鼎成证券有限公司 Pine Care Group Limited 松龄护老集团有限公司 （於开曼群岛注册成立的有限公司） 股份代号：1989 股份 发售 独家保荐人 国泰君安融资有限公司 独家全球协调人 联席账簿管理人及联席牵头经办人 国泰君安证券（香港）有限公司 国泰君安证券（香港）有限公司 重 要 提 示 2017年 1月 27日 重 要 提 示：阁 下 如 对 本 招 股 章 程 内 容 有 任 何 疑 问，应 徵 求 独 立 专 业 意 见。 Pine Care Group Limited 松 龄 护 老 集 团 有 限 公 司 （於 开 曼 群 岛 注 册 成 立 的 有 限 公 司） 股 份 发 售 股 份 发 售 的 发 售 股 份 数 目 ： 259,200,000股 股 份 （包 括 216,000,000 股 新 股 份 及 43,200,000股 待 售 股 份） （可 重 新 分 配 及 视 乎 超 额 配 股 权 而 定） 公 开 发 售 股 份 数 目 ： 25,920,000股 股 份 （可 重 新 分 配 及 包 括 2,592,000股 雇 员 预 留 股 份） 配 售 股 份 数 目 ： 233,280,000股 股 份 （包 括 190,080,000 股 新 股 份 及 43,200,000股 待 售 股 份） （可 重 新 分 配 及 视 乎 超 额 配 股 权 而 定） 发 售 价 ： 每 股 发 售 股 份 不 高 於 0.69港 元 （须 於 申 请 时 以 港 元 缴 足，多 缴 股 款 可 予 退 还，另 加 1%经 纪 佣 金、0.0027%证 监 会 交 易 徵 费 及 0.005%联 交 所 交 易 费） 面 值 ： 每 股 股 份 0.01港 元 股 份 代 号 ： 1989 独 家 保 荐 人 国 泰 君 安 融 资 有 限 公 司 独 家 全 球 协 调 人 国 泰 君 安 证 券 （香 港）有 限 公 司 联 席 账 簿 管 理 人 及 联 席 牵 头 经 办 人 国 泰 君 安 证 券 （香 港）有 限 公 司 鼎 成 证 券 有 限 公 司 香 港 交 易 及 结 算 所 有 限 公 司、香 港 联 合 交 易 所 有 限 公 司 及 香 港 中 央 结 算 有 限 公 司 对 本 招 股 章 程 之 内 容 概 不 负 责，对 其 准 确 性 或 完 整 性 亦 不 发 表 任 何 声 明，并 明 确 表 示 概 不 就 本 招 股 章 程 全 部 或 任 何 部 分 内 容 所 产 生 或 因 倚 赖 该 等 内 容 而 引 致 之 任 何 损 失 承 担 任 何 责 任。 本 招 股 章 程 连 同 本 招 股 章 程 附 录 六「送 呈 香 港 公 司 注 册 处 处 长 及 备 查 文 件」所 列 之 文 件，已 遵 照 公 司 （清 盘 及 杂 项 条 文） 条 例 第 342C条 之 规 定 送 呈 香 港 公 司 注 册 处 处 长 登 记。证 券 及 期 货 事 务 监 察 委 员 会 及 香 港 公 司 注 册 处 处 长 对 本 招 股 章 程 或 上 述 任 何 其 他 文 件 之 内 容 概 不 负 责。 发 售 股 份 并 无 亦 将 不 会 根 据 美 国 证 券 法 或 美 国 任 何 州 之 证 券 法 登 记，且 不 得 於 美 国 境 内 或 向 任 何 美 籍 人 士 或 为 任 何 美 籍 人 士 之 利 益 提 呈 发 售、出 售、质 押 或 转 让，惟 发 售 股 份 可 根 据 S规 例 以 离 岸 交 易 在 美 国 境 外 提 呈 发 售、出 售 或 交 付。 预 期 独 家 全 球 协 调 人 （为 其 本 身 及 代 表 包 销 商） 与 本 公 司 （为 我 们 本 身 及 代 表 售 股 股 东） 将 於 定 价 日 议 定 发 售 价。预 期 定 价 日 为 2017年 2月 9日 （星 期 四），且 无 论 如 何 不 迟 於 2017年 2月 13日 （星 期 一）。除 另 有 公 布 外，发 售 价 不 会 多 於 每 股 0.69港 元，目 前 预 期 不 会 少 於 每 股 0.63港 元。公 开 发 售 股 份 的 申 请 人 须 於 申 请 时 支 付 最 高 发 售 价 每 股 0.69港 元，连 同 1%经 纪 佣 金、0.0027%证 监 会 交 易 徵 费 和 0.005%联 交 所 交 易 费 （倘 若 最 终 厘 定 发 售 价 低 於 0.69港 元，多 缴 款 项 可 予 退 还）。