香港交易及结算所有限公司及香港联合交易所有限公司对本公告的内容概不负责，对其准确性或完整性亦不发表任何声明，并明确表示，概不就因本公告全部或任何部份内容而产生或因倚赖该等内容而引致之任何损失承担任何责任。 联想控股股份有限公司 LegendHoldings Corporation �v於中华人民共和国注册成立的股份有限公司�w （股份代号：3396） 截至2016年12月31日止年度全年业绩公布 联想控股股份有限公司董事会欣然宣布本公司及其附属公司截至2016年12月31日止年度之经审核全年业绩连同上年同期的比较数据如下： 财务摘要 － 本公司及其附属公司综合业务收入（包括持续经营业务及终止经营业务）为 人民币3,070亿元，较去年同期减少1%；其中持续经营业务收入为人民币 2,947亿元 － 本公司权益持有人应占净利润为人民币48.59亿元，较去年同期上升4%；其 中持续经营业务之本公司权益持有人应占净利润为人民币48.52亿元 － 持续经营业务贡献的每股基本收益为人民币2.06元，较去年同期上升2% － 截至2016年12月31日止年度，董事会建议派付末期股息，每股普通股人民 币0.242元（除税前），较去年同期上升10% 截至12月31日止年度 2016年 2015年 （人民币 （人民币 百万元） 百万元） 收入 306,953 309,826 持续经营业务 294,746 299,542 战略投资 294,234 299,133 财务投资 539 418 抵销 (27) (9) 终止经营业务 12,207 10,284 归属本公司权益持有人净利润 4,859 4,659 持续经营业务 4,852 4,391 战略投资 2,692 (327) 财务投资 2,901 5,510 未分摊 (741) (792) 终止经营业务 7 268 每股基本盈利（人民币元） 2.06 2.14 持续经营业务 2.06 2.02 终止经营业务 �C 0.12 每股摊薄盈利（人民币元） 2.06 2.14 持续经营业务 2.06 2.02 终止经营业务 �C 0.12 总裁致辞 回想2016年的此时，我们曾提到一个词「不确定性」，当时却很少有人能够预想到接下来2016这一年中，国际政治、宏观经济和金融市场会出现如此多「出乎意料」的事件。但我们欣喜的看到，即使发生诸多变数，我们身处的环境总体仍在向积极的方向发展：中国经济增长企稳，境内外资本市场向好，金融市场监管制度调整与完善。这为我们企业的发展提供了稳定的环境与坚实的支撑。面对外部环境的变化，联想控股过去一年中将重点放在价值基础的夯实上：一方面根据战略适时对我们的投资组合进行优化调整，并推进投後管控与增值服务；另一方面我们根植中国、放眼全球，深化行业研究、策略优化和项目源积累，以审慎的眼光和全面的考虑来捕捉新机会。我们相信这将为联想控股的长远发展积蓄�实动能。 经过团队2016年全年的努力，联想控股业绩录得持续成长。2016年联想控股归属本公司权益持有人的净利润同比增长4.3%至人民币48.59亿元，每股盈利人民币2.06元；持续经营业务归属本公司权益持有人的净利润同比增长10.5%至人民币48.52亿元。其中战略投资板块增长强劲，全年归属本公司权益持有人净利润上涨超过人民币30亿元；财务投资板块面对市场波动，依然录得归属於本公司权益持有人净利润人民币29.01亿元。 战略投资各业务板块亮点突出，实现年初既定的战略目标：IT板块报告期内扭亏为盈；金融服务板块收入及利润强劲增长；创新消费与服务板块业务持续扩张；农业与食品板块业务线更为完善；新材料板块步入盈利性增长轨道；同时我们在金融服务及农业与食品板块实现海外投资的突破。 我们曾经对什麽是我们的战略投资和财务投资做出过详细定义与解释，我们想反覆强调的是这两个轮子间的协同增效是联想控股最为独特的业务模式和优势所在。我们会长期坚持和加强我们独特的双轮驱动业务模式，中短期我们则沿着既定的战略路线－深化战略研究，有效配置资源，持续优化投资组合；战略投资聚焦三大领域和海外，购建优质资产，打造新的支柱型业务；强化管控服务和资本运作，有效提升资产价值和资本回报－来开展业务，2016年团队在执行层面取得了令人满意的成绩。 业务板块更为聚焦，适时优化投资组合。年内增量资产充分聚焦於金融服 务、创新消费与服务及农业与食品三大板块，并且从单体规模到总量显着增长；同时，我们积极探索跨境投资，提升海外投资在投资组合中的配置。 1） 增量资产聚焦三大核心战略投资板块：2016年我们完成考拉科技的设立 （投入注册资本人民币13.4亿元），通过拉卡拉分拆获得对其创新金融业 务的控制权；增资君创租赁（注 册资本增加人民币5亿元至人民币15亿 元）；战略控股德济医院（投资规模人民币2.37亿元）；向佳沃集团注资人民币33亿元支持其未来投资及业务发展；并通过投资英国养老保险公司 PIC（投资规模1.1亿英镑）和战略控股澳洲海产品企业KBSeafoods（投资规模2.03亿澳元），对跨境投资做出积极探索； 2） 我们在2016年9月成功出售了房地产开发业务，这一决策既基於我们对於 行业及公司的判断，更关键的是我们对战略方向和相应资源分配的清晰认识，交易所获资金将用於联想控股资产负债结构的调整及未来布局核心战略投资板块的资源储备； 深化投後管控与服务，促进业务基本面成长。2016年我们进一步深化管控与 服务，从公司治理、战略管理、运营提升及组织建设等方面入手，其成果也在被投企业业绩表现中得以有效体现。 1） 我们通过对联泓集团债转股以改善其资本结构，从而为其独立发展提供 坚实财务基础；通过对中银电化和郭庄矿业资产的处置，我们帮助联泓聚焦精细化工新材料业务；联想控股还将支持其产品结构的丰富，市场 竞争优势的打造以及优质战略资源的引进。通过持续提升运营管理水平，以及新产品成功推向市场，联泓集团新材料业务如期实现盈利； 2） 我们致力於把佳沃集团打造成为联想控股农业与食品投资控股平台，实 现板块业务的公司化、专业化投资及运营。2016年，我们已将丰联集团等资产注入佳沃集团，其余的农业和食品资产也将陆续注入。重塑後相对独立运营的子公司模式，将极大提升未来该板块产业链协同的空间和效率。报告期内佳沃集团扭亏为盈，调整与管控初见成效； 3） 我们大幅度调整了增益供应链的业务方向，促其聚焦於综合冷链运营业 务，并帮助其进一步探索轻资产运营的商业模式；通过精细化运营持续提高项目收益水平，增益供应链报告期内亏损显着缩窄。 重视资本运作，提升显性企业价值。在关注我们被投企业基本面提升的同 时，我们鼓励并帮助其通过再融资、分拆、上市等多种资本运作手段来获取企业发展所需的资源；这也使得我们投资组合的市场价值显性提升，有助於市场对联想控股的组合价值进行更清晰的判断。 1） 2016年12月28日，正奇金融引入两家战略投资者，增资总规模人民币 8.01亿元，投後估值人民币93亿元；未来正奇金融将融合多元化的战略 资源，进一步拓展新型业务与区域布局，努力成为小微金融行业的标杆企业； 2） 2016年原拉卡拉集团完成支付业务与金融业务的拆分，其中金融业务的 考拉科技成为联想控股附属公司；随着拉卡拉的第三方支付业务和创新金融业务在不同的平台上独立发展，大幅提高了各业务单元发展的专注度，同时放大了整体的价值； 3） 酒便利成功挂牌新三板，佳沃集团成为创业板公司万福生科实际控制人 等动作，则为我们农业与食品板块业务发展和价值成长打下了基础；星恒电源也成功完成F轮融资，投後估值人民币15亿元。 财务投资平台提供持续现金回流，新募集基金顺利推进。面对波动市况的挑 战，财务投资板块年内继续对联想控股利润与现金流形成重要贡献，板块全 年归属本公司权益持有人的净利润录得人民币29.01亿元。尽管财务投资平台公允价值会始终受到境内外资本市场走势的影响而出现波动性，其持续的现金回流始终将是联想控股获取资源的重要来源：2016年，我们的风险投资基金君联资本和私募股权投资基金弘毅投资合计提供现金回流约人民币14亿元。此外，君联资本和弘毅投资的基金在管规模进一步扩大：君联资本年内 新募集两支人民币基金和一支美元基金，募资总额折合人民币约74.4亿元；弘毅投资年内完成第8期基金的募集，新募资金额达到22亿美元，其地产基金的募集亦在顺利推进中，已募金额达到人民币17.5亿元。 回顾2016年，联想控股围绕战略目标力推执行，新增投资和投後管理均取得了一定成效，但我们充分意识到外部环境的不确定性仍然存在并将长期持续，我们亦需要对被投企业从价值、利润、现金流、资产负债结构和投资回报等角度进行评估，通过动态调整持续优化提升投资组合。 2016年内，管理层就联想控股在2016至2020年五年战略周期内的战略目标和路 径进行了重新审视与调整。展望未来，联想控股独特的双轮驱动业务模式将持续驱动价值的成长，我们将从机制和执行层面加强战略投资与财务投资间的协同增效，进一步发挥出其业务联动、资金协同和资源共享的多层次强协同。我们相信这是联想控股放大价值创造能力的关键所在。从资产负债结构、业务布局和风险分散角度综合考虑，我们将致力於打造新的支柱型资产；这对於联想控股业务发展的稳定和组合价值的成长至关重要，我们将在金融服务、创新消费与服务及农业与食品三大战略聚焦领域，放眼海内外，不遗余力推进这项工作。同时，联想控股将通过帮助企业融资、并购、分拆上市等多种资本运营手段，持续实现价值增值或价值显性化，这也有助於资本市场对联想控股组合价值的认识更为清晰。 我认为这也是联想控股作为上市公司对股东的责任之一。 战略和路径的进一步明确也对我们的管理层和团队提出了更高要求。「以人为本」是联想控股根文化之一，我们相信员工作为资本，构成公司长期发展的重要基础。因此管理层受董事会委托，於2016年向公司核心骨干员工以限制性股票方式授予中长期激励，并对个人在战略周期内的业绩表现和潜力发展进行综合评价。 「以人为本」是双向承诺，我们相信此次中长期激励的实施，将进一步激发员工的主人意识和对公司的长期承诺，将个人利益和企业利益长期紧密结合在一起，使其能全心投入并分享联想控股的价值成长。 联想控股将一如既往的坚持以价值创造为责任，在清晰的战略目标和路线指引 下，持续发挥并加强双轮驱动业务模式和管控服务提升价值的优势，以期凭借业绩成长与价值提升给广大股东带来中长期的良好回报。 联想控股股份有限公司 执行董事兼总裁 朱立南 管理层讨论与分析 本公司及其附属公司业务之收入贡献 单位：人民币百万元 2016年 2015年 变动金额 变动 % 持续经营业务 294,746 299,542 (4,796) (2%) 战略投资 294,234 299,133 (4,899) (2%) IT 282,551 293,255 (10,704) (4%) 金融服务 1,583 905 678 75% 创新消费与服务 2,132 1,495 637 43% 农业与食品 3,266 1,639 1,627 99% 新材料 4,702 1,839 2,863 156% 财务投资 539 418 121 29% 抵销 (27) (9) (18) N/A 终止经营业务 12,207 10,284 1,923 19% 总计 306,953 309,826 (2,873) (1%) 本公司及其附属公司业务之归属於本公司权益持有人净利润贡献 单位：人民币百万元 2016年 2015年 变动金额 变动 % 持续经营业务 4,852 4,391 461 10% 战略投资 2,692 (327) 3,019 N/A IT 1,335 (476) 1,811 N/A 金融服务 1,536 960 576 60% 创新消费与服务 (390) (236) (154) N/A 农业与食品 70 138 (68) (49%) 新材料 141 (713) 854 N/A 财务投资 2,901 5,510 (2,609) (47%) 未分摊 (741) (792) 51 N/A 终止经营业务 7 268 (261) (97%) 总计 4,859 4,659 200 4% 本公司及其附属公司业务之资产配置 单位：人民币百万元 2016年 2015年 变动金额 变动 % 持续经营业务 322,259 277,979 44,280 16% 战略投资 242,656 206,441 36,215 18% IT 180,179 168,137 12,042 7% 金融服务 37,127 16,615 20,512 123% 创新消费与服务 8,727 7,657 1,070 14% 农业与食品 7,815 4,321 3,494 81% 新材料 8,808 9,711 (903) (9%) 财务投资 70,585 62,995 7,590 12% 未分摊 15,822 20,149 (4,327) (21%) 抵销 (6,804) (11,606) 4,802 N/A 终止经营业务 �C 41,071 (41,071) (100%) 抵销 �C (12,807) 12,807 N/A 总计 322,259 306,243 16,016 5% 业务回顾 截至2016年12月31日止12个月，联想控股实现收入人民币3,069.53亿元，同比下 降1%；归属於本公司权益持有人净利润人民币48.59亿元，同比增长4%；持续经营业务归属於本公司权益持有人净利润人民币48.52亿元，同比增长10%。收入下降主要受IT板块收入下降影响。归属於本公司权益持有人净利润增长的主要原因包括：1）联想集团2015年度因整合摩托罗拉业务产生重组费用及一次性费用导致亏损，报告期内未有该费用发生；2）金融服务板块被投企业业务快速发展，归属於本公司权益持有人净利润大幅增长60%；3）新材料板块2015年度对中银电化及郭庄矿业的资产计提减值拨备，报告期内未有该费用发生，新材料板块业绩增长强劲，扭亏为盈。 报告期内业务分部及财务报告分部发生较大变化：战略投资业务不再包括房地产分部，房地产开发业务作为终止经营业务进行列报；原房地产分部下投资性物业，即北京中关村地区高端写字楼融科资讯中心A座、B座和C座，已调整至财务投资分部。2015年同期比较数据已相应追溯调整。 战略投资 IT 我们主要通过附属公司联想集团开展IT业务。联想集团是一家开发、生产及销售高端科技产品的全球财富500强公司，并向消费者及企业提供各类相关服务。截至2016年12月31日，我们持有联想集团31.48%股权。 2016年，宏观经济环境和全球市场仍然具挑战性，此外，联想集团所经营的行业均受到零件供应限制而影响其业绩表现。纵然如此，联想集团於个人电脑和智能设备业务继续展现强劲的表现，同时移动和数据中心业务正在转型阶段。联想集团继续保持其在全球个人电脑厂商中排名第一的位置，市场份额录得历史新高，并在包括游戏和可拆卸式电脑在内的快速增长领域展现强劲增长，带动个人电脑和智能设备业务收入回复同比正增长，同时维持稳定的利润率。联想集团的移动业务受中国以外的主要市场带动，同时中国区持续进行业务转型。数据中心业务方面，联想集团透过新的领导团队，专注於执行转型行动，以建立和提高其长期竞争力。 报告期内，IT板块的收入和净利润�u（亏损）列示如下： 单位：人民币百万元 2016年 2015年 收入 282,551 293,255 净利润�u（亏损） 4,186 (1,330) 归属於联想控股权益持有人的净利润�u（亏损） 1,335 (476) 报告期内，IT板块的收入同比下降3.7%至人民币282,551百万元，但受惠於产品组合的提高，以及执行更有效的费用控制和一次性项目包括出售物业的收益，净利润显着提高至人民币4,186百万元。去年同期亏损录得人民币1,330百万元，主要为重组费用约人民币3,728百万元及一次性费用（包括清除智能手机库存的额外费用及存货报废）约人民币2,017百万元所致。 个人电脑和智能设备业务集团 2016年，尽管受到宏观经济情况及汇率波动因素影响，全球个人电脑市场呈现逐渐稳定的趋势，同时主要零件出现供应限制情况，纵然市场充满挑战，联想集团通过切实执行战略，并专注在快速增长的产品领域展现创新能力，其全球市场份额录得历史新高，并进一步巩固市场第一的位置，表现继续优於个人电脑市场。 联想集团的市场份额持续增长，根据行业初步估计，在2016年第四季度，其全球个人电脑的市场份额同比上升0.8个百分点至22.4%；联想集团商用个人电脑的全球市场份额同比上升0.8个百分点至24.7%；消费个人电脑的市场份额同比上升0.6个百分点至20.0%。 此外，联想集团推动游戏和可拆卸式电脑销量并录得双位数的增长。因此，联想集团个人电脑和智能设备业务的收入於2016年第四季度回复同比正增长，首次扭转过去7个季度的下降趋势，同时继续巩固其於个人电脑和个人及平板电脑合计市场位列第一的位置。 未来联想集团藉着行业整合的趋势、将推出更多创新的产品以推动增长并专注於快速增长的细分市场和垂直市场，将继续保持核心个人电脑业务的领导地位和强劲的盈利能力。 移动业务集团 2016年，联想集团对移动业务进行战略转型，同时中国区业务亦正在转型阶段，受世界其他地区（中国以外地区）市场表现的带动，移动业务呈现积极势头的迹象。 尽管业内主要零件受到供应限制影响，联想集团的移动业务在世界其他地区继续保持增长，尤其於欧洲�u中东�u非洲和拉丁美洲地区录得强劲增长。联想集团创新的新产品，如Moto Z，Moto Mods和新的Moto G，获得客户的好评，而且产品的启动率亦在增加。未来联想集团凭藉创新的产品组合、与全球电讯商的合作关系、更广阔的销售覆盖和更强大的消费品牌，继续扩展中国以外的智能手机市场。由於专注价格较高的产品，联想集团在中国的收入录得下跌，未来将继续加强产品竞争力，并投资於建立开放市场的分销渠道。在2016年第四季度，联想集团的全球智能手机市场份额同比下跌1.6个百分点至3.5%。 数据中心业务集团 2016年，联想集团对数据中心业务执行业务转型计划，目前新的业务团队领导已经於2016年第四季度上任，需要时间来展示行动成效。在中国以外的主要市场，业务已展现同比稳定的迹象，在北美、拉丁美洲和欧洲�u中东�u非洲转型计划和销售调整已取得初步成果。在中国，联想集团亦已展开转型行动，改善其大规模数据中心业务模式，并在增长和盈利之间取得平衡。 未来，联想集团将建立新的销售渠道计划，以提供更直接的销售覆盖；透过卓越的供应链、产品质量和运营效率，确保产品成功推出；专注於提高网络、存储和服务的触及率，以提高利润水平。这些转型策略需要时间展现成效。 联想创投集团及其他 联想集团的联想创投集团在2016年成立，其使命是通过投资於创新型初创公司和探索新科技来推动创新。2016年联想集团投资於数家新的智能设备开发商，并於创投基金行业获得重要的认可。 未来，联想集团将开发新的智能设备，由云提供支持并配合云服务，在智能家 居、智能办公室、智能医疗及其他领域展开探索，并善用人工智能、扩增实境、虚拟实境和其他新技术。 展望将来，尽管宏观经济环境存在不确定性，市场环境仍然充满挑战，同时受行业中主要的零件供应限制影响而导致成本增加，联想集团仍将继续致力执行其策略，以推动持续性的业绩增长。在各个业务中推行高效的组织架构和具竞争力的成本结构，并配合切实的执行，确保愿景和战略的实现，并将继续投放资源推动长期的盈利增长，从而为股东创造更好的价值。 金融服务 概览 我们主要通过多元化的附属公司和联营公司开展金融服务业务： 我们的附属公司正奇金融，主要围绕中小企业提供直接贷款、融资租赁、商 业保理、股债联动等综合金融解决方案； 我们的全资附属公司君创租赁，主要提供融资租赁服务； 我们的附属公司考拉科技，主要提供创新金融服务； 我们的联营公司拉卡拉支付，主要提供第三方支付及衍生服务； 我们的联营公司汉口银行，主要从事商业银行服务； 我们的联营公司联保集团，主要提供保险经纪及相关服务； 我们的联营公司翼龙贷，主要从事互联网金融服务；及 我们的联营公司苏州信托，主要从事信托业务。 联想控股在金融服务业务领域布局广泛，我们的附属及联营公司已取得多项金融牌照及许可。联想控股将提供全方位支援，为金融行业被投企业的长期发展提供坚实的动力。基於我们众多的被投企业和客户资源，大力推动金融业务协同发展的机会，包括业务协同整合、资讯分享、和大数据分析等，巩固整体竞争优势。 同时，我们在深入研究中国经济转型对金融机构和业务布局的影响，关注被投企业的发展战略风险、信用风险、运营风险，及投资风险等，帮助其完善风险管理体系，提升其整体风险管理能力。 联想控股将充分利用我们的产业资源和科技优势，在夯实我们在信贷类业务优势的同时，积极关注，投资境内外其他金融服务领域，主要方向包括保险、银行以及金融科技。 报告期内，金融服务板块的收入和净利润列示如下： 单位：人民币百万元 2016年 2015年 收入 1,583 905 净利润 1,613 1,013 归属於联想控股权益持有人的净利润 1,536 960 报告期内，联想控股金融服务业务板块收入由上年同期人民币905百万元增长至人民币1,583百万元，增长约75%，主要由於融资租赁业务及贷款业务的增长贡献所致。金融服务业务板块净利润由上年同期人民币1,013百万元增长至人民币1,613百万元，增长了59%，主要来自融资租赁业务、贷款业务及金融服务板块投资业务利润的增长。 正奇金融 正奇金融於2012年成立，截至2016年12月31日，我们持有正奇金融90.3%的股 权。2016年正奇金融业务版图进一步扩张，设立了上海公司、北京公司和武汉 公司。目前，正奇金融通过小额贷款、信用担保、典当服务、融资租赁、商业保理、权益投资、资产管理、资本市场业务、P2P网络贷款等九大业务品种，为中小企业提供定制化的融资方案和便捷、灵活的金融服务。