NeptuneGroupLimited 海王国际集团有限公司 （於香港注册成立之有限公司） 股份代号：00070 2016年报 目录 2 公司资料 3 集团财务概要 4 主席报告 6 管理层讨论与分析 10 董事及高级管理层履历 12 企业管治及其他资料 23 董事会报告书 29 独立核数师报告书 31 综合损益及其他全面收益报表 32 综合财务状况表 34 综合权益变动表 35 综合现金流量表 36 财务报表附注 114 主要附属公司之详情 116 结构性实体之详情 公司资料 董事会 核数师 执行董事： 国富浩华（香港）会计师事务所有限公司 黄旭达先生 香港 NicholasJ.Niglio先生 铜锣湾 礼顿道77号 陈绍光先生 礼顿中心9楼 连铨洲先生 主要往来银行 独立非执行董事： 张一虹先生 交通银行股份有限公司 中国银行澳门分行 虞敷荣先生 中国工商银行股份有限公司澳门分行 邹松林先生 法律顾问 公司秘书 罗拔臣律师事务所 陈绍光先生 刘陈高律师事务所 股份过户登记处 审核委员会 香港中央证券登记有限公司 张一虹先生（主席） 香港 虞敷荣先生 皇后大道东183号 合和中心17楼1712-16室 邹松林先生 注册办事处 薪酬委员会 香港 张一虹先生（主席） 干诺道中168-200号 虞敷荣先生 信德中心招商局大厦 33楼3328C室 NicholasJ.Niglio先生 本公司网站 提名委员会 http://www.neptunegroup.com.hk 黄旭达先生（主席） 电邮 张一虹先生 虞敷荣先生 enquiry@neptune.com.hk 股份代号 00070 海王国际集团有限公司二零一六年年报| 02 集团财务概要 业绩（港币千元） 截至 截至 截至 截至 截至 二零一二年 二零一三年 二零一四年 二零一五年 二零一六年 六月三十日 六月三十日 六月三十日 六月三十日 六月三十日 止年度 止年度 止年度 止年度 止年度 收益（包括持续经营业务 　及已终止经营业务） 435,377 577,517 710,396 473,558 278,651 本公司拥有人应占溢利�u（亏损） 282,930 288,300 148,762 (828,012) (202,108) 每股盈利�u（亏损）（港币） －基本（重列） 0.74 0.70 0.32 (1.79) (0.43) －摊薄（重列） 0.74 0.70 0.32 (1.79) (0.43) 资产及负债（港币千元） 於二零一二年 於二零一三年 於二零一四年 於二零一五年 於二零一六年 六月三十日 六月三十日 六月三十日 六月三十日 六月三十日 物业、厂房及设备 62 54,686 965 643 403 投资物业 �C �C 59,140 59,200 60,000 於联营公司之权益 46,344 46,344 58,084 56,205 73,100 无形资产 1,444,493 2,102,793 2,102,793 1,227,571 571,285 可供出售投资 �C �C 249,524 39,672 �C 其他非流动资产 40,438 �C �C �C �C 流动资产净值 408,091 602,863 496,805 435,740 746,864 总资产减流动负债 1,939,428 2,806,686 2,967,311 1,819,031 1,451,652 资产净值 1,939,428 2,806,686 2,967,311 1,819,031 1,451,652 股本及其他法定资本储备 948,487 1,077,853 1,077,853 1,077,853 1,171,921 储备 472,082 760,382 915,066 87,054 (109,802) 本公司拥有人应占权益 1,420,569 1,838,235 1,992,919 1,164,907 1,062,119 非控股权益 518,859 968,451 974,392 654,124 389,533 总权益 1,939,428 2,806,686 2,967,311 1,819,031 1,451,652 股东资金 －每股账面净值（港币） 0.37 0.40 0.43 0.25 1.53 | 03 海王国际集团有限公司二零一六年年报 主席报告 本人欣然代表董事会（「董事会」）提呈海王国际集团有限公司（「本公司」）及其附属公司（统称「本集团」）截至二零一六年六月三十日止年度之年报及财务业绩。 持续业务回顾 二零一六年博彩业表现欠佳，对我们的投资夥伴带来冲击。我们亦无法幸免，结果亦不幸一如我们早前所发出的盈利警告所示。然而，部份分析员对前景抱持乐观态度，皆因市场上出现若干利好指标，如澳门娱乐场的博彩总收益於二零一六年最後一个季度录得轻微增长。市场经历多年紧缩，初见正面增长无疑对博彩业带来渴求及希望。不少人相信逆境已去，更积极乐观为未来部署新的计划。 然而，我们选择审慎应对此机遇，贯彻谨慎行事的作风。我们把握乐观情绪带来的机遇，但同时仍面对各种困难，这些难题难以即时解决以满足我们所有股东的期望。我们不可指望瞬即重拾昔日的光辉。合作夥伴一直给予支持，我们为此满怀感激。因此，我们希望形势能逐步转好，长远推动业务重回正轨。 由於我们新增的放债业务仍处於起步阶段，我们预期该分部不会在短期内带来贡献。尽管未来数年博彩及娱乐业务仍因大量不明朗因素与激烈的竞争而面临重重挑战，复苏之路似乎遥远，我们始终努力不懈，维持稳健业务，并尽力确保大小事务均在掌握之中。 展望 现时众多营运商作出业务预测时常用「谨慎」一词，而我们在审视变化万千及错综复杂的博彩及娱乐业务时亦采取相同策略。其中主要因素包括政府政策、地方规管、消费者的消费、消费信心指数及整体旅游业数据，在出现更多实质的增长迹象前，我们会谨慎作出行业中的新投资。我们现时只看见一丝希望，故将继续观察，确保我们现有的投资不会蒙受损失。 我们核心业务的表现於过去数年未如理想，而我们预期，除非澳门在上述因素方面明显改善，否则未来情况将会持续。 我们将坚守对澳门博彩及贵宾分部的业务承诺，同时探索其他收入流，希望减低对博彩业的依赖。 纵然面对上述困难，我们仍然预期，随着在2016年开设两家超级娱乐场，路�肟梢员�发能量。此外，我们得知两家超级娱乐场计划於二零一七年及二零一八年年初分别发展为综合渡假村。放贷业务将吸引更多客户及商业交易，皆因此举可接取更多受众。我们预期迎来更美好的前景。 海王国际集团有限公司二零一六年年报 | 04 主席报告 我们从未忘记我们对股东的承诺，即透过创造最大股东利益报答他们的信任。过去两年的经验提醒我们，对经济下滑及时作出反应可纾缓过渡期的艰难，而坚守谨慎的态度有助提升我们实现对股东承诺的能力。 致谢 最後，本人谨藉此机会衷心感谢各位股东、策略性夥伴及客户对本公司的鼎力支持及信赖。本人谨此向本集团全体员工致以万分谢意，感谢彼等之贡献及忠诚付出。彼等对本公司之成就实属功不可没。 黄旭达 董事会主席 香港，二零一六年十二月十九日 | 05 海王国际集团有限公司二零一六年年报 管理层讨论与分析 财务回顾 董事会公布，本集团截至二零一六年六月三十日止年度之经审核亏损净额约为港币466,700,000元（二零一五年：亏损港币998,600,000元）。 於截至二零一六年六月三十日止财政年度，本集团之博彩收益减少41.2%至约港币278,700,000元。我们的收益与我们处境堪忧的对手方的表现密不可分，彼等与其他所有同业一样在争取中国赌客方面与对手展开激烈竞争。去年推行的多项政策明显影响到博彩需求或消费，如反贪腐之持续推动、已持续承受全球衰退冲击的中国经济放缓，政府限制中国的银行卡每笔交易及单日提款上限的政策、限制入境签证等。受种种阻止过度资金自中国外流的政府监控措施的打击，自二零一四年年中起至二零一六年七月，澳门博彩推广商及特许经营商收益整体连续下跌26个月。直至最近数月，整体博彩收益总额方由於二零一五年录得的低位恢复正向按年增长。 本年度本公司拥有人应占亏损净额及每股亏损港币0.43元约为港币202,100,000元，或对比去年本公司拥有人应占亏损净额约为港币828,000,000元，或每股亏损港币1.79元（重列）。 下表概述有关我们贵宾中介人房业务的资料。 截至六月三十日止年度 二零一六年 二零一五年 变动 （港币百万元） I) 澳门威尼斯人 VenetianNeptuneGD贵宾俱乐部 115.1 143.1 -19.6% II) 澳门金沙 SandsNeptuneGD贵宾俱乐部 72.5 108.2 -33.0% III) 澳门新葡京 NeptuneGD31Sky俱乐部 91.1 203.4 -55.2% 我们於截至二零一六年六月三十日止年度之EBITDA（见附注1）约为负值港币260,500,000元，较去年之EBITDA亏损约港币997,800,000元减少约港币737,300,000元或73.9%。 海王国际集团有限公司二零一六年年报 | 06 管理层讨论与分析 对比去年，上述亏损的减少乃主要由於综合以下原因所致： (i) 贵宾分部博彩活动停滞不前，导致收益急剧减少将近港币200,000,000元。尽管如此，年内本集团录得与三名非 控股权益订立以作其业务用途的三份贷款协议所产生的利息收入。有关协议产生其他收入来源以外的短期贷款利息收入港币6,400,000元。然而，年内概无其他来自精金就保证溢利差额所作出赔偿而贡献之额外收益（二零一五年：港币2,800,000元）。 (ii) 本年度可供出售投资之减值亏损指剩余价值减值港币39,700,000元，对比去年减值亏损为港币209,900,000元。 (iii) 本年度贸易应收款项减值为港币159,000,000元，但被减少本年度减值港币96,000,000元之部分按公平值基准拨 回调整所抵销。二零一五年的公平值调整为港币344,300,000元。 (iv)此外，衍生金融工具之公平值变动亦造成不利影响，可供本集团进一步收购基动70%权益及精金80%权益之认 购期权於本年度大幅减少33,000,000元，其中本年度录得金融衍生投资之公平值变动亏损港币67,000元，对比 去年亏损为港币33,100,000元。此外，概无就其他应收款项进行其他减值，而去年有关减值则为港币5,900,000元。 (v) 经管理层认定将本集团无形资产之使用年期由无限改为有限属适当後，本年度EBITDA受无形资产减值测试後之 会计估值变动影响。鉴於经营环境持续艰难，尤其是贵宾房博彩业务，我们转向大众市场，以寻求观光客及休闲玩家，以及澳门政府有关博彩特许合约续约结果之不确定性，皆为会计估值变动之主要原因。 董事经评估後认为，无形资产之使用年期估计介乎5年至7年。因此导致无形资产之摊销约为港币205,400,000元（二零一五年：零），另一方面，无形资产减值亏损则减少港币424,300,000元至港币450,900,000元，对比二零一五年为港币875,200,000元。 (vi) 本年度的一般及行政费用开支约为港币6,100,000元，除於今年年中取得一笔有关授予执行董事购股权之名义股 份交易外，与去年相比接近持平。该等购股权之公平值约为港币5,200,000元。 附注1：EBITDA指计算利息开支及其他融资成本、税项、折旧及摊销前的盈利。 股息 董事会不建议派付截至二零一六年六月三十日止年度末期股息（二零一五年：无）。 | 07 海王国际集团有限公司二零一六年年报 管理层讨论与分析 资本结构 於二零一六年五月二十三日生效，本公司每十股普通股合并为一股普通股。年内以每股认购价港币0.42元公开发售 230,812,225股发售股份，基准为每两股股份获发行一股发售股份。该公开发售已於二零一六年六月二十日成为无条 件。於二零一六年六月三十日，本公司全部已发行股本为692,436,675股普通股。 融资及财务政策 本公司采取审慎之融资及财务政策。 本集团之借贷以港币列值。 本集团之借贷为浮息借贷。本集团之现金及银行结余以港币列值。 於截至二零一六年六月三十日止年度，本集团并无任何正式对冲政策，亦无使用任何金融工具作对冲用途。 流动资金、财务资源及融资 於二零一六年六月三十日，本集团未偿还银行借贷约为港币16,400,000元，较於二零一五年六月三十日未偿还银行借贷约港币18,800,000元减少约港币2,400,000元。银行借贷到期日概况详情载於财务报表附注25。於截至二零一六年六月三十日止年度，本公司并无面临任何重大外币风险，因其大部分业务交易、资产及负债乃以港币列值。现金及银行结余总额约为港币148,600,000元，於二零一五年六月三十日则约为港币58,200,000元。 於二零一六年六月三十日，本集团之流动资产净值约为港币746,900,000元（二零一五年：港币435,700,000元）。 於二零一六年六月三十日，本公司拥有人应占总权益约为港币1,062,100,000元（二零一五年：港币1,164,900,000 元）。於二零一六年六月三十日，以本公司拥有人应占债务总额（指本集团未偿还银行借贷）除以总权益计算之资产负债比率约为1.55%（二零一五年：1.62%）。 於二零一六年六月三十日，总负债约为港币27,000,000元（二零一五年：港币28,800,000元），包括银行借贷约港币 16,400,000元及其他应付款项约港币10,600,000元。 本集团资产抵押 於二零一六年六月三十日，已抵押本集团公平值约港币60,000,000元（二零一五年：港币59,200,000元）之投资物业以取得本集团银行融资约港币16,400,000元（二零一五年：港币18,800,000元）。 海王国际集团有限公司二零一六年年报 | 08 管理层讨论与分析 或然负债 於二零零四年九月一日，TheCenter(49)Limited就本集团先前租赁之办事处向本公司发出传讯令状及申索陈述书。有 关申索涉及金额约为港币3,300,000元连同利息及费用。本公司董事认为，申索金额实属不合理。本集团将就上述申索全力抗辩。经谘询法律意见後，已於截至二零零四年六月三十日止年度之财务报表内就此计提拨备约港币1,600,000元。於截至二零一六年六月三十日止年度，上述申索并无重大进展。 业务概览 经数年市况衰退後，澳门的博彩市况因近月的博彩收益总额持续稳定而逐步复苏，市场或许已经触底。纵使过去多年来我们受惠於贵宾市场的蓬勃发展，但仍无法保证市场可以短期内成功回升或回到我们的获利局面。政府对该行业整体分配情况的调整造成我们的赌桌数目减少。营运商已被迫减少贵宾赌桌数目，而我们亦不例外。下文所载为我们目前组合内的赌桌库存概况。目前我们的贵宾赌桌分布如下：威尼斯人14张，澳门金沙10张，银河13张，新葡京8张及新濠天地10张。我们合共拥有55张赌桌，在过去一年间减少7张。 仔细观察澳门目前的贵宾业务市场走势，普遍都呈现以上的困境。贵宾房结业步伐日益加快，行内各集团无一幸免，包括我们，而我们的几个对手甚至相继结业。两年前，十家贵宾房营运商控制85%市场份额，如今只剩下三家营运商。针对新开办贵宾企业的新政府规管，可谓首重合规性。该等新规管及资金需求令新贵宾企业难以入行，对现有营运商而言是个利基。现时，我们见到贵宾行业对每年博彩收益总额的贡献由往年接近80%的高位下跌至不足50%。 正如前文所述，展望未来，我们正积极部署本集团整体营运之新战略。本公司已申请并获得香港监管机构批准开展放债业务。本集团现已开始管理贷款。新聘及富经验的员工一直引导本公司顺利完成起步阶段。由於有关市场利基存在切实市场需求，因此各项初步指标均属正面。我们期望继续拓展有关业务以弥补流失的贵宾业务交易额。 | 09 海王国际集团有限公司二零一六年年报 董事及高级管理层履历 执行董事 黄旭达先生，现年38岁，於二零一三年八月一日获委任为本公司执行董事及於二零一三年十一月二十九日获重新任命为本公司董事会主席。黄先生曾出任多个香港及大中华地区家族信托之投资总监，管理资产超过10亿美元。此前，彼曾经营顾问公司，为高净值客户提供投资策略及财产规划意见。黄先生拥有逾10年保证及谘询、税务及财务规划、内部审核及风险管理、项目融资及信贷监控之专业经验。彼曾於多间知名机构工作，包括法国巴黎银行、澳洲国民银行、MLCInvestments、Toyota Finance、罗兵咸永道会计师事务所及毕马威会计师事务所。黄先生持有蒙纳许大学之会计及财务学士学位。彼目前为澳洲执业会计师及於新南威尔斯获委任为太平绅士。 NicholasJ.Niglio先生，现年70岁，於二零零七年九月三日获委任为执行董事。彼自一九八三年起已在以博彩为主之 娱乐事业累积逾25年经验。多年以来，彼熟悉各类型博彩活动之管理工作，并已取得一定成就。 於担任现有职务之前，Niglio先生於一九九三年十月至二零零一年八月期间担任新泽西州亚特兰大市TrumpTaj Mahal CasinoResort,Inc.（「Trump」）之执行副总裁，以高级行政人员身份负责该娱乐场之市场推广及国际业务。彼原於一九 九三年十月加入Trump出任执行副总裁，负责监察市场推广计划之一切营运及行政管理。亚洲、中东、欧洲及拉丁美洲等地区办事处均由彼管理。 Niglio先生於一九八六年至一九九三年於新泽西州亚特兰大市CaesarsWorldInc.担任CaesarsPalace之东部业务高级副 总裁兼娱乐场业务副总裁。彼於Caesars负责发展娱乐场市场推广业务之各方面，并培训员工，以提升客户服务水准。 Niglio先生亦於一九七八年至一九八六年期间担任新泽西州亚特兰大市ResortInternationalHotel and Casino之高级行 政人员，职位为娱乐场市场推广副总裁兼娱乐场行政部总监。 Niglio先生毕业於加州大学，持有工商管理硕士学位，并持有新泽西州泽西市SaintPeter’sCollege之会计理学士学位。 陈绍光先生，现年60岁，陈先生现为本公司执行董事及公司秘书，分别自二零零五年四月二十日及二零一二年八月二十七日起开始担任。於二零一五年三月一日，彼获委任为寰宇国际金融控股有限公司（前称寰宇国际控股有限公司）（股份代号：1046，其股份於联交所主板上市）之非执行董事。陈先生亦获委任为中国集成控股有限公司（股份代号：1027，其股份於联交所主板上市）之独立非执行董事，自二零一五年八月六日起生效。 陈先生获香港理工大学颁授会计专业硕士学位，并在澳洲科廷大学获得商业学学士学位。彼现为香港会计师公会及澳洲会计师公会、英国特许秘书及行政人员公会及香港公司秘书公会资深会员、香港证券及投资学会（「香港证券及投资学会」）会员及美国评估师协会附属会员。彼已完成香港中文大学开办之中国会计及中国税法证书课程。目前，彼亦为香港专业人士协会及香港九龙潮州公会成员。 海王国际集团有限公司二零一六年年报 | 10 董事及高级管理层履历 陈先生在物业发展、制造、旅游及博彩等相关行业拥有逾25年经验，曾於多间跨国组织及香港上市公司（包括美国总统轮船、PaccessInternational、TilemanUK、DairyFarmColdStorage、HopewellConstruction、瑞安建业、永安旅游及德勤）任职，於并购交易、库务、策略及风险管理、企业融资、会计、税务规划及公司秘书方面拥有丰富经验。 连铨洲先生（「连先生」），现年41岁，於二零一二年十一月三十日获委任为执行董事。连先生於二零一五年获威尔斯大学颁授工商管理文学士（荣誉）学位。彼现时为香港证券及投资学会（「香港证券及投资学会」）之附属会员，并已获得香港证券及投资学会之证券及资产管理专业文凭。彼亦已通过地产代理监管局之地产代理资格考试，并已取得地产代理（个人）牌照。彼现任本公司总经理一职。彼於博彩行业拥有丰富经验，曾於澳门管理博彩业务，尤以管理客户关系为主。於加盟本公司前，彼曾於香港交易及结算有限公司行政部工作逾13年。於二零一三年十二月四日，彼获委任为中国神农投资有限公司（前称东麟农业集团有限公司）（「中国神农」）（股份代号：8120，其股份於联交所创业板上市）之独立非执行董事，并於二零一四年二月二十日调任为中国神农非执行董事。於二零一六年二月五日，连先生已辞任中国神农之非执行董事。 独立非执行董事 张一虹先生，现年53岁，於二零零七年六月五日获委任为独立非执行董事。彼於业内拥有逾12年经验，为汽车经销行业之杰出人士。彼现为多间在中国从事汽车分销业务之私人公司之董事，该等公司经营全球部分最优良之品牌汽车。 彼毕业於美国柏克莱CaliforniaCollegeofArtsandCraft，持有传理及美术学院学士学位。此外，彼现为汉登集团控股 有限公司（一间於香港上市之公司）之独立非执行董事，现时亦拥有香港皇家游艇会及香港赛马会之会籍。 虞敷荣先生，现年48岁，於二零零五年一月十五日获委任为本公司独立非执行董事及审核委员会成员。虞先生为英国特许公认会计师公会资深会员及香港会计师公会会员。彼持有中国暨南大学中国会计硕士学位及香港城市大学会计学学士学位。虞先生於会计及财务方面积逾十年经验，曾任职於一间跨国公司、一间香港上市公司及一间国际会计师行。 邹松林先生，现年62岁，於二零一五年三月二十七日获委任为本公司独立非执行董事及审核委员会成员。邹先生目前於中国海南省从事物业发展业务，项目将提供高档住宅楼宇及酒店部分，配备全方位的顶级配套商业设施及住所。邹先生的事业集中於中国大陆、沙特阿拉伯及香港的酒店餐饮业，涉及跨部门企业及单一部门酒店整体管理层面的工作。彼曾於多家知名品牌酒店任职，其中包括中国大酒店、城市花园酒店、九龙香格里拉大酒店、新世界大酒店、丽晶酒店、香港青年会酒店、PiazzaDinnerTheatre及香港足球会，在餐饮和酒店管理方面拥有丰富经验。 高级管理层 被视为本公司高级管理层之执行董事分别直接负责本公司若干业务及运作。 | 11 海王国际集团有限公司二零一六年年报 企业管治及其他资料 企业管治常规 本公司董事（「董事」）会致力维持良好的企业管治，以为股东创造价值。有效的企业管治制度需要董事会批准策略指 示、监控表现，以应有技巧审慎履行管理责任。 於截至二零一六年六月三十日止整个年度内，除下文所披露者外，董事会（「董事会」）已采纳香港联合交易所有限公司（「联交所」）证券上市规则（「上市规则」）附录十四之企业管治守则及企业管治报告（「守则」）所载守则条文。 於截至二零一六年六月三十日止整个年度内，本集团一直致力就香港联合交易所有限公司（「上市规则」）条例之变更及最佳常规之发展进行检讨并提升其内部监控及程序。 证券交易之标准守则 本公司已就董事及可能持有本公司未公布之内幕消息的相关雇员进行证券交易制定其本身的证券交易守则（「公司守 则」），其条款严格程度不逊於上市规则附录十所载的上市发行人董事进行证券交易的标准守则（「标准守则」），经本公司作出特定查询後，全体董事确认彼等於截至二零一六年六月三十日止整个年度及截至本报告日期遵守公司守则以至标准守则。 海王国际集团有限公司二零一六年年报 | 12 企业管治及其他资料 董事会及董事委员会成员组成 董事会及董事委员会成员组成於截至二零一六年六月三十日止年度发生下列变动。 於本年报日期之董事为： 头衔 委任日期 执行董事 黄旭达 董事会主席 於二零一三年八月一日获委任 NicholasJ.Niglio 营运总监 於二零零七年九月三日获委任 陈绍光 财务总监 於二零零五年四月二十日获委任 连铨洲 执行董事 於二零一二年十一月三十日获委任 独立非执行董事 张一虹 於二零零七年六月五日获委任 虞敷荣 於二零零五年一月十五日获委任 邹松林 於二零一五年三月二十七日获委任 董事会已设立三个委员会，即审核委员会、薪酬委员会及提名委员会。