894) 转入 19,169 (19,169) �C �C �C 转拨至附属公司 �C (902) �C �C (902) 转拨至持作待售资产(附注19) (271,760) �C �C �C (271,760) 调整 3 �C �C �C 3 於二零一六年十二月三十一日 6,801,505 79,664 1,016 9,180 6,891,365 累计折旧及减值： 於二零一五年一月一日 492,260 �C 381 6,438 499,079 本年计提 179,601 �C 281 1,714 181,596 出售 (95,070) �C �C �C (95,070) 飞机减值 7,200 �C �C �C 7,200 转拨至持作待售资产(附注19) (9,390) �C �C �C (9,390) 於二零一五年十二月三十一日及二零一六年一月一日 574,601 �C 662 8,152 583,415 本年计提 210,428 �C 283 1,310 212,021 出售 (65,956) �C (19) (993) (66,968) 飞机减值 2,200 �C �C �C 2,200 转拨至持作待售资产(附注19) (17,911) �C �C �C (17,911) 於二零一六年十二月三十一日 703,362 �C 926 8,469 712,757 账面净值： 於二零一五年十二月三十一日 5,191,007 117,252 307 1,012 5,309,578 於二零一六年十二月三十一日 6,098,143 79,664 90 711 6,178,608 A-46 中银航空租赁有限公司及其附属公司 财务报表附注 截至二零一六年十二月三十一日止财务年度 13. 机器及设备（续） (a) 资产减值 於二零一六年十二月三十一日，本集团及本公司的机器及设备的累计减值亏损分别 为4.8百万美元及2.2百万美元（二零一五年：80.5百万美元及7.2百万美元）， 并计入累计折旧及减值。 减值亏损指撇减飞机账面值至可收回金额。於厘定可收回金额时乃基於管理层从评 估师的估值或使用价值对飞机价值的最佳估计或根据出售飞机的已签署意向书计算 的估计售价。飞机的使用价值乃使用除税前折现率将预计未来现金流量折现至现值。 累计减值亏损拨备变动： 本集团 本公司 二零一六年 二零一五年 二零一六年 二零一五年 千美元 千美元 千美元 千美元 年初余额 80,505 57,532 7,200 �C 减值亏损 4,800 43,900 2,200 7,200 已动用 (80,505) (20,927) (7,200) �C 年末余额 4,800 80,505 2,200 7,200 (b)根据融资租赁持有的资产 根据融资租赁安排持有且由本集团及本公司拥有的飞机的账面净值分别为97.0百万 美元及1,588.6百万美元（二零一五年：100.8百万美元及1,522.9百万美元）。 该等资产乃就相关融资租赁负债作为抵押。 (c) 作为抵押的资产 本集团及本公司所拥有的飞机及持作待售飞机（附注19）（包括附注 13(b)内根据 融资租赁安排持有的飞机），部分已就获授的贷款融资（附注22及附注23）予以 押记，方式为按揭及�u或质押本公司其於持有上述飞机拥有权的若干附属公司的全 部股权的利益(附注33)，而该等飞机的账面净值分别为4,599.0百万美元（二零一 五年：6,409.7百万美元）及2,688.0百万美元（二零一五年：3,555.4百万美元）。 (d)借贷成本资本化 已资本化为飞机成本的借贷成本金额为 11.0百万美元（二零一五年：8.5百万美 元）。用於厘定资本化的借贷成本金额的年利率为2.5%（二零一五年：2.5%）。 A-47 中银航空租赁有限公司及其附属公司 财务报表附注 截至二零一六年十二月三十一日止财务年度 14. 衍生金融工具 14 本集团及本公司 ______________二__零__一__六__年______________ ______________二__零__一__五__年______________ 未偿还名义 未偿还名义金额 资产 负债 金额 资产 负债 千美元 千美元 千美元 千美元 千美元 千美元 流动： 利率掉期 �C �C �C 21,121 �C (393) 非流动： 交叉货币利率掉期 1,112,612 �C (205,321) 1,112,612 �C (145,287) 利率掉期 1,300,000 16,649 (1,936) 500,000 2,011 (929) 16,649 (207,257) 2,011 (146,216) 16,649 (207,257) 2,011 (146,609) 上文所示利率掉期及交叉货币利率掉期的公允价值乃经参考对手方提供的按市值计价的价值厘定。所获得的按市值计价的价值乃参考类似工具的市值而厘定。 A-48 中银航空租赁有限公司及其附属公司 财务报表附注 截至二零一六年十二月三十一日止财务年度 14. 衍生金融工具（续） 本集团已就评估为十分有效套期的利率掉期应用套期会计法。 (a) 公允价值套期 本集团使用利率掉期套期中期票据（按固定票息利率发行）因利率变动而产生的公允 价值变动。 於二零一六年十二月三十一日，本集团按转换为浮息的固定票息利率持有500百万美 元票据（二零一五年：500百万美元）。於二零一六年十二月三十一日， 本集团有 名义总金额为500百万美元的利率掉期合约（二零一五年：500百万美元），以对冲 利率风险，据此，本集团按名义金额每半年收取固定利率并支付与美元伦敦银行同业 拆息率挂�h的浮动利率。本集团已磋商利率掉期合约的条款，正与票据的条款匹配， 因此，公允价值套期被评估为十分有效。於二零一六年及二零一五年十二月三十一日， 衍生金融资产的公允价值分别为0.1百万美元及2.0百万美元。於二零一六年及二零 一五年十二月三十一日，衍生金融负债的公允价值分别为1.9百万美元及0.9百万美 元。 (b)现金流量套期 本集团按与美元伦敦银行同业拆息率挂�h的浮动利率借款。当本集团收取固定利率租 金以支付相关借款下按浮动利率计息的应计利息时则会产生利率风险。 於二零一六年十二月三十一日，本集团有名义金额为800百万美元的利率掉期合约， 以对冲利率风险，据此，本集团按名义金额每季度支付固定利率并收取与美元伦敦银 行同业拆息率挂�h的浮动利率。本集团已磋商利率掉期合约的条款，以与贷款的条款 匹配，因此，现金流量套期被评估为十分有效。衍生金融资产的公允价值为16.5百万 美元(二零一五年：零美元)。 A-49 中银航空租赁有限公司及其附属公司 财务报表附注 截至二零一六年十二月三十一日止财务年度 15. 贸易应收款项 本集团 本公司 二零一六年 二零一五年 二零一六年 二零一五年 千美元 千美元 千美元 千美元 贸易应收款项(流动) �C 400 �C �C 贸易应收款项(非流动) 2,772 �C �C �C 贸易应收款项按其相当於初始确认时的公允价值的原发票金额予以确认。除经双方协议按 合约递延并计息分类为非流动的金额2.8百万美元（二零一五年：零美元）外，贸易应收 款项一般每月预收。 本集团及本公司贸易应收款项乃以现金保证金或信用证作为抵押。於二零一六年及二零一 五年十二月三十一日，概无贸易应收款项已逾期或减值。 16. 其他应收款项 16 本集团 本公司 二零一六年 二零一五年 二零一六年 二零一五年 千美元 千美元 千美元 千美元 保证金 669 716 638 685 杂项应收款项 4,444 14,423 395 7,937 应计收入 2,923 7,674 8,575 8,984 应收附属公司款项 �C �C 5,048 978 8,036 22,813 14,656 18,584 杂项应收款项不计息。 应收附属公司款项为非贸易相关、无抵押、免息及须按要求偿还。 逾期结余乃以已收取的保证金或透过金融机构发出的信用证作为抵押。於二零一六年及二 零一五年十二月三十一日，上述应收款项概无已逾期或减值。 A-50 中银航空租赁有限公司及其附属公司 财务报表附注 截至二零一六年十二月三十一日止财务年度 17. 定期存款 17 本集团 本公司 附注 二零一六年 二零一五年 二零一六年 二零一五年 千美元 千美元 千美元 千美元 无抵押存款 30 352,882 237,415 257,880 134,814 短期定期存款期限视乎本集团现金需要而介乎一天至三个月（二零一五年：一天至两个月） 不等，并按各自的短期存款利率计息。短期定期存款的加权平均实际利率为年利率0.7% （二零一五年：0.4%）。 於二零一六年十二月三十一日，本集团及本公司於中间控股公司存放的定期存款分别为 131.0百万美元（二零一五年：23.2百万美元）及95.0百万美元（二零一五年：10.0百 万美元）。於二零一六年十二月三十一日，本集团及本公司并无於其他关联方存放的定期 存款（二零一五年：分别为89.2百万美元及82.9百万美元）。 18. 