香港交易及结算所有限公司及香港联合交易所有限公司对本公告的内容概不负责，对其准确性或完整性亦不发表 任何声明，并明确表示，概不对因本公告全部或任何部分内容而产生或因依赖该等内容而引致的任何损失承担任 何责任。 LUZHENG FUTURES Company Limited 鲁证期货股份有限公司 （在中华人民共和国注册成立的股份有限公司） （股份代号：01461） 截至2016年12月31日止年度之业绩公告 鲁证期货股份有限公 司（「 本公司」）董事 会（「 董事 会 」）谨 此宣布本公司及其附属公司（「本 集团」）截至2016年12月31日止年度（「报告期」）之经审计综合业绩，并列载本集团截至 2015年12月31日止年度之业绩作为对比。除另有标明外，本公告所有数据以人民币为单 位。 财务摘要 报告期内，本集团经营收入为人民币3.99亿元，较2015年度的人民币3.70亿元，增 长了7.84%。 报告期内，本集团除所得税前利润总额为人民币15,492.6万元，较2015年度的人民 币12,491.0万元，增长了24.03%。 报告期内，本集团年度利润为人民币11,277.6万元，较2015年度的人民币9,358.3万 元，增长了20.51%。 报告期内，本公司股东应占每股盈利为人民币0.11元，与2015年度的人民币0.11元 持平。 董事会建议派发截至2016年12月31日止年度的末期股息（「2016 年末期股息」）每股 人民币0.048元（含税），总计分派股息人民币48,091,200.00元（总计分派截至2015年 12月31日止年度的末期股息为人民币43,081,700.00元 ）。2016 年 末期股息分派方案需 经本公司股东於2017年6月15日召开的2016年度股东周年大会（「股东周年大会」）批 准後方可生效。本公司预期将於2017年7月27日或前後派付2016年末期股息。 财务报表 一、合并综合收益表 截至2016年12月31日止年度 （除另有标明外，所有金额均以人民币千元列示） 截至12月31日止年度 附注 2016年 2015年 佣金及手续费收入 3 264,432 619,500 佣金及手续费支出 3 (167,528) (471,367) 佣金及手续费净收入 96,904 148,133 利息收入 4 169,125 172,146 利息费用 4 (16,034) (26,126) 净利息收入 153,091 146,020 现货交易利得�u（损失） 5 10,643 (5,708) 净投资利得 6 51,400 44,228 其他收入 7 86,877 37,225 经营收入 398,915 369,898 雇员成本 (120,818) (95,592) 经纪代理的佣金 (16,912) (27,102) 中间介绍佣金 (8,162) (16,832) 折旧及摊销 (8,358) (8,169) 减值损失 (1,562) (237) 其他经营费用 8 (88,294) (106,782) 经营费用 (244,106) (254,714) 经营利润 154,809 115,184 应占联营投资的亏损 (1,946) (2,874) 其他利得，净额 9 2,063 12,600 除所得税前利润 154,926 124,910 所得税费用 10 (42,150) (31,327) 年度利润 112,776 93,583 截至12月31日止年度 附注 2016年 2015年 其他综合收益 其後可能会重分类至损益的项目 可供出售金融资产 　―公允价值变动 (873) 3,728 　―公允价值变动产生的所得税影响 219 (932) 　―处置或减值後重新分类至损益的金额 (614) (2,869) 外币折算差额 1,741 234 本年度其他综合收益，扣除所得税 473 161 总综合收益 113,249 93,744 利润归属於： 　―本公司股东 113,003 93,583 　―非控制性权益 (227) ― 112,776 93,583 总综合收益归属於： 　―本公司股东 113,476 93,744 　―非控制性权益 (227) ― 113,249 93,744 年内每股收益归属於本公司股东 　（以每股人民币计） 基本�u稀释 11 0.11 0.11 二、合并财务状况表 於2016年12月31日 （除特别注明外，金额单位为人民币千元） 2016年 2015年 附注 12月31日 12月31日 资产 非流动资产 不动产、工厂及设备 42,239 45,125 无形资产 7,787 6,157 联营投资 28,743 5,811 其他非流动资产 1,862 3,137 可供出售金融资产 16,514 134,310 递延所得税资产 5,823 1,983 结算担保金 25,516 20,138 非流动资产总额 128,484 216,661 流动资产 现货 72,560 3,640 其他流动资产 13 136,825 30,889 可供出售金融资产 533,718 303,354 衍生金融资产 609 1,151 以公允价值计量且其变动计入损益 　的金融资产 269,706 22,857 买入返售金融资产 12,199 ― 存放於交易所结算机构的保证金 2,196,722 2,661,676 代客户持有的银行结余 3,855,245 2,996,241 现金及银行结余 998,225 1,196,940 流动资产总额 8,075,809 7,216,748 总资产 8,204,293 7,433,409 2016年 2015年 附注 12月31日 12月31日 权益及负债 归属於本公司股东的权益 股本 1,001,900 1,001,900 股份溢价 650,630 650,630 其他储备 176,354 148,266 留存收益 219,871 177,565 归属於本公司股东的总权益 2,048,755 1,978,361 非控制性权益 29,773 ― 总权益 2,078,528 1,978,361 负债 非流动负债 递延所得税负债 76 14 其他非流动负债 1,783 2,599 非流动负债总额 1,859 2,613 流动负债 其他流动负债 76,505 41,530 当期所得税负债 23,555 7,298 衍生金融负债 606 1,927 以公允价值计量且其变动计入损益的 　金融负债 300,539 188,146 应付经纪业务客户账款 5,722,701 5,213,534 流动负债总额 6,123,906 5,452,435 总负债 6,125,765 5,455,048 总权益及负债 8,204,293 7,433,409 三、合并财务报表附注 1一般数据 鲁证期货股份有限公司乃於中华人民共和国（「中国」）山东省注册成立的股份制金融机构。 本公司原名为山东泉鑫期货经纪有限公司，於1995年4月经中国证券监督委员会（「中国证监会」）批准後成立 为有限责任公司，初始注册资本为人民币10.2百万元。本公司经三次额外出资後将其注册资本增至人民币50 百万元，并於2007年2月更名为鲁证期货经纪有限公司。本公司其後於2007年12月将其注册资本增至人民币 200百万元，并进一步更名为鲁证期货有限公司。於进行一系列股份转让及增资後，本公司注册资本於2012 年9月增至人民币640百万元。经相关政府机关批准後，本公司於2012年12月由有限责任公司改制为股份有限 公司。转制後本公司的注册资本为人民币750百万元，中文名称更改为鲁证期货股份有限公司。 本公司於2015年7月7日在香港联合交易所有限公司（「香港联交所」）完成其首次公开发售，其股本增至人民币 1,001.90百万元。 本公司持有编号为31190000号的期货经营业务许可证以及编号为370000018085761号的营业执照。本公司的注 册地址为山东省济南市市中区经七路86号15及16楼。 本集团主要从事金融期货经纪、商品期货经纪、期货投资谘询、期货资产管理、商品贸易、登记和结算服务， 及中国证监会允许之其他业务活动。 本合并财务报表由本公司董事会於2017年3月22日批准报出。 2编制基准 本合并财务报表是根据国际财务报告准则编制。合并财务报表按照历史成本法编制，并就可供出售金融资产 的重估，及以公允价值计量且其变动计入损益的金融资产和金融负债（包括衍生工具）而作出修订。 编制符合国际财务报告准则的合并财务报表需要使用若干关键会计估计。这亦需要管理层在应用本集团的会 计政策过程中行使其判断。 本集团以持续经营基准编制其合并财务报表。 2.1本集团已采纳的新订和已修改的准则 本集团已於2016年1月1日或之後开始的财政年度首次采纳下列准则的修改： 收购共同经营权益的会计法―国际财务报告准则第11号（修改） 折旧和摊销的可接受方法的澄清―国际会计准则第16号及国际会计准则第38号（修改） 国际财务报告准则2012�C2014周期年度的改进项目 披露计划―国际会计准则第1号（修改） 此等修改的应用不会对以前期间及当期造成任何影响，且预期不会对未来期间造成影响。 2.2尚未采纳的新准则和解释 多项新准则和准则的修改及解释在2016年1月1日後开始的年度期间生效，但未有在本合并财务报表中应 用。此等准则、修改和解释预期不会对本集团的合并财务报表造成重大影响，惟以下列载者除外： 国际财务报告准则第9号「金融工具」 国际财务报告准则第9号，针对金融资产和金融负债的分类、计量和终止确认，并介绍套期会计的新规 定和金融资产的新减值模型。 