香港交易及结算所有限公司及香港联合交易所有限公司对本公告的内容概不 负责，对其准确性或完整性亦不发表任何声明，并明确表示，概不对因本公 告全部或任何部分内容而产生或因倚赖该等内容而引致的任何损失承担任何 责任。 （股份代号：0832） 截至2016年12月31日止年度的年度业绩公告 财务摘要 截至2016年12月31日止年度，收益约为人民币94.95亿元，较2015年减少 约24.4%。 年内毛利率为24.1%，较去年增加1.9个百分点。 年内本公司权益持有人应占溢利约为人民币4.03亿元，较2015年减少约 49.7%。 年内溢利率为4.3%，而2015年为6.4%。 年内每股基本盈利为人民币16.50分，较2015年减少约49.8%。 *仅供识别 �C1�C 主席报告 尊敬的各位股东： 本人仅代表建业地产股份有限公司（「本公司」，连同其附属公司，「本集团」）董 事（「董事」）会（「董事会」）欣然提呈本集团截至2016年12月31日的年度综合业绩（「年 度业绩」）。 过去的2016年，中国经济增速继续回落，房地产市场一头一尾跌宕起伏，可以 用惊心动魄来形容。从年初去库存背景下的政策利好，到下半年因城施策的 连环限购；从年初地王频出、量价大涨的火爆，到年末热点城市成交骤降、观 望严重的徘徊。全国土地成交面积依旧同比回落，但成交金额却在不断上升。 土地成交量指标的量升价涨，一方面是受成交结构影响，三四�Q城市在「去库存」 方针下土地供给持续收窄、一二�Q城��高价土地成交占比上升所致，另一方 面更重要的还是因「地王年」的到来。 整个行业的分化、整合不断加剧，转型、升级已成必然趋势。在这种经营环境 和行业发展格局之下，本公司在业绩保持稳定、行业地位继续提升的同时， 也很好地判断和把握了新的市场机会，进一步坚定推进由传统住宅开发商向 新型生活方式服务商的转型升级发展，为本公司未来从容踏上新的台阶打下 了坚实的基础。 发展战略稳进，经营业绩持续稳健 2016年，本公司经营业绩稳中有升，合同销售金额为约人民币201亿元，同比 增长28%。2016中国房地产500强评测成果发布，本公司获评2016中国房地产开 发企业500强第28位，并连续八年位居区域运营十强第一名，蝉联中国房地产 上市公司经营绩效五强。在《2016中国房地产上市公司测评研究报告》中，本公 司位列第26名，并在中国上市房企经营绩效的排行榜中名列第四位。 �C2�C 把握资本市场机会，优化负债结构和融资成本 2016年4月14日，本公司公开发行公司债券圆满成功，发行规模30亿元，债券 期限为5年，发行主体及债项获AA评级，票面利率6%，为河南本土地产公司中 首家成功发行公司债券、同级别民营地产公司2016年单笔发行规模最大的公司， 在同行业市场中树立了标杆，同时，更是创造了房地产市场同期单体大规模 发行最低的市场发行利率。 大手笔融资接踵而至，受到资本市场追捧均凸显本公司品牌价值，进一步支 撑了本公司在坚定推进「新型生活方式服务商」的发展战略之路上健康前行。 坚定推进新型生活方式服务商的战略升级转型 2016年，互联网浪潮、科技创新、管理革命势头不减，持续引领着全新的经济 模式；产品迭代、服务升级、匠心营造等全新价值理念正在重塑我们的生活； 全国一线地产商纷纷进驻河南市场，变革与创新刻不容缓。本公司坚定推进 由传统住宅开发商向新型生活方式服务商的战略转型，品牌内涵从「建造好 房子」升级为「营造好生活」。报告期内，基於新蓝海战略，本公司进一步拓展 了以「品牌输出、管理输出、资本输出」为特徵的轻资产扩张模式，充分挖掘品 牌溢价和管理优势，为集团发展贡献更为强健的增长动力。 本公司着重打造的「大建业」商业生态圈进一步落地和完善。2016年6月，本公 司3.0版本的创新客户服务平台「建业君邻会」成立，致力於实现「邻里、圈层、 智库、成长、合作 」五大价值，短短半年即已邀约全省2,000名高端会员。以便 捷形式串联各产业板块，引领客户畅享建业商业生态系统丰饶资源的「建业 通宝」成功发行；社区O2O平台「一家」APP累计实名用户注册量超过11万人，线 下社区服务站近50家，初步构建了遍布河南18个城市的客户服务网络。 2016年11月，本公司携手着名导演王潮歌，将「只有」主题演艺落户郑州，依托 博大精深的中原文化，「只有」主题系列演艺将实现品牌资源与本土文化的完 美结合。这是继去年与华谊兄弟集团跨界合作电影小镇项目之後，本公司在 文化旅游事业上再谱的新篇。2016年12月，本公司第四代产品代表建业天筑 顺利交房，秉承「绿色、现代、科技、精装」的产品理念，建业天筑开启了河南 房地产市场全装修高档物业新时代。 �C3�C 本公司围绕房地产主业务布局的新型服务资源之全面落地和绽放，更好地诠 释了本公司在新的战略时期所倡导的「健康、尊贵、共享、快乐」之新型生活方 式，进一步夯实了本公司的核心竞争力，扩大了品牌影响力。 规律为道，循道而往，不惧陌路。2017年房地产市场将进一步调整并趋於稳定。 但随着中原城市群规划获批，郑州申请成为国家中心城市的成功，中国（郑州） 跨境电子商务综合试验区、国家大数据综合试验区等一批国家战略平台成功 获批，米字形高速铁路网大格局基本形成，河南必将迎来新一轮更为强劲的 新型城市化发展。 深耕河南24年，本公司拥有两大优势资源：一是客户规模，是近24年客户资源 长期保持领先的最大优势；二是品牌优势，对河南百姓发自内心的情怀所培 育起负责任、本土化的品牌美誉度，长期支撑着企业发展。我们要保持持续 前进，必须先守住和巩固地产业务，保证至少20%的增长。新的一年，利用建 业品牌等综合优势资源和创新土地获取方式，加大河南各地市、郑州等重点 区域的土地储备；进一步升级产品和服务标准；着力打造新生活板块服务、 旅游、酒店等业务，构建大建业商业生态资源体系；加强对具有投行思维的 金融人才、具有平台思维的互联网人才，具有国际视野的高端服务人才的引进。 快速形成传统地产开发业务和新蓝海业务的互动支撑、协同发展，推动本公 司宏伟事业实现新的跨越！ 致谢 谨此衷心感谢全体雇员的辛勤劳动与全力付出。在充满变革的年代，股东的 信赖与认同，是我们的动力之源。我们将继续为股东创造最大价值，持续推 动中原城市化进程和社会全面进步，并努力为中国房地产业健康发展做出更 大贡献。 主席 胡葆森 2017年3月24日 �C4�C 年度业绩 董事会谨此宣布本集团截至2016年12月31日止年度的综合业绩（「年度业绩」）， 并连同上一财政年度的比较数据载列如下： 综合收益表 截至2016年12月31日止年度 （以人民币列账） 2016年 2015年 附注 人民币千元人民币千元 收益 3 9,495,022 12,562,724 销售成本 (7,202,155) (9,774,701) 毛利 2,292,867 2,788,023 其他收益 4 228,696 195,884 17,600 其他收入净额 4 (478,899) 182,735 销售及市场推广开支 (808,433) (560,248) 一般及行政开支 43,037 (721,195) 其他经营收入 48,143 1,294,868 1,933,342 (1,160) 分占一家联营公司亏损 107,386 (1,723) 分占合营企业溢利减亏损 (400,806) 268,767 融资成本 5(a) (434,054) 除投资物业公平值变动及所得税前的溢利 1,000,288 1,766,332 投资物业公平值增加�u（减少）净额 