产品资料概要 未来资产ExchangeTradedFunds系列－ 未来资产沪深300ETF 2016年11月24日 发行人﹕未来资产环球投资(香港)有限公司 本子基金是交易所买卖基金(ETF)。 本概要提供本子基金的重要资料。 本概要是基金说明书的一部分。 请勿单凭本概要作投资决定。 资料便览 股份代号： 83127–人民币柜台 03127–港元柜台 每手交易数量: 100个单位－人民币柜台 100个单位－港元柜台 基金管理人及RQFII持有人: 未来资产环球投资（香港）有限公司 受托人: CititrustLimited 托管人: Citibank,N.A. 中国托管人: 中国工商银行股份有限公司 执行人: Citibank,N.A.（香港分行） 一年内持续收费*: 0.90% 上历年追踪偏离**: 0.43% 相关指数: 沪深300指数 基础货币: 人民币（「人民币」） 交易货币: 人民币－人民币柜台 港元（「港元」）－港元柜台 派息政策: 未来资产沪深300ETF旨在按管理人酌情支付年度现金分派 （每年五月）。分派（如有）金额或股息率并无担保。 所有单位（不论以港元或人民币柜台进行买卖）的分派仅以人民 币支付。 子基金财政年度终结日: 3月31日 ETF网站: http://www.miraeasset.com.hk/zh/etf/3127 *持续收费数据乃年度化数据，根据子基金截至2016年3月31日止的经审核财务报表内所报告的开支 ，以子基金同时期的平均资产净值的百分比显示。此数据每年均可能有所变动，当中包括适用於相关时期子基金设立费被摊销的部份，但不包括任何异常开支。 **此乃截至2015年12月31日止历年的实际追踪偏离。投资者应参阅子基金网站内更多实际追踪偏离 的最新信息。 子基金是甚麽产品 未来资产沪深300ETF（「子基金」）是未来资产ExchangeTradedFunds系列之下的投资基金， 其是根据香港法例成立的伞子单位信托基金。子基金乃证券及期货监察委员会(「证监会」)《单 位信托及互惠基金守则》第8.6章及附录 I下所指的追踪指数交易所买卖基金。子基金的单位（「单位」）犹如股票般於香港联合交易所有限公司（「香港联交所」）买卖。 子基金为实体ETF，透过管理人作为人民币合资格境外机构投资者（「RQFII」）的身份直接投资 於中华人民共和国（「中国」）国内证券市场，及股票市场互联互通机制（包含沪港股票市场交易互联互通机制，以及一旦营运时，深港股票市场交易互联互通机制）。 未来资产沪深300ETF 目标及投资策略 目标 子基金试图提供在扣除费用及开支前，与沪深300指数（「相关指数」）表现紧密相关的投资回报。 策略 管理人拟采用全面复制策略，透过中国国家外汇管理局（「外汇管理局」）向管理人授出RQFII配额及 股票市场互联互通机制，按相关证券占相关指数大致相同的比重，将全部或绝大部分子基金资产直接投资於组成相关指数的全部证券，以达成子基金的投资目标（「复制策略」）。在证监会事先批准及向单位持有人发出不少於一个月的事先通知前，除复制策略外，管理人将不会采纳具代表性抽样策略或任何策略。 子基金亦可能在货币市场基金投资不多於其资产净值的5%，并持有人民币现金及现金等价物，以作现 金管理。 管理人无意投资於金融衍生工具（包括结构性产物或工具），亦无意就子基金进行证券借贷或赎回交易或其他相关场外交易。管理人就子基金订立任何上述交易的意向如有任何变动，须获得证监会事先批准，倘有意作出变动，则须发出不少於一个月（或与证监会协定的有关其他通知期）事先通知予单位持有人。 子基金的投资策略须遵守基金说明书第一部分载列的投资及借贷限制。 