虽然本集团尚未对金融资产的分类和计量进行详细评估，但目前被分类为可供出售金融资产的债务票据 似乎符合条件，可分类为按公允价值且其变动计入其他综合收益(FVOCI)，因此该等资产的入账并无改 变。 本集团持有的其他金融资产包括： 现分类为可供出售而其可选择FVOCI的股权工具；及 现按公允价值而其变动透过损益入账的股权投资(FVPL)，其将很可能继续按国际财务报告准则第9 号下的相同基准入账。 因此，本集团不预期新指引会对其金融资产的分类和计量有重大影响。 对於金融负债，其分类和计量没有变动（确认自身信贷风险在其他综合收益中的变动以及分类为以公允 价值计量且其变动计入损益的负债除外）。终止确认规则引自国际会计准则第39号「金融工具：确认及计 量」，没有任何变动。 新套期会计规则将套期会计更紧密配合本集团的风险管理实务。作为一般性原则，因为准则引入更多原 则为本的方针，所以更多套期关系可能符合套期会计条件。尽管本集团尚未作出详细评估，但当国际财 务报告准则第9号生效时，本集团当前的套期关系仍将符合条件继续适用套期会计。因此，本集团预期 不会对其套期会计有重大影响。 新减值模型要求按预期信贷损失(ECL)确认减值拨备，而非仅发生的信贷损失（根据国际会计准则第39 号）。其适用於按摊销成本分类的金融资产、按FVOCI计量的债务工具、国际财务报告准则第15号「与客 户之间的合同产生的收入」下的合同资产、应收租赁款、贷款承担和若干财务担保合同。尽管本集团尚 未详细评估新模型将如何影响其减值拨备，但有可能导致提早确认信贷损失。 新准则亦增加了披露规定和列报的改变。预期将改变本集团有关其金融工具的披露性质和范围，尤其是 在新准则采纳的年度内。 国际财务报告准则第9号必须在2018年1月1日後之後开始的财政年度起应用。根据国际财务报告准则第9 号的过渡性条款，只容许就2015年2月1日前开始的年度报告期分阶段提早采纳。在该日後，新规则必须 全数采纳。本集团不打算在强制性日期前采纳国际财务报告准则第9号。 国际财务报告准则第15号「与客户之间的合同产生的收入」 国际会计师公会已发布收入确认的新准则。此将取代国际会计准则第18号（涵盖出售货品和提供服务产 生的收入）和国际会计准则第11号（涵盖建造合同）。新准则的原则为收入於货品或服务的控制权转移至 客户时确认。 管理层现评估应用新准则对本集团财务报表的影响，并已确定下述处理很可能受到影响： IT谘询服务―采用国际财务报告准则第15号或会导致确认独立履约责任，这有可能影响收入的确 认时间； 顾客忠诚计划的会计处理―国际财务报告准则第15号要求，将已收对价根据奖分与商品的相对单 独销售价格进行分配，而非根据剩余价值的方法。这有可能导致分配到已出售商品的金额不同且， 也可能延迟部分收入的确认时间； 履行合同时产生的若干成本的会计处理―根据国际财务报告准则第15号，目前被支销的若干成本 可能需要确认为资产；及 退货权―国际财务报告准则第15号要求在资产负债表内独立呈报从客户收回货品的权利和退款责 任。 现阶段，本集团未能估计新准则对集团财务报表的影响。本集团将在未来十二个月对影响作出更详细的 评估。 国际财务报告准则第15号必须在2018年1月1日或之後开始的财政年度采纳。目前，本集团预计不会在生 效日期前采纳此准则。 国际财务报告准则第16号「租赁」 国际财务报告准则第16号在2016年1月发布，将导致差不多所有租赁在资产负债表内确认，经营租赁与 融资租赁的划分已被删除。根据该新准则，资产（该租赁项目的使用权）与支付租金的金融负债被确认。 唯一例外者为短期和低价值租赁。 对承租人的会计处理将不会有重大改变。 此准则将主要影响本集团经营租赁的会计处理。於报告日期，本集团有不可取消的经营租赁承担人民币 23,846千元。然而，本集团仍未厘定该等承担将导致资产和负债就未来付款确认的程度，以及将如何影 响本集团的利润和现金流量分类。 若干承担或会由短期和低价值租赁所涵盖，同时根据国际财务报告准则第16号，部分承担可能不符合租 赁的定义。 此新准则必须在2019年1月1日或之後开始的财政年度采纳。目前，本集团预计不会在生效日期前采纳此 准则。 没有其他尚未生效的准则，也无其他预期会对本集团当下或未来的报告期间及可预见未来的交易有重大 影响的准则。 3.佣金及手续费净收入 截至12月31日止年度 人民币千元列示 2016年 2015年 佣金及手续费收入 期货经纪服务 246,737 525,152 来自其他期货公司的交收及结算服务收入 3,321 74,663 资产管理服务 14,351 19,405 投资谘询 23 280 264,432 619,500 佣金及手续费支出 期货交易所交易及结算费用 164,207 396,704 期货交易所交收及结算服务支出 3,321 74,663 167,528 471,367 4.净利息收入 截至12月31日止年度 人民币千元列示 2016年 2015年 利息收入 银行存款的利息收入 158,792 144,447 存放於交易所结算机构的保证金的利息收入 8,993 27,699 买入返售金融资产利息收入 1,340 ― 169,125 172,146 利息费用 支付予经纪业务客户的利息费用 14,383 24,207 支付予其他期货公司的交收及结算服务利息费用 1,651 1,919 16,034 26,126 5.现货交易利得�u（损失） 截至12月31日止年度 人民币千元列示 2016年 2015年 销售所得款项 814,927 194,333 购买成本 (804,284) (200,041) 10,643 (5,708) 本公司的附属公司从事现货交易业务。现货销售所得款项及购买成本於转移所有权的风险及回报时确认。 6.净投资利得 截至12月31日止年度 人民币千元列示 2016年 2015年 处置可供出售金融资产的已变现净利得 3,795 28,048 来自可供出售金融资产的股息及利息收入 20,793 2,432 处置以公允价值计量且其变动计入损益的金融资产的 　已变现净损失(1) (1,774) (370) 来自以公允价值计量且其变动计入损益的金融资产股息收入 2,833 139 衍生金融工具已变现净利得(2) 20,805 23,210 以公允价值计量且其变动计入损益的金融工具的 　未变现公允价值变动 　―以公允价值计量且其变动计入损益的金融资产 1,079 (1,044) 　―以公允价值计量且其变动计入损益的金融负债 2,039 (8,160) 　―衍生金融工具 1,830 (27) 51,400 44,228 (1)该项目包括交易所交易股票、基金及其他以公允价值计量且其变动计入损益的金融工具的投资利得。 (2)该项目指有关附属公司与商品交易业务相关的期货、交易所期权及场外衍生工具交易利得。 7.其他收入 截至12月31日止年度 人民币千元列示 2016年 2015年 交易费的返还(1) 81,126 36,612 合作套保费 1,942 152 培训服务费 1,512 ― 软件服务费 1,282 461 其他 1,015 ― 86,877 37,225 (1)为促进期货市场的发展，期货交易所实行向交易所成员部分返还交易费的政策。至於返还的时机及计算 方法的政策，可由期货交易所酌情制定及定期调整。 8.其他经营费用 截至12月31日止年度 人民币千元列示 2016年 2015年 办公费用 23,537 22,275 市场推广费用 15,283 15,528 谘询费用 12,810 19,082 租金 10,782 12,246 信息系统维护费 6,909 5,448 专业服务费 4,771 1,382 营业税及附加 3,823 11,524 物业维护费 3,799 3,830 期货投资者保障基金 2,034 7,146 核数师酬金―审计服务 1,650 1,880 上市费用 ― 4,102 其他费用 2,896 2,339 88,294 106,782 9.其他利得，净额 截至12月31日止年度 人民币千元列示 2016年 2015年 政府补助 2,999 2,540 已收期货交易所补助(1) 295 1,545 处置长期非金融资产损失 (66) (8) 捐赠 (1,001) (100) 汇兑（损失）�u利得 (334) 8,176 其他 170 447 2,063 12,600 (1)该项目主要包括期货交易所有关投资者教育、会议及研究等补助。 10.所得税费用 截至12月31日止年度 人民币千元列示 2016年 2015年 当期所得税 45,316 29,504 递延所得税 (3,166) 1,823 42,150 31,327 中国内地所得税拨备乃就根据相关中国所得税规则及法规厘定的本集团应课税收入按法定税率25%得出。 香港利得税已按预计应课税利得与税率16.5%拨备。 本集团税额有别於按各个相关国家的税前利润和适用所得税率计算所得的理论金额。主要调节项目如下： 截至12月31日止年度 2016年 2015年 除所得税前利润 154,926 124,910 按各个区域适用的所得税税率计算的税额 40,540 31,467 可抵税但於计算应课税收入时未扣除的项目 ― (2,045) 不可抵税的项目 1,610 1,905 42,150 31,327 11.每股收益 11.1基本每股收益 每股基本收益乃将归属於本公司股东的期间利润除以期间内已发行普通股加权平均数计算得出。 