产品资料概要 未来资产ExchangeTradedFunds系列II 未来资产标普原油期货增强型ERETF 2016年11月24日 发行人：未来资产环球投资（香港）有限公司 子基金属交易所买卖基金（ETF）。 本概要提供子基金的重要资料。 本概要是基金说明书的一部份。 投资者不应单凭本概要作出投资决定。 资料概览 股份代号： 3097 每手交易数量： 500个单位 基金经理： 未来资产环球投资（香港）有限公司 受托人： 滙丰机构信托服务（亚洲）有限公司 一年持续收费*： 预计为0.99% 预计年度追踪偏离度**： 预计为-1.00% 相关指数： 标普高盛原油增强额外回报指数（「额外回报」并不代表此 交易所买卖基金的表现会有任何额外的回报） 基准货币： 港元 交易货币： 港元 派息政策： 每年（一般为每年三月）（如有）由管理人酌情决定以港元 分派。若子基金的营运成本高於子基金的现金及所持有投 资的管理收益，则可能不支付分派*** 子基金财政年度终结日： 3月31日 ETF网站： http://www.miraeasset.com.hk/zh/etf/3097 * 由於子基金为新成立基金，数字仅属指示性。此数字代表向子基金收取的预计持续开支，以 子基金的预计平均资产净值（「资产净值」）的某个百分率表示。 ** 此乃预计的年度追踪偏离度。投资者应参阅子基金网站以获取更多有关实际追踪偏离度的资 料。 ***现时不拟以资本或实际以资本支付分派。 子基金产品简介 未来资产标普原油期货增强型 ER ETF（「 子基金」）是未来资产 Exchange Traded Funds系列 II 旗下的投资基金，是根据香港法例成立的伞子单位信托基金。子基金乃 《单位信托及互惠基金守则》第8.6章、第8.4A章及附录I下所指的被动式管理追踪指 数 ETF。子基金的单位（「单位」）犹如股票般於香港联合交易所有限公司（「香港联交 所」）买卖。 子基金是以期货为基础的 ETF，直接投资於不同到期日并在纽约商品交易所（「纽约商交 所」）买卖的西德州中质原油（「WTI原油」）（亦称德州轻质低硫原油）期货合约（「WTI 期货合约」）。纽约商交所的母公司是CMEGroupInc.。 子基金以港元计值。增设及赎回单位须以港元进行。 未来资产标普原油期货增强型ERETF 目标及投资策略 目标 子基金致力提供与标普高盛原油增强额外回报指数（「相关指数」）表现紧密相关的投资回报（扣除费用及开支前）。 策略 基金经理为求达到子基金的投资目标，将采用全面复制策略，透过直接投资於 WTI期货合约以 让子基金紧贴相关指数的表现。基金经理於每个历月订立 WTI期货合约，并预期不时会以不超 过资产净值的20%用作购入WTI期货合约的保证金。 子基金资产净值不少於 80%将投资於现金（港元）、现金等值物及以港元或美元计值的短期投 资级别政府债券（经标普、穆迪或惠誉评级）。预期於债券的投资将不会超出子基金资产净值的50%。 该等投资的任何收益将用以应付子基金的费用及支出，在扣除该等费用及支出後，余款可由基金经理行使其酌情权以港元分派给单位持有人。 除 WTI 期货合约外，基金经理无意将子基金投资於任何金融衍生工具（包括结构式产品或工 具）作对冲或非对冲（即投资）用途，亦无意就子基金进行证券借贷、赎回交易或其他类似场外交易。 子基金本身不会进行杠杆借贷，子基金对全球金融衍生工具的整体投资（按 WTI期货合约的结 算价格计算）亦不会超过其资产净值的100%。 指数 一般资料 相关指数追踪WTI期货合约的价格。该指数以美元计值，按最接近实时的基准计算及公布。 指数提供者 指数由标普道琼斯指数公司（S&PDowJonesIndices）提供。基金经理（及其每名关连人士） 均独立於指数提供者。 成分 相关指数由不同到期日的WTI期货合约组成。相关指数於2009年9月22日推出，指数基值於 1995年1月16日设定为100。 期货转仓 相关指数包含的若干 WTI期货合约每月均会由不同到期日的合约替换，此过程称为「转仓」。 现时WTI期货合约的每月转仓期为 5天，从每月第一个标普高盛营业日开始，至每月第五个标 普高盛营业日结束。 指数计算方法：按每月增强转仓规则计算的增强指数 现时的WTI期货合约将转入的新WTI期货合约（不同到期日）取决於评估日期最接近的合约月 份与下一个最接近的合约月份之间的「期货溢价」（即较远的交收月份的期货合约价格高於较近的交收月份）。举例来说，於2016年1月，最接近合约月份指2016年2月，而第二最接近合约月份则指2016年3月。 