香港交易及结算所有限公司及香港联合交易所有限公司对本公布之内容概不负责，对其准确性 或完整性亦不发表任何声明，并明确表示概不就因本公布全部或任何部份内容而产生或因倚赖 该等内容而引致之任何损失承担任何责任。 JINHUI HOLDINGS COMPANY LIMITED 金辉集团有限公司 （於香港注册成立之有限公司） 股份代号 : 137 海外管制公布 JINHUI SHIPPING AND TRANSPORTATION LIMITED 截至二零一六年十二月三十一日止季度之第四季度报告 及 截至二零一六年十二月三十一日止年度之初步全年业绩 本海外管制公布乃金辉集团有限公司（「本公司」） 根据香港联合交易所有限公司证 券上市规则第13.09条及第13.10(B)条及香港法例第571章证券及期货条例第XIVA部 之规定而发出。 请参阅随附本公司拥有约54.77%权益之附属公司Jinhui Shipping and Transportation Limited（「Jinhui Shipping」）按照奥斯陆证券交易所之规定而於二零一七年二月二 十七日透过奥斯陆证券交易所发表之公布。 随附Jinhui Shipping及其附属公司之未经审核综合业绩，其采用之主要会计政策及计 算方法，乃根据国际会计准则委员会颁布之国际财务报告准则及香港会计师公会颁布 之香港财务报告准则而编制。 本公司股东及有意投资者於买卖本公司股份时务请审慎行事。 承董事会命 金辉集团有限公司 主席 吴少辉 香港，二零一七年二月二十七日 於本公布日期，金辉集团有限公司之执行董事为吴少辉、吴锦华、吴其鸿及何淑莲；及金辉 集团有限公司之独立非执行董事为崔建华、徐志贤及邱威廉。 截至二零一六年十二月三十一日止季度 之第四季度报告 及 截至二零一六年十二月三十一日止年度 之初步全年业绩 JINHUI SHIPPING AND TRANSPORTATION LIMITED 二零一六年第四季度报告及初步全年业绩 1 概要 截至二零一六年十二月三十一日止年度 二零一六年第四季度 年内营业收入�U六千万美元 年内亏损净额�U一亿八千九百万美元包括非现金之自置船舶减值 亏损一亿一千三百万美元及非现金之持作出售资产（已出售船舶） 减值亏损四千五百万美元 於二零一六年十二月三十一日之资本负债比率�U61% 每股基本亏损�U2.250 美元 季内营业收入�U一千六百万美元 季内亏损净额�U一亿二千一百万美元包括非现金之自置船舶减值 亏损一亿一千三百万美元及非现金之持作出售资产（已出售船舶） 减值亏损七百九十万美元 每股基本亏损�U1.445 美元 二零一六年第四季度报告及初步全年业绩 2 Jinhui Shipping and Transportation Limited（「本公司」）之董事会欣然公布本公司及 其附属公司（「本集团」）截至二零一六年十二月三十一日止季度及年度之未经审核简明综 合业绩。 第四季度及全年业绩 二 零 一 六 年 第 四 季 之 营 业 收 入 对 比 二 零 一 五 年 同 季 之 19,723,000 美 元 下 跌 19%至 15,932,000 美元。本公司於本季录得综合亏损净额 121,440,000 美元，对比二零一五年同 季之综合亏损净额为 338,429,000 美元。二零一六年第四季之每股基本亏损为 1.445 美元， 而二零一五年同季之每股基本亏损为 4.027 美元。 二零一六年之营业收入对比二零一五年之 86,303,000 美元下跌 31%至 59,955,000 美元。 本公司於二零一六年录得综合亏损净额 189,091,000 美元，而二零一五年则录得综合亏损 净额 378,743,000 美元。两个年度之显着综合亏损净额乃主要由於两个年度进行之自置船 舶年度减值测试而确认自置船舶减值亏损为二零一六年之 113,010,000 美元及二零一五年 之 325,011,000 美元，及二零一六年内本集团订立之出售协议所涉及之两艘巴拿马型船舶、 五 艘 超 级 大 灵 便 型 船 舶 及 一 艘 大 灵 便 型 船 舶 被 重 新 分 类 为 持 作 出 售 资 产 时 确 认 45,462,000 美元持作出售资产（已出售船舶） 减值亏损，而相关出售事项已於同年完成。 