截至12月31日止年度 2016年 2015年 利润归属於本公司股东（人民币千元） 113,003 93,583 已发行普通股的加权平均数（千计） 1,001,900 854,958 基本每股收益（人民币） 0.11 0.11 11.2稀释每股收益 截至2016年12月31日止年度概无潜在摊薄普通股，故每股摊薄盈利与每股基本盈利相 同（2015年：相同）。 12.股息 根据中国《公司法》及本公司的公司章程，中国法定财务报表所报告的除税後净利润仅可於就下列各项作出备 抵後方可作为股息分派： (I)补足过往年度的累计亏损（如有）； (II)本公司利润的10%乃划拨至不可分派的法定盈余储备； (III)本公司利润的10%乃划拨至不可分派的一般风险储备； (IV)根据相关法规划拨至不可分派的期货风险储备的一部分； (V)经股东大会批准下划拨至酌情储备。该等资金组成股东权益的一部分。 根据相关法规，於发生若干事件後，本集团就利润分派的除税後净利润被视作下列的较低者：(i)根据中国会 计准备厘定的留存利润及(ii)根据国际财务报告准则厘定的留存利润。 於2016年支付的股息为人民币43,082千元（2015年：无）。将於2017年6月15日举行的股东周年大会上，建议就 截至2016年12月31日止年度派发末期股息为每普通股人民币0.048元（含税），总计为人民币48,091,200元。此末 期股息派付未反应在本财务报表中。 13.其他流动资产 2016年 2015年 人民币千元列示 12月31日 12月31日 应收账款(1) 56,034 771 预付款 71,806 10,840 应收利息 6,325 5,226 其他应收款 2,660 2,888 衍生工具交易的保证金 ― 11,164 136,825 30,889 (1)应收账款 应收账款的账龄分析如下： 2016年12月31日 2015年12月31日 人民币千元列示 金额 减值备抵 金额 减值备抵 1年或以下 56,434 (400) 771 ― 管理层讨论与分析 一、报告期内经济环境与期货市场状况 （一）经济环境 2016年，全球经济震荡企稳，但继续呈现地区分化、经济复苏不均衡态势。 部分财政政策有空间的国家开始适度增加财政赤字，通过加大政府投资和基 础设施建设，拉动经济增长。美国就业市场稳步复苏，经济内生增长动力强 劲，制造业采购经理指数及生产价格指数均止跌反弹，经济企稳向好；欧元 区重点改善劳动力市场和服务业市场环境，鼓励技术创新，经济呈现温和复 苏势头；日本进一步推进结构性改革，缓解劳动力不足压力，经济开始走向 缓慢复苏；新兴市场经济体面临外部冲击，汇率波动增大，金融市场脆弱性 明显，经济增速略有回升。值得注意的是，2016年政坛「黑天鹅」事件频发， 英国脱欧、美国大选，全球贸易格局面临挑战，预计2017年全球经济将受到 这些事件的冲击和挑战，一旦经济全球化倒退，将激化经济失速风险，恶化 全球经济的复苏环境。 2016年，国内经济企稳回升，经济改革成效显着。面对复杂的国内外经济形 势，政府着力加强供给侧结构性改革，去产能、去库存、去杠杆、降成本、 补短板，同时适度实施需求扩张政策，在一系列政策的配合下，各项经济指 标止跌反弹，企业经营效益明显改善，经济运行逐渐好转。在保证经济平稳 运行的同时，国内经济结构进一步优化、结构性调整取得成效，经济单位能 耗持续下降，制造业技术升级，一批产业高新技术企业开始崭露头角，消费 和服务业经济增长比重继续上升，对经济的带动作用开始显现，经济增长的 内生动力显着增强。 （二）期货市场状况 2016年，中国期货市场成交量41.38亿手，较2015年增长15.65%，而受股指期 货管控措施延续的影响，中 国期货市场成交额较2015年大幅下滑64.7%。受惠 於供给侧改革、财政政策发力和环保整治力度加大，2016年大宗商品创下自 2010年以来最佳年度表现，成为全球金融市场的亮点。2016年，文华商品指 数全年上涨34.54%，其中以黑色金属和煤炭等商品的表现最为抢眼，焦炭涨 幅139.5%，铁矿石涨幅68.7%，钢材涨幅60.4%。化工板块因成本推动和环保 因素也走出了强势上涨行情，多数品种回到两年前的价格。有色金属由於受 到国际市场影响，价格波动稍有逊色，但其中的锌和铝也因供给端的收缩有 不俗表现。农产品方面，主要农产品因受到强厄尔尼诺天气的影响而出现减 产，油脂、粕类和白糖的价格均出现不小的涨幅，玉米则由於过剩严重成为 2016年仅有的价格大幅下跌的商品。 二、对本公司经营举措、业绩及未来发展的讨论与分析 截至2016年12月31日，本公司被中国证监会评为A类A级期货公司，成为连续八年 被中国证监会评为A类的期货公司；连续四届荣获《期货日报》和《证券时报》「中国 最佳期货公司」奖项，进一步荣获「中国期货公司金牌管理团队」、「最佳金融期货 服务奖」等奖项。 本公司主要业务为期货经纪、期货资产管理、商品交易及风险管理业务。 （一）期货经纪 市场环境： 报告期内，中国期货市场经历了跌宕起伏和快速发展的一年。「期货+保险」 写入中央一号文件；白糖、豆粕期权获批；期货公司分类评级大洗牌；在供 给侧改革大背景下，以黑色系品种为代表的大宗商品价格先後出现两波强势 上涨行情，部分品种交易量快速增加。受商品期货交投活跃助推，全国期市 成交量41.38亿手，较2015年增长15.65%，再度刷新历史新高。而受股指期货 管控措施延续的影响，全国期货市场成交额较2015年大幅下滑64.7%。 经营举措及业绩： 本公司抓住机遇，按照2016年年初确定的「一个加强、两个推进、三个提升」 中心任务，努力推进各项工作，取得了较好成绩。 一是为促进本公司经纪业务转型，提高管理效率，本公司优化资源配置，提 升服务能力。本公司优化调整部门架构，合并风险控制、结算、交割、介绍 业务、客服等部门职责，成立了运营管理总部。 二是本公司提升对大客户特别是产业客户的服务能力。报告期内，本公司通 过更为专注於服务机构及专业客户以优化客户群。一方面，本公司成立大客 户服务小组，有效整合资源，提升对营业部的业务支持能力。另一方面，在 产业客户开发方面，带领分支机构走访厂库，合力开展交割、仓单及其他期 现业务。本公司的期货经纪业务机构客户数目由截至2015年12月31日的2,065 名增至截至2016年12月31日的2,414名，机构客户权益则由截至2015年12月31 日的人民币27.89亿元增长至截至2016年12月31日的人民币33.83亿元。 三是本公司持续加强分支机构经营管理与建设，进一步完善经营网点布局。 一方面，为充分整合区域资源优势，形成区域业务发展合力，提高区域管理 效率和业务竞争力，完善并发布《分公司管理办 法（ 试 行）》。2016年2月，在期 货资源集中度较高的上海，本公司成立了第一家分公司―上海分公司。另一 方面，实现小後台，大前台，制定并落实《营业部工作岗位管理办法》。 四是本公司把握「互联网+」发展大趋势，发挥技术促进与引领作用。创立以 「期游记」为名的本公司电商自媒体平台和微信订阅号。制定互联网推广引流 策略，实现不同平台客户的引流转化。网上新开户数得到了较大幅度提升， 网上开户占新客户72%，较2015年提高了49个百分点。 截至2016年12月31日，受商品期货交易活跃影响，本公司期货代理累计成交 量0.88亿手，同比增长12.55%；但受股指期货管控影响，本公司期货代理累计 成交金额为人民币4.1万亿元，同比下降68.30%；期末客户权益为人民币58.10 亿元，同比增长7.91%；累计日均权益为人民币60.21亿元，同比下降5.47%； 经纪佣金及手续费净收入人民币9,690.4万元，同比下降34.57%。 （二）期货资产管理业务 市场环境： 2016年趋紧的政策环境，行业整体步入去通道、去杠杆、全面防范金融风险 的时代，对於资管业务基础比较薄弱的公司会造成一定冲击。期货公司克服 了政策趋紧带来的影响，实现快速发展，资产管理规模由2016年年初的人民 币1,063亿元增长至2016年末的人民币2,800亿元，增幅为163%。 经营举措及业绩： 报告期内，本公司在对期货资产管理业务发展路径和模式等方面进行深入 思考的基础上，结合本公司自身条件和现状，紧紧围绕着解决资产管理业务 的「资金端」和「资产端」两方面问题进行布局，一方面加强了渠道建设，以解 决「资金端」问题，另一方面通过与本公司内部其他业务条线合作，积极积累 投顾池等手段，以解决「资产端」问题。同时，本公司进行了资产管理团队和 组织架构的调整，提高产品设计能力和工作效率等工作。报告期内，本公司 资产管理业务新发行产品43支，发行规模由2016年年初的人民币5.8亿元增长 至2016年末的人民币38.5亿元，增幅为564%。资产管理业务实现收入人民币 2,541.7万元，其中管理费收入人民币751万元，较2015年同期的人民币241万 元增长人民币510万元，增幅为212%。 通过一年的努力，本公司资产管理业务在抢占市场份额、扩大行业地位和自 身影响力、提高业务条线盈利能力等方面取得了一定的成绩。 （三）商品交易与风险管理业务 市场环境： 2016年，商品交易与风险管理业务进入高速发展阶段。行业内，仓单服务、 基差贸易、合作套保、定价服务在成交数量、交易金额方面均出现了较大幅 度的增长。 经营举措及业绩： 本公司通过全资附属公司鲁证经贸有限公司（「鲁证经贸」）开展商品交易与风 险管理业务。 报告期内，本公司商品交易业务规模实现了迅猛增长。鲁证经贸商品交易品 种数量明显扩展、成交金额显着增长。业务范围基本涵盖目前国内三家商品 交易所上市的所有活跃品种，包括农产品、有色金属、黑色金属、贵金属、 化工品等。