1 香港交易及结算所有限公司及香港联合交易所有限公司对本公布的内容概不负责， 对其准确性或完整性亦不发表任何声明，并明确表示，概不对因本公布全部或任 何部份内容而产生或因倚赖该等内容而引致的任何损失承担任何责任。 合兴集团控股有限公司 （於开曼群岛注册成立之有限公司） （股份代号：47） 二零一六年度业绩公布 主席报告 这是本人第一份主席报告书。我倍感荣幸及感谢前主席洪克协先生及董事会各成 员给我的信任，让我有机会带领及参与合兴集团将来的发展。本集团有今天的成 就，实在有赖洪克协先生於过去数十年间的卓越领导力和辛勤付出。本人自二零 零六年起开始担任合兴集团的独立非执行董事，本人有幸见证了合兴集团主营业 务由食用油转型为餐饮，凭藉�根香港及南中国多年的餐饮经验，已把业务拓展 至中国华北地区。今天，我们是中国领先的餐饮品牌之一。合兴集团有着国际化 的视野，现代化的管理理念和制度，并始终恪守「良心品质」的经营原则。本人相 信合兴集团已经为顺应中国经济的大潮及发展作好准备。 2 在过去的二零一六年，尽管中国实体经济仍然处於低迷状态，但包括互联网企业 在内的各行业利益纷纷涉足餐饮业，导致竞争加剧。随着消费行为的不断转变， 餐饮企业必须迅速调整，及时推陈出新。互联网和人工智慧技术的迅速发展，给 业务发展带来革命性的改变。餐饮企业必须积极变革，以新技术武装自已，以迎 接新技术挑战。於二零一六年，高原材料价格、高劳动力成本、高租金和高公用 服务成本导致的低盈利能力持续影响餐饮服务行业的发展。此外，中国对於食品 安全的监管及立法，顾客的要求亦日渐提高，都促使餐饮企业提高其对品质监控 的要求及力度。 尽管如此，在二零一六年度，本集团在行政总裁和管理团队带领下执行已制定的 经营策略，使本集团在控制营运成本的同时，亦提高了营运效益，促进了销售额 稳步上扬及利润有所增长。在激励员工方面，本集团於年内积极实施的激励计划 给予店�m主管及员工充分的经营自主权，激发了店�m员工的工作积极性及主动性， 从而使店�m的经营成本有所下降，店�m的同店销售额也有所提升。此外，受中国 政府营业税改为增值税政策的额外支持，本集团费用开支有一定程度降低。二零 一六年年度，本集团净利润达到港币124,600,000元，较二零一五年录得的港币 65,800,000元，盈利大幅增长89.4%。 展望新的一年，随着中国经济的持续发展以及国民消费模式及消费者习惯的改变， 快餐业在中国餐饮行业的地位将愈趋重要，在这方面，品牌连锁快餐会有优势。 中国民间名言「民以食为天」，管理层深谙饮食在中国消费者日常生活中的重要性。 作为投身於快餐行业多年的知名品牌连锁企业，本集团将一如继往地恪守「良心 品质」的经营原则，严格把控食品质量，全力为顾客提供健康、安全和美味的饮食。 本集团将继续顺应从线下到线上(O2O)的强劲发展趋势，充分利用互联网等高科 技技术，发展和完善资讯化管理系统，积极获取和分析更为广泛的客户群的多样 化需求，为消费者研发并提供品种丰富的产品供他们选择；进一步提高消费者在 线订餐、在线支付以及与企业在线互动的便利性，并同时持续提升店�m装修的设 计，使消费者有「家」一般的用餐体验。此外，本集团提高外送服务质量和时效， 给消费者提供物超所值的用餐体验。 3 在二零一六年本集团加入了「芳叔」这个受欢迎品牌为顾客提供更多的食品种类选 择。在未来，集团除了继续发展现有的品牌外，还计划透过包括拼购等的不同途 径去增加本集团的产品种类。令集团有长期及可持续发展，为股东的投资带来增 值和回报。 今後的日子里，本人将与所有业务夥伴们并肩同行，携手致力实践合兴集团的长 久可持续发展，力争打造本集团成为中国餐饮业界的百年领头企业。谨藉此机会 感谢各董事仝人、管理层及员工过去一直给予本人的支持。同时，我亦谨此向客 户、股东及各业务夥伴对合兴的信任致以衷心谢意！ 