香港交易及结算所有限公司及香港联合交易所有限公司对本公告之内容概不负责，对其准 确性或完整性亦不发表任何声明，并明确表示，概不对因本公告全部或任何部份内容而产 生或因倚赖该等内容而引致之任何损失承担任何责任。 本公告所载有关截至二零一六年十二月三十一日止年度的未经审核财务资料及截至二零一 五年十二月三十一日止年度的财务资料并不构成本集团该等年度的法定年度综合财务报表， 但乃源自该等财务报表。根据《公司条例》第 436 条须就该等法定财务报表披露的其他资 料如下： 截至二零一六年十二月三十一日止年度的财务报表尚未获本集团核数师提交报告，惟将适 时向公司注册处处长提交。 本集团已根据《公司条例》第 662(3)条及附表 6 第 3 部向公司注册处处长提交截至二零一 五年十二月三十一日止年度的财务报表。 本集团的核数师已就截至二零一五年十二月三十一日止年度的财务报表提交报告。核数师 报告并无保留意见，亦无提述核数师在不就该等报告作保留的情况下以强调的方式促请有 关人士注意的任何事项，也没有载列根据《公司条例》第 406(2)、407(2)或(3)条作出的陈 述。 Yunfeng Financial Group Limited 云锋金融集团有限公司 (於香港注册成立之有限公司)( 股份代号: 376) 年度业绩公告 截至二零一六年十二月三十一日止年度 云锋金融集团有限公司董事会谨此公布本公司及其附属公司截至二零一六年十二月 三十一日止年度综合财务业绩如下: 云锋金融集团有限公司 年度业绩公告截至二零一六年十二月三十一日止年度 2 公司资料 董事会 薪酬委员会 主席 林利军先生 (主席) 齐大庆先生 虞锋先生 (非执行董事) 黄鑫先生 朱宗宇先生 执行董事 提名委员会 李婷女士 (行政总裁) 黄鑫先生 虞锋先生 (主席) 林利军先生 非执行董事 齐大庆先生 朱宗宇先生 高振顺先生 黄有龙先生 授权代表 海欧女士 李婷女士 独立非执行董事 陈文告先生 林利军先生 公司秘书 齐大庆先生 朱宗宇先生 陈文告先生 黄友嘉博士, BBS, JP 核数师 审核委员会 毕马威会计师事务所 朱宗宇先生 (主席) 执业会计师 林利军先生 齐大庆先生 黄友嘉博士, BBS, JP 云锋金融集团有限公司 年度业绩公告截至二零一六年十二月三十一日止年度 3 公司资料 (续) 主要往来银行 股份过户登记处 �蠓嵋�行 香港中央证券登记有限公司 中信银行 (国际) 香港湾仔 中国建设银行 (亚洲) 皇后大道东 183 号 中国银行 (香港) 合和中心 17 楼 1712-1716 室 交通银行 注册及主要办事处 网站 香港 www.yff.com 康乐广场八号 交易广场一座 股票代号 3201 至 3204 室 376 云锋金融集团有限公司 年度业绩公告截至二零一六年十二月三十一日止年度 4 行政总裁报告 2016 年全球经济在变化与曲折中行进，对於公司这是适度调整、夯实基础、坚持 创新、砥砺前行的一年。通过 2016 年的攻坚，公司的各条业务线陆续完善，形成 多元化布局、一站式服务、齐头并进发展的格局，为公司的长期发展战略奠定基础。 2017 年公司将继续以建设亚洲领先投融资平台为目标，关注行业变化，加强核心 业务竞争力，优化产品体验，争取为更多客户提供更优质的金融服务。 在不确定中坚定方向 世界处於无往而不前的变化中，2016 年亦是如此。去年全球“黑天鹅”事件频发， 国际金融市场波动幅度增加，经济从增长停滞到通胀、政策从货币刺激到财政刺激 等诸多趋势性转变已初现端倪，全球经济艰难复苏，新的格局、新的形势、新的机 遇在酝酿之中。 在当前的全球经济土壤中，仍有中国等经济体保持较旺盛活力，为世界经济带来生 机。一带一路战略的循序推进，中国与亚洲市场互动频率增加，人民币成功加入 SDR 成为国际货币，奠定了资本市场的开放基础。与世界联系的变化使得 2016 年 成为中国企业海外战略的转捩点，企业重心从输出产品转变为输出资本，寻求战略 性并购和技术突破，为建立跨国性企业做事先准备。在这个过程中，香港依然是大 陆连接全球市场的桥头堡，也是中国企业完成资本输出、海外并购的最佳助跑区。 公司将发挥地理位置优势，“立足香港，连接中外”，帮助中国企业走向国际市场、 理解国际市场。 在当前的格局中，个人所面临的经济社会生态也在发生着前所未有的改变。在金融 领域，FinTech 先後在美国、中国等国家崛起，并沿着不尽相同的线路快速发展。 金融科技的发展打破了原有的物理空间限制，个人与个人，个人与企业之间的经济 交换方式、连接途径发生了翻天覆地的变化，这一变化正改变着我们的生活，也改 变着我们对待投资的态度与思维。不同层次的需求得到激发，市场供给因此而迸发， 面向普通投资者的普惠金融已经发展成一个庞大的市场，私人银行也在进行互联网 化的改造。但是市场仍有空白，金融服务的专业性仍有极大的发挥空间，例如社会 中坚层的个性化需求与供给产品的匹配度仍然较低。基於对市场的清晰定位，公司 在金融科技领域大力投资，立志於打造专业便捷的一体化金融服务平台。 云锋金融集团有限公司 年度业绩公告截至二零一六年十二月三十一日止年度 5 2016 年回顾 2016 年是公司完成战略布局和技术攻坚之年，基於我们对互联网行业和金融行业 的理解和融合，公司完成了在证券交易、员工持股、财富管理、投资研究、企业融 资五条业务线的布局，经过 2016 年的开发和升级更新，五条业务线已经全部具备 上线能力，并发挥协同效应。 2016 年公司推出了第一款面向证券交易客户的移动用户端软体―“有鱼股票”， 并在 2016 年度投入大量技术研发精力对其做了连续地升级迭代、改版优化工作， 将“有鱼股票”的版本从 1.0 升级到 1.8 版，实现了在线快速交易、行情实时查询、 数据分析等功能，极大提升了公司对原有客户和新增客户的服务体验。 公司在 2016 年新设立了员工持股服务业务线，这是我们区别于其他金融公司、形 成差异化竞争优势的核心业务之一，该业务线基於企业客户的实际情况为其提供定 制化的员工股权管理系统。2016 年员工持股服务业务完成了系统平台原型开发、 後台数据系统架构、帐户管理系统和尽职调查等工作，并在流程优化、体验改进、 交叉销售等方面获得突破。该系统能极大提升企业管理的便利度，公司的业务在 2016 年首推即赢得了第一批企业用户。 财富管理业务的推进也在 2016 年获得实质性进展，我们对全球金融市场进行了梳 理，与 50 家以上的国际一线基金经理人建立联系，将接近 10000 支以上的基金录 入数据库；我们在 2016 年完成了财富管理业务移动用户端 1.0 的开发测试工作， 并对其进行升级，精选了 145 支基金作为第一批产品为移动用户端上作准备。 我们的财富管理业务线下金融服务也有了实质性推进，2016 年末我们成功发行了 第一支针对专业投资人的私募基金母基金产品，该母基金与国际一线私募基金管理 人合作，投资於我们认为具备良好投资机会的美国商业房地产债市场与私募直接借 贷市场，已成功锁定数个具有稀缺性的优质投资标的，并获得包括大型专业金融机 构投资人、中小型企业机构投资人和高净值个人投资人等多类型投资人的积极认购， 预期将帮助投资人实现优於市场总体表现的投资收益。这个项目的运作成功，不仅 体现了我们的团队在全球范围内获取、筛选金融产品的掌控力和竞争力，也为公司 今後发行具有云锋特质的金融产品提供了实际的市场经验，凸显了我们团队对打造 亚洲领先金融投资平台的信心。 企业融资业务在 2016 年为十余家企业客户提供了融资、顾问服务，我们相信未来 在内地及香港区域内仍会有大量因企业发展而带来的资本市场需求，我们会致力於 为其提供上市及并购帮助和融资、顾问服务，并依托於企业融资部的专业技能以及 与业界的联系为公司其他业务线提供支持。 云锋金融集团有限公司 年度业绩公告截至二零一六年十二月三十一日止年度 6 投资研究业务在 2016 年下半年完成了团队组建工作，在投资决策、研究分析、投 教培训等方面为其他业务线提供了研究和决策支持，凭藉高品质的分析报告和专题 研究，我们的研究团队在业内的影响力获得显着提升。以投资研究团队撰写内容为 基础的公司官方公众号在运营数月之内跻身专业财经类公众号一线阵营，获得了非 常高的关注度。 在 2016 年我们还完成了集团的正式更名工作，“云锋金融”作为公司新名称在香 港联交所等平台上统一对外使用，公司的品牌辨识度和形象得到提升。 2016 年公司建立了稳固的基础架构，员工数量增加至 220 人以上，其中技术开发 人员的数量数倍於上一年，他们为公司的业务发展和技术开发提供了坚实支持。目 前公司聚拢了在互联网技术和金融领域的顶尖人才，通过他们的技术、知识、经验 和对金融科技的深入理解，通过科学技术和专业能力来提升金融服务的质量。 2017 年展望 凭藉我们对互联网行业和金融行业的理解和融合，我们将着重实现互联网技术、平 台与金融服务的完美结合，以及海外财富管理与资产的合理配置，并以此为目标不 断优化升级我们的产品。 在业务方面，除了积极进行市场拓展，我们还将着重于开发经纪业务的特色服务， 完成多平台交易系统开发和增值服务接入，避免进入佣金竞争陷阱，提升独特性和 用户体验；突出财富管理的核心优势，把公司在全球范围内选择顶尖基金管理人、 获得稀缺产品的能力发挥到极致，快速迭代智投应用软体，开发分享、搜索等能增 加用户互动和粘性的便捷功能；企业融资业务抓住香港的金融地位效应，进一步整 合公司股东资源，发挥协作效应，在上市融资和海外并购等领域为中国企业走出去 提供专业服务；扩大员工持股业务线，积极拓展企业客户，加强导流和协同能力； 在技术开发方面保证持续投入，完善开户、出入金换汇、交易、智慧投顾等环节的 用户体验，打造高流畅性、丰富度、可靠性的金融服务链条。 云锋金融集团有限公司 年度业绩公告截至二零一六年十二月三十一日止年度 7 2016 年我们取得了阶段性成果，2017 年我们将适时把各条业务线推向市场，挖掘 多元化经营的价值，发挥各业务线之间的协同效应，借助云锋金融的股东之互联网 科技及大数据技术，以及其跨国资源的优势，实现我们的既定目标。另一方面，为 落实公司发展策略，将采取不同行动，包括收购或开设与个人财富管理业务相关、 金融科技领域相关，及��现有业务带来协力的项目。为此，本公司一直关注市场机 会，进行针对不同项目(包括收购项目)及与其他公司战略合作的可行性研究。 2017 年，全球经济的不确定性和中国经济的增速下行压力会带来一定挑战，但我 们会齐心协力应对变局，并根据市场情况灵活调整策略。我们认为每一个行业和市 场都有发展壮大的空间，优秀的企业和优秀的人才总是能够在市场中获得胜出的机 会。我们也衷心感谢给予我们支持和信任的股东及合作者。 行政总裁 李婷 香港，二零一七年三月二十八日 云锋金融集团有限公司 年度业绩公告截至二零一六年十二月三十一日止年度 8 管理层讨论及分析 业务回顾 以云锋金融控股有限公司为首的投资者，已於 2015 年年底完成入股云锋金融集团 有限公司 (「本公司」 ) 及附属公司 (「本集团」 )，并制定了新业务发展策略。2016 年是新业务开局之年，本年内的工作主要集中在「金融科技」的基础建设上，当中 包括建设资讯科技及产品研发团队，以及搭建优质的交易系统等。本年内员工人数 净增加为 141 人，当中大部份属於互联网产品、技术开发等方面的技术人员。加上 本集团储备及增添了一批从事金融业多年，拥有丰富国际及国内经验，熟悉金融产 品、风险管控、法务合规及财务监控等领域的专才，适度结合「金融」及「科技」 专才，为本集团长远成为「金融科技」为核心的财富管理及员工持股服务平台，提 供独特优势及条件。於 2016 年，本集团全面检视及提升交易系统、机房、专线、 数据管理等软硬体方面的建设，为下一步业务发展打下重要的基础。 经纪业务 本年内，本集团来自经纪业务的佣金收入为 380 万港元，较上年度下跌 65.5%， 2016 年香港股票交易量亦较 2015 年下跌 37.2%。本集团本年的经纪交易总值约为 24 亿港元，较上年下降 49.5％。 云锋金融集团有限公司 年度业绩公告截至二零一六年十二月三十一日止年度 9 财务顾问及谘询业务 本集团的企业融资业务主要为香港上市公司提供财务顾问服务。年内，本集团已完 成 39 个财务顾问项目，该业务板块的收入为 4,230 万港元，较上年下降 76.9％。 减少主要是由於主要是去年录得大宗项目收入。 按公平值计入损益之金融资产投资 截止2016年12月31日，本集团持有之金融资产投资(按公平值计入损益)的公平值为 2.1亿港元，主要是上市权益类资产。按购入的历史成本与其公平值差异的口径计 算，投资组合为本集团带来「已实现收益」 5,136万港元及「未实现收益」 1.3亿港 元。但按照现行会计准则计算，然而投资组合的「已实现」 及「未实现」 收益或亏 损是基於2016年12月31日的公平值或年中出售时所得款与2015年12月31日的公平值 作比较计算，导致期内合并综合损益表上产生「已实现亏损」 4,360 万港元及「未 实现亏损」 3,210万港元。 综合财务表现 本集团年内重点财务表现如下: 截至十二月三十一日止年度的综合损益分析 百万港元 2016 2015 变化 收益 46.1 194.0 -76.2% 按公平值计入损益之金融资产亏损 净额 (75.7) (99.9) -24.2% 员工成本 (200.1) (107.6) 86.0% 其他经营开支 (114.0) (66.6) 71.2% 除税前亏损 (324.9) (77.9) 317.1% 本年度亏损 (316.5) (157.0) 101.6% 本公司权益持有人应占亏损 (316.7) (152.4) 107.8% 每股亏损(港元) (0.13) (0.21) -38.1% 派发末期股息建议 - - - 云锋金融集团有限公司 年度业绩公告截至二零一六年十二月三十一日止年度 10 收益 二零一六年之收入为4,610万港元，较上年度减少76.2％。 收益概述如下: 百万港元 2016 2015 变化 交易总值 2,416.9 4,782.5 -49.5% 收益 经纪佣金 3.8 11.0 -65.5% 顾问及谘询费 42.3 183.0 -76.9% 总计 46.1 194.0 -76.2% 按公平值计入损益之金融资产未变现亏损净额 二零一六按公平值计入损益之金融资产亏损为7,570万港元，较去年同期减少24.2%， 收益概述如下: 百万港元 2016 2015 变化 按公平值计入损益之金融资产未变 现(亏损)/收益净额 (32.1) 228.0 - 按公平值计入损益之金融资产已变 现亏损 (43.6) (327.9) -86.7% 按公平值计入损益之金融资产亏损 总额 (75.7) (99.9) -24.2% 员工成本 於二零一六年，员工成本为港币 2 亿港元，较上年增加 86.0%。全职员工人数从 87 人增加到 229 人，大多数在互联网产品和技术开发领域工作。员工成本的增长与本 集团的业务发展及扩展步伐保持同步。 云锋金融集团有限公司 年度业绩公告截至二零一六年十二月三十一日止年度 11 其他经营开支 於二零一六年，其他营业支出为 1.22 亿港元，较去年增加 76.6% ，支出概述如下: 百万港元 2016 2015 变化 其他经营开支 资讯、数据及通讯开支 30.5 16.4 86.0% 法律及专业费用 20.6 7.2 186.1% 物业之经营租约费用 19.9 12.9 54.3% 业务推广费用 18.2 - - 折旧和摊销 8.0 2.5 220.0% 其他费用 24.8 30.1 -17.6% 总计 122.0 69.1 76.6% 於十二月三十一日的综合财务分析 百万港元 2016 2015 变化 资产总值 4,925.6 5,087.5 -3.2% 权益总值 4,444.1 4,761.3 -6.7% 股东应占权益 4,443.0 4,760.3 -6.7% 每股 (港元) 1.85 1.98 -6.6% 於二零一六年十二月三十一日，本集团之股东权益总额约为 44.4 亿港元，而去年 底录得之股东权益总额则为 47.6 亿港元。股东权益减少主要是由经营亏损及按公 平值计入损益之金融资产减值所致。 云锋金融集团有限公司 年度业绩公告截至二零一六年十二月三十一日止年度 12 股东权益变动 百万港元 二零一六年 二零一五年 一月一日之结存 4,761.3 1,020.9 发行认购股份 - 3,878.7 本年度亏损 (316.5) (157.0) 其他 (0.7) 18.7 於十二月三十一日之结存 4,444.1 4,761.3 应占权益： - 本公司权益持有人应占 4,443.0 4,760.3 - 非控股权益 1.1 1.0 权益总值 4,444.1 4,761.3 展望 在二零一七年除了积极进行市场拓展，我们还将着重于开发经纪业务的特色服务， 完成多平台交易系统开发和增值服务接入，避免进入佣金竞争陷阱，提升独特性和 用户体验；突出财富管理的核心优势，把公司在全球范围内选择顶尖基金管理人、 获得稀缺产品的能力发挥到极致，快速迭代智投应用软体，开发分享、搜索等能增 加用户互动和粘性的便捷功能；企业融资业务抓住香港的金融地位效应，进一步整 合公司股东资源，发挥协作效应，在上市融资和海外并购等领域为中国企业走出去 提供专业服务；扩大员工持股业务线，积极拓展企业客户，加强导流和协同能力； 在技术开发方面保证持续投入，完善开户、出入金换汇、交易、智慧投顾等环节的 用户体验，打造高流畅性、丰富度、可靠性的金融服务链条。 二零一六年我们取得了阶段性成果，二零一七年我们将适时把各条业务线推向市场， 挖掘多元化经营的价值，发挥各业务线之间的协同效应，借助云锋金融的股东之互 联网科技及大数据技术，以及其跨国资源的优势，实现我们的既定目标。另一方面， 为落实公司发展策略，将采取不同行动，包括收购或开设与个人财富管理业务相关、 金融科技领域相关，及��现有业务带来协力的项目。为此，本公司一直关注市场机 会，进行针对不同项目(包括收购项目)及与其他公司战略合作的可行性研究。 云锋金融集团有限公司 年度业绩公告截至二零一六年十二月三十一日止年度 13 二零一七年，全球经济的不确定性和中国经济的增速下行压力会带来一定挑战，但 我们会齐心协力应对变局，并根据市场情况灵活调整策略，争取本集团二零一七年 的经营情况大幅改善。我们认为每一个行业和市场都有发展壮大的空间，优秀的企 业和优秀的人才总是能够在市场中获得胜出的机会。我们也衷心感谢给予我们支持 和信任的股东及合作者。 流动资金及财务资源 於二零一六年十二月三十一日，本集团之到期期限多於三个月的银行存款和现金及 现金等值项目合共为 4,164,700,000 港元 (二零一五年：4,162,900,000 港元)。本集团 一般以内部资源作为其日常营运资金。於二零一六年十二月三十一日及於报告期内， 除了对集团资产负债率影响轻微的 220 万港元融资租赁负债以外，本集团没有银行 或其他借贷 (二零一五年：无)。 资本架构 本年度本公司股本变动详情载於财务报表附注 28。 股权价格风险 本集团面对股权投资引起的股权价格变动，以及归类为以公平价值计量且其变动计 入本集团损益的金融资产的衍生工具。本集团非上市衍生工具的相关权益证券於香 港联合交易所有限公司上市。以公平价值计量且其变动计入当期损益的金融资产公 平价值变动形成的收益或损失，在综合收益表中列示。另一方面，本集团已投资於 可供出售投资，其公平价值变动於储备反映。如附注 31(e)所披露，其投资表现连 同其与本集团战略相关性的评估，受到定期监测。 外汇风险 本集团拥有以其功能货币以外的货币计值的资产和负债，并受外汇汇率变动的影响。 本集团面临各种货币风险产生的货币风险，主要是由於其在美元 (「美元」 ) 和人 民币的银行结余，如财务报表附注 31(d) 所示。本集团管理层监控外汇风险并在需 要时对冲重大外汇风险。 截至二零一六年十二月三十一日止年度，本集团并无运用任何金融工具作对冲用途， 於二零一六年十二月三十一日亦无任何未平仓对冲工具。 附属公司及联营公司之重大收购及出售 本集团於截至二零一六年十二月三十一日止年度并无任何附属公司及联营公司之重 大收购及出售。 云锋金融集团有限公司 年度业绩公告截至二零一六年十二月三十一日止年度 14 资产抵押 於二零一六年十二月三十一日，除就银行融资额度提供之保证金 45,600,000 港元外， 本集团并无任何资产抵押。 未来重大资产投资计划与预期资金来源 至二零一六年十二月三十一日，除「管理层讨论与分析」一节所披露外，本集团并 无未来重大投资计划。本公司将新投资视为其正常业务的一部分，因此，当该等计 划根据监管要求需要披露时，管理层会对外公布该等计划，或由管理层适当考虑後 自愿公布该等计划。监於目前市况不明朗，管理层可能透过集资或贷款为新项目提 供资金，同时为现有业务计划保留内部资源。 承担 承担详情载於财务报表附注 30。 分部信息 分部信息详情载於财务报表附注 12。 或然负债 於二零一六年十二月三十一日，本集团并无任何重大或然负债。 员工及薪酬 於二零一六年十二月三十一日，本集团雇用 229 (二零一五年: 87)名全职雇员，当中 82 (二零一五:60)名位於香港，2 (二零一五: 2) 名位於美国及 145 (二零一五: 25)名位 於中华人民共和国。雇员薪酬包括薪金及酌情花红。本集团亦采纳购股权及股份奖 励计划，向雇员提供奖励。 本集团雇员之薪酬政策及待遇 (包括购股权及股份奖励) 维持於市场水平，并每年 由管理层进行检讨。 云锋金融集团有限公司 年度业绩公告截至二零一六年十二月三十一日止年度 15 股份认购所得款项用途 载於财务报告附注 28 之新股份认购所得款项净额将於认购完成後，根据本公司於 二零一五年八月十八日通函「所得款项用途」 之拟定用途使用及本公司於日期为二 零一六年十月十八日公告所载之「调整所得款项用途」 使用。下表载列截至以下日 期止的所得款项净额 (调整前与调整後)拟定用途及使用情况: 自二零一六年 所得款项 原拟定用途 截至 二零一六年 九月 三十日止 使用情况 尚未使用 款项 调整 调整後 所得款项 用途 十月一日至 二零一六年 十二月 三十一日止 使用情况 尚未使用 款项 百万港元 百万港元 百万港元 百万港元 百万港元 百万港元 百万港元 A B C=A-B D E=C+/-D F G=E-F 设立新分行及资 讯科技基础建 设 363.5 30.3 333.2 - 333.2 20.9 312.3 招 聘 专 业 人 士 (附注 1) 99.8 39.9 59.9 - 59.9 18.8 41.1 增强资本 (附注 2) 1,088.2 105.0 983.2 (983.2) - - - 设立私人财富管 理平台 (附注 3) 189.7 10.7 179.0 - 179.0 4.7 174.3 金融服务生态系 统之发展 (附注 4) 149.8 14.8 135.0 - 135.0 14.2 120.8 扩展香港境外市 场 1,987.7 - 1,987.7 (1,987.7) - - - 自有资金管理 (附注 5) - - - 2,970.9 2,970.9 102.0 2,868.9 总计 3,878.7 200.7 3,678.0 - 3,678.0 160.6 3,517.4 云锋金融集团有限公司 年度业绩公告截至二零一六年十二月三十一日止年度 16 附注: 1. 主要用於招聘及雇用互联网产品、技术开发的技术人员，以支援零售经纪业务 扩展。 2. 用於向受证�患捌诨跏挛窦嗖煳�员会监管持牌证券公司(全资附属公司)的增 资。 3. 主要用於招聘及雇用拥有资产及财富管理专业知识之专业人士。 4. 主要用於市场推广及网上销售平台建设。 5. 请参考下文将所得款用作自有资金管理而调整所得款项用途之原因。 调整所得款项用途之原因 本公司不时检讨所得款项约3,879,000,000港元之用途。於二零一六年九月三十日， 未动用所得款项约为3,678,000,000港元，其中约983,000,000港元及1,988,000,000港 元 (合共2,971,000,000港元) 拟分别用於满足有关证券经纪业务之资金需求及扩大香 港以外市场所需之财务资源。兹提述下表，内容有关香港股市於二零一五年及二零 一六年之总交易量。 於二零一六年度 交易额 (十亿港元) 於二零一五年度 交易额 (十亿港元) 同比变动 二零一六年第一季度 4,288.1 二零一五年第一季度 5,272.0 -18.7% 二零一六年第二季度 3,881.5 二零一五年第二季度 9,894.1 -60.8% 二零一六年第三季度 4,303.2 二零一五年第三季度 6,395.3 -32.7% 二零一六年第四季度 3,923.7 二零一五年第四季度 4,529.3 -13.3% 二零一六年总计 16,396.5 二零一五年总计 26,090.7 -37.2% 於二零一五年八月十八日发布通函时，本公司根据二零一五年前两季度之香港股市 交易量预测其经纪业务之交易前景，本公司亦对市场增长持乐观态度，预计二零一 六年下半年交易量将进一步增加，故本公司预期其经纪业务将与交易量同步上升。 因此，所得款项之大部分留作该用途。 云锋金融集团有限公司 年度业绩公告截至二零一六年十二月三十一日止年度 17 然而，二零一五年下半年及二零一六年前三季度之实际交易量低於本公司预期之水 平，导致用於增加本集团资本资源之所得款项金额过多。本公司考虑到香港证券经 纪业务的交易量对资本金的需求，及物色香港境外并购项目的具体用款时间存在较 大不确定性，本公司认为上述尚未使用款项的现有管理方式并非调配本公司资源最 有效率及效益的方法。 为配合支持本公司主营业务持续健康发展的既定长期目标，本公司拟将上述约 29.71 亿港元的所得款项用作以下自有资金管理及过渡期发展策略： 1. 本公司财富管理平台即将启动，将陆续自行开发基金业务产品。为使自有资 金与基金管理业务实现良性互动，藉此推动基金向外募资，本公司拟通过种 子资金、先期投入及共投或跟投本公司发起的基金产品及尚处於成长期的高 品质的私募基金产品； 2. 