香港交易及结算所有限公司及香港联合交易所有限公司对本公告的内容概不 负责，对其准确性或完整性亦不发表任何声明，并明确表示，概不对因本公告 全部或任何部分内容而产生或因倚赖该等内容而引致的任何损失承担任何责 任。 Hilong HoldingLimited 海隆控股有限公司 * （於开曼群岛注册成立之有限公司） （股份代号：1623） 截至二零一六年十二月三十一日止年度的 年度业绩公告 财务摘要 收入约为人民币1,929.0百万元，较二零一五年减少约22.4%。 毛利约为人民币666.8百万元，较二零一五年减少约17.7%。毛利率由二 零一五年的32.6%增加至二零一六年的34.6%。 本公司所有者应占的利润约为人民币124.6百万元，较二零一五年减少 约22.6%。 每股基本盈利约为人民币0.0735元，较二零一五年减少22.6%。 董事会决议就截至二零一六年十二月三十一日止年度派付末期股息每 股1.0港仙，惟须待股东於本公司应届股东周年大会上批准後，方可作 实。 *仅供识别 �C1�C 海隆控股有限公司（（「本公司」）或（「海隆」））董事（「董事」）会（「董事会」）欣然提呈 本公司及其附属公司（统称（「本集团」））根据香港财务报告准则（「香港财务报告 准则」）就截至二零一六年十二月三十一日止年度编制的综合年度业绩及比较 数字如下： 综合收益表 截至二零一六年十二月三十一日止年度 截至十二月三十一日 止年度 附注二零一六年二零一五年 人民币千元人民币千元 收入 3 1,929,037 2,484,329 销售成本 (1,262,243) (1,674,423) 毛利 666,794 809,906 销售及营销成本 (125,098) (109,181) 行政开支 (311,589) (372,813) 其他利得－净额 6 262,354 96,609 经营利润 492,461 424,521 财务收入 8,680 9,169 财务成本 (332,810) (238,693) 财务成本－净额 7 (324,130) (229,524) 享有按权益法入帐的投资的利润份额 7,297 4,357 除所得税前利润 175,628 199,354 所得税开支 8 (47,719) (25,243) 年度利润 127,909 174,111 利润归属於： 本公司所有者 124,611 160,983 非控制性权益 3,298 13,128 127,909 174,111 年内每股收益归属於 本公司所有者（以每股人民币计） 基本每股收益 9 0.0735 0.0949 稀释每股收益 9 0.0735 0.0949 股息 10 15,175 28,426 �C2�C 综合全面收益表 截至二零一六年十二月三十一日止年度 截至十二月三十一日 止年度 二零一六年二零一五年 人民币千元人民币千元 年度利润 127,909 174,111 其他全面收益： 其後可能会重分类至损益的项目 外币折算差额 132,722 1,364 本年度其他全面收益，税後净额 132,722 1,364 本年度总全面收益 260,631 175,475 归属於： 本公司所有者 257,333 162,347 非控制性权益 3,298 13,128 260,631 175,475 �C3�C 综合资产负债表 於二零一六年十二月三十一日 於十二月三十一日 附注二零一六年二零一五年 人民币千元人民币千元 资产 非流动资产 不动产、工厂及设备 3,139,744 3,037,789 预付租赁款项 88,567 90,694 无形资产 173,581 156,355 按权益法入帐的投资 57,615 59,221 递延所得税资产 143,198 131,144 其他长期资产 4,313 1,563 3,607,018 3,476,766 流动资产 存货 798,759 804,194 贸易及其他应收款项 4 2,040,171 1,857,619 应收当期所得税 39,768 32,588 受限制资金 155,036 71,868 现金及现金等价物 657,422 821,364 3,691,156 3,587,633 总资产 7,298,174 7,064,399 权益 归属於本公司所有者的股本及储备 普通股 11 141,976 141,976 其他储备 1,133,443 1,127,528 外币折算差额 15,277 (117,445) 留存收益 1,963,797 1,869,990 3,254,493 3,022,049 非控制性权益 237,385 234,087 总计权益 3,491,878 3,256,136 �C4�C 於十二月三十一日 附注二零一六年二零一五年 人民币千元人民币千元 负债 非流动负债 借款 1,317,411 1,084,464 递延所得税负债 44,113 45,193 递延收入 35,822 23,171 1,397,346 1,152,828 流动负债 贸易及其他应付款项 5 950,912 1,058,234 当期所得税负债 25,416 3,625 借款 1,430,678 1,592,448 衍生金融工具 1,097 1,006 递延收入 847 122 2,408,950 2,655,435 总负债 3,806,296 3,808,263 总权益及负债 7,298,174 7,064,399 �C5�C 综合权益变动表 截至二零一六年十二月三十一日止年度 归属於本公司所有者的股本及储备 累计外币 非控制性 普通股其他储备留存收益折算差额 总计 权益 总权益 人民币千元人民币千元人民币千元人民币千元人民币千元人民币千元人民币千元 於二零一五年一月一日 141,972 1,117,187 1,778,090 (118,809) 2,918,440 224,809 3,143,249 全面收益 年度利润 �C �C 160,983 �C 160,983 13,128 174,111 其他全面收益 外币折算差额 �C �C �C 1,364 1,364 �C 1,364 本年度总全面收益 �C �C 160,983 1,364 162,347 13,128 175,475 转拨至法定储备 �C 2,158 (2,158) �C �C �C �C 与所有者交易 首次公开发售前购股权计划 �C 1,254 �C �C 1,254 �C 1,254 二零一三年度购股权计划 �C 6,834 �C �C 6,834 �C 6,834 行使购股权 4 95 �C �C 99 �C 99 向附属公司非控制权益 派发的股息 �C �C �C �C �C (3,850) (3,850) 二零一四年度股息 �C �C (66,925) �C (66,925) �C (66,925) 於二零一五年十二月三十一日 141,976 1,127,528 1,869,990 (117,445) 3,022,049 234,087 3,256,136 於二零一六年一月一日 141,976 1,127,528 1,869,990 (117,445) 3,022,049 234,087 3,256,136 全面收益 年度利润 �C �C 124,611 �C 124,611 3,298 127,909 其他全面收益 外币折算差额 �C �C �C 132,722 132,722 �C 132,722 本年度总全面收益 �C �C 124,611 132,722 257,333 3,298 260,631 转拨至法定储备 �C 1,805 (1,805) �C �C �C �C 与所有者交易 首次公开发售前购股权计划 �C 140 �C �C 140 �C 140 二零一三年度购股权计划 �C 3,970 �C �C 3,970 �C 3,970 二零一五年度股息 �C �C (28,999) �C (28,999) �C (28,999) 於二零一六年十二月三十一日 141,976 1,133,443 1,963,797 15,277 3,254,493 237,385 3,491,878 �C6�C 综合财务报表附注 截至二零一六年十二月三十一日止年度 1 本集团基本情况 海隆控股有限公司（「本公司」）於二零零八年十月十五日根据开曼群岛公司法第二十二章 （一九六一年第三条法例，经综合及修改）在开曼群岛注册成立为获豁免有限责任公司。 本公司注册办事处地址为CricketSquare,HutchinsDrive,POBox2681,GrandCaymanKY1-1111, CaymanIslands。 本公司为投资控股公司。本公司及其附属公司（下文统称为「本集团」）主要从事制造及分 销油气设备及涂层材料，提供涂层服务、油田服务及海洋工程服务。 本公司已完成其全球首次公开发行股份，其股份於二零一一年四月二十一日在香港联合 交易所有限公司主板上市。 除另有注明外，本综合财务报表以人民币千元列报。 2 重大会计政策摘要 本公司综合财务报表乃根据所有适用的香港财务报告准则编制。综合财务报表已按照历 史成本法编制，并就以公平值计量且其变动计入损益的金融资产和金融负债（包括金融 衍生工具）（按公平值列账）的重估而作出修订。 (a)本集团采纳的新订和已修改的准则 本集团已於截至二零一六年一月一日或之後开始的财政年度首次采纳下列修改。 香港财务报告准则第14号「监管递延账户」。 香港财务报告准则第11号（修改）「收购共同经营权益的会计法」。 香港会计准则第16号（修改）及香港会计准则第38号（修改）「折旧和摊销的可接 受方法的澄清」。 香港会计准则第27号（修改）「独立财务报表中的权益法」。 