引香性致港亦的不交任发易何及表损任结失何算承声所担明有任，限何并公责明司任确及。表香示港联，概合交不易对所因本有公限告公全司部对或本公任告何的部份内内容概容不而产负生责，或对因其倚准赖确该性等或内完容整而截至二零一六年十二月三十一日止年度之全年业绩 业绩 申万宏源（香港）有限公司（「本公司」）之董事局（「董事局」）欣然公告，本公司及其附属公司（「本集团」）截至二零一六年十二月三十一日止年度综合业绩连同上个财政年度之比较数字如下:综合损益表 截二至零十千一二六港月年元三十一二日零止千一年港五度年元附注 收入 4 416,455 696,649 其他收益净额 4 1,267 988 佣金费用 (68,790) (156,237) 雇员薪酬和福利费用 (139,382) (193,907) 折旧费用 (5,040) (5,248) 金融服务营运之利息费用 (5,883) (17,396) 其他费用净额 ____(_1_0_7_,7_2_1_) ____(_1_2_2_,_1_6_4) 除税前溢利 5 90,906 202,685 所得税费用 6 ______(_8_,6_3_2_) _____(_1_8_,_3_7_2) 溢利 ____________8__2__,2__7__4__ __________1__8__4__,3____1__3 应占溢利： 本公司普通股股权持有人 82,275 184,314 非控股权益 __________(1_) __________(1_) ____________8__2__,2__7__4__ __________1__8__4__,3__1__3__ 本公司普通股股权持有人应占每股盈利（基本及摊薄） 7 港仙____1__0__.3__3____________ ______2__3__.2__1__港______仙__ 每股股息 8 港仙__________4____________ ____________9__港______仙__ 综合损益表及全面收益表 截二至零十千一二六港月年元三十一二日零止千一年港五度年元 溢利 ____________8__2__,2__7__4__ __________1__8__4__,3__1__3__ 其他全面收益： 於其後可能重新分类至综合损益表之项目 子公司帐目的外汇汇兑差额 (522) - 可供出售投资： 重新分类调整至综合损益表内之收益 -出售投资之收益 ___________- ________(1_6_7_) 除税後其他全面收益 ________(5_2_2_) ________(1_6_7_) 全面收益总额 ____________8__1__,7__5__2__ __________1__8__4__,1__4__6__ 应占全面收益： 本公司普通股股权持有人 81,753 184,147 非控股权益 __________(1_) __________(_1) ____________8__1__,7__5__2__ __________1__8__4__,1__4__6__ 综合财务状况表 十於二二月零三千一十六港一年元日 於二零一五年 附注 十二月三十一日 千港元 非流动资产 物业、厂房及设备 9,531 12,221 联交及期交所交易权 4,212 4,212 其他资产 32,430 28,476 递延税项资产 ________6_,4_7_9_ ________7_,3_0_4_ 总非流动资产 _______5_2_,6_5_2_ _______5_2_,2_1_3_ 流动资产 经损益按公平价值列帐之投资 110,326 42,980 应收帐款 9 488,560 879,937 贷款及垫款 1,792,161 2,053,818 预付款项、按金及其他应收款项 26,504 21,253 可退回税项 16,162 1,172 代客户持有之银行结存 4,576,893 3,862,085 现金及银行结存 ______3_8_7_,7_1_3_ ______5_1_1_,8_0_4_ 总流动资产 ____7_,_3_9_8_,3_1_9_ ____7_,_3_7_3_,0_4_9_ 流动负债 应付帐款 10 5,031,376 4,448,656 其他应付款项及应计费用 48,509 127,599 计息银行贷款 278,590 749,680 应缴税项 _________5_4_2_ _______1_7_,8_8_9_ 总流动负债 ____5_,_3_5_9_,0_1_7_ ____5_,_3_4_3_,8_2_4_ 流动资产净值 ___2_,_0_3_9_,3_0_2_ ____2_,_0_2_9_,2_2_5_ 资产总值减流动负债 ____2_,_0_9_1_,9_5_4_ ____2_,_0_8_1_,4_3_8_ 非流动负债 递延税项负债 _________1_9_7_ _________2_6_6_ 资产净值 ________2__,__0__9__1__,7__5__7__ ________2__,__0__8__1__,1__7__2__ 权益 本公司普通股股权持有人应占权益 股本 1,200,457 1,200,457 其他储备 ______8_8_8_,1_8_6_ ______8_7_8_,0_8_5_ 2,088,643 2,078,542 非控股权益 ________3_,1_1_4_ ________2_,6_3_0_ 权益总额 ________2__,__0__9__1__,7__5__7__ ________2__,__0__8__1__,1__7__2__ 附注： 1. 一般资料 本公司为一间於香港注册成立之有限公司。本公司之注册办事处为香港轩尼诗道28号19楼。 本集团之主要业务为经纪业务、投资银行业务、资产管理业务、融资及贷款业务、投资及其他业务。 本公司为ShenwanHongyuanHoldings(B.V.I.)Limited之附属公司，该公司为於英属处女群岛注 册成立之有限公司。董事认为本公司之最终控股公司为申万宏源集团股份有限公司，该公司 成立於中华人民共和国（「中国」），并於深圳证券交易所上市(股份代号:000166)。 布 载 关本份截至二零一六年十二月三十一日止年度全年业绩之初步公 未 审核 料 关二月三十一日止年度之 所有 截至二零一六年十 经 财务资 及有 截至二零一五年十二月三十一日止年度之财 料 不构 等 法定 报 惟就务资 并 成本公司截至该 年度之 年度综合财务 表， 截至二零一五年十二月 而言 关 料乃摘录自 等 报 关根据 条例第 43 条须三十一日止年度 ，有资 该 财务 表。有 香港公司 6 予披露 等法定 报 进 料之该 财务 表之 一步资 如下： 报 尚未由 核 师作 报 将 适截至二零一六年十二月三十一日止年度之财务 当时候呈 予 长交 表 本公司数 出 告，并於 公司注册处处。 已根据 条例第 3 条本公司 第3部规定向 长呈公司注册处处 香港公司 662() 及附表6 交截至二零 报一五年十二月三十一日止年度之财务 表。 核 师已就 等 报 作 报 核本公司 数 截至二零一五年十二月三十一日止年度之该 财务表出 告。该数师报 无保留意见； 无载 核 师在不对 报 具保留意见 情况 以强 方式告并 并 有数 其 告出 之 下， 调的提请使 者注意 任何 ；亦不载 根据 条例第 4 条或第 4 7 或 3 条作用 陈述的 的 事项 有 香港公司 06(2) 0 (2)() 出。 2. 主要会计政策 此等 报 乃根据 适 报 准则 报 准则 包括 会财务 表 所有 用的香港财务告 （「香港财务告 」，其 香港师 会 会 师 会 颁布 适 别 报 准则 会 准则计 公 （「香港计公 」） 之所有 用之个 香港财务告 、香港计会 准则 诠释 会 原则而编制 条例 规定而编制（「香港 计 」）及 ）、香港公认计 及香港公司 之 ，符 规则 适 披露规定并 合香港联合交易所有限公司证券上市 之用 。 2. 主要会计政策续() 会计政策及披露之更改 次生效会 师 会颁布了多 修订 报 准则 这些修订 会 首香港 计公 项经 的香港财务告 ， 於本集团的本 计期间。 修订 报 准则第香港财务10号、 实体 账 情况投资 告 ：应用综合入 之列外 报 准则第香港财务 告 12号及 会 准则第香港 计 28号 （二零一一年） 修订 报 准则第香港财务 披澄购露清 性 销 会接纳方法收 告 11号 合营业务权益之 计处理 修订 会 准则第香港 计 1号 主动 修订 会 准则第香港 计 16号及 折旧及摊 之可 会 准则第香港 计 38号 修订 会 准则第香港 农 生 性植业： 计 16号及 产 物 会 准则第香港 计 41号 修订 会 准则第香港 独 报 法於 计 27号 立财务 表内之权益 二零（一二二零年一至一二年零）一四年周期之年度改进 修订多项香港财务报告准则 等发展不会对编制或呈 或过往 状况 方式 生 大该 影响务 列本集团於本期间 期间的业绩及财务 的 产重财。 3. 