司徒振中 主席 香港，二零一七年三月二十八日 4 业绩 合兴集团控股有限公司（「本公司」）董事会（「董事会」）欣然公布本公司及其附属公 司（「本集团」）截至二零一六年十二月三十一日止年度之综合业绩连同去年度之比 较数字如下： 综合损益表 截至二零一六年十二月三十一日止年度 二零一六年 二零一五年 附注 港币千元 港币千元 营业额 4 2,091,313 2,050,053 销售成本 (752,885) (758,055) 其他收入及收益净额 7,072 4,282 销售及分销费用 (980,645) (989,607) 一般及行政费用 (187,407) (212,574) 经营溢利 5 177,448 94,099 融资成本 6 (837) (1,507) 除税前溢利 176,611 92,592 所得税开支 7 (51,996) (26,804) 本公司股权持有人应占本年溢利 124,615 65,788 本公司股权持有人应占每股盈利 9 基本 1.26港仙 0.66港仙 摊薄 1.25港仙 0.66港仙 5 综合全面收益表 截至二零一六年十二月三十一日止年度 二零一六年 二零一五年 港币千元 港币千元 本年溢利 124,615 65,788 其他全面支出 将於往後期间重新分类至损益表之其他全面支出： 换算海外业务之汇兑差额 (28,582) (16,059) 本年其他全面支出 (28,582) (16,059) 本公司股权持有人应占本年全面收益总额 96,033 49,729 6 综合财务状况表 二零一六年十二月三十一日 二零一六年 二零一五年 附注 港币千元 港币千元 非流动资产 物业、厂房及设备 188,907 212,409 递延税项资产 34,524 26,789 预付款项及租赁按金 47,016 45,945 非流动资产总额 270,447 285,143 流动资产 存货 94,758 126,133 应收账项 10 8,142 6,947 预付款项、按金及其他应收账项 68,990 53,702 可收回税项 1,787 5,808 现金及现金等值物 537,086 355,513 流动资产总额 710,763 548,103 流动负债 应付账项 11 118,422 101,479 其他应付账项及应计费用 313,884 261,145 计息银行贷款 10,000 �C 应付税项 11,939 6,255 流动负债总额 454,245 368,879 流动资产净额 256,518 179,224 资产总额减流动负债 526,965 464,367 非流动负债 递延税项负债 23,168 16,433 净资产 503,797 447,934 权益 本公司股权持有人应占权益 已发行股本 1,007,043 1,007,043 储备 (503,246) (559,109) 总权益 503,797 447,934 7 附注 1. 编制基准 该等财务报表乃根据香港会计师公会颁布之香港财务报告准则（当中包括所有香港财务报告 准则、香港会计准则及诠释）、香港公认之会计原则，以及香港公司条例之披露要求编制。 该等财务报表乃采用历史成本常规法编制。该等财务报表以港币呈报，除另有说明外，所 有金额均调整至最接近之千元。 2. 会计政策及披露之变动 本集团於本年之财务报表首次采纳下列新订及经修订香港财务报告准则。 香港财务报告准则第10号、 香港财务报告准则第12号及 香港会计准则第28号修订本 （二零一一年） 投资实体：应用综合之例外情况 香港财务报告准则第11号修订本 收购合资经营权益之会计处理 香港财务报告准则第14号 监管递延账目 香港会计准则第1号修订本 披露计划 香港会计准则第16号及香港会计准则 第38号修订本 澄清折旧及摊销之可接受方式 香港会计准则第16号及香港会计准则 第41号修订本 农业：生产性植物 香港会计准则第27号修订本 （二零一一年） 独立财务报表之权益法 二零一二年至二零一四年周期之 年度改进 多项香港财务报告准则修订 采纳上述新订及经修订准则并无对该等财务报表构成重大财务影响。 3. 经营分部资料 本集团之主要经营分部为快餐业务。此外，快餐业务的收入及非流动资产（不包括递延税项 资产）主要归属於单一地区，即中华人民共和国。因此并无列报地区分析。 4. 营业额 营业额即於年内快餐营运已收及应收之发票净值。 8 5. 