二零一四年度改进，包括香港财务报告准则第5号「持有待售非流动资产和终 止经营」、香港财务报告准则第7号「金融工具：披露」、香港会计准则第19号「职 工福利」、香港会计准则第34号「中期财务报告」。 香港财务报告准则第10号、香港财务报告准则第12号以及香港会计准则第28 号（修改）「投资主体：应用合并豁免」。 香港会计准则第1号（修改）「披露计划」。 本集团采纳该等新订和已修改的准则及解释对当期和任何前期并无影响，且不大 可能会对未来期间产生影响。 �C7�C (b)尚未采纳的新准则和解释 多项新订和经修订准则及解释在二零一六年一月一日後开始的年度期间生效，但 未有在本综合财务报表中应用。 香港会计准则第12号（修改）「所得税」，於二零一七年一月一日或之後开始的会 计期间起生效。 香港会计准则第7号（修改）「现金流量表」，於二零一七年一月一日或之後开始 的会计期间起生效。 香港财务报告准则第15号「客户合同收入」，於二零一八年一月一日或之後开 始的会计期间起生效。 香港财务报告准则第9号「金融工具」，於二零一八年一月一日或之後开始的会 计期间起生效。 香港财务报告准则第2号（修改）「股份支付交易的分类和计量」，於二零一八年 一月一日或之後开始的会计期间起生效。 香港财务报告准则第16号「租赁」，於二零一九年一月一日或之後开始的会计 期间起生效。 香港财务报告准则第10号及香港会计准则第28号（修改）「投资者与其联营企业 或合营企业之间的资产出售或投入」。这些修改原定於自二零一六年一月一日 或以後开始的年度期间生效。生效日现已推迟�u取消。 管理层已评估上述准则的影响。此等准则、修改和解释预期不会对本集团的综合财 务报表造成重大影响。 3 分部资料 主要营运决策制定者为高级执行管理层。高级执行管理层审阅本集团内部报告以评估表 现及分配资源。高级执行管理层已根据该等报告厘定营运分部。 高级执行管理层从业务角度考虑业务状况，并根据与综合财务报表一致的除所得税前利 润（不包括财务收入�u（成本），享有按权益法入帐的投资的利润份额及总部开支）评估业 务分部的表现。 由於总部开支为本集团的基本管理开支，并不归属於某个具体分部，因此於二零一六及 二零一五年，该支出不作为业务分部费用。 �C8�C 本集团向高级执行管理层提供的总资产金额按与综合财务报表一致的方式计量。该等资 产乃根据营运分部分配。按权益法入帐的投资未被视作分部资产，而由资金管理部集中 管理。 本集团向高级执行管理层提供的总负债金额按与综合财务报表一致的方式计量。该等负 债乃根据营运分部分配。 本集团的营运主要以下列业务分部组成： 提供油田装备制造与服务，包括油田装备的生产及提供与石油专用管材相关的涂 层服务； 提供管道技术与服务，包括与油气输送管相关的服务及生产用於防腐蚀及防磨损 用途的涂层材料； 提供油田服务，包括向油气生产商提供油井钻探服务，石油专用管材贸易及相关服 务；及 提供海洋工程服务，包括海洋工程服务与海洋设计服务。分部间销售按公平原则进行。(a)收入 本集团截至二零一六年及二零一五年十二月三十一日止年度的收入载列如下： 截至十二月三十一日 止年度 二零一六年二零一五年 人民币千元人民币千元 油田装备制造与服务 781,190 676,462 管道技术与服务 371,308 295,038 油田服务 708,699 922,979 海洋工程服务 67,840 589,850 1,929,037 2,484,329 �C9�C(b)分部资料 於二零一六年十二月三十一日及截至该日止年度，本集团向高级执行管理层提供 的分部数据如下： 截至二零一六年十二月三十一日止年度 油田装备 管道技术 海洋工程 业务分部 制造与服务 与服务 油田服务 服务 总计 人民币千元人民币千元人民币千元人民币千元人民币千元 收入 分部收入 874,320 416,408 708,699 67,840 2,067,267 分部间收入 (93,130) (45,100) �C �C (138,230) 来自外部客户的收入 781,190 371,308 708,699 67,840 1,929,037 业绩 分部毛利�u（总亏损） 252,013 118,663 296,372 (254) 666,794 分部利润�u（亏损） 274,273 63,346 221,682 (1,826) 557,475 总部开支 (65,014) 经营利润 492,461 财务收入 8,680 财务成本 (332,810) 享有按权益法入帐的 投资的利润份额 7,297 除所得税前利润 175,628 其他信息 不动产、工厂及设备的折旧 70,050 13,579 103,003 51,777 238,409 预付租赁款项摊销 1,223 904 �C �C 2,127 无形资产摊销 411 187 �C 976 1,574 资本开支 105,519 4,423 94,269 65,097 269,308 於二零一六年十二月三十一日 油田装备 管道技术 海洋工程 业务分部 制造与服务 与服务 油田服务 服务 总计 人民币千元人民币千元人民币千元人民币千元人民币千元 分部资产 2,912,830 719,890 2,279,368 1,328,471 7,240,559 按权益法入帐的投资 57,615 总资产 7,298,174 总负债 3,152,492 241,305 371,919 40,580 3,806,296 �C10�C 於二零一五年十二月三十一日及截至该日止年度，本集团向高级执行管理层提供 的分部数据如下： 截至二零一五年十二月三十一日止年度 油田装备 管道技术 海洋工程 业务分部 制造与服务 与服务 油田服务 服务 总计 人民币千元人民币千元人民币千元人民币千元人民币千元 收入 分部收入 760,749 439,741 922,979 589,850 2,713,319 分部间收入 (84,287) (144,703) �C �C (228,990) 来自外部客户的收入 676,462 295,038 922,979 589,850 2,484,329 业绩 分部毛利 270,944 92,766 352,023 94,173 809,906 分部利润 147,309 30,039 225,382 80,164 482,894 总部开支 (58,373) 经营利润 424,521 财务收入 9,169 财务成本 (238,693) 享有按权益法入帐的 投资的利润份额 4,357 除所得税前利润 199,354 其他信息 不动产、工厂及设备的折旧 69,142 12,630 89,781 42,734 214,287 预付租赁款项摊销 1,223 904 �C �C 2,127 无形资产摊销 411 187 11 393 1,002 资本开支 53,245 37,315 120,397 95,534 306,491 於二零一五年十二月三十一日 油田装备 管道技术 海洋工程 业务分部 制造与服务 与服务 油田服务 服务 总计 人民币千元人民币千元人民币千元人民币千元人民币千元 分部资产 2,825,012 585,320 2,169,594 1,425,252 7,005,178 按权益法入帐的投资 59,221 总资产 7,064,399 总负债 3,017,611 189,609 426,543 174,500 3,808,263 �C11�C (c)地区分部 虽然本集团的四个分部按全球基准管理，但该等分部分布在六个主要地区运行。在 中国，本集团生产及销售多种钻杆及相关产品，提供涂层材料及服务，并提供海洋 工程服务。於俄罗斯、中亚、东欧、中东及南北美洲，本集团出售钻杆及相关产品。 於俄罗斯及北美洲，本集团提供涂层服务。於中亚、南亚、非洲、南美洲及东欧，本 集团提供钻井服务及相关油田工程服务。本集团按地区划分的合并收入如下表所 示（不论货物产地）： 截至十二月三十一日 止年度 二零一六年二零一五年 人民币千元人民币千元 中国 716,924 1,253,316 俄罗斯、中亚及东欧 479,344 173,518 南北美洲 242,997 595,220 南亚 239,449 133,357 非洲 211,443 260,487 中东 38,852 68,317 其他 28 114 1,929,037 2,484,329 下表列示了按资产所在地区划分的非流动资产的账面价值，不包括按权益法入帐 的投资、递延所得税资产及其他长期资产： 分部资产账面价值 於十二月三十一日 二零一六年二零一五年 人民币千元人民币千元 中国 2,056,905 2,100,118 南北美洲 475,879 492,723 非洲 316,258 318,813 南亚 247,784 174,119 俄罗斯、中亚及东欧 173,235 69,291 中东 131,831 129,774 3,401,892 3,284,838 �C12�C 下表列示了按资产所在地区划分的非流动资产的增加，不包括按权益法入帐的投 资、递延所得税资产及其他长期资产： 截至十二月三十一日 止年度 二零一六年二零一五年 人民币千元人民币千元 中国 93,181 163,475 俄罗斯、中亚及东欧 84,838 2,391 南亚 67,939 170 南北美洲 11,812 33,275 非洲 10,485 105,261 中东 1,053 1,919 269,308 306,491 4 贸易及其他应收款项 於十二月三十一日 二零一六年二零一五年 人民币千元人民币千元 应收票据(a) 34,073 34,615 贸易应收款项(b) 1,656,686 1,548,966 �C应收关联方款项 12,869 38,316 �C应收第三方款项 1,643,817 1,510,650 减：应收款项减值拨备(d) (33,511) (27,237) 贸易应收款项－净额 1,623,175 1,521,729 其他应收款项(c) 196,479 164,092 预付帐款 184,894 133,837 应收股息 1,550 3,346 贸易及其他应收款项净额 2,040,171 1,857,619 於二零一六年及二零一五年十二月三十一日，除预付款项不属於金融资产，本集团的贸 易及其他应收款项的公平值与其账面值相符。 �C13�C 於二零一六年及二零一五年十二月三十一日，本集团的贸易及其他应收款项的账面值以 下列货币计值： 於十二月三十一日 二零一六年二零一五年 人民币千元人民币千元 �C美元 944,882 807,771 �C人民币 859,087 898,806 �C卢布 132,277 41,273 �C迪拉姆 25,965 29,164 �C奈拉 23,978 41,702 �C加元 22,164 20,970 �C坚戈 16,793 2,478 �C比索 7,094 8,951 �C卢比 6,485 4,182 �C列克 790 181 �C港元 508 410 �C比尔 114 1,583 �C欧元 34 148 2,040,171 1,857,619 (a)应收票据的账龄均在180天以内，属於信用期内。 (b)於二零一六年及二零一五年十二月三十一日，贸易应收款项（就减值作出拨备前）根 据发票日期的账龄分析如下： 於十二月三十一日 二零一六年二零一五年 人民币千元人民币千元 贸易应收款项总额 �C90天以内 623,899 725,537 �C90天以上180天以内 134,241 264,531 �C180天以上360天以内 234,892 236,135 �C360天以上720天以内 510,644 231,735 �C720天以上 153,010 91,028 1,656,686 1,548,966 授予客户的信用期限为30天至270天之间。贸易应收款项不计利息。 於二零一六年十二月三十一日，人民币33,511,000元（二零一五年十二月三十一日： 人民币27,237,000元）的贸易应收款项出现减值并已就减值亏损作出全额拨备。贸易 应收款项的减值拨备已就销售货物�u提供服务的预期不可收回的金额作出。有关减 值拨备乃经参考过往欠款情况而厘定。 �C14�C 於二零一六年十二月三十一日，人民币970,243,000元（二零一五年十二月三十一日： 人民币796,192,000元）的贸易应收款项已逾期但未减值。该等款项与本集团有良好信 誉和交易往绩的中国及海外国家国有企业客户有关。根据过往经验，董事相信无需 就该等结余作出减值拨备，因为该等客户的信贷质素并无重大变动，且该等结余被 视为可全额收回。该等已逾期但未减值的贸易应收款项於各资产负债表日的账龄 分析如下： 於十二月三十一日 二零一六年二零一五年 人民币千元人民币千元 －90天以内 64,203 �C －90天以上180天以内 149,400 264,531 －180天以上360天以内 223,380 236,135 －360天以上720天以内 413,806 231,735 －720天以上 119,454 63,791 970,243 796,192 (c)其他应收款项明细如下： 於十二月三十一日 二零一六年二零一五年 人民币千元人民币千元 应收关联方款项 104,618 76,348 押金 36,964 25,698 员工借款 26,447 22,948 应收出口退税款 1,561 11,466 其他 26,889 27,632 196,479 164,092 (d)贸易应收款项减值拨备变动如下： 截至十二月三十一日止年度 二零一六年二零一五年 人民币千元人民币千元 年初 (27,237) (25,793) 减值拨备计提 (6,274) (10,483) 减值拨备核销 �C 9,039 年末 (33,511) (27,237) �C15�C 5 贸易及其他应付款项 於十二月三十一日 二零一六年二零一五年 人民币千元人民币千元 应付票据 96,287 75,393 贸易应付款项： �C应付第三方款项 511,514 702,395 其他应付款项： 135,965 80,336 �C应付关联方款项 97,386 31,483 �C应付第三方款项 38,579 48,853 应付员工薪酬及福利 45,174 43,022 预收款项 95,367 70,913 应付利息 21,807 15,286 应计税项（所得税除外） 36,108 53,374 应付股息 1,463 1,463 其他负债 7,227 16,052 950,912 1,058,234 於二零一六年及二零一五年十二月三十一日，本集团所有贸易及其他应付款项不收取利 息，且由於在短时间内到期，故公平值（非金融负债之预收款项、应付员工薪酬及福利、 除所得税之外应计税项除外）与其账面值相若。 於二零一六年及二零一五年十二月三十一日，贸易及其他应付款项按下列货币计值： 於十二月三十一日 二零一六年二零一五年 人民币千元人民币千元 �C人民币 598,095 706,646 �C美元 273,318 291,113 �C卢布 24,958 21,613 �C卢比 13,359 6,496 �C奈拉 12,173 10,736 �C比尔 6,766 6,557 �C迪拉姆 6,014 11,947 �C港元 5,077 13 �C坚戈 4,316 1,542 �C加元 3,536 1,485 �C列克 3,300 86 950,912 1,058,234 �C16�C 贸易应付款项（包括应付关联人士且属贸易相关性质的款项）根据发票日期之分析账龄如 下： 於十二月三十一日 二零一六年二零一五年 人民币千元人民币千元 贸易应付款项总额 �C90天以内 325,061 537,038 �C90天以上180天以内 170,397 101,272 �C180天以上360天以内 10,400 62,662 �C360天以上720天以内 5,458 1,275 �C720天以上 198 148 511,514 702,3956 其他利得－净额 截至十二月三十一日 止年度 二零一六年二零一五年 人民币千元人民币千元 政府补助 22,818 16,317 出售不动产、工厂及设备的收益－净额 15,465 2,909 汇兑利得 222,116 78,324 其他 1,955 (941) 262,354 96,6097 财务成本－净额 截至十二月三十一日 止年度 二零一六年二零一五年 人民币千元人民币千元 财务收入： �C银行存款的利息收入 8,680 6,533 �C利率掉期和货币掉期公平值收入 �C 1,474 �C远期外汇合约公平值收入 �C 1,162 8,680 9,169 财务成本： �C银行借款利息费用 (161,128) (136,017) 减：资本化利息 �C 12,971 �C汇兑亏损 (157,277) (115,647) �C利率掉期公平值亏损 (521) �C �C远期外汇合约公平值亏损 (13,884) �C (332,810) (238,693) 财务成本－净额 (324,130) (229,524) �C17�C8 所得税开支 截至十二月三十一日 止年度 二零一六年二零一五年 人民币千元人民币千元 即期所得税 60,828 45,357 递延所得税 (13,109) (20,114) 所得税开支 47,719 25,243 综合收益表列示的实际所得税开支与就除所得税前利润应用适用税率所得款额两者计 算的差异对账如下： 截至十二月三十一日 止年度 二零一六年二零一五年 人民币千元人民币千元 除所得税前利润 175,628 199,354 按各集团实体适用的法定税率计算的税项 17,370 14,784 以下各项的税务影响： 不可扣税开支 18,368 5,138 额外扣减的研发开支(b) (5,182) (4,447) 使用早前未确认的税损 (6,042) (8,597) 附属公司未确认税项亏损 23,205 18,365 税项开支 47,719 25,243 本公司於开曼群岛根据开曼群岛公司法注册成立为获豁免有限责任公司，并因此获豁免 缴纳开曼群岛所得税。 於英属维京群岛、迪拜、阿布扎比及马来西亚纳闽岛注册成立之公司根据有关法律及法 规无须缴纳任何所得税。 於香港注册成立之公司於截至二零一六年及二零一五年十二月三十一日止年度所得税 税率为16.5%。 於其他地方注册成立之公司（除中国内地）按截至二零一六年十二月三十一日止年度本集 团营运地现行之所得税税率15%至34%缴纳所得税（截至二零一五年十二月三十一日止年 度：20%至34%）。 本集团在中国内地之营运活动的所得税已根据现行法例、诠释及惯例，按年内之估计应 课税溢利及适用税率计提准备。本集团位於中国内地之附属公司之适用企业所得税税率 为25%。 若干附属公司符合高新技术企业资格或注册於中国大陆西部并属鼓励类产业，享有税率 为15%之优惠所得税。 �C18�C 根据中国企业所得税法（「所得税法」），於中国内地成立的外资企业向境外投资者宣派股 息将被徵收10%预扣税。该规定自二零零八年一月一日起生效，并适用於二零零七年十二 月三十一日之後产生的盈利。因此，本集团须就於中国内地成立的附属公司於二零零八 年一月一日起所得盈利派发股息缴纳预扣税。 