伟能集团国际控股有限公司 1 2016年度业绩 香港交易及结算所有限公司及香港联合交易所有限公司对本公告的内容概不负责，对其准确性或完整性亦不发表 任何声明，并表明概不对因本公告全部或任何部分内容而产生或因倚赖该等内容而引致之任何损失承担任何责 任。 VPower Group International Holdings Limited 伟能集团国际控股有限公司 （於开曼群岛注册成立之有限公司） （股份编号：1608） 截 至 2 0 1 6 年 1 2 月 3 1 日 止 年 度 全 年 业 绩 公 告 财务摘要 截至12月31日止年度 2016年 2015年 变动百分比 千港元 千港元 收益 ― SI 1,063,136 965,587 10.1% ― IBO 467,875 247,256 89.2% ― 总计 1,531,011 1,212,843 26.2% 毛利 ― SI 227,313 201,760 12.7% ― IBO 270,501 142,228 90.2% ― 总计 497,814 343,988 44.7% 年内纯利 222,013 141,223 57.2% 经调整年内纯利 263,237 144,115 82.7% 每股基本盈利 10.79港仙 7.06港仙 52.8% 每股摊薄盈利 10.79港仙 7.06港仙 52.8% 建议末期股息 2.57港仙 不适用 不适用 主要受IBO业务贡献的收益增长89.2%所推动，本集团经调整年内纯利（撇除一次性 上市开支）增加82.7%至263.2百万港元（ 2015年：144.1百万港元）。 本集团毛利增加44.7%至497.8百万港元（ 2015年：344.0百万港元），主要由於毛利 率较高的IBO业务销售组合增加使IBO业务贡献的毛利增加90.2%，占总毛利54.3% （ 2015年：41.3%）。 本集团毛利率增至32.5% （ 2015年：28.4%），SI及IBO业务毛利率分别略增至21.4% （ 2015年：20.9%）及57.8% （ 2015年：57.5%）。 於2016年12月31日，已营运的IBO装机容量增加95.9%至507.1兆瓦（ 2015年：258.8 兆瓦）。 伟能集团国际控股有限公司 2 2016年度业绩 伟能集团国际控股有限公司（「 本公司」）董事会（「 董事会」）欣然公布如下本公司及其附 属公司（统称「 本集团」）截至2016年12月31日止年度之合并年度业绩，连同2015年财政 年度之比较数字： 合并损益表 截至2016年12月31日止年度 2016年 2015年 附注 千港元 千港元 收益 6 1,531,011 1,212,843 销售成本 (1,033,197) (868,855) 毛利 497,814 343,988 其他收入及收益 6 53,997 45,946 销售及分销开支 (23,973) (25,061) 行政开支 (201,401) (131,402) 其他开支，净额 (4,463) (34,359) 融资成本 (68,836) (34,697) 税前溢利 7 253,138 164,415 所得税开支 8 (31,125) (23,192) 本公司拥有人应占年内溢利 222,013 141,223 本公司普通权益持有人应占每股盈利 10 　基本 10.79港仙 7.06港仙 　摊薄 10.79港仙 7.06港仙 伟能集团国际控股有限公司 3 2016年度业绩 合并全面收入表 截至2016年12月31日止年度 2016年 2015年 千港元 千港元 年内溢利 222,013 141,223 其他全面亏损 於其後期间重新分类至损益之 　其他全面亏损： 换算海外业务之汇兑差额 (11,137) (5,532) 年内扣除税项後其他全面亏损 (11,137) (5,532) 本公司拥有人应占年内全面收入总额 210,876 135,691 伟能集团国际控股有限公司 4 2016年度业绩 合并财务状况表 2016年12月31日 2016年 2015年 附注 千港元 千港元 非流动资产 物业、厂房及设备 1,930,933 910,964 投资物业 19,000 19,600 按金 11,039 57,062 递延税项资产 5,965 2,109 非流动资产总值 1,966,937 989,735 流动资产 存货 545,810 563,016 贸易应收款项及应收票据 11 708,206 714,935 预付款项、按金及其他应收费用 102,496 30,798 应收关连公司款项 6,519 29,318 可收回税项 12,438 10,224 抵押存款 290,945 131,317 现金及现金等价物 1,392,009 286,874 流动资产总值 3,058,423 1,766,482 流动负债 贸易应付款项及应付票据 12 408,398 739,936 其他应付款项及应计款项 556,304 281,547 应付董事款项 ― 6,138 衍生金融工具 ― 114 计息银行及其他借贷 716,588 555,688 应付税项 26,165 10,308 修复拨备 1,420 775 流动负债总额 1,708,875 1,594,506 流动资产净值 1,349,548 171,976 资产总值减流动负债 3,316,485 1,161,711 伟能集团国际控股有限公司 5 2016年度业绩 2016年 2015年 附注 千港元 千港元 非流动负债 其他应付款项 726,800 207,117 计息银行及其他借贷 321,962 410,183 修复拨备 1,715 1,033 递延税项负债 3,758 3,883 非流动负债总额 1,054,235 622,216 资产净值 2,262,250 539,495 权益 本公司拥有人应占权益 股本 13 256,000 ― 储备 2,006,250 539,495 权益总额 2,262,250 539,495 合并财务状况表 2016年12月31日 伟能集团国际控股有限公司 6 2016年度业绩 附注： 1. 