未来资产标普原油期货增强型ERETF 整体而言，倘WFI期货合约最接近合约月份与第二最接近合约月份的期货溢价大於0.5%及： (a)倘评估以上期货溢价於1月至6月进行，则任何并非12月到期的WTI期货合约将转仓至本年 度12月到期的WTI期货合约（即WTI原油交收日期为本年度12月的WTI期货合约）； (b)倘评估以上期货溢价於7月进行，则任何WTI期货合约将转仓至下一年度12月到期的WTI期 货合约；及 (c)倘评估以上期货溢价於8月至12月进行，则任何并非12月到期的WTI期货合约将转仓至下一 年度12月到期的WTI期货合约。 另一方面，倘期货溢价为0.50%或以下，则子基金所持(i)任何本年度12月到期的WTI期货合 约；(ii)下一年度12月到期的WTI期货合约；及(iii)非12月到期的WTI期货合约将由下一最接近合约月份的WTI期货合约所取代。 额外回报 相关指数的回报是根据WTI期货合约的价格变化计算，并计及在该等WTI期货合约即将交收时 将该等合约的假定持仓「转仓」後所得损益。 相关指数是额外回报（而非总回报）指数，因此只反映相关WTI期货合约价格走势的正数或负数回报（而非任何名义利息收入）。 指数资料 彭博代号：SGESCLP 汤森路透代号：.SGESCLP 有关进一步资料，请浏览指数提供者标普道琼斯指数公司的网址 http://us.spindices.com/indices/commodities/sp-gsci-crude-oil-enhanced。 子基金的主要风险 投资涉及风险。子基金是以期货为基础的ETF。因此，投资於子基金的风险较投资於其他追踪股 票指数的传统 ETF为高。尤其是投资於商品期货合约涉及特定风险，例如高波动性、杠杆、高 转仓成本及保证金风险。原油价格极为波动，阁下投资於子基金可能会蒙受巨额／全盘损失。请参阅基金说明书，以了解风险因素等资料。 1. 投资风险 子基金是一项投资基金。概不保证可偿还本金。因此，阁下於子基金的投资可能蒙受损失。 2. 新产品风险 子基金是一只以期货合约为基础的ETF，并直接投资於WTI期货合约。子基金将会是香港首批 以期货合约为基础并追踪单一商品期货指数（例如相关指数）的ETF之一。此类ETF属崭新产品且未经试验，与投资於股本证券的传统ETF相比，其风险程度较高。 3. 原油市场风险 高波动性风险：原油价格极为波动，或会大幅上落，并可能受各类事件或因素影响，例如原 油产量及销量、原油供求之间的复杂关系、天气、原油库存量、战争、投机者活动、石油输出国组织的行为及管控、主要耗油国的经济活动及其他金融市场因素。 单一商品／集中风险：由於子基金的投资集中於原油市场，与较分散投资的基金相比，子基 金较容易受原油价格的波动影响。 4. 期货合约风险 正价差及逆价差风险：如相关指数中的现有期货合约由代表同一相关商品但到期日不同的期 货合约取代，即属「转仓」。由於相关指数乃参照该等WTI期货合约计算，故相关指数的价值（以及每单位的资产净值）因向前转仓（到期日较後的WTI期货合约价格较高，即「正价 未来资产标普原油期货增强型ERETF 差」）的费用而受到不利影响。相反，倘该等合约的市场处於「逆价差」，而较远期交收月份的价格低於较近期交收月份的价格，则该等WTI期货合约将以高於现有期货合约的价格售出，因而产生正「转仓收益」。 波动风险：WTI期货合约的价格或会大幅波动，并受（其中包括）利率，市场供需关系的变 化，有关贸易、财务、货币及外汇的管制计划，政府政策以及政局变动的影响。 流动性风险：相关指数参照WTI期货合约计算，因此子基金及投资者须承受与WTI期货合约有 关并且可能影响合约价值的流动性风险。 杠杆风险：由於期货买卖所需的保证金要求通常偏低，因此期货买卖账户的杠杆比率极高。 即使WTI期货合约出现相对轻微的价格波动，按比例亦可能对子基金造成相当大的影响及巨额损失，以致对资产净值有重大不利影响。与其他杠杆投资一样，在期货交易中蒙受的损失可能超逾投资的金额。 5.与WTI原油现货价／现行市价关联度极低的风险 由於相关指数是以WTI期货合约而非实体WTI原油为基础，故相关指数的表现可能与WTI原 油现行市价或现货价的表现有重大出入。因此，子基金的表现可能落後於与WTI原油现货价挂鈎的类似投资。 6. 保证金风险 一般而言，大多数杠杆交易（例如WTI期货合约）均涉及提供抵押品或保证金。一旦抵押品 或保证金或类似的付款增加，子基金可能需按不利的价格变现投资，以支付抵押品或保证金 的催缴付款。此举可能导致单位持有人蒙受重大损失。 7. 