现金及银行结余 18 本集团 本公司 附注 二零一六年 二零一五年 二零一六年 二零一五年 千美元 千美元 千美元 千美元 抵押存款 22 164,764 135,439 123,294 50,450 无抵押存款 30 40,837 133,978 12,888 65,706 205,601 269,417 136,182 116,156 本集团及本公司的抵押存款已分别就贷款责任及该责任下的或然拨备而予以质押。 本集团及本公司现金及银行结余分别包括14.4百万美元（二零一五年：111.5百万美元） 及7.7百万美元（二零一五年：62.2百万美元），存放於按要求提供的每日流动账户。 於二零一六年十二月三十一日，本集团的现金及银行结余包括存放於中间控股公司的款项 8.9百万美元（二零一五年：1.5百万美元）。 A-51 中银航空租赁有限公司及其附属公司 财务报表附注 截至二零一六年十二月三十一日止财务年度 18. 现金及银行结余（续） 现金及银行结余以美元计值，惟下列除外： 本集团 本公司 二零一六年 二零一五年 二零一六年 二零一五年 千美元 千美元 千美元 千美元 澳元 155 156 �C �C 人民币 1,383 14 �C �C 欧元 2,166 801 1,644 396 港元 96 �C 96 �C 日圆 18 75 �C �C 马来西亚林吉特 84 84 �C �C 英镑 557 582 �C �C 新加坡元 449 516 449 516 4,908 2,228 2,189 912 19. 持作待售资产及与持作待售资产有关的负债 19 於二零一六年十二月三十一日，本集团及本公司满足标准可分类为持作待售资产的飞机及 有关负债如下： 本集团 本公司 附注 二零一六年 二零一五年 二零一六年 二零一五年 千美元 千美元 千美元 千美元 持作待售资产： 机器及设备－飞机 於年初 222,222 �C 71,110 �C 添置 684,810 222,222 253,849 71,110 出售 (656,459) �C (231,990) �C 於年末 250,573 222,222 92,969 71,110 与持作待售资产有关的负债： 贷款及借贷 22 14,963 26,856 �C 26,856 应付附属公司融资租赁款项 31 �C �C 14,963 �C 应付维修储备金 3,894 9,443 3,408 9,443 18,857 36,299 18,371 36,299 A-52 中银航空租赁有限公司及其附属公司 财务报表附注 截至二零一六年十二月三十一日止财务年度 20. 贸易及其他应付款项 20 本集团 本公司 二零一六年 二零一五年 二零一六年 二零一五年 千美元 千美元 千美元 千美元 贸易应付款项 3,040 4,572 194 66 杂项应付款项 6,536 2,187 2,337 1,201 应计利息开支 45,183 35,246 38,048 28,784 应付维修储备金 16,937 22,306 7,901 5,671 应计技术开支 6,020 560 6,020 454 其他应计费用及负债 41,470 41,233 31,689 26,725 应付附属公司款项 �C �C 2,469 16,034 119,186 106,104 88,658 78,935 贸易应付款项及杂项应付款项大部分以美元计值，不计息、即期性质且通常於30天信用 期内结算。 下表概述根据发票到期日期所计算的贸易应付款项的账龄： 本集团 本公司 二零一六年 二零一五年 二零一六年 二零一五年 千美元 千美元 千美元 千美元 即期 2,791 923 �C �C 1至30天 190 2,268 190 �C 31至60天 �C 1,051 �C 66 61至90天 4 215 4 �C 90天以上 55 115 �C �C 3,040 4,572 194 66 21. 递延收入 21 递延收入（即期）涉及尚未提供服务的预收租赁款项及其他收入。 递延收入（非即期）涉及保证金面值（附注24）与其公允价值之间的差额。递延收入乃按 租期以直线基准从损益扣除。 A-53 中银航空租赁有限公司及其附属公司 财务报表附注 截至二零一六年十二月三十一日止财务年度 22. 贷款及借贷 22 本集团 本公司 附注 二零一六年 二零一五年 二零一六年 二零一五年 千美元 千美元 千美元 千美元 流动： 中期票据 500,000 �C 500,000 �C 贷款 427,414 1,001,499 80,874 625,599 递延债务发行成本 (10,206) (11,352) (1,317) (1,630) 917,208 990,147 579,557 623,969 非流动： 中期票据 3,962,612 3,212,612 3,962,612 3,212,612 中期票据折价（扣除溢价） (9,572) (5,823) (9,572) (5,823) 公允价值调整 (207,123) (144,206) (207,123) (144,206) 3,745,917 3,062,583 3,745,917 3,062,583 贷款 3,878,322 4,665,246 1,060,376 1,589,436 递延债务发行成本 (82,250) (79,298) (17,178) (15,649) 7,541,989 7,648,531 4,789,115 4,636,370 贷款及借贷总额 8,459,197 8,638,678 5,368,672 5,260,339 财务状况表： 贷款及借贷（流动） 902,245 963,291 579,557 597,113 贷款及借贷（非流动） 7,541,989 7,648,531 4,789,115 4,636,370 与持作待售资产有关的负债 19 14,963 26,856 �C 26,856 8,459,197 8,638,678 5,368,672 5,260,339 A-54 中银航空租赁有限公司及其附属公司 财务报表附注 截至二零一六年十二月三十一日止财务年度 22. 贷款及借贷（续） 与取得贷款有关的递延债务发行成本分析如下： 本集团 本公司 二零一六年 二零一五年 二零一六年 二零一五年 千美元 千美元 千美元 千美元 成本： 年初余额 142,823 140,227 26,977 22,076 添置 20,817 16,150 6,439 8,276 於出售飞机时撇销至损益 (840) (5,679) (274) (484) 摊销成本悉数撇销 (11,061) (7,906) (5,620) (2,870) 调整 101 31 38 (21) 转让 �C �C 577 �C 年末余额 151,840 142,823 28,137 26,977 累计摊销： 年初余额 52,173 45,525 9,698 7,710 本年摊销（附注8） 18,688 18,060 5,567 5,214 於出售飞机时撇销至损益 (416) (3,506) (167) (356) 摊销成本悉数撇销 (11,061) (7,906) (5,620) (2,870) 转让 �C �C 164 �C 年末余额 59,384 52,173 9,642 9,698 账面净值： 年末余额 92,456 90,650 18,495 17,279 递延债务发行成本净额 92,456 90,650 18,495 17,279 减：流动部分 (10,206) (11,352) (1,317) (1,630) 非流动部分 82,250 79,298 17,178 15,649 A-55 中银航空租赁有限公司及其附属公司 财务报表附注 截至二零一六年十二月三十一日止财务年度 22. 贷款及借贷（续） 下表概述於各年末本集团及本公司经债务发行成本、公允价值及中期票据折价�u溢价调整 前贷款及借贷总额的到期情况。 本集团 一年或以下 一年至两年 两年至五年 五年以上 合计 千美元 千美元 千美元 千美元 千美元 二零一六年 中期票据 500,000 492,225 1,963,493 1,506,894 4,462,612 贷款 427,414 824,875 2,119,705 933,742 4,305,736 贷款及借贷总额合计 927,414 1,317,100 4,083,198 2,440,636 8,768,348 二零一五年 中期票据 �C 500,000 1,769,845 942,767 3,212,612 贷款 1,001,499 498,343 2,838,133 1,328,770 5,666,745 贷款及借贷总额合计 1,001,499 998,343 4,607,978 2,271,537 8,879,357 本公司 一年或以下 一年至两年 两年至五年 五年以上 合计 千美元 千美元 千美元 千美元 千美元 二零一六年 中期票据 500,000 492,225 1,963,493 1,506,894 4,462,612 贷款 80,874 186,913 397,806 475,657 1,141,250 贷款及借贷总额合计 580,874 679,138 2,361,299 1,982,551 5,603,862 二零一五年 中期票据 �C 500,000 1,769,845 942,767 3,212,612 贷款 625,599 115,092 942,554 531,790 2,215,035 贷款及借贷总额合计 625,599 615,092 2,712,399 1,474,557 5,427,647 A-56 中银航空租赁有限公司及其附属公司 财务报表附注 截至二零一六年十二月三十一日止财务年度 22. 