营运分部资料 须予呈报 部 析本集团之 分 於本年度之除税前业绩之分 如下： 经纪业务 投资银行 资产管理 融资及贷款 业务 业务 业务 投资业务 其他 合计 千港元 千港元 千港元 千港元 千港元 千港元 千港元 截至十二二零月一三六十年一日止年度 源自外来客户之分部收入及其他收益 /(开支) 217,429 46,834 3,238 148,975 (21) 1,267 417,722 分部业绩及除税前溢利/(亏损) 23,148 5,752 (9,463) 73,985 (3,783) 1,267 90,906 投资银行 资产管理 融资及贷款 经纪业务 业务 业务 业务 投资业务 其他 合计 千港元 千港元 千港元 千港元 千港元 千港元 千港元 截至十二二零月一三五十年一日止年度 源自外来客户之分部收入及其他收益 /(开支) 389,880 114,206 9,519 170,566 12,478 988 697,637 分部业绩及除税前溢利/(亏损) 82,504 28,663 (621) 82,449 8,702 988 202,685 地区资料 大部 位 而 大部 亦位 因此 没 呈本集团之业务 份 於香港， 本集团 份之非流动资产 於香港， ，并有地区 料 详细 析列 资之 分。 4. 收入及其他收益净额 亦 析收入（ 为本集团之营业额）及其他收益净额分 如下： 收经入纪：业务买�U卖代理 截二至零十一千二六港月年元三十一二日零止千一年港五度元年 的证券佣金收入 -港股 123,535 282,219 - 非港股 25,412 51,798 买卖 货代理 的期 及期权佣金收入 30,770 34,529 手续 介费及中 研究证券 费收入 21,389 4,971 费收入及其他 _______1_6_,_3_2_3 _______1_6_,3_6_3_ ______2_1_7_,_4_2_9 ______3_8_9_,8_8_0_ 投资首银次行业开务发�U 配 包销 包销公 20,068 90,572 售、 售、 及分 佣金收入 顾问 规顾问 保荐财务 、合 、 费收入及其他 _______2_6_,_7_6_6 _______2_3_,6_3_4_ _______4_6_,_8_3_4 ______1_1_4_,2_0_6_ 资产管理业务�U 顾问管理费及投资费收入 ________3_,_2_3_8 ________9_,5_1_9_ 融资及贷款业务�I�U展现金客户及客户贷款利息收入 117,563 142,190 首次 开发公 售贷款利息收入 186 4,966 银行及其他利息收入 _______3_1_,_2_2_6 _______2_3_,_4_1_0 ______1_4_8_,_9_7_5 ______1_7_0_,5_6_6_ 投资业务�U 已变 未变 亏金融资产之 现及 现( )/损收益净额： - 上市投资 (4,113) 389 - 非上市投资 (384) 7,262 股息和利息收入： - 上市投资 306 115 - 非上市投资 ________4_,_1_7_0 ________4_,_7_1_2 __________(_2_1) _______1_2_,_4_7_8 ____________4__1__6__,__4__5__5 ____________6__9__6__,6__4__9__ 其他收兑益净额�U汇 1,252 821 置处收益净额 置处物业、厂房及设备项目收益 15 - 可供出售投资收益 ____________- _________1_6_7_ ________________1__,__2__6__7 __________________9__8__8__ 5. 除税前溢利 已扣本集团除税前溢利除： 截二至零十一千二六港月年元三十一二日零止千一年港五度元年 须 偿还 透支相关 支於五年内 5,883 17,396 本金的贷款及 利息出 根据土地 宇 租约 低租及楼 经营 应付之最 金 ______________2__8__,__3__0__9 ______________2__6__,4__0__6__ 6. 所得税 已就 估 课 以 率作年内源於香港之 16.5%（二零一五年：16.5%）之税 拨 自 以 课 乃 家 率 算备。源 计应 税溢利 出香港利得税 香港 外之应 税溢利之税项， 按本集团有业务经营之国 之现行税计。截二至零十一千二六港月年元三十一二日零止千一年港五度元年 �C本期 支本年度 香港 过往 超家 拨本期出 9,728 25,710 年度额备 (1,915) (494) �C其他国 63 228 支递延税项 _________7_5_6_ _______(_7_,_0_7_2) 总税项出 ________________8__,6__3__2__ ______________1__8__,3__7__2__ 7. 本公司普通股股权持有人应占每股盈利 乃根据 以 已发 加每股基本盈利 本公司普通股股权持有人应占年度溢利除 年内 行普通股的 权平 均 算 述 无已发 具 效 潜在数计 。本集团於上 年度内并 行 摊薄 应之 普通股。於二零一六年十二月 已发 7 , 3 , （二零一 年：7 , 3 , ）三十一日，本公司之 行普通股股数为 9618689股 五 9618689股。 