香港交易及结算所有限公司及香港联合交易所有限公司对本公告之内容概不负责，对其准确性或完整性亦不发表任何声明，并明确表示，概不就因本公告全部或任何部份内容而产生或因倚赖该等内容而引致之任何损失承担任何责任。 JINCHUAN GROUPINTERNATIONAL RESOURCESCO.LTD 金川集团国际资源有限公司 （於开曼群岛注册成立之有限公司） （股份代号：2362） 截至二零一六年十二月三十一日止年度 之全年业绩公告 业绩 董事会欣然宣布本公司及其附属公司（统称「本集团」）截至二零一六年十二月 三十一日止年度之经审核业绩，连同二零一五年比较数字载列如下： 综合损益及其他全面收益表 截至二零一六年十二月三十一日止年度 二零一六年 二零一五年 附注 千美元 千美元 收益 3 364,845 470,691 销售成本 (362,488) (462,637) 毛利 2,357 8,054 其他收益及亏损 5 (2,273) (3,922) 销售及分销成本 (23,440) (28,453) 行政开支 (20,925) (26,898) 减值亏损拨回（减值亏损） 6 53,748 (312,264) 财务收入 686 449 财务成本 7 (6,832) (6,603) 综合损益及其他全面收益表（续） 截至二零一六年十二月三十一日止年度 二零一六年 二零一五年 附注 千美元 千美元 除税前溢利（亏损） 8 3,321 (369,637) 所得税抵免 9 2,993 13,821 年内溢 利（亏 损） 6,314 (355,816) 其他全面收入： 其後可能重新分类至损益之项目： 现金流量对冲之公平值变动，扣除所得税 270 24 本年度其他全面收入 270 24 本年度全面收入（开 支）总 额 6,584 (355,792) 下列人士应占年内溢利（亏损）： 本公司拥有人 8,347 (291,767) 非控股权益 (2,033) (64,049) 6,314 (355,816) 下列人士应占全面收入（开支）总额： 本公司拥有人 8,617 (291,743) 非控股权益 (2,033) (64,049) 6,584 (355,792) 每股盈 利（亏 损） 10 基 本（美仙） 0.19 (6.71) 摊 薄（美仙） 0.07 (6.71) 综合财务状况表 於二零一六年十二月三十一日 二零一六年 二零一五年 附注 千美元 千美元 非流动资产 物业、厂房及设备 688,100 689,879 矿产权 478,007 421,215 勘探及评估资产 181,630 172,685 其他非流动资产 18,578 22,195 1,366,315 1,305,974 流动资产 存货 109,066 102,961 贸易及其他应收款项 11 104,395 118,772 持作买卖投资 3,705 �C 衍生金融工具 219 1,062 受限制现金存款 �C 4,182 银行结余及现金 96,402 47,422 313,787 274,399 流动负债 贸易及其他应付款项 12 71,764 92,907 应付中间控股公司款项 4,331 2,615 应付同系附属公司款项 744 744 银行借款 83,333 16,437 短期拨备 5,416 8,286 应缴税项 338 1,927 165,926 122,916 流动资产净值 147,861 151,483 总资产减流动负债 1,514,176 1,457,457 综合财务状况表（续） 於二零一六年十二月三十一日 二零一六年 二零一五年 附注 千美元 千美元 非流动负债 银行借款 311,222 257,000 长期拨备 27,303 26,184 递延税项负债 288,107 293,313 应付中间控股公司款项 115,000 115,000 应付同系附属公司款项 5,000 5,000 746,632 696,497 资产净值 767,544 760,960 股本及储备 股本 13 5,578 5,578 永久次级可换股证券 1,089,084 1,089,084 储备 (394,079) (402,696) 本公司拥有人应占权益 700,583 691,966 非控股权益 66,961 68,994 权益总额 767,544 760,960 1.一般资料 本公司於开曼群岛注册成立为公众公司，其股份於香港联合交易所有限公司（「联交所」）上市。 其母公司为金川(BVI)有限公司（於 英属处女群岛注册成 立）及其最终控股公司为金川集团股 份有限公司（「JCG」）（於 中华人民共和国（「中 国」）注册成 立）。 本公司为投资控股公司。本公司及其附属公司（统 称「本集团」）之主要业务为采矿业务与矿 产及金属产品贸易。 综合财务报表以美元（「美元」）呈 列，美元亦为本公司功能货币。 2.应用新订及经修订国际财务报告准则（「国际财务报告准则」） 於本年度强制生效之国际财务报告准则之修订 本集团已於本年度首次应用以下国际会计准则委员会（「国际会计准则委员会」）颁布之国际 财务报告准则之修订： 国际会计准则第1号之修订 披露计划 国际会计准则第16号及 阐明可接纳的折旧及摊销方法 国际会计准则第38号之修订 国际会计准则第16号及 农业：生产性作物 国际会计准则第41号之修订 国际财务报告准则第10号、 投资实体：应用综合豁免 国际财务报告准则第12号及 国际会计准则第28号之修订 国际财务报告准则第11号之修订 收购合营业务权益之会计处理 国际财务报告准则之修订 国际财务报告准则二零一二年至二零一四年周期之 年度改进 於本年度应用上述国际财务报告准则之修订对本集团当前及过往年度之财务表现及状况 及�u或於综合财务报表内所载之披露资料并无重大影响。 