报告期内，正奇金融进一步加强业务拓展，业务规模呈现快速增长。正奇金融强调深度挖掘客户的需求和价值，通过九大业务品种的组合设计，为客户提供长短期债权、夹层投资或股权投资的整体融资解决方案，并向客户提供管理谘询、财务顾问、兼并重组等全方位金融服务。报告期内，正奇金融借助整体方案帮助多家优质客户实施了产业并购、上市前财务优化、不良资产处置等业务、正奇金融所投资的股权价值得到迅速提升。此外，多家由正奇金融在债权业务中发掘并投资的优质客户正在计划上市。未来，正奇金融这一独特业务模式有望成为正奇金融继传统信贷业务之後的又一盈利增长点。 正奇金融继续做强做大贷款类业务，并持续优化业务结构。截至2016年12月31 日，贷款余额为人民币5,408百万元，较上年末余额人民币4,674百万元增长人民 币734百万元，增长16%。报告期内正奇金融发挥小额贷款业务在安徽省内区域市场领先地位的优势，并开始逐步拓展省外市场。截至2016年12月31日，正奇金融旗下合肥市国正小额贷款有限公司（「国正小贷」）和深圳市诚正小额贷款有限公司共计发放小额贷款余额为人民币3,150百万元，较上年末余额人民币2,538百万元增长人民币612百万元，增长24%。 正奇金融自2013年下半年正式进入融资租赁业务领域以来，一直努力挖掘和提升融资租赁专业领域服务能力，积极加强厂商合作，深挖潜力客户，融资租赁业务取得快速增长。截至2016年12月31日，融资租赁业务期末应收租赁款余额为人民币3,462百万元，较上年末余额人民币1,997百万元增长人民币1,465百万元，增长73%。 截至2016年12月31日，信用担保业务期末余额为人民币3,751百万元，较上年末余额人民币4,530百万元减少人民币779百万元，主要由於市场环境变化进一步加强风险控制措施，导致业务规模有所收缩。 2015年6月，正奇金融旗下安徽唯源金融资讯服务有限公司成立，负责运营正奇金融旗下互联网金融战略平台－奇乐融。2015年10月28日，奇乐融正式上线。截至2016年12月31日，注册人数为5.3万人。奇乐融致力於为中小微企业及个人提供专业、透明、安心、稳盈的互联网金融服务，成为一家有影响力、有公信力、有创新力和有竞争力的一流互联网金融服务平台。 2015年9月，正奇金融新设正奇国际商业保理有限公司，开展基於核心企业及其供应链上下游企业的应收账款保理业务。截至2016年12月31日，商业保理业务余额人民币1,041百万元。该业务具有广阔的市场空间和快速成长潜力，是正奇金融未来着力发展的核心业务之一。 报告期内，正奇金融积极创新融资方式，努力开拓融资渠道，取得了较好的效 果。2016年1月，正奇金融2016年第一期公司债券发行申请获得了中国证券监督 管理委员会的核准，并於2016年3月完成首期发行。2016年6月「正奇租赁二期租 赁资产支持证券专项计划」在上海证券交易所设立，该期ABS发行由正奇金融提 供担保。目前正奇金融具有银行借款、信托借款、保险资金融资、资产证券化、发行公司债等多种融资方式。总体来说，正奇金融融资渠道畅通，资金成本较低，在同行业中建立了融资方面的比较优势。 2016年在仍然严峻的宏观背景下，正奇金融加强了风险控制的制度建设，并采取和加强了多项风险管控措施，确保风险可控。同时，公司加强了对宏观环境和经济形势的分析与判断，积极研究应对措施并提早布局，主动进行业务结构调整。 此外，2014年下半年至2016年公司积极开展资本市场业务，通过多种方式提升公司盈利能力。 2016年12月28日，正奇金融引入厦门国贸集团股份有限公司和信达风投资管理有限公司两家战略投资者，获得人民币8.01亿元战略投资，在资本市场中迈出重要一步。相关股权交割程序已於2017年2月正式完成。正奇金融将融合多元化的战略资源，进一步拓展新型业务与区域布局，持续打造差异化的核心竞争力，努力成为小微金融行业的标杆企业。 报告期内，正奇金融的收入和净利润列示如下： 单位：人民币百万元 2016年 2015年 收入 980 893 净利润 721 519 报告期内，收入由上年同期人民币893百万元增长至人民币980百万元，增长了 10%，主要由於融资租赁业务的增长贡献所致；净利润由上年同期人民币519百万元增长至人民币721百万元，增长了39%，利润增长主要来自租赁业务及股权投资业务带来的增长。 君创租赁 君创租赁成立於2015年11月，是联想控股旗下专门从事融资租赁及相关金融业务的专业化公司。依托联想控股的品牌优势和管理团队的专业能力，君创租赁与国内外知名设备厂商展开合作，聚焦行业和产业链，围绕医疗服务、先进制造业、节能环保、农牧食品、冷链物流、电子资讯、公共服务、交通运输等代表中国经济新增长点的多个领域开展融资租赁业务，在融资租赁行业打造领先企业。截至2016年12月31日，本公司持有君创租赁100%的股权。 2016年是君创租赁完整运营的第一个年度，公司业务实现良好开局。截至2016年12月31日，君创租赁融资租赁业务期末应收租赁款余额为人民币5,736百万元。各项指标均实现强劲增长。 君创租赁持续加强业务布局和市场开拓，截至2016年12月31日，除上海总部外，已经在济南、武汉、渖阳、广州、成都等地设立了办事处，并面向全国客户开拓业务。 报告期内，君创租赁积极拓展对外融资，在银行贷款、银团、资产支持计划、债券等多元化融资渠道取得突破。2016年11月，君创租赁一期资产支持计划成功募集发行，发行总规模人民币9.56亿元，完成了君创租赁首次资本市场融资。 报告期内，君创租赁不断加强风险管控，截至2016年12月31日，公司无逾期或不良资产。 报告期内，君创租赁的收入和净利润列示如下： 单位：人民币百万元 2016年 2015年 收入 301 12 净利润�u（亏损） 81 (2) 考拉科技 报告期内，原拉卡拉集团完成支付业务与金融业务的拆分，其中金融业务成为联想控股附属公司。新设立的考拉科技是国内领先的综合互联网金融服务平台，业务涵盖信贷、理财、社区金融等多个领域。综合金融服务平台上每天所产生的海量资料，加上完善的信用风险识别与管理模型，能够为包括信贷在内的各项金融业务保驾护航，促使各项业务快速发展。截至2016年12月31日，本公司持有考拉科技67%的股权。 考拉科技专注於快速发展的小额贷款领域，2016年底余额接近人民币70亿元，个人信贷业务单日放款金额峰值超过人民币1亿元。2016年申请用户数量同比增长近5倍，业务发展迅猛。 随着拉卡拉的第三方支付业务和创新金融业务在不同的平台上独立发展，大幅提高了各业务单元发展的专注度，同时又能够在必要时紧密联动，形成竞争合力，为未来公司价值实现积蓄能量。 报告期内，考拉科技的收入和净利润列示如下： 单位：人民币百万元 2016年11月至 12月止2个月 收入 302 净利润 45 金融服务板块联营公司 报告期内，联营公司为金融服务板块贡献的利润合计为人民币766百万元（上年同期人民币495百万元）。利润增长的主要原因包括，翼龙贷由於优先股公允价值影响带来相关收益人民币433百万元（上年同期拉卡拉引入战略投资者带来投资收益人民币435百万元），拉卡拉支付经营盈利能力持续增长，以及联保集团收缩非核心业务取得成效，亏损进一步收窄所致。 拉卡拉支付 拉卡拉支付是国内知名的第三方支付公司，专注於为企业使用者提供收单服务和向个人使用者提供个人支付服务，此外拉卡拉支付还以积累的丰富第三方支付运营经验，向客户提供第三方支付衍生服务。截至2016年12月31日，我们持有拉卡拉支付31.38%的股权。 截至2016年9月30日，拉卡拉支付的收单业务及全国330余个城市，覆盖超过350 万商户，2016年1至9月收单业务交易金额超过人民币8,000亿元。个人支付业务已在全国357个城市铺设了近10万台线下支付终端，同时，拉卡拉支付手机用户端等个人注册用户已超千万，2016年1至9月个人支付交易金额超过人民币3,000亿元。 拉卡拉支付以第三方支付服务为核心业务，通过向商户提供收单业务收取手续费及通过便民服务收取支付手续费。拉卡拉支付秉承普惠、科技、创新、综合的理念，打造底层统一账户及资料系统，建立了以使用者为导向的支付生态系统。 拉卡拉支付已於2017年3月3日完成向中国证券监督管理委员会递交首次於深圳证券交易所创业板市场公开发行股票申请。 汉口银行 汉口银行的主营业务为商业银行业务，主要包括：公司银行业务、零售银行业务和金融市场业务。其营业收入主要来自净利息收入和手续费及佣金收入。截至2016年12月31日，汉口银行在中国已拥有147家分支机构，包括其总行营业部、12家分行、15家一级支行、1家直属支行、2家专营机构以及116家二级支行（其中包括27家社区银行）。汉口银行的网点布局已基本覆盖湖北省全境，并在重庆设有分行。 2016年，汉口银行经营稳中有升，主要指标均完成经营目标。总资产规模同比增长16%，归属母公司所有者权益同比增长6%，归属母公司所有者净利润同比增长2%。不良贷款率保持稳定，资本充足率高於城商行的行业平均值。同时，汉口银行获批国内首批科创企业投贷联动试点银行资格，获得B类主承销商资格，参与设立了金融租赁公司，获批发行人民币50亿元二级资本债并成功发行第一期。 未来，汉口银行将通过不断做深公司业务、创新金融市场业务及不断做大零售小微业务，力争形成「三足鼎立」的业务格局，成为区域性银行中最具创新能力、最可信赖的合作银行之一。 联保集团 联保集团是中国领先的专业保险经纪集团。截至2016年12月31日，我们持有联保集团48.00%的股权。 联保集团的主要客户来自教育行业，其主要业务内容是向学校、地方及省级教育机构提供风险谘询服务、并向学生提供保险产品服务。联保集团目前已在全国设立35家分公司、105家营业部，开发和改良了10多个教育保险产品，接受全国20多个省市教育部门的委托担任学校安全风险顾问，每年为30万所各级各类学校1.5亿师生提供风险管理和保险经纪服务，合作的保险公司数量逾30家。在报告期内，联保集团的保险经纪业务稳步增长，在国内教育保险经纪业务中继续保持领先地位。 翼龙贷 2016年，翼龙贷继续坚持「服务三农、小额分散」的普惠金融理念，继续专注向农户和小微企业提供普惠金融服务。截至2016年12月31日，我们持有翼龙贷33.33%的股权。 按照银监会发布的《网路借贷资讯仲介机构业务活动管理暂行办法》， 顺 应互联 网金融行业的监管需要，翼龙贷持续完善业务风险控制能力，以及优化业务模式和产品，适度控制业务发展速度和规模。同时，翼龙贷继续加大对优质人才的引入，在风控、财务、技术等关键领域引入多名具备丰富金融行业经验的高管，持续提升公司的管理运营水准。 截至2016年12月31日，翼龙贷在全国约200个城市设立运营中心，覆盖近1,200个 区县。平台注册用户约460万人，相比2015年增长65%。2016年，翼龙贷完成17.4万笔网路借贷服务，撮合债权交易人民币121.3亿元，相比2015年增长23%。其中，三农信用类债权交易人民币108亿元，占比89%。 苏州信托 苏州信托主要从事信托业务，担任受托人并管理信托资产，提供财务顾问及其他谘询服务。截至2016年12月31日，我们持有苏州信托10%的股权。依托信托行业整体的发展和高净值客户广泛的财富管理需求，苏州信托在国内最富裕的省份之一的江苏省设立理财平台，以满足该地区大量企业及高净值客户的投融资需求。 截至报告期末，苏州信托存续信托规模为人民币957.85亿元，存续信托项目272 个，其中集合类信托项目115个，存续规模为人民币411.08亿元；单一类信托项目152个，存续规模为人民币519.47亿元。苏州信托的财富管理部门建立了优秀的直销能力，服务众多高净值客户，截至2016年12月31日，苏州信托开户数22,000多户，存续数6,000多户。 创新消费与服务 概览 我们的创新消费与服务业务附属公司和联营公司包括： 我们的附属公司拜博口腔，主要提供连锁口腔医疗健康服务； 我们的附属公司德济医院，主要提供以神经专科为主的「强专科小综合」医疗 健康服务； 我们的附属公司增益供应链，主要提供物流业务； 我们的联营公司神州租车，主要提供短租、长租在内的全面的汽车租赁服 务，以及二手车销售服务； 我们的联营公司时趣互动，主要提供企业数字营销解决方案；及 我们的联营公司寻医问药，主要从事互联网医疗健康服务。 我们坚持在创新消费与服务领域发展，一方面不断将现有业务进行聚焦、发展，持续塑造核心能力，另一方面持续寻找新的投资布局机会。 报告期内，拜博口腔门店数达到200家，其中包括53家医院和147家诊所，门店数较2015年底的135家增长48%，覆盖25个省份和直辖市，基本完成了战略布局目标。收入实现人民币1,257百万元，较2015年增长29%。 同时，报告期内，我们完成对德济医院的战略投资，实现又一个专科领域的医疗服务行业布局。德济医院成立於2013年，总床位约350张，是按照三级专科医院规模建设、业务以临床脑科学为主的「强专科小综合」的专科医院。 增益供应链业务在报告期内实现了武汉白沙洲项目资产的售後回租，进一步探索轻资产运营的商业模式，提升股东回报。同时通过武汉白沙洲项目和天津东疆项目积极发展衍生业务和创新业务，通过精细化运营持续提高项目收益水准。 随着《网络预约计程车经营服务管理暂行办法》的颁布，神州租车与神州优车合作的专车业务进一步得到政策的确认和支援，未来围绕出行服务将有更加广泛的机会。神州租车完成股权重组，进一步加强和梳理了传统租车业务和互联网创新业务之间的业务协同，从事专车业务的神州优车将为未来与神州租车业务协同发展和业务创新提供更加强大的支援。 互联网相关业务方面，时趣互动对旗下业务进行整合优化，更加聚焦於中大型客户，加大营销策略和执行服务业务的拓展力度，提升运营效率及控制成本支出以改善业务利润率。闻康集团继续致力於利用互联网为广大使用者提供创新性医疗服务。 报告期内，创新消费与服务板块的收入和净亏损列示如下： 单位：人民币百万元 2016年 2015年 收入 2,132 1,495 净（亏损） (804) (430) 归属於联想控股权益持有人的净（亏损） (390) (236) 报告期内，创新消费与服务板块的收入同比增长43%至人民币2,132百万元，主要由於本报告期拜博口腔进一步扩张诊所数量和业务规模以及增益供应链继续拓展冷链和综合物流服务业务所致；净亏损由去年同期的亏损人民币430百万元增至亏损人民币804百万元，主要由以下原因共同导致：(1)报告期内拜博口腔业务扩张期投入增加，导致亏损增加约人民币426百万元；(2)增益供应链关停传统快递业务後成本费用节约，净亏损同比减少人民币285百万元；(3)板块内联营公司贡献的投资收益较去年同期有所减少。 拜博口腔 我们的附属公司拜博口腔提供口腔医疗服务。我们於2014年7月战略投资拜博口 腔，截至2016年12月31日，我们持有拜博口腔54.90%的股权。 截至2016年12月31日，拜博口腔门店数为200家，其中包括53家医院和147家诊 所，门店数较2015年底的135家增长48%，覆盖25个省份和直辖市，拜博口腔的牙科专用椅数量已从2015年底的1,567台增加至2016年12月31日的2,569台。 下表为拜博口腔的口腔业务主要业务数据： 截至2016年 截至2015年 12月31日 12月31日 门店数量 200 135 门店面积（平方米） 263,935 138,838 牙科专用椅数量 2,569 1,567 医生数量 1,129 769 拜博口腔将进一步深耕医疗服务品质和服务内涵，沿着「精细化、舒适化、数字 化、人文化」的总体工作方向迈进，在提升医疗技术、医疗服务和学术水准的同 时，稳固布局与管理提升并举，多管齐下提升市场营销、连锁运营管理、财务管理和人力资源管理等能力，以顾客为中心，用专业水准打造良好的品牌效应，实现从优秀到卓越的愿景，朝着「百年老店」、「口腔医疗第一品牌」的目标不断前进。 报告期内，拜博口腔的收入和净亏损列示如下： 单位：人民币百万元 2016年 2015年 收入 1,257 975 净（亏损） (795) (369) 报告期内，拜博口腔在全国范围内进一步完善战略布局，在北上广深等前期达到一定规模且团队较为成熟的地区进一步增加医院诊所的数量，并新进入了多个省会城市和发达地区，通过不断深耕服务质量、提高技术要求、提高客户黏性、强化市场份额，使得营业收入从2015年的人民币975百万元增长到2016年的人民币1,257百万元，增长率按年达29%。 2016年拜博口腔经营亏损扩大，净亏损由2015年的人民币369百万元增加至2016 年的人民币795百万元，主要原因包括：筹建门店和建店不足一年的医院�u诊所 数量较多，业务尚处在爬坡期；新广告法的颁布对部份门店收入及利润造成不利影响；扩张期财务费用负担增大等。 德济医院 我们的附属医疗机构德济医院提供临床脑科学为主的医疗服务，我们於2016年8月 对德济医院进行投资，投资规模约人民币2.37亿元。截至2016年12月31日，我们通过附属公司持有德济医院58%的股权，此外我们旗下的风险投资机构君联资本持有其15%的股权。 中国的神经专科医疗服务需求存在客户基础巨大、发病率升高及医疗资源分布不均衡等特点。与此同时，随着中国居民收入的改善、政府和商业医保覆盖范围的拓宽，以及医疗服务可及性的提升，神经系统患者就诊率预期将不断增加。 患者一般来说会选择技术条件、设备比较好的医院，这为在中国一、二线城市的较大规模民营神经专科医院提供较大的发展空间。另一方面，医生多点执业的放开，越来越多的医生寻求新的发展平台和机会。我们认为，以上因素为民营医疗机构在神经专科医疗领域的发展提供了广阔的空间。 德济医院成立於2013年，是按照三级专科医院规模建设、以临床脑科学为主的 「强专科小综合」的 专科医院。医院重点发展神经外科、功能神经外科、神经内 科、癫痫治疗中心、脑血管病治疗中心、心血管病中心、急诊重症医学中心、神经电生理中心，神经康复中心等重点学科，并有外科、内科等综合学科发展支撑。其中，脊髓肿瘤、脑肿瘤的手术难度和水准居於全国领先行列；癫痫中心的癫痫外科手术累计病例突破3,000台，居於全国领先行列；生酮饮食治疗小儿难治性癫痫和恶性肿瘤的病例数居於上海领行列；具有上海市最大规模的神经电生理中心。下表为德济医院的开放床位数及主要业务资料： 截至2016年 截至2015年 12月31日 12月31日 开放床位数 280 257 门诊人次（万人次） 11.3 10.9 出院人次（人次） 4,075 3,923 报告期内，德济医院的收入和净亏损列示如下： 单位：人民币百万元 2016年9月至 12月止4个月 收入 53 净（亏损） (12) 增益供应链 我们通过附属公司增益供应链从事物流业务，致力於打造领先的综合供应链服务公司。在退出了传统快递业务後，增益供应链的主要业务聚焦在综合冷链运营业务。增益供应链业务在报告期内实现了武汉白沙洲项目资产的售後回租，进一步探索轻资产运营的商业模式，提升股东回报。同时通过武汉白沙洲项目和天津东疆项目积极发展衍生业务和创新业务，通过精细化运营持续提高项目收益水准。 截至2016年12月31日，我们持有增益供应链94.00%的股权。 综合冷链运营业务：於报告期内，我们对武汉白沙洲项目的冷链物业进行资产售後回租以提升资金利用效率，并调整了面向批发市场商户的类金融服务业务；我们继续优化天津东疆冷链项目的业务结构，通过提供进口食品商检查验服务、冷链保税仓储服务、代理报关报检服务、代理采购及供应链金融服务，打造进口食品综合供应链服务平台；华南冷链项目一期冷库建设接近完成。截至报告期末，我们对河南郑州的冷链业务收购仍在推进中，尚未完成股权交割。 综合物流服务业务：於报告期内，我们继续优化业务结构，重点面向电子制造、汽配後服务等领域的企业级客户，并对华北、华中、华东和华南四大区域的业务网路进行调整和优化以提升整体运营效率。 国内快递业务：於报告期末，除山东以外，增益供应链已关停或转让了其他区域的快递业务。 报告期内，增益供应链的收入和净亏损列示如下： 单位：人民币百万元 2016年 2015年 收入 822 519 净（亏损） (327) (612) 报告期内，物流板块收入同比增加人民币303百万元，主要是优化综合冷链运营业务和综合物流服务业务所致。 创新消费与服务板块联营公司 神州租车 我们的联营公司神州租车提供包括短租、长租及融资租赁在内的全面的汽车租赁服务，以及二手车销售服务；通过其战略合作夥伴神州优车集团以「神州专车」的强大品牌提供基於移动互联网技术的按需即时用车服务。截至2016年12月31日，我们於神州租车持有的实际权益为24.10%。 截至2016年12月31日，神州租车期末运营车队总规模达89,813辆，较去年同期增 长8%；车队总规模达96,449辆，较去年同期增长6%。神州租车在93个城市拥有 795个直营服务网点，其中包括304个门店和491个取车点，覆盖全国主要一二线 城市及旅游景点。 下表为神州租车的主要业务数据： 截至2016年 截至2015年 12月31日 12月31日 车队规模 短租 67,777 56,759 长租 19,499 22,252 融资租赁 2,537 4,157 运营车队总规模 89,813 83,168 待售退役车辆 3,292 6,837 持有待售车辆 3,344 1,174 车队总规模 96,449 91,179 中国自驾租车市场仍处於发展早期，拥有很大的增长潜力。同时，新技术和商业创新正在重塑汽车出行行业格局，改变消费者行为习惯，给汽车出行价值链带来革命性变化。神州租车继续执行既定战略，致力於成为中国领先的汽车出行服务提供商，重点关注於租车和车队管理领域。