下表载列於本年报日期之三个委员会各自成员及组成详情。 董事 审核委员会 薪酬委员会 提名委员会 黄旭达 － － 主席 NicholasJ.Niglio － 成员 － 陈绍光 － － － 连铨洲 － － － 张一虹 主席 主席 成员 虞敷荣 成员 成员 成员 邹松林 成员 － － | 13 海王国际集团有限公司二零一六年年报 企业管治及其他资料 董事会及董事委员会成员组成（续） 董事会之组成体现本公司於有效领导及独立决策所需技巧及经验方面取得之必要平衡。董事会现时由四名执行董事及三名独立非执行董事组成。董事之间概不存在任何财务、业务、家属或其他重要�u相关关系。董事履历载於本年报第10及11页。本公司已收到各独立非执行董事根据上市规则第3.13条作出之年度独立性确认书，并认为所有独立非执行董事均具独立性。 主席及行政总裁之角色 守则条文第A.2.1条规定董事会主席（「主席」）及行政总裁之角色应有区分，且不应由一人同时兼任，以及主席及行政总裁之间职责应明确界定。本公司全力支持主席及行政总裁职责之分工，以确保权力和授权分布均衡。主席 及行政总裁之职位已分离，并分别由黄旭达先生及NicholasJ.Niglio先生担任。该等职位之职责已明确区分。主席负责领导及监督董事会之运作、董事会会议之有效策划，确保董事会以符合本公司最佳利益之方式行事。 行政总裁负责管理本公司业务，制订及实施本公司政策，并就本公司整体运作向董事会负责。 责任 董事会厘定整体战略，监控营运及财政表现，以及制订适当政策以管理风险，以期达致本集团之战略目标。本集团业务之日常管理乃指派予执行董事或主管各部门之职员。按此方式指派之职能及权力乃经定期检讨，以确保维持其适当性。 海王国际集团有限公司二零一六年年报 | 14 企业管治及其他资料 董事会及董事委员会成员组成（续） 於截至二零一六年六月三十日止财政年度，本公司已举行十三次董事会会议、一次股东周年大会及一次股东大 会。独立非执行董事及其他非执行董事应出席股东大会，并对股东之意见有公正之了解。一名执行董事因其他重要商务事宜未能出席本公司於二零一六年二月二十九日举行之中期业绩董事会会议。董事出席记录之详情载列如下： 出席情况 董事会会议 股东周年大会 股东大会 执行董事 黄旭达先生 11/13 1/1 0/1 NicholasJ.Niglio先生 13/13 1/1 1/1 陈绍光先生 13/13 1/1 1/1 连铨洲先生 13/13 1/1 1/1 独立非执行董事 张一虹 8/13 1/1 1/1 虞敷荣先生 8/13 1/1 1/1 邹松林先生 7/13 1/1 1/1 董事委员会 董事会下设立三个委员会，即审核委员会、薪酬委员会及提名委员会，以监督其行使职能。 审核委员会 审核委员会由三名独立非执行董事组成，即张一虹先生、虞敷荣先生及邹松林先生。虞敷荣先生拥有相关专业资格及财务管理专业知识，并符合上市规则第3.2.1条之规定。 审核委员会具有明确之职权范围并对董事会负责。其协助董事会履行其职责以确保内部监控及合规性之有效制度以及达致其对外财务报告之目标。 本集团截至二零一六年六月三十日止年度之年度业绩已由审核委员会审阅及经本公司核数师国富浩华（香港）会计师事务所有限公司审核。审核委员会已审阅本集团所采纳之会计政策，以及截至二零一五年六月三十日止年度的经审核综合财务报表，并认为此等末期业绩乃遵照适用会计准则及规定编制，并已作出充分披露。审核委员会每年至少与外部核数师开会两次，以讨论於审阅之审核期间之任何需关注事宜。审核委员会主要负责外部核数师之委任、续聘及罢免以及审阅本集团之中期及全年业绩。 | 15 海王国际集团有限公司二零一六年年报 企业管治及其他资料 董事委员会（续） 审核委员会（续） 於截至二零一六年六月三十日止财政年度，审核委员会已举行三次会议，成员出席详情如下： 审核委员会会议 成员出席情况 成员 虞敷荣先生（主席） 3/3 张一虹先生 3/3 邹松林先生 2/3 本年度审核委员会工作总结如下： － 审阅本集团截至二零一五年六月三十日止年度之经审核财务报表及截至二零一五年十二月三十一日止六 个月之未经审核财务报表； － 检讨内部监控及风险管理架构； － 检讨适用於本集团之新订及�u或经修订会计准则及惯例以及其对本集团之影响；及 － 向董事会汇报工作结果，并提出改进或实施上述事项之建议。 海王国际集团有限公司二零一六年年报 | 16 企业管治及其他资料 董事委员会（续） 薪酬委员会 薪酬委员会由两名独立非执行董事（即张一虹先生及虞敷荣先生）及一名执行董事（NicholasJ. Niglio先生）组 成。薪酬委员会之成立已书面列明其特定职权范围，主要负责检讨及批准董事及高级管理人员之薪酬待遇（包括薪金、花红、实物利益及彼等参与任何购股权计划之条款）。概无董事或高级管理人员厘定其本身薪酬。於截至二零一六年六月三十日止财政年度，薪酬委员会已举行两次会议，成员出席详情如下： 薪酬委员会会议 成员出席情况 成员 张一虹先生（主席） 2/2 虞敷荣先生 2/2 NicholasJ.Niglio先生 2/2 本年度薪酬委员会工作总结如下： －薪酬应考虑同类公司支付的薪酬、须付出的时间、职责层级、本集团内其他职位的雇用条件等因素而厘 定； － 考虑及确认董事及高级管理人员之薪酬政策；及 － 根据董事会所订立之企业方针及目标而检讨及批准管理层之薪酬方案。 提名委员会 提名委员会由两名独立非执行董事及一名执行董事组成。提名委员会之成立已书面列明其特定职权范围，主要负责检讨董事会之架构、规模及组成以配合本公司之企业策略并物色具备合适资格可担任董事的人士。於截至二零一六年六月三十日止财政年度，提名委员会已举行一次会议。 提名委员会会议 成员出席情况 成员 黄旭达先生（主席） 1/1 张一虹先生 1/1 虞敷荣先生 1/1 | 17 海王国际集团有限公司二零一六年年报 企业管治及其他资料 董事委员会（续） 提名委员会（续） 本年度提名委员会工作总结如下： － 检讨董事会之架构、规模及组成（包括技术、知识及经验），并对董事会之任何建议变动作出推荐意见， 以与本公司之企业策略相吻合；及 － 评估本公司独立非执行董事之独立性。 企业管治职能 董事会负责履行企业管治职责，其书面职权范围载列如下： (a) 制定及检讨发行人在企业管治方面之政策及常规并向董事会提出建议； (b) 检讨及监察董事及高级管理人员之培训及持续专业发展； (c) 检讨及监察发行人在遵守法律及监管规定方面之政策及常规； (d) 制定、检讨及监察适用於雇员及董事之操守准则及合规手册（如有）；及 (e) 检讨发行人遵守该准则之情况及於企业管治报告内之披露。 董事会并无成立企业管治委员会而本企业管治报告已由董事会审阅，以履行其企业管治职能。 关於财务报表之责任 董事知悉彼等编制该等账目之责任，该等账目乃根据香港法例第622章公司条例之披露规定及适用香港会计准则及香港财务报告准则编制。核数师就其呈报责任之声明载於本年报第29至30页。 董事经作出适当查询後，确认概无任何可对本公司持续经营能力构成重大疑虑之事件或情况方面之任何重大不明朗因 素。 海王国际集团有限公司二零一六年年报 | 18 企业管治及其他资料 核数师酬金 於截至二零一六年六月三十日止年度，就提供法定审核及其他非审核服务而已付及应付予本公司核数师国富浩华（香 港）会计师事务所有限公司之酬金分别约为港币670,000元及港币82,000元。 内部监控 内部监控制度旨在提高营运效力与效率，确保资产不会被滥用及未经授权处理，维持恰当之会计纪录及真实公平之财务报表，并确保遵守相关法律及规定。内部监控制度会就是否存在重大错误陈述或损失作出合理但非绝对之保证，而非消除与本集团业务活动有关之风险。 该等持续程序已於回顾年度内进行，并由审核委员会定期检讨。此外，董事会采取极为审慎之措施处理价格敏感资料。 该等资料仅为须知人士所悉。 本集团并无内部审核功能。董事会已检讨本公司内部监控制度之效用，目前认为根据本集团业务之规模、性质及复杂 性，毋须即时於本集团内设立内部审核功能。该情况将不时进行检讨。 风险管理 董事会知悉其有责任确保本公司设立及维持适当及有效之风险管理。风险管理程序包括风险识别、风险评估、风险管理措施以及风险控制及审查。 本集团之业务、财务状况及业绩可能受与本集团业务有关之风险及不明朗因素影响。透过风险识别及评估已辨识若干重大风险。 信用风险指借款人或对手方可能无法及时履行其付款责任之风险，又或其於交付日期前履行有关责任之能力可能受损之风险。 本集团之信贷委员会负责制定信贷政策及审批贷款之程序。 | 19 海王国际集团有限公司二零一六年年报 企业管治及其他资料 董事培训 所有董事须不时了解其作为董事之集体责任，以及本集团之业务及活动。因此，本集团已提供并安排简介，以确保新委任董事熟悉於董事会之角色及其在法律及其他规定下之董事职责及责任，以及本集团之业务及企业管治常规。本公司公司秘书将持续向所有董事提供有关上市规则及其他适用监管规定之最新资料，以确保所有董事遵守该等规则及规定。 根据「企业管治守则」守则条文第A.6.5条之规定，上市公司董事应参与持续专业发展，发展并更新其知识及技能，以确保其继续在具备全面资讯及切合所需之情况下对董事会作出贡献。於二零一五年七月一日至二零一六年六月三十日期间内，所有董事已参与合适之持续专业发展活动，当中包括出席与本公司业务或与董事职务及责任有关之培训或阅读相关资料。 股东权利 (I) 召开股东大会 董事於接获本公司股东之请求书，而该（等）股东於递交请求书当日持有不少於本公司於递交请求书日之十分之一缴足股本（其附有於本公司股东大会上投票之权利），则董事须妥为召开本公司股东大会。 请求书必须述明会议之目的，并由请求人签署及送交本公司之注册办事处；请求书可包含数份同样格式之文件，每份文件由一名或多於一名请求人签署。 如董事在该请求书送交日期起计21天内，未有妥为在召开会议通知发出日期後28天内安排召开一次会议，则该等请求人或占全体请求人一半以上总表决权之请求人，可自行召开会议，但如此召开之会议不得在上述日期起计三个月届满後举行。 海王国际集团有限公司二零一六年年报 | 20 企业管治及其他资料 股东权利（续） (II) 向董事会作出查询 本公司之公司网站提供电邮地址、邮寄地址及电话号码，本公司股东可藉此於任何时间向董事会提出其关注事项或查询。 (III) 在股东大会上提出议案 在股东大会上提呈决议案之动议程序如下： 根据香港公司条例第615条，占全体有权在要求所关乎的股东周年大会上，就决议表决之股东的总表决权最少 2.5%之本公司股东；或最少50名有权在要求所关乎之股东周年大会上就决议表决之成员，可要求本公司向有权 收到该股东周年大会的通知之本公司成员，发出关於可在该大会上恰当地动议并拟在该大会上动议的决议之通 知。该要求可采用印本形式或电子形式送交本公司，并须指出有待发出通知所关乎之决议；须经所有提出该要求之人认证；及须於该要求所关乎之股东周年大会举行前6个星期之前，或（如在上述时间之後送抵本公司的话）该大会的通知发出之时送抵本公司。 (IV) 提名董事候选人 根据组织章程细则，除退任董事外，任何未获董事推荐参选之人士皆不具资格於任何股东大会上参选董事，除非获正式合资格出席大会及可於会上投票之股东（并非拟参选人士）签署书面通知，其内表明建议提名该人士参选董事之意向，及亦由获提名人士签署书面通知，表明愿意参选（包括列载按照上市规则第13.5(2)条要求之该人士 之履历详情），该（等）书面通知必须呈交至本公司之香港主要营业地点予公司秘书或股份登记处之香港营业地点，惟该（等）书面通知之最短通知期限为至少七日，而（倘该等书面通知於寄发有关该选举所召开股东大会之通告後才呈交）该（等）书面通知须於寄发有关该选举之股东大会通告後翌日起至举行该股东大会日期前七日止期间内呈交。 倘於该股东大会举行日期前少於10个营业日收到该（等）书面通知，为了让股东就有关提案获足14日通知（该通知期须包括10个营业日（注）），本公司将需考虑举行该股东大会之续会。 注： 营业日指香港联合交易所有限公司开市进行证券买卖之任何日子。 | 21 海王国际集团有限公司二零一六年年报 企业管治及其他资料 与股东沟通 本公司深知与股东维持持续、及时沟通之重要性，以使股东作出自行判断并提供具建设性之回馈。 本公司与其股东间之主要沟通渠道为刊发通知、通函、中期报告及年报。本公司之股份过户登记处向股东提供与一切股份登记事宜有关之服务。本公司之股东周年大会为股东提供与董事会交换意见之机会。各项实际独立之议题（包括选举个别董事）均於股东大会上以独立决议案方式提呈。本公司亦一直遵守与以投票方式表决及其他相关事宜有关之上市规则及公司章程细则之规定。 根据守则之守则条文第E1.2条，本公司将邀请核数师代表出席应届股东周年大会，回答股东有关核数师报告之内容、会计政策以及核数师独立性等提问。 投资者关系 本公司定期以大会及集团会议形式与媒体、分析师及机构投资者会晤以便於彼等对本公司作出分析。 於截至二零一六年六月三十日止年度内，本公司之章程文件更改如下： 「股份或债券之每张证书须待加盖本公司印鉴并经本公司两名董事或董事会就此目的提名之若干其他人士签署後，方可发行。每份署名须为亲笔签署，除非当时具效力之一项董事会决议案采纳某项由核数师、注册处处长、本公司之过户核数师或往来银行控制之机印签署方法或系统（或根据该决议案其使用局限於获准由该等人士盖章之证书），在此情况下，按该决议案采纳之方法或系统签署者应属有效。」 投资者的查询将以具资讯性与及时的方式处理。为推广有效的沟通，本公司设有网站，网址为http://www. neptunegroup.com.hk，当中载有详尽资料。 海王国际集团有限公司二零一六年年报 | 22 董事会报告书 董事会欣然提呈彼等截至二零一六年六月三十日止年度之年报连同经审核财务报表。 主要营业地点 海王国际集团有限公司（「本公司」，连同其附属公司统称「本集团」）是一间於香港注册成立之公司，其注册办事处及主要营业地点位於香港干诺道中168-200号信德中心招商局大厦33楼3328C室。 主要业务 本公司之主要业务为投资控股。附属公司之主要业务及其他详情载於年报「主要附属公司之详情」一节。 本公司及其附属公司（统称「本集团」）於本财政年度之主要业务及经营地点分析载於财务报表附注6。 业绩及股息 本集团截至二零一六年六月三十日止年度之溢利及於该日之本公司状况及本集团事务载於财务报表第31至116页。 本公司董事不建议派付截至二零一六年六月三十日止年度之任何股息。 五年摘要 本集团过去五个财政年度之业绩摘要以及资产及负债摘要载於第3页。 储备 本集团及本公司之储备变动详情分别载於第34页之综合权益变动表及财务报表附注26(a)。 固定资产及投资物业 本公司及本集团之物业、厂房及设备以及本集团之投资物业於本年度之变动详情分别载於财务报表附注15及16。 本集团持作投资物业之详情如下： 地点 概约楼面面积 本集团持有百分比 租赁类别 用途 香港干诺道中168-200号 2,465平方尺 100% 长期 商业 信德中心18楼1807室 | 23 海王国际集团有限公司二零一六年年报 董事会报告书 借贷 银行借贷之到期日概况及抵押资产载列於财务报表附注25。 股本 於二零一六年六月十七日，本公司已根据供卡发售以每股港币0.42元发售230,812,225股普通股，基准为每两股现有股份获发行一股发售股份。公开发售之所得款项净额为港币94,070,000元，用於(i)放债业务之发展及营运；(ii)可能收购位於香港之投资物业以作租赁用途；及(iii)本集团一般营运资金。 本公司之股本详情载於财务报表附注26(b)。 董事 本公司於年内及直至本报告日期之董事如下： 执行董事： 黄旭达先生（主席） NicholasJ.Niglio先生（营运总监） 陈绍光先生（财务总监） 连铨洲先生 独立非执行董事： 张一虹先生 虞敷荣先生 邹松林先生 根据本公司组织章程细则第79条及第84条，NicholasJ.Niglio先生及连铨洲先生须轮席告退，惟彼等符合资格并愿意膺 选连任为执行董事。虞敷荣先生须轮席告退，惟彼符合资格并愿意膺选连任为独立非执行董事。 非执行董事须依据上文轮席告退。 确认独立性 本公司已接获各独立非执行董事根据香港联合交易所有限公司（「联交所」）证券上市规则（「上市规则」）第3.13条发出之年度独立性确认书。本公司认为所有独立非执行董事均为独立人士。 海王国际集团有限公司二零一六年年报 | 24 董事会报告书 董事及行政总裁於股份、相关股份及债券之权益及淡仓 (1) 股份 於二零一六年六月三十日，概无董事及行政总裁及彼等之任何联系人於本公司或其任何相联法团（定义见证券及期货条例（「证券及期货条例」）第XV部）之任何股份、相关股份或债券中，拥有根据证券及期货条例第XV部第7及8分部须知会本公司及联交所、或根据证券及期货条例第352条之规定须记入当中所述之登记册、或根据标准守则须知会本公司及联交所之任何权益或淡仓。 (2) 购股权 本公司设有一项购股权计划（「该计划」），据此，董事可根据规定之条款及条件酌情向雇员（包括本公司任何董 事）批授购股权以认购本公司股份。 占於二零一六年 六月三十日 尚未行使之 董事姓名 所持购股权数目 购股权之百分比 黄旭达先生 4,178,000 23.99% 陈绍光先生 4,412,000 25.34% NicholasJ.Niglio先生 4,412,000 25.34% 连铨洲先生 4,178,000 23.99% 除上文所披露者外，本公司各董事及行政总裁或彼等之任何联系人概无拥有可认购本公司证券之任何权利，亦并无於年内行使任何有关权利。 购入股份或债券之安排 於二零零七年九月十八日，本公司通过一项普通决议案以批准终止该计划及采纳新购股权计划（「新计划」）。采纳新计划後，该计划被终止且不会再授出任何购股权。 除非另行注销或修订外，新计划将自该日起计十年内有效。本公司购股权於年内之变动详情载於财务报表附注31。 於二零一六年六月三十日，根据新计划可予发行之股份总数为17,414,000股（二零一五年：29,900,000股），占本公司於二零一六年六月三十日及本年报日期之已发行普通股数目之2.52%（二零一五年：0.65%）。於截至二零一六年六月三十日止年度内，根据新计划向合资格参与者授出164,000,000份（二零一五年：零）购股权。此外，根据新计划授出之23,000,000份（二零一五年：23,000,000份）购股权已於截至二零一六年六月三十日止年度内随若干承授人终止受雇而失效。 | 25 海王国际集团有限公司二零一六年年报 董事会报告书 购入股份或债券之安排（续） 於二零一六年六月三十日，本公司尚有根据新计划授出之尚未行使购股权16,712,000股及702,000股，其行使价分别为港币0.610元及港币3.307元（二零一五年：於二零一六年五月之股份合并及二零一六年六月之公开发售完成时所作出任何调整之前，计划为港币0.728元及新计划为港币0.337元）。於二零一六年六月三十日，购股权之加权平均剩余合约年期为9.42年（二零一五年：2.14年）。 除上文所披露者外，本公司或其任何附属公司於年内任何时间概无参与订立任何安排，致使本公司董事可藉购入本公司或任何其他法人团体之股份或债券而得益。 附属公司及联营公司 本公司之附属公司及联营公司於二零一六年六月三十日之详情分别载於年报「主要附属公司之详情」一节及财务报表附注19。 购买、出售或赎回本公司之上市证券 年内，本公司或其任何附属公司概无购买、出售或赎回本公司任何上市证券。 董事之服务合约 各董事概无与本公司订立於一年内本公司或其任何附属公司毋须支付赔偿（一般法定赔偿除外）则不可终止之服务合约。 董事之交易、安排或合约权益 除於财务报表附注33所披露者外，於年终或年内任何时间，本公司各董事或与董事有关联之任何实体概无在本公司或其任何附属公司订立之重要交易、安排或合约中直接或间接拥有重大权益。 董事及雇员薪酬 董事酬金、五位最高薪人士之薪酬及员工成本之详情载於财务报表附注9(b)、11及12。 主要客户 年内，本集团主要客户应占之销售额百分比如下： 销售额 － 最大客户 36.19% － 五大客户合计 100% 海王国际集团有限公司二零一六年年报 | 26 董事会报告书 主要供应商及客户（续） 概无董事、其联系人或任何股东（就董事所知，其拥有本公司股本逾5%）於上述主要供应商或客户中拥有权益，惟五大客户中两名客户持有本公司股本45.22%於年内贡献41.3%收入除外。 根据证券及期货条例须予披露之主要股东及权益 於二零一六年六月三十日，根据本公司可取得之资料，如本公司根据证券及期货条例第336条须予置存之登记册所记 录，於本公司已发行股本中拥有5%或以上权益之股东如下： 股东名称 长�u短仓 所持普通股数目 持股百分比 至选有限公司 长仓 108,000,000 15.60% LinYeeMan小姐 长仓 205,125,000 29.62% 除上文所披露者外，於二零一六年六月三十日，概无人士登记持有根据证券及期货条例第336条须予记录之本公司股本中5%或以上之权益。 重大关连人士交易 本集团重大关连人士交易之详情载於财务报表附注33。 董事及高级管理层履历 本公司董事及高级管理层履历详情载於本年报第10至11页。 退休金计划 本集团运作之退休金计划详情载於财务报表附注27。本公司董事认为，根据雇佣条例之规定，本集团於二零一六年六月三十日并无须向其雇员支付长期服务金之任何重大责任。 遵守企业管治常规守则 本公司董事认为，本公司於财务报表涵盖之会计年度一直遵守上市规则附录十四所载之企业管治常规守则条文（「守则条文」），惟守则条文第A.6.7条除外，其详情载於本年报第12至22页之企业管治报告内。 | 27 海王国际集团有限公司二零一六年年报 董事会报告书 董事进行证券交易之标准守则 本公司已遵守董事进行证券交易之操守准则，其条款不逊於标准守则所载之所需交易标准。经向全体董事作出个别查询後确认，彼等已遵守标准守则及本公司采纳之董事进行证券交易之操守准则所载之规定准则。董事遵守标准守则之详情载於本年报第12至22页之企业管治报告内。 充足公众持股量 根据本公司从公众途径可得之资料及据本公司董事所知，於本年报日期，本公司维持上市规则所规定之公众持股量。 审核委员会 审核委员会由三名成员（全部为本公司独立非执行董事）组成，并已与管理层检讨本集团所采用之会计原则及惯例，以及讨论有关审核、内部监控及财务申报之事宜，包括审阅本集团截至二零一六年六月三十日止年度之财务报表。 核数师 本公司及其附属公司截至二零一四年及二零一五年六月三十日止年度之财务报表已由陈叶冯会计师事务所有限公司 （「陈叶冯」）审核，其已於二零一六年二月五日辞任本公司之核数师。 於二零一六年二月五日，国富浩华（香港）会计师事务所有限公司（「国富浩华」）已获委任为本公司新核数师，以填补陈叶冯辞任後之临时空缺，且其任期将直至本公司下届股东周年大会结束为止。 本公司更换核数师乃由於陈叶冯与华德匡成会计师事务所有限公司进行业务合并，藉此组成新公司以国富浩华（香港）之名称经营，董事会认为，倘核数师能以国际知名度较高之国富浩华（香港）（作为国富浩华国际在香港之成员公司）名义继续为本公司服务，实符合本公司及本公司股东之整体最佳利益。 