27,223 (25,033) 除税前溢利 5 1,027,511 1,741,299 所得税 6(a) (623,391) (937,264) 年度溢利 404,120 804,035 归属： 本公司权益持有人 402,973 801,290 1,147 非控股权益 2,745 年度溢利 404,120 804,035 每股盈利 7 ―基本（人民币分） 16.50 32.84 ―摊薄（人民币分） 16.50 32.84 �C5�C 综合全面收益表 截至2016年12月31日止年度 （以人民币列账） 2016年 2015年 人民币千元人民币千元 年度溢利 404,120 804,035 年内其他全面收入（就税项及重新分类作出调整後） 随後可能重新分类至损益之项目： ―换算海外附属公司财务报表的汇兑差额 (539,441) (76,831) ―现金流量对冲： ―公平值变动中的有效部分 (18,276) (114,056) ―由权益转移至损益 31,705 102,938 年内其他全面收入 (526,012) (87,949) 年内全面收入总额 (121,892) 716,086 归属： 本公司权益持有人 (121,314) 713,717 非控股权益 (578) 2,369 年内全面收入总额 (121,892) 716,086 以上其他全面收入的组成部份没有任何税项影响。 �C6�C 综合财务状况表 於2016年12月31日 （以人民币列账） 2016年 2015年 附注人民币千元人民币千元 非流动资产 物业、厂房及设备 3,024,802 2,902,180 投资物业 575,870 442,870 无形资产 131,250 146,250 联营公司权益 27,168 25,328 合营企业权益 9 6,276,091 6,532,270 其他金融资产 190,080 109,080 递延税项资产 127,461 128,558 10,352,722 10,286,536 流动资产 交易性证券 105,868 76,932 待售物业 10 18,026,529 15,371,656 贸易及其他应收款项 11 887,613 1,111,176 按金及预付款 12 3,161,766 3,658,339 预付税项 610,171 519,294 受限制银行存款 1,404,821 1,311,721 现金及现金等价物 9,776,310 7,422,350 33,973,078 29,471,468 流动负债 银行借款 13 (514,265) (1,045,045) 其他借款 14 (90,000) (725,000) 应付款项与应计费用 15 (14,842,040) (14,750,237) 预收款项 (6,832,439) (5,602,346) 优先票据 (960,216) (771,354) 应付税项 (1,151,686) (1,321,570) (24,390,646) (24,215,552) 流动资产净值 9,582,432 5,255,916 总资产减流动负债 19,935,154 15,542,452 �C7�C 2016年 2015年 附注人民币千元人民币千元 非流动负债 银行借款 13 (1,851,175) (1,136,733) 其他借款 14 (300,000) (397,700) 应付专利 (60,000) (105,000) 公司债券 (2,978,128) �C 优先票据 (7,662,270) (6,515,531) 递延税项负债 (86,255) (69,969) (12,937,828) (8,224,933) 资产净值 6,997,326 7,317,519 资本及储备 股本 216,322 216,322 储备 6,205,741 6,582,338 本公司权益持有人应占权益总额 6,422,063 6,798,660 非控股权益 575,263 518,859 权益总额 6,997,326 7,317,519 �C8�C 附注： （以人民币列账） 1.一般资料 建业地产股份有限公司（「本公司」）为一家於2007年11月15日在开曼群岛注册成立的有限 公司，主要营业地点位於香港九龙柯士甸道西1号环球贸易广场77楼7701B�C7702A室，而 注册办事处位於CricketSquare,HutchinsDrive,P.O.Box2681,GrandCayman,KY1�C1111,Cayman Islands。本公司主要活动为投资控股，其附属公司主要於中华人民共和国（「中国」）河南省 从事房地产开发。 2.重要会计政策 (a)编制基准及合规声明 本公告所列的综合业绩并不构成本集团截至2016年12月31日止年度的综合财务报表， 而是摘录自该综合财务报表。 本集团核数师毕马威会计师事务所（执业会计师）已将初步公告列示有关本集团截至 2016年12月31日止年度的综合财务状况表、综合全面收益表及相关注释之财务数据 与本集团年度综合财务报表草拟本载数额作比较，发现数额一致。毕马威会计师事 务所完成的工作并不构成根据香港会计师公会（「香港会计师公会」）颁布《香港核数准 则》、《香港审阅工作准则》或《香港核证工作准则》进行的审核、审阅或受委聘进行核证， 故核数师并不对此发表核证意见。 本财务报表乃按照香港会计师公会颁布的所有适用香港财务报告准则（「香港财务报 告准则」，包括所有适用的个别香港财务报告准则、香港会计准则（「香港会计准则」） 及诠释）、香港公认会计原则以及香港《公司条例》的披露要求而编制。本财务报表亦 符合香港联合交易所有限公司证券上市规则的适用披露条文。 (b)会计政策变更 香港会计师公会已颁布多项於本集团本会计期间首次生效之香港财务报告准则修 订本。此等发展并无对本集团本期间或过往期间已编制或呈列的业绩及财务状况造 成不利影响。 本集团并无采纳本会计期间尚未生效之任何新订准则或诠释。 3.收益 本集团的主要业务是物业发展、物业租赁、酒店经营及提供项目管理服务。 �C9�C 收益是指来自物业销售的收入、租金收入、来自酒店经营的收益及项目管理服务费用收入。 年内於收益中确认的各重要收益分类金额如下： 2016年 2015年 人民币千元 人民币千元 来自物业销售的收入 9,119,947 12,286,693 租金收入 94,537 101,274 来自酒店经营的收益 241,514 174,757 项目管理服务费用收入 39,024 �C 9,495,022 12,562,724 本集团的客户基础多元化，并无客户与本集团的交易金额超过本集团收益10%。 4.其他收益及其他收入净额 2016年 2015年 人民币千元 人民币千元 其他收益 利息收入 225,675 188,940 股本证券的股息收入 1,521 5,444 政府补助 1,500 1,500 228,696 195,884 其他收入净额 出售物业、厂房及设备亏损净额 (295) (94) 出售附属公司收益�u（亏损）净额 813 (116,422) 视为出售附属公司（亏损）�u收益净额（附注9(b)） (18,611) 39,373 收购附属公司公平值收益净额（附注9(a)） 66,961 369,896 外汇亏损净额 (45,503) (102,694) 交易性证券未变现及已变现收益 19,583 15,946 待售物业撇减 (26,271) (19,849) 出售一家联营公司收益 �C 1,567 其他 20,923 (4,988) 17,600 182,735 �C10�C 5.