2016年全年购销上述商品近50万吨，全年购销金额人民币20.26亿 元，较2015年同期的人民币4.38亿元增加人民币15.88亿元，增长362.19%。 报告期内，鲁证经贸融资性业务增长规模较大，全年共为农产品、黑色金 属、橡胶等产业链企业提供融资人民币6.3亿元，实现了对产业客户服务能力 的延伸。 报告期内，场外业务有序推进，场外业务规模不断扩大。本集团积极参与了 大连商品交易所国产大豆场外期权业务试点1项，承担了黑龙江1万吨大 豆「保 险+期货」扩大试点项目，申报获得郑州商品交易所山东棉花「保险+期货」业 务试点，以及大连商品交易所玉米淀粉场外期权和铁矿石「融资+担保」场外 期权试点2项，成为中国期货公司中唯一一家3个项目全部中标的公司。本集 团全年共成交了 198 笔场外期权交易，品种涵盖农产品、黑色金属、化工等 品种，名义规模人民币14亿元、权利金成交额人民币2,540万元，实现人民币 255万元的业务收入。 （四）信息技术业务 本集团始终认为信息技术基础设施及信息系统对於业务的有效管理及成功发 展至关重要，并持续进行信息技术方面的投入。一方面，本公司进一步改善 及升级信息技术系统，以满足业务及客户日益复杂的需求，致力於搭建一套 能够提供一站式期货及衍生品解决方案的综合网络平台；为提高本公司信 息技术竞争力，满足量化高频交易业务对极速交易系统的需求，根据不同交 易所的业务情况，分别部署对应的极速交易系统。另一方面，本公司成立的 鲁证信息技术有限公司（「鲁证信息技术」）至今为期货行业内唯一一家信息 技术子公司。本公司利用技术运维优势为中小期货公司提供信息技术运维服 务，截至2016年12月31日，鲁证信息技术已为两家期货公司开展了运维托管 服务。同时，鲁证信息技术搭建了软件开发业务平台与队伍，通过自主研发 以及外部合作的方式，在交易客户端软件、量化交易软件、移动端服务平台 及期货信息发布平台的开发方面取得了一定进展。 （五）发起设立山东交易市场清算所有限公司 报告期内，鲁 证信息技术於2016年10月9日会同济南西城投资发展有限公司、 山东金融资产交易中心有限公司、济南高新财金投资有限公司、华东石油交 易中心有限公司、临沂国际商品交易中心有限公司、寿光果菜品种权交易中 心有限公司等6家企业共同发起设立山东交易市场清算所有限公司，注册资本 人民币1.5亿元，其中鲁证信息技术占40%股份。作为专门服务於要素交易市 场的金融基础服务机构，山东交易市场清算所有限公司具备五大基础功能， 即统一开户、全面登记、集中结算、资金监管、统计监测。山东交易市场清 算所有限公司的成立对於深化山东省金融市场改革发展、完善金融基础设施 建设、推动全省经济结构转型升级，具有重大而深远的意义。 （六）2017年发展策略 2017年，本公司将从以下几方面全面推进业务发展： 1、继续做强做大经纪业务，夯实本公司发展基础； 2、突出行业特点，发挥期货优势，加强主动管理能力，快速做大资产管理 规模，使资产管理业务成为本公司重要利润增长点； 3、保持和巩固好场外业务的行业领先优势和地位； 4、夯实风险管理业务基础，在期现结合业务上实现新跨越； 5、加强投资团队建设，进一步提高资金收益水平； 6、发挥技术优势，服务引领业务发展； 7、坚持人才强企战略，下大力气加强人才队伍建设；及 8、提升合规风控意识，加强合规风控管理。 按照业务线划分，2017年本公司发展战略如下： 期货经纪业务 2017年，本集团将持续推进经纪业务转型升级，继续做强做大经纪业务，夯 实公司发展基础。一是加快推进分公司建设，形成区域优势，提升管理效 率；二是加强人力资源配置能力，对外加快高端人才引进，对内提倡工匠精 神；三是完善分支机构的结构调整，通过做好分支机构合理布局、完善人员 调整、优化结构与整合资源等工作，提高部均手续费收入；四是加大期权市 场培育，积极抓住市场新机会；五是加强与母公司、附属公司以及本公司内 部的协同工作；六是把大客户开发摆在更加突出重要的战略位置，尤其是金 融机构合作，尽快做大规模。 期货资产管理业务 本集团将在2016年各项布局的基础上，继续围绕「资产端」和「资金端」开展各 方面工作，坚定以期货特色的风险管理和财富管理为工作重点，继续做大做 强平台和渠道、深入挖掘本公司自身主动管理能力、继续加强与外部私募合 作、丰富产品线和加强产品设计能力，大力抢占市场份额，提高行业地位和 扩大自身影响力，提高业务条线盈利能力，实现资产管理业务的全面提升。 商品交易与风险管理业务 本集团将紧紧把握金融服务实体的要求，通过各种形式深入现货产业，分析 研究实体企业面临的风险，结合自身的专业能力，为企业提供多元化、个性 化的风险管理服务方案。坚持产业客户需求导向，全面提高专业技术水平， 为大宗商品期货及衍生品综合金融服务商提供支撑。围绕本公司现有优势产 业进行深度开发，全面提高对相关产业的认识和服务能力。 信息技术业务 本集团将发挥鲁证信息技术的专业优势，形成核心竞争力，快速抢占市场。 一是进一步扩大信息技术运维托管业务；二是为本集团中後台提供运维和软 件开发支持，以实现本集团中後台管理和业务的信息化；三是开发支持本集 团客户开发和维护方面的软件系统，基於客户需求开发个性化交易软件以提 高客户忠诚度，建立能够对客户偏好及行为进行「大数据」分析的客户关系管 理系统，提高客户服务工作的针对性。 三、财务报表分析 （一）盈利能力情况分析 报告期内，本集团抢抓行业创新发展机遇，坚定执行战略规划，稳步提升综 合实力，整体经营保持了稳步发展，盈利水平实现可喜增长。报告期末，本 集团实现经营收入总计人民币3.99亿元，较2015 年度的人民币3.70 亿元增长 7.84%，其中，商品交易及风险管理业务实现经营收入人民币0.38亿元，较 2015年度的人民币0.13亿元增长192.31%；实现归属本公司股东的净利润人民 币11,300.3万元，较2015年度的人民币9,358.3万元增长20.75%；实现每股收益 人民币0.11元。 （二）资产结构和资产质量 报告期内，本集团资产总额及负债总额均有较大幅增长。随着经纪业务专业 化转型的推进，本集团对实体企业的服务能力得到认可，本集团应付经纪业 务客户账款增加，本集团资产总额和负债总额均出现较大幅增长。 2016年末，本集团资产总额人民币82.04亿元，较2015年末的人民币74.33亿元 增长10.37%；负债总额人民币61.26亿元，较2015年末的人民币54.55亿元增长 12.30%；归属於本公司股东的净资产为人民币20.49亿元，较2015年末的人民 币19.78亿元增长3.59%。 资产总额继续增加，资产质量和流动性保持良好。报告期末，本集团资产总 额构成如下：截至2016年12月31日，非流动资产为人民币1.28亿元，较2015年 末的人民币2.17亿元下降41.01%，流动资产为人民币80.76亿元，较2015年末 的人民币72.17亿元增长11.90%。报告期内，本集团对应收款计提了相应的坏 账准备，其他资产均未出现重大减值迹象。 资产负债水平大幅提升。报告期末，剔除应付经纪业务客户账款的负债为人 民币4.03亿元，较2015年末的人民币2.42亿元增长66.53%。本集团资产负债率 为16.24%，较2015年末的10.88%增长5.36个百分点。 （三）融资渠道和融资能力 报告期内，本集团根据市场环境和经营发展需要，未进行增发、配股、发行 次级债等融资活动。 （四）流动性水平管理情况 本公司重视流动性管理，遵循全面性、谨慎性和预见性原则，强调资金的安 全性、流动性和收益性的有机结合。2016年本公司每个月流动性监管指标均 达到中国证监会监管要求。 （五）现金流转情况 2016年经营活动产生的现金流量净流出额为人民币2.71亿元，2015年同期为 人民币0.33亿元，增 加人民币2.38亿元，同比上升721.21%；2016年投资活动产 生的现金流量净流出额为人民币18,827.6万元，2015年同期为人民币39,658.4万 元，减少人民币20,830.8万元，同比下降52.53%；2016年筹资活动产生的现金 流量净流入额为人民币1.42亿元，2015年筹资活动产生的现金流量净流入额 为人民币6.12亿元；2016年现金及现金等价物净增加额为人民币-3.16亿元， 2015年同期为人民币1.83亿元，减少人民币4.99亿元，主要是筹资活动产生的 现金流量净额减少所致。 （六）利润表项目情况 报告期内，本集团实现所得税前利润人民币154,926千元，同比增加人民币 30,016千元，增长24.03%，主要财务业绩如下： 截至12月31日止年度 人民币千元列示 2016年 2015年 佣金及手续费收入 264,432 619,500 佣金及手续费支出 (167,528) (471,367) 佣金及手续费净收入 96,904 148,133 利息收入 169,125 172,146 利息费用 (16,034) (26,126) 净利息收入 153,091 146,020 现货交易利得�u（损失） 10,643 (5,708) 净投资利得 51,400 44,228 其他收入 86,877 37,225 经营收入 398,915 369,898 雇员成本 (120,818) (95,592) 经纪代理的佣金 (16,912) (27,102) 中间介绍佣金 (8,162) (16,832) 折旧及摊销 (8,358) (8,169) 减值损失 (1,562) (237) 其他经营费用 (88,294) (106,782) 经营费用 (244,106) (254,714) 截至12月31日止年度 人民币千元列示 2016年 2015年 经营利润 154,809 115,184 应占联营投资的亏损 (1,946) (2,874) 其他利得，净额 2,063 12,600 除所得税前利润 154,926 124,910 所得税费用 (42,150) (31,327) 年度利润 112,776 93,583 总综合收益 113,249 93,744 利润归属於： 　―本公司股东 113,003 93,583 　―非控制性权益 (227) ― 112,776 93,583 总综合收益归属於： 　―本公司股东 113,476 93,744 　―非控制性权益 (227) ― 113,249 93,744 年内每股收益归属於本公司股东 　（以每股人民币计） 基本�u稀释 0.11 0.11 1、经营收入 2016年度，本集团实现经营收入总计人民币398,915千元，同比增长 7.84%。