香港交易及结算所有限公司和香港联合交易所有限公司对本公告的内容概不负责，对其准确性或完整性亦不发表任何声明，并明确表示，概不对因本公告全部或任何部份内容而产生或因依赖该等内容而引致的任何损失承担任何责任。 CITICRESOURCESHOLDINGSLIMITED 中信资源控股有限公司 （於百慕达注册成立之有限公司） （股份代号：1205） 截至2016年12月31日止年度的全年业绩公告 中信资源控股有限公司（「本公司」）董事会（「董事会」）宣布本公司和其附属公司 （统称「本集团」）截至2016年12月31日止年度的综合业绩。 财务摘要 截至12月31日止年度 2016年 2015年 变动 百万港元 百万港元 收入 2,956.7 3,713.1 (20.4%) EBITDA1 1,803.7 (3,062.5) 不适用 经调整EBITDA 1,100.2 (551.1) 不适用 2 股东应占溢利�u（亏损） 363.0 (6,104.9) 不适用 1 除税前溢利�u（亏损）+融资成本+折旧+摊销+资产减值亏损净额 2 EBITDA+（应占一间合资企业的折旧、摊销、融资成本、资产减值亏损、所得税支出�u（抵免）和非控股股东 权益）+按公允价值列值入账损益的金融资产的公允价值亏损�u（收益） 在具有挑战性的经营环境下，实现股东应占溢利 成本控制计划减轻了原油和商品价格低迷的影响，令经营亏损收窄 在Karazhanbas油田的投资录得应占溢利 在CITICDamengHoldingsLimited（「中信大锰」）权益的应占亏损减少 在AluminaLimited（「AWC」）的权益录得公允价值收益 �C1�C 财务业绩 综合利润表 截至12月31日止年度 2016年 2015年 附注 千港元 千港元 收入 3 2,956,732 3,713,127 销售成本 (3,056,734) (4,031,442) 毛损 (100,002) (318,315) 其他收入和收益 4 1,327,438 245,298 销售和分销成本 (18,791) (16,373) 一般和行政费用 (338,596) (373,101) 其他支出净额 (79,182) (1,434,865) 融资成本 5 (276,240) (323,724) 应占的溢利�u（亏损）： 一间联营公司 (29,562) (352,817) 一间合资企业 210,922 (1,858,634) 695,987 (4,432,531) 物业、厂房和设备的减值拨备 (226,200) (940,038) 其他资产的减值拨备 ― (411,060) 一间联营公司的减值拨备 ― (330,040) 存货的减值拨备 (125,763) (389,704) 除税前溢利�u（亏损） 6 344,024 (6,503,373) 所得税抵免 7 217 331,453 本年度溢利�u（亏损） 344,241 (6,171,920) 归属於： 本公司股东 362,985 (6,104,909) 非控股股东权益 (18,744) (67,011) 344,241 (6,171,920) 本公司普通股股东应占每股盈利�u（亏损） 8 港仙 港仙 基本 4.62 (77.63) 摊薄 4.62 (77.63) �C2�C 综合全面利润表 截至12月31日止年度 2016年 2015年 千港元 千港元 本年度溢利�u（亏损） 344,241 (6,171,920) 其他全面收入�u（亏损） 将於其後期间重新分类至损益的 其他全面收入�u（亏损）： 可供出售投资： 公允价值变动 (490) (460) 所得税影响 147 138 (343) (322) 现金流量对冲： 年内产生的对冲工具公允价值变动的有效部份 6,646 (224,064) 为已计入综合利润表的亏损而作出的 重新分类调整 868,924 60,785 所得税影响 (262,671) 59,040 612,899 (104,239) 换算海外业务产生的汇兑差额 (371,011) (508,445) 将於其後期间重新分类至损益的 其他全面收入�u（亏损）净额 241,545 (613,006) 不会於其後期间重新分类至损益的 其他全面收入： 