指数 相关指数乃分类加权指数，可自由浮动调整，量度在上海证券交易所或深圳证券交易所买卖的A股表 现。相关指数包含300只在所有中国上市A股公司中拥有最大市值及具有良好流动性的股票。相关指 数按实时基准以人民币计算及计值，并由中证指数有限公司（「中证指数」）保管。相关指数以人民币报价。相关指数於2005年4月8日推出，并於2004年12月31日基数水平为1,000。管理人（及其各关连人士）均独立於中证指数。 相关指数为价格回报指数。价格回报指数乃根据未获重新投资的任何股息或分派计算相关指数成分的表现。 於2016年11月14日，相关指数的总市值为92,760亿人民币，有300只成分股。 於2016年11月14日，相关指数的十大成分股（如下文列示）约占相关指数的20.83%。 未来资产沪深300ETF 指数成分 占指数比重 交易所 1. 中国平安保险（集团）股份有限公司(A 4.08% XSHG上海证券交易所 股) 2. 中国民生银行股份有限公司(A股) 2.35% XSHG上海证券交易所 3. 兴业银行股份有限公司(A股) 2.34% XSHG上海证券交易所 4. 万科企业股份有限公司(A股) 2.16% XSHE深圳证券交易所 5. 招商银行股份有限公司(A股) 2.01% XSHG上海证券交易所 6. 贵州茅台酒股份有限公司(A股) 1.69% XSHG上海证券交易所 7. 交通银行股份有限公司(A股) 1.69% XSHG上海证券交易所 8. 上海浦东发展银行(A股) 1.55% XSHG上海证券交易所 9. 中信证券股份有限公司(A股) 1.50% XSHG上海证券交易所 10. 海通证券股份有限公司(A股) 1.48% XSHG上海证券交易所 相关指数的指数方法详情及成分股最新清单可浏览www.csindex.com.cn. 指数编号: 上海证券交易所报价系统编号:000300 彭博编号:SHSZ300 深圳证券交易所报价系统编号:399300 路透社编号:CSI300 子基金有哪些主要风险 投资涉及风险。请参阅基金说明书，了解风险因素等资料。 1. 一般投资风险 子基金的投资组合价值可能因以下任何主要风险因素而下降，因此阁下於基金的投资可能蒙受 损失。无法保证能偿还本金。 2. 股票市场风险 子基金於股票证券的投资须承受一般市场风险，其价值可能因投资情绪变动、政治及经济状况 及发行人特定因素等多种因素而波动。 3. 与中国相关的风险 鉴於A股市场被视为波动及不稳定（於指定股份停牌或受政府干预的风险），增设及赎回单位 或会受干扰。倘A股未能供买卖，参与证券商或会未能赎回或增设单位。 A股市场的高度性市场波动及潜在结算困难可造成於A股市场交易的证券价格大幅波动，因而 对子基金的价值造成不利影响。 子基金的投资组合投资於业务主要位於中国的公司，因此须承受新兴市场风险，如与中国法律 及法规及政府政策等相关的风险未明朗。一般而言，投资於中国等新兴市场与投资於已发展市场相比承受较大的亏损风险，原因在於政治、经济及税项较为不明朗，以及与波动性、市场流动性、外汇、法律及监管相关的风险。 中国对外商拥有或持有A股施加限制。最坏情况是子基金或未能达成其投资目标。 未来资产沪深300ETF 4. 中国市场集中风险 由於子基金只追踪单一地区（即中国）的表现，因此需承受集中风险。子基金的价值可能较具 有更广泛投资组合的基金更为波动。 子基金的价值可能较容易受影响中国市场的经济、政治、政策、外汇、流动性、税项、法律或 监管事件等方面不利的情况影响。 5. 