适时用於支持证券经纪业务及证券融资业务所需的资金； 3. 适时用於收购或开设与个人财富管理业务相关、金融科技领域相关，及��现 有业务带来协力的项目；及 4. 为提升公司资金使用效率及收益，优化现金流，将通过司库的形式持有包括 (但不限於) 固定收益债券、优质的股本投资及其他财务投资。 除上述情况外，资金之原建议用途保持不变，本公司将继续部署资源，以构建及加 强其提供金融科技服务之能力。 报告期後的事件 报告期後的事件信息详情载於财务报表附注 38。 云锋金融集团有限公司 年度业绩公告截至二零一六年十二月三十一日止年度 18 董事及高级管理人员履历 主席 虞锋先生，53 岁，於二零一五年十一月获委任为本公司主席兼非执行董事，以及 本公司提名委员会主席。虞先生为云锋基金创办人及主席，该私募基金由虞先生与 其他企业家於二零一零年成立。虞先生於二零一一年六月至二零一五年九月担任寰 亚传媒集团有限公司（股份代号：08075）之执行董事，该公司於香港联合交易所 香港有限公司 (「联交所」 ) 创业板上市。虞先生於二零一四年四月至二零一五年 九月担任阿里健康信息技术有限公司（股份代号：00241）之非执行董事，该公司 於联交所主板上市。虞先生亦於二零一四年八月至二零一五年六月担任华谊兄弟传 媒股份有限公司（股份代号：300027，为深圳证券交易所创业板上市之公司）之董 事及於二零一零年十二月至二零一四年四月出任上海广电电气（集团）股份有限公 司（股份代号：601616，为上海证券交易所上市之公司）之董事。二零零六年二月 至二零零八年五月期间，虞先生曾任分众传媒控股有限公司联席主席，及在分众传 媒控股有限公司收购聚众传媒控股有限公司之前，担任聚众传媒控股有限公司主席 兼行政总裁。 虞先生为云锋金融控股有限公司(「云锋金融控股」 )及 Jade Passion Limited (「 Jade Passion」 ) 之董事，云锋金融控股及 Jade Passion 均为本公司之主要股东。 虞先生於二零零一年三月获授中国中欧国际工商学院高级管理人员工商管理硕士学 位，并於一九九一年七月获授中国复旦大学哲学硕士学位。 执行董事 李婷女士，44 岁，於二零一五年十一月获委任为本公司执行董事。李女士为本公 司现任行政总裁。李女士於美国、中国及香港金融行业拥有超过二十年经验，当中 包括定息收入及衍生工具分析、风险管理、投资组合管理、销售及市场发展以及业 务规划及执行。加入本集团前，李女士曾任道富环球投资管理之高级董事总经理及 亚洲区（日本除外）主管。 李女士持有中国南开大学金融学学士学位及美国波士顿学院金融学硕士学位。 黄鑫先生，41 岁，於二零一五年十一月获委任为本公司执行董事，以及本公司薪 酬委员会成员。黄先生为云锋基金合夥人及其投资委员会成员。黄先生於二零零六 年至二零一零年担任上海开拓投资有限公司副总裁，负责多个投资项目。黄先生於 二零零五年至二零零六年出任聚众传媒控股有限公司财务副总裁，负责其日常财务 运作事宜并主导其股权融资及与分众传媒控股有限公司的并购与整合。黄先生曾在 一九九七年至二零零五年任职通用电气公司。 云锋金融集团有限公司 年度业绩公告截至二零一六年十二月三十一日止年度 19 黄先生为 Jade Passion 之董事，该公司为本公司之主要股东。 黄先生於二零一一年十月自中国中欧国际工商学院取得工商管理硕士学位，并於一 九九七年七月自中国复旦大学取得会计学学士学位。 非执行董事 高振顺先生，65 岁，於二零一一年八月加入董事会，为本公司执行董事，并於二 零一六年四月一日由执事董事调任为非执行董事。彼曾任本公司主席，本公司提名 委员会主席及薪酬委员会成员，直至二零一五年十一月辞任上述职位为止。 高先生於 Gainhigh Holdings Limited（「 Gainhigh」）实益持有 100%权益。彼亦为 Gainhigh 及 Insula Holdings Limited 之董事，该等公司为本公司之主要股东。高先生 於二零一六年十二月十五日获委任为美图公司 (股份代号：01357) 之独立非执行董 事。高先生现为先丰服务集团有限公司（股份代号：00500）之副主席兼执行董事， 及光启科学有限公司（股份代号：00439）之执行董事。高先生亦曾任精电国际有 限公司（股份代号：00710）之主席兼执行董事直至二零一六年四月为止，以及协 合新能源集团有限公司（股份代号：00182）之副主席兼执行董事至二零一五年六 月为止，该等公司之股份均於联交所上市。 高先生於企业融资、企业重组及并购方面拥有丰富经验，亦於国际贸易、投资、媒 体及科技等业务上拥有丰富经验。 海欧女士，37 岁，於二零一五年十一月获委任为本公司非执行董事。海女士为云 锋基金的董事总经理，并专注於金融服务行业的投资。在加入云锋基金之前，海女 士自二零一二年起担任德勤华永会计师事务所的精算合夥人，为中国内地及海外的 保险公司提供谘询服务。海女士亦曾於二零一零年至二零一二年於香港�蠓岜Ｏ� （亚洲）有限公司任职，及於二零零二年至二零一零年於英国普华永道会计师事务 所任职。 海女士为英国精算师协会资深会员，且为英国精算师协会寿险委员会及教育委员会 的理事会代表。海女士也是中国精算师协会的资深会员。 黄有龙先生，40 岁，於二零一五年十一月获委任为本公司非执行董事。黄先生现 时担任大漠金海集团有限公司的董事长、蒙古大漠资源有限责任公司的董事长，以 及新亚太投资控股公司的董事长。黄先生於二零一六年十一月七日获委任为顺龙控 股有限公司（股份代号：00361）之主席兼执行董事，该公司於联交所上市。 云锋金融集团有限公司 年度业绩公告截至二零一六年十二月三十一日止年度 20 黄先生为 Jade Passion 之董事，该公司为本公司之主要股东。 独立非执行董事 林利军先生，43 岁，於二零一五年十一月获委任为本公司独立非执行董事，以及 本公司审核委员会及提名委员会成员兼薪酬委员会主席。林先生是汇添富基金管理 有限公司的创办人，并一直担任其首席执行官直至二零一五年四月。汇添富基金管 理有限公司是林先生於二零零四年四月创立的一家屡获殊荣的多元化资产管理公司。 林先生於投资管理及风险管理方面具备丰富经验。 林先生於二零一六年三月二十三日获委任为小南国餐饮控股有限公司（股份代号： 03666）之独立非执行董事，该公司於联交所上市。林先生为上海城投控股股份有 限公司（股份代号：600649）之独立董事，该公司为上海证券交易所上市之公司。 林先生亦曾为盛大游戏有限公司（股份代号：GAME）之独立董事，该公司的美国 预托证券於纳斯达克股票交易所上市。 林先生於一九九四年及一九九七年分别自中国复旦大学取得经济学学士及硕士学位， 并於二零零三年自美国哈佛大学取得工商管理硕士。 齐大庆先生，52 岁，於二零一六年二月十八日获委任为本公司独立非执行董事， 以及本公司审核委员会、提名委员会及薪酬委员会成员。齐先生现为长江商学院教 授，曾任该学院高级管理人员工商管理硕士主任及副院长，齐先生的主要研究领域 为财务会计、财务报告及其对企业业务战略的影响。齐先生曾在财务及会计刊物上 发表过多篇论文。齐先生於二零零二年加入长江商学院前曾任职於香港中文大学及 新华社对外部特稿社。 齐大庆先生现任在美国纳斯达克上市的搜狐网络有限公司(股份代号：SOHU)、爱 康国宾健康体检管理集团有限公司(股份代号：KANG)及陌陌科技公司 (股份代号： MOMO) 的独立董事; 以及在联交所上市的宏华集团有限公司(股份代号：00196)、 中视金桥国际传媒控股有限公司(股份代号：00623)及巨涛海洋石油服务有限公司 (股份代号：03303)的独立非执行董事。齐先生曾於二零一六年一月二十九日至二零 一六年九月二十日担任大连万达商业地产股份有限公司(股份代号：03699) 之独立 非执行董事，该公司於二零一六年九月二十日於联交所除牌。齐先生亦曾任在美国 纳斯达克上市的分众传媒控股有限公司(股份代号：FMCN)和高德软件有限公司(股 份代号：AMAP)之独立董事、博纳影业集团有限公司(曾於美国纳斯达克上市，於 二零一六年四月不再为上市公司) 之独立董事及在深圳证券交易所及在联交所上市 的万科企业股份有限公司(深圳证券交易所股份代号：000002 和联交所股份代号： 02202) 之独立董事。 云锋金融集团有限公司 年度业绩公告截至二零一六年十二月三十一日止年度 21 齐先生於一九九六年取得美国密歇根州立大学艾利布罗管理研究院会计学博士学位， 并於一九九二年取得美国夏威夷大学的管理硕士学位及於一九八五年及一九八七年 取得复旦大学的双学士学位(生物物理及国际新闻)。 朱宗宇先生，68 岁，於二零一一年八月获委任为本公司之独立非执行董事、审核 委员会主席，以及薪酬委员会及提名委员会成员。 朱先生为 Teck Resources Limited 之亚洲区副总裁兼中国区首席代表。朱先生负责发 展该公司之亚洲策略、 监察中国之经济表现及促进中国之业务发展机会。朱先生 自一九七八年至二零零七年间曾担任 Teck Resources Limited 之多个职务（包括财务 审计总监），及自二零零七年至二零一一年四月间曾出任亚洲区副总裁及中国区首 席代表。 朱先生持有英属哥伦比亚大学之商业学士学位，并为加拿大特许专业会计师公会之 会员。 黄友嘉博士, BBS, JP，59 岁，於二零一二年十二月获委任为本公司独立非执行董事 及审核委员会成员。黄博士持有芝加哥大学之经济学博士学位，并於制造业、直接 投资及国际贸易方面拥有丰富经验。黄博士积极参与公共服务，现为中华人民共和 国第十二届全国人民代表大会香港区代表，同时担任土地及建设谘询委员会、强制 性公积金计划管理局及破产欠薪保障基金委员会之主席。黄博士於二零一零年获委 任为太平绅士，於於二零一二年就彼对社会之宝贵贡献获颁铜紫荆�煺隆� 黄博士现为协合新能源集团有限公司（股份代号：00182）、华谊腾讯娱乐有限公 司（股份代号：00419）、力高地产集团有限公司（股份代号：01622）、深圳控股 有限公司（股份代号：00604）及中石化冠德控股有限公司（股份代号：00934）之 独立非执行董事; 彼亦曾为五龙动力有限公司（股份代号：00378）之非执行董事直 至二零一五年三月，该等公司之股份均於联交所上市。 高级管理人员 John Maguire 先生，53 岁，於二零一一年九月加入本集团。Maguire 先生为本集 团之企业融资部主管及高级董事总经理。加入本集团前，Maguire 先生於二零零零 年至二零一一年为一家精品企业融资公司之董事总经理及联席创办人。 Maguire 先生於一九九五年至二零零零年为一家国际性之经纪及企业融资集团之企业融资部 执行董事，负责集团於香港及东南亚之企业融资活动。Maguire 先生於一九九一年 至一九九五年於香港任职律师。於一九九一年迁居香港前，Maguire 先生於伦敦市 任职律师。 云锋金融集团有限公司 年度业绩公告截至二零一六年十二月三十一日止年度 22 Maguire 先生现为联交所上市委员会之委员。Maguire 先生亦为证券及期货事务监 察委员会收购及合并委员会副主席、收购上诉委员会委员，以及房地产投资信托基 金委员会委员。Maguire 先生亦为香港证券及投资学会之主席及杰出资深会员。 Maguire 先生亦为香港贸易发展局金融服务谘询委员会委员，亚洲金融论坛策划委 员会委员及亚洲证券暨投资联合会执行委员会委员。 Maguire 先生为英格兰及威尔士及香港认许之律师（非执业）。Maguire 先生为香 港律师会公司法委员会委员。 陈文告先生，42 岁，於二零一五年十一月加入本集团，为本集团之首席财务总监、 公司秘书及高级董事总经理。加入本集团之前，陈先生於中国太平保险控股有限公 司（股份代号：00966）工作超过 11 年，并曾担任财务部副总经理、财务总监及公 司秘书等职位。此前，彼曾於德勤．关黄陈方会计师行工作 7 年。 陈先生为英格兰及威尔斯特许会计师协会会员、香港会计师公会会员及执业会计师。 李瑗女士，39 岁，於二零一六年四月加入本集团，为本集团财富管理主管兼高级 董事总经理。李女士拥有约 15 年的资产管理行业工作经验。加入本集团前，李女 士曾在香港出任道富环球投资管理(State Street Global Advisors)的董事总经理，带领 销售和客户服务团队开拓及维护北亚区域金融机构的业务关系。在此之前，李女士 也曾任职高盛资产管理（东京）及高盛资产管理（香港），担任其全球组合投资部 门及私募部门的执行董事。李女士拥有丰富的业务开拓实战经历和出色的销售能力。 李女士对全球资产配置和多资产投资组合策略有深入的了解，熟悉为客户量身定制 的投资方案的设计执行，并在开发投资方案的计量模型方面有丰富经验，负责 500 亿美元投资组合的管理。 李女士毕业於日本东京工业大学，获得电脑科学的学士学位及通信工程的硕士学位。 云锋金融集团有限公司 年度业绩公告截至二零一六年十二月三十一日止年度 23 企业管治报告 云锋金融集团有限公司（「本公司」）董事会（「董事会」）致力维持高水准之企 业管治，相信高水准之企业管治能提供有效架构及稳固根基，吸引及挽留能力出众 及富有才干之管理层、促进高标准之问责及透明度及达致本公司全体股东（「股 东」）之期望。 本公司及其附属公司（统称「本集团」）采纳之企业管治原则着重高质素之董事会、 健全之内部监控以及对全体股东保持透明及问责。 於二零一六年十二月三十一日止年度（「本年度」）内，本公司已遵守证券上市规 则（「上市规则」） 附录十四所载之相关企业管治守则（「企管守则」）条文，惟 下文所述之偏离除外: (a) 守则条文第 A.4.1 条 根据守则条文第 A.4.1 条，非执行董事应以指定任期聘任并须接受重选。由於目前 本公司之非执行董事及独立非执行董事并无指定任期，故本公司偏离此条文。然而， 根据本公司之组织章程细则，当时三分之一之在任董事 (倘人数并非三之倍数，则 最接近但不少於三分之一之人数) 须轮值卸任。於每届股东周年大会上，每位董事 需要至少每三年须轮席退任一次，并膺选连任。因此，董事会认为此方面已采取足 够措施确保本公司之企业管治常规可充分保障股东之权益，并符合守则所规定的标 准。 (b) 守则条文第 E.1.2 条 由於其他事务，主席虞锋先生未能出席於二零一六年五月三十一日举行之股东周年 大会。 (c) 守则条文第 C.2.5 条 内部及外部审核被视为本集团风险管理及内部控制系统的第三道防线，因此，其重 要性受到高度重视。目前，由於本集团仍然处於过渡期，其正在制订及设立内部政 策及程序，故仍然缺乏内部审核职能。内部检讨频繁地进行，详情载於本企业管治 报告「风险管理及内部控制」 一节。目前，外部审核负责核实内部监控制度，并对 所遵守及遵循的政策及程序提供额外保证。本集团将审查设立内部审计职能的必要 性，并在出现需求时将其列入议程。 云锋金融集团有限公司 年度业绩公告截至二零一六年十二月三十一日止年度 24 进行证券交易之行为守则 本公司已采纳一套有关董事进行证券交易之行为守则，其条款不逊於上市规则附录 十所载之上市发行人董事进行证券交易的标准守则（「标准守则」）所规定的标准。 经本公司作出具体查询後，本公司全体董事（「董事」）已确认，彼等於本年度内 一直遵守标准守则规定的标准。 董事会 董事会负责制订本集团之策略、政策及业务规划、规范及检讨风险管理及内部监控 体系、制订本集团之企业管治政策，及监督本集团之业务营运管理，确保实现业务 目标。董事会亦确保董事会成员具备充足的资源、资历及经验。本集团管理层负责 本集团之日常营运，并对董事会负责。 董事会兼具本集团业务所需之适当技能和经验。於公告日期，董事会由以下董事组 成： 主席 虞锋先生 （非执行董事） 执行董事 李婷女士（行政总裁） 黄鑫先生 非执行董事 高振顺先生 海欧女士 黄有龙先生 独立非执行董事 林利军先生 齐大庆先生 朱宗宇先生 黄友嘉博士, BBS, JP 现任董事及其简历载於「董事及高级管理人员履历」一节。 董事之间及主席与行政总裁（「行政总裁」）之间并无任何财务、业务、家属或其 他重大�u相关关系。 云锋金融集团有限公司 年度业绩公告截至二零一六年十二月三十一日止年度 25 本公司一直维持独立非执行董事人数不少於董事人数三分之一，并确保至少有一名 独立非执行董事具备上市规则规定之适当专业资格或会计或相关财务管理专长。独 立非执行董事之参与赋予董事会独立判断，确保全体股东之利益得到妥善考虑。 就被视为独立之董事而言，其不得於本集团拥有任何直接或间接重大权益。於厘定 董事之独立性时，董事会遵循上市规则之规定。本公司已收到各独立非执行董事根 据上市规则第 3.13 条发出的截至二零一六年十二月三十一日止年度的独立性确认 函，而本公司认为彼等均属独立。 主席与行政总裁两个角色有互补作用，但重要的是两者独立分明、分工清晰妥当。 主席 (由虞锋先生担任) 负责制定战略目标、领导董事会、确保董事会具成效及促 进董事良好关系。 行政总裁 (由李婷女士担任) 负责管理本集团业务，参与制订及实行本集团政策， 并全权负责本集团营运。身为本集团业务之主要管理人，行政总裁切合董事会所订 立的长期目标及发展重点制订策略性经营规划，并直接负责维持本集团之营运表现。 行政总裁与高级管理人员及董事会合作，确保满足业务之资金要求，并密切监督经 营及财务业绩是否符合规划。行政总裁亦於有需要时采取补救措施，并就本集团之 任何重大发展及事项向董事会提供建议。 董事会定期召开会议，每年至少举行 4 次。於已定会期的会议之间，本集团高级管 理人员及时向董事提供有关本集团业务活动和发展之资料，并於有需要时举行额外 的董事会会议。此外，董事可於彼等认为有需要时全面获得本集团资料及独立的专 业意见。於截至二零一六年十二月三十一日止年度，本公司合共举行 5 次董事会会 议及 2 次股东大会，包括股东周年大会（「二零一六年股东周年大会」），各董事 之出席情况载列如下: 云锋金融集团有限公司 年度业绩公告截至二零一六年十二月三十一日止年度 26 截至二零一六年十二月三十一日出席会议次数/合资格参加的会议 次数 董事会 提名 委员会 薪酬 委员会 审核 委员会 股东周 年大会 股东特 别大会 NC RC AC AGM EGM 主席 虞锋先生 4/5 1/1 - - 0/1 0/1 执行董事 李婷女士 5/5 - - - 1/1 1/1 黄鑫先生 5/5 - 1/1 - 1/1 0/1 Brett McGonegal 先生 (於二零一六年二月二日辞任) 0/1 - - - 0/0 0/0 非执行董事 高振顺先生 5/5 - - - 1/1 0/1 海欧女士 5/5 - - - 0/1 1/1 黄有龙先生 2/5 - - - 0/1 0/1 独立非执行董事 林利军先生 0/5 0/1 0/1 0/2 0/1 0/1 齐大庆先生 (於二零一六年二月十八日获委任) 3/3 1/1 1/1 0/1 1/1 0/1 朱宗宇先生 5/5 1/1 1/1 2/2 1/1 0/1 刘珍贵先生 (於二零一六年四月一日辞任) 2/2 0/0 0/0 1/1 0/0 0/0 黄友嘉博士, BBS, JP 5/5 - - 2/2 1/1 0/1 附注: NC �C 提名委员会 RC �C 薪酬委员会 AC �C 审核委员会 AGM �C 於二零一六年五月三十一日举行的股东周年大会 EGM �C於二零一六年十月十三日举行的股东特别大会 云锋金融集团有限公司 年度业绩公告截至二零一六年十二月三十一日止年度 27 董事专业培训 全体董事（包括独立非执行董事）应清楚彼等身为董事之共同责任并了解本集团的 业务及活动。每名新上任之董事将收到一套入职资料，涵盖本集团业务及上市公司 董事须承担之法定及监管责任。 於截至二零一六年十二月三十一日止年度，全体董事已接受下列培训: 董事会成员多元化政策 公司於二零一三年十月采纳董事会成员多元化政策，当中载列为达致及维持董事会 成员多元化，提升董事会运作效率而采取之方针。 本公司了解，具备平衡之结构及适当水平之技能、经验、专长及不同观点，对支持 董事会执行企业及业务策略及提升其运作质素及效率至关重要。董事会成员多元化 将增强本公司提升经营业绩、完善良好的企业管治及声誉及为董事会吸引及挽留人 才之策略目标。 董事 有关企业管治、监管发展 及其他相关课题之培训 主席 虞锋先生 执行董事 李婷女士 黄鑫先生 非执行董事 高振顺先生 海欧女士 黄有龙先生 独立非执行董事 林利军先生 齐大庆先生 朱宗宇先生 黄友嘉博士, BBS, JP 云锋金融集团有限公司 年度业绩公告截至二零一六年十二月三十一日止年度 28 本公司力求考虑多项因素（包括专业资格及经验、文化及教育背景、种族、性别、 年龄及服务时间），贯彻董事会成员多元化。於厘定董事会之最优配置时，本公司 亦会根据自身业务模式及不时之需考虑其他因素。 於公告日期，按主要的多元角度之董事会的组成概�E如下: 董事会认为现行董事会的组成是多样的，符合董事会多元化政策的标准。据此，概无 制定可计量目标对该政策加以落实。董事会将不时检讨董事会的多样性，以确保符 合董事会的多元化政策。 董事会成员多元化政策之文本载於本公司网站，供公众查阅。 董事委员会 就企业管治职能而言，於截至二零一六年十二月三十一日止年度，董事会已检讨及 监察董事及高级管理人员之培训及持续职业发展。董事会亦已检讨及确保遵守相关 法律及监管规定、行为守则，及企业管治报告之披露。此外，本公司已设立三个委 员会，包括提名委员会、薪酬委员会及审核委员会。各委员会均已参考企管守则制 定明确的职权范围。 薪酬委员会 本公司之薪酬委员会（「薪酬委员会」）由林利军先生担任主席，现有成员及前成 员包括黄鑫先生、刘珍贵先生、朱宗宇先生及齐大庆先生。齐大庆先生於二零一六 年二月十八日获委任为薪酬委员会成员，及刘珍贵先生於二零一六年四月一日辞任 薪酬委员会成员。薪酬委员会负责就本集团董事及高级管理人员之薪酬待遇向董事 会提供建议。此外，薪酬委员会须於有需要时举行会议，考虑薪酬相关事宜（如就 本集团之董事及高级管理人员薪酬政策及架构向董事会提供建议），及协助本集团 於制订董事及本集团高级管理人员之薪酬政策时落实公平透明之程序。书面职权范 独立非执行董事 男 36-40 其他 学者 <1 非执行董事 女 41-45 学士学位 投资 1-5 执行董事 51-55 硕士学位 会计及财务 >5 56-60 博士学位 政府/监管机构 61-65 精算 66-70 金融机构 9 8 7 6 5 4 3 2 1 0 10 任职 性别 年龄 教育背景 专业经验 服务年期 云锋金融集团有限公司 年度业绩公告截至二零一六年十二月三十一日止年度 29 围载於本公司及联交所网站。薪酬委员会已采纳守则条文B.1.2(c)(ii) 。 本年度内，薪酬委员会举行1次会议。薪酬委员会已审阅本集团董事及高级管理人 员之薪酬待遇，及新独立非执行董事之薪酬待遇。 年内，有关董事的薪酬披露载於综合财务报表附注 8 ，高级管理层的薪酬介乎下列 范围: 雇员人数 5,000,000 港元以下 2 15,000,001 港元 至 16,000,000 港元 1 提名委员会 本公司之提名委员会（「提名委员会」）由虞锋先生担任主席，现有成员及前成员 包括林利军先生、刘珍贵先生、朱宗宇先生及齐大庆先生。齐大庆先生於二零一六 年二月十八日获委任为提名委员会成员，及刘珍贵先生於二零一六年四月一日辞任 提名委员会成员。提名委员会之职权范围乃参考企管守则厘定，并载於本公司及联 交所网站。 提名委员会之角色及职能包括至少每年检讨董事会之架构、人数及组成一次，就拟 对董事会作出调整以补充本集团之企业策略的事项提供建议，物色合资格担任董事 者及甄选获提名担任董事者（如需要），评核独立非执行董事之独立性，及就董事 之委任或重新委任以及董事（尤其是主席及行政总裁）继任计划向董事会提供建议。 考虑提名新董事时，董事会将考虑候选人之资历、能力、工作经验、领导才能及职 业操守。 提名委员会亦负责检讨董事会成员多元化政策，所考虑因素包括（但不限於）董事 之性别、年龄、文化及教育背景、种族、专业经验、技能、知识及服务时间，并会 检讨董事会为实施董事会成员多元化政策而制定之可计量目标 (如有)，以及监督可 计量目标 (如有) 之完成进度。 云锋金融集团有限公司 年度业绩公告截至二零一六年十二月三十一日止年度 30 本年度内，提名委员会举行1次会议。委员会已检讨董事会之架构、人数及组成， 及提名委任新独立非执行董事。 於二零一六年，齐大庆先生获委任为本公司董事。考虑新委任董事及职位时，提名 委员会以诚信、独立思维、经验、技能及投入时间及努力以有效履行职务及职责之 能力等因素，评估有关人选，并已评估获提名为独立非执行董事人选之独立性，并 向董事会提出建议以供审批。 审核委员会 本公司之审核委员会（「审核委员会」）由朱宗宇先生担任主席，现有成员及前成 员包括林利军先生、齐大庆先生、刘珍贵先生及黄友嘉博士, BBS, JP。齐大庆先生 於二零一六年二月十八日获委任为审核委员会成员，及刘珍贵先生於二零一六年四 月一日辞任审核委员会成员。 朱先生持有英属哥伦比亚大学之商业学士学位，并为加拿大特许专业会计师公会会 员。朱先生具备上市规则第 3.10(2) 及第 3.21 条规定之适当专业资格。 审核委员会之职权范围符合企管守则，并载於本公司及联交所网站。根据其於二零 一五年十二月二十一日之经修订职权范围，审核委员会须（其中包括）监督与外聘 核数师之关系，审阅本集团之初步业绩、中期业绩及年度财务报表，监察本集团财 务报表之完整性，检讨本公司财务监控，风险管理及内部监控体系之范围、程度及 成效，以及审阅本集团之财务及会计政策。 本年度内，审核委员会举行 2 次会议。董事会与审核委员会对於挑选、委任、辞退 或罢免外聘核数师并无分歧。审核委员会已审阅 (其中包括) 本集团采纳之会计原 则和实务，并已讨论本集团之内部监控、财务报告及风险管理事宜。审核委员会亦 已审阅并与外聘核数师讨论本集团之中期及年度综合财务报表。 