其中，佣金及手续费净收入人民币96,904千元，利息净收入人民 币153,091千元，净投资收益人民币51,400千元。本集团收入结构如下： 截至12月31 日 止年度 2016年 比较2015年 人民币千元列示 2016年 2015年 之增减幅 金额 占 比(%) 金额 占 比(%) 金额 % 佣金及手续费净收入 96,904 24.29 148,133 40.05 (51,229) (34.58) 净利息收入 153,091 38.38 146,020 39.48 7,071 4.84 现货交易收益 �u（ 损 失 ） 10,643 2.67 (5,708) (1.54) 16,351 286.46 净投资收益 51,400 12.88 44,228 11.96 7,172 16.22 其他收入 86,877 21.78 37,225 10.05 49,652 133.38 经营收入合计 398,915 100.00 369,898 100.00 29,017 7.84 (1)佣金及手续费净收入 报告期内，本集团佣金及手续费收入的构成情况如下： 截至12月31日止年度 人民币千元列示 2016年 2015年 佣金及手续费收入 期货经纪服务 246,737 525,152 来自其他期货公司的交收及 　结算服务收入 3,321 74,663 资产管理服务 14,351 19,405 投资谘询 23 280 264,432 619,500 佣金及手续费支出 期货交易所交易及结算费用 164,207 396,704 期货交易所交收及结算 　服务支出 3,321 74,663 167,528 471,367 报告期内，本集团实现佣金及手续费收入人民币264,432千元，同 比下降57.32%，主要是由於期货经纪服务收入下降所致。 佣金及手续费收入同比减收人民币355,068千元，下降57.32%，同 时，佣金及手续费支出减少人民币303,839千元，下降64.46%。因 此综合收入与支出因素後，佣金及手续费净收入仅下降34.58%。 主要原因为2016年中国期货市场股指期货受管控，交易萎缩，成 交金额大幅下降且期货交易所对股指期货收取的交易及结算费用 占比极高。 (2)净利息收入 报告期内，本集团实现利息净收入人民币153,091千元，同比增长 4.84%。本集团2016年度利息净收入的构成情况如下： 截至12月31日止年度 人民币千元列示 2016年 2015年 利息收入 银行存款的利息收入 158,792 144,447 存放於交易所结算机构的 　保证金的利息收入 8,993 27,699 买入返售金融资产利息收入 1,340 ― 169,125 172,146 利息费用 支付予经纪业务客户的 　利息费用 14,383 24,207 支付予其他期货公司的交收 　及结算服务利息费用 1,651 1,919 16,034 26,126 利息收入主要来源於本集团自有资金活期利息和定期利息，以及 客户保证金活期利息。 利息收入同比减少人民币3,021千元，下降1.75%，主要原因为公司 实行资金归集後，存放於交易所的资金量减少，以及交易所的利 率下降导致。 利息费用同比减少人民币10,092千元，下降38.63%，主要是支付客 户利息减少所致。 2、净投资利得 报告期内，本集团实现净投资收益人民币51,400千元，同比增加 16.22%。本集团2016年度投资收益构成情况如下： 截至12月31日止年度 人民币千元列示 2016年 2015年 处置可供出售金融资产的 　已变现净利得 3,795 28,048 来自可供出售金融资产的 　股息及利息收入 20,793 2,432 处置以公允价值计量且其变动 　计入损益的金融资产的已变现 　净损失(1) (1,774) (370) 来自以公允价值计量且其变动计入 　损益的金融资产股息收入 2,833 139 衍生金融工具已变现净利得(2) 20,805 23,210 以公允价值计量且其变动计入 　损益的金融工具的未变现公允 　价值变动 　―以公允价值计量且其变动 　　　计入损益的金融资产 1,079 (1,044) 　―以公允价值计量且 　　　其变动计入损益的金融负债 2,039 (8,160) 　―衍生金融工具 1,830 (27) 51,400 44,228 (1)该项目包括交易所交易股票、基金及其他以公允价值计量且其变 动计入损益的金融工具的投资损失。 (2)该项目指有关附属公司与商品交易业务相关的期货、交易所期权 及场外衍生工具交易利得。 3、其他收入 截至12月31日止年度 人民币千元列示 2016年 2015年 交易费的返还 81,126 36,612 合作套保费 1,942 152 培训服务费 1,512 ― 软件服务费 1,282 461 其他 1,015 ― 86,877 37,225 4、经营费用 2016年，本集团营业支出人民币244,106千元，同比减少人民币10,608千 元，下降4.16%。具体明细如下表所示： 截至12月31 日 止年度 2016 年 比较2015年 人民币千元列示 2016年 2015年 之增减幅 　 金额 占 比(%) 金额 占 比(%) 金额 % 雇员成本(1) 120,818 49.49 95,592 37.53 25,226 26.39 经纪代理的佣金 16,912 6.93 27,102 10.64 (10,190) (37.60) 中间介绍佣金 8,162 3.34 16,832 6.61 (8,670) (51.51) 折旧及摊销(2) 8,358 3.42 8,169 3.21 189 2.31 其他经营费用(4) 88,294 36.17 106,782 41.92 (18,488) (17.31) 减值损失(3) 1,562 0.65 237 0.09 1,325 559.07 经营费用合计 244,106 100.00 254,714 100.00 (10,608) (4.16) (1)雇员成本 截至12月31日止年度 人民币千元列示 2016年 2015年 薪金及奖金 97,133 73,567 其他社会保障 9,953 9,227 退休金 9,012 8,120 工会资金及职工教育资金 4,237 3,309 其他福利 483 1,369 120,818 95,592 (2)折旧及摊销 截至12月31日止年度 人民币千元列示 2016年 2015年 不动产及设备折旧 5,168 4,788 长期待摊费用摊销 2,049 2,351 无形资产摊销 1,141 1,030 8,358 8,169 (3)减值损失 截至12月31日止年度 人民币千元列示 2016年 2015年 其他应收款 1,162 237 应收账款 400 ― 1,562 237 (4)其他经营费用 截至12月31日止年度 人民币千元列示 2016年 2015年 办公费用 23,537 22,275 市场推广费用 15,283 15,528 谘询费用 12,810 19,082 租金 10,782 12,246 信息系统维护费 6,909 5,448 专业服务费 4,771 1,382 营业税及附加 3,823 11,524 物业维护费 3,799 3,830 期货投资者保障基金 2,034 7,146 核数师酬金―审计服务 1,650 1,880 上市费用 ― 4,102 其他费用 2,896 2,339 88,294 106,782 其他经营费用同比减少人民币18,488千元，下 降17.31%，主要是因 为本年度谘询费和营业税及附加减少导致。 （七）资产项目情况 截至2016年12月31日，本集团资产总额为人民币8,204,293千元，同比增长 10.37%。其中，现金类资产为人民币7,050,192千元，同比增长2.85%；金融投 资类资产为人民币803,424千元，同比增长146.29%；其他资产为人民币350,677 千元，同比增长38.97%。