公司及集团资料 伟能集团国际控股有限公司为一间於开曼群岛注册成立之有限公司。本公司之主要营业地点位於香港新界葵 涌兴芳路223号新都会广场第1座20楼2019�C25室。 年内，本集团主要从事发动机式发电机组设计、集成、销售及安装和提供分布式发电解决方案，包括分布式 发电站设计、投资、建设、租赁及营运。 董事认为，本公司的直接控股公司为Energy Garden Limited （於英属处女群岛注册成立）及最终控股公司为 Sunpower Global Limited （亦於英属处女群岛注册成立）。 2016年11月24日，本公司股份於香港联合交易所有限公司 （「联交所」）主板上市（「上市」）。 2. 重组及呈列基准 根据与本公司上市有关的重组（「重组」），本公司於2016年9月1日成为本集团现时旗下公司的控股公司。於重 组前後，本集团现时旗下公司共同受林而聪先生及陈美云女士（「控股股东」）控制。因此，财务报表乃应用合 并会计原则编制，犹如重组於最早呈列期间期初已完成。有关重组的详情载於本公司於2016年11月14日刊发 的招股章程「历史、重组及公司架构」一节「重组」各段。 本集团於截至2016年12月31日止年度的合并损益表、全面收入表、权益变动表及现金流量表包括本集团现时 旗下所有公司自最早呈列日期起或自附属公司及�u或业务首次受控股股东共同控制日期以来（以较短期间为 准）的业绩及现金流量。本集团於2016年12月31日的合并财务状况表经已编制，以从控股股东的角度按现有 账面值呈列附属公司及�u或业务的资产及负债。本集团并无作出任何调整，以反映公平值或确认因重组而产 生的任何新资产或负债。 伟能集团国际控股有限公司 7 2016年度业绩 附注：（续） 3. 编制基准 财务报表根据香港会计师公会颁布的香港财务报告准则（包括所有香港财务报告准则、香港会计准则及诠 释）、香港公认会计准则及香港公司条例的披露规定编制。财务报表按历史成本惯例编制，惟投资物业及衍生 金融工具按公平值计量。除另有指明外，财务报表以港元（「港元」）呈列，而所有价值均约整至最接近千元。 4. 已颁布但尚未生效之香港财务报告准则 本集团并未於财务报表内应用下列已颁布但尚未生效之新订及经修订香港财务报告准则。 香港财务报告准则第2号（修订本） 股份付款交易的分类及计量方式 2 香港财务报告准则第4号（修订本） 采用香港财务报告准则第4号保险合同时一并应用 　香港财务报告准则第9号财务工具2 香港财务报告准则第9号 财务工具 2 香港财务报告准则第10号及 　香港会计准则第28号（ 2011年）（修订本） 投资者与其联营公司或合营企业之间的资产出售或注资4 香港财务报告准则第15号 来自客户合约的收益 2 香港财务报告准则第15号（修订本） 香港财务报告准则第15号来自客户合约的收益的澄清 2 香港财务报告准则第16号 租赁 3 香港会计准则第7号（修订本） 披露计划 1 香港会计准则第12号（修订本） 就未变现亏损确认递延税项资产 1 1 於2017年1月1日或之後开始的年度生效 2 於2018年1月1日或之後开始的年度生效 3 於2019年1月1日或之後开始的年度生效 4 尚未厘定强制生效日期，但可采纳 5. 经营分部资料 就管理目的而言，本集团根据产品及服务划分各业务单位并拥有如下两个可呈报经营分部： (a) 系统集成（「 SI」）业务分部设计、集成、销售及安装发动机式发电机组；及 (b) 投资、建设及营运（「 IBO」）业务分部设计、投资、建设、出租及营运分布式发电站，并且提供分布式发 电解决方案。 管理层单独监察本集团经营分部的业绩，以作出有关资源分配及表现评估的决定。分部表现乃按可呈报分部 溢利�u（亏损）（以经调整税前溢利�u（亏损）计量）评估。经调整税前溢利�u（亏损）采用与本集团的税前溢利一 致的方式计量，惟银行利息收入、融资成本、本集团金融工具产生的公平值收益�u（亏损）和总部及企业开支 不包含於该计量。 分部资产不包括递延税项资产、应收关连公司款项、可收回税项、抵押存款、现金及现金等价物及其他未分 配总部及企业资产，乃由於该等资产以集团为基准管理。 分部负债不包括应付董事款项、衍生金融工具、计息银行及其他借贷、应付税项、递延税项负债及其他未分 配总部及企业负债，乃由於该等负债以集团为基准管理。 分部间销售及转拨乃参考对第三方销售的售价，按当时市价进行。 伟能集团国际控股有限公司 8 2016年度业绩 附注：（续） 截至2016年12月31日止年度 SI IBO 总计 千港元 千港元 千港元 分部收益： 向外界客户销售 1,063,136 467,875 1,531,011 分部间销售 4,906 ― 4,906 1 ,068,042 467,875 1,535,917 对账： 分部间销售抵销 (4,906) 收益 1,531,011 分部业绩 204,318 201,696 406,014 对账： 分部间业绩抵销 (300) 银行利息收入 2,128 企业及不分配开支，净额 (85,868) 融资成本 (68,836) 税前溢利 253,138 分部资产 995,742 2,320,987 3,316,729 对账： 企业及不分配资产 1,708,631 资产总值 5,025,360 分部负债 435,378 1,243,944 1,679,322 对账： 企业及不分配负债 1,083,788 负债总额 2,763,110 其他分部资料： 拨回贸易应收款项减值 (818) ― (818) 撤销物业、厂房及设备项目 92 752 844 撇减存货至可变现净值 3,139 ― 3,139 折旧 2,662 112,789 115,451 资本开支 2,844 1,133,658 1,136,502 伟能集团国际控股有限公司 9 2016年度业绩 附注：（续） 截至2015年12月31日止年度 SI IBO 