经营溢利 本集团之经营溢利已扣除�u（计入）： 二零一六年 二零一五年 港币千元 港币千元 汇兑差额净额 6,100 7,268 已售存货之直接成本* 697,420 758,055 出售�u 撇销物业、厂房及设备项目之亏损净额 4,304 7,187 雇员福利开支（包括董事酬金）： 工资及薪酬 351,807 304,244 退休金计划供款** 92,074 91,418 以股权结算之以股份支付 4,329 3,184 448,210 398,846 折旧 100,056 109,359 物业、厂房及设备项目减值 1,154 1,509 应收账项减值拨回*** (2,023) (290) 经营租赁项下租金付款： －最低租赁付款 264,211 276,420 －或然租金 33,583 37,517 附注�U * 已售存货之直接成本已计入综合损益表内的「销售成本」中。 ** 於二零一六年十二月三十一日，本集团并无没收供款可用以减低未来年度的未来退休 金计划供款（二零一五年�U 无）。 *** 应收账项减值拨回已计入综合损益表之「一般及行政费用」。 9 6. 融资成本 融资成本分析如下： 二零一六年 二零一五年 港币千元 港币千元 银行贷款利息 38 494 银行融资收费及其他 799 1,013 837 1,507 7. 所得税 香港利得税乃根据年内在香港产生之估计应课税溢利按税率16.5%（二零一五年：16.5%）作 出拨备。其他地区应课税溢利之税项乃按本集团於各营运司法权区之通用税率计算。 本集团於中国内地经营之附属公司年内按彼等应课税溢利的25%缴纳中国企业所得税。其中 一家从事农业业务的附属公司於二零一六年及二零一五年度获豁免根据标准所得税税率纳税。 本年度所得税支出的主要组成部分如下： 二零一六年 二零一五年 港币千元 港币千元 即期－香港 本年支出 1,980 �C 以往年度拨备不足�u（超额拨备） 2,049 (564) 4,029 (564) 即期－其他地区 本年支出 50,441 30,639 以往年度拨备不足�u（超额拨备） 269 (192) 50,710 30,447 递延税项 (2,743) (3,079) 本年所得税支出总额 51,996 26,804 10 8. 股息 二零一六年 二零一五年 港币千元 港币千元 於本年度内支付的股息： 二零一五年之末期股息－每股普通股0.25港仙（二零一四年： 0.25港仙） 25,176 25,176 拟派末期股息： 每股普通股0.62港仙（二零一五年：0.25港仙） 62,437 25,176 本年度拟派末期股息尚待本公司股东於应届股东周年大会的批准。财务报表并无反映应付 末期股息。 9. 本公司股权持有人应占每股盈利 (a) 每股基本盈利 每股基本盈利乃根据年内本公司股权持有人应占综合溢利港币124,615,000元（二零 一五年：港币65,788,000元）及年内已发行普通股之加权平均数9,906,729,075股（二零 一五年：10,006,270,304股）计算，并经调整以反映根据本公司的股份奖励计划所持有 的股份数目245,095,400股（二零一五年：66,903,400股）。 (b) 每股摊薄盈利 截至二零一六年十二月三十一日止年度，每股摊薄盈利乃根据年内本公司股权持有人 应占综合溢利港币124,615,000元及已发行普通股之加权平均数9,944,925,820股计算， 并就所有具潜在摊薄影响之普通股38,196,745股予以调整，计算方式如下： 二零一六年 二零一五年 港币千元 港币千元 本公司股权持有人应占综合溢利 124,615 65,788 11 股份数目 二零一六年 二零一五年 股份 用以计算每股基本盈利之年内已发行普通股加权 平均数 9,906,729,075 10,006,270,304 摊薄之影响－普通股加权平均数�U 股份奖励 38,196,745 25,257,844 购股权* �C �C 9,944,925,820 10,031,528,148 * 本公司发行在外的购股权并无计入截至二零一六年及二零一五年十二月三十一 日止年度内每股摊薄盈利的计算中，原因为该等购股权对本公司每股基本盈利 并无摊薄效应。 10. 应收账项 本集团之快餐产品主要以现金进行出售。本集团快餐业务之应收账项主要是应收具有信贷 期60日内之商场及网上平台服务供应商的款项。逾期欠款由高级管理层定期作出审阅。 