报告期内，公司继续巩固在短租市场上的领导地位，保持与神州优车（专车业务）的稳定合作，建成了智慧大型车队管理平台，通过动态车队共用及租车与专车之间车辆重新部署，提升车队运营效率，以平衡高峰与低谷期间的车辆需求。另一方面，为提升股东回报，神州租车在全年进行了系列回购，截至2016年12月31日，已回购66,065,000股，耗资5.01亿港币。 在报告期内，神州优车股份有限公司於2016年7月22日正式在新三板挂牌上市， 成为全球专车上市第一股。截至2016年12月31日，神州租车持有神州优车7.42% 股权。 2016年7月28日，交通部等七部委联合出台《网路预约计程车经营服务管理暂行办法》；2016年12月21日，北京上海出台当地网约车经营服务管理实施细则，对车辆标准、注册地、司机户籍、从业资格等做出了较为严格的规定；其他重点城市也参照北京上海的管理细则，陆续出台各地的管理细则，促进网约车（专车）行业长远健康有序发展。随着政策落地，网约车市场的价格战减轻、泡沫化供求减少，将逐步回归到高端差异化经营的定位。因此，租车行业受到的需求分流影响减弱，短租自驾业务增长速度未来将逐步提升。 报告期内，神州租车的收入和净利润列示如下： 单位：人民币百万元 截至2016年 截至2015年 12月31日 12月31日 止12个月 止12个月 收入 6,454 5,003 净利润 1,460 1,401 报告期内，神州租车收入同比增加人民币1,451百万元，主要得益於短租车队规模增加，以及销售二手车数量增加。净利润同比增加人民币59百万元，其中除了持续业务经营利润外，持有神州优车股份增值、美元债汇率波动损失等因素也带一些非经常性损益。 时趣互动 时趣互动是行业领先的移动社交时代企业数字营销解决方案提供商，在新的移动社交环境中，帮助企业更有效地建立和管理与客户之间的连接和互动，致力於协助企业实现营销智慧化。报告期内，时趣互动对旗下业务进行整合优化，更加聚焦於中大型客户，剥离面向中小型客户的企业移动营销管理软体和实施服务业务：加大营销策略和执行服务业务的拓展力度，提升运营效率及控制成本支出以改善业务利润率；移动广告采购和投放服务业务继续扩大原生广告业务规模，并聚焦中大型客户。截至2016年12月31日，我们持有时趣互动48.23%的股权。 寻医问药 报告期内，闻康集团继续致力於利用互联网为广大使用者提供创新性医疗服务，公司围绕寻医问药网搭建了中国最大的医患线上沟通平台，截至2016年12月平台累计注册用户达9,600万，累计注册医师62.8万，2016年月均为超1,100万人次提供线上寻医问药服务，月均实现医生、患者线上对接250万次。 为了切实解决老百姓「看病难，看病贵」的痛点，近两年来公司不断尝试将线上医疗同线下医疗资源相对接，2017年区域智慧医疗将是集团的重点业务拓展方向。 截至2016年12月31日，我们持有闻康集团17.02%的股权。 农业与食品 概览 我们的农业与食品业务附属公司和联营公司包括： 我们的附属公司佳沃集团，主要从事水果种植、收储、初加工、销售以及品 牌饮品、深加工食品等业务； 我们的附属公司KB Food，主要从事优质水产品的捕捞、采购、加工和销售 业务；及 我们的联营公司酒便利，主要经营专业酒水直营连锁。 中国农业与食品领域存在重大机遇：(1)消费升级：随着中国人均可支配收入的 增长，以及消费理念和习惯的转变，我们认为中国正处在食品消费快速升级的阶段。(2)产业整合：中国农业和食品产业链分割，利益分配机制不尽合理，通过产业链协同布局，将大大提高产品品质和食品安全，提升运营效率。(3)海外资源：海外在资源禀赋、品种、技术方面具有明显优势，与中国消费市场有天然互补性。我们一直积极围绕上述机遇寻找投资机会。 本公司以中国消费者膳食升级为导向，重点打造水果和水产两大生鲜供应链。 2016年，水果供应链方面，我们全面完成了鑫荣懋重组，并以鑫荣懋作为平台展开海外资源布局，投资了纽西兰最大的苹果公司T&G；水产供应链方面，我们收购了澳大利亚领先的海产品供应链企业KBSeafoods，未来将以此为基础进行全球海产品供应链体系的整合；我们通过佳沃集团投资湖南省华文食品有限公司（以下简称「华文食品」），在深加工食品方面实现了初步的布局；我们通过佳沃集团采用表决权委托的方式成为中国创业板上市公司万福生科（A股代码300268）的实际控制人，委托表决权的比例为26.57%，使我们未来能够更好的借助中国资本市场进行产业布局和整合。未来我们希望通过全产业链、全球化布局为中国消费者提供更安全、更高品质的产品和服务。 为了提升投资和运营效率，打造专业化产业投资平台，2016年，本公司已将丰联集团、云农场等农业和食品资产注入佳沃集团，其余的农业和食品资产也将陆续注入，致力於把佳沃集团打造成为本公司农业与食品投资控股平台，实现农业与食品业务的公司化、专业化的投资及运营。 业绩亮点 佳沃集团水果业务通过与鑫荣懋的合并整合，产业链各环节能力更加均衡， 报告期内协同效应明显，收入同比增长22%，净利润同比增长211%，并展开海外布局，投资了纽西兰最大的苹果公司T&G，持有其19.9%的股权。 丰联集团注入佳沃集团後，通过优化产品结构与销售体系，运营利润得到进 一步改善。同时公司完成了债务重组，资本结构得到改善，使得财务费用较去年同期大幅下降，最终实现扭亏为盈。 我们新增投资的KB Food公司，旗下拥有澳大利亚最大的海产品供应链企 业，与全球超过500家供应商合作，为澳洲零售和餐饮市场提供产品和服务，成功打造了「全球供应链+澳洲消费」的商业模式。我们投资後，对其原有业务整合顺利，进一步巩固了其在澳大利亚的竞争优势。 佳沃集团获得本公司增资後，战略投资了华文食品进入深加工食品领域。华 文食品是国内领先的休闲食品企业，休闲小鱼制品第一品牌，为我们进入深加工食品领域布局奠定良好基础。 报告期内，农业与食品板块的收入和净利润列示如下： 单位：人民币百万元 2016年 2015年 收入 3,266 1,639 净利润 71 134 归属於联想控股权益持有人的净利润 70 138 报告期内，农业与食品板块收入由上年同期的人民币1,639百万元增加至人民币 3,266百万元，主要来自於新增合并KB Food带来的收入增加。净利润由上年同期 的人民币134百万元减少至人民币71百万元，主要是由於2015年云农场录得公允 价值增值收益，除去此影响，2016年净利润相比2015年同期大幅上升，主要是由佳沃集团水果业务重组後利润上升，及丰联集团扭亏为盈等原因所致。 佳沃集团 2016年，为了提升投资和运营效率，打造专业化农业和食品产业投资控股平台，佳沃集团获得本公司增资及丰联集团、云农场等资产注入。目前旗下涵盖水果、品牌饮品、深加工食品等业务。截至2016年12月31日，我们持有佳沃集团100%的股权。 水果业务 佳沃集团的联营公司鑫荣懋是佳沃集团水果业务的产业运营平台，目前已成为国内最大的水果全产业链企业，拥有独占的蓝莓和猕猴桃种植品种权、领先的种苗繁育中心和工程技术中心、海内外种植基地、分布於全国优质水果产区的5大仓储分选中心、辐射全国的6大销地物流配送中心，覆盖了全国的优质渠道客户，包 括：沃尔玛、山姆会员商店、华润万家、华润苏果、Ole、blt、V+、欢乐颂、欧尚、伊藤洋华堂、乐购、永旺、北京华联、物美超市、麦德龙、人人乐、天虹等。 报告期内，佳沃原水果业务和鑫荣懋协同效应明显，我们进一步巩固了猕猴桃市场行业第一的地位以及佳沃蓝莓国内第一品牌的地位，这些优势单品能够使我们更好的得到消费者的认可，有利於进一步提升商超市场份额。与此同时，我们加大了电商客户和批发渠道的开拓，使得渠道结构更加合理。 鑫荣懋投资的T&G公司在纽西兰、澳大利亚、南美和北半球都设有种植基地，生 产苹果、猕猴桃和鲜食葡萄等水果，旗下着名品牌有JAZZ（爵士苹果）和ENVY（爱妃苹果）等，在国内深受广大消费者的喜爱。双方合作後，有利於T&G公司进一步扩大在中国的出口量。 品牌饮品业务 佳沃集团的品牌饮品业务包括白酒（丰联集团）、茶叶（龙冠公司）和葡萄酒等。 丰联集团拥有板城、文王、孔府家及武陵四个区域性白酒企业。2016年，丰联集团在业务方面，通过积极执行差异化营销、强化主流价位产品出货以及使用创新销售模式，使得产品结构与销售体系得到优化，产品售价与毛利率提升；同时通过加强各项费用的有效管控，费用率降低。在资本结构方面，公司完成了债务重组，使得财务费用较去年同期大幅下降，实现扭亏为盈。 龙冠公司旗下的龙冠牌龙井是国内第一龙井茶品牌。2016年受益於技术水准优 势、品牌效应以及运营管控能力的提升，龙冠公司净利润同比增加68%。2016 年，龙冠成为世界互联网大会的指定用茶，在举世瞩目的2016年G20杭州峰会 上，龙冠再次入选成为指定供应商，公司品牌和影响力得到极大提升。 深加工食品业务 佳沃集团通过投资华文食品进入深加工食品领域，该公司是中国领先的现代休闲食品制造企业，旗下拥有劲仔、博味园等多个休闲食品品牌，产品涉及海洋鱼类休闲食品、豆干制品两大系列，均在各自品类市场占据龙头地位。依托领先的研发和自动化生产能力，强大的品牌运营和经销商网路，公司已经成为国内休闲食品行业的领先企业。 报告期内，佳沃集团的收入和净利润�u（亏损）列示如下： 单位：人民币百万元 2016年 2015年 收入 1,244 1,639 净利润�u（亏损） 54 (32) 报告期内，佳沃集团收入由上年同期的人民币1,639百万元减少至人民币1,244百 万元，净利润由上年同期的亏损人民币32百万元扭亏至盈利人民币54百万元，主要是由於：1）水果业务重组後不再合并收入，但利润有较大幅度提升；2）丰联集团资产注入提升收入水准，且报告期内扭亏为盈提升整体利润。 KBFood 我们於2016年3月通过附属公司与KB Seafoods管理团队合资成立KB Food，收购 KBSeafoods的100%股权。截至2016年12月31日，我们持有KBFood的90%股权。 KBSeafoods总部在澳大利亚珀斯，拥有90年发展历史，是澳大利亚最大的海产品 企业之一。公司向澳大利亚主流超市及餐饮企业提供超过6,000种的海产品及附属产品，年销量达10万吨，产品涵盖鱼、虾、贝、龙虾等品类，产业链覆盖捕捞、初加工、深加工、冷链配送、销售及服务。公司与东南亚、欧洲、美洲、非洲等全球领先海产品企业战略合作，成功打 造「全球资源+澳大利亚消 费」的商业模式。 投资後，双方融合顺利，业务和团队稳定。通过增加资本开支，引进新一代加工设备，提升了工厂运营效率，有效降低成本；同时通过增加产品品类，例如气调保鲜包装产品等，以及积极的市场拓展，公司实现年收入同比增长8%。 KB Seafoods自身采用每年7月1日至次年6月30日的财政年度，自2017年起调整至 每年1月1日至12月31日的财政年度。我们完成投资後，KB Seafoods於2016年4月 至12月份的收入和EBITDA列示如下： 单位：人民币百万元 2016年4月1日至 2016年12月31日 止9个月 收入 2,022 EBITDA 91 酒便利 酒便利是一家专业酒水直营连锁品牌企业，其「实体门店+呼叫中心+APP+20分钟配送」的线下线上一体的经营模式，重新塑造了酒水行业的销售渠道，其「20分钟送货上门」的交付速度成为了行业内配送时限的最高标杆。报告期内，酒便利在河南市场和北京市场进一步拓展门店数量，提高市场的覆盖面及服务能力，同时进入西安市场。截至2016年12月31日，公司在河南省、北京市和陕西省共拥有206家零售网点（含直营门店、配送站等），2016年收入同比增长67%。2016年8月11日，酒便利股票成功在全国中小企业股份转让系统挂牌，证券简称为酒便利，证券代码为838883。截至2016年12月31日，我们持有酒便利30%的股权。 新材料 概览 联想控股新材料分部包括精细化工和能源材料业务，专注於中国化工产业转型过程中具有增长潜力的创新产品业务及用於新能源交通工具的锂电池业务： 我们的附属公司联泓集团从事精细化学品和化工新材料生产业务；及 我们的联营公司星恒电源从事锂电池业务。 报告期内，我们通过对附属公司联泓集团债转股以改善其资本结构，联泓集团 所获股权资金用於归还借款及补充流动资金，截至2016年12月31日，我们持有 联泓集团100%股权，并通过联泓集团持有联泓新材料88.2%股权；联营公司星 恒电源完成新一轮融资，所获资金用於新生产线建设以及电动汽车应用领域的技术研发，截至2016年12月31日，联想控股对星恒电源持股比例由44.51%稀释至33.21%。 报告期内，新材料板块的收入和净利润�u（亏损）列示如下： 单位：人民币百万元 2016年 2015年 收入 4,702 1,839 净利润�u（亏损） 184 (1,061) 归属於联想控股权益持有人的净利润�u（亏损） 141 (713) 报告期内，受益於联泓集团DMTO及高端烯烃深加工一体化装置全面投产并实现满负荷、高品质运行，新材料板块收入同比大幅增长156%。通过持续提升运营管理水准，以及新产品成功推向市场，联泓集团新材料业务如期盈利。受益於国内外动力锂电池需求快速增长，星恒电源抓住市场机遇，市场份额及盈利水平均大幅提升。报告期内板块扭亏为盈，本年度实现净利润人民币184百万元。 业绩亮点 联泓新材料创新聚丙烯工艺，成功开发出高熔均聚聚丙烯产品PPH-M600N， 并迅速获取50%以上国内市场份额，目前为该产品国内最大的供应商；产品可广泛应用於一次性食品容器（餐盒）、日用品、玩具、电器零件等制品，具有较好的市场前景和经济效益。 星恒电源纯电动物流车业务销量大幅增长，销量同比增长近3倍，国内供应商 排名第二，市场份额升至9%。 联泓集团 自DMTO一体化装置投产以来，公司持续创新产品工艺、优化产品结构、推进新产品开发，增加高端产品比例以提升盈利能力。报告期内，公司在引进技术的基础上进行工艺创新，成功开发出高熔均聚聚丙烯产品PPH-M600N，产品一经推出便获市场好评，公司已成为国内该牌号聚丙烯产品最大的供应商，占有50%以上国内市场份额。此外，公司在EVA产品、环氧乙烷衍生物产品中的高端特种产品比例也不断提升，获得了市场的高度认可。 在优化产品结构同时，公司明确以客户需求为导向，生产、销售、研发部门通力协作，不断提升为客户提供定制化产品开发以及提供快速技术服务的能力，以求在日益激烈的市场竞争中展现差异化竞争优势。受益於此，公司定制化产品成功应用於建筑、皮革、纺织、电缆等领域的尖端客户，部份产品品质与价格与国际一线厂商相当，成功实现进口替代。 生产运营方面，公司不断优化生产运行体系，实现DMTO核心装置连续稳定运行24个月，创造了同类装置投产後连续稳定执行时间最长的记录；同时深耕细作、充分挖掘装置产能潜力，DMTO装置稳定达到设计负荷的116%，多项关键技术经济指标以及装置整体盈利能力在同行业中均处於领先水准。 报告期内，联泓集团剥离了下属氯硷化工业务。此外，受益於国家去产能政策落实，煤炭市场企稳，联泓集团下属煤炭业务盈利水准显着改善。 报告期内，联泓集团的收入和净利润�u（亏损）列示如下： 单位：人民币百万元 2016年 2015年 收入 4,702 1,649 净利润�u（亏损） 86 (1,226) 星恒电源 报告期内，受益於纯电动物流车需求大幅增长，公司动力锂电池出货量 700MWh，出货量位居国内厂商前列。 2016年4月，星恒电源成功进入第三批工信部装备工业司发布的符合《汽车动力蓄电池行业规范条件》企业目录，配备星恒电源动力电池的车型亦被纳入国家新能源汽车推荐目录，受益於此，星恒电源纯电动物流车业务增长迅速。报告期内，公司与重庆瑞驰、重庆长安、东风小康、东风襄旅、扬子江等多家业内知名整车企业建立合作，全年销售动力电池组约8,000套，同比增长近3倍，纯电动物流车电池组出货量位居全国第二，市场份额升至9%。 报告期内，星恒电源海外业务增长迅速，凭藉优质可靠的产品品质以及与欧洲主要客户建立的长期合作信任关系，公司海外销售收入同比增长46%，同时毛利率继续保持较高水准。此外，公司进一步把握国内创新与消费升级机会，与包括小米、小牛电动等新兴互联网造车企业建立合作并已实现销售，预计未来该领域需求将进一步释放。 公司投资建设的3.0产线已於2016年下半年全线投产，新产线投产後，有效缓解了公司纯电动物流车电池供不应求局面，并进一步降低电池组制造成本，有效提升公司整体盈利能力。 报告期内，星恒电源自身经营利润同比增长190%，综合考虑新一轮融资产生的稀释收益影响，其对本集团的利润贡献为人民币98.5百万元。 财务投资 概览 我们是中国另类投资行业的先行者，寻求在企业发展不同阶段的投资机会，通过各个财务投资平台实现增长，包括天使投资、风险投资、私募股权投资及其他投资。我们在财务投资过程中也寻求与我们战略投资业务的协同及资源共用。每个投资平台在投资方面侧重点和风险偏好不同，使我们可以寻找更广泛的投资目标。通过联想之星、君联资本和弘毅投资，我们加深了对财务投资行业的认知，获得了众多投资机会。通过旗下基金内对各种资产类别进行投资，促进了我们在投资领域扩张网络、拓宽资讯来源、捕捉更多投资机会及分散投资风险。 包括直接财务投资在内的其他投资为我们贡献持续的价值成长。我们持续推动已投资产的价值实现，进行流动性高的一、二级市场直接投资，创造良好的现金回报。我们亦非常重视和旗下基金的合作，分享资讯和相关资源，使得财务投资效益最大化。 我们选择性的持有写字楼为投资物业以谋求长期回报，我们持作投资的物业主要包括北京中关村地区融科资讯中心A座，B座及C座。 报告期内，财务投资板块的收入和净利润列示如下： 单位：人民币百万元 2016年 2015年 收入 539 418 投资收入及收益 2,103 4,049 应占采用权益会计法入账的联营公司及 合营公司利润 232 374 净利润 3,158 5,652 归属於联想控股权益持有人的净利润 2,901 5,510 报告期内，财务投资板块投资收入及收益由上年同期人民币4,049百万元减少至人民币2,103百万元，归属於本公司权益持有人的净利润由上年同期人民币5,510百万元减少至人民币2,901百万元，主要由於1）报告期内资本市场环境较去年同期发生较大变化，对基金组合整体价值及分配收益造成影响；2）上年同期融科资讯中心B座转为投资性物业贡献一次性公允价值增值，报告期内未有该项收益。 联想之星 联想之星是中国领先的天使投资机构，成立於2008年，专注於TMT、医疗健康、智慧技术等三大方向的早期投资。 截至2016年底，联想之星共管理2支基金，管理资金规模约为人民币11亿元，累 计投资境内外项目超过160个。报告期内，投资境内外项目超过40个，涵盖航天科技、智慧汽车、大数据、机器学习、量子科技等前沿领域，在管项目有43个实现下轮融资，住百家（证券代码：837077）、开拓药业（证券代码：839419）等2个项目完成新三板挂牌，3个项目实现退出。 联想之星依托独特的品牌优势和资源，自设立伊始持续在三大专注领域内进行系统布局，并於2015年底发起成立Comet Labs人工智慧加速器，布局全球人工智慧产业，於报告期内已投资项目18个。 2014年至2016年，联想之星连续三年在清科集团、投中集团等业内专业机构评选的年度天使�u早期投资机构中名列前茅。 君联资本 君联资本是中国领先的风险投资机构之一。截至2016年底，君联资本共管理7期美元综合基金，4期人民币综合基金，2期人民币早期基金，1期美元医疗专业基金，1期人民币医疗专业基金，1期人民币文化体育专业基金以及1期红筹回归概念专业基金。2016年，君联资本新募集两支人民币基金，一支美元基金，另外完成三支人民币基金和一支美元基金的最终募集，在管资产规模得以扩大。新募集的两支人民币基金分别为北京君联慧诚股权投资合夥企业（有限合夥）（简称「四期人民币综合基金」）、北京君联益康股权投资合夥企业（有限合夥）（简称「人民币医疗基金」），一支美元基金为LCFund VII, L.P.（简称「七期美元综合基金」）。截至2016年12月31日，报告期内募集基金总额人民币83.9亿元，其中新募基金的募集总额折合人民币为74.4亿元：包括四期人民币综合基金（含其子基金）募集金额为人民币39.6亿元，人民币医疗基金募集金额为人民币16.2亿元，七期美元综合基金募集金额为2.7亿美元。 2017年，君联资本计划完成七期美元综合基金和四期人民币综合基金的最终募集并新募集第二期文化体育基金。君联资本新募基金投资重点仍为TMT及创新消费、现代服务、健康医疗、文化体育领域内的初创期及成长期中国企业及跨境机会。此外，2017年，君联资本将继续推动在管基金的项目退出，创造良好的投资人资金回收。 报告期内，君联资本累计完成49项新项目投资，涵盖TMT、现代服务、医疗健 康、文化体育等行业内的创新及成长期企业。 报告期内，君联资本全部或部份退出项目15个，为联想控股贡献资金回款近人民币7亿元，创造了良好的现金收益。在管企业内有2家在国内资本市场完成首次公开上市，分别为玲珑轮胎和裕同科技，另外有6家企业在新三板挂牌。截至2016年12月31日，君联资本共有39家投资企业成功上市，11家企业在新三板挂牌。截至2016年12月31日，君联资本退出项目的内部平均收益率介乎於35%至40%之间。 