总计 千港元 千港元 千港元 分部收益： 向外界客户销售 965,587 247,256 1,212,843 分部间销售 (1,468) ― (1,468) 964 ,119 247,256 1,211,375 对账： 分部间销售抵销 1,468 收益 1,212,843 分部业绩 162,743 95,043 257,786 对账： 分部间业绩抵销 (1,145) 银行利息收入 2,301 企业及不分配开支，净额 (59,830) 融资成本 (34,697) 税前溢利 164,415 分部资产 1,149,340 1,146,071 2,295,411 对账： 企业及不分配资产 460,806 资产总值 2,756,217 分部负债 761,064 460,058 1,221,122 对账： 企业及不分配负债 995,600 负债总额 2,216,722 其他分部资料： 贸易应收款项减值 1,217 ― 1,217 拨回贸易应收款项减值 (475) ― (475) 撇减存货至可变现净值 2,185 786 2,971 折旧 2,637 68,806 71,443 资本开支 4,905 415,373 420,278 伟能集团国际控股有限公司 10 2016年度业绩 附注：（续） 地区资料 (a) 来自外界客户的收益 2016年 2015年 千港元 千港元 香港 42,298 143,520 中国内地 479,250 506,054 亚洲国家 1,007,008 560,851 其他国家 2,455 2,418 1 ,531,011 1,212,843 上述收益资料基於客户所在地划分。 (b) 非流动资产 2016年 2015年 千港元 千港元 香港 32,569 79,369 中国内地 3,689 3,444 亚洲国家 1,924,223 904,106 1 ,960,481 986,919 上述非流动资产资料基於资产所在地划分，不包括递延税项资产及金融资产。 主要客户资料 来自对本集团总收益贡献超过10%的外界客户之收益载列如下： 2016年 2015年 千港元 千港元 客户A 458,766 212,526 客户B 275,935 不适用* 客户C 241,661 不适用* 客户D 不适用* 297,586 976 ,362 510,112 * 零或不超过收益的10% 伟能集团国际控股有限公司 11 2016年度业绩 附注：（续） 6. 收益、其他收入及收益 收益指已售货品的发票价值净额（已扣除交易折扣拨备）及提供分布式发电解决方案（包括设计、投资、建设、 租赁及经营分布式发电站）所赚收入。 收益、其他收入及收益的分析如下： 2016年 2015年 千港元 千港元 收益 销售货品 1,063,136 965,587 提供分布式发电解决方案 467,875 247,256 1 ,531,011 1,212,843 2016年 2015年 千港元 千港元 其他收入 银行利息收入 2,128 2,301 贷款利息收入 201 ― 其他利息收入 2,252 3,827 合约转让�u更替收入 9,341 9,250 租金收入 840 872 政府补贴* 296 3,031 没收销售按金 4,597 2,993 保险索赔 ― 3,023 其他 400 4,042 20 ,055 29,339 收益 衍生金融工具公平值收益 114 8,046 出售物业、厂房及设备项目之收益，净额 1 177 汇兑差额，净额 33,827 8,384 33 ,942 16,607 53 ,997 45,946 * 附属公司合资格成为中国高新技术企业而收到的各种政府补贴。该等补贴概无未达成条件亦无或然扣 减。 伟能集团国际控股有限公司 12 2016年度业绩 附注：（续） 7. 税前溢利 本集团的税前溢利已扣除�u（计入）下列各项： 2016年 2015年 千港元 千港元 折旧* 115,451 71,443 衍生金融工具结算亏损净额# 698 28,585 投资物业公平值亏损# 600 300 衍生金融工具公平值收益 ― 不合资格对冲交易 (114) (8,046) 贸易应收款项减值# ― 1,217 拨回贸易应收款项减值# (818) (475) 撇销物业、厂房及设备项目# 844 ― 撇减存货至可变现净值# 3,139 2,971 以权益结算之购股权开支 796 ― * 年内销售成本包括折旧开支112,991,000港元（ 2015年：65,683,000港元）。 # 计入合并损益表「其他开支，净额」。 8. 所得税 香港利得税乃按照年内於香港产生的估计应课税溢利按税率16.5% （ 2015年：16.5%）作出拨备。其他地方之 应课税溢利须缴纳的税项乃根据本集团经营业务所在国家�u司法权区之现行税率计算。 2016年 2015年 千港元 千港元 即期 ― 香港 　年内计提 19,157 3,522 　过往年度超额拨备 (61) ― 即期 ― 其他地方 　年内计提 17,646 22,028 　过往年度超额拨备 (1,636) ― 递延 (3,981) (2,358) 年内税项支出总额 31,125 23,192 伟能集团国际控股有限公司 13 2016年度业绩 附注：（续） 9. 股息 本公司附属公司峰泰投资有限公司「 Crest Pacific」向於年内身为股东的人士宣派中期股息50,002,000港元（ 2015 年：139,500,000港元）。 2016年 2015年 千港元 千港元 报告期末後拟派股息： 　拟派末期 ― 每股普通股2.57港仙（ 2015年：零） 65,792 ― 年内拟派末期股息每股普通股2.57港仙须待本公司股东於应届股东周年大会批准。 10. 本公司普通权益持有人应占每股盈利 假设重组已於2015年1月1日完成，每股基本盈利基於本公司普通权益持有人应占年内溢利222,013,000港元 （ 2015年：141,223,000港元）及年内已发行普通股之平均加权数2,058,142,077股（ 2015年：2,000,000,000股） 计算。 