於报告期终，根据到期日并扣除拨备後之应收账项之账龄分析如下： 二零一六年 二零一五年 港币千元 港币千元 即期（未逾期及未减值） 7,592 6,806 逾期不超过60日 550 141 8,142 6,947 12 11. 应付账项 於报告期终，根据到期日之应付账项之账龄分析如下： 二零一六年 二零一五年 港币千元 港币千元 即期及不足60日 114,555 97,797 超过60日 3,867 3,682 118,422 101,479 应付账项不计息，一般於介乎7日至90日之信贷期内清偿。 13 管理层讨论与分析 整体表现 截至二零一六年十二月三十一日止年度，本集团业务之营业额合共为港币 2,091,300,000元（二零一五年�U港币2,050,100,000元）。本年度除利息、税项、折旧 及摊销前盈利（「EBITDA」）为港币277,500,000元，较去年之港币203,500,000元增 加36.4%。於回顾年度内，本公司股权持有人应占溢利为港币124,600,000元，较截 至二零一五年十二月三十一日止年度港币65,800,000元增加89.4%或港币58,800,000 元。 本年度的每股基本及摊薄盈利分别为1.26港仙及1.25港仙（二零一五年�U分别为0.66 港仙及0.66港仙）。 股息 於二零一六年六月三十日，本公司就截至二零一五年十二月三十一日止年度派发 末期股息每股0.25港仙。董事建议就截至二零一六年十二月三十一日止年度派发 末期股息每股0.62港仙（二零一五年：每股0.25港仙）。待股东於本公司应届股东 周年大会批准後，末期股息将於二零一七年六月二十八日或前後派发予於二零 一七年六月九日名列本公司股东登记册之股东。 建议派发的末期股息金额是根据综合财务报表获通过当日本公司的已发行普通股 数目计算。本财务报表并无反映应付末期股息。 14 业务回顾 行业回顾 在过去的二零一六年，餐饮行业继续面临严峻的挑战。中国GDP增长率继续下降， 反映实体经济疲弱；另外，包括互联网企业在内的上下游巨头纷纷跨界进入餐饮业， 加上近年来市场餐饮开店数目剧烈增长，令行业趋於饱和，并令行业整体竞争加 剧。餐饮品类越来越趋向细分，同类品牌淘汰率非常高。以80、90後人口阶层为 主流消费群体的目标客群选择趋多，加上品牌的忠诚度下降，对餐饮类店�m营收 构成压力。互联网和人工智能技术的进步给实体餐饮店带来的冲击越来越大，不 能适应新技术迅速发展以及市场需求急速变化的企业将难以生存。可幸的是，近 年餐饮业的投资理性回归，令餐饮经营者数量新增幅度呈现下滑趋势。 另一方面，传统「 四高一低」（高原材料、高劳动力、高租金、高公用服务成本和 低收益）的不利因素继续影响餐饮业的发展，尤其是租金和人力成本持续上升， 进一步压缩餐饮企业的盈利空间。此外，随着中国消费者对於食品安全越来越重 视，国家对於食品企业的监管力度持续加大，都促使餐饮企业提高其对品质监控 的标准及力度。 在上述挑战性环境下，包括本集团在内的餐饮企业必须准确把握经济和社会发展 的脉搏，有前瞻性地制定发展思路，及时调整企业战略，从而提高自身竞争力。 即使有上述困难和危机的存在，但餐饮业未来的发展仍有相当大的利好空间。首 先，从需求角度来看，大众化餐饮由於刚性需求而增长比较稳定，成为推动整个 行业趋稳回暖的最大动力。其次，从政策层面来说，国家明确鼓励品牌餐饮、大 众餐饮和连锁餐饮的发展。二零一六年三月，颁布《商务部关於推动餐饮业转型 发展的指导意见》，旨在进一步优化餐饮业发展环境，切实减轻餐饮企业负担， 并推动餐饮业加快转型发展；国家期望利用5年的时间，培育一批连锁化、品牌化 的餐饮企业，以大众化餐饮为主体，达致区域布局合理、城乡协同、及各业态协 调的发展格局，以构建能满足多层次、多样化消费需求的餐饮服务体系。在税务 15 方面，随着「营改增」政策的全面推行，大多数餐饮企业已切实享受到「营改增」所 带来的税务负担减轻。再者，从科技发展角度看，随着互联网和人工智慧等科学 技术的发展，以及消费者对外送餐饮需求的提高，「线上到线下」（「O2O」）的经营 模式发展势头依旧强劲。这些都给中国餐饮业的发展带来良好的机遇。 同时，快餐经营品牌化和连锁化也是餐饮业未来的趋势。随着人们在就餐环境、 用餐体验等方面的要求越来越高，具有高品牌知名度的主要连锁餐厅将凭藉其品 牌和规模优势获得更好的发展。 