香等完港内整性交容亦而易及引不发结致的表算任任所何何有损限声失公明，承司并担及明任香确何港表责联示任合，。交概易不所对有因限本公公司告对全本部公或告任的何内部容份概内不容负而责产，对生或其准因确倚赖性或该 雅居乐集团控股有限公司 （於开曼（群股岛份注代册号成：立3的38有3）限公司） 截至2016年12月31日止年度全年业绩公告 概要 财务概要 截至12月31日止年度 2016年 2015年 变动 营业额 (人民币百万元) 46,679 43,004 +8.5% 毛利 (人民币百万元) 12,366 10,813 +14.4% 净利润 (人民币百万元) 3,050 2,302 +32.5% 本公司股东应占利润 (人民币百万元) 2,284 1,390 +64.3% 本公司股东应占核心利润*(人民币百万元) 2,744 2,429 +13.0% 每股基本盈利 (人民币元) 0.588 0.358 +64.2% 已分派每股中期股息 (港仙) - - 不适用 拟派每股末期股息 (港仙) 20.0 14.5 +37.9% 全年每股股息 (港仙) 20.0 14.5 +37.9% 拟派每股特别股息 (港仙) 25.0 25.0 - * 本公司股东应占利润撇除(i)投资物业重估的公允值收益及相关税务影响;(ii)汇兑损失 ／收益; 及(iii)衍生金融工具公允值收益 业务概要 2016年, 本集团预售金额为人民币528.20亿元，较去年增长19%；预售建筑面积为 530万平方米，较去年增长5%；预售均价为每平方米人民币9,962元，较去年增长14%。全年在售项目69个。 年内，本集团於北京、常州、佛山、广州、海南、惠州、苏州、武汉、郑州、中山、珠海及美国南三藩市增添预计权益总建筑面积共232万平方米的土地，本集团应付土地金额为人民币192亿元。於2016年12月31日，本集团於46个城市及地区，拥有预计总建筑面积约3,260万平方米的土地储备。 年内，本集团成功发行於2021年到期人民币16亿元的4.7%境内公司债券、於2020年到期人民币12亿元的5.8%境内非公开公司债券、於2020年到期人民币30亿元的4.98%境内非公开公司债券、於2021年到期人民币18亿元的4.6%境内非公开公司债券、於2023年到期人民币12亿元的5.7%境内非公开公司债券及於2021年到期人民币10亿元5%至6%的物业管理费资产担保证券，并获授67.07亿港元为期3年的银团贷款及获授7.8亿港元为期3年的银行贷款。此外，本公司已悉数赎回2017年到期6.5亿美元8.875%的优先票据。 年内，本集团物业管理收入较去年增加31.4%至人民币10.69亿，合约管理的物 业总面积达5,756万平方米。酒店营运收入为人民币6.70亿元，与去年相若。物 业投资收入较去年增加95.5%，当中广州雅居乐中心及上海雅居乐国际广场出租 率分别逾90%及70%。 於2016年12月31日, 本集团的现金及银行存款总额为人民币223.11亿元、未动 用的借贷额度为人民币24.00亿元。於2016年12月31日, 本集团的净负债比率 为49.1%,较2015年12月31日显着下降14.9个百分点。 主席报告 致各位股东： 本人欣然报告雅居乐集团控股有限公司（「雅居乐」或「本公司」）及其附属公司（统称「本集团」）截至2016年12月31日止年度经审计综合业绩如下： 业绩及股息 年内，本集团的营业额与毛利分别为人民币466.79亿元和人民币123.66亿元，较去年分 别增加8.5%及14.4%。净利润为人民币30.50亿元，较去年增加32.5%。整体毛利率及净 利润率分别为26.5%和6.5%，较去年分别上升1.4个百分点及1.1个百分点。 年内，本集团的物业发展确认销售总金额为人民币447.52亿元，较去年增加8.0%；而物 业管理及物业投资业务的收入亦分别较去年增加31.4%及95.5%。酒店营运的收入与去年 相若。 经考虑本集团业务发展需要及股东投资回报後，本公司董事会（「董事会」）建议向股东派发2016年12月31日止年度末期股息每股普通股20.0港仙。为庆祝本集团成立25周年,董事会亦建议派发特别股息每股普通股25.0港仙，以答谢股东的长期支持。 业务回顾 年内，本集团完成了年初定立的各项目标，兑现了改革後的业绩承诺，在多个范畴皆取得突破，物业发展业务的预售金额及销售回款皆为历史新高，财政状况显着提升，现金流强劲，境内融资渠道更见灵活，同时负债比率持续下降，销售及行政费用控制得宜，为未来数年的发展打下强心针。如此良好的业绩，不单源於市场利好因素，亦是本集团管理更完善的成果。 物业发展业务方面，年内，中国房地产市场逐步回暖，刚需产品需求旺盛，多个城市楼价均有所上涨。本集团把握市场机遇，透过灵活的营销策略，适时以合理定价推盘，销售及回款皆表现理想，去库存的策略续见成效。年内，本集团物业发展业务的预售金额为人民币528.20亿元，较去年增长19%；预售建筑面积为530万平方米，较去年增长5%；预售均价为每平方米人民币9,962元，较去年增长14%。 本集团在各市场持续保持领先的地位，在中山及广州分别创下逾人民币100亿元及约人 民币80亿元的预售佳绩，而预售均价分别上升41.3%及35.7%；海南清水湾持续成为中 国最受欢迎的旅游房地产之一，取得以近人民币90亿元的预售佳绩及维持理想的利润率； 本集团在华东区域录得稳定的销售增长，预售金额逾人民币110亿元；其他区域亦持续 保持稳定的预售贡献。年内，本集团的物业发展确认销售总金额为人民币447.52亿元， 较去年增加8.0%，创下历史新高。 其他业务方面，随着更多物业的交付及大力拓展第三方业务，本集团的物业管理收入增加31.4%，并於开源节流等方面表现良好；物业投资业务收入较去年增加95.5%，当中广州雅居乐中心的出租率逾90%；酒店营运收入与去年相若。 强化管理 提升利润 年内，本集团进一步强化管理，在保持合理利润的前提下，多管齐下，快速推动项目开发，透过以销定产及动态调整节奏，成功降低库存，令下半年的利润率较上半年显着上升。本集团的毛利率由2016年上半年的20.0%上升至下半年的32.5%，全年平均为26.5%。年内，本公司股东应占核心利润为人民币27.44亿元，较2015年增加13.0%。 本集团相信要确保物业发展业务的稳健增长，适时推出迎合市场需求的产品尤关重要，於年内持续优化产品结构，以开发刚需及改善型产品为主，辅以养生、退休及旅游度假的优质旅游房地产产品，及迎合市场需求的高端产品。此外，本集团持续提升产品质素，年内研发数十款新户型及多款新外立面，并致力优化室内设计及细节，以及改善项目的绿化景观，以保持於行业内的领先地位，及为住户提供舒适的居住环境。 积极寻求机遇 推动业务多元化发展 年内，本集团积极拓展各现有业务，并致力开拓其他商机，为长远的发展打下稳健基础。 本集团为配合发展所需，於年内策略性地於北京、常州、佛山、广州、海南、惠州、苏州、武汉、郑州、中山、珠海及美国南三藩市增添预计权益总建筑面积共232万平方米的优质土地，本集团应付土地金额为人民币192亿元。於2016年12月31日，本集团於46个城市及地区，拥有预计总建筑面积约3,260万平方米的优质土地储备，为本集团物业发展业务的重要基石。 在物业管理方面，本集团持续拓展「雅生活」的业务及提�N「雅管家」互联网平台的服务，并与不同范畴的夥伴合作，为业户提供更多元化的服务。於2016年12月31日，合约管理总面积为5,756万平方米。在酒店营运方面，本集团持续优化服务，拓展推广渠道及开源节流。在新增的环保业务方面，已持续优化已有项目的技术及管理，并进一步拓展业务。 财务状况显着提升融资渠道多元化 稳健的财政是本集团业务发展的支柱，因此，本集团於年内积极加强现金流的管理，致力进一步加快销售款项回笼，加强资金及预算管理，优化成本及开支管理，并通过多个境内及境外渠道的融资方法，巩固及优化债务结构，包括发行於2021年到期人民币16亿元的4.7%境内公司债券、於2020年到期人民币12亿元的5.8%境内非公开公司债券、於2020年到期人民币30亿元的4.98%境内非公开公司债券、於2021年到期人民币18亿元的4.6%境内非公开公司债券、於2023年到期人民币12亿元的5.7%境内非公开公司债券及於2021年到期人民币10亿元5%至6%的物业管理费资产担保证券，并获授67.07亿港元为期3年的银团贷款及获授7.8亿港元为期3年的银行贷款。