界定福利计划的重新计量收益： 公允价值变动 7,401 10,484 所得税影响 (2,220) (3,145) 不会於其後期间重新分类至损益的 其他全面收入净额 5,181 7,339 本年度除税後的其他全面收入�u（亏损） 246,726 (605,667) 本年度全面收入�u（亏损）总额 590,967 (6,777,587) 归属於： 本公司股东 637,372 (6,688,269) 非控股股东权益 (46,405) (89,318) 590,967 (6,777,587) �C3�C 综合财务状况报表 12月31日 2016年 2015年 附注 千港元 千港元 非流动资产 物业、厂房和设备 4,674,326 5,988,583 预付土地租赁款 16,415 18,786 商誉 24,682 24,682 其他资产 289,988 270,149 在一间联营公司的投资 905,841 994,020 在一间合资企业的投资 173,942 ― 按公允价值列值入账损益的金融资产 2,880,665 1,835,713 可供出售投资 784 1,274 预付款项、按金和其他应收款 83,260 180,932 递延税项资产 319,466 580,885 非流动资产总额 9,369,369 9,895,024 流动资产 存货 577,698 648,616 应收贸易账款和应收票据 10 643,767 482,950 预付款项、按金和其他应收款 1,453,071 1,693,416 按公允价值列值入账损益的金融资产 3,029 3,029 衍生金融工具 60,826 298 其他资产 ― 42,996 现金和现金等值项目 1,160,989 1,300,197 流动资产总额 3,899,380 4,171,502 流动负债 应付账款 11 130,891 449,818 应付税项 142 853 应计负债和其他应付款 565,039 417,061 衍生金融工具 10,387 40,814 银行借贷 1,371,809 1,356,249 应付融资租赁款 13,102 12,473 拨备 44,670 45,285 流动负债总额 2,136,040 2,322,553 流动资产净额 1,763,340 1,848,949 资产总额减流动负债 11,132,709 11,743,973 �C4�C 综合财务状况报表 12月31日 2016年 2015年 千港元 千港元 资产总额减流动负债 11,132,709 11,743,973 非流动负债 银行借贷 6,155,518 6,449,658 应付融资租赁款 12,371 25,719 衍生金融工具 ― 868,924 拨备 268,530 294,354 非流动负债总额 6,436,419 7,638,655 资产净额 4,696,290 4,105,318 权益 本公司股东应占权益 已发行股本 392,886 392,886 储备 4,411,872 3,774,495 4,804,758 4,167,381 非控股股东权益 (108,468) (62,063) 权益总额 4,696,290 4,105,318 �C5�C 附注 1. 编制基准 此等财务报表乃按香港会计师公会颁布的香港财务报告准则（「HKFRS」）（包括所有香港财务报告准则、香港会计准则（「HKAS」）和诠释）、香港普遍采纳的会计原则以及香港公司条例的披露规定而编制。此等财务报表乃根据历史成本惯例编制，惟衍生金融工具和若干权益投资则按公允价值计量。此等财务报表以港元呈列，除另有指示外，所有价值均调整至最接近的千港元单位。 综合基准 综合财务报表包括截至2016年12月31日止年度本集团的财务报表。附属公司乃一间由本公 司直接或间接控制的实体（包括结构性实体）。当本集团对参与投资对象业务的浮动回报承担风险或享有权利以及能透过对投资对象的权力（即本集团获赋予能力以主导投资对象相关活动的既存权利）影响该等回报时，即取得控制权。 倘本公司直接或间接拥有少於投资对象大多数投票权或类似权利，则本集团於评估其是否拥有对投资对象的权力时会考虑一切相关事实及情况，包括： (a) 与投资对象其他投票持有人的合约安排； (b) 其他合约安排所产生的权利；和 (c) 本集团的投票权及潜在投票权。 