截至二零一六年六月三十日止年度之财务报表已由国富浩华审核。本公司将於应届股东周年大会上提交一项决议案，以续聘国富浩华为本公司之核数师。 代表董事会 黄旭达 主席 香港，二零一六年十二月十九日 海王国际集团有限公司二零一六年年报 | 28 独立核数师报告书 致海王国际集团有限公司股东 （於香港注册成立之有限公司） 我们已审核列载於第31至116页海王国际集团有限公司（「贵公司」）及其附属公司（统称「贵集团」）之综合财务报表， 此等综合财务报表包括於二零一六年六月三十日之综合财务状况表、截至该日止年度之综合损益及其他全面收益报表、综合权益变动表及综合现金流量表，以及主要会计政策概要及其他解释资料。 董事就综合财务报表须承担之责任 贵公司董事须负责按照香港会计师公会颁布之香港财务报告准则及香港公司条例编制及真实而公平地列报综合财务报 表，及落实其认为编制综合财务报表所必要之内部管控，以使综合财务报表不存在由於欺诈或错误而导致重大错误陈 述。 核数师之责任 我们的责任是根据我们审核工作之结果，对此等综合财务报表提出意见。我们的报告按照香港公司条例第405条之规 定，仅向整体股东作出，除此以外，我们的报告不可作其他用途。我们概不就本报告之内容，对任何其他人士负责或承担法律责任。 我们已根据香港会计师公会颁布之香港审核准则进行审核。该等准则要求我们遵守道德规范，并规划及执行审核，以合理确定综合财务报表是否不存有重大错误陈述。 审核涉及执行程序以获取有关综合财务报表所载金额及披露资料之审核凭证。所选定之程序取决於核数师之判断，包括评估由於欺诈或错误而导致综合财务报表存有重大错误陈述之风险。在评估该等风险时，核数师会考虑与该公司编制及真实而公平地列报综合财务报表相关之内部管控，以设计适当之审核程序，但并非为对公司之内部管控之有效性发表意见。审核亦包括评估董事所采用之会计政策之合适性及所作出之会计估计之合理性，以及评估综合财务报表之整体列报方式。 我们相信，我们所获得之审核凭证充足和适当地为我们之审核意见提供基础。 | 29 海王国际集团有限公司二零一六年年报 独立核数师报告书 保留意见的基础 如综合财务报表附注19所披露，联营公司之资产净值主要由无形资产及贸易应收款项组成。於截至二零一六年六月三十日止年度，联营公司并未收到任何应由中介人推广商偿付之贸易应收款项。於二零一六年十月之报告期後，该中介人推广商已偿付港币20,000,000元，并仍有贸易应收款项余额港币234,015,000元尚未结付。於评估於联营公司权益之可收回金额时，　贵集团已委聘一名独立估值师按贴现估计未来现金流量基准估计联营公司所持无形资产之公平值。进行无形资产估算所使用之主要假设为中介人推广商偿付现金流量之时间点及可能性。由於该中介人推广商於截至二零一六年六月三十日止年度除上述港币20,000,000元款项以外，并未偿付任何款项，而直至此等综合财务报表批准日期并无作後续偿付贸易应收款项，我们无法获得足够适用证据以评估董事就联营公司无形资产及联营公司贸易应收款项之可收回金额之估算。概无其他可信纳之审核程序使我们得以信纳於二零一六年六月三十日综合财务状况表所载之於联营公司之权益港币73,100,000元之估算，以及於截至二零一六年六月三十日止年度综合损益及其他全面收益报表所载之　贵集团分占联营公司溢利港币16,650,000元之估算。任何可能被认为就上述项目而言属必要之调整将对　贵集团於二零一六年六月三十日之资产净值以及其截至该日止年度之财务表现及现金流及综合财务报表之相关披露产生相应重大影响。 保留意见 我们认为，除「保留意见的基础」一段所述事项之潜在影响外，综合财务报表已根据香港财务报告准则真实而公平地反映　贵集团於二零一六年六月三十日之财务状况，以及其截至该日止年度之财务表现及现金流量，并已根据香港公司条例妥为编制。 呈报香港公司条例第407(3)条项下之其他事项 根据香港公司条例，我们须呈报以下事宜。我们认为，仅就上文「保留意见的基础」一段所述之有关於二零一六年六月三十日於联营公司之权益及截至二零一六年六月三十日止年度之分占联营公司溢利之估算，而未能获得足够合适审核证据之事宜而言； 我们尚未获得就我们所知及所信，对审核而言属必要及重大的所有资料及解释。 国富浩华（香港）会计师事务所有限公司 执业会计师 香港，二零一六年十二月十九日 郭焯源 执业证书编号P02412 海王国际集团有限公司二零一六年年报 | 30 综合损益及其他全面收益报表 截至二零一六年六月三十日止年度 二零一六年 二零一五年 附注 港币千元 港币千元 收益 6 278,651 473,558 其他收益 7 8,709 4,445 其他亏损净额 8 (39,602) (248,491) 贸易应收款项之减值亏损 (62,997) (344,289) 无形资产之减值亏损 (450,870) (875,222) 无形资产之摊销 17 (205,416) �C 一般及行政费用 (11,317) (6,194) 经营亏损 (482,842) (996,193) 分占联营公司溢利�u（亏损） 19 16,650 (1,879) 融资成本 9(a) (507) (524) 除税前亏损 9 (466,699) (998,596) 所得税 10 �C �C 本年度亏损 (466,699) (998,596) 本年度其他全面收益 （扣除零税项及重分类调整） 可能於其後时间重新分类至损益之项目： 可供出售投资公平值变动 (39,672) (209,852) 可供出售投资减值亏损 39,672 209,852 �C �C 本年度亏损及全面亏损总额 (466,699) (998,596) 应占本年度亏损 －本公司拥有人 (202,108) (828,012) －非控股权益 (264,591) (170,584) (466,699) (998,596) 应占全面亏损总额 －本公司拥有人 (202,108) (828,012) －非控股权益 (264,591) (170,584) (466,699) (998,596) 港币 港币 （重列） 每股亏损 14 －基本及摊薄 (0.43) (1.79) 第36至116页之附注组成此等财务报表之一部分。 | 31 海王国际集团有限公司二零一六年年报 综合财务状况表 於二零一六年六月三十日 二零一六年 二零一五年 附注 港币千元 港币千元 港币千元 港币千元 非流动资产 物业、厂房及设备 15 403 643 投资物业 16 60,000 59,200 无形资产 17 571,285 1,227,571 商誉 18 �C �C 於联营公司之权益 19 73,100 56,205 可供出售投资 21 �C 39,672 704,788 1,383,291 流动资产 衍生金融工具 29 �C 67 贸易及其他应收款项 22 625,340 406,080 应收联营公司款项 19 �C 233 现金及现金等值项目 23(a) 148,562 58,207 773,902 464,587 减：流动负债 其他应付款项 24 10,590 10,030 银行借贷，有抵押 25 16,448 18,817 27,038 28,847 流动资产净值 746,864 435,740 资产净值 1,451,652 1,819,031 二零一六年年报 海王国际集团有限公司 | 32 综合财务状况表 於二零一六年六月三十日 二零一六年 二零一五年 附注 港币千元 港币千元 港币千元 港币千元 资本及储备 股本 26(b) 1,171,921 1,077,853 其他储备 (109,802) 87,054 本公司拥有人应占权益 1,062,119 1,164,907 非控股权益 389,533 654,124 总权益 1,451,652 1,819,031 董事会於二零一六年十二月十九日批准及授权刊发，并由下列代表签署： NicholasJ.Niglio 陈绍光 董事 董事 第36至116页之附注组成此等财务报表之一部分。 | 33 海王国际集团有限公司二零一六年年报 综合权益变动表 截至二零一六年六月三十日止年度 本公司拥有人应占 物业 投资 不可分派 购股权 非控股 股本 重估储备 重估储备 储备 储备 其他储备 保留溢利 小计 权益 总计 港币千元 港币千元 港币千元 港币千元 港币千元 港币千元 港币千元 港币千元 港币千元 港币千元 於二零一四年七月一日之结余 1,077,853 5,922 �C 2,264 3,868 (51,221) 954,233 1,992,919 974,392 2,967,311 本年度亏损 �C �C �C �C �C �C (828,012) (828,012) (170,584) (998,596) 可供出售投资公平值变动 �C �C (209,852) �C �C �C �C (209,852) �C (208,952) 可供出售投资减值亏损 �C �C 209,852 �C �C �C �C 209,852 �C (208,952) 本年度全面亏损总额 �C �C �C �C �C �C (828,012) (828,012) (170,584) (998,596) 於购股权失效後转移至保留溢利 �C �C �C �C (1,463) �C 1,463 �C �C �C 已付非控股权益股息 �C �C �C �C �C �C �C �C (149,684) (149,684) 於二零一五年六月三十日之结余 1,077,853 5,922 �C 2,264 2,405 (51,221) 127,684 1,164,907 654,124 1,819,031 本公司拥有人应占 物业 投资 不可分派 购股权 保留溢利�u 非控股 股本 重估储备 重估储备 储备 储备 其他储备 （累计亏损） 小计 权益 总计 港币千元 港币千元 港币千元 港币千元 港币千元 港币千元 港币千元 港币千元 港币千元 港币千元 於二零一五年七月一日之结余 1,077,853 5,922 �C 2,264 2,405 (51,221) 127,684 1,164,907 654,124 1,819,031 本年度亏损 �C �C �C �C �C �C (202,108) (202,108) (264,591) (466,699) 可供出售投资公平值变动 �C �C (39,672) �C �C �C �C (39,672) �C (39,672) 可供出售投资减值亏损 �C �C 39,672 �C �C �C �C 39,672 �C 39,672 本年度全面亏损总额 �C �C �C �C �C �C (202,108) (202,108) (264,591) (466,699) 於购股权失效後转移至保留溢利 �C �C �C �C (1,524) �C 1,524 �C �C �C 根据公开发售发行之股份（附注26(b)(ii)） 96,941 �C �C �C �C �C �C 96,941 �C 96,941 根据公开发售发行新普通股应占之 交易成本（附注26(b)(ii)） (2,873) �C �C �C �C �C �C (2,873) �C (2,873) 确认以权益结算之股份报酬： 购股权（附注28） �C �C �C �C 5,252 �C �C 5,252 �C 5,252 於二零一六年六月三十日之结余 1,171,921 5,922 �C 2,264 6,133 (51,221) (72,900) 1,062,119 389,533 1,451,652 第36至116页之附注组成此等财务报表之一部分。 海王国际集团有限公司二零一六年年报 | 34 综合现金流量表 截至二零一六年六月三十日止年度 二零一六年 二零一五年 附注 港币千元 港币千元 经营业务（所用）�u所得现金净额 23(b) (756) 351,814 投资活动 已收联营公司股息 �C 55,902 向非控股权益垫款 �C (92,147) 已收利息 512 468 已收贷款利息 82 �C 出售附属公司所得款项 �C 6 向联营公司垫款 (12) �C 添置投资物业之付款 (663) �C 联营公司还款 �C 1,465 投资活动所用现金净额 (81) (34,306) 融资活动 已付非控股权益股息 �C (301,853) 偿还银行借贷 (2,369) (2,114) 已付银行借贷利息 (507) (524) 根据公开发售发行新普通股之所得款项 26(b)(ii) 96,941 �C 根据公开发售发行新普通股应占之交易成本之付款 26(b)(ii) (2,873) �C 融资活动所得�u（所用）现金净额 91,192 (304,491) 现金及现金等值项目之增加净额 90,355 13,017 年初之现金及现金等值项目 58,207 45,190 年终之现金及现金等值项目 23(a) 148,562 58,207 第36至116页之附注组成此等财务报表之一部分。 | 35 海王国际集团有限公司二零一六年年报 财务报表附注 截至二零一六年六月三十日止年度 1. 主要会计政策 (a) 遵例声明 此等财务报表乃根据所有适用香港财务报告准则（「香港财务报告准则」，其包括香港会计师公会（「香港 会计师公会」）颁布之所有适用个别香港财务报告准则、香港会计准则（「香港会计准则」）及诠释）、香港 公认会计原则及香港公司条例之规定而编制。此等财务报表亦符合香港联合交易所有限公司证券上市规则（「上市规则」）之适用披露条文。本集团所采纳之主要会计政策概要载列如下。 香港会计师公会已颁布若干於本集团当前会计期间首次生效或可供提前采纳之新订及经修订香港财务报 告准则。附注2就该等财务报表内所反映於现行及过往会计期间初次应用该等与本集团有关之准则所导致会计政策变动提供资料。 (b) 财务报表编制基准 截至二零一六年六月三十日止年度之综合财务报表包括本公司及其附属公司（包括一间结构性实体）（统称「本集团」）以及本集团於联营公司之权益。 (i) 计量基准 编制综合财务报表采用之计量基准为历史成本基准，惟下列资产按公平值列账除外（见下文所载会计政策阐述）： － 投资物业（附注1(g)）； － 可供出售投资（附注1(f)）；及 － 衍生金融工具（附注1(w)）。 海王国际集团有限公司二零一六年年报 | 36 财务报表附注 截至二零一六年六月三十日止年度 1. 主要会计政策（续） (b) 财务报表编制基准（续） (ii) 功能及呈列货币 本集团各实体之财务报表所载列之项目乃以该实体营运所处主要经济环境之货币（「功能货币」）计量。此等综合财务报表以本公司功能及呈列货币港币（「呈列货币」）呈列。除另有所指者外，所有以港币呈列之财务资料均调整至最接近千位。 (iii) 使用估计及判断 编制符合香港财务报告准则之财务报表需要管理层作出影响政策之应用及所呈报资产、负债、收 入及开支金额之判断、估计及假设。该等估计及相关假设乃根据过往经验及於有关情况下相信为 合理之多项其他因素而作出，其结果构成未能自其他来源获取有关资产及负债账面值之判断基 准。实际结果与有关估计或会有别。 该等估计及相关假设按持续基准进行审阅。倘会计估计之修订仅影响作出估计修订之期间，则於 该期间确认，而倘会影响现行期间及未来期间，则於修订期间及未来期间确认。 管理层应用香港财务报告准则时作出对综合财务报表构成重大影响之判断及估计不明朗因素之重 要来源载於附注3。 (c) 附属公司及非控股权益 附属公司及结构性实体指受本集团控制之实体。当本集团透过参与某实体而获得或有权获得可变回报， 及有能力藉对实体行使其权力而影响其回报，则本集团控制该实体。於评估本集团是否有权力时，只考 虑具体权利（由本集团及其他人士持有）。 於附属公司之投资及向结构性实体供款自控制开始之日直至控制终止之日将於综合财务报表中综合入 账。集团内公司间结余、交易、现金流以及集团内公司间交易产生之任何未变现溢利均於编制综合财务 报表时予以全面抵销。集团内公司间交易产生之未变现亏损只有在并无出现减值证据之情况下，以与未 变现收益同样之方式予以抵销。 | 37 海王国际集团有限公司二零一六年年报 财务报表附注 截至二零一六年六月三十日止年度 1. 主要会计政策（续） (c) 附属公司及非控股权益（续） 非控股权益指并非本公司直接或间接所占附属公司之权益，而本集团并无就此与该等权益持有人协定任 何其他条款，而可能导致本集团整体须就符合金融负债定义之权益承担订约责任。就各业务合并而言， 本集团可选择以任何非控股权益於附属公司可识别资产净值的比例分额计量。 非控股权益呈列於综合财务状况表中之权益内，与本公司拥有人应占权益分开呈列。本集团业绩中之非 控股权益乃呈列於综合损益及其他全面收益报表，作为年度溢利或亏损总额及全面收益总额在非控股权 益及本公司拥有人之间之分配。即使导致非控股权益之业绩出现亏损结余，附属公司之全面收益总额仍 属本公司拥有人及非控股权益应占。来自非控股权益持有人之贷款及彼等之其他订约责任於综合财务状 况表内呈列为金融负债。 本集团将不导致丧失控股权之附属公司权益之变动按权益交易方式入账，即只调整在综合权益内之控股 及非控股权益之金额以反映其相关权益之变动，但不调整商誉及确认盈亏。 当本集团丧失对一家附属公司之控股权，将按出售该附属公司之所有权益入账，而所产生之盈亏於损益 中确认。任何在丧失控股权日仍保留该前度附属公司之权益按公平值确认，而此金额被视为初始确认一 项金融资产之公平值，或（如适用）初始确认於联营公司之投资（见附注1(d)）之成本。 於本公司财务状况表内，其於附属公司之投资乃按成本减减值亏损（见附注1(k)）列账。 海王国际集团有限公司二零一六年年报 | 38 财务报表附注 截至二零一六年六月三十日止年度 1. 主要会计政策（续） (d) 联营公司 联营公司指本集团对其管理有重大影响力（包括参与其财务及营运政策决策）但并未能控制或共同控制其管理之实体。 於联营公司之投资乃按权益法於综合财务报表列账。根据权益法，有关投资初步按成本记账，并就本集 团分占收购日期被投资公司可识别资产净值之公平值之任何超出投资成本之金额（如有）作出调整。其 後，该项投资就本集团分占被投资公司资产净值之收购後变动及与该项投资有关之任何减值亏损作出调 整（见附注1(k)）。任何於收购日期超出成本之金额、本集团年内分占被投资公司之收购後及除税後业绩及 任何减值亏损乃於综合损益及其他全面收益报表内确认，而本集团分占被投资公司之收购後及除税後其他全面收益项目亦於综合损益及其他全面收益报表内确认。 倘本集团之分占亏损超出其於联营公司之权益，则本集团之权益乃减至零，并终止确认进一步亏损，惟 本集团须承担之法定或推定责任或代表被投资公司作出之付款则除外。就此而言，本集团之权益乃根据 权益法计算之投资账面值，以及性质上构成本集团於联营公司投资净额一部分之本集团长期权益。 本集团与其联营公司之间之交易产生之未变现溢利及亏损，乃按本集团於被投资公司之权益予以抵销， 惟倘未变现亏损出现所转让资产之减值证据，则有关之未变现亏损乃即时於损益内确认。 当本集团对联营公司不再有重大影响，则列作出售该被投资公司之全数权益，产生之收益或亏损於损益 中确认。任何於失去重大影响力当日保留在该前度被投资公司之权益以公平值确认，而此金额被视为初 始确认一项金融资产之公平值（见附注1(f)）。 | 39 海王国际集团有限公司二零一六年年报 财务报表附注 截至二零一六年六月三十日止年度 1. 主要会计政策（续） (e)(i) 业务合并 收购业务使用收购法列账。於业务合并中转让之代价乃按公平值计量，而公平值乃按本集团所转让资 产、由本集团向被收购公司前拥有人产生之负债及本集团为交换被收购公司控制权所发行股本权益於收 购日期之公平值总和计算。收购相关成本一般在产生时於损益中确认。 於收购日期，已收购之可识别资产及已承担之负债乃按其公平值确认，惟下列各项除外： 由於业务合并中已收购资产及须承担负债引致之递延税项资产或负债以及於收购日存在或由收购 所致之暂时差异及被收购公司之结转之潜在税务影响按香港会计准则第12号「所得税」予以确认及计量； 有关雇员福利安排之资产或负债按香港会计准则第19号「雇员福利」予以确认及计量； 有关被收购公司之以股份为基础之付款安排或本集团订立之以股份为基础之付款安排（用以替代被 收购公司之以股份为基础之付款安排）之负债或股本工具按香港财务报告准则第2号「以股份为基 础之付款」於收购日予以计量；及 根据香港财务报告准则第5号「持作出售之非流动资产及已终止经营业务」划分为持作出售之资产 （或出售组别）根据该项准则计量。 商誉乃以所转让代价、被收购公司之任何非控股权益金额以及收购方过往持有之被收购公司股权之公平 值（如有）之总和，超出所收购可识别资产与所承担负债於收购日期之净额之差额计量。倘经重新评估 後，所收购可识别资产与所承担负债於收购日期之净额超出所转让代价、被收购公司之任何非控股权益 金额以及收购方过往持有之被收购公司权益之公平值（如有）之总和，则差额即时於损益中确认为低价收购收益。 海王国际集团有限公司二零一六年年报 | 40 财务报表附注 截至二零一六年六月三十日止年度 1. 主要会计政策（续） (e)(i) 业务合并（续） 属现时拥有权权益且於清盘时赋予持有人权利按比例分占实体资产净值之非控股权益，可初步按公平值 或非控股权益分占被收购公司可识别资产净值已确认金额之比例计量。计量基准视乎每项交易而作出选 择。其他类型之非控股权益按其公平值或（如适用）按其他香港财务报告准则规定之基准计量。 倘本集团於业务合并中转让之代价包括或然代价安排产生之资产或负债，或然代价按其收购日期公平值 计量并计为於业务合并中所转让代价之一部分。或然代价之公平值变动如符合资格作为计量期调整，则 会追溯调整，并就商誉作出相应调整。计量期调整指於「计量期」（自收购日期起计不得超过一年）内取得有关於收购日期存在事实及情况之额外资料而产生之调整。 并不符合计量期间调整之或然代价，其公平值变动之续後会计处理取决於或然代价如何分类。分类为权 益之或然代价并无於随後报告日期重新计量，而其续後结算於权益内入账。分类为资产或负债之或然代 价根据香港会计准则第39号「金融工具：确认及计量」或香港会计准则第37号「拨备、或然负债及或然资产」（如适用）於续後报告日期重新计量，而相应盈亏於损益中确认。 倘业务合并分阶段达成，本集团以往所持被收购公司股权按其收购日期之公平值重新计量，所产生之盈 亏（如有）在损益中确认。如出售於被收购公司权益，以往在其他全面收益中确认之从该等权益於收购日期前产生之金额重新分类至损益（如此处理方法合适）。 倘业务合并之初步会计处理於进行合并之报告期末仍未完成，则本集团就仍未完成会计处理之项目呈报 暂定金额。该等暂定金额於计量期（见上文）内作出调整，或确认额外资产或负债，以反映就於收购日期已存在事实及情况取得之新资料（倘知悉该等资料，将会影响於当日确认之金额）。 | 41 海王国际集团有限公司二零一六年年报 财务报表附注 截至二零一六年六月三十日止年度 1. 主要会计政策（续） (e)(ii) 商誉 业务收购所产生之商誉乃按於业务收购之日所确定之成本减累计减值亏损（如有）列账。 