由於尚未行使之购股权对所呈列每股基本盈利金额具反摊薄影响，故并无对截至2016年12月31日止年度所 呈列的每股基本盈利金额作出摊薄调整。截至2015年12月31日止年度，本集团概无任何已发行潜在摊薄普通 股。 11. 贸易应收款项及应收票据 2016年 2015年 千港元 千港元 贸易应收款项及应收票据 710,281 717,963 减值 (2,075) (3,028) 708 ,206 714,935 本集团与客户的交易条款主要基於信贷，惟新客户通常须预先垫款除外。信贷期介乎30日至365日不等，惟 於上一年度获授多达630日信贷期的客户除外。本集团有意对未偿还应收款项维持严格监控，以尽量减低信 贷风险。高级管理层定期审核逾期结余。本集团并无就贸易应收款项及应收票据结余持有任何抵押品或其他 信贷增强安排。贸易应收款项及应收票据为不计息。 伟能集团国际控股有限公司 14 2016年度业绩 附注：（续） 於报告期末，贸易应收款项及应收票据根据发票日期及扣除拨备後的账龄分析如下： 2016年 2015年 千港元 千港元 30日内 326,882 483,136 31至60日 92,209 36,167 61至90日 48,328 32,183 91至180日 191,973 52,106 181至360日 41,968 58,363 360日以上 6,846 52,980 708 ,206 714,935 12. 贸易应付款项及应付票据 於报告期间末，基於发票日期的贸易应付款项及应付票据的账龄分析如下： 2016年 2015年 千港元 千港元 1个月内 139,733 239,342 1至2个月 43,110 235,248 2至3个月 40,685 59,357 3个月以上 184,870 205,989 408 ,398 739,936 贸易应付款项不计息且一般於30至180日内清偿。 13. 股本 2016年 2015年 千港元 千港元 法定： 5 ,000,000,000股每股0.1港元的普通股 500,000 ― 已发行及缴足： 2 ,560,000,000股每股0.1港元的普通股 256,000 ― 伟能集团国际控股有限公司 15 2016年度业绩 附注：（续） 本公司自2016年2月22日（注册成立日期）至2016年12月31日的法定及已发行股本之变动概述如下： 普通股数目 普通股面值 附注 千港元 法定： 　於2016年2月22日注册成立後 (a) 3,800,000 380 　法定股本增加 (b) 4,996,200,000 499,620 　於2016年12月31日 5,000,000,000 500,000 已发行及缴足： 　於2016年2月22日注册成立後 (a) 1 ― 　根据重组发行股份 (c) 1,999,999,999 200,000 　根据首次公开发售发行股份 (d) 560,000,000 56,000 　於2016年12月31日 2,560,000,000 256,000 (a) 2016年2月22日，本公司注册成立时法定股本为380,000港元，分为3,800,000股每股面值0.1港元的普通 股。同日，1股面值0.1港元的普通股按面值配发及发行予初始认购人，随後於2016年9月1日根据重组转 至本公司直接控股公司。 (b) 2016年9月1日，本公司法定股本增加499,620,000港元，是由於增设4,996,200,000股每股面值0.1港元的 普通股，该等股份於各方面与本公司现有股份享有同等权益。 (c) 2016年9月1日，本公司配发及发行1,999,999,999股每股面值0.1港元的普通股予Crest Pacific的股东，以 换取Crest Pacific根据重组已发行的全部股本。 (d) 本公司首次公开发售方面，560,000,000股每股面值0.1港元的普通股已按每股股份2.88港元的价格发行， 总现金代价（扣除开支前）约为1,612,800,000港元。本公司股份於2016年11月24日开始在联交所买卖。 伟能集团国际控股有限公司 16 2016年度业绩 管理层讨论及分析 业务概览 我们主要从事i）系统集成（「 SI」）业务，我们利用自主系统设计及集成能力去设计、集成 及销售燃气及燃柴油发动机式发电机组与发电系统，我们是全球领先的大型发电机组 系统集成商之一；及ii）投资、建设及营运（「 IBO」）业务，我们投资、建设及租赁分布式 发电站，并与承购商合作营运，为地区供电。我们是东南亚最大的私营燃气发动机式分 布式发电站拥有人及营运商。 凭藉於以下优势，我们为业务扩展及未来成功建立了良好基础： 1) 凭藉我们於SI及IBO业务的领先地位，我们能以「 F-A-C-T」（即快捷交付、适应性强、 节省成本及技术先进）优势为客户及业务夥伴提供解决方案。 2) 我 们 与 全 球 部 分 着 名 供 应 商 及 承 包 商（如MTU Friedrichshafen GmbH （「 MTU」）、 Bergen Engines AS （「 Bergen」）、中国中车（香港）有限公司（「 中国中车」）及中国国有 企业中国技术进出口总公司（「 中技公司」））建立战略夥伴关系，共同为行业创造价 值。 3) 我们的IBO业务产生持续收益，增长前景看好。 4) 我们的SI及IBO业务共享专有知识，创造经营协同效应及商机，并扩大经济规模。 5) 短机龄的发电系统，节能并技术先进，为IBO业务提供重要的竞争价值。 6) 经验丰富的管理及技术团队可迅速执行项目。 伟能集团国际控股有限公司 17 2016年度业绩 成就 2016年是本集团的重要里程碑。2016年11月24日，本公司股份成功於联交所主板上市， 透过全球发售发行560百万股股份筹集所得款项总额（扣除开支前）约16亿港元。首次公 开发售所得款项，使我们能加速发展新IBO项目，有助我们实现更多并购计划及巩固我 们的市场领先地位。