云锋金融集团有限公司 年度业绩公告截至二零一六年十二月三十一日止年度 31 核数师酬金 审计与非审计服务之费用概列如下： 服务性质 於二零一六年 於二零一五年 十二月三十一 日 十二月三十一 日 千港元 千港元 审计服务 1,850 1,385 其他服务 910 338 ------------------- ------------------- 总计 2,760 1,723 ------------------- ------------------- 风险管理及内部监控 云锋金融集团在追求业务增长的同时，也认识到有效管理与经营相关的各种风险的 重要性。本集团旨在通过实施适当风险管理及内部监控，在风险及增长间实现良好 的平衡。 组织 董事会全面负责评估及厘定为达成本集团战略目标所愿承担风险的性质及程度， 以及维持�g健及有效的风险管理及内部监控系统（包括检讨有关成效） ，以保障股 东投资及本集团资产。为此，管理层继续分配资源予风险管理及内部监控系统，为 不会有重大的失实陈述或损失作出合理 (而非绝对) 的保证，并管理 (而非消除) 未 能达到业务目标的风险。 本集团企业管治委员会(「企业管治委员会」 ) 由行政总裁及各主要部门或业务单位 (包括财务、技术、风险管理、营运、法律、合规及项目管理) 之成员组成，负责监 督本集团的整体风险管理及内部监控系统，并负有最终责任设立及实施风险管治框 架、偏向／承受能力、战略、政策及程序。合规手册载列有关报告及发布内幕消息 的指引，而企业管治委员会获授权持续负责监督贯彻执行及遵守所有重大法律及监 管规定。风险监督委员会（「风险监督委员会」 ） 为隶属企业管治委员会的小组委 员会，负责风险管理及内部监控。 云锋金融集团有限公司 年度业绩公告截至二零一六年十二月三十一日止年度 32 风险监督委员会由业务主管、总法务顾问、合规主管及风险管理主管组成，由行政 总裁担任主席。授权由企业管治委员会授出，该委员会的职责为行使本集团风险管 治职能。 首席风险官（「首席风险官」 ）负责维持风险管理框架的有效性，并负责监督风险 管理部门的日常营运。 风险管理及内部控制系统 根据行业惯例，本集团就管理风险采纳「三道防线」的行业标准，其包括以下元素： (1) 第一道防线：业务部门拥有并管理其风险； (2) 第二道防线：风险管理及营运职能，定义并协调营运风险战略及框架；及 (3) 第三道防线：内部及外部审核，提供独立保证。 本集团各部门按照基本方针进行风险管理及内部监控，以对各业务的风险状况及规 模作出反应。风险管理部门连同其他相关管理职能监督并向管理层传达风险敞口及 问题。重要议题将根据预先设定的规则上呈不同的委员会，负责委员会将进行讨论 并作出决议。用於识别、评估和管理重大风险的过程载於本公告的董事会报告 36 至 39 页。 风险管理及内部控制检讨 风险管理部门由首席风险官领导，该部门根据风险管理政策指引工作，并已制定各 种程序管理、监察及报告本集团每天可能遇到的已识别风险因素。除发送予主要管 理层成员及利益相关者的定期风险报告外，亦举行定期企业管治委员会会议。每当 出现需要即时处理的风险问题时，亦将编制特定风险报告。 监於本集团为未来增长奠定了坚实基础，并集中发展基础设施及设立内部监控以及 培养有效的风险管理文化，因此，二零一六年实为成果丰硕的一年。截至编制年度 审阅报告时，概无因控制失当而对本集团造成直接财务损失的任何风险事件。 云锋金融集团有限公司 年度业绩公告截至二零一六年十二月三十一日止年度 33 董事会每年检讨一次本集团风险管理和内部控制系统的有效性。於本年内，董事会 及审核委员会已通过企业管治委员会，检讨本集团风险管理及内部监控系统的充分 性及有效性，并认为风险管理及内部监控系统属有效及充分。本集团已编制二零一 六年风险管理及内部监控报告，以汇报(i)本集团的主要风险；(ii)自二零一五年以 来重大风险的性质及幅度的转变，以及应对其业务及外部环境变化的能力；(iii)在 适当层面（如适用） 用以减轻主要风险的相关行动计划及监控措施；(iv)资源、资 格及经验、培训计划及会计、内部审核及财务报告职能预算的充足性；及 (v)遵守 对本集团业务及营运有重大影响的相关法律法规。风险管理及内部监控报告於二零 一七年三月提交审核委员会及董事会审阅。 发布内幕消息 本公司致力贯彻执行及时、准确及充份详细地披露本集团之重大消息。本公司已 采纳有关内幕消息披露政策，当中载有处理及发布内幕消息之责任、指引及程序。 在该等指引及程序之基础下，本集团已设有管理监控，确保可即时识别、评估及提 交潜在内幕消息以供董事会决定是否需要作出披露。 公司秘书 所有董事均可以取得公司秘书的建议和享用其服务。公司秘书向董事会汇报，并负 责确保董事会程序得到遵守、促进董事之间的信息流和相互沟通、以及股东与管理 层之沟通。 陈文告先生自二零一六年二月十八日起获委任为本公司之公司秘书。於本年度，陈 先生已遵守上市规则的培训要求。 股东权利 股东召开股东特别大会 (「股东特别大会」 ) 之条件 股东特别大会可由董事因应持有不少於本公司所有股东总投票权二十分之一(5%) 的本公司股东之要求召开，或由根据香港法例第 622 章公司条例（「公司条例」） 第 566 至 568 条及本公司组织章程细则提出要求（视情况而定）之股东召开。大会 之目的必须於请求书中说明，并由请求人签署後存放於本公司之注册办事处。股东 必须遵守公司条例所载有关召开股东特别大会之规定及程序。 云锋金融集团有限公司 年度业绩公告截至二零一六年十二月三十一日止年度 34 於股东大会上提出建议之程序 根据公司条例，持有不少於全体股东总投票权四十分之一(2.5%) 之股东，或不少於 50 名本公司股东，且每人已缴足平均款项不少於 2,000 港元，可书面要求於下届股 东大会上提呈审议决议案或事项。股东於股东大会上提出建议须遵守公司条例第 615 条所载之规定及程序。 股东向董事会作出查询之程序 股东可随时以书面形式透过公司秘书向董事会提出查询及问题，公司秘书之联络方 式如下： 香港中环康乐广场 8 号交易广场一座 3201 至 3204 室 传真: (852) 2845 9036 / (852) 3102 9022 电邮: ir@yff.com 股东亦可於本公司股东大会上向董事会作出查询。 投资者关系 董事会透过刊发中期及年度报告，致力向股东提供有关本集团表现的清晰及全面之 资料。除向股东寄发的通函、通告及财务报告外，股东亦可登入本集团网站，查询 本集团之其他资料。 本集团鼓励股东出席股东周年大会，并会至少提前20个完整营业日发出通告。主席 与董事(包括审核委员会、提名委员会及薪酬委员会主席/成员)以及外聘核数师代表 需要出席大会，解答有关本集团业务之问题。股东大会上提呈之所有决议案均以投 票方式表决，票数由本集团之股份过户登记处点算。 於截至二零一六年十二月三十一日止年度，本公司亦曾举行一次股东特别大会，以 考虑及批淮建议公司名称由「 REORIENT GROUP LIMITED 瑞东集团有限公司」 更 改为「 Yunfeng Financial Group Limited 云锋金融集团有限公司」 。本公司董事出席 股东特别大会以解答相关问题。 本集团致力提高透明度及巩固投资者关系，十分重视股东之反馈意见。欢迎股东随 时提供宝贵的意见与建议。 云锋金融集团有限公司 年度业绩公告截至二零一六年十二月三十一日止年度 35 宪章文件 为使本公司现行章程细则切合於二零一四年三月三日生效的新公司条例的规定及基 於推行新公司条例带来的许多变动，本公司股东於二零一六年五月举行的股东周年 大会以特别决议案方式采纳了新组织章程细则，整合所有先前和建议修订，以取代 组织章程大纲及现有组织章程细则。经本公司股东采纳的组织章程细则最新版本载 於本公司及联交所网站。 云锋金融集团有限公司 年度业绩公告截至二零一六年十二月三十一日止年度 36 董事会报告 业务回顾 详细业务回顾载於本公告「管理层讨论及分析」一节第 8 至 12 页。本公司业务之 未来发展分别载於本公告「行政总裁报告」第 4 至 7 页及「管理层讨论及分析」一 节第 12 至 13 页。本公告「管理层讨论及分析」第 8 至 14 页提供了本集团采用财 务主要表现指标衡量本年度之表现分析。 主要风险与不确定因素 董事会最终负责保障本集团有充足的风险管理常规，能尽可能直接有效地减低业务 营运中的风险。董事会将部分职责下放予各个经营部门。 本集团的财务状况、经营、业务及前景会受以下已识别风险及不确定因素影响。本 集团采用风险管理政策、措施及监控系统，防范及控制所面临的相应已识别风险。 监管风险 我们在受到高度监管的市场经营业务，而我们的成功与营运会受监管环境及市场结 构的变动影响。本集团密切关注经营所在市场的金融监管及立法发展，积极监测并 向市场监管机构谘询可能影响我们业务的变化。我们的许多核心业务亦受监管机构 的直接监督，须取得经营所需的适当监管批文及牌照，且在一些情况下还须遵循一 些严格的金融及资本契诺。 经营风险 该风险指因内部流程不足或无效、人员或系统问题及无法预见的外部事件引起损失 的风险。经营风险通常包括由内部操作中的人为错误、内部流程存在缺陷、资讯系 统故障或不完善、交易错误及其他原因造成的风险。 我们的业务及经营面临技术及流程中断的风险。资讯科技及系统对本集团证券交易、 交收及服务等的经营及业务发展至关重要。系统不可靠、网络技术有缺陷及数据错 误将导致本公司蒙受损害及经济损失。 云锋金融集团有限公司 年度业绩公告截至二零一六年十二月三十一日止年度 37 本集团负责管理客户数据，并利用资讯科技及系统进行大量交易程序。无法正确处 理该等交易有可能导致第三方产生损失及法律责任，并造成违反证券及期货事务监 察委员会的特定规例，即《证券及期货条例》下的《证券及期货（客户款项）规 则》，该规则规定本集团的相关营运附属公司以信托方式持有的客户款项须每日核 对、补还并与本集团之资金划分开来。 为管理该等风险，本集团大力投资技术、人力资源及自动化流程、应对运作及系统 故障的业务持续性计划以及灾难复原，并已建立专责资讯科技团队，负责有条不紊 地处理及及时应对突发状况，排解干扰与灾难及确保业务持续性。资讯科技团队亦 在评估本集团的新业务构思与计划的技术要求及可行性中发挥重要角色。 本集团坚持积极监测及完善内部监控机制、权限及经营流程报告，加强监察与审核， 强化合规及问责体系以降低发生经营风险的可能性，并积极妥善处理不利影响。管 理经营风险之职责依赖本集团每位雇员及所有职能、机构及部门。这是一项持续性 职责，我们会因应不断变化的经营环境调整应对措施。 本集团深知经营风险无法完全消除，惟仍将竭尽全力，坚持巩固与实施稳健的合规 及风险管理措施、完善业务流程以及透过教育和培训加强员工的职业诚信与道德， 以避免、侦测及识别风险，防止洗钱、内幕交易、利益冲突及其他潜在的违规行为， 以及防范、管理及减低所面临的经营风险。 信用风险 倘客户／对手方未能履行财务及合约责任将引发信用风险。为最大程度减低及控制 该风险，本集团已制订并执行严格的尽职审查评估及信用监控程序，评定客户及对 手方的信誉度；实施明确界定的防范性风险控制措施，筛选和评估潜在客户，并厘 定和评定相关信誉度及信用评级，用於为所有客户／对手方（包括现有客户／对手 方）厘定适当的交易及信贷额度。 安全保障及风险控制措施包括预先筛选并由知名的信用评级机构评定客户的信用评 级；识别及审阅客户的投资目标、投资历史、交易频率及风险偏好；检查和审阅客 户／对手方的过往还款记录及违约记录；识别及审查客户的资本基础，是否有担保， 以及担保金额与担保人（如有）；识别及审查可能对客户／对手方的财务状况、违 约可能性或已存置的客户／对手方资料的准确性产生不利影响的任何已知事件。每 名客户的交易及信用额度（以已执行及预设的最大值为限）乃根据我们的评估结果 与客户的信用评级及交易需求具体设定。本集团将持续监察所面临其客户及对手方 的信贷风险。 云锋金融集团有限公司 年度业绩公告截至二零一六年十二月三十一日止年度 38 流动资金风险 流动资金风险指本集团因未能获得足够资金或将资产变现而无法履行到期责任的风 险。於管理流动资金风险时，本集团持续监察现金流量并维持水平充足的现金及信 贷额度，以确保能够拨支本集团之经营所需及降低现金流量波动之影响。 本集团多间主要营运附属公司受证监会及多个金融市场监管机构规管，须遵循证监 会规则所规定的多项流动资金及资本要求。本集团已制订多项程序及监测机制进行 日常监测，确保维持充足及必要的流动资本支持其经营能力，拨支业务承担及遵循 相关规则（包括财政资源规则）。 本集团维持银行授信及融资安排，应对营运过程中出现的现金流量突然不足。本公 司亦将考虑筹措股本融资之需要，以配合本集团业务营运之扩张及增长。管理层认 为，本集团目前的营运资金水平足以应付其营运及财务责任。 市场风险 本集团的营运表现与经济、投资者情绪及证券市场的变动密切相关，并承受风险、 波动及不确定因素。 市场风险指本集团的盈利和资本或其达致业务目标之能力受到汇率、利率及股价波 动的不利影响之风险。 本集团的价格风险包括经纪业务、财务顾问及承销业务及其他业务涉及的股价风险、 利率和汇率波动风险。 本集团目前已将外汇风险敞口降至最低，惟仍将继续监察资产负债组合的相对外汇 头寸，并将於适当时采用对冲工具（包括远期合约、掉期及货币贷款）管理汇兑风 险。外汇风险由本集团高级管理层及相关营运人员持续管理及监察。 云锋金融集团有限公司 年度业绩公告截至二零一六年十二月三十一日止年度 39 股权价格风险产生自本集团所投资金融资产的市场价格波动。高级管理层定期按公 平值审查及监察投资组合内的证券，确保将由投资组合市值变动产生的损失将至最 低并控制在可接受范围内。 主要业务 云锋金融集团有限公司（「本公司」）之主要业务为投资控股。主要附属公司之业 务载於财务报表附注 15。本公司及其附属公司（统称「本集团」）於本年度之业 务分部收入及业绩分析载於财务报表附注 12。 业绩及股息 本集团於本年度之业绩以及本集团於二零一六年十二月三十一日之财务状况表载於 财务报表第 50 至 53 页。 董事不建议派付本年度末期股息（二零一五年：无）。 股本 本公司於本年度之股本变动详情载於财务报表附注 28(e)。 可分派储备 本公司於二零一六年十二月三十一日之可分派储备详情载於财务报表附注 28(a)。 五年财务概要 本集团於过去五个财政年度之业绩及资产与负债概要载於第 127 页。 购买、出售或赎回本公司上市证券 於本年度内，除作为本集团客户之代理外，本公司或其任何附属公司概无购买、出 售或赎回本公司任何上市证券。 股票挂�h协议 於年内订立或於年末绩存之股票挂�h协议详情载列如下: 云锋金融集团有限公司 年度业绩公告截至二零一六年十二月三十一日止年度 40 购股权计划 本公司於二零一一年七月二十一日采纳一项购股权计划（「购股权计划」） 。 购股权计划旨在为本公司提供灵活之激励方法，以奖赏、酬谢、补偿及�u或提供福 利予参与者（即本集团各成员公司之任何雇员（不论全职或兼职）、董事或顾问， 惟董事会可全权厘定有关人士是否属於上述类别），以及为董事会可不时批准之其 他目的而设。 根据此 10 年期购股权计划，本公司可向参与者授出购股权，代价为参与者须就每 次授出支付 1.00 港元。 倘於截至授出购股权当日止（包括该日）任何 12 个月期间，根据购股权计划及本 公司任何其他购股权计划，已授予及将授予某参与者之所有购股权（包括已行使、 已注销及尚未行使之购股权）获行使後所发行及将发行之股份总数超过已发行股份 之 1%，则不得向参与者授出购股权，除非该进一步授出已在参与者及其联系人士 放弃投票之股东大会上获本公司股东（「股东」 ） 批准。 因行使根据购股权计划授出之购股权而发行之每股股份之认购价由董事会全权决定 及通知参与者，且至少为下列各项中的最高者：(a)於向参与者提呈购股权要约之 日（该日须为交易日）股份在联交所日报表所载之收市价；(b) 於要约日期前 5 个 交易日股份在联交所日报表所载收市价之均价；及 (c) 股份面值。 根据购股权计划，除非由董事会另行厘定，概无行使购股权前须持有购股权之最短 期限。购股权可在董事会厘定之购股权期限内行使，惟自授出任何特定购股权之日 起的上述期限无论如何不得超过10年。 可授出之购股权总数为38,449,452份，相当於本公司於二零一二年三月二十六日之 股东周年大会上通过更新购股权计划上限之决议案当日之已发行股本约10%。 於本公告日期，可予授出之购股权数目总数为27,954,040份，占本公司已发行股本 约1.15%。 购股权之变动载於综合财务报表附注 29。 云锋金融集团有限公司 年度业绩公告截至二零一六年十二月三十一日止年度 41 股份奖励计划 董事会分别於二零一四年十月三十日 (「二零一四年股份奖励计划」 ) 及二零一六 年十二月十二日(「二零一六年股份奖励计划」 ) 批淮通过两项股份奖励计划。 股份奖励计划旨在(i)鼓励或促进获选参与者持有本公司股份；(ii)鼓励及挽留有关 个人於本集团工作；及(iii)向彼等提供额外奖励，激励其达成表现目标。 根据二零一六年股份奖励计划及二零一四年股份奖励计划可发行或购买之最高股份 数目为本公司不时发行股份数目的 10% (即 242,332,639 股股份，相当於本公告日 期已发行股份之 10%)。 二零一四年股份奖励计划 自采纳二零一四年股份�\励计划日期起 (即二零一四年十月三十日) (「二零一四年 采纳日期」 ) 及截至本公告日期，已根据二零一四年股份奖励计划授出合共 9,330,239 股股份，相当於二零一四年采纳日期已发行股份数目总数约 2.09%，及於 公告日期已发行股份数目总数约 0.39%。 於本年度，概无根据二零一四年股份奖励计划授出股份，且於二零一六年十二月三 十一日，信托人根据二零一四年股份奖励计划持有 26,667 股股份。 二零一四年股份奖励计划之进一步详情载於综合财务报表附注 29。二零一四年股 份奖励计划之详情及其他主要条款载於本公司日期为二零一四年十月三十日之公告。 二零一六年股份奖励计划 自采纳二零一六年股份�\励计划日期起 (即二零一六年十二月十二日) (「二零一六 年采纳日期」 )及截至本公告日期，已根据二零一四年股份奖励计划授出 9,330,239 股股份及根据二零一六年股份奖励计划授出 23,990,000 股股份，相当於约二零一六 年采纳日期已发行股份数目总数约 1.39%，及本公告日期已发行股份数目总数约 1.37%。 达盟信托服务(香港)有限公司（「达盟信托人」）及交通银行信托有限公司（「交 通银行信托人」）已获委任为管理二零一六年股份奖励计划之信托人。达盟信托人 将为非本公司关连人士（定义见上市规则）之获选参与者持有股份。交通银行信托 人将为属本公司关连人士之获选参与者持有股份。交通银行信托人及／或达盟信托 人不得行使於信托项下持有之任何股份之任何投票权。 於本年度，概无根据二零一六年股份奖励计划授出股份。於二零一六年十二月三十 一日，概无股份为信托人根据二零一六年股份奖励计划所持有。於二零一七年一月 二十四日，已根据二零一六年股份奖励计划发行 23,990,000 股股份并由达盟信托人 持有。 云锋金融集团有限公司 年度业绩公告截至二零一六年十二月三十一日止年度 42 二零一六年股份奖励计划之详情及其他主要条款载於本公司日期为二零一六年十二 月十二日、二零一七年一月十一日及二零一七年一月二十四日之公告。 董事 本公司於本年度内及截至本公告日期之董事包括： 主席 虞锋先生 （非执行董事） 执行董事 李婷女士（行政总裁） 黄鑫先生 Brett McGonegal 先生 （於二零一六年二月二日辞任） 非执行董事 高振顺先生 海欧女士 黄有龙先生 独立非执行董事 林利军先生 齐大庆先生 （於二零一六年二月十八日获委任） 朱宗宇先生 刘珍贵先生 （於二零一六年四月一日辞任） 黄友嘉博士, BBS, JP 根据本公司组织章程细则第 103(A)条，黄鑫先生、海欧女士、黄有龙先生及朱宗 宇先生须於本公司应届股东周年大会上轮值告退，并符合资格及愿膺选连任。 本公司已接获各独立非执行董事根据上市规则第 3.13 条就其於本年度之独立性提 交之确认函，而本公司认为彼等均属独立。 董事资料之变动 根据上市规则第 13.51B(1) 条须予披露之董事资料变动载列如下： 云锋金融集团有限公司 年度业绩公告截至二零一六年十二月三十一日止年度 43 高振顺先生於二零一六年十二月十五日获委任为美图公司（於联交所上市之公司， 股份代号：01357）之独立非执行董事。 黄有龙先生於二零一六年十一月七日获委任为顺龙控股有限公司（於联交所上市之 公司，股份代号：00361）之主席兼执行董事。 林利军先生於二零一六年三月二十三日获委任为小南国餐饮控股有限公司（於联交 所上市之公司，股份代号：03666）之独立非执行董事。 齐大庆先生於二零一六年一月二十九日至二零一六年九月二十日担任大连万达商业 地产股份有限公司（於二零一六年九月二十日於联交所除牌之公司，股份代号： 03699）之独立非执行董事。齐大庆先生於二零一六年四月五日辞任博纳影业集团 有限公司之独立董事。博纳影业集团有限公司於二零一六年四月不再为公众公司。 附属公司董事 於截至二零一六年十二月三十一日止年度至本公告日期，曾於本公司附属公司服务 之董事包括: 李婷女士、高振顺先生 2、陈胜杰先生 2、Brett McGonegal 先生 1、 Jason Boyer 先生 1、John Maguire 先生、司徒治权先生 1、廖义祯女士、何世强先生 2 、陈文告先生、卢铭杰先生、王延正先生 2、蔡俊毅先生 2、乔春萍女士 2、Uwe Parpart 先生 1、贺德怀先生 1、Angela Waiyin 女士 2及 Anthony Wilson 先生 1。 附注: 1. 於本公告日期已不再担任附属公司董事 2. 彼等担任董事之公司乃於香港以外地方注册成立 董事之服务合约 概无董事与本公司订有规定本公司须给予超过一年之通知期，或支付相等於超过一 年酬金之报酬或其他付款之服务合约。 董事及主要行政人员於本公司或任何相联法团之股份、相关股份及债券中拥 有之权益及�u或淡仓 於二零一六年十二月三十一日，本公司各董事（「董事」）及主要行政人员於本公 司或其任何相联法团（定义见证券及期货条例（「证券及期货条例」）第 XV 部） 之股份、相关股份及债券中拥有已记录於本公司须根据证券及期货条例第 352 条存 置之登记册内，或已根据证券及期货条例第 XV 部或联交所证券上市规则（「上市 规则」）下上市公司董事进行证券交易的标准守则（「标准守则」）知会本公司及 香港联合交易所有限公司（「联交所」），或本公司已知悉之权益及淡仓如下： 云锋金融集团有限公司 年度业绩公告截至二零一六年十二月三十一日止年度 44 於本公司普通股（「股份」） 及相关股份之好仓： 所持股份数目 董事姓名 身份/权益性质 好仓 持股百分比 虞锋先生 (附注 1) 由受控制法团持有/ 法团权益 1,342,976,000 55.97% 高振顺先生 (附注 2) 由受控制法团持有/ 法团权益 229,180,726 9.55% 附注: (1) 本集团主席兼本公司非执行董事虞锋先生透过 Jade Passion Limited（「Jade Passion」） 於 1,342,976,000 股股份中拥有权益，Key Imagination Limited （「 Key Imagination」） 拥有 Jade Passion 已发行股本之 73.21%， 云锋金融控 股有限公司（「云锋金融控股」） 拥有 Key Imagination 已发行股本之 91%， 而虞锋先生拥有云锋金融控股已发行股本之 70.15%。 (2) 本公司非执行董事高振顺先生透过 Gainhigh Holdings Limited（「 Gainhigh」） 於 229,180,726 股股份中拥有权益，而 Insula Holdings Limited（由高先生全资 拥有）持有 Gainhigh 之 100%已发行股本。 云锋金融集团有限公司 年度业绩公告截至二零一六年十二月三十一日止年度 45 於相联法团股份及相关股份之好仓： 於相关法团 所持股份数目 相联法团名称 董事姓名 身份/权益性质 好仓 持股百分比 云锋金融控股有 限公司 虞锋先生 实益拥有人/ 实益权益 94 70.15% Key Imagination Limited 虞锋先生 (附注 1) 由受控制法团持有 /法团权益 9,100 91% 黄鑫先生 (附注 2) 由受控制法团持有/ 法团权益 900 9% Jade Passion Limited 虞锋先生 (附注 1) 由受控制法团持有/ 法团权益 7,321 73.21% 黄有龙先生 (附注 3) 由受控制法团持有 /法团权益 2,679 26.79% 附注: (1) 本集团主席兼本公司非执行董事虞锋先生透过本公司之主要股东云锋金融控 股於 Key Imagination 拥有 9,100 股股份，占 Key Imagination 之 91% 股权。虞 锋先生亦透过 Key Imagination 於 Jade Passion 拥有 7,321 股股份，占 Jade Passion 之 73.21% 股权。Key Imagination 及 Jade Passion 均为本公司之主要 股东。 (2) 本公司之执行董事黄鑫先生为 Perfect Merit Limited 之唯一股东，Perfect Merit Limited 拥有 Key Imagination 900 股股份，占 Key Imagination 之 9%股权。 (3) 本公司非执行董事黄有龙先生为 Gold Ocean Investments Group Inc. 之唯一股 东，Gold Ocean Investments Group Inc. 拥有 Jade Passion 2,679 股股份，占 Jade Passion 之 26.79% 股权。 