就进行减值测试而言，商誉会分配至预期可透过合并之协同效益获利之本集团各现金产生单位或现金产 生单位组别。 获分配商誉之现金产生单位会每年作减值测试，或於有迹象显示该单位可能出现减值时，作更频密减值 测试。倘若分配至现金产生单位之部分或全部商誉乃於本年度期间透过业务合并而收购，则该单位须於 本年度期间结束前作减值测试。当现金产生单位之可收回金额低於账面值，减值亏损首先分配以减低分 配至该单位之任何商誉之账面值，继而根据单位内各资产之账面值，按比例分配至单位之其他资产。商 誉之任何减值亏损直接於损益中确认。就商誉确认之减值亏损不会在其後期间拨回。 於出售相关现金产生单位之应占商誉金额均包括於出售时所厘定之损益内。 (f) 於股本证券之其他投资 本集团就股本证券投资（於附属公司及一间联营公司之投资除外）之政策如下： 股本证券投资初步按公平值（即其交易价格）列账，除非初始确认的公平值与交易价格有所不同，且该公 平值为同类资产或负债在活跃的市场上的报价，或通过仅使用从可观察的市场数据的估值技术计量。除下文另有说明外，成本包括应占交易成本。其後该等投资项目视乎分类按以下方式列账： 未属上述类别之证券投资分类为可供出售证券。於各报告期末重新计量公平值，而任何由此产生之盈亏 於其他全面收益确认，并於权益中之投资重估储备分开累计。作为例外情况，在活跃市场上同类工具无 牌价及公平价值无法可靠计量之股本证券投资在财务状况表按成本减减值亏损（见附注1(k)）确认。来自股本证券之股息收入根据附注1(s)(iii)所载之政策於损益中确认。 海王国际集团有限公司二零一六年年报 | 42 财务报表附注 截至二零一六年六月三十日止年度 1. 主要会计政策（续） (f) 於股本证券之其他投资（续） 倘投资取消确认或减值（见附注1(k)），於权益确认的累计收益或亏损重新分类至损益。投资於本集团承诺 购买�u出售该等投资或於其届满日期确认�u取消确认。 (g) 投资物业 投资物业指为赚取租金收入及�u或为资本增值而根据租赁权益（见附注1(j)）拥有或持有之土地及�u或楼 宇，当中包括目前尚未确定未来用途之持有土地及正在建造或开发以供日後用作投资物业之物业。 投资物业按公平值列账，惟於报告期末仍在建造或开发过程中且其公平值於当时不能可靠地计量之物业 除外。投资物业公平值变动，或报废或出售投资物业产生之任何收益或亏损均在损益中确认。投资物业 之租金收入按附注1(s)(ii)所述方式入账。 倘若本集团以经营租赁持有物业权益以赚取租金收入及�u或为资本增值，有关权益会就个别物业按投资 物业分类及入账。分类为投资物业之任何该等物业权益之入账方式与以融资租赁（见附注1(j)）持有之权益相同，而其适用之会计政策亦与以融资租赁出租之其他投资物业相同。租赁付款按附注1(j)所述方式入账。 (h) 物业、厂房及设备 物业、厂房及设备以成本减累计折旧及任何减值亏损列账（见附注1(k)）。 倘一项物业、厂房及设备因用途有变（即不再由拥有者自用）而被列为投资物业，则该项目於转拨日期之 账面值与公平值之间任何差额於其他全面收益中确认，并累计入物业重估储备。当该资产於随後出售或停用时，有关重估储备将直接转移至保留溢利。 | 43 海王国际集团有限公司二零一六年年报 财务报表附注 截至二零一六年六月三十日止年度 1. 主要会计政策（续） (h) 物业、厂房及设备（续） 下列物业、厂房及设备项目之折旧按以下估计使用年期以直线法撇销其成本（减去其估计剩余价值，如 有）计算： － 租赁装修及装饰 5年 － 家�h、装置及设备 5年 － 电脑设备 5年 倘一项物业、厂房及设备各部分之使用年期并不相同，则该项目各部分之成本将按合理基础分配，而每 部分将作个别折旧。一项资产之使用年期及剩余价值（如有）将每年进行审阅。 报废或出售物业、厂房及设备项目所产生收益或亏损以出售所得款项净额与项目账面值之间之差额厘 定，并於报废或出售当日在损益中确认。 (i) 无形资产（商誉除外） 於二零一五年六月三十日或之前 倘本集团所收购之无形资产评估可使用年期为无限，则不会作摊销。无形资产之可使用年期属无限之任 何结论经每年审阅，以厘定有关事件及情况是否继续支持有关资产具有无限可使用年期之评估。如情况 有变，则会自变更日期起就可使用年期由无限转为有限之评估按未来适用基准，并根据下文所述就具有 有限可使用年期之无形资产作出摊销之政策入账。 自二零一五年七月一日起 本集团所收购之无形资产按成本减累计摊销（倘估计使用年期为有限）及减值亏损列帐（见附注1(k)）。 有限可使用年期的无形资产之摊销按该等资产的估计使用年期以直线法计入损益。下列有限使用年期的 无形资产已自可使用日期起作摊销，而其估计使用年期如下： 分占利润流之权利 5年至7年 摊销期间及方式皆每年进行审阅。 海王国际集团有限公司二零一六年年报 | 44 财务报表附注 截至二零一六年六月三十日止年度 1. 主要会计政策（续） (j) 租赁资产 如本集团能确定某项安排赋予有关人士权利，可透过付款或支付一系列款项而於协定期间内使用特定资 产，有关安排（包括一项交易或一系列交易）即属或包含租赁。本集团之结论乃基於有关安排之细节评估而作出，并不论有关安排是否具备租赁之法律形式。 (i) 租赁予本集团之资产之分类 对於本集团以租赁持有之资产，如租赁将所有权之绝大部分风险和回报转移至本集团，有关资产 便会分类为以融资租赁持有。如租赁不会将所有权之绝大部分风险和回报转移至本集团，则分类 为经营租赁。 (ii) 经营租赁费用 如属本集团拥有根据经营租赁持有之资产之使用权，则根据租赁作出之付款会在租赁期所涵盖会 计期间内，以等额方式自损益扣除，但如有其他基准能更清楚地反映租赁资产所产生受惠模式则 除外。所获取租赁优惠在损益中确认为租赁净付款总额之组成部分。或然租金於其产生之会计期 内作为开支扣除。 (k) 资产减值 (i) 股本证券投资及其他应收款项之减值 股本证券投资及以成本或摊销成本列账或分类为可供出售投资之其他流动与非流动应收款项，会 於各报告期末审阅以确定是否有减值之客观证据。客观之减值证据包括本集团从可观察数据中注 意到以下一项或多项亏损事项： － 债务人出现重大财务困难； － 违反合约，如拖欠或无法如期偿还利息或本金； － 债务人很可能将会申请破产或进行其他财务重组； － 科技、市场、经济或法律环境之重大改变为债务人带来负面影响；及 － 股本工具投资之公平值出现重大或持续下降至低於成本。 | 45 海王国际集团有限公司二零一六年年报 财务报表附注 截至二零一六年六月三十日止年度 1. 主要会计政策（续） (k) 资产减值（续） (i) 股本证券投资及其他应收款项之减值（续） 如存在任何有关证据，则会厘定减值亏损并按以下方式确认： － 就於综合财务报表以权益法入账的於联营公司投资（见附注1(d)）而言，其减值亏损乃透过 根据附注1(k)(ii)将该投资可收回金额与其账面值相比予以计量。倘根据附注1(k)(ii)用於厘定 可收回金额之估算出现正面变化，则会拨回减值亏损。 －就贸易及其他本期应收款项及其他以摊销成本列账之金融资产而言，倘贴现之影响属重 大，减值亏损以资产之账面值与以金融资产初始实际利率（即在初始确认有关资产时计算之 实际利率）折现之估计未来现金流量现值之间之差额计量。如此等金融资产具备类似风险特 徵，例如类似逾期情况及并未单独被评估为减值，则有关评估会集体进行。集体评估减值 之金融资产之未来现金流量，乃根据与整个组别信贷风险特徵类似之资产之过往亏损经验 作出。 倘减值亏损金额在其後期间减少，且客观上与减值亏损确认後发生之事件有关，则减值亏 损会透过损益转回。减值亏损之转回不得导致资产之账面值超过倘以往年度没有确认任何 减值亏损而应厘定之数额。 －就按公平值列账之可供出售投资而言，倘公平值减幅已於其他全面收益中确认，且有客观 凭证显示资产已减值，则即使金融资产并无取消确认，已於其他全面收益确认之累计亏损 将会自权益重新分类至损益作为重新分类调整。於损益确认之累计亏损金额乃收购成本（扣 除任何本金还款及摊销）与当前公平值之间的差额，减去该资产先前於损益确认之任何减值 亏损。 可供出售股本投资於损益确认之减值亏损不会透过损益转回。此等资产公平值其後任何增 额会在其他全面收益中确认。 海王国际集团有限公司二零一六年年报 | 46 财务报表附注 截至二零一六年六月三十日止年度 1. 主要会计政策（续） (k) 资产减值（续） (i) 股本证券投资及其他应收款项之减值（续） 减值亏损直接於相关资产撇减，惟收回款项之可能性存疑但非极微之贸易及其他应收款项中之贸 易应收款项之减值亏损除外。在此情况下，呆账减值亏损会於拨备账记录。倘本集团信纳将能收 回应收款项之机会极低，视为不可收回之金额将直接从贸易应收款项中撇销，而在拨备账中有关 该债务之任何金额会拨回。倘之前计入拨备账之金额其後收回，则有关款项於拨备账拨回。拨备 账之其他变动及其後收回先前直接撇销之金额均於损益确认。 (ii) 其他资产减值 於各报告期末均会审核内部及外部资料来源，以识别下列资产是否可能出现减值迹象或（商誉除 外）之前已确认之减值亏损是否不再存在或已减少： － 物业、厂房及设备；及 － 无形资产 如发现有关迹象，则会估计该资产之可收回金额。此外，就无形资产而言，每年评估可收回金额 是否有任何减值迹象。 － 计算可收回金额 资产之可收回金额以其公平值减出售成本及使用价值两者中之较高数额为准。在评估使用 价值时，会使用除税前贴现率将估计未来现金流量贴现至现值。该贴现率反映市场当时所 评估货币时间价值和该资产之独有风险。如资产并不产生大致独立於其他资产之现金流 入，则以资产所属可独立产生现金流入之最小组别资产（即现金产生单位）厘定可收回金 额。 | 47 海王国际集团有限公司二零一六年年报 财务报表附注 截至二零一六年六月三十日止年度 1. 主要会计政策（续） (k) 资产减值（续） (ii) 其他资产减值（续） － 确认减值亏损 倘资产或其所属现金产生单位之账面值超过其可收回金额，则於损益中确认减值亏损。就 现金产生单位确认之减值亏损首先划分至按比例减少该单位（或该组单位）任何商誉之账面 值，其後按比例基准减少该单位（或该组单位）内其他资产之账面值；惟资产之账面值不会 减少至低於其个别公平值减出售成本（倘能计量）或使用价值（倘能厘定）。 － 减值亏损拨回 就商誉以外之资产而言，倘用以厘定可收回金额之估计出现有利转变，则拨回减值亏损。 商誉减值亏损概不拨回。 减值亏损之拨回以资产在以往年度内并无确认任何减值亏损之情况下原应厘定之账面值为 限。减值亏损之拨回在确认拨回之年度内计入损益。 (iii) 中期财务报告及减值 根据上市规则，本集团须按照香港会计准则第34号「中期财务报告」就财政年度首六个月编制中期 财务报告。於中期期间结束时，本集团应用与其在财政年度结束时使用之相同减值测试、确认及拨回标准（见附注1(k)(i)及1(k)(ii)）。 於中期期间就可供出售股本投资确认之减值亏损，不会於其後期间拨回。即使假若有关中期期间 之减值评估於财政年度末进行，而并无确认亏损，或亏损轻微，有关减值亏损仍不会拨回。因 此，倘可供出售股本投资之公平值於年度期间内余下时间或其後任何其他期间增加，则增额於其 他全面收益（而非损益）确认。 海王国际集团有限公司二零一六年年报 | 48 财务报表附注 截至二零一六年六月三十日止年度 1. 主要会计政策（续） (l) 贸易及其他应收款项 贸易及其他应收款项初步按公平值确认，其後按采用实际利率法计算之摊销成本扣除呆账减值拨备列账 （见附注1(k)），惟应收款项属对关连人士作出之免息贷款及并无任何固定还款期或贴现影响极微则除外。 於有关情况下，应收款项以成本扣除呆账减值拨备列账（见附注1(k)）。 (m) 计息借贷 计息借贷初步按公平值减应占交易成本确认。於初始确认後，计息借贷按摊销成本列账，最初确认金额 与赎回价值之任何差异（连同任何应付利息及费用）会在贷款期间内以实际利率法於损益中确认。 (n) 其他应付款项 其他应付款项初步以公平值确认，其後以摊销成本列账，惟贴现影响极微者除外，於该情况下则以成本 列账。 (o) 现金及现金等值项目 现金及现金等值项目包括银行及手头现金、存放於银行及其他金融机构之活期存款以及持有期限短、流 动性强、可随时转换为已知金额现金、价值变动风险极微及於购入时到期日少於三个月之投资。 (p) 雇员福利 (i) 短期雇员福利及定额供款退休计划之供款 薪金、年度花红、有薪年假、定额供款退休计划之供款及非货币利益成本於雇员提供相关服务之 年度内累计。倘递延付款或清偿款项且影响重大，则有关金额乃以其现值列账。 | 49 海王国际集团有限公司二零一六年年报 财务报表附注 截至二零一六年六月三十日止年度 1. 主要会计政策（续） (p) 雇员福利（续） (ii) 以股份偿付 雇员获授予之购股权按公平值确认为雇员成本，而权益中之购股权储备亦会相应增加。公平值於 授出日期以二项式期权定价模式计量，并考虑购股权授予条款和条件。如雇员须符合归属条件才 能无条件享有购股权，在考虑购股权归属之可能性後，购股权之估计公平值总额会在整个归属期 内分摊。 本集团会在归属期内审阅预期归属之购股权数目。已於以往年度确认之累计公平值之任何相应调 整会在审阅年度之损益中扣除�u计入；但如原来之雇员开支符合确认为资产之资格，便会对购股 权储备作出相应之调整。已确认为开支之数额会在归属日作出调整，以反映所归属购股权之实际 数目（同时对购股权储备作出相应之调整）；但仅因无法符合与本公司股份市价相关之归属条件而放弃之购股权除外。权益数额在购股权储备中确认，直至购股权获行使（届时会计入就已发行股份 计入股本之金额）或购股权到期（直接拨回至保留溢利�u累计亏损）时为止。 (iii) 解聘利益 解聘利益於本集团不再能够取消该等福利的提供时及本集团确认包括支付解聘利益之重组成本当 日（以较早者为准）时确认。 海王国际集团有限公司二零一六年年报 | 50 财务报表附注 截至二零一六年六月三十日止年度 1. 主要会计政策（续） (q) 所得税 本年度所得税包括本期税项及递延税项资产和负债之变动。本期税项及递延税项资产和负债之变动均在 损益确认，但与其他全面收益内确认或直接於权益确认之项目相关者，有关税项金额则分别於其他全面 收益或直接於权益确认。 本期税项按本年度应课税收入，以於报告期末采用或实质上已采用之税率计算之预期应付税项，加上以 往年度应付税项之任何调整。 递延税项资产及负债分别由可抵扣和应课税暂时性差异产生。暂时性差异指资产及负债就财务报告之账 面值与这些资产及负债之计税基础之差异。递延税项资产亦可以由未利用税项亏损和未利用税款抵减产 生。 除某些有限之例外情况外，所有递延税项负债和递延税项资产於很可能获得能利用该递延税项资产抵扣 之未来应课税溢利情况下确认。可支持确认由可抵扣暂时性差异所产生递延税项资产之未来应课税溢利 包括因转回目前存在之应课税暂时性差异而产生之数额；但这些转回之差异与同一税务机关及同一应课 税实体有关，并预期在可抵扣暂时性差异预计转回之同一期间或递延税项资产所产生税项亏损可向後 期或向前期结转之期间内转回。在决定目前存在之应课税暂时性差异是否足以支持确认未利用税项亏损 和税款抵减所产生递延税项资产时，会采用同一准则，即差异是否与同一税务机关及同一应课税实体有 关，并是否预期在能够使用税项亏损或税款抵减之期间内转回。 有关确认递延税项资产和负债之有限例外情况为产生自不可扣税商誉之暂时性差异、不影响会计或应课 税溢利之资产或负债之初始确认（属业务合并之一部分除外），以及与於附属公司之投资有关之暂时性差 异。如属应课税差异，只限於本集团可以控制转回之时间，而且在可预见之将来不大可能转回该差异；或如属可抵扣差异，则只限於很可能在将来转回之差异。 | 51 海王国际集团有限公司二零一六年年报 财务报表附注 截至二零一六年六月三十日止年度 1. 主要会计政策（续） (q) 所得税（续） 当投资物业按附注1(g)所载会计政策以其公平值列账，递延税项金额是以於报告日期按账面值出售该等资 产所适用的税率计算，除非该物业应予折旧及按商业模式持有，并旨在於一段时间内耗用而非透过出售 以获取该物业内含绝大部分经济效益，则作别论。在所有其他情况下，递延税项之金额按照资产与负债 账面值之预期变现或结算方式，根据在报告期末已生效或实质上已生效之税率计算。递延税项资产和负债均不贴现计算。 本集团会於各报告期末审阅递延税项资产之账面值。如预期不再可能获得足够之应课税溢利以抵扣相关 之税务利益，该递延税项资产之账面值会调低；倘日後可能获得足够之应课税溢利，有关减额便会转回。 分派股息所产生之额外所得税於确认支付相关股息之负债时确认。 本期和递延税项结余及其变动额会分开列示，并且不予抵销。本期和递延税项资产只会在本集团有可依 法强制执行权利以本期税项资产抵销本期税项负债，并且符合以下附带条件之情况下，方分别抵销本期 和递延税项负债�U － 若为本期税项资产和负债�U本集团拟按净额基准结算，或同时变现该资产和清偿该负债；或 － 若为递延税项资产和负债�U这些资产和负债必须与同一税务机关就以下其中一项徵收之所得税有 关�U － 同一应课税实体；或 －不同之应课税实体，而这些实体拟在日後每个预计有大额递延税项负债需要清偿或大额递 延税项资产可以收回之期间内，按净额基准变现本期税项资产和清偿本期税项负债，或同 时变现该资产和清偿该负债。 海王国际集团有限公司二零一六年年报 | 52 财务报表附注 截至二零一六年六月三十日止年度 1. 主要会计政策（续） (r) 拨备及或然负债 倘若本集团须就已发生事件承担法律或推定责任，而履行该责任预期会导致含有经济效益的资源外流， 并可作出可靠的估计，便会就时间或数额不定的其他负债计提拨备。如货币时间价值重大，则拨备按预 计履行责任所需支出的现值列账。 倘若含有经济效益的资源外流的可能性较低，或无法对有关数额作出可靠估计，则将该责任披露为或然 负债；除非含有经济效益的资源外流的可能性极低则除外。须视乎某宗或多宗未来事件是否发生才能确 定存在与否的潜在责任，亦会披露为或然负债；除非含有经济效益的资源外流的可能性极低则除外。 (s) 收益确认 收益乃按已收或应收代价之公平值计算。收益在经济效益可能流入本集团，及能够可靠计算收益和成本 （如适用）时，根据下列方式在损益中确认： (i) 转让溢利之收益 转让溢利之收益於确立本集团收取溢利权利时确认。 (ii) 经营租赁之租金收入 经营租赁的应收租金收入在租赁期所涵盖期间内，以等额在损益中确认；但如有其他基准能更清 楚反映使用租赁资产所产生利益模式则除外。租赁优惠在损益中确认为应收租赁净付款总额的组 成部分。或然租金於赚取之会计期间确认为收入。 | 53 海王国际集团有限公司二零一六年年报 财务报表附注 截至二零一六年六月三十日止年度 1. 主要会计政策（续） (s) 收益确认（续） (iii) 股息 非上市投资之股息收入在股东收取款项之权利确立时确认。 (iv) 利息收入 利息收入在产生时按实际利率法确认。 (t) 外币换算 年内的外币交易按交易日期的汇率换算。以外币为单位的货币资产及负债则按报告期末的汇率换算。汇 兑收益及亏损在损益确认。 根据历史成本计量的外币非货币资产及负债，采用於交易日期的汇率换算。按公平值列账并以外币列值 的非货币资产及负债，采用於厘定公平值日期的汇率换算。 海外业务之业绩按与交易日期外汇汇率相若之汇率换算为港币，而财务状况表项目（包括就二零零五年七月一日或以後收购之海外业务综合账目时产生之商誉）则按报告期末之收市汇率换算为港币。所产生之汇兑差额於其他全面收益内确认，并於汇兑储备内的权益分项累计。 於出售海外业务时，与该海外业务有关之累计汇兑差额将於确认出售损益时从权益中重新分类至损益。 海王国际集团有限公司二零一六年年报 | 54 财务报表附注 截至二零一六年六月三十日止年度 1. 主要会计政策（续） (u) 借贷成本 须耗用长时间方可备作拟定用途或出售之资产之收购、建造或生产直接应占借贷成本会拨作该资产之部 分成本。其他借贷成本於其产生期间列为开支。 借贷成本在资产产生开支、借贷成本产生及使资产投入拟定用途或销售所需准备工作进行期间开始资本 化为合资格资产成本的一部分。在使合资格资产投入拟定用途或销售所需的绝大部分准备工作中止或完 成时，借贷成本会暂停或停止资本化。 (v) 关连人士 (a) 倘属以下人士，则该名人士或该名人士之近亲家庭成员与本集团有关连： (i) 拥有本集团之控制权或共同控制权； (ii) 对本集团有重大影响；或 (iii) 为本集团或本集团母公司之主要管理层成员。 (b) 倘某实体符合以下任何条件，则该实体与本集团有关连： (i) 该实体与本集团属同一集团之成员公司（即各母公司、附属公司及同系附属公司互相有关 连）。 (ii) 一间实体为另一实体之联营公司或合营企业（或另一实体为成员公司之集团旗下成员公司之 联营公司或合营企业）。 (iii) 两间实体均为同一第三方之合营企业。 (iv) 一间实体为第三方实体之合营企业，而另一实体为该第三方实体之联营公司。 (v) 该实体乃为本集团或与本集团有关连之实体之雇员之利益而设之离职後福利计划。 (vi) 该实体受附注1(v)(a)所示人士控制或共同控制。 | 55 海王国际集团有限公司二零一六年年报 财务报表附注 截至二零一六年六月三十日止年度 1. 主要会计政策（续） (v) 关连人士（续） (b) 倘某实体符合以下任何条件，则该实体与本集团有关连：（续） (vii) 附注1(v)(a)(i)所示人士对该实体有重大影响或属该实体（或该实体之母公司）之主要管理层成 员。 (viii) 该实体（或实体作为集团任何成员公司其中一部分）向本集团或本集团的母公司提供主要管 理层成员服务。 个人之近亲家庭成员指於彼等与实体进行交易时，预期可影响该名人士或受该名人士影响之家庭成员。 (w) 衍生金融工具 衍生金融工具初步按公平值确认。於各报告期末，公平值将重新计量。重新计量公平值所产生之收益或 亏损将即时於损益内确认。 (x) 分部报告 经营分部及於综合财务报表所呈报各分部项目之金额自定期提供之综合财务资料中识辨，以供本集团主 要营运决策人（即本公司董事）分配资源至本集团不同业务范畴及地区，并评估其表现。 个别重大之经营分部将不就财务呈报综合计算，除非该等分部拥有类似经济特质及在产品及服务性质、 生产过程性质、客户类别或级别、分销产品或提供服务所用方法以及监管环境性质各方面均为类似则除 外。个别并不重大之经营分部倘共同拥有该等大部分条件则或可综合计算。 2. 会计政策变动 香港会计师公会概无颁布於本集团当前会计期间首次生效之香港财务报告准则之新准则或修订。本集团并无采用任何在当前会计期间尚未生效之新准则或修订。 海王国际集团有限公司二零一六年年报 | 56 财务报表附注 截至二零一六年六月三十日止年度 3. 重大会计判断及估计不明朗因素之重要来源 (a) 於应用本集团会计政策时之重大会计判断 於厘定若干资产及负债的账面值，本集团於各报告期末就不明朗未来事件对该等资产及负债的影响作出 假设。该等估计涉及有关对现金流量及所用贴现率项目的假设。本集团的估计及假设基於过往经验及对 未来事件的预期，并定期予以审阅。除未来事件之假设及估计外，於应用本集团会计政策时亦会作出判 断。 (i) 厘定若干被投资公司为附属公司，而本集团拥有的潜在投票权超过50% 对於基动投资有限公司 目前可行使之已购入认购期权（倘行使）将合共给予本集团於基动投资有限公司（「基动」）80%（二零一五年：80%）之投票权。