出售八艘船舶代表本集团之一个机会，以重新调整其船队组合，及於现时高风险及波动之 市场中减低吾等之业务风险承担，而出售船舶将会减低本集团之债项，亦可改善本集团之 流动资金状况。自置船舶及持作出售资产（已出售船舶） 减值亏损属非现金性质，并不会 对本集团之营运现金流量造成影响。年内之每股基本亏损为 2.250 美元，对比二零一五年 之每股基本亏损为 4.506 美元。 股息 董事会经决议就截至二零一六年十二月三十一日止年度不建议派发任何末期股息。由於年 内并无应付之中期股息，二零一六年全年将无任何股息派发。 业务回顾 二零一六年第四季。 於拆卸活动持续，及由於油价相宜而鼓励长途吨里之海运贸易活动 及较大型之船舶而令载货量需求更为稳定之推动下，散装乾货运费於二零一六年第四季有 所改善。波罗的海航运指数於十月初以 875 点开市，并於第四季出现上升趋势。於十二月 当年终假期接近期间市场运费开始回软，而波罗的海航运指数於十二月底以 961 点收市。 二零一六年第四季度报告及初步全年业绩 3 二零一六年第四季之营业收入为 15,932,000 美元，对比二零一五年第四季之 19,723,000 美元 下跌 19%。营业收入下跌主要由於自置船舶数目减少。本集团之船队於二零一六年第四季 所赚取之每天平均之相对期租租金轻微上升 3%至 5,812 美元，对比二零一五年同季为 5,632 美元，详情如下�U 二零一六年 第四季 二零一五年 第四季 二零一六年 二零一五年 每天平均之相对期租租金 美元 美元 美元 美元 超巴拿马型�M巴拿马型船队 6,173 5,456 4,475 5,456 超级大灵便型�M大灵便型�M灵便型船队 5,772 5,654 4,922 6,519 平均 5,812 5,632 4,871 6,412 船务相关开支由二零一五年第四季之 20,451,000 美元下降至本季之 12,953,000 美元。开 支减少主要由於自置船舶数目减少，及本集团於现时市场困境中为保持竞争力而设之减低 成本之策略下不断努力，使船队之经营成本有所下降。 於二零一六年底，本集团就自置船舶进行减值检讨，并确认自置船舶减值亏损 113,010,000美元， 而作出此等确认之原因将於下文解释。 二零一六年。 二零一六年为散装乾货航运市场最差之一年。於载货量长期供应过剩之背 景下，因全球海运活动出乎意料地下降，散装乾货航运市场於二零一六年首数月极为艰 钜。 预料之外之艰钜市场环境无可避免地为船东带来极大之流动资金压力。鉴於信心崩 溃，船舶资产价格及运费不断下降，而运费已低於船东之经营成本。波罗的海航运指数於 二零一六年二月达致历史新低之 290 点。散装乾货商品市场及航运市场自二零一六年三月 起恢复部份动力，而运费及船舶价值均有上升趋势，普遍均认为散装乾货航运市场已从谷 底回升。虽然吾等相信市场会继续复苏至一个载货量供求更佳之平衡，运费之波动已严重 削弱吾等之业务表现，以及吾等之船舶资产及财务资产之账面值。吾等继续预期散装乾货 航运市场之复苏及其持续性仍存在不稳定，而吾等相信於有机会时定期地减低债项及改善 流动资金为审慎之做法。散装乾货航运市场之整体复苏需透过船队增长减慢、船舶闲置及 拆卸而重新达致更稳固之供求平衡。 二零一六年第四季度报告及初步全年业绩 4 二零一六年之营业收入对比二零一五年之 86,303,000 美元下跌 31%至 59,955,000 美元。 本公司於二零一六年录得综合亏损净额 189,091,000 美元，而二零一五年则录得综合亏损 净额 378,743,000 美元。本集团之船队於二零一六年所赚取之每天平均之相对期租租金下 降 24%至 4,871 美元，对比二零一五年为 6,412 美元。营业收入下跌主要由於自置船舶数 目减少及大量参与即期市场，而於二零一六年初运费持续下降至意料之外之低水平。两个 年度之显着综合亏损净额亦由於两个年度进行之自置船舶年度减值测试而确认自置船舶 减值亏损为二零一六年之 113,010,000 美元及二零一五年之 325,011,000 美元，及二零一 六年内本集团订立之出售协议所涉及之两艘巴拿马型船舶、五艘超级大灵便型船舶及一艘 大灵便型船舶被重新分类为持作出售资产时确认 45,462,000 美元持作出售资产（已出售 船舶） 减值亏损，而相关出售事项已於同年完成。自置船舶及持作出售资产（已出售船舶） 减值亏损属非现金性质，并不会对本集团之营运现金流量造成影响。