附属公司采用与本公司一致的会计政策编制相同报告期间的财务报表。附属公司的业绩由本集团获得控制权之日起予以综合，直至该控制权停止当日止。 本公司股东和非控股股东权益须分担损益和其他全面收入的各个分类，即使由此引致非控股股东权益结余为负数。本集团成员公司之间交易所产生的所有集团内资产和负债、权益、收入、支出和现金流均在综合账目时全数对销。 倘事实和情况显示上文所述的三项控制因素之一项或多项出现变动，本集团会重新评估其是否控制投资对象。附属公司的所有权权益变动（没有失去控制权），按权益交易入账。 倘本集团失去对一间附属公司的控制权，则其终止确认(i)该附属公司的资产（包括商誉）和 负债、(ii)任何非控股股东权益的账面价值和(iii)在权益内记录的累计汇兑差额；以及确认(i) 所收代价的公允价值、(ii)任何保留的投资的公允价值和(iii)任何因此於损益中产生的盈余 或亏损。以前在其他全面收入内确认的本集团应占部份按倘本集团直接出售相关资产或负债时要求的相同基准适当地重新分类至损益或保留溢利。 �C6�C 2. 会计政策和披露的变动 本集团已在本年度的财务报表首次采纳下列新订和经修订HKFRS。 HKFRS10、HKFRS12 投资实体：适用综合豁免 和HKAS28（2011年）修订本 HKFRS11修订本 收购联合营运权益的入账方法 HKFRS14 监管递延账户 HKAS1修订本 披露倡议 HKAS16和HKAS38修订本 可接受折旧和摊销方法的澄清 HKAS16和HKAS41修订本 农业：生产性植物 HKAS27（2011年）修订本 独立财务报表的权益法 2012年至2014年周期的年度改进 若干HKFRS的修订本 除HKFRS10、HKFRS12和HKAS28（2011年）修订本、HKFRS14、HKAS16和HKAS41 修订本、HKAS27（2011年）修订本以及2012年至2014年周期的年度改进所载若干修订本 （与编制此等财务报表无关）外，采纳该等新订和经修订HKFRS对此等财务报表并无重大 财务影响，且此等财务报表中应用的会计政策并无重大变动。 3. 经营分类资料 就管理而言，本集团按产品和服务划分业务单位，并拥有以下四类报告经营分类： (a) 电解铝分类，包括经营PortlandAluminiumSmelte（r 「电解铝厂」），其在澳洲从事采购氧 化铝和生产铝锭业务； (b) 煤分类，包括在澳洲营运煤矿和销售煤； (c) 进出口商品分类，包括在澳洲出口多种商品，例如铝锭、煤、铁矿石、氧化铝和铜； 和进口其他商品和制成品，例如钢、汽车和工业用电池和轮胎；和 (d) 原油分类，包括在印尼和中国经营油田和销售石油。 管理层对本集团各经营分类的业绩分别进行监控，以作出有关资源分配的决策和表现评估。 分类表现乃根据用於计量经调整除税前溢利�u（亏损）的报告分类溢利�u（亏损）评估。经 调整除税前溢利�u（亏损）乃与本集团的除税前溢利�u（亏损）计量一致，惟有关计量不包括利息收入、股息收入、融资成本、应占一间联营公司和一间合资企业的溢利�u（亏损）和资产减值，以及总部和企业的支出。 分类资产不包括在一间联营公司的投资、在一间合资企业的投资、按公允价值列值入账损益的金融资产、可供出售投资、递延税项资产、现金和现金等值项目，和其他未分配总部和企业资产，原因是该等资产乃按集团基准管理。 分类负债不包括银行借贷、应付融资租赁款，和其他未分配总部和企业负债，原因是该等负债乃按集团基准管理。 �C7�C 3. 经营分类资料（续） 截至2016年12月31日止年度 千港元 电解铝 煤 进出口商品 原油 总计 分类收入： 销售予外界客户 858,258 514,866 697,270 886,338 2,956,732 其他收入 89,962 5,718 3,876 5,316 104,872 948,220 520,584 701,146 891,654 3,061,604 分类业绩 3,791 29,107 6,937 (266,652) (226,817) 对账： 利息收入和未分配收益 1,070,633 股息收入 102,245 49,688 出售其他资产的收益 1 (226,200) 物业、厂房和设备的减值拨备 