此外，本公司已悉数赎回2017年到期6.5亿美元8.875%的优先票据。 年内, 本集团整体销售回款持续录得大幅上升, 现金流强劲, 并成功降低负债比率。於 2016年12月31日, 本集团的现金及银行存款总额为人民币223.11亿元、未动用的借贷 额度为人民币24.00亿元。於2016年12月31日, 本集团的净负债比率为49.1%,较2015 年12月31日显着下降14.9个百分点。 年内，本集团的总借款成本为人民币32.75亿元，较去年人民币34.21亿元下跌人民币 1.46亿元，该减幅主要由於年内的借贷利率较去年低。考虑因外币借款而产生的汇兑差 异後，本集团於年内的实际借贷利率为7.6%。此外，2016年新增借贷的融资成本为约 6.1%。 本集团为了减低以美元及港元计的外币债款汇率变动而所产生的风险，於年内降低了外币借款占比，且订立了16.05亿美元及44.50亿港元的封顶远期合约，并於年内就这些合同录得衍生金融工具的公允值收益为人民币5.62亿元作为财务费用的抵减。截至2016年12月31日，本集团订立的封顶远期合约金额已覆盖了约80%以美元及港元计价的外币负债。 良好企业管治 多渠道沟通 本集团秉承「双向沟通、互惠共赢」的理念，在合符上市规则及法律规定的前提下，不时与各商业银行、投资银行、评级机构、投资者及分析员保持有效的双向沟通，以建立及稳定彼此间的良好关系，亦有利於提升本集团的透明度。 履行企业公民责任推动可持续发展 本集团秉承「取之於社会，用之於社会」的理念，积极履行其企业公民之责任。年内，慈善捐款为人民币0.81亿元。本集团深信环境保护是企业可持续发展之重要一环，所以从项目规划开始至落成出售，以至物业管理及酒店营运，皆致力为环境保护作出应有的贡献。此外，本集团积极推动环保教育，亦鼓励员工实践低碳生活。 展望与策略 展望2017年，预计中国整体经济发展保持平稳，本集团将继续以稳健发展为宗旨，采取 多元化发展的策略，推动旗下各业务板块稳步发展，包括在促进物业发展规模和利润平稳上升的同时，加快物业管理、酒店营运、物业投资及环保等业务板块的发展步伐及竞争力，建立新的利润增长点，同时必须以客为本，进一步优化�b品及服务质素。 本集团在规模稳步扩张的同时，将致力保持稳健的现金流及合理的利润率，透过加快销售回款，提升融资能力，降低融资成本，有序投放资金，节省营运开支，以延续2016年下半年的利润增长势头，及达至可持续发展，已委任专业顾问着手研究把物业管理业务潜在分拆及独立上市的可行性、架构及时间，从而释放其业务价值，增加股东收益。 优质的土地储备是物业发展业务的基石，本集团将采取积极而审慎的购地策略，优先考虑具竞争优势的现有项目所在城市及增长潜力优厚的一二线城市寻找机遇。本集团会透过精密的前期分析及规划，策略性地适时捕捉增添优质土地的机遇，持续完善城市布局，及优化产品结构。与此同时，本集团将持续透过产品标准化以有效控制成本，并透过严格的施工管理，确保有效管理可售资源。 本集团将持续全面提升整体的管理及执行力，进一步精简决策流程、降低行政开支及提升效率，为长远的稳健发展奠下稳固根基。 本集团深信通过上述的措施及全体员工的努力，整体业务能稳步发展，进一步拓展雅居乐於全国的品牌知名度，并在竞争激烈的市场中稳占席位。与此同时，本集团亦承诺会继续致力发展公益慈善事业，承担企业公民的责任，以回馈社会。 致谢 雅居乐的发展及良好业绩，全赖股东及客户的鼎力支持及全体员工的辛勤奉献，本人谨代表董事会衷心致谢。 主席兼总裁 陈卓林 香港，2017年3月15日 综合收益表 截至12月31日止年度 2016年 2015年 附注 (人民币千元) (人民币千元) 营业额 2 46,678,865 43,004,312 销售成本 (34,313,168) (32,191,005) 毛利 12,365,697 10,813,307 销售及营销成本 (2,097,973) (1,785,859) 行政开支 (1,458,191) (1,444,024) 投资物业公允值收益 3 42,960 62,523 其他亏损净额 4 (334,708) (139,387) 其他收入 5 278,662 212,162 其他开支 (195,880) (82,439) 经营利润 8,600,567 7,636,283 财务费用净额 6 (1,124,531) (1,325,206) 联营公司税後亏损所占份额 (3,375) (27,190) 合营企业税後利润/(亏损)所占份额 10,453 (87,400) 除所得税前利润 7,483,114 6,196,487 所得税开支 7 (4,433,480) (3,894,950) 年内利润 3,049,634 2,301,537 以下人士应占利润： 本公司股东 2,283,640 1,390,343 永久资本证券持有人 415,263 358,565 非控股权益 350,731 552,629 3,049,634 2,301,537 年内本公司股东应占经营产生的每股 盈利 (以每股人民币元列示) - 基本 8 0.588 0.358 - 摊薄 8 0.588 0.358 综合全面收益表 截至12月31日止年度 2016年 2015年 (人民币千元) (人民币千元) 年内利润 3,049,634 2,301,537 其他全面收益 其後将不会重新分类至损益账之项目 - 自物业、厂房及设备及土地使用权拨 入投资物业的重估收益（除税後） - 21,337 - 采用权益法列账之投资的应占其他全 面收益 - - 其後或会重新分类至损益账之项目 - 报表折算差异 (8,226) 16,736 年内全面收益总额 3,041,408 2,339,610 以下人士应占： - 本公司股东 2,277,882 1,423,395 - 永久资本证券持有人 415,263 358,565 - 非控股权益 348,263 557,650 3,041,408 2,339,610 综合资产负债表 於2016年 於2015年 12月31日 12月31日 附注 (人民币千元) (人民币千元) 资产 非流动资产 物业、厂房及设备 7,309,147 6,651,965 土地使用权 2,029,966 1,940,762 无形资产 55,357 54,400 投资物业 3 6,326,943 6,369,011 发展中物业 9,510,651 6,798,703 於联营公司之权益 114,461 3,375 於合营企业之权益 4,624,663 1,133,448 可供出售的金融资产 277,500 117,500 衍生金融工具 254,497 - 应收款来自联营公司及合营企业 10 4,383,129 3,554,716 递延所得税资产 699,275 570,208 35,585,589 27,194,088 流动资产 发展中物业 36,706,691 44,523,607 持作销售已落成物业 13,976,133 16,888,695 就收购土地使用权之预付款项 9,614,483 5,540,880 贸易及其他应收款项 10 11,462,643 8,383,115 预付所得税项 1,760,871 1,645,454 衍生金融工具 307,870 - 有限制现金 9,878,734 5,729,642 现金及现金等值项目 12,431,884 7,407,450 96,139,309 90,118,843 总资产 131,724,898 117,312,931 权益 本公司股东应占股本及储备 股本及溢价 11 4,290,028 5,097,967 股份奖励计划所持有之股份 (156,588) (156,588) 其他储备 3,092,833 3,044,577 保留盈利 28,083,330 26,322,308 35,309,603 34,308,264 永久资本证券 5,597,503 4,488,659 非控股权益 3,248,124 3,198,064 总权益 44,155,230 41,994,987 综合资产负债表(续) 於2016年 於2015年 12月31日 12月31日 附注 (人民币千元) (人民币千元) 负债 非流动负债 借款 31,180,908 23,543,043 递延所得税负债 1,137,167 1,243,798 32,318,075 24,786,841 流动负债 借款 12,815,016 16,487,415 贸易及其他应付款项 12 21,101,960 15,620,891 来自顾客的预收款项 10,617,432 7,110,576 当期所得税负债 10,717,185 11,312,221 52,251,593 50,531,103 总负债 87,569,668 75,317,944 总权益及负债 131,724,898 117,312,931 附注： 1 编制基准 本集团综合财务报表已根据所有适用香港财务报告准则（「香港财务报告准则」）及香港公司条例（第622章）规定编制。