年内之每股基本亏损 为 2.250 美元，对比二零一五年之每股基本亏损为 4.506 美元。 其他经营收入由二零一五年之 33,103,000 美元下跌至二零一六年之 20,535,000 美元，由於 因租船人毁约而获得之赔偿收入由 23,496,000 美元减少至二零一六年之 5,621,000 美元。本 集团将继续寻求所有法律途径以收回仲裁裁决赔偿金。 於二零一六年，本集团把握机会订立八份协议备忘录，以出售两艘巴拿马型船舶、五艘超 级大灵便型船舶及一艘大灵便型船舶。董事相信出售船舶可让本集团提升其营运资金状况 及巩固其流动资金状况，并可透过不断之资产组合管理而优化船队组合，以及减低吾等於 不能预测及动荡之市场环境中之运作风险。 基於财务报告所需，此八艘已出售船舶已根据国际财务报告准则第 5 号及香港财务报告准 则第 5 号「持作出售之非流动资产及已终止经营业务」被重新分类为「持作出售资产」， 并於第四季及二零一六年重新分类为持作出售资产时分别确认持作出售资产（已出售船 舶） 减值亏损总额 7,880,000 美元及 45,462,000 美元。董事一直注视航运业目前之市况， 并时刻监察，於有需要时调整本集团之船队组合。 监於二零一六年航运市场环境之突变，及宏观环境整体上未能预期之动荡，已对众多市场 其中包括散装乾货航运市场造成扰乱，令市场於极短时间内经历极端之摆动，吾等认为自 本集团最近检视吾等资产後，预期之长期内在价值有所改变。由於市场上之散装乾货船舶 之市场价值大幅下降，管理层认为本集团之船队於二零一六年底存有减值迹象。 二零一六年第四季度报告及初步全年业绩 5 就自置散装乾货船舶进行减值检讨，对影响自置散装乾货船舶之长远内在价值之因素作出 适当之考虑後，於二零一六年底本集团自置船舶之可收回金额乃按其公平价值减出售成本 及使用价值中较高者而厘定，并显着较其个别账面值为低。据此，於二零一六年底已确认 自置船舶减值亏损 113,010,000 美元，以反映吾等对可影响吾等估算船舶使用价值时所使 用之假设之全球长期经济预期及散装乾货航运行业展望之改变。自置船舶及持作出售资产 （已出售船舶） 减值亏损属非现金性质，并不会对本集团之营运现金流量做成影响。长远 之财务稳定更为重要，而减低债项之防御行动，及进一步增加流动资金，将确保本集团可 安然度过未来市场中任何不可预期之动荡。 展望未来，吾等将会继续专注於采取明智及果断之措施以维持稳固之财务状况，维持一支 既年轻及现代化之船队，不排除缩小船队规模以让吾等可於未来着重谨慎及稳定为吾等之 核心目标，度过目前之风暴。 财务回顾 於二零一六年十二月三十一日，本集团之股本及债务证券、银行结存及现金总值减少至 74,722,000 美元（二零一五年：121,195,000 美元），而银行借贷减少至 212,554,000 美元 （二零一五年：317,483,000 美元）。於二零一六年十二月三十一日，资本负债比率上升至 61%（二零一五年： 47%），此比率乃以负债净值（计息债务总额减股本及债务证券、银 行结存及现金）除以权益总值计算。计及本集团持有之现金、可出售股本及债务证券，以 及可供动用之信贷，本集团有足够财务资源以应付其债项承担及营运资金之需求。於二零 一六年十二月三十一日，本集团有能力履行其债务责任，包括本金及利息付款。年内，新 增物业、机器及设备之资本支出为 5,014,000 美元（二零一五年： 12,326,000 美元），而 投资物业之资本支出为 855,000 美元（二零一五年： 450,000 美元）。於二零一六年及二 零一五年之十二月三十一日，本集团并无已订立合同但未拨备之资本支出承担。 为维持本集团之现金流量及财务资源以度过散装乾货航运市场这前所未有之风暴，本集团 已决定提前管理流动资金风险，并已开始与其贷款者商讨重新设定债项安排。本公司（作 为公司担保人）已与作为有关船舶按揭贷款之借款方之二十五间全资附属公司（「借款方」） 及作为有关船舶按揭贷款之贷款方之四位主要贷款方（以上统称为「各方」）已於二零一 六年十二月八日订立一份相互债权人契据（「该契据」），并於先决条件达成後於二零一六 年十二月二十八日生效。 二零一六年第四季度报告及初步全年业绩 6 根据该契据之条款，其中包括，各方同意借款方於直到二零一八年十二月三十一日之延期 偿付期内（设有提前退出重组选择权）将支付每期偿还分期款项之 50%，而该等每期之分 期款项余下之 50%将会递延并於二零一九年延期偿付期完结後之两个工作天内偿还。