香港交易及结算所有限公司及香港联合交易所有限公司对本公告的内容概不 负 责， 对其准确性或完整性亦不发表任何声明，并明确表示，概不对因本公告全部或任何部 分内容而产生或因倚赖该等内容而引致的任何损失承担任何责任。 CGNNEWENERGYHOLDINGSCO.,LTD. 中国广核新能源控股有限公司 （於百慕达注册成立的有限公司） （股份代号：1811） 截至2016年12月31日止年度全年业绩 截至2016年12月31日止年度全年业绩摘要 截至2016年12月31日止年度的收入为1,074.4百万美元，较截至2015年12月31日 止年度的1,151.9百万美元下跌6.7%。 截至2016年12月31日止年度的除税前溢利为119.9百万美元，较截至2015年12月 31日止年度的162.4百万美元下跌26.2%。 截至2016年12月31日止年度的本公司股东应占溢利为79.5百万美元，较截至 2015年12月31日止年度的103.9百万美元下跌23.5%。 截至2016年12月31日止年度的每股盈利为1.85美仙，较 截至2015年12月31日止 年度的2.42美仙下跌23.5%。 董事会建议派发截至2016年12月31日止年度末期股息每股普通股0.47美仙（相 当於每股普通股3.64港仙），合共20.2百万美 元（相当於156.2百万港元 ），乃 根 据於2017年3月15日的4,290,824,000股已发行股份计算得 出。 �C1�C 董事会欣然宣布本集团截至2016年12月31日止年度的全年业绩，连同於2015年同期的 比较数字。 本集团综合损益及其他全面收益表 截至2016年12月31日止年度 2016年 2015年 千美元 千美元 收入 1,074,448 1,151,905 经营开支： 煤 炭、石油及天然气 587,176 729,336 物 业、厂房及设备折旧 143,429 109,478 维修及保养 38,729 27,889 员工成本 69,237 62,943 其他 58,480 63,359 经营开支总额 897,051 993,005 经营溢利 177,397 158,900 其他收入 14,281 18,630 其他收益及亏损 2,631 (1,652) 财务费用 (115,172) (76,799) 摊占联营公司业绩 22,113 63,313 出售一家附属公司的收益 18,675 �C 除税前溢利 119,925 162,392 所得税开支 (28,893) (39,978) 年内溢利 91,032 122,414 �C2�C 2016年 2015年 千美元 千美元 其他全面（开支）收益 其後可重新分类至损益的项 目： 换算海外附属公司及联营公司产生的 汇兑差额 (96,576) (77,479) 摊占一家联营公司储备 �C 419 对转入损益的款项进行重新分类调整 －拨回对冲储备 (122) (125) －拨回对冲储备产生的递延税项抵免 29 30 －拨回出售一家附属公司後计入损益的 累计收益 (4,996) �C 年内其他全面开支 (101,665) (77,155) 年内全面（开支）收益总额 (10,633) 45,259 应占年内溢利： 本公司拥有人 79,472 103,879 非控股权益 11,560 18,535 91,032 122,414 应占全面（开支）收益总额： 本公司拥有人 (13,063) 32,606 非控股权益 2,430 12,653 (10,633) 45,259 每股盈利 －基本（美仙） 1.85 2.42 －摊薄（美仙） 1.85 2.42 �C3�C 综合财务状况表 於2016年12月31日 於12月31日 2016年 2015年 千美元 千美元 非流动资产 物业、厂 房及设备 2,309,875 2,545,785 预付租赁款项 51,642 57,982 商誉 167,582 178,967 於联营公司权益 161,717 174,472 应收非控股股东款项 439 704 递延税项资产 25,927 28,553 其他资产 22,792 35,661 2,739,974 3,022,124 流动资产 存货 32,519 28,755 预付租赁款项 3,379 3,640 贸易应收账款 200,911 200,765 其他应收款项及预付款项 102,327 130,082 应收非控股股东款项 119 2,450 应收联营公司款项 9,235 43,084 应收同系附属公司款项 10,511 4,319 可收回税项 734 106 已抵押银行存款 72,398 75,045 银行结余及现金 326,514 342,498 758,647 830,744 �C4�C 於12月31日 2016年 2015年 千美元 千美元 流动负债 贸易应付账款 86,719 89,778 其他应付款项及应计费用 127,906 155,873 应付同系附属公司款项 4,341 4,647 应付非控股股东款项 5,228 6,198 一家同系附属公司贷款 －於一年内到期 39,579 96,422 一位非控股股东垫款 －於一年内到期 2,203 7,098 银行借贷－於一年内到期 133,886 114,024 应付债券－於一年内到期 4,717 4,717 递延接驳费 69 109 政府补助 620 662 应付税项 4,399 8,738 409,667 488,266 