截二至零十一二六月年三十二一零日一止五年年度 本公司普通股股权持有人应占溢利(千港元) 82,275 184,314 已发 加 均行普通股的 796,139 794,242 权平 数(千股)(附注(a)) 每股基本及摊薄盈利(每股港仙) 10.33 23.21 7. 本公司普通股股权持有人应占每股盈利续() 附注： 以 方式 东 两(a) 截止二零一五年十二月三十一日期间，本集团 供股 按本公司股 每持有 股现有 34 当 让 格 购股份可按 2. 2 港元（较现有股份於供股日期 日的公平价值有所折 ）的价认一准发 5,37 ,5 3 筹措约 5 百 减去 关此次股供股股份的基 行26 9 6 股新股 621. 万港元。 有 供股的 开支 百 3 百 已 账1.2 万港元後的所得款项净额620. 万港元 计入本公司股本。 引致 红 部 影响已 过往供股 的利 分的 计入 年度的每股基本及摊薄盈利。 8. 股息 截二至零十一千二六港月年元三十一二日零止千一年港五度元年 拟派末 － 4期9港仙（二零一五年： ______________3__1__,8__4__6__ ______________7__1__,6__5__2__ 每股普通股 港仙） 拟派末 须待 东 东周 大会 批准 方 作实本年度 期股息 本公司股 於股 年 上 ，可 。 9. 应收帐款 十於二二月零三一千十六港一年元日 於二零一五年 十二月三十一日 千港元 买卖 生代理 证券产 之应收帐款 现金客户 199,658 527,507 算其他经纪及证券行 110,321 215,042 结所 ______1_6_6_,2_0_4_ ______1_3_1_,3_1_8_ 研究 生投资银行、证券 476,183 873,867 企业客户 及其他服务产 之应收帐款 _______1_2_,3_7_7_ ________6_,0_7_0_ ____________4__8__8__,5__6__0__ ____________8__7__9__,9__3__7__ , 概无作 减 拨 无於二零一六年十二月三十一日 出应收帐款之值 备（二零一五年： ）。 9. 应收帐款续() 意给予信 乃 各 货 约 算 到除本集团同 贷期外，现金客户之应收帐款於 证券及期合 交易结日 期。监 涉 大量各 因此 无高 信 风险 虽 无就於本集团应收帐款 及 类客户， 并 度集中之贷 。 然本集团并余 任何抵押品或推 加强信 措施 惟现金客户之应收帐款结 持有 行其他 贷 ， 本集团可出售客户存 放 以偿还任何逾 逾於本集团之证券 期款项。现金客户之 期应收帐款32,615,000港元（二零一 以参考 优惠 率 优惠 率 厘定五年：69,039,000港元）主要 率息 港元最 利 （二零一五年：港元最 利） 的 计息。 根据 算 减 拨 龄 析十於二二月零三一千十六港一年元日交易日期计之值 备前之应收现金客户帐款帐分 如下： 於二零一五年 十二月三十一日 千港元 一个月内 178,457 476,506 两一至 个月 4,975 6,687 两至三个月 超过三个月 3,547 3,165 _______1_2_,6_7_9_ _______4_1_,1_4_9_ ____________1__9__9__,6__5__8__ ____________5__2__7__,5__0__7__ 买卖 生 算 龄 关 来自代理 证券产 之应收其他经纪及证券行、结 所帐款之帐 为一个月内，有 帐款买卖 待 算买卖 般 到 ； 买卖 货(1) 证券业务之结 交易，一 於交易日後数日内期 (2) 证券、期 及期权 约 算 保 放 研究合 业务之结所 (3)证金及於其他经纪及证券行存 之现金及存款。投资银行、证券生 龄及其他服务产 之应收帐款帐 主要为一个月内。 包括於二零一六年十二月三十一日之应收帐款结存中(1)本公司最终控股公司之一间全资附属 欠 乃因公司所结 之应收经纪帐款 7,645,000港元（二零一五年：65,870,000港元）， 中国资本 场 而 生； 欠 顾问市 经纪服务产 (2) 本公司最终控股公司之一间全资附属公司所结之应收 费乃因 海 场支 而 生5,423,000 港元（ 二零一五年：4,323,000港元）， 香港及 外资本市 持服务产 等 欠 无抵押 免 须 关 算 支（该 结为 、 息及 於有 交易之结日 (3)付）及本公司最终控股公司之一间 欠 顾问 无 乃因企全资附属公司所结 之应收 费 1,135,000港元（二零一五年： ）， 业融资业务之 支 而 生 欠 无抵押 免 须 求时偿还持服务 产 （该结为 、 息及 於要 ）。 10. 