根据董事之评估，目前可行使之已购入认购期权为本集团提供於基动 之潜在投票权，继而使本集团可透过参与基动而有权获得可变回报，及有能力行使权力以影响其 回报。此外，本集团对基动之董事会行使控制权。在编制本集团截至二零一六年及二零一五年六月三十日止年度之综合财务报表时，基动根据香港财务报告准则第10号「综合财务报表」於综合账目时列作附属公司。由於於二零一六年六月三十日本集团持有基动之30%（二零一五年：30%）权益，基动之收购後业绩及资产净值之70%（二零一五年：70%）乃分配至非控股权益。 对於精金投资有限公司 目前可行使之已购入认购期权（倘行使）将合共给予本集团於精金投资有限公司（「精金」）100% （二零一五年：100%）之投票权。根据董事之评估，目前可行使之已购入认购期权为本集团提供於 精金之潜在投票权，继而使本集团可透过参与精金而有权获得可变回报，及有能力行使权力以影 响其回报。此外，本集团对精金之董事会行使控制权。在编制本集团截至二零一六年及二零一五年六月三十日止年度之综合财务报表时，精金根据香港财务报告准则第10号「综合财务报表」於综合账目时列作附属公司。由於本集团持有精金之20%（二零一五年：20%）权益，精金之收购後业绩及资产净值之80%（二零一五年：80%）乃分配至非控股权益。 | 57 海王国际集团有限公司二零一六年年报 财务报表附注 截至二零一六年六月三十日止年度 3. 重大会计判断及估计不明朗因素之重要来源（续） (a) 於应用本集团会计政策时之重大会计判断（续） (ii) 厘定被投资公司并非附属公司，即使本集团拥有的潜在投票权超过50% 对於SuperiorityWealthyLimited 於二零一六年六月三十日，本集团持有SuperiorityWealthy之5%（二零一五年：5%）权益。目前 可行使之已购入认购期权（倘行使）将合共给予本集团於SuperiorityWealthyLimited（「Superiority Wealthy」）100%（二零一五年：100%）之投票权。根据董事之评估，倘认购期权获悉数行使，本 集团并无财力向卖方支付总代价。本集团在行使认购期权方面遭遇重大财政障碍。此外，本集团 无意自收购日期起或於日後行使认购期权。本集团并无参与SuperiorityWealthy的财务或营运政策 的决策过程。虽然目前可行使之已购入认购期权为本集团提供於Superiority Wealthy之潜在投票 权，但由於上述原因，本集团并无透过参与SuperiorityWealthy而於Superiority Wealthy拥有任何 权力或有权获得可变回报。在编制本集团截至二零一六年及二零一五年六月三十日止年度之综合 财务报表时，SuperiorityWealthy并未根据香港财务报告准则第10号「综合财务报表」於综合账目 时列作附属公司。SuperiorityWealthy於本集团综合财务报表中列作可供出售投资。 (b) 估计不明朗因素之重要来源 於应用本集团会计政策时（如附注2所述），管理层已於报告期末作出就有关未来之若干主要假设，及其他 不明朗因素之重要来源，有关假设及来源可能具有导致资产及负债之账面值於下一财政年度内作出大幅调整之重大风险，如下文所述。 (i) 无形资产之减值 根据香港会计准则第36号「资产减值」及附注1所述之有关会计政策，本集团须每年透过无形资产可收回金额与其账面值之比较对该等资产作减值测试（无论该等资产是否出现任何减值迹象）。当 资产之可收回金额下跌至低於其账面值时，便会确认减值亏损。可收回金额指其公平值减出售成 本与使用价值两者中之较高者。在厘定可收回金额时，须作出重大判断，本集团利用所有现有之 资料，包括以合理和可支持之假设、销售量之推算及经营成本或其他市场数据为依据之估计，从 而得出可收回金额之合理概约金额。倘若用以厘定可收回金额之该等假设发生任何不利变化，可能引致资产之账面值与其可收回金额出现重大差异。 海王国际集团有限公司二零一六年年报 | 58 财务报表附注 截至二零一六年六月三十日止年度 3. 重大会计判断及估计不明朗因素之重要来源（续） (b) 估计不明朗因素之重要来源（续） (i) 无形资产之减值（续） 於截至二零一六年六月三十日止年度之已确认无形资产减值亏损约为港币450,870,000元（二零一 五年：港币875,222,000元），於二零一六年六月三十日之无形资产账面值为港币571,285,000元（二零一五年：港币1,227,571,000元）。有关无形资产减值评估之详情载於附注17。 (ii) 无形资产之使用年期 於二零一五年七月一日前，董事认为，本集团之无形资产（指分占澳门各娱乐贵宾房博彩中介人业务之利润流之权利）使用年期为无限，乃因为董事预计无形资产将无限期为本集团贡献现金流入。 董事不时审阅无形资产之使用年期。自LuckyStar利润协议於二零一五年七月一日终止以来，董事 重新评估余下利润分享协议之使用年期。评估无形资产之使用年期时，董事已考虑到博彩行业之 经营环境持续艰难（尤其是贵宾房业务）、澳门博彩行业重心转向观光客及休闲玩家，以及澳门政府有关博彩特许合约续约结果之不确定性。经评估後，董事认为，无形资产之使用年期估计介乎5至7年。因此，已就自本年度起5至7年间之估计使用年期计提无形资产摊销。 (iii) 应收款项之减值 按成本或摊销成本计算之应收款项须於各报告期末进行审阅，以厘定是否出现减值之客观凭证。 倘存在任何此等凭证，则计提减值亏损。减值之客观凭证包括本集团获知亏损事项之可观察数 据－例如，个别债务人或债务人组合之估计未来现金流量出现重大跌幅，及令债务人有不利影响 之财务状况的重大改变。倘有关债务人减值之客观凭证出现变化，则减值亏损可能高於或低於已 在财务报表确认之呆账拨备。 於二零一六年六月三十日，贸易及其他应收款项（不包括杂项订金及预付款项）之账面值约为港币624,089,000元（二零一五年：港币404,829,000元）。有关应收款项减值之详情披露於附注22。 | 59 海王国际集团有限公司二零一六年年报 财务报表附注 截至二零一六年六月三十日止年度 3. 重大会计判断及估计不明朗因素之重要来源（续） (b) 估计不明朗因素之重要来源（续） (iv) 可供出售投资之减值 本集团将若干资产分类为可供出售投资，并於其他全面收益中确认其公平值变动。於公平值下降 时，管理层会就价值下降作出假设，以厘定是否存在须於综合损益及其他全面收益报表内确认之 减值。鉴於可供出售投资之公平值出现重大跌幅，於二零一六年六月三十日之可供出售投资确认 减值亏损港币39,672,000元（二零一五年：港币209,852,000元）。於二零一六年六月三十日，可 供出售投资之账面值为零（二零一五年：港币39,672,000元）。 (v) 物业、厂房及设备以及无形资产之估计使用年期 评估物业、厂房及设备以及无形资产之估计使用年期时，管理层考虑之因素包括本集团基於过往 经验对有关资产之预期用途：预计之物质损耗（视乎操作因素）、生产转变或改良又或市场对有关 资产之产品或服务输出之需求改变而造成之技术报废等。估计使用年期是基於本集团之经验而作出之判断。 管理层按年审阅物业、厂房及设备以及无形资产之使用年期。如果所作之预期显着有别於以往之 使用经济年期估计，则使用年期以及未来期间之折旧及摊销率将会因此一并调整。 (vi) 所得税 本集团须缴纳多个司法权区之所得税。厘定该等各司法权区之所得税拨备时须作出判断。於日常 业务过程中有若干难以厘定最终税项之交易及计算。倘该等事宜之最终税项结果与初步记录之金 额不同，有关差额将会影响作出有关决定期间内之所得税及递延税项拨备。 海王国际集团有限公司二零一六年年报 | 60 财务报表附注 截至二零一六年六月三十日止年度 4. 金融工具之分类 二零一六年 二零一五年 港币千元 港币千元 金融资产 计入损益账之持作买卖公平值 －衍生金融工具 �C 67 贷款及应收款项 －贸易及其他应收款项 624,089 404,829 －应收一间联营公司之款项 �C 233 －现金及现金等值项目 148,562 58,207 772,651 463,269 可供出售投资 �C 39,672 按摊销成本计量之金融负债 －其他应付款项 8,998 8,438 －银行借贷，有抵押 16,448 18,817 25,446 27,255 | 61 海王国际集团有限公司二零一六年年报 财务报表附注 截至二零一六年六月三十日止年度 5. 金融风险管理及金融工具公平值 本集团面临信贷风险、流动资金风险、利率风险及金融工具引致的其他价格风险。有关减轻该等风险之政策载於下文。管理层会管理及监察该等风险以确保及时有效地实施适当之措施。 (a) 信贷风险 信贷风险指对手方不履行其合约责任而为本集团带来财务亏损之风险。本集团采纳之政策为仅与信誉良 好之对手方进行交易，以尽量减轻因违约而招致之财务亏损风险，并不断监察所面临之信贷风险。 就贸易及其他应收款项（包括短期应收贷款）而言，本集团对要求超过一定金额信贷之所有债务人均会进 行个别信贷评估。该等评估集中於债务人过往缴付到期款项之历史及现时付款之能力，并会考虑债务人 及关於债务人营运所在地经济环境之具体资料。此外，本集团於各报告期末审阅各个别债项之可收回金 额，以确保就不可收回金额确认充足减值亏损。於二零一六年六月三十日，本集团就贸易应收款项向客户取得抵押品。 由於对手方为获国际信贷评级机构授予较高信贷评级之银行，故银行现金之信贷风险有限。 本集团面临之信贷风险主要受各债务人个别特点影响，而非债务人营运所在之行业或国家，故本集团主 要於面临个别债务人重大风险时出现重大信贷风险集中之情况。於二零一六年六月三十日，贸易应收款 项总额之37.9%（二零一五年：43.8%）及100%（二零一五年：90.0%）乃分别来自本集团博彩及娱乐分 部之最大客户及三大客户。此外，於二零一六年六月三十日，应收本公司若干附属公司非控股权益之其 他应收款项总额之99.7%（二零一五年：99.8%）为短期应收贷款及利息应收款项。 本集团亦面临与应收联营公司款项有关之信贷风险，於二零一五年六月三十日，该等金额达港币233,000 元。为将信贷风险减至最低，管理层已定期审阅应收联营公司款项之可收回金额，以确保就任何不可收 回金额确认充足减值亏损。就此而言，本公司董事认为，本集团应收联营公司款项之信贷风险已大幅减低。 本集团并无提供任何可令本集团面临信贷风险之担保。 有关本集团就来自贸易及其他应收款项所面临信贷风险之本集团信贷政策及量化披露的进一步详情载於 附注22。 海王国际集团有限公司二零一六年年报 | 62 财务报表附注 截至二零一六年六月三十日止年度 5. 金融风险管理及金融工具公平值（续） (b) 流动资金风险 本集团内之个别经营实体负责其本身的现金管理，包括现金盈余的短期投资及募集贷款以应付预期之现 金需求，惟须取得董事会批准。本集团之政策乃定期监察当期及预期流动资金需求及其借贷契诺之遵守 情况，以确保其维持充裕现金及取得主要金融机构提供足够之承诺资金，以应付短期及长期之流动资金 需求。 下表列示本集团之非衍生金融负债於报告期末之余下合约到期情况，乃根据合约非贴现现金流量（包括使用合约利率或（如为浮息）於报告期末之当期利率计算之利息付款）及本集团可能被要求还款之最早日期作出。 具体而言，对於附有银行可全权酌情行使之须按要求偿还条款之定期贷款，分析乃根据合约还款期列示 现金流出，而倘贷款人行使其无条件权利催收贷款并即时生效，则会分别列示现金流出时间之影响。 合约未贴现现金流出 一年内或 一年以上 应要求 但少於五年 超过五年 总额 账面总值 港币千元 港币千元 港币千元 港币千元 港币千元 於二零一六年六月三十日 非衍生金融负债 银行借贷，有抵押 2,876 11,504 3,596 17,976 16,448 其他应付款项 8,998 �C �C 8,998 8,998 11,874 11,504 3,596 26,974 25,446 对根据贷款人要求还款之权利披露 银行借贷现金流量作出之调整 13,572 (11,504) (3,596) (1,528) 25,446 �C �C 25,446 | 63 海王国际集团有限公司二零一六年年报 财务报表附注 截至二零一六年六月三十日止年度 5. 金融风险管理及金融工具公平值（续） (b) 流动资金风险（续） 合约未贴现现金流出 一年内或 一年以上 应要求 但少於五年 超过五年 总额 账面总值 港币千元 港币千元 港币千元 港币千元 港币千元 於二零一五年六月三十日 非衍生金融负债 银行借贷，有抵押 2,876 11,504 6,472 20,852 18,817 其他应付款项 8,438 �C �C 8,438 8,438 11,314 11,504 6,472 29,290 27,255 对根据贷款人要求还款之权利披露 银行借贷现金流量作出之调整 15,941 (11,504) (6,472) (2,035) 27,255 �C �C 27,255 (c) 利率风险 本集团之利率风险主要来自浮息银行借贷，该借贷使本集团面临现金流量利率风险。管理层监控之本集 团之利率剖析载於下文。 利率剖析 下表详列本集团於报告期末之银行借贷利率剖析： 二零一六年 二零一五年 实际利率 实际利率 % 港币千元 % 港币千元 浮息借贷： 银行借贷，有抵押 2.85% 16,448 2.85% 18,817 於截至二零一六年及二零一五年六月三十日止年度，本集团并无订立任何利率掉期合约。 海王国际集团有限公司二零一六年年报 | 64 财务报表附注 截至二零一六年六月三十日止年度 5. 金融风险管理及金融工具公平值（续） (c) 利率风险（续） 敏感度分析 於二零一六年六月三十日，估计浮息银行借贷之利率一般上调�u下调100个基点，而所有其他变数维持不 变，将使本集团之除税後亏损增加�u减少及本集团之累计亏损增加�u减少约港币164,000元（二零一五 年：增加�u减少本集团除税後亏损及减少�u增加本集团保留溢利约港币188,000元）。其他综合权益部分 不会随着利率之一般上调�u下调而变动。 上述敏感度分析乃根据报告期末的利率风险而厘定。敏感度分析乃假设於报告期末尚未行使之金融工具 於全年均尚未行使。利率上调或下调100个基点（二零一五年：100个基点）於向主要管理层成员内部报告利率风险时使用，亦为管理层对利率合理可能变动的评估。 (d) 其他价格风险 本集团面临因本集团於若干附属公司之认购期权（见 附注29）及 按公平值计量之可供出售 投 资（见 附 注 21）所产生之其他价格风险。认购期权之公平值乃采用柏力克－舒尔斯期权定价模式及使用附属公司股 价估计（经参考有关附属公司之预期盈利）等其他输入项目计算。可供出售投资之公平值乃经参考被投资公司无形资产之可收回金额计量。被投资公司无形资产之可收回金额乃根据使用价值及贴现率（经参考与博彩及娱乐分部有关的具体风险）等其他输入项目计算。 敏感度分析 认购期权及可供出售投资之公平值乃分别使用柏力克－舒尔斯期权定价模式及参照使用价值计算被投资 公司无形资产之可收回金额进行估值，该估值乃基於未由可观察现有市场交易或根据可获取的可观察市 场数据之假设。倘一项或多项该等假设发生变化，则於综合财务报表中确认之认购期权及可供出售投资 之公平值会有重大变动。 | 65 海王国际集团有限公司二零一六年年报 财务报表附注 截至二零一六年六月三十日止年度 5. 金融风险管理及金融工具公平值（续） (d) 其他价格风险（续） 倘估值模式�u方法中之以下输入值增大�u减小10%而所有变量保持不变，其中可供出售投资己於报告期 末减值，则截至二零一六年及二零一五年六月三十日止各年度之亏损将减少�u（增加）如下： 二零一六年 二零一五年 增大10% 减小10% 增大10% 减小10% 港币千元 港币千元 港币千元 港币千元 (i) 认购期权及 对损益之影响 有关附属公司之 预计股价 �C �C 297 (63) (ii) 可供出售投资及 对损益之影响 贴现率 �C �C (1,475) 1,607 管理层认为，敏感度分析不一定代表固有之市场风险，因为认购期权及可供出售投资之公平值估值中使 用之定价模式涉及多个变量，而其中若干变量为相互依存。 (e) 公平值计量 (i) 按公平值计量之金融资产及负债 公平值层次 下表呈列本集团於报告期末按经常性基准计量之金融工具，并根据香港财务报告准则第13号「公平值计量」所界定分类为三个公平值层次。公平值计量所属层次乃参照估值方法所使用的输入数据之可观察性及重要性界定如下： 第一层次估值：仅使用第一层次输入数据（即於计量日同类资产或负债於活跃市场之未经调 整报价）计量之公平值 第二层次估值：使用第二层次输入数据（即未能达到第一层次之可观察输入数据）且并未使 用重大不可观察输入数据计量之公平值。不可观察输入数据为无可获取市场数据下之输入 数据 第三层次估值：使用重大不可观察输入数据计量之公平值 海王国际集团有限公司二零一六年年报 | 66 财务报表附注 截至二零一六年六月三十日止年度 5. 金融风险管理及金融工具公平值（续） (e) 公平值计量（续） (i) 按公平值计量之金融资产及负债（续） 衍生金融工具及可供出售投资乃经参考独立合资格专业估值师发出的估值报告於报告期末按公平 值计量。 资产 二零一六年 分类为以下层次之公平值计量 公平值 第一层次 第二层次 第三层次 港币千元 港币千元 港币千元 港币千元 经常性公平值计量 衍生金融工具 �C �C �C �C 可供出售投资 �C �C �C �C �C �C �C �C 二零一五年 分类为以下层次之公平值计量 公平值 第一层次 第二层次 第三层次 港币千元 港币千元 港币千元 港币千元 经常性公平值计量 衍生金融工具 67 �C �C 67 可供出售投资 39,672 �C �C 39,672 39,739 �C �C 39,739 於截至二零一六年及二零一五年六月三十日止年度，并无第一层次及第二层次间的转移，亦无转 入或转出第三层次。本集团的政策为於发生公平值层次转移的报告期末时，确认公平值层次中不 同层次之间的转移。 | 67 海王国际集团有限公司二零一六年年报 财务报表附注 截至二零一六年六月三十日止年度 5. 金融风险管理及金融工具公平值（续） (e) 公平值计量（续） (i) 按公平值计量之金融资产及负债（续） 有关第三层次公平值计量之资料 重大不可观察 估值方法 输入数据 加权平均值 输入数据对公平值之敏感度 衍生金融工具 柏力克－ 相关股价之 35.2-43.5% 波幅增加（减少）10% 舒尔斯期权 预期波幅 （二零一五年： 将导致公平值增加 定价模式 37.4%-38.0%） （减少）零（零） （二零一五年：增加 （减少）港币114,000元 （港币51,000元）） 可供出售投资 收益法，经参考被 贴现率 21.72% 贴现率增加（减少）10% 投资公司无形资产 （二零一五年： 将导致公平值减少 之可收回金额 16.95%） （增加）零（零） （二零一五年：减少 （增加）港币1,475,000元 （港币1,607,000元）） 认购期权之公平值乃采用柏力克－舒尔斯期权定价模式及使用附属公司股价估计（经参考有关附 属公司之预期盈利）等其他输入数据计算。可供出售投资之公平值乃经参考被投资公司无形资产之可收回金额计算。被投资公司无形资产之可收回金额乃根据使用价值及贴现率（经参考与博彩及娱乐分部有关的具体风险）等其他输入数据计算。 海王国际集团有限公司二零一六年年报 | 68 财务报表附注 截至二零一六年六月三十日止年度 5. 金融风险管理及金融工具公平值（续） (e) 公平值计量（续） (i) 按公平值计量之金融资产及负债（续） 期内第三层次公平值计量结余之变动如下： 衍生金融工具 可供出售投资 合计 港币千元 港币千元 港币千元 於二零一四年七月一日 33,203 249,524 282,727 於损益确认之亏损总额 －计入其他亏损净额之公平值变动 （附注8） (33,136) �C (33,136) 於其他全面收益确认之公平值变动 �C (209,852) (209,852) 於二零一五年六月三十日及 二零一五年七月一日 67 39,672 39,739 於损益确认之亏损总额 －计入其他亏损净额之公平值变动 （附注8） (67) �C (67) 於其他全面收益确认之公平值变动 �C (39,672) (39,672) 於二零一六年六月三十日 �C �C �C (ii) 并非按公平值列账之金融资产及负债之公平值 於二零一六年及二零一五年六月三十日，本集团按摊销成本列账之金融工具账面值与其公平值并 无重大差异。 | 69 海王国际集团有限公司二零一六年年报 财务报表附注 截至二零一六年六月三十日止年度 6. 收益及分部报告 本公司及其附属公司之主要业务为向客户介绍澳门各娱乐场贵宾房及从澳门各娱乐场贵宾房博彩中介人业务 （「博彩及娱乐业务」）中收取溢利。 本集团按部门划分管理其业务，而部门按业务（产品和服务）设立。在与内部呈报予本集团主要经营决策者（即本公司董事）作出资源分配及表现评估之资料所用之方式一致下，主要经营决策者已从整体审阅本集团仅来自博彩及娱乐业务之业绩，且本集团确定博彩及娱乐业务为本集团之唯一营运报告分部。本集团之业绩及财务状况已从整体进行审阅。因此，除实体范围披露外并无呈列分部分析。 (a) 地区资料 本集团在两个主要地区－ (i)香港及(ii)澳门（所在地）经营业务。按地区呈报资料时，收益乃按客户所在地 区呈报。本集团非流动资产包括物业、厂房及设备、投资物业、无形资产、商誉及於联营公司之权益。 物业、厂房及设备及投资物业之地区乃按有关资产本身之实际地点而定。就无形资产及商誉而言，乃按 其获分配之营运地点而定。就於联营公司之权益而言，则为该联营公司经营业务所在地。 香港 澳门 二零一六年 二零一五年 二零一六年 二零一五年 港币千元 港币千元 港币千元 港币千元 来自外部客户之收益 �C �C 278,651 473,558 非流动资产 60,403 59,843 644,385 1,283,776 海王国际集团有限公司二零一六年年报 | 70 财务报表附注 截至二零一六年六月三十日止年度 6. 收益及分部报告（续） (b) 有关重大客户之资料 向本集团收益总额贡献5%或以上之客户如下： 二零一六年 二零一五年 附注 港币千元 港币千元 客户A (i) 91,058 203,332 客户B (ii) 72,512 108,197 客户C (iii) 100,846 107,332 客户D (iv) 14,235 35,777 附注： (i) 客户A为一间附属公司非控股权益之股东所拥有之实体。 (ii) 客户B为另一间附属公司非控股权益之股东所拥有之实体。 (iii) 客户C为本公司主要股东之股东所拥有之实体。 (iv) 客户D为本公司另一名主要股东之股东所拥有之实体。 截至二零一六年及二零一五年六月三十日止年度之收益分析如下： 二零一六年 二零一五年 港币千元 港币千元 来自外部客户之收益 －附属公司非控股权益之股东所拥有之实体 163,570 311,529 －本公司主要股东之股东所拥有之实体 115,081 143,109 －其他 �C 18,920 278,651 473,558 | 71 海王国际集团有限公司二零一六年年报 财务报表附注 截至二零一六年六月三十日止年度 7. 