香港交易及结算所有限公司及香港联合交易所有限公司对本文件的内容概不负责，对其准确性或完整性亦不发表任何声明，并明确表示，概不对因本文件全部或任何部分内容而产生或因倚赖该等内容而引致的任何损失承担任何责任。 CHOWSANGSANGHOLDINGSINTERNATIONALLIMITED 周生生集团国际有限公司* （於百慕达注册成立之有限公司） 股份代号：116 截至二零一六年十二月三十一日止年度之 全年业绩公告 周生生集团国际有限公司（「本公司」）董事会宣布本公司及其附属公司（「本集团」）截至二零一六年十二月三十一日止年度之综合业绩。 财务摘要 二零一六年 二零一五年 变动 千港元 千港元 营业额 珠宝零售 14,045,322 16,723,183 -16% 其他业务 __2,_0_4_7_,2_1__5 __2,_3_4_6_,0_7_4_ -13% 1_6_,_0_9_2_,5_3_7_ 1_9_,_0_6_9_,2_5_7_ -16% 本公司权益持有人应占溢利# 742,176 1,130,320 -34% 每股盈利 基本 109.6仙 167.0仙 -34% 摊薄 109.6仙 167.0仙 -34% 每股股息 �C中期 8.0仙 12.0仙 �C末期 35.0仙 36.0仙 �C特别末期 _________- ____1_4_.0__仙_ 全年每股股息总额 ____4_3_.0_仙__ ____6_2_.0_仙__ 派息比率 39% 37% 本公司权益持有人应占权益 9,037,898 9,077,915 -0.4% 每股权益 13.4元 13.4元 - # 截至二零一五年十二月三十一日止年度，本公司权益持有人应占溢利包括出售香港交易及结算所有限公司股份所得二亿四仟六佰万港元收益。 *仅供识别 二零一六年度全年业绩 第1页，共23页 综合损益账 截至二零一六年十二月三十一日止年度 附注 二零一六年 二零一五年 千港元 千港元 营业额 3 珠宝零售 14,045,322 16,723,183 其他业务 __2_,_0_4_7_,2_1_5_ ___2_,3_4_6_,0__74_ 16,092,537 19,069,257 销售成本 _(_1_2_,0_4_2_,_3_2_1) _(1_4_,_8_4_1_,1_5_8_) 毛利 4,050,216 4,228,099 其他收入，净值 78,009 89,804 销售及分销费用 (2,594,159) ( 2,708,693) 行政费用 ( 517,629) ( 518,077) 其他收益／（亏损），净值 ( 1,342) 58,338 出售可供出售投资之收益 - 245,501 财务费用 ( 19,040) ( 27,369) 应占联营公司溢利 ______4_,2__07_ ________4_5_4 除税前溢利 5 1,000,262 1,368,057 所得税 6 _(___2_5_8_,0__8_6) _(___2_3_7_,7_3_7_) 本公司权益持有人应占年内溢利 ________7__4__2__,__1__7__6 ______1__,1__3__0__,__3_2___0 本公司权益持有人应占每股盈利 8 基本 ________1__0__9__.6____仙__ ________1__6__7__.0____仙__ 摊薄 ________1__0__9__.6__仙____ ________1__6__7__.0__仙____ 二零一六年度全年业绩 第2页，共23页 综合全面收益表 截至二零一六年十二月三十一日止年度 二零一六年 二零一五年 千港元 千港元 年内溢利 ___7_4_2_,_17__6 __1_,1_3_0_,_3_2_0 其他全面亏损 日後可能重新分类至损益账之项目： 可供出售投资： 公平价值变动 ( 61,779) 201,493 重新分类调整至综合损益账之出售收益 _________- _(__2_4_5_,5_0_1_) __(__6_1_,7_7_9_) _(___4_4_,0_0_8_) 汇兑差额： 换算产生之汇兑差额 (331,198) ( 242,209) 注销一家附属公司後之重新分类调整 __(___1_,1_7__2) _________- __(_3_3_2_,3_7_0_) _(__2_4_2_,2_0_9_) 年内其他全面亏损 __(_3_9_4_,1_4_9_) _(__2_8_6_,2_1_7_) 本公司权益持有人应占年内全面收益总额 ______3__4__8__,__0_2__7_ ______8__4__4__,_1__0__3_ 二零一六年度全年业绩 第3页，共23页 综合财务状况表 於二零一六年十二月三十一日 附注 二零一六年 二零一五年 千港元 千港元 非流动资产 物业、机器及设备 704,191 720,808 投资物业 295,573 296,067 预付土地租赁款项 11,356 12,422 无形资产 271 271 其他资产 240,423 239,359 於联营公司之投资 28,388 24,739 可供出售投资 763,180 824,959 递延税项资产 _____1_3_,3_8__1 _____1_1_,_4_1_0 总非流动资产 __2_,_0_5_6_,_7_63_ ___2_,1_3_0_,_0_3_5 流动资产 存货 6,557,877 6,676,380 应收账款 9 791,681 775,000 证券及期货经纪产生之应收账款 10 826,332 187,018 预付款项、按金及其他应收账款 224,250 188,376 按公平价值订定盈亏之投资 33,078 36,686 衍生金融工具 18 5,798 可收回税项 2,590 410 代客户持有现金 426,002 390,680 现金及等同现金 __1_,_2_8_2_,8__0_9 ___1_,6_2_0_,_9_8_2 总流动资产 __1_0_,1_4_4_,_6_3_7 ___9_,8_8_1_,_3_3_0 流动负债 应付账款 11 263,387 86,864 证券及期货经纪产生之应付账款 11 419,717 413,145 其他应付账款及应计项目 343,237 412,975 衍生金融工具 558 - 计息银行贷款 496,268 561,233 证券及期货经纪产生之计息银行贷款 230,000 15,520 贵金属借贷 756,390 795,023 应付税项 _____9_6_,_3_2_5 _____9_4_,_9_9_5 总流动负债 ___2_,6_0_5_,_8_8_2 ___2_,3_7_9_,_7_5_5 流动资产净值 ___7_,5_3_8_,_7_5_5 ___7_,5_0_1_,_5_7_5 总资产减流动负债 ___9_,5_9_5_,5__1_8 ___9_,6_3_1_,_6_1_0 续/… 二零一六年度全年业绩 第4页，共23页 综合财务状况表 於二零一六年十二月三十一日 二零一六年 二零一五年 千港元 千港元 非流动负债 计息银行贷款 360,154 383,397 递延税项负债 ____1_9_7_,_46_6_ ____1_7_0_,_2_9_8 总非流动负债 ____5_5_7_,_6_2_0 ____5_5_3_,_6_9_5 资产净值 ______9__,0__3__7__,__8__9__8 ______9__,0__7__7__,__91____5 权益 已发行股本 169,230 169,230 储备 ___8_,8_6_8_,_6_6_8 ___8_,9_0_8_,_6_8_5 总权益 ____9____,0__3__7__,8__9____8 ______9__,0__7__7__,9__1___5_ 二零一六年度全年业绩 第5页，共23页 附注： 1. 编制基准 本财务报告乃按照香港会计师公会颁布之香港财务报告准则（包括所有香港财务报告准则、香港会计准则及诠释）、香港普遍采纳之会计原则及香港公司条例之适用披露规定而编制。除以公平价值计量之投资物业、分类为物业、机器及设备之若干楼宇、贵金属借贷、衍生金融工具及若干股份投资外，本财务报告乃按历史成本惯例编制。本财务报告以港元呈报，除另有指明者外，所有价值均调整至最接近千元。 2. 会计政策及披露之变动 本集团於本年度之财务报告首次采纳下列新订及经修订香港财务报告准则： 香港财务报告准则第10号、 投资实体：应用编制综合报告之例外情况 香港财务报告准则第12号及 香港会计准则第28号 (二零一一年）修订本 香港财务报告准则第11号修订本 收购联合营运权益之会计处理 香港财务报告准则第14号 监管递延账目 香港会计准则第1号修订本 披露主动性 香港会计准则第16号及 澄清折旧及摊销的可接受方法 香港会计准则第38号修订本 香港会计准则第16号及 农业：结果实的植物 香港会计准则第41号修订本 香港会计准则第27号 独立财务报告内之权益法 （二零一一年）修订本 二零一二年至二零一四年 多项香港财务报告准则之修订 周期之年度修改 采纳上述新订及经修订准则对本财务报告并无重大财务影响，而本财务报告应用之会计政策概无重大变动。 