除上文所披露者外，於二零一六年十二月三十一日，概无本公司董事及主要行政人 员及�u或任何彼等各自之联系人士於本公司及�u或其任何相联法团（定义见证券及 期货条例第 XV 部）之股份、相关股份或债券中拥有任何已记录於本公司须根据证 券及期货条例第 352 条存置之登记册内，或已根据证券及期货条例第 XV 部或本公 司采纳之标准守则已知会本公司及联交所之权益或淡仓。 云锋金融集团有限公司 年度业绩公告截至二零一六年十二月三十一日止年度 46 董事收购股份之权利 除上文及本公告所披露者外，本公司或其任何附属公司或相联法团概无订立任何安 排，致令董事（包括彼等各自之配偶及 18 岁以下子女）可藉购入本公司或其他法 团之股份或相关股份或债券而获利。 主要股东及其他人士於股份之权益 於二零一六年十二月三十一日，本公司获知会下列主要股东及其他人士权益，即根 据证券及期货条例第 336 条本公司已发行股份中 5% 或以上之权益。 所持股份数目 主要股东姓名 身份/权益性质 好仓 持股百分比 虞锋先生 (附注 1) 由受控制法团持有/法团 权益 1,342,976,000 55.97% 云锋金融控股有限公司 (附注 1) 由受控制法团持有/法团 权益 1,342,976,000 55.97% Key Imagination Limited (附注 1) 由受控制法团持有/法团 权益 1,342,976,000 55.97% Jade Passion Limited (附注 1) 实益拥有人/实益权益 1,342,976,000 55.97% 高振顺先生 (附注 2) 由受控制法团持有/法团 权益 229,180,726 9.55% Insula Holdings Limited (附注 2) 由受控制法团持有/法团 权益 229,180,726 9.55% Gainhigh Holdings Limited (附注 2) 实益拥有人/实益权益 229,180,726 9.55% 连轶女士 (附注 3) 由受控制法团持有/法团 权益 167,872,000 7.00% Clear Expert Limited (附注 3) 由受控制法团持有/法团 权益 167,872,000 7.00% Violet Passion Holdings Limited (附注 3) 实益拥有人/实益权益 167,872,000 7.00% 云锋金融集团有限公司 年度业绩公告截至二零一六年十二月三十一日止年度 47 附注: 1. 本 集 团 主 席 兼 本 公 司 非 执 行 董 事 虞 锋 先 生 透 过 Jade Passion 拥 有 1,342,976,000 股股份之权益，Key Imagination 拥有 Jade Passion 已发行股本 之 73.21%， 云锋金融控股拥有 Key Imagination 已发行股本之 91%，而虞锋先 生拥有云锋金融控股已发行股本之 70.15%。 2. 本公司非执行董事高振顺先生透过 Gainhigh 於 229,180,726 股股份中拥有权益。 Insula Holdings Limited（由高先生全资拥有之公司）持有 Gainhigh 之 100%已 发行股本。 3. 连轶女士透过 Violet Passion Holdings Limited (Clear Expert Limited 之全资附属 公司）於 167,872,000 股股份中拥有权益， 而 Clear Expert Limited 则由连轶女 士全资拥有。 除上文所披露者外，於二零一六年十二月三十一日，概无其他人士於本公司之股份 或相关股份中拥有须根据证券及期货条例第 336 条向本公司披露，或根据证券及期 货条例第 336 条记录於本公司存置之登记册内之权益或淡仓。 董事於交易、安排或合约之权益 除本公告其他部分所披露者外，概无(i)由本公司、其控股公司或其任何附属公司所 订立、董事直接或间接在其中拥有重大权益，且於本年度内任何时间或於本年度末 仍然生效；或(ii)由本公司或其附属公司与控股股东或其任何附属公司订立的重大 合约。 关连交易 本集团於截至二零一六年十二月三十一日止年度进行之重大关连人士交易 (其根据 上市规则亦有可能构成关连交易) ，已载於财务报表附注 33。 於本年度内，本集团并无任何须遵守上市规则第 14A 章有关申报、公告及独立股 东批准之规定的关连交易。 云锋金融集团有限公司 年度业绩公告截至二零一六年十二月三十一日止年度 48 管理合约 於本年度内，并无订立或存有有关本公司全部或任何重大业务之管理及行政的合约。 主要供应商及主要客户 於本年度内，来自本集团五大客户之收入占本年度总收入约62%，其中单一最大客 户约占26%。 本集团为金融服务供应商。因此，董事会认为披露本集团供应商之详情并无意义。 除本公告所披露者外，概无董事、彼等之联系人士或据董事所知拥有本公司 5%以 上股本之任何股东於主要客户中拥有权益。 企业管治 本公司致力维持高水平之企业管治常规。有关本公司所采纳企业管治守则之资料载 於企业管治报告内。 董事弥偿 载有对本集团及其附属公司之董事及高级职员所产生的负债进行弥偿之经批准弥偿 条文 (如本公司组织章程细则所载) 现仍有效，且於本年度内持续有效。 足够公众持股量 按本公司可公开取得之资料及据董事所知，於本公告日期，本公司证券拥有上市规 则所规定之足够公众持股量。 独立核数师 本集团审数师毕马威会计师事务将於本公司应届股东周年大会上退任。续聘毕马威 会计师事务所之议案将於下届股东周年大会上提呈供股东批准。 云锋金融集团有限公司 年度业绩公告截至二零一六年十二月三十一日止年度 49 审核委员会审阅 於公告日期，审核委员会由四名独立非执行董事组成。主席由朱宗宇先生担任，成 员包括林利军先生、齐大庆先生及黄友嘉博士, BBS, JP。审核委员会之职权范围符 合上市规则附录十四所载之企业管治守则。本集团截至二零一六年十二月三十一日 止年度之综合财务报表已由审核委员会审阅。 代表董事会 执行董事兼行政总裁 李婷 香港，二零一七年三月二十八日 云锋金融集团有限公司 年度业绩公告截至二零一六年十二月三十一日止年度 50 综合收益表 截至二零一六年十二月三十一日止年度 附注 二零一六年 二零一五年 千港元 千港元 收益 3 46,120 193,967 其他经营收入 4 34,981 3,475 按公平值计入损益之金融资产亏损净额 5 (75,688) (99,899) 5,413 97,543 员工成本 6(a) (200,094) (107,613) 折旧和摊销 (7,992) (2,567) 其他经营开支 6(b) (113,981) (66,555) 经营亏损 (316,654) (79,192) 融资成本 6(c) (97) (60) 应占联营公司业绩 - 567 於联营公司权益减值亏损之拨备 - (714) 净减值亏损之拨备 6(d) (8,118) (16,588) 出售联营公司之收益 - 18,118 除税前亏损 6 (324,869) (77,869) 所得税 7(a) 8,327 (79,172) 本年度亏损 (316,542) (157,041) 本公司权益持有人应占亏损 (316,688) (152,419) 非控股权益应占溢利 / (亏损) 146 (4,622) 本公司权益持有人应占每股亏损 基本 (港元) 11(a) (0.13) (0.21) 摊薄 (港元) 11(b) (0.13) (0.21) 所附附注为本综合财务报表的组成部份。 云锋金融集团有限公司 年度业绩公告截至二零一六年十二月三十一日止年度 51 综合全面收益表 截至二零一六年十二月三十一日止年度 二零一六年 二零一五年 千港元 千港元 本年度亏损 (316,542) (157,041) 本年度其他全面收益 (税後和重新分类 调整) 其後可重新分类至损益之项目: 可供出售金融资产：公平值储备的净 变动 (2,141) 换算外国业务业绩产生之汇兑差额 (621) (612) 本年度全面收益总额 (319,304) (157,653) 应占本年度全面收益总额： - 本公司权益持有人 (319,375) (152,722) - 非控股权益 71 (4,931) (319,304) (157,653) 云锋金融集团有限公司 年度业绩公告截至二零一六年十二月三十一日止年度 52 综合财务状况表 於二零一六年十二月三十一日 附注 二零一六年 二零一五年 千港元 千港元 非流动资产 物业及设备 13 21,418 13,930 商誉及无形资产 14 21,512 550 可供出售金融资产 18 99,853 - 递延所得税资产 27(b) 508 - 其他非流动资产 17 10,176 15,260 非流动资产总值 153,467 29,740 ------------------- ------------------- 流动资产 按公平值计入损益之金融资产 19 210,270 410,620 应收账款及应计收入 20 23,611 296,254 其他应收款项、按金及预付款项 21 15,024 18,669 银行结存 ― 信托及独立账户 22(a) 358,544 169,319 到期期限多於三个月的银行定期存款 524,187 - 现金及现金等值项目 22(a) 3,640,494 4,162,922 流动资产总值 4,772,130 5,057,784 ------------------- ------------------- 流动负债 应付账款 23 370,677 197,621 应计费用及其他应付款项 24 55,483 48,938 融资租赁款项 26 842 - 当期税项 27(a) 53,087 61,451 流动负债总额 480,089 308,010 --------------------- ------------------- 流动资产净值 4,292,041 4,749,774 -------------------- ------------------- 非流动负债 融资租赁款项 26 1,385 - 递延税项负债 27(b) - 18,171 --------------------- ------------------- 资产净值 4,444,123 4,761,343 云锋金融集团有限公司 年度业绩公告截至二零一六年十二月三十一日止年度 53 综合财务状况表 於二零一六年十二月三十一日 (续) 附注 二零一六年 二零一五年 千港元 千港元 权益 股本 28(e) 4,499,548 4,499,548 储备 (56,532) 260,759 4,443,016 4,760,307 非控股权益 1,107 1,036 权益总额 4,444,123 4,761,343 於二零一七年三月二十八日获董事会批准及授权刊发并由下列代表签署： 执行董事及行政总裁 执行董事 李婷 黄鑫 所附附注为本综合财务报表的组成部份。 云锋金融集团有限公司 年度业绩公告截至二零一六年十二月三十一日止年度 54 综合权益变动表 截至二零一六年十二月三十一日止年度 ____ 本公司权益持有人应占 股本 就股份奖励 计划所持有 之股份 以股份为基础 之付款储备 资产重估 储备 投资重估 储备 汇兑储备 法定储备 保留溢利 / (累计亏损) 小计 非控股权益 总计 附注 千港元 千港元 千港元 千港元 千港元 千港元 千港元 千港元 千港元 千港元 千港元 於二零一五年一月一日之结存 614,919 (23,013) 7,436 2,650 - 201 - 412,741 1,014,934 5,967 1,020,901 截至二零一五年十二月三十一日止 年度之权益变动： 以股份权益为结算基础的交易 - - 15,160 - - - - - 15,160 - 15,160 根据股份奖励计划归属之股份 - 14,971 (14,971) - - - - - - - - 行使购股权 5,947 - (1,694) - - - - - 4,253 - 4,253 发行认购股份 3,885,040 - - - - - - - 3,885,040 - 3,885,040 发行认购股份之成本 (6,358) - - - - - - - (6,358) - (6,358) 本年度亏损 - - - - - - - (152,419) (152,419) (4,622) (157,041) 本年度其他全面收益 - - - - - (303) - - (303) (309) (612) 於二零一五年十二月三十一日及二 零一六年一月一日之结存 4,499,548 (8,042) 5,931 2,650 - (102) - 260,322 4,760,307 1,036 4,761,343 截至二零一六年十二月三十一日止 年度之权益变动： 以股份权益为结算基础的交易 - - 2,084 - - - - - 2,084 - 2,084 根据股份奖励计划归属之股份 29(b)(ii) - 7,945 (7,945) - - - - - - - - 本年度亏损 / (溢利) - - - - - - - (316,688) (316,688) 146 (316,542) 本年度其他全面收益 - - - - (2,141) (546) - - (2,687) (75) (2,762) 划拨至法定储备 - - - - - - 219 (219) - - - 於二零一六年十二月三十一日之结存 4,499,548 (97) 70 2,650 (2,141) (648) 219 (56,585) 4,443,016 1,107 4,444,123 云锋金融集团有限公司 年度业绩公告截至二零一六年十二月三十一日止年度 55 综合现金流量表 截至二零一六年十二月三十一日止年度 附注 二零一六年 二零一五年 千港元 千港元 经营活动 经营产生之现金 22(b) 132,169 179,280 已付税款: - 已付香港利得税 (18,255) - - 已付海外税 (429) - 经营活动产生之现金净额 113,485 179,280 ------------------- ------------------- 投资活动 出售於联营公司权益之收益 - 40,978 支付购买附属公司净额 15(c) (1,165) (3,338) 支付购买物业及设备 (13,149) (10,981) 支付无形资产 (8,911) - 支付其他非流动资产按金 (12,154) - 支付可供出售金融资产 (101,994) - 原定期限超过 3 个月的固定银行存款增加 (524,187) - 已收利息 26,320 674 投资活动(耗用)/产生之现金净额 (635,240) 27,333 ------------------- ------------------- 云锋金融集团有限公司 年度业绩公告截至二零一六年十二月三十一日止年度 56 综合现金流量表 截至二零一六年十二月三十一日止年度 (续) 附注 二零一六年 二零一五年 千港元 千港元 融资活动 根据购股权计划发行股份之所得款净额 - 3,679 发行认购股份之所得款净额 28(e) - 3,878,682 已付利息 - (60) 融资活动所产生之现金净额 - 3,882,301 ------------------- ------------------- 现金及现金等值项目之(减少) / 增加净额 (521,755) 4,088,914 於一月一日之现金及现金等值项目 4,162,922 74,620 汇率变动之影响 (673) (612) 於十二月三十一日之现金及现金等值项目 22(a) 3,640,494 4,162,922 经营业务产生之现金包括: 二零一六年 二零一五年 千港元 千港元 已收客户利息 27 94 所附附注为本综合财务报表的组成部份。 云锋金融集团有限公司 年度业绩公告截至二零一六年十二月三十一日止年度 57 财务报表附注 1 一般资料 云锋金融集团有限公司 (「本公司」 ) 乃於香港注册成立之有限公司，其股份在香 港联合交易所有限公司上市。於二零一六年十月二十八日，香港公司注册处处长已 签发公司更改名称证书。因此，本公司名称已由「 REORIENT GROUP LIMITED 瑞东集团有限公司」更改为「 Yunfeng Financial Group Limited 云锋金融集团有限公 司」 。本公司之注册办事处位於香港中环康乐广场 8 号交易广场 1 座 3201-3204 室。截至二零一六年十二月三十一日止年度之综合财务报表包括本公司及其附属公 (统称「本集团」 ) 及本集团於联营公司之权益。 本集团之主要业务为证券经纪、配售及包销、提供顾问及谘询服务，以及投资控 股。其主要附属公司之主要业务及其他详情载於财务报表附注 15。 综合财务报表以港元呈列，港元亦为本公司之功能货币，除另有指明者外，所有数 值均以最接近之千位列值。 2 主要会计政策 (a) 遵例声明 本财务报表乃根据所有适用香港财务报告准则 (「香港财务报告准则」 ) (此统称包 括香港会计师公会 (「香港会计师公会」 ) 所颁布之所有适用个别香港财务报告准 则、香港会计准则 (「香港会计准则」 ) 及诠释) 及香港公认会计原则之规定而编 制。本财务报表亦符合香港公司条例之适用规定。本财务报表亦符合香港联合交易 所有限公司证券上市规则 (「上市规则」 ) 之适用披露条文。本集团采纳之主要会 计政策概要载列如下。 香港会计师公会已颁布若干於本集团及本公司本会计期间首次生效或可供提前采纳 之新订及经修订香港财务报告准则。附注 2(c)就与於本会计期间及过往会计期间与 本集团有关并已於本财务报表内反映初步应用该等发展而产生之任何会计政策变动 提供资料。 云锋金融集团有限公司 年度业绩公告截至二零一六年十二月三十一日止年度 58 (b) 财务报表之编制基准 诚如以下所载之会计政策所解释，除以下资产按其公平值列账外，编制财务报表所 采用之计量基准为历史成本基准: 按公平值计入损益之金融资产 (见附注 2(j)) 衍生金融工具 (见附注 2(k)) 可供出售金融资产(见附注 2(m)) 编制符合香港财务报告准则之财务报表时，管理层须作出判断、估计及假设，有关 判断、估计及假设会影响政策之应用以及资产、负债、收入及开支之呈报金额。该 等估计及相关假设乃建基於过往经验及其他在有关情况下被认为合理之各种因素， 从而作为判断未能从其他来源确定之资产及负债之账面值之基准。实际结果或会有 别於该等估计。 本集团会持续检讨该等估计及相关假设。会计估计之修订如只影响修订估计之期 间，则於该期间确认；或修订如影响本期间及未来期间，则於修订期间及未来期间 确认。 (c ) 会计政策之变动 香港会计师公会已颁布若干对本集团於本会计期间首次生效的香港财务报告准则的 修订。这些发展对於本集团的当前或以前期间的结果和财务状况并无构成重大影 响。 本集团没有应用任何未生效的香港财务报告准则的修订。 (d) 附属公司及非控股权益 附属公司指本集团控制之实体。当本集团因参与实体之营运而承受或享有其可变回 报，并有能力透过其对实体之权力影响该等回报，则本集团对实体拥有控制权。当 评估本集团是否拥有权力时，仅考虑实质权力 (由本集团及其他人士持有)。 於附属公司之投资自控制权开始之日直至控制权终止之日综合计入综合财务报表内。 集团内公司间之结存、交易及现金流量，以及集团内公司间交易所产生之任何未变 现溢利，在编制综合财务报表时均全数对销。集团内公司间交易所产生之未变现亏 损则仅在无出现减值证据之情况下，以与对销未变现收益相同之方法对销。 云锋金融集团有限公司 年度业绩公告截至二零一六年十二月三十一日止年度 59 非控股权益指非直接或间接归属於本公司之附属公司权益，且本集团就此并无与该 等权益持有人协定任何额外条款，致使本集团整体须就该等符合金融负债定义之权 益承担合约责任。就各业务合并而言，本集团可选择按公平值或按占附属公司可识 别净资产之比例而计量任何非控股权益。 非控股权益於综合财务状况表之权益内呈列，独立於本公司权益持有人应占权益。 本集团业绩之非控股权益乃於综合收益表及综合全面收益表列作本公司非控股权益 及权益持有人之间本年度溢利或亏损总额及全面收益总额之分配结果。非控股权益 持有人提供之贷款及向该等持有人承担之其他合约责任乃视乎负债之性质於综合财 务状况表列作金融负债。 倘本集团於附属公司之权益变动不会导致丧失控制权，则作为股权交易入账，据此， 於综合权益内之控股及非控股权益金额会作出调整，以反映相关权益转变，惟不会 确认盈亏。 当本集团丧失对附属公司之控制权，将按出售於该附属公司之所有权益入账，而所 产生之盈亏於损益中确认。任何在丧失控制权之日仍保留之该前附属公司权益按公 平值确认，而此金额被视为初步确认金融资产之公平值，或 (如适用) 初步确认於 联营公司或合营公司之投资之成本。 於本公司之财务状况表中，於附属公司之投资乃按成本扣除减值亏损(见附注 2(i)(i)) 列账，除非该投资乃分类为持作出售 (或计入分类为持作出售之出售组别)。 本集团担任基金的管理人。此等基金主要投资於股票、债务证券和货币市场工具。 本集团在此类结构化主体中的持股比例可能随着本集团及第三方对该等主体的参股 情况每日波动。此类集合资产管理计划及基金若被视为由本集团控制 (控制是基於 对香港财务报告准则第 10 号「综合财务报表」中指引的分析加以确定)，其将被纳 入合并范围；由於相关集团实体 (作为发行人) 具有以现金回购或赎回此类集合资 产管理计划及基金份额的合同义务，因此除本集团外的其他方的权益将归类为负债。 相关金额在综合财务状况表中其他负债下的「纳入合并范围的基金中的第三方权益」 内列示。 云锋金融集团有限公司 年度业绩公告截至二零一六年十二月三十一日止年度 60 (e) 联营公司 联营公司指本集团对该实体之管理层有重大影响力 (而非控制或共同控制)，包括参 与其财务及经营决策。 於联营公司之投资按权益法於综合财务报表入账，除非该投资分类为持作出售 (或 计入分类为持作出售之出售组别)。根据权益法，投资初步按成本记账，并按本集 团应占被投资公司於收购日期可识别净资产之公平值超过投资成本之任何差额 (如 有) 作出调整。其後，该投资乃就本集团应占被投资公司在收购後之净资产变动及 有关该投资之任何减值亏损 (见附注 2(i)(i)) 作出调整。於收购日期超过成本之任何 差额、本集团应占被投资公司於收购後之除税後业绩及本年度任何减值亏损於综合 收益表中确认，而本集团应占被投资公司於收购後及除税後其他全面收益项目则於 综合全面收益表中确认。 当本集团应占联营公司之亏损超过其权益时，本集团之权益将减至零，而除非本集 团已承担法定或推定责任或代表该被投资公司作出付款，否则将不再确认进一步亏 损。就此而言，本集团之权益为根据权益法计算之投资账面值，连同实质上构成本 集团於联营公司净投资一部份之本集团长期权益。 本集团与其联营公司间之交易所产生之未变现损益乃以本集团於被投资公司之权益 为限予以抵销，除非未变现亏损提供已转让资产之减值证据，在此情况下，则该等 未变现亏损会即时於损益中确认。 倘於联营公司之投资成为於合营公司之投资，保留权益则不予重新计量。反之，该 投资继续根据权益法入账。 当本集团不再对联营公司有重大影响力，其乃被视作出售於该被投资公司之所有权 益，而所产生之盈亏於损益中确认。任何在丧失重大影响力之日仍保留在该前被投 资公司之权益按公平值确认，而此金额被视为初步确认金融资产之公平值。 云锋金融集团有限公司 年度业绩公告截至二零一六年十二月三十一日止年度 61 (f) 商誉 商誉指以下 (i) 所转让代价之公平值、於被收购方之任何非控股权益金额，以及本集团先前 持有被收购方权益之公平值之总和；大於 (ii) 被收购方之可识别资产及负债於收购当日之公平净值。 当 (ii) 较 (i) 大时，则此差额即时在损益中确认为议价购买收益。 商誉乃按成本减累计减值亏损列账。来自业务合并之商誉将分配至预期可受惠於合 并协同效益之各现金产生单位或现金产生单位组合，并会每年进行减值测试 (见附 注 2(i))。 倘於年内出售现金产生单位，则任何应占已收购商誉之金额乃计入出售事项之损益 中。 (g) 物业及设备 物业及设备乃按成本扣除累计折旧及减值亏损 (见附注 2(i)(ii)) 於综合财务状况表 列账。 报废或出售物业及设备项目所产生之盈亏按出售所得款项净额与项目账面值之差额 厘定，并於报废或出售当日於损益内确认。 物业及设备项目采用直线法於其估计可使用年期内计算折旧，以撇销其成本扣除其 估计剩余价值 (如有) 如下： 租赁物业装修 未届满租期与 5 年之较短者 办公室设备及家�h 5 年 电脑设备 3-5 年 本集团会每年检讨资产之可使用年期及其剩余价值（如有）。 云锋金融集团有限公司 年度业绩公告截至二零一六年十二月三十一日止年度 62 (h) 租赁资产 由集团持有的租赁资产当大部分所有权的风险和报酬转让给集团，均归属於融资租 赁。不将租赁所有权的大部分风险和报酬转让给集团划分为经营租赁。 本集团取得融资租赁资产的情况下，将该等资产的租赁资产的公允价值，或最低租 赁付款现值较低的金额确认为财产及设备及相应负债扣除融资费用，计入融资租赁 和减值亏损（见附注 2(i)(ii)）。折旧是以相关租赁期限内的资产成本或估值的价格 提供的，或者本集团有可能获得资产所有权的资产的寿命。在租赁期间隐含的融资 费用在租赁期内计入损益，以便在每个会计期间的相关租赁余额中产生大致恒定的 定期收费。或有租赁在事项发生的会计期间计入当期损益。 倘本集团有权使用根据经营租赁持有之资产，则租赁付款於租期所涵盖之会计期间 内以等额自损益扣除，惟如有其他基准能更清楚地反映租赁资产所产生之收益模式 则除外。所得租赁奖励金於损益内确认为租赁净付款总额之组成部份。 (i) 资产减值 (i) 於附属公司及联营公司之投资、可供出售金融资产、应收账款及其他应收 款项之减值： 按成本或摊销成本列账之於附属公司及联营公司之投资、应收账款及其他 应收款项乃於各报告日检讨，以厘定是否有客观减值证据。倘存在任何有 关证据，则按以下方式厘定及确认任何减值亏损： - 就於附属公司及联营公司之投资而言，减值亏损乃根据附注 2(i)(ii) 藉 比较投资之可收回金额与其账面值计算。