倘 独 家 全 球 协 调 人 （为 其 本 身 及 代 表 包 销 商）与 本 公 司 （为 我 们 本 身 及 代 表 售 股 股 东）因 任 何 理 由 未 能 协 定 发 售 价，则 股 份 发 售 将 不 会 进 行 并 告 失 效。 有 意 投 资 者 作 出 投 资 决 定 之 前 应 仔 细 考 虑 载 於 本 招 股 章 程 的 全 部 资 料，包 括 本 招 股 章 程「风 险 因 素」所 载 的 风 险 因 素。 独 家 全 球 协 调 人 （为 其 本 身 及 代 表 包 销 商）可 在 获 得 本 公 司 （为 我 们 本 身 及 代 表 售 股 股 东）同 意 的 情 况 下，可 於 截 止 递 交 公 开 发 售 申 请 日 期 上 午 或 之 前，随 时 下 调 根 据 股 份 发 售 提 呈 发 售 的 发 售 股 份 数 目 及�u或 指 示 性 发 售 价 范 围 至 低 於 本 招 股 章 程 所 载 者 （即 每 股 0.63港 元 至 0.69港 元）。在 该 情 况 下 本 公 司 将 在 本 公 司 网 站 www.pinecaregroup.com及 联 交 所 网 站 www.hkexnews.hk刊 登 有 关 股 份 发 售 项 下 发 售 股 份 数 目 及／或 指 示 性 发 售 价 范 围 下 调 的 通 知。有 关 进 一 步 详 情 载 於 本 招 股 章 程 「股 份 发 售 的 架 构 及 条 件」及 「如 何 申 请 公 开 发 售 股 份 及 雇 员 预 留 股 份」。 倘 在 上 市 日 期 上 午 八 时 正 前 出 现 若 干 情 况，则 独 家 全 球 协 调 人 （为 其 本 身 及 代 表 公 开 发 售 包 销 商） 可 终 止 公 开 发 售 包 销 商 於 公 开 发 售 包 销 协 议 项 下 认 购 及 促 使 申 请 人 认 购 公 开 发 售 股 份 的 责 任。进 一 步 详 情 请 参 阅 本 招 股 章 程「包 销 ― 包 销 协 议 及 开 支 ― 公 开 发 售 ― 终 止 理 由」， 阁 下 细 阅 有 关 章 节 以 了 解 进 一 步 详 情。 预 期 时 间 表 ( 1 ) �C i �C 下 列 公 开 发 售 预 期 时 间 表 如 有 任 何 变 动，本 公 司 将 於 香 港 发 布 公 告 并 於 联 交 所 网 站 www.hkexnews.hk及 本 公 司 网 站 www.pinecaregroup.com刊 登。 於 本 公 司 总 办 事 处 （地 址 为 香 港 九 龙 慈 云 山 毓 华 街 68�C72号 贯 华 里 1号 地 下）递 交 粉 红 色 申 请 表 格 的 截 止 时 间 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2017年 2月 7日 （星 期 二） 中 午 十 二 时 正 透 过 指 定 网 站 www.hkeipo.hk以 网 上 白 表 服 务 完 成 电 子 认 购 申 请 的 截 止 时 间 (2) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2017年 2月 8日 （星 期 三） 上 午 十 一 时 三 十 分 开 始 办 理 公 开 发 售 认 购 申 请 登 记 (3) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2017年 2月 8日 （星 期 三） 上 午 十 一 时 四 十 五 分 递 交 白 色 及 黄 色 申 请 表 格 的 截 止 时 间 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2017年 2月 8日 （星 期 三） 中 午 十 二 时 正 向 香 港 结 算 发 出 电 子 认 购 指 示 的 截 止 时 间 (4) . . . . . . . . . . . . . . . 2017年 2月 8日 （星 期 三） 中 午 十 二 时 正 透 过 网 上 银 行 转 账 或 缴 费 灵 付 款 转 账 完 成 支 付 网 上 白 表 申 请 款 项 的 截 止 时 间. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2017年 2月 8日 （星 期 三） 中 午 十 二 时 正 截 止 办 理 公 开 发 售 认 购 申 请 登 记 (3) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2017年 2月 8日 （星 期 三） 中 午 十 二 时 正 预 期 定 价 日 (5) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2017年 2月 9日 （星 期 四） (1) 有 关 下 述 事 项 的 公 告： t 发 售 价； t 配 售 的 踊 跃 程 度； t 公 开 发 售 及 雇 员 优 先 发 售 的 申 请 水 平；及 t 公 开 发 售 股 份 及 雇 员 预 留 股 份 的 分 配 基 准 将 於 联 交 所 网 站 www.hkexnews.hk及 本 公 司 网 站 www.pinecaregroup.com刊 载 (6). . . . . . . . 2017年 2月 14日 （星 期 二） 或 之 前 预 期 时 间 表 ( 1 ) �C ii �C (2) 透 过 各 种 渠 道 （包 括 联 交 所 网 站 www.hkexnews.hk及 本 公 司 网 站 www.pinecaregroup.com） (6)公 布 公 开 发 售 及 雇 员 优 先 发 售 分 配 结 果 （如 适 用，包 括 成 功 申 请 人 的 身 份 证 明 文 件 号 码），进 一 步 详 情 请 参 阅 本 招 股 章 程「如 何 申 请 公 开 发 售 股 份 及 雇 员 预 留 股 份 ― 11.公 布 结 果」 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2017年 2月 14日 （星 期 二）起 (3) 载 有 上 述 (1)及 (2)的 公 开 发 售 及 雇 员 优 先 发 售 完 整 公 告 将 於 联 交 所 网 站 www.hkexnews.hk 及 本 公 司 网 站 www.pinecaregroup.com(6)刊 载 . . . . . . . 2017年 2月 14日 （星 期 二）起 公 开 发 售 及 雇 员 优 先 发 售 分 配 结 果 可 於 www.tricor.com.hk/ipo/result 透 过「按 身 份 证 搜 索」功 能 查 询 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2017年 2月 14日 （星 期 二）起 就 公 开 发 售 或 雇 员 优 先 发 售 的 全 部 或 或 部 分 成 功 申 请 寄 出�u派 发 股 票 (7)及 (9) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2017年 2月 14日 （星 期 二） 寄 出�u派 发 网 上 白 表 电 子 自 动 退 款 指 示�u退 款 支 票 (8)及 (9) . . . . . 2017年 2月 14日 （星 期 二） 股 份 开 始 於 联 交 所 买 卖 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2017年 2月 15日 （星 期 三） 公开发售股份申请将会自2017年1月27日 （星期五）起直至2017年2月8日 （星期三）止。 申 请 股 款 （包 括 经 纪 佣 金、证 监 会 交 联 交 所 交 易 费） 将 由 收 款 银 行 代 表 本 公 司 持 有，且 退款金额 （如有）将於2017年2月14日 （星期二）不计利息退还予申请人。投资者务请注意， 预 期 股 份 将 於 2017年 2月 15日 （星 期 三）於 联 交 所 开 始 买 卖。 附 注： (1) 除 另 有 说 明 外，所 有 时 间 及 日 期 均 指 香 港 本 地 时 间 及 日 期。 (2) 阁 下 不 得 於 截 止 提 交 申 请 当 日 上 午 十 一 时 三 十 分 後 透 过 指 定 网 站 www.hkeipo.hk递 交 申 请。