此外，首次公开发售成功扩大我们的股东基础。中国中车股份有限 公司（股份代号：1766）及中国中信股份有限公司（股份代号：267）等优秀战略投资者的 存在不仅引证了行业对我们成就的认可，亦带来更多未来合作机会。 年内，IBO业务取得显着发展。受IBO业务收益强劲增长89.2%所推动，2016年IBO分部 的毛利贡献54.3% （ 2015年：41.3%），超过SI分部。IBO业务能产生持续收益及增长潜力 高，随着IBO业务组合增加，我们已成功由电力系统集成商跻身为以向东南亚输送电力 为业务的发电站拥有人及运营商。IBO分部仅营运数年即达成如此成就，表明我们的管 理团队拥有清晰的行业策略和愿景及执行能力。 集团表现 年内，IBO业务乃本集团的主要增长动力。收益及毛利的增长主要来自新IBO项目，包括 缅甸的两个项目及印尼的一个项目，年内已开始营运。此外，Palembang （ 56.2兆瓦）及 Kyauk Phyu I项目（ 49.9兆瓦）均於2016年全年营运。 截至2016年12月31日止年度，本公司收益增长26.2%至1,531.0百万港元。2013年至2016 年的复合年增长率约38.5%。IBO业务的强劲增长令本集团毛利率自28.4%增长至32.5%。 截至2016年12月31日止年度的纯利由截至2015年12月31日止年度的141.2百万港元大幅 增加57.2%至222.0百万港元。若撇除一次性上市开支，本集团纯利增加82.7%至263.2百 万港元。董事会建议末期股息为每股2.57港仙。 伟能集团国际控股有限公司 18 2016年度业绩 业务回顾 SI业务 根据全球独立市场研究及谘询公司弗若斯特沙利文（北京）谘询有限公司上海分公司进 行市场研究并就发电机组系统集成和分布式发电市场编制的报告（「 弗若斯特沙利文报 告」），2015年至2020年，发电机组全球市场以约8.7%的复合年增长率增长。预期非洲、 中东及亚太区将分别以约11.0%及9.8%的复合年增长率快速增长，主要是由於i）新兴市 场的电力需求增加；ii）数据中心市场快速增长；iii）补充可再生能源的需求增加；及iv） 天然气供应改良及向清洁能源转型推动中国及新兴国家燃气分布式发电站快速发展。 我们的销售主要在非洲、中东及亚太区涵盖快速增长的行业，包括工业级及电力级分布 式发电站、政府、住宅及商业楼宇、酒店、数据中心、电讯项目及铁路项目。我们扩张 船舶及沼气市场方面取得鼓舞人心的进展，2016年，SI业务分部录得收益1,063.1百万港 元（ 2015年：965.6百万港元），按年增长10.1%。2016年，因市场需求增加，我们售出容 量合共470.2兆瓦（ 2015年：407.6兆瓦）的发电机组及发电系统，按年增长15.4%。SI业 务稳步增长进一步巩固我们作为大型发电机组系统集成商的全球领先地位。我们的SI业 务与IBO业务相辅相成，有助我们进一步加强规模经济、议价能力及行业理解，从而获 得更具竞争力的优势。 IBO业务 2010年至2015年，东南亚地区电力需求增长强劲，增长趋势将持续至2020年。然而，由 於电力供应计划不完善及执行不力以至资本匮乏，众多新兴市场的发电和电网建设均 投资不足。电力供应与强劲需求之间的差距为该等地区的分布式发电市场提供机遇。 根据弗若斯特沙利文报告，分布式发电装机容量预期由2015年的23.9吉瓦增至2020年的 39.7吉瓦，复合年增长率约10.7%。燃气分布式发电装机容量预期在2015年至2020年按 复合年增长率约20.7%增长，较分布式发电装机容量整体增长速度快，是由於天然气供 应充裕、成本效益较高，加上天然气较其他化石燃料更洁净环保。2015年至2020年，预 期印尼及缅甸燃气分布式发电装机容量分别以约19.4%及24.2%的复合年增长率增长。 过去几年，我们累积了丰富经验并与现有IBO市场的最终承购商建立紧密合作关系。我 们与发电机组供应商MTU、分包商中国中车及中技公司、当地合作夥伴及最终承购商 （印尼PT. PLN (Persero) （「 PLN」）及缅甸Electric Power Generation Enterprise （「 EPGE」）， 均为国有企业）的稳定平台可使我们有效把握业务机会，为分布式发电项目提供「 F-AC-T」优势。2016年，我们取得显着进展，於印尼及缅甸分别增加56.4兆瓦的分布式发电 伟能集团国际控股有限公司 19 2016年度业绩 站及两个合共199.7兆瓦的分布式发电站，进一步巩固我们於印尼及缅甸的领先市场地 位。2016年12月31日，我们於印尼、缅甸及孟加拉有八个（ 2015年：五个）分布式发电 站已投入商业营运，合共装机容量为507.1兆瓦。下表列示2016年12月31日的已投产分 布式发电站： 项目 装机容量 （兆瓦） (1) 合约容量 （兆瓦） (2) 最低 合约容量 （兆瓦） (3) 燃料类型 开始营运 合约期限 包括续约 （月数） 最终承购商 Teluk Lembu I 20.3 12.0 9.6 天然气 2012年12月 52 PLN Teluk Lembu II 65.8 50.0 50.0 天然气 2014年6月 60 PLN Palembang 56.2 50.0 40.0 天然气 2015年5月 30 PLN Jambi 56.4 50.0 40.0 天然气 2016年10月 60 PLN 印尼小计 198.7 162.0 139.6 Kyauk Phyu I 49.9 45.0 35.3 天然气 2015年3月 80 EPGE Kyauk Phyu II 49.9 45.0 35.6 天然气 2016年3月 60 EPGE Myingyan 149.8 133.0 103.1 天然气 2016年6月 60 EPGE 缅甸小计 249.6 223.0 174.0 孟加拉Pagla 58.8 50.0 不适用 柴油 2014年9月(4) 60 Bangladesh Power Development Board 总计 507.1 435.0 313.6 附注： (1) 装机容量指分布式发电站的最高发电容量，基於发电系统总装机容量计算。 (2) 合约容量指我们须按合约提供的分布式发电站发电量。一般而言，装机容量会比合约容量高出10%至20%， 令我们可暂停个别发电系统，进行常规现场维护。 (3) 最低合约容量： 持续运行的分布式发电站方面，我们的发电系统通常全天24小时运行。我们的营运或承购协议订有照 付不议责任，规定承购商的最低保证承购额（即最低合约容量）。最低合约容量通常为合约容量的80%至 100%。 调峰分布式发电站方面，我们的发电系统通常仅於高峰时段运行。我们的营运或承购协议订有容量条 款，承购商总是支付固定金额以预订最低发电容量（即最低合约容量）。 (4) Pagla经营协议有效期自2013年11月24日至2018年11月23日，为期60个月。新装备ISO集装箱式发电系统的 Pagla分布式发电站於2014年9月15日开始投入商业运营。 伟能集团国际控股有限公司 20 2016年度业绩 2016年，IBO业 务 分 部 录 得 收 益467.9百 万 港 元（ 2015年：247.3百 万 港 元），按 年 增 长 89.2%。IBO收益增长主要来自以下IBO项目： ― 缅甸Kyauk Phyu II项目（ 49.9兆瓦）於2016年3月开始营运； ― 缅甸Myingyan项目（ 149.8兆瓦）於2016年6月开始营运； ― 印尼Jambi项目（ 56.4兆瓦）於2016年10月开始营运；及 ― 分别於2015年第二季度及第一季度开始营运的Palembang （ 56.2兆瓦）及Kyauk Phyu I 项目（ 49.9兆瓦）於2016年全年营运。 研发 我们意识到能够不懈开发先进产品及能源解决方案以满足能源市场不断变化的需求尤 为重要，因此致力追求技术创新及系统优化，提供最新的能源解决方案。 我们的研发团队会继续专注於 i) 开发热电联供燃气发电系统，利用吸收式冷冻机将系统余热产生的蒸汽或热水再用 於保暖及冷却。出售分布式发电站产生的副产品可以增加我们的收益并向承购商提 供更具竞争力的报价。 ii) 开发利用新型燃气（包括液化天然气、压缩天然气或沼气、堆填区沼气及合成气等 垃圾衍生燃料）的发电系统，克服无燃气管道相接的燃气式发电系统选址局限。为 改善液化天然气的物流状况及增强日後液化天然气项目的供应链，本集团将与行业 夥伴合作，制定快速经济的液化天然气运输、储存及气化设施供应链，扩大日後IBO 项目的覆盖面。 iii) 不断改善现有发电机组及分布式发电站的质量、功能、效率、可靠性及成本结构。 例如，本集团计划将发电系统燃料效率提升10% （包括有机朗肯循环系统）并将ISO集 装箱式20尺发电系统最高功率输出由1.56兆瓦升至2.0兆瓦。 我们的技术优势和与信誉良好的发动机制造商的战略合作夥伴关系，赋予了我们在开发 热电联供、液化天然气及压缩天然气式发电系统和分布式发电站方面的先行者优势， 从而巩固我们的行业领先地位。 伟能集团国际控股有限公司 21 2016年度业绩 展望 市场前景总体符合我们的预期。结构性的电力短缺继续推动需求（尤其是在我们现时的 营运市场印尼、缅甸及孟加拉），整体市场依然强劲。我们的五大支柱业务发展战略针 对现有市场、新市场、新型燃料、研发及收购方面，能有效抓紧市场前景机遇。我们亦 观察到客户对大规模及长期灵活的快捷交付分布式发电解决方案的需求不断增长。基於 我们现有的逾500兆瓦装机容量及正在建设及发展的逾300兆瓦装机容量，我们相信， 年底能达致预期的总装机容量，达致另一个重大里程碑。 现有营运市场正在建设及发展的项目之中包括2017年在印尼新增的90兆瓦容量及可再 生能源项目。印尼在经历2016年僵持之後，政府积极推进35,000兆瓦的快捷交付电力项 目将带来未来5年的强劲增长。缅甸方面，强劲的市场驱动力仍然来自新政府提高居民 和企业的电气化率之强烈意愿，我们亦在发展60兆瓦的分布式发电站及改造项目。 新市场方面，我们的SI业务与IBO业务所产生的协同效应正如期带来显着的成绩。新市场 为我们提供稳定项目机会，其中包括我们与长期SI客户可能合作开发秘鲁80兆瓦的HFO 发电站。在拉丁美洲、中东和非洲市场方面，我们的SI客户亦在该地区带来超过200兆 瓦的IBO投资及项目开发的机会。 东南亚的新市场方面，我们受惠於中国一带一路政策注入的充沛资金（包括亚洲基础设 施投资银行及丝路基金等注入的资金），为一带一路沿线国家的基础设施投资提供足够 资金。电力短缺仍然是该等国家的主要问题，我们灵活的快捷交付分布式发电解决方 案是满足彼等迫切需求的理想解决方案。监於上述利好政策及行业趋势，预计未来几年 IBO业务仍为我们在该等新市场的主要增长动力。 我们观察到中国燃气分布式发电的强劲推动力。中国市场不仅是我们的新IBO市场，亦 是我们不同形式燃料源及透过热电联产优化能效的分布式能源之新平台。根据中国能 源方面的第十三个五年计划，电力行业将迎来关注低碳和不同能源结构的新时代。监於 中国数据中心和通信行业增长催生对不同电力组合的新需求，低碳呼声渐高，加上政府 出台政策鼓励热电联产，预计我们在中国市场的SI业务及IBO业务会有强劲表现。 伟能集团国际控股有限公司 22 2016年度业绩 我们正致力拓展液化天然气、沼气、HFO及可再生燃料源等不同形式的燃料用於发电。 秘鲁80兆瓦的潜在HFO项目将引证我们在该领域的成功，让我们在该平台上进一步发 展。我们在回应缅甸仰光政府和印尼苏拉威西岛提出的各项液化天然气方案需求，可见 液化天然气正在大力推动。近期，中国第十三个五年计划提出解决妥善处置沼气及动植 物废料问题的决心，为我们的SI业务及IBO业务提供强劲推动力，逾50兆瓦的装机容量 正在发展中。 监於业界出现小公司合并现象，我们正在物色收购良机。我们预期会与战略基石股东中 信泰富建立正式合作关系，成立合营企业，共同投资及开发清洁及可再生的分布式发电 项目。 