於延 期偿付期内，所有有关贷款安排内所列出（其中包括）之任何资产覆盖率契约及财务契约 将被豁免及暂缓执行。根据该契据，借款方无须提供额外抵押，但同意就各贷款方之抵押 船舶实行跨资产抵押机制。借款方须於延期偿付期内支付按年计算额外息差 0.75%，并於 延期偿付期後，於有关贷款安排尚有任何未偿还金额之情况下，支付按年计算额外息差 0.5%。债务重新安排将可让本集团维持现金流量及财务资源以度过散装乾货航运市场这前 所未有之风暴。 吾等一直注视航运业目前之市况，并时刻监察，及於有需要时调整本集团之船队组合，并 因应经济状况之转变、本集团资产之最近市值，以及相关资产之风险特性而对其资本结构 作出调整。 二零一六年第四季度报告及初步全年业绩 7 船队 自置船舶 本集团之策略为维持一支既年轻且现代化之船队，以满足客户与日俱增之需求。於二零一 六年十二月三十一日，本集团拥有二十八艘自置船舶如下： 自置船舶数目 超巴拿马型船队 2 超级大灵便型船队 25 灵便型船队 1 船队总数 28 继报告日後，本集团於二零一七年二月二十四日订立四份协议备忘录，以出售四艘超级大 灵便型船舶，并预期於二零一七年三月一日至二零一七年四月十五日期间交付。 风险因素 本报告可能包括前瞻性之陈述。此等陈述基於不同之假设，而此等假设其中不少是基於进 一步之假设，其中包括本公司管理层对过去营运趋势之调查。虽然本公司相信作出此等假 设时，此等假设属於合理，但由於假设本身受到显着不明确因素支配，并且难以或无法预 计及不受其控制，本公司不能确保可以完成或实现此等期望、信念或目标。 可能引致实际业绩与本报告内所讨论者有重大差异之主要风险因素将包括（但不限於）未 来全球经济、货币及利率环境之发展、一般市场状况包括船租租金及船舶价值之波动、交 易对方风险、散装乾货市场需求改变、经营开支变动包括燃油价格、船员成本、进坞及保 险成本、可供使用之融资及再融资、於流动资金达至低谷时未能向贷款者取得重组或重新 设定债项安排、政府条例与规定之改变或管理当局采取之行动、尚未了结或未来诉讼之潜 在责任、一般本地及国际政治情况、意外、海盗事故或政治事件引致航道可能中断、及本 公司不时提交之报告内所说明之其他重要因素。 二零一六年第四季度报告及初步全年业绩 8 展望 二零一六年为散装乾货航运最艰钜之其中一年。於二零一六年上半年，运费市场及资产价 格均经历信心崩溃，而其後已从谷底回升至较好水平，但仍未能让人鼓舞。预期达致具意 义之恢复及平衡之路途，并非全无挑战。 有数项因素将继续决定散装乾货市场复苏之速度�U（1）中国主要散装乾货商品进口活动 之 需 求 持 续 正 面 增 长 ；（2） 散 装 乾 货 商 品 价 格 持 续 回 升 或 稳 定 ； 及 吾 等 认 为 最 重 要 之 （3）船舶制造能力减少，以致能阻挠不理性之订单及继而带来之供应过剩；（4）在新总 统就任下，美国政策将会成为一个不确定因素。 船厂、买家及金融人员所面对之困难全部指向预期船舶数目增长将大量减少。由经营资历 有限之人士对财政收益之不理性预测，加上其投资理由主要是因其从货币及资本市场上均 有能力取得成本低廉之资金，及以赚取收费为前提之中介机构促进下，前段时期所推动之 过剩新造船舶订单已於二零一六年产生适得其反之严重後果，让所有同业参予者留下惨痛 之回忆。 延期、将新造散装船舶之订单转换为建造其他类型船舶、取消及船厂违约等将会令实际交 付船舶比早前预期更少。日後，以资产融资，尤其有关海事资产，将会更加困难及费用更 高。 对於全球经济之展望，吾等仍预期会不稳定，特别是货运市场，以及金融、商品及货币市 场。这情况难免会对吾等业务表现及吾等船舶资产及财务资产之账面值带来波动。吾等会 继续避免使用运费、燃油、货币或息率之衍生工具以减低任何不必要之业务风险。 吾等已处於较幸运之位置，吾等并无新造船舶合同之资本支出承担，亦於此刻无租赁船舶 合约。展望未来，吾等将会继续专注於采取明智及果断之措施以维持稳固之财务状况，维 持一支既年轻及现代化之船队，不排除缩小船队规模以让吾等可於未来进一步着重谨慎及 稳定为吾等之核心目标，度过目前之风暴。 吾等会密切地监督货运流程以确保能以高效率调度吾等之船舶以增加收入、确保及争取最 大收益包括就未解决之租船争议所产生之潜在收回款项、确保维持高质素及安全之船队， 及限制成本以提高边际利润，致使於目前之危机过後能维持竞争力。 