下表载列截至2016年12月31日有关联想控股及其附属公司直接持有有限合夥份额的君联资本基金信息： 联想控股所占 基金年期 认缴 有限合夥份额 基金名称 生效日期 终止日期 出资总额 投资领域 (%) （月�u日�u年） （月�u日�u 年） 美元基金（百万美元） LCFundI 不适用 不适用 35 泛IT领域 附注(3) LCFundII 不适用 不适用 60 泛IT领域 63.46% LCFundIII,L.P. 4/27/2006 不适用 170 泛IT领域（扩展期投资涉及非IT 49.41% 领域） LCFundIV,L.P. 4/15/2008 4/14/2018 350 TMT、医疗健康、消费品、现代 29.77% 服务、清洁技术及先进制造 LCFundV,L.P. 5/31/2011 5/30/2021 515 TMT、医疗健康、消费品、现代 19.42% 服务等 LCFundVI,L.P. 1/30/2014 4/17/2024 500 TMT、医疗健康、现代服务等 23.20% LCHealthcareFundI,L.P. 9/29/2015 2/4/2025 250 医疗健康 20.00% LCFundVII,L.P. 2/5/2016 2/4/2024 268 TMT、创新消费、现代服务、智 37.31% 能制造 人民币基金（人民币百万元） 北京君联睿智创业投资中心 9/18/2009 9/17/2017 1,000 TMT、医疗健康、消费品、现代 31.00% （有限合夥） 服务、清洁技术及先进制造 天津君睿祺股权投资合夥 3/31/2011 3/30/2019 3,632 TMT、医疗健康、消费品、现代 31.67% 企业（有限合夥） 服务、清洁技术与先进制造 北京君联茂林股权投资合夥 9/9/2014 9/8/2022 3,204 消费品、现代服务、TMT、医疗 31.21% 企业（有限合夥） 健康等 上海祺迹创业投资合夥企业 5/30/2015 5/29/2023 500 TMT及创新消费服务领域 16.00% （有限合夥） 北京君联名德股权投资合夥 7/31/2015 7/30/2021 1,272 文化娱乐、运动休闲 19.65% 企业（有限合夥） 北京君联新海股权投资合夥 8/11/2015 8/10/2020 1,698 红筹回归、跨境投资及其它高成 17.67% 企业（有限合夥） 长项目 北京君联益康股权投资合夥 2/5/2016 2/4/2024 1,621 医疗健康 18.50% 企业（有限合夥） 北京君联慧诚股权投资合夥企 8/30/2016 8/29/2024 3,451 TMT、创新消费、现代服务、智 28.98% 业（有限合夥） 能制造 附注： (1) 终止日期可根据相关有限合夥协议延期。 (2) 认缴出资总额是指有限合夥的合夥人或作为有限责任公司存在的基金的投资者（如适用） 截至最後募集日期的资本承担总额。 (3) LC Fund I包括两家有限责任公司，即：专注於中国从事投资的联想投资有限公司及专注 於海外从事投资的LegendNew-TechInvestmentLimited。 (4) LCFundII为一家有限公司，其为我们的附属公司并於我们的合并财务报表内合并入账。 (5) LCFundVII,L.P.及北京君联慧诚股权投资合夥企业（有限合夥）於报告期内尚未完成最终 募集。 弘毅投资 弘毅投资是中国领先的股权投资及管理机构之一。截至2016年底，弘毅投资共管理8期股权投资基金，2期夹层基金以及1期地产基金。2016年上半年，弘毅投资完成了第8期股权投资基金的募集工作，新募基金的募集总额为22亿美元；2016年下半年，弘毅地产基金募集工作启动，截至2016年底已完成两次交割，募集规模达到人民币17.5亿元，募集工作目前仍在持续进行，募集规模预期还将进一步增加。 弘毅PE基金主要关注国企改制、民企成长及跨境并购等方向，并持续在消费、服务、大健康、先进制造及移动互联等领域进行行业专注的投资实践。 对於夹层基金而言，其风险及回报介於优先债务和股本之间。弘毅夹层基金的投资策略主要集中在企业收购兼并融资、资产证券化融资、特殊机会融资（如企业过桥融资、资产抵押融资、资产重组机会等）等。 地产基金将战略性地聚焦於一线城市写字楼领域，通过对一线城市中的写字楼及有条件改造为写字楼的其他商用物业，采用改造翻新、运营提升、功能调整等多种价值增值手段，创造超过市场平均水平的超额收益。 报告期内，弘毅PE基金完成了12个新项目或原有项目的追加投资，涵盖医疗、消费、服务等多个领域的创新或成长性企业。弘毅夹层基金完成了5笔投资，弘毅地产基金完成了3笔投资。 报告期内，弘毅PE基金共完成9个项目的完全退出或部份退出，弘毅夹层基金完 成4个项目的完全退出或部份退出，合计为联想控股贡献近人民币7亿元的现金回款。与此同时，2016年弘毅投资在管企业有3家企业在国内外资本市场上市（融众金融、巨人网络和玲珑轮 胎）。 截至2016年12月31日，弘毅投资共有36家被投企业成功在境内外上市（含PIPE投资）及3家在新三板挂牌。截至2016年12月31日，弘毅投资已完全退出其於34家公司的投资，这些投资的内部收益率的中位数在20%以上。 下表载列截至2016年12月31日有关联想控股及其附属公司直接持有有限合夥份额的弘毅投资基金资讯： 联想控股所占 基金年期 认缴 有限合夥份额 基金名称 生效日期 终止日期 出资总额 投资领域 (%) （月�u日�u年） （月�u日�u 年） 美元基金（百万美元） HonyInternationalLimited 不适用 不适用 29 40% HonyCapitalII,L.P. 7/26/2004 8/31/2014 87 41% HonyCapitalFundIII,L.P. 9/19/2006 11/10/2016 580 34% HonyCapitalFund2008,L.P. 5/27/2008 6/26/2018 1,398 针对中国经济环境和政策的发 14% HonyCapitalFundV,L.P. 8/10/2011 12/15/2021 2,368 展方向，弘毅股权投资基金战 11% HonyCapitalFundVIII 8/18/2015 10/30/2025 1,647 略性地专注於国企改制、民企 16% (Cayman),L.P. 并购和跨境并购领域的机会。 人民币基金（人民币百万元） 行业选择方面，专注於直接受 益於中国宏观趋势的行业，包 弘毅投资产业一期基金（天 4/24/2008 4/23/2018 5,026 括消费行业、健康产业、服务 30% 津）（有限合夥） 业和高端制造业，并关注移动 北京弘毅贰零壹零股权投资 10/13/2010 10/12/2018 9,965 互联网带来的转型机遇。 20% 中心（有限合夥） 弘毅贰零壹伍（深圳）股权 10/13/2015 10/12/2025 3,596 23% 投资基金中心（有限合夥） 联想控股所占 基金年期 认缴 有限合夥份额 基金名称 生效日期 终止日期 出资总额 投资领域 (%) （月�u日�u年） （月�u日�u 年） 弘毅一期（深圳）夹层投资 5/17/2013 9/2/2016 1,040 弘毅夹层基金重点关注企业收购 10% 中心（有限合夥） 兼并融资、ABS融资和特殊机会 西藏达孜弘毅二期夹层基金 3/19/2015 10/15/2018 2,050 投资等领域的投资机会。 10% 合夥企业（有限合夥） 弘毅贰零壹伍（深圳）地产 9/28/2016 9/27/2021 1,753 地产基金将战略性地聚焦於一线 29% 投资中心（有限合夥） 城市写字楼领域，通过对一线城 市中的写字楼及有条件改造为写 字楼的其他商用物业，采用改造 翻新、运营提升、功能调整等多 种价值增值手段，创造超过市场 平均水平的超额收益。 附注： (1) 终止日期可根据相关有限合夥协议延期。 (2) 认缴出资总额是指有限合夥的合夥人或作为有限责任公司存在的基金的投资者（如适用） 截至最後募集日期的资本承担总额。 (3)上表中HONY CAPITAL FUND VIII (CAYMAN), L.P.与弘毅贰零壹伍（深圳）股权 投资基金中心（有限合夥）合称为「弘毅八期基金」。 投资性物业 我们持有的投资性物业主要包括位於北京中关村地区的高档写字楼融科资讯中心A座、B座及C座，截至2016年12月31日，平均出租率约为90%。我们通过我们的全资附属公司融科物业投资持有融科资讯中心A座和C座，以及通过附属公司融科股份持有融科资讯中心B座。截至2016年12月31日，我们投资性物业的公允价值为人民币100.32亿元（不含自用部份）。 终止经营业务 我们於2016年9月16日与融创房地产（融创中国之间接全资附属公司）签订了《关 於融科智地房地产股份有限公司之资产转让框架协议》，约定融创房地产收购我 们拥有与房地产开发业务相关的股权及债权。联想控股与融创中国分别於2016年10月26日及2016年11月15日获得双方股东批准，交易先决条件达成并进入交割程序。截至2016年12月31日，交易涉及的目标公司已陆续移交，工商变更程序持续推进中。 调整後联想控股应收总交易对价（含出售给融创房地产及其他股东方）为人民币 158.51亿元，截至2016年12月31日，我们已收对价为人民币29.6亿元；截至2017 年3月29日，我们已收对价为人民币143.33亿元；根据与融创房地产补充约定，剩余款项将於2017年9月20日前完成结算。 报告期内，终止经营业务归属於本公司权益持有人之净利润为人民币7百万元。 财务回顾 利息开支净额 我们扣除资本化金额之利息开支净额由2015年度之人民币3,004百万元上升至2016年度之人民币3,262百万元。利息开支净额上升主要是由於总借贷金额的规模增长。 税项 我们的税项由2015年度之人民币455百万元上升至2016年度之人民币476百万元。 税项之增加主要是由税前利润的增加及未被确认的递延所得税资产减少共同影响所致。 资本开支及资本承担 我们的资本开支主要用於购置物业、厂房及设备、新增在建工程及无形资产，以及投资款的支付。资本开支主要通过内部产生的资源及外部借款提供资金。有关各业务板块之资本开支详情载於财务报表附注3。 於2016年12月31日，我们已订约但尚未产生的资本开支为人民币7,943百万元。这些资本承担主要用於购置物业、厂房及设备及进行投资。有关资本承担详情载於财务报表附注22。 流动资金及财务资源 我们的主要资金来源为营运所得现金、各种短期及长期银行借款、信贷额度以及债务融资（包括公司债券及私募债券），且我们预期继续利用该等资源应付未来的资金需要。 现金及现金等价物 截至2016年12月31日，我们的现金及现金等价物包括银行、现金及货币市场资 金，为人民币30,059百万元，其中，人民币占51%，美元占26%，港元占10%， 欧元占4%，其他币种占9%，而截至2015年12月31日为人民币34,803百万元，其 中，人民币占45%，美元占20%，港元占24%，欧元占3%，其他币种占8%。我们的政策是将我们的计息保本活期或短期存款存入国内外信誉良好的银行。 由於我们业务的性质，我们依赖银行贷款、其他贷款以及发行公司债券来满足我们颇大部份的资金需求，而在可见将来，我们预期将使用已募集资金及保持适度规模的银行贷款、其他贷款及公司债券来为我们的资本开支提供资金。 债项 下表载列截至所示日期我们的未偿还银行贷款、其他贷款及公司债券： 单位：人民币百万元 2016年12月31日 2015年12月31日 银行贷款 －无抵押贷款 21,032 17,137 －已担保贷款 15,663 13,909 －已抵押贷款 3,215 5,714 其他贷款 －无抵押贷款 30 100 －已担保贷款 7,954 11,654 －已抵押贷款 1,043 3,182 公司债券 －无抵押 32,948 24,853 －已担保 784 708 82,669 77,257 减：非即期部份 (56,516) (56,621) 即期部份 26,153 20,636 截至2016年12月31日，我们的借款总额中，74%为人民币借款（2015年12月31 日：73%），25%为美元（2015年12月31日：26%），其他币种借款为1%（2015年 12月31日：1%）。如按利率是否固定划分，其中89%为固定利率借 款（2015年12 月31日：91%），11%为浮动利率借 款（2015年12月31日：9%）。我们的债项增加 主要是由於我们的战略投资业务的增长及扩张。 下表载列截至各截止日期我们的债项的到期情况： 单位：人民币百万元 2016年12月31日 2015年12月31日 1年内 26,153 20,636 1年後但2年内 15,269 15,224 2年後但5年内 36,307 37,935 5年後 4,940 3,462 82,669 77,257 於2016年12月31日，我们有下列发行在外的公司债券： 发行人 债券类型 货币 发行日期 年期 本金额 截至2016年12月31日 本公司 公司债券 人民币 2011年10月31日 7年 人民币2,900百万元 人民币2,892百万元 本公司 公司债券 人民币 2012年11月30日 10年 人民币2,300百万元 人民币2,288百万元 本公司 私募债券 人民币 2014年3月21日 5年 人民币2,000百万元 人民币1,985百万元 本公司 私募债券 人民币 2014年3月27日 5年 人民币740百万元 人民币736百万元 联想集团 长期票据 美元 2014年5月8日 5年 1,500百万美元 人民币10,368百万元 联想集团 长期票据 人民币 2015年6月10日 5年 人民币4,000百万元 人民币3,977百万元 正奇金融 担保债券 人民币 2015年9月16日 3年 人民币500百万元 人民币486百万元 本公司 私募债券 人民币 2015年10月29日 3年 人民币1,000百万元 人民币995百万元 正奇金融 公司债券 人民币 2016年3月3日 3年 人民币400百万元 人民币397百万元 本公司 私募债券 人民币 2016年3月17日 1年 人民币2,000百万元 人民币1,999百万元 融科股份 担保债券 人民币 2016年5月31日 3年 人民币1,450百万元 人民币298百万元 本公司 公司债券 人民币 2016年7月6日 5年 人民币1,500百万元 人民币1,495百万元 本公司 公司债券 人民币 2016年7月6日 10年 人民币2,000百万元 人民币1,991百万元 君创租赁 资产支持证券 人民币 2016年11月17日 1-3年 人民币830百万元 人民币833百万元 本公司 私募债券 人民币 2016年11月28日 3年 人民币3,000百万元 人民币2,992百万元 截至2016年12月31日，我们上述债券的年度利率介乎3.10%至7.00%。 截至2016年12月31日，本公司有人民币863亿元的未动用银行信贷额度。本公司 与中国多家主要银行达成正式或非正式的合作协议。根据此等协议，银行授予本公司一般信贷额度以支持本公司的资金需求。动用此等信贷额度前需获得银行根据中国的银行法规对具体项目的审批。 流动比率及债务权益比率 2016年12月31日 2015年12月31日 流动比率（倍） 1.0 1.1 债务权益比率 76.3% 65.2% 流动比率 流动比率为各财务期间末我们的流动资产除以流动负债的比率。报告期末与2015年12月31日相比流动比率有所降低主要是由於本公司及其附属公司部份长期负债重分类至流动负债所致。 债务权益比率 债务权益比率为各财务期末净债务（借款总额减现金及现金等价物）占权益总额的百分比。报告期末与2015年12月31日相比债务权益比率上升主要由於本公司总借贷金额的规模增长。 抵押资产 截至2016年12月31日，我们将人民币130亿元（2015年12月31日：人民币210亿元）的资产抵押以获得贷款。 或有负债 我们的或有负债主要包含(i)我们就商业银行及其他金融机构向联营公司及第三方提供用於彼等业务扩张的贷款提供的股东担保；(ii)我们就房地产业务下商业银行向我们物业买方提供的按揭贷款提供的担保；及(iii)我们附属公司在金融服务业务下向中小企业从若干银行取得的借款提供的财务担保。 我们定期评估金融服务业务下提供的财务担保的财务状况并相应做出拨备。截至2016年12月31日以及2015年12月31日，我们做出的拨备分别为人民币108百万元及人民币135百万元。 下表列示截至所示日期我们的或有负债总额： 单位：人民币百万元 2016年12月31日 2015年12月31日 就若干买方按揭贷款提供的担保 �C 4,099 担保业务的财务担保 3,751 4,530 其他担保 －关联方 2,022 2,240 －非关联方 6,507 1,500 财务政策及风险管理 一般政策 我们的业务活动面对各类财务风险：市场风险（包括货币风险、公允价值利率风 险、现金流量利率风险及价格风险）、信用风险及流动资金风险。我们的整体财务风险管理计划专注於金融市场的难测性，务求尽量减低对财务表现造成的潜在不利影响。我们已实施一套统一且多层次的财务控制管理系统。我们指导及监管我们附属公司的重大财务管理方面，且各地方附属公司会管理其财务风险。我们若干附属公司使用衍生金融工具对冲若干风险。 外汇风险 我们在全球运营，因此面对多种不同货币产生的外汇风险，主要涉及人民币、美元及欧元。外汇风险来自非以附属公司功能货币计价的未来商业交易、已确认资产和负债及境外业务投资净额。我们各附属公司密切监察以外币计价的资产和负债及交易的金额以尽量减低外汇风险，以及订立远期外汇合约以减轻外汇风险（如果适用）。 价格风险 我们因本身持有及於我们的合并资产负债表分类为可供出售或以公允价值计量且变动计入损益的投资而面临股本证券价格风险。我们面临的商品价格风险并不重大。为管理股本证券投资产生的价格风险，我们多元化我们的组合。 我们於其他实体的股权投资包括於下列四个投资市场公开买卖的公司，包括香 港、中国、美国及日本。 现金流量及公允价值利率风险 我们的利率风险主要源自长期借款及关联方贷款。按浮动利率计息的长期借款令我们面临现金流量利率风险。按固定利率计息的长期借款及关联方贷款令我们面临公允价值利率风险。 我们主要於我们的IT业务中经营多个客户融资计划。我们面临该等计划所覆盖所有货币的利率波动风险。 我们通过定期审查及监管我们的利率风险并於适当时使用浮动利率转固定利率掉期管理利率风险。 信用风险 信用风险以一组合形式管理。信用风险主要源自现金及现金等价物、银行存款、受限存款、贸易应收款项及应收票据、客户贷款、其他应收款项及衍生金融工具等。 就银行存款中的现金而言，我们透过监控信用评级及设定经核准的信用限额并定期进行检讨以控制我们的信用风险。 我们并无重大集中的客户信贷风险。我们设定相关政策以限制应收款项的信用风险。我们基於客户的财务状况、从第三方获取担保的可能性、其信用记录及目前市况等其他因素评估其信用质量及设定信用限额。我们定期监控客户的信用记录。对於信用记录不良的客户，我们使用书面催款或缩短或取消信用期，以确保我们的整体信用风险在可控范围内。 流动资金风险 现金流量预测是由我们及各附属公司进行。我们监控我们附属公司短期及长期流动资金需求的滚动预测，确保有足够的现金及可随时转换为现金的证券以满足运营需要，同时保持足够主要金融机构所提供的未动用承诺借款额度的余额，使其不会违反任何借款额度的借贷上限或契约，藉以满足短期及长期流动资金需求。 报告期後事项 2016年12月28日，正奇金融引入厦门国贸集团股份有限公司和信达风投资管理有限公司两家战略投资者，获得人民币8.01亿元战略投资。相关股权交割程序已於2017年2月正式完成。 於2017年3月1日，本公司之附属公司联想集团的全资附属公司联想（北京）有限 公司订立一份股权转让协议，以约人民币1,617百万元的代价出售成都联创融锦投资有限责任公司（「联创融锦」）49%股权。於出售後，本公司及其附属公司将不再持有联创融锦任何股份权益。因出售产生的税前收益约为人民币1,503百万元。 於2017年3月3日，本公司的联营公司拉卡拉支付完成向中国证券监督管理委员会递交首次於深圳证券交易所创业板市场公开发行人民币普通股（A股）股票申请。 联想集团已於2016年11月30日设立3,000百万美元中期票据计划（「中期票据计 划」），并以仅向专业投资者发行债务的方式上市及买卖取得香港联合交易所有限公司上市的批准。於2017年3月9日，联想集团订立协议以根据中期票据计划进行提取，从而提呈发售及发行总票面值500百万美元的提取票据，而该等票据上市亦已生效。於2017年3月9日，联想集团之附属公司（即发行人）订立协议以其累积优先股形式发行850百万美元年息5.375厘永续证券，发行证券所得款项将通过发行人认购集团内票据由发行人转借予联想集团。 截至2017年3月29日，本公司出售房地产开发业务现金对价之应收款项已收回人 民币14,333百万元。与融创房地产签订的框架协议中，本公司及其附属公司承诺 对融创房地产约人民币7,497百万元的未来融资提供连带责任担保，其中人民币 5,500百万元的担保期限不超过1年，人民币1,997百万元的担保期限不超过3年。 截至2016年12月31日，本公司尚未提供该担保；截至2017年3月29日，本公司提 供人民币7,497百万元的担保。同时，融创房地产对该人民币7,497百万元的担保 提供反担保。 首次公开发行募集资金使用情况 本公司首次公开发行所得款项净额约为147.5亿港元（约为人民币116.4亿元，包括部份行使超额配股权所得款项），拟以本公司招股说明书所披露的方式使用。 截至2016年12月31日，本公司已使用人民币20亿元用於归还2015年到期的公司债券的部份金额，使用人民币3.42亿元用於日常营运资金，剩余款项已被存入香港持牌银行。 有关雇员的人数、酬金政策、花红的详情 截至2016年12月31日，本公司及其附属公司共雇佣员工69,324名。 