流动资产净值 348,980 342,478 总资产减流动负债 3,088,954 3,364,602 非流动负债 一位非控股股东垫款 －於一年後到期 792 794 同系附属公司贷款 450,000 465,459 一家间接控股公司贷款 �C 100,000 银行借贷－於一年後到期 1,418,324 1,536,606 应付债券－於一年後到期 349,763 349,386 递延接驳费 73 152 政府补助 9,559 10,874 递延税项负债 48,607 51,778 2,277,118 2,515,049 净资产 811,836 849,553 �C5�C 於12月31日 2016年 2015年 千美元 千美元 股本及储备 股本 55 55 储备 710,703 741,677 本公司拥有人应占权益 710,758 741,732 非控股权益 101,078 107,821 总权益 811,836 849,553 收入及分部资料 本集团拥有以下三个可呈报分部： (1) 中国的电厂－发电及电力供应； (2) 韩国的电厂－发电及电力供应；及 (3) 管理公司－向中广核及其附属公司营运的发电站提供管理服务。 �C6�C 以下载列按可呈报分部划分的本集团收入及业绩分 析： 截至2016年12月31日止年度 中国的 韩国的 电厂 电厂 管理公司 总计 千美元 千美元 千美元 千美元 分部收入－外部 389,922 658,381 26,145 1,074,448 分部业绩 106,446 37,994 1,245 145,685 未分配其他收入 1,647 未分配经营开支 (11,687) 未分配财务费用 (39,139) 未分配其他收益及亏损 1,306 摊占联营公司业绩 22,113 除税前溢利 119,925 截至2015年12月31日止年度 中国的 韩国的 电厂 电厂 管理公司 总计 千美元 千美元 千美元 千美元 分部收入－外部 317,640 813,806 20,459 1,151,905 分部业绩 91,601 44,938 974 137,513 未分配其他收入 1,163 未分配经营开支 (15,671) 未分配财务费用 (22,946) 未分配其他收益及亏损 (980) 摊占联营公司业绩 63,313 除税前溢利 162,392 �C7�C 以下载列按可呈报分部划分的本集团资产及负债分 析。 2016年 2015年 千美元 千美元 分部资产 中国的电厂 2,019,212 2,271,429 韩国的电厂 1,200,218 1,267,300 管理公司 3,841 7,491 分部资产总额 3,223,271 3,546,220 於联营公司的权益 161,717 174,472 未分配 113,633 132,176 综合资产 3,498,621 3,852,868 分部负债 中国的电厂 1,038,263 1,210,196 韩国的电厂 790,370 874,027 管理公司 1,011 3,456 分部负债总额 1,829,644 2,087,679 未分配 －应付债券 354,480 354,103 －一家间接控股公司贷款 �C 100,000 －同系附属公司贷款 489,579 450,000 －其他 13,082 11,533 综合负债 2,686,785 3,003,315 �C8�C 综合财务报表附注 截至2016年12月31日止年度 1.一般资料 本公司为根据1981年百慕达公司法於百慕达注册成立并获豁免的有限公司，股份於2014年10月 於联交所主板上市。本公司注册办事处地址 为 VictoriaPlace,31VictoriaStreet,HamiltonHM10, Bermuda。本 公司主要营业地点为香港湾仔港湾道25号海港中心15楼，其直接控股公司为中广 核华美，一 家於香港注册成立的有限公司，而其最终控股公司为中广 核，一家於中国成立的国 有企 业。 综合财务报表已按符合国际财务报告准则的会计政策编制。此 外，於截至2016年12月31日止年 度的综合财务报表已包括上市规则及香港公司条例所规定的适用披露。 2.应用新订及经修订国际财务报告准则（「国 际财务报告准 则」） 应用新订及经修订国际财务报告准则 本集团於本年度已首次应用以下由国际会计准则理事 会（「国际会计准则理事会」）及 国际财务 报告诠释委员 会（「国际财务报告诠释委员 会」）颁布之国际财务报告准 则（修订本）： 国际财务报告准则 第10号、国 际财务报告投资实体：应 用综合入账之例外情况 准则第12号及国际会计准则第28号 （修订本） 国际财务报告准则 第11号（修订本） 收购合营业务权益之会计处理 国际会计准则 第1号（修订本） 披露计划 国际会计准则第16号及国际会计准则 折旧及摊销可接受方法之澄清 第38号（修订本） 国际会计准则第16号及国际会计准则 农业：生 产性植物 第41号（修订本） 国际财务报告准则（修订本） 国际财务报告准则2012年至2014年周期之 年度改进 於本年度应用的国际财务报告准 则（修订 本 ）对 本集团於本年度及过往年度之财务表现及状况 及�u或该等综合财务报表所载披露资料并无重大影 响。 本集团并无提前应用任何已颁布但尚未生效的新订及经修订国际财务报告准则。 �C9�C 管理层讨论与分析 一. 