贷款及借贷（续） 於二零一六年十二月三十一日，本集团及本公司的有抵押贷款分别为2,990.7百万美元 （二零一五年：4,656.7百万美元）及896.3百万美元（二零一五年：1,775.0百万美元）。 该等金额乃以相关飞机（附注 13）、若干现金及银行结余及指定银行账户（附注18）及 ／或持有飞机业权的若干附属公司的股份质押(附注33)作为抵押。 此外，本公司及若干附属公司已提供与公司所有资产及收益有关的消极担保（订立消极担 保时存在或其後为取得融资以收购任何飞机或就此再融资而设立的任何产权负担除外）。 (a) 中期票据 二零一二年九月二十日，本公司设立20亿美元欧洲中期票据计划。二零一五年三月十 六日，欧洲中期票据计划转换为50亿美元全球中期票据计划。於二零一五年四月十六 日，计划增加至50亿美元。 以多种货币计值的已发行未赎回票据为： 本集团及本公司 二零一六年 转换为美元及 转换为美元及 未赎回金额 浮息的金额 定息的金额 固定票面利率 货币 （每年） 到期（年份） 千美元 千美元 千美元 二零二零年至 澳元 5.375% 二零二一年 373,493 373,493 �C 二零一八年至 人民币元 4.2%至5.5% 二零二四年 630,236 590,236 40,000 新加坡元 3.93% 二零二五年 108,883 �C 108,883 2.375%至 二零一七年至 美元 4.375% 二零二六年 3,350,000 500,000 �C 4,462,612 1,463,729 148,883 二零一五年 转换为美元及 转换为美元及 未赎回金额 浮息的金额 定息的金额 固定票面利率 货币 （每年） 到期（年份） 千美元 千美元 千美元 二零二零年至 澳元 5.375% 二零二一年 373,493 373,493 �C 二零一八年至 人民币元 4.2%至5.5% 二零二四年 630,236 590,236 40,000 新加坡元 3.93% 二零二五年 108,883 �C 108,883 2.875%至 二零一七年至 美元 4.375% 二零二三年 2,100,000 500,000 �C 3,212,612 1,463,729 148,883 A-57 中银航空租赁有限公司及其附属公司 财务报表附注 截至二零一六年十二月三十一日止财务年度 22. 贷款及借贷（续） 於二零一六年十二月三十一日，1,463.7百万美元（二零一五年：1,463.7百万美元） 已透过利率掉期及交叉货币利率掉期合约分别转换为浮息负债及美元（就以非美元计 值的票据而言）。该等票据为於公允价值套期中指定为套期项目的负债，且分类至公 允价值层级第 2级项下。年内，浮动年利率介乎1.8%至3.6%（二零一五年：1.7% 至2.9%）。 於二零一六年十二月三十一日，按固定利率以非美元计值的148.9百万美元(二零一五 年：148.9百万美元)已按固定利率透过交叉货币利率掉期合约转换为美元。 (b) 贷款 本集团浮息贷款的利息按超出美元伦敦银行同业拆息率的指定利率厘定。浮息贷 款的利率按最长为六个月的时间间隔予以重新厘定，而加权平均实际年利率为 1.8%（二零一五年：1.5%）。该等贷款乃按协定偿还时间表进行偿还，直至相关 贷款届满日期为止。该等贷款的最终到期日介於二零一七年至二零二六年（二零 一五年：二零一六年至二零二六年）。 於二零一六年十二月三十一日，本集团并无应付中间控股公司的贷款（二零一五 年：442.5百万美元），而本集团应付关联方的贷款为311.5百万美元（二零一五 年：478.8百万美元）。 於二零一六年十二月三十一日，本公司并无应付中间控股公司的贷款（二零一五 年：346.0百万美元），而本公司应付关联方的贷款为111.5百万美元（二零一五 年：278.8百万美元）。 於二零一六年十二月三十一日，本集团及本公司拥有未动用无抵押循环贷款授信 承诺分别4,150百万美元（二零一五年：2,510百万美元）及2,470百万美元（二 零一五年：2,380百万美元）。该等授信包括由中间控股公司授出於二零二二年到 期的20亿美元的循环信贷贷款授信承诺，以及由另一关联方提供作为循环银团贷 款授信承诺的一部分并於二零一九年至二零二一年期间到期的334百万美元的承 诺。本集团及本公司有待提供新替换飞机作抵押的承诺长期贷款授信分别为157.5 百万美元（二零一五年：165.8百万美元）及72.9百万美元（二零一五年：29.0 百万美元）。 A-58 中银航空租赁有限公司及其附属公司 财务报表附注 截至二零一六年十二月三十一日止财务年度 23. 融资租赁应付款项 23 本集团及本公司 二零一六年 二零一五年 千美元 千美元 流动： 融资租赁应付款项 9,606 9,217 递延债务发行成本 (69) (69) 融资租赁应付款项净额 9,537 9,148 非流动： 融资租赁应付款项 58,297 67,903 递延债务发行成本 (179) (248) 融资租赁应付款项净额 58,118 67,655 融资租赁应付款项净额合计 67,655 76,803 融资租赁应付款项以租赁资产的押记作抵押（附注13）。年租赁利息介乎1.0%至3.2% （二零一五年：0.8%至2.6%）。 有关融资租赁应付款项的递延债务发行成本分析如下： 本集团及本公司 附注 二零一六年 二零一五年 千美元 千美元 成本： 年初及年末余额 504 504 累计摊销： 年初余额 187 118 本年摊销 8 69 69 年末余额 256 187 账面净值： 年末余额 248 317 递延债务发行成本净额 248 317 减：流动部分 (69) (69) 非流动部分 179 248 A-59 中银航空租赁有限公司及其附属公司 财务报表附注 截至二零一六年十二月三十一日止财务年度 23. 融资租赁应付款项(续) 下表概述各年度年末，经债务发行成本调整前融资租赁应付款项的到期情况。 本集团 一年 一年至 两年至 五年以上 合计 或以下 两年 五年 千美元 千美元 千美元 千美元 千美元 二零一六年 9,606 33,526 7,137 17,634 67,903 二零一五年 9,217 9,606 38,188 20,109 77,120 本公司 一年或 一年至 两年至 五年以上 合计 以下 两年 五年 千美元 千美元 千美元 千美元 千美元 二零一六年 9,606 33,526 7,137 17,634 67,903 二零一五年 9,217 9,606 38,188 20,109 77,120 24. 保证金 24 除於财务状况表列账的现金保证金外，本集团及本公司以不可撤销信用证形式收取的保证 金分别为97.5百万美元（二零一五年：118.0百万美元）及60.2百万美元（二零一五年： 45.5百万美元）。 A-60 中银航空租赁有限公司及其附属公司 财务报表附注 截至二零一六年十二月三十一日止财务年度 25. 维修储备 本集团 本公司 附注 二零一六年 二零一五年 二零一六年 二零一五年 千美元 千美元 千美元 千美元 年初余额 432,897 383,940 142,409 115,718 本年增加 186,028 171,478 93,913 81,328 使用 (13,623) (26,818) (3,776) (7,658) 转移至买家 (126,904) (29,403) (52,262) (12,193) 超额撇销至损益 �C (1,274) �C �C 出售飞机後计入损益 6 (8,378) (65,026) (13) (34,786) 年末余额 470,020 432,897 180,271 142,409 本集团及本公司自若干承租人收取以履行彼等全部或部分的维修供款责任的信用证分别达 144.8百万美元（二零一五年：117.5百万美元）及30.5百万美元（二零一五年：25.5百 万美元）。 27 A-61 中银航空租赁有限公司及其附属公司 财务报表附注 截至二零一六年十二月三十一日止财务年度 26. 递延所得税资产及负债 本集团 本公司 二零一六年 二零一五年 二零一六年 二零一五年 千美元 千美元 千美元 千美元 递延所得税负债净额 332,482 277,010 64,823 52,894 递延所得税资产净额 (208) �C �C �C 332,274 277,010 64,823 52,894 因司法辖区不同而导致的递延所得税资产及递延所得税负债净额已分开披露於财务状况表。 