华泰证券3月1日发布公告：给予信义玻璃“买入”评级目标价26.30港元。信义玻璃2月28日发布的业绩符合预期，2021年净利润同比增长80%，达到116亿港币。公司拟派发全年股息57亿港币，对应49.5%的稳定派息率。
华泰证券3月1日发布公告：给予信义玻璃“买入”评级 目标价26.30港元
信义玻璃2月28日发布的业绩符合预期，2021年净利润同比增长80%，达到116亿港币。公司拟派发全年股息57亿港币，对应49.5%的稳定派息率。
尽管2H21生产成本上涨和浮法玻璃价格波动导致利润率收缩，2H21净利润仍达到62亿港币，同比稳健增长23%。尽管我们预计在4Q21市场快速降温之后，1H22浮法玻璃市场可能仍然充满挑战，但考虑到供应增长受到严格限制以及政府保持经济健康增长的决心，我们仍然看好该行业的中期前景。
基于更低的投资收益假设，我们将2022年净利润预测小幅下调2%，保持2023年净利润预测基本持平。我们基于10倍2022年PE将目标价下调9%至26.3港币，PE倍数与公司自2005年以来的历史均值一致。重申“买入”。22/23/24年EPS预测为2.63/2.96/3.15港币。
（来源：同花顺金融研究中心）
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