其他收益 本集团其他收益之分析如下： 二零一六年 二零一五年 港币千元 港币千元 并非按公平值计入损益账之金融资产之利息收入： －银行利息收入 512 468 短期应收贷款之利息收入： －本公司附属公司之非控股权益（附注22(d)） 6,435 �C －其他 82 �C 中介人推广商就保证溢利差额所作出之赔偿（附注） �C 2,811 总租金收入 1,680 1,166 8,709 4,445 附注：根据就收购精金订立之溢利转让协议及补充溢利转让协议，本集团有权因精金未能达致於截至二零一四年九月三十日 止期间之预定保证溢利，而向中介人推广商收取赔偿。 於截至二零一五年六月三十日止年度，精金产生之溢利未能达致相关溢利转让协议项下之保证溢利，因此本集团就精金之保证溢利差额有权向中介人推广商收取赔偿。 8. 其他亏损净额 本集团其他亏损净额之分析如下： 二零一六年 二零一五年 港币千元 港币千元 出售附属公司之收益（附注30） �C 306 衍生金融工具之公平值变动（附注29） (67) (33,136) 持作买卖之证券之公平值变动 �C 2 投资物业之公平值变动（附注16） 137 60 其他应收款项减值亏损（附注22(b)） �C (5,871) 可供出售投资减值亏损（附注21） (39,672) (209,852) (39,602) (248,491) 海王国际集团有限公司二零一六年年报 | 72 财务报表附注 截至二零一六年六月三十日止年度 9. 除税前亏损 除税前亏损经扣除下列各项後得出： (a) 融资成本 二零一六年 二零一五年 港币千元 港币千元 并非按公平值计入损益账之金融负债之利息开支： －银行借贷之利息 507 524 (b) 员工成本（包括董事酬金） 二零一六年 二零一五年 港币千元 港币千元 定额供款退休计划之供款 81 74 以股份偿付 5,252 �C 薪酬及其他福利 2,789 2,591 8,122 2,665 (c) 其他项目 二零一六年 二零一五年 港币千元 港币千元 核数师酬金 －核数服务 670 670 －其他服务 82 82 物业、厂房及设备折旧（附注15） 240 322 无形资产摊销（附注17） 205,416 �C 有关土地及楼宇之经营租赁费用： －最低租赁付款 657 710 投资物业总租金收入减直接开支港币212,000元 （二零一五年：港币194,000元） 1,468 972 73 |海王国际集团有限公司二零一六年年报 财务报表附注 截至二零一六年六月三十日止年度 10. 综合损益及其他全面收益报表之所得税 (a) 综合损益及其他全面收益报表之所得税 根据英属处女群岛之规则及法规，本集团毋须缴纳英属处女群岛税项。 由於本集团实体於截至二零一六年及二零一五年六月三十日止年度并无应缴香港之估计应课税溢利，故 并无作出香港利得税拨备。 由於已收博彩收益为扣除由娱乐场运营商直接按月支付并由澳门特别行政区政府收取之税项，故本集团 在澳门营运之从博彩及娱乐相关业务收取溢利之实体毋须缴纳澳门优惠税。本集团并无作出澳门优惠税 拨备。 (b) 所得税及按适用税率计算之会计亏损对账： 二零一六年 二零一五年 港币千元 港币千元 除税前亏损 (466,699) (998,596) 就在相关税务司法权区之亏损按适用税率计算 除税前亏损之名义税项 (57,464) (131,060) 未确认税务亏损之税务影响 613 726 不可扣减开支之税务影响 105,435 186,648 毋须课税收入之税务影响 (48,584) (56,314) 所得税 �C �C (c) 未确认递延税项资产及负债 於二零一六年六月三十日，本集团未动用税项亏损约为港币18,659,000元（二零一五年：港币 14,945,000元）。於二零一六年六月三十日，由於无法预测未来利润流，故并无就该等税项亏损确认递延税项资产。该等税项亏损可无限期结转。 於二零一六年及二零一五年六月三十日，本集团并无其他重大未拨备之递延税项资产及负债。 海王国际集团有限公司二零一六年年报 | 74 财务报表附注 截至二零一六年六月三十日止年度 11. 董事酬金 根据香港公司条例第383(1)条及公司（披露董事利益资料）规例第2部所披露之董事酬金如下： 薪金、津贴 董事姓名 董事袍金 及实物利益 强积金供款 以股份偿付 总额 二零一六年 二零一五年 二零一六年 二零一五年 二零一六年 二零一五年 二零一六年 二零一五年 二零一六年 二零一五年 港币千元 港币千元 港币千元 港币千元 港币千元 港币千元 港币千元 港币千元 港币千元 港币千元 执行董事 黄旭达先生 �C �C 624 610 18 18 1,313 �C 1,955 628 陈绍光先生 �C �C 557 544 18 18 1,313 �C 1,888 562 NicholasJ.Niglio先生（附注） �C �C 458 447 �C �C 1,313 �C 1,771 447 连铨洲先生 �C �C 391 381 18 18 1,313 �C 1,722 399 独立非执行董事 虞敷荣先生 60 60 �C �C �C �C �C �C 60 60 张一虹先生 60 60 �C �C �C �C �C �C 60 60 邹松林先生（於二零一五年 三月二十七日获委任） 20 5 �C �C �C �C �C �C 20 5 陈才锦先生（於二零一五年 三月九日辞任） �C 19 �C �C �C �C �C �C �C 19 140 144 2,030 1,982 54 54 5,252 �C 7,476 2,180 附注：NicholasJ.Niglio先生为本公司行政总裁。此外，NicholasJ.Niglio先生於二零一一年十一月达65岁，本集团其後毋须 为彼作出强积金供款。 於截至二零一六年及二零一五年六月三十日止年度，本集团并无向董事支付任何薪酬作为加入本集团或於加入时之聘金或作为离职补偿。於两个年度，并无董事放弃或同意放弃任何薪酬。 | 75 海王国际集团有限公司二零一六年年报 财务报表附注 截至二零一六年六月三十日止年度 12. 最高薪酬人士 在五位最高薪酬人士中，四名（二零一五年：四名）为本公司董事，彼等之薪酬详情披露於上文附注11。 其余一名（二零一五年：一名）最高薪人士之薪酬载列如下： 二零一六年 二零一五年 港币千元 港币千元 薪金、津贴及实物利益 239 234 退休福利计划供款 12 12 251 246 其余一名（二零一五年：一名）最高薪人士之薪酬介乎「零至港币1,000,000元」。 13. 股息 本公司董事不建议就截至二零一六年六月三十日止年度派付任何股息（二零一五年：无）。 14. 每股亏损 (a) 每股基本亏损 每股基本亏损乃根据本公司拥有人应占综合亏损港币202,108,000元（二零一五年：港币828,012,000元） 及本年度已发行普通股469,845,000股（二零一五年（重列）：461,624,000股）之加权平均数计算。为计 算截至二零一五年六月三十日止年度之每股亏损，普通股之加权平均数经重列以反映於二零一六年五月 生效之本公司每十股股份合并为一股股份。由於在二零一六年六月完成之公开发售并无计入花红，故每股亏损并无就此作出调整。 海王国际集团有限公司二零一六年年报 | 76 财务报表附注 截至二零一六年六月三十日止年度 14. 每股亏损（续） (b) 每股摊薄亏损 截至二零一六年六月三十日止年度每股摊薄亏损与每股基本亏损相同，乃由於行使本公司购股权将导致 该年度每股亏损减少。 截至二零一五年六月三十日止年度每股摊薄亏损与每股基本亏损相同，乃由於於该年度内本公司尚未行 使购股权之行使价高於本公司股份之平均市价。 15. 物业、厂房及设备 租赁装修 家�h、装置 及装饰 及设备 电脑设备 合计 港币千元 港币千元 港币千元 港币千元 成本： 於二零一四年七月一日、 二零一五年六月三十日、 二零一五年七月一日及 二零一六年六月三十日 115 1,159 435 1,709 累计折旧： 於二零一四年七月一日 37 412 295 744 年内支出 5 275 42 322 於二零一五年六月三十日及 二零一五年七月一日 42 687 337 1,066 年内支出 5 193 42 240 於二零一六年六月三十日 47 880 379 1,306 账面值： 於二零一六年六月三十日 68 279 56 403 於二零一五年六月三十日 73 472 98 643 | 77 海王国际集团有限公司二零一六年年报 财务报表附注 截至二零一六年六月三十日止年度 16. 投资物业 港币千元 按公平值 於二零一四年七月一日 59,140 公平值调整（附注8） 60 於二零一五年六月三十日及二零一五年七月一日 59,200 添置投资物业 663 公平值调整（附注8） 137 於二零一六年六月三十日 60,000 物业公平值计量 (i) 公平值层次 下表呈列本集团於报告期末按经常性基准计量之物业，并根据香港财务报告准则第13号「公平值计量」所 界定分类为三个公平值层次。公平值计量所属层次乃参照估值方法所使用之输入数据之可观察性及重要性界定如下： 第一层次估值：仅使用第一层次输入数据（即於计量日同类资产或负债於活跃市场之未经调整报 价）计量之公平值 第二层次估值：使用第二层次输入数据（即未能达到第一层次之可观察输入数据）且并未使用重大 不可观察输入数据计量之公平值。不可观察输入数据为无可获取市场数据下之输入数据 第三层次估值：使用重大不可观察输入数据计量之公平值 海王国际集团有限公司二零一六年年报 | 78 财务报表附注 截至二零一六年六月三十日止年度 16. 投资物业（续） 物业公平值计量（续） (i) 公平值层次（续） 二零一六年 分类为以下层级之公平值计量 公平值 第一层次 第二层次 第三层次 港币千元 港币千元 港币千元 港币千元 经常性公平值计量 投资物业： －商业－香港 60,000 �C �C 60,000 二零一五年 分类为以下层级之公平值计量 公平值 第一层次 第二层次 第三层次 港币千元 港币千元 港币千元 港币千元 经常性公平值计量 投资物业： －商业－香港 59,200 �C �C 59,200 於截至二零一六年及二零一五年六月三十日止年度，并无第一层次及第二层次间之转移，亦无转入或转 出第三层次。本集团之政策为於发生公平值层次转移之报告期末时，确认公平值层次中不同层次之间的 转移。 本集团投资物业於二零一六年六月三十日重新估值。估值乃由与本集团并无关连之独立专业估值公司罗 马国际评估有限公司进行，其部分雇员为香港测量师学会会员且对所评估物业所在地点及类别有近期估 值经验。於报告期末进行估值时，管理层与物业估值师讨论估值假设及估值结果。 | 79 海王国际集团有限公司二零一六年年报 财务报表附注 截至二零一六年六月三十日止年度 16. 投资物业（续） 物业公平值计量（续） (ii) 有关第三层次公平值计量之资料 估值技术 重大不可观察输入数据 加权平均值 投资物业 市场比较法 交易价格之 (5.22)%至13.26% －商业－香港 溢价�u（折让）， （二零一五年：(4.04)%至 透过反映物业楼龄、 10.67%） 位置、规模及方位 位於香港之投资物业之公平值乃采用市场比较法厘定，经参考可比较物业按每平方尺价格基准之近期售 价计算，并就特定於本集团物业质素与近期销售之溢价或折让作出调整。物业质素高溢价也高，将导致 公平值计量较高。 期内第三层次公平值计量结余之变动如下： 二零一六年 二零一五年 港币千元 港币千元 投资物业－商业－香港 於七月一日 59,200 59,140 公平值调整 137 60 添置 663 �C 於六月三十日 60,000 59,200 投资物业之公平值调整於综合损益及其他全面收益报表之「其他亏损净额」项目内确认。 於本年度损益中确认之全部收益来自於报告期末持有之物业。 海王国际集团有限公司二零一六年年报 | 80 财务报表附注 截至二零一六年六月三十日止年度 17. 无形资产 分占利润流之权利 港币千元 成本： 於二零一四年七月一日、二零一五年六月三十日及二零一五年七月一日 2,918,693 撇销（附注(ii)） (168,900) 於二零一六年六月三十日 2,749,793 累计摊销（附注(i)）： 於二零一四年七月一日、二零一五年六月三十日及二零一五年七月一日 �C 年内支出 205,416 於二零一六年六月三十日 205,416 累计减值亏损： 於二零一四年七月一日 815,900 年内已确认减值亏损 875,222 於二零一五年六月三十日及二零一五年七月一日 1,691,122 撇销（附注(ii)） (168,900) 年内已确认减值亏损 450,870 於二零一六年六月三十日 1,973,092 账面值： 於二零一六年六月三十日 571,285 於二零一五年六月三十日 1,227,571 | 81 海王国际集团有限公司二零一六年年报 财务报表附注 截至二零一六年六月三十日止年度 17. 无形资产（续） 无形资产指分占澳门各娱乐场贵宾房博彩中介人业务之利润流之权利，并与博彩及娱乐业务有关。 分占利润流之权利详情如下： Lucky 好运 黄金海王 好彩 Star 海龙 利润协议 利润协议 利润协议 利润协议 利润协议 合计 港币千元 港币千元 港币千元 港币千元 港币千元 港币千元 於二零一四年七月一日 567,793 201,000 603,100 168,900 562,000 2,102,793 年内已确认减值亏损 (241,675) (85,401) (261,294) (168,900) (117,952) (875,222) 於二零一五年六月三十日 及二零一五年七月一日 326,118 115,599 341,806 �C 444,048 1,227,571 年内摊销 (46,588) (16,514) (48,830) �C (93,484) (205,416) 年内已确认减值亏损 (96,082) (71,593) (66,852) �C (216,343) (450,870) 於二零一六年六月三十日 183,448 27,492 226,124 �C 134,221 571,285 附注： (i) 於二零一五年七月一日前，董事认为，本集团之无形资产（指分占澳门各娱乐场贵宾房博彩中介人业务之利润流之权 利）使用年期为无限，乃因为董事预计无形资产将无限期为本集团贡献现金流入。 董事不时审阅无形资产之使用年期。自LuckyStar利润协议於二零一五年七月一日终止以来，董事重新评估余下利润分 享协议之使用年期。评估无形资产之使用年期时，董事已考虑到博彩行业之经营环境持续艰难（尤其是贵宾房业务）、澳门博彩行业重心转向观光客及休闲玩家，以及澳门政府有关博彩特许合约续约结果之不确定性。经评估後，董事认为，无形资产之使用年期估计介乎5至7年。因此，已就自本年度起5至7年间之估计使用年期计提无形资产摊销。 由於本年度无形资产使用年期之会计估计变动，截至二零一六年六月三十日止年度，无形资产摊销已由零增加港币 205,416,000元至港币205,416,000元，无形资产减值亏损则已由港币656,286,000元减少港币205,416,000元至港币 450,870,000元。 (ii) Lucky Star利润协议於二零一五年七月一日终止，因此，於以往年度确认之无形资产减值亏损约港币168,900,000元已 於截至二零一六年六月三十日止年度在相应成本内撇销。 海王国际集团有限公司二零一六年年报 | 82 财务报表附注 截至二零一六年六月三十日止年度 17. 无形资产（续） 具有限使用年期之无形资产之减值测试 具有限使用年期之无形资产之可收回金额乃经参考独立合资格专业估值师Ascent PartnersValuation Services Limited所发出之估值报告，根据使用价值计算厘定。使用价值计算采用本公司董事批准之五年期财务预算之现金流量预测作出。超出五年之现金流量按零（二零一五年：零）增长率推断，该增长率并无超过博彩及娱乐业之长期平均增长率。该等现金流量乃按21.72%（二零一五年：16.95%）之贴现率贴现。该贴现率乃除税前，并反映与博彩及娱乐分部有关之具体风险。其他计算使用价值之主要假设涉及已包括分占各自中介人业务利润流产生 之预算收益之现金流入�u流出之估计，此估计乃根据过往表现和管理层对市场发展之期望而作出。 截至二零一六年六月三十日止年度，本集团之博彩及娱乐业务确认港币450,870,000元（二零一五年：港币 875,222,000元）之减值亏损。减值乃主要由於(i)贴现率提升；及(ii)本公司董事所估计之博彩及娱乐业务之利润 预测下降。本公司董事认为，除LuckyStar利润协议终止之外，中国宏观经济状况疲软之影响及前往澳门参与博 彩的高净值个人减少乃导致博彩及娱乐业务利润预测下降之主因。由於无形资产已削减至其可收回金额，计算可收回金额所采用假设之任何不利变动将会导致进一步减值亏损。 | 83 海王国际集团有限公司二零一六年年报 财务报表附注 截至二零一六年六月三十日止年度 18. 商誉 博彩及娱乐单位 港币千元 成本： 於二零一四年七月一日、二零一五年六月三十日、 二零一五年七月一日及二零一六年六月三十日 221,366 累计减值亏损： 於二零一四年七月一日、二零一五年六月三十日、 二零一五年七月一日及二零一六年六月三十日 (221,366) 账面值： 於二零一六年及二零一五年六月三十日 �C 博彩及娱乐单位之商誉详情如下： 可靠 天益 润林 有限公司 有限公司 有限公司 合计 港币千元 港币千元 港币千元 港币千元 成本： 於二零一四年七月一日、二零一五年 六月三十日、二零一五年七月一日及 二零一六年六月三十日 10,438 4,266 206,662 221,366 累计减值亏损： 於二零一四年七月一日、二零一五年 六月三十日、二零一五年七月一日及 二零一六年六月三十日 (10,438) (4,266) (206,662) (221,366) 账面值： 於二零一六年及二零一五年六月三十日 �C �C �C �C 二零一六年年报 海王国际集团有限公司 | 84 财务报表附注 截至二零一六年六月三十日止年度 19. 於联营公司之权益�u应收联营公司款项 二零一六年 二零一五年 港币千元 港币千元 应占资产净值 72,855 56,205 应收联营公司款项（附注） 245 233 73,100 56,438 占 於联营公司之权益 73,100 56,205 应收联营公司款项 �C 233 附注：该款项为无抵押、免息及须按要求偿还。 於二零一六年六月三十日，本集团为战略目的於下列联营公司（为一家非上市公司）拥有权益： 本集团 所持有 注册成立�u 持有之 已发行股本 持有之 实体名称 业务架构形式 营业地点 股份类别 之比例 投票权比例 主要业务 吉利企业有限公司 注册成立 英属处女群岛�u 普通股 20% 20% 从博彩及娱乐相关 （「吉利」）（附注） 之有限公司 澳门 业务收取溢利 附注：於联营公司之权益之账面值主要由无形资产及贸易应收款项组成。评估於联营公司之权益可收回金额时，董事注意 到，自二零一五年六月三十日结转由一名中介人推广商结欠之贸易应收款项并未偿付，且於截至二零一六年六月三十日止年度由联营公司确认港币116,358,000元收益。於报告期後，该中介人推广商於二零一六年十月向联营公司偿还港币20,000,000元。自此，该中介人推广商并无向联营公司偿还任何款项，於该等综合财务报表批准日期，仍有余额约港币234,015,000元未偿还。 本集团委聘一名独立估值师透过贴现估计未来现金流量按使用价值基准估计联营公司持有之无形资产之可回收金额。 根据独立专业估值师作出之估值，於二零一六年六月三十日，董事认为无须再计提减值亏损拨备。 於二零一五年九月，联营公司委聘一名律师追查未偿还贸易应收款项之还款情况，而此後联营公司并未就收回逾期贸易应收款项向中介人推广商采取任何法律行动。鉴於本集团仅持有联营公司20%权益，余下80%由刘女士持有，而彼亦为中介人推广商拥有人，董事认为本集团作为非控股权益向联营公司及中介人采取行动的成功可能性不大，因为联营公司及中介人推广商均受同一人士刘女士控制。在此情况下，董事会於二零一六年十一月决议建议出售於联营公司之权益。 上述联营公司采用权益法於综合财务报表入账。 | 85 海王国际集团有限公司二零一六年年报 财务报表附注 截至二零一六年六月三十日止年度 19. 於联营公司之权益�u应收联营公司款项（续） 下表披露之联营公司财务资料概要已就任何会计政策差异作出调整，并与综合财务报表之账面值对账： 吉利 二零一六年 二零一五年 港币千元 港币千元 联营公司总额 流动资产 170,875 159,918 非流动资产 198,619 231,722 流动负债 (5,219) (110,614) 资产净值 364,275 281,026 收益 116,358 74,513 开支 (33,109) (83,906) 本年度溢利�u（亏损） 83,249 (9,393) 其他全面收益 �C �C 全面收益�u（亏损）总额 83,249 (9,393) 已收联营公司股息 �C �C 与本集团分占联营公司资产净值之对账： 联营公司拥有人应占资产净值 364,275 281,026 本集团於吉利所占权益之比例 20% 20% 本集团应占之资产净值 72,855 56,205 海王国际集团有限公司二零一六年年报 | 86 财务报表附注 截至二零一六年六月三十日止年度 20. 於附属公司之权益 下表列示本集团拥有重大非控股权益（「非控股权益」）之各附属公司资料。下表载列之财务资料概要指任何公司间对销前之金额。 截至二零一六年六月三十日止年度 润林 天益 基动 精金 有限公司 有限公司 港币千元 港币千元 港币千元 港币千元 （附注(i)） （附注(ii)） 非控股权益百分比 70% 80% 15% 15% 流动资产 702,593 579,733 958,510 322,790 非流动资产 183,448 134,221 226,124 27,492 流动负债 (646,349) (493,799) (957,961) (272,787) 资产净值 239,692 220,155 226,673 77,495 非控股权益账面值 167,784 176,124 34,001 11,624 收益 72,512 91,058 100,846 14,235 开支 (131,232) (348,300) (193,893) (39,139) 本年度亏损 (58,720) (257,242) (93,047) (24,904) 其他全面收益 �C �C �C �C 全面亏损总额 (58,720) (257,242) (93,047) (24,904) 分配至非控股权益之亏损 (41,104) (205,794) (13,957) (3,736) 非控股权益应占之已宣派股息 �C �C �C �C 以下（所用）�u所得现金流量： －经营业务 (17) 983 (92,481) 94,463 －投资活动 17 �C 5 (94,463) －融资活动 �C 17 94,475 �C | 87 海王国际集团有限公司二零一六年年报 财务报表附注 截至二零一六年六月三十日止年度 20. 