应付帐款 十於二二月零三一千十六港一年元日 於二零一五年 十二月三十一日 千港元 应付帐款 客户 4,816,857 4,137,417 算其他经纪及证券行 31,461 53,517 结所 ______1_8_3_,0_5_8_ ______2_5_7_,7_2_2_ ________5__,__0__3__1__,3__7__6__ ________4__,__4__4__8__,6__5__6__ 欠 包括欠於二零一六年十二月三十一日之应付帐款结 中 本公司最终控股公司之一间全资附属公 乃因 场司之应付经纪帐款 2,260,000港元（二零一五年：14,357,000港元）， 中国资本市 经纪而 生 欠 无抵押 免 须 关 算 支服务 产 。该结为 、 息及 於有 交易之结日 付。 欠 包括 独於二零一六年十二月三十一日之应付帐款结 中 代本公司一中间控股公司持有之 立客户 欠 无抵押款项166,174,000港元（二零一五年：163,182,000 率 须 求时支计息及 港元）。该结为 、按银行存款年利 於要 付。 均不除应付客户款项共4,352,897,000港元（二零一五年：3,605,214,000港元）外，其他应付帐款 计息。 均 到 或 求时偿还所有应付帐款 於一个月内期 於要 。 股息 议决建议派发 末 予 七 九 名董事局 4 二零一六年每股普通股之 期股息 港仙二零一 年五月十日 列本公 东名 东 待 东 届 东周 大会 批准 建议 末 将司股 册之股。股於本公司应股 年 上 後，该 之期股息於二零一 七 或 派发年六月一日 前後 。 暂停办理股东登记 将 暂停 东登记本公司 於下列期间 办理股 ： a. 由 七 八 星 七 星 包括首尾两天在 暂停二零一 年五月日期一至二零一年五月十二日期五（ 内） 东登记 不会登记任何 转让 东 欲符 格 席 七办理股 ，期间 本公司股份 。股如 合资出及於二零一 东周 大会 票 迟必须 七 星 午四时 将年股 年 上投，最 於二零一年五月五日期五下 三十分前所有 仔过皇后文大件 东 关 票送达心 ； 过 登记 卓佳登捷时 地址 湾户 连同有股 本公司之股份户 处 有限公司， 为香港 道 183号合和中 22楼及 b. 由 七 八 星 四 七 九 星 包括首尾两天在 暂二零一 年五月十日期至二零一年五月十日期五（ 内） 停 东登记 不会登记任何 转让 东 欲获 建议派发 末办理股 ，期间 本公司股份 。股如 得 之期股 迟必须 七 七 星 午四时 将 过 文件 关息，最 於二零一年五月十日期三下 三十分前所有户 连同有 票送达 过 登记 卓佳登捷时 地址 湾仔皇后大 东股 本公司之股份户 处 有限公司， 为香港 道 183心号合和中 22楼。 管理层探讨与分析 二零一六年市场回顾 从 地 观 济来看 半 受 地 销量 格 带 开工 积中国内 的宏经 ，二零一六年上年房产 和价上行动，新 面和 部 商品 格 了 定程 升 升也逐 让 场摆脱了对 货紧缩 担分， CPI 和 PPI的 的价出现一 度的上 回 步市 通 的 忧 因 荒 续 场对 济 悲观 率依 态势。 为资产的持和市 经的 预期，债券收益 然出现下行 。二零一六年 半 随着 给侧改革 推进 环保 策执 力 增强 部 原材料 制造 了下 年， 供 的 和 政 行的 ，分 和 行业出现较为 明显 给 缩 大宗商品 格明显恢复的供 收， 价 。 从 球 场环境来看 半 风险 件 多 包括 脱欧 等风险 件使 避全 市 ，二零一六年上年 事较， 英国 公投 事 得险 黄 获 追捧 另 方 由 美 济恢复 弱 加 油 升 跨境资产如 金和债券得 。一面，於国经 较，之价回， 资金 在 半 兴 场 半 美 恢复强势 且在 议 会议 加 而美上 年回流新市。下年元 ，并 十二月息 上如期息， 国新 任 统 当选也使 场 策将逐渐发力 以 半 球 场 了不 幅总 的 得市预期财政政 ，所下年全债券市出现 同度档 而 票 场则 美 象的回 ，股市 表现出资金回流 国的现。 地 场在 时 大 波 币 率 波 影响了 场 风险偏好 随中国内 市 二零一六年初有较的动，人民汇的动 市的 。 着 场情绪企稳 指 定 升 量也逐 企稳 地 场稳市 ，数出现一回，交易 步 。二零一六年中国内市 步回 升 但是 场 风格 相 明显 切换 蓝筹 好， 市的 和二零一五年比出现较为 的 。二零一六年的 股表现於成 长 因 估 低 企改革 周 商品 格 暖 了线 购 做 配股，主要 置。 为值较、国 预期、期 价回和为 下申新股所的 场在 大程 波 便 续复苏 风险 件对 场 影响很快香港市 二零一六年初出现较 度动之後持 。 事 香港市的 被消化 是 场遇到 大 变化 八 旬 宣布 时取消了。