根据中国内地和香港特别行政区关於对所得避免双重徵税和防止偷漏税的安排，如中 国内地附属公司的直接控股公司设立在香港，并可被视为「受益所有人」，则可按较低的 5%税率缴税。海隆能源为注册於香港的公司，并为该等中国内地附属公司的直接控股公 司，已成功申请并获得「受益所有人」资格。基於上文所述，当地税务局同意海隆石油工 业集团有限公司（所有其他中国附属公司的中国控股公司）於二零一三年至二零一五年产 生的盈利中向海隆能源分配的利润可使用5%的预扣税率。海隆能源正在重续有关资格。 同时，根据二零一六年十二月三十日及二零一五年十二月二十九日海隆石油工业集团有 限公司的董事会决议，本公司之中国内地附属公司产生的所有收益将永久用於再投资。 因此，截至二零一六年及二零一五年十二月三十一日止年度，未确认的与本公司之中国 内地附属公司的未汇返收益相关的递延所得税负债计人民币5,759,000（二零一五年：人民 币2,776,000元）。於二零一六年十二月三十一日，就与未汇返收益人民币1,144,460,000元（二 零一五年十二月三十一日：人民币1,029,280,000元）相关的未确认递延所得税负债计人民 币57,223,000元（二零一五年十二月三十一日：人民币51,464,000元）。 (a)免税期内税项减免及税率下调的税务影响 享有税务优惠待遇之公司之实际所得税税率如下： 截至十二月三十一日 止年度 二零一六年二零一五年 上海海隆石油钻具有限公司* 15% 15% 海隆石油钻具（无锡）有限公司* 15% 15% 上海图博可特石油管道涂层有限公司* 15% 15% 海隆管道工程技术服务有限公司* 15% 15% 上海海隆赛能新材料有限公司* 15% 15% 盘锦辽河油田派普图博可特涂层有限公司* 15% 15% 四川海隆石油技术有限公司* 15% 15% 上海博腾焊接材料有限公司* 15% 25% 山西汤荣海隆钻具有限公司* 15% 15% * 上海海隆石油钻具有限公司符合高新技术企业资格，於二零一五年至二零 一七年三个年度享有税率为15%之优惠所得税。 * 海隆石油钻具（无锡）有限公司符合高新技术企业资格，於二零一五年至二零 一七年三个年度享有税率为15%之优惠所得税。 * 上海图博可特石油管道涂层有限公司符合高新技术企业资格，於二零一四年 至二零一六年三个年度享有税率为15%之优惠所得税。 * 海隆管道工程技术服务有限公司符合高新技术企业资格，於二零一五年至二 零一七年三个年度享有税率为15%之优惠所得税。 �C19�C * 上海海隆赛能新材料有限公司符合高新技术企业资格，於二零一四年至二零 一六年三个年度享有税率为15%之优惠所得税。 * 盘锦辽河油田派普图博可特涂层有限公司符合高新技术企业资格，於二零 一五年至二零一七年三个年度享有税率为15%之优惠所得税。 * 四川海隆石油技术有限公司注册於中国西部，并属於鼓励类产业，於二零一五 年至二零二零年六个年度享有税率为15%之优惠所得税。 * 上海博腾焊接材料有限公司符合高新技术企业资格，於二零一五年至二零 一七年三个年度享有税率为15%之优惠所得税。 * 山西汤荣海隆钻具有限公司符合高新技术企业资格，於二零一六年至二零 一八年三个年度享有税率为15%之优惠所得税。 截至二零一六年及二零一五年十二月三十一日止年度，本公司於中国的其他附属 公司并无获得税务减免及豁免。 (b)额外扣减研发开支 根据企业所得税法，倘税务机构批准，可基於实际研发开支获得额外税务扣减，该扣减 金额按该等开支50%厘定。 9 每股收益 基本 基本每股收益按普通股东分占年度净利润除以年内已发行普通股加权平均数计算。 截至十二月三十一日 止年度 二零一六年二零一五年 本公司所有者应占的利润（人民币千元） 124,611 160,983 已发行普通股加权平均数（千股） 1,696,439 1,696,423 基本每股收益（人民币元每股） 0.0735 0.0949 稀释 稀释每股收益假设所有可稀释的潜在普通股被兑换後，根据经调整的已发行普通股的加 权平均股数计算。本公司有一类可稀释的潜在普通股：购股权。 对於购股权，根据未行使购股权所附的认购权的货币价值，厘定按公平值（厘定为本公司 股份一月一日至十二月三十一日的平均市价）可购入的股份数目。按以上方式计算的股 份数目，与假设购股权行使而应已发行的股份数目作出比较。 �C20�C 於二零一六年十二月三十一日，首次公开发售前购股权计划下未行权股数为29,174,300股 （二零一五年十二月三十一日：30,743,900股）。截至二零一六年十二月三十一日止年度， 由於本年内普通股平均市价低於认购价，未行使购股权对每股收益无稀释影响。 於二零一六年十二月三十一日，二零一三年度购股权计划下未行使购股权股数为17,221,200 股（ 二零一五年十二月三十一日：18,060,300股）。 截至二零一六年及二零一五年十二月 三十一日止年度，由於有关年内普通股平均市价低於认购价，未行使购股权对每股收益 无稀释影响。 10股息 根据二零一七年三月二十四日董事会决议，董事建议宣派截至二零一六年十二月三十一 日止年度末期股息每股0.0100港元（折合约人民币0.0089元）。该拟派末期现金股息有待本 公司股东於即将召开之股东周年大会上批准。股东在股东周年大会批准後，建议的末期 股息将於二零一七年七月十一日向於二零一七年六月二十九日名列本公司股东名册的 本公司股东派付。预期总额为16,964,000港元（折合约人民币15,175,000元）。此末期股息派 付不在本财务报表中反映。 於二零一六年六月二十四日，本公司股东周年大会批准了宣派二零一五年度末期股息， 每股0.0200港元（折合人民币0.0171元），此等股息合计33,929,000港元（折合人民币28,999,000 元）。该等股息已列为截至二零一六年十二月三十一日止年度的留存收益拨付。 於二零一五年六月二十六日，本公司股东周年大会批准了宣派二零一四年度末期股息， 每股0.0500港元（折合人民币0.0395元），此等股息合计84,822,000港元（折合人民币66,925,000 元）。该等股息已列为截至二零一五年十二月三十一日止年度的留存收益拨付。 概无本公司股东放弃或者同意放弃任何股息的安排。 11普通股 普通股 附注 普通股数量普通股面值 等值面值 （港元） （人民币） 於二零一五年一月一日 1,696,390,600 169,639,060 141,971,504 行使购股权发行股份 (a) 48,000 4,800 4,002 於二零一五年十二月三十一日 1,696,438,600 169,643,860 141,975,506 於二零一六年十二月三十一日 1,696,438,600 169,643,860 141,975,506 (a)截至二零一五年十二月三十一日止年度，本公司因行使购股权以现金按每股2.6港 元之行使价发行合计48,000股普通股，每股面值0.1港元。 12报告期後事项 根据二零一七年三月二十四日之董事会决议案，提议宣告股息每股0.0100港元（折合约人 民币0.0089元）。 �C21�C 管理层讨论及分析 财务回顾 收入 下表载列我们於所示年度按业务分部划分的收入： 截至十二月三十一日止年度 二零一六年 二零一五年 人民币千元 %人民币千元 % 油田装备制造与服务 －钻杆 510,056 26.4 417,600 16.8 －石油专用管材 （「OCTG」）涂层服务 202,671 10.5 218,930 8.8 －钻杆组成部分 24,801 1.3 11,588 0.5 －耐磨带 24,018 1.3 9,147 0.4 －其他 19,644 1.0 19,197 0.7 小计 781,190 40.5 676,462 27.2 管道技术与服务 －OCTG涂层材料 86,078 4.5 40,081 1.6 －油气输送管涂层料 104,045 5.4 88,892 3.6 －油气输送管涂层服务 136,067 7.1 127,887 5.1 －复合内衬管（CRA） 8,039 0.4 36,348 1.5 －海底配重管线（CWC）服务 28,404 1.5 �C �C －管线检测服务 8,675 0.4 1,830 0.1 小计 371,308 19.3 295,038 11.9 油田服务 708,699 36.7 922,979 37.2 海洋工程服务 67,840 3.5 589,850 23.7 总收入 1,929,037 100.0 2,484,329 100.0 �C22�C 下表载列於所示年度按客户地理位置划分的收入： 截至十二月三十一日止年度 二零一六年 二零一五年 人民币千元 %人民币千元 % 中国 716,924 37.2 1,253,316 50.4 俄罗斯、中亚及东欧 479,344 24.8 173,518 7.0 北美及南美 242,997 12.6 595,220 24.0 南亚 239,449 12.4 133,357 5.3 非洲 211,443 11.0 260,487 10.5 中东 38,852 2.0 68,317 2.7 其他 28 0.0 114 0.1 总计 1,929,037 100.0 2,484,329 100.0 收入由二零一五年的人民币2,484.3百万元，下降人民币555.3百万元或22.4%至 二零一六年的人民币1,929.0百万元。有关减少主要反映海洋工程服务分部收入 减少。 油田装备制造与服务。油田装备制造与服务分部的收入由二零一五年的人民 币676.5百万元，增加人民币104.7百万元或15.5%至二零一六年的人民币781.2百 万元。有关增加主要反映销售钻杆产生的收入增加。 