倘根据附注 2(i)(ii) 用以厘定 可收回金额之估计出现有利变动，则减值亏损予以拨回。 - 按摊销成本列账之应收账款及其他应收款项而言，减值亏损乃按资产 账面值与估计未来现金流量现值之差额计量。倘贴现影响重大，估计 未来现金流量现值乃按金融资产原实际利率 (即该等资产初步确认时 计算之实际利率) 贴现。倘按摊销成本列账之金融资产具有类似风险 特徵，例如具有类似过往欠款情况及未进行个别减值评估，则进行综 合评估。进行综合减值评估之金融资产之未来现金流量乃按具有与该 组合小组类似信贷风险特徵之资产之过往亏损经验计算。 云锋金融集团有限公司 年度业绩公告截至二零一六年十二月三十一日止年度 63 倘於随後期间减值亏损金额减少，而该减少与减值亏损确认後发生之 事件有客观关连，则减值亏损可透过损益拨回。减值亏损拨回不得导 致资产账面值超过倘过往年度并无减值亏损而原应厘定之金额。 - 对於可供出售金融资产的公平价值显着或长期下降低於其成本被认为 是减值的客观证据。当可供出售金融资产被视为减值时，先前在其他 综合收益中确认的累计收益或损失在本期间重分类至损益。以前在损 益中确认的损失不通过损益转回。减值损失後公平价值的任何增加直 接在其他综合收益中确认，并在投资重估储备中累计。对於可供出售 债务投资，如果投资的公平价值增加可以客观地与确认减值损失後发 生的事项相关，则减值损失随後转回损益。 (ii) 其他资产之减值 来自内部及外部资料会於各报告日审阅，以确定是否有迹象显示下列资产 可能已减 值，或先前确认之减值亏损不再存在或有所减少： 物业及设备； 无形资产；及 商誉 倘存在任何有关迹象，则估计资产之可收回金额。此外，对於商誉，尚未 使用的无形资产和无限期使用寿命的无形资产，无论是否存在减值迹象， 每年均估计其可收回金额。 计算可收回金额 资产之可收回金额乃其公平值扣除出售成本及使用价值中之较高者。评估 使用价值时，估计未来现金流量乃采用反映货币时间价值之当前市场评估 及资产特有风险之税前贴现率贴现至其现值。倘资产未能在大致独立於其 他资产之情况下产生现金流入，则可收回金额乃就独立产生现金流入之最 小资产组别 (即现金产生单位) 厘定。 云锋金融集团有限公司 年度业绩公告截至二零一六年十二月三十一日止年度 64 确认减值亏损 倘资产或其所属现金产生单位之账面值超出其可收回金额，则减值亏损於 损益内确认。惟资产账面值不会减至低於其个别公平值扣除出售成本或使 用价值之水平 (如可厘定)。 拨回减值亏损 减值亏损拨回之金额以倘过往年度并无减值亏损而原应厘定之资产账面值 为限。减值亏损拨回於拨回确认之年度计入损益。 (j) 按公平值计入损益之金融资产 按公平值计入损益之金融资产初步按公平值计量，一般将与交易价格相等。交易成 本乃即时列作开支。 本集团於其成为订立工具合约条文之订约方当日，按交易日会计法确认按公平值计 入损益之金融资产。 按公平值计入损益之金融资产包括持作买卖及於初步确认後指定按公平值计入损益 之金融资产，惟不包括并无市场报价及其公平值无法可靠地计量之股权工具投资。 按公平值计入损益之金融资产乃以公平值列账。公平值变动乃於其产生期间计入收 益表。於出售或购回後，销售所得款项净额或付款净额与账面值之差额乃计入收益 表。 按公平值计入损益之金融资产之公平值乃按报告期末之市场报价计量，而并无扣减 任何估计未来销售成本。金融资产乃以现时买入价定价，而金融负债则以现时卖出 价定价。 云锋金融集团有限公司 年度业绩公告截至二零一六年十二月三十一日止年度 65 倘并无公开可获取之最新买卖价或认可证券交易所之市场报价，或自经纪�u证券商 之非交易所买卖之金融工具价格，或倘其市场并非活跃市场，则金融工具之公平值 乃采用可自实际市场交易获取之能提供可靠估计价格之估值方法作出估计。估值方 法之输入数据以市场数据为基准。 倘自金融资产获取现金流量之合约权利届满，或倘金融资产连同拥有权之绝大部份 风险及回报已转让，则不再确认金融资产。 於不再确认时，本集团采用加权平均法厘定将在收益表中确认之已变现盈亏。 (k) 衍生金融工具 衍生金融工具初步按公平值确认。於各报告期末，公平值乃重新计量。重新计量公 平值之收益或亏损即时於损益确认。 (l) 应收账款及其他应收款项 应收账款及其他应收款项初步按公平值确认，其後则采用实际利率法按摊销成本扣 除呆账减值亏损拨备 (见附注 2(i)(i)) 列账，惟在应收款项属给予关联人士之免息贷 款且无任何固定还款期或贴现影响轻微之情况则作别论。在该等情况下，应收款项 乃按成本扣除呆账减值亏损拨备列账。 (m) 可供出售金融资产 可供出售金融资产为非衍生金融资产，包括未指定为或并非归类为以公平价值计量 且其变动计入当期损益的金融资产、贷款及应收款项或持有至到期投资的非衍生金 融资产。 可供出售金融资产在报告期末按照公平价值计量。可供出售货币金融资产账面值与 按实际利率法计算的利息收入及可供出售股本投资股息有关的变动於损益中确认。 可供出售金融资产账面值的其他变动在其他全面收益确认并在投资重估储备累积， 直至该金融资产被处置或确定为减值，此时先前在投资重估储备累积的收益或损失 重新归类至损益。 当本集团收取可供出售股本工具股息的权利确立时，相关股息於损益中确认。 云锋金融集团有限公司 年度业绩公告截至二零一六年十二月三十一日止年度 66 (n) 无形资产 本集团购买之无形资产乃按成本减累计摊销 (倘具有有限估计可使用年期) 及减值 亏损列账 (见附注 2(i)(ii))。资产可以使用时即当其处於必要的位置和条件下以能够 以预期的方式运行时开始摊销。 具有有限可使用年期之无形资产之摊销乃於资产估计可使用年期内以直线法在损益 中扣除如下。 - 电脑软件 3-5 年 评估为具有无限可使用年期之无形资产不会摊销。任何确定为具有无限可使用年期 之无形资产会每年检讨，以厘定事件及情况是否继续支持该资产列为具有无限可使 用年期。倘并无无限可使用年期，则资产之使用年期评估会由无限变成有限，并自 变动日期起根据上文所载使用年期有限之无形资产摊销政策於未来入账。 (o) 应付账款及其他应付款项 应付账款及其他应付款项初步按公平值确认，其後则按摊销成本列账，除非贴现影 响轻微， 则在该情况下按成本列账。 (p) 计息借贷 计息借贷初步按公平值扣除应占交易成本确认。於初步确认後，计息借贷乃按摊销 成本列账，而初步确认金额与赎回价值之任何差额，连同任何应付利息及费用，均 采用实际利率法在借贷期间於损益内确认。 (q) 现金及现金等值项目 现金及现金等值项目包括银行及手头现金、存放於银行之活期存款。 (r) 雇员福利 (i) 薪金、年终花红、有薪年假、定额供款退休计划供款及非货币福利成本乃於雇员提 供相关服务之年度累算。 (ii) 香港强制性公积金计划条例规定须作出之强制性公积金供款乃於产生时於损益内确 认为开支。 云锋金融集团有限公司 年度业绩公告截至二零一六年十二月三十一日止年度 67 (iii) 授予雇员之股份奖励及购股权之公平值确认为雇员成本，而权益内之以股份为基础 之付款储备将相应增加。公平值於授出日期按柏力克－舒尔斯模式及考虑授出股份 奖励及购股权之条款及条件而计量。倘雇员须符合归属条件才可以无条件享有此等 购股权，则购股权之估计总公平值会於考虑购股权归属之可能性後在归属期内摊 分。 於归属期内，将会检讨预期会归属之股份奖励及购股权数目。任何对过往年度确认 之累计公平值所作之调整会在回顾年度之损益内扣除�u计入，除非原有雇员开支符 合资格确认为资产，则以股份为基础之付款储备将作出相应调整。於归属日，确认 为支出之金额会作出调整，以反映归属之股份奖励及购股权实际数目(以股份为基 础之付款储备将作出相应调整)，惟仅於未能达到有关本公司股份市价之归属条件 时方会没收其购股权。权益金额於以股份为基础之付款储备内确认，直至购股权获 行使(即计入就已发行股份於股本确认之金额时)或购股权届满(即直接拨回保留溢利 时)。 (s) 所得税 本年度所得税包括当期税项及递延税项资产与负债变动。当期税项及递延税项资产 与负债变动乃於损益内确认，惟倘涉及於其他全面收益内确认或直接於权益内确认 之项目，则在该情况下，相关税额乃分别於其他全面收益内确认或直接於权益内确 认。 当期税项乃本年度应课税收入之预期应缴税项(采用於报告日已颁布或实质上已颁 布之税率计算)及过往年度应缴税项之任何调整。 递延税项资产与负债乃分别来自可扣税及应课税暂时差额，即用作财务报告之资产 与负债账面值与其税基之间之差额。递延税项资产亦可来自未动用税项亏损及未动 用税项抵免。 云锋金融集团有限公司 年度业绩公告截至二零一六年十二月三十一日止年度 68 除若干有限之例外情况外，所有递延税项负债及所有递延税项资产 (只限於可能有 未来应课税溢利可利用该资产抵销之部份) 均予确认。可支持确认来自可扣减暂时 差额之递延税项资产之未来应课税溢利包括来自拨回现有应课税暂时差额之金额， 惟该等差额必须与同一税务机关及同一应课税实体有关，并预期在可扣减暂时差额 预期拨回之同一期间或递延税项资产所产生税项亏损可向後期或向前期结转之期间 内拨回。在厘定现有应课税暂时差额是否支持确认来自未动用税项亏损及抵免之递 延税项资产时，亦会采用同一准则，即该等差额若与同一税务机关及同一应课税实 体有关，并预期在可动用税项亏损或抵免之同一期间内拨回，则会被考虑。 确认递延税项资产与负债之有限例外情况乃来自不可扣税商誉之暂时差额、初步确 认不影响会计溢利亦不影响应课税溢利之资产或负债(惟并非业务合并之一部份)， 以及涉及於附属公司之投资之暂时差额(只限於就应课税差额而言，本集团可控制 拨回时间且可能差额不会於可见将来拨回之部份，或就可扣税差额而言，除非将於 未来拨回之部份)。 已确认递延税项金额乃按资产与负债账面值之预期变现或清偿方式，采用於报告日 已颁布或实质上已颁布之税率计算。递延税项资产与负债均不贴现计算。 递延税项资产账面值乃於各报告日检讨，倘不再可能有足够应课税溢利动用以抵销 相关税务利益，即会调低。倘可能有足够应课税溢利，则任何有关减少予以拨回。 分派股息所产生之额外所得税乃於支付相关股息之责任确认时确认。 当期税项结余与递延税项结余及当中变动分开呈列，且不予抵销。倘本集团有可合 法行使之权利以当期税项资产抵销当期税项负债，且符合以下额外条件，则当期税 项资产乃与当期税项负债抵销，递延税项资产亦与递延税项负债抵销： 就当期税项资产与负债而言，本集团拟按净额基准清偿，或同时变现资产及 清偿负债；或 云锋金融集团有限公司 年度业绩公告截至二零一六年十二月三十一日止年度 69 就递延税项资产与负债而言，倘涉及同一税务机关对以下实体徵收之所得 税： 同一应课税实体；或 不同应课税实体，此等实体拟在日後每个预期有大额递延税项负债或资 产需要清偿或可以收回之期间内，按净额基准变现当期税项资产及清偿 当期税项负债，或同时变现该资产及清偿该负债。 (t) 拨备及或然负债 倘本集团因已发生事件而承担法律或推定责任，并可能须为履行该责任而流出经济 利益，且能够作出可靠估计，即会就未能确定时间或金额之其他负债确认拨备。倘 货币时间价值重大，则拨备乃按预期履行责任所需开支之现值列账。 倘不大可能需要流出经济利益，或金额无法可靠地估计，则该责任会披露为或然负 债，惟流出经济利益之可能性极低之情况则作别论。倘可能须承担之责任须视乎一 宗或多宗未来事件是否发生才能确定是否存在，则该等责任亦会披露为或然负债， 惟流出经济利益之可能性极低之情况则作别论。 (u) 收入确认 收入乃按已收或应收代价之公平值计量。倘可能有经济利益流入本集团，且收入及 成本 (如适用) 能可靠地计量，则按以下方式於损益内确认收入： (i) 经纪佣金收入 经纪佣金收入於进行相关交易时按交易日期基准确认。 (ii) 利息收入 利息收入於其产生时采用实际利率法确认。 (iii) 手续费及结算费用收入、配售及包销佣金收入，以及顾问及谘询费收入 手续费及结算费用收入、配售及包销佣金收入，以及顾问及谘询费收入於提供相关 服务时确认。 云锋金融集团有限公司 年度业绩公告截至二零一六年十二月三十一日止年度 70 (iv) 以非现金代价结算之顾问及谘询费用 以非现金代价结付之顾问及谘询费按初步厘定代价时已收或应收代价之公平值(即 交易价)确认，倘涉及提供服务之交易之结果可予可靠估算，与交易相关之收益将 按照交易完成阶段，於报告期末确认。 (v) 外币换算 年内之外币交易按交易日期之现行外币汇率换算。以外币计值之货币资产与负债按 报告期末之现行外币汇率换算。汇兑盈亏於损益内确认。 按外币以历史成本计量之非货币资产与负债采用交易日期之现行外币汇率换算。 有关按公平值计入损益之投资及衍生金融工具之汇兑差额乃计入交易用途证券或指 定按公平值计入损益之金融工具之收益减亏损。 海外业务之业绩是按照贴近交易日之汇率折算为港币。资产负债表项目(包括二零 零五年一月一日或以後购入之海外业务在综合账目时所产生之商誉)以结算日之汇 率折算。所得汇兑差额会於其他全面收益及权益的汇兑储备内作独立确认。就二零 零五年一月一日或以前购入之海外业务在综合账目时所产生之商誉，以在购入该海 外业务当日的汇率作换算。 於出售海外业务时, 有关该海外业务之汇兑差额累计金额乃於确认出售事项之损益 时自权益重新分类至收益表。 (w) 受信活动 本集团於认可机构开立独立账户，以持有其正常受规管活动业务过程中产生之客户 款项。本集团已将银行结存－信托及独立账户分类为综合财务状况表之流动资产项 下，并因须就客户款项之任何损失或不当挪用负责而确认相应之应付予有关各户及 其他机构之账款。 本集团不得使用客户款项清偿其本身债务。代客户持有之现金受证券及期货条例下 之证券及期货（客户款项）规则限制及规管。 云锋金融集团有限公司 年度业绩公告截至二零一六年十二月三十一日止年度 71 (x) 关联人士 (i) 任何人士或其近亲如属以下情况，即视为与本集团有关联： (1) 控制或共同控制本集团； (2) 对本集团有重大影响力；或 (3) 为本集团或本集团母公司之主要管理层成员。 (ii) 倘以下情况适用，则任何实体即视为与本集团有关联： (1) 该实体与本集团为同一集团成员 (即母公司、附属公司及同系附属公司各自互 相有关联)。 (2) 一个实体为另一实体之联营公司或合营公司 (或为另一实体所属集团成员公司 之联营公司或合营公司)。 (3) 两个实体均为同一第三方之合营公司。 (4) 一个实体为第三间实体之合营公司，而另一实体为第三方之联营公司。 (5) 该实体乃为本集团或与本集团有关联实体之雇员提供福利之离职後福利计 划。 (6) 该实体受 (i) 所识别人士控制或共同控制。 (7) (i)(1) 所识别人士对该实体有重大影响力，或为该实体 (或该实体母公司) 之主 要管理层成员。 (8) 该实体或其所属集团的任何成员向本集团或本集团的母公司提供关键管理人 员服务。 某人士之近亲指预期在与该实体交易时可能影响该人士或受该人士影响之家族成 员。 (y) 分部报告 经营分部及综合财务报表所呈报各分部项目之金额，乃识别自定期向本集团最高行 政管理层提供以向本集团各项业务及地理位置分配资源及评估有关表现之财务资 料。 个别重大之经营分部不会为财务报告目的而合并计算，除非有关分部具有类似经济 特徵，并具有类似之产品及服务性质、生产工序性质、客户类型或阶层、分销产品 或提供服务方法，以及监管环境性质。个别非重大之经营分部倘符合以上大多数准 则，则可合并计算。 云锋金融集团有限公司 年度业绩公告截至二零一六年十二月三十一日止年度 72 3 收益 本集团之主要业务为证券经纪、配售及包销、提供顾问及谘询服务以及投资控股。 收益指年内已确认之总额。本集团於本年度之收益额分析如下: 二零一六年 二零一五年 千港元 千港元 经纪佣金 3,819 10,965 顾问及谘询费 42,274 182,908 来自客户之利息收入 27 94 46,120 193,967 4 其他经营收入 二零一六年 二零一五年 千港元 千港元 手续费及结算费用 458 811 银行及其他利息收入 32,926 1,356 研究及其他费用 1,526 1,245 杂项收入 71 63 34,981 3,475 云锋金融集团有限公司 年度业绩公告截至二零一六年十二月三十一日止年度 73 5 按公平值计入损益之金融资产亏损净额 二零一六年 二零一五年 千港元 千港元 按公平值计入损益之金融资产未变现(亏损)/收 益净额 - 购股权 (20,124) 13,322 - 香港境外上市股权投资 (29,143) 19,435 - 香港上市股权投资 17,211 195,238 (32,056) 227,995 按公平值计入损益之金融资产已变现 (亏损) / 收益净额 - 香港境外上市股权投资 - 157 - 香港上市股权投资 (43,632) (328,051) (43,632) (327,894) 亏损净额 (75,688) (99,899) 云锋金融集团有限公司 年度业绩公告截至二零一六年十二月三十一日止年度 74 6 除税前亏损 除税前亏损已扣除下列各项： 二零一六年 二零一五年 千港元 千港元 (a) 员工成本 已付佣金 84 1,312 股权结算以股份为基础之付款开支（附注 29） 2,084 15,734 薪金、津贴及实物福利 166,789 84,074 离职和辞退福利 23,900 5,613 社会福利 7,237 880 200,094 107,613 本集团为香港的所有合资格雇员执行强制性公积金计划。本集团按有关薪酬成本的 若干百分比向计划供款，雇员亦按相同比例供款，惟为各雇员设有最高金额。计划 资产与本集团资产分开处理，由受托人管理的基金持有。 本集团亦为於中国境内的雇员参加由国家管理的社会福利计划，包括由相关的市级 和省级政府负责管理的养老金保险、失业保险、医疗保险、住房公积金及其他社会 �利供款。根据相关规例，本集团承担的保费及福利供款定期计算并支付予相关的 劳动及社会福利部门。养老金保险及失业保险为设定供款计划。对设定供款计划的 缴款在发生时计入费用。 二零一六年 二零一五年 千港元 千港元 (b) 其他经营开支 核数师酬金 1,850 1,385 法律及专业费用 20,553 7,282 经营租赁款项 ― 物业租金 19,854 11,822 资讯、数据及通讯开支 30,467 16,430 应收账款减值亏损之拨备 93 389 汇兑亏损净额 3,609 1,277 应酬及差旅 5,457 5,652 (c) 融资成本 银行贷款及透支利息开支 - 51 融资租赁费用 97 9 97 60 云锋金融集团有限公司 年度业绩公告截至二零一六年十二月三十一日止年度 75 二零一六年 二零一五年 千港元 千港元 (d) 净减值亏损之拨备 - 商誉 1,165 3,484 - 其他应收账款 6,953 13,104 8,118 16,588 7 所得税 (a) 综合收益表之税收变动代表： 二零一六年 二零一五年 千港元 千港元 当期税项 本年度拨备-香港 11,254 60,849 本年度拨备-香港境外 1,298 - 过往年度拨备 / (转回) / 不足 (2,176) 152 本年度税项支出总额 10,376 61,001 递延税项 (转回) / 产生之暂时性差异 (18,703) 18,171 本年度总所得税项(转回) / 开支 (8,327) 79,172 於二零一六年香港利得税之拨备以本年度之估计应课税利润 16.5% (二零一五年: 16.5%) 计算。海外附属公司之税项会以相关国家之现行税率计算。 云锋金融集团有限公司 年度业绩公告截至二零一六年十二月三十一日止年度 76 (b) 税项开支与按适用税率计算之会计溢利之对账: 二零一六年 二零一五年 千港元 千港元 除税前亏损 (324,869) (77,869) 按相关国家之税率计算之除税前亏损之名义税 项 (55,567) (13,776) 不可扣税支出之税务影响 47,056 58,895 毋须缴税收入之税务影响 (15,052) (9,511) 先前尚未确认已动用税项亏损之税务影响 (633) (1,599) 未确认税项亏损之税务影响 35,529 1,115 过往年度(转回) / 拨备不足 (2,176) 152 转回之暂时性差异 (18,171) - 其他 (附注) 687 43,896 实际税项(转回) / 开支 (8,327) 79,172 附注： 於截至二零一五年十二月三十一日止年度之有关余额包含过往年度被视作性质属资 本之投资变现收益有关之税项拨备 43,744,000 港元, 有关收益乃因情况改变而於本 报告期间指定为营业收入。 云锋金融集团有限公司 年度业绩公告截至二零一六年十二月三十一日止年度 77 8 董事酬金 根据新香港公司条例第 383(1)条例及公司（披露董事利益资料）规则第 2 部披露之董 事酬金如下： 二零一六年 董事袍金 薪金、 津贴 及实物利益 酌情性 花红 强制性公积 金供款 小计 以股份为 基础之付款 （附注 5） 离职付款 总数 千港元 千港元 千港元 千港元 千港元 千港元 千港元 千港元 主席 虞锋 - - - - - - - - 执行董事 黄鑫 - - - - - - - - 李婷 (附注 4) 7,644 9,360 18 17,022 - - 17,022 Brett McGonegal (附注 2) 494 - 3 497 - 16,279 16,776 非执行董事 高振顺 (附注 1) 300 11 - 4 315 - - 315 海欧 - - - - - - - - 黄有龙 - - - - - - - - 独立非执行董事 朱宗宇 360 18 - - 378 - - 378 林利军 240 12 - - 252 - - 252 齐大庆 209 10 - - 219 - - 219 刘珍贵 (附注 3) 75 4 - - 79 - - 79 黄友嘉博士 300 15 - - 315 - - 315 总计 1,978 7,714 9,360 25 19,077 - 16,279 35,356 附注: 1 於二零一六年四月一日被调任为非执行董事。 2 於二零一六年二月二日辞任执行董事。一笔约3,101,000港元的酌情花红，於二零一五年累计，并於二零一六年支付。 3 於二零一六年四月一日辞任独立非执行董事职务。 4 酌情花红金额代表於二零一六年度累计及核准之累计花红。此外，於二零一五年累计及於二零一六年度分配及支付之 酌情花红金额为9,360,000港元。 5 所有董事无权就附注2(r)(iii)所载获取股份�\励或购股权。 云锋金融集团有限公司 年度业绩公告截至二零一六年十二月三十一日止年度 78 二零一五年 董事袍金 薪金、 津贴 及实物利益 酌情性 花红 强制性公积 金供款 小计 以股份为 基础之付款 离职付款 总数 千港元 千港元 千港元 千港元 千港元 千港元 千港元 千港元 主席 虞锋 - - - - - - - - 执行董事 Jason Boyer - - - - - - - - 陈胜杰 243 - - 12 255 - - 255 黄鑫 - - - - - - - - 高振顺 285 - 28,687 14 28,986 - - 28,986 高颖欣 243 - - 12 255 - - 255 李婷 - 2,187 - 8 2,195 - - 2,195 Brett McGonegal 5,930 - 26,027 18 31,975 - - 31,975 蔡东豪 243 - - 12 255 - - 255 非执行董事 Dorian M. Barak 243 12 - - 255 - - 255 海欧 - - - - - - - - 黄有龙 - - - - - - - - 独立非执行董事 朱宗宇 330 17 - - 347 - - 347 丁克白 15 1 - - 16 - - 16 林利军 35 2 - - 37 - - 37 刘珍贵 285 14 - - 299 - - 299 黄友嘉博士 285 14 - - 299 - - 299 总计 8,137 2,247 54,714 76 65,174 - - 65,174 上述执行董事酬金主要为其与本公司及本集团事务管理有关的服务。 上述非执行董事及独立非执行董事酬金主要为本公司董事服务。 云锋金融集团有限公司 年度业绩公告截至二零一六年十二月三十一日止年度 79 9 最高薪人士 五名最高薪人士当中 (包括於二零一六年度累计及分配之酌情花红和不包括於二零一 五年度累计於二零一六年期间已分配及支付之酌情花红)，二名 (二零一五年：一名, 不 包括於二零一四年度累计於二零一五年期间已分配及支付之酌情花红) 为董事及其酬 金已披露於附注 8。 有关另外三名 (二零一五年：四名) 人士之酬金总额如下： 二零一六年 二零一五年 千港元 千港元 薪金、津贴及实物利益 20,823 14,378 酌情花红 (附注 1) 3,609 - 股权结算以股份为基础之付款开支 - 26,644 强制性公积金供款 50 57 24,482 41,079 附注 1: 就二零一六年而言，金额包括二零一六年累计和分配之花红。就二零一五年 而言，二零一五年之累计花红未分配予个别人仕。 五名最高薪人士 (包括於二零一六年度累计及分配之酌情花红和不包括於二零一五年 度累计及於二零一六年期间已分配及支付之酌情花红) (二零一五年：五名, 不包括於二 零一四年度累计及於二零一五年分配及支付之酌情花红) 之酬金处於以下范围： 雇员人数 二零一六年 二零一五年 3,500,001 港元至 4,000,000 港元 1 - 5,500,001 港元 至 6,000,000 港元 - 1 7,000,001 港元 至 7,500,000 港元 1 1 9,000,001 港元至 9,500,000 港元 - 1 11,500,001 港元 至 12,000,000 港元 - 1 13,000,001 港元至 13,500,000 港元 1 1 16,500,001 港元 至 17,000,000 港元 1 - 17,000,001 港元至 17,500,000 港元 1 - 10 本公司权益持有人应占亏损 本公司权益持有人应占综合亏损包括亏损 207,430,000 港元 (二零一五年：溢利 33,068,000 港元)，已於本公司财务报表内处理。 