倘 阁 下 於 上 午 十 一 时 三 十 分 前 已 递 交 申 请 并 从 指 定 网 站 取 得 申 请 参 考 编 号，则 阁 下 将 可 继 续 办 理 申 请 手 续 （透 过 完 成 支 付 申 请 股 款），直 至 截 止 提 交 申 请 当 日 中 午 十 二 时 正 （即 截 止 办 理 申 请 登 记 时 间）止。 预 期 时 间 表 ( 1 ) �C iii �C (3) 倘 於 2017年 2月 8日 （星 期 三） 上 午 九 时 正 至 中 午 十 二 时 正 期 间 任 何 时 间 悬 挂 八 号 或 以 上 热 带 气 旋 警 告 讯 号 或「黑 色」暴 雨 警 告，则 当 日 不 会 开 始 办 理 申 请 登 记。进 一 步 详 情 请 参 阅 本 招 股 章 程「如 何 申 请 公 开 发 售 股 份 及 雇 员 预 留 股 份 ― 10.恶 劣 天 气 对 开 始 办 理 申 请 登 记 的 影 响」。 (4) 向 香 港 结 算 发 出 电 子 认 购 指 示 申 请 公 开 发 售 股 份 的 申 请 人，进 一 步 详 情 务 请 参 阅 本 招 股 章 程「如 何 申 请 公 开 发 售 股 份 及 雇 员 预 留 股 份 ― 6.透 过 向 香 港 结 算 发 出 电 子 认 购 指 示 提 出 申 请」。 (5) 预 期 定 价 日 为 2017年 2月 9日 （星 期 四），且 无 论 如 何 不 迟 於 2017年 2月 13日 （星 期 一）。倘 独 家 全 球 协 调 人 （为 其 本 身 及 代 表 包 销 商） 与 本 公 司 （为 我 们 本 身 及 代 表 售 股 股 东） 因 任 何 理 由 未 能 协 定 发 售 价，则 股 份 发 售 将 不 会 进 行 并 告 失 败。 (6) 任 何 网 站 或 网 站 所 载 任 何 资 料 并 不 构 成 本 招 股 章 程 的 一 部 分。 (7) 本 公 司 预 期 於 2017年 2月 14日 （星 期 二）发 出 股 票，而 股 票 将 仅 於 股 份 发 售 在 各 方 面 均 称 为 无 条 件 且 各 包 销 协 议 亦 无 根 据 其 条 款 终 止 的 情 况 下，方 会 生 效，预 计 时 间 为 2017年 2月 15日 （星 期 三）上 午 八 时 正 或 前 後。投 资 者 如 在 收 讫 股 票 前 及 股 票 成 为 有 效 之 前 按 公 开 分 配 结 果 买 卖 股 份，所 有 风 险 概 由 投 资 者 自 行 承 担。 (8) 倘 申 请 全 部 或 部 分 不 获 接 纳，则 将 寄 发 电 子 自 动 退 款 指 示�u退 款 支 票，或 倘 最 终 发 售 价 低 於 申 请 应 付 的 每 股 发 售 股 份 价 格，则 会 就 全 部 或 部 分 获 接 纳 的 申 请 寄 发 电 子 自 动 退 款 指 示�u退 款 支 票。阁 下 所 提 供 的 香 港 身 份 证 号 码�u护 照 号 码 的 部 分 字 符 （或 阁 下 如 属 联 名 申 请 人，则 排 名 首 位 的 申 请 人 的 香 港 身 份 证 号 码�u护 照 号 码 的 部 分 字 符），或 会 列 印 於 阁 下 的 退 款 支 票 （如 有）上。该 等 资 料 亦 可 能 转 交 予 第 三 方 作 退 款 用 途。 阁 下 的 银 行 或 会 在 兑 现 退 款 支 票 前 要 求 核 对 阁 下 的 香 港 身 份 证 号 码�u护 照 号 码。不 准 确 填 写 阁 下 的 香 港 身 份 证 号 码�u护 照 号 码 或 会 导 致 退 款 支 票 兑 现 延 误 或 失 效。进 一 步 详 情 载 於 本 招 股 章 程「如 何 申 请 公 开 发 售 股 份 及 雇 员 预 留 股 份」一 节。 倘 申 请 人 透 过 网 上 白 表 服 务 提 出 申 请 并 以 单 一 银 行 账 户 缴 交 申 请 股 款，则 退 还 股 款 （如 有） 将 以 电 子 自 动 退 款 指 示 形 式 发 送 到 其 申 请 付 款 银 行 账 户 内；倘 申 请 人 透 过 网 上 白 表 服 务 提 出 申 请 并 以 多 个 银 行 账 户 缴 交 申 请 股 款，则 退 还 股 款 （如 有） 将 以 退 款 支 票 形 式 以 普 通 邮 递 方 式 寄 往 彼 等 向 网 上 白 表 服 务 供 应 商 发 出 的 申 请 指 示 内 填 报 的 地 址，邮 误 风 险 概 由 彼 等 自 行 承 担。 (9) 申 请 1,000,000股 或 以 上 公 开 发 售 股 份�u雇 员 预 留 股 份 并 已 递 交 申 请 表 格 上 一 切 所 需 资 料，可 亲 身 领 取 股 票 （如 适 用） 及�u或 退 款 支 票 （如 适 用） 的 申 请 人，可 於 2017年 2月 14日 （星 期 二） 上 午 九 时 正 至 下 午 一 时 正 或 我 们 於 报 章 通 知 寄 发 股 票�u电 子 自 动 退 款 指 示�u退 款 支 票 的 任 何 其 他 日 期，亲 临 本 公 司 香 港 股 份 过 户 登 记 分 处 卓 佳 证 券 登 记 有 限 公 司，地 址 为 香 港 皇 后 大 道 东 183号 合 和 中 心 22楼。选 择 亲 自 领 取 的 个 人 申 请 人，不 得 授 权 任 何 其 他 人 士 代 为 领 取。选 择 亲 自 领 取 的 公 司 申 请 人，必 须 委 派 各 授 权 代 表 携 同 盖 有 公 司 印 监 的 公 司 授 权 书 领 取。个 人 及 授 权 代 表 （如 适 用） 均 须 於 领 取 时 出 示 香 港 股 份 过 户 登 记 分 处 卓 佳 证 券 登 记 有 限 公 司 接 纳 的 身 份 证 明 文 件。以 黄 色 申 请 表 格 申 请 之 申 请 人，可 亲 自 领 取 彼 等 的 退 款 支 票 （如 适 用），惟 不 可 领 取 彼 等 的 股 票。彼 等 的 股 票 将 存 入 中 央 结 算 系 统，以 寄 存 於 彼 等 指 定 的 中 央 结 算 系 统 参 与 者 股 份 账 户 或 中 央 结 算 系 统 投 资 者 户 口 持 有 人 股 份 户 口 （如 适 用）。未 获 领 取 之 股 票 及 退 款 支 票 将 以 普 通 邮 递 方 式 寄 往 相 关 申 请 的 指 定 地 址，邮 误 风 险 概 由 申 请 人 承 担。 其 他 资 料 载 於 本 招 股 章 程「如 何 申 请 公 开 发 售 股 份 及 雇 员 预 留 股 份」一 节。 预 期 时 间 表 ( 1 ) �C iv �C 有 关 股 份 发 售 的 架 构、公 开 发 售 股 份 及 雇 员 预 留 股 份 申 请 程 序 及 预 期 时 间 表 的 详 情 （包 括 条 件、恶 劣 天 气 的 影 响 以 发 送 退 款 及 股 票）， 阁 下 应 细 阅「包 销」、 「股 份 发 售 的 架 构 及 条 件」及「如 何 申 请 公 开 发 售 股 份 及 雇 员 预 留 股 份」各 节。 �C v �C 目 录 致 投 资 者 的 重 要 通 知 本 招 股 章 程 由 本 公 司 仅 就 公 开 发 售 而 刊 发，除 本 招 股 章 程 内 根 据 公 开 发 售 提 呈 发 售 的 公 开 发 售 股 份 外，不 构 成 出 售 任 何 证 券 的 出 售 要 约 或 招 揽 认 购 或 购 买 任 何 证 券 的 要 约。本 招 股 章 程 不 可 用 作 亦 不 会 构 成 在 任 何 其 他 司 法 权 区 或 於 任 何 其 他 情 况 下 的 出 售 要 约 或 招 揽 认 购 或 购 买 任 何 证 券 的 要 约。本 公 司 并 无 采 取 任 何 行 动 以 获 准 在 香 港 以 外 任 何 司 法 权 区 公 开 发 售 发 售 股 份，亦 并 无 采 取 任 何 行 动 以 获 准 在 香 港 以 外 任 何 司 法 权 区 派 发 本 招 股 章 程。在 其 他 司 法 权 区 内，除 非 已 根 据 该 等 司 法 权 区 的 相 关 证 券 法 向 有 关 证 券 监 管 机 关 登 记 或 获 其 准 许 或 获 得 豁 免，否 则 派 发 本 招 股 章 程 以 及 发 售 和 销 售 发 售 股 份 须 受 限 制，且 未 必 可 进 行。 阁 下 作 出 投 资 决 定 时 应 仅 依 赖 本 招 股 章 程 及 申 请 表 格 所 载 的 资 料。我 们 并 无 授 权 任 何 人 士 向 阁 下 提 供 与 本 招 股 章 程 所 载 内 容 不 同 的 资 料。 阁 下 不 应 将 并 非 载 於 本 招 股 章 程 的 任 何 资 料 或 陈 述 视 为 已 获 我 们、售 股 股 东、独 家 全 球 协 调 人、独 家 保 荐 人、联 席 账 簿 管 理 人、联 席 牵 头 经 办 人、包 销 商、我 们 及 彼 等 的 任 何 联 属 人 或 彼 等 各 自 的 任 何 董 事、高 级 职 员、雇 员 或 代 理 或 参 与 股 份 发 售 的 任 何 其 他 人 士 或 各 方 授 权 而 加 以 依 赖。 