除税前溢利 除税前溢利已扣除�u（计入）以下各项： 2016年 2015年 人民币千元 人民币千元 (a)融资成本 银行借款利息 139,603 210,359 其他借款利息 112,751 154,405 应付合营企业款项利息 107,674 �C 优先票据利息 588,331 534,755 公司债券利息 136,229 �C 其他附属借贷成本 �C 9,795 1,084,588 909,314 减：已资本化的借贷成本* (635,237) (482,575) 449,351 426,739 优先票据所附的衍生工具的公平值变动净值 (48,545) 7,315 400,806 434,054 *借贷成本已按每年4.35%至11.8%（2015年：每年5.54%至11.36%）的利率资本化。 2016年 2015年 人民币千元 人民币千元 (b)员工成本 薪金、工资及其他福利 326,582 324,578 包括： ―退休计划供款 45,243 29,078 ―以股权结算股份为基础作支付的费用 437 2,295 �C11�C 2016年 2015年 人民币千元 人民币千元 (c)其他项目 折旧及摊销 228,012 160,464 集团核数师酬金 ―审核服务 4,062 4,000 ―审阅及其他服务 1,280 1,150 地方法定核数师酬金 ―审核服务 537 428 ―审阅及其他服务 1,760 1,840 已售物业成本 7,019,341 9,639,092 对当地足球活动�u足球会赞助费 128,400 123,560 有关物业的经营租金费用 32,990 30,423 投资物业的租金收入减直接开支人民币2,160,000元 （2015年：人民币2,254,000元） (11,911) (11,946) 待售物业的租金收入减直接开支人民币12,354,000元 （2015年：人民币13,822,000元） (68,112) (73,252) 6.综合收益表内的所得税 (a)综合收益表内的税项为： 2016年 2015年 人民币千元 人民币千元 即期税项 中国企业所得税 373,535 513,261 中国土地增值税 ―年内计提 274,794 438,777 ―以往年度超额拨备 (49,413) (143,604) 预扣税 7,092 29,641 606,008 838,075 递延税项 物业重估 6,474 (6,591) 中国土地增值税 1,097 22,159 其他 9,812 83,621 17,383 99,189 623,391 937,264 �C12�C (i)根据开曼群岛的规则及规例，本公司毋须缴纳任何开曼群岛所得税。 (ii)由於本集团於香港并无任何估计应课税溢利，故并无就香港利得税作出拨备。 (iii)中国企业所得税（「企业所得税」） 企业所得税拨备是根据中国附属公司估计应课税溢利各自的适用税率（遵照中 国相关的所得税规则及规例厘定）计算。 根据有关中国适用税项法规，本集团若干中国附属公司须就视作溢利（即收益的 10%）（2015年：10%至15%）按核定徵收法缴纳企业所得税。税率为视作溢利的25% （2015年：25%）。本集团其他中国附属公司按实际税务法缴税，须按该年的估计 应课税溢利的25%（2015年：25%）的税率缴付企业所得税。 (iv)土地增值税（「土地增值税」） 根据1994年1月1日起生效的《中华人民共和国土地增值税暂行条例》及1995年1月 27日起生效的《中华人民共和国土地增值税暂行条例实施细则》规定，於中国销 售或转让国有土地使用权、楼宇及附属设施的全部收入均须按有关增值额30% 至60%的累进税率缴纳土地增值税，惟有关增值额未超过可扣税项目总额20%的 普通标准住宅的物业销售额可获豁免缴纳增值税。 (v)预扣税 本公司於香港的附属公司（「香港附属公司」）须就在中国附属公司於2008年1月1 日以後赚取之溢利而产生之股息以及香港附属公司收取中国附属公司之内部公 司往来结余利息缴付5%至12%之预扣税。 7.每股盈利 (a)每股基本盈利 计算每股基本盈利乃基於本公司普通股权益持有人应占溢利人民币402,973,000元（2015 年：人民币801,290,000 元）及本年度已发行2,442,270,760 股（2015年：2,439,624,133股普通股） 普通股的加权平均数，计算如下： 2016年 2015年 千股 千股 於1月1日已发行普通股 2,442,271 2,435,345 行使购股权影响 �C 4,279 於12月31日的普通股加权平均数 2,442,271 2,439,624 �C13�C (b)每股摊薄盈利 於2016年度，每股摊薄盈利与每股基本盈利为相同，因所有潜在的摊薄潜在普通股 为反摊薄。 计算每股摊薄盈利乃基於本公司普通股权益持有人应占溢利人民币402,973,000元（2015 年：人民币801,290,000元）及2,422,270,760股（2015年：2,439,642,049股）普通股的加权平均数， 计算如下： (i)本公司普通股权益持有人应占溢利（摊薄） 2016年 2015年 人民币千元 人民币千元 权益持有人应占溢利（摊薄） 402,973 801,290 (ii)普通股的加权平均数（摊薄） 2016年 2015年 千股 千股 於12月31日的普通股加权平均数 2,442,271 2,439,624 行使购股权的影响 �C 18 於12月31日的普通股加权平均数（摊薄） 2,442,271 2,439,642 8.分部报告 (a)报告分部据以产生收入的服务 在向本集团主要营运决策者就资源分配及分部绩效评估而呈报资料时，较侧重於将 本集团视为一整体，原因是本集团的所有业务均被视为主要倚赖物业开发的绩效。 在分配资源时，乃依据何者对本集团加强整体物业开发业务有利，而非依据任何特 定服务。绩效评估亦基於本集团的整体业绩。故管理层认为，根据香港财务报告准 则第8号经营分部的规定，本集团仅有一个经营分部。 (b)主要服务的收益 本集团主要服务的收益载於附注3。 (c)地区资料 由於本集团的收益及经营溢利主要源自中国河南省的业务，故并无呈报地区资料。 �C14�C 9.於合营企业的权益 2016年 2015年 人民币千元 人民币千元 分占资产净值 3,490,712 3,579,431 应收合营企业款项 2,785,379 2,952,839 6,276,091 6,532,270 除金额为人民币1,450,042,000元（2015年：人民币165,000,000元）且带年利率4.35%�C13.65%的 款项外，应收合营企业款项为无抵押、免息及无固定还款期，及预期将於超过一年後收回。 附注： (a)於2016年11月21日，本集团与百瑞信托有限责任公司签订两项权益转让协议，以获 取达建业城市发展有限公司（「建业阳」）的48.78%股权及河南远达置业有限公司（「建 业远达」）的48.39%股权，代价分别为人民币594,369,000元及人民币422,772,000元。 於2016年4月15日，本集团与东方�笾亲什�管理有限公司（「东方�笾恰梗┣┒┮幌钊ㄒ� 转让协议，以获取河南建业环球美食城置业有限公司（「环球美食城」）的42.47%股权， 代价为人民币150,000,000元。 