云锋金融集团有限公司 年度业绩公告截至二零一六年十二月三十一日止年度 80 11 每股亏损 (a) 每股基本亏损 每股基本亏损乃按截至二零一六年十二月三十一日止年度之本公司权益持有人应占亏 损 316,688,000 港元（二零一五年：亏损 152,419,000 港元）及截至二零一六年十二月 三十一日止年度内已发行股份之加权平均数 2,399,336,394 股（二零一五年： 733,062,612 股）计算。 普通股之加权平均数 二零一六年 二零一五年 於一月一日已发行之普通股 2,399,336,394 455,651,221 根据购股权计划发行股份之影响 - 502,818 发行认购股份之影响 - 276,908,573 於十二月三十一日已发行股份之加权平均数 2,399,336,394 733,062,612 (b ) 每股摊薄亏损 每股摊薄亏损乃按截至二零一六年十二月三十一日止年度之本公司权益持有人应占亏 损 316,688,000 港元 (二零一五年：亏损 152,419,000 港元) 及截至二零一六年十二月三 十一日止年度内已发行股份之加权平均数 2,399,336,394 股 (二零一五年：733,062,612 股) 计算。 普通股之加权平均数 (摊薄) 二零一六年 二零一五年 於十二月三十一日普通股之加权平均数 2,399,336,394 733,062,612 於十二月三十一日已发行股份之加权平均数 (摊薄) 2,399,336,394 733,062,612 云锋金融集团有限公司 年度业绩公告截至二零一六年十二月三十一日止年度 81 12 分部报告 经营分部乃根据本公司执行董事所审阅并用於评估表现及作出策略性决定之报告而厘 定。本集团之经营业务乃根据其业务性质及所提供之产品及服务个别进行组织及管 理。本集团各经营分部代表一个策略性业务单位，提供之产品及服务所承担之风险及 所得之回报与其他经营分部不同。本集团现有三个经营分部，即： (i) 证券经纪； (ii) 证券配售及包销；及 (iii) 顾问及谘询服务。 可报告分部之会计政策及分类基准与本集团於最近年度财务报表所依循者相同。 分部收入指各经营分部自外部客户产生之收入。分部间收入指参照按当时市价向第三 方作出之一般商业价格而进行交易之分部间服务。 分部业绩指呈报分部透过分配所有特定及相关经营成本(不包括其他公司、一般行政及 财政开支、税项及非经营成本)计算之特定经营表现，此乃於有关时间汇报予主要经营 决策者作资源分配及表现评估用途之衡量基准。 云锋金融集团有限公司 年度业绩公告截至二零一六年十二月三十一日止年度 82 (a) 分部收入及业绩 二零一六年 证券经纪 证券包销 及配售 顾问及 谘询服务 总计 千港元 千港元 千港元 千港元 来自外部人士之收入 3,819 - 42,274 46,093 来自客户之利息收入 27 - - 27 已分配其他经营收入 2,056 - - 2,056 已分配经营成本 (38,785) (5,804) (28,387) (72,976) 可报告分部 (亏损) / 溢利 (32,883) (5,804) 13,887 (24,800) 未分配其他经营收入 32,926 按公平值计入损益金融 资产之亏损净额 (75,688) 其他应收账款减值亏损 之净拨备 (6,953) 商誉减值亏损之拨备 (1,165) 折旧和摊销 (7,992) 融资成本 (97) 未分配法律及专业费用 (20,100) 税项 8,327 其他中央行政管理成本 及未分配经营成本 (附注) (221,000) 本年度亏损 (316,542) 附注： 其他中央行政管理及未分配的经营成本主要包括行政管理费用及与金融技术 有关的研发成本、人员成本及数据和开发技术的相关费用。 云锋金融集团有限公司 年度业绩公告截至二零一六年十二月三十一日止年度 83 二零一五年 证券经纪 证券包销 及配售 顾问及 谘询服务 总计 千港元 千港元 千港元 千港元 来自外部人士之收入 10,965 - 182,908 193,873 来自客户之利息收入 94 - - 94 已分配其他经营收入 2,119 - - 2,119 已分配经营成本 (44,663) (7,111) (40,934) (92,708) 已分配融资成本 (47) (5) - (52) 可报告分部 (亏损) / 溢利 (31,532) (7,116) 141,974 103,326 未分配其他经营收入 1,356 按公平值计入损益金融 资产之亏损净额 (99,899) 应占联营公司业绩 567 出售联营公司之收益 18,118 於联营公司权益减值亏 损之拨备 (714) 其他应收账款减值亏损 之拨备 (13,104) 商誉减值亏损之拨备 (3,484) 折旧 (2,567) 融资成本 (8) 法律及专业费用 (5,717) 税项 (79,172) 其他中央行政管理成本 (75,743) 本年度亏损 (157,041) 云锋金融集团有限公司 年度业绩公告截至二零一六年十二月三十一日止年度 84 (b) 分部资产及负债 由於本集团执行董事定期整体审阅资产及负债，因此并无呈列按经营分部划分之总资 产及负债衡量基准。 (c) 地区分部资料 本集团之客户，业务及行政管理主要位於香港，而集团的金融技术研发部则设立於中 国。 (d) 有关主要客户之资料 来自主要客户之收入 二零一六年 二零一五年 经营分部 千港元 千港元 客户 A 顾问及谘询 12,000 - 客户 B 顾问及谘询 7,366 - 客户 C 顾问及谘询 3,288 - 概无客户进行之交易占本集团截至二零一五年十二月三十一日止年度之总收益 10% 以 上。这些客户均为本集团的关联方。 云锋金融集团有限公司 年度业绩公告截至二零一六年十二月三十一日止年度 85 13 物业及设备 租赁物业 装修 办公设备 及家�h 电脑 设备 车辆 总计 千港元 千港元 千港元 千港元 千港元 成本 於二零一五年一月一日 7,127 4,158 4,781 - 16,066 添置 5,331 1,252 3,916 726 11,225 出售 (5,391) - - - (5,391) 於二零一五年十二月 三十一日 7,067 5,410 8,697 726 21,900 -------------- -------------- -------------- -------------- -------------- 於二零一六年一月一日 7,067 5,410 8,697 726 21,900 添置 4,796 1,330 8,745 - 14,871 外币报表折算差额的 影响 (193) (67) (95) - (355) 於二零一六年十二月 三十一日 11,670 6,673 17,347 726 36,416 -------------- -------------- -------------- -------------- -------------- 累计折旧 於二零一五年一月一日 6,202 2,141 2,434 - 10,777 本年度支出 705 833 989 40 2,567 出售时注销 (5,374) - - - (5,374) 於二零一五年十二月 三十一日 1,533 2,974 3,423 40 7,970 -------------- -------------- -------------- -------------- -------------- 於二零一六年一月一日 1,533 2,974 3,423 40 7,970 本年度支出 2,706 1,001 3,147 242 7,096 外币报表折算差额的影 响 (34) (11) (23) - (68) 於二零一六年十二月 三十一日 4,205 3,964 6,547 282 14,998 -------------- -------------- -------------- -------------- -------------- 账面净值 於二零一六年十二月 三十一日 7,465 2,709 10,800 444 21,418 於二零一五年十二月 三十一日 5,534 2,436 5,274 686 13,930 云锋金融集团有限公司 年度业绩公告截至二零一六年十二月三十一日止年度 86 14 商誉及其他无形资产 (a) 商誉 二零一六年 二零一五年 千港元 千港元 成本 於一月一日 3,484 - 添置 1,165 3,484 於十二月三十一日 4,649 3,484 累计减值亏损 於一月一日 (3,484) - 本年度变化 (1,165) (3,484) 於十二月三十一日 (4,649) (3,484) 账面值 於十二月三十一日 - - 本年度确认的减值损失，与本集团新收购的附属公司 Youyu Capital Markets (NZ) Limited 有关。附属公司的可收回金额以其使用价值为基础，通过贴现持续使用产生的 未来现金流量确定。管理层认为，该实体产生未来现金流量是不确定的。因此，账面 金额被确定为高於其可收回金额，并於 2016 年度作出减值亏损 1,165,000 港元。减值 亏损已全数分配至商誉。 云锋金融集团有限公司 年度业绩公告截至二零一六年十二月三十一日止年度 87 (b) 其他无形资产 交易权 会员会籍 电脑软件 总计 千港元 千港元 千港元 千港元 按成本 於二零一五年一月 一日， 於二零一五年十 二月三十一日及 二零一六年一月一日 6,550 - - 6,550 外币报表折算差额的影 响 - - (21) (21) 添置 (附注) - 2,930 18,945 21,875 於二零一六年十二月 三十一日 6,550 2,930 18,924 28,404 累计摊销及减值 於二零一五年一月 一日， 於二零一五年十 二月三十一日及 二零一六年一月一日 6,000 - - 6,000 外币报表折算差额的影 响 - - (4) (4) 本年度支出 - - 896 896 6,000 - 892 6,892 账面值 於二零一六年於十二月 三十一日 550 2,930 18,032 21,512 於二零一五年於十二月 三十一日 550 - - 550 截至二零一六年十二月三十一日，本集团持有 3 个联交所之交易权 (二零一五年: 3 个) 及 1 个期交所之交易权 (二零一五年: 1 个) ，其中联交所的 2 个交易权及期交所的 1 个 交易权已二零一零年十二月三十一日完全摊销。本集团亦获得一个俱乐部会员资格， 其使用期限与交易权利类似。 附注: 本年内， 电脑软件增加合共 18,945,000 港元，其中电脑软件开发总额为 10,896,000 港元。截至 2016 年 12 月 31 日，电脑软件尚未可供使用，因此摊销 尚未开始。。 云锋金融集团有限公司 年度业绩公告截至二零一六年十二月三十一日止年度 88 15 於附属公司之权益 (a ) 主要影响本集团业绩及资产之附属公司详情 公司名称 注册 成立地点 已发行/注册及 缴足股本 (附注) 拥有权权益比例 本集团之 实际权益 由本公司 持有 由附属公 司持有 主要业务 Cannon Investment Advisors (HK) Limited 香港 3,910,000 股股份 100% - 100% 提供资产管理 服务 汉生控股有限公司 香港 10,000 股股份 100% - 100% 投资控股 云锋证券有限公司 (前称瑞 东资本市场有限公司) 香港 113,000,000 股股份 100% - 100% 证券经纪 瑞东金融有限公司 香港 1 股股份 100% 100% - 贷款 瑞东金融市场有限公司 香港 125,000,000 股股份 100% - 100% 证券经纪、证券 配售及包销以及 提供顾问及谘询 服务 瑞东环球有限公司 香港 1 股股份 100% 100% - 提供行政服务 瑞东控股有限公司 香港 1 股股份 100% 100% - 投资控股 瑞东股份奖励计划代理人 有限公司 香港 1,000 股股份 100% 100% - 管理及为股份奖 励计划持有股份 REORIENT Financial Markets (USA) LLC 美国 550,000 股每股面值 1 美元之股份 100% - 100% 证券经纪 Reorient Strategic Limited 英属处女 群岛 1 股每股面值 1 美 元之股份 100% - 100% 投资控股 创富有限公司 英属处女 群岛 1 股每股面值 1 美 元之股份 100% 100% - 品牌及商标 REORIENT Asset Management Limited 英属处女 群岛 1 股每股面值 1 美 元之股份 100% - 100% 投资控股 Wise Points Holdings Limited 英属处女 群岛 1 股每股面值 1 美 元之股份 100% 100% - 投资控股 云锋金融集团有限公司 年度业绩公告截至二零一六年十二月三十一日止年度 89 公司名称 注册 成立地点 已发行/注册及 缴足股本 (附注) 拥有权权益比例 本集团之 实际权益 由本公司 持有 由附属公 司持有 主要业务 北京诚通瑞东投资顾问有 限公司 中国 人民币 10,000,000 注册资本人民币 9,892,400 实缴资本 51% - 51% 投资管理、顾问 及谘询服务 北京瑞东环球投资咨询有 限公司 中国 人民币 70,000,000 注册资本 人民币 24,581,039 实缴资本 100% - 100% 投资顾问及 谘询服务 深圳市有鱼智能科技有限 公司(前称深圳市瑞富科 技有限公司) 中国 人民币 100,000,000 注册资本人民币 5,010,000 实缴资本 100% - 100% 发展电脑软件及 硬件之技术、技 术谘询、技术服 务、数据库及电 脑网路的服务 Majik Asset Management (Cayman) Limited 开曼群岛 1 股每股面值 1 美元之股份 - - 100% 基金管理 Majik Cayman GP 1 Limited 开曼群岛 1 股每股面值 1 美元之股份 - - 100% 基金管理 Majik Cayman SPV 1 Limited 开曼群岛 1 股每股面值 1 美元之股份 - - 100% 投资控股 附注： 除另有说明外，所持股份之类别为普通股。 公司名称 注册 成立地点 承诺本 (附注) 拥有权权益比例 本集团之 实际权益 由本公司 持有 由附属公 司持有 主要业务 Majik Access USD Fund 1 L.P. 开曼群岛 - 100% - 100% 投资 附注： 承诺代表有限合夥人向合夥基金作出的资本承诺。截至 2016 年 12 月 31 日，尚未签定相关有限合夥协议。 云锋金融集团有限公司 年度业绩公告截至二零一六年十二月三十一日止年度 90 (b) 有关於重大非控股权益之资料 下表载列出有关北京诚通瑞东投资顾问有限公司 (唯一一间本集团拥有重大非控股权 益之附属公司) 之资料。下文呈列之财务资料概述为任何公司间撇销之金额。 二零一六年 二零一五年 千港元 千港元 非控股权益百分比 49% 49% 流动资产 2,330 2,159 非流动资产 2 3 流动负债 (39) (13) 非流动负债 - - 资产净值 2,293 2,149 非控股权益之账面值 1,106 1,036 收益 - - 本年度溢利 / (亏损) 299 (9,433) 全面收益总额 144 (10,063) 分配至非控股权益之溢利 / (亏损) 146 (4,622) 支付予非控股权益之股息 - - 来自经营活动之现金 166 (2,660) 来目投资活动之现金 7 20 来目融资活动之现金 - - (c) 收购附属公司 於二零一六年十月七日，本公司之全资附属公司 Wise Point Holdings Limited 收购 Youyu Capital Markets (NZ) Limited (「Youyu（NZ）」 ) 100% 权益，代价约为 1,165,000 港元。本次收购产生的商誉为 1,165,000 港元，主要是本集团探索潜在海外 市场商机的机会。如合并财务报表附注 14(a) 所列，商誉於本年度全面减值。从该等 收购中确认的商誉，预计不能用於所得税目的。 Youyu (NZ)自收购之日起没有产生任何收益和收入。 云锋金融集团有限公司 年度业绩公告截至二零一六年十二月三十一日止年度 91 16 於联营公司之权益 二零一六年 二零一五年 千港元 千港元 应占资产净值 714 714 商誉 - - 714 714 减: 於联营公司权益减值亏损之拨备 (714) (714) - - 2015 年，针对 ReOil，LLC（「 ReOil」 ）提出了违反合同呈请。管理层认为，ReOil 不太可能支付损失赔偿，并於 2015 年 2 月起停止运营。 2016 年，针对 ReOil 提出了的违反合同呈请已获撤消，及 ReOil 继续停止运营。 ReOil 投资的可收回金额是根据其使用价值估算的，通过贴现由继续使用 ReOil 投资产 生的未来现金流量来确定。该投资的账面金额确定为高於其可收回金额，确认减值损 失 714,000 港元。 17 其他非流动资产 於二零一六年 於二零一五年 千港元 千港元 存放於交易所及结算所之法定按金 934 634 租金按金 7,984 6,689 其他用於购买租赁物业装修和设备之按金 1,258 - 其他应收款项 8,210 7,937 减: 其他应收款项减值亏损之拨备 (8,210) - 10,176 15,260 云锋金融集团有限公司 年度业绩公告截至二零一六年十二月三十一日止年度 92 其他非流动应收账款之减值 因为在管理层进行信用评估後，其他应收款的可回收性被认为是不确定的。其他应收 款全额计提减值准备，计入当期合并利润表。 年内之呆账拨备变动如下： 二零一六年 二零一五年 千港元 千港元 於一月一日 - - 已确认减值亏损之拨备 8,210 - 已撇销款项 - - 於十二月三十一日 8,210 - 18 可供出售金融资产 二零一六年 二零一五年 千港元 千港元 非流动可供出售金融资产 以公平价值计量的 -投资基金 24,430 - -永续资本 75,423 - 99,853 - 本集团可供出售金融资产的公允平价值按附注 31(f)中所述方式确定。本公司董事认 为，非流动可供出售金融资产预计自年底起一年内无法变现。 云锋金融集团有限公司 年度业绩公告截至二零一六年十二月三十一日止年度 93 19 按公平值计入损益之金融资产 二零一六年 二零一五年 千港元 千港元 按公平值计入损益之金融资产 指定按公平值计入损益之投资 於香港上市之股权投资 186,100 337,182 非香港上市之股权投资 18,700 47,844 持作买卖 购股权 5,470 25,594 210,270 410,620 20 应收账款及应计收入 二零一六年 二零一五年 千港元 千港元 证券经纪产生之应收账款： 现金客户 12,668 29,059 保证金客户 26,122 26,122 结算所、经纪及证券商 9,796 5 48,586 55,186 顾问及谘询服务产生之应收账款 企业客户 1,926 26,037 出售按公平值计入损益之金融资产所产生之 应收账款 - 243,700 50,512 324,923 减：呆账拨备 (26,901) (28,669) 23,611 296,254 来自谘询及顾问服务的应收账款结余，并没有尚未计算的持续谘询项目的应计费用 (2015 年：1,763,000 港元) 。 应收账款之公平值与其账面值相若。 云锋金融集团有限公司 年度业绩公告截至二零一六年十二月三十一日止年度 94 (a) 应收账款之账龄分析 於报告期末之应收账款 (扣除呆账拨备) 账龄分析如下： 二零一六年 二零一五年 千港元 千港元 即期 22,043 274,255 -------------------- -------------------- 逾期少於 1 个月 863 13,436 逾期 1 至 3 个月 95 7,039 逾期 3 个月以上 610 1,524 逾期款项 1,568 21,999 -------------------- -------------------- 23,611 296,254 本集团设有程序及政策评估潜在客户之信贷质素，并界定各客户之信贷限额。所有接 纳客户之事宜及信贷限额须经指定批核人依据有关客户之信用审批。 (b) 已逾期但未减值之应收账款 本集团之应收账款结存包括账面总值为 1,462,000 港元 (二零一五年：21,999,000 港元) 之应收账款，该等款项於报告期末已逾期，且本集团并无就此作出减值亏损拨备。 来自现金客户之已逾期但未减值应收账款 154,000 港元 (二零一五年：264,000 港元) 分 别指於结算日期後仍未清偿之客户账款。由於本集团就该等结存持有公平值高於逾期 款项之证券抵押品或结余其後已清偿，故并无就该等结存作出减值亏损拨备。就该等 应收账款持有之抵押品为上市买卖证券。 来自企业客户之已逾期但未减值应收账款 1,414,000 港元 (二零一五年：21,735,000 港 元) 指提供企业融资、顾问及谘询服务产生之应收账款，其於发票日期起计仍未清偿 及已到期。由於该等客户为信贷评级及 / 或声誉良好之交易对手，故并无就该等结存 作出减值亏损拨备。 云锋金融集团有限公司 年度业绩公告截至二零一六年十二月三十一日止年度 95 (c ) 应收账款之减值 本集团设有计提呆账拨备之政策，有关政策以可收回性评估、账项之账龄分析及管理 层对各客户之信誉、抵押品及过往收款记录之判断为基础。 年内之呆账拨备变动如下： 二零一六年 二零一五年 千港元 千港元 於一月一日 28,669 28,281 已确认减值亏损之拨备 94 389 年内收回之款项 - (1) 已撇销款项 (1,862) - 於十二月三十一日 26,901 28,669 呆账拨备包括有重大财务困难之个别已减值应收账款。於呆账拨备中，约 26,122,000 港元(二零一五年：26,122,000 港元) 与个别已减值之应收保证金客户账款有关，而 267,000 港元 (二零一五年：174,000 港元) 与个别已减值之证券买卖业务产生之应收账 款有关，而 512,000 港元 (二零一五年：2,373,000 港元) 与已减值之应收企业客户账款 有关。 本集团自二零零四年起停止提供保证金融资服务，而有关余额指自二零零四年起结转 之应收保证金客户之逾期款项。 (d) 与关联人士之结余 於二零一六年十二月三十一日，来自企业客户之应收账款包括: (i) 於二零一六年十二月三十日，概无应收公司之款项(二零一五年：1,613,000 港元) (本公司非执行董事高振顺先生 (「高先生」 ) 为其中一间公司之主要股东兼及执 行董事和另一间公司之执行董事)；及 (ii) 於二零一六年十二月三十日，应收一间公司之款项 519,000 港元(二零一五年： 20,620,000 港元) (高先生为该公司之主要股东)。 云锋金融集团有限公司 年度业绩公告截至二零一六年十二月三十一日止年度 96 21 其他应收款项、按金及预付款项 二零一六年 二零一五年 千港元 千港元 租金及公用事业按金 665 1,976 预付款项及其他按金 6,845 9,062 应收利息及其他应收款项(扣除拨备) 7,514 7,631 15,024 18,669 包括在其他应收款项总额为 8,585,000 港元的个别应财政困难无法支付款项而全面减值 应收账款。本年度内，本集团没有增加减值或转回相关应收账减值款至综合收益表。 其他应收款项、按金及预付款项之公平值与其账面值相若。上述结余预期将於一年内 收回。 22 现金及现金等值项目 (a) 现金及现金等值项目包括： 二零一六年 二零一五年 千港元 千港元 银行存款 45,600 30,000 到期期限少於三个月的银行定期存款 3,526,079 3,900,000 银行及手头现金 68,815 232,922 3,640,494 4,162,922 於二零一六年十二月三十一日，计入银行存款之金额 45,600,000 港元 (二零一五年： 30,000,000 港元) 已抵押作为银行透支融资之担保。 本集团於认可机构开立独立账户，以持有其正常受规管活动业务过程中产生之客户款 项。本集团已将银行结存―信托及独立账户分类为综合财务状况表之流动资产项下， 并因须就客户款项之任何损失或不当挪用负责而确认相应之应付予有关客户及其他机 构之账款。本集团不得使用客户款项清偿其本身债务。代客户持有之现金受证券及期 货条例下之证券及期货(客户款项)规则限制及规管。於二零一六年十二月三十一日， 存置於独立账户之客户款项为 358,544,000 港元(二零一五年: 169,319,000 港元) 。 