递延所得税资产及负债的明细如下： 本集团 本公司 二零一六年 二零一五年 二零一六年 二零一五年 千美元 千美元 千美元 千美元 递延税项负债总额 489,980 470,819 114,062 91,810 递延税项资产总额 (157,706) (193,809) (49,239) (38,916) 递延税项负债净额 332,274 277,010 64,823 52,894 未确认递延税项负债於附注3.1(f)中披露。 A-62 中银航空租赁有限公司及其附属公司 财务报表附注 截至二零一六年十二月三十一日止财务年度 26. 递延所得税资产及负债（续） 本集团及本公司本年递延税项资产及负债变动如下： 本集团 未汇出 折旧差额 海外收入 其他 合计 千美元 千美元 千美元 千美元 来自以下各项的 递延税项负债： 於二零一五年一月一日 451,918 2,525 64 454,507 扣除自损益 6,744 8,918 650 16,312 於二零一五年 十二月三十一日及 二零一六年一月一日 458,662 11,443 714 470,819 扣除自／（计入）损益 19,597 240 (676) 19,161 於二零一六年 十二月三十一日 478,259 11,683 38 489,980 本集团 未吸纳资本 免税额及 未动用 税项亏损 拨备 其他 合计 千美元 千美元 千美元 千美元 来自以下各项的 递延税项资产： 於二零一五年一月一日 (228,195) (2,437) (3,922) (234,554) 扣除自／（计入）损益 41,974 (1,975) 746 40,745 於二零一五年 十二月三十一日及 二零一六年一月一日 (186,221) (4,412) (3,176) (193,809) 扣除自／（计入）损益 37,659 (1,506) (50) 36,103 於二零一六年 十二月三十一日 (148,562) (5,918) (3,226) (157,706) A-63 中银航空租赁有限公司及其附属公司 财务报表附注 截至二零一六年十二月三十一日止财务年度 26. 递延所得税资产及负债（续） 本公司 未汇出 折旧差额 海外收入 其他 合计 千美元 千美元 千美元 千美元 来自以下各项的 递延税项负债： 於二零一五年一月一日 75,268 2,525 64 77,857 扣除自损益 4,385 8,918 650 13,953 於二零一五年 十二月三十一日及 二零一六年一月一日 79,653 11,443 714 91,810 扣除自／（计入）损益 22,688 240 (676) 22,252 於二零一六年 十二月三十一日 102,341 11,683 38 114,062 本公司 未吸纳资本 免税额及 未动用 税项亏损 拨备 其他 合计 千美元 千美元 千美元 千美元 来自以下各项的 递延税项资产： 於二零一五年一月一日 (43,580) (1,972) (170) (45,722) 扣除自／（计入）损益 7,727 (955) 34 6,806 於二零一五年 十二月三十一日及 二零一六年一月一日 (35,853) (2,927) (136) (38,916) 计入损益 (8,969) (1,103) (251) (10,323) 於二零一六年 十二月三十一日 (44,822) (4,030) (387) (49,239) 如附注12所披露，未吸纳资本免税额及未动用税项亏损经相关地方税务法律及经相关税 务机关同意，可予结转并抵销未来应课税利润。 A-64 中银航空租赁有限公司及其附属公司 财务报表附注 截至二零一六年十二月三十一日止财务年度 27. 其他非流动负债 职员奖励计划项下应付及规定的花红的非流动部分乃计入其他非流动负债。该等花红应自 第二年起的三年期内於每年年末支付。 28. 股本 28 本集团及本公司 二零一六年 二零一五年 股份数目 股份数目 千股 千美元 千股 千美元 已发行及缴足普通股： 年初 589,909 607,601 589,909 607,601 根据首次公开发售 发行普通股 104,101 562,783 �C �C 首次公开发售开支 �C (12,593) �C �C 年末 694,010 1,157,791 589,909 607,601 普通股持有人有权收取本公司宣派的股息。每一股普通股均有一票投票权，并无投票 限制。普通股并无面值。 作为其於香港联合交易所有限公司主板上市的一部分，本公司於二零一六年六月一日 按每股42港元（相当於每股5.41美元）发行104,101,500股股份。 因本公司於香港联合交易所有限公司主板上市产生的上市开支总额（包括包销佣金） 为15.9百万美元，其中股份发行开支12.6百万美元已於股本中扣除，而余下3.0百万美 元（二零一五年：0.3百万美元）已计入截至二零一六年十二月三十一日止年度的合并 利润表内。上市开支包括核数师酬金0.3百万美元及支付予关联方的款项7.2百万美元。 A-65 中银航空租赁有限公司及其附属公司 财务报表附注 截至二零一六年十二月三十一日止财务年度 29. 套期储备 套期储备记录衍生金融工具公允价值变动的部分，该衍生金融工具乃指定为现金流量套期 （厘定为有效套期）的套期工具。 本集团 二零一六年 二零一五年 千美元 千美元 年初余额 �C �C 储备变动净额 16,515 �C 年末余额 16,515 �C 30. 现金及现金等价物 30 於合并现金流量表，现金及现金等价物包括以下各项： 本集团 附注 二零一六年 二零一五年 千美元 千美元 定期存款 17 352,882 237,415 现金及银行结余 18 40,837 133,978 393,719 371,393 A-66 中银航空租赁有限公司及其附属公司 财务报表附注 截至二零一六年十二月三十一日止财务年度 31. 应付附属公司的融资租赁款项 本公司 附注 二零一六年 二零一五年 千美元 千美元 流动： 融资租赁应付款项 127,083 105,683 递延债务发行成本 (5,092) (4,871) 融资租赁应付款项净额 121,991 100,812 非流动： 融资租赁应付款项 705,714 795,903 递延债务发行成本 (29,623) (33,452) 融资租赁应付款项净额 676,091 762,451 融资租赁应付款项净额合计 798,082 863,263 财务状况表： 融资租赁应付款项（流动） 107,028 100,812 融资租赁应付款项（非流动） 676,091 762,451 与持作待售资产有关的负债 19 14,963 �C 798,082 863,263 A-67 中银航空租赁有限公司及其附属公司 财务报表附注 截至二零一六年十二月三十一日止财务年度 31. 应付附属公司的融资租赁款项（续） 应付附属公司的融资租赁款项中有832.8百万美元（二零一五年：901.6百万美元），乃 以租赁资产的押记作抵押（附注13），年租赁利息介乎 0.6%至 2.2%（二零一五年： 0.5%至1.9%）。 有关应付附属公司的融资租赁款项的递延债务发行成本分析如下： 本公司 二零一六年 二零一五年 千美元 千美元 成本： 年初余额 57,714 57,861 全额撇销摊销成本 (1,084) (1,109) 转让 3,891 962 年末余额 60,521 57,714 累计摊销： 年初余额 19,391 14,572 本年摊销 5,594 5,547 全额撇销摊销成本 (1,084) (1,109) 转让 1,905 381 年末余额 25,806 19,391 账面净值： 年末余额 34,715 38,323 递延债务发行成本净额 34,715 38,323 减：流动部分 (5,092) (4,871) 非流动部分 29,623 33,452 下表概述各年度年末，经债务发行成本调整前应付附属公司的融资租赁款项的到期情况。 本公司 一年 一年 两年 五年以上 合计 或以下 至两年 至五年 千美元 千美元 千美元 千美元 千美元 二零一六年 127,083 115,371 366,841 223,502 832,797 二零一五年 105,683 108,631 344,295 342,977 901,586 A-68 中银航空租赁有限公司及其附属公司 财务报表附注 截至二零一六年十二月三十一日止财务年度 32. 应收附属公司款项 应收附属公司款项1,883.7百万美元（二零一五年：1,962.4百万美元）为计息、非贸易相 关及无抵押。年利率介乎2.3%至2.6%（二零一五年：1.5%至2.6%）。彼等预期不会於 未来12个月内偿还。仅当附属公司的现金流量许可时才需偿还。因此，应收附属公司款 项的公允价值未能厘定，因为未来现金流量的时间尚无法可靠地估计。 於二零一六年十二月三十一日，并无就应收附属公司贷款作出减值拨备（二零一五年：4.8 百万美元）。 33. 投资於附属公司 本公司 二零一五 二零一六年 年 千美元 千美元 股本投资，按成本值： 年初 686,429 695,630 添置 47,999 19,800 出售 (500) (1) 股本削减 �C (11,500) 减值 �C (17,500) 年末 733,928 686,429 投资於附属公司的减值拨备变动： 年初 17,500 �C 本年计提 �C 17,500 已动用 (16,800) �C 本年拨回 (700) �C 年末 �C 17,500 A-69 中银航空租赁有限公司及其附属公司 财务报表附注 截至二零一六年十二月三十一日止财务年度 33. 