业务回顾 於二零一六年，管理层积极寻求有助推动业绩的创新举措，并在年初制定六大主 要业务营策略（包括：提升O2O策略及外送能力、强化信息系统、因地制宜的灵活 开店策略、提升经营效率、提升顾客满意度以及巩固集团的品牌形象）。藉着此 业务策略行之有效的实践，对本集团於回顾期内的销售、利润及士气提升等不同 范畴均提供了不同程度的贡献。 截至二零一六年十二月三十一日止年度，本集团之人民币销售收入增长7.8%至人 民币1,790,200,000元（二零一五年：人民币1,660,500,000元）。除因为新开店�m带来 额外销售外，随着顾客消费习惯的改变，外送业务需求进一步增长。为了提供更 具效益及优质的外送服务，本集团建立了自营的外送团队，并加强和各主流餐饮 外送平台的紧密合作，以期为顾客带来更快速及满意的外送体验。鉴於上述措施， 吉野家的外送销售占比由二零一五年的17%上升到二零一六年的28%；加上本集 团积极推出不同口味产品的举措成功刺激顾客消费，有力地提升了本集团的销售额。 於二零一六年，纵然在困难的经营环境下，集团凭藉坚守六大主要业务策略，成 功改善同店销售表现。回顾期内集团整体同店销售（以人民币计算）增长2.3%（二 零一五年：下跌3.1%）。其中吉野家的同店销售增长3.1%（二零一五年：下跌3.0%）。 至於冰雪皇后方面，其店�m主要设於商场内，由於互联网的影响令中国的消费模 式出现变化，以致商场人流减少，令同店销售下跌5.2%（二零一五年：下跌4.2%）， 16 而该等下跌主要发生在二、三线城市。本集团一直在致力调整冰雪皇后的经营策 略，力求为冰雪皇后制定清晰的定位，并对销售未如理想的店�m加快调整位置的 步伐，以适应商圈的变化。本集团於年内积极加强冰雪皇后在策略性据点的市场 渗透，以提升该品牌对年轻消费者的吸引力；加上本集团在年末时开展了部份产 品的外送服务，令冰雪皇后相对二零一六年上半年的同店销售有所改善。 同店销售增长百分比 （以人民币计算） 二零一六年 二零一五年 整体 2.3% -3.1% 按主要业务 吉野家 3.1% -3.0% 冰雪皇后 -5.2% -4.2% 於二零一六年，按收入计算，北京－ 天津－ 河北省都会地区继续为本集团的最大 市场，而吉野家产品之销售收益占本集团销售额约88%。 二零一六年 二零一五年 人民币千元占销售额%人民币千元 占销售额% a. 按地区分布 北京－天津－河北省 都会地区 1,347,304 75.3% 1,233,617 74.3% 华北(1) 442,860 24.7% 426,926 25.7% (1) 包括辽宁、内蒙古、黑龙江及吉林省。 b. 按主要业务分布 吉野家 1,572,357 87.8% 1,495,964 90.1% 冰雪皇后 172,160 9.6% 162,654 9.8% 於二零一六年，本集团於现有市场合共增加15间净新店（二零一五年：30间净新 店），包括净增加10间新吉野家分店及净增加一间新冰雪皇后分店。於二零一六 年十二月三十一日，本集团共经营470间店�m。 於十二月三十一日 17 二零一六年 二零一五年 吉野家 北京－天津－河北省都会地区 217 212 辽宁 73 69 内蒙古 12 10 黑龙江 9 10 吉林 2 2 313 303 於十二月三十一日 二零一六年 二零一五年 冰雪皇后 北京－天津－河北省都会地区 103 106 辽宁 22 22 内蒙古 7 6 黑龙江 8 6 吉林 3 2 143 142 其他 北京－天津－河北省都会地区 14 10 总计 470 455 虽然在竞争激烈的市场环境下以及公司营运成本整体持上升状态，但本集团依据 有效的成本控制系统，在无损食物质素的大前提下，通过战略采购及供应链的持 续拓展与完善，并继续执行行之有效的大宗采购主要食材之策略，使得主要原材 料的采购成本较二零一五年录得下调。 同时，本集团透过推出新产品来调整销售产品组合，食物成本率得以有效控制， 18 加上由营业税改为增值税，整体而言对行业有利，使本集团之毛利率由二零一五 年的63.0%提升1.0个百分点至二零一六年的64.0%。 二零一六年 二零一五年 毛利率 64.0% 63.0% 此外，本集团不断致力推动激励团队的措施，其激励计划在二零一六年的执行效 果令人满意。