二零一六年度全年业绩 第6页，共23页 3. 营业额 营业额，即本集团之收益，指年内在撇除退回、交易折扣与增值税後售出货品之发票净值；证券及期货经纪佣金收入及总租金收入。 营业额包括以下业务之收益�U 二零一六年 二零一五年 千港元 千港元 货品销售 16,054,769 19,007,356 证券及期货经纪佣金收入 26,231 50,671 总租金收入 _____1_1_,_5_3_7 _____1_1_,_2_3_0 ____16__,__0__9__2__,__5__3__7 ____19__,__0__6__9__,__2__5__7 4. 经营分部资料 就管理而言，本集团乃按其产品及服务划分业务单位，管理以下四个可呈报经营分部： (a) 珠宝制造及零售分部为本集团之零售业务制造珠宝产品，并主要於香港、澳门、中国内地 及台湾经营零售店； (b) 贵金属批发分部与批发客户买卖贵金属； (c) 证券及期货经纪分部提供证券及期货之经纪及买卖服务；及 (d) 其他业务分部主要为投资物业以赚取租金收入及资本增值潜力，以及其他珠宝相关业务。 管理层分别监控本集团经营分部之业绩，以作出资源分配及表现评估之决策。分部表现乃按可呈报分部溢利进行评估，即经调整除税前溢利之计算。经调整除税前溢利之计算方式与本集团除税前溢利计算方式贯彻一致，惟若干股息收入、出售可供出售投资之收益及应占联营公司溢利不包括在其计算当中。 内部销售及转让乃根据销售予第三者之售价作为通用市价。 二零一六年度全年业绩 第7页，共23页 4. 经营分部资料（续） 珠宝制造 贵金属 证券及 及零售 批发 期货经纪 其他业务 合计 千港元 千港元 千港元 千港元 千港元 截至二零一六年 十二月三十一日止年度 分部收益 销售予外来客户 14,045,322 1,907,604 26,231 113,380 16,092,537 内部销售 __________- ___8_6_9_,6__7_0 ______- ___3_,_0_8_4 ____8_7_2_,_7_5_4 ____14__,__0__4__5__,__3__2__2 ____2,__7__7__7__,__2__7__4 __2__6__,__2__3__1 __1__1__6__,4__6__4__ 16,965,291 调节�U 对销内部销售 (____8_7_2_,_75_4_) ____16__,__0__9__2__,__5__3__7 分部业绩 946,526 13,668 6,325 7,434 973,953 调节�U 股息收入 22,102 应占联营公司溢利 ______4_,_2_0_7 除税前溢利 ______1,__0__0__0__,__2__6__2 二零一六年度全年业绩 第8页，共23页 4. 经营分部资料（续） 珠宝制造 贵金属 证券及 及零售 批发 期货经纪 其他业务 合计 千港元 千港元 千港元 千港元 千港元 截至二零一六年 十二月三十一日止年度 其他分部资料 利息收入 (11,436) ( 1) (28,265) ( 12) ( 39,714) 股息收入 - - ( 996) - ( 996) 投资物业之公平价值净收益 - - - ( 900)( 900) 指定为按公平价值订定盈亏之 贵金属借贷的公平价值净收益( 9,083) - - - ( 9,083) 衍生金融工具之公平价值净亏损 -不符合对冲定义之交易 6,201 38 - - 6,239 按公平价值订定盈亏之投资的 公平价值净亏损 - - 3,608 - 3,608 指定为按公平价值订定盈亏之 贵金属借贷净亏损 144,090 - - - 144,090 出售衍生金融工具净亏损 85,293 4,399 - - 89,692 出售物业、机器及设备项目 净亏损／（收益） 2,176 - ( 2) - 2,174 折旧 180,237 - 1,588 162 181,987 摊销预付土地租赁款项 276 - - - 276 应收账款减值拨回 ( 1,010) - - - ( 1,010) 证券及期货经纪产生之应收 账款减值拨回，净值 - - ( 706) - ( 706) 撇销存货至可变现净值 5,006 - - - 5,006 财务费用 17,037 - 2,003 - 19,040 资本性开支 __1__9__4__,2__0__3__ ____________- ______2__,__4__02__ ______________- __1__9__6__,__6__05__ 二零一六年度全年业绩 第9页，共23页 4. 