经营业绩及分析 2016年，本 集 团收入约为1,074.4百万美 元，较上年度下跌约6.7%，本公司股东应 占溢利约为79.5百万美元，较 上年度减少约24.4百万美元或23.5%。 2016年，本集团年内溢利约为91.0百万美元，较上年度的约122.4百万美元减少约 31.4百万美元或25.7%。 收入 2016年，本集团录得收入约为1,074.4百万美元，较上年度的约1,151.9百万美元下 跌6.7%。收 入减少主要是因为韩国电力市场供应增加及天然气价格下 降，导致 韩国燃气电价下降，以致栗村一期电力项目及栗村二期电力项目的收入减少，惟 其部分被我们於2015年9月收购之风电及太阳能项目所带来的收入增加所抵销。 经营开支 2016年，本 集团的经营开支约为897.0百万美元，较上年度的约993.0百万美元下 跌 约9.7%。经营开支减少乃主要由於我们的栗村一期电力项目及栗村二期电力 项目的天然气价格及燃料成本下降所致。 经营溢利 2016年，本 集团的经营溢 利（即收入减经营开支）约为177.4百万美元，较 上年度 的约158.9百万美元增加约18.5百万美元或11.6%。经营溢利增加主要由於我们的 风电及太阳能项目带来的贡献所致。 �C10�C 其他收入 其他收入主要为销售废料的收入、利息收入及增值税退还。2016年，本集团录得 其他收入约为14.3百万美元，较上年度的约18.6百万美元减少约4.3百万美元或 23.1%。 财务费用 2016年，本集团的财务费用约为115.2百万美元，较上年度的约76.8百万美元增加 约38.4百万美元或50.0%。财务费用增加，主 要由於用以收购风电及太阳能项目 的银行贷款及关联公司的借款的加权平均余额於2015年下半年增加。 摊占联营公司业绩 2016年，摊占联营公司业绩约为22.1百万美元，较上年度的约63.3百万美元，减 少约41.2百万美元或65.1%。联营公司利润减少主要是由於中国燃煤电厂全国性 电价於2015年5月及2016年1月下降，以及中国标准煤价格於2016年下半年上升所致。 出售一家附属公司的收益 本集团於2016年售出本公司於关键时刻间接全资附属公司四川和协电力有限公 司之全部股权，代价为人民币220.10百万元（相当於32.5百万美元）。经计及交易 成本、有关的累计汇兑收益及售出的资产净值，出售一家附属公司产生收益18.7 百万美 元。 所得税开支 2016年，本 集团的所得税开支约为28.9百万美元，较 上年度的约40.0百万美元减 少约11.1百万美元或27.8%。 �C11�C 流动资金及资金来源 本集团的银行结余及现金由2015年12月31日的342.5百万美元减少至2016年12月 31日的326.5百万美 元。减少主要由於在2016年10月偿还间接控股公司贷款及偿 还同系附属公司贷款所致，惟 部分被经营所得现金所抵销。 净债务�u权益比率 本集团的净债务�u权益比率由2015年12月31日的2.74减少至2016年12月31日的 2.55，由於在年内偿还间接控股公司及同系附属公司之贷款令净债务减少（相当 於总负债减可动用现金）所致。 股息 於2017年3月15日举行的董事会会议 上，董事会建议派发截至2016年12月31日止 年度末期股息每股普通股0.47美仙（相当於每股普通股3.64港仙），合共20.2百万 美元（相 当 於156.2百 万 港 元 ），乃 根 据 於2017年3月15日 的4,290,824,000股 已 发 行 股份计算得 出。拟派股息的派息率为25%。 每股盈利 截至12月31日止年度 2016年 2015年 美仙 美仙 每股盈 利， 基本及摊薄－以本年度普通股的加权平均数计算 1.85 2.42 每股盈 利， 基本及摊薄－以年末已发行普通股的数目计算 1.85 2.42 �C12�C 截至12月31日止年度 2016年 2015年 千美元 千美元 用於计算每股基本及摊薄盈利的盈利 （本公司拥有人应占年内溢利） 79,472 103,879 千股 千股 用於计算每股基本及摊薄盈利的 普通股加权平均股数 4,290,824 4,290,824 年末已发行普通股的数目 4,290,824 4,290,824 贸易应收账款 於12月31日 2016年 2015年 千美元 千美元 贸易应收账款 202,331 200,954 减：坏 账拨备 (1,420) (189) 200,911 200,765 本集团於年内均授予其贸易客户30至90日的信贷期。於2016年12月31日逾76% （2015年：99%）的贸易应收账款既无逾期亦无减值。管理层认为，根据本集团所 采用的信用审阅政策，该 等应收款项拥有良好信贷评 级。 �C13�C 以下载列於报告期末按发票日期（与收入确认日期 相 若 ）呈 列 的 贸 易应收账款减 去坏账拨备的账龄分 析。 於12月31日 2016年 2015年 千美元 千美元 0至60日 145,277 199,355 61至90日 8,334 552 90日以上 47,300 858 200,911 200,765 贸易应付账款 於报告期末，按 发票日期呈报的贸易应付账款的账龄分析如下。 於12月31日 2016年 2015年 千美元 千美元 0至60日 80,225 88,154 61至90日 274 140 超过90日 6,220 1,484 总计 86,719 89,778 截至2016年12月31日止年度，购买货品的平均信贷期为44日（2015年：40日）。本 集团已制定财务风险管理政策，以 确保所有应付账款均可於信贷期限内结清。 