与股票市场互联互通机制有关的风险 股票市场互联互通机制相关的规则及法规可以有所更改，或有追溯的效力。股票市场互联互通 机制受额度限制。当透过此计划的交易实施暂停，子基金透过此计划投资於A股或进入中国市 场的能力将会受到不利影响。当如此事件发生，子基金达成其投资目标的能力可受到负面影响。 6. 与中国股票市场监管或交易所规限的相关风险 中国的证券交易所通常有权暂停或限制於相关交易所买卖的任何证券之交易。政府或监管机构 亦可实施可能影响金融市场的政策。所有该等因素均可对子基金造成负面影响。 7. 与透过RQFII机制投资的相关风险 子基金能否进行相关投资或充分实施或达成其投资目标及策略，受限於中国的适用法律、规则 和法规（包括对投资和汇出本金及利润的限制），该等法律、规则和法规可能会变更和可能有追溯的效力。 如子基金获分配的RQFII额度不足、RQFII的批准被废除、终止或在其他情况下被定无效而子 基金被禁止买卖相关证券及汇出子基金的资金，或如任何主要营运者或团体（包括RQFII托管 人/经纪）破产、违约及/或被取消履行其责任的资格（包括执行或结算任何交易或进行资金转账或证券过户），子基金可能蒙受重巨大损失。 8. 双柜台风险 若柜台之间单位的跨柜台转移暂停及/或经纪和中央结算系统参与者於服务层面上有任何限制， 单位持有人将只能够於单一柜台买卖其单位，而这可能妨碍或延误投资者的买卖。於每个柜台上买卖的单位市价可能出现大幅偏离。因此，在联交所购买或出售港币买卖基金单位时，投资者所支付或收到的可能多於或少於其就人民币买卖基金单位所支付或收到的款项，反之亦然。 9. 中国税务风险 透过RQFII额度或股票市场互联互通机制在中国投资所产生的已变现资本收益相关的现行中国 税法、法规及惯例存在风险及不确定性（或会有追溯效应）。 财税〔2014〕79号列明在中国并无营业场所或机构（「营业场所」）的QFII和RQFII，或在 中国拥有营业场所但其源自投资A股之收益与该等营业场所并无关连的QFII和RQFII自2014 年11月17日起获暂时豁免有关源自投资A股之资本收益之企业所得税。财税〔2014〕81号 进一步列明将会暂时豁免香港及海外投资者（包括本子基金）有关源自透过股票市场互联互通 机制投资 A股之资本收益之企业所得税(预计同样安排将适用於深港股票市场交易互联互通机制，取决於国家税务总局的进一步澄清)。惟相关中国税务机关所授予的税务豁免乃属暂时性。因此，倘中国税务机关公布税务豁免的届满日期，子基金日後可能必须作出拨备以反映应缴税项，这可能对子基金的资产净值带来重大负面影响。 倘中国国家税务总局收取实际税款及子基金须为作出付款以反映尚未计提拨备的税务责任，子 基金的资产净值可能受到不利影响，原因是子基金最终将须承担全部税务责任。在该情况下， 未来资产沪深300ETF 该等税务责任将仅影响在相关时间的已发行单位，且当时现有的单位持有人及其後的单位持有人将受到不利影响，导致该等单位持有人透过子基金所承担的税务责任与其投资於子基金时的税务责任比较将会不合比例地偏高。 10.单位以人民币买卖及结算的风险及中国货币风险 非所有证券经纪或托管人准备及能够为以人民币买卖的单位进行买卖及结算。中国境外人民币 的有限调动性或会同时影响以人民币买卖单位的流动性及交易价。 子基金以人民币计值。人民币现时不能自由兑换及须受兑汇监管及限制。 子基金的基本货币为人民币。由於人民币兑基础货币的汇率波动，以非人民币为基础的单位投 资者因此须承受汇兑风险。并不能保证人民币兑投资者基本货币（如港元）的价值将来不会贬值。 虽然离岸人民币（CNH）和在岸人民币（CNY）乃相同货币，两者以不同汇率买卖。