通过上述重大战略性发展活动，加上2016年正式启动的IBO项目的全年财务影响，我们 将继续保持强劲的发展势头，再创辉煌的一年。 财务回顾 收益 本集团的收益主要来自：(i)向客户提供发电机组及发电系统的SI业务；及(ii)基於向承购 商提供的实际电量及可向承购商提供的合约容量的IBO业务。 2016年，本集团录得收益约1,531.0百万港元，较上一年度约1,212.8百万港元增加约 26.2%。收益增加主要是由於IBO业务增长。IBO收益大幅增加的详情请参阅「 业务回顾」 一段所载IBO业务。 按地域划分的收益 下表载列所示年度SI业务按地域市场划分的收益实际金额及占总收益的百分比明细： 截至12月31日止年度 2016年 2015年 千港元 占总收益 百分比 千港元 占总收益 百分比 香港 42,298 2.8 143,520 11.8 中国内地 479,250 31.3 506,054 41.7 其他亚洲国家�u地区(1) 539,133 35.2 313,595 25.9 其他国家�u地区(2) 2,455 0.2 2,418 0.2 　　 总计 1,063,136 69.5 965,587 79.6 伟能集团国际控股有限公司 23 2016年度业绩 附注： (1) 其他亚洲国家�u地区包括新加坡、以色列、南韩、阿联酋、菲律宾、马来西亚、印尼、孟加拉及澳门。 (2) 其他国家�u地区包括南非、美国、非洲其他国家及墨西哥。 我们的IBO业务合约主要以美元与印尼盾计值。下表载列所示年度我们IBO业务按地域市 场划分的收益实际金额及占总收益的百分比明细： 截至12月31日止年度 2016年 2015年 千港元 占总收益 百分比 千港元 占总收益 百分比 印尼 133,796 8.7 109,521 9.0 孟加拉 92,418 6.0 92,171 7.6 缅甸 241,661 15.8 45,564 3.8 　　 总计 467,875 30.5 247,256 20.4 销售成本 我们SI业务的销售成本主要包括销售货品及提供服务的成本、员工成本、租金开支及折 旧。我们使用发动机、散热器、发电机、其他零部件和配套设备制造发电机组及发电系 统。租金开支由我们的生产设施产生。 我们IBO业务的销售成本主要包括折旧及营运开支。承包商负责经营及维护我们的分布 式发电站。 截至2015年及2016年12月31日止年度，由於IBO业务增长，我们的销售成本分别为868.9 百万港元及1,033.2百万港元。 毛利及毛利率 截至12月31日止年度 2016年 2015年 千港元 毛利率 百分比 千港元 毛利率 百分比 SI 227,313 21.4 201,760 20.9 IBO 270,501 57.8 142,228 57.5 总计 497,814 32.5 343,988 28.4 伟能集团国际控股有限公司 24 2016年度业绩 本集团的毛利约为497.8百万港元，较上一年度约344.0百万港元增加44.7%。本年度的 毛利率由28.4%增至32.5%，主要是由於IBO业务销售组合增加。 税前溢利 截至2016年12月31日止年度的税前溢利约为253.1百万港元，较上一年度164.4百万港元 增加约54.0%，主要是由於IBO项目数量增加导致IBO业务贡献的收益大幅增加所致。 其他收入及收益 2016年，本集团的其他收入及收益约为54.0百万港元，较上一年度约45.9百万港元增加 约17.6%。该增加主要来自欧元於2016年贬值而产生的汇兑收益净额。 销售及分销开支 本集团的销售及分销开支主要包括运输成本及差旅开支、佣金开支、保险开支、员工成 本及其他。2016年，本集团的销售及分销开支由2015年约25.1百万港元减少4.4%至2016 年24.0百万港元，主要是由於佣金开支下降所致。 行政开支 行政开支主要包括支付孟加拉分布式发电站一名中间承购商及一名行政服务供应商的 行政服务费用、员工成本、法律及专业费用、保险开支及办公室与其他开支。办公室与 其他开支包括银行开支、广告、展览及促销相关的开支及总部开支。 2016年，本 集 团 的 行 政 开 支 约 为201.4百 万 港 元，较 上 一 年 度 约131.4百 万 港 元 增 加 53.3%，主要是由於(i)法律及专业费用主要因上市开支而增加；(ii)办公室与其他开支因 业务扩张而增加；(iii)保险开支因我们就IBO业务的新分布式发电站订立新保单导致保险 增加而增加；及(iv)员工成本、差旅及相关开支主要因我们IBO业务的分布式发电站增加 而增加。 伟能集团国际控股有限公司 25 2016年度业绩 其他开支，净额 本集团的其他开支净额主要包括结算衍生金融工具的亏损净额、投资物业公平值亏损及 撇减存货至可变现净值。2016年，其他开支净额约为4.5百万港元，较上一年度约34.4 百万港元减少86.9%，主要是由於结算衍生金融工具的亏损净额减少。 融资成本 本集团的融资成本主要包括信用证、银行贷款及透支的利息及其他融资成本、其他应付 款项名义利息、融资租赁利息及其他借贷。2016年，融资成本约为68.8百万港元，较上 一年度约34.7百万港元增加98.3%，主要是由於工程、采购及建筑（「 工程总承包」）合约 的应付款项及银行借款增加，加上我们於2015年12月订立两项融资租赁协议致使其他 借贷利息增加。 所得税开支 本集团的所得税开支主要包括中国及香港附属公司的应付所得税。2016年，所得税开 支约为31.1百万港元，较上一年度约23.2百万港元增加34.1%，主要是由於我们应课税 收入增加。我们於2016年及2015年的实际税率分别为12.3%及14.1%。实际税率轻微下 降主要是由於(i)2016年海外IBO业务较2015年大幅增加，而该业务於香港须缴纳的税率 较SI业务低；及(ii)该项所得税开支部分被2016年产生的不可扣税上市开支抵销。 拥有人应占溢利及每股盈利 2016年，本公司拥有人应占溢利约为222.0百万港元，较上一年度约141.2百万港元增加 约80.8百万港元或约57.2%。