综合财务报表已按历史成本法编制，并按可供出售的金融资产、衍生金融工具及投资物业的重估而作出修订（按公允值列账）。 按照香港财务报告准则编制财务报表要求采用若干重要会计估计，亦要求管理层在应用本集团的会计政策时作出判断。 (a)本集团采纳之新订及经修订准则 本集团已於二零一六年一月一日或之後开始的财政年度首次采纳下列相关准则修订： 2号香销香香香香香01的之港港港港港港4财会财方会会财修年计计订务计务务式之」「报准准准报报年投告告告则则则度资第第准第准准改实则则则121进67号体第第第号号之：111之及041修应号号号修香订用、之「订港香「合修监会「港披并订管计独财露的递准立务措例「延则财报施外收账务第告」情购户报3准况共8」表则」号同之第之营权修运1益2订权号法「益及」澄的香清会港可计会接处计纳理准折」则旧第及2摊8 采未来纳此期间等造新成订及影经响。修订准则不会对本期间或任何过往期间造成任何影响，且不大可能对 (b)已颁布但於2016年1月1日开始之财政年度尚未生效且本集团并未提早采纳的新订及经修订准则及诠释 表香香香香入香香营第」港」港港港港港企28财财会财会财业号计务计务务务之之报准准报报报间修告告告则则告的订第准准准第准资「则则则则产17投2号第第第第出号资之售9111之者650号修或号号修号与「订注「「订及其金「资客租「香联融现」赁户所港营工金」合得会公具流约税计司」量收」准或则合 22自0011下77列年年日11期月月或11之日日後开始的会计期间生效 年 月 日20181 1 2018年年1月月1日日 待定2019 1 1 1 编制基准 (续) (b) 已颁布但於2016年1月1日开始之财政年度尚未生效且本集团并未提早采纳 的新订及经修订准则及诠释 (续) 本集团已开姑评估此等新订或经修订准则、诠释及修订的影响，其中若干准则、诠释及修订与本集团的经营有关。 香港会计准则第7号之修订引入额外披露，能让财务报表使用者评估财务活动引起的负债变动。 香港会计准则第12号之修订就未变现亏损确认的递延税项资产澄清有关按公允值计量的债务工具的税项资产入账方法。 香港会计准则第15号将取代香港会计准则第18号（涵盖出售货品和提供服务产生的收入）和香港会计准则第11号（涵盖建造合同）。新准则的原则为收入於货品或服务的控制权转移至客户时确认。此准则容许全面追溯采纳或经修改追溯方式采纳。 管理层目前正评估应用该新准则对本集团财务报表的影响，并已识别下列该等可能受影响的范畴： 服务收入�C 采用香港财务报告准则第15号或会导致确认独立履约责任，这有 可能影响收入的确认时间； 履行合同时产生的若干成本的会计处理�C 根据香港财务报告准则第15号，目 前被支销的若干成本可能需要确认为资产；及 退货权�C 香港财务报告准则第15号要求在资产负债表内独立呈报从客户收 回货品的权利和退款责任。 现阶段，本集团未能估计新准则对集团财务报表的影响。本集团将在未来十二个月对影响作出更详细的评估。 香港财务报告准则第15号必须在二零一八年一月一日或之後开始的财政年度采纳。目前，本集团预计不会在生效日期前采纳此准则。 香港财务报告准则第9号针对金融资产和金融负债的分类、计量和终止确认，并介绍套期会计的新规定和金融资产的新减值模型。 虽然本集团尚未对金融资产的分类和计量进行详细评估，但目前被分类为可供出售金融资产的债务票据似乎符合条件，可分类为按公允价值且其变动计入其他综 合收益 ，因此该等资产的入账并无改变。 1 编制基准 (续) (b) 已颁布但於2016年1月1日开始之财政年度尚未生效且本集团并未提早采纳的 新订及经修订准则及诠释 (续) 由於新规定仅影响被指定为按公允价值透过损益入账的金融负债的会计法，而本集团并无任何该等负债，这将不会对本集团的金融负债有任何影响。终止确认规则引自香港会计准则第39号「金融工具：确认及计量」，没有任何变动。 新套期会计规则将套期会计更紧密配合本集团的风险管理实务。 新减值模型要求按预期信贷损失确认减值拨备，而非仅发生的信贷损失（根据香港会计准则第39号）。其适用於按摊销成本分类的金融资产、按公允价值且其变动计入其他综合收益计量的债务工具、香港财务报告准则第15号「与客户之间的合同产生的收入」下的合同资产、应收租赁款、贷款承担和若干财务担保合同。 尽管本集团尚未详细评估新模型将如何影响其减值拨备，但有可能导致提早确认信贷损失。 新准则亦增加了披露规定和列报的改变。预期将改变本集团有关其金融工具的披露性质和范围，尤其是在新准则采纳的年度内。 香港财务报告准则第9号必须在二零一八年一月一日後之後开始的财政年度起应用。根据香港财务报告准则第9号的过渡性条款，只容许就二零一五年二月一日前开始的年度报告期分阶段提早采纳。在该日後，新规则必须全数采纳。本集团不打算在强制性日期前采纳香港财务报告准则第9号。 香港财务报告准则第10号与香港会计准则第28号中的修改针对香港财务报告准则第10号与香港会计准则第28号中「投资者与其联营或合营企业的资产出售或投入」之间的不一致性。当交易涉及一项业务，则须全数确认利得或损失。当交易涉及的资产不构成一项业务，即使该等资产在子公司内，仍须部分确认利得或损失。此等修改原本拟在二零一六年一月一日或以後开始的年度期间生效。生效日期现已延迟/取消。继续容许提早采用该等修改。 香港财务报告准则第16号「租赁」将导致差不多所有租赁在资产负债表内确认，经营租赁与融资租赁的划分已被删除。根据该新准则，资产（该租赁项目的使用权）与支付租金的金融负债被确认。唯一例外者为短期和低价值租赁。 对承租人的会计处理将不会有重大改变。 1 编制基准 (续) (b) 已颁布但於2016年1月1日开始之财政年度尚未生效且本集团并未提早采纳的 新订及经修订准则及诠释 (续) 此准则将主要影响集团经营租赁的会计处理。由於集团不存在重大的作为承租人的租赁，管理层预期此准则的生效不会对集团财务报表有重大影响。 若干承担或会由短期和低价值租赁所涵盖，同时根据香港财务报告准则第16号，部分承担可能不符合租赁的定义。 此新准则必须在二零一九年一月一日或之後开始的财政年度采纳。目前，本集团预计不会在生效日期前采纳此准则。 2 分部资料 本公司执行董事为本集团首席经营决策者，负责审阅本集团之内部报告以评价分部表现及分配资源。该等由本公司执行董事审阅并用於制定策略性决策之报告也是管理层决定经营分部的依据。 本集团业务划作四个分部：物业发展、物业管理、酒店营运及物业投资。本集团之联营公司及合营企业主要从事物业开发，列入物业发展分部。由於本公司的执行董事认为本集团大部份综合收入及业绩来自中国市场，加上大部份非流动资产均位於中国，而本集团少於10%的综合资产处於中国以外，故毋须编制地区分部资料。 本公司执行董事按各分部的业绩评价各经营分部表现，各经营分部业绩为除所得税前利润未扣除财务费用。 本集团有大量客户，但没有占本集团收入5%或以上的单一客户。 