香港交易及结算所有限公司及香港联合交易所有限公司对本文件的内容概不负责，对其准确性或完整性亦不发表任何声明，并明确表示，概不对因本件全部或任何部份内容而产生或因倚靠该等内容而引致的任何损失承担任何责任。 UBAINVESTMENTSLIMITED 开明投资有限公司* (於开曼群岛注册成立之有限公司) (股份代号：768) 截至二零一六年九月三十日止六个月之 中期业绩公布 业绩 开明投资有限公司（「本公司」）董事会（「董事会」）欣然提呈本公司及其附属公司（「本集团」）截至二零一六年九月三十日止六个月之中期报告及未经审核中期业绩，连同上期比较数字分列如下：简明综合收益表 截至九月三十日止六个月 二零一六年 二零一五年 （未经审核） （未经审核） 附注 港元 港元 营业额 4 162,442,988 112,495,984 出售上市证券之成本 (155,718,014) (104,250,311) 其他收入 5 107,618 10 其他(亏损)/收益净额 5 (9,550,478) 6,985,002 行政及其他经营支出 (2,699,467) (2,589,148) 融资成本 6 (26,948) (173,772) 除税前（亏损）/溢利 7 (5,444,301) 12,467,765 所得税开支 8 - - 本期间本公司权益持有人应占（亏损）/溢利 (5,444,301) 12,467,765 每股（亏损）/盈利 基本及摊薄 9 (0.51)仙 1.18仙 简明综合全面收益表 截至九月三十日止六个月 二零一六年 二零一五年 （未经审核） （未经审核） 港元 港元 本期间本公司权益持有人应占（亏损）/溢利 (5,444,301) 12,467,765) 其他全面亏损 其後可能重新分类至损益的项目 可供出售财务资产： 期间公平值之变动 (1,325,818) (163,979) 重新分类调整转移到综合收益表 －因出售可供出售财务资产而变现 - (1,831,500) 除税後之本期间其他全面亏损 (1,325,818) (1,995,479) 本公司权益持有人应占全面（亏损）/收益总额 (6,770,119) 10,472,286 简明综合财务状况表 二零一六年 二零一六年 九月三十日 三月三十一日 附注 （未经审核） （经审核） 港元 港元 非流动资产 物业、机器及设备 5,335 8,876 可供出售财务资产 10 25,628,617 20,984,825 25,633,952 20,993,701 流动资产 应收投资公司款项 2,737,382 2,737,382 应收关连公司款项 8,985,825 2,921,041 按金 66,060 66,060 按公平值於损益账列账之财务资产 11 113,592,103 118,043,593 现金及银行结余 3,458,782 16,663,448 128,840,152 140,431,524 流动负债 应付费用 80,000 261,002 80,000 261,002 流动资产净值 128,760,152 140,170,522 资产净值 154,394,104 161,164,223 资本及储备 股本 10,597,782 10,597,782 储备 143,796,322 150,566,441 总权益 154,394,104 161,164,223 每股资产净值 12 0.146 0.152) 简明财务报告附注 1. 一般资料 本公司乃於开曼群岛注册成立有限责任之公众公司，其股份於香港联合交易所有限公司（「联交 所」）上市。本公司之注册地址为 P.O.Box309,UglandHouse,GrandCayman,KY1-1104,CaymanIslands。其主要营业地点位於香港德辅道中300号华杰商业中心16楼B室。本公司及其附属公司均从事投资控股及证券交易。 2. 编制基准 本未经审核简明综合中期财务报表乃根据香港会计师公会颁布的香港会计准则第34号「中期财务报告」，以及香港联合交易所有限公司主板证券上市规则附录16的适用披露条文编制。 本未经审核简明综合财务报表不包括所有须於年度综合财务报表载列之资料及披露，并应与本公司及其附属公司（「本集团」）於二零一六年三月三十一日的年度综合财务报表一并阅读。 3. 会计政策 除可供出售财务资产及按公平值於损益账列账之财务资产（倘适用）之外，未经审核简明综合财务报表以原值成本法编制。 本未经审核简明综合财务报表所采纳的会计政策与编制本集团截至二零一六年三月三十一日止年度之年度综合财务报表所采用者一致，惟於本期间，本集团采用若干新订及经修订之香港财务报告准则（「香港财务报告准则」）於下文注(a)详述。 (a)会计政策及披露之更改 本集团已采纳下列由香港会计师公会颁布之新订及经修订香港财务报告准则。惟采纳该等新订及经修订香港财务报告准则对此等财务报表并无重大影响。 香港财务报告准则第10号、香港财务 投资实体：应用综合入账之例外情况 报告准则第12号及香港会计准则第 28号（二零一一年）（修订本） 收购合营业务权益的会计法 香港财务报告准则第11号（修订本）监管递延账目 香港财务报告准则第14号 披露计划 香港会计准则第1号（修订本） 澄清可接纳的折旧及摊销方法 香港会计准则第16号及香港会计准 则第38号（修订本） 农业：生产性植物 香港会计准则第16号及香港会计准 则第41号（修订本） 3. 会计政策（续） (a)会计政策及披露之更改（续） 香港会计准则第27号 独立财务报表之权益法 （二零一一年）（修订本） 二零一二年至二零一四年 修订多项香港财务报告准则 周期之年度改进 (b)已颁布但尚未生效之香港财务报告准则 本集团并无於此等财务报表采纳下列已颁布但尚未生效的新订及经修订之香港财务报告准则。 香港财务报告准则第9号 金融工具1 於投资者与其联营公司或合营公司之间的资产出售 香港财务报告准则第10号及香港会 或投入4 计准则第28号 （二零一一年）（修订本） 香港财务报告准则第15号 客户合同收益1 香港财务报告准则第16号 租赁3 香港会计准则第7号（修订本） 现金流动表2 香港会计准则第12号（修订本） 所得税2 1 於二零一八年一月一日或之後开始之年度期间生效 2 於二零一七年一月一日或之後开始之年度期间生效 3 於二零一九年一月一日或之後开始之年度期间生效 4 原本自二零一六年一月一日或之後开始之年度期间生效,现在其生效日期已被延迟 本集团现正评估首次采用该等新订及经修订香港财务报告准则之影响。截至目前，本集团认为该等新订及经修订香港财务报告准则将不会对本集团的营运业绩及财务状况产生重大影响。 4. 营业额 截至九月三十日止六个月 二零一六年 二零一五年 （未经审核） （未经审核） 港元 港元 出售可供出售财务资产所得款项－上市 - 6,039,917 出售按公平值於损益账列账之财务资产之 所得款项－上市 159,401,723 103,412,551 上市股本证券之股息收入 3,041,265 3,043,516 162,442,988 112,495,984 由於本集团只有投资控股单一业务，以及本集团所有综合营业额及综合业绩乃源於香港市场，因此并无依据主要业务及地区市场，呈列本集团於本期间之营业额及经营溢利之分析。 由於本集团之营运收益绝大部份来自投资回报，所以没有就主要客户的资料作出披露及披露主要客户资料并无意义。 5. 其他收入及其他(亏损)/收益净额 截至九月三十日止六个月 二零一六年 二零一五年 （未经审核） （未经审核） 港元 港元 其他收入 利息收入 8 10 包销佣金 107,610 - 107,618 10 其他(亏损)/收益净额 按公平值於损益账列账之财务资产 之未变现(亏损)/收益净额 (9,550,478) 6,985,002 (9,550,478) 6,985,002 6. 融资成本 截至九月三十日止六个月 二零一六年 二零一五年 （未经审核） （未经审核） 港元 港元 全数於5年内偿还之其他借款利息支出 26,948 173,772 7. 除税前(亏损)/溢利 除税前(亏损)/溢利已扣除下列各项： 截至九月三十日止六个月 二零一六年 二零一五年 （未经审核） （未经审核） 港元 港元 折旧 3,451 4,574 支付予关连公司之投资管理费用 1,199,640 1,418,450 员工成本，包括员工强积金计划界定供款10,200港 元（二零一五年：9,650港元） 283,200 236,650 根据经营租赁租用物业之最低应付租金 132,000 132,000 8. 所得税开支 本集团在截至二零一六年九月三十日期间并无应课税溢利，因此并无就香港利得税作出任何拨备（二零一五年九月三十日：由於本集团之应课税溢利已全数由税务亏损滚存抵销，因此并无就香港利得税作出拨备）。 9. 每股(亏损)/盈利 截至二零一六年九月三十日止六个月每股基本亏损乃根据期内本公司权益持有人应占本集团亏损 净额5,444,301港元（截至二零一五年九月三十日止六个月：盈利12,467,765港元）及期内已发行 1,059,778,200股（截至二零一五年九月三十日止六个月：1,059,778,200股）普通股计算。 本公司截至二零一六年及二零一五年九月三十日止六个月并无具有潜在摊薄影响之普通股。 10.