若撇除一次性上市开支，本集团纯利增加82.7%至263.2百 万港元。 截至2016年12月31日止年度每股基本盈利为10.79港仙，而上一年度为7.06港仙。 伟能集团国际控股有限公司 26 2016年度业绩 流动资金、财务及资本资源 於2016年12月31日，本集团的流动资产总值为3,058.4百万港元（ 2015年：1,766.5百万港 元）。就2016年12月31日的财务资源而言，本集团的现金及现金等价物为1,392.0百万港 元（ 2015年：286.9百万港元）。 於2016年12月31日，本集团的银行及其他借贷总额约为1,038.6百万港元（ 2015年：965.9 百万港元），较2015年12月31日增加约7.5%。本集团的银行及其他借贷包括一年内还款 的短期贷款及三年内还款的定期贷款。於2016年12月31日，本集团以美元及欧元计值 的银行及其他借贷分别约为593.2百万港元（ 2015年：702.0百万港元）及约415.4百万港 元（ 2015年：175.7百万港元）。 本集团的负债比率（按计息银行及其他借贷总额与股东权益的比率计算）约为0.5 （ 2015 年：1.8）。於2016年12月31日，本集团的流动比率为1.8 （ 2015年：1.1）。 资产抵押 於2016年12月31日，本集团将账面净值约641.1百万港元（ 2015年：682.1百万港元）的若 干物业、厂房及设备抵押予若干银行及一间融资租赁公司，以获取银行及其他借贷。 汇率波动风险 本集团大部分收益及付款主要以美元、印尼盾、人民币及欧元计值。有关差额会导致我 们於该年内面对汇率波动的风险，故本集团已制定对冲政策管理汇率波动的风险及成 本。 或有负债 於2016年12月31日，本集团并无任何重大或有负债（ 2015年：无）。 资本开支 截至2016年12月31日止年度，本集团就物业、厂房及设备投资1,136.5百万港元（ 2015 年：420.3百万港元），并主要就预期位於印尼及缅甸的分布式发电项目相关的新IBO项 目支出1,133.7百万港元（ 2015年：415.4百万港元）。该等资本开支自股权发行、营运、 工程总承包应付款项及银行和其他借贷拨付。 伟能集团国际控股有限公司 27 2016年度业绩 雇员 於2016年12月31日，本集团有215名雇员（ 2015年：187名）。本集团根据员工的表现、 经验及行业惯例支付薪酬。本集团已为香港雇员设立强积金计划，并为中国雇员向中国 政府设立的国家资助退休金计划作出供款。本集团实行购股权计划激励上进员工。 末期股息 本公司董事会建议向2017年6月8日名列本公司股东登记册之股东支付截至2016年12月 31日止年度的末期股息每股2.57港仙（ 2015年：零），须待本公司股东在将於2017年5月 29日（星期一）举行的应届股东周年大会（「 2017年股东周年大会」）批准後方可作实。 暂停办理过户登记 为确定有权出席2017年股东周年大会的股东，本公司将於2017年5月24日（星期三）至 2017年5月29日（星期一）（包括首尾两天）暂停办理过户登记，期间将不会办理本公司股 份过户登记手续。为符合资格出席2017年股东周年大会及於会上投票，所有过户文件 连同有关股票须不迟於2017年5月23日（星期二）下午四时三十分送达本公司香港证券 登记分处香港中央证券登记有限公司（地址为香港湾仔皇后大道东183号合和中心17楼 1712�C1716室）。 为确定有权收取建议末期股息的人士，本公司将於2017年6月5日（星期一）至2017年6月 8日（星期四）（包括首尾两天）暂停办理过户登记，期间将不会办理本公司股份过户登记 手续。为符合资格收取建议末期股息，所有过户文件连同有关股票须不迟於2017年6月 2日（星期五）下午四时三十分送达本公司香港证券登记分处香港中央证券登记有限公司 （地址为香港湾仔皇后大道东183号合和中心17楼1712�C1716室）。 伟能集团国际控股有限公司 28 2016年度业绩 企业管治 本公司将继续致力维持高水平的企业管治，以确保本公司更具透明度及保障股东及本 公司的利益。自2016年11月24日至2016年12月31日止，本公司已遵守联交所证券上市 规则（「 上市规则」）附录十四企业管治守则的守则条文。 遵守上市规则的标准守则 本公司已采纳上市规则附录十所载上市发行人董事进行证券交易的标准守则（「 标准守 则」）作为董事进行证券交易的操守守则。自2016年11月24日至2016年12月31日止，经 向所有董事作出具体查询後，本公司知悉由董事进行的证券交易并无违反标准守则载 列的规定标准。 购买、出售或赎回本公司上市证券 自2016年11月24日至2016年12月31日止，本公司或其任何附属公司概无购买、出售或 赎回本公司任何上市证券。 审阅账目 本公司审核委员会已会见外聘核数师并审阅本集团截至2016年12月31日止年度的业绩。 致谢 吾等谨此感谢过去一年来股东、客户、供应商及合作夥伴对本集团的不懈支持和信心， 亦衷心感谢全国各地管理人员及员工的竭诚服务和贡献。 刊登末期业绩及年报 本 业 绩 公 告 已 登 载 於 本 公 司 网 站www.vpower.com 「投 资 者 关 系」及 披 露 易 网 站 www.hkexnews.hk 「上市公司公告」。2016年年报将於2017年4月寄发予本公司股东并登 载於上述网站。 伟能集团国际控股有限公司 29 2016年度业绩 股东周年大会 本公司2017年股东周年大会已定於2017年5月29日（星期一）举行。2017年股东周年大会 通告会适时於联交所及本公司网站登载并寄发予本公司股东。 承董事会命 伟能集团国际控股有限公司 执行主席 林而聪 香港，2017年3月28日 於本公告日期，董事会成员包括执行董事林而聪先生、李创文先生、欧阳泰康先生及卢少源先生；非执行董事陈 美云女士及陈家强博士；以及独立非执行董事蔡大维先生、杨炜辉先生及孙怀宇先生。