截至2016年及2015年12月31日止年度按本集团业务分部划分的营业额分析如下： 营业额： (人民币20千16元年) (人民币20千15元年) 物投物酒资业店业发管营物理展运业服销租售务金收入 - 44,751,782 41,421,174 - 1,068,536 812,940 - 669,983 673,735 - 188,564 96,463 46,678,865 43,004,312 2 分部资料(续) 截至 年 月 日止年度截至2016年及2015年12月31日止年度报告予执行董事的分部资料如下： 2016 12 31 (人物民业币千发元展) (人物民业币千管元理) (人酒民店币千营元运) (人物民业币千投元资) (人民币千撇元销) (人民本币千集元团) 分总分部部间销销售售额额 44,751,782 1,453,157 669,983 188,564 47,063,486 - (384,621) - - (384,621) 外界客户销售额 ─────── ─────── ─────── ─────── ─────── 44,751,782 1,068,536 669,983 188,564 46,678,865 投(附资注物业3)公允值收益 ─────── ─────── ─────── ─────── ─────── - - - 42,960 42,960 经营业绩 ─────── ─────── ─────── ─────── ─────── 8,633,470 303,913 (223,930) 97,740 8,811,193 回合联所所营拨营占占公酒企份份业司店额额税税资後产後亏销利售损润收益 (3,375) - - - (3,375) 10,453 - - 10,453 - - (210,626) - (210,626) 分部业绩 ─────── ─────── ─────── ─────── ─────── 8,640,548 303,913 (434,556) 97,740 8,607,645 财务费用净额(附注 ─────── ─────── ─────── ─────── ─────── 6) (1,124,531) 所除得所得税税开前支利(附润注7) ─────── 7,483,114 (4,433,480) 年内利润 ─────── 3,049,634 撇土折业摊地销旧销使持作用权销及售无已落形资成产物 �T�T�T�T�T�T�T 218,528 4,824 240,731 - 464,083 16,089 598 51,305 - 67,992 16,328 - - - 16,328 �T�T�T�T�T�T�T �T�T�T�T�T�T�T �T�T�T�T�T�T�T �T�T�T�T�T�T�T �T�T�T�T�T�T�T 分部资产 113,775,662 1,827,997 9,286,959 6,326,943 (2,515,136) 128,702,385 未分配资产 ─────── ─────── ─────── ─────── 3,022,513 总资产 ─────── 131,724,898 於分於联部合营资营企产公司包业之括之权权：益益 �T�T�T�T�T�T�T 114,461 - - - 114,461 4,624,663 - - - 4,624,663 �T�T�T�T�T�T�T �T�T�T�T�T�T�T �T�T�T�T�T�T�T �T�T�T�T�T�T�T �T�T�T�T�T�T�T 分部负债 29,282,533 689,941 4,210,087 51,967 (2,515,136) 31,719,392 未分配负债 ─────── ─────── ─────── ─────── 55,850,276 总负债 ─────── 87,569,668 资本开支 �T�T�T�T�T�T�T 849,135 4,485 230,036 - 1,083,656 �T�T�T�T�T�T�T �T�T�T�T�T�T�T �T�T�T�T�T�T�T �T�T�T�T�T�T�T �T�T�T�T�T�T�T 2 分部资料(续) 分部资产及负债与总资产及负债於2016年12月31日之对账如下： (人民币千资元产) (人民币千负元债) 分未预当非递流衍部分生动付期流延资配所金借动所所：产款得融得借得/负税款工税税债项项具负债 128,702,385 31,719,392 699,275 1,137,167 1,760,871 - 562,367 - - 10,717,185 - 12,815,016 - 31,180,908 131,724,898 87,569,668 2 分部资料(续) 截至2015年12月31日止年物度业发展 物业管理 酒店营运 物业投资 撇销 本集团 (人民币千元) (人民币千元) (人民币千元) (人民币千元) (人民币千元) (人民币千元) 分总分部部间销销售售额额 41,421,174 1,118,097 673,735 96,463 43,309,469 - (305,157) - - (305,157) 外界客户销售额 ─────── ─────── ─────── ─────── ─────── 41,421,174 812,940 673,735 96,463 43,004,312 投(附资注物业3)公允值收益 ─────── ─────── ─────── ─────── ─────── - - - 62,523 62,523 经营业绩 ─────── ─────── ─────── ─────── ─────── 7,500,544 122,483 (291,425) 94,055 7,425,657 联合酒所所店营营占占企资公份份业司产额额销税税後後售亏亏收损损益 (27,190) - - - (27,190) (87,400) - - - (87,400) - - 210,626 - 210,626 分部业绩 ─────── ─────── ─────── ─────── ─────── 7,385,954 122,483 (80,799) 94,055 7,521,693 财务费用净额(附注 ─────── ─────── ─────── ─────── ─────── 6) (1,325,206) 所除得所得税开税支前利(附润注7) ─────── 6,196,487 (3,894,950) 年内利润 ─────── 2,301,537 土折撇摊业地销旧销使持作用权销售及已无落形资成物产 �T�T�T�T�T�T�T 130,981 5,068 231,297 - 367,346 23,610 533 56,816 - 80,959 123,647 - - - 123,647 �T�T�T�T�T�T�T �T�T�T�T�T�T�T �T�T�T�T�T�T�T �T�T�T�T�T�T�T �T�T�T�T�T�T�T 分部资产 100,725,054 1,196,588 7,962,339 6,369,011 (1,155,723) 115,097,269 未分配资产 ─────── ─────── ─────── ─────── 2,215,662 总资产 ─────── 117,312,931 於分於联部合营营资产企公司业包之之括权权：益益 �T�T�T�T�T�T�T 3,375 - - - 3,375 1,133,448 - - - 1,133,448 �T�T�T�T�T�T�T �T�T�T�T�T�T�T �T�T�T�T�T�T�T �T�T�T�T�T�T�T �T�T�T�T�T�T�T 分部负债 17,445,745 464,201 5,945,204 32,040 (1,155,723) 22,731,467 未分配负债 ─────── ─────── ─────── ─────── 52,586,477 总负债 ─────── 75,317,944 资本开支 �T�T�T�T�T�T�T 130,419 3,505 219,805 210,886 564,615 �T�T�T�T�T�T�T �T�T�T�T�T�T�T �T�T�T�T�T�T�T �T�T�T�T�T�T�T �T�T�T�T�T�T�T 2 分部资料(续) 分部资产及负债与总资产及负债於2015年12月31日之对账如下： 资产 负债 (人民币千元) (人民币千元) 分未递非当流预分部延期动流付资配所所所动借：产得款借得得/负税款税税债项项负债 115,097,269 22,731,467 570,208 1,243,798 1,645,454 - - 11,312,221 - 16,487,415 - 23,543,043 117,312,931 75,317,944 分部间转拨或交易乃按各方协定之条款及条件进行。 