CNH及 CNY之间的任何差异可能对投资者造成不利影响。 在非常情况下，以人民币支付的赎回款项及/或股息可能因适用於人民币的兑汇监管及限制有所 延误。 11.交易差异风险 由於深圳证券交易所及上海证券交易所可能会在子基金单位未定价时开市，因此子基金投资组 合中的证券价值可能会在投资者未能买卖子基金单位的日子出现改变。 单位价格相对资产净值的溢价或折价程度可能因於香港以外建立的深圳证券交易所以及上海证 券交易所和香港联交所之间的交易时段差别而有所增加。 A股受交易区间所限，而交易区间则限制交易价的升跌。在香港联交所上市的单位则无此项限 制。这差别亦会增加单位价格较其资产净值溢价或折让的水平。 12.被动投资 子基金采用被动方式管理，而由於子基金本身的投资性质，导致管理人无权采取对策适应市场 变动。预期相关指数下跌时，子基金的价值会出现相应的跌幅。 13.依赖管理人的风险 尽管管理人於管理 ETF拥有丰富经验，以及在管理主要投资於A股市场的未上市基金拥有经 验，管理人对投资於RQFII配额的ETF并无经验，且对直接投资於A股市场的经验有限。 14. 交易风险 一般而言，散户投资者只可透过香港联交所买卖单位。单位於香港联交所的成交价乃受单位供 求状况等市场因素带动。因此，单位可能以对比其资产净值的较大溢价或折让买卖。 由於投资者於香港联交所买卖单位时会支付若干费用（如交易费及经纪费），故投资者於香港 联交所买入单位时，可能要支付较每单位资产净值高的款额，在香港联交所卖出单位时所收取的款额亦可能较每单位资产净值为低。 倘经理人认为合适，将可能在深圳证券交易所及上海证券交易所委任单一名中国经纪，及倘管 理人因任何原因而未能在中国聘用相关经纪，子基金的营运将会遭受不利影响，并可能导致单位买卖价对比其资产净值有较大溢价或折让或子基金或会未能追踪相关指数。 未来资产沪深300ETF 15. 追踪误差风险 子基金可能会受到追踪误差风险影响，即子基金的表现无法完全追踪相关指数的表现。该追踪 误差可能是由於所使用的投资策略、费用及开支导致。管理人将监测及管理该风险以减少追踪误差。概不能保证於任何时间可以完全复制相关指数的表现。 16. 终止风险 子基金或会若干情况下遭提早终止，如相关指数不再作为基准或子基金规模跌至人民币 100,000,000元以下。投资者在子基金终止时可能无法取回其投资及蒙受损失。 17. 对庄家的依赖 尽管管理人拟确保在各柜台买卖单位的市场保持最少一名庄家（可能为同一名市场庄家）及根 据相关庄家协议，各柜台最少一名庄家（可能为同一名市场庄家）在终止庄家活动前发出不少於三个月事先通知，倘以人民币或港元买卖的单位并无庄家，单位在市场上的流通性可能受到不利影响。各柜台可能只有一名庄家或管理人或未能在庄家的终止通知期间内委聘替补庄家，且亦不能保证任何庄家活动将会生效。 子基金的表现如何 8.00% 7.2% 7.00% 6.0% 6.00% 5.6% 5.00% 4.00% 3.00% 2.00% 1.00% 0.00% 2011 2012 2013 2014 2015 子基金 相关指数 指数的总回报版本 过往业绩资料并不代表将来表现。投资者未必能取回全部投资金额。 业绩表现以历年末的资产净值作为计算基础，股息(如有)会滚存再作投资。 此等数据显示子基金价值在有关历年内的升跌幅度。业绩表现以人民币计算，当中包括持续收 费，但不包括 阁下可能需缴交的香港联交所交易成本。 若未有列示过往业绩，即表示该年度未有足够数据以提供表现。 子基金成立日期：2014年09月26日 子基金有否提供保证 子基金并不提供任何保证。 