由於上述努力，店�m员工的工作积极性和主动性均有所提高，营运 效率得以提升，虽然提高了各分店的奖金比率，但同时提升了员工效率来抵销了 部分人工成本的增加。本集团也继续透过互联网的广阔覆盖率进行市场推广策略， 增加了与粉丝的互动，大大提升了广告及宣传的成本效益。同时，本集团积极开 设规模较小的店�m，加上由营业税改为增值税的有利因素影响下，令本集团於回 顾年度内的租金成本下降。於二零一五年下半年及二零一六年关闭若干表现欠佳 的店�m也有助削减租金成本，以及令回顾年度内的折旧及摊销支出减少。 二零一六年 二零一五年 港币千元占销售额% 港币千元 占销售额% 人工成本 292,607 14.0% 280,193 13.7% 租金成本 279,594 13.4% 289,673 14.1% 折旧及摊销 90,586 4.3% 96,769 4.7% 其他经营开支 317,858 15.2% 322,972 15.8% v 销售及分销成本总额 980,645 46.9% 989,607 48.3% v 为了进一步降低成本和提升利润，本集团继续实行「提升员工效益」、 「一岗多能」 策略，有效地降低了总部的管理费用。随着集团近年积极优化分店网络，回顾年 内就表现欠佳店�m的关闭成本所作的拨备相对於二零一五年有所减少；尽管如此， 管理层未来仍会继续不时检讨本集团店�m的表现，正制定合适计划以优化分店网络。 自二零一六年五月一日开始，营业税改为增值税的税收政策开始在餐饮业实施。 其通过合理的增值税进项税额抵扣增值税销项税，在一定程度上减少了餐饮业纳 税人的税务负担，增加了盈利能力。 整体来看，本集团通过有效的战略采购和大宗采购原材料策略，使得二零一六年 19 度食品原材料价格有所下降；持续推行的小面积开店策略以及六大主要业务策略 的运用在一定程度上降低了店�m租金成本；集团大力推行的外送业务为销售增长 作出了显着的贡献；此外，在营运系统实施的网络化结构管理改革，以及在店�m 成功推行的激励计划给了员工更大的经营自主权，提升了前线员工的工作积极性 和主动性，不但有效地提高了营运效率，还使店�m营运成本有所下降，销售额上升； 再加上营业税改为增值税给本集团减少了税收开支，从而使本集团溢利亦由去年 的港币65,800,000元大幅提升89.4%至回顾年度的港币124,600,000元。 财务回顾 权益 於二零一六年十二月三十一日，本公司每股面值港币0.10元之已发行股份数目为 10,070,431,786股（二零一五年十二月三十一日：10,070,431,786股）。 於二零一六年一月一日，本公司尚有326,167,320份未行使购股权。年内概无购股 权获授出, 行使或失效。 流动资金及负债比率 於二零一六年十二月三十一日，本集团之负债比率（即计息银行贷款相对於本公 司股权持有人应占权益之比率）为2%（二零一五年十二月三十一日：0%）。负债比 率上升，由於借贷计息银行贷款所致。 於二零一六年十二月三十一日，本集团录得净现金水平港币527,100,000元（二零 一五年：港币355,500,000元）（即现金及现金等值物减计息银行贷款）。本集团净 现金水平上升，主要由於年内赚取溢利所致。 本年本集团的融资成本为港币800,000元（二零一五年：港币1,500,000元）。 本集团之融资政策为以内部产生之现金及银行信贷作为其业务营运资金。本集团 继续实施以外币资产对冲外币负债之政策。 薪酬政策 员工之薪酬组合包括按照市况、本集团及个人表现厘定之薪金及酌情花红。本集 团亦向合资格员工提供其他员工福利，包括医疗保险、持续进修津贴、公积金及 长期奖励。本集团雇员於回顾年内获支付酬金总额（包括退休金成本、股份支付 及董事酬金）为港币448,200,000元（二零一五年：港币398,800,000元）。於二零一六 20 年十二月三十一日，本集团共雇用7,912名（二零一五年：7,705名）全职及临时雇员。 於截至二零一六年十二月三十一日止年度内，董事会议决向若干指定参与者授予 有关17,030,499股股份之股份奖励, 彼等并非本公司董事,最高行政人员或主要股东 或彼等中任何人的联系人(按上市规则之定义)。 所有董事的薪酬乃由本公司董事会（「董事会」）参考本公司薪酬委员会所提出的建 议後厘定。 