下表载列於所示年度钻杆销售收入分析： 截至十二月三十一日止年度 二零一六年二零一五年 钻杆销售额 －国际市场 －数量（公吨） 23,138 11,947 －单价（人民币�u公吨） 18,108 21,152 小计（人民币千元） 418,978 252,711 －中国市场 －数量（公吨） 5,366 8,427 －单价（人民币�u公吨） 16,973 19,567 小计（人民币千元） 91,078 164,889 总计（人民币千元） 510,056 417,600 �C23�C 钻杆於国际市场的销售收入由二零一五年的人民币252.7百万元，增加人民币 166.3百万元或65.8%至二零一六年的人民币419.0百万元。有关增加主要反映钻 杆销量由二零一五年的11,947公吨增加93.7%至二零一六年的23,138公吨，被国 际市场的平均售价由二零一五年的每公吨人民币21,152元下降14.4%至二零一六 的每公吨人民币18,108元所抵销。销量增长主要反映俄罗斯市场需求庞大以及 海隆於此地区的品牌知名度有所提高。平均售价下降主要反映二零一六年美 国石油学会（「美国石油学会」）的钻杆产品（其通常较非美国石油学会钻杆产品 的单价为低）产生的收入比例高於二零一五年。 钻杆於中国市场的销售收入由二零一五年的人民币164.9百万元，减少人民币 73.8百万元或44.8%至二零一六年的人民币91.1百万元。该减幅反映中国市场销 售钻杆的数量由二零一五年的8,427公吨减少36.3%至二零一六年的5,366公吨， 以及中国市场的平均售价由二零一五年的每公吨人民币19,567元下降13.3%至 二零一六年的每公吨人民币16,973元。销量下降主要反映中国市场的若干油气 公司押後资本及经营开支。平均售价减少主要反映(i)二零一六年美国石油学 会钻杆产品产生的收入比例高於二零一五年；及(ii)二零一六年中国石油集团 及中国石化集团年度招标的美国石油学会钻杆产品的指标价格较二零一五年 有所下降。 OCTG涂层服务的收入由二零一五年的人民币218.9百万元，减少人民币16.2百 万元或7.4%至二零一五年的人民币202.7百万元。该减幅主要由於国际及中国市 场的若干油气公司於二零一六年延迟资本及经营开支导致国际及中国市场的 OCTG涂层服务的收入减少。 钻杆组成部分的销售收入由二零一五年的人民币11.6百万元，增加人民币13.2 百万元或113.8%至二零一六年的人民币24.8百万元。该增幅主要反映二零一六 年客户对工具接头和管材的需求较二零一五年有所增加。 管道技术与服务。管道技术与服务分部的收入由二零一五年的人民币295.0百 万元，增加人民币76.3百万元或25.9%至二零一六年的人民币371.3百万元。有关 增加主要反映OCTG涂层材料及CWC服务的收入增加，惟部分被CRA管线产生 的收入减少所抵销。 OCTG涂层材料的收入增长主要反映我们在市场上推广高品质OCTG涂层材料 上的持续努力。 �C24�C CWC服务的收入增长反映了中国於二零一六年对CWC服务需求上升。 CRA管线的收入减少反映了中国於二零一六年对CRA管线的需求减少。 油田服务。油田服务分部的收入由二零一五年的人民币923.0百万元，下降人民 币214.3百万元至二零一六年的人民币708.7百万元。该跌幅乃归因於(i)向油田服 务客户提供OCTG的贸易及物流服务所得的收入下降，及(ii)因部份钻机团队调 迁及於调迁期间并无工作量导致油田服务收入较低。 海洋工程服务。二零一六年海洋工程服务分部收入代表TIMASPHEWMO项目 完成所确认的收入。此外，继两份与中国海洋石油有限公司订立的海洋工程 采购、建设及安装（「EPCI」）服务合同的完成，两个项目的进一步收入已於二零 一六年确认。 销售�u服务成本 销售�u服务成本由二零一五年的人民币1,674.4百万元，减少人民币412.2百万元 或24.6%至二零一五年的人民币1,262.2百万元。该减幅主要反映海洋工程服务 分部的成本下降。 毛利及毛利率 基於上文所述，毛利由二零一五年的人民币809.9百万元，下降人民币143.1百万 元或17.7%至二零一六年的人民币666.8百万元。毛利率由二零一五年的32.6%增 加至二零一六年的34.6%。 毛利率微升，主要反映於二零一六年收入组合较二零一五年有所不同。於二零 一六年，毛利率较高的油田服务分部占收入比重较大，而毛利率低的海洋工程 服务分部占收入比重较小。 销售及营销成本 销售及营销成本由二零一五年的人民币109.2百万元，增加人民币15.9百万元或 14.6%至二零一六年的人民币125.1百万元，主要反映(i)拓展俄罗斯市场的油田 设备制造与服务分部运费有所上升，及(ii)海洋工程服务分部产生的开支。於二 零一五年，海洋工程服务分部与本集团其他三个业务分部相比产生较少销售 及营销开支。 �C25�C 行政开支 行政开支由二零一五年的人民币372.8百万元，减少人民币61.2百万元或16.4%至 二零一六年的人民币311.6百万元。有关减幅主要反映员工成本、差旅开支及办 公开支下降。 其他利得－净额 本集团於二零一五年及二零一六年分别确认收益净额人民币96.6百万元及人 民币262.4百万元。於二零一六年确认的收益净额主要反映由於美元（「美元」）及 港元（「港元」）升值以及加元及奈拉贬值产生汇兑收益人民币222.1百万元，以及 政府就高新科技项目授出的补贴人民币22.8百万元。二零一五年已确认净收益 主要反映汇兑净收益人民币78.3百万元，以及政府就高新科技项目补贴16.3百 万元。 财务成本－净额 二零一六年财务成本－净额主要反映(i)资本化後的银行借款利息开支人民币 161.1百万元，及(ii)美元及港元升值导致融资活动产生汇兑亏损人民币157.3百 万元。二零一五年财务成本－净额主要反映(i)资本化後的银行借款利息开支人 民币123.0百万元，及(ii)汇兑亏损人民币115.7百万元。 除所得税前利润 基於上文所述，除所得税前利润由二零一五年的人民币199.4百万元减少至二 零一六年的人民币175.6百万元。 所得税开支 本集团确认二零一五年及二零一六年的所得税开支分别为人民币25.2百万元 及人民币47.7百万元。二零一五年及二零一六年的实际税率分别约为12.7%及 27.1%。实际税率增加主要归因於不可抵扣的海外借款产生的利息开支增加。 本公司所有者应占的利润 由於上文所述，本公司所有者应占的利润由二零一五年的人民币161.0百万元 减少至二零一六年的人民币124.6百万元。 �C26�C 存货 存货一般包括原材料、在制品及制成品，以及包装材料及低值消耗品。下表载 述於所示日期的存货结余，以及在所示年度的存货平均周转日数： 於十二月三十一日 二零一六年二零一五年 人民币千元人民币千元 存货 798,759 804,194 存货周转日数（按日数计）(1) 236 179 (1)年度存货周转日数相等於平均存货除以总销售成本再乘以365日（就截至二零一五年及二 零一六年十二月三十一日止年度各年而言）。平均存货相等於年初存货结余加上年末存 货结余再除以二。 存货周转日数由二零一五年十二月三十一日的179日增加至二零一六年十二月 三十一日的236日，主要反映提供服务所产生收入下跌，一般而言其存货消耗 较销售货品为少。 贸易及其他应收款项 贸易及其他应收款项包括贸易应收款项（应收第三方及关连方款项）、其他应收 款项、应收票据及预付款项。下表载述於所示日期的结欠贸易及其他应收款项 的组成部分： 於十二月三十一日 二零一六年二零一五年 人民币千元人民币千元 贸易应收款项 －应收第三方款项 1,643,817 1,510,650 －应收关连方款项 12,869 38,316 －减：应收款项减值拨备 (33,511) (27,237) 贸易应收款项－净额 1,623,175 1,521,729 其他应收款项 －应收第三方款项 91,861 87,744 －应收关连方款项 104,618 76,348 其他应收款项 196,479 164,092 应收票据 34,073 34,615 预付款项 184,894 133,837 应收股息 1,550 3,346 合计 2,040,171 1,857,619 �C27�C 净贸易应收款项指向第三方顾客及关连方销售产品及提供服务的应收款项减 去应收款项减值拨备。下表载列於所示日期应收第三方及关连方贸易应收款 项的账龄分析，以及於所示日期的贸易应收款项净额周转日数： 於十二月三十一日 二零一六年二零一五年 人民币千元人民币千元 贸易应收款项净额 －90日内 623,899 725,537 －超过90日及於180日内 134,241 264,531 －超过180日及於360日内 234,892 236,135 －超过360日及於720日内 510,644 231,735 －超过720日 119,499 63,791 1,623,175 1,521,729 贸易应收款项净额周转日数 (1) 298 225 (1)年度贸易应收款项净额周转日数相等於平均贸易应收款项除以收入再乘以365（就截至 二零一五年及二零一六年十二月三十一日止年度各年而言）。平均贸易应收款项相等於 年初年末贸易应收款项结余减去相应应收款项减值拨备後相加再除以二。 於二零一六年十二月三十一日，贸易应收款项为人民币970.2百万元，占本集团 减值後贸易应收款项的59.8%，於一般信贷期限外结欠但未减值，乃由於该等 贸易应收款项与本集团有良好信誉与交易往绩的企业客户有关，或由附属公 司关连方实体结欠。於所示日期，本集团相信，彼等的信贷历史或质量并无改 变及结余可全部收回。於过去，本集团与该等客户间并无因清算贸易应收款项 的未偿还结余而引致任何重大争议。