撇销包括分部间贸易及非贸易结余。 分部间交易的价格政策经参考市场价格後厘定。 分部资产主要包括物业、厂房及设备、土地使用权、发展中物业、持作销售已落成物业、投资物业、应收款项及现金结余。未分配资产包括递延税项资产、预付所得税及衍生金融工具。分部负债包括经营负债。未分配负债包括税项及借款。 资本开支包括物业、厂房及设备、自有物业之土地使用权、投资物业及无形资产之添置。 3 投资物业 (人民币千20元16) (人民币2千01元5 ) 转出已资已转年确本售自自初确化物认土账认为於後面业地其续综、净使开他合厂值用全收支房权益面及表收设的益备的重估重收估益收益 6,369,011 5,846,317 - 210,886 (85,028) (34,359) - 209,586 - 45,609 42,960 62,523 - 28,449 年末账面净值 6,326,943 6,369,011 附注： (a) 有关投资物业乃位於中国，租期介乎30至70年。 於 年 月 日，人民币 元 年 月 日：人民币 元 的投资物(b) 2016 12 31 4,722,483,000 (2015 12 31 5,284,391,000) 业及若干收取租金收入的权利已作为本集团的借款抵押品。 4 其他亏损净额 (人民币20千16元年) (人民币20千15元年) 其(汇回他兑拨亏收损益净)/出额售（物附业注、(a)厂）房及设备收益 (317,938) 141,428 (16,770) (194,751) - (86,064) (334,708) (139,387) 附注： (a) 该该款款项项不主包要括是关指於将计以入外财币务计费值用的净金额融的资借产款及的负汇债兑按损现益行（期附末注汇6率）兑。换人民币时产生的换算损益。 5 其他收入 (人民币20千16元年) (人民币20千15元年) 杂没利项息收客收入户订金 145,769 120,162 41,968 30,244 90,925 61,756 278,662 212,162 6 财务费用净额 (人民币20千16元年) (人民币20千15元年) --减利-衍减借优银境：：生款息内行先金开资资汇公借票融本本支兑据款司工：化亏化、债具损利汇银券公兑息及团允亏资贷值损产款收担及益保其证他券借款 (1,551,116) (2,006,481) (1,440,313) (1,414,452) (283,905) - 2,638,341 3,003,801 (1,200,461) (1,132,380) 150,556 224,306 562,367 - (1,124,531) (1,325,206) 7 所得税开支 (人民币20千16元年) (人民币20千15元年) -当--递- 中中中中期延国国国国所所企预企土得得业业地扣税税所增所所得得得值税税税税 2,207,745 1,697,456 2,609,851 2,172,129 (148,418) 172,955 (235,698) (147,590) 4,433,480 3,894,950 7 所得税开支(续) 中国土地增值税 中与物国业土发地展增相值关税的乃可就扣土减地开价支值)的按增介值乎额30(%即至出6售0%物不业等所的得递款增项税减率包徵括收土。地使用权及直接中国企业所得税 根应据课税现有利相润的关适法用律、税诠率释计及算惯。例，本集团有关中国内地业务的所得税拨备已按年内估计根团位据於由中20国08内年地1月之1旗日下起实施体行的的适中用华企人业民所共得和税国率企为业2所5%得。税法(「企业所得税法」)，本集中国预扣所得税 控率宣根派股据将公股企可司息业适时所。用，得於其税在位法香於，港中自成国2立0境0并8外年符的1合月直中1接日国控起与股，香公於港司中订须国立缴附之纳属税1公0务%司条的就约预20安扣08排税年。的1月5中%1国日的附较後属赚低公预取司扣的直税利接税润海外所得税 免岛司本缴所法公纳得注司册税开根成曼据。立群开或岛曼所於群得岛20税公07。司年於法1月英第1属2日2处起章女在於群相开岛同曼的法群集律岛团自注实动册体重成乃新立根注为据册一英，间因属获此处豁女豁免群免有岛缴限的纳公国英司际属，商处因业女此豁公群香港利得税 内由利於息就收本香入港公司利，得及而本税该集作等团出收任於入何本毋年拨须度备缴。并纳於无香香在港港香利的港得集产税团生。实应体课的税利利润润主，故要概来无自於股该息等收综入合及财银务行报存表款8 每股盈利 每股基本盈利乃按年内本公司股东应占利润除以已发行普通股加权平均数减就股份奖励计划持有之股份计算。 年2016 年2015 本公司股东应占利润(人民币千元) 2,283,640 1,390,343 已份发(千行股普)通股的加权平均数减股份奖励计划所持有之股 3,882,578 3,882,578 每股基本盈利(每股人民币元) 0.588 0.358 每股摊薄盈利是假设全部有摊薄影响的潜在普通股已全部转换而调整普通股的加 权平均数而计算。於2016年12月31日及2015年12月31日, 并没有摊薄影响的 潜在普通股, 故每股摊薄盈利与每股基本盈利相同。 9 股息 (人民币20千16元年) (人民币20千15元年) （拟减拟（22：派派0011持特末55别作期年年股股股：：息份息00..12奖每每455励股股港港普计普元元通划通））股股股(附(份附00注..的22注50(b股(港港)b))息)元元 697,313 472,786 871,641 815,304 (13,807) (11,637) 1,555,147 1,276,543 附注： (a) 本公司董事会并无宣派截至2016年6月30日止六个月的中期股息（2015年：无）。 (b) 於港元股）元息20，自及16其特本年中公别5股司1月3之息,6113保为6日,每留00举股盈0 行港普利的元通派本（股发公相，0司当.而25股於特港东人别元周民股，年币息合大1则共1会,自61上3本,75已,40公70宣,0司23派元之4,）02股00乃01份5港向溢年元股价的（份派末相奖发期当励。股於计息人划为民的每币股股份1普,2宣8通8派,股1。800末.,0104期50元由盈，本利将公派於发司董，20事而17会特年所别5建股月议息8的将日自2举0本1行6公年的司的股之末东股期周份股年溢息大价每会派股上发普由。通股本股东综0批合.2准0财港派务元发报及。表特末并别期无股股反息息映每将此股自应普本付通公股股司息之0。.2保5 留港10 贸易及其他应收款项 (人民币20千16元年) (人民币20千15元年) 贸土总预预减其易付他付地贸：--- 一第合其营应拍款应易应三营间他业项收收及卖收方联企款税一款款保其营业项及间项证他项公联来其应金(�C附司营自他收非注：公税款即(司项项a期))及部合份营企业 3,601,167 3,847,636 3,210,646 2,439,716 3,714,038 2,327,315 3,167,764 2,046,575 274,432 188,998 1,580,371 786,000 297,354 301,591 15,845,772 11,937,831 (4,383,129) (3,554,716) 贸易及其他应收款项�C即期部份 11,462,643 8,383,115 本集团一般会在交付物业前要求顾客全额付款。客户的信贷条款需待评估客户的信贷纪录後及取得本集团高级管理层的批准後才授予。