经营分部资料 有关经营分部资料之详情载於附注3。 或然负债 本集团 根据本公司与Harvest Trinity Limited就出售食用油业务（「出售事项」）於二零一三 年订立之协议，本公司承诺就有关出售事项完成日期前之期间的税务负债向 Harvest Trinity Limited作出弥偿。管理层认为，食用油集团在出售事项完成日期 前已作出足够的税务拨备。. 资产抵押 於二零一六年十二月三十一日，本集团并无任何资产抵押。 重大收购及出售附属公司及联属公司 於回顾年内，本集团并无作出任何有关附属公司或联属公司的重大收购或出售。 本集团业务未来发展 21 二零一七年餐饮行业发展趋势 随着高端餐饮的下滑和服务经营的全面转型， 二零一七年中国餐饮业的发展将聚 焦在快餐、团餐、休闲餐及简餐市场；快餐无疑已成为大众餐饮的主力业态，对 带动餐饮市场的增长起着至关重要的作用。相对於美国快餐业占餐饮行业约35% 的比例来说，中国快餐业目前仅占餐饮行业约5%；由此看来，中国快餐业在未来 有着广阔的发展前景。故此，本集团对於中国快餐行业的长远发展前景抱持乐观 的态度。 二零一七年，以O2O为主要经营模式的外送市场将会持续畅旺。随着互联网技术 和人工智慧等科学技术的发展，O2O市场也日益多元化。以互联网和电子商务为 主的科技进步在餐饮业的发展中继续扮演重要角色。从下订单到在线支付和线下 取餐，所有环节都会受到科技发展的影响。 伴随80後和90後主要目标客户群体变化万千的消费需求、以及餐饮行业竞争的加 剧，除了需要提供丰富的产品满足消费者的不同需求外，多元化及高水准的顾客 体验也是二零一七年餐饮经营者需要苦修的课题之一。而加强顾客体验的一个重 要前提就是重视企业员工的待遇及对员工进行有效激励，藉此刺激员工以优质的 服务为消费者带来满意及宾至如归的体验。 同时，本集团还注意到各大餐饮公司从二零一四年起就纷纷推出子品牌来进一步 巩固市场地位，二零一七年这一趋势仍将持续。 然而，尽管有上述利好因素，管理层同时注意到，在实体经济持续疲软的趋势下， 餐饮业激烈竞争的态势仍将持续；同时租金和人工成本仍高居不下，价格竞争却 导致顾客消费单价下降，市场仍然面对不少挑战。面对日新月异的互联网技术及 营商环境，管理层预期中国快餐行业於二零一七年将面对更艰难的营运环境，而 行业整固将会持续。餐饮经营者需要继续持谨慎态度。 未来发展策略 二零一六年集团的销售增长受惠於各大互联网外送平台的接合，加上强大的自营 外送团队，外送销售大幅提升。於二零一六年五月的营业税改增值税预期将推动 二零一七年上半年的利润增长。展望未来，伴随移动互联网用户增长放缓以及互 联网渗透率的逐渐饱和，传统行业发展回归基本点的趋势已经形成，但也面临着 互联网行业由线上走到线下的竞争格局。「去中心化」、「信息收集及处理迅速化」 22 及「顾客体验极致化」这三大策略将继续引导本集团在经营模式创新上作出更多的 改变。 二零一七年，本集团的主要目标包括：1)扩大分店网络以支援更大范围和更快速 的外送服务；2)通过新开通的互联网平台，以增强线上及线下的营销，并对顾客 的消费数据进行更精准收集及作出分析，以了解及满足顾客不断转变的需求，从 而提高营销的效率与效益。 另一方面，集团不单强化外送服务，还将全方位提升顾客极致用餐体验，在餐厅 环境上，我们亦将继续不遗余力地推陈出新，为顾客提供愉悦的消费体验，同时 也会藉着餐厅、厨房设计的优化变革，以有效提升坪效。 此外，新加入了的「芳叔」品牌增加了本集团可以为顾客提供的食品种类，本集团 於二零一七年将会继续物色合适的地区开设「芳叔」实体店。 在员工管理方面，本集团将继续扩大推行激励计划，进一步提高员工的积极主动 性和营运效率，并扩大实施关键岗位人才培训计划，提高企业组织效能及表现以 及客户服务。 本集团重视采取新技术为其业务带来的优势，因此会继续扩大改善信息化系统的 发展战略，藉建立完善的讯息采集、分析和处理系统，以提高互联网营销、数据 �L集和推送、以及大数据分析等能力。 此外，本集团将继续实践「良心品质」的经营原则，一如既往地采取审慎风险管理 及监控，确保为消费者提供健康及安全的美食。 除现有之快餐品牌及业务外，本集团将会继续物色及评估能带来稳定长远增长及 协助推进其成为中国领先的多品牌快餐经营者的潜在机会。 