页 码 预 期 时 间 表. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . i 目 录 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . v 概 要 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 释 义 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 18 技 术 词 汇. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 36 前 瞻 性 陈 述. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 40 风 险 因 素. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 42 豁 免 严 格 遵 守 上 市 规 则 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 60 有 关 本 招 股 章 程 及 股 份 发 售 的 资 料 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 62 董 事 及 参 与 股 份 发 售 的 各 方 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 66 公 司 资 料. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 70 行 业 概 览. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 72 �C vi �C 目 录 页 码 监 管 概 览. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 88 历 史、发 展 及 重 组 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 104 业 务 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 131 财 务 资 料. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 226 与 控 股 股 东 的 关 系 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 299 关 连 交 易. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 308 股 本 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 316 主 要 股 东. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 318 董 事 及 高 级 管 理 层 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 321 未 来 计 划 及 所 得 款 项 用 途 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 337 基 石 投 资 者. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 340 包 销 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 343 股 份 发 售 的 架 构 及 条 件 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 356 如 何 申 请 公 开 发 售 股 份 及 雇 员 预 留 股 份. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 367 附 录 一 ― 会 计 师 报 告 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . I-1 附 录 二 ― 未 经 审 核 备 考 财 务 资 料 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . II-1 附 录 三 ― 物 业 估 值 报 告 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . III-1 附 录 四 ― 本 公 司 组 织 章 程 及 开 曼 群 岛 公 司 法 概 要 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . IV-1 附 录 五 ― 法 定 及 一 般 资 料 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . V-1 附 录 六 ― 送 呈 香 港 公 司 注 册 处 处 长 及 备 查 文 件 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . VI-1 概 要 �C 1 �C 本 概 要 旨 在 为 阁 下 提 供 本 招 股 章 程 所 载 资 料 的 概 览。由 於 此 为 概 要，故 并 无 载 入 对 阁 下 而 言 可 能 诚 属 重 要 的 一 切 资 料。 阁 下 於 决 定 投 资 发 售 股 份 前，务 应 细 阅 整 份 招 股 章 程。任 何 投 资 均 带 有 风 险。投 资 发 售 股 份 所 牵 涉 的 若 干 特 定 风 险 载 述於本招股章程 「风险因素」一节。 阁下於决定投资发售股份前，务应审慎细阅该节。 概 要 我 们 是 香 港 领 先 的 长 者 安 老 院 舍 运 营 商，提 供 全 面 的 安 老 服 务。於 2015年，根 据 Ipsos报 告 我 们 为 香 港 第 二 大 私 营 安 老 院 舍 运 营 商，在 收 益 上 占 市 场 份 额 约 3.0%。我 们 收 益 来 自 两 种 途 径： t 提 供 安 老 院 舍 服 务：为 长 者 提 供 安 老 服 务，包 括 提 供 住 宿、专 业 护 理 及 照 料 服 务、营 养 管 理、医 疗 服 务、物 理 治 疗 服 务、心 理 及 社 会 关 怀 及 个 人 护 理 计 划；及 t 销 售 安 老 院 相 关 货 品 及 提 供 医 疗 保 健 服 务：按 我 们 院 友 的 需 要 向 其 销 售 尿 片、营 养 奶、医 用 手 套、饲 奶 袋 及 酸 硷 度 试 纸 以 及 於 我 们 的 物 理 治 疗 诊 所 向 第 三 方 个 人 客 户 提 供 物 理 治 疗 服 务。 本 集 团 自 1989年 於 香 港 成 立 第 一 间 护 理 安 老 院 至 今 27年 周 年，於 最 後 实 际 可 行 日 期，我 们 拥 有 一 个 由 九 间 护 理 安 老 院 组 成 的 网 络，供 应 1,218个 安 老 院 舍 宿 位，以「松 龄 护 老 集 团」品 牌 名 称 经 营，遍 布 香 港 五 个 地 区。於 最 後 实 际 可 行 日 期，四 间 护 理 安 老 院 及 松 龄 （德 丰）护 老 中 心 地 下 及 一 楼 及 二 楼 全 层 於 本 集 团 拥 有 的 物 业 中 营 运。 於 业 绩 记 录 期 间，本 集 团 客 户 主 要 可 分 为 三 类，即：(i)社 会 福 利 署，我 们 与 社 会 福 利署订立合同安排，据此，社会福利署根据改善买位计划向本集团购买安老院舍宿位； (ii)自 行 全 数 支 付 住 宿 款 项 的 个 人 客 户，以 及 根 据 改 善 买 位 计 划 获 津 贴 惟 须 向 我 们 支 付 不 获 津 贴 部 分 的 客 户；及 (iii)向 本 集 团 购 买 安 老 院 舍 宿 位 的 公 立 医 院。本 集 团 的 终 端 客 户 全 部 均 为 个 人 客 户。我 们 院 友 主 要 包 括 失 禁 及�u或 需 要 轮 椅 辅 助 及�u或 安 全 约 束 物 品 及�u或 辅 助 喂 食 者。