2 (125,763) 存货的减值拨备 3 未分配开支 (204,882) 未分配融资成本 (276,240) 应占的溢利�u（亏损）： 一间联营公司 (29,562) 一间合资企业 210,922 除税前溢利 344,024 分类资产 615,525 966,013 605,641 4,248,980 6,436,159 对账： 在一间联营公司的投资 905,841 在一间合资企业的投资 173,942 未分配资产 5,752,807 资产总额 13,268,749 分类负债 265,254 203,889 108,731 293,879 871,753 对账： 未分配负债 7,700,706 负债总额 8,572,459 其他分类资料： 折旧和摊销 88,980 47,204 585 714,844 851,613 未分配款项 4,415 856,028 在综合利润表回拨的减值亏损 ― ― (1,168) ― (1,168) 资本开支 2,136 9,960 351 34,986 47,433 未分配款项 2,443 49,876 4 1 与煤分类有关 2 与电解铝分类有关 3 与进出口商品分类和原油分类有关 4 资本开支包括添置物业、厂房和设备以及其他资产。 �C8�C 3. 经营分类资料（续） 截至2015年12月31日止年度 千港元 电解铝 煤 进出口商品 原油 总计 分类收入： 销售予外界客户 1,030,526 584,128 1,136,754 961,719 3,713,127 其他收入 47,499 ― 4,825 9,604 61,928 1,078,025 584,128 1,141,579 971,323 3,775,055 分类业绩 (49,761) (157,750) 42,895 (313,445) (478,061) 对账： 利息收入和未分配收益 55,539 股息收入 127,831 物业、厂房和设备的减值拨备 (940,038)1 其他资产的减值拨备 (411,060)2 一间联营公司的减值拨备 (330,040) 存货的减值拨备 (389,704)3 未分配开支 (1,602,665) 未分配融资成本 (323,724) 应占的亏损： 一间联营公司 (352,817) 一间合资企业 (1,858,634) 除税前亏损 (6,503,373) 分类资产 958,011 1,000,907 717,522 5,203,866 7,880,306 对账： 在一间联营公司的投资 994,020 未分配资产 5,192,200 资产总额 14,066,526 分类负债 1,195,382 294,477 154,635 400,495 2,044,989 对账： 未分配负债 7,916,219 负债总额 9,961,208 其他分类资料： 折旧和摊销 97,758 90,569 713 719,969 909,009 未分配款项 7,091 916,100 在综合利润表回拨的减值亏损 ― ― (5,721) ― (5,721) 资本开支 2,851 18,327 234 497,393 518,805 未分配款项 1,141 519,946 4 1 与原油分类有关 2 与煤分类有关 3 与进出口商品分类有关 4 资本开支包括添置物业、厂房和设备以及其他资产。 �C9�C 3. 经营分类资料（续） 地区资料 (a) 来自外界客户的收入 2016年 2015年 千港元 千港元 中国 907,651 942,240 澳洲 671,311 824,903 欧洲 406,148 728,889 其他亚洲国家 929,693 1,134,742 其他 41,929 82,353 2,956,732 3,713,127 上述收入资料乃按客户所在地区划分。 (b) 非流动资产 2016年 2015年 千港元 千港元 香港 3,577 2,860 中国 4,739,340 5,715,779 澳洲 3,716,645 3,046,956 哈萨克斯坦 177,991 5,779 其他亚洲国家 121,578 271,342 8,759,131 9,042,716 上述非流动资产资料乃按资产所在地划分，惟不包括其他资产、可供出售投资和递延税项资产。 