财务状况 非流动资产由2015年12月31日的3,022.1百万美元减少至2016年12月31日的2,740.0百万美 元，主要由於年内的折旧费用所 致。 流动资产由2015年12月31日的830.7百万美元减少至2016年12月31日的758.6百万 美 元，主要由於银行结余的减少所 致。 �C14�C 流动负债由2015年12月31日的488.3百万美元减少至2016年12月31日的409.7百万 美 元，乃由於来自风电及太阳能项目同系附属公司的贷款减少所致。 非流动负债由2015年12月31日的2,515.0百万美元减少至2016年12月31日的2,277.1百万美 元，乃由於年内偿还贷款令间接控股公司贷款减少所致。 银行借贷 本集团的总银行借贷由2015年12月31日的1,650.6百 万美元减少至2016年12月31 日的1,552.2百万美元。银 行借贷的细节如下: 於12月31日 2016年 2015年 千美元 千美元 有抵押 1,504,115 1,547,952 无抵押 48,095 102,678 1,552,210 1,650,630 银行借贷到期情况如 下： 一年内 133,886 114,024 一年以上但少於两年 206,869 136,438 两年以上但少於五年 421,880 370,845 五年以上 789,575 1,029,323 1,552,210 1,650,630 减：流 动负债下显示一年内到期支付的款项 (133,886) (114,024) 一年後到期支付的款项 1,418,324 1,536,606 於2016年12月31日，本集团未使用的银行已承诺信贷额度为752.1百万美元。 �C15�C 应付债券 本公司於2013年8月19日按本金的99.686%的价格发行本金总额为350.0百万美元 的债券，按年利率4%计息，利息每半年到期支付一次。除非提早赎回，债券将於 2018年8月19日到 期。於2016年12月31日，应 付债券的账面值为354.5百万美 元。 同系附属公司贷款 於2016年及2015年12月31日，来自本公司一家同系附属公司中国清洁能源开发有限公司贷款为450.0百万美元，该款项为无抵押，按年利率4.5%计息，并须於2025年偿还。於2016年及2015年12月31日，该款项列为非流动负债。 於2015年12月31日，来自本公司一家同系附属公司中广核财务的贷款为数111.9 百万美元。贷 款为无抵 押，按年利 率4.37%至4.86%计 息。有关贷款其中96.4百万 美元为须於一年内偿还的贷款，并於2015年12月31日列为流动负 债；余额15.5百 万美元则须於2024年偿还，并 於2015年12月31日 分类为非流动负债。 来自中广核财务的贷款已於2016年内悉数偿 还。 於2016年，本公司之同系附属公司中广核华盛投资有限公司垫付39.6百万美元， 该款项为无抵押，按年利率4.05%计息，并须於2017年偿还，并於2016年12月31日列为流动负 债。 一家间接控股公司贷款 於2015年12月31日，来自本公司一间间接控股公司中广核国际有限公司贷款为 数100.0百万美 元，该款项为无抵押，按 年利率4.5%计 息，并须於2025年偿 还。其 於2015年12月31日以非流动负债列示，并已於截至2016年12月31日止年度内悉数 提前偿 还。 资本开支 本集团的资本开支由2015年的57.1百万美元减少24.2百万美元至2016年的32.9百 万美元。 �C16�C 或然负债 於2016年及2015年12月31日，本集团无任何重大或然负债。 资产抵押 本集团已抵押若干物业、厂房及设 备、土地使用权、银 行存款及受限制现 金，以 取得授予本集团的信贷融资。於2016年12月31日，抵押资产的账面总值为1,191.8 百万美 元。 雇员及薪酬政策 於2016年12月31日，本集团的全职雇员人数约1,765人，大部分驻於中国。本集团 向雇员提供薪酬及花红以及雇员福 利，包括退休计划、医 疗及人寿保险计划。 於中国的雇员受到中国当地惯例及法规所规定的强制性社会保障计 划（基本上 为界定供款计划）保 障。中国法律规定，本 集 团须根据各城��的监管规定向不同 计划作出按照雇员平均薪酬若干百分比计算的供 款。中国政府直接负责向该等 雇员支付福 利。 在韩国，本集团根据法例须向国民年金作出雇员平均月薪4.5%的供款、3.06% 为国民健康保险（国民健康保险供款的6.55%为长期护理保险）、0.9%为失业保 险、0.86%（首尔办事处）�u0.76%（栗村）�u0.76%（大山）为工业意外赔偿保险及 0.06%为工资索赔担保基金。 在香港，本集团参与了根据强制性公积金计划条例（第485章）设立的强制性公 积金计划。雇员须向强制性公积金计划支付其相关收入的5.0%，而本集团须按 照雇员各自的基本月薪的10.0%作出供款。 �C17�C 二. 行业概览 回 顾2016年，中国宏观经济整体企稳向 好，经 济运行保持在合理区 间，品 质效益 提 升，经济结构继续优 化，电力供需总体宽松，根 据中国国家能源局资料显 示， 2016年，全国发电装机容量达到1,646吉瓦，同比增长8.2%，用电量5,920太瓦时， 同比增长5.0%。 在能源结构调整、电力市场化改革不断深化的背景下，中国清洁能源发展成绩显 着，光 伏、风电、水 电装机均稳居世界第 一。