深港通 二零一六年香港市 的最的 ，月中深港通 的同 制 地 大型 机构配置 场打开了渠 时 正总额度限 ，为中国内的 投资 香港市 道，同深港通於十二月份 式开 也 小型 带来增量 性通 为中 股 流动。 业务回顾 体 发展 缓 亿 亿二零一六年本集团整 ，营业额 业务 平 4.16港元（二零一五年：6.97 港元），同比下 降 达到 亿 由 亿 降 东 则由40%。税前溢利 0.91 二零一五年的 港元， 2.03港元下 55%。股应占溢利 二 亿 降 亿 各 降零一五年的1.84 港元下 55%至0.82港元。个业务收入同比有所下。 方 由 大 均 大幅 降 从 亿经纪业务 二零一五年的 面，於市日成交金额按年 下，经纪业务收入 3.90 港元 降 亿 降 方 配 突 带下 至二零一六年的 2.17港元，同比下 44%。投资银行业务面，除售项目表现 出， 来 观 ；今 也 功完 家 保荐�u 承销 包括即亿仕登可 成 的收入外 年成 4 IPO 主 项目， 控股有限公司 板 卓珈 创 板 津 际（1656）主 上市， 8358控股集团有限公司（ ）业上市，华国控股有限公司 板 韩 企 创 板 ； 亿仕登（2738）主 业 上市和国 FutureDataGroupLimited（8229）业上市 其中 控股 卓珈 底 过 聆讯 七有限公司及 控股集团有限公司於二零一六年年通上市 ，於二零一年一月初上 实 从 亿 降 亿市。二零一六年投资银行业务 二零一五年的 现收入 1.14港元下 至二零一六年的0.47港 降 保荐�u 承销 参与承销�u配 顾问 量 别 家 家元，同比下 59% ， 主 、 售和财务 项目数分为4、13和19 家 在 实 从 减少。资产管理业务 二零一六年现收入 952二零一五年的万港元 324至二零一六年的万 减少 从 亿 减少港元，同比 66%。融资及贷款业务收入二零一五年的 1.71 港元 至二零一六年的1.49 亿 减少 ； �I展 均余 约 亿港元，同比 13% 二零一六年 贷款平 额 18.55港元。 经纪业务 点是 票 货 场 海 场 环球 场受本集团的经纪业务重 香港股及期市及外非港股市。二零一六年 金融市 到 串不明朗因素困扰 包括 地 济放缓 严 币继续 贬 性一连 ， 中国内经 较预期重、人民 有值的可能、 油 续 跌令油企 原油相关 品 机构 问题 美 加 再 触发价持 下 及持有 产的金融 出现财务 、国可能息度 新 兴 场走 潮 美 影响 脱欧 引发环球 济衰 等 球 者对市 资及息上调 本港楼市、及英国 可能 经 退，全投资 态 审慎 从 手 例升 历史 高 见 斑 场 均 从入市 度 ，基金持现金比 至 新可一。全年港股市日成交金额二 亿 降 亿 了减低 萎缩 影响零一五年的1,056 至二零一六年 港元下 669港元，本集团为 港股交投 的 ， 积极引导 参与海 票 场 环球 货 场 以降低受单 板块 依赖 了拓展海客户 外股市及 期市， 一 的 。除 外股 票 场 环球 货 场 继续积极开拓 地 场 增加 开 量市 及 期市，本集团 内市， 港股户数。二零一六年，本 与 际 部密切配 大力开发跨境 品 以 海 场 满足集团 QDII 总公司国业务总 合， 产， 为通道投资外市， 海 需求 机构 使国内客户投资 用 QDII通 外的 。二零一六年，共有国内 和个人客户 道，投资香港、 美 等海 场 规模达到约 亿美 绝对 从国 外市，资金 4 元。经纪业务中代理港股佣金收入 金额二零一五 亿 减少 亿 降 则从年的2.82 至二零一六年的 港元 1.24港元，同比下 56%，港股佣金收入占比 二零一 减少到 ； 以 则从五年的72% 二零一六年的 57%港股佣金外的经纪业务收入占比 二零一五年的28% 增加到 43%二零一六年的 。 机构 方 更进 各海 销 队伍 统 销 积极开展经纪业务 面， 一步整合 外办事处及售 ，一管理，联合营， 包括 票配 品推广在 而 继 引进 场股 售、 RQFII 产 内的综合金融业务，本集团二零一五年 资本市业务 队 积极开发机构 大宗 配 再引进 场 队 积极开团 ， 客户 交易、售业务，二零一六年 债券市业务团， 发 配 已 取 贡献 机构 队债券 售业务，并经得 。 客户团 32%二零一六年港股交易金额占比为 。 融资及贷款业务 恒生指 企指 均 续低迷 借 意欲受到影响 已 时二零一六年 数、国 数及日成交持 ，客户贷 ，本集团及 推 措施适时满足 借 需求 亦积极开拓与 机构 专出 客户款 ， 投资银行业务及 客户业务联动的贷款案 以减低 般 户 滑 幅 此 亦 功与多 争取 借， 一客利息收入下的度。外，本集团成 间银行 下调入资金 率 减低 支 �I展 均余 约 亿 从 亿的利 18.55 二零一五年的 减少 亿 减少港元， 利息出。