已颁布但尚未生效之新订国际财务报告准则及国际财务报告准则之修订 本集团并无提早采纳下列已颁布但尚未生效的新订及经修订国际财务报告准则： 国际财务报告准则第9号 金融工具1 国际财务报告准则第15号 与客户订约产生之收益以及相关修订1 国际财务报告准则第16号 租赁2 国际财务报告准则第2号之修订 以股份为基础的付款交易之分类及计量1 国际财务报告准则第4号之修订 一并应用国际财务报告准则 第9号「金融工具」与 国际财务报告准则第4号「保险合约」1 国际财务报告准则第10号及 投资者及其联营公司或合资企业间之资产出售或 国际会计准则第28号之修订 注入3 国际会计准则第7号之修订 披露计划4 国际会计准则第12号之修订 就未变现亏损确认递延税项资产4 1 於二零一八年一月一日或之後开始之年度期间生效 2 於二零一九年一月一日或之後开始之年度期间生效 3 於待厘定日期或之後开始之年度期间生效 4 於二零一七年一月一日或之後开始之年度期间生效 本公司董事预计，应用该等新订及经修订国际财务报告准则将不会对本集团之财务表现及 状况造成重大影响。 3.收益 收益指销售货品所产生之收益。本集团年内之收益分析如下： 二零一六年二零一五年 千美元 千美元 销售铜 306,848 394,866 销售钴 57,997 75,825 364,845 470,691 4.分类资料 国际财务报告准则第8号「经营分 类」规 定，经 营分类须按本集团组成部分之内部报告确定， 有关内部报告经由主要营运决策者（「主要营运决策者」）定期审阅，以分配分类资源及评估 分类表现。 主要营运决策者经确定为本公司执行董事。彼等负责审阅本集团之内部报告以进行资源分 配及评估分类表现。 本集团之经营及可报告分类如下： 采矿业务 矿产及金属产品贸易 分类收益及业绩 以下为本集团按经营及可报告分类划分之收益及业绩分析。 截至二零一六年十二月三十一日止年度 矿产及金属 采矿业务 产品贸易 总计 千美元 千美元 千美元 分类收益 263,186 101,659 364,845 分类业绩 6,886 (962) 5,924 未分配公司收入 217 未分配公司开支 (2,820) 除税前溢利 3,321 截至二零一五年十二月三十一日止年度 矿产及金属 采矿业务 产品贸易 总计 千美元 千美元 千美元 分类收益 333,509 137,182 470,691 分类业绩 (365,761) (717) (366,478) 未分配公司收入 56 未分配公司开支 (3,215) 除税前亏损 (369,637) 附注：经营分类之会计政策与本集团会计政策相同。分类收益及分类业绩分别包括各分类 来自外界客户之收益及各分类所录得之除税前溢利（亏损）（不包括财务收入及其他 中央行政成 本）。 分类资产及负债 以下为本集团按经营及可报告分类划分之资产及负债分析： 分类资产 二零一六年二零一五年 千美元 千美元 采矿业务 1,623,689 1,517,619 矿产及金属产品贸易 49,339 60,593 分类资产总值 1,673,028 1,578,212 未分配公司资产 7,074 2,161 综合资产 1,680,102 1,580,373 分类负债 二零一六年二零一五年 千美元 千美元 采矿业务 599,887 511,094 矿产及金属产品贸易 23,302 12,569 分类负债总额 623,189 523,663 未分配公司负债 289,369 295,750 综合负债 912,558 819,413 附注：分类资产及分类负债分别包括各分类之资产总值（不包括未分配公司资产）及负债总 额（不包括应缴税项、递延税项负债及其他未分配公司负 债）。 其他分类资料 截至二零一六年十二月三十一日止年度 矿产及金属 采矿业务 产品贸易 未分配 总计 千美元 千美元 千美元 千美元 计量分类业务及分类资产时 计入的金额： 非流动资产添 置（附 注） 67,933 �C 601 68,534 财务收入 593 92 1 686 财务成本 6,583 112 137 6,832 就勘探及评估资产确认之减值 亏损 14,017 �C �C 14,017 就矿产权确认之减值亏损拨回 (67,765) �C �C (67,765) 物业、厂房及设备折旧 46,772 39 77 46,888 矿产权摊销 10,973 �C �C 10,973 出售物业、厂房及设备 亏损（收益） 126 (28) �C 98 截至二零一五年十二月三十一日止年度 矿产及金属 采矿业务 产品贸易 未分配 总计 千美元 千美元 千美元 千美元 计量分类业绩及分类资产时 计入的金额： 非流动资产添 置（附 注） 119,969 �C 20 119,989 财务收入 349 86 14 449 财务成本 6,269 334 �C 6,603 就勘探及评估资产确认之减值 亏损 182,878 �C �C 182,878 就矿产权确认之减值亏损 129,386 �C �C 129,386 物业、厂房及设备折旧 49,939 54 10 50,003 矿产权摊销 7,496 �C �C 7,496 出售物业、厂房及设备亏损 47 �C �C 47 附注：非流动资产不包括应收贷款及复修信托基金。 地区资料 有关本集团外界客户收益之资料乃基於客户所在地区呈列。有关本集团非流动资 产（不 包括 应收贷款及复修信托基 金）之 资料乃基於资产所在地区呈列。 