投资於附属公司（续） 附属公司的详情如下： 名称 注册成立国家 主要业务 於二零一六年 所持权益百分比 十二月三十一日 的已缴足股本 二零一六年 二零一五年 % % 1 BOCAviation(UK)Limited 英格兰及威尔士 飞机租赁 50,000,000美元 100 100 1 BOCAviation(Ireland)Limited 爱尔兰 飞机租赁 250,000,000美元 100 100 +5.08欧元 1 中银航空租赁（天津）有限公司 中华人民共和国 飞机租赁 1,800,000美元 100 100 1 BOCAviation(USA)Corporation 美国 飞机租赁 186,400,000美元 100 100 2 BOCAviation(Bermuda)Limited 百慕达 持有基金 12,000美元 100 100 2 BOCALeasing(Bermuda)Limited 百慕达 飞机租赁 100美元 100 100 2 AcmeLeasingOneLimited 开曼群岛 已解散 �C �C 100 2 AcmeLeasingTwoLimited 开曼群岛 暂无营业 101美元 100 100 2、3 AcmeLeasingThreeLimited 开曼群岛 飞机租赁 100美元 100 100 2 AvocetLeasingLimited 开曼群岛 已解散 �C �C 100 2、3 BluebellLeasingLimited 开曼群岛 飞机租赁 100美元 100 100 2、5 BOCAviationCapitalLimited 开曼群岛 筹资活动 10美元 100 100 2 BOCAviation(Cayman)Limited 开曼群岛 收购飞机 100美元 100 100 2、3 EchoLeasingOneLimited 开曼群岛 飞机租赁 100美元 100 100 A-70 中银航空租赁有限公司及其附属公司 财务报表附注 截至二零一六年十二月三十一日止财务年度 33. 投资於附属公司（续） 名称 注册成立国家 主要业务 於二零一六年 所持权益百分比 十二月三十一日 的已缴足股本 二零一六年 二零一五年 % % 2、3 EchoLeasingTwoLimited 开曼群岛 飞机租赁 100美元 100 100 2、6 EchoLeasingThreeLimited 开曼群岛 解散中 �C 100 100 2、6 EchoLeasingFourLimited 开曼群岛 解散中 �C 100 100 2 EchoLeasingFiveLimited 开曼群岛 飞机租赁 10美元 100 100 2 EchoLeasingSixLimited 开曼群岛 飞机租赁 10美元 100 100 2 EchoLeasingSevenLimited 开曼群岛 飞机租赁 10美元 100 100 2、6 EmeraldThreeLimited 开曼群岛 解散中 �C 100 100 2、6 EmeraldFourLimited 开曼群岛 解散中 �C 100 100 2 MSN2441LeasingLimited 开曼群岛 已解散 �C �C 100 2 SALECayman(35073)Limited 开曼群岛 飞机租赁 100美元 100 100 2 SALECayman(35075)Limited 开曼群岛 飞机租赁 100美元 100 100 2 SALECayman(35076)Limited 开曼群岛 暂无营业 100美元 100 100 2 SALECayman(35077)Limited 开曼群岛 暂无营业 100美元 100 100 2 SALECayman(VLE2)Limited 开曼群岛 飞机租赁 1,000美元 100 100 2、6 VandaLeasingTwoLimited 开曼群岛 解散中 �C 100 100 2、6 VandaLeasingFiveLimited 开曼群岛 解散中 �C 100 100 2、3 VandaLeasingSixLimited 开曼群岛 暂无营业 10美元 100 100 2、3 VandaLeasingSevenLimited 开曼群岛 飞机租赁 10美元 100 100 A-71 中银航空租赁有限公司及其附属公司 财务报表附注 截至二零一六年十二月三十一日止财务年度 33. 投资於附属公司（续） 名称 注册成立国家 主要业务 於二零一六年 所持权益百分比 十二月三十一日 的已缴足股本 二零一六年 二零一五年 % % 2、3 VandaLeasingEightLimited 开曼群岛 飞机租赁 10美元 100 100 2 VandaLeasingNineLimited 开曼群岛 飞机租赁 10美元 100 100 2 VandaLeasingTenLimited 开曼群岛 飞机租赁 10美元 100 100 2 VandaLeasingElevenLimited 开曼群岛 飞机租赁 10美元 100 100 2 VandaLeasingTwelveLimited 开曼群岛 飞机租赁 10美元 100 100 1 BOCAviation(Labuan)Pte.Ltd. 马来西亚 飞机租赁 275,000美元 100 100 视作附属公司* 2、4 GalahadLeasingLimited 开曼群岛 飞机租赁 250美元 �C �C 2、4 GawainLeasingLimited 开曼群岛 飞机租赁 250美元 �C �C 2、4 GreenKnightLeasingLimited 开曼群岛 飞机租赁 250美元 �C �C 2、4 GuinevereLeasingLimited 开曼群岛 飞机租赁 250美元 �C �C 1、4 ARCUAircraftHoldingsPte.Ltd. 新加坡 投资控股 1美元 �C �C 1、4 PacificTriangleHoldingsPte.Ltd. 新加坡 投资控股 1美元 �C �C 2、4 ACMELeaseHoldingsLLC 美国 飞机租赁 100美元 �C �C 2、4 ChilliLeasingLLC 美国 飞机租赁 1,000美元 �C �C 2、4 LaylyaLeasingLLC 美国 飞机租赁 1,000美元 �C �C 2、4 SunshineAircraftLeasingLLC 美国 飞机租赁 1,000美元 �C �C * 该等公司被视作本公司附属公司是由於本集团可透过参与实体而得到或有权得到浮动回报，以及有能力透过其对投资对象所拥有的权力影响该等回 报。 A-72 中银航空租赁有限公司及其附属公司 财务报表附注 截至二零一六年十二月三十一日止财务年度 33. 投资於附属公司（续） 名称 注册成立国家 主要业务 於二零一六年 所持权益百分比 十二月三十一日的 已缴足股本 二零一六年 二零一五年 % % 由ARCUAircraftHoldingsPte.Ltd.持有： 2、4 ARCUAircraftLeasingLimited* 开曼群岛 飞机租赁 250美元 �C �C 由PacificTriangleHoldingsPte.Ltd.持有： 2、4 PacificTriangleLeasingLimited* 开曼群岛 飞机租赁 250美元 �C �C 2、4 PacificTriangleLeasing2Limited* 开曼群岛 飞机租赁 250美元 �C �C 由BOCAviation(Ireland)Limited持有： 2 BOCAviation(France)SARL 法国 飞机租赁 1,000欧元 100 100 2 BOCAviation(France)2SARL 法国 飞机租赁 1,000欧元 100 100 2 BOCAviation(France)4SARL 法国 暂无营业 1,000欧元 100 100 2 BOCAviation(France)5SARL 法国 飞机租赁 1,000欧元 100 100 2 BOCAviation(France)6SARL 法国 飞机租赁 1,000欧元 100 100 2 BOCAviation(France)8SARL 法国 飞机租赁 1,000欧元 100 100 2 BOCAviation(France)9SARL 法国 飞机租赁 1,000欧元 100 100 2 BOCAviation(France)10SARL 法国 飞机租赁 1,000欧元 100 100 2 BOCAviation(France)11SARL 法国 飞机租赁 1,000欧元 100 100 * 该等公司被视作本公司附属公司是由於本集团可透过参与实体而得到或有权得到浮动回报，以及有能力透过其对投资对象所拥有的权力影响该等回 报。 