云锋金融集团有限公司 年度业绩公告截至二零一六年十二月三十一日止年度 97 (b) 除税前亏损 与经营业务耗用之现金之对账: 二零一六年 二零一五年 附注 千港元 千港元 除税前亏损 (324,868) (77,869) 经调整： 非现金之顾问及谘询费 - (91,406) 应占联营公司业绩 - (567) 出售联营公司之收益 - (18,118) 净金融资产亏损 75,688 99,899 折旧及摊销 7,992 2,567 物业及设备出售时抵押 - 17 融资成本 97 60 利息收入 (32,357) (1,356) 商誉减值亏损之拨备 14(a) 1,165 3,484 应收账款之减值亏损 93 389 其他应收款项减值亏损之拨备 8,210 13,104 於联营公司之权益之减值亏损 - 714 以权益结算并以股份支付之开支 2,084 15,734 ___________________ ____________________ (261,896) (53,348) 营运资金变动： 其他非流动资产增加 (1,683) (6,404) 出售按公平值计入损益之金融资产之 所得款 368,362 328,158 应收账款减少 28,850 159,476 其他应收款项、按金及预付款项增加 8,081 (9,832) 银行结存 ― 信托及独立账户增加 (189,008) (145,320) 应付账款增加 172,838 5,931 应计费用及其他应付款项增加 / (减少) 6,774 (98,999) 应付董事款项减少 (149) (382) 经营业务产生之现金净额 132,169 179,280 云锋金融集团有限公司 年度业绩公告截至二零一六年十二月三十一日止年度 98 23 应付账款 二零一六年 二零一五年 千港元 千港元 应付账款 现金客户 360,474 171,927 经纪及证券商 10,203 25,694 370,677 197,621 应付账款包括就於进行受规管活动过程中为客户及其他机构收取及持有之信托及独立 银行结存而应付客户及其他机构之款项 358,469,000 港元 (二零一五年：169,319,000 港 元)。 所有应付账款之账龄为於一个月内到期或按要求偿还。 (a) 与关联方的结余 截至二零一六年十二月三十一日，应付高先生之款项 230,000 港元 (二零一五年： 230,000 港元) 及应付高先生关联公司之款项 524,000 港元 (二零一五年：139,000 港元) (高先生为该等公司之主要股东及董事) 。 24 应计费用及其他应付款项 二零一六年 二零一五年 千港元 千港元 应计员工成本 41,777 38,687 其他应付款项及应计费用 13,706 10,102 应付董事费用 - 149 55,483 48,938 所有应计费用及其他应付款项预期将於一年内清偿，或将於本集团之正常经营周期内 清偿。 25 雇员退休福利 ― 定额供款退休计划 本集团按香港强制性公积金计划条例为在香港雇佣条例管辖范围内受雇及之前未受定 额福利退休计划保障之雇员提供强制性公积金计划 (「强积金计划」 )。强积金计划为 由独立受托人管理之定额供款退休计划。根据强积金计划，雇主及其雇员各自须按雇 员有关入息 5% 对计划作出供款，每月有关入息上限为 30,000 港元 (二零一五年每月 有关入息上限为 30,000 港元)。计划供款即时归属。 云锋金融集团有限公司 年度业绩公告截至二零一六年十二月三十一日止年度 99 26 融资租赁负债 於二零一六年十二 月三十一日，本集团於融资租赁之责任如下： 二零一六年 二零一五年 现值的 最低租赁 付款 最低租赁 付款总额 现值的 最低租赁 付款 最低租赁 付款总额 千港元 千港元 千港元 千港元 一年以内 842 977 - - 一年後但两年内 907 977 - - 两年後但五年内 478 489 - - 2,227 2,443 - - 减：融资成本 (216) 现值租赁负债 2,227 - - 27 於财务状况表中之所得税 (a) 财务状况表内之当期税项指： 二零一六年 二零一五年 千港元 千港元 本年度香港利得税拨备 53,087 61,451 已付暂缴利得税 - - 53,087 61,451 云锋金融集团有限公司 年度业绩公告截至二零一六年十二月三十一日止年度 100 (b ) 递延税项资产及负债之确认： 本年度於综合财务状况表确认之递延税项负债/(资产)部份及变动如下： 提前 税项折旧 税项亏损 按公平值 计入损益之 金融资产之未 变现收益 减缓费用 总额 千港元 千港元 千港元 千港元 千港元 以下各项产生之递延税 项负债 / (资产)： 於二零一五年一月一日 502 (502) - - - (计入) / 扣自损益 855 (14,004) 31,320 - 18,171 於二零一五年十二月 三十一日 1,357 (14,506) 31,320 - 18,171 於二零一六年一月一日 1,357 (14,506) 31,320 18,171 外币报表折算差额的影响 - - - 24 24 扣自 / (计入)损益 (60) 13,209 (31,320) (532) (18,703) 於二零一六年十二月 三十一日 1,297 (1,297) - (508) (508) 於二零一六年十二月三十一日，并无就税项亏损 627,000,000 港元 (二零一五年： 352,000,000 港元) 确认递延税项资产，由於相关税务司法权区及实体不大可能有未来 应课税溢利可利用该亏损抵销。税项亏损 598,000,000 港元（二零一五年：421,000,000 港元）根据现行税务法例不会届满。 云锋金融集团有限公司 年度业绩公告截至二零一六年十二月三十一日止年度 101 28 资本、储备及股息 (a) 权益部份之变动 本集团综合权益各部份之年初与年终结存之对账载於第 54 页之综合权益变动表。本公 司个别权益部份於年初及年终之变动详情载列如下： 本公司 股本 股份奖励 计划所持有之 股份 以股份 基础之付款储 备 累计亏损 总计 千港元 千港元 千港元 千港元 千港元 於二零一五年一月 一日 614,416 (23,013) 7,436 (116,025) 482,814 以股份权益为结算 基础的交易 - - 15,160 - 15,160 根据股份奖励计划 归属之股份 - 14,971 (14,971) - - 行使购股权 5,947 - (1,694) - 4,253 发行认购股份 3,885,040 - - - 3,885,040 发行认购股份之成本 (6,358) - - - (6,358) 本年度全面收益总 额 - - - 33,068 33,068 於二零一五年 十二月三十一日 及二零一六年 一月一日 4,499,045 (8,042) 5,931 (82,957) 4,413,977 以股份权益为结算 基础的交易 - - 2,084 - 2,084 根据股份奖励计划 归属之股份 - 7,945 (7,945) - - 本年度全面收益总额 - - - (207,430) (16,859) 於二零一六年 十二月三十一日 4,499,045 (97) 70 (290,387) 4,399,202 (b) 储备之性质及用途 (i) 就股份奖励计划持有之股份及以股份为基础之付款储备 由瑞东股份奖励计划代理人有限公司持有之本公司股份作为一个扣减项目在 股本权益中呈报，列作就股份奖励计划而持有之股份。 以股份为基础之付款储备乃指向本公司雇员授出而尚未行使之购股权於授出 日期之公平值，其已根据以股份为基础之付款而采纳之会计政策确认。 云锋金融集团有限公司 年度业绩公告截至二零一六年十二月三十一日止年度 102 (ii) 资产重估储备 资产重估储备於重估过往年度於香港之交易所之交易权时产生。交易权之账 面值已於过往年度悉数摊销。余下重估储备将於本集团出售交易权时变现。 (iii) 汇兑储备 汇兑储备包括所有换算外国业务财务报表产生之汇兑差额。该储备根据附注 2(v)所载之会计政策予以处理。 (iv) 法定储备 根据中华人民共和国公司法之公司章程，按照适用於中国企业的有关会计规 则和财务条例确定的本公司净利润的 10％ (“ 中国 GAAP”)，须转入法定公 积金，直至该储备金达到在中国注册成立的附属公司注册资本的 50％。所占 用的储备金可用於扩大业务规模和资本化。法定公积金转为注册资本时，剩 余股份在资本化前不少於附属公司注册资本的 25％ 。 (c) 储备之可分派性 於二零一六年十二月三十一日，根据新香港公司条例(第 622 章) 第 6 部份的条文计 算，本公司并无任何可供分派予本公司股权拥有人之储备 (二零一五年:无) 。 (d) 股息 截至二零一六年十二月三十一日止年度并无派付或拟派股息 (二零一五年: 无)，而自报 告期末起亦无建议派付任何股息。 云锋金融集团有限公司 年度业绩公告截至二零一六年十二月三十一日止年度 103 (e) 股本 本公司普通股之变动载列如下： 二零一六年 二零一五年 股份数目 千港元 股份数目 千港元 已发行及缴足 承前结存 2,399,336,394 4,499,548 455,651,221 614,919 发行认购股份减发行认购股 份之成本 - - 1,942,520,000 3,878,682 根据购股权计划发行之股份 - - 1,165,173 5,947 结转结存 2,399,336,394 4,499,548 2,399,336,394 4,499,548 普通股持有人有权收取不时宣派之股息，且於本公司大会上每股可投一票。所有普通 股就本公司之剩余资产均享有同等地位。 (i) 发行认购股份 於二零一五年五月七日，本公司及云锋金融控股有限公司(「云锋金融控股」 )、港利 有限公司、 Violet Passion Holdings Limited、 Gentle Bright Development Limited 及 Chosen Global Holdings Limited Limited (统称为「投资者」 ) 订立五份有条件股份认购 协议。据此，投资者已有条件地同意认购及本公司已有条件地同意按每股认购股份 2.00 港元之发行价配发及发行合共 1,942,520,000 股本公司股份 (「认购股份」 )予投资 者，总金额为 3,885,040,000 港元。扣除与交易总额 6,358,000 港元有关的开支後，认 购事项之所得款项净额为 3,878,682,000 港元。1,942,520,000 股认购股份当中，Jade Passion Limited (「 Jade Passion」 ) (云锋金融控股拥有 73.21%之间接附属公司) 将认购 1,342,976,000 股认购股份 (占完成认购後本公司经扩大之已发行认购股份约 56%)。因 此，在认购完成後，Jade Passion 为新的控股股东，而云锋金融控股则为本公司最终控 股公司。 (ii) 据购股权计划发行股份 於二零一四年十月三十日，本公司根据其购股权计划向合资格人士 (「购股权承授 人」 ) 授出 10,495,412 份购股权，以认购本公司同等数量的普通股。截至二零一六年及 二零一五年十二月三十一日，没有购股权仍未行使及可行使。授出购股权之详情已於 本公司日期为二零一四年十月三十日之公告披露。 云锋金融集团有限公司 年度业绩公告截至二零一六年十二月三十一日止年度 104 (f) 资本管理 资本包括於本集团及本公司之财务状况表所列之股本及储备。本集团管理资本之主要 目标为透过订定与风险水平相称之服务价格以及以合理成本取得融资，保障本集团之 持续经营能力，以便继续为股东带来回报及为其他利益相关者带来利益。 本公司透过定期监察其现时及预期流动资金需求而并非运用债务 / 股权分析管理资 本。本公司或其附属公司 (瑞东金融市场有限公司 (「瑞东金融市场」 ) 云锋证券有限 公司 (「云锋证券」 ) 及 Cannon Investment Advisors (HK) Limited (「 Cannon」 )除外) 毋 须遵守外界制定之资本规定。瑞东金融市场云锋证券及 Cannon 受证券及期货事务监 察委员会 (「证监会」 ) 所规管，并须根据证券及期货条例遵守若干最低资本规定。 管理层根据证监会采纳之证券及期货 (财政资源) 规则 (「财政资源规则」 ) 每日监察瑞 东金融市场云锋证券及 Cannon 之流动资金以确保其符合最低流动资金需求。根据财 政资源规则，瑞东金融市场及瑞东资本市场须维持 3,000,000 港元或占其经调整负债总 额 5% (以较高者为准) 以上之流动资金。所需资料乃每月提交予证监会备案。瑞东金 融市场云锋证券及 Cannon 於本年度及上年度遵守财政资源规则所制定之资本规定。 云锋金融集团有限公司 年度业绩公告截至二零一六年十二月三十一日止年度 105 29 雇员股份安排 (a ) 购股权计划 (i) 购股权之数目及加权平均行使价如下： 二零一五年 加权平均 行使价 购股权数目 港元 於年初尚未行使 3.65 1,165,173 年内已授出 3.65 - 年内已行使 3.65 (1,165,173) 於年终尚未行使 - 於年终可予行使 - (ii) 购股权公平值及假设 交换所授出购股权而收取服务之公平值乃参考所授出购股权之公平值计量。购股权之 估计公平值乃基於「柏力克―舒尔斯」期权定价模式计量。购股权之合约期限用作该 模式之输入数据。 购股权公平值及假设 发行日期 於计量日之公平值 1.45 港元 股份价格 3.73 港元 行使价 3.65 港元 预期波幅 56.73% 购股权年期 3 年 无风险利率 (按外汇基金票据计算) 0.66% 预期波幅乃以按购股权之加权平均剩余年期计算之历史波幅为基准，并就按公开可得 资料计算之任何预期日後波幅变动作出调整。主观假设之变动可能对所估计之公平值 构成重大影响。 购股权乃根据服务条件而授出。此条件并无计入所得服务於授出日期之公平值计量。 授出购股权并无附带市场条件。 云锋金融集团有限公司 年度业绩公告截至二零一六年十二月三十一日止年度 106 (b ) 股份奖励计划 於二零一四年十月十七日，董事会批准采纳股份奖励计划。股份奖励计划旨在(i) 鼓励 或促进获选参与者持有股份；(ii) 鼓励及挽留有关个别人士於本公司及本集团工作；及 (iii) 提供额外激励予彼等达成表现目标，及股份奖励计划已於二零一四年十月三十日 生效。 奖励股份乃透过发行新普通股授出。於归属前，该等奖励股份由该计划设立之受托人 持有。 奖励股份於授出日期之公平值在预计归属期 (即有关雇员提供服务之期间) 内摊作员工 成本及相关开支，并相应记入以股份为基础之雇员付款储备。 於归属及转让予获授人後，该等股份之有关成本记入就股份奖励计划所持之股份，而 该等股份之有关公平值则自以股份为基础之付款储备扣除。 (i) 已授出之奖励股份详情 董事会批准 日期 授出日期 奖励金额 已发行股 份数目 已授出奖励 股份数目 每股平均 公平值 归属期 千港元 港元 30/10/2014 31/10/2014 11,042 3,025,206 3,025,206 3.65 31/10/2014 �C 31/12/2014 30/10/2014 31/10/2014 904 247,660 247,660 3.65 31/10/2014 �C 01/02/2015 30/10/2014 31/10/2014 1,298 355,667 355,667 3.65 31/10/2014 �C 18/02/2015 30/10/2014 31/10/2014 1,620 443,791 443,791 3.65 31/10/2014 �C 26/02/2015 30/10/2014 31/10/2014 2,731 748,345 748,345 3.65 31/10/2014 �C 20/03/2015 30/10/2014 31/10/2014 562 153,968 153,968 3.65 31/10/2014 �C 14/08/2015 30/10/2014 31/10/2014 3,650 1,000,000 1,000,000 3.65 31/10/2014 �C 16/09/2015 30/10/2014 31/10/2014 2,835 776,666 776,666 3.65 31/10/2014 �C 30/10/2015 30/10/2014 31/10/2014 1,371 375,629 375,629 3.65 31/10/2014 �C 14/12/2015 30/10/2014 31/10/2014 904 247,660 247,660 3.65 31/10/2014 �C 02/01/2016 30/10/2014 31/10/2014 2,732 748,345 748,345 3.65 31/10/2014 �C 20/03/ 2016 30/10/2014 31/10/2014 562 153,968 153,968 3.65 31/10/2014 �C 14/08/ 2016 30/10/2014 31/10/2014 3,650 1,000,000 1,000,000 3.65 31/10/2014 �C 16/09/ 2016 30/10/2014 31/10/2014 97 26,667 26,667 3.65 31/10/2014 �C 29/10/ 2016 30/10/2014 31/10/2014 97 26,667 26,667 3.65 31/10/2014 �C 29/10/2017 云锋金融集团有限公司 年度业绩公告截至二零一六年十二月三十一日止年度 107 (ii) 於年内已归属之奖励股份详情 二零一六年 二零一五年 授出日期 每股平均 公平值 已归属奖 励股份 数目 相关奖励 股份之公 平值 已归属奖 励股份 数目 相关奖励 股份之公 平值 港元 千港元 千港元 01/02/2015 3.65 247,660 904 18/02/2015 3.65 355,667 1,298 26/02/2015 3.65 443,791 1,620 20/03/2015 3.65 748,345 2,731 14/08/2015 3.65 153,968 562 16/09/2015 3.65 1,000,000 3,650 30/10/2015 3.65 776,666 2,835 14/12/2015 3.65 375,629 1,371 02/01/2016 3.65 247,660 904 20/03/2016 3.65 748,345 2,732 14/08/2016 3.65 153,968 562 16/09/2016 3.65 1,000,000 3,650 29/10/2016 3.65 26,667 97 2,176,640 7,945 4,101,726 14,971 (iii) 已授出奖励股份数目之变动 二零一六年 二零一五年 奖励股份数目 奖励股份数目 於一月一日尚未行使 2,203,307 6,305,033 已授出 - - 已归属 (2,176,640) (4,101,726) 於十二月三十一日尚未行使 26,667 2,203,307 云锋金融集团有限公司 年度业绩公告截至二零一六年十二月三十一日止年度 108 30 承担 经营租赁承担 作为承租人 於二零一六年十二月三十一日，根据不可撤销经营租约之未来最低应付租赁款项总额 如下： 二零一六年 二零一五年 千港元 千港元 一年内 21,345 13,733 一年後但五年内 23,647 24,450 44,992 38,183 本集团根据经营租赁租用多个办公室。租期初步为期一至五年。概无租赁包括或然租 金。 其他资本承担 截至二零一六年十二月三十一日，本集团用於购买租赁物业装修、设备和无形资产之 资本承担为 25,138,000 港元 (二零一五年：无) 。 於二零一六年十二月三十一日，本集团已向两个第三方管理基金提供 2,500 万美元的 资本承担 (二零一五年：无)，其中已提供 315 万美元资本。 诚如二零一六年二月四日刊发之本公司公告所披露，於二零一六年二月四日，本公司 的全资附属公司瑞东金融市场有限公司(「瑞东金融市场」 )，与巨人投资有限公司 (「巨人投资」 ) 及江苏鱼跃科技发展有限公司 (「江苏公司」 ) 签立有关成立合营公司 的发起人协议。诚如二零一六年四月二十九日本公司通函所披露，於二零一六年四月 十三日，瑞东金融市场与杭州禾博士电子商务有限公司 (「禾博士」 ) 和江苏公司签立 有关成立合营公司的经修订及重列发起人协议取替及取代有关成立合营公司的发起人 协议。诚如通函所定义及披露，瑞东金融市场在合营公司取得所有必须的批准後为合 营公司注册资本承担的出资金额为 1,290,000,000 人民币。 诚如二零一六年四月六日本公司公告所披露，本公司之全资附属公司 Profit Mind Global Limited (「 Profit Mind」 ) 签订一份认购协议，认购文化传信集团有限公司(「文 化传信」 ) 71,428,571 股普通股，总代价为 15,000,000 港元。 而根据文化传信与瑞东金 融市场签订之协议，文化传信须向瑞东金融市场支付 12,000,000 港元之费用 (「费 用」 ) 。文化传信及 Profit Mind 同意及确认，倘完成认购事项後文化传信并无向瑞东 金融市场支付费用，该未获支付费用须用作抵销由 Profit Mind 向文化传信支付之代 价，而 Profit Mind 须以现金支付余额予文化传信。至报告期末二零一六年十二月三十 一日後，诚如本公司日期为二零一七年三月十日之公布所披露，本集团收到 Culturecom 控股有限公司的通知，以终止股份认购协议。 云锋金融集团有限公司 年度业绩公告截至二零一六年十二月三十一日止年度 109 31 财务风险管理及金融工具之公平值 本集团在正常业务过程中面对信贷、流动资金、利率及外币风险。本集团面对之有关 风险，以及本集团为控制该等风险而采用之财务风险管理政策及惯例载述如下。 (a) 信贷风险 本集团之信贷风险主要来自应收账款及其他应收款项以及银行结存 (独立及一般账 户)。管理层订有信贷政策，并持续监控该等信贷风险承担。 就应收账款及其他应收款项而言，信贷超过某一数额之所有客户均须通过独立信贷评 估。此等评估着重於客户过往支付到期款项之记录，以及现时付款能力，并计及客户 特定之账户资料及参考客户经营业务所在地之经济环境。 本集团之信贷风险承担主要受各客户之个别特徵而非客户经营业务所处行业或国家影 响，故信贷风险重大集中情况主要在本集团对个别客户承担重大风险时产生。於各报 告期末，没有应收账款及其他应收款项总额(二零一五年：无) 及没有(二零一五年： 25%) 分别应收本集团最大客户及五大客户。 银行结存(独立及一般账户)乃存放於信贷质素高之机构，管理层认为有关信贷风险轻 微。 未计任何持有之抵押品之最高信贷风险承担乃按综合财务状况表中各金融资产之账面 值扣除任何减值拨备後列账。本集团并无提供任何会令其面对信贷风险之担保。 有关本集团因应收账款而面对之信贷风险之进一步定量披露资料载於附注 20。 (b) 流动资金风险 本集团内个别经营实体负责本身之现金管理，包括以筹措贷款以应付预期现金需要， 及确保遵守财务资源规则。本集团之政策为定期监控其流动资金需要及遵守借贷契诺 之情况，以确保有足够现金储备及来自大型金融机构之充足承诺资金额度应付其短期 及长期流动资金需要。 云锋金融集团有限公司 年度业绩公告截至二零一六年十二月三十一日止年度 110 下表显示本集团及本公司金融负债於报告期末之余下合约到期期限，乃按合约未贴现 现金流量 (包括采用合约利率或 (倘浮动) 按於报告期末之现行利率计算之利息款项) 及 本集团及本公司 (视情况而定) 可能须支付之最早日期计算得出： 合约未贴现现金流出 一年内或 按要求 超过一 年但 五年内 总计 於十二月三 十一日之账 面值 千港元 千港元 千港元 千港元 於二零一六年十二 月三十一日 应付账款 370,677 - 370,677 370,677 应计费用及其他应付 款项 55,483 - 55,483 55,483 融资租赁负债 977 1,466 2,443 2,227 427,137 1,466 428,603 428,387 合约未贴现现金流出 一年内或 按要求 超过一 年但 五年内 总计 於十二月三 十一日之账 面值 千港元 千港元 千港元 千港元 於二零一五年十二月 三十一日 应付账款 197,621 - 197,621 197,621 应计费用及其他应付 款项 48,789 - 48,789 48,789 应付董事款项 149 - 149 149 246,559 - 246,559 246,559 云锋金融集团有限公司 年度业绩公告截至二零一六年十二月三十一日止年度 111 (c) 利率风险 本集团之现金流量利率风险主要来自其银行结存 (信托、独立及一般账户) 。本集团之 公平值利率风险主要涉及定息逾期应收账款及於银行结存―信托及独立账户持有之定 期存款。 本集团目前并无任何利率对冲政策。管理层持续监控本集团之风险，并将於有需要时 考虑对冲利率风险。 (i) 利率概况 於二零一六年及二零一五年十二月三十一日，本集团不存在现金流量利率风 险，所有金融工具均以零利率或固定利率支付。因此，对现金流量利率风险不 进行敏感性分析。由於大多数无金融工具或固定利率的成熟期相对较短，本集 团不存在重大公允价值利率风险。 (d) 外币风险 本集团拥有以其功能货币以外的货币计值的资产和负债，并受外币兑换货币波动的影 响。本集团主要在其以美元及人民币为单位之银行结存方面承担不同货币所产生之货 币风险。然而，管理层监察外汇风险，并将於有需要时考虑对冲重大外币风险。 截至二零一六年十二月三十一日止年度，本集团并无运用其他金融工具作对冲用途， 於二零一六年十二月三十一日亦无任何未平仓对冲工具。 云锋金融集团有限公司 年度业绩公告截至二零一六年十二月三十一日止年度 112 (i) 货币风险承担 下表详列本集团於报告期末对以本集团功能货币港元以外货币计值之已确认资产或负 债所产生货币风险之承担。就呈列而言，风险承担额乃以港元列值。 