吾等将继续以谨慎及灵活之心态营运，并作好准备於各种不同之局面下以股东最佳利益而 行事。吾等将竭尽所能度过困难、成为吾等支持者之可靠夥伴及成为吾等客户长期优先选 用之船舶供应商。 二零一六年第四季度报告及初步全年业绩 9 刊登财务资料 本 报 告 可 於 本 公 司 之 网 站 www.jinhuiship.com 及 奥 斯 陆 证 券 交 易 所 之 网 站 www.newsweb.no 浏览。 承董事会命 主席 吴少辉 二零一七年二月二十七日 二零一六年第四季度报告及初步全年业绩 10 简明综合损益及其他全面收益表（初步） 截至 二零一六年 十二月 三十一日止 三个月 截至 二零一五年 十二月 三十一日止 三个月 截至 二零一六年 十二月 三十一日止 年度 截至 二零一五年 十二月 三十一日止 年度 (未经审核) (未经审核) (未经审核) (经审核) 附注 千美元 千美元 千美元 千美元 营业收入 2 15,932 19,723 59,955 86,303 其他经营收入 10,658 6,228 20,535 33,103 利息收入 470 770 2,121 4,198 船务相关开支 (12,953) (20,451) (54,465) (78,749) 员工成本 (2,201) (2,572) (9,334) (10,989) 自置船舶减值亏损 4 (113,010) (325,011) (113,010) (325,011) 持作出售资产减值亏损 5 (7,880) - (45,462) - 其他经营开支 (3,723) (2,233) (9,664) (28,585) 折旧及摊销前之经营亏损 (112,707) (323,546) (149,324) (319,730) 折旧及摊销 (7,401) (13,732) (34,652) (54,167) 经营亏损 (120,108) (337,278) (183,976) (373,897) 财务成本 (1,332) (1,151) (5,115) (4,846) 除税前亏损 (121,440) (338,429) (189,091) (378,743) 税项 7 - - - - 期�M年内亏损净额 (121,440) (338,429) (189,091) (378,743) 其他全面亏损 其後可重新分类至溢利或亏损之 项目�U 可出售财务资产之公平价值变动 (6) - (23) - 期�M年内本公司股东 应占全面亏损总额 (121,446) (338,429) (189,114) (378,743) 每股亏损 8 ― 基本及摊薄 (1.445)美元 (4.027)美元 (2.250)美元 (4.506)美元 二零一六年第四季度报告及初步全年业绩 11 简明综合财务状况表（初步） 二零一六年 十二月 三十一日 二零一五年 十二月 三十一日 (未经审核) (经审核) 附注 千美元 千美元 资产 非流动资产 物业、机器及设备 346,638 598,179 投资物业 10 14,984 9,397 可出售财务资产 11 363 386 361,985 607,962 流动资产 存货 235 1,917 应收贸易账项及其他应收账项 16,823 17,954 按公平价值列账及在损益表处理之财务资产 12 46,168 87,077 已抵押存款 6,495 10,376 银行结存及现金 28,554 34,118 98,275 151,442 资产总值 460,260 759,404 权益及负债 资本及储备 已发行股本 4,202 4,202 储备 220,091 409,205 权益总值 224,293 413,407 非流动负债 有抵押银行贷款 185,459 234,141 流动负债 应付贸易账项及其他应付账项 23,343 28,456 应付控股公司款项 70 58 有抵押银行贷款 27,095 83,342 50,508 111,856 权益及负债总值 460,260 759,404 二零一六年第四季度报告及初步全年业绩 12 简明综合权益变动表（初步） 已发行 股本 股本溢价 资本赎回 储备 实缴盈余 以股份 为基础 支付予雇员 之酬金储备 可出售 财务资产 储备 留存溢利 