本公司深知一流的投资控股公司需要投资控股公司领域高效能的专业队伍，全面支持公司战略和业务发展。吸引和保留一流的人才，需要匹配具有一定市场竞争力的整体薪酬水平。因此，本公司对高级管理人员及一般雇员建立了一套与本公司业务特点相匹配的、具有市场竞争力的全面薪酬体系： 1. 本公司的高级管理人员（「高管人员」）包括本公司的总裁、常务副总裁、高级 副总裁、财务负责人和董事会秘书，总体薪酬由年度薪酬、中长期激励和福利构成。本公司的高管人员年度薪酬及中长期激励由董事会根据本公司的整体业绩，按照高管人员所承担的工作职责及业绩表现确定，并根据本公司业绩及高管绩效目标的达成情况确定绩效结果。i)年度薪酬由年度基本工薪（根据高管人员所承担的工作职责确定）及目标奖金（按照高管人员基本工薪的一定比例作为年度目标奖金的计算基数，结合本公司年度整体业绩，依据高管年度绩效表现综合计算确定）构成；及ii）福利包括基本社会保障福利和本公司补充福利。 2. 本公司的一般雇员年度薪酬构成包括基本工薪、目标奖金两部份。i)基本工 薪体现为岗位工薪，根据雇员所承担的工作职责、雇员的业绩表现及所具备的能力水平付薪；及ii）目标奖金按照雇员基本工薪的一定比例确定为计算基数，并根据本公司年度经营业绩及雇员年度绩效评价结果综合计算确定。除此之外，本公司还为员工建立了基本社会保障福利和本公司补充福利。 3. 为吸引和激励人才更好地为本公司可持续发展创造价值，促进本公司战略目 标的实现，2016年3月、2016年6月分别获得董事会、本公司股东大会批准中长期激励计划的设计框架。本公司於2016年底完成了中长期激励计划的落实实施。 根据中国及其他海外司法管辖区的相关法律及法规，本公司为雇员提供福利政 策，如基本养老保险、基本医疗保险、工伤险、失业保险、生育保险及住房公积金。 建议末期股息 截至2016年12月31日止年度，董事会建议派付末期股息，每股普通股人民币0.242 元（除税前）（2015年：人民币0.22元），股息总额约人民币570百万元（除税前）（2015年：人民币518百万元），惟须待股东於即将举行的2016年度股东周年大会（「股东周年大会」）上批准後，方可作实。本公司将就2016年度股东周年大会举行 日期、本公司暂停办理H股股份过户登记日期、股息的记录日期及派付日期等资料另行刊发公告。 财务资料 合并收益表 截至二零一六年十二月三十一日止年度 截至12月31日止年度 2016年 2015年 （经重列） 附注 人民币千元 人民币千元 持续经营业务 294,092,732 销售商品及服务 298,949,570 利息收入 879,324 846,466 (226,346) 利息开支 (254,174) 利息净收入 652,978 592,292 总收入 3 294,745,710 299,541,862 销售成本 6 (249,641,024) (254,074,392) 毛利 45,104,686 45,467,470 销售及分销开支 6 (17,874,501) (16,217,870) 6 (23,580,499) 一般及行政开支 4 2,832,227 (26,270,051) 投资收入及收益 5 3,360,532 5,230,772 其他收入及收益�u（亏损） 7 492,208 (2,887,156) 财务收入 7 (3,262,387) 475,473 财务成本 (3,003,570) 应占采用权益会计法入账的 1,066,493 838,258 联营公司及合营公司利润 除所得税前利润 8,138,759 3,633,326 8 (476,255) 所得税开支 (455,234) 持续经营业务於年内产生的利润 7,662,504 3,178,092 终止经营业务 322,506 终止经营业务於年内产生的利润 597,514 年内利润 7,985,010 3,775,606 以下各方应占利润： 4,858,924 －本公司权益持有人 3,126,086 4,659,083 －非控制性权益 (883,477) 7,985,010 3,775,606 本公司权益持有人应占利润来自： 4,851,984 －持续经营业务 6,940 4,390,867 －终止经营业务 268,216 4,858,924 4,659,083 合并收益表 截至二零一六年十二月三十一日止年度 截至12月31日止年度 2016年 2015年 附注 （经重列） 本公司权益持有人应占利润的每股盈利 （以每股人民币元列示） 每股基本盈利 9 －持续经营业务 2.06 2.02 －终止经营业务 �C 0.12 2.06 2.14 每股摊薄盈利 9 －持续经营业务 2.06 2.02 －终止经营业务 �C 0.12 2.06 2.14 合并综合收益表 截至二零一六年十二月三十一日止年度 截至12月31日止年度 2016年 2015年 （经重列） 附注 人民币千元 人民币千元 年内利润 7,985,010 3,775,606 其他综合收益�u（亏损）： 不会被重新分类至收益表的项目： 离职後福利责任的重新计量（扣除税项） (271,732) (172,107) 由物业、厂房及设备重列为投资物业之 重估（扣除税项） 92,814 122,722 往後可被重新分类至收益表的项目： 货币换算差额 1,531,146 (2,134,874) 应占采用权益会计法入账的联营公司的 其他综合（亏损）�u收益 (119,310) 68,169 可供出售金融资产公允价值变动 （扣除税项） (1,362,480) 1,974,354 现金流量对冲的公允价值变动 （扣除税项） 224,128 (456,935) 年内其他综合收益�u（亏损） 94,566 (598,671) 年内综合收益总额 8,079,576 3,176,935 以下各方应占： －本公司权益持有人 4,744,639 6,024,025 －非控制性权益 3,334,937 (2,847,090) 8,079,576 3,176,935 本公司权益持有人年内综合收益总额来自： －持续经营业务 4,843,070 5,777,489 －终止经营业务 (98,431) 246,536 4,744,639 6,024,025 合并资产负债表 於二零一六年十二月三十一日 於12月31日 2016年 2015年 附注 人民币千元 人民币千元 资产 非流动资产 3,022,885 租赁土地及土地使用权 19,607,015 2,234,255 物业、厂房及设备 10,111,584 20,732,944 投资物业 59,935,496 10,219,472 无形资产 11,931,574 56,940,565 采用权益会计法入账的联营公司及合营公司投资 15,515,436 10,148,910 按公允价值计量且变动计入损益的联营公司投资 9,848,802 13,132,653 可供出售金融资产 1,347,003 6,987,355 以公允价值计量且变动计入损益的金融资产 769,988 713,461 向客户发放的贷款 9,059,680 �C 递延所得税资产 7,642,883 6,762,026 其他非流动资产 3,362,867 148,792,346 131,234,508 流动资产 20,996,965 存货 183,669 18,362,352 开发中物业 �C 27,296,999 已落成待售物业 10 41,158,176 6,214,796 贸易应收款项及应收票据 11 52,621,172 38,288,360 预付款项、其他应收款项及流动资产 30,000 35,682,502 可供出售金融资产 10,660,810 78,900 向客户发放的贷款 964,752 4,569,434 衍生金融资产 4,016,651 412,443 以公允价值计量且变动计入损益的金融资产 12 1,874,463 2,228,771 受限存款 12 10,900,422 1,410,625 银行存款 12 30,059,402 5,660,249 现金及现金等价物 34,802,953 173,466,482 175,008,384 总资产 322,258,828 306,242,892 权益及负债 本公司权益持有人应占权益 14 2,356,231 股本 49,909,925 2,356,231 储备 46,540,284 本公司权益持有人应占总权益 52,266,156 48,896,515 18,069,455 非控制性权益 17(iii) (1,343,399) 17,513,967 向非控制性权益签出认沽期权 (1,343,399) 总权益 68,992,212 65,067,083 合并资产负债表 於二零一六年十二月三十一日 於12月31日 2016年 2015年 附注 人民币千元 人民币千元 负债 非流动负债 借款 18 56,516,221 56,621,152 递延收入 3,798,833 3,694,151 退休福利责任 2,790,929 2,495,478 拨备 19 2,075,099 2,101,822 递延所得税负债 4,676,491 4,948,916 其他非流动负债 17 4,100,046 15,511,161 73,957,619 85,372,680 流动负债 贸易应付款项及应付票据 15 49,233,992 45,728,181 其他应付款项及预提费用 16 87,788,354 63,716,314 衍生金融负债 367,619 213,516 拨备 19 6,831,179 8,721,533 预收客户款项 2,870,695 9,411,895 递延收入 3,894,168 3,811,126 应交所得税 2,169,581 3,564,941 借款 18 26,153,409 20,635,623 179,308,997 155,803,129 总负债 253,266,616 241,175,809 权益及负债总额 322,258,828 306,242,892 流动资产净额 (5,842,515) 19,205,255 总资产减流动负债 142,949,831 150,439,763 合并权益变动表 截至二零一六年十二月三十一日止年度 本公司权益持有人应占 向非控制性 法定盈余 股权报酬 非控制性 权益签出 股本 股份溢价 储备 重估储备 储备 对冲储备 汇兑储备 其他储备 保留盈利 权益 认沽期权 总计 人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元 於2015年1月1日 2,000,000 �C �C 999,333 1,118,792 213,061 (2,405,880) 5,554,018 24,503,367 22,215,587 (1,343,399) 52,854,879 年内利润 �C �C �C �C �C �C �C �C 4,659,083 (883,477) �C 3,775,606 其他综合收益 可供出售金融资产公允价值变动 �C �C �C 1,613,090 �C �C �C �C �C 408,992 �C 2,022,082 出售可供出售金融资产後 重新分类至收益表 �C �C �C (47,728) �C �C �C �C �C �C �C (47,728) 应占采用权益会计法入账的 联营公司的其他综合收益 �C �C �C 68,169 �C �C �C �C �C �C �C 68,169 远期外汇合约的公允价值变动 �C �C �C �C �C (386,101) �C �C �C (879,211) �C (1,265,312) 57 重新分类远期外汇合约至收益表 �C �C �C �C �C 247,242 �C �C �C 561,135 �C 808,377 货币换算差额 �C �C �C �C �C �C (200,643) �C �C (1,934,231) �C (2,134,874) 离职後福利责任的重新计量 �C �C �C �C �C �C �C (51,809) �C (120,298) �C (172,107) 由物业、厂房及设备重列为 投资物业之重估 �C �C �C 122,722 �C �C �C �C �C �C �C 122,722 年内综合收益�u（亏损）总额 �C �C �C 1,756,253 �C (138,859) (200,643) (51,809) 4,659,083 (2,847,090) �C 3,176,935 发行新股份（附注14） 356,231 11,724,078 �C �C �C �C �C �C �C �C �C 12,080,309 股份发行成本 �C (442,138) �C �C �C �C �C �C �C �C �C (442,138) 收购附属公司 �C �C �C �C �C �C �C �C �C 9,582 �C 9,582 出售附属公司 �C �C �C �C �C �C �C �C �C (281,791) �C (281,791) 与非控制性权益的交易 �C �C �C �C �C �C �C (642,547) �C (564,340) �C (1,206,887) 非控制性权益注资 �C �C �C �C �C �C �C �C �C 155,925 �C 155,925 转至储备 �C �C �C �C �C �C �C 29,265 (23,172) (1,414) �C 4,679 分占联营公司购股权储备 �C �C �C �C 20,582 �C �C �C �C �C �C 20,582 股权报酬 �C �C �C �C 233,525 �C �C �C �C 526,364 �C 759,889 转拨至法定盈余储备 �C �C 191,599 �C �C �C �C �C (191,599) �C �C �C 已付股息 �C �C �C �C �C �C �C �C (366,025) (1,698,856) �C (2,064,881) 於2015年12月31日 2,356,231 11,281,940 191,599 2,755,586 1,372,899 74,202 (2,606,523) 4,888,927 28,581,654 17,513,967 (1,343,399) 65,067,083 合并权益变动表 截至二零一六年十二月三十一日止年度 本公司权益持有人应占 於限制性 向非控制性 法定盈余 股票激励计划 权益签出 股本 股份溢价 储备 重估储备 股权报酬储备 内持有之股票 对冲储备 汇兑储备 其他储备 保留盈利 非控制性权益 认沽期权 总计 人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元 於2016年1月1日 2,356,231 11,281,940 191,599 2,755,586 1,372,899 �C 74,202 (2,606,523) 4,888,927 28,581,654 17,513,967 (1,343,399) 65,067,083 年内利润 �C �C �C �C �C �C �C �C �C 4,858,924 3,126,086 �C 7,985,010 其他综合收益 可供出售金融资产公允价值变动 �C �C �C (498,208) �C �C �C �C �C �C (136,371) �C (634,579) 出售可供出售金融资产後 重新分类至收益表 �C �C �C (512,631) �C �C �C �C �C �C (215,270) �C (727,901) 应占采用权益会计法入账的 联营公司的其他综合亏损 �C �C �C (119,310) �C �C �C �C �C �C �C �C (119,310) 58 远期外汇合约的公允价值变动 �C �C �C �C �C �C 65,423 �C �C �C 107,120 �C 172,543 重新分类远期外汇合约至收益表 �C �C �C �C �C �C 16,034 �C �C �C 35,551 �C 51,585 货币换算差额 �C �C �C �C �C �C �C 925,464 �C �C 605,682 �C 1,531,146 离职後福利责任的重新计量 �C �C �C �C �C �C �C �C (83,871) �C (187,861) �C (271,732) 由物业、厂房及设备重列为 投资物业之重估 �C �C �C 92,814 �C �C �C �C �C �C �C �C 92,814 年内综合（亏损）�u收益总额 �C �C �C (1,037,335) �C �C 81,457 925,464 (83,871) 4,858,924 3,334,937 �C 8,079,576 收购附属公司 �C �C �C �C �C �C �C �C �C �C 41,407 �C 41,407 出售附属公司 �C �C �C �C �C �C �C �C 2,864 �C (1,676,948) �C (1,674,084) 与非控制性权益的交易 �C �C �C �C �C �C �C �C (941,844) �C (501,993) �C (1,443,837) 非控制性权益注资 �C �C �C �C �C �C �C �C �C �C 1,040,674 �C 1,040,674 转至储备 �C �C �C �C �C �C �C �C 6,074 (21,750) 3,285 �C (12,391) 分占联营公司其他储备 �C �C �C �C �C �C �C �C 16,656 �C �C �C 16,656 股权报酬 �C �C �C �C 351,179 �C �C �C �C �C 769,052 �C 1,120,231 根据股票激励计划购买限制性股票 �C �C �C �C �C (269,831) �C �C �C �C �C �C (269,831) 转拨至法定盈余储备 �C �C 120,208 �C �C �C �C �C �C (120,208) �C �C �C 已付股息 �C �C �C �C �C �C �C �C �C (518,346) (2,454,926) �C (2,973,272) 於2016年12月31日 2,356,231 11,281,940 311,807 1,718,251 1,724,078 (269,831) 155,659 (1,681,059) 3,888,806 32,780,274 18,069,455 (1,343,399) 68,992,212 合并现金流量表 截至二零一六年十二月三十一日止年度 截至12月31日止年度 2016年 2015年 （经重列） 附注 人民币千元 人民币千元 经营活动的现金流量 持续经营业务经营产生的现金 21 6,776,316 419,989 已付所得税 (2,674,201) (1,941,882) 持续经营业务经营活动所得�u（所用）现金 4,102,115 (1,521,893) 终止经营业务经营活动所得现金 8,180,521 2,215,676 经营活动所得现金净额 12,282,636 693,783 投资活动的现金流量 购置物业、厂房及设备以及无形资产 (6,470,707) (6,943,594) 出售物业、厂房及设备以及 2,793,851 无形资产的所得款项 547,654 购买以公允价值计量且变动计入 (1,848,291) 损益的金融资产 (2,694,355) 出售以公允价值计量且变动计入 10,333 损益的金融资产所得款项 1,420,786 以公允价值计量且变动计入 331,513 损益的金融资产收取的股息 553,823 注资於以公允价值计量且变动计入 (2,741,127) 损益的联营公司 (1,979,840) 以公允价值计量且变动计入 1,369,808 损益的联营公司分派 5,358,446 收购及注资於以权益会计法入账的 (579,780) 联营公司及合营公司 (723,985) 部份出售以权益会计法入账的 33,591 联营公司的所得款项 14,594 采用权益会计法入账的联营公司分派 194,364 376,790 购买可供出售金融资产 (3,752,194) (1,972,616) 出售可供出售金融资产 2,104,601 620,606 可供出售金融资产的股息 258,336 287,599 收购附属公司（扣除所收购现金） (1,592,180) (196,521) 出售附属公司（扣除所出售现金） 288,651 271,153 已收利息 343,917 548,864 银行存款增加 (4,770,526) (358,731) （预付）�u预收拟进行交易款项 (1,135,226) 112,014 持续经营业务投资活动所用现金 (15,161,066) (4,757,313) 终止经营业务投资活动所用现金 (7,182,051) (66,771) 投资活动所用现金净额 (22,343,117) (4,824,084) 合并现金流量表 截至二零一六年十二月三十一日止年度 截至12月31日止年度 2016年 2015年 （经重列） 附注 人民币千元 人民币千元 融资活动的现金流量 借款所得款项 60,240,185 17,476,768 偿还借款 (54,082,718) (23,216,594) 发行新股份 �C 12,080,309 支付新股发行费用 (244,017) (174,966) 购回股份 (269,831) �C 非控制性权益注资 840,759 157,528 向非控制性权益分派 (1,776,550) (1,664,356) 与非控制性权益的交易 (1,561,152) (1,332,089) 发行债券所得现金（扣除发行成本） 8,881,200 5,757,650 支付予本公司权益持有人的股息 20 (518,371) (366,025) 已付利息 (3,178,265) (3,500,883) 持续经营业务融资活动所得现金 8,331,240 5,217,342 终止经营业务融资活动所用现金 (3,015,350) (2,125,665) 融资活动产生现金净额 5,315,890 3,091,677 持续经营业务所产生的净现金流出 (2,727,711) (1,061,864) 终止经营业务所产生的净现金（流出）�u流入 (2,016,880) 23,240 现金及现金等价物减少净额 (4,744,591) (1,038,624) 年初现金及现金等价物 34,802,953 35,772,890 现金及现金等价物汇兑收益 1,040 68,687 年末现金及现金等价物 12 30,059,402 34,802,953 合并财务报表附注 1. 