外界客户之收益 非流动资产 二零一六年 二零一五年二零一六年二零一五年 千美元 千美元 千美元 千美元 香港 �C �C 628 145 非洲 52,813 71,399 1,362,783 1,301,754 中国内地 159,655 206,311 �C �C 瑞士 152,377 192,981 �C �C 364,845 470,691 1,363,411 1,301,899 有关主要客户之资料 以下为於有关年度向本集团贡献10%以上总收益之客户之收益分析： 二零一六年二零一五年 千美元 千美元 最大客户（附注a） 77,899 89,367 第二大客 户（附 注a） 72,961 90,191 第三大客 户（附 注a） 52,288 67,255 第四大客 户（附 注a及b） 45,175 75,825 附注： (a) 以上客户贡献之收益乃源自采矿业务。 (b) 以上贡献收益之客户为本公司最终控股公司之间接非全资附属公司。 5.其他收益及亏损 二零一六年二零一五年 千美元 千美元 其他汇兑收益（亏损），净额 126 (6,481) 出售物业、厂房及设备亏损 (98) (47) 衍生金融工具公平值变动，净额 (1,113) 385 其他 (1,188) 2,221 (2,273) (3,922) 6.减值亏损拨 回（减 值亏损） 二零一六年二零一五年 千美元 千美元 就矿产权确认之减值亏损拨回（减值亏损）（附注a） 67,765 (129,386) 就勘探及评估资产确认之减值亏损（附注b） (14,017) (182,878) 53,748 (312,264) 附注： 为进行减值测试，本集团之物业、厂房及设备、矿业权以及勘探及评估资产已分配至采矿 业务分类下五个现金产生单位（「现金产生单位」），包括两座营运矿场、一个开发项目及两 个探矿项目，其位於刚 果（金）及 赞比亚。减值评估之详情如下： (a) 由於铜价及钴价步入年末有所上升及年内成功於两座营运矿场实施成本节约措施，故 经减值评估後，於截至二零一六年十二月三十一日止年度录得减值亏损拨回 67,765,000美元（二零一五年：减值亏损129,386,000美元）。相关资产之可收回金额 乃按其使用价值厘定。可收回金额乃基於当前矿场计划、生产储量及估计未来铜价及 钴价得出之现金流量估算厘定。计量赞比亚及刚果（金）之使用价值时所用之除税前 贴现率分别为13.3%及14.9%（二 零一五年：13.3%及14.9%）。 (b) 尽管铜价及钴价步入年末有所回升，但本集团一个开发项目之生产计划一直滞後，主 要是由於年内进行额外工程。此额外工程不在预算或计划之内。相关资产之可收回金 额乃按其使用价值厘定。可收回金额乃基於当前矿场计划、生产储量及估计未来铜价 及钴价得出之现金流量估算厘定。计量使用价值时所用之除税前贴现率为14.8%（二 零一五年：14.8% ）。因此，於截至二零一六年十二月三十一日止年度，已就相关现 金产生单位之本集团勘探及评估资产而於损益确认减值亏损14,017,000美元（二零 一五年：182,878,000美元）。 监於本集团之业务性质，通常难以取得有关资产公平值之资料，除非是於与潜在买家协商 之过程取得。因此，於两个年度并无就其他的现金产生单位确认减值。 7.财务成本 二零一六年二零一五年 千美元 千美元 以下各项之利息 银行贷款及其他借贷 15,733 11,001 来自一间中间控股公司之贷款 3,057 2,879 来自一间同系附属公司之贷款 960 1,047 永久次级可换股证券 135 �C 19,885 14,927 减：资本化合资格资产之成本金额 (13,053) (8,324) 6,832 6,603 8.除税前溢利（亏损） 二零一六年二零一五年 千美元 千美元 除税前溢 利（亏 损）已扣除下列项目： 员工成本 董事酬金 1,118 1,458 其他员工成本 －薪金及其他福利 40,408 53,988 －退休福利计划供款 2,538 4,630 44,064 60,076 核数师酬金 355 459 物业、厂房及设备折旧 46,888 50,003 矿产权摊销 10,973 7,496 衍生金融工具公平值变动，净额 (1,113) 385 持作买卖投资公平值变动 (143) �C 设备、物业及汽车之经营租赁租金 1,044 1,365 并计入以下项目： 财务收入 686 449 9.所得税抵免 二零一六年二零一五年 千美元 千美元 税项开支（抵免）包括： 即期税项 香港利得税 �C �C 刚 果（金）企 业所得税 2,134 2,687 赞比亚企业所得税 34 1,746 南非企业所得税 �C �C 过往年度拨备不足 45 914 2,213 5,347 递延税项 (5,206) (19,168) (2,993) (13,821) 由於该两个年度本公司并无於香港产生之应课税溢利，故未计提香港利得税拨备。 毛里求斯、南非及刚果（金）之企业所得税分别根据年内估计应课税溢利按15%、28%及 30%（二 零一五 年：15%、28%及30%）之税率计算。 赞比亚之企业所得税年内按30%（二零一五年：30%）之税率计算。适用於年内於赞比亚产 生的应课税溢利之税率介乎30%至45%。适用税率基於多项因素厘定，包括相应附属公司 之收入及年内平均铜价。 10.