有关主要客户的资料 年内，收入705,989,000港元来自对原油分类一名客户的销售，666,108,000港元来自对电解 铝分类两名客户的销售。来自该三名客户各自的收入均占本集团年内综合收入的10%或以 上。 2015年，收入796,441,000港元来自对原油分类一名客户的销售，644,293,000港元来自对电解 铝分类一名客户的销售。来自该两名客户各自的收入均占本集团2015年综合收入的10%或 以上。 �C10�C 4. 其他收入和收益 本集团的其他收入和收益分析如下： 2016年 2015年 千港元 千港元 利息收入 19,651 43,835 按公允价值列值入账损益的金融资产的股息收入 102,245 127,831 服务手续费 3,473 2,027 公允价值收益： 衍生金融工具 84,309 48,561 按公允价值列值入账损益的金融资产 1,044,952 ― 出售废料 3,456 5,736 出售其他资产的收益 49,688 ― 其他 19,664 17,308 1,327,438 245,298 5. 融资成本 融资成本分析如下： 2016年 2015年 千港元 千港元 银行借贷的利息支出 260,711 291,663 融资租赁的利息支出 2,268 3,152 非按公允价值列值入账损益的 金融负债的利息支出总额 262,979 294,815 其他融资费用： 因时间流逝所产生拨备的贴现值增加 4,329 3,324 其他 8,932 25,585 276,240 323,724 �C11�C 6. 除税前溢利�u（亏损） 本集团的除税前溢利�u（亏损）乃经扣除�u（计入）： 2016年 2015年 千港元 千港元 已售存货成本 3,056,734 4,031,442 折旧 806,776 821,508 其他资产摊销 48,109 93,311 预付土地租赁款摊销 1,143 1,281 出售�u撇销物业、厂房和设备的亏损净额 16,669 12,780 汇兑亏损�u（收益）净额* 65,773 (81,351) 其他应收款的减值�u（减值回拨）* (24,536) 130,200 按公允价值列值入账损益的金融资产的 公允价值亏损�u（收益） (1,044,952) 1,281,787* 物业、厂房和设备的减值拨备 226,200 940,038 其他资产的减值拨备 ― 411,060 一间联营公司的减值拨备 ― 330,040 存货的减值拨备 125,763 389,704 视作出售一间联营公司部份权益的亏损* ― 483 * 此等数额已包括在综合利润表的「其他支出净额」内。 7. 所得税 2016年 2015年 千港元 千港元 本年度�C香港 ― ― 本年度�C其他地区 本年度支出 139 1,458 过往年度的拨备不足�u（超额拨备） 66 (132) 递延 (422) (332,779) 本年度税项总抵免 (217) (331,453) 在香港产生估计应评税溢利的香港利得税的法定税率为16.5%（2015年：16.5%）。由於本集 团本年度内在香港并无产生应评税溢利，故并无作出香港利得税拨备（2015年：无）。 在其他地区的应评税溢利税项已根据本集团经营业务所在司法权区的适用税率计算。 澳洲：本集团在澳洲注册成立的附属公司须缴付澳洲利得税，税率为30%（2015年：30%）。 印尼：适用於在印尼营运的附属公司的企业税率为30%（2015年：30%）。本集团一间附属 公司须就其拥有在印尼的油气资产的分成权益按14%（2015年：14%）的实际税率缴付分公司 税。 中国：本集团在中国注册的附属公司须缴付企业所得税，税率为25%（2015年：25%）。 根据HKAS12「所得税」，递延税项资产和负债乃按预期在变现资产或清偿负债期间适用的税 率计算。 �C12�C 8. 本公司普通股股东应占每股盈利�u（亏损） 每股基本盈利数额乃根据本公司普通股股东应占本年度溢利362,985,000港元（2015年：亏损 6,104,909,000港元）和年内已发行普通股加权平均股数7,857,727,149股（2015年：7,864,073,861股）计算。 每股摊薄盈利数额乃根据本公司普通股股东应占本年度溢利计算。