经营分部资料（续） 珠宝制造 贵金属 证券及 及零售 批发 期货经纪 其他业务 合计 千港元 千港元 千港元 千港元 千港元 截至二零一五年 十二月三十一日止年度 分部收益 销售予外来客户 16,723,183 2,243,735 50,671 51,668 19,069,257 内部销售 __________- _1_,_2_3_1_,7_3_6_ ______- ___3_,_0_1_3 ___1_,2_3_4_,_7_49_ ____16__,__7__2__3__,__1__8__3 ____3__,4__7__5__,__4__7__1 __5__0__,__6__7__1 ____5__4__,__6__8__1 20,304,006 调节�U 对销内部销售 _(_1_,_2_3_4_,_74_9_) ____1__9,__0__6__9__,__2__5__7 分部业绩 1,006,505 23,366 26,777 43,267 1,099,915 调节�U 股息收入 22,187 出售可供出售投资之收益 245,501 应占联营公司溢利 ________4_5_4 除税前溢利 ______1__,3__6__8__,__0__57__ 二零一六年度全年业绩 第10页，共23页 4. 经营分部资料（续） 珠宝制造 贵金属 证券及 及零售 批发 期货经纪 其他业务 合计 千港元 千港元 千港元 千港元 千港元 截至二零一五年 十二月三十一日止年度 其他分部资料 利息收入 (14,319) ( 2) (21,829)( 74) (36,224) 股息收入 - - ( 465) - ( 465) 投资物业之公平价值净收益 - - - (15,144) (15,144) 指定为按公平价值订定盈亏之 贵金属借贷的公平价值净收益(21,013) - - - (21,013) 衍生金融工具之公平价值净亏损 ／（收益）-不符合对冲定义 之交易 (10,814) 302 - - (10,512) 按公平价值订定盈亏之投资的 公平价值净收益 - - (1,998) - ( 1,998) 指定为按公平价值订定盈亏之 贵金属借贷净收益 (84,327) ( 513) - - (84,840) 出售衍生金融工具净收益 ( 9,390) (2,242) - - (11,632) 出售物业、机器及设备项目 净亏损 4,113 - - - 4,113 折旧 185,296 - 1,542 - 186,838 摊销预付土地租赁款项 292 - - - 292 应收账款减值 1,066 - - - 1,066 证券及期货经纪产生之 应收账款减值拨回，净值 - - ( 56) - ( 56) 撇销存货至可变现净值 18,975 103 - - 19,078 财务费用 24,046 - 3,323 - 27,369 资本性开支 __1__7__0__,9__2__7__ ____________- ______1__,__2__97__ ______________- __1__7__2__,__2__24__ 二零一六年度全年业绩 第11页，共23页 4. 经营分部资料（续） (a) 地区资料 销售予外来客户之收益 二零一六年 二零一五年 千港元 千港元 香港及澳门 8,653,601 11,262,353 中国内地 7,339,783 7,690,270 台湾 _____9_9_,_1_5_3 ____1_1_6_,_6_3_4 ____16__,__0__9__2__,__5__3__7 ____19__,__0__6__9__,__2__5__7 上述收益资料乃按客户所在地区划分。 非流动资产 二零一六年 二零一五年 千港元 千港元 香港及澳门 751,249 793,557 中国内地 503,455 471,810 台湾 ____2_5_,_4_9_8 ____2_8_,_2_9_9 ____1,__2__8__0__,__2__0__2 ____1__,2__9__3__,6____66__ 上述非流动资产资料乃按资产所在地区划分，并不包括可供出售投资及递延税项资产。 (b) 有关主要客户之资料 於本年度及上年度来自本集团最大客户之营业额占本集团总营业额均少於10%。 二零一六年度全年业绩 第12页，共23页 5. 