每股盈 利（亏 损） 本公司拥有人应占每股基本及摊薄盈利（亏 损）乃 根据下列数据计算： 二零一六年二零一五年 千美元 千美元 盈 利（亏损） 用作计算每股基本及摊薄盈利（亏损）之盈利（亏损） 8,347 (291,767) 二零一六年 二零一五年 股份数目 用作计算每股基本盈利（亏 损）之 普通股数目 4,350,753,051 4,350,753,051 摊薄性潜在普通股之影响： 可换股证券 8,466,120,000 �C 用作计算每股摊薄盈利（亏 损）之 普通股数目 12,816,873,051 4,350,753,051 截至二零一五年十二月三十一日年度，计算每股摊薄亏损并未假设本公司兑换尚未行使的 永久次级可换股证券（「永 久次级可换股证券」）为8,466,120,000股普通股，此乃由於彼等之 转换会导致每股亏损减少。 本公司於两个报告期末概无其他已发行的潜在普通股。 11.贸易及其他应收款项 二零一六年二零一五年 千美元 千美元 贸易应收款项及应收票据 39,363 65,657 减：减值 (310) (310) 39,053 65,347 其他应收款项 9,116 6,916 预付款项 2,790 3,664 向刚 果（金）国有电力公司提供贷款 2,000 2,000 可收回增值税 51,436 40,845 104,395 118,772 於二零一六年十二月三十一日之贸易应收款项及应收票据包括应收一间同系附属公司款项 6,631,000美元（二零一五年：无）及无应收最终控股公司款项（二零一五年：18,430,000美 元），有关款项均属贸易性质。本集团向其同系附属公司及最终控股公司提供介乎180日至 360日之信贷期。 本集团向客户（不包括其同系附属公司及最终控股公司）提供介乎15日至180日之信贷期。 接纳新客户前，本集团委聘信贷单位开展信贷评估，以评估潜在客户之信贷限额及信贷质素。 二零一六年十二月三十一日之贸易应收款项及应收票据包括来自临时定价安排之应收款项 572,000美 元（二零一五年：应付款项36,000美元）。临时定价安排金额指截至最终订价日为 止之估计平均价，与矿产及金属产品之拥有权及风险回报转移至客户时确认收益当日之报 价间之差额。 本集团力求对未结清应收款项维持严密监控，以将信贷风险降至最低。逾期结余会由高级 管理层定期检讨。因一名债务人（即本公司同系附属公司）占贸易应收款项及应收票据之 17%（二零一五年：无）及本公司最终控股公司占贸易应收款项及应收票据为无（二零一五年： 28%），本 集团拥有重大信贷集中风险。於二零一六年十二月三十一日，本集团贸易应收款 项及应收票据并无（二零一五年：24%）由本公司最终控股公司之银行发出之信用状作担保。 以下为於报告期末根据发票日期呈列之贸易应收款项及应收票据（扣 除减 值）之账龄分析。 二零一六年二零一五年 千美元 千美元 三个月内 36,768 44,714 四至六个月 2,285 18,049 七至十二个月 �C 2,584 39,053 65,347 贸易应收款项包括於报告期末已逾期之应收款项1,627,000美元（二零一五年：5,586,000美 元），由於债务人之信用状况并无发生重大变动，该笔款项被视为未出现减值。本集团并无 就该笔应收款项持有任何抵押品。 於两个年度，贸易应收款项之减值拨备并无变动。 於二零一六年及二零一五年十二月三十一日，上述贸易应收款项减值拨备中包括个别减值 之贸易应收款项（拨 备前账面值为310,000美 元）之 拨备310,000美元。 个别减值之贸易应收款项与欠付或拖欠本金还款的客户有关，且该等应收款项预期概不可 收回。 12.贸易及其他应付款项 二零一六年二零一五年 千美元 千美元 贸易应付款项 53,516 59,022 其他应付款项及应计费用 18,248 33,885 71,764 92,907 其他应付款项及应计费用包括应计运费及出口清关费、未付刚果（金）入口税及相关附加费 之拨备，以及其他一般营运相关应付款项。 二零一六年十二月三十一日之贸易应付款项包括来自临时定价安排之应付款项572,000美元 （二零一五年：应收款项38,000美元）。临时定价安排金额指截至最终定价日为止之估计平 均价，与矿产及金属产品之拥有权及风险回报由供应商转移至本集团时确认购买当日之报 价间之差额。 以下为於报告期末根据发票日期呈列之贸易应付款项账龄分析。 二零一六年二零一五年 千美元 千美元 三个月内 40,263 54,287 四至六个月 10,470 1,794 七至十二个月 2,550 2,732 一年以上 233 209 53,516 59,022 购买货品之信贷期介乎0至90日不等。 13.股本 本公司股本之变动如下： 股份数目 金额 千港元 每股面值0.01港元之普通股 法定： 於二零一五年一月一日、二零一五年 十二月三十一日、二零一六年一月一日及 二零一六年十二月三十一日 20,000,000,000 200,000 已发行及缴足： 於二零一五年一月一日、二零一五年 十二月三十一日、二零一六年一月一日及 二零一六年十二月三十一日 4,350,753,051 43,508 於综合财务报表中显示为： 金额 千港元 於二零一五年及二零一六年十二月三十一日 5,578 14.资本承担 二零一六年二零一五年 千美元 千美元 综合财务报表项下已订约但未拨备之物业、厂房及设备、 矿产权以及勘探及评估资产之资本开支 8,081 11,017 管理层讨论及分析 业务回顾 大宗商品行业受到一系列令人失望之中国宏观经济数据及强势美元的负面影响， 导致铜价於二零一六年上半年持续於低水平徘徊。此因素加上我们於刚 果（金）及 赞比亚的两座营运矿场面临多项其他挑战，使采矿业务的财务表现於回顾年度大 部分时间受到不利影响。铜价及钴价步入二零一六年末有所回升，并为二零一六 年整体财务表现带来若干正面影响。矿产及金属产品贸易业务的盈利能力受铜价 下降的影响相对较低。