一般资料 联想控股股份有限公司（「本公司」）为根据《中华人民共和国公司法》注册成立的股份有限公司。其於1984年11月以中国科学院计算技术研究所新技术发展公司的名称作为一家全民所有制企业注册成立。自此之後，本公司完成一系列重组并於2014年2月18日改制为股份有限公司，并自2015年6月29日起在香港联交所主板上市，注册资本为人民币23.56亿元。 本公司注册办事处地址为中国北京市海淀区科学院南路2号院1号楼17层1701，邮编 100190。 本公司通过战略投资及财务投资两个主要业务平台经营业务。 战略投资包括下述行业的业务经营：(a) IT行业，主要从事开发、生产及销售高端便携 式电子产品，并向消费者及企业提供各类相关服务；(b)金融服务行业，提供包括短期融 资、信用担保、委托贷款、融资租赁、银行、保险经纪服务、第三方支付及互联网金融服务及信托服务，以及向客户提供定制的金融服务解决方案；(c)创新消费与服务行业，主要提供综合医疗健康服务、物流服务、租车业务、企业数字营销解决方案及互联网医疗健康 服务；(d)农业与食品行业，主要从事高端水果及茶叶的种植及销售、多个品牌的白酒的生产和销售、海鲜及附属产品的供应、农资电商平台及酒水直营连锁；及(e)新材料行业，主要从事精细化学品和能源材料生产业务及锂电池业务。 本公司之附属公司亦从事房地产行业，主要是从事住宅地产及写字楼的开发和销售，以及写字楼租赁服务及物业的管理。如下所述，其中从事住宅地产及写字楼的开发、销售服务以及物业的管理服务（「房地产开发业务」）已於本年度被出售予融创房地产集团有限公司（「融创房地产」）及部份附属公司之少数股东（合称「买方」）（附注13）。 财务投资平台主要以有限合夥投资人的身份投资私募股权基金及风险投资基金并持有部 份投资基金的普通合夥人权益。本公司及其附属公司亦对科技类创业公司作出早期或「天使」投资、对其他实体进行少数股权投资。自2016年起，本公司所属持续经营业务之附属公司向消费者及企业提供写字楼租赁服务，纳入财务投资分部。 出售「目标公司相关股权及债权」予买方 本公司及本公司之附属公司融科智地房地产股份有限公司（「融科股份」）与融创房地产於 2016年9月16日订立框架协议（「框架协议」）以出售40间目标公司的相关股权及债权（「目 标公司股权及债权」）予融创房地产，部份目标公司之少数股东行使优先购买权并获购相关股权及债权。据此，融科股份出售及买方购入目标公司股权及债权，并於2016年11月30日及2016年12月31日（合称「交割日」）分批完成向买方移交对40间目标公司及其附属公司经营及管理的实际控制权（「移交管理权」）。 2. 编制基准 该等合并财务报表乃根据国际财务报告准 则（「国 际财务报告准则」）及 香港《公 司条例》 （第622章）的规定，按照历史成本法编制，并可就可供出售金融资产、以公允价值计量且 变动计入损益的金融资产及金融负债（包括衍生工具）、以公允价值计量的联营公司、投资物业及除结果实的植物外的生物资产的重估（按公允价值列账）而作出修订。 编制符合国际财务报告准则的财务报表需要使用若干主要会计估计。这亦需要管理层在应用本公司及其附属公司的会计政策过程中行使其判断，涉及高度的判断或高度复杂性的范畴，或涉及对财务报表作出重大假设及估计的范畴，编制截至2016年12月31日止之年度财务报表采用之会计政策及会计估计与2015年年度的财务报表一致。 如附注1所述，本公司及其附属公司向买方出售目标公司股权及债权，并於交割日向买方完成移交管理权。本公司及其附属公司之房地产开发业务的经营成果及现金流量已作为终止经营业务呈列於本公司及其附属公司截至2016年12月31日止年度之合并收益表及合并现金流量表中。於合并收益表及合并现金流量表的2015年之比较数据亦相应地重分类为终止经营业务。收到或应收之代价与处置净资产账面价值之差异亦作为「终止经营业务於年内产生的利润」记录於截至2016年12月31日止年度的合并收益表中。详情请参见附注13。 2.1 已采纳的新准则及诠释 本公司及其附属公司已采纳以下於2016年1月1日开始的会计期间强制应用准则的修 订及诠释： 国际会计准则第1号（修订） 披露计划 国际会计准则第16号及 澄清可接受的折旧及摊销方法 国际会计准则第38号（修订） 国际财务报告准则第10号、国际财务 投资主体：应用合并入账的例外情况 报告准则第12号及国际会计准则第28号 国际财务报告准则第11号（修订） 收购联合经营权益的会计处理 国际财务报告准则第14号 监管递延账目 年度改进项目 2012-2014年周期的年度改进 采纳上述准则的修订及诠释对此等合并财务报表并无任何重大财务影响。 2.2 尚未采纳的新准则及诠释 以下新准则及准则的修订已颁布但尚未於2016年1月1日开始的财政年度生效，且并 无提早采纳。 国际会计准则第12号（修订） 所得税(1) 国际会计准则第7号（修订） 现金流量表(1) 国际财务报告准则第15号 客户合同收入(2) 国际财务报告准则第9号 金融工具(2) 国际财务报告准则第16号 租赁(3) (1) 於2017年1月1日开始的会计期间生效 (2) 於2018年1月1日开始的会计期间生效 (3) 於2019年1月1日开始的会计期间生效 本公司及其附属公司将於上述新准则及准则修订生效後开始应用。本公司正在评估 首次应用以上新准则和准则修订後对本公司及其附属公司合并财务报表的影响。 3. 分部资料 董事会是本公司的主要经营决策机构。管理层根据董事会审核过的资料，为各经营分部分配资源及评估其表现。 为便於管理，本公司及其附属公司根据产品和服务类型划分为不同的业务单位。由於不同的业务涉及不同的技术和市场营销战略，因此本公司及其附属公司分别管理不同分部的生产和经营并评估其经营业绩，以决定分配至这些分部的资源和评估其表现。 於2016年，本公司及本公司之附属公司融科股份出售目标公司股权及债权，管理层重新评估了截至2016年12月31日止年度的分部资料披露。比较数字已经重列以符合本年度之列报。 本公司及其附属公司的六个持续经营分部及终止经营分部如下： － 持续经营业务 － 信息技术分部（「IT」分部），主要从事开发、生产及销售高端便携式电子产品，并向 消费者及企业提供各类相关服务； － 金融服务分部，提供包括短期融资、信用担保、委托贷款、融资租赁、银行、保险 经纪服务、第三方支付及互联网金融服务及信托服务，以及向客户提供定制的金融 服务解决方案； － 创新消费与服务分部，主要提供综合医疗健康服务、物流服务、租车业务、企业数 字营销解决方案及互联网医疗健康服务； － 农业与食品分部，主要从事高端水果及茶叶的种植及销售、多个品牌的白酒的生产 和销售、海鲜及附属产品的供应、农资电商平台及酒水直营连锁； － 新材料分部，主要从事精细化学品和能源材料生产业务及锂电池业务； － 财务投资分部，主要以有限合夥投资人的身份投资私募股权基金及风险投资基金并 持有部份投资基金的普通合夥人权益；亦进行科技类早期风险投资或天使投资及对 其他实体进行少数股权投资；亦向消费者及企业提供写字楼租赁服务。 － 终止经营业务 － 房地产分部，从事住宅地产及写字楼的开发和销售，以及物业的管理服务； 未分摊金额主要指未直接分配至上述各经营分部的公司开支。未分摊金额亦包括无法直接分配至特定经营分部的其他收益表项目，如雇员福利开支、财务收入及财务成本。分部资产主要包括土地使用权、投资物业、物业、厂房及设备、无形资产、存货、应收款项及现金及现金等价物。分部负债主要包括经营负债。 董事会负责根据税前利润这一指标评估各经营分部的表现。 截至2016年12月31日止年度 终止经营业务 （至处置 持续经营业务 生效日） 抵销 总计 战略投资 创新消费 IT 金融服务 与服务 农业与食品 新材料 财务投资 未分摊 抵销 小计 房地产 人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元 分部收入 销售予外部客户 282,551,029 906,728 2,131,895 3,266,429 4,702,079 534,572 �C �C 294,092,732 12,207,136 �C 306,299,868 净利息收入 �C 652,978 �C �C �C �C �C �C 652,978 �C �C 652,978 分部间销售 �C 23,487 �C �C �C 4,775 �C (28,262) �C �C �C �C 总计 282,551,029 1,583,193 2,131,895 3,266,429 4,702,079 539,347 �C (28,262) 294,745,710 12,207,136 �C 306,952,846 分部业绩 除所得税前利润�u（亏损） 4,431,608 1,849,734 (826,709) 129,251 (150,215) 3,698,085 (987,578) (5,417) 8,138,759 1,550,571 (150,903) 9,538,427 所得税（开支）�u抵免 (245,629) (236,914) 22,800 (58,615) 334,389 (539,625) 247,339 �C (476,255) (1,077,162) �C (1,553,417) 65 年内利润�u（亏损） 4,185,979 1,612,820 (803,909) 70,636 184,174 3,158,460 (740,239) (5,417) 7,662,504 473,409 (150,903) 7,985,010 分部资产 180,178,870 37,126,517 8,727,463 7,815,411 8,808,065 70,585,125 15,821,770 (6,804,393) 322,258,828 �C �C 322,258,828 分部负债 166,090,476 23,925,051 6,229,855 2,900,051 6,905,768 10,480,369 43,539,439 (6,804,393) 253,266,616 �C �C 253,266,616 其他分部资料： 折旧和摊销 (4,968,807) (7,068) (188,804) (80,770) (329,651) (16,382) (8,633) �C (5,600,115) (10,511) �C (5,610,626) 非流动资产的减值损失 �C �C (43,161) (30,754) (18,664) �C �C �C (92,579) �C �C (92,579) 投资收益�u（损失） 77,100 1,044,319 (22,649) 36,626 (400,415) 2,102,663 �C (5,417) 2,832,227 (467,077) �C 2,365,150 财务收入 170,557 15,930 3,595 10,346 8,119 1,105 610,607 (328,051) 492,208 �C �C 492,208 财务成本 (1,474,661) (148,115) (233,813) (56,893) (254,656) (53,512) (1,392,275) 351,538 (3,262,387) (415,633) �C (3,678,020) 应占采用权益会计法入账的 联营公司及合营公司利润 120,169 331,747 307,089 34,126 40,893 232,469 �C �C 1,066,493 �C (150,903) 915,590 除折旧和摊销之外的 重大非现金项目 (1,238,470) �C �C �C �C �C �C �C (1,238,470) �C �C (1,238,470) 资本开支 5,166,185 10,984 894,460 130,717 39,253 33,373 44,830 �C 6,319,802 4,083 �C 6,323,885 采用权益会计法入账的 联营公司及合营公司投资 483,668 5,342,943 2,974,222 1,853,253 337,846 939,642 �C �C 11,931,574 �C �C 11,931,574 按公允价值计量且变动 计入损益的联营公司投资 �C �C �C �C �C 15,515,436 �C �C 15,515,436 �C �C 15,515,436 截至2015年12月31日止年度（经重列） 持续经营业务 终止经营业务 抵销 总计 战略投资 创新消费 IT 金融服务 与服务 农业与食品 新材料 财务投资 未分摊 抵销 小计 房地产 人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元 分部收入 销售予外部客户 293,255,377 309,730 1,494,615 1,638,511 1,838,988 412,349 �C �C 298,949,570 10,284,277 �C 309,233,847 净利息收入 �C 592,292 �C �C �C �C �C �C 592,292 �C �C 592,292 分部间销售 �C 2,800 �C 102 �C 5,342 �C (8,244) �C �C �C �C 总计 293,255,377 904,822 1,494,615 1,638,613 1,838,988 417,691 �C (8,244) 299,541,862 10,284,277 �C 309,826,139 分部业绩 除所得税前（亏损）�u利润 (2,081,053) 1,187,753 (365,370) 156,978 (1,100,870) 6,900,480 (1,056,552) (8,040) 3,633,326 1,925,667 (120,914) 5,438,079 所得税抵免�u（开支） 751,478 (175,213) (64,193) (22,832) 39,979 (1,248,591) 264,138 �C (455,234) (1,207,239) �C (1,662,473) 年内（亏损）�u利润 (1,329,575) 1,012,540 (429,563) 134,146 (1,060,891) 5,651,889 (792,414) (8,040) 3,178,092 718,428 (120,914) 3,775,606 66 分部资产 168,136,915 16,615,141 7,656,512 4,320,678 9,710,935 62,994,685 20,148,854 (11,604,865) 277,978,855 41,070,829 (12,806,792) 306,242,892 分部负债 153,900,327 6,797,593 4,620,131 4,276,823 11,021,960 22,202,692 34,730,699 (11,331,239) 226,218,986 27,763,615 (12,806,792) 241,175,809 其他分部资料： 折旧和摊销 (4,670,940) (5,020) (158,735) (117,442) (200,758) (4,211) (7,787) �C (5,164,893) (20,367) �C (5,185,260) 非流动资产的减值损失 �C �C (36,366) �C (946,629) �C �C �C (982,995) �C �C (982,995) 投资收入及收益 13,601 542,653 177,978 310,015 145,271 4,049,294 �C (8,040) 5,230,772 807 �C 5,231,579 财务收入 196,414 10,214 4,243 5,580 5,320 693 779,393 (526,384) 475,473 36,674 �C 512,147 财务成本 (1,437,088) (35,613) (134,218) (145,706) (191,025) (30,279) (1,558,825) 529,184 (3,003,570) (366,883) �C (3,370,453) 应占采用权益会计法入账的 联营公司及合营公司 利润�u（亏损） 96,467 60,622 326,368 (24,740) 5,635 373,906 �C �C 838,258 (5,140) (120,914) 712,204 除折旧和摊销之外的 重大非现金项目 (808,275) �C �C �C �C �C �C �C (808,275) �C �C (808,275) 资本开支 4,838,945 11,719 947,240 209,498 1,372,079 5,365 20,227 �C 7,405,073 161,025 �C 7,566,098 采用权益会计法入账的 联营公司及合营公司投资 287,842 4,831,931 2,564,949 1,300,564 275,348 960,745 �C (206,626) 10,014,753 134,157 �C 10,148,910 按公允价值计量且变动 计入损益的联营公司投资 �C �C �C �C �C 13,132,653 �C �C 13,132,653 �C �C 13,132,653 (a) 来自外部客户的收入�u利息净收入 截至12月31日止年度 2016年 2015年 （经重列） 人民币千元 人民币千元 中国 88,891,347 87,664,325 海外国家及地区 205,854,363 211,877,537 总计 294,745,710 299,541,862 (b) 非流动资产 於12月31日 2016年 2015年 人民币千元 人民币千元 中国 49,144,162 50,328,499 海外国家及地区 44,435,497 40,881,179 总计 93,579,659 91,209,678 以上非流动资产资料是基於资产的所处位置，并不包括金融资产、於联营公司的投 资和递延所得税资产。 4. 投资收入及收益 截至12月31日止年度 2016年 2015年 （经重列） 人民币千元 人民币千元 出售�u稀释联营公司的收益 503,892 412,088 出售可供出售金融资产的收益 944,723 172,476 出售附属公司的（亏损）�u收益 (479,055) 216,043 可供出售金融资产的股息收入 205,469 279,584 按公允价值计量且变动计入损益的 联营公司的公允价值收益及股息收入 840,514 3,235,010 按公允价值计量且变动计入损益的 金融资产的公允价值收益及股息收入 751,587 872,137 其他 65,097 43,434 2,832,227 5,230,772 5. 其他收入及收益�u（亏损） 截至12月31日止年度 2016年 2015年 （经重列） 人民币千元 人民币千元 政府补助 1,440,682 1,131,500 出售物业、厂房及设备和无形资产的收益�u（亏损）(i) 2,207,296 (1,926,650) 投资物业的公允价值收益 344,017 1,646,139 汇兑净收益�u（损失） 200,270 (184,515) 遣散及相关费用(i) (902,126) (1,452,307) 存货报废(i) �C (1,168,276) 租赁拨备(i) �C (378,979) 其他 70,393 (554,068) 3,360,532 (2,887,156) (i) 2016年联想集团宣布资源配置措施并产生遣散费用人民币902百万元。2015年联想集 团为提高其组织的效率而作出的重组及一次性费用，主要包括遣散费用人民币1,452百万元，资产减值及出售资产损失人民币1,870百万元，租赁拨备人民币379百万元， 以及因进一步协同理顺移动业务重要环节所产生的智能电话存货报废核销人民币1,168百万元。 