权益总值 (经审核) (经审核) (经审核) (经审核) (经审核) (经审核) (经审核) (经审核) 千美元 千美元 千美元 千美元 千美元 千美元 千美元 千美元 於二零一五年一月一日 4,202 72,087 719 16,297 4,758 48 694,039 792,150 全面亏损 年内亏损 - - - - - - (378,743) (378,743) 年内全面亏损总额 - - - - - - (378,743) (378,743) 於二零一五年 十二月三十一日 4,202 72,087 719 16,297 4,758 48 315,296 413,407 (未经审核) (未经审核) (未经审核) (未经审核) (未经审核) (未经审核) (未经审核) (未经审核) 千美元 千美元 千美元 千美元 千美元 千美元 千美元 千美元 於二零一六年一月一日 4,202 72,087 719 16,297 4,758 48 315,296 413,407 全面亏损 年内亏损 - - - - - - (189,091) (189,091) 其他全面亏损 可出售财务资产之 公平价值变动 - - - - - (23) - (23) 年内全面亏损总额 - - - - - (23) (189,019) (189,114) 与拥有人进行之交易 已失效之雇员购股权 - - - - (4,758) - 4,758 - 与拥有人进行之交易总额 - - - - (4,758) - 4,758 - 於二零一六年 十二月三十一日 4,202 72,087 719 16,297 - 25 130,963 224,293 二零一六年第四季度报告及初步全年业绩 13 简明综合现金流量表（初步） 截至 二零一六年 十二月 三十一日止 年度 截至 二零一五年 十二月 三十一日止 年度 (未经审核) (经审核) 千美元 千美元 经营业务 经营业务所得之现金 39,793 47,612 已付利息 (5,124) (4,902) 经营业务所得之现金净额 34,669 42,710 投资活动 已收利息 2,444 4,560 存放日起三个月以上到期之 银行存款减少 - 14,408 已收股息收入 721 1,815 购买物业、机器及设备 (4,990) (12,307) 购买投资物业 (855) (450) 出售物业、机器及设备所得之款项 68 - 出售持作出售资产所得之款项 63,427 - 投资活动所得之现金净额 60,815 8,026 融资活动 新增有抵押银行贷款 - 1,683 偿还有抵押银行贷款 (104,929) (86,698) 已抵押存款之减少 3,881 12,241 融资活动所用之现金净额 (101,048) (72,774) 现金及现金等值项目之减少净额 (5,564) (22,038) 於一月一日结存之现金及现金等值项目 34,118 56,156 於十二月三十一日结存之现金及现金等值项目 28,554 34,118 二零一六年第四季度报告及初步全年业绩 14 附注（初步） �U 1. 编制基准及会计政策 未经审核之简明综合中期财务报表乃按照国际会计准则委员会颁布之国际会计准则第 34 号「中期财 务报告」及香港会计师公会颁布之香港会计准则第 34 号「中期财务报告」而编制，及未经本集团之 核数师致同（香港）会计师事务所有限公司进行审阅。在此等中期财务报表所采用之会计政策及编制 基准与截至二零一五年十二月三十一日止年度之全年财务报表所采用者一致。於截至二零一六年十二 月三十一日止财政年度生效之国际财务报告准则及香港财务报告准则修订对本集团之中期财务报表并 无任何重大影响。 2. 营业收入 本集团主要从事国际性船舶租赁及拥有船舶之业务。营业收入为本集团之自置船舶所产生之运费及船 租收入。期�M年内已确认之营业收入如下�U 截至 二零一六年 十二月 三十一日止 三个月 截至 二零一五年 十二月 三十一日止 三个月 截至 二零一六年 十二月 三十一日止 年度 截至 二零一五年 十二月 三十一日止 年度 (未经审核) (未经审核) (未经审核) (经审核) 千美元 千美元 千美元 千美元 运费及船租收入�U 期租租船之船租收入 14,689 14,395 57,412 71,477 航租之运费收入 1,243 5,328 2,543 14,826 15,932 19,723 59,955 86,303 3. 