於附属公司之权益（续） 截至二零一五年六月三十日止年度 润林 天益 基动 精金 有限公司 有限公司 港币千元 港币千元 港币千元 港币千元 （附注(i)） （附注(ii)） 非控股权益百分比 70% 80% 15% 15% 流动资产 618,605 525,929 839,358 259,588 非流动资产 326,118 444,048 341,806 115,599 流动负债 (646,311) (492,580) (861,444) (272,787) 资产净值 298,412 477,397 319,720 102,400 非控股权益账面值 208,888 381,918 47,958 15,360 收益 108,197 206,142 107,332 35,777 开支 (315,788) (166,067) (390,930) (134,378) 本年度（亏损）�u溢利 (207,591) 40,075 (283,598) (98,601) 其他全面收益 �C �C �C �C 全面（亏损）�u收益总额 (207,591) 40,075 (283,598) (98,601) 分配至非控股权益之（亏损）�u溢利 (145,314) 32,060 (42,540) (14,790) 非控股权益应占之已宣派股息 43,254 106,430 �C �C 以下所得�u（所用）现金流量： －经营业务 74,959 200,983 79,983 (5) －投资活动 (60,545) (45,632) (105,709) 5 －融资活动 (14,414) (193,350) 25,726 �C 附注： (i) 参照综合财务报表附注3(a)(i)，基动根据香港财务报告准则第10号「综合财务报表」於综合账目时列作附属公司。由於 於二零一六年及二零一五年六月三十日本集团持有基动之30%权益，基动之收购後业绩及资产净值之70%乃分配至非控股权益。 (ii) 参照综合财务报表附注3(a)(i)，精金根据香港财务报告准则第10号「综合财务报表」於综合账目时列作附属公司。由於 於二零一六年及二零一五年六月三十日本集团持有精金之20%权益，精金之收购後业绩及资产净值之80%乃分配至非控股权益。 海王国际集团有限公司二零一六年年报 | 88 财务报表附注 截至二零一六年六月三十日止年度 21. 可供出售投资 二零一六年 二零一五年 港币千元 港币千元 可供出售股本投资 －未上市投资，按公平值 於七月一日 39,672 249,524 公平值调整 (39,672) (209,852) 於六月三十日 �C 39,672 所有非上市投资於报告期末经参考独立合资格专业估值师Ascent PartnersValuation Services Limited所发出之 估值报告按公平值计量，并持作策略用途而不会於可预见未来予以出售。 由於中国宏观经济状况疲软及前往澳门参与博彩的高净值个人减少，公平值变动亏损约港币39,672,000元（二零一五年：港币209,852,000元）於其他全面收益确认，而该亏损其後按照附注1(k)(i)所载会计政策於损益确认为减值亏损。 | 89 海王国际集团有限公司二零一六年年报 财务报表附注 截至二零一六年六月三十日止年度 22. 贸易及其他应收款项 贸易及其他应收款项包括： 二零一六年 二零一五年 附注 港币千元 港币千元 贸易应收款项 －附属公司非控股权益之股东所拥有之实体 －客户A 269,224 179,165 －客户B 204,882 132,370 －本公司主要股东之股东所拥有之实体 －客户C 409,009 215,696 －客户D �C 80,233 －其他 49,355 49,355 (a) 932,470 656,819 减：贸易应收款项之减值亏损 (b) (407,286) (344,289) 525,184 312,530 其他应收款项 －溢利保证协议项下之应收赔偿 (b) 5,871 5,871 －短期应收贷款 (d) 92,147 92,147 －应收利息 (d) 6,435 �C －其他 1,036 865 105,489 98,883 减：其他应收款项之减值亏损 (b) (6,584) (6,584) 98,905 92,299 贷款及应收款项 624,089 404,829 杂项订金及预付款项 1,251 1,251 625,340 406,080 海王国际集团有限公司二零一六年年报| 90 财务报表附注 截至二零一六年六月三十日止年度 22. 贸易及其他应收款项（续） 於二零一六年及二零一五年六月三十日，本集团之贸易及其他应收款项账面值与其公平值相若。 (a) 账龄分析 贸易应收款项按发票日期呈列之账龄分析如下： 二零一六年 二零一五年 港币千元 港币千元 零至30日 26,789 23,525 31至60日 21,510 32,741 61至90日 21,317 28,365 91至180日 76,080 101,958 181至365日 132,955 262,803 超过365日 653,819 207,427 932,470 656,819 减：贸易应收款项之减值亏损 (407,286) (344,289) 525,184 312,530 本集团与其客户之交易条款主要关於信贷期。信贷期一般为30至60日。本集团继续严格控制其未偿还应收款项以尽量减低信贷风险。过期款项由高级管理层定期审阅。 於二零一六年九月，本集团与贸易应收款项债务人订立多项协议，据此，(i)贸易应收款项债务人同意，自二零一六年十月起按月偿付过期贸易应收款项港币517,470,000元；(ii)贸易应收款项债务人及贸易应收款项债务人之拥有人向本集团押记博彩推广商全部业务、物业、资产及权利；及(iii)贸易应收款项债务人之拥有人为贸易应收款项债务人偿还全部未清偿款项作担保。 二零一六年六月三十日後直至该等财务报表批准日期为止，贸易应收款项债务人合共向本集团偿还港币 373,456,000元（包括就二零一六年十月、十一月及十二月三次按月供款）。於二零一六年十一月，贸易应 收款项债务人促使数名独立第三方向本集团押记彼等位於澳门之物业，作为其偿还过期贸易应收款项之抵押。於二零一六年十月三十一日，该等物业之市值为港币151,728,000元。连同於二零一六年六月三十日後已偿付之金额港币373,456,000元，董事认为，未偿还贸易应收款项港币525,184,000元中仅有部分 能全额收回。因此，於截至二零一六年六月三十日止年度作出额外减值亏损港币62,997,000元。贸易应收款项之减值变动载於附注22(b)。 有关本集团信贷政策之进一步详情载於附注5。 91 |海王国际集团有限公司二零一六年年报 财务报表附注 截至二零一六年六月三十日止年度 22. 贸易及其他应收款项（续） (b) 贸易及其他应收款项减值 贸易及其他应收款项之减值亏损会於拨备账记录，除非本集团信纳收回该款项之可能性极低，在此情况 下，减值亏损则直接於贸易及其他应收款项中撇销。 呆账拨备之变动 减值亏损�u（拨回减值亏损） 贸易应收款项 其他应收款项 二零一六年 二零一五年 二零一六年 二零一五年 港币千元 港币千元 港币千元 港币千元 年初 344,289 �C 6,584 713 本年度已确认减值亏损 －附属公司非控股权益之 股东所拥有之实体 －客户A 41,718 42,237 �C 5,871 －客户B (9,892) 74,099 �C �C －本公司主要股东之股东 所拥有之实体 －客户C 31,171 129,626 �C �C －客户D �C 48,972 �C �C －其他 �C 49,355 �C �C 62,997 344,289 �C 5,871 年终 407,286 344,289 6,584 6,584 於二零一六年六月三十日，贸易应收款项及其他应收款项约港币407,286,000元（二零一五年：港币 344,289,000元）及港币6,584,000元（二零一五年：港币6,584,000元）乃被个别厘定为减值。个别减值 之应收款项於报告期末已逾期超过30日或有关欠款客户面临财政困难。因此，於截至二零一六年六月三十日止年度，已就贸易应收款项及其他应收款项之呆账分别确认特别拨备约港币62,997,000元（二零一五年：港币344,289,000元）及零（二零一五年：港币5,871,000元）。 海王国际集团有限公司二零一六年年报 | 92 财务报表附注 截至二零一六年六月三十日止年度 22. 贸易及其他应收款项（续） (c) 并无减值之贸易应收款项 并无个别或集体被视为减值之贸易应收款项之账龄分析如下： 二零一六年 二零一五年 港币千元 港币千元 并无逾期或减值 26,789 22,440 逾期少於一个月 9,621 31,597 逾期一至三个月 2,330 54,083 逾期多於三个月但少於十二个月 155,394 204,410 逾期多於十二个月 331,050 �C 逾期总金额 498,395 290,090 合计 525,184 312,530 於截至二零一六年六月三十日止年度，本集团所有客户均未偿付本年度确认之收益约港币278,651,000 元。於二零一六年六月三十日，(i)并无逾期或减值；及(ii)已逾期但无减值之贸易应收款项，与直至该等财务报表批准日期後偿付该等贸易应收款项合共港币373,456,000元之所有客户，或促使数名独立第三方向本集团押记彼等位於澳门於二零一六年十月三十一日市值港币151,728,000元之物业，作为其偿还过期贸易应收款项之抵押之所有客户有关。 | 93 海王国际集团有限公司二零一六年年报 财务报表附注 截至二零一六年六月三十日止年度 22. 贸易及其他应收款项（续） (d) 短期应收贷款及利息 於截至二零一五年六月三十日止年度，本集团与若干附属公司之非控股权益控制之三名实体订立三份贷 款协议，据此，本集团提供合共港币92,147,000元之短期贷款供其作业务用途。 有关该等贷款之详情如下： 於该日之结余 利息收入 二零一六年 二零一五年 贷予以下各方之贷款 六月三十日 六月三十日 二零一六年 二零一五年 港币千元 港币千元 港币千元 港币千元 实体1 20,800 20,800 1,454 �C 实体2 45,633 45,633 3,183 �C 实体3 25,714 25,714 1,798 �C 92,147 92,147 6,435 �C 该等短期应收贷款为无抵押、以年息率5.25厘计息及须於二零一六年三月一日偿还。於二零一六年三月 二日，本集团与该等三名实体订立补充贷款协议，延长贷款期至二零一七年三月一日。於截至二零一六 年六月三十日止年度，贷款利息收入港币6,435,000元（二零一五年：零）於损益中确认并於二零一六年 九月收取。 於二零一六年十一月十五日，若干附属公司之非控股权益促使一名独立第三方向本集团就该等短期应收 贷款港币92,147,000元提供个人担保。此外，本集团已取得中介人推广商就偿付未偿还贷款及有关贷款 利息所发出之期票。因此，董事认为，短期贷款可全部收回，无须作出减值拨备。 於报告期末，短期应收贷款并未逾期。 23. 现金及现金等值项目 (a) 现金及现金等值项目包括： 二零一六年 二零一五年 港币千元 港币千元 综合财务状况表及综合现金流量表所示 银行及手头现金 148,562 58,207 海王国际集团有限公司二零一六年年报 | 94 财务报表附注 截至二零一六年六月三十日止年度 23. 现金及现金等值项目（续） (b) 除税前亏损与经营业务（所用）�u所得现金净额对账： 二零一六年 二零一五年 附注 港币千元 港币千元 经营业务 除税前亏损 (466,699) (998,596) 调整如下： 银行存款利息收入 7 (512) (468) 应收贷款利息收入 7 (6,517) �C 可供出售投资减值亏损 8 39,672 209,852 其他应收款项减值亏损 8 �C 5,871 贸易应收款项减值亏损 22 62,997 344,289 无形资产减值亏损 17 450,870 875,222 无形资产摊销 17 205,416 �C 物业、厂房及设备折旧 15 240 322 融资成本 9(a) 507 524 分占联营公司（溢利）�u亏损 19 (16,650) 1,879 衍生金融工具之公平值变动 29 67 33,136 持作买卖之证券之公平值变动 8 �C (2) 投资物业之公平值变动 16 (137) (60) 出售附属公司之收益 8 �C (306) 以权益结算之股份付款 28 5,252 �C 中介人推广商就保证溢利差额所作出之赔偿 7 �C (2,811) 营运资金变动 贸易及其他应收款项增加 (275,822) (117,502) 其他应付款项增加 560 464 经营业务（所用）�u所得现金净额 (756) 351,814 | 95 海王国际集团有限公司二零一六年年报 财务报表附注 截至二零一六年六月三十日止年度 24. 其他应付款项 二零一六年 二零一五年 港币千元 港币千元 应付利息 6,160 6,160 其他应付款项 314 314 应计项目 1,940 1,380 已收按金 584 584 按摊销成本计量之金融负债 8,998 8,438 租金付款法律索偿拨备 1,592 1,592 10,590 10,030 25. 有抵押银行借贷 於二零一六年及二零一五年六月三十日，到期须偿还之银行借贷如下： 二零一六年 二零一五年 港币千元 港币千元 载有按要求偿还条款之银行借贷： 於一年内须偿还之定期贷款之流动部分（附注） 2,439 2,369 於一年後须偿还之定期贷款之非流动部分（附注） －一年後但两年内 2,509 2,439 －两年後但五年内 7,971 7,747 －五年後 3,529 6,262 14,009 16,448 16,448 18,817 附注：须偿还金额乃根据贷款协议所订之计划还款日期厘定。 海王国际集团有限公司二零一六年年报 | 96 财务报表附注 截至二零一六年六月三十日止年度 25. 有抵押银行借贷（续） 计息定期贷款之非流动部分按摊销成本列账并预期会根据还款计划於一年後结清。 定期贷款以对价值港币60,000,000元（二零一五年：港币59,200,000元）之投资物业进行之按揭作为抵押并按银行最优惠贷款年利率减2.4厘（二零一五年：银行最优惠贷款利率减2.4厘）计息。 此外，本集团之定期贷款协议载有一条条款赋予贷款人权力全权酌情要求於任何时间立即还款，而不论本集团是否已遵守契约及履行计划还款责任。本集团认为，只要本集团持续遵守还款计划，银行不太可能行使其酌情权要求即时还款。本集团之流动性风险管理之进一步详情载於附注5(b)。 | 97 海王国际集团有限公司二零一六年年报 财务报表附注 截至二零一六年六月三十日止年度 26. 股本及储备 (a) 股权部分之变动 本集团综合权益各部分於年初及年末之结余之对账载於综合权益变动表。本公司个别股权部分於年初及 年末间之变动详情载列如下： 物业重估 不可分派 购股权 保留溢利�u 本公司 股本 储备 储备 储备 （累计亏损） 总额 港币千元 港币千元 港币千元 港币千元 港币千元 港币千元 於二零一四年七月一日之结余 1,077,853 5,922 1,264 3,868 207,552 1,296,459 本年度亏损 �C �C �C �C (145,891) (145,891) 其他全面收益 �C �C �C �C �C �C 本年度全面亏损总额 �C �C �C �C (145,891) (145,891) 於购股权失效後转移至保留溢利 �C �C �C (1,463) 1,463 �C 於二零一五年六月三十日及 二零一五年七月一日之结余 1,077,853 5,922 1,264 2,405 63,124 1,150,568 本年度亏损 �C �C �C �C (273,981) (273,981) 其他全面收益 �C �C �C �C �C �C 本年度全面亏损总额 �C �C �C �C (273,981) (273,981) 於购股权失效後转移至保留溢利 �C �C �C (1,524) 1,524 �C 根据公开发售发行之股份 （附注26(b)(ii)） 96,941 �C �C �C �C 96,941 根据公开发售发行新普通股 应占之交易成本 （附注26(b)(ii)） (2,873) �C �C �C �C (2,873) 确认以权益结算之股份报酬： 购股权（附注28） �C �C �C 5,252 �C 5,252 於二零一六年六月三十日之结余 1,171,921 5,922 1,264 6,133 (209,333) 975,907 海王国际集团有限公司二零一六年年报 | 98 财务报表附注 截至二零一六年六月三十日止年度 26. 股本及储备（续） (b) 股本 二零一六年 二零一五年 股份数目 股份数目 （千股） 港币千元 （千股） 港币千元 已发行及缴足普通股： 於七月一日 4,616,245 1,077,853 4,616,245 1,077,853 股份合并之影响（附注i） (4,154,620) �C �C �C 根据公开发售发行之股份（附注ii） 230,812 96,941 �C �C 根据公开发售发行新普通股应占之 交易成本（附注ii） �C (2,873) �C �C 於六月三十日 692,437 1,171,921 4,616,245 1,077,853 附注： (i) 於二零一六年五月二十三日生效，本公司每十股普通股合并为一股普通股（「合并股份」）。 (ii) 於二零一六年六月二十七日，本公司完成配发及发行230,812,225股普通股，其中197,887,291股普通股发行 予本公司股东，32,924,934股普通股因认购不足，於二零一六年五月二十三日以公开发售形式按每持有两股 现有合并股份获发一股发售股份之基准，发行予包销商，认购价为每股股份港币0.42元。本公司筹得约港币 94,068,000元（扣除直接应占开支约港币2,873,000元）用於(i)放债业务之发展及营运；(ii)可能收购位於香港之投资物业以作租赁用途；及(iii)本集团一般营运资金。 普通股持有人有权收取不时宣派之股息，并享有在本公司会议上每股一票之投票权。所有普通股就本公 司之余下资产而言享有同等地位。 | 99 海王国际集团有限公司二零一六年年报 财务报表附注 截至二零一六年六月三十日止年度 26. 股本及储备（续） (c) 储备之性质及用途 (i) 购股权储备 购股权储备包括授予本公司雇员之未行使购股权於授出日期之公平值之部分，已根据附注1(p)(ii)所载以股份偿付所采纳之会计政策予以确认。 (ii) 其他储备 其他储备指所支付代价与有关收购一间附属公司额外股权之非控股权益之金额（经调整）之间之差额。 (iii) 物业重估储备 物业重估储备指根据附注1(h)所载之会计政策於物业由物业、厂房及设备转移至投资物业之转移日期所确认之账面值与公平值之间之差额，且不可分派。 (iv) 投资重估储备 投资重估储备包括於报告期末持有之可供出售投资之公平值累计变动净值，并按附注1(f)所载之会计政策处理。 (v) 不可分派储备 不可分派储备指於过往年度收购资产之影响。 (d) 可供分派储备 於二零一六年六月三十日，根据香港公司条例第6部条文计算之可供分派予本公司拥有人之储备总金额约为港币零元（二零一五年：港币63,124,000元）。 海王国际集团有限公司二零一六年年报 | 100 财务报表附注 截至二零一六年六月三十日止年度 26. 股本及储备（续） (e) 资本管理 本集团管理资本之目标为向股东提供回报及向其他持份者提供利益，以及维持最佳之资本结构以降低资 本成本。 本集团之资本结构包括债务（包括银行借贷）及本公司拥有人应占权益（包括已发行股本及储备）。 本集团积极且定期审阅及管理其资本结构，以在较高持份者回报（其可能具有较高借贷水平）及健全资金 状况之优势及保障之间维持平衡，并根据经济环境变动调整资本结构。为维持或调整资本结构，本集团或将调整支付予股东之股息数额、发行新股、向股东退回资本或出售资产以减少债务。 本集团不受任何外来施加之资本规定所限制。 资产负债比率 本公司董事定期审阅资本结构。审阅程序中，本公司董事须考虑资本成本及与各类别资本相关之风险。 该比率乃根据债务总额及股东权益计算。 於报告期末之资产负债比率如下： 二零一六年 二零一五年 港币千元 港币千元 债务总额# 16,448 18,817 本公司拥有人应占权益 1,062,119 1,164,907 资产负债比率 1.55% 1.62% # 债务总额仅包括银行借贷，详情载於附注25。 27. 退休福利计划 本集团根据香港强制性公积金计划条例，为根据香港雇佣条例於司法权区聘用及以往不受定额福利退休计划保障之雇员设立强制性公积金计划（「强积金计划」）。强积金计划为定额供款退休计划，由独立信托人管理。根据强积金计划，雇主及其雇员各自须按雇员相关收入之5%向计划作出供款，惟以每月相关收入港币30,000元（於二零一四年六月前：港币25,000元）为上限。计划供款即时归属。 | 101 海王国际集团有限公司二零一六年年报 财务报表附注 截至二零一六年六月三十日止年度 28. 以权益结算之股份交易 旧购股权计划 根据本公司於二零零零年十一月三十日采纳之购股权计划（「计划」）所载之条款，董事会可酌情邀请雇员（包括本公司及其附属公司之董事）接纳购股权，以认购本公司股本中之股份。根据计划，本公司股份之认购价乃由董事会厘定，并不得低於本公司於联交所上市之股份在紧接发售购股权日期前五个交易日平均收市价之80%，或本公司之股份面值（如有），以较高者为准。根据可予授出之购股权而发行之股份数目最高不得超过本公司不时已发行股本（不包括根据计划已发行之股份）之10%，而根据可授予任何一名雇员之购股权而发行之股份数目最高不得超过计划项下股份总数之25%。 计划在上市规则有关购股权计划之新规定生效前获采纳。本公司仅可在遵守上市规则第17章之新规定要求授出购股权的情况下，根据计划进一步授出购股权，有关规定包括（其中包括）下列各项： (i) 根据计划及任何其他计划授出之所有购股权获行使时可能发行之股份总数，合共不得超过本公司（或其附 属公司）於计划批准日期已发行之有关类别股份之10%。在符合上市规则之规定後，根据计划及任何其他 计划已授出而有待行使之所有尚未行使购股权获行使时可予发行之股份数目限额，不得超过本公司不时已发行之有关类别股份之30%； (ii) 每名合资格参与者在任何12个月期间内根据购股权可获发行之股份数目最高不得超过本公司於任何时间 已发行股份之1%。倘再行授出购股权将会超出此上限，则必须在股东大会上获股东批准。向关连人士授出购股权须受更严格之规限；及 (iii) 购股权之行使价由董事厘定，惟其不得低於下列较高者：(a)本公司之股份於授出购股权日期在联交所之 收市价；及(b)本公司之股份在紧接授出购股权日期前五个交易日在联交所之平均收市价。 计划项下之购股权须由参与者於授出日期起计21个营业日内支付港币1元後接纳。每份购股权赋予其持有人权利可认购本公司一股普通股，并以股份悉数结算。 