二零一六年 美元 日圆 人民币 澳元 英镑 新加坡元 加元 千港元 千港元 千港元 千港元 千港元 千港元 千港元 应收账款及其他应收款 项 9,792 - - - 1 1 1 银行结存 - 信托及独立 账户 1,526 - 17 123 46 7 现金及现金等值项目 1,947,715 1 13,397 4 - - 18 应付账款及其他应付款 项 (1,422) - (17) (99) (46) (7) (18) 货币风险承担净额 1,957,611 1 13,397 28 1 1 1 二零一五年 美元 日圆 人民币 澳元 英镑 新加坡元 加元 千港元 千港元 千港元 千港元 千港元 千港元 千港元 应收账款及其他应收款 项 1 - - - 2 1 1 银行结存 - 信托及独立 账户 1,745 - 123 115 54 1 15 现金及现金等值项目 12,867 80 3,815 624 37 293 42 应付账款及其他应付款 项 (1,745) - (123) (115) (54) (1) (15) 货币风险承担净额 12,868 80 3,815 624 39 294 43 云锋金融集团有限公司 年度业绩公告截至二零一六年十二月三十一日止年度 113 (ii) 敏感度分析 本集团於报告日面对之重大人民币及美元风险承担净额及於该日之人民币及美元汇率 改变对本集团本年度溢利 / (亏损) 之估计影响说明如下。就此而言，假设港元与美元 之联系汇率不变，因此，下限为 7.75 港币至 1 美元，上限为 7.85 港币至 1 美元。 二零一六年 二零一五年 外币资产 净值 外币升值 / (贬值) 对除税後溢 利及保留溢 利之影响 外币资产 净值 外币升值 / (贬值) 对除税後溢 利及保留溢 利之影响 千港元 % 千港元 千港元 % 千港元 人民币 13,397 10 1,119 3,815 10 319 (10) (1,119) (10) (319) 美元 1,957,611 1.2 19,896 12,868 1.3 138 (0.1) (1,810) - - 敏感度分析假设汇率变动已应用於重新计量该等於报告期末令本集团面对外币风险之 金融工具。二零一五年之分析乃按相同基准进行。 (e) 股价风险 本集团面对本集团持有分类为按公平值计入损益之金融资产之股本投资及衍生工具 （见附注 19）所产生之股价变动风险。按公平值计入损益之金融资产公平值变动产生 之盈亏乃於综合收益表中处理。对於归类为可供出售金融资产的投资基金和永续资本 （见附注 18） ，本集团依赖最近的投资价格和经纪商报价，因此认为对这些投资的敏 感性分析没有意义。其表现乃受定期监察，并就与本集团策略性计划之相关性作出评 估。 云锋金融集团有限公司 年度业绩公告截至二零一六年十二月三十一日止年度 114 本集团非上市衍生工具之相关股本证券乃於香港联合交易所有限公司上市。於二零一 六年十二月三十一日，估计倘相关股票增加�u减少 5%，而所有其他可变因素维持不 变，本集团之除税後溢利（及保留盈利）将增加�u减少如下 �U 二零一六年 二零一五年 相关股价风险可变因素之 变动�U 对除税後溢利 及保留 溢利之影响 对除税後溢利 及保留 溢利之影响 % 千港元 % 千港元 增加 5 9,540 5 17,616 减少 (5) (9,540) (5) (17,597) (f) 公平值计量 以公平值计量之金融工具 (i) 公平值架构 下表呈列以经常性准则於报告期末计量之本集团金融工具公平值，乃根据香港财务报 告准则第 13 号，公平值计量所界定分类为三级公平值架构。公平值计量之级别参考估 值方法所用之输入数据之可观察性及重要性而分类及厘定如下： 第一级估值：公平值仅使用第一级输入数据 (即於计量日期之相同资产或负债在 活跃市场之未经调整报价) 计算。 第二级估值：公平值使用第二级输入数据 (即未能达到第一级之可观察输入数 据)，且并无使用重大不可观察输入数据计算。不可观察输入数据为并无市场数 据之输入数据。 第三级估值：公平值使用重大不可观察之输入数据计算。 云锋金融集团有限公司 年度业绩公告截至二零一六年十二月三十一日止年度 115 下表根据估值方法分析以公平值列账之金融工具： 於二零一六年十二月三十一日之 公平值计量归类为 於二零一五年十二月三十 一日之公平值计量归类为 第一级 第二级 第三级 第一级 第二级 千港元 千港元 千港元 千港元 千港元 经常性公平值计量 按公平值计入损益之指定 投资： 交易证券： 上市 204,800 - - 385,026 - 持作买卖： 非上市购股权 - 5,470 - - 25,594 可供出售金融资产 以公平价值计量的投资 基金 - - 24,430 - - 以公平价值计量的永续 资本 - 75,423 - - - 204,800 80,893 24,430 385,026 25,594 第一级与第二级之间并无转移，或第三级亦并无转入或转出。本集团之政策是於转 移、转入或转出发生之报告期末确认公平值架构级别之间之转移。 (ii) 第二级公平值计量所用之估值方法及输入数据 本集团透过应用「柏力克―舒尔斯」期权定价模式等期权估值模式方法厘定购股权之 公平值。本集团透过应用现金流量贴现法厘定可换股优先股之公平值，输入数据以结 算日之市场相关数据为基准。因为报告期末该永续资本存在场外市场，本集团参考经 纪报价确定永续资本的公平价值。 (iii) 第三级公平值计量所用之估值方法及输入数据 本集团已确定近期交易价格为非上市外国投资基金的公平价值。 在第三级公平价值计量下的金融资产和负债的对账如下 可供出售金融资产 於二零一六年一月一日 - 采购 24,430 处置 - (计入) / 扣自其他综合收益 - 於二零一六年十二月三十一日 24,430 云锋金融集团有限公司 年度业绩公告截至二零一六年十二月三十一日止年度 116 (g) 抵销金融资产及金融负债 (i) 受限於抵销、有约束力之主要净额协议或类似协议之金融资产 於二零一六年十二月三十一日 并无於综合财务 状况表中抵销之 相关金额 已确认金融 资产总额 於综合财务 状况表中抵 销之已确认 金融负债 总额 於综合财务 状况表中呈 列之金融 资产净额 已收取之现 金抵押品 净额 金融资产类别 千港元 千港元 千港元 千港元 千港元 应收结算所之应收账款 2,012 (2,012) - - - 於二零一五年十二月三十一日 并无於综合财务 状况表中抵销之 相关金额 已确认金融 资产总额 於综合财务 状况表中抵 销之已确认 金融资产 总额 於综合财务 状况表中呈 列之金融 负债净额 已收取之现 金抵押品 净额 金融资产类别 千港元 千港元 千港元 千港元 千港元 应收结算所之应收账款 2,842 (2,842) - - - 云锋金融集团有限公司 年度业绩公告截至二零一六年十二月三十一日止年度 117 (ii) 受限於抵销、有约束力之主要净额协议或类似协议之金融负债 於二零一六年十二月三十一日 并无於综合财务 状况表中抵销之 相关金额 已确认金融 负债总额 於综合财务 状况表中抵 销之已确认 金融资产 总额 於综合财务 状况表中呈 列之金融 负债净额 已质押之 抵押品 净额 金融负债类别 千港元 千港元 千港元 千港元 千港元 应付结算所之应付账款 12,215 (2,012) 10,203 - 10,203 於二零一五年十二月三十一日 并无於综合财务 状况表中抵销之 相关金额 已确认金融 负债总额 於综合财务 状况表中抵 销之已确认 金融资产 总额 於综合财务 状况表中呈 列之金融 负债净额 已质押之 抵押品 净额 金融负债类别 千港元 千港元 千港元 千港元 千港元 应付结算所之应付账款 28,536 (2,842) 25,694 - 25,694 云锋金融集团有限公司 年度业绩公告截至二零一六年十二月三十一日止年度 118 (iii) 下表为上文所载「於综合财务状况表中呈列之金融资产及金融负债净额」与於综合财 务状况表中呈列之应收账款及应付账款之对账。 二零一六年 二零一五年 千港元 千港元 诚如上文所列於抵销後之金融资产净额 - - 并非於抵销披露范围内之金融资产 50,513 324,923 减值亏损 (26,902) (28,669) 23,611 296,254 诚如上文所列於抵销後之金融负债净额 10,203 25,694 并非於抵销披露范围内之金融负债 360,256 171,927 370,459 197,621 32 或然负债 本集团於二零一六年及二零一五年十二月三十一日并无任何重大或然负债。 33 重大关联人士交易 除财务报表其他部份所披露之关联人士资料外，本集团进行以下重大关联人士交易。 (a) 主要管理人员酬金 本集团之主要管理人员酬金如下： 二零一六年 二零一五年 千港元 千港元 短期福利 48,725 56,577 离职後福利 - - 48,725 56,577 酬金总额计入「员工成本」 (见附注 6(a))。 云锋金融集团有限公司 年度业绩公告截至二零一六年十二月三十一日止年度 119 (b) 与关联人士进行之其他交易 二零一六年 二零一五年 千港元 千港元 经纪费收入 (附注(i)) 349 5,448 谘询费收入(附注(ii)) 29,984 144,353 30,333 149,801 附注: (i) 於二零一六年十二月三十一日止年度，本集团向 (i)一间公司 (本公司之独立非执 行董事黄友嘉博士，BBS，JP 为该公司之独立非执行董事) ；(ii) 一间公司 (高先 生为该公司之主要股东及执行董事) 及; (iii) 一间公司 (高先生为董事及主要股东) 提供经纪服务。 於二零一五年十二月三十一日止年度，本集团向 (i)一间公司 (本公司之独立非执 行董事黄友嘉博士，BBS，JP 为该公司之独立非执行董事) ；及 (ii) 一间公司 (高 先生为该公司之主要股东及执行董事) 提供经纪服务。 (ii) 於二零一六年十二月三十一日止年度，本集团向 (i) 一间公司 (本公司主席虞锋先 生 (「虞先生」 ) 为该公司主要股东及本公司之独立非执行董事及黄友嘉博士， BBS，JP 为该公司之独立非执行董事)；(ii) 两间公司 (高先生为该等公司之主要 股东及执行董事)；(iii) 一间公司 (虞先生为该公司董事)；及(iv) 数间公司 (高先生 为该等公司之主要股东)提供谘询服务。 於二零一五年十二月三十一报止年度，本集团向 (i) 一间公司(本公司之独立非执 行董事黄友嘉博士，BBS，JP 为该公司之独立非执行董事)；及 (ii) 一间公司 (高 先生为该公司之执行董事)提供谘询服务。 (iii) 截至二零一六年十二月三十一日止年度，本集团向一家公司提供证券托管服务， 其中执行董事黄鑫先生为董事，而虞先生为主要股东。 云锋金融集团有限公司 年度业绩公告截至二零一六年十二月三十一日止年度 120 34 公司层面之财务状况报表 附注 二零一六年 二零一五年 千港元 千港元 非流动资产 於附属公司之权益 180,695 226,326 非流动资产总值 180,695 226,326 --------------------- --------------------- 流动资产 按公平值计入损益之金融资产 59,256 101,418 其他应收款项及预付款项 6,766 978 现金及现金等值项目 3,961,917 4,085,409 流动资产总值 4,027,939 4,187,805 --------------------- --------------------- 流动负债 应计费用及其他应付款项 3 10 应付董事款项 - 144 流动负债总值 3 154 -------------------- ---------------------- 流动资产净值 4,027,936 4,187,651 -------------------- --------------------- 资产净值 4,208,631 4,413,977 权 益 股本 28(a) 4,499,045 4,499,045 其他储备 28(a) (290,414) (85,068) 权益总值 4,208,631 4,413,977 於二零一七年三月二十八日获董事会批准及授权刊发并由下列代表签署： 执行董事及行政总裁 执行董事 李婷 黄鑫 云锋金融集团有限公司 年度业绩公告截至二零一六年十二月三十一日止年度 121 35 直接及最终控股公司 董事认为本公司於二零一六年十二月三十一日之直接母公司及最终控股公司为云锋金 融控股有限公司，该公司於开曼群岛注册成立，并由马云先生及虞锋先生实益拥有 29.85%及 70.15%股权。云锋金融控股有限公司并无编制财务报表以供公众人士使用。 36 在截至二零一六年十二月三十一日止年度前已公布但尚未生效的修订、新标准 和诠释所产生的可能影响 直至此等财务报表之发布日期，香港会计师公会已颂布了多项修订及新准则；但该等 修订和新准则於截至二零一六年十二月三十一日止会计年度尚未生效，因此尚未应用 於此等财务报表。可能与本集团有关之修订和新准则如下。 由会计期开始 或以後起生效 经修订《香港会计准则》第 7 号「现金流报表：披露计划」 2017 年 1 月 1 日 经修订《香港会计准则》第 12 号「所得税：确认未实现亏损 的递延税项资产」 2017 年 1 月 1 日 《香港财务报告准则》第 9 号「金融工具」 2018 年 1 月 1 日 《香港财务报告准则》第 15 号「与客户之间的合同产生的 收入」 2018 年 1 月 1 日 经修订《香港财务报告准则》第 2 号「以股份为基础作支 付：以股份为基础作支付交易的分类及计量」 2018 年 1 月 1 日 《香港财务报告准则》第 16 号「租赁」 2019 年 1 月 1 日 本集团正在评估这些修订和新标准在初始适用期内的预期影响。到目前为止，集团已 确定新标准的某些方面可能对合并财务报表产生重大影响。下面讨论预期影响的更多 细节。 云锋金融集团有限公司 年度业绩公告截至二零一六年十二月三十一日止年度 122 《香港财务报告准则》第9号「金融工具」 《香港财务报告准则》第9号将取代现时金融工具的会计准则《香港会计准则》第39号 「金融工具：确认与计量」。《香港财务报告准则》第9号於金融资产的分类和计量、 金融资产的减值计算及对冲会计法引进新的要求。另一方面，《香财务报告准则》第9 号纳入了《香港会计准则第39号》裹金融工具的确认和终止及金融负债的分类的相关 要求并没有重大改变。新要求对本集团的财务报表的预计影响简述如下： (a) 分类及计量 《香港财务报告准则》第9号规定金融资产有三大分类，计量类别分类为：(1)摊 销成本、(2) 通过损益以反映公平价值及 (3) 通过其他全面收益以反映公平价值， 简述如下： 债务工具之分类取决於实体管理金融资产的商业模式及该资产的合约现金流 特徵。若以通过其他全面收益以反映公平价值作分类，其有效利息、减值准 备及终止确认时之损益将於收益表内确认。 股份证券应按通过损益以反映公平价值作分类而无需考虑实体的商业模式。 唯一的例外是对於持有作非交易用途之股份工具，实体可於初始确认时作出 不可撤回的选择，将该等股份工具指定分类为通过其他全面收益以反映公平 价值。通过其他全面收益以反映公平价值的股份工具之股息将於收益表内确 认，而其收益或亏损及减值将确认於其他全面收益。而日後即使出售相关工 具，记於其他全面收益的收益或亏损亦不可转回收益表内。 根据初步评估，本集团预期其以摊余成本及通过损益以反映公平价值归类的金融 资产将在采用《香港财务报告准则》 第9号後，继续按其原来类别分类和计量。 对於目前集团归类为「可供出售」 的金融资产，这些是股权类投资，集团可能在采用 《香港财务报告准则》 第9号後，将其归类为通过损益以反映公平价值或不可逆转的选 择为通过其他全面收益以反映公平价值（无转回）。集团尚未决定是否将不可逆转的 将其可供出售金融资产归类为通过损益以反映公平价值或不可逆转的选择为通过其他 全面收益以反映公平价值。归类会引起会计政策变更，因为可供出售金融资产的现行 会计政策是将公允价值变动确认为其他综合收益，直至处置或减值时的收益或亏损按 照附注2(j) 和 2(m)中列出的会计政策转回至损益。这种政策变更对集团的净资产和全 面综合收益没有影响，但会影响报告的业绩，如利润和每股收益。 云锋金融集团有限公司 年度业绩公告截至二零一六年十二月三十一日止年度 123 《香港财务报告准则》第9号下，对金融负债的分类及计量的要求与《香港会计准则》 第39号大致维持不变，惟指定为通过损益以反映公平价值的金融负债的本身信贷风险 之公平价值变动，将於其他全面收益确认�z并不会重新分类至收益表内�{。这新要求 对本集团的净资产及全面收益总额并无影响，但会减低收益表因指定为通过损益以反 映公平价值的金融负债之本身信贷风险的改变而导致的溢利或亏损波动。本集团预期 此要求对收益表之影响并不重大。本集团正检视分类及计量的评估结果对商业组合管 理及系统转变之影响，并正修订集团的相关会计政策及流程。 (b) 减值 在香港财务报告准则第9号中，新的减值计量方法使用「预期信用损失」模型来 替代香港会计准则第39号中的「已发生损失」模型。在香港财务报告准则第9号 下，不必在信用事件发生後才确认信用损失。相反，根据资产状况、事实情况和 所属环境，本集团需要确认和计量12个月内之预期信用损失或合约期内之预期信 用损失。 (c) 对冲会计 《香港财务报告准则》第9号并无根本性改变《香港会计准则》第39号下对冲会 计的非有效性对冲的计量及确认，但对适用於对冲会计的交易种类提供了更大的 弹性。本集团预计将采用《香港财务报告准则》第9号提供的会计政策选择，於 国际会计准则委员会完成宏观对冲会计项目前继续采用《香港会计准则》第39号 对冲会计法。 《香港财务报告准则》第15号――来自客户合约的收入 《香港财务报告》第15号建立了一个确认来自客户合约收入的综合框架。《香港财务 报告准则》第15号将取代现有的收入准则：香港会计准则第18号――收入（涵盖销售 商品和提供服务产生的收入）和香港会计准则第11号――建造合约（规定了建造合约 收入的会计核算）。本集团正在评估采用《香港财务报告准则》第15号对其财务报表 的影响。根据初步评估，本集团已识别了可能会受到影响的以下方面： (a) 收入确认时间 本集团的收入确认政策披露於附注2(u)。目前，建筑合约及提供服务产生的收入在 一段时间内确认，而销售货品产生的收入通常在所有权风险及回报转移至客户时确 认。 云锋金融集团有限公司 年度业绩公告截至二零一六年十二月三十一日止年度 124 根据《香港财务报告准则》第15号，收入於客户获得合约中承诺商品和服务的控制 权时确认。《香港财务报告准则》第15号确定了对承诺商品或服务的控制被视为随 时间转移的三种情况： (i) 当客户同时取得及消耗实体履约所提供的利益时； (ii) 实体的履约行为创造或改良了客户在资产被创造或改良时就控制的资产（如在 建工程） ; (iii) 实体的履约行为并未创造一项可被实体用於替代用途的资产，并且实体具有就 迄今为止已完成的履约部分获得客户付款的可执行权利。 如果合约条款及实体履约行为并不属於任何该等三种情况，则根据《香港财务报告 准则》第15号，实体於某一时间点（即控制权转移时）就销售商品或服务确认收入。 所有权的风险及回报的转移仅为於厘定控制权转移发生时将考虑的其中一项指标。 由於从风险及回报法向按合约转移控制权法转变，本集团采用《香港财务报告准则》 第15号後，本集团目前在某一时时点上确认的来自制造及住宅物业发展活动的收入， 可能符合《香港财务报告准则》第15号的标准，在一段时间内确认收入。这将取决 於销售合约的条款和该合约中任何具体履约条款的可执行情况，可能会因为执行合 约的司法管辖区不同而变化。对於本集团合约的其余部分，收入确认的时点亦可能 较根据现有会计政策的时间点提前或推迟。然而，厘定有关会计政策变动是否会对 任何特定财务报告期间内汇报的金额产生重大影响仍须待进一步分析。 (b) 重大融资部分 《香港财务报告准则》第15号要求实体於合约包含重大融资部分时就货币时间价值 调整交易价格，而不管来自客户的付款将大部分提前收取或延後收取。 目前，本集团仅於付款大幅延期时（目前本集团与其客户间的安排并不常见）采用 此政策。目前，本集团并无於付款提前收取时采用此政策。 提前付款在本集团与其客户间的安排并不常见，本集团於住宅物业在建期间销售物 业时除外。在这种情况下，本集团可能会向卖方就应付售价提供折扣，前提是卖方 同意提前支付购买价格的余额。 云锋金融集团有限公司 年度业绩公告截至二零一六年十二月三十一日止年度 125 目前，物业销售产生的收入在物业完工时确认，按收到的客户金额计量，而不管客 户提前支付或於完工时支付。然而，根据《香港财务报告准则》第15号，该等预付 款计划可能会被视为包含融资部分。 本集团正在评估本集团提前付款计划中的该部分是否对合约而言属重大，因此本集 团采用《香港财务报告准则》第15号後，需出於确认收入的目的而调整交易价格。 根据《香港财务报告准则》第15号，对交易价格的任何调整（如需要）将会导致在 建筑工程仍然在建时确认利息开支，来反映从客户取得的融资利益的影响，同时於 完工物业的控制权转移至客户时确认物业销售收入的增加。 (c) 附退货权的销售 目前，当客户可退回产品时，本集团估计退货水平，并对收入和销售成本进行调整。 本集团预计，当客户有退货权时，采用《香港财务报告准则》第15号不会对本集团 确认收入和销售成本产生重大影响。 然而，对预计将被退回的产品单独确认退货 资产的新要求，将影响综合财务状况表中的列报，因为本集团目前就预计退货调整 存货的账面值，而不是确认一项独立的资产。 云锋金融集团有限公司 年度业绩公告截至二零一六年十二月三十一日止年度 126 《香港财务报告准则》第16号「租赁」 如在附注2(h) 中所披露，本集团现分类租赁为融资租赁和经营租赁，本集团会按租赁 的分类而采纳不同的会计方法来处理租赁安排。本集团会以受租人身份签订租赁合约。 预计《香港财务报告准则》第16号对出租人根据他们在租赁的权利和义务的会计处理 方法未有重大影响。但是，当采纳《香港财务报告准则》第16号，受租人将毋须分辨 融资租赁及经营租赁。另外，视乎实际情况，受租人将以现行相同的融资租赁会计法 处理所有租赁，即在租赁之生效日受租人将按未来最低租赁付款之现值确认及计算租 赁负债，亦会同时确认另一「可使用权利」资产。在初始确认该资产及负债後，受租 人将按租赁负债的结余确认应计利息支出，以及可使用权利资产的折旧，而并不是现 行会计政策按租赁期限分期确认为经营租赁的租金支出。视乎实际情况，受租人可选 择不采纳此会计模式计算短期租赁 (即租赁期是12个月或以下) 以及低价值资产之租赁， 即仍继续按租赁期限分期确认为经营租赁的租金支出。 37 比较数字 出售按公平值计入损益的金融资产之所得款已於当期从简明综合现金流量表的投资活 动重新分类至经营活动并重述合并财务报表中的部分披露资料，当前会计期间比较数 字已重新分类以符合当期期间之呈现方式。 38 报告期後的非调整事件 诚如二零一七年一月二十四日刊发的公告所披露，本公司根据二零一六年股份奖励计 划以每股股份 5.4 港元向本集团合共 25 名雇员发行合共 23,990,000 股股份作为�\励股 份。股份奖励将分别於二零一七年五月四日及其後每个周年分四批每批 25%归属，直 至第三周年为止。 39 毕马威会计师事务所之工作范围 本集团核数师，执业会计师毕马威会计师事务所 ( 「毕马威」 ) 已就本集团截至二零 一六年十二月三十一日止年度业绩初步公告中披露的综合财务状况表、综合收益及其 他全面收益表、综合权益变动表、综合现金流量表以及其他附注解释数据的财务数据 与本集团该年度的综合财务报表初稿内的数据进行了核对，两者数字相符。毕马威在 这方面进行的工作并不构成按照香港会计师公会颁布的《香港核数准则》、《香港审 阅准则》或《香港鉴证业务准则》进行的审计、审阅或其他鉴证工作，所以毕马威没 有提出任何鉴证结论。 云锋金融集团有限公司 年度业绩公告截至二零一六年十二月三十一日止年度 127 五年财务概要 二零一六年 二零一五年 二零一四年 二零一三年 二零一二年 千港元 千港元 千港元 千港元 千港元 业绩 收益 46,120 193,967 133,370 77,516 46,796 除税前(亏损) / 溢利 (324,869) (77,869) 759,327 (87,360) (96,307) 税项 8,327 (79,172) (450) - - 本年度(亏损) / 溢利 (316,542) (157,041) 758,877 (87,360) (96,307) 每股基本(亏损) / 盈利 (港元) (0.13) (0.21) 1.73 (0.22) (0.25) 资产及负债 物业及设备 21,418 13,930 5,289 6,247 6,897 商誉及无形资产 10,616 550 550 550 - 於联营公司之权益 - - 27,311 33,076 - 非流动性按公平值计入损益 之金融资产 - - 556,427 - - 可供出售金融资产 99,853 其他非流动资产 21,580 15,260 8,856 805 735 流动资产净额 4,292,041 4,749,774 422,468 120,391 158,523 非流动负债 (1,385) (18,171) - - - 4,444,123 4,761,343 1,020,901 161,069 166,155 股本 4,499,548 4,499,548 614,919 498,231 416,273 储备 (56,532) 260,759 400,015 (343,184) (255,965) 4,443,016 4,760,307 1,014,934 155,047 160,308 非控股权益 1,107 1,036 5,967 6,022 5,847 权益总额 4,444,123 4,761,343 1,020,901 161,069 166,155 云锋金融集团有限公司 年度业绩公告截至二零一六年十二月三十一日止年度 128 承董事会命 云锋金融集团有限公司 执行董事兼行政总裁 李婷 香港，二零一七年三月二十八日 於本公告日期，董事会包括虞锋先生（彼为主席兼非执行董事），李婷女士及黄鑫先生 （彼等为执行董事），高振顺先生、海欧女士及黄有龙先生（彼等为非执行董事），以及 林利军先生、齐大庆先生、朱宗宇先生及黄友嘉博士, BBS, JP（彼等为独立非执行董事）。