本集团根据与客户同意的还款计划密切监视客户按期还款的进度。本集团设有政策去确保销售予具有合适财政实力及可以支付合适百份比作为首期付款的购买人仕。 附注： (a) 於贸易20应16收年款及项2主01要5 年来自12物月业3销1 日售，。贸物易业应销收售款的项贸账易龄应分收析款如项下乃：按买卖协议的条款规定去结算。 (人民币20千16元年) (人民币20千15元年) 2993006年5日日以日内以上以上上及及於於3265年日以以内内 2,906,859 2,749,274 486,534 712,419 88,665 267,104 119,109 118,839 3,601,167 3,847,636 11 股本及溢价 普通股数目 港普币面通千值股元 普人通民的股币面等千值值元 人股民份币溢千价元 人民币合千计元 月於法定23011日6 年及2015年12 10,000,000,000 1,000,000 �T�T�T�T�T�T�T�T�T �T�T�T�T�T�T 已发行及缴足股款变动 於截於止至年2200度1125501年年5 年112月1月21月3日13日及1 日 3,917,047,500 391,705 400,253 4,697,714 5,097,967 �T�T�T�T�T�T�T�T �T�T�T�T�T�T �T�T�T�T�T�T�T�T �T�T�T�T�T�T�T �T�T�T�T�T�T�T 於股截止至年息20度12(60附1年6注年19月)121月日31日 3,917,047,500 391,705 400,253 4,697,714 5,097,967 - - - (807,939) (807,939) 於 年 月 日2016 ───────── ────── ─────── ─────── ─────── 12 31 3,917,047,500 391,705 400,253 3,889,775 4,290,028 �T�T�T�T�T�T�T�T�T �T�T�T�T�T�T �T�T�T�T�T�T�T�T �T�T�T�T�T�T�T �T�T�T�T�T�T�T 附注： (a) 款本及公司条件董事授予会已本於公司20雇13员年。12月 10 日采纳股份奖励计划，据此，股份可根据股份奖励计划的条 者励根日银，的据计行其股业划信中绩份及托的条奖持有件励有限32奖可计公,75划励司达0,股规（成00则份作且0 。股，为承於新本受授股集托人20份团人仍14授已）受年予设（雇2立「於1月1信雇本61名托员集0 日（获股团，「选份。本雇雇受公员员托司股，人已惟份」配受信）发限托以及於」信发（）托行，其形以中式34於包持,47股括有0份,）。00本归於0 股集属2新团前01股与管4 年份承理予授股1 交人份月通两奖3首现满币（後员，2足批股条105董该份1件635,0事等受5未年%8会奖托8能奖：,0於励人达励无00股所2成股）元0份持1份，。）6余股於故年已份下并於280奖无4月综105励於%合2年计3之综资日划8归合产举月之属收负行股条2益债6的份件表表日会金之确呈失议额期认列效议为限有於。决人为关权确次民2股益认批0币1内份相731。奖关0年5%6截归励,6奖5至属计8月励8条,划20股2000件的10份6日未元开年自。（能支12於2於，20011月2而65200年1年3并16168无年1日年2月奖止1月622励年3月月3股1度日23日份，起01：已由日日失归，於达人效雇属表成。民12 贸易及其他应付款项 (人民币20千16元年) (人民币20千15元年) 应贸其其应他计付他易-- 关第费应员应应连三用工付付付方方福税款款利项项项：(附注(a)) 12,473,834 11,625,492 3,086,633 656,568 3,208,254 1,885,014 279,262 45,114 1,273,651 793,474 780,326 615,229 21,101,960 15,620,891 附注： (a) 本集团於2016年及2015年12月31日的贸易应付款项账龄分析如下： (人民币20千16元年) (人民币20千15元年) 1939600850日日日日内以以以上上上及及於於138605日日以以内内 10,732,805 9,951,225 1,402,486 1,150,087 250,759 415,797 87,784 108,383 12,473,834 11,625,492 管理层的讨论及分析 整体表现 年内，本集团之营业额为人民币466.79亿元（2015年：人民币430.04亿元），较2015 年增加8.5%。经营利润为人民币86.01亿元（2015年：人民币76.36亿元），较去年增 加12.6%。股东应占利润为人民币22.84亿元（2015年：人民币13.90亿元），较去年增 加64.3%。本公司股东应占核心利润为人民币27.44亿元（2015年：人民币24.29亿元）， 较去年增加13.0% 。每股基本盈利为人民币0.588元（2015年：人民币0.358元）。 土地储备 本集团秉持其长期发展策略，继续采纳策略性的土地扩充计划，因应发展需要及市场状况，优化现有土地储备。於2016年12月31日，本集团於46个城市及地区共拥有预计总建筑面积约3,260万平方米的土地储备，分布於华南区域、华东区域、西部区域、华中区域、海南及云南省区、东北区域、华北区域、马来西亚吉隆坡及美国南三藩市，相关楼面平均地价为每平方米人民币1,501元，土地成本价格具一定的竞争力。 年内，本集团采取了较积极但审慎的购地策略，透过招标、拍卖、挂牌及股权收购等方式，分别在北京、常州、佛山、广州、惠州、苏州、武汉、郑州、中山、珠海及美国南三藩市增添预计权益总建筑面积共232万平方米的土地，相关应付土地金额为人民币192亿元。其中北京、苏州、武汉、珠海及美国南三藩市为本集团新开拓的市场。 下表载列新收购土地的详情： 地块名称 城市/地区 应占权益 预计总建筑面积 (%) (平方米) 华南区域 广州荔湾区地块 广州 100 61,716 中山濠头沙地块 中山 100 166,966 中山清溪路地块 中山 100 41,802 中山畔山中心城地块 中山 50 454,167 中山南龙天麓地块 中山 50 98,664 中山东城麓峰地块 中山 50 347,086 中山君汇地块 中山 60 395,588 珠海科创园地块 珠海 100 206,494 佛山三水西南街地块 佛山三水 50 113,048 惠州惠城区地块 惠州 100 66,420 华东区域 常州三井河地块 常州 100 54,468 苏州相城开发区地块 苏州 62.5 101,503 华中区域 郑州中牟区地块 郑州 100 195,821 郑州郑东新区地块 郑州 100 74,227 武汉江夏区地块 武汉 50 800,000 华北区域 北京延庆区地块 北京 51 65,000 海云区域 海南雅居乐月亮湾地块 海南 100 33,225 海南清水湾地块 海南 100 30,158 海外 美国南三藩市牡蛎湾地块 美国南三藩市 10 209,032 物业发展及销售 年内，本集团来自物业发展的确认销售总金额为人民币447.52亿元，较2015年的人民币 414.21 亿元增加 8.0%。该增幅主要由於确认销售总面积为 508 万平方米，较去年增加 6.0%。而确认销售均价由2015年的每平方米人民币8,642元上升1.9%至2016年的每平 方米人民币8,808元。 物业管理 年内，本集团的物业管理收入为人民币10.69亿元，较2015年的人民币8.13亿元增加 31.4%，主要由於合约管理的物业总建筑面积增加至5,756万平方米（2015年：4,779万 平方米）。 酒店营运 年内，本集团的酒店营运收入为人民币6.70亿元，与2015年的人民币6.74亿元相若。 酒店营运收入主要是来自上海雅居乐万豪酒店、海南雅居乐莱佛士酒店、惠州白鹭湖雅居乐喜来登度假酒店及成都雅居乐豪生大酒店。 物业投资 年内，本集团的物业投资收入为人民币 1.89亿元，较 2015 年的人民币0.96 亿元增加 95.5%，该增幅主要由於年内租金价格及出租率上升。 