1月18日下午，百亿私募仁桥资产举行2023年度视频策略会。仁桥资产创始人、投资总监夏俊杰，总结了2022年的投资心得，并展望了2023年的市场走向。得益于其优异的业绩，仁桥成为2022年最受追捧的主观股票私募之一，本次视频策略会的观看次数也近3.5万次。
逆势加仓，分散配置港股
阐述投资思路之余，夏俊杰还从三方面总结了自己2022年的投资历程。
一是大胆尝试新的逆向策略。夏俊杰坦言，在2022年10月A股市场和港股市场较为悲观之时，自己逆势加仓。虽然短期内遭遇回撤，但随着市场拐点到来，产品迎来净值上涨，也由此收获了年度的正收益。
二是在原油和黄金等周期行业的布局中，锻炼了自身思维方式，保持投资的领先性。2020年初，原油股价与油价走势一致。但自2020年3月后，股价和油价出现明显分化，油价涨而股价不涨。夏俊杰分析，这是因为原油的供给和需求，以及对股票的认知一直没有统一。因此，直到2021年底原油价格突破80美元后，二者走势才重新一致。
黄金的逻辑则有所不同。美联储持续加息，黄金价格持续下跌，但相关股票自2022年5月起单边上涨。夏俊杰认为，无论美联储如何加息，美国经济衰退的确定性只会越来越高，同时美元走弱和降息周期必然会来临。因此黄金股票市场的预期走在了基本面之前。“要有第二层思维方式，保持投资的领先性。”夏俊杰说道。
三是在低位加仓港股的同时，保持了品类上的分散。“我对港股市场的认知是循序渐进的过程。”夏俊杰说道，自2018年布局港股以来，他在港股的配置上不断加仓，目前港股的仓位大概占产品总仓位的30%，但目前并没有在港股上使用逆向策略。“尽管港股有很多资产被低估，但这些资产何时被发现，何时被修复，是很难预测的。这和A股完全不同。”夏俊杰称，随着港股第一修复阶段的结束，未来组合持仓也将进一步集中。但从长期来看，仍将保持分散配置港股的状态。
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