二零一六年 平 额 港元，收入 1.71 至二零一六年的 1.49 港元，同比 13%。 投资银行业务 包括本集团之全资附属公司申万宏源融资（香港）有限公司（「申万宏源融资」）的业务主要 保荐 顾问 承销 完 保荐 承销 参与承销配人、财务 和证券 。二零一六年，本集团共成 和主 、 售和财 顾问 量 别 家 家 家 亦先 参与承销配 包括东方务为 项目数分 4、13和19 。本集团 後 13售共个项目， 证 永胜医疗 码文化3958券股份有限公司（ 控股有 1限公司（612）的IPO ）及 ，中国数 （集团）有限 丝路 亚洲 建公司（8175）、 8250能源服务集团有限公司（ ）、 联合基 711控股有限公司（）及同 景 配 工作 东兴8326新能源集团控股有限公司（ ）的售 ， 证券（香港）有限公司、中国国储能源 化工 镇江 配 工作 以 家保荐 承销集团有限公司及 上 配 工作等售 交通产业集团有限公司的债券售 及 4 和主 项目的 。 证券研究业务 研究 队向 提 专 支援 母 地本集团的证券 团 其证券交易及经纪业务供业的 。本集团之公司为中国内 具领导地位 在 支援 已 研究 地 专家 编撰详细最 证券公司之一，其 下，本集团成为 中国内证券之 ， 析 参考 研究 队 发 研究报 余篇 涵的公司分 告 供客户 。於二零一六年，本集团之证券 团共表 9,000 ， 盖 观 济 场策略 各 提 对 精辟 析 在沪宏 经、市 及行业，为客户供 A港股及中国股深入 分。 港通及深港 开展 对 提 研究 需求进 提高通 後，客户本集团供之 服务 一步 。 名 析 亲自或邀请 与 亚洲 欧美等 见40二零一六年，共有 分员 香港上市公司， 本集团的香港、 和 客户 举 际路演 完 路演 次 相信 等考察 助加强 与母面并 共 行国 ，全年成 70。本集团 该 有 本集团 公司之合 作关系 对 研究 具 正 影响， 本集团之 及投资银行业务有面 。 资产管理业务 亚洲 从本集团下属申万宏源投资管理（ ）有限公司（「申万宏源投资管理」）事资产管理服 点围绕 创 策 大力开展跨境 规模从务。申万宏源投资管理重 RQFII新政， 资产管理业务，资产管理 底约 亿 减少 底约 亿 ； 从二零一五年 42.20港元 至二零一六年 41.16港元资产管理业务收入二零一五 减少 减少年的952万港元 324至二零一六年的 66% 万港元，同比 。 资本架构 无任何变 已发年内，本公司之股本并 动。於二零一六年十二月三十一日， 行普通股合共 则约 亿796,138,689股（二零一五年：796,138,689股），普通股股权持有人应占权益总额 为 �U 亿港元（二零一五年 20.9 20.8 港元）。 流动资金、财务资源及资本负债率 亿 亿3.88於二零一六年十二月三十一日，本集团持有现金 港元（二零一五年： 5.12港元）及经损 亿 亿1.10益按公平价值列帐之投资 港元（二零一五年： 0.43港元）。於二零一六年十二月三十一 未 信 亿 亿日，本集团持有 贷总额为 动用之银行 41.17港元（二零一五年：29.11港元），其中27.71 亿 亿 毋须发 知或完 提条件 即港元（二零一五年：13.46 港元）为 出通 成前 下 可动用。 未偿还短 借 亿 亿於二零一六年十二月三十一日，本集团 期银行 贷为2.79 7.5港元（二零一五年： 港 而 率 即 与 率 率 即借 与元）， 率 别）分流动资金（流动资产流动负债之比）及资本负债（ 贷资产净值之比 为138%（二 零一五年： 138% ）及 13%（二零 一五年： 36% ）。 具 充裕 进 常 足够 力把握适当 机会本集团 备 财务资源行日营运，并有 财务能 投资 。 所持重大投资、重大收购及出售 无 任何 大 亦无 大 购或年内，本集团并 持有 重投资， 重收 出售。 集团资产抵押 无任何 予以抵押於二零一六年十二月三十一日，本集团并 资产 。 风险管理 对批核 信 审核 定 检讨 授信 监察信 风险 跟进逾 相本集团 客户交易及 贷限额之 、期 所 贷、 贷 及 期债务之关信 风险等方 实施适当 信 策 关 策会定时进 检讨 更贷 面 之 贷管理政 。有政 行 及 新。 层紧密注视 场情况 以便作 防措施 减低 会 对 任何风险管理 市 ， 出预 ， 本集团可能面之 。於二零一六年 给予 逾 �I展 逾十二月三十一日， 客户之垫款为现金客户之 期应收帐款及 贷款。现金客户之 期应收帐 亿 亿 ；而 �I展 亿款为0.33 港元（二零一五年：0.69 港元） 於二零一六年十二月三十一日， 贷款为17.92亿 借予企 余则借予港元（二零一五年：20.5427% 19%港元），其中 （二零一五年： ） 业客户，其 个 人客户。 