投资於固定收益证券的风险 信贷／交易对方风险 子基金须承受其可能投资债务证券发行人的信贷／违约风险。 利率风险 投资於子基金须承受利率风险。一般而言，利率下降，债务证券价格会上升；而利率上升， 则债务证券价格会下降。 主权债务风险 子基金投资於政府发行或担保的证券可能须承受政治、社会及经济风险。在不利情况下，主 权发行人可能无法或不愿於到期时偿付本金及／或利息，或可能要求子基金参与该等债务重组。倘主权债务发行人违约，子基金可能蒙受重大损失。 信用评级风险 评级机构作出的信用评级有其限制，不能时刻保证证券及／或发行人的信用度。 8. 政府干预及限制的风险 政府及监管机构可能干预金融市场，例如施加交易限制。此等限制可能影响子基金的运作及 庄家活动，并可能对市场情绪有负面影响，从而影响相关指数及子基金的表现。 9. 被动投资风险 子基金并非「主动管理式」基金，因此基金经理不会在逆市中采取临时防御措施。相关指数 下跌时，子基金的价值亦会下跌。 10.交易风险 单位在香港联交所的成交价受单位供求等市场因素带动。因此，单位价格可能较资产净值有 大幅溢价或折让。 由於投资者在香港联交所购入或出售单位时须支付若干费用（例如交易费及经纪费），表示 投资者在香港联交所购买单位时可能须支付多於每单位资产净值的款项，而在香港联交所出售单位时可能收到少於每单位资产净值的款项。 11.交易时差的风险 由於纽约商交所开市时单位可能未有定价，在投资者无法买卖单位的期间，子基金投资组合 内任何WTI期货合约的价值可能会出现大幅变动。纽约商交所与香港联交所交易时段不同，亦可能扩大单位价格对每单位资产净值的溢价或折让程度。 未来资产标普原油期货增强型ERETF 12.依赖庄家的风险 尽管基金经理将确保至少一名庄家会就单位维持一个市场，并确保终止相关市场作价前会发 出不少於三个月的事先通知，但若单位并无或仅有一名庄家，单位的市场流动性可能会受到不利影响。概不保证任何庄家活动均有效。 13.追踪误差风险 基於子基金的费用及支出、市场流动性及基金经理所采用的投资策略，子基金的回报或会与 相关指数有所偏差。基金经理将监控及力求管理有关风险以尽量减低追踪误差。概不保证任何时候均可准确或完全复制相关指数的表现。 14.终止风险 子基金在若干情况下或会提前终止，例如相关指数不可再作为基准或子基金的规模缩减至少 於4,000万港元。单位持有人於子基金终止时收到的分派，可能少於单位持有人最初投资的资本，造成单位持有人的损失。 子基金的表现如何 由於子基金是新成立的基金，现时并无足够的数据为投资者提供有关其过往表现的有用指标。 子基金有否提供保证 子基金并不提供任何保证。阁下未必能取回投资金额。 投资子基金涉及哪些费用及收费 在香港联交所买卖子基金的收费 费用类别 须付费率 经纪费 市场费率 交易徵费 成交价的0.0027%1 交易费 成交价的0.005%2 印花税 无 1 买方及卖方均须支付相当於单位成交价0.0027%的交易徵费。 2 买方及卖方均须支付相当於单位成交价0.005%的交易费。 子基金须持续缴付的费用 以下收费将由子基金支付。支付此等费用会令资产净值下降，并可能影响成交价。 年度费率（占子基金资产净值的百分比） 管理费* 0.75% 受托人费用* 0.12%，每月下限78,000港元（於上市日期後 首12个月宽免） 表现费 不适用 行政管理费 不适用 *请注意，该等费用可於向单位持有人发出一个月事先通知後增加至允许上限。请参阅基金说明书的「费用及开支」一节以了解详情。 未来资产标普原油期货增强型ERETF 其他资料 阁下可於以下网址查阅子基金下述资料的中英文版本（除非另有注明）http://www. miraeasset.com.hk/zh/etf/3097（资料未经证监会审核或批准）： 子基金的基金说明书及产品资料概要（经不时修订） 子基金的最新年度及中期财务报告（只提供英文版） 子基金作出的任何公告，包括与子基金及相关指数有关的资料，及暂停计算资产净值、更改 费用和收费、暂停及恢复单位买卖的通知 子基金的持仓（每日更新）、子基金最後收市资产净值（以港元列示）及每单位资产净值（以 港元列示） 子基金的表现模拟分析，允许投资者选择过往某一时段并根据过往数据按该时段的WTI原油 现货价模拟子基金的表现 参与证券商及庄家名单 於香港联交所一般交易时段内各交易日接近实时估计的子基金每单位资产净值（以港元列 示） 重要提示 阁下如有疑问，应谘询专业意见。 证监会对本概要的内容并不承担任何责任，对其准确性或完整性亦不作出任何陈述。