中信证券3月29日发布公告：给予美兰空港“买入”评级目标价42.00港元投资建议：公司2021年营业收入同比提升17.2%至16.1亿元，其中非航收入同比提升19.9%，全年免税销售额同比增长36%至38亿元，同期实现归母净利润7.7亿元，扭亏为盈。
中信证券3月29日发布公告：给予美兰空港“买入”评级 目标价42.00港元
投资建议：公司2021年营业收入同比提升17.2%至16.1亿元，其中非航收入同比提升19.9%，全年免税销售额同比增长36%至38亿元，同期实现归母净利润7.7亿元，扭亏为盈。集团海口美兰引入海发控作为战投，公司及海口美兰已经取得银团贷款人豁免，管理层相信银团贷款人不会要求公司提前偿还公司或海口美兰已提取的银团贷款，短期内资金风险有望得到有效化解。2021年12月二期工程正式投运，或将带来年化成本增量8.3亿元，导致2022年业绩筑底。二期规划的9313㎡免税面积或将于2022年6月全部开业，还将引入10家奢侈品牌，我们预计2024年美兰空港机场免税店线下销售额或超80亿元，2022~24年业绩复合增速或将达35%左右。我们根据公司2021年业绩数据下调公司2022/23/24年EPS预测至0.89/1.88/2.26元(原预测2022/23年1.18/1.77元，2024年为新增)，给予公司2023年20倍PE估值，对应一年内目标价42港元，维持“买入”评级。
（来源：同花顺金融研究中心）
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