A-73 中银航空租赁有限公司及其附属公司 财务报表附注 截至二零一六年十二月三十一日止财务年度 33. 投资於附属公司（续） 名称 注册成立国家 主要业务 於二零一六年 所持权益百分比 十二月三十一日的 已缴足股本 二零一六年 二零一五年 % % 由中银航空租赁（天津）有限公司持有： 2 博加阿尔法航空租赁（天津）有限公司 中华人民共和国 飞机租赁 人民币 100 �C 100,000元 2 博加布拉沃航空租赁（天津）有限公司 中华人民共和国 飞机租赁 �C 100 �C 由BOCAviation(USA)Corporation持有 2 BOCAviation(Aruba)A.V.V. 阿鲁巴 飞机租赁 100美元 100 100 除视作附属公司外，所有附属公司注册成立为有限责任实体。 1 经新加坡安永会计师事务所或其成员所审核。 2 根据其注册成立国家的法律毋须通过审核。 3 本公司已就获授的贷款融资质押其於该等附属公司的全部股权的所有利益（附注22及附注23）。 4 该等公司的股份或股东权益（如适用）乃就授予本集团内若干公司的贷款融资予以质押。 5 该公司前称为VandaLeasingFourLimited。 6 於二零一六年十二月三十一日後，该等公司已完成其解散程序。 A-74 中银航空租赁有限公司及其附属公司 财务报表附注 截至二零一六年十二月三十一日止财务年度 34. 股息 本集团及本公司 二零一六年 二零一五年 千美元 千美元 本年已宣派及派付： 二零一六年中期股息：每股0.061美元 （二零一五年：零美元） 42,335 �C 於十二月三十一日建议： 二零一六年末期股息：每股0.119美元 （二零一五年：零美元） 82,587 �C 董事宣派二零一六年上半年的中期股息每股普通股0.061美元，总额约为42.3百万美元。 於二零一七年三月二十四日，董事建议於二零一七年五月三十一日举行的股东周年大会上 宣派截至二零一六年十二月三十一日止年度的末期股息每股普通股0.119美元，总额约为 82.6百万美元，导致二零一六年的总股息为每股普通股0.18美元。该建议末期股息并未 於该等财务报表反映为应付股息，惟将会反映为截至二零一七年十二月三十一日止年度的 未分配利润分派。 35. 关联方交易 本集团主要由中国银行拥有，後者受中央汇金（中国国有独资公司中投公司之全资附属公 司）控制。中央汇金及中投公司於中国其他多家公司拥有股权。中国银行受中国政府国务 院透过中投公司及中央汇金间接控制。国务院透过其政府部门、机关、联属机构及其他国 营公司直接或间接控制大批公司。 本集团於正常业务过程中按商业条款与上述部分国营公司订立租赁、购後回租、借款以及 其他交易。 A-75 中银航空租赁有限公司及其附属公司 财务报表附注 截至二零一六年十二月三十一日止财务年度 35. 关联方交易（续） 本集团认为，只有我们所知由中央汇金控制的该等实体为关联方。除财务报表另行披露的 资料外，本集团与关联方於正常业务过程中按商业条款进行的重大交易如下： 本集团 二零一六年 二零一五年 千美元 千美元 收入及费用 (a) 中间控股公司： 利息收入 1,691 830 利息费用 (6,268) (8,727) (b) 其他关联方： 利息收入 623 19 出售飞机收益净额 7,492 �C 利息费用 (9,289) (6,541) 本集团 二零一六年 二零一五年 千美元 千美元 本年已付董事及主要高管的薪酬 (a) 本公司董事： 薪金、袍金、花红及其他成本 8,498 9,072 中央公积金及其他界定供款 14 38 8,512 9,110 (b) 主要高管（不包括执行董事） 薪金、花红及其他成本 10,367 10,820 中央公积金及其他界定供款 326 223 10,693 11,043 截至二零一六年十二月三十一日，应付本公司董事及本集团主要高管的递延花红为 18.2 百万美元（二零一五年：16.0百万美元）。 A-76 中银航空租赁有限公司及其附属公司 财务报表附注 截至二零一六年十二月三十一日止财务年度 36. 承诺 (a) 经营性租赁承诺 (i) 经营性租赁承诺―作为出租人 飞机 本集团根据不可撤销经营性租赁协议租赁飞机。 每年年末，根据不可撤销经营性租赁，现有飞机的未来最低租赁应收款项净额如 下： 本集团 本公司 二零一六年 二零一五年 二零一六年 二零一五年 千美元 千美元 千美元 千美元 一年以内 1,133,445 994,684 614,516 528,029 一年以上但不超过五年 4,016,568 3,536,017 2,265,379 1,954,180 五年以上 3,010,787 2,820,281 1,857,404 1,854,917 8,160,800 7,350,982 4,737,299 4,337,126 每年年末，尚未交付飞机的已承诺未来最低租赁应收款项净额如下： 本集团 本公司 二零一六年 二零一五年 二零一六年 二零一五年 千美元 千美元 千美元 千美元 一年以内 194,480 83,453 148,853 58,310 一年以上但不超过五年 1,427,675 1,101,553 882,544 687,596 五年以上 2,551,981 1,833,578 1,512,052 1,058,470 4,174,136 3,018,584 2,543,449 1,804,376 A-77 中银航空租赁有限公司及其附属公司 财务报表附注 截至二零一六年十二月三十一日止财务年度 36. 承诺（续） (a) 经营性租赁承诺（续） (ii) 经营性租赁承诺―作为承租人 办公室 本公司根据不可撤销经营性租赁协议租赁办公室场地。租约有不同租期及续约权 利。 初始或余下租期为一年或以上的办公室租赁的未来最低租赁款项如下： 本集团 本公司 二零一六年 二零一五年 二零一六年 二零一五年 千美元 千美元 千美元 千美元 一年以内 1,286 1,621 1,027 1,393 一年以上但 不超过五年 9 187 �C �C 1,295 1,808 1,027 1,393 (b) 资本支出承诺 截至二零一六年十二月三十一日，本集团已承诺购买於二零一七年至二零二一年交付 的多架飞机。截至二零一六年十二月三十一日，购买协议下未来承诺金额（包括截至 交付日的通账加价）约为8,570.6百万美元（二零一五年：9,580.8百万美元）。 A-78 中银航空租赁有限公司及其附属公司 财务报表附注 截至二零一六年十二月三十一日止财务年度 36. 承诺（续） (c)融资租赁承诺 (i) 融资租赁承诺―作为承租人 本集团及本公司根据融资租赁向第三方租赁飞机。於本集团及本公司悉数解除其 各自於租赁协议下的责任後，飞机的所有权将转移至本集团及本公司。并未通过 订立该等租约而对本集团及本公司设立限制。 本集团及本公司 最低租赁 最低租赁 款项 款项现值 款项 款项现值 二零一六 二零一六 二零一五 二零一五 附注 年 年 年 年 千美元 千美元 千美元 千美元 与第三方的融资租赁： 一年以内 11,237 9,606 11,069 9,217 一年以上但不超过五年 43,750 40,663 51,872 47,794 五年以上 17,897 17,634 20,947 20,109 最低租赁款项总额 72,884 67,903 83,888 77,120 减：代表财务费用的款 项 (4,981) �C (6,768) �C 23 67,903 67,903 77,120 77,120 A-79 中银航空租赁有限公司及其附属公司 财务报表附注 截至二零一六年十二月三十一日止财务年度 36. 承诺（续） (c)融资租赁承诺（续） (i) 融资租赁承诺―作为承租人（续） 本公司 最低租赁 最低租赁 款项 款项现值 款项 款项现值 附注 二零一六年 二零一六年 二零一五年 二零一五年 千美元 千美元 千美元 千美元 与其附属公司的融资租 赁： 一年以内 149,866 127,083 130,043 105,683 一年以上但不超过五年 539,707 482,212 519,744 452,926 五年以上 233,995 223,502 361,554 342,977 最低租赁款项总额 923,568 832,797 1,011,341 901,586 减：代表财务费用的款 项 (90,771) �C (109,755) �C 31 832,797 832,797 901,586 901,586 A-80 中银航空租赁有限公司及其附属公司 财务报表附注 截至二零一六年十二月三十一日止财务年度 36. 承诺（续） (c)融资租赁承诺（续） (ii) 融资租赁承诺―作为出租人 本公司 最低租赁 最低租赁 款项 款项现值 款项 款项现值 二零一六年 二零一六年 二零一五年 二零一五年 千美元 千美元 千美元 千美元 与其附属公司的融资租赁： 一年以内 �C �C 23,684 21,943 一年以上但不超过五年 �C �C 52,596 49,059 最低租赁款项总额 �C �C 76,280 71,002 减：代表财务费用的款项 �C �C (5,278) �C �C �C 71,002 71,002 融资租赁的计划应收款项如下： 二零一六年 二零一五年 千美元 千美元 融资租赁应收款项 �C 71,002 减：流动部分 �C (21,943) 非流动部分 �C 49,059 37. 