除税前溢利 本集团之除税前溢利已扣除／（计入）： 二零一六年 二零一五年 千港元 千港元 销货成本 11,803,533 14,918,552 撇销存货至可变现净值* 5,006 19,078 折旧 181,987 186,838 摊销预付土地租赁款项 276 292 有关租赁土地及楼宇之经营租约付款： 最低租赁付款 930,155 911,579 或然租金 _____1_7_,_0_9_1 _____2_7_,_5_1_3 ____9_4_7_,_2_4_6 ____9_3_9_,_0_9_2 应收账款减值／（减值拨回） ( 1,010) 1,066 证券及期货经纪产生之应收账款减值拨回，净值 ( 706) ( 56) 投资物业之公平价值净收益# ( 900) ( 15,144) 指定为按公平价值订定盈亏之 贵金属借贷的公平价值净收益# ( 9,083) ( 21,013) 衍生金融工具之公平价值净亏损／（收益） -不符合对冲定义之交易# 6,239 ( 10,512) 按公平价值订定盈亏之投资的 公平价值净亏损／（收益）# 3,608 ( 1,998) 指定为按公平价值订定盈亏之 贵金属借贷净亏损／（收益）^ 144,090 ( 84,840) 出售衍生金融工具净亏损／（收益）^ 89,692 ( 11,632) 出售物业、机器及设备项目净亏损 2,174 4,113 利息收入 ( 39,714) ( 36,224) 上市投资之股息收入 ( 21,630) ( 21,708) 非上市投资之股息收入 (____________1__,__46__8__) __(____________9__4__4__) * 此结余包含在综合损益账上「销售成本」中。 # 此等结余包含在综合损益账上「其他收益／（亏损），净值」中。 ^ 此等结余包含在综合损益账上「销售成本」中。本集团订立上述贵金属交易及外币合约旨 在管理本集团之贵金属价格及外币风险。该等借贷及合约并不符合对冲会计处理之条件。 二零一六年度全年业绩 第13页，共23页 6. 所得税 香港利得税乃按年内於香港产生之估计应课税溢利以税率16.5%（二零一五年�U16.5%）拨备。 根据中华人民共和国企业所得税法（「企业所得税法」）及企业所得税法实施细则，内地附属公司之税率为25%（二零一五年：25%）。其他地区应课税溢利之税项乃按本集团於各营运司法权区之通用税率计算。 二零一六年 二零一五年 千港元 千港元 本期�C香港 年内税项 18,773 71,093 过往年度超额拨备 ( 2,408) ( 154) 本期�C内地及其他地区 年内税项 217,526 157,374 过往年度超额拨备 ( 829) (17,475) 递延 ___2_5_,_02__4 ___2_6_,_89__9 年内税项总额 ____2__5__8__,0__8____6 ____2__3__7__,7__3___7_ 7. 股息 二零一六年 二零一五年 千港元 千港元 於年内确认派发之股息�U 二零一五年末期股息�U每普通股36.0港仙 （二零一四年：49.0港仙） 243,691 331,691 二零一五年特别末期股息：每普通股14.0港仙 （二零一四年：零） 94,769 - 二零一六年中期股息�U每普通股8.0港仙 （二零一五年：12.0港仙） ___5_4_,_15__4 ___8_1_,_23__0 ____3__9__2__,6__1____4 ____4__1__2__,9__2__1__ 於报告期末後拟派发之股息： 二零一六年末期股息：每普通股35.0港仙 （二零一五年：36.0港仙） 236,922 243,691 二零一六年特别末期股息：每普通股零港仙 （二零一五年：14.0港仙） ________- ___9_4_,_76__9 ____2__3__6__,9__2___2_ ____3__3__8__,4__6___0_ 二零一六年拟派发之末期股息於报告期末後建议派发，并未於报告期末确认为负债，及有待本公司股东於即将举行之股东周年大会上批准，方可作实。 二零一六年度全年业绩 第14页，共23页 8. 本公司权益持有人应占每股盈利 每股基本盈利金额乃按年内本公司权益持有人应占溢 742,176,000港元（二零一五年： 1,130,320,000港元）及年内已发行加权平均股份 676,920,000股（二零一五年：676,920,000 股）普通股计算。 由於尚未行使的购股权对所呈列每股基本盈利金额并无摊薄影响，故未有就截至二零一六年十二月三十一日止年度所呈列的每股基本盈利金额作出调整。本集团截至二零一五年十二月三十一日止年度概无潜在摊薄普通股。 9. 