於 最 後 实 际 可 行 日 期，(i)就 我 们 护 士 及�u或 保 健 员 根 据 Barthel指 数 评 估 的 1,139名 院 友 而 言，7.1%被 评 定 为 完 全 独 立、22.4%被 评 定 为 轻 度 依赖、27.1%被评估为中度依赖、43.4%被评估为严重依赖；(ii)在我们的1,139名院友中， 6.3%为 60至 69岁，15.0%为 70至 79岁，46.8%为 80至 89岁，30.0%为 90至 99岁 及 1.9% 为 100岁 或 以 上；及 (iii)我 们 各 院 友 平 均 在 我 们 的 护 理 安 老 院 居 住 4.1年。 我 们 所 有 护 理 安 老 院 已 参 与 改 善 买 位 计 划，据 此，社 会 福 利 署 於 业 绩 记 录 期 间 及 直 至 最 後 实 际 可 行 日 期 已 购 买 我 们 1,218个 安 老 院 舍 宿 位 中 的 高 达 747个。於 最 後 实 际 概 要 �C 2 �C 可 行 日 期，根 据 改 善 买 位 计 划，我 们 的 六 间 护 理 安 老 院 被 列 为 甲 一 级，而 我 们 的 三 间 护 理 安 老 院 则 被 列 为 甲 二 级。於 2016年 11月 30日，将 该 三 个 甲 二 级 护 理 安 老 院 升 级 至 甲 一 级 的 申 请 获 社 会 福 利 署 有 条 件 批 准。有 关 本 集 团 安 老 宿 位 数 目 因 该 升 级 的 预 期 变 动 详 情，请 参 阅 本 招 股 章 程「业 务 ― 我 们 三 间 护 理 安 老 院 的 升 级」。 我 们 致 力 通 过 (i)自 2001年 起 成 立 优 质 监 察 委 员 会，以 监 察、检 查 及 规 管 为 本 集 团 院 友 提 供 的 安 老 服 务；(ii)自 2002年 起 就 向 长 者 提 供 安 老 服 务 获 得 ISO 9001质 量 管 理 认 证；及 (iii)自 2010年 起 获 香 港 老 年 学 会 的 香 港 安 老 院 舍 评 审 计 划 认 证，向 院 友 提 供 优 质 服 务。 以 下 载 列 我 们 於 业 绩 记 录 期 间 来 自 (i)提 供 安 老 院 舍 服 务；及 (ii)销 售 安 老 院 相 关 货 品 及 提 供 医 疗 保 健 服 务 的 收 益 明 细。 收 益 截 至 3月 31日 止 年 度 截 至 7月 31日 止 四 个 月 2014年 2015年 2016年 2015年 2016年 千 港 元 % 千 港 元 % 千 港 元 % 千 港 元 % 千 港 元 % （未 经 审 核） 提 供 安 老 院 舍 服 务 . . . . . . 125,006 84.5 139,490 85.2 146,919 85.0 48,315 84.9 50,979 86.0 销 售 安 老 院 相 关 货 品 及 提 供 医 疗 保 健 . . . . . . . 22,931 15.5 24,295 14.8 25,830 15.0 8,572 15.1 8,296 14.0 总 计 . . . . . . . . . . . . . . . . . 147,937 100.0 163,785 100.0 172,749 100.0 56,887 100.0 59,275 100.0 截 至 2016年 3月 31日 止 三 个 年 度 及 截 至 2016年 7月 31日 止 四 个 月，我 们 来 自 持 续 经 营 业 务 的 经 营 溢 利，即 扣 除 其 他 收 入 及 收 益、其 他 开 支、上 市 开 支、财 务 费 用 和 所 得 税 开 支 前 来 自 持 续 经 营 业 务 的 年�u期 内 溢 利 分 别 约 为23.6百 万 港 元、28.5百 万 港 元、 36.8百 万 港 元 及 14.1百 万 港 元。截 至 2016年 3月 31日 止 三 个 年 度 及 截 至 2016年 7月 31 日止四个月，来自持续经营业务的年�u期内溢利分别约为14.3百万港元、42.8百万港元、 25.8百 万 港 元 及 13.6百 万 港 元。截 至 2016年 3月 31日 止 三 个 年 度 及 截 至 2016年 7月 31 日 止 四 个 月，经 营 利 润 率 （即 我 们 来 自 持 续 经 营 的 经 营 溢 利 占 收 益 的 百 分 比） 分 别 约 为 15.9%、17.4%、21.3%及 23.8%。 ……