计算所用的普通股加权平均股数为本年度内已发行普通股股数（与计算每股基本盈利所用者相同），加上所有具摊薄效应的潜在普通股当被视为行使或转换为普通股时假设以无偿代价发行的普通股加权平均股数。 由於本年度本公司的平均股价并没有超过当时尚未行使购股权的行使价，购股权并无产生具摊薄效应的潜在普通股，故并未就本年度所呈列的每股基本盈利数额作出任何摊薄调整。 由於2015年尚未行使购股权对所呈列的每股基本亏损数额具有反摊薄影响，故并未就2015年 所呈列的每股基本亏损数额作出任何摊薄调整。 9. 股息 2016年 2015年 千港元 千港元 建议末期股息�C每股普通股1.50港仙（2015年：无） 117,866 ― 建议的本年度末期股息须待本公司股东在本公司即将举行的股东周年大会上批准後，方可作实。 10. 应收贸易账款和应收票据 应收贸易账款和应收票据的账龄分析（以发票日期为基准并扣除拨备）如下： 2016年 2015年 千港元 千港元 一个月内 442,976 298,782 一至二个月 37,390 50,984 二至三个月 80,326 61,671 超过三个月 83,075 71,513 643,767 482,950 本集团一般给予认可客户的赊账期由30日至120日不等。 11. 应付账款 应付账款的账龄分析（以发票日期为基准）如下： 2016年 2015年 千港元 千港元 一个月内 130,891 365,881 一至三个月 ― 6,428 超过三个月 ― 77,509 130,891 449,818 应付账款为不计息和一般按30日至90日数期结算。 �C13�C 摘录自独立核数师报告 以下为对本集团截至2016年12月31日止年度的经审核综合财务报表的独立核数师报告的 摘录。报告包括一项强调事项，并没有保留意见。 「意见 我们认为，该等综合财务报表已根据香港会计师公会颁布的香港财务报告准则真实 而公平地反映　贵集团在2016年12月31日的综合财务状况以及截至该日止年度的综合财务表现和综合现金流量，并已遵照香港公司条例的披露规定妥为编制。 强调事项 尽管我们并无保留意见，惟务请关注财务报表附注24，当中说明了有关 贵集团为 收回若干位於青岛港的存货而作出的法律索偿的情况，以及在财务报表中作出的减值拨备。鉴於以上情况，该批存货的账面价值存在重大内在不确定性。如该等事宜得以解决，任何被视为必要的调整可能对该批存货的账面价值产生重大影响。」经营回顾 原油 年内，本集团原油产量整体提升，平均日产量达50,580桶（100%基础），按年提高2%。 但低油价继续对本集团石油业务构成较严重影响，考量其各自的生产成本後，本集团在哈萨克斯坦、中国和印尼三个油田的经营业绩存在一定差异。 2016年年初，油价持续下跌，一月布伦特油价一度跌至每桶26美元。尽管自二月起，开 始温和回升，并在本年余下的时间里持续向好，然而这种复苏相当温和，油价仍在相对低位徘徊。 持有、管理和运营Karazhanbas油田的JSCKarazhanbasmunai（「KBM」）年内录得溢利， 主要归功於多项因素，其中包括出口税和出口关税下降、对以前年度税项评估计提过的拨备作出回拨，因此本集团透过在CITICCanadaEnergyLimited（一间间接拥有KBM全部投票权的合资企业）的50%权益而录得应占溢利。Karazhanbas油田仍是本集团石油产量最大的贡献来源，平均日产量38,800桶（100%基础），比2015年略微下降1%。 �C14�C 年内，本集团持续实施成本控制措施，降低了中国月东油田和印尼Seram区块的生产成 本，但由於低油价的负面影响，本集团在月东油田以及Seram区块录得亏损。 为进一步提高产量，月东油田把推广应用适合的石油采收技术作为重中之重。2015年热采 技术取得满意的成果後，年内本集团在月东油田更广泛地应用此项技术，平均日产量攀升至8,010桶（100%基础），按年提高10%。 受益於Oseil区开采的新开发井的产量贡献，Seram区块平均日产量提升至3,770桶（100% 基础），按年提高13%。 金属 2016年上半年铝价从2015年的低迷中逐步温和回升，并在2016年下半年持稳。中国铝 供应减少是导致价格增长的原因之一。