或然负债 附属公司的公司担保 本公司已就银行发放予其附属公司的若干贷款及附属公司订立的若干租赁协议下的责任提 供公司担保。截至二零一六年十二月三十一日，附属公司贷款的公司担保约为3,164.5百 万美元（二零一五年：3,451.7百万美元）。 A-81 中银航空租赁有限公司及其附属公司 财务报表附注 截至二零一六年十二月三十一日止财务年度 38. 金融工具的分类及其公允价值 各金融资产及金融负债类别（如国际会计准则第 39号所界定）的账面值於财务状况表或 财务报表附注中披露。 贷款及应收款项包括应收附属公司款项（附注32）、融资租赁应收款项（附注36）、贸 易应收款项（附注15）、其他应收款项（附注 16）、定期存款及现金及银行结余（附注 17及附注18）。 於二零一六年十二月三十一日，本集团及本公司的贷款及应收款项分别为569.3百万美元 （二零一五年：530.0百万美元）及2,292.4百万美元（二零一五年：2,302.9百万美元）。 按摊销成本计量的金融负债包括贸易及其他应付款项（附注20）、贷款及借贷（於附注 22所披露者除外）、应付附属公司的融资租赁款项（附注31）、与持作待售资产有关的 负债（附注19）、融资租赁应付款项（附注23）、保证金（附注24）及其他非流动负债 （附注27）。 於二零一六年十二月三十一日，本集团及本公司按摊销成本计量的金融负债分别为 7,648.8百万美元（二零一五年：7,762.7百万美元）及5,217.4百万美元（二零一五年： 5,135.1百万美元）。 (a) 按公允价值列账的金融工具 按公允价值计入损益的金融资产及负债包括衍生金融工具（附注14）。 衍生金融工具的公允价值乃经参考对手方提供的按市值计价的价值厘定。本集团所有 衍生金融工具的公允价值计量根据公允价值等级的第2级分类，即资产或负债的直接 （即价格）或间接（按价格推算）计量的可观察输入数据（除报价外）计作厘定公允 价值的输入数据。 (b) 公允价值无法可靠计量的金融工具 应收附属公司的款项计入该类别。倘自附属公司收取现金流量的合约权利终止，则将 终止确认该款项。 (c) 账面值与公允价值相若的金融工具 管理层已确定，除衍生金融工具外，其流动金融资产及负债的账面值（按其名义金额） 与其公允价值合理相若，原因是该等资产及负债大多数属短期性质或经常重新定价。 非即期贷款及借款与其公允价值合理相若，原因是其为按各自财务年度每年年末或接 近各自财务年度每年年末的市场利率重新定价的浮息工具。 A-82 中银航空租赁有限公司及其附属公司 财务报表附注 截至二零一六年十二月三十一日止财务年度 38. 金融工具的分类及其公允价值（续） (d)未按公允价值列账的金融工具 下文载列本集团及本公司未按公允价值於财务报表内列账的所有金融工具账面值与公 允价值的比较。 本集团及本公司 二零一六年 二零一五年 千美元 千美元 中期票据： 账面值 2,990,734 1,744,971 公允价值 2,968,774 1,744,396 39. 财务风险管理目标及政策 39 因本集团的金融工具导致的主要风险为利率风险、流动资金风险、信用风险及外汇风险。 本集团评估及协定管理该等风险的政策。以下各节提供有关本集团面临的财务风险及管理 该等风险的目标、政策及程序的详情。 本集团面临的该等财务风险或其管理及衡量风险的方式并无发生重大变动。 (a) 利率风险 利率风险为本集团金融工具的公允价值或未来现金流量将因市场利率的变动而波动的 风险。本集团面临的利率风险主要因其贷款及借款、应付第三方及关联方的融资租赁 款项、融资租赁应收款项，以及租赁租金收入及费用。 本集团通过贷款及资本市场债券获得融资。本集团的目标为按可接受条款及条件获得 最优惠利率。 本集团的大部分贷款及借款以及融资租赁应付款项按与美元伦敦银行同业拆息率挂�h 的浮动利率签订。当本集团收取固定利率租金但支付浮动利率借款时，利率风险敞口 产生。 A-83 中银航空租赁有限公司及其附属公司 财务报表附注 截至二零一六年十二月三十一日止财务年度 39. 财务风险管理目标及政策（续） (a) 利率风险（续） 本集团的大部分金融资产及负债乃按与美元伦敦银行同业拆息率挂�h的浮动利率计 息，且根据合约自每年年末起在间隔不到12个月（二零一五年：不到12个月）内重 新定价。 本集团的政策为通过适当利率的衍生金融工具及按固定利率借入债务至少对冲50%其 不匹配的利率风险。年末，本集团套期约80%（二零一五年：60%）本集团不匹配 的利率风险。 利率风险的敏感度分析 按以下假设对本集团年末的未偿还金融工具进行敏感度分析： (i) 利率变动影响浮动利息金融工具（包括存款及浮动利率贷款）的利息收入或财 务开支。 (ii) 利率变动影响衍生金融工具的公允价值。 (iii) 衍生金融工具以及其他金融资产及负债的公允价值变动乃通过采用年末现行的 合适市场贴现率贴现未来现金流量至净现值作出估计。 就浮动利率变动的影响更有意义的分析而言，敏感度分析有关变动对租赁租金收入 的影响，以确定对本集团除税後净利润的影响。 根据该等假设，假设所有其他变量保持不变，浮动利率上调或下降25个基点（二零 一五年：10个基点）将对本集团的除所得税後利润及本集团於权益内的套期储备产 生以下影响。利率基点假设变动的敏感度分析乃基於目前可观察的市场环境作出。 本集团 对於权益内 对税後利润的的套期储备 基点 影响 的影响 千美元 千美元 二零一六年 利率上调 +25 (101) 5,809 利率下降 -25 101 (5,865) 二零一五年 利率上调 +10 (1,668) �C 利率下降 -10 1,690 �C A-84 中银航空租赁有限公司及其附属公司 财务报表附注 截至二零一六年十二月三十一日止财务年度 39. 财务风险管理目标及政策（续） (b) 流动资金风险 流动资金风险为本集团在履行财务责任时因资产与负债不匹配及／或因再融资风险 而遭遇困难的风险。 本集团的流动资金主要来源包括银行结余、飞机租赁业务产生的现金、飞机销售所 得款项以及贷款及借款。本集团的业务属资本密集型，需要巨额投资以於增长期间 扩充机队及确保本集团维持年轻的机队组合。经营产生的现金流量（尤其是飞机经 营性租赁产生的收益）一直为该等投资提供大部分流动资金。 为了确保本集团能履行其财务责任，本集团的政策为将其贷款还款期定为最多达12 年的较长期限，亦拥有可自银行获得的已承诺信用贷款。 截至二零一六年十二月三十一日，本集团未动用的无抵押已承诺循环信用贷款为 4,150.0百万美元（二零一五年：2,510.0百万美元）及已承诺长期信用贷款（待提供 新替换飞机作为抵押物）157.5百万美元（二零一五年：165.8百万美元）。 截至二零一六年十二月三十一日，本集团总债务的约10% （ 二 零一五年：11%） （包括贷款及借款以及融资租赁应付款项）将於一年内到期。 按余下合约到期日的金融工具分析 下表按合约未贴现还款责任概述年末本集团及本公司金融资产及负债的到期情况。 本集团 一年或以内 一至五年 五年以上 合计 千美元 千美元 千美元 千美元 二零一六年 金融负债： 贸易及其他应付款项 119,186 �C �C 119,186 贷款及借贷 912,451 5,400,298 2,440,636 8,753,385 估计利息及互换付款净额 242,643 647,251 218,755 1,108,649 融资租赁应付款项 9,606 40,663 17,634 67,903 保证金 50,088 42,819 163,235 256,142 与持作待售资产相关的负债 18,857 �C �C 18,857 其他非流动负债 �C 56,642 �C 56,642 未贴现金融负债总额 1,352,831 6,187,673 2,840,260 10,380,764 A-85 中银航空租赁有限公司及其附属公司 财务报表附注 截至二零一六年十二月三十一日止财务年度 39. 财务风险管理目标及政策（续） (b)流动资金风险（续） 本集团 一年或以内 一至五年 五年以上 合计 千美元 千美元 千美元 千美元 二零一五年 金融负债： 贸易及其他应付款项 106,104 �C �C 106,104 贷款及借贷 974,643 5,606,321 2,271,537 8,852,501 估计利息及互换付款净额 207,208 586,584 145,325 939,117 融资租赁应付款项 9,217 47,794 20,109 77,120 保证金 36,970 46,916 153,688 237,574 与持作待售资产相关的负债 36,299 �C �C 36,299 其他非流动负债 �C 42,955 �C 42,955 未贴现金融负债总额 1,370,441 6,330,570 2,590,659 10,291,670 A-86 中银航空租赁有限公司及其附属公司 财务报表附注 截至二零一六年十二月三十一日止财务年度 39. 