其他经营收入 二零一六年之其他经营收入主要包括投资物业之公平价值变动 4,732,000 美元，及来自租船人毁约而 产生之赔偿收入 5,621,000 美元。 二零一五年之其他经营收入主要包括来自租船人毁约而产生之赔偿收入 23,496,000 美元。 二零一六年第四季度报告及初步全年业绩 15 4. 自置船舶减值亏损 二零一六年上半年为散装乾货航运市场最恶劣之时期，鉴於信心崩溃，资产价格不断下降。市场其後 已从谷底显着回升，但於吾等相信市场将会继续复苏至船舶供求平衡更佳之同时，吾等继续预期全球 经济之展望，特别是货运市场，以及金融、商品及货币市场之前境仍存不稳定。这情况难免会对吾等 业务表现及吾等船舶资产及财务资产之账面值带来波动。 由於市场上之散装乾货船舶之市场价值大幅 下降，管理层认为本集团之船队於二零一六年底存有减值迹象。就自置散装乾货船舶进行减值检讨， 对影响自置散装乾货船舶之长远内在价值之因素作出适当之考虑後，於二零一六年底本集团自置船舶 之可收回金额乃按其公平价值减出售成本及使用价值中较高者而厘定，并显着较其个别账面值为低。 据此，於二零一六年底已确认自置船舶减值亏损 113,010,000 美元，以反映吾等对可影响吾等估算船 舶使用价值时所使用之假设之全球长期经济预期及散装乾货航运行业展望之改变。 於二零一五年，本集团之自置船舶录得 325,011,000 美元之减值亏损。 5. 持作出售资产减值亏损 於二零一六年，本集团把握机会订立八份协议备忘录，以 65,100,000 美元之总代价出售两艘巴拿马型 船舶、五艘超级大灵便型船舶及一艘大灵便型船舶。 此八艘船舶已於年内交付予买方。出售此八艘船 舶可让本集团提升其营运资金状况及巩固其流动资金状况，并可透过不断之资产组合管理而优化船队 组合，以及符合吾等维持一支既年轻且现代化船队之策略。 基於财务报告所需，此八艘已出售船舶已 根据国际财务报告准则第 5 号及香港财务报告准则第 5 号「持作出售之非流动资产及已终止经营业务」 被重新分类为「持作出售资产」，并於第四季及二零一六年重新分类为持作出售资产时分别确认持作出 售资产（已出售船舶）减值亏损总额 7,880,000 美元及 45,462,000 美元。 二零一六年第四季度报告及初步全年业绩 16 6. 折旧及摊销前之经营亏损 已扣除�M（计入）下列各项�U 截至 二零一六年 十二月 三十一日止 三个月 截至 二零一五年 十二月 三十一日止 三个月 截至 二零一六年 十二月 三十一日止 年度 截至 二零一五年 十二月 三十一日止 年度 (未经审核) (未经审核) (未经审核) (经审核) 千美元 千美元 千美元 千美元 按公平价值列账及在损益表处理之 财务资产已变现亏损 9 6,569 1,719 5,767 按公平价值列账及在损益表处理之 财务资产未变现亏损（收益） 845 (8,272) 367 13,510 按公平价值列账及在损益表处理之 财务资产亏损（收益） 净额 854 (1,703) 2,086 19,277 应收贸易账项之减值亏损 （减值亏损拨回） - 1,058 (50) 701 股息收入 (295) (406) (756) (2,069) 撇销建造中船舶之亏损 - - - 2,910 7. 税项 由於本集团於所有相关期间�M年度概无应课税溢利，故并无就税项作出提拨准备。 8. 每股亏损 截至二零一六年十二月三十一日止季度及年度之每股基本及摊薄亏损乃按分别为季内之 121,440,000 美元 及年内之 189,091,000 美元之亏损净额及季�M 年内已发行之普通股加权平均数 84,045,341 股计算。 截至二零一五年十二月三十一日止季度及年度之每股基本及摊薄亏损乃按分别为季内之 338,429,000 美元 及年内之 378,743,000 美元之亏损净额及季�M年内已发行之普通股加权平均数 84,045,341 股计算。 9. 股息 董事会经决议就截至二零一六年十二月三十一日止年度不建议派发任何末期股息（二零一五年�U无）。 二零一六年第四季度报告及初步全年业绩 17 10. 