海王国际集团有限公司二零一六年年报 | 102 财务报表附注 截至二零一六年六月三十日止年度 28. 以权益结算之股份交易（续） 新购股权计划 於二零零七年九月十八日，本公司通过一项普通决议案以批准终止计划及采纳新购股权计划（「新计划」）。采纳新计划後，计划被终止且不会再授出任何购股权。 本公司设有新计划，以奖励及酬报对本集团业务之成功作出贡献之合资格参与者。新计划之合资格参与者包括本集团之雇员、本公司、其附属公司或被投资实体之执行或非执行董事（包括独立非执行董事）、向本集团或被投资实体提供商品或服务之供应商、向本集团或被投资实体提供研究、开发或其他技术支援之个人或实体、本集团成员公司或被投资实体之股东、本集团成员公司或被投资实体所发行证券之持有人、本集团或被投资实体之业务发展之顾问或谘询顾问，及本集团或其雇员进行业务营运或业务安排之合营夥伴或对手方。新计划已於二零零七年九月十八日生效，除另行注销或修订外，将於该日起计十年内有效。 新计划项下本公司股份之认购价由董事会厘定，且最低价格应为下列最高者：(i)本公司於联交所上市之股份於发 售购股权日期之收市价；(ii)本公司於联交所上市之股份在紧接发售购股权日期前五个交易日之平均收市价；及(iii)本公司股份之面值（如有）。 根据新计划及计划已授出而有待行使之所有尚未行使购股权获行使时可能发行之股份总数，最多不得超过不时 已发行股份之30%。就行使根据新计划及计划已授出或可能授出之所有购股权而可予发行之股份总数不得超过 69,120,000股。於截至授出日期止任何12个月期间向每名合资格参与者授出及将予授出之购股权获行使後已发行及将予发行之股份数目，最多不得超过当时已发行股份总数之1%。倘再行授出购股权将会超出此上限，则必须在股东大会上获股东批准。 授予关连人士或其联系人之购股权须由独立非执行董事批准。此外，授予关连人士（彼亦为本公司之主要股东或 独立非执行董事）或彼等之任何联系人之任何购股权如於任何12个月期间内超过本公司任何时间已发行股份之0.1%及总值（根据本公司之股份於发售购股权之日期在联交所之收市价计算）超过港币5,000,000元，均须在股东大会上获股东事先批准。 | 103 海王国际集团有限公司二零一六年年报 财务报表附注 截至二零一六年六月三十日止年度 28. 以权益结算之股份交易（续） 新购股权计划（续） 购股权发售可於发售日期起计21日内接纳，惟获授人须支付合共港币1元之名义代价。即使新计划期限届满，购股权之行使期於购股权发售日期起计十年终止。 购股权并无赋予其持有人收取股息或於股东大会上投票之权利。 每份购股权赋予其持有人权利可认购本公司一股普通股，并以股份悉数结算。 授出购股权之详情 於二零一五年六月三十日，根据计划可予发行之股份总数为88,000股股份（二零一六年：零），占本公司於二零一五年六月三十日已发行普通股数目之0.002%（二零一六年：零）。於截至二零一六年六月三十日止年度内，根据计划授出之88,000份购股权（二零一五年：零）已失效，此乃由於合资格参与者放弃有关购股权所致。 於二零一六年六月三十日，根据新计划可予发行之股份总数为17,414,000股股份（二零一五年：29,900,000股 股份），占本公司於二零一六年六月三十日已发行普通股数目之2.52%（二零一五年：0.65%）。於截至二零一六 年六月三十日止年度内，根据新计划向合资格参与者授出164,000,000份（二零一五年：零）购股权。此外，根据新计划授出之23,000,000份（二零一五年：23,000,000份）购股权已於截至二零一六年六月三十日止年度内失效，此乃由於合资格参与者离开本集团所致。 於二零一六年六月三十日，根据新计划授出购股权之行使价分别为港币0.610元及港币3.307元（二零一五年：於二零一六年五月之股份合并及二零一六年六月之公开发售完成时所作出任何调整之前，计划为港币0.728元及新计划为港币0.337元）。於二零一六年六月三十日，购股权之加权平均剩余合约年期为9.42年（二零一五年：2.14年）。 海王国际集团有限公司二零一六年年报 | 104 105 28. 以权益结算之股份交易（续） 截至二零一六年六月三十日止年度财务报表附注 海王国际集团有限公司 有关购股权之个别类别及於截至二零一六年及二零一五年六月三十日止年度之变动之详情如下： | 尚未行使且可予行使之购股权数目 本公司 股份紧接 於 於 於 於 购股权之 於授出日期 授出日期前 二零一五年 於本年度 股份合并 公开发售 於本年度 二零一六年 购股权 购股权之 经调整 之经调整 之经调整 参与者 购股权类别 七月一日 授出 完成时调整 完成时调整 失效 六月三十日 授出日期 行使期 行使价 公平值 收市价 千份 千份 千份 千份 千份 千份 （附注ii） （附注ii） （附注iv） （附注iv） （附注iii） （附注iv） （附注iv） （附注iv） 董事 黄旭达先生 2016A �C 41,000 (36,900) 78 �C 4,178 二零一六年 二零一六年 0.610 0.320 0.61 二零一六年年报 四月一日 四月一日至 二零二六年 三月三十一日 陈绍光先生 2007A 88 �C �C �C (88) �C 二零零七年 二零零七年 不适用 不适用 不适用 二月二十六日 二月二十六日至 二零一七年 2008A 2,300 �C (2,070) 4 �C 234 二月二十五日 3.307 1.270 3.19 二零零七年 二零零七年 十月二十九日 十月二十九日至 二零一七年 2016A �C 41,000 (36,900) 78 �C 4,178 十月二十八日 0.610 0.320 0.61 二零一六年 二零一六年 四月一日 四月一日至 二零二六年 三月三十一日 NicholasJ.Niglio先生 2008A 2,300 �C (2,070) 4 �C 234 二零零七年 二零零七年 3.307 1.270 3.19 十月二十九日 十月二十九日至 二零一七年 2016A �C 41,000 (36,900) 78 �C 4,178 十月二十八日 0.610 0.320 0.61 二零一六年 二零一六年 四月一日 四月一日至 二零二六年 三月三十一日 连铨洲先生 2016A �C 41,000 (36,900) 78 �C 4,178 二零一六年 二零一六年 0.610 0.320 3.19 四月一日 四月一日至 二零二六年 三月三十一日 谘询顾问及雇员 合计 2008A 25,300 �C (2,070) 4 (23,000) 234 二零零七年 二零零七年 3.307 1.270 3.19 十月二十九日 十月二十九日至 二零一七年 十月二十八日 29,988 164,000 (153,810) 324 (23,088) 17,414 加权平均行使价（港币） 0.388 0.062 0.733 0.733 (0.339) 0.719 尚未行使且可予行使 17,414 财务报表附注 截至二零一六年六月三十日止年度 28. 以权益结算之股份交易（续） 有关购股权之个别类别及於截至二零一六年及二零一五年六月三十日止年度之变动之详情如下：（续） 尚未行使且可予行使之购股权数目 本公司 於 於 於 股份紧接 二零一四年 於本年度 二零一五年购股权 购股权之 购股权之 授出日期之 授出日期前 参与者 购股权类别 七月一日 失效 六月三十日授出日期 行使期 行使价 公平值 之收市价 （附注ii） 千份 千份 千份（附注iii） 董事 陈绍光先生 2007A 88 �C 88 二零零七年 二零零七年 0.728 0.686 0.7 二月二十六日 二月二十六日 至二零一七年 2008A 2,300 �C 2,300 二月二十五日 0.337 0.127 0.325 二零零七年 二零零七年 十月二十九日 十月二十九日 至二零一七年 十月二十八日 NicholasJ.Niglio先生 2008A 2,300 �C 2,300二零零七年 二零零七年 0.337 0.127 0.325 十月二十九日 十月二十九日 至二零一七年 十月二十八日 陈才锦先生 2008A 23,000 (23,000) �C二零零七年 二零零七年 0.337 0.127 0.325 十月二十九日 十月二十九日 至二零一七年 十月二十八日 谘询顾问及雇员 合计 2008A 25,300 �C 25,300二零零七年 二零零七年 0.337 0.127 0.325 十月二十九日 十月二十九日 至二零一七年 十月二十八日 52,988 (23,000) 29,988 加权平均行使价（港币） 0.338 0.337 0.338 尚未行使且可予行使 29,988 附注： (i) 根据计划、新计划及任何其他计划授出之所有购股权获行使时可予发行之股份总数，合共不得超过本公司（或其附属 公司）於有关购股权计画批准日期已发行之有关类别股份之10%。在符合上市规则之规定後，根据计划、新计划及任何其他计划已授出而有待行使之所有尚未行使购股权获行使时可予发行之股份数目限额，不得超过本公司不时已发行之有关类别股份之30%。 (ii) 2007A、2008A及2016A之购股权类别指分别於截至二零零七年、二零零八年及二零一六年六月三十日止年度内授出之 购股权。於截至二零一六年六月三十日止年度内，根据新计划授出164,000,000份购股权（二零一五年：零），而概无购股权（二零一五年：无）获行使。 (iii) 购股权归属期由授出日期起至行使期开始时止。 (iv) 有权认购之股份数目、根据尚未行使购股权之行使价、每份购股权之公平值及本公司股份紧接授出日期前之收市价已 於二零一六年五月之股份合并及二零一六年六月之公开发售完成时作出调整。有关详情可参考本公司日期为二零一六年五月二十日及二零一六年六月二十四日之公布。 海王国际集团有限公司二零一六年年报 | 106 财务报表附注 截至二零一六年六月三十日止年度 28. 以权益结算之股份交易（续） 购股权之公平值 以已授出购股权作为回报所收取服务之公平值计量乃参照已授出购股权之公平值，并参照独立合资格专业估值师 Ascent PartnersValuation Services Limited所发出之估值报告。已授出购股权之公平值估计乃根据二项式期权定价模式计量。已采纳之主要参数概述如下： 二零一六年 二零一五年 授出日期 二零一六年四月一日 �C 於计量日期之公平值 港币5,252,000元 �C 於授出日期之股价（附注） 港币0.062元 �C 认购价 港币0.0622元 �C 预期波幅 75.43% �C 购股权年期 10年 �C 无风险利率 1.247% �C 附注：於授出日期之股价未就分别於二零一六年五月及二零一六年六月完成的股份合并及公开发售之影响作出调整。 预期波幅乃根据历史波幅（按购股权之加权平均剩余年期计算），根据可获取公开资料中未来波幅之预期变化而调整。任何对主观输入假设的变化皆可能对公平值估计有重大影响。 本公司设有新计划，以奖励及酬报对本集团业务之成功作出贡献之合资格参与者。新计划之合资格参与者包括本集团之雇员、本公司、其附属公司或被投资实体之执行或非执行董事（包括独立非执行董事）、向本集团或被投资实体提供商品或服务之供应商、向本集团或被投资实体提供研究、开发或其他技术支援之个人或实体、本集团成员公司或被投资实体之股东、本集团成员公司或被投资实体所发行证券之持有人、本集团或被投资实体之业务发展之顾问或谘询顾问，及本集团或其雇员进行业务营运或业务安排之合营夥伴或对手方。新计划已於二零零七年九月十八日生效，除另行注销或修订外，将於该日起计十年内有效。 | 107 海王国际集团有限公司二零一六年年报 财务报表附注 截至二零一六年六月三十日止年度 29. 衍生金融工具 衍生金融工具指本集团於基动50%权益、精金80%权益及SuperiorityWealthy95%权益之认购期权。经参照独立 合资格专业估值师Ascent PartnersValuation Services Limited发出之估值报告，於二零一六年六月三十日，该 等认购期权之公平值约为港币零元（二零一五年：港币67,000元）。於截至二零一六年及二零一五年六月三十日止年度之变动如下： 港币千元 於二零一四年七月一日 33,203 计入损益之公平值变动（附注8） (33,136) 於二零一五年六月三十日及二零一五年七月一日 67 计入损益之公平值变动（附注8） (67) 於二零一六年六月三十日 �C 30. 出售附属公司 於二零一五年一月二十二日，本公司与独立第三方订立协议按现金代价港币6,000元出售华润投资有限公司（「华润投资」）之全部股权。华润投资主要於香港从事证券买卖。 於出售日期，华润投资之资产及负债包括持作买卖之证券约港币6,000元，其他应付款项港币207,000元及应付所得税港币99,000元。华润投资之负债净额状况约为港币300,000元，而出售附属公司之收益港币306,000元已於损益中确认。此外，出售事项之现金流入约港币6,000元仅来自出售事项之已收代价。 於二零一四年七月一日至完成出售事项日期期间，华润投资对本集团之收益、业绩及现金流量并无任何重大贡 献。 海王国际集团有限公司二零一六年年报 | 108 财务报表附注 截至二零一六年六月三十日止年度 31. 承担 本集团作为承租人 於二零一六年及二零一五年六月三十日，须於下列期间就物业之不可撤销经营租赁应付之未来最低租赁付款总额如下： 二零一六年 二零一五年 港币千元 港币千元 一年内 445 419 本集团作为出租人 本集团於下列期间之不可撤销经营租赁应收之未来最低租赁付款总额如下： 二零一六年 二零一五年 港币千元 港币千元 一年内 1,325 1,680 一年後但五年内 �C 1,325 1,325 3,005 本集团根据经营租赁租出投资物业。租约初始期限通常为两年，其後可选择续订租约，届时所有条款均重新磋 商。概无租约包括或然租金。 | 109 海王国际集团有限公司二零一六年年报 财务报表附注 截至二零一六年六月三十日止年度 32. 或然负债 有关租赁办事处之法律申索之或然负债 於二零零四年九月一日，TheCenter(49)Limited就本集团先前租赁之办事处向本公司发出传讯令状及申索陈述 书。申索连同利息及费用共涉及约港币3,300,000元。本公司董事认为，申索金额实属不合理。本集团将就上 述申索提出有力抗辩。经谘询法律意见後，本公司已於二零零四年六月三十日之财务报表内就此计提拨备港币 1,592,000元。於截至二零一六年及二零一五年六月三十日止年度，上述申索并无重大进展。 33. 重大关连人士交易 除此等财务报表其他部分披露之交易及结余外，本集团年内与关连人士进行之交易如下： 与主要管理人员之交易薪酬 年内主要管理人员之薪酬如下： 二零一六年 二零一五年 港币千元 港币千元 薪金及其他短期福利 2,170 2,126 以股份偿付 5,252 �C 离职後福利 54 54 7,476 2,180 海王国际集团有限公司二零一六年年报 | 110 财务报表附注 截至二零一六年六月三十日止年度 34. 公司之财务状况表 二零一六年 二零一五年 港币千元 港币千元 港币千元 港币千元 非流动资产 物业、厂房及设备 403 643 投资物业 60,000 59,200 於附属公司之权益 1,237,252 1,501,851 1,297,655 1,561,694 流动资产 其他应收款项 533 360 现金及现金等值项目 145,142 57,784 145,675 58,144 减：流动负债 其他应付款项 10,026 9,477 银行借贷，有抵押 16,448 18,817 应付附属公司款项 440,949 440,976 467,423 469,270 流动负债净值 (321,748) (411,126) 资产净值 975,907 1,150,568 资本及储备 股本 1,171,921 1,077,853 其他储备 (196,014) 72,715 总权益 975,907 1,150,568 董事会於二零一六年十二月十九日批准及授权刊发，并由下列代表签署： NicholasJ.Niglio 陈绍光 董事 董事 | 111 海王国际集团有限公司二零一六年年报 财务报表附注 截至二零一六年六月三十日止年度 35. 报告期末後事项 以下重要事项乃於二零一六年六月三十日之後发生： (i) 贸易应收款项结算 截至此等综合财务报表获批准日期，客户已结算贸易应收款项录得港币373,456,000元。 (ii) 结算计划及向客户收取抵押品 本集团与贸易应收款项债务人订立多项协议，据此，(i)贸易应收款项债务人同意，自二零一六年十月起按月偿付过期贸易应收款项港币517,470,000元；(ii)贸易应收款项债务人及贸易应收款项债务人之拥有人向本集团押记全部业务、物业、资产及博彩推广商之权利；及(iii)贸易应收款项债务人之拥有人为贸易应收款项债务人偿还全部未清偿款项作担保。 除此之外，贸易应收款项债务人促使数名独立第三方向本集团押记彼等位於澳门之物业，作为其贸易应 收款项之偿还抵押。於二零一六年十月三十一日，该等物业之市值录得港币151,728,000元。 (iii) 由独立第三方提供之个人担保 截至此等综合财务报表获批准日期，一名独立第三方就本集团短期贷款提供个人担保录得港币 92,147,000元。 36. 已颁布但於截至二零一六年六月三十日止年度尚未生效之修订及新准则可能产生之影响 截至此等财务报表刊发日期，香港会计师公会已颁布几项於截至二零一六年六月三十日止年度尚未生效且未於此等财务报表内采纳之修订及新准则。 於以下日期或以後开始之 会计期间生效 香港财务报告准则第9号「金融工具」 二零一八年一月一日 香港财务报告准则第15号「源於客户合同之收益」 二零一八年一月一日 香港财务报告准则第16号「租赁」 二零一九年一月一日 香港财务报告准则第2号「以股份为基础付款之 交易之分类及计量」之修订 二零一八年一月一日 海王国际集团有限公司二零一六年年报 | 112 财务报表附注 截至二零一六年六月三十日止年度 36. 已颁布但於截至二零一六年六月三十日止年度尚未生效之修订及新准则可能产生之影响（续） 於以下日期或以後开始之 会计期间生效 香港财务报告准则第10号及香港会计准则第28号「投资方 与其联营或合营之间之资产出售或供款」之修订 待厘定日期 香港财务报告准则第10号、香港财务报告准则第12号及 香港会计准则第28号「投资性主体：合并豁免之应用」之修订 二零一六年一月一日 香港财务报告准则第11项「收购共同经营中权益之会计处理」之修订 二零一六年一月一日 香港财务报告准则第15号「澄清香港财务报告准则第15号 源於客户合同之收益」之修订 二零一八年一月一日 香港会计准则第1号「披露动议」之修订 二零一六年一月一日 香港会计准则第7号「披露动议」之修订 二零一七年一月一日 香港会计准则第12号「就未变现亏损确认递延税项资产」之修订 二零一七年一月一日 香港会计准则第16号及香港会计准则第38号 「澄清折旧及摊销方式之可接受方法」之修订 二零一六年一月一日 香港会计准则第16号及香港会计准则第41号 「农业：生产性植物」之修订 二零一六年一月一日 香港会计准则第27号「单独财务报表中之权益法」之修订 二零一六年一月一日 二零一二年至二零一四年期间香港财务报告准则之年度改进 二零一六年一月一日 本集团正在评估该等修订及新准则预期将会对首次应用期间产生之影响。在本集团进行详细审阅前，无法提供该等修订及新准则之影响之合理估计。 | 113 海王国际集团有限公司二零一六年年报 主要附属公司之详情 截至二零一六年六月三十日止年度 本公司主要附属公司於二零一六年六月三十日之详情如下： 注册成立�u 已发行股本�u 本公司所持有已发行 附属公司名称 营运地点 注册资本详情 普通股股本�u注册资本比例 主要业务 直接 间接 % % 基动（附注(i)） 英属处女群岛�u 100股每股面值 �C 30 从博彩及娱乐相关业务 澳门 1美元之普通股 收取溢利 精金（附注(ii)） 英属处女群岛�u 100股每股面值 �C 20 从博彩及娱乐相关业务 澳门 1美元之普通股 收取溢利 精金投资（澳门） 澳门�u澳门 25,000股每股面值 �C 20 向本集团客户收取贸易 有限公司（附注(iii)） 1澳门元之 债务，并向本集团 普通股 实体汇出现金 润林有限公司 英属处女群岛�u 100股每股面值 �C 85 从博彩及娱乐相关业务 澳门 1美元之普通股 收取溢利 润林（澳门）有限公司 澳门�u澳门 25,000股每股面值 �C 85 向本集团客户收取贸易 1澳门元之 债务，并向本集团 普通股 实体汇出现金 天益有限公司 英属处女群岛�u 100股每股面值 �C 85 无营运 澳门 1美元之普通股 天伟财务有限公司 香港�u香港 1股普通股 �C 100 放债 海王国际集团有限公司二零一六年年报 | 114 主要附属公司之详情 截至二零一六年六月三十日止年度 本公司主要附属公司於二零一六年六月三十日之详情如下：（续） 附注： (i) 目前可行使之已购入认购期权（倘行使）将合共赋予本集团於基动80%（二零一五年：80%）之投票权。根据董事之评估，目前 可行使之已购入认购期权为本集团提供於基动之潜在投票权，继而为本集团提供对基动之控制权。此外，本集团对基动之董事会行使控制权。在编制本集团截至二零一六年及二零一五年六月三十日止年度之综合财务报表时，基动根据香港财务报告准则 第10号「综合财务报表」於综合账目时列作附属公司。由於本公司持有基动之30%（二零一五年：30%）权益，基动之收购後业绩及资产净值之70%（二零一五年：70%）乃分配至非控股权益。 (ii) 目前可行使之已购入认购期权（倘行使）将合共赋予本集团於精金100%（二零一五年：100%）之投票权。根据董事之评估， 目前可行使之已购入认购期权为本集团提供於精金之潜在投票权，继而为本集团提供对精金之控制权。此外，本集团对精金之董事会行使控制权。在编制本集团截至二零一六年及二零一五年六月三十日止年度之综合财务报表时，精金根据香港财务报告 准则第10号「综合财务报表」於综合账目时列作附属公司。由於本公司持有精金之20%（二零一五年：20%）权益，精金之收购後业绩及资产净值之80%（二零一五年：80%）乃分配至非控股权益。 (iii) 精金投资（澳门）有限公司乃精金之全资附属公司。 | 115 海王国际集团有限公司二零一六年年报 结构性实体之详情 截至二零一六年六月三十日止年度 於二零一六年六月三十日，本集团控制一间於澳门营运之结构性实体，其详情如下： 结构性实体名称 主要业务 基动投资（澳门）有限公司 向本集团客户收取贸易债务，并向本集团实体汇出现金 （「基动（澳门）」） 本集团控制一间结构性实体基动（澳门），该公司仅为向本集团客户收取贸易债务及向本集团实体汇出现金而设立。由於本集团拥有指导基动（澳门）相关活动之权力，及本集团有能力对基动（澳门）行使其权力以影响其回报风险，故基动（澳门）之资产、负债及损益乃根据香港财务报告准则第10号「综合财务报表」於本集团之综合财务状况表内列账。 於二零一六年及二零一五年六月三十日，该结构性实体之资产主要包括银行结余。 海王国际集团有限公司二零一六年年报 | 116