本集团资产总额情况如下： 截至 截至 2016年12月31日 2016年 2015年 比较2015年12月31日 12月31日 12月31日 之增幅 人民币千元列示 金额 % 现金类资产(1) 7,050,192 6,854,857 195,335 2.85 金融投资类资产(2) 803,424 326,211 477,213 146.29 其他资产(3) 350,677 252,341 98,336 38.97 合计 8,204,293 7,433,409 770,884 10.37 1、现金类资产 截至2016年12月31日，本集团现金类资产同比增加人民币195,335千元， 增长2.85%，本集团现金类资产组合构成情况如下： 截至 截至 2016年12月31日 2016年 2015年 比较2015年12月31日 12月31日 12月31日 之增减幅 人民币千元列示 金额 % 存放於交易所结算 　机构的保证金 2,196,722 2,661,676 (464,954) (17.47) 代经纪业务客户 　持有的银行结余 3,855,245 2,996,241 859,004 28.67 现金及银行结余 998,225 1,196,940 (198,715) (16.60) 现金类资产合计 7,050,192 6,854,857 195,335 2.85 现金类资产变动主要体现在代持客户资金方面，代经纪业务客户持有 的银行结余为人民币3,855,245千元，占本集团资产总额的46.99%，同比 增加人民币859,004千元，增长28.67%，主 要是因为本集团本年度客户保 证金增加。现 金及银行存款为人民币998,225千元，占本集团资产总额的 12.17%，同比减少人民币198,715千元，下降16.60%。 2、金融投资类资产 截至2016年12月31日，本集团金融投资类资产同比增加人民币477,213千 元，增长146.29%，本集团金融投资类资产组合构成如下： 截至 截至 2016年12月31日 2016年 2015年 比较2015年12月31日 12月31日 12月31日 之增减幅 人民币千元列示 金额 % 可供出售金融资产(1) 533,718 303,354 230,364 75.94 以公允价值计量 　且其变动计入 　损益的金融资产(2) 269,706 22,857 246,849 1,079.97 金融投资类资产 　合计 803,424 326,211 477,213 146.29 (1)可供出售金融资产： 截至2016年12月31日，本集团可供出售金融资产同比增加人民币 230,364千元，增长75.94%，本集团可供出售金融资产组合构成情 况如下： 截至 截至 2016年 2015年 人民币千元列示 12月31日 12月31日 流动―非上市 按公允价值 集合资产管理计划 166,246 182,625 信托计划 137,560 ― 私募证券投资基金 129,875 120,729 银行理财产品 100,037 ― 533,718 303,354 (2)以公允价值计量且其变动计入损益的金融资产： 截至2016年12月31日，本集团以公允价值计量且其变动计入损益的 金融资产同比增加人民币246,849千元，增长1,079.97%。本集团以 公允价值计量且其变动计入损益的金融资产组合构成情况如下： 截至 截至 2016年 2015年 人民币千元列示 12月31日 12月31日 交易性投资 上市权益类证券 15,385 19,909 上市型开放式基金 848 2,948 指定为以公允价值计量且 　其变动计入损益的金融 　资产 集合资产管理计划 134,661 ― 信托计划 70,939 ― 私募证券投资基金 47,873 ― 269,706 22,857 3、其他类资产 截至2016年12月31日，本集团其他类资产为人民币350,677千元，同比增 加人民币98,336千元，增长38.97%，本集团其他类资产组合情况如下： 截至 截至 2016年12月31日 2016年 2015年 比较2015年12月31日 12月31日 12月31日 之增减幅 人民币千元列示 金额 % 不动产及设备 42,239 45,125 (2,886) (6.40) 无形资产 7,787 6,157 1,630 26.47 於联营企业的投资 28,743 5,811 22,932 394.63 其他非流动资产 1,862 3,137 (1,275) (40.64) 可供出售金融资产 16,514 134,310 (117,796) (87.70) 递延所得税资产 5,823 1,983 3,840 193.65 结算担保金 25,516 20,138 5,378 26.71 现货 72,560 3,640 68,920 1,893.41 其他流动资产 136,825 30,889 105,936 342.96 衍生金融资产 609 1,151 (542) (47.09) 买入返售金融资产 12,199 ― 12,199 ― 　 　 　 　 其他资产合计 350,677 252,341 98,336 38.97 　 　 　 　 （八）负债项目情况 截至2016年12月31日，本集团负债总额为人民币6,125,765千元，同比增加人民 币670,717千元，增长12.30%。其中，应付经纪业务客户账款为人民币5,722,701 千元，同比增长9.77%，主 要是考核保证金规模增长所致。本集团主要负债总 额变动情况如下： 截至 截至 2016年12月31日 2016年 2015年 比较2015年12月31日 12月31日 12月31日 之增减幅 人民币千元列示 金额 % 递延所得税负债 76 14 62 442.86 其他非流动负债 1,783 2,599 (816) (31.40) 其他流动负债 76,505 41,530 34,975 84.22 当期所得税负债 23,555 7,298 16,257 222.76 以公允价值计量且其变动 　计入损益的金融负债 300,539 188,146 112,393 59.74 衍生金融负债 606 1,927 (1,321) (68.55) 应付经纪业务客户账款 5,722,701 5,213,534 509,167 9.77 　 　 　 　 合计 6,125,765 5,455,048 670,717 12.30 　 　 　 　 1、应付经纪客户款项 截至2016年12月31日，本集团应付经纪客户款项为人民币5,722,701千 元，占本集团负债总额的93.42%，同比增加人民币509,167千元，增长 9.77%，主要是由於年末商品期货市场行情较好，保证金规模增长所致， 其中法人客户的保证金规模增幅较大，本集团应付经纪客户款项组合 构成情况如下： 截至 截至 2016年12月31日 2016年 2015年 比较2015年12月31日 12月31日 12月31日 之增减幅 人民币千元列示 金额 % 境内 5,722,701 5,213,534 509,167 9.77 　个人客户 2,339,583 2,424,132 (84,549) (3.49) 　法人客户 3,383,118 2,789,402 593,716 21.28 境外 ― ― ― ― 合计 5,722,701 5,213,534 509,167 9.77 2、以公允价值计量且其变动计入损益的金融负债同比增加人民币 112,393 千元，较2015年同期增长59.74%。 截至 截至 人民币千元例示 2016年 2015年 12月31日 12月31日 合并结构化主体持有者的利益 299,936 144,470 合作套保业务的客户保证金 603 43,676 300,539 188,146 （九）权益项目情况 截至2016年12月31日，本集团权益总额为人民币2,078,528千元，同比增长 5.06%，本集团权益构成情况如下： 截至 截至 2016年12月31日 2016年 2015年 比较2015年12月31日 12月31日 12月31日 之增幅 人民币千元列示 金额 % 股本 1,001,900 1,001,900 ― ― 股本溢价 650,630 650,630 ― ― 其他储备 176,354 148,266 28,088 18.94 留存收益 219,871 177,565 42,306 23.83 归属於本公司股东的 　总权益 2,048,755 1,978,361 70,394 3.56 非控制性权益 29,773 ― 29,773 ― 权益合计 2,078,528 1,978,361 100,167 5.06 （十）资产押记 截至2016年12月31日，本 集团将价值人民币19,758千元的现货质押於上海期货 交易所。 （十一）汇率波动风险及应对措施 本集团所持有的外币资产及负债相对於总资产及负债并不重大。按本集团 的收益结构衡量，大部分业务交易以人民币结算，外币交易收入占比并不重 大。因此，本集团认为其外汇风险不重大。本集团暂时并无使用任何衍生财 务工具对冲汇率风险。 （十二）或有负债承担 截至2016年12月31日，本集团不存在或有负债情况。 （十三）资产负债率 截至 截至 本期比 截至 2016年 2015年 上年同期 2014年 项目 12月31日 12月31日 增减 12月31日 增加5.36个 资产负债率（%） 16.24 10.88 百分点 4.11 四、员工结构、薪酬及培训情况 截至2016年12月31日，本公司共有员工462人，具体结构如下： 分类 人数 比例（%） 专业结构 行政管理 67 14.5 计划财务 21 4.55 经纪业务管理 42 9.09 信息技术 28 6.06 结算 7 1.52 合规风控及稽核 38 8.23 研发 12 2.6 客户服务 11 2.38 资产管理 22 4.76 期权、场外业务 17 3.68 市场营销 197 42.63 合计 462 100 年龄结构 30岁以下 187 40.5 31�C35岁 151 32.7 36�C40岁 59 12.8 41�C45岁 32 6.9 45岁以上 33 7.1 合计 462 100 学历分布 硕士研究生及以上 96 20.8 大学本科 288 62.3 大专及以下 78 16.9 合计 462 100 2016年，本公司薪酬开支总额为人民币12,081.8万元。