可供出售财务资产 二零一六年 二零一六年 九月三十日 三月三十一日 （未经审核） （经审核） 港元 港元 非上市股本及债务证券，按成本值 18,094,963 12,125,450 减：减值亏损拨备 (5,171,500) (5,171,500) 12,923,463 6,953,950 香港上市股本证券 12,705,154 14,030,875 25,628,617 20,984,825 上市股本证券市值 12,705,154 14,030,875 於报告期末，除未能可靠计算公平值之非上市股本及债务证券外，所有可供出售财务资产乃按公平值列账。上市股本证券之公平值乃经参考活跃市场所报之已刊载报价厘定。 11.按公平值於损益账列账之财务资产 二零一六年 二零一六年 九月三十日 三月三十一日 （未经审核） （经审核） 港元 港元 股本证券 －於香港上市，按公平值 102,475,505 112,103,648 衍生金融工具按公平值 866,598 689,945 非上市可换股债券证券，按公平值 10,250,000 5,250,000 113,592,103 118,043,593 上市股本证券之市值 102,475,505 112,103,648 衍生财务资产指透过财务机构分别进行贵金属买卖。除非衍生财务资产乃作对冲之用，否则一律归类为按公平值於损益账列账之财务资产。 12.每股资产净值 每股资产净值乃根据资产净值154,394,103港元（二零一六年三月三十一日：161,164,223港元）及 於二零一六年九月三十日之发行普通股 1,059,778,200股（二零一六年三月三十一日：1,059,778,200 股）计算。 13.中期股息 董事会议决不会宣派就有关截至二零一六年九月三十日止六个月之任何中期股息（二零一五年：无）。 管理层讨论及分析 业务回顾 本集团截至二零一六年九月三十日止六个月期间录得股东应占净亏损为约5,500,000港元，相对去年同期净利润约为12,500,000港元。转盈为亏的主要原因是由於本年按公平值於损益账列账之财务资产产生未变现亏损约9,500,000港元，相对去年同期未变现利润约为6,985,000港元。营业额由去年同期的112,500,000港元急升44%至162,500,000港元，是因为管理层持续审慎而积极的投资策略，虽然恒生指数去年同期的交易量下降。本集团藉英国对脱离欧洲联盟公投的影响和深港股票市场交易互联互通机制的消息以为股东带来更好的回报。另外，本集团於二零一六年九月三十日六个月期间及二零一六年三月三十一日年度的现金水平均分别为3,500,000港元及16,600,000港元。现金水平下跌是因为运用了本公司内部资金去投资更多非上市股本投资以及应收关联公司款项上升所致。虽然於本期间现金水平下跌，但仍然保持健康水平及良好流动性。资产净值由161,100,000港元下跌4.2%至154,400,000港元。 在相应期间，全球及本地股票市场经历了剧烈的波动，此等市场像坐过山车般起伏不定。而这些波动主要是由於世界各地的许多不确定因素，先是美国联邦储备局会议决定今年加息的时间表，继而加上许多海外经济的警号，包括英国脱离欧洲联盟公投、意大利债务违约、美国总统大选、中国政治不明朗及人民币贬值等等。 步入第二个季度，联储局指出进一步延迟加息可能会对金融稳定构成风险，并可能导致通货膨胀超过其目标，除非增长前景或全球金融状况显着恶化，联储局将在年底前提高利率。尽管联储局跟随市场意愿暂不加息及预期加息次数由四次减少至二次，但所有投资者仍然等待实际加息时间表及担心其影响。此外，英国於二零一六年六月二十三日退出欧盟的公投结果导致金融市场动荡，予全球股市带来负面影响。道琼斯指数二零一六年六月底於4日内由18,009急跌4.8%至17,140。然而，环球投资者预计联储局会推出一连串政策以刺激股市，其中包括不加反而减息，加上良好的美国经济数据，导致道琼斯指数由17,140反弹6.8%至二零一六年九月尾的18,308。 另一边厢，中国股市比欧美股市相对平稳，上海综合指数於二零一六年三月底及二零一六年九月底亦维持约在3,000水平。这是因为正面与负面消息互相对销所致。於二零一六年第二季初预计A股会纳入MSCI指数以及深港股票市场交易互联互通机制之发布带动上海综合指数上升。但最终因A股未能加入MSCI、债券违约风险及人民币贬值的消息所抵消。加上经济数据不佳如汇丰中国制造业采购经理人指数﹙「PMI」﹚徘徊在50及政府对GDP增长目标维持约在6.7％水平。所有负面消息淡化了正面消息亦同时稳定了中国股市，此期间上海综合指数亦与二零一六年三月底保持相同水平。 至於香港股票市场，对周遭环球经济形势十分敏感，尤其是过去几个月来自美国不确定的加息时间表、人民币持续贬值，尤其是英国公投正式脱欧的消息更为对香港投资者影响深远。