2016年 中国清洁能源发展呈现两个 重要特徵，一方面清洁能源消费迈出很大步伐，预计非化石能源消费比重达到 13.3%，同比提高1.3%；另 一方面新能源利好政策密集出 台。国家发布《可 再生 能源发展「十三五」规划》，规 划指出，「十三五」期间，中国在可再生能源领域 的新增投资将达到人民币2.5万亿元，其中风电新增投资约人民币7千亿元；新增 各类太阳能发电装机投资约人民币1万亿元。此外，国家印发《关於做好“三北”地 区可再生能源消纳工作的通知》，《关於建立可再生能源开发利用目标引导制度 的指导意见》，《可再生能源发电全额保障性收购管理办法》及配套文件，都 将 为可再生能源发展提供重要的支援。 韩国市场方面，受全球经济不确定因素及国内政治环境、大型企业危机影响，韩 国经济增速持续放 缓，2016年国内生产总值增速 为2.7%。电力需求增速也相应 放缓，由此带来机组容量系数、电厂利用小时数和发电量下降等问题，韩国燃气 发电商的盈利水准也受到影响，但由於天然气价格的下跌，抵消了部分系统边际 电价的下降带来的损 失。 �C18�C 三. 业务回顾 本集团的资产组合包括风电、太阳能、燃气、燃煤、燃油、水电、热电联产及燃料 电池发电项目以及一个蒸汽项目，主要业务位於中国和韩国电力市场，地理分布 广 泛，业务范围多元。截 至2016年12月31日，中 国及韩国分别约占本集团权益装 机容量4,984.6兆瓦的59.0%及41.0%。此外，我们在中国的业务分布九个省份、一 个自治区及一个直辖市。清洁及可再生能源项目（即风电、太阳能、燃 气、水电 及燃料电池项 目 ）占 我 们权益装机容量的64.5%，传统能源项目（即燃煤、燃油和 热电联产项目）占我们权益装机容量的35.5%。 下表载列摘录自我们由本集团的业绩中挑选的项 目（按燃料分类）： 燃煤、 热电联产及 百万美元 燃气项目 蒸汽项目 燃油项目水电项目 风电项目 大阳能项目 企业 总计 截至2016年12月31日止年度 收入 660.4 173.2 28.1 36.7 113.9 36.0 26.1 1,074.4 经营开支 (607.6) (136.8) (14.4) (19.5) (66.7) (19.9) (32.1) (897.0) 经营溢利 52.8 36.4 13.7 17.2 47.2 16.1 (6.0) 177.4 年内溢利 45.8 48.3 7.7 12.6 12.7 8.5 (44.6) 91.0 本公司拥有人应占溢利 43.5 39.6 7.7 12.1 12.7 8.5 (44.6) 79.5 燃煤、 热电联产及 百万美元 燃气项目 蒸汽项目 燃油项目水电项目 风电项目 大阳能项目 企业 总计 截至2015年12月31日止年度 收入 826.2 188.4 28.5 38.8 35.0 14.5 20.5 1,151.9 经营开支 (748.7) (138.3) (17.6) (20.7) (24.0) (7.4) (36.3) (993.0) 经营溢利 77.5 50.1 10.9 18.1 11.0 7.1 (15.8) 158.9 年内溢利 40.3 97.6 4.7 14.6 1.0 3.3 (39.1) 122.4 本公司拥有人应占溢利 34.9 85.8 4.7 13.3 1.0 3.3 (39.1) 103.9 �C19�C 本集团所属发电资产於2016年及2015年12月31日属本集团的权益装机容量按燃 料类型分类载列如下： 於12月31日 2016年 2015年 （兆瓦） （兆瓦） 清洁及可再生能源组合 风电 1,201.2 1,201.2 太阳能 199.0 180.8 燃气 1,677.5 1,775.7 水电 137.3 137.3 小计 3,215.0 3,295.0 传统能源组合 燃煤 1,187.6 1,187.6 燃油 507.0 507.0 热电联产 75.0 75.0 小计 1,769.6 1,769.6 总权益装机容量 4,984.6 5,064.6 於2016年12月31日，本集团发电厂的权益装机容量为4,984.6兆瓦，同比减少80兆 瓦或1.6%，主要原因是和协电力项目在2016年内出售予独立第三方，其权益装机 容量为98.2兆瓦。於2016年12月31日，本集团发电厂的控股装机容量达到4,212.6 兆 瓦。 业务发展方面，本 集团凭藉作为中广核发展及经营非核清洁及可再生能源发电 项目全球唯一平台的优势，集中力量提升清洁及可再生能源组合的盈利能 力。 2016年，本 公 司之全资附属公司中广核太阳能（德州）有限公司的乐陵铁营项目 位於山东省德州市乐陵市铁营镇并网发电，总装机容量达15兆瓦。同时，由本公 司之全资附属公司中广核太阳能（深 圳 ）有 限 公 司 负责投资建设和後期运营管理 的上洋项目，位 於深圳坪山新 区，总装机容量达2兆 瓦，也於2016年并网投 产。 �C20�C 於2016年，本集团综合发电项目的净发电量达11,836.7吉瓦时，较上年的10,375.7 吉瓦时增 长14.1%，主 要是来自我们的风电及太阳能项目的发电量。於2016年， 本集团出售的蒸汽总量为2,989,000吨，较 上年增长8.6%。 由於威钢电力项目的主要燃料供应商停止向其供应燃 料，故威钢电力项目已自 2016年6月底停止营运。管理层正考虑就停止营运威钢电力项目可能作出的安 排，包 括但不限於终止相关协议及其他与停止营运相关的後续事项的处 理。 