投资物业 二零一六年 十二月 三十一日 二零一五年 十二月 三十一日 (未经审核) (经审核) 千美元 千美元 於一月一日 9,397 8,546 添置 855 450 公平价值变动 4,732 401 14,984 9,397 本集团之投资物业以公平价值列账及由按经营租约持有以赚取租金或�M及持作资本增值用途之物业及 停车位所组成。此等物业及停车位乃按长期租约持有。 於报告日，本集团之投资物业公平价值由独立合资格专业估值师中原测量师行有限公司，按直接比较 方法按年度以有关地区内之可比较成交作参考而厘定。於估计投资物业公平价值时，物业之最高及最 佳用途为其目前用途。此等投资物业之公平价值计量，乃按国际财务报告准则第 13 号及香港财务报 告准则第 13 号所订之公平价值三层架构中分类为第三阶层，及年内概无公平价值三层架构之间之转 移。 11. 可出售财务资产 二零一六年 十二月 三十一日 二零一五年 十二月 三十一日 (未经审核) (经审核) 千美元 千美元 非上市会所会籍，按公平价值 193 216 非上市会所会藉，按成本 170 170 363 386 按公平价值列账之非上市会所会籍乃会所会籍之投资，其公平价值可按直接参考於活跃市场上已刊载 之报价而厘定。於报告日，此非上市会所会籍之公平价值计量，乃按国际财务报告准则第 13 号及香 港财务报告准则第 13 号所订之公平价值三层架构中分类为第一阶层，及年内概无公平价值三层架构 之间之转移。 至於按成本列账之非上市会所会籍，由於不能於活跃市场上取得市场报价，而合理公平价值估计范围 可予大幅变动，以致其公平价值不能可靠地计量。 二零一六年第四季度报告及初步全年业绩 18 12. 按公平价值列账及在损益表处理之财务资产 二零一六年 十二月 三十一日 二零一五年 十二月 三十一日 (未经审核) (经审核) 千美元 千美元 持作买卖或不合对冲资格 上市股本证券 15,229 39,119 上市债务证券 30,939 47,958 46,168 87,077 於报告日，上市股本证券及上市债务证券之公平价值计量乃参考於活跃市场上买入报价而厘定，并按 国际财务报告准则第 13 号及香港财务报告准则第 13 号所订之公平价值三层架构中分类为第一阶层。 年内概无公平价值三层架构之间之转移。 13. 资本支出及承担 年内，新增之物业、机器及设备之资本支出为 5,014,000 美元（二零一五年�U 12,326,000 美元） 及投 资物业之资本支出为 855,000 美元（二零一五年�U 450,000 美元）。於二零一六年及二零一五年之十二 月三十一日，本集团并无已订立合同但未拨备之资本支出承担。 14. 与关连方之交易 於期�M年内，本集团曾进行与主要管理人员报酬有关之与关连方之交易如下�U 截至 二零一六年 十二月 三十一日止 三个月 截至 二零一五年 十二月 三十一日止 三个月 截至 二零一六年 十二月 三十一日止 年度 截至 二零一五年 十二月 三十一日止 年度 (未经审核) (未经审核) (未经审核) (经审核) 千美元 千美元 千美元 千美元 薪金及其他福利 1,307 2,169 5,577 6,951 退休福利计划供款 49 90 281 363 1,356 2,259 5,858 7,314 二零一六年第四季度报告及初步全年业绩 19 15. 报告日後事项 继报告日後，本集团於二零一七年二月二十四日订立四份协议备忘录，以出售四艘超级大灵便型船舶， 并预期於二零一七年三月一日至二零一七年四月十五日期间交付。四份协议并非互为条件。四艘船舶之 总代价为四千八百万美元。此等船舶将於二零一七年第一季根据国际财务报告准则第 5 号及香港财务报 告准则第 5 号「持作出售之非流动资产及已终止经营业务」被重新分类为「持作出售资产」。本集团预 期於二零一七年第一季将会就有关此四艘船舶被重新分类为持作出售资产时确认约六百八十万美元之 进一步减值亏损，而於完成出售此四艘船舶时，将不会录得任何进一步重大账面亏损。 注册办事处�U Clarendon House, 2 Church Street, Hamilton HM 11, Bermuda 通讯地址�U 中华人民共和国香港特别行政区干诺道西1-6号亿利商业大厦26楼 电话�U(852) 2545 0951 电邮�Uinfo@jinhuiship.com 传真�U(852) 2541 9794 网站�Uwww.jinhuiship.com Jinhui Shipping and Transportation Limited