销售成本 年内，本集团的销售成本为人民币343.13亿元，较2015年人民币321.91亿元增加6.6%， 该增幅主要由於年内确认销售面积有所增加。 毛利 年内，本集团的毛利为人民币123.66亿元，较2015年人民币108.13亿元增加14.4%。年 内，本集团的毛利率为26.5%，较2015年的25.1%上升1.4个百份点。毛利率的增加主 要由於毛利率相对较高的项目所占份比的有所增加。 投资物业公允值收益 年内，本集团的投资物业公允值收益为人民币0.43亿元。扣除公允值收益递延所得税人 民币0.11亿元後，投资物业公允值收益净额为人民币0.32亿元。 其他亏损净额 年内，本集团的其他亏损为人民币3.35亿元，较2015年的人民币1.39亿元增加140.1%。 该增幅主要来自回拨出售物业、厂房及设备的收益，及以期末汇率结算外币转换人民币（除借款外）的金融资产及负债之净汇兑亏损。 其他收入 年内，本集团的其他收入为人民币2.79亿元，较2015年人民币2.12亿元增加31.3%。该 增幅主要包括银行存款利息收入及没收客户订金有所增加。 销售及营销成本 年内本集团的销售及营销成本为人民币20.98亿元，较2015年的人民币17.86亿元增加 17.5%。销售及营销成本占收入的百份比由2015年的4.2%增加至2016年的4.5%，主要 由於销售代理机构营销佣金有所增加。 行政开支 年内，本集团的行政开支为人民币14.58亿元，与2015年人民币14.44亿元相若。行政 开支占收入的百份比由2015年的3.4%减少至2016年的3.1%，主要由於持续地对行政成 本进行有效控制。 其他开支 年内，本集团的其他开支为人民币1.96亿元，较2015年人民币0.82亿元增加137.6%。 同时，本集团2016年的慈善捐款为人民币0.81亿元（2015年: 人民币0.34亿元）。 财务费用净额 年内，本集团的财务费用净额为人民币 11.25亿元，较 2015 年人民币13.25 亿元减少 15.1%，该减幅主要来自利息费用减少人民币1.46亿元, 作为财务费用抵减的衍生金融工 具公允值变动收益人民币5.62亿元，及已竣工物业的利息费用不再资本化金额增加人民 币2.20亿元。 联营公司税後亏损所占份额 年内，本集团所持有20%股权的一间联营公司- 广州利合房地产开发有限公司及所持有 10%股权的一间联营公司- 牡蛎湾发展有限公司，合计税後亏损所占份额为人民币0.03 亿元（2015年：人民币0.27亿元）。 合营企业税後利润/(亏损)所占分额 年内，本集团的合营企业税後利润所占份额为人民币0.10亿元，较2015年的税後亏损所 占份额人民币0.87亿上升人民币0.97亿元。 股东应占利润 年内，本集团的股东应占利润为人民币22.84亿元，较2015年的人民币13.90亿元增加 64.3%。撇除投资物业重估的公允值收益及相关税务影响、汇兑损失／收益、及衍生金融工具公允值收益後，本公司股东应占核心利润为人民币27.44亿元，较2015年的人民币24.29亿元增加13.0%。 流动资金、财务及资本资源 现金状况及可用资金 於2016年12月31日，本集团总现金及银行存款为人民币223.11亿元（2015年12月31 日：人民币131.37亿元）。其中，现金及现金等值项目为人民币124.32亿元（2015年12 月31日：人民币74.07亿元）及有限制现金为人民币98.79亿元（2015年12月31日： 人民币57.30亿元）。 本集团的若干物业发展公司须於指定银行账户存放若干数额的预售所得款项，作为兴建相关物业的担保存款。 於2016年12月31日，本集团未动用的借贷额度为人民币24.00亿元（2015年12月31 日：人民币26.03亿元）。 借款 於2016年12月31日，本集团总借款为人民币439.96亿元。银行借款、优先票据、境内 公司债券、资产担保证券及其他借款分别为人民币184.21亿元、人民币136.75亿元及人 民币119.00亿元。 於2016年12月31日 於2015年12月31日 还款时间表 (人民币百万元) (人民币百万元) 银行借款 1年之内 5,013 10,043 超过1年及於2年内 4,945 1,672 超过2年及於5年内 3,768 3,588 超过5年 4,695 521 小计 18,421 15,824 优先票据 1年之内 6,832 - 超过1年及於2年内 - 10,672 超过2年及於5年内 6,843 6,376 小计 13,675 17,048 境内公司债券、资产担保证券 及其他借款 1年之内 970 6,444 超过1年及於2年内 5,921 449 超过2年及於5年内 5,009 265 小计 11,900 7,158 合计 43,996 40,030 於2016年12月31日，本集团的银行借款（包括银团贷款）人民币93.35亿元（2015年 12月31日：人民币120.73亿元）及其他借款人民币23.65亿元（2015年12月31日： 人民币47.86亿元）是以其土地使用权、自持物业、持作销售已落成物业、发展中物业及 银行存款及一间附属公司的股份作抵押。本集团的若干附属公司以其股份对优先票据作出担保。於2016年12月31日，该等附属公司的净资产为人民币27.08亿元（2015年12月31日：人民币45.79亿元）。 负债比率乃按净借贷（总借贷扣除现金及现金等值项目及有限制现金）除以总权益计算。 於2016年12月31日，负债比率为49.1%，较2015年的64.0%下降14.9个百分点。 货币风险 本集团主要以人民币进行业务。若干银行存款及银行贷款以港元、美元及马来西亚令吉计值，而本集团的若干优先票据及银行贷款则以美元及港元计值。年内，本集团已与银行订立封顶远期合约, 以减低部份以美元及港元计值的外币债款因汇率变动而所产生的外汇风险及达到更好的外汇风险管理, 目的在於将预计未来可能发生的偿还外币负债需要的人民币支出最小化。除已披露者外，本集团概无承受任何重大外汇波动风险。 本集团为了减低以美元及港元计的外币债款汇率变动而所产生的风险，於年内降低了外币借款占比，且分别订立了16.05亿美元及44.50亿港元的封顶远期合约。截至2016年12月31日，本集团就这些合同录得衍生金融工具的公允值收益为人民币5.62亿元（2015年：无）作为财务费用的抵减。 借款成本 2016年，本集团的总借款成本为人民币32.75亿元，较2015年人民币34.21亿元下跌人 民币1.46亿元，该减幅主要由於2016的贷款利率较2015年低。考虑因外币借款而产生 的汇兑差异後，本集团於年内的实际借贷利率为7.6%（2015年：8.5%）。 财务担保 本集团与若干金融机构合作安排按揭贷款额度予其物业买家，并就保证该等买家履行还款责任提供担保。於2016年12月31日，未完结担保额为人民币332.94亿元（2015年12月31日：人民币224.49亿元）。该等担保於以下时间终止（以较早者为准）：(i)发出房地产权证，这一般会於买家接手相关物业後一年内发出；或(ii)买家还清相关按揭贷款。 於2016年12月31日，本集团应占就若干买方向联营公司及合营企业提供按揭融资的 财务担保数额分别为人民币3.59亿元（2015年：人民币4.40亿元）及人民币5.24亿元 （2015：人民币2.08亿元）。 根据担保条款，当该等买家拖欠按揭付款，本集团须负责向银行偿还失责买家尚欠银行的按揭本金连同应计利息及罚款，而本集团有权接管相关物业的业权及拥有权。本集团的担保始於承按人授予按揭贷款当日。现概无为担保拨备，因为一旦出现拖欠，相关物业的可变现净市值足以用作偿还尚欠的按揭本金连同应计利息及罚款。 本集团与其他四方共同向利合就人民币50.80亿元（2015年：人民币89.10亿元）的若 干贷款提供担保，当中本集团应占担保数额为人民币10.16亿元（2015年：人民币 17.82亿元）。 本集团的若干附属公司与合营企业各方就人民币48.10亿元（2015年：人民币24.04亿 元）的贷款额度按彼等於合营企业的控股比例提供若干担保。