企业管治常规 23 本公司致力维持高水平之企业管治常规及程序。於截至二零一六年十二月三十一 日止财政年度内，本公司已遵守香港联合交易所有限公司证券上市规则（「上市规 则」）附录十四内的企业管治守则（「企业管治守则」）所载的守则条文（「守则条文」）。 企业管治守则所载的原则已纳入本集团的企业管治常规之内。为确保严格遵守最 新的企业管治守则，董事会将审阅及定期更新本公司的企业管治政策及常规；审 阅及监察董事及高级管理层之持续培训；及审查及监察法律及监管规定之遵守及 披露。 进行证券交易的标准守则 本公司已采纳上市规则附录十所载的上市公司董事进行证券交易的标准守则（「标 准守则」），作为董事买卖本公司证券之操守守则。标准守则亦适用於依照企业管 治守则所界定之「相关雇员」。 经向本公司董事作出具体查询後，董事已确认，彼等於截至二零一六年十二月 三十一日止财政年度内，均已一直遵守本公司采纳的标准守则内所规定之准则。 审核委员会 本公司已设立审核委员会，其职权范围与企业管治守则之守则条文一致，负责检 讨及监察本集团之财务报告程序及风险管理及内部监控。有关审核委员会职权及 功能之详情可参阅其职权范围，其与企业管治守则之守则条文一致，并已登载於 香港交易及结算所有限公司及本公司之网站。 本公司审核委员会已会见本公司之外聘核数师安永会计师事务所，并已审阅本集 团截至二零一六年十二月三十一日止年度之业绩。 初步业绩公布所载本集团截至二零一六年十二月三十一日止年度之业绩之有关数 字已获得本集团独立核数师安永会计师事务所同意，与本集团本年度综合财务报 表所载列之数额一致。安永会计师事务所就此方面执行的相关工作并不构成按香 24 港会计师公会所颁布之香港审计准则、香港审阅业务准则或香港鉴证业务准则而 进行之鉴证业务约定，因此安永会计师事务所并无就本初步业绩公布作出具体保证。 购买、出售或赎回本身上市证券 截至二零一六年十二月三十一日止年度，於二零一五年三月二十日采纳股份奖励 计划（「股份奖励计划」）之受托人，按总代价港币约19,323,000元，在香港联合交 易所有限公司（「联交所」）购回本公司合共178,192,000股股份。由於受托人根据股 份奖励计划及信托契据因股份奖励而持有股份，因此该等股份并无注销。除以上 者外，截至二零一六年十二月三十一日止年度，本公司或其任何附属公司概无购 买、出售或赎回本公司之上市证券。 股东周年大会及刊发年度业绩及年报 本业绩公布於本公司网站www.hophing.com及香港交易及结算所有限公司网站 www.hkexnews.hk可供览阅。本公司股东周年大会预期将於二零一七年六月二日 举行。召开股东周年大会的通告及公司年报将刊载於本公司网站及香港交易及结 算所有限公司网站，并将在适当时候寄发予所有股东。 暂停办理过户登记手续 为厘定有权出席股东周年大会的股东名单，本公司将於二零一七年五月二十九日 至二零一七年六月二日（包括首尾两日）暂停办理过户登记手续，期间将不会登记 股份之转让。 此外，为厘定有权收取截至二零一六年十二月三十一日止年度末期股息的股东名 单，本公司将於二零一七年六月八日至二零一七年六月九日（包括首尾两日）暂停 办理过户登记手续，期间将不会登记股份之转让。末期股息将於二零一七年六月 二十八日或前後派发予於二零一七年六月九日名列本公司股东登记册之股东。 为符合资格出席股东周年大会并於会上投票以及收取末期股息，所有过户文件连 同相关股票须分别於二零一七年五月二十六日及二零一七年六月七日下午四时 三十分前交回本公司在香港之股份过户登记分处香港中央证券登记有限公司，地 25 址为香港湾仔皇后大道东183号合和中心17楼1712-1716室。 致谢 本人谨代表本集团对所有客户、供应商、业务联系人士与往来银行一直给予坚定 不移的支持，致以衷心谢意。本人亦感激全体管理人员及员工过去一年的勤奋工 作及不屈不挠的精神。 承董事会命 行政总裁 洪明基 香港，二零一七年三月二十八日 於本公布日期，本公司之执行董事为洪明基先生及黄国英先生；本公司之独立非 执行董事为司徒振中先生（主席）、黄宜弘博士GBS、史习陶先生、张永锐先生 BBS、石礼谦议员GBS太平绅士及温世昌先生；本公司之非执行董事为林凤明女士。