应收账款 二零一六年 二零一五年 千港元 千港元 应收贸易及信用卡账款 792,781 777,207 减值 _(___1_,_1_0_0) (___2_,2_0_7_) 应收账款 ____7__9__1__,6__8____1 __7__7__5__,__0__0__0 本集团与其零售客户订立的交易条款主要以现金及信用卡结算，而与企业客户及批发客户订立的交易条款，赊账期一般最多可达六十天。逾期结余由高层管理人员定期审视。应收贸易账款为免息。 於报告期末，应收账款根据发票日期及扣除拨备後之账龄分析如下： 二零一六年 二零一五年 千港元 千港元 1个月内 682,677 663,788 1至2个月 87,509 92,917 2至3个月 14,237 14,954 超过3个月 ____7_,_2_5_8 ___3_,_3_41_ ____7__9__1__,6__8____1 __7__7__5__,_0_0___0_ 二零一六年度全年业绩 第15页，共23页 10. 证券及期货经纪产生之应收账款 二零一六年 二零一五年 千港元 千港元 现金客户 71,439 47,090 结算所 10,059 9,774 认购首次公开招股客户 - 21,598 �I展客户贷款 __7_4_4_,8_3__4 _1_0_9_,_2_6_2 826,332 187,724 减值 _______-_ (_____70_6_) 证券及期货经纪产生之应收账款 ____8__2__6__,3__3____2 __1__8__7__,__0__18__ 应收账款在交易日期後两天或按与结算所、经纪及经销商协定的特别条款进行结算。期货交易一般以现金结算。来自证券及期货买卖业务的�I展及现金客户的应收账款於结算日期後按要求偿还。 於报告期末，证券及期货经纪业务产生之应收账款根据到期日及扣除拨备後之账龄分析如下： 二零一六年 二零一五年 千港元 千港元 未逾期 17,411 22,881 逾期1个月内 36,637 18,282 逾期1至2个月 22,430 4,156 逾期2至3个月 366 1,209 逾期超过3个月 ____4_,_6_5_4 ___9_,_6_30_ 81,498 56,158 �I展客户贷款# 744,834 109,262 认购首次公开招股客户* ________- __2_1_,_5_9_8 ____8__2__6__,3__3____2 __1__8__7__,_0__1___8 # �I展客户贷款以相关已抵押证券作抵押，须於要求时偿还及按商业条款计息。董事认为监於证券�I展借贷业务性质账龄分析并不相关，故无披露账龄分析。於二零一六年十二月三十一日，有关�I展客户贷款 以证券抵押作抵押品之总市值为1,492,212,000港元（二零一五年：405,351,000港元）。 * 於二零一五年十二月三十一日，就认购首次公开招股的应收客户金额为21,598,000港元，乃於相关首次 公开招股之相应配发结果公布时到期，并按商业条款计息。 二零一六年度全年业绩 第16页，共23页 11. 应付账款／证券及期货经纪产生之应付账款 於报告期末，应付账款及证券及期货经纪产生之应付账款根据发票日期之账龄分析如下�U 二零一六年 二零一五年 千港元 千港元 1个月内 248,762 80,782 1至2个月 14,625 5,655 超过2个月 ________- _____4_2__7 应付账款 263,387 86,864 证券及期货经纪产生之应付账款* __4_1_9_,7_1__7 __4_1_3_,1_4_5_ ____6__8__3__,1__0__4__ ____5__0__0__,0__0__9__ * 董事认为监於此业务性质账龄分析意义不大，故无披露账龄分析。 二零一六年度全年业绩 第17页，共23页 管理层讨论及分析 综观 二零一六年环球经济及政局不明朗，将金价推高，年内升幅一度超过20%。虽然如此，结果并 没有如近年类似金价上涨般令黄金饰品需求增加。 消费意欲疲弱。房地产市道疲软及股市缺乏动力，令消费受到抑制。香港情况尤其如此。由於港元与美元挂勾，港元强势尤其对内地旅客而言令访港吸引力减弱。整体而言，内地访港旅客下跌6.7%。除十二月份外，香港的零售销售价值录得按年下跌。 二零一六年本集团营业额下跌 16%至一佰六十亿九仟三佰万港元。权益持有人应占溢利下跌 34%至七亿四仟二佰万港元。倘将二零一五年出售部分长期持有之香港交易及结算所有限公司股份带来之收益撇除计算，权益持有人应占溢利跌幅为16%。 珠宝零售 经营溢利按年减少6%至九亿四仟七佰万港元。珠宝零售占本集团营业额87%。 