6. 按性质划分的开支 截至12月31日止年度 2016年 2015年 （经重列） 人民币千元 人民币千元 已出售存货的成本 233,620,969 238,462,637 雇员福利开支 24,382,110 24,603,257 广告成本 6,501,625 5,887,317 折旧及摊销 5,600,115 5,164,893 非金融资产的减值损失 92,579 982,995 办公及管理费用 2,860,031 3,081,770 谘询及专业费用 1,721,511 1,261,887 审计师酬金 103,369 94,664 试验及测试 415,273 527,047 经营租赁付款 957,588 1,244,958 税金及附加 724,324 664,941 运输费用 571,951 459,205 存货减值 158,207 142,312 其他费用(i) 13,386,372 13,984,430 291,096,024 296,562,313 (i) 其他费用主要包括IT业务的非基本制造成本，与特定产品成本相反，非基本制造成 本为周期性成本支出。非基本制造成本一般於产品实际完成後发生，包括境内制成 品对外货运费、保养维修服务费用、工程变动、存储及仓储成本等项目，该等成本 为使存货达致现时地点及条件的成本。非基本制造成本用於计算毛利率但并不会确 认为存货成本。 7. 财务收入及成本 截至12月31日止年度 2016年 2015年 （经重列） 人民币千元 人民币千元 利息费用 －银行贷款及授信利息 1,315,405 1,362,259 －其他贷款利息 290,890 221,618 －债券利息 1,404,404 1,304,564 保理成本 202,408 336,099 或有代价及认沽期权负债利息成本 43,775 44,411 承担费用 6,946 33,703 总财务成本 3,263,828 3,302,654 减：於合资格资产资本化的金额 (1,441) (299,084) 财务成本 3,262,387 3,003,570 财务收入： －银行存款及货币市场资金的利息收入 (398,134) (421,879) －授予关联方贷款的利息收入 (94,074) (53,594) 财务收入 (492,208) (475,473) 净财务成本 2,770,179 2,528,097 8. 所得税开支 本公司及其附属公司大多数实体须缴纳中国企业所得税，而中国企业所得税是根据上述集团实体应课税收入的25%这一法定所得税率计提拨备。香港利润则是按照16.5%的税率计提拨备。其他海外国家及地区运营的集团实体的所得税则按照各有关司法管辖区适用的税率计算。 截至12月31日止年度 2016年 2015年 （经重列） 人民币千元 人民币千元 即期所得税 2,870,208 2,462,511 递延所得税 (2,393,953) (2,007,277) 所得税开支 476,255 455,234 9. 每股盈利 基本每股盈利乃根据期内本公司权益持有人应占利润除以年内已发行普通股加权平均数 （不包括为限制性股权激励计划所持有的股份）计算。 截至12月31日止年度 2016年 2015年 （经重列） 已发行普通股的加权平均数（千股） 2,356,231 2,181,369 扣除为限制性股权激励计划所持有股份的 加权平均数（千股） (3,637) �C 用於计算基本每股收益的股数（千股） 2,352,594 2,181,369 本公司权益持有人应占基本盈利（人民币千元） －持续经营业务 4,851,984 4,390,867 －终止经营业务 6,940 268,216 4,858,924 4,659,083 对盈利的摊薄影响（人民币千元）(i) (7,318) �C 限制性股票产生的潜在摊薄影响（千股）(ii) 3,637 �C 本公司权益持有人应占摊薄盈利（人民币千元） －持续经营业务 4,844,666 4,390,867 －终止经营业务 6,940 268,216 4,851,606 4,659,083 用於计算摊薄每股收益的已发行普通股份的 加权平均股数（千股）(ii) 2,356,231 2,181,369 每股盈利 －基本（人民币元） －持续经营业务 2.06 2.02 －终止经营业务 �C 0.12 2.06 2.14 －摊薄（人民币元） －持续经营业务 2.06 2.02 －终止经营业务 �C 0.12 2.06 2.14 (i) 对盈利的摊薄影响乃由於两类摊薄工具（即购股权和长期激励奖励）的影响。每股摊 薄盈利通过调整本公司权益持有人应占盈利计算。 (ii) 摊薄每股收益是根据调整已发行普通股份的加权平均数来计算的，其假设所有摊薄 潜在普通股份已经转换。本公司的摊薄潜在普通股份包含在限制性股票激励计划下 发行的股票。能够以公允值（公司当年股票的平均市场价）转换的股份数目，需要根 据依附於余下未授予的限制性激励股份认购权的货币价值来计算。以上计算的股票 数额与假设限制性股票转换为普通股票後已发行股票的数量相比较，对其差额进行调整，已达到摊薄每股收益的股份数额的加权平均数。 10. 贸易应收款项及应收票据 於2016年及2015年12月31日，贸易应收款项根据发票日期的账龄分析如下： 於12月31日 2016年 2015年 人民币千元 人民币千元 3个月内 34,213,481 33,108,364 3至6个月 2,218,385 2,463,900 6个月至1年 905,399 355,990 1至2年 216,924 320,490 2至3年 41,917 5,353 超过3年 44,731 42,645 37,640,837 36,296,742 於2016年及2015年12月31日，净额为人民币1,676百万元及人民币40百万元的贸易应收款 项及应收票据用作人民币1,383百万元及人民币40百万元短期借款的抵押品。 本公司及其附属公司的应收票据为银行承兑票据，到期期限主要为6个月内。 11. 预付款项、其他应收款项及其他流动资产 於12月31日 2016年 2015年 人民币千元 人民币千元 应收零件分包商款项 17,026,714 13,404,989 预付款项 10,363,030 7,684,653 预付税项 5,359,974 5,625,298 应收关联方款项 1,160,217 3,445,025 应收附属公司非控制性股东款项 �C 1,596,654 向供货商提供的垫款 1,395,915 1,403,637 应收保证金 446,047 482,122 向雇员提供的垫款 101,955 261,426 付运至客户途中产品 207,985 97,513 处置终止经营业务之应收款项（附注13） 12,891,000 �C 其他 3,735,030 1,730,278 52,687,867 35,731,595 减：坏账拨备 (66,695) (49,093) 52,621,172 35,682,502 12. 受限存款、银行存款、现金及现金等价物 於12月31日 2016年 2015年 人民币千元 人民币千元 受限存款 担保业务的保证金 327,387 481,708 应付票据及借款的保证金 588,803 519,816 其他受限存款 958,273 409,101 1,874,463 1,410,625 即期部份 1,874,463 1,410,625 银行存款 3至12个月到期 10,900,422 5,660,249 现金及现金等价物 银行及库存现金 27,416,574 32,681,323 货币市场资金 2,642,828 2,121,630 30,059,402 34,802,953 总计 42,834,287 41,873,827 最高信用风险 42,834,287 41,873,827 实际年利率 0%-13.75% 0%-14.25% 13. 处置组及终止经营业务 本公司及本公司之附属公司融科股份与融创房地产於2016年9月16日订立框架协议以出售40间目标公司的相关股权及债权於融创房地产，部份目标公司之少数股东行使优先购买权并获购相关股权及债权，据此，融科股份出售及买方购入目标公司股权及债权，并於交割日分批完成向买方移交对40间目标公司及其附属公司经营及管理的实际控制权。 所出售资产净值： 於交割日 人民币千元 现金及现金等价物 10,133,043 开发中物业及已落成待售物业 29,399,670 投资物业 390,574 递延税项资产 415,175 其他资产 6,260,874 预收客户款项 (12,708,694) 借款 (7,261,500) 递延税项负债 (66,206) 其他负债 (8,463,289) 非控制性权益 (1,706,657) 16,392,990 出售房地产开发业务所产生之损失 (541,990) 加：自汇兑储备转至本期出售收益 113,537 出售房地产开发业务所产生之税前损失 (428,453) 减：出售房地产开发业务所产生之所得税费用 (29,777) 於损益表确认的出售房地产开发业务之亏损 (458,230) 出售房地产开发业务之现金代价 15,851,000 减：出售房地产开发业务现金对价之应收款项（附注11） (12,891,000) 包含在已出售业务中的现金及现金等价物 (10,133,043) 净现金流出 (7,173,043) 2016年1月1日 至交割日期间 2015年度 人民币千元 人民币千元 收入 12,207,136 10,284,277 费用 (10,228,112) (8,358,610) 终止经营业务的税前盈利 1,979,024 1,925,667 所得税 (1,047,385) (1,207,239) 终止经营业务本期盈利 931,639 718,428 出售终止经营业务的税前损失 (428,453) �C 所得税 (29,777) �C 出售终止经营业务的税後亏损 (458,230) �C 与持续经营业务的抵销 (150,903) (120,914) 终止经营业务本期�u本年盈利 322,506 597,514 2016年1月1日 至交割日期间 2015年度 人民币千元 人民币千元 经营活动所产生的净现金流入 8,180,521 2,215,676 投资活动所产生的净现金流出 (9,008) (66,771) 出售房地产开发业务之净现金流出 (7,173,043) �C 投资活动所产生的净现金流出 (7,182,051) (66,771) 融资活动所产生的净现金流出 (3,015,350) (2,125,665) 终止经营业务所产生的净现金（流出）�u流入 (2,016,880) 23,240 14. 股本 已发行并缴足普通股 股本 数目 金额 千股 人民币千元 於2015年1月1日 2,000,000 2,000,000 －发行新股份(i) 356,231 356,231 於2015年12月31日 2,356,231 2,356,231 於2016年12月31日 2,356,231 2,356,231 (i) 於2015年6月29日，本公司按发行价每股42.98港元发行352,944,000股每股面值人民 币1.00元的H股，完成其股份的全球公开发售（「全球发售」）。该等股份於香港联交所主板上市。 於2015年7月17日，联席全球协调人（代表国际承销商）部份行使本公司全球发售项 下的超额配股权，当中涉及合共3,286,900股H股，占全球发售项下初步可供认购的发 售股份的约0.93%。於2015年7月21日，本公司按每股42.98港元（即全球发售项下每股H股的发售价）发行及配发超额配发股份。 15. 贸易应付款项及应付票据 於2016年12月31日，贸易应付款项根据发票日期的账龄分析如下： 於12月31日 2016年 2015年 人民币千元 人民币千元 0至30日 24,303,028 23,558,493 31至60日 12,169,486 12,272,403 61至90日 5,444,328 3,957,412 90日至1年 1,879,918 2,576,514 超过1年 40,135 1,411,955 43,836,895 43,776,777 本公司及其附属公司的应付票据主要须於三个月内偿还。 16. 其他应付款项及预提费用 於12月31日 2016年 2015年 人民币千元 人民币千元 应付零件分包商款项 35,131,133 25,037,780 收费调整拨备(i) 11,699,646 13,422,700 预提费用 10,230,639 12,071,648 应付工资 2,939,559 2,872,929 其他应付税项 1,786,792 1,717,506 应付关联方款项(ii) 552,461 423,828 应付保证金 477,747 491,216 应付专利费 769,008 779,330 应付附属公司非控制性权益持有人款项(iii) �C 1,297,125 应付社会保险费 732,498 850,922 递延代价（附注17(i)） 10,474,978 191,998 或有代价（附注17(i)） �C 1,944,931 签出认沽期权负债（附注17(iii)） 1,547,992 �C 应付利息 605,760 419,964 资金融通 1,109,643 231,282 待赎回出让贷款 5,584,850 �C 资产管理计划 1,436,000 320,000 其他 2,709,648 1,643,155 87,788,354 63,716,314 (i) 收费调整拨备主要与未来批量折扣、价格保护、回扣及客户退货有关。 (ii) 於2016年12月31日及2015年12月31日，应付关联方款项人民币281百万元及人民币 424百万元为无抵押并按6.50%至8.00%计息。其余款项为无抵押且无息之应付款项。 (iii) 於2016年12月31日，无应付附属公司非控制性权益持有人款项。於2015年12月31 日，应付附属公司非控制性权益持有人款项人民币1,045百万元为无抵押，按6.53% 至8.80%计息及按要求偿还。其余款项为无抵押且无息之应付款项。 17. 其他非流动负债 於12月31日 2016年 2015年 人民币千元 人民币千元 递延代价(i) 173,924 8,920,010 预先收到的政府奖励及补助(ii) 1,164,597 1,780,228 签出认沽期权负债(iii) �C 1,434,767 给於附属公司非控制性权益持有人的保证股息(iv) �C 64,007 关联方借款 �C 400,000 不利的租赁合约承担 514,076 585,041 长期应付款 1,577,309 953,644 政府贷款 �C 656,726 其他 670,140 716,738 4,100,046 15,511,161 (i) 有关若干业务合并，本公司及其附属公司须参照与当时的股东�u卖方分别订立的协 议中列明的若干绩效指标，向有关股东�u卖方以现金支付或有代价及递延代价。 因此，与或有代价及递延代价现值有关的非流动负债已获确认。於每个资产负债表 日，预期表现变动会导致或有代价需要按其公允价值重新计量，所产生的任何收益 或亏损於合并收益表内确认。递延代价随後按摊销成本计算。 於2016年及2015年12月31日，於此等安排下，本公司及其附属公司就或有代价及递 延代价於未来应付相关股东�u卖方的潜在款项未折现金额如下： 於12月31日 2016年 2015年 与NECCorporation成立的合营公司 25百万美元零－309百万美元 与EMCCorporation成立的合营公司 �C 39-59百万美元 StonewareInc. �C零－48百万美元 GoogleInc.(a) 1,448百万美元 1,448百万美元 (a) 由於该代价将於2017年10月30日到期，因此本年将其重分类至其他应付款项及 预提费用。 就绩效指标而言，如果彼等的实际绩效较彼等预计的绩效高�u低10%，或有代价於 2016年及2015年12月31日将分别增加�u减少约4百万美元及30百万美元，而相应的 亏损�u收益於合并收益表内确认。 (ii) 若干集团公司预先收到而纳入其他非流动负债的政府奖励和补助主要与研究开发项 目及物业、厂房及设备建造有关。此等集团公司需要满足政府奖励和补助条款项下 的若干条件。满足该等特定条件後，政府奖励及补助将计入合并收益表。与资产有 关的政府奖励和补助按有关资产之预计年期以直线法在合并收益表确认。 (iii) 根据联想集团与仁宝电脑工业股份有限公司（「仁宝」）於2012年订立的合营协议，成 立合营公司（「合营公司」）生产笔记本电脑产品及其相关部件，联想集团及仁宝分别 向对方授予认沽期权及认购期权，使联想集团有权向仁宝购买或仁宝有权向联想集团出售仁宝於合营公司的49%股权。此认购期权及认沽期权可分别於2019年10月1日及2017年10月1日後任何时间行使。认购期权及认沽期权的行使价将根据合营协议厘定，最高达750百万美元。 於认沽期权行使时可能应付的金融负债初步按公允价值於其他非流动负债确认，并 相应直接自权益项下的就非控制性权益签出认沽期权人民币1,343百万元扣除。 於每个资产负债表日，合营公司的预期表现变动会导致认沽期权负债需要按其公允 价值重新计量，所产生的任何收益或亏损於合并收益表内确认。如果合营公司的实 质表现比预期表现高�u低10%，签出认沽期权负债於2016年及2015年12月31日将分 别增加�u减少约4百万美元及4百万美元，相应的亏损�u收益於合并收益表内确认。 如果认沽期权於失效时仍未获行使，负债将终止确认，并将就权益作出相应调整。 由於此认沽期权可於2017年10月1日後任何时间行权，因此本年将其重分类至其他应付款项及预提费用。 (iv) 於2011年7月29日收购Medion AG（「Medion」）後，Lenovo Germany Holding GmbH （「Lenovo Germany」，联想集团的间接全资附属公司及Medion的直接控股公司）与 Medion於2011年10月25日订立一份控股和损益转移协议（「控股协议」）。根据控股协 议，Lenovo Germany向Medion的非控制性权益持有人保证，每个财年的年度保证税 前股息将为每股0.82欧元。控股协议於2012年1月3日生效，并可由Lenovo Germany 或Medion於2017年3月31日之後终止。因此，已於非流动负债确认有关未来保证股息。按Medion收购日期的贴现值列值的相应金额已计入权益项下的保留盈利。2016年9月，联想集团提前6个月发布通知，该协议将於2017年3月31日终止，并将该负债撇销。 18. 借款 於12月31日 2016年 2015年 人民币千元 人民币千元 银行贷款 －无抵押贷款 21,032,644 17,137,375 －已担保贷款 15,663,020 13,909,088 －已抵押贷款 3,214,646 5,713,809 其他贷款 －无抵押贷款 30,000 100,000 －已担保贷款 7,954,505 11,654,240 －已抵押贷款 1,042,651 3,182,370 公司债券(i) －无抵押 32,948,267 24,851,504 －已担保 783,897 708,389 82,669,630 77,256,775 减：非即期部份 (56,516,221) (56,621,152) 即期部份 26,153,409 20,635,623 於2016年及2015年12月31日，借款的账面值与其公允价值相若。 (i) 以下为2016年12月31日已发行公司债券的资料： 发行人 债券类型 货币 发行日期 年期 本金额 千元 本公司 公司债券 人民币 2011年10月31日 7年 2,900,000 本公司 公司债券 人民币 2012年11月30日 10年 2,300,000 本公司 私募债券 人民币 2014年3月21日 5年 2,000,000 本公司 私募债券 人民币 2014年3月27日 5年 740,000 联想集团 长期票据 美元 2014年5月8日 5年 1,500,000 联想集团 长期票据 人民币 2015年6月10日 5年 4,000,000 正奇金融 担保债券(i) 人民币 2015年9月16日 3年 500,000 本公司 私募债券 人民币 2015年10月29日 3年 1,000,000 正奇金融 公司债券 人民币 2016年3月3日 3年 400,000 本公司 私募债券 人民币 2016年3月17日 1年 2,000,000 融科股份 担保债券(i) 人民币 2016年5月31日 3年 1,450,000 本公司 公司债券 人民币 2016年7月6日 5年 1,500,000 本公司 公司债券 人民币 2016年7月6日 10年 2,000,000 君创租赁 资产支持证券 人民币 2016年11月17日 1-3年 830,000 本公司 私募债券 人民币 2016年11月28日 3年 3,000,000 (i) 正奇金融及融科股份发行的担保债券由本公司提供担保。 上述债券的年利率为3.10%至7.00%。 (a) 借款的每年实际利率如下： 於12月31日 2016年 2015年 银行贷款 1.28%-8.50% 1.35%-10.20% 其他贷款 5.48%-9.50% 0.37%-10.80% (b) 借款应於以下期限内偿还： 於12月31日 2016年 2015年 人民币千元 人民币千元 1年内 26,153,409 20,635,623 1年後但2年内 15,269,157 15,223,597 2年後但5年内 36,306,545 37,935,019 5年後 4,940,519 3,462,536 82,669,630 77,256,775 (c) 本公司及其附属公司借款的账面值以下列货币计值： 於12月31日 2016年 2015年 人民币千元 人民币千元 人民币 61,784,874 57,202,845 美元 20,743,052 19,934,802 港元 116,625 96,066 欧元 �C 12,344 其他 25,079 10,718 82,669,630 77,256,775 19. 拨备 未到期 保修 环境恢复 重组 责任准备金 合计 人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元 於年初 9,429,065 54,968 1,204,764 134,558 10,823,355 拨备 4,968,250 64,611 902,126 �C 5,934,987 已反冲未使用金额 �C (292) �C (15,795) (16,087) 动用款项 (6,990,500) (65,621) (1,325,527) (10,301) (8,391,949) 汇兑调整 471,724 3,682 80,566 �C 555,972 於年末 7,878,539 57,348 861,929 108,462 8,906,278 非即期部份 (2,036,800) (38,299) �C �C (2,075,099) 於2016年12月31日 5,841,739 19,049 861,929 108,462 6,831,179 於年初 9,899,690 139,384 �C 145,990 10,185,064 拨备 6,695,788 40,627 2,192,854 �C 8,929,269 已反冲未使用金额 (22,221) (76,891) �C (11,432) (110,544) 动用款项 (7,309,574) (48,626) (1,034,717) �C (8,392,917) 汇兑调整 165,382 474 46,627 �C 212,483 於年末 9,429,065 54,968 1,204,764 134,558 10,823,355 非即期部份 (2,064,400) (37,422) �C �C (2,101,822) 於2015年12月31日 7,364,665 17,546 1,204,764 134,558 8,721,533 本公司及其附属公司根据估计成本於销售时记录保修责任。保修责任可根据历史故障率资料合理预计。按季度审核保修费用计提以证实其合理反映保修期间内未履行的责任。部份该等成本可根据与供应商订立的有关安排的条款获得供应商补偿。 本公司及其附属公司根据以环保方式处理终端客户退回的废旧电气及电子设备的估计成本及参考历史或预测未来退回率，於销售时记录其环境恢复拨备。环境恢复拨备至少每年检讨一次以评估其是否充分对应本公司及其附属公司的责任。 重组费用拨备主要包括由一系列重组行动以降低成本及提高运作效率而产生的终止租赁罚款和雇员离职付款。本公司及其附属公司因重组行动而产生现有的法律或推定责任时将重组费用拨备入账。 20. 股息 於2016年及2015年内支付的股息分别为人民币518百万元（每 股人民 币0.22元）及人民币 366百万 元（每 股人民币0.183元）。 截 至2016年12月31日 止年度建议的股息为每股人民币 0.242元，股息总额为人民币570百万元，将於即将举行的2016年度股东周年大会上提呈。 此等财务报表不会反映此应付股息。 21. 经营产生的现金 截至12月31日止年度 2016年 2015年 （经重列） 人民币千元 人民币千元 持续经营业务除所得税前利润 8,138,759 3,633,326 就以下各项调整： 减值损失 817,025 1,928,241 存货报废（附注5） �C 1,168,276 租赁拨备（附注5） �C 378,979 物业、厂房及设备折旧 2,380,015 2,086,845 摊销 3,220,100 3,078,048 出售物业、厂房及设备以及无形资产的 （收益）�u亏损（附注5） (2,207,296) 1,926,650 投资物业的公允价值收益（附注5） (344,017) (1,646,139) 按公允价值计量且变动计入损益的金融资产的 公允价值收益及股息收入（附注4） (751,587) (872,137) 按公允价值计量且变动计入损益的联营公司的 公允价值收益及股息收入（附注4） (840,514) (3,235,010) 财务成本－净额（附注7） 2,770,179 2,528,097 出售�u稀释联营公司的收益（附注4） (503,892) (412,088) 出售可供出售金融资产的收益（附注4） (944,723) (172,476) 出售附属公司的亏损�u（收益）（附注4） 479,055 (216,043) 可供出售金融资产的股息收入（附注4） (205,469) (279,584) 以股份为基础的付款 1,238,470 808,275 应占采用权益会计法入账的联营公司及合营公司利润 (1,066,493) (838,258) 汇兑净（收益）�u损失 (200,270) 184,515 营运资金变动（不包括合并入账时收购、 处置终止经营业务及汇兑差额的影响）： 存货、开发中物业及已落成待售物业 (1,715,050) 2,068,222 贸易及其他应收款项 (9,106,830) 308,431 贸易及其他应付款项 5,618,854 (12,006,181) 持续经营业务经营活动所产生的现金 6,776,316 419,989 22. 承担 (a) 资本承担 於报告期末已订约但尚未产生的资本开支如下： 於12月31日 2016年 2015年 人民币千元 人民币千元 物业、厂房及设备 2,606,562 2,815,808 无形资产 11,465 280 投资(i) 5,325,437 3,796,440 土地使用权及开发中物业 �C 4,223,761 合计 7,943,464 10,836,289 (i) 本公司及其附属公司拥有对若干基金的投资承担。投资承担为尚未要求付款的 承担资本部份。 (b) 经营租赁承担 本公司及其附属公司根据不可撤销经营租赁协议租赁各类零售网点、办事处及仓 库。租期介於5至10年，及大多数租赁协议可於租期结束时按市场租金续期。 本公司及其附属公司亦根据可撤销经营租赁协议租赁多种厂房及机器。年内，於收 益表内记录的租赁开支披露於附注6。 不可撤销经营租约项下未来应付最低租金总额如下： 於12月31日 2016年 2015年 人民币千元 人民币千元 一年以内 631,830 802,347 一年以上及五年以内 2,714,675 3,761,078 五年以上 3,897,754 1,934,999 7,244,259 6,498,424 23. 业务合并 於2016年，本公司及其附属公司已完成的主要业务合并列示如下： 於2016年3月31日，本公司之附属公司收购了KB Seafoods的全部股权。KB Seafoods在澳 大利亚和新西兰为零售和餐饮市场供应海鲜以及附属产品，并同时经营高端海鲜的出口业务。 於2016年9月和10月，本公司及其附属公司收购了北京拉卡拉小额贷款有限责任公司、广州拉卡拉网络小额贷款有限责任公司、北京考拉众筹投资管理有限公司、拉卡拉科技发展有限公司、深圳众赢维融科技有限公司、广州众赢维融智能科技有限公司、拉卡拉网络技术有限公司各100%的权益以及拉卡拉影业有限公司、北京中北联信用评估有限公司、昆仑天地科技发展有限公司各70%、90%、99%的权益（以下统称「拉卡拉金融」）。上述公司主营增值金融等业务。此项收购使本公司及其附属公司可即时获得全部资产和人员，加速本公司及其附属公司进军金融服务的成熟领域。 (a) 商誉计算载列如下： 截至2016年12月31日止年度 KBSeafoods 拉卡拉金融 合计 人民币千元 人民币千元 人民币千元 收购对价 －已支付现金（扣除可退还款项） 949,926 1,079,040 2,028,966 －递延代价的现值 57,339 364,970 422,309 总收购对价 1,007,265 1,444,010 2,451,275 减：所收购净资产之公允价值 (620,244) (1,444,010) (2,064,254) 商誉 387,021 �C 387,021 (b) 由业务合并活动所产生的主要资产及负债如下： 截至2016年12月31日止年度 KBSeafoods 拉卡拉金融 合计 人民币千元 人民币千元 人民币千元 现金及现金等价物 56,297 673,995 730,292 物业、厂房及设备 123,347 5,289 128,636 其他非流动资产 7,882 5,655,865 5,663,747 无形资产 187,627 86 187,713 净营运资金（现金及现金等价物除外） 276,301 (4,875,971) (4,599,669) 非流动负债 (31,211) �C (31,211) 非控制性权益 �C (15,254) (15,254) 已收购净资产之公允价值 620,244 1,444,010 2,064,254 (c) 来自收购附属公司的现金流出净额： 截至2016年12月31日止年度 KBSeafoods 拉卡拉金融 合计 人民币千元 人民币千元 人民币千元 以现金结算的收购对价 949,926 1,079,040 2,028,966 减：所收购附属公司的 现金及现金等价物 (56,297) (673,995) (730,292) 收购附属公司，不计所获得的现金 893,629 405,045 1,298,674 (d) 收购对本公司及其附属公司业绩的影响 计入合并收益表的上述新收购业务的自其收购日期至2016年12月31日的总收入为人 民币2,324百万元。同期，上述新收购业务亦带来税後利润人民币94百万元。如果上述新收购业务已於2016年1月1日（财政年度的开始日期）完成，则合并收益表将显示收入人民币3,972百万元及税後利润人民币199百万元。 其余新收购业务对截至2016年12月31日止年度的合并财务信息并无构成重大影响。 企业管治守则 本公司致力於维持高标准企业管治以保障股东权益及提升公司价值及问责性。本公司於截至2016年12月31日止年度已遵守上市规则附录十四所载《企业管治守则》所载的所有适用守则条文。 董事及监事进行的证券交易 本公司已采纳《董事及监事进行证券交易的标准守则》（「标准守则」），其条款不逊於上市规则附录十所载《上市发行人董事进行证券交易的标准守则》。经向本公司所有董事及监事查询，全体董事及监事均已确认彼等於截至2016年12月31日止年度内一直遵守标准守则。 购买、出售及赎回上市证券 截至2016年12月31日止年度，本公司通过信托方式授权信托人购买了合共 16,048,700股本公司股份，作为本公司限制性股票激励计划（详情见本公司日期为2016年4月15日刊发的股东通函）的激励标的。除前述交易外，截至2016年12月31日止年度，本公司及其任何附属公司概无购买、出售或赎回本公司之上��证券。 审计委员会 本公司审计委员会成员分别为郝荃女士（主席）、张学兵先生及王津先生。 审计委员会已审阅本公司及其附属公司截至2016年12月31日止年度之业绩，并已与管理层就本公司及其附属公司所采用的会计政策及惯例、内部监控及财务报告事宜进行讨论。 核数师 罗兵咸永道会计师事务所（「罗兵咸永道」）获本公司委任担任於截至2016年12月 31日止年度之核数师。本公司根据国际财务报告准则编制之2016年合并财务报表已经罗兵咸永道审核。 於香港联交所及本公司网站刊发全年业绩 本公告已於香港联交所网 站(www.hkexnews.hk)及本公司网站 (www.legendholdings.com.cn)刊发。截至2016年12月31日止年度的年报，将於适 当时候寄发予本公司股东及於香港联交所及本公司网站刊发。 释义 於本公告内，除非文义另有所指，否则下列词汇具有以下涵义： 「ABS」 指 资产证券化，是一种以基础资 产（特定资产组合或 特定现金流）为支持，以类似债券的形式发放，形 成的一种可交易证券 「联营公司」 指 就本公告而言，本公司及其附属公司对其拥有重大 影响的所有实体。重大影响是指参与被投资方财务 和经营决策的权力，但不具有对这些政策的控制权 或者共同控制权 「董事会」 指 本公司董事会 「拜博口腔」 指 拜博医疗集团有限公司（前称「广东拜博口腔医疗投 资管理有限公司」），一家根据中国法律於1999年6月 30日注册成立的有限责任公司及我们的附属公司 「神州租车」 指 神州租车有限公司，一家於2014年4月25日在开曼群 岛注册成立的获豁免有限公司，在香港联交所主板 上市（股份代号：699）及我们的联营公司 「云农场」 指 北京天辰云农场科技股份有限公司，佳沃集团的联 营公司 「本公司」或 指 联想控股股份有限公司（前称「中国科学院计算技术 「联想控股」 研究所新技术发展公司」、「北京联想计算器新技术 发展公司」、「联想集团控股公司」及「联想控股有限 公司」），一家根据中国法律於2014年2月18日注册成 立的股份有限公司及於香港联交所主板上市（股 份 代号：3396） 「DMTO」 指 以煤或天然气替代石油做原料生产乙烯和丙烯的技 术 「翼龙贷」 指 北京同城翼龙网络科技有限公司，一家根据中国法 律於2005年4月12日注册成立的有限公司及我们的联 营公司 「欧元」 指 在由多个欧盟成员国组成的欧元区通用的货币 「EVA」 指 乙烯－醋酸乙烯共聚物 「丰联集团」 指 丰联酒业控股集团有限公司，一家根据中国法律於 2012年7月16日注册成立的有限公司及我们的附属公 司 「鑫荣懋」 指 深圳市鑫荣懋农产品股份有限公司，於中国大规模 的水果产业链公司，佳沃集团的联营公司 「我们」 指 本公司及其所有附属公司，或文义所指其中任何一 家附属公司，或如文义所指於其注册成立之前的任 何时间，其前身或其现有附属公司前身或文义所指 任何其中一家曾从事及其後由其承接的业务 「郭庄矿业」 指 滕州郭庄矿业有限责任公司，联泓集团的附属公司 「H股」 指 我们的普通股股本中每股面值人民币1.00元的境外 上市外资股，於香港联交所主板上市 「汉口银行」 指 汉口银行股份有限公司，一家根据中国法律於1997 年12月15日注册成立的股份有限公司及我们的联营 公司 「港元」 指 香港法定货币 「香港」 指 中国香港特别行政区政府 「香港联交所」 指 香港联合交易所有限公司 「弘毅投资」或 指 一系列私募股权投资基金，连同其各自的管理公 「弘毅」 司�u普通合夥人 「国际承销商」 指 由联席全球协调人牵头的一组国际承销商，他们订 立了国际承销协议 「互联网」 指 由独立运作的公共及私人计算机网络互相连接所组 成的全球网络，利用传输控制协议�u互联网协议进 行通讯 「互联网协议」 指 於互联网交换信息的一套经协议的规则、程序及形 式 「IT」 指 信息技术 「君创租赁」 指 君创国际融资租赁有限公司，一家根据中国法律於 2015年11月2日成立的有限公司及我们的全资附属公 司 「联席全球协调人」指 中国国际金融香港证券有限公司、UBS AG香港分 行、高盛（亚洲）有限责任公司及摩根士丹利亚洲有 限公司 「佳沃集团」或 指 佳沃集团有限公司，一家根据中国法律於2012年5月 「佳沃」 18日注册成立的有限公司及我们的全资附属公司 「考拉科技」 指 西藏考拉科技发展有限公司，一家根据中国法律注 册成立的有限公司及我们的附属公司 「KBFood」 指 KB Food International Holding (Pte.) Limited，一家 根据新加坡法律成立的有限公司及我们的附属公司 「KBSeafoods」 指 KB Seafoods Pty Ltd（前称「Emgekay Investments Pty Ltd」），一家根据澳大利亚法律注册成立的有限 公司，KBFood的全资附属公司 「拉卡拉支付」 指 拉卡拉支付股份有限公司（前称「拉卡拉支付有限公 司」）， 一家根据中国法律於2005年1月6日注册成立 的有限公司及我们的联营公司 「君联资本」 指 一系列风险投资基金，连同其各自的管理公司�u合 夥人 「联想之星」 指 北京联想之星投资管理有限公司（本 公司的全资附 属公司），其作为一家投资机构管理天使投资基金 「联想集团」 指 联想集团有限公司，一家根据香港法律於1993年10 月5日注册成立的有限公司及於香港联交所主板上市 （股份代号：992）及我们的附属公司 「联泓集团」或「联泓」指 联泓集团有限公司，一家根据中国法律於2012年4月 12日注册成立的有限公司及我们的附属公司 「联泓新材料」 指 联泓新材料有限公司（前称「山东神达化工有限公 司」），联泓集团的附属公司 「酒便利」 指 河南酒便利商业股份有限公司，一家根据中国法律 於2010年4月2日注册成立的有限公司及我们的联营 公司 「上市规则」 指 香港联交所证券上市规则（经 不时修订、补充或以 其他方式修改） 「龙冠公司」 指 杭州龙冠实业有限公司，一家根据中国法律注册成 立的有限公司及佳沃集团的附属公司 「摩托罗拉」 指 Motorola Mobility Holdings LLC，一家於美国德拉 威州注册成立的有限公司，联想集团的全资附属公 司，并如文意所指，其相关附属公司或联属公司或 其产品营销采用的品牌名称 「N/A」 指 不适用 「新三板」 指 全国中小企业股份转让系统，是一个於2012年9月20 日成立予中小企业出售现有股份或配售新股的平台 「神经专科」 指 研究中枢神经系统（脑、脊髓）器质性及功能性疾病 的临床学科的总称，根据疾病种类及诊疗方法的不 同，临床上对应科室为神经外科、神经内科 「P2P」 指 个人对个人，贷款业务的种类之一 「PE」 指 私募股权 「星恒电源」 指 星恒电源股份有限公司，一家根据中国法律於2003 年12月18日注册成立的有限责任公司及我们的联营 公司 「PIPE」 指 私人股权投资已上市公司股份 「中国」 指 中华人民共和国，就本公告而言，不包括香港、澳 门及台湾 「奇乐融」 指 正奇金融旗下互联网金融战略平台 「融科物业投资」 指 融科物业投资有限公司，一家根据中国法律於2006 年7月10日注册成立的有限责任公司及我们的全资附 属公司 「融科股份」 指 融科智地房地产股份有限公司，一家根据中国法律 於2001年6月11日注册成立的股份有限公司及我们的 附属公司 「报告期」 指 截至2016年12月31日止年度 「人民币」 指 中国法定货币 「德济医院」 指 上海德济医院有限公司，一家根据中国法律於2012 年5月15日注册成立的有限责任公司及我们的附属公 司 「股东」 指 本公司股份持有人 「中小企业」 指 小型及中型企业 「时趣互动」 指 时趣互动（北京）科技有限公司，一家根据中国法律 於2011年9月22日注册成立的有限公司，我们的联营 公司 「国企」 指 国有企业 「附属公司」 指 具有上市规则所赋予之涵义 「融创中国」 指 融创中国控股有限公司，根据开曼群岛法例注册成 立的有限公司，其股份在香港联交所主板上 市（股 份代号：1918） 「融创房地产」 指 融创房地产集团有限公司，於中国成立的有限公司 及融创中国的间接全资附属公司 「苏州信托」 指 苏州信托有限公司，一家根据中国法律於2002年9月 18日注册成立的有限公司，我们的联营公司 「目标公司」 指 本公司日期为2016年11月1日的股东通函内所述的目 标公司 「TMT」 指 科技、媒体和通讯 「传输控制协议」 指 於互联网传送信息的一套经协议规则、程序及形式 （与互联网协议一同应用） 「神州优车」 指 神州优车股份有限公司，一家根据中国法律注册成 立的有限公司，2016年於新三板挂牌上市，神州租 车持有其7.42%股份 「联保集团」 指 联保投资集团有限公司，一家根据中国法律於2012 年9月5日注册成立的有限责任公司及我们的联营公 司 「美国」 指 美利坚合众国 「美元」 指 美国法定货币 「万福生科」 指 万福生科（湖南）农业开发股份有限公司，一家根据 中国法律注册成立的股份有限公司，其股份於中国 深圳创业板上 市（A股代 码300268），佳沃集团持有 其26.57%股份权益 「闻康集团」 指 闻康集团股份有限公司及我们的联营公司 「寻医问药」 指 闻康集团营运的一站式互联网医疗健康服务平台 「增益供应链」 指 增益供应链有限公司，一家根据中国法律於2012年7 月24日注册成立的有限责任公司及我们的附属公司 「正奇金融」 指 正奇安徽金融控股有限公司，一家根据中国法律於 2012年10月10日注册成立的有限责任公司及我们的 附属公司 「中银电化」 指 济宁中银电化有限公司，联泓集团的附属公司 「%」 指 百分比 承董事会命 联想控股股份有限公司 执行董事兼总裁 朱立南 香港，2017年3月29日 於本公告日期，本公司的执行董事为柳传志先生、朱立南先生及赵令欢先生；非执行董事为吴乐斌先生、王津先生及卢志强先生；及独立非执行董事为马蔚华先生、张学兵先生及郝荃女士。 如本公告中、英文版出现歧义，一概以中文版为准。