汇率波动风险及任何对冲机制 因进 境 票 而承担 率波 风险 等 乃 进 仅本集团 行外股交易 汇 动 。该交易代表本集团客户行，占本集 小部 等境 大部 以美 而由 美 与 订 系 率制团收益一 分。该 外交易 分 元结帐， 於元港元之间有联汇 风险甚低 毋需进 对冲 �u或亏 均 会密度，本集团之外汇 ， 行 。汇兑收益及 损计入损益表。本集团 切留意 风险状况 当 需 时会采取必 措施其外汇 ，有要 要之 。 或然负债 无 大或於二零一六年十二月三十一日并 重 然负债。 重大投资或资本资产之未来计划 席报 将来 划 景 段 披露 未来 划除於主 告中「 计及前」一所 之 计外，本集团於二零一六年十二月三 无 大 或 未来 划十一日并 重 投资资本资产之其他 计。 雇员 职於二零一六年十二月三十一日，全雇员总数为 275253人（二零一五年： 工人）。年内员成本 约 亿 亿合共 1.39港元（二零一五年： 1.94 港元）。 将来计划及前景 从 际看 当 球 治 观 策 高 不确定时 格 正发生 构性变化 美国 ，前全政和宏政处於度 期，金融局 结 ，元场进转移加 周 以 美 统 台 发生 系 策 使 风险 向 兴入 息期及国新总上後可能 一列政调整，得金融 有可能新市。 从 看 尽 四季 部 先 指标向好 但 济 础 弱 降 杠杆 去国内 ，管二零一六年 度分行 ，经上行基薄，债务 、 地 泡沫 币贬 压力 违约等影响着 场 效防范 化解 风险房 产 、人民 值 、债券 资本市的运行。有 和 金融 七 家 策关注 大 点 也是 场 临 大挑战成为二零一 年国 金融政 的一重， 资本市、证券行业面 的一 。 我们对 地 场仍 乐观 七 催化剂 企改革 而以 长中国内 市 然较为 ，认为二零一年上行的 主要为国 ， 成 小板 创 板指 在 半 压力犹 部 来 加速 部 来 大小股为代表的中 源於 、业 数上年 存，一分 IPO ，一分源於 解禁 但是 半 随着 节奏被 场接受 大小 解禁压力趋缓 我们 长非 IPO 。 ，下年 的 市 ， 非 ， 认为成股可能 会在 迎来机会 从 场来看 地 保险机构 过 南 配置之後 。香港市 ，预计中国内银行和 通港股通下 金融 大型 将 趋势 给 缩 机械 更换 不良 边际好转将会类 股成为 。供收、 设备 和银行 资产 成为香港中资股 涨 逻辑 另 方 济 企稳 便宜 估 会吸引 际上 最主要的 。一面，中国国内经的 和中资股较为 的值可能 国增加对 配置 七 恒生指 会保 向好趋势资本 港股的 ，预计二零一年 数 持 。 购买、出售或赎回本公司上市证券 或 任何 无 购买 或赎 任何本公司 其 附属公司并於本年度内 、出售 回 本公司之上市证券。 股东周年大会 谨订 七 星 举 东周 大会 关 东周 大会 详情 请参本公司 於二零一年五月十二日期五行股 年 。有股 年 之 ， 阅将 稍 刊登 寄发予 东 东周 大会於 後 并 股之股 年 通告。 企业管治常规守则 令 透明 对 东 问责性更臻美好 在实际情况许 直致力维 高水 企为 本公司的 度及股的 ，本公司 可下一 持 平的治 偏离守则条文 等偏离 解释 在业管 。除 A.6.7外（该 行为的 如下），本公司 截至二零一六年十二月三 已遵守载 《 规则》 规则 录十一日止年度内， 於 香港联合交易所有限公司证券上市 （「上市 」）附 14《企 治守则》 《企 治报 》 守则 部守则条文业管 及 业管 告 (「 )」中的全 。 守则条文 规定独 执 执 席 东大会 对 东 意见 正 了A.6.7 立非 行董事及其他非 行董事应出股 ， 公司股的 有公的解 两位独 执 因适逢当时 在身 而未 席。本公司 立非 行董事 有其他公务 ， 能出 本公司於二零一六年五月十 举 东周 大会 东特别大会 此 位 执 位独 执 亦三日 行之股 年 及股 ， 外本公司一非 行董事及一 立非 行董事 基於述原因而未 席 四 举 东特别大会上 能出 本公司於二零一六年十一月日 行之股 。 经由审核委员会审阅 审核委 会已审阅员截至二零一六年十二月三十一日止年度之全年业绩。 全年业绩及年报之载列 本网网站业站及绩（本公htt公告p:/司於/w之香ww网港.s站交wh。易yh及k.结co算m）所载有列限。公二司零（一「六港年交之所年」报）将网会站稍（後htt寄p:/发/w予ww股.h东ke，xn并ew将s.会hk载）列及於本港公交司之所承朱董主敏事席杰局命 香港，二零一七年三月十日 於本公告日期，本公司董事局由八位董事组成，其中朱敏杰先生、陈晓升先生、郭纯先生及李为独万立全非先执生行为董执事行。董事，张磊先生为非执行董事，而吴永铿先生及郭琳广先生及卓福民先生