然而，在有色金属市场环境不利并导致缺少新的业务商机 下，此贸易业务分类於回顾年度录得的贸易量及毛利率均较二零一五年同期逊色。 采矿业务 采矿业务由总部位於南非之Metorex集团主理。Metorex集团对非洲两个营运矿场 拥有多数控制权，分别为位於刚果（金）之铜钴矿Ruashi矿及位於赞比亚之铜矿 Chibuluma南矿（包括Chifupu铜矿 床）。截至二零一六年十二月三十一日止年度， 本集团生产42,587吨铜（二零一五年：47,782吨）及3,391吨钴（二零一五年：4,344 吨），并出售43,083吨铜（二零一五年：48,400吨）及3,264吨钴（二零一五年：4,331吨），产生销售额分别为205.2百万美元及58.0百万美元（二零一五年：分别为257.7百万美元及75.8百万美元）。铜生产吨数下降10.9%，主要是由於二零一六年初开始缩减Chibuluma南矿之营运规模，以应对铜价下跌。钴生产吨数显着下降21.9%，主要归因於欠缺足够之第三方矿石供应供本集团Ruashi矿加工使用。Metorex集团亦控 制Kinsenda项 目（位於刚 果（金）之在开发中的铜开发项目）及两 个位於刚 果（金）之探矿项目（已在後期阶 段），分 别为Musonoi项 目（铜钴矿项目） 及Lubembe项 目（铜 矿项 目）。 矿产及金属产品贸易 截至二零一六年十二月三十一日止年度，本集团之全资贸易附属公司购买及出售 合共19,969吨（二零一五年：18,521吨）粗铜及6,136吨（二零一五年：43,315吨） 铜精矿。截至二零一六年十二月三十一日止年度，销售粗铜及铜精矿之收益分别 为96.3百万美元及5.4百万美元（二零一五年：分别为95.6百万美元及41.6百万美 元）。 粗铜乃根据一份於二零一六年续期之20,000吨年度采购合约采购自一家赞比亚生 产商。二零一六年装运之粗铜数量与二零一五年大致相若。粗铜已直接售予中国 之铜精炼厂、贸易商以及一名JCG之合营企业夥伴。 采购自一家欧洲供应商之蒙古原始铜精矿之年度采购合约已自二零一六年初完结， 而於二零一六年一月录得之一宗6,136吨交货，乃因於二零一五年订立之采购合 约内之最後一期发货出现延误所致。所有铜精矿均已转售予JCG。 财务回顾 本集团截至二零一六年十二月三十一日止年度之经营业绩为综合采矿业务与矿产 及金属产品贸易业务之业绩。 收益 截至二零一六年十二月三十一日止年度之收益为364.8百万美元，较截至二零 一五年十二月三十一日止年度之470.7百万美元下跌22.5%。年内此两个业务分类 均录得收益下降，其进一步论述如下。 本集团於采矿业务之销售表现如下： 二零一六年二零一五年 铜销售 量（吨） 43,083 48,400 钴销售 量（吨） 3,264 4,331 铜销售收益（百 万美元） 205.2 257.7 钴销售收益（百 万美元） 58.0 75.8 采矿业务总收益（百 万美元） 263.2 333.5 已收每吨铜平均售 价（美 元） 4,764 5,324 已收每吨钴平均售 价（美 元） 17,770 17,508 截至二零一六年十二月三十一日止年度，本集团因年内大部分时间商品价格持续 下跌而面临困难，尤其铜价下跌是导致本集团整体销售收益下降之主要因素。二 零一六年产量下跌亦对收益造成影响。 铜开采收益从二零一五年至二零一六年下降20.4%，乃由於价格及产量两者下跌 所致。钴收益从二零一五年至二零一六年下降23.5%，主要是由於产量减少所致。 矿产及金属产品贸易分类之收益录得显着下降，销售铜相关原材料之收益从截至 二零一五年十二月三十一日止年度之137.2百万美元下降25.9%至截至二零一六年 十二月三十一日止年度之101.7百万美元。由於市况欠佳，故对於贸易分类而言， 二零一六年为艰难之一年。有色金属商品之存货融资新业务已自二零一六年底开 展，惟自开展以来仅为本年度产生微量收入，预期有关收入将会於二零一七年扩大。 销售成本 销售成本指矿产及金属产品贸易之采购成本，以及与本集团铜钴生产采矿业务有 关之成本。销售成本之主要组成部分如下： 二零一六年 二零一五年 千美元 千美元 采矿业务： 变现成本 6,167 6,779 采矿成本 44,124 52,759 薪金及工资 41,680 55,541 加工费 78,054 111,869 工程及技术成本 20,059 24,077 安全、健康、环境及社区成本 2,970 2,699 物业、厂房及设备之折旧 46,772 49,939 矿产权摊销 10,973 7,496 其他成本 10,867 16,622 矿产及金属产品贸易之采购成本 100,822 134,856 总销售成本 362,488 462,637 除因销量下跌外，於年内成功实施的成本节约措施亦导致二零一六年总销售成本 与二零一五年相比降至更低水平。 矿产及金属产品贸易之销售成本下降乃主要由於於二零一六年并无签订铜精矿年 度采购合约，导致铜精矿贸易量大幅减少；以及二零一六年平均铜价下跌所致。 总体而言，采矿业务成本较低乃主要由於产量较低及实施成本节约措施所致。劳 工成本下降25%，这是由於缩减Chibuluma南矿及Metorex南非总部之营运规模所 致。另由於Chibuluma南矿实施节约成本措施及修改矿场设计，采矿成本下跌 16.4%。 加工成本的减少主要归因於较低的铜产量、成本节约措施之实施、较低的试剂价 格及较低的电力成本。Ruashi矿已减低对柴油发电机的依赖，发电机的使用已自 二零一五年的27.3%下降至二零一六年的14.0%。电网单价亦已降低7.1%，带动 整体电力成本下降。 年内，物业、厂房及设备折旧与矿产权摊销分别减少3.2百万美元及增加3.5百万 美元。