本集团应占担保数额为人民币12.80亿元（2015年：人民币6.51亿元）。 承担 於2016年12月31日，本集团就物业发展活动的承担为人民币210.13亿元（2015年12 月31日：人民币163.03亿元）。本集团所承诺支付的土地收购出让金为人民币7.62亿 元（2015年12月31日：人民币0.93亿元）。 所持主要投资、重大收购及出售附属公司、联属公司及合营企业，以及有关重要投资或资本资产之未来计划 如本公司日期为二零一六年十一月九日的公告所述, 於二零一六年十一月九日，本公司的 间接全资附属公司南京雅居乐房地产开发有限公司(「南京雅居乐」)，与独立第三方中盈长江国际新能源投资有限公司(「中盈」)、武汉长凯物业发展有限公司(「长凯」)及阳光凯迪新能源集团有限公司(「阳光凯迪」)订立合资协议，据此，南京雅居乐同意（当中包括）(i)向长凯注入人民币3亿元作为其新注册资本，并取得其50%的股份权益；及(ii)向长凯提供人民币30亿元的贷款，经南京雅居乐及长凯批准，该贷款继而由长凯借给中盈用作偿还中盈及阳光凯迪的第三方贷款。长凯为一地块的登记拥有人，该地块为位於武汉市江夏区庙山办事处邬树村总用地面积约为406,582.82平方米及准许容积率介乎1.0至1.97倍，土地使用权证登记编号为鄂(2016) 武汉市江夏不动产权第0000388号的土地。收购经已完成，本集团现持有长凯50%股权，为本集团的合营公司。 除本公告所披露者外，年内并无持有其他主要投资、重大收购或出售附属公司、联属公司及合营企业，於本公告日期亦无经董事会授权而有关其他重要投资或资本资产添置的任何计划。 雇员及薪酬政策 於2016年12月31日，本集团共有12,468名雇员，当中高级管理人员占114人及中层管理人员占464人。就地理位置而言，内地有12,374名雇员，而香港、澳门及马来西亚则有94名。 截至2016年12月31日止年度，总薪酬成本（包括董事酬金）为人民币18.35亿元（2015年：人民币17.92亿元）。 本集团根据雇员表现、工作经验及现行市场工资水平给予雇员薪酬。雇员薪酬总额包括基本薪金、现金花红及股份奖励计划。 展望 展望未来，本集团将透过崭新及人性化的规划与设计，及结合互联网的领先物业管理平台，提供更物超所值的产品及更多元化的服务，以提升收入及利润，并在竞争激烈的市场中稳占席位。此外，本集团将持续拓展物业管理业务的规模，以扩阔收入来源。 与此同时，本集团将持续透过灵活的销售策略，提升去化率及减少库存，以强化现金流。 此外，透过灵活的融资策略，进一步优化财务结构，并善用国内及境外的各融资渠道，有效地控制风险并减低财务费用。同时，持续完善内部管理制度，有效地控制开支。 为配合未来发展，本集团将以审慎的态度及合理价格收购优质地块，持续优化土地储备。 股息 年内，本公司并无派发任何中期股息（2015年：无）。董事会建议向股东派发末期股息每股普通股20.0港仙（2015年：每股14.5港仙）及特别股息每股普通股25.0港仙（将自本公司之股份溢价派发）（2015年：每股25.0港仙）。待股东在本公司将於2017年5月8日（星期一）举行的股东周年大会（「2017年股东周年大会」）上批准，预计末期股息及特别股息将於2017年5月25日（星期四）向於2017年5月17日（星期三）名列本公司股东名册之股东派发。 暂停办理股份过户登记 以厘定有权出席2017年股东周年大会并投票之股东 最後股份过户日期 ： 2017年4月28日（星期五）下午四时三十分 暂停办理股份过户登记期间： 2017年5月2日（星期二）至2017年5月8日（星期一） （包括首尾两天） 以厘定获派末期股息及特别股息之股东 末期股息及特别股息除净日： 2017年5月11日（星期四） 最後股份过户日期 ： 2017年5月12日（星期五）下午四时三十分 暂停办理股份过户登记期间： 2017年5月15日（星期一）至2017年5月17日（星期三） （包括首尾两天） 记录日期 ： 2017年5月17日（星期三） 如欲符合出席2017年股东周年大会并投票及/或获派末期股息及特别股息的资格，所有填妥的过户表格连同股票证书须不迟於相关最後股份过户日期送达本公司股份过户登记香港分处- 卓佳证券登记有限公司，地址为香港皇后大道东183号合和中心22楼，以办理过户登记。 股东周年大会通告 2017年股东周年大会通告将按香港联合交易所有限公司证券上市规则（「上市规则」）规定的方式及於指定时间内分别刊载於本公司网站（www.agile.com.cn）、香港交易及结算所有限公司（「港交所」）网站（www.hkex.com.hk），并向本公司股东寄发。该通告亦会刊载於新加坡交易所有限公司（「新交所」）网站（www.sgx.com）。 审核委员会 本公司的审核委员会已审阅本集团截至2016年12月31日止年度的经审核综合财务报表，并与本集团的管理层检讨本集团采纳的会计原则及实务，及讨论了内部监控及财务汇报等事宜。 公众持股量 本公司董事就根据本公司所得悉的公开资料及其等所知悉的情况下确认本公司截至2016年12月31日止年度及截至本公告日期，公众持有本公司已发行股本总数不少於25%。 董事进行证券交易的标准守则 本公司已采纳一套董事进行证券交易的守则（「董事证券买卖守则」），其条款不逊於载於上��规则附录十《上��发行人董事进行证券交易的标准守则》所订的标准。经查询，各董事向本公司确认截至2016年12月31日止年度期间完全遵循董事证券买卖守则。 遵守企业管治守则 截至2016年12月31日止年度内，本公司一直遵守上��规则附录十四所载《企业管治守则》（「企业管治守则」）的所有守则条文，惟若干偏离守则者除外，有关详情及考虑理由於下文阐述。 根据企业管治守则第A.2.1条，主席与行政总裁的角色应有区分，并不应由同一人同时兼 任。然而，参照董事会目前之成员配搭，陈卓林对本集团业务的整体营运及行业内有深厚认识，以及其於行业内及本集团之营运范畴有庞大的业务网络及联系，董事会相信，陈卓林担任董事会主席兼总裁可有效贯彻地统领本集团发展业务。董事会亦相信，此架构乃符合本公司的最佳利益，不会削弱董事会权力，并会就该等安排不时检讨。 购买、出售或赎回上市证券 於2016年6月27日，本公司悉数赎回本金总额为650,000,000美元，代表所有尚未赎回的2017年到期的8.875%优先票据，赎回价相当於其本金额的100%加上应计及未付利息。 除上述者外，於2016年期间，本公司或其任何附属公司概无购买、出售或赎回本公司的任何上��证券。 於本公司、香港交易及结算所有限公司及新加坡交易所有限公司之网站刊登全年业绩及年报 本公告分别刊载於本公司网站（www.agile.com.cn）、港交所网站（www.hkex.com.hk）及新交所网站（www.sgx.com）。本公司截至2016年12月31日止年度之年报（其载有上市规则所规定之所有资料）将於适当时候寄发予本公司股东及刊载於上述网站。 董事会 於本公告日期，董事会由十三名成员组成：即陈卓林先生*（主席兼总裁）、陈卓贤先生**（副主席）、陆倩芳女士**（副主席）、陈卓雄先生*、黄奉潮先生*、陈忠其先生*、陈卓喜先生**、陈卓南先生**、郑汉钧博士#、邝志强先生#、张永�先生#、许照中先生#及黄绍开先生#。 * 执独非立行执行董非执事董事行董事 ** # 承董事会命 雅居乐集团控股有限公司 陈卓林 主席兼总裁 香港，2017年3月15日 罗兵咸永道会计师事务所的工作范围 本字字与公核本司对集之一核团致数该。师年罗度罗兵的兵咸咸经永审永道核道会合会计计并师师资事产事务负务所债所就已表此就、执本合行集并的利团工润截作表至不、2构0合1成6并根年综据合12香收月港益3会表1计日以师及止公後的会附初颁的步布相业的关绩香附公港注告审所中计列所准载列数数则港师(H核事on务证g K聘所o用并ng准无St则对an初(dHa步ordns业goK绩noA公ngu告dSitt发ainng出d)a、任rd香s何o港核n A审证s阅s。ur聘an用ce准En则ga(gHeomnegnKtso)而ng进St行an的da核rds证o聘n R用ev，ie因w此En罗ga兵ge咸me永nt道s)或会计香