财务风险管理目标及政策（续） (b)流动资金风险（续） 本公司 一年或以内 一至五年 五年以上 合计 千美元 千美元 千美元 千美元 二零一六年 金融负债： 贸易及其他应付款项 88,658 �C �C 88,658 贷款及借贷 580,874 3,040,437 1,982,551 5,603,862 估计利息及互换付款净额 187,021 513,187 201,839 902,047 应付附属公司的融资租赁款项 112,120 482,212 223,502 817,834 融资租赁应付款项 9,606 40,663 17,634 67,903 保证金 12,175 24,268 106,907 143,350 18,371 18,371 与持作待售资产相关的负债 �C �C 其他非流动负债 �C 44,961 �C 44,961 未贴现金融负债总额 1,008,825 4,145,728 2,532,433 7,686,986 本公司 一年或以内 一至五年 五年以上 合计 千美元 千美元 千美元 千美元 二零一五年 金融负债： 贸易及其他应付款项 78,935 �C �C 78,935 贷款及借贷 598,743 3,327,491 1,474,557 5,400,791 估计利息及互换付款净额 145,687 426,583 117,572 689,842 应付附属公司的融资租赁款项 105,683 452,926 342,977 901,586 融资租赁应付款项 9,217 47,794 20,109 77,120 保证金 14,975 25,771 114,521 155,267 与持作待售资产相关的负债 36,299 �C �C 36,299 其他非流动负债 �C 34,779 �C 34,779 未贴现金融负债总额 989,539 4,315,344 2,069,736 7,374,619 A-87 中银航空租赁有限公司及其附属公司 财务报表附注 截至二零一六年十二月三十一日止财务年度 39. 财务风险管理目标及政策（续） (c) 信用风险 信用风险为倘交易对手未履行其责任，未偿还金融工具可能产生亏损的风险。 本集团面临贸易及其他应收款项、衍生金融工具、定期存款以及现金及银行结余账面 值的信用风险。本集团的租赁安排通常要求承租人预付租金并提供保证金，及在大多 数情况下提供维修储备。然而，因信用事件提前终止租约可能会使本集团因替代承租 人的租金较低而蒙受相关经济损失，以及承担与回收维修及保养以及将飞机转让予新 承租人有关的可能成本。 本集团的目标为在寻求持续收益增长的同时将信用损失降至最低。於订立新租约前， 本集团对所有潜在承租人进行信用评估并每年审查承租人的信用状况。倘考虑订立重 大及／或长期采购合约，本集团亦会审查卖方的信用状况。 本集团与声誉良好的金融机构进行存款及衍生工具交易，该等金融机构的投资级别评 级通常不低於等同於标准普尔「A-」的评级。 (i) 信用风险敞口 年末，本集团面对的最高信用风险敞口指： － 於财务状况表内确认的各类金融资产的账面值，包括具有正公允价值的衍 生工具；及 － 本集团就附属公司占用的贷款及於附属公司订立的若干租赁协议中向放款 人提供的公司担保。 A-88 中银航空租赁有限公司及其附属公司 财务报表附注 截至二零一六年十二月三十一日止财务年度 39. 财务风险管理目标及政策（续） (c) 信用风险 (ii) 信用风险集中情况 本集团透过持续监督个别承租人及其贸易应收款项的地区分布厘定信用风险集中 情况。年末，本集团的贸易应收款项的信用风险集中情况如下： 二零一六年 二零一五年 千美元 % 千美元 % 按地区划分： 美洲 2,772 100 �C �C 欧洲 �C �C 400 100 2,772 100 400 100 (iii) 未逾期亦未减值的金融资产 未逾期亦未减值的贸易及其他应收款项为与本集团有良好付款记录的资信可靠的 应收款项。未逾期亦未减值的现金及现金等价物以及衍生工具存入或存放於具有 高信用评级声誉良好的金融机构或公司。 (iv) 逾期或减值的金融资产 有关逾期或减值的金融资金的资料披露於附注16。 (d) 外�蠓缦� 本集团所面临交易货币的敞口，其主要由以本集团功能货币以外的货币计值的借款产 生。 以澳元、人民币及新加坡元计值的所有贷款及借款转换为美元。当本集团收取美元租 金偿还澳元、人民币或新加坡元借款时，产生外币敞口。本集团主要动用交叉货币利 率掉期合约对冲其以澳元、人民币或新加坡元计值的金融负债。 因此，预计外币�蠖曳缦盏谋涠�不会对本集团的财务报表产生重大影响。 A-89 中银航空租赁有限公司及其附属公司 财务报表附注 截至二零一六年十二月三十一日止财务年度 40.资本管理 40 鉴於最佳的债务对权益架构，本集团资本管理的主要目标为确保将股东价值最大化。 本集团经计及资本费用及融资需求後透过使用权益及债务管理资本架构。为保持或调整资本架 构，本集团可能向股东要求额外资金、调整向股东派付的股息或偿还股东资金。 本集团监察其资本负债率，资本负债率按债务总额除以权益总额计算。本集团确保其营运处於 贷款融资的资产负债率契诺范围内及符合评级机构所列投资级别评级的要求。债务总额包括本 集团的贷款及借款以及融资租赁应付款项（对中期票据作出债务发行成本、公允价值及折现／ 溢价调整前）。权益总额指本公司普通权益持有人应占权益。 年内，本集团自首次公开发售发行104.1百万股普通股筹集所得款项净额550.2百万美元，令 权益总额增加并令二零一六年资本负债率相应下降。除上述资本架构变动外，於截至二零一六 年十二月三十一日及二零一五年十二月三十一日止年度期间，概无作出有关目标、政策及程序 的变动。 本集团 二零一六年 二零一五年 千美元 千美元 债务总额 8,836,251 8,956,477 权益总额 3,382,168 2,439,718 资本负债率（倍） 2.6 3.7 41.每股基本及摊薄收益 每股基本收益乃按本公司普通权益持有人应占本年度净利润除以本年度发行在外普通股加权平 均数计算。 每股摊薄收益乃按本公司普通权益持有人应占本年度净利润除以本年度发行在外普通股加权平 均数加因将所有摊薄潜在普通股转换为普通股而发行的普通股加权平均数计算。 A-90 中银航空租赁有限公司及其附属公司 财务报表附注 截至二零一六年十二月三十一日止财务年度 41. 每股基本及摊薄收益（续） 下表反映於计算每股基本及摊薄收益时所用的利润及股份数据。 本集团 二零一六年 二零一五年 千美元 千美元 收益 用於计算每股基本及摊薄收益的收益 （本公司普通股权益持有人应占本年度净利润） 418,080 343,307 二零一六年 二零一五年 千股 千股 股份数目 用於计算每股基本及摊薄收益的普通股加权平均数 650,777 589,909 每股基本收益（美元） 0.64 0.58 每股摊薄收益（美元） 0.64 0.58 42.分部分析 本集团所有收入来自飞机租约的租赁及管理的主要活动及业务分部以及其他相关活动。按地区 （来源国）分析的收入及资产如下： (a) 租赁租金收入 租赁租金收入乃源自租赁飞机予全球多个营运商。根据各航空公司的主要经营地点按营运 商的地区划分的年内确认租赁租金收入分配如下： 二零一六年 二零一五年 百万美元 % 百万美元 % 亚太（中国内地、香港特别行政 区、澳门特别行政区及台湾除 外） 354 33.8 324 33.2 中国内地、香港特别行政区、澳门 特别行政区及台湾 220 21.0 163 16.7 美洲 179 17.1 190 19.5 欧洲 231 22.0 233 23.9 中东及非洲 64 6.1 65 6.7 1,048 100.0 975 100.0 A-91 中银航空租赁有限公司及其附属公司 财务报表附注 截至二零一六年十二月三十一日止财务年度 42. 分部分析（续） (b) 飞机账面净值 於二零一六年十二月三十一日，根据各航空公司的主要经营地点按营运商的地区划分的 飞机账面净值分配如下： 二零一六年 二零一五年 百万美元 % 百万美元 % 亚太（中国内地、香港特别行 政区、澳门特别行政区及台 湾除外） 3,025 29.0 3,308 34.9 中国内地、香港特别行政区、 澳门特别行政区及台湾 3,044 29.2 1,817 19.2 美洲 1,633 15.6 1,591 16.8 欧洲 2,148 20.6 2,154 22.7 中东、非洲及其他* 587 5.6 606 6.4 10,437 100.0 9,476 100.0 *两架飞机在租约提前终止後於二零一六年十二月返还。其中一架飞机已承诺租予位於 欧洲地区的一家航空公司，预期交付时间为二零一七年第一季度。另外一架飞机目前正 在积极进行租赁或出售营销。 除租赁予位於中国的营运商的飞机账面净值占二零一六年十二月三十一日的账面总净值 13.9%外，并无其他国家占比超出账面总净值的10%。 43. 授权刊发财务报表 41 截至二零一六年十二月三十一日止年度的财务报表已根据於二零一七年三月二十四日通过的 董事会决议案获授权刊发。 A-92