下表载列本集团属本集团的项目适用的平均利用小时： 按燃料种类划分的平均利用小时(1) 截至12月31日止年度 2016年 2015年 中国燃气项目(2) 1,168 1,267 韩国燃气项目(3) 4,832 4,703 中国燃煤项目(4) 4,036 4,065 中国热电联产项目(5) 6,223 5,529 韩国燃油项目(6) 8 13 中国水电项目(7) 4,287 4,326 中国风电项目(8) 1,409 399 中国太阳能项目(9) 1,299 516 �C21�C 附注： (1)平均利用小时为指定期间产生的总电量除以该期间的平均装机容 量。 (2)中国燃气项目平均利用小时下降，主 要由於威钢发电项目自2016年6日起停止营运 所 致。 (3)本集团韩国燃气电力项目於2016年平均利用小时增 加，主要由於对栗村一期电力项目的 需求增加所致。 (4)中国燃煤项目的平均利用小时与上年持平。 (5)中国热电联产项目的平均利用小时於2016年上 升，主要由於当地需求增加所致。 (6)本集团韩国燃油电力项目（即大山一期电力项目 ）的 平 均利用小时於2016年下降，乃由於 韩国的高备用容量率令对燃油发电厂的需求减少所 致。 (7)中国水电项目的平均利用小时下 降，主要由於当地需求减少所致。 (8)中国风电项目截至2015年12月31日止年度的平均利用小时仅指自2015年9月起4个月的营 运。截至2016年12月31日止年度，中 国风电项目於山东省、浙 江省及甘肃省的平均利用小 时分别为2,045、1,900及1,144。 (9)中国太阳能项目截至2015年12月31日止年度的平均利用小时仅指自2015年9月起4个月的 营运。截至2016年12月31日止年度，位於中国西部地区（敦煌一期�u二期、金塔、锡铁山一 期�u二期�u三 期、乌兰 ）及东部地 区（嘉兴、机场一期�u二期、上洋、乐 陵铁营）的太阳能 项目平均利用小时分别为1,394及945。 �C22�C 下表载列本集团在所述期间属本集团於中国及韩国的项目适用的加权平均电价 （含增值税（「增 值税」））： 加权平均电价（含增值税）(1) 截至12月31日止年度 单位 2016年 2015年 中国燃气项目 每千瓦时人民币 0.5298 0.5550 韩国燃气项目(2) 每千瓦时韩元 94.2 121.8 中国燃煤项目(3) 每千瓦时人民币 0.4273 0.4747 中国热电联产项目(3)(4) 每千瓦时人民币 0.4568 0.4840 中国水电项目 每千瓦时人民币 0.3518 0.3455 中国风电项目(5) 每千瓦时人民币 0.54 0.59 中国太阳能项目 每千瓦时人民币 1.10 1.11 加权平均价格―蒸汽（含增值税） 中国热电联产项目(6) 每吨人民币 171.4 178.1 附注： (1)加权平均电价不只受各个项目的电价变动影响，亦 受各个项目的净发电量的变动影 响。 (2)韩国燃气项目的加权平均电价与韩国天然气价格及市场需求的跌势一 致。 (3)中国燃煤及中国热电联产项目的加权平均电价於2016年下 降，原因是国家发改委於2015 年5月及2016年1月发出国家上网电价下调指 示。 (4)中国热电联产项目的加权平均电价不包括蒸汽价格。 (5)中国风电项目的平均加权电价於2016年下降，乃由於在弃风限电较为严重的省份，本集团 在经过严格测算後参与竞价交易，积 极扩大电力销 量。 (6)加权平均价格―蒸汽於2016年下 降，与中国煤炭价格下降相 符。 �C23�C 下表载列在所述期间适用於我们在中国及韩国属本集团的项目的加权平均天然 气、标 准煤及平均石油价 格（含增值税 ）： 截至12月31日止年度 单位 2016年 2015年 中国加权平均天然气价格(1)(2)(3) 每标准立方米人民币 2.099 2.403 中国加权平均标准煤价格(1)(4) 每吨人民币 565.8 508.8 韩国加权平均天然气价格(1)(5) 每标准立方米韩元 467.0 598.2 附注： (1)加权平均标准煤及加权平均天然气价格乃按照於各适用期间天然气或煤的消耗而 厘 定。 (2)中国加权平均天然气价格不包括威钢电力项目的天然气价格，因 其仅使用高炉煤气。 (3) 2016年我们的中国加权平均天然气价格较2015年 下降，原因是国家发改委发出指示，於 2015年12月调低门站的天然气价格每标准立方米人民币0.35元，自2015年11月20日起生 效。 (4) 2016年的中国加权平均标准煤价格较2015年上 升，原因是2016年整体需求增加。 (5) 於2016年，我们的韩国加权平均天然气市场价格较2015年有所下跌，原因是日本原油进口 报关价格下跌，有关价格以进口至日本的原油平均价格计算得 出，该价格为韩国��场天 然气价格的主要决定因素。然 而，栗村一期电力项目的购电协 议（「购电协议」）容 许我们 合法将电价的燃料成本波幅转嫁客户。 �C24�C 四. 风险因素及风险管理 行业风险 本集团的电力项目位於中国及韩国，均已经历且可能继续经历监管制度变动。政 府法规影响我们电力项目营运的各个方面，包括发电量及发电时间、设定电价、 电网监控合规、调度指令及环境保护。中国及韩国的监管制度变动可能影响（其 中包括）调度政策、清 洁 及可再生能源及环境合规政策及电价，并 可能导致更改 设定电价程序或强制安装昂贵设备及技术以减少环境污染 物。 此外，太阳能项目高度依赖於太阳照度情况，而风电电力项目依赖於风力情况。 