英国公投正式脱欧亦对本港投资者带来机会，因此资金流入本港股票市场，再加上期望开通深港股票市场交易互联互通机制带动恒指由二零一六年六月的19,663上升15%至九月底的23,297。 前景 我们预期未来数月仍充满挑战，尤其是美国联储局很大机会於二零一六年底前加息，其他如美国总统大选、另有些欧盟国家可能跟随英国脱欧以及人民币贬值等亦需注意。这对全球投资者会带来连锁反应，减低他们投资意慾。由於此等原因，本集团将继续采取及保持谨慎和务实的投资策略，以便为我们的股东带来更佳的回报。 财务回顾 流动资金及财政资源 於二零一六年九月三十日,本集团银行结余及现金共3,458,782港元（二零一六年三月三十一日： 16,663,448港元）。董事会相信本集团具足够财政资源履行承诺及营运资金要求。 於二零一六年九月三十日，本集团及本公司之部份上市股本证券已抵押予关连公司以获取孖展融资。 债务率 於二零一六年九月三十日，本集团并无信贷（二零一六年三月三十一日：无）及债务率（二零一六年三月三十一日：无）。 股息 董事会议决不会宣派有关之中期股息。 资本结构 本集团之资本结构截至二零一六年九月三十日止六个月，并无任何变动。 资本承担及或然负债 於二零一六年九月三十日，本集团并无重大资本承担及或然负债。 外汇波动 董事会相信，由於本集团主要以港元进行商业交易，因此所承受之外汇风险极低。 购股权 本集团并无采纳任何购股权计划。 审核委员会 审核委员会已与管理层审阅本集团所采纳之会计原则及惯例，并讨论有关审核、内部监控及财务报告等事项，包括向董事会提交寻求批核前先行审阅截至二零一六年九月三十日止六个月之未经审核简明账目。 委员会由三名独立非执行董事组成，分别为陈宗彝先生、冯振雄医生及邓汉标先生。 企业管治 截至二零一六年九月三十日止六个月内，除以下所示外，本公司已遵守上市规则附录十四所载企业管治守则的守则条文（「企业管治守则」）。 守则条文第A.4.1条 根据守则条文第A.4.1条，非执行董事应按指定任期获委任及重选。然而，本公司现时之独立非执行董事并无特定任期。本公司或其附属公司并无与非执行董事订立或拟订立任何服务合约。惟本公司全体董事须遵守本公司组织章程细则第157条之轮席退任规定。因此，本公司认为已采取足够措施，以确保本公司之企业管治常规不逊於企业管治守则。 守则条文A.6.7条 根据守则条文A.6.7条，独立非执行董事及其他非执行董事应出席股东大会并均衡了解股东意见。独立非执行董事冯振雄医生因彼之其他事务而末能出席本公司於二零一六年八月二十四日举行之股东周年大会（「股东周年大会」）及股东特别大会（「股东特别大会」）。这构成与企业管治守则内条文A.6.7条有偏离。此外，该位独立非执行董事的缺席也有可能构成与企业管治守则内条文E.1.2条有偏离。除该位独立非执行董事外，其他董事均有出席股东周年大会及股东特别大会。 雇员及薪酬政策 於二零一六年九月三十日，本集团合共雇用3名全职雇员（二零一五年：3名）包括集团执行董事。雇员之薪酬按市场薪酬而厘定。 足够公众股量 根据本公司获得之公开资料及据董事会所知，公众人士所持本公司之股份超过本公司已发行股份总数25%。 薪酬委员会 本公司已於二零零五年七月二十二日成立薪酬委员会，薪酬委员会成员包括三位独立非执行董事，分别为陈宗彝先生、冯振雄医生及邓汉标先生及执行董事郑伟伦先生。薪酬委员会已采纳符合企业管治守则之职权范围。过去一年薪酬委员会曾举行一次会议。 提名委员会 本公司已於二零一二年三月二十一日成立提名委员会，提名委员会成员包括三位独立非执行董事，分别为陈宗彝先生、冯振雄医生及邓汉标先生及执行董事郑伟伦先生。提名委员会已采纳符合企业管治守则之职权范围。 购回、出售及赎回本公司之上市证券 截至二零一六年九月三十日止六个月内，本公司或其任何附属公司并无购回、出售或赎回本公司之任何上市证券。 董事进行证券交易之标准守则 本公司已采纳上市规则附录10所载上市公司董事进行证券交易的标准守则（「标准守则」）。经本公司查询後，本公司全体董事确认，彼等於期内一直遵照标准守则所载之标准规定。 於联交所网站刊登中期业绩及中期报告 本业绩公布於联交所网站(http://www.hkex.com.hk)及本公司之网站(http://www.uba.com.hk)刊登。二零一六年之中期报告将会稍後寄发予股东，并将会载列於联交所网站及本公司网站。 承董事会命 开明投资有限公司 主席 黄润权 香港，二零一六年十一月二十二日 於本公布日期，本公司董事局之成员包括主席及执行董事黄润权博士及执行董事郑伟伦先生；以及独立非执行董事陈宗彝先生、冯振雄医生及邓汉标先生。 *仅供识别