折旧减少乃主要由於延长了Ruashi矿的萃取－电积厂的使用年限，导致该 厂随後的折旧开支下降所致。摊销增加主要是由於Chibuluma南矿之摊销率较高， 导致於二零一六年录得较高摊销开支。 毛利 本集团毛利由截至二零一五年十二月三十一日止年度的8.1百万美元减少70.4%至 截至二零一六年十二月三十一日止年度的2.4百万美元，铜价下跌及产量下降是 毛利减少的主要原因。毛利率由二零一五年之1.7%下降至二零一六年之0.6%。 事实上，对比於中期业绩所示截至二零一六年六月三十日止六个月所录得之毛损9.0百万美元，本集团现时之末期业绩已扭亏为盈至毛利2.4百万美元。 净财务成本 二零一六年 二零一五年 千美元 千美元 财务收入 686 449 财务成本 (6,832) (6,603) (6,146) (6,154) 净财务成本约为6.2百万美元，其於截至二零一五年及二零一六年十二月三十一 日止两个年度维持平稳。与二零一五年相比，二零一六年之财务收入与财务成本 同样增加0.2百万美元。财务收入增加主要是由於就二零一六年所收购之持作买 卖投资录得利息收入；而财务成本增加主要是由於二零一六年银行借款增加，当 中已计及其被开发项目若干金额之资本化利息开支所抵销。 其他收益及亏损 於其他收益及亏损录得之亏损净额下跌乃主要由於相对二零一五年本公司之全资 附属公司Metorex於二零一五年南非兰特（「南非兰 特」）兑美元贬值时将美元贷款 换算成其功能货币南非兰特，并就此产生显着未变现汇兑亏损约5.3百万美元，本 年度并无确认显着亏损。由於（其中包括）Metorex已於二零一五年中旬将其功能 货币由南非兰特更改为美元以与其营运主要收支货币一致，故於二零一六年本集 团承受较低的美元汇兑风险，并因此产生较轻微之汇兑差额。 销售及分销成本 该等成本主要指本集团於销售其采矿业务之铜及钴时所产生之矿场外成本，主要 包括运输开支、海运开支以及清关开支。销售及分销成本之明细如下： 二零一六年二零一五年 千美元 千美元 矿场外成本： 运输 335 445 海运 13,156 16,219 出口清关成本 9,350 11,343 其他 599 446 总销售及分销成本 23,440 28,453 销售及分销成本自截至二零一五年十二月三十一日止年度的28.5百万美元减少 17.9%至截至二零一六年十二月三十一日止年度的23.4百万美元，主要是由於二 零一六年成功实施有效之成本控制措施，以及产量下跌及已售吨数相应下跌所致。 就此，销售及分销单位成本亦有所下跌。 行政开支 行政开支自截至二零一五年十二月三十一日止年度的26.9百万美元减少22.2%至 截至二零一六年十二月三十一日止年度的20.9百万美元。行政开支主要包括员工 成本及应向非洲营运矿场的少数股东及当地政府支付的矿产权使用费以及本集团 之其他经营开支。二零一六年行政开支较二零一五年下跌，主要是由於根据采矿 业务收益收取之矿产权使用费减少，而矿产权使用费之减少乃由於采矿业务收益 减少所致。每单位行政开支亦因成功实施有效之成本控制措施，特别是透过进行 企业组织重组来削减员工数目，而使开支有所下降。 减值亏损拨回 於回顾年度，本集团就矿产权录得非现金减值亏损拨回67.8百万美元（二零一五年：减值亏损129.4百万美元）及就勘探及评估资产录得减值亏损14.0百万美元（二零一五年：182.9百万美元），这 是由於铜价於二零一六年末与二零一五年末相比有所上升所致。 录得减值亏损拨回是由於采矿业务就二零一五年作减值评估所用之主要参数值的 变更（主要为估计商品（指铜及钴）之价格上升），以及因二零一六年成功实施成 本控制措施而使估计成本下降。 尽管铜价及钴价於二零一六年末有所回升，但Kinsenda项目仍录得减值亏损。这 是由於该开发项目於年内进行额外工程导致其生产计划一直滞後，此额外工程不 在预算或计划之内。 所得税抵免 本集团因其於香港、刚果（金）及赞比亚之业务营运而须缴纳该等司法权区之税项。 截至二零一六年十二月三十一日止年度的所得税抵免为3.0百万美元，相比二零 一五年则为13.8百万美元。所得税抵免减少主要是由於截至二零一五年十二月 三十一日止年度就矿产权以及勘探及评估资产录得减值亏损导致并无产生显着递 延税项抵免所致。回顾年度之所得税抵免主要源於确认采矿业务所产生之估计税 项亏损以及有关物业、厂房及设备、矿产权以及勘探及评估资产之变动之递延税 项抵免。 年内溢 利（亏 损） 基於上述事项，本集团於截至二零一六年十二月三十一日止年度产生之综合溢利 为6.3百万美元，相较截至二零一五年十二月三十一日止年度则为综合亏损355.8 百万美元。 未计利息（净财务成本）、所得税、折旧及摊销以及减值亏损影响前盈利 （「EBITDA」） 本集团之EBITDA乃按下表得出： 二零一六年二零一五年 千美元 千美元 年内溢 利（亏 损） 6,314 (355,816) 加：净财务成本 6,146 6,154 减：所得税抵免 (2,993) (13,821) 加：物业、厂房及设备折旧 46,888 50,003 加：矿产权摊销 10,973 7,496 加：就矿产权确认 之（减值亏损拨回）减值亏损 (67,765) 129,386 加：就勘探及评估资产确认之减值亏损 14,017 182,878 EBITDA 13,580 6,280 资金流动性、财务资源及资本结构 於二零一六年十二月三十一日，本集团银行结余及现金约为96.4百万美元，相较 於二零一五年十二月三十一日则为51.6百万美元，当中并无（二零一五年：4.2百 万美元）就采矿业务之环境责任资金作出抵押，并已以本集团供应商为受益人发 出信用证。 