因此，本集团相信无必要就该等结余作出 额外减值拨备。 贸易应收款项净额周转日数由二零一五年十二月三十一日的225日增至二零 一六年十二月三十一日的298日，主要反映二零一六年应收国际市场中若干油 气公司的贸易应收款项的清算较不活跃且放慢。 贸易及其他应付款项 贸易及其他应付款项主要包括贸易应付款项（应付第三方及关连方）、其他应付 款项、应付票据、应付员工薪酬及福利、来自客户的预收款、应付利息、应计税 �C28�C 项（所得税除外）及应付股息。下表载列於所示日期尚未清偿的贸易及其他应付 款项的组成部分： 於十二月三十一日 二零一六年二零一五年 人民币千元人民币千元 应付票据 96,287 75,393 贸易应付款项 －应付关连方款项 �C �C －应付第三方款项 511,514 702,395 其他应付款项 －应付关连方款项 97,386 31,483 －应付第三方款项 38,579 48,853 应付员工薪酬及福利 45,174 43,022 来自客户的预收款 95,367 70,913 应付利息 21,807 15,286 应计税项（所得税除外） 36,108 53,374 应付股息 1,463 1,463 其他负债 7,227 16,052 950,912 1,058,234 贸易应付款项为应付第三方供应商及关连方的款项。下表载列於所示日期应 付第三方及关连方的贸易应付款项的账龄分析及於所示日期的贸易应付款项 的周转日数： 於十二月三十一日 二零一六年二零一五年 人民币千元人民币千元 贸易应付款项总额 －90日内 325,061 537,038 －超过90日及於180日内 170,397 101,272 －超过180日及於360日内 10,400 62,662 －超过360日及於720日内 5,458 1,275 －超过720日 198 148 511,514 702,395 贸易应付款项周转日数 (1) 176 138 (1)年度贸易应付款项周转日数相等於平均贸易应付款项除以总销售成本再乘以365（就截 至二零一五年及二零一六年十二月三十一日止年度各年而言）。平均贸易应付款项相等 於年初贸易应付款项结余加上年末结余再除以二。 �C29�C 应付第三方贸易款项结余於二零一六年十二月三十一日较二零一五年十二月 三十一日有所减少，主要反映海洋工程服务分部未开账单应付供应商账项减 少。 业务回顾 二零一六年，油气行业在再平衡进程中艰难前行，尽管国际油价年均价较上年 仍下跌，但在第四季度石油输出国组识（「欧派克」）及部分非欧派克产油国达成 联合减产协议的推动下，国际油价触底反弹，开始缓慢复苏。受前三季度整体 市场低迷及投资减少的影响，海隆的业务运营在这一期间经受了严峻考验。 然而，二零一六年也是海隆国际化布局继续深化的一年。这一年中，俄罗斯钻 杆厂投入运营，油田服务首次进入欧洲钻井市场，海洋工程赢得海外合同，为 公司日後的可持续发展注入了增长动力。总体而言，海隆在报告期内保持了 相对平稳的运营，实现营业收入人民币1,929百万元，相较二零一五年同期下降 22.4%。本公司所有者应占利润为人民币125百万元，相较二零一五年同期下降 22.6%。 油田服务 二零一六年，油田服务板块成功保持整体良好运营，并继续成为公司核心的收 入来源。期内，这一板块实现收入人民币709百万元，相较二零一五年同期下降 23.2%。作为该板块核心业务的钻井服务保持了稳健发展，并在报告期内取得 收入人民币610百万元，相对二零一五年同期下降11.7%。二零一六年，尤其是前 三季度，由於持续低迷的全球油气市场，国内外油田服务行业普遍面临作业量 锐减和日费大幅降低的困境。但海隆凭藉高端的钻机团队和多元化的客户基 础积极参与市场投标，适时调整钻机布局，在波动的市场中仍然保证已有钻机 团队的正常运营以及较强的议价能力。二零一六年，海隆油田服务合理调整布 局，开发了新客户巴基斯坦国家石油有限公司，签约长期钻井合同，有效地提 升了钻机利用率；海隆油田服务亦於六月首次进入欧洲钻井服务市场，由海隆 阿尔巴尼亚油服公司HL-30钻井队承接壳牌石油有限公司位於阿尔巴尼亚区块 的超深井钻井工作；海隆哈萨克斯坦油服公司HL-6钻井队成功中标洲际油气在 哈萨克斯坦的项目，承接大包钻井服务。在严峻的市场环境中，海隆能够成功 赢得新客户并切实取得新合同，再次证明了海隆在国际高端陆上钻井服务领 域的强大实力、领先地位以及来自客户的高度认可。在稳定运营传统优势业务 的同时，海隆还积极发展新业务类型、拓宽经营模式。综合性服务在二零一六 年取得了显着性的突破。经过了两年的培育，海隆已建立了涵盖钻完井液、定 �C30�C 向井、水平井、试油试气、岩屑和污水处理及固井等多个领域的综合性服务团 队，获得来自国内外多个客户的服务合同。二零一六年海隆综合性服务团队成 功进入并实施了在埃塞俄比亚为保利协鑫石油天然气集团控股有限公司提供 勘探区块试油试气项目；在巴基斯坦为联合能源集团有限公司提供钻井液、完 井液、定向井、水平井、岩屑和污水处理等综合技术服务项目。未来海隆将继 续加强技术团队力量和资源的投入，大力拓展综合性服务的内容及服务范围， 将其发展为油田服务板块在新发展时期的多元化收入来源，进一步推动海隆 向综合一体化油田服务提供商转型。 油田装备制造与服务 油田装备制造与服务板块在二零一六年取得收入共计人民币781百万元，相比 二零一五年同期增长15.5%。钻杆及相关产品业务取得收入人民币579百万元， 相较二零一五年增长26.4%。钻杆及相关产品业务收入的增加主要归因於俄罗 斯市场份额的迅速增长和其它地区客户补充库存。早在二零一五年，海隆便敏 锐地把握到市场变化，积极调整销售的地域布局重心。在全球油气行业低迷的 大环境下，海隆决定集中资源进一步开拓俄罗斯及其周边地区的钻杆需求。为 了更有效地开拓这一地区的钻杆市场，海隆於二零一五年将部分钻杆生产线 转移至俄罗斯。该生产线已於二零一六年下半年顺利投产并於年内取得大批 订单，当地化生产使海隆的产品更加具有竞争优势并且成功地帮助海隆扩大 了在俄罗斯的市场份额。二零一六年十一月，海隆成功和俄罗斯石油公司（「俄 罗斯石油」）签订了大批量钻杆及相关产品的订单，将在二零一七年为俄罗斯石 油在俄罗斯的全部9个场所提供钻杆及相关产品。该订单也进一步证明了客户 对海隆的高度满意及认可。除此之外，海隆持续投入钻杆产品的研发与推广， 在二零一六年，成功地提升了对材料及工艺的研发，从而使得生产效率大幅提 高，降低了钻具的生产成本。另外，海隆研发的部分非标钻杆产品如抗硫化氢 钻杆得到了客户的高度评价，并在行业中得到广泛应用。 OCTG涂层服务在报告期内取得收入人民币203百万元，相比二零一五年下降 7.4%。涂层服务收入的下滑主要是由於受持续低迷的国际油价的影响，北美市 场和中国市场需求有所下滑，然而在第四季度随着油价的攀升，涂层业务已呈 现复苏迹象并连续在俄罗斯取得数个大额订单。二零一六年，OCTG涂层服务 �C31�C 在中东市场也有重大突破，液体、粉末涂层在阿曼石油开发公司全面获得认 证，同时在二零一六年下半年还获得了来自阿曼石油开发公司长约30公里的 地面管线试订单。自OCTG涂层服务业务建立以来，海隆在钻杆涂层服务领域 始终保持领先优势。近年来，海隆持续进取并致力扩大服务范围和收入来源。 公司积极在市场中推广油套管涂层及地面管线涂层的应用并已取得成效。二 零一六年在OCTG涂层国内市场需求低迷的情况下，地面管线涂层取得了重大 的突破，分别在大港油田和长庆油田获得订单。上述在扩充产能和拓展服务范 围方面的努力进一步巩固了公司过去几年间在OCTG涂层服务这一业务领域的 竞争力。 管道技术与服务 管道技术与服务板块在二零一六年取得收入人民币371百万元，相较二零一五 年同期大幅增长25.9%。进入二零一六年，海隆针对这一板块继续贯彻多元化、 高端化及国际化经营的发展思路，通过协同发展国内与国际市场，有效地扩充 收入来源、平衡市场风险，提升海隆在管道涂层服务领域的国内与国际竞争 力。尽管这一板块在二零一六年仍经受较为严峻的挑战，海隆凭藉过往参与国 内诸多大型项目如西气东输一线，二线及三线、中石油陕京三线及四线的有关 标段业绩记录以及近年来在海外市场积累的丰富经验，在竞争激烈的市场环境 中仍取得了来自国内外的多个订单。这其中包括中石化石油工程设计有限公 司茂名石化项目（「中石化茂名项目」）的配重和涂层业务，科威特KOC公司弯管 异形件合同，巴基斯坦LNG项目，阿尔及利亚艾切斯无缝钢管有限公司（HSC） 涂层业务及陕京四线涂层业务等。这一年中，该板块最突出的业绩之一是为中 石化茂名项目提供了传统防腐涂层和海底配重涂层服务，这是国内乃至国际 最大口径的海底配重管线项目，通过该项目，使得海隆的配重生产工艺有了很 大的改进，能力得到了极大的提高，为管道技术与服务板块未来继续承揽大口 径配重管线项目积累了经验。管道检测业务继续保持良好的发展势头，成功地 实施了上海天然气管网有限公司外检测专案的管道检测服务，塔里木油田西 南勘探开发公司阿克喀什输气管道内检测标段及海隆阿尔巴尼亚油服公司为 �C32�C 壳牌项目提供钻具检测和耐磨带敷焊业务，扩展了公司业务范围和国际市场。 除此之外，海隆还积极跟进来自其他客户的潜在管道检测服务专案。这些成绩 都验证了管道技术与服务板块多元化、高端化及国际化经营的发展构想，并将 有效提升板块的整体盈利能力。协同发展国内与国际市场也有利於扩充收入 来源和平衡市场风险，提升海隆在管道涂层服务领域的国际竞争力。 海洋工程服务 二零一六年，低迷的油价给海洋工程服务业务带来严峻的挑战，报告期内，该 板块共计实现收入人民币67.84百万元，较二零一五年有显着的下滑。