尽管铝价回暖，与2015年相比，电解铝厂的平均 销售价格和销售量还是有所下降，然而单位销售成本的降低抵销了上述负面因素的影响，年内电解铝业务录得经营性溢利。 2016年12月，电解铝厂遭遇电力中断，其运营受阻，导致产能减少，对此年内本集团就 电解铝厂作出拨备。2017年1月，本集团获得维多利亚州政府和澳洲联邦政府为电解铝厂 重启生产并在四年协议下持续运营提供资金的财务支持，并就电力供应签订一份新的对冲协议。电解铝厂产能重启仍需时日，预期电解铝厂的业绩将受其影响，直至产能被修复至电力中断前的水平。 本集团策略性持有在铝土矿开采、氧化铝精炼和个别电解铝生产进行全球投资的AWC权 益。本集团在AWC的权益被分类为按公允价值列值入账损益的金融资产。由於2016年年 末AWC股份的收市价高於2015年年末，本集团在AWC的权益录得大额公允价值收益。 中信大锰继续受到若干负面因素，尤其是主要锰产品售价低迷的影响。由於实施严格的成本控制措施，单位销售成本下降，与2015年相比，中信大锰亏损大幅减少，年内本集团在中信大锰权益的应占亏损因而大幅下降。 �C15�C 煤 年内，尽管销售量有所下降，但主要由於2016年第四季度煤销售价格反弹和单位销售成 本下降，煤业务扭亏为盈，录得经营性溢利。除了经营业绩获得改善以外，本集团亦通过出售若干煤矿权益而录得收益。 进出口商品 商品市场低迷继续对本集团的进出口商品业务构成压力，与2015年相比，进出口商品业 务收入和经营业绩均有下滑。 财务管理 2016年12月，本集团与一组金融机构签订一项310,000,000美元无抵押有期贷款，该贷款 用於偿还一笔到期贷款。 展望 石油和商品价格及其全球供需、世界经济持续复苏的机率以及全球政治事态发展将无可避免地继续对本集团构成影响并给业务运营带来挑战，亦为本集团2017年和今後的发展前景增加了不确定因素。 2017年年初石油和商品价格已持稳并持续向好，本集团将继续在各业务板块实施降本增效 措施，进一步落实业务发展计划以纾缓当前市况的不利影响。 本集团亦将继续寻求优质投资途径，壮大本集团的业务规模，其中包括加强与伊藤忠商事株式会社的合作。中国中信股份有限公司的持续支持，将有助本集团提升自身能力，全力达成目标。 本集团有信心有能力在不断变化的市场环境中采取适当措施，为股东创造合理回报。 流动现金、财务资源和资本结构 现金 在2016年12月31日，本集团的现金和现金等值项目为1,161,000,000港元。 �C16�C 借贷 在2016年12月31日，本集团的总债务为7,552,800,000港元，其中包括： 无抵押银行贷款7,527,300,000港元；和 应付融资租赁款25,500,000港元。 本集团进出口商品业务的大部份交易是透过借贷融资。然而，与有期贷款比较，该等借贷乃属自动偿还、与特定交易有关；且为短期，以配合相关贸易的条款。当完成交易并收取销售款项时，相关借贷即予偿还。 在2012年9月，本公司与一间银行就一项40,000,000美元（312,000,000港元）的五年期 无抵押有期贷款（「A贷款」）订立一份信贷协议，用於本公司的一般企业资金需求。在2016年 12月31日，A贷款的未偿还结余为40,000,000美元。 在2014年3月，本公司与一组金融机构就一项无抵押有期贷款（「B贷款」）订立一份信贷 协议， 用 於 偿还部份本集团在2014年到期的1,000,000,000美元6.75%优先票 据。B贷款 信贷总额为310,000,000美元（2,418,000,000港元），贷款期由首次提款日期（即2014年5月 12日）开始为期三年。B贷款已在2016年12月以D贷款（定义见下文）的款项悉数提早偿还。 在2015年6月，本公司与一组金融机构就一项490,000,000美元（3,822,000,000港元）的无抵 押有期贷款（「C贷款」）订立一份信贷协议。C贷款分为两部份，A部份和B部份，金额分 别为380,000,000美 元（2,964,000,000港元）和110,000,000美元（858,000,000港元）。A部份 的款项已用於偿还一项在2015年6月到期的380,000,000美元无抵押有期贷款。A部份的贷 款期由提款日期（即2015年6月29日）开始为期三年。