香港及澳门 销售录得26%下滑。同店销售增长为-25%。 由於金价上升，出售黄金总重量下跌34%。 镶嵌珠宝销售自二零一五年以来还没有扭转下降趋势。 年内共有三家位於游客区的周生生分店结业。另设立两家新店，一家位於观塘及一家位於元朗。 澳门仍然面对游客减少的冲击。位於商场的分店表现比大街分店差。 期内的续租减免不多，因大型店租约将在本年度最後一个季度才进行检讨。总租金开支持平。 已续租约达成的租金调整在+10%至-38%之间。 资本性开支为三仟三佰万港元，大部分用於新店及店�m装修。 二零一六年度全年业绩 第18页，共23页 中国内地 总营业额按年下滑5%至七十三亿三仟九佰万港元。同店销售增长为-4%。 黄金销售也遭遇阻滞，同店销售增长为-13%，而珠宝镶嵌饰品保持着上升势头。 网上销售持续增长，占内地销售约10%。销售组合中黄金产品占多。 年底共有三百七十四家分店，位於一百一十一个城市。新店共有四十七家，另有十六家分店结业。 为新店开业及六十八家分店重装、成立钻石切割及打磨厂，以及产能提升，资本性开支达一亿三仟六佰万元人民币。 台湾 零售市道依然疲弱。业绩比对去年没有重大改变。 贵金属批发 营业额下跌15%至十九亿零八佰万港元。经营溢利下跌一仟万港元。 证券及期货经纪 二零一六年市场气氛非常疲弱，总成交额减少 37%，每日平均成交额为六佰六十九亿港元 （二零一五年：一仟零五十六亿港元）。本集团营业额下跌48%，因以散户为主的客户入��十 分审慎。 年内集团完成数据中心的搬迁工作，进一步加强客户服务及备份功能。新推出的「沪港通」及「深港通」交易服务，客户可透过集团的网上平台及手机程式买卖A股。 为进一步开拓中国的机遇，集团与嘉实基金管理有限公司已订立合资合同，根据《内地与香港关於建立更紧密经贸关系的安排》(CEPA)框架，於中国成立一家证券公司。 投资 物业 本集团持有之物业包括自用办公室、商店及厂房。投资物业带来之租金收入为一仟二佰万港元，占本集团营业额少於1%。 香港交易及结算所有限公司(「港交所」)股份 於二零一六年一月一日，本集团持有四佰零六万一仟八佰股港交所股份，该等股份乃二零零零年交易所重组而获分配。本年度内持有之数量维持不变，於二零一六年十二月三十一日，未变现收益为七亿四仟四佰万港元(二零一五年：八亿零六佰万港元)。 二零一六年度全年业绩 第19页，共23页 财务 财务状况及流动资金 本集团的珠宝零售业务让集团的现金充裕。於二零一六年十二月三十一日，本集团手头现金及等同现金为十二亿八仟三佰万港元(二零一五年：十六亿二仟一佰万港元)。大部分现金以人民币或港元以不超过一年期存於具领导地位的银行。 本集团获得超过六十二亿零六佰万港元的银行融资支持，包括银行贷款及贵金属借贷，其中八亿一仟七佰万港元为保证融资。於二零一六年十二月三十一日，未动用之银行融资总额为四十三亿一仟八佰万港元(二零一五年：三十八亿三仟一佰万港元)。 於二零一六年十二月三十一日，本集团总银行贷款及贵金属借贷分别为十亿八仟六佰万港元及七亿五仟六佰万港元，按本集团政策大部分以无抵押方式取得。所有借贷期限均不超於三年。 按总银行贷款及贵金属借贷为十八亿四仟二佰万港元，以权益总额九十亿三仟八佰万港元为基准，资本负债比率为20%。本集团之流动比率为3.9。 本集团以多种方式管理信贷成本风险及可用额度：与多家提供融资的银行维持良好伙伴关系、分散向数家本地及海外银行申请融资、将部分借贷转为长期贷款及按情况固定利息支出。於二零一六年十二月三十一日，本集团的银行贷款中有29%为定息借贷，较二零一五年十二月三十一日的16%为高。 於二零一六年十二月三十一日，账面上未平仓之衍生工具主要为用作对冲贵金属价格风险的贵金属合约。管理层密切监控对冲政策，现时本集团的对冲水平约为黄金总存货的40%。 外汇风险管理 本集团资产及负债、收入及支出大部分以港元、人民币及美元结算，此等风险较容易掌握及有限。同时，本集团维持适当水平的外币借款作自然对冲，以减低外汇风险。於二零一六年十二月三十一日，新台币的贷款为一亿一仟六佰万新台币。 资产抵押及或然负债 於二零一六年十二月三十一日，本集团以账面净值二亿一仟七佰万港元(二零一五年：二亿二仟一佰万港元)的若干物业及六亿六仟万港元(二零一五年：四亿七仟六佰万港元)的上市股份投资作为本公司若干附属公司取得银行信贷之抵押。 於二零一六年十二月三十一日，本集团并无重大或然负债。 二零一六年度全年业绩 第20页，共23页 人力资源 本集团行之已久按表现为分发基准的薪酬制度并无改变。继续向新入职及现有员工提供培训，以配合集团各地分店网络扩展的步伐。 