但二零 一五年，海隆成功为中海油东海及南海北部湾涠洲二期专案进行海底管线铺 设，施工过程中海隆取得的成绩获得客户的高度评价，该设计服务团队多个创 新性的设计方案得到客户的高度认可，并在实际操作中得到检验。这为海隆在 非常严峻的市场环境下获取订单打下了良好基础。 二零一六年，海隆成功获得了来自印尼TIMAS的WMO项目合同，提供「海隆106」 铺管起重船为东南亚某油田海上气田开发专案进行海底管道铺设、导管架和 上部组块的吊装等工作。这是海隆赢得的首个海上辅管及起重作业合同，同时 也是首个来自海外市场的海洋工程服务合同。二零一六年十月中旬，「海隆106」 安全顺利地完成了项目工作，得到了印尼国家石油公司（PERTAMINA）和总包商 （TIMAS）的高度认可，为海隆海洋工程健全了海上施工业绩，也为「海隆106」今 後在海外承揽项目奠定了坚实的基础。 二零一六年，海隆成功赢得来自中国石油集团海洋工程有限公司（「中油海」）的 舟山供水管道三期建设项目，为该专案提供48寸供水管道的铺设服务。 二零一六年，海隆海洋工程的设计服务团队成功赢得了中国石化上海海洋石 油局英国北海专案的部分设计分包业务及中油海舟山水管安装设计合同。 二零一六年，海隆海洋工程为了拓展业务范围，除海上铺管及起重业务以外， 凭藉公司专业项目管理团队的设计和管理能力，成功获得了三亚新机场大型 钢筒（试验段）项目的海上运输总包合同，为下一步获得三亚新机场钢筒沉桩运 输与安装合同奠定了良好的基础。 �C33�C 展望 展望二零一七年，随着油气行业的复苏，全球资本开支增加，石油市场供需有 望重归平衡。尽管仍面临众多市场挑战，但公司各业务板块都已於第四季度 呈现强劲反弹趋势。过去几年间，海隆积极探索变革发展之路，通过重组已有 业务和拓展新业务领域，已经建立了多元化的业务架构。未来，海隆将继续在 强调专业化经营的同时通过适度多元化的业务布局提高盈利水平和抗风险能 力，为公司在新时期和新市场环境下的发展夯实基础。 油田服务 油田服务板块将继续保持稳健发展的态势。已有钻机团队持续、稳定的运营一 直是该板块整体平稳经营的核心理念。公司将与已有客户保持顺畅沟通，在保 障合同顺利接续的基础上提高运行效率。公司在二零一六年上半年於阿尔巴 尼亚市场启动的新钻机已顺利展开钻井服务。同时，由厄瓜多尔搬至巴基斯坦 的钻机也已於二零一六年正式启动服务并将在二零一七年贡献全年收入。这 些钻机都将为钻井服务在未来几年内的持续增长奠定基础。此外，海隆将持续 开拓新的市场机会，包括开扩新区域市场及拓展新客户。目前，海隆正着重推 进在中东地区的业务部署，选定伊拉克，阿布扎比等地区作为主攻市场，积极 参与该地区的项目竞标。除此之外，公司还将努力发展与威德福油田服务有限 公司，中海油田服务股份有限公司等重量级资源分包商之间的合作；积极考察 俄罗斯，阿尔及利亚，阿曼苏丹国等市场并开展资质审查及投标，为钻井服务 这一传统优势业务寻找新的增长点。同时，公司致力於提高一体化油田服务能 力，并将以进一步培育综合性服务业务作为重点。目前，海隆的综合性服务已 初显轮廓，并在国内外市场获得数个有规模的合同。二零一七年，海隆将确保 这些项目的成功执行，为海隆综合性服务建立坚实的业绩记录和优秀的业界 声誉，为未来进一步开拓市场奠定基础。 油田装备制造与服务 通过准确的战略布局及多年培育，海隆的钻杆业务在国际市场上取得了很大 的认可。在俄罗斯业务的迅速扩展更加证明了海隆在国际市场上的影响力。尽 管目前海隆的钻杆业务已在国内有很高声誉，但在全球市场所占的整体份额 还较为有限。展望二零一七年，随着国际油价日趋稳定，国内外油气行业市场 前景逐渐明朗，作为海隆传统基石业务之一的钻杆及相关产品业务也呈强劲 �C34�C 反弹之势。由於俄罗斯的订单增长迅速，公司计划於二零一七年下半年将第二 条生产线由中东迁至俄罗斯，加大产能以支持当地化生产。除此之外，海隆亦 在二零一七年二月与Eriell国际集团公司签订合同，成为其与乌兹别克斯坦国 家石油天然气有限公司位於乌兹别克斯坦的合作项目唯一的钻杆供应商，这 标示着海隆的钻杆在俄罗斯以外的独联体也被认可并受到好评，为海隆进一 步扩展海外市场奠定了坚实的基础。 此外，公司将加大力度促进具备高附加值的非标钻杆及相关服务在海外市场 的销售，提升海隆在国际客户群体中的认可度。另一方面，海隆将在北美大力 推进钻杆租赁业务，通过为客户提供定制化的服务，提升客户体验，巩固客户 关系，推广新型产品。 OCTG涂层服务预计将缓慢复苏。这一业务是海隆盈利能力最为出众的传统优 势业务。近几年，海隆在国内外重点战略区域为这一业务有规划地部署了新产 能或对已有产线进行了升级改造。2017年，公司计划在俄罗斯苏尔古特地区建 立第二个涂层厂，预计下半年进行投产。目前，海隆已具备喷涂全系列OCTG管 材和多种新型管材的能力。这显着扩展了海隆OCTG涂层服务的业务范围，有 效地提高了生产效率，并为海隆接下来把握市场中日渐增长的油套管和其他 新型管材的高端涂层需求在技术和产能上做好了充分准备。海隆将继续着力 於市场开发，积极培育新的市场需求，使产能得以最优化地利用和释放，在新 发展时期实现稳定增长。 管道技术与服务 展望二零一七年，随着全球油气市场的复苏，国内外各大油气输送管道建设专 案也将预计逐步启动或恢复正常施工。海隆管道涂层服务业务也将迎来新的 发展机遇。海隆近年来为多个海外管线建设项目提供了涂层服务，积累了丰富 经验，并在国际客户群体中建立了良好的口碑，资质和能力获得广泛认可。在 继续积极参与国内大型项目、继续稳固和国内现有客户的良好合作以外，海隆 继续加大力度开拓海外市场，如在防腐方面，将继续与阿尔及利亚艾切斯无缝 钢管有限公司（HSC）深度合作；在复合管方面，将继续推动其在巴基斯坦及俄 罗斯市场的发展；在海洋配重方面，将寻求参与国际大型管线建设项目的机会 �C35�C 并建立业绩记录。公司还将加快发展管道检测业务的步伐，进一步开拓市场并 稳固市场竞争地位。在行业合作方面，海隆将进一步拓展与中石油、中石化、 中海油的合作层次及合作范围。这些举措将有助於海隆延伸和完善管道服务 产业链，尽早实现成为管道一体化解决方案提供商的目标。 海洋工程服务 二零一六年，整体海洋工程市场的萎靡造成作业量的不足。然而，海隆积极拓 展海外市场并於二零一六年下半年完成了印尼TIMAS的合同。二零一七年，「海 隆106」将继续与TIMAS合作，为Husky项目进行导管架安装，同时海洋工程团 队也在积极跟踪多个东南亚市场的潜在客户和订单。除了传统的海上油气开 发行业以外，也把海上风电安装、海滨城市污水管线铺设、供水供气管线施工 及码头、桥梁建设等工程作为海隆海洋工程业务发展的重要一环，以打造「综 合服务平台」为理念，以总包商的角色全方位地承揽各项海上安装服务合同。 2018年，「海隆106」还将与国际上享有盛名的油气EPCI合同商Saipem合作，为印 尼东固项目安装海上井口平台及海底铺管作业，该项目将为海隆提供丰富的 经验及信誉，同时，能在目前充满挑战的市场获得该项目更进一步说明了海隆 海洋工程团队的竞争力。海洋工程设计服务业务也将加快发展步伐，在为「海 隆106」提供扎实技术支持的同时拓展对外设计谘询服务业务，目前已经与中 油海、中国石化上海海洋石油局在海洋工程设计及施工等领域展开合作，共同 推进海洋工程新技术、新材料、新工艺等方面的发展。这代表了国内市场对海 隆高水准的海洋工程设计、施工以及一体化服务能力的广泛认可。未来海隆将 继续扩展及深化与国内高端客户的战略合作，在国内市场建立坚实的业绩记 录。同时，海隆正在继续积极寻求与海洋工程服务领域的国际领先企业进行交 流、合作，为今後进军更广阔的国际市场奠定基础。 我们坚信，通过不懈的努力，我们将继续为股东创造稳健的回报。 �C36�C 流动资金及资本资源 下表列示於所示年度的现金流量概要： 截至十二月三十一日止年度 二零一六年二零一五年 人民币千元人民币千元 营运活动产生的现金净额 139,322 484,774 投资活动使用的现金净额 (94,515) (235,795) 融资活动产生�u（使用）的现金净额 (203,060) 12,791 现金及现金等价物增加�u（减少）净额 (158,253) 261,770 现金及现金等价物汇兑收益�u（亏损） (5,689) 11,537 年初现金及现金等价物 821,364 548,057 年末现金及现金等价物 657,422 821,364 於二零一六年十二月三十一日，现金及现金等价物主要以人民币、美元、卢布、 奈拉、卢比及加元计价。 营运活动 於二零一六年，营运活动产生的现金净额为人民币139.3百万元，相当於营运活 动产生现金人民币321.2百万元，惟部分被利息付款人民币140.5百万元及所得 税付款人民币47.4百万元所抵销。 於二零一五年，营运活动产生的现金净额为人民币484.8百万元，相当於营运活 动产生现金人民币682.4百万元，惟部分被利息付款人民币116.3百万元及所得 税付款人民币81.3百万元所抵销。 投资活动 於二零一六年，投资活动所用现金净额为人民币94.5百万元，主要反映来自购 买物业、厂房及设备支付的人民币133.8百万元，惟部分被出售物业、厂房及设 备所得款项人民币37.8百万元所抵消。 於二零一五年，投资活动所用现金净额为人民币235.8百万元，主要反映来自购 买物业、厂房及设备支付的人民币238.9百万元，以及较小程度被出售物业、厂 房及设备所得款项人民币3.2百万元所抵消。 �C37�C 融资活动 於二零一六年，融资活动所用现金净额为人民币197.1百万元，主要反映(i)偿还 借款人民币1,601.9百万元；(ii)支付银行借款保证金人民币70.5百万元；及(iii)支 付股息人民币29.0百万元，被借款所得人民币1,512.6百万元所抵消。 