阁下未必能取回投资金额。 未来资产沪深300ETF 投资子基金涉及哪些费用及收费 在香港联交所买卖子基金的收费 费用金额 阁下须付 经纪费用 市价 交易徵费 0.0027%1 交易费 0.005%2 印花税 无 5港元 跨柜台过户 3 1 徵收单位价格0.0027%的交易徵费，由买方及卖方支付。 2 徵收单位价格0.005%的交易费用，由买方及卖方支付。 3 香港结算将按每个指示向各中央结算系统参与者收取 5港元的费用，以促使由一个柜台至另一个柜台的跨柜台 过户。投资者应就任何额外费用向彼等的经纪查询。 子基金持续缴付的费用 以下收费将从子基金总值中扣除，但支付此等费用会令资产净值下跌，并可能影响子基金成交价。 每 年收费率（占子基金资产净值的百分比(%)） 管理费* 最高0.25% 受托人费用* 资产净值 每年收费率（占资产净值的百分比(%)） 0美元至200,000,000美元（或等值人民币 0.12% 200,000,000美元以上至500,000,000美元以下 0.08% （或等值人民币） 500,000,000美元以上（或等值人民币） 0.06% （每月费用最少6,000美元） 子基金向受托人支付受托人费用，受托人将支付托管人、中国托管人及执行人。 表现费 不适用 行政费 不适用 *务请注意，部分费用可於向单位持有人发出1个月事先通知下增加至允许上限。请参阅基金说明书的「费用及收费」部分了解详情。 其他费用 买卖子基金单位时， 阁下或须支付其他费用。请参阅基金说明书了解详情。 未来资产沪深300ETF 其他资料 阁下可於以下网址查阅子基金以下资料的中英文版本: http://www.miraeasset.com.hk/zh/etf/3127（未 曾被证监会审查） 基金说明书及本概要（经不时修订）； 最新年度账目及未经审核中期报告（只提供英文版）； 收市时子基金的最後资产净值（仅以人民币计值）及收市时的最後每单位资产净值（以人民币及港 元计值）； 在各交易日整日每 15秒更新一次的子基金接近实时估计的每单位资产净值（以人民币及港元计 值）； 参与证券商及庄家的最新清单； 子基金的组成（每日更新一次）； 任何有关对子基金的重大变更而可能对其投资者有影响的通知，例如基金说明书或子基金的组成文 件作出重大修改或增补； 任何由子基金发出的公告，包括关於子基金及相关指数的资料、暂停增设及赎回单位、暂停计算资 产净值、收费调整及暂停和恢复买卖的通知； 子基金的过往表现资料； 子基金的持续收费；及 子基金的实际追踪偏离及追踪误差。 接近实时估计的每单位资产净值（港元）属指示性及仅供参考。资料乃於香港联交所交易时段更新。 接近实时估计的每单位资产净值（港元）并不使用港元：人民币的实时汇率－乃以估计的每单位资产净值（人民币）乘以假设汇率（采用前一个香港联交所交易日香港时间下午二时正彭博所报离岸人民币（CNH））计算。由於估计的每单位资产净值（人民币）在相关A 股市场收市後将不再更新，有关期间估计的每单位资产净值（港元）的变动（如有）乃全因汇率变动。 每单位最後收市资产净值属指示性及仅供参考，并以其以每单位最後收市资产净值（人民币）乘以假设汇率（采用同一个交易日（即香港联交所、上海证券交易所及深圳证券交易所开市正常买卖的任何日子）香港时间下午二时正彭博所报离岸人民币(CNH)）计算。相关A股市场收市後，每单位的最後正式收市资产净值（人民币）及每单位指示性最後收市资产净值（港元）将不再更新。请参阅基金说明书了解详情。 重要提示 阁下如有疑问，应谘询专业意见。 证监会对本概要的内容并不承担任何责任，对其准确性或完整性亦不作出任何陈述。