B部份的款项已用於本公司的一般企 业资金需求，B部份的贷款期由首次提款日期（即2015年12月31日）开始为期三年。在2016 年12月31日，C贷款的未偿还结余为490,000,000美元。 在2016年12月，本公司与一组金融机构就一项310,000,000美元（2,418,000,000港元）的无 抵押有期贷款（「D贷款」）订立一份信贷协议，用於提早偿还B贷款。D贷款的贷款期由首 次提款日期（即2016年12月30日）开始为期三年。在2016年12月31日，D贷款的未偿还 结余为310,000,000美元。 本集团为其煤矿业务租赁若干厂房和机器，该租赁分类为融资租赁。 在2016年12月31日，本集团的净债务与净总资本比率为57.1%（2015年：61.1%）。 总债务中，1,384,900,000港元须在一年内偿还，包括A贷款、短期循环信贷、贸易融资和 应付融资租赁款。 股本 本年度，本公司的股本并无变动。 �C17�C 财务风险管理 本集团的多元化业务承受多种风险，例如市场风险（包括外币风险、价格风险、利率风险和通胀风险）、信贷风险和流动性风险。该等风险的管理由一系列内部政策和程序所规定，旨在把此等风险对本集团的潜在负面影响减至最低。该等政策和程序已证实有效。 本集团进行衍生工具交易，主要包括远期货币合约、远期商品合约、利率掉期合约、内含衍生工具和电力对冲协议，其目的为管理由本集团业务和融资来源所产生的外币风险、价格风险、利率风险和通胀风险。 意见 经考虑现时可动用借贷额度和内部资源，董事会认为本集团已有充足资源以满足可预见的营运资金需求。 雇员和酬金政策 在2016年12月31日，本集团约有340名全职雇员，包括管理和行政人员。 本集团的酬金政策致力在形式和价值方面提供公平市场薪酬以吸引、保留和激励高质素员工。 薪酬待遇所设定水平为确保在争取类似人才方面可与业内和市场其他公司比较和竞争。 酬金亦根据个人的知识、技能、投入时间、责任和表现并参考本集团的溢利和业绩而厘定。本集团提供免费宿舍予印尼的部份员工。 末期股息和暂停办理股份过户登记 董事议决建议向在2017年7月3日（星期一）名列本公司股东名册的本公司股东派付截至 2016年12月31日止年度的末期股息每股本公司普通股1.50港仙（「末期股息」）。惟须待 本公司股东在本公司即将举行的股东周年大会上批准後方可作实，末期股息将於2017年 7月17日或前後派付予有权收取股息的本公司股东。 为厘定本公司股东收取末期股息的资格，本公司将在2017年6月29日（星期四）至2017年 7月3日（星期一）（包括首尾两日），期间暂停办理股份过户登记，於此期间概不办理任何 本公司股份过户登记。为确定本公司股东收取末期股息的资格，本公司所有股份过户文件连同相关股票必须在2017年6月28日（星期三）下午四时三十分前，送交本公司的香港股份过户登记分处卓佳登捷时有限公司，地址为香港皇后大道东183号合和中心22楼。 �C18�C 企业管治守则 董事会认为，本公司在截至2016年12月31日止年度内一直采用和遵守香港联合交易所 有限公司证券上市规则（「上市规则」）附录十四载列的企业管治守则的原则和适用守则条文，并已遵守其若干建议最佳常规。 董事进行证券交易的标准守则 本公司已根据上市规则附录十载列的上市发行人董事进行证券交易的标准守则 （「标准守则」）（或按照不比标准守则宽松的条文）采纳一套董事买卖本公司证券的行为守则（「证券交易守则」）。 经本公司作出特定查询後，全体董事已确认彼等在本年度内一直遵守证券交易守则的要求标准。 购买、赎回或出售本公司的上市证券 本公司或其任何附属公司概无在本年度内购买、赎回或出售本公司任何上市证券。 审核委员会 本公司遵照上市规则第3.21条的规定，设有审核委员会，负责检讨和监督本集团的财务申 报程序。审核委员会由本公司三位独立非执行董事组成。 审核委员会已连同本公司高级管理层和外聘核数师审阅此等财务业绩。 承董事会命 中信资源控股有限公司 主席 郭炎 香港，2017年2月17日 在本公告日期，本公司的执行董事为郭炎先生、索振刚先生、孙阳先生和李素梅女士，本公司的非执行董事为马廷雄先生，而本公司的独立非执行董事为范仁达先生、高培基先生和陆东先生。 �C19�C