於二零一五年基本上并无融资活动产生或所用现金净额，因来自借款的所得 款项人民币1,310.9百万元被(i)偿还借款人民币1,227.4百万元及(ii)支付股息人民 币66.9百万元所抵消。 资本开支 於二零一五年及二零一六年，资本开支分别为人民币306.5百万元及人民币269.3 百万元。二零一六年资本开支减少主要是由於本集团实施节省资本开支政策， 并取得了良好的效果。 负债 於二零一六年十二月三十一日，尚未偿还的负债为人民币2,748.1百万元，主要 以美元、人民币及港元计值。下表划分於所示日期的负债： 於十二月三十一日 二零一六年二零一五年 人民币千元人民币千元 非流动 银行借款－无抵押 1,703,570 2,156,532 银行借款－有抵押 �C �C 减：非流动借款的流动部分 (386,159) (1,072,068) 1,317,411 1,084,464 流动 银行借款－有抵押 512,223 50,377 银行借款－无抵押 532,296 470,003 非流动借款的流动部分 386,159 1,072,068 1,430,678 1,592,448 2,748,089 2,676,912 於二零一六年十二月三十一日，本集团以固定利率取得的银行借款为人民币 788,655,000元（二零一五年十二月三十一日，人民币406,159,000元）。 �C38�C 於二零一六年十二月三十一日，人民币168,867,000元（二零一五年十二月三十一 日：人民币50,377,000元）的银行借款乃以本集团总账面值人民币103,044,000元的 若干银行存款抵押（二零一五年十二月三十一日：人民币32,544,000元）。 於二零一六年十二月三十一日，人民币11,191,000元（二零一五年十二月三十一 日：无）的银行借款乃以本集团商业承兑票据抵押。 於二零一六年十二月三十一日，本集团附属公司上海图博可特石油管道涂层 有限公司借取银行借款人民币20,000,000元（二零一五年十二月三十一日：无）， 借款由持有本集团非控制性权益担保。 於二零一六年九月，本公司与金融机构订立总额为45,000,000美元的美元贷款 协议。该等贷款的本金由本集团最终控股股东以及北京华实海隆石油机械设 备有限公司（本集团的关联方之一）担保。 资产负债比率 本集团资本管理的目标乃为保障本集团能持续经营，以为股东提供回报和为 其他利益相关者提供利益，同时维持最佳的资本结构以减低资金成本。 与业内其他公司一样，本集团以资产负债比率为基准监察资本。此比率按照债 务净额除以总资本计算。债务净额为总借款（包括综合资产负债表列示的「流动 及非流动借款」）减去现金及现金等价物。总资本按综合资产负债表所列的「权 益」另加债务净额计算。 於二零一六年及二零一五年十二月三十一日，资产负债比率如下： 於十二月三十一日 二零一六年二零一五年 人民币千元人民币千元 总借款 2,748,089 2,676,912 减：现金及现金等价物 (657,422) (821,364) 债务净额 2,090,667 1,855,548 总权益 3,491,878 3,256,136 总资本 5,582,545 5,111,684 资产负债比率 37.45% 36.30% �C39�C 汇兑风险 本集团主要於中国营运，网络亦遍布全球多个国家及地区。本集团承担各种货 币风险所带来的汇兑风险，而风险主要与美元相关。汇兑风险来自海外业务的 已确认资产及负债。将人民币兑换为外币（包括美元）以中国人民银行设定的汇 率换算。於二零零五年七月二十一日，中国政府改变其奉行十多年的人民币 与美元挂�h的政策。此项政策容许人民币兑一篮子若干外币在一个狭窄及受 管制的范围内波动。此项政策变动令人民币兑美元的汇率於二零零五年七月 二十一日至二零一六年十二月三十一日期间上升约16.2%。国际上对中国政府 采纳更有弹性的货币政策施加巨大压力，而此可能会令人民币兑美元汇率更 趋波动。本集团可能考虑订立货币对冲交易以进一步管理本集团所面临的汇 率波动的风险或透过积极配对货币资产及负债的货币架构进行自然对冲。然 而，该等交易的成效可能有限。於二零一五年及二零一六年，本集团以美元计 值的收入分别占总收入的55.8%及42.1%。 员工及薪酬政策 於二零一六年十二月三十一日，本集团的全职雇员总人数为2,608人（二零一五 年十二月三十一日：2,632人）。下表载列本集团於二零一六年十二月三十一日 按职责分类的全职雇员人数： 现场工人 1,554 行政 478 研发 132 工程及技术支持 269 公司管理 41 销售、市场推广及售後服务 134 2,608 二零一六年的雇员成本（不包括董事薪酬）共计人民币395,964,000元。 本集团提供雇员薪酬组合，乃主要按个别表现及经验并考虑业内惯常做法，组 合包括基本工资、表现相关花红及社会保障和福利。根据有关法规，本集团按 雇员薪金总额的相关法定比例且在不超过规定上限的基础上提取保险费及公 积金，并向劳动和社会保障机构缴纳。 本公司亦於二零一一年二月二十八日追认及采纳一项首次公开发售前购股权 计划。首次公开发售前购股权计划已於二零一一年一月一日开始实施。於二零 一一年，共授出可认购合共46,322,000股股份的购股权，即首次公开发行前购股 权计划下可授出的全部购股权。 �C40�C 於二零一三年五月十日，本公司采纳一项新购股权计划。於二零一四年二月五 日，本公司向若干雇员授出购股权，以按行使价每股5.93港元认购合共19,980,000 股本公司普通股。截至本公告日期，已授出购股权概无被行使。 企业管治 企业管治守则 於截至二零一六年十二月三十一日止年度内，本公司已遵守香港联合交易所 有限公司证券上市规则（「上市规则」）附录十四所载的企业管治守则（「企业管治 守则」）的所有守则条文，惟企业管治守则的守则条文第A.2.1条除外，本公司的 主席及首席执行官的职位并非分开，均由张军先生担任。本公司是一间投资控 股公司，由一支专业管理团队监管各附属公司的营运。董事会认为主席及首席 执行官的职务由同一人兼任使本公司的方针和管理更具效率，且不会损害董 事会的权力及权限与本公司业务管理的平衡。 董事进行证券交易的标准守则 本公司已采纳上市规则附录十所载的上市发行人董事进行证券交易的标准守 则（「标准守则」）为董事买卖本公司证券的操守守则。本公司已向全体董事作出 特定查询，且全体董事已确认，彼等於截至二零一六年十二月三十一日止年度 内一直遵守标准守则所载的规定标准。 审阅年度业绩 於业绩提交董事会批核前，本公司审核委员会（成员包括LEESiangChin先生、王 涛先生及张姝��女士）已审阅截至二零一六年十二月三十一日止年度的年度业 绩。 本公司核数师罗兵咸永道会计师事务所同意，本集团於本公告所载截至二零 一六年十二月三十一日止年度之年度业绩与载於本集团该年度经审核的综合 财务报表之金额一致。 �C41�C 购入、出售或赎回本公司的上市证券 於截至二零一六年十二月三十一日止年度，本公司及其任何附属公司概无购 入、出售或赎回本公司的上市证券。 股息 董事会决议建议派付截至二零一六年十二月三十一日止年度的末期股息每股 1.0港仙（二零一五年：每股2.0港仙），根据截至本公告日期本公司已发行股份数 目计算即约17.0百万港元（相等於约人民币15.2百万元），惟须待本公司股东於 本公司应届股东周年大会（「股东周年大会」）上批准後，方可作实。待股东在股 东周年大会批准後，拟派末期股息预期於二零一七年七月十一日（星期二）向於 二零一七年六月二十九日（星期四）名列本公司股东名册的本公司股东派付。 暂停办理过户登记手续 为厘定出席股东周年大会及於会上投票的本公司股东资格，本公司将於二零 一七年六月十九日（星期一）至二零一七年六月二十三日（星期五）（包括首尾两 天）期间暂停办理股份过户登记手续，届时概不受理股份过户登记手续。为符 合出席股东周年大会及於会上投票的资格，所有股份过户文件连同有关股票 证书须於二零一七年六月十六日（星期五）下午四时三十分前，送达本公司香港 股份过户登记处香港中央证券登记有限公司，地址为香港湾仔皇后大道东183 号合和中心17楼1712�C1716号�m。 为厘定拟派末期股息的权利，本公司将於二零一七年六月二十九日（星期四） 至二零一七年七月三日（星期一）（包括首尾两天）期间暂停办理股份过户登记手 续，届时概不受理股份过户登记手续。为享有拟派末期股息的资格，所有股份 过户文件连同有关股票证书须於二零一七年六月二十八日（星期三）下午四时 三十分前，送达本公司香港股份过户登记处香港中央证券登记有限公司，地址 为香港湾仔皇后大道东183号合和中心17楼1712�C1716号�m。 年度业绩的刊登 本年度业绩公告刊登於香港交易及结算所有限公司网站(www.hkexnews.hk)及本 公司网站(www.hilonggroup.net)。 截至二零一六年十二月三十一日止年度载有上市规则规定的所有资料的年度 报告，将於适当时候寄发予本公司股东并在上述网站刊载。 �C42�C 致谢 本人谨代表董事会向我们的股东及业务夥伴表示衷心感谢，感谢他们一如既 往的支持本集团，本人亦感谢各员工对本集团的忠诚和勤奋工作。 代表董事会 HilongHoldingLimited 海隆控股有限公司 * 张军 主席 二零一七年三月二十四日 於本公告日期，本公司之执行董事为张军先生、汪涛先生；非执行董事为张姝 ��女士、袁鹏斌先生、李怀奇先生及杨庆理先生；以及独立非执行董事为王涛 先生、黄文宗先生及刘海胜先生。 �C43�C