具体情况如下（金额以人民币 千元列示）： 截至12月31日止年度 2016年 2015年 薪金及奖金 97,133 73,567 其他社会保障 9,953 9,227 退休金 9,012 8,120 工会资金及职工教育资金 4,237 3,309 其他福利 483 1,369 120,818 95,592 截至2016年12月31日止年度，五名最高薪酬人士并不包括任何董事或监事（2015年： 无）。五名最高薪酬人士的年度薪酬详情如下（金额以人民币千元列示）： 截至12月31日止年度 2016年 2015年 薪金、津贴及其他福利 2,277 2,277 奖金 2,872 2,051 5,149 4,328 五名最高薪酬人士薪酬属於以下范畴： 截至12月31日止年度 2016年 2015年 人民币600,001至人民币800,000 ― 1 人民币800,001至人民币1,000,000 2 4 人民币1,000,001至人民币1,200,000 3 ― 5 5 本集团并无任何该等董事、监事或五名最高薪酬人士提供任何薪金作为加入本集 团的奖励或离开本集团的回报。 本公司重视人才的吸引、激励、培养和使用，注重薪酬水平的外部竞争力及薪酬 制度的内部公平性，实行以市场水平为定薪依据，以绩效考核结果为分配导向的 薪酬体系。本公司薪酬由基本工资、津贴、业绩奖金和员工福利构成。根据适用 的中国法律法规，本公司与每位雇员签订劳动合同，建立劳动关系。劳动合同包 含劳动合同期限，工作内容和工作地点，工作时间和休息休假，劳动报酬，社会 保险，劳动保护、劳动条件和职业危害防护，劳动纪律及制度遵守，员工培训， 劳动合同的解除、终止、续订和经济补偿等条款。依据适用的中国法律法规，本 公司为雇员建立各项社会保险（养老保险、医疗保险、失业保险、工伤保险及生育 保险）、住房公积金，并依据法规足额缴纳上述社会保险费和住房公积金。 报告期内，本公司加强了培训体系建设，在强化基础工作、注重需求调研的基础 上配合业务转型，及时开展培训。2016年共举办各类内部培训53场，培训内容涵 盖场外业务、资产管理、期权、风控平台、信息技术、合规、新业务知识培训、新 员工培训、後备人才培训、营业部负责人培训等多个方面。此外，甄选项目选派 员工参加交易所、协会、行业组织等举办的外出培训31次，培训内容包括期货品 种、期权衍生品、财务培训、信息技术培训及其他业务培训。 五、分支机构、附属公司变动及对业绩影响 （一）报告期内分支机构及附属公司变动情况 1、本公司分支机构变动情况 报告期内，本公司於2016年2月29日设立上海分公司，2016年5月19日设 立无锡营业部。本公司於2016年5月9日完成潍坊营业部同城迁址、於 2016年12月23日完成郑州营业部同城迁址、於2016年12月19日完成长沙 营业部同址压缩面积。 海口营业部於2017年1月25日完成工商注销。 2、本公司附属公司变动情况 报告期内，鲁证信息技术於2016年10月9日会同济南西城投资发展有限 公司、山东金融资产交易中心有限公司、济南高新财金投资有限公司、 华东石油交易中心有限公司、临沂国际商品交易中心有限公司、寿光果 菜品种权交易中心有限公司等6家企业共同发起设立山东交易市场清算 所有限公司注册资本人民币1.5亿元，其中鲁证信息技术占40%股份。 （二）报告期内分支机构、附属公司变动对业绩的影响 1、本公司分支机构变动对业绩的影响 报告期内，本公司上海分公司未发生业务，对本年度本公司业绩无影 响。无锡营业部成交量为25.18万手，占比为0.29%，成交额为人民币 128.68亿元，占比为0.31%。 2、本公司附属公司变动对业绩的影响 报告期内，本集团投资成立山东交易市场清算所有限公司账面亏损人 民币37.68万元。 六、重大投融资情况 （一）重大投资情况 2016年2月4日，本公司使用上市募集资金对鲁证经贸增资人民币1亿元。 2016年4月1日，本公司使用上市募集资金对鲁证经贸增资人民币3,000万元。 2016年8月30日，本公司使用上市募集资金对鲁证信息技术增资人民币2,000 万元。 （二）重大融资情况 报告期内，本公司概无发生重大融资情况。 七、重大资产处置、收购、置换、剥离及重组其他公司情况 报告期内，本公司并无任何重大资产处置、收购、置换、剥离及重组其他公司情 况。 八、可能面临的风险、不确定性及应对措施 （一）可能面临的主要风险 本公司可能面临的风险包括市场风险、信用风险、流动性风险、操作风险、 合规风险等。上述风险可能由公司经营活动中的各种不确定性引起。 1、市场风险：本公司因市场价格或利率变动而承受损失的风险。本公司 面临的主要为权益类资产价格风险、商品价格风险和利率风险。随着 2017年本公司期权业务的开展和推进，也将面临对冲风险、定价风险等 期权市场风险。 2、信用风险：本公司因对手方不能履行合约责任而承受损失的风险。本 公司面临的主要为违约风险、交割风险。 3、流动性风险：可用资金无法满足经营中负债或资金偿付义务的资金流 动性风险，无法在市场价格买进或卖出期货、现货、期权合约的交易流 动性风险。 4、操作风险：一系列非金融性问题如不完善的内部操作过程、人员、系统 或外部事件而导致损失的风险。 5、合规风险：与操作风险及声誉风险高度相关的，因业务活动或员工行 为违反法律、法规及监管规则使公司或公司员工遭受法律制裁，被采取 监管措施，给予自律处分，承受经济损失或声誉损失的风险。 （二）采取的应对措施 1、总体应对措施 (1)建立了四级风险管理组织架构 本公司建立了四级风险管理组织架构：第一级为董事会及监事会； 第二级为风险控制委员会、审计委员会、资产管理业务决策委员 会及自有资金投资决策委员会；第三级为合规审查部及审计稽核 部；第四级为本公司业务部门及分支机构。 (2)持续完善法人治理结构 本公司不断规范股东大会运作机制，完善法人治理结构，以确保 所有股东特别是中小股东享有平等地位，维护中小股东的利益； 确保董事会对公司的战略性指导和对高级管理层的有效监督，充 分发挥董事会各专业委员会及独立非执行董事的作用；充分发挥 监事会对董事会和高级管理层和本公司财务状况的监督作用；确 保能够及时准确地披露与本公司有关的任何重大事项。 (3)持续完善全面风险管理体系 本公司制定了风险战略、原则及程序，坚持使上述内容涵盖本公 司所有部门，渗透到各业务环节，贯穿业务始终，以本公司整体 为单位进行风险统筹管理，集中监管报告。 (4)持续强化风险意识 本公司重视全体员工风险意识、风控能力的培养，通过与穆迪培 训合作，邀请国际知名风险管理专家对员工进行培训，并在本公 司内部频繁开展讲座及培训，不断提高全体员工对风险的识别和 防范能力，强化全员风险意识，培育良好的风险管理文化，保障 本公司风险管理总体目标的实现。 2、针对主要风险的应对措施 (1)市场风险 (i) 建立系统的投资机制。由本公司的研究团队提供投资建议， 并由本公司的运营团队向研究团队提供市场指引。避免资金 使用过於集中，采用多样化交易策略，减少系统性风险损失。 (ii)本公司要求运营团队在进行新的投资项目前向高级管理人员 提交申请，说明交易性质，分析潜在的市场风险、可能出现 的後果。本公司投资决策委员会通过规范的流程确定计划是 否可行。 (iii)交易中采用量化指标控制套利交易、期权交易的风险敞口， 加强对预设预警线、止损线和持仓规模的监控，减少市场价 格发生剧烈波动或与预期不符时造成的损失。 (2)信用风险 (i) 对於涉及商品期现货交易和风险管理业务的信用风险，本公 司建立客户信用评估制度，根据本公司风控人员实地调查以 及独立第三方的调查，对现有客户及潜在客户的信用进行评 级，并根据客户的财务状况和与公司合作经历调整其信用评 级。在签订合同前，本公司根据评级结果决定是否与其签订 合约或在贸易合同中约定提高利息或商品价格等以补偿公司 承担的信用风险。 (ii)对於涉及期货经纪业务的信用风险，在与客户签订经纪合同 时，本公司即通过评估客户的资产、期货专业知识、交易经 验、风险承担能力等对其进行风险评级，据此向其提供适当 的服务并执行相应的风控措施。本 公司要求客户提供的保证 金高於中国期货交易所规定的最低保证金。当客户保证金不 足时，相关风控人员将根据客户过往交易经历和信誉严格遵 守本公司内控制度对其进行强行平仓措施，即可控制穿仓风 险，也可留存优质客户。 (3)流动性风险 (i) 建立净资本风险评估和监控系统。 (ii)加强对大额资金的实时监控和管理，以实现集中资金分配及 协同式流动性风险管理。 (iii)不定期对风险监管指标进行压力测试，模拟市场价格发生剧 烈波动、市场流动性严重不足或宏观经济环境发生巨大变化 时对本公司重要监管指标和现金流的影响，据此制定预防措 施和应急预案。 (iv)在商品交易及风险管理业务中，选 择现货市场交易活跃的商 品开展业务，在期货交易中选择同类期货合约中具有最大或 第二大未平仓权益的合约进行交易，在期权业务中严格控制 头寸比率，以降低交易流动性风险。 (4)操作风险 (i) 本公司每月根据手续费收入的5%提 取风险准备金，用 於抵补 如信息系统故障、错单交易、强行平仓不当等操作风险引起 的损失。 (ii)本公司以人为本，建立了公开、公平、公正的薪酬、晋升等 激励方法，为员工创造良好的发展环境，强化员工责任心与 爱岗敬业精神，降低人为操作风险发生的可能。 (iii)本公司制定并严格执行成文的内部控制制度。制度涵盖公 司各业务条线，包括人事行政、经纪业务、居间人管理、 交易、结算、交割、合规内控、风险控制、法律事务、反洗 钱、客户服务、财务管理、信息技术、研发及投资者教育、 资产管理、期权业务等，并随法律法规、监管要求和新业务 的开展不断拓展和完善。 (iv)本公司有严格的内审审计制度，设 置审计稽核部定期稽核本 公司内控体系、各经营主体资金运营及财务收支、本公司职 能部门业务流程及岗位职责履行情况的合理性、合法性及有 效性。对审计稽核过程中发现的违规、违法问题提出整改意 见并督促落实。 (5)合规风险 本公司建立了完善的合规管理制度和组织体系，设置了首席风险 官负责本公司的风险管理、内控合规、审计稽核等工作，合规审 查部与审计稽核部在首席风险官的指导下开展工作。通过及时解 读最新法律法规、组织合规培训、给予合规谘询、开展内部审计 等方式，降低合规风险发生的可能性。 暂停办理股份过户登记手续 为确定本公司股东（「股东」）出席将於2017年6月15日召开的股东周年大会并於会上投票 及享有2016年末期股息的权利，本公司将分别於2017年5月16日至2017年6月15日期 间（包 括首尾两日）及2017年6月22日至2017年6月27日期 间（ 包 括首尾两日）暂停办理股份过户登 记手续。於2017年6月15日名列本公司股东名册的股东将有权出席股东周年大会并可於 会上投票。於2017年6月27日名列本公司股东名册的股东将有权收取2016年末期股息。 为符合出席股东周年大会并於会上投票的股东资格，本公司H股持有人须於2017年5月 15日下午四时三十分前，将股份过户文件送交本公司H股证券登记处香港中央证券登记 有限公司，地址为香港湾仔皇后大道东183号合和中心17楼1712�C1716号�m。为符合收取 2016年末期股息（须待股东於股东周年大会上批准）的股东资格，本公司H股持有人须於 2017年6月21日下午四时三十分前，将股份过户文件送交本公司H股证券登记处（地址见 上述）。 末期股息 董事会建议派发截至2016年12月31日止年度的末期股息每股人民币0.048元（含税），总计 分派股息人民币48,091,200.00元（总计分派截至2015年12月31日止年度的末期股息为人民 币43,081,700.00元）。2016年末期股息分派方案需经股东於2017年6月15日召开的股东周年 大会批准後方可生效。2016年末期股息批准生效後，将以人民币向内资股股东支付，以 港币向H股股东支付。港币实际发放金额按照股东周年大会召开前五个工作日中国人民 银行公布的人民币兑换港币平均基准汇率计算。本公司预期将於2017年7月27日或前後 派付2016年度末期股息。 根据《中华人民共和国个人所得税法》、《中华人民共和国个人所得税法实施条例》、《国 家税务总局关於发布〈非居民纳税人享受税收协定待遇管理办法〉的通知》（国家税务总 局公告2015年第60号）、《国家税务总局关於国税发[1993]045号文件废止後有关个人所得 税徵管问题的通知》（国税函[2011]348 号 ）、其他相关法律及法规以及其他监管文件，本 公司作为预扣税代理人，须就向H股个人持有人分派的股息预扣及缴付个人所得税。然 而，根据中国与H股个人持有人居住国家（地区）签订的税收条约，以及中国内地与香港 （或澳门）签订的徵税安排，H股个人持有人可能有权享有若干税务优惠待遇。一般情况 下，对於H股个人持有人，本公司将於分派股息时，代表H股个人持有人按10%的税率预 扣及缴付个人所得税。然而，适用於境外H股个人持有人的税率或会因中国与H股个人 持有人居住国家（地区）签订的税收条约而异，而本公司将会据此於分派股息时，代表H 股个人持有人预扣及缴付个人所得税。 对於非居民企业H股持有人即以非个人股东名义持有本公司股份的任何股东，包括但不 限於香港中央结算（代理人）有限公司、其他代理人、受托人或以其他团体或组织的名义 登记的H股持有人，本公司将根据《国家税务总局关於中国居民企业向境外H股非居民企 业股东派发股息代扣代缴企业所得税有关问题的通知》（国税函[2008]897号）的规定，按 10%的税率代该等H股持有人预扣及缴付企业所得税。 如本公司H股股东对上述安排有任何疑问，可向彼等的税务顾问谘询就有关於中国内 地、香港及其他国家（地区）拥有及处置本公司H股股份所涉及的税务影响的意见。 上市及资金使用情况 一、发行股份及募集资金使用情况 经中国证监会证监许 可[2015]934 号文核准，本公司於2015年7月7日正式在香港联交 所主板挂牌上市，全球发行275,000,000股H股（未含超额配售部分），H股的发行价 为每股港币3.32元。於2015年7月24日，本公司联席全球协调人部分行使超额配售 权，合共2,090,000股H股，其 中包括(i)本公司额外发行1,900,000股H股和(ii)售股股东 （中泰证券股份有限公司（前称齐鲁证券有限公司）、山 东省国有资产投资控股有限 公司和济南市能源投资有限责任公司）出售的190,000股H股，该部分股份於2015年 8月7日在香港联交所主板上市交易。 本公司日期为2015年6月23日的招股说明书（「招股说明书」）约定的募集资金净额按 下列用途及金额比例使用： 1、约35%将用作提高净资本、建立轻型营业部及招募经验丰富的资产经理及研 发人员，以巩固期货经纪业务及发展期货资产管理业务； 2、约40%将用作鲁证经贸的额外资本，以扩大商品交易和风险管理业务以便实 现规模经济并改善该业务之盈利能力； 3、约15%将用作购买信息技术基础设施及软件，以升级及改善现有信息技术系 统，及用作鲁证信息的额外资本，以发展信息技术开发实力；及 4、约10%将用作营运资金及一般公司用途。 本公司募集资金港币9.20亿元扣除上市费用後於2015年7月16日和2015年11月5日汇 入中国境内，并全部兑换为人民币。 二、募集资金承诺项目使用情况 截至2016年12月31日，上述募集资金按照招股说明书所列的用途，作如下使用： 单位：人民币千元 变更原因 募集资金募集资金 及募集 是否 报告期实际累计 占比资金变更 承诺项目名称 变更项目 投入金额投入金额 （%）程序说明 建立轻型营业部 　及招募人员 否 ― ― ― 鲁证经贸增资 否 130,000 130,000 20.12 鲁证信息技术增资 否 20,000 20,000 3.10 补充营业资金 否 0 64,600 10.00 出於提高资金运用效率的考虑，截至报告期末，本公司将未使用的募集资金投资 於短期金融产品，或以定期存款方式存放於大型商业银行。本公司计划於2017年 度选择适当时机，按照招股说明书约定的募集资金净额及用途，予以使用。 遵守企业管治守则 本公司始终致力於提升企业管治水平，将企业管治视为为股东创造价值不可或缺的一部 分。本公司参照香港联交所证券上市规则（「上市规则」）附录十四的企业管治守则（「企 业管治守则」）所载的守则条文，建立了由股东大会、董事会、监事会及高级管理层组成 的有效制衡、独立运作的现代公司治理架构，使各层次在各自的职责、权限范围内，各 司其职，各负其责，确保本公司规范运作。本公司也以采纳企业管治守则作为本公司的 企业管治依据。 於报告期内，本公司已严格遵守企业管治守则的所有守则条文，也达到了其中的绝大多 数建议最佳常规条文的要求。 审计委员会 本公司审计委员会（「审计委员会」）委员共5人，分别为：独立非执行董事王传顺先生、 高竹先生及李大鹏先生，非执行董事吕祥友先生及刘峰先生。王传顺先生目前为审计委 员会主席。 本集团截至2016年12月31日止年度之合并财务报表已由本公司外部独立核数师审计，本 业绩公告以该等经本公司与核数师协定同意的财务报表为基准。审计委员会与董事会 及本公司外部独立核数师已审查了本公司采用的会计准则，审计委员会与董事会亦已 审阅本公司截至2016年12月31日止年度之业绩。 董事、监事及高级管理人员的证券交易 本公司已采纳上市规则附录十所载之《上市发行人董事进行证券交易的标准守则》（「《标 准守则》」），作为所有董事及监事进行本公司证券交易的行为守则。本公司也就高级管 理人员买卖本公司证券交易事宜设定指引，指引内容要求不比《标准守则》宽松。本公司 已就董事和监事遵守《标准守则》向所有董事和监事做出特定查询，所有董事和监事已 确认於报告期内遵守《标准守则》所规定的标准。本公司已就高级管理人员遵守买卖本 公司证券交易事宜的指引向高级管理人员做出特定查询，本公司未注意到有不遵守该 指引的事件。 购入、出售或赎回上市证券 报告期内，本公司及其任何附属公司概无购入、出售或赎回本公司任何上市证券。 发布年度业绩及报告 本年度业绩公告已在香港联交所披露易网站(www.hkexnews.hk)和本公司网站 (www.luzhengqh.com)上发布。 本公司截至2016年12月31日止年度报告载有上市规则规定刊载的一切资 料（包括经审计财 务报表）将适时寄发予本公司股东并将刊载於香港联交所披露易网站(www.hkexnews.hk) 和本公司网站(www.luzhengqh.com)。 承董事会命 鲁证期货股份有限公司 董事长 陈方 中国，济南 2017年3月22日 於本公告日期，董事会包括执行董事陈方先生和梁中伟先生，非执行董事吕祥友先生、尹戈先生、李传永先生和 刘峰先生，以及独立非执行董事高竹先生、于学会先生、王传顺先生和李大鹏先生。