於年底，本集团共有8,807位雇员，其中1,447名为香港员工及7,113名为内地员工。 於二零一六年七月二十二日，本公司按其购股权计划授出购股权。 展望 集团对二零一七年保持审慎态度。虽非常疲弱的消费意欲已持续超过二十四个月，暂未见复苏迹象。集团将继续严格监控存货量。 在本港，虽然去年基数较低，集团会继续重整分店网络，以配合消费者模式及取向的改变。几家处於游客区的分店将会结业。分店续租必须符合战略及经济效益。总而言之，集团计划减少分店的店面面积，分店数目则无重大改变。 虽然中国经济放缓，但消费者愈趋精明，集团认为透过产品及品牌差异化可带来增长机遇。因应网上销售增加，集团将更致力提供无缝的顾客体验。集团继续在中国开设分店，约为每年五十家，超过一半将设於商场内，以便可更灵活提供多元化的顾客服务。 股息 董事会建议派发截至二零一六年十二月三十一日止年度之末期股息每普通股 35.0港仙 （二零一五年：末期股息36.0港仙及特别末期股息14.0港仙）。连同本公司已派发之中期股 息每普通股8.0港仙（二零一五年：12.0港仙），全年每普通股合共派息43.0港仙（二零一五 年：62.0港仙）。倘於本公司即将举行之股东周年大会（「二零一七年股东周年大会」）上获 得批准後，本公司将约於二零一七年六月十六日（星期五）向於二零一七年六月九日（星期五）名列本公司股东名册上之股东派发末期股息。 二零一六年度全年业绩 第21页，共23页 暂停办理股份过户登记手续 本公司将於下列时段暂停办理股份过户登记手续�U (i) 由二零一七年五月二十六日（星期五）至二零一七年六月一日（星期四），首尾两天包 括在内，以厘定有权出席二零一七年股东周年大会并於会上投票之股东身份。为确保合资格出席二零一七年股东周年大会并於会上投票，股东须於二零一七年五月二十五日（星期四）下午四时三十分前将所有过户文件连同相关股票送达本公司之股份过户登记分处卓佳登捷时有限公司办理登记手续，地址为香港皇后大道东一八三号合和中心二十二楼；及 (ii) 由二零一七年六月七日（星期三）至二零一七年六月九日（星期五），首尾两天包括在 内，以厘定有权享有拟派发末期股息之股东身份。为确保享有拟派发末期股息之权利，股东须於二零一七年六月六日（星期二）下午四时三十分前将所有过户文件连同相关股票送达本公司之股份过户登记分处卓佳登捷时有限公司办理登记手续，其地址载於上述分段(i)。 於上述分段(i)及(ii)的时段内，将不会办理股份过户登记手续。 购买、赎回或出售本公司之上市证券 年内本公司或其任何附属公司概无购买、赎回或出售任何本公司之上市证券。 企业管治 本公司於二零一六年年度一直遵守香港联合交易所有限公司证券上市规则（「上市规则」）附录十四所载之企业管治守则（「守则」）之适用守则条文，惟下文所阐述偏离守则第 A.2.1项守则条文之情况除外。 守则第 A.2.1项守则条文订明主席与行政总裁之角色应有区分，并不应由一人同时兼任。周永 成先生出任本公司主席兼集团总经理之职位。董事会认为现行之董事会架构为本集团提供稳健而一致之领导，能使集团有效及高效率地制定规划，以及执行业务决定及策略。 核数师就全年业绩初步公告之工作范围 经本集团核数师安永会计师事务所同意，此初步公告所载有关本集团截至二零一六年十二月三十一日止年度之综合财务状况表、综合损益账、综合全面收益表及有关附注之数字，与本集团本年度综合财务报告所载之金额一致。安永会计师事务所就此执行之工作并不属於香港会计师公会所颁布之香港审计准则、香港审阅聘用准则或香港核证聘用准则项下之核证聘用，因此安永会计师事务所并无就此初步公告作出核证。 二零一六年度全年业绩 第22页，共23页 财务报告审阅 审核委员会已联同安永会计师事务所审阅本集团截至二零一六年十二月三十一日止年度之综合财务报告。 股东周年大会 二零一七年股东周年大会定於二零一七年六月一日（星期四）上午十时三十分於香港九龙弥敦道二二九号周生生大厦四楼举行。二零一七年股东周年大会通告将於稍後时间刊载及发出。 全年业绩及年报之刊载 本业绩公告刊载於本集团网站www.chowsangsang.com及港交所网站www.hkexnews.hk。本公 司之2016年报将约於二零一七年四月二十六日（星期三）刊载於上述网站，并寄发予股东。 董事会 於本公告发表日，本公司执行董事为周永成先生、周敬成医生及周允成先生；非执行董事为周君令先生、丁良辉先生及锺沛林先生；以及独立非执行董事为陈炳�煲缴�、李家麟先生、卢景文博士及刘文龙先生。 承董事会命 主席 周永成 香港，二零一七年三月二十七日 二零一六年度全年业绩 第23页，共23页