於二零一六年十二月三十一日，本集团录得於一年内到期之银行借贷83.3百万美 元及关联公司贷款5.1百万美元，两至五年内到期之银行借贷245.2百万美元及关 联公司贷款120.0百万美元以及於五年後到期的银行借贷66.0百万美元。 本集团於二零一六年十二月三十一日之资产负债比率为55.1%，於二零一五年 十二月三十一日为45.4%。资产负债比率之定义为债务净额除以总权益，债务净 额乃来自总借 贷（包 括应付中间控股公司款项及应付同系附属公司的款项）减银行 结余及现金。资产负债比率上升，乃由於借入额外银行借款以支付采矿业务的资 本支 出（尤其是用於接近最後开发阶段之Kinsenda项目）所引致。 於回顾年度，本集团以银行信贷额度、关联公司提供之贷款及内部产生的现金流 为本集团之营运提供资金。 重大收购及出售投资 本集团於回顾年度并无任何重大收购或出售投资。 重大资本开支 除以45.6百万美元（二零一五年：101.9百万美元）购买物业、厂房及设备以及以 23.0百万美元（二零一五年：18.1百万美元）购买勘探及评估资产外，截至二零 一六年十二月三十一日止年度，本集团并无任何重大资本开支。 本集团抵押资产详情 本集团之存货3.9百万美元（二零一五年：41.3百万美元）以及贸易及其他应收款 项4.0百万美元（二零一五年：5.0百万美 元），已分别作为本集团获授之一般银行 贷款之抵押。 或然负债 於二零一六年十二月三十一日，本集团并无任何重大或然负债。 外汇风险管理 本集团之呈报货币为美元，本集团附属公司之功能货币主要为美元。由於其矿产 及金属产品的贸易活动，本集团面临人民币（本集团就其部分矿产及金属产品贸 易业务收取收入所用货 币）及 南非兰 特（本 集团就其位於南非的采矿业务办事处支 付其开支所用主要货币）之外币汇兑风险。本集团持续地监察其所承受之外币汇 兑风险。 鉴於港元兑美元汇率挂�h，本集团在以港元进行之交易上并无面临重大汇率风险。 另一方面，人民币兑美元及南非兰特兑美元之汇率波动均可重大地影响本集团之 业绩及财务状况。 近年，人民币兑美元及南非兰特兑美元之汇率均出现波动。二零一六年，本集团 透过订立特定可交割之远期外汇合约来锁定未来收入兑美元之汇率，管理由人民 币计值交易产生之外币汇兑风险。 矿产资源量及矿产储量 本集团於二零一六年十二月三十一日之估计矿产资源量为4,518千吨铜及366千吨 钴，其中Ruashi矿有583千吨铜及78千吨钴；Chibuluma南矿有128千吨铜； Kinsenda项目有1,157千吨铜；Musonoi项目有873千吨铜及288千吨钴；Lubembe 项目有1,777千吨铜。 本集团於二零一六年十二月三十一日之估计矿产储量为502千吨铜及29千吨钴， 其中Ruashi矿有161千吨铜及29千吨钴；Chibuluma南矿有48千吨铜；Kinsenda 项目有293千吨铜。 展望 虽然短期经营环境已现改善迹象，但全球经济依然低迷。铜价及钴价於近期有所 回升，为踏入二零一七年的采矿业务带来一线曙光。经营单位预期将於二零一七 年稍稍喘息，尽管如此，随着二零一六年削减营运成本的成功，实施严谨的经营 及成本控制将续为业务重点。 刚果（金）的Ruashi矿及赞比亚的Chibuluma南矿这两个营运矿场的LOM计划将作 检讨，为该等矿场的营运设定新的价格及成本预期。我们正对不同的商品价格及 生产情形作考虑，以优化生产流程从而实现各经营单位的回报最大化，同时最大 限度地扩充储量及延长LOM。 刚果（金）的Kinsenda项目已於二零一六年底开始进行剥采，其现正进行地下采矿 生产之产能提升，目标提升年度额定产能至24,000吨铜，同时正在建立充裕的 ROM库存，以於二零一七年第二季开始为选矿厂进行最後调试。 刚果（金）的Musonoi项目已开始矿区探采的前期工作，另已获充足资金初步为地 面及地下采矿基础设施的前期工程设计收集所需岩土及地下水文数据。Musonoi 项目开发工程为本集团中期发展的关键构成部分，当中关系到使用拟於Ruashi矿 第三期扩充工程兴建的煅烧炉进行铜钴精矿之上游加工，其涉及於已於Ruashi矿 兴建之湿法冶金设施进行硫矿处理。 除了采矿业务，本集团亦进行贸易活动。虽然近期市况不利可能对贸易量及营业 额造成负面影响，但此业务分类持续带来进一步发展及扩张的机会。近期，本集 团已增加其贸易资源，务求在采取适当审慎的风险管理方针的同时实现新业务增长。 本集团的愿景为发展可持续及有竞争力的国际级采矿业务。就此而言，本集团继 续检视潜在的收购机会，目前市况虽然充满挑战，但同时亦提供一些可能符合本 集团增长愿景的具吸引力的机会。鉴於近期有色金属商品价格出现回升迹象，本 公司将把握此机遇於适当时候引入策略投资者，以巩固股东基础。 雇员 於二零一六年十二月三十一日，本集团有3,991名（二零一五年：4,581名）雇员。 其中2,017名（二零一五年：2,367名）为长期员工，1,974名（二零一五年：2,214名） 为合约员工。本集团之雇员获取具竞争力之薪酬，包括薪金及医疗及其他福利。 主要职员亦可享有表现花红及本公司购股权。 股息 本公司於截至二零一六年十二月三十一日止年度并无派发或宣派任何股息（二零 一五年：无）。 报告期後事项 本集团於报告期後并无须予披露之重大事项。 企业管治资料 审核委员会 於本年度，本公司之审核委员会曾审阅本集团所采纳之会计原则及准则，并曾讨 论及检讨本集团之内部控制、申报事宜及持续关连交易。截至二零一六年十二月 三十一日止年度之经审核全年业绩已经审核委员会审阅。