极端的风力或天气情况可能导致风电电力项目停 工。不同季节及地理位置太阳 照度情况及风力情况不同，且 可能无法预知及无法控 制。 燃料成本风险 本集团的非再生能源电力项目需要煤、石油及天然气供应作为燃料。燃料成本占 我们的经营开支以及联营公司的经营开支的一大部分。由 於我们目前并无对冲 燃料价格波动风险，我 们的利润最终受燃料成本影响的程度视乎我们转嫁燃料 成本予客户的能力（如相关规管指引及我们就特定项目的购电协议条款所载）。 燃料成本亦受发电量影响，原 因是我们因规模经济产生更多电量时燃煤及热电 联产项目的煤炭消耗率下降。於中国，政府电价规定限制我们转嫁燃料成本变动 的能力。於韩国，我们的栗村一期电力项目可通过电价方案的燃料成本转嫁条文 将燃料价格波动风险转嫁，栗 村二期电力项目及大山一期电力项目按系统边际 价格收取费用，而有关费用受到��场供求所影响，故不一定能充份反映各电厂的 燃料价格波幅。我 们的多元化发电组合有助我们分散所面对使用单一发电来源 的风险，特别是，我们的业务涉及多类燃料，可减低因个别燃料来源价格上涨或 供应的风险。 �C25�C 利率风险 根据当前市场利率计算，我们以浮动利率计息的债务使我们面临利率波动产生 的利率风险。我们承担债务责任以支持收购资产及一般公司用途，包括资本开支 及营运资金需求。我们的一部分债务按浮动利率或可由贷方调整的利率计 息。 我们定期检讨浮息债务与定息债务之比率，并考虑到对溢利、利息覆盖及现金流 的潜在影响。 汇率风险 本公司的功能性货币为美元，而我们的可呈报利润受外币汇率波动影 响。我们 主要以人民币及韩元收取大部分来自我们项目的收益，其 中部分兑换为外币以 (1)购买外国制造的设备及零件以用於维修及保养，(2)对若干合营公司进行投资 或收购其他公司权益，(3)向我们的项目公司股东支付股息，及 (4)偿还未偿还债 务。我们管理及监察外币的风险，以确保及时且有效地采取适当措施。我们已於 过去及可能於未来在符合经济原则时订立外汇对 冲。 五. 未来展望 清洁发电行业具有广阔的前景，一 是应对全球气候变化已成为发展可再生能源 的根本驱动力，发展可再生能源成为全球共识，各国可再生能源规划目标持续上 升。中 国 政府承诺：将 不 晚於2030年达到碳排放峰 值，且非化石能源占一次能源 消费比例提高到20%。到2020年，中国风电、太阳能累计装机将达320吉瓦以上， 较「十二五」末的规模增长近一倍。二是技术进步推动可再生能源成本下降和效 率提升的空间巨大，风电方面，大 叶片、低风速风机推陈出新，太阳能方面，电 池转换效率持续提高；三是中国新一轮电改释放红利，配售电业务放开，能源领 域上下游通道打 开，以客户为中心的综合服务空间广 阔。 �C26�C 面对未来的宏观经济环境和电力行业发展趋势，以及中国及韩国市场仍然存在 的电价和利用小时下行、限电、汇 率、利率等挑战，本 集团将继续发挥作为中广 核发展及经营非核清洁及可再生能源发电项目全球唯一平台的优 势，继续物色 机会收购优质的清洁及可再生能源发电项 目，同时持续向中广核收购清洁及可 再生能源发电项目；不断推进自身项目的新建与扩建，提升风电、太阳能发电业 务的运维核心能 力，提高市场竞争力及盈利能力，以 优秀业绩回报股东。 报告期後事件 自2016年12月31日 後，概无发生其他重大事件或交易对本集团造成影 响。 所得款项用途 本公司於2014年10月3日在联交所主板上市。全球发售的所得款项净 额（包括行使超 额配售权所得款项）约为1,966.1百万港元（经扣除包销费用及佣金及其他上市相关开 支）。於2016年12月31日，未 动用所得款项约578.1百万港元存放於短期存 款。 全球发售所得款项净额用途 已动用款项 未动用款项 款项占总额 所得款项 （截至2016年 （截至2016年 百分比 净额 12月31日） 12月31日） （百万港元） （百万港元） （百万港元） 向本公司母公司中广核 收购清洁及可再生能源项目 70% 1,376.3 1,376.3 �C 收购营运中的电力项目及 开发向独立第三方收购的 新建项目 30% 589.8 11.7 578.1 1,966.1 1,386.8 578.1 �C27�C 购 买、出售或赎回本公司上市证券 截至2016年12月31日止年度，本公司或其任何附属公司概无购入、出售或赎回任何本 公司的上市证 券。 企业管治守则 截至2016年12月31日止年度，本 公司一直遵守企业管治守则的所有守则条 文。 遵守标准守则 本公司已采纳一套自订的董事进行证券交易的守 则，本公司守则的规定并不比标准 守则所订的标准宽 松，作为董事进行本公司证券交易的行为守则。 本公司已向董事作出具体查询，而全体董事已书面确认彼等於截至2016年12月31日止 年度一直遵守标准守则及本公司守则所订有关董事进行证券交易的规定准 则。 全年业绩的审阅 本公司审核委员会已审阅本集团截至2016年12月31日止年度的全年业 绩。 德勤关黄陈方会计师行的工作范围 本集团核数师德勤关黄陈方会计师行已将载列於本公告的截至2016年12月31日止年 度集团综合财务状况 表、综合全面收益表及其相关附注中的数字与本年度集团的经 审核财务报表的数额核对一致。德勤关黄陈方会计师行就此执行的工作不构成根据 香港会计师公会颁布的香港审计准 则、香港审阅聘用准则或香港核证聘用准则而进 行的核证聘用，因 此，德勤关黄陈方会计师行最终对本公告概无发表任何保 证。 �C28�C 末期股息 董事会建议派发末期股息每股0.47美仙（相当於每股3.64港仙）。於2017年3月15日，已 发行股份共4,290,824,000股。如建议获得股东通过，有关末期股息每股0.47美仙（相当 於3.64港仙）将於2017年6月12日（星期一 ）派 发予 於2017年6月2日（星期五 ）之 已登记 股东。 为厘定享有建议末期股息的权利，本 公司将於2017年5月31日（星期三 ）至2017年6月 2日（星期五 ）（包括首尾两天）暂停办理股份过户登记手 续。为符合资格收取建议末 期股息，务请於2017年5月29日（星 期 一 ）下 午4时30分 前，将 所有过户文件连同相关股 票送交本公司的香港股份过户登记分处卓佳证券登记有限公司，地 址为香港皇后大 道东183号合和中心22楼，以办理过户登记手 续。 股东周年大会 股东周年大会谨定於2017年5月24日（星期三）上午9时30分，假座香港湾仔港湾道一号 万丽海景酒店阁楼会议室六举行。一 份载有（其中包括）上市规则规定的有关资 料： (1)退任董事重选；及 (2)授出购回股份及发行新股份的一般授 权，连同股东周年大会 通告将以上市规则规定的方式发 布，并於2017年4月18日或之前寄发予股东。 为厘定出席股东周年大会并於会上投票的资格，本公司将於2017年5月18日（星期四） 至2017年5月24日（星期三）（包括首尾两天）暂停办理股份过户登记手 续，期间将不 会进行股份过户登记。为符合资格出席股东周年大会并於会上投票，所有过户文件连 同相关股票须 於2017年5月17日（星期三）下午4时30分前送交本公司的香港股份过户 登记分处卓佳证券登记有限公司，地址为香港皇后大道东183号合和中心22楼，以 办 理过户登记手 续。 於联交所及本公司网站刊登业绩 本公告登载於联交所网站(http://www.hkex.com.hk)及本公司网站 (http://www.cgnne.com)。载有适用的上市规则规定的一切资料之本公司2016年度报 告，将於2017年4月18日或之前寄发予股东及登载於上述网站。 �C29�C 释义 「股东周年大会」 指 本公司将於2017年5月24日（星期 三 ）举 行 的2017年 度 股 东周年大会或其任何续会 「董事会」 指本公司董事会 「中广核」 指中国广核集团有限公司，一家於中国成立的国有企业， 为本公司的控股股东 「中广核财务」 指 中广核财务有限责任公司，一家於中国成立的有限责任 公司，为 中广核的全资附属公司 「中广核华美」 指 中广核华美投资有限公司，为中广核於香港注册成立的 间接全资附属有限责任公司，为 本公司的直接股东 「本公司」 指 中国广核新能源控股有限公司，一家於百慕达注册成立 的有限责任公 司，其股份於联交所主板上市 「本公司守则」 指本公司自订的董事进行证券交易的守则 「控股装机容量」 指控股装机容量仅为悉数综合至综合财务报表的项目公 司的总装机容量，计算包括100%装机容量综合至综合 财务报表的项目公司并被视为附属公司的项目公司的 容量。控 股装机容量不包括联营公司的装机容量 「企业管治守则」 指上市规则附录十四内所载之企业管治守则及企业管治 报告 �C30�C 「大山一期电力项目」指於韩国的507.0兆瓦燃油项目 「董事」 指本公司董事 「本集团」 指本公司及其不时的附属公司 「吉瓦」 指吉瓦，等 於一百万千瓦 「吉瓦时」 指吉瓦 时，或 一百万千瓦时。吉 瓦 时一般用以测量大型电 力项目的年发电量 「和协电力项目」 指中国四川的98.2兆瓦燃气项目 「港元」 指港元，香 港法定货币 「香港」 指中国香港特别行政区 「韩国」 指大韩民国 「韩元」 指韩元，大 韩民国的法定货币 「千瓦时」 指千瓦 时，电 力行业使用的标准能源单 位。一千瓦时即一 台发电机在一小时内生产一千瓦的能量 「上市」 指股份於联交所上市 「上市规则」 指联交所证券上市规 则（经不时修订） 「标准守则」 指上市规则附录十内所载之上市发行人董事进行证券交 易的标准守则 �C31�C 「兆瓦」 指兆瓦，或 一百 万 瓦，电力项目的装机容量通常以兆瓦为 单位表示 「发改委」 指中国国家发展和改革委员会 「中国」 指中华人民共和国，就本公告而 言，不包括香港、中 国澳 门特别行政区及台湾 「备用容量率」 指可用发电容量减高峰期电力需求除以高峰期电力需求 「人民币」 指人民 币，中国法定货币 「股份」 指本公司股本中每股面值0.0001港元的普通股 「股东」 指本公司股东 「联交所」 指香港联合交易所有限公司 「太瓦时」 指太瓦 时，或 一百万兆瓦时。太 瓦 时一般用以测量一个地 区或一个国家的年发电量 「美元」 指美元，美 利坚合众国法定货币 「威钢电力项目」 指中国上海的50.0兆瓦高炉煤气发电项目 「栗村一期 指於韩国的577.4兆瓦燃气项目 电力项目」 �C32�C 「栗村二期 指於韩国的946.3兆瓦燃气项目 电力项目」 「%」 指百分比 承董事会命 中国广核新能源控股有限公司 总裁兼执行董事 林坚 香港，2017年3月15日 於本公 告 日 期，董事会由11名董事 组 成，包括： 主席兼非执行董事 ： 陈遂先生 总裁兼执行董事 ： 林坚先生 非执行董事 ： 徐 原 先 生、尹 恩 刚 先生、 戴洪刚先生、吴 俊 峰先生及邢平先生 独立非执行董事 ： 梁子正先生、 范仁达先生、 王苏生先生及 张东晓先生 �C33�C