上述交易完成後，建业阳、建业远达及环球美食城成为本集团全资附属公司，公 平值收益净额人民币66,961,000元於年内损益中确认入账（附注4）。 (b)年内，平安信托及投资有限公司（「平安信托」）及河南东方今典房地产集团有限公司（「河 南今典」）的资金投资於开封建业地产有限公司（「建业开封」）及信阳天恒置业有限公 司（「信阳天恒」），该等公司为本集团之前的全资附属公司。平安信托及河南今典进 行投资後，建业开封及信阳天恒视为合营企业，乃由於根据章程细则，平安信托、河 南今典及本集团对董事会均无控制权。 视为出售建业开封及信阳天恒亏损净额人民币18,611,000元於年内损益确认入账（附 注4）。 10.待售物业 2016年 2015年 人民币千元 人民币千元 持作未来开发及在建待售物业 11,924,548 10,421,304 持作待售的已竣工物业 6,101,981 4,950,352 18,026,529 15,371,656 於2016年12月31日，待售物业人民币18,026,529,000元（2015年：人民币15,371,656,000元 ）已扣 除拨备人民币87,483,000元（2015年：人民币65,791,000元），以按该等物业的成本或估计可 变现净值的较低者入账。 �C15�C (a)持作开发待售物业的租赁土地账面值分析如下： 2016年 2015年 人民币千元 人民币千元 在中国 ―长期租赁 5,531,470 5,685,680 ―中期租赁 1,404,179 1,817,624 6,935,649 7,503,304 (b)预计超过一年後收回的待售物业的款项分析如下： 2016年 2015年 人民币千元 人民币千元 持作未来开发及在建待售物业 8,715,359 6,428,100 (c)本集团若干待售物业已抵押作为本集团的银行及其他借款担保。详情分别载於附注 13及14。 於2016年12月31日，本集团的待售物业人民币306,273,000元（2015年：人民币982,472,000 元）已抵押作为合资企业其他借款（2015年：合资企业银行借款及其他借款）的抵押品。 (d)本集团暂时根据经营租约出租若干持作待售的已竣工物业，初始租约期一般为一至 五年。本集团根据不可撤销经营租约应收的未来最低租金收入总额如下： 2016年 2015年 人民币千元 人民币千元 1年内 108,511 88,591 1至5年 236,164 243,040 5年後 422,389 486,067 767,064 817,698 董事确认本集团计划出售该等物业及相关租约。 (e)於损益表入账确认为开支的待售物业金额分析如下： 2016年 2015年 人民币千元人民币千元 已售存货账面值 7,023,920 9,649,821 存货撇减金额 26,271 19,849 拨回存货撇减金额 (4,579) (10,729) 7,045,612 9,658,941 �C16�C 11.贸易及其他应收款项 2016年 2015年 人民币千元 人民币千元 应收票据（附注(a)） 6,794 2,700 贸易应收款项（附注(a)） 42,926 44,672 其他应收款项 470,885 438,049 应收关连公司款项（附注(b)） 106,684 364,376 应收非控股权益款项（附注(c)） 184,548 236,789 衍生金融工具 61,691 10,505 其他 14,085 14,085 887,613 1,111,176 附注： (a)并非个别或共同视为减值的应收票据及贸易应收款项账龄按发票日期（或收益确认 日期，以较早者为准）分析如下： 2016年 2015年 人民币千元 人民币千元 即期 19,707 36,313 逾期1个月至少於3个月 1,727 141 逾期3个月至少於6个月 3,650 3,331 逾期6个月至少於1年 16,733 686 逾期1年以上 7,903 6,901 49,720 47,372 本集团设有界定信贷政策。对於按揭销售的贸易应收款项，买家不会获授信贷期。 本集团一般为物业买家安排不超过物业总购买价70%的银行融资并为该买家提供偿 还责任担保。本集团的担保期自相关按揭贷款授出日期开始，於物业竣工、发出房 屋产权证书後按揭登记文件递交有关银行後届满。 倘买家拖欠付款，本集团须向银行偿还有关买家未付的按揭贷款与任何应计利息以 及买方拖欠银行的任何罚金。在此情况下，由於本集团於悉数收取款项前并无为该 等买家申请个人物业产权证，故本集团可保留买家的订金、收回相关物业所有权并 出售物业，以收回本集团向银行支付的任何款项。本集团的销售及市场推广人员获 授权负责厘定信贷限额、信贷审批及其他监控程序，确保采取跟进行动收回过期债项。 此外，管理人员会於各报告期末检讨各项债务的可收回款项，确保已就不可收回款 项（如有）计提足够减值亏损。 根据评核，管理层认为无需就逾期待收的结余作出减值拨备，且结余仍视为可悉数 收回。本集团并无该等结余之抵押品。 �C17�C (b)应收关连公司款项包括往年向本公司主要股东之最终控股公司凯德置地有限公司 的附属公司销售物业的相关款项人民币39,015,000元（2015年：人民币39,015,000元）。该 款项并无抵押，免息，且须应要求收回。 应收一家关连公司款项为人民币62,082,000元（2015年：人民币226,051,000元）是根据合 作协议向合营企业之信托管理人百瑞信托有限责任公司所预付之预期基本回报。该 款项并无抵押，免息及无固定还款期。 应收关连公司款项余额并无抵押及无固定还款期。 (c)应收非控股权益款项包括(i)人民币20,000,000元（2015年：人民币20,000,000元）的款项（该 款项以非控股权益部分拥有的若干中国附属公司之股本权益作为抵押、为免息及并 无固定还款期）；及(ii)一笔人民币3,500,000元（2015年：人民币3,500,000元）的款项（该款 项并无抵押，年利率24%及无固定还款期 ）； 及(iii)一笔人民币17,980,000元的款项（该 款项并无抵押，年利率18%及无固定还款期）。 其余应收非控股权益的款项并无抵押，免息及无固定还款期。 12.按金及预付款 於2016年12月31日，结余包括租赁土地按金及预付款项人民币2,220,145,000元（2015年：人 民币2,721,687,000元）。 13.银行借款 (a)於2016年12月31日，银行借款的到期日如下： 2016年 2015年 人民币千元 人民币千元 1年内或须应要求偿还 514,265 1,045,045 1年後但2年内 393,695 234,258 2年後但5年内 683,985 404,985 5年後 773,495 497,490 1,851,175 1,136,733 2,365,440 2,181,778 �C18�C (b)於2016年12月31日，银行借款的抵押情况如下： 2016年 2015年 人民币千元 人民币千元 银行借款 ―有抵押 1,650,440 1,311,778 ―无抵押 715,000 870,000 2,365,440 2,181,778 於2016年12月31日，用作银行借款抵押的本集团资产分析如下： 2016年 2015年 人民币千元 人民币千元 待售物业 2,271,039 2,653,888 物业、厂房及设备 831,650 882,079 受限制银行存款 6,026 15,678 3,108,715 3,551,645 (c) 於2016年12月31日，本集团银行借款实际年利率介乎4.35%至7.34%（2015年：5.15%至8.00%）。 (d)本集团若干银行融资须事先达成与本集团若干财务状况表比率有关之契诺。该条件 在与金融机构达成之借贷安排中乃属常见。倘本集团违反契诺，已动用的信贷额须 於要求时偿还。本集团定期监察是否遵守该等契诺。於2016年及2015年12月31日，本 集团并无违反有关动用信贷额的契诺。 �C19�C 14.其他借款 (a)於2016年12月31日，其他借款的到期日如下： 2016年 2015年 人民币千元 人民币千元 1年内 90,000 725,000 1年後但2年内 90,000 90,000 2年後但5年内 180,000 277,700 5年後 30,000 30,000 300,000 397,700 390,000 1,122,700 (b)於2016年12月31日，其他借款的抵押情况如下： 2016年 2015年 人民币千元 人民币千元 其他借款 ―有抵押 �C 592,700 ―无抵押 390,000 530,000 390,000 1,122,700 於2016年12月31日，用作抵押其他借款的本集团资产分析如下： 2016年 2015年 人民币千元 人民币千元 待售物业 �C 43,673 受限制银行存款 �C 20,005 �C 63,678 (c)於2016年12月31日，本集团其他借款的实际年利率介乎1.2%至7%（2015年：8.0%至 11.8%）。 �C20�C 15.应付款项与应计费用 2016年 2015年 人民币千元 人民币千元 应付票据（附注(a)） 334,633 740,686 贸易应付款项（附注(a)） 5,004,184 5,031,416 其他应付款项及应计费用 2,453,910 2,777,265 应付专利 45,000 35,000 应付合营企业款项（附注(b)） 6,642,758 5,336,229 应付非控股权益款项（附注(c)） 202,161 571,630 应付联营公司款项 �C 21,381 衍生金融工具 ―持作现金流对冲工具 159,394 236,630 14,842,040 14,750,237 於2016年12月31日，应付款项与应计费用包括预期超过一年後偿还的应付保留款项人民 币35,760,000元（2015年：人民币61,493,000元）。 附注： (a)於报告期末，应付票据及贸易应付款项按发票日期的账龄分析如下： 2016年 2015年 人民币千元 人民币千元 1个月内 2,090,689 2,754,128 1至3个月 789,930 985,469 3至6个月 760,841 578,561 6至12个月 416,262 588,618 超过12个月 1,281,095 865,326 5,338,817 5,772,102 (b)应付合营企业款项包括人民币4,924,097,000元（2015年：无）的款项。该款项并无抵押， 年利率为4.35%�C9.14%及无固定还款期。 其余应付合营企业款项并无抵押，免息及无固定还款期。 (c)应付非控股权益款项包括人民币76,634,000元（2015年：无）的款项，该等款项并无抵押， 年利率为4.35%以及无固定还款期。 其余应付非控股权益款项并无抵押，免息及无固定还款期。 �C21�C 16.股息 应付本公司权益持有人的本年度股息 2016年 2015年 人民币千元 人民币千元 报告期末後建议分派末期股息为零 （2015年：每股普通股11.61港仙 （相当於人民币9.84分）） ― 240,387 并无於年内宣派及支付中期股息。 於报告期末後建议分派的末期股息尚未在报告期末确认为负债。 17.承担 (a)於2016年12月31日，并无於财务报表内拨备的资本承担如下： 2016年 2015年 人民币千元 人民币千元 本集团发展中物业之承担 ―已授权但尚未订约 11,831,350 13,229,742 ―已订约但尚未拨备 5,443,571 4,693,284 17,274,921 17,923,026 本集团应占合营企业的发展中物业之承担 ―已授权但尚未订约 1,617,493 1,901,687 ―已订约但尚未拨备 1,006,293 456,254 2,623,786 2,357,941 (b)经营租约承担 於2016年12月31日，本集团根据不可撤销经营租约的应付未来最低租金款项总额如下： 2016年 2015年 人民币千元 人民币千元 一年内 4,253 6,475 一年後但五年内 17,015 16,893 五年後 88,624 92,207 109,892 115,575 本集团为多项物业的经营租约承租人。该等租约通常初步为期一至三十年，当重新 协定所有条款後可选择续租。该等租约概不包括或然租金。 �C22�C 18.或然负债 (a)向财务机构就授予本集团及合营企业物业买家的按揭贷款作出的担保 本集团就若干银行向本集团及合营企业的物业买方所提供的按揭贷款作出担保。根 据担保条款，倘该等买家拖欠按揭付款，则本集团须向银行偿还欠付的按揭贷款与 任何应计利息及买家拖欠银行贷款的罚金。本集团的担保期自相关按揭贷款授出日 期开始，於买家获发所购置物业的个别产权证时届满。於2016年12月31日，为本集团 及合营企业的物业买家所获授按揭贷款而向银行提供的担保金额如下： 2016年 2015年 人民币千元 人民币千元 为以下买家所获按揭贷款向银行作出的担保： ―本集团物业 14,514,045 13,061,140 ―合营企业物业（本集团所占部份） 4,562,996 1,751,341 19,077,041 14,812,481 由於本集团及合营企业并未为该等买家申请个别房屋产权证，并可接收相关物业拥 有权并出售有关物业，以收回本集团�u合营企业向银行支付的任何款项，故董事认 为本集团不大可能於担保期间因有关担保遭受损失。因董事认为该等担保的公平值 极低，故本集团及合营企业并无确认有关该等担保的任何递延收入。董事亦认为， 倘买家拖欠银行付款，相关物业的公平市值足够缴清未偿还的本集团及合营企业按 揭贷款。 (b)向财务机构就授予合营企业的银行贷款及其他贷款作出的担保 於2016年12月31日，本集团就授予合营企业的银行贷款及其他贷款提供的担保为人 民币2,914,300,000元（2015年：人民币3,901,330,000元）。於报告期末，董事认为本集团不 大可能因该等担保而面对申索。由於担保的公平值不能透过可观察的市场数据可靠 计量，且其交易价格为人民币零元，故本集团并无就该等担保确认任何递延收入。 (c)向河南建业物业管理有限公司（「建业物业管理」）提供流动性支持 本集团就独立第三方建业物业管理发行的资产支持证券向建业物业管理提供流动 性支持，於2016年12月31日涉及的金额为人民币650,000,000元。资产支持证券的详情 载於本公司日期为2016年4月13日的公告。於2016年已确认的服务费为人民币1,300,000 元。 �C23�C 财务摘要 综合收益表概要 截至12月31日止年度 2016年 2015年 变动 收益（人民币千元） 9,495,022 12,562,724 �C24.4% 毛利（人民币千元） 2,292,867 2,788,023 �C17.8% 毛利率 24.1% 22.2% 1.9* 核心业务毛利（人民币千元） 2,100,606 2,647,601 �C20.7% 溢利（人民币千元） 404,120 804,035 �C49.7% 溢利率 4.3% 6.4% �C2.1* 核心业务溢利（人民币千元） 707,289 1,093,304 �C35.3% 核心业务溢利率 7.8% 8.9% �C1.1* 权益持有人应占溢利（人民币千元） 402,973 801,290 �C49.7% 每股基本盈利（人民币元） 0.1650 0.3284 �C49.8% 每股摊薄盈利（人民币元） 0.1650 0.3284 �C49.8% 每股末期股息（港元） 无 0.1161 不适用 综合财务状况表概要 於12月31日 2016年 2015年 变动 总现金（包括现金及现金等价物以及 受限制银行存款（）人民币千元） 11,181,131 8,734,071 28.0% 总资产（人民币千元） 44,325,800 39,758,004 11.5% 总负债（人民币千元） 37,328,474 32,440,485 15.1% 总权益（包括非控股权益（）人民币千元） 6,997,326 7,317,519 �C4.4% 总借贷（人民币千元） 14,356,054 10,591,363 35.5% 净借贷（人民币千元） 4,573,718 3,133,330 46.0% 流动比率 139.3% 121.7% 17.6* 净借贷比率 65.4% 42.8% 22.6* 每股资产净值（人民币元） 2.87 3.00 �C4.3% 权益持有人应占权益（人民币元） 2.63 2.78 �C5.4% 附注：*百分比变动 �C24�C 管理层讨论与分析 财务回顾 整体表现 本集团欣然宣布，2016年年度之合同销售金额录得显着增长，达人民币201.46 亿元，同比增长为28.0%。由於合同销售增长和销售回款理想，本集团於2016 年12月31日的现金、现金等价物及受限制银行存款的总值约为人民币111.81亿 元。於2016年12月31日，净借贷总额约为人民币45.74亿元，净借贷比率约为 65.4%。本集团坚持审慎财务原则，因此得以维持高现金持有比例，以及保持 合理的借贷水平。 然而受中华人民共和国（「中国」）政府的环境治理政策影响，部份项目的工程 进度未如预期，2016年年度本集团确认物业销售结转面积和收益因而减少。 自2015年上半年实行加快去库存之策略後，2016年年度的毛利率已续步回升 至24.1%。综合以上影响，核心业务溢利率由2015年8.9%减少至2016年7.8%。 除物业销售外，本集团亦致力扩展酒店及文化旅游项目，实行业务多元化， 从而扩大收益基础，分散营运风险。管理层相信，将部份资源投放於新业务 有助完善产业链布局，把旗下业务整合成房地产、酒店、文化旅游等业务联 动板块，能为客户提供「私人订制」服务。 2016年年内，本集团加快推进轻资产项目战略发展。截至2016年12月31日，本 集团已参与36个轻资产项目，计划建筑面积合共约7,060,000平方米。该等轻资 产项目将於未来数年持续为本集团带来稳定收入，并预期该收入将跟随项目 发展而显着增加。 收益：我们的收益由2015年约人民币125.63亿元减少24.4%至2016年约人民币 94.95亿元，主要由於物业销售收入减少所致。 来自物业销售的收入：物业销售收益由2015年约人民币122.87亿元减少 25.8%至2016年同期约人民币91.2亿元，此乃由於已售面积由2015年的2,037,117 平方米减少至2016年的1,752,945平方米，而平均售价亦从2015年每平方米 人民币5,993元降至2016年每平方米人民币5,042元。平均售价下降乃由於产 品组合改变所致。 租金收入：物业租赁收益由2015年约人民币1.01亿元减少6.7%至2016年约 人民币0.95亿元，主要来自持有物业的租金收入。 �C25�C 来自酒店经营的收入：酒店经营的收益由2015年约人民币1.75亿元增加 38.2%至2016年约人民币2.42亿元，增加原因在於2015年下半年开封建业铂 尔曼酒店开业及每间酒店营运的持续改善。 项目管理服务收入：项目管理服务收入来自本集团为轻资产项目提供的 营运管理服务。该收入於2016年约为人民币0.39亿元。 销售成本：我们的销售成本由2015年约人民币97.75亿元下降26.3%至2016年约 人民币72.02亿元。销售成本下降的原因为上述的已售物业面积减少，且相应 土地及建筑成本下跌。 毛利：因上述收益及销售成本变化所致，毛利由2015年约人民币27.88亿元减 少17.8%至2016年约人民币22.93亿元；毛利率则由2015年的22.2%上升至2016年 的24.1%。 其他收益：其他收益由2015年约人民币1.96亿元增加16.8%至2016年约人民币2.29 亿元，主要由於向关连人士及第三方提供的垫款之利息收入增加。 其他收入净额：2016年其他收入净额约人民币0.18亿元，主要来自收购附属公 司的公平值收益与外汇亏损抵销之净额。 销售及市场推广开支：销售及市场推广开支由2015年约人民币5.60亿元减少 14.5%至2016年约人民币4.79亿元，主要由於本集团加强对广告及推广开支的 成本控制措施所致。 一般及行政开支：一般及行政开支由2015年约人民币7.21亿元增加12.1%至2016 年约人民币8.08亿元，主要由於开封建业铂尔曼酒店自2015年下半年开业使酒 店折旧增加。 其他经营收入：其他经营收入由2015年约人民币0.48亿元减少10.6%至2016年约 人民币0.43亿元，主要由於销售建材的收入下降所致。 �C26�C 分占合营企业溢利减亏损：分占合营企业溢利减亏损由2015年约人民币2.69亿 元减少60.0%至2016年约人民币1.07亿元，主要由於确认合营企业的收入减少 所致。2016年，本集团合营企业的收入约为人民币23.23亿元（2015年：人民币 35.42亿元），销售面积为230,653平方米（2015年：467,119平方米），其中归属本集 团的收入为人民币13.35亿元（2015年：人民币19.31亿元），归属本集团的销售面 积为123,476平方米（2015年：242,497平方米）。 融资成本：融资成本由2015年约人民币4.34亿元下降7.7%至2016年约人民币4.01 亿元。 投资物业公平值增加�u（减少）净额：本集团於2016年录得投资物业公平值增加 约人民币0.27亿元，而2015年则为减少约人民币0.25亿元。 所得税：本年所得税包括企业所得税、土地增值税及中国企业向非中国居民 企业宣派股息的应付预扣税。本集团的所得税由於毛利下降从2015年约人民 币9.37亿元减少33.5%至2016年约人民币6.23亿元。实际税率从2015年的53.8%增 至2016年的60.7%。期内实际税率增加主要原因是以往年度超额拨备土地增值 税的拨回金额比2015年少。 年度溢利：基於以上所述，2016年的溢利约人民币4.04亿元，较2015年约人民 币8.04亿元减少49.7%。 财务资源及运用：於2016年12月31日，本集团的现金及现金等价物为约人民币 97.76亿元（2015年12月31日：约人民币74.22亿元）。年内，本集团就截至2015年 12月31日止年度的应占溢利向本公司的股东派发末期股息约人民币2.40亿元。 此次不建议派发截至2016年12月31日止年度末期股息。 �C27�C 借贷及存款结构 我们继续坚持审慎财务原则，集中资金和财务管理，因此得以维持高现金持 有比例，以及保持合理的借贷水平。