本集团截至二零一六年 十二月三十一日止年度之综合财务报表已经本公司之核数师德勤关黄陈方会计 师行审核，并已发出无保留意见。 进行证券交易之标准守则 本公司已采纳上市规则附录10所载上市发行人董事进行证券交易之标准守则条文 （「标 准守则」）。经 向所有董事作出具体查询後，董事已确认彼等於截至二零一六 年十二月三十一日止年度一直遵守标准守则所载之规定准则。 企业管治守则 本公司已於截至二零一六年十二月三十一日止年度一直遵守上市规则附录14所载 企业管治守 则（「企管守则」）的所有适用守则条文。 自Neil Thacker Maclachlan先生於二零一七年一月三十一日辞任独立非执行董事 後，本公司仅有两名独立非执行董事及两名审核委员会成员，少於上市规则第 3.10(1)、3.10A及3.21条所规定之最少人数。此外，本公司亦未有遵守上市规则 第3.25条有关薪酬委员会组成之规定，以及企管守则之守则条文第A.5.1条有关提 名委员会组成之规定。本公司正继续寻找合适人选填补有关空缺，并将努力於 Maclachlan先生辞任日期起计三个月内填补空缺，以符合上市规则第3.1、3.23及 3.27条之规定。 购买、出售或赎回上市证券 截至二零一六年十二月三十一日止年度，本公司或其任何附属公司概无购买、出 售或赎回本公司任何上市证券。 在联交所网站公布财务业绩 本公告可於联交所及本公司网站阅览。本公司截至二零一六年十二月三十一日止 年度之年报将於适当时候寄发予本公司股东及分别在联交所及本公司网站刊载。 词汇 「董事会」 本公司董事会 「Chibuluma南矿」 由Chibulumaplc拥有之地下铜矿，位於赞比亚，邻 近Kalulushi镇区 「Chifupu矿床」 勘探中之Chibuluma南矿相连铜矿床，位於 Chibuluma南矿西南约1.7公里 「本公司」 金川集团国际资源有限公司，於开曼群岛注册成立 之有限公司，其股份於联交所主板上市 「董事」 本公司之董事 「刚果（金）」 刚果民主共和国 「EBITDA」 未计利息、税项、折旧及摊销以及减值亏损前的盈 利 「本集团」 本公司及其附属公司 「港元」 港元，香港法定货币 「香港」 中国香港特别行政区 「金川集 团」或「JCG」 金川集团股份有限公司，於中国成立之国有企业， 乃本公司之控股股东 「金瑞」 Jin Rui Mining Investment Limited（金瑞矿业投资 有限公司），於毛里裘斯共和国注册成立之公司， 为本公司之直接全资附属公司 「Kinsenda项目」 由Kinsenda SA拥有之褐地铜矿项目，位於刚果 （金）加丹加省 「KinsendaSA」 Kinsenda CopperCompany SA，於刚果（金）注册 成立之公司，为Metorex之附属公司 「上市规则」 香港联合交易所有限公司证券上市规则 「LOM」 矿场开采期 「Lubembe项目」 由Kinsenda SA拥有之未开发铜矿项目，位於刚果 （金）加 丹加省 「Metorex」 Metorex (Proprietary) Limited，於南非注册成立之 公司，为本公司之间接全资附属公司 「Metorex集团」 Metorex及其附属公司（包括Chibuluma plc、 Kinsenda SA及RuashiMining），（连 同其他投资控 股公司）组 成本集团之营运公司 「矿产储量」 来自探明矿产资源量及�u或控制矿产资源量可作经 济开采之物质，包括贫化及掺杂物质，以及於开采 物质之过程中预期会出现之损失，必须完成适当评 估（至少为就该项目进行预可行性研究及就营运进 行LOM计划），包括对实际假设之采矿、冶金、经 济、营销、法律、环境、社会及政府因素（可变因 素）作 出考虑及修正。该等可变因素须予披露 「矿产资源量」 积聚或存在於地壳内或地表，具内在经济利益之物 质，其形态、质量及数量存在最终可实现经济开采 之合理及实际前景。矿产资源量之位置、数量、品 位、连续性及其他地质特性可根据具体地质特徵、 采样及认识得知或估算，并以具有适当约束条件及 模拟细致之地质模型进行诠释 「Musonoi项目」 由RuashiMining拥有之未开发铜、钴矿项目，位於 刚 果（金）加 丹加省 「营运矿场」 Ruashi矿及Chibuluma南矿 「中国」 中华人民共和国 「永久次级可换股证券」或 将由本公司发行之永久次级可换股证券，用以支付 「可换股证券」 收购事项部分收购价 「人民币」 人民币，中国法定货币 「ROM」 原矿，即通常自矿场产出以送往选矿厂之矿石 「RuashiHoldings」 Ruashi Holdings (Proprietary) Limited，於南非注 册成立之公司，为Metorex之附属公司 「Ruashi矿」 由RuashiMining拥有之露天氧化铜、钴矿，位於刚 果（金）卢本巴 希（加 丹加省省 会）之郊区 「RuashiMining」 Ruashi Mining SAS，於刚 果（金）正式注册成立之 公司，为RuashiHoldings之附属公司 「南非」 南非共和国 「萃取－电积」 溶剂萃取－电解冶�b法 「联交所」 香港联合交易所有限公司 「美元」 美元，美国法定货币 「赞比亚」 赞比亚共和国 「南非兰特」 南非兰特，南非之法定货币 「%」 百分比 「公里」 公里 「千吨」 一千吨 「MW」 百万瓦特，功率单位，相当於一百万瓦特 承董事会命 金川集团国际资源有限公司 主席 杨志强先生 香港，二零一七年三月二十日 於本公告日期，董事会包括四位执行董事杨志强先生、张三林先生、陈得信先生 及张忠先生；以及两位独立非执行董事胡志强先生及严元浩先生。