1月18日下午,百亿私募仁桥资产举行2023年度视频策略会。仁桥资产创始人、投资总监夏俊杰,总结了2022年的投资心得,并展望了2023年的市场走向。得益于其优异的业绩,仁桥成为2022年最受追捧的主观股票私募之一,本次视频策略会的观看次数也近3.5万次。
低估值风格将重回舞台中央
展望后市,夏俊杰建议从多个方面把握2023年的市场机遇。一是低估值风格将重回舞台中央。他表示,从2022年开始,价值风格占优周期再启。目前处于低估值的行业多为传统行业,未来将随经济发展迎来盈利改善,尤其是港股市场中存在大量低估值的核心资产,未来有望得到修复。
二是消费的潜力和后劲不容小觑。“从总量数据看,居民总体消费能力并未受到实质损害。”夏俊杰表示,2022年居民杠杆率下降,贷款新增较少,这些都为消费的提升创造了客观条件。从海外经济复苏的经验来看,住房家居、奢侈品、体育用品、饮料等复苏力度最强,市场可能在今年迎来消费大年。
三是新能源行业将经历洗牌和行业出清。夏俊杰认为,新能源本质是周期性成长股,周期源于供需的剪刀差。自2022年底以来,硅料、碳酸锂价格的持续下跌反映出新能源行业供需的变化,产业利润的压缩会逐渐从上游传导至下游。于新能源行业而言,下一个好的投资时点是周期低点,即市场预期比较低的时候。
来源:中国证券报·中证网 作者:赵若帆 王宇露
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