年内，我们成功发行本金2亿美元2021年 到期票息6.75%优先票据（「2亿美元优先票据」）。於2016年12月31日，本集团银 行及其他借贷的还款年期如下： 於2016年 於2015年 12月31日 12月31日 还款年期 人民币千元人民币千元 银行借款 一年内 514,265 1,045,045 一年以上但未超过两年 393,695 234,258 两年以上但未超过五年 683,985 404,985 超过五年 773,495 497,490 2,365,440 2,181,778 其他借款 一年内 90,000 725,000 一年以上但未超过两年 90,000 90,000 两年以上但未超过五年 180,000 277,700 超过五年 30,000 30,000 390,000 1,122,700 公司债券 两年以上但未超过五年 2,978,128 �C 优先票据 一年内 960,216 771,354 一年以上但未超过两年 2,795,026 886,916 两年以上但未超过五年 4,867,244 3,756,619 超过五年 �C 1,871,996 8,622,486 7,286,885 借贷总额 14,356,054 10,591,363 减：现金及现金等价物 (9,776,310) (7,422,350)用作银行借款及其他借款抵押的受限制银行存款 (6,026) (35,683)净借款 4,573,718 3,133,330权益总额 6,997,326 7,317,519净借贷比率(%) 65.4% 42.8% �C28�C资产抵押：於2016年12月31日，我们已抵押账面总值约人民币31.09亿元（2015年： 约人民币36.15亿元 ）的已竣工物业、发展中物业、未来可供发展物业、物业、 厂房及设备及银行存款，作为我们获授一般银行信贷融资及其他贷款的抵押。 我们亦抵押账面总值约为人民币4.66亿元（2015年：约人民币12.99亿元）的发展 中物业及物业、厂房及设备，作为合营企业银行贷款及其他贷款的抵押。 或然负债：我们於2016年12月31日就银行向购买本集团及其合营企业的已发 展物业的客户提供的按揭贷款，向银行提供约人民币190.77亿元（2015年：约人 民币148.12亿元）的担保。我们亦於2016年12月31日向合营企业的银行贷款及其 他贷款提供约人民币29.14亿元（2015年：约人民币39.01亿元）的担保。上述以外， 本集团於2016年12月31日就建业物业管理发行的资产支持证券以建业物业管 理为受益人提供金额为人民币650,000,000元的流动资金支持。 资本承担：於2016年12月31日，我们就物业开发已签订承担，由本集团附属公 司及合营企业担保及由本集团应占，该承担为正在或准备履行，金额约为人 民币64.50亿元（2015年：约人民币51.50亿元），而我们就物业开发已授权但尚未 订约的其他开支约为人民币134.49亿元（2015年：约人民币151.31亿元）。 汇率风险：我们的业务主要以人民币经营。我们的资产大部分以人民币计值。 於2016年12月31日，我们的主要非人民币资产及负债为(i)以港元计值的银行 存款；及(ii)以美元及新加坡元计值的优先票据。我们面对以非人民币计值的 未来商业交易及已确认的资产及负债产生的外汇风险。我们的外汇交易及结 余大部分以港元、美元及新加坡元计值。考虑本集团的主要收入来源为人民币， 我们已透过外汇掉期合约使2016年发行的2亿美元优先票据未来的本息支付 换为人民币。 利率风险：我们部分借款的利率为浮动利率。利率向上的风险将增加新借款 及现有借款的利息成本。我们目前并无使用衍生工具，以对冲其利率风险。 人力资源及薪酬政策：於2016年12月31日，我们雇用员工2,467人（2015年12月31 日：2,153人 ）。 员工薪酬乃依据个人表现、经验及当时业内惯例予以厘定。我 们定期检讨我们的薪酬政策及安排，而员工视乎其个人表现评核获得花红及 现金付款的奖励。我们的保险及退休金政策乃遵守国家和地方在劳动事务及 社会福利方面的法律和法规。於本公告日期，概无已对或可能会对本集团业 务运营构成不利影响的重大劳动纠纷。 �C29�C 运营回顾 （一）市场和公司运营回顾 1.宏观经济 2016年，面对错综复杂的国内外经济环境，中国经济坚持稳中求进工 作总基调，以推进供给侧结构性改革为主�Q，适度扩大总需求，坚定 推进改革，妥善应对风险挑战。国民经济运行保持在合理区间，呈现 出缓中趋稳、稳中向好的形势。与此同时，经济结构继续优化，改革开 放取得新突破，人民生活持续改善，生态环境有所好转。2016年全国国 内生产总值达约人民币74.41万亿元，同比增长6.7%。 2016年，河南省牢固树立和落实新发展理念，坚持以供给侧结构性改 革为主�Q，更加注重稳增长、促改革、调结构、强基础、惠民生、防风 险综合平衡，经济运行总体平稳、稳中有进、稳中提质。2016年河南省 实现生产总值约人民币4.02万亿元，同比增长8.1%，高於全国平均水平 1.4个百分点。 2.房地产市场 2016年前三季度，全国房地产政策面延续宽松基调，降首付、减税费、 宽信贷等政策着力推动库存去化，商品房成交量价强势反弹；自9月30 日起，20余城调控政策密集出台，随後调控不断升级，着力抑制资产 泡沫。2016年城市分化进一步加剧，一、二�Q城市及热点城市住房供不 应求、房价大涨、地王频现，三、四�Q城市库存压力依然严峻；品牌房 企业绩大幅提升，企业分化愈发明显，行业加速整合，集中度进一步 提升。此背景下，2016年房地产市场在波动中迎来周期性高点，全年成 交规模创历史新高，全国商品房销售面积约157,349万平方米，同比增 长22.5%；商品房销售额约人民币11.76万亿元，同比增长34.8%。 �C30�C 河南省房地产市场在新型城镇化大力推进下，在宽松信贷政策、各地 市房地产去库存新政刺激下，住房需求得到释放，房地产市场整体保 持平稳发展。2016年，河南省实现商品房销售面积约11.31亿平方米，同 比增长32.1%。商品房销售额为约人民币5,613亿元，同比增长42.3%。 （二）项目发展 报告期内，本公司把旗下业务整合为房地产、酒店、文化旅游、绿色基地 等业务联动板块，进一步完善整体布局。在本公司平台整体运作下，各大 板块形成了显着协同效应。一方面地产板块能够为本公司贡献优质客户， 不断丰富客户群。另一方面，酒店、文化旅游和绿色基地等板块的快速发 展又能为地产板块客户和其他客户提供特色服务，进而提升品牌影响力， 促进地产板块发展，各板块互惠互利、互为促进。 另外，为增强盈利能力，提高市场占有率，提升综合竞争力，本公司充分 挖掘品牌价值，开展以「品牌输出、管理输出、资本输出」为特徵的轻资产 业务，并在报告期内取得良好效果。 1.房地产开发 2016年是本公司持续成长的一年。本公司围绕年度经营计划有序开展 工作，坚持聚焦河南，利用各种优势，深耕现有城市，在开发前景较好 的城市适度补充了一批优质项目，确保安全经营、稳健发展的良好态势。 �C31�C (a)房地产销售情况 报告期内，本公司积极促进房地产销售，销售业绩稳步增长，超额 完成年初制定目标。2016年本公司实现合同销售金额约人民币 201.46亿元，合同销售面积约276.4万平方米，同比分别增长28.0%和 1.2%，近五年本公司合同销售金额复合增长率19.9%。按合同金额 计算，本公司2016年在河南省市场占有率为3.6%。 人民币：百万元 近5年复合增长率19.9% 20,146 15,558 15,74414,000 10,350 8,120 2011年 2012年 2013年 2014年 2015年 2016年 �C32�C二零一六年合同销售―区域分布表 合同金额 合同建筑面积 城市 （人民币百万元） （千平方米） 2016年 2015年 变动 2016年 2015年 变动 郑州 10,698 4,939 117% 833 568 47% 开封 276 231 19% 50 29 72% 洛阳 1,315 1,321 �C0% 220 214 3% 平顶山 517 584 �C11% 115 123 �C7% 安阳 304 338 �C10% 77 95 �C19% 鹤壁 516 544 5% 131 126 4% 新乡 832 632 32% 179 143 25% 焦作 397 558 �C29% 73 111 �C34% 濮阳 590 568 4% 131 118 11% 许昌 858 844 2% 178 173 3% 漯河 700 637 10% 152 139 9% 三门峡 320 369 �C13% 53 79 �C33% 商丘 560 1,030 �C46% 111 207 �C46% 周口 564 526 7% 127 127 0% 驻马店 859 772 11% 187 172 9% 南阳 252 1,141 �C78% 29 160 �C82% 信阳 279 348 �C20% 52 68 �C24% 济源 309 362 �C15% 66 79 �C16% 合计 20,146 15,744 28% 2,764 2,731 1% �C33�C (b)房地产开工项目 报告期内，本公司顺应市场变化，加强内部管理，提升效率，较好 地完成了年初既定开发目标。全年共有33个项目动工建设，新开工 建筑面积3,319,493平方米。 二零一六年新开工项目情况 新开工 城市 项目名称 主要物业类型建筑面积 （平方米） 郑州 花园里 住宅 244,902 郑州 九如府 住宅 171,037 郑州 郑西联盟新城 住宅 128,451 洛阳 保利香槟国际 住宅 73,017 洛阳 华阳峰渡 住宅 121,380 安阳 建业城 住宅 229,876 濮阳 壹号城邦 住宅 80,385 濮阳 建业新城 住宅 84,706 鹤壁 壹号城邦 住宅 190,205 新乡 比华利庄园 住宅 53,619 新乡 壹号城邦 住宅 197,775 新乡 长垣森林半岛 住宅 72,734 焦作 公园里 住宅 175,021 焦作 修武森林半岛 住宅 55,654 许昌 壹号城邦 住宅 99,907 漯河 壹号城邦 住宅 110,159 商丘 十八城 住宅 117,064 商丘 永城联盟新城 住宅 97,833 商丘 柘城联盟新城 住宅 70,428 周口 鹿邑建业城 住宅 118,071 驻马店 十八城 住宅 191,608 南阳 壹号城邦 住宅 113,872 三门峡 灵宝森林半岛 住宅 67,124 三门峡 联盟新城 住宅 87,672 信阳 建业城 住宅 157,430 其他 209,563 合计 3,319,493 �C34�C (c)房地产在建项目 截至2016年12月31日，本公司在建项目54个，其中郑州市在建项目9 个，河南省其它城市在建项目45个，在建项目总建筑面积6,019,755 平方米。 截至二零一六年十二月三十一日在建项目情况 总建筑 城市 项目名称 主要物业类型 面积 （平方米） 郑州 天筑 住宅 174,413 郑州 凯旋广场 商业 247,208 郑州 巩义壹号城邦 住宅 105,434 郑州 运河上院 住宅 62,954 郑州 泰宏国际城 住宅 616,114 郑州 花园里 住宅 244,904 郑州 九如府 住宅 171,037 郑州 郑西联盟新城 住宅 128,451 郑州 五龙新城 住宅 592,938 开封 菊香里 住宅 98,164 洛阳 桂园 住宅 158,562 洛阳 保利香槟国际 住宅 211,129 洛阳 华阳峰渡 住宅 121,380 安阳 建业城 住宅 229,876 新乡 比华利庄园 住宅 53,619 新乡 壹号城邦 住宅 217,573 焦作 公园里 住宅 139,645 焦作 修武森林半岛 住宅 55,654 许昌 壹号城邦 住宅 114,587 三门峡 壹号城邦 住宅 62,957 三门峡 联盟新城 住宅 87,672 �C35�C 总建筑 城市 项目名称 主要物业类型 面积 （平方米） 三门峡 灵宝森林半岛 住宅 67,124 商丘 十八城 住宅 156,564 商丘 柘城联盟新城 住宅 97,682 商丘 永城联盟新城 住宅 97,833 驻马店 十八城 住宅 191,608 驻马店 遂平森林半岛 住宅 65,164 南阳 壹号城邦 住宅 113,872 鹤壁 壹号城邦 住宅 272,898 鹤壁 桂园 住宅 59,633 濮阳 壹号城邦 住宅 80,225 濮阳 建业新城 住宅 84,706 漯河 西城森林半岛 住宅 93,692 漯河 壹号城邦 住宅 110,159 周口 鹿邑建业城 住宅 57,632 信阳 建业城 住宅 114,783 其他 461,909 合计 6,019,755 �C36�C (d)房地产竣工项目 报告期内，本公司共有39个项目或者项目分期竣工，总竣工面积 2,037,471平方米。 二零一六年竣工项目情况 可售 城市 项目名称 主要物业类型建筑面积 （平方米） 郑州 巩义壹号城邦 住宅 119,208 郑州 运河上苑 住宅 95,193 洛阳 智慧港 商业 66,400 平顶山 十八城 住宅 61,059 安阳 汤阴森林半岛 住宅 41,561 安阳 桂园 住宅 78,335 鹤壁 壹号城邦 住宅 95,417 鹤壁 滑县壹号城邦 住宅 51,361 鹤壁 桂园 住宅 52,972 新乡 壹号城邦 住宅 55,415 焦作 公园里 住宅 77,748 濮阳 壹号城邦 住宅 81,458 许昌 长葛桂园 住宅 46,060 许昌 壹号城邦 住宅 92,265 漯河 西城森林半岛 住宅 67,248 三门峡 壹号城邦 住宅 43,823 商丘 十八城 住宅 94,129 商丘 柘城联盟新城 住宅 45,493 周口 鹿邑建业城 住宅 56,134 周口 淮阳桂园 住宅 42,273 驻马店 十八城 住宅 68,779 南阳 凯旋广场 商业 282,019 信阳 建业城 住宅 42,647 济源 联盟新城 住宅 70,518 其他 209,956 合计 2,037,471 �C37�C 2.酒店 本公司认为，多元化的业务组合能分散经营风险，增加收入规模和稳 定性。本公司通过一系列高档酒店项目的成功开发和运营，积累了丰 富的高档酒店投资开发和经营管理能力，并与万豪、洲际、雅高等国 际顶级酒店管理集团建立了良好的合作关系。本公司通过提供高质量 的服务获得高收入消费群体的青睐和认可，提升了本公司品牌和形象 的同时，亦提高房地产项目溢价水平。 截至2016年12月31日，本公司已有五家酒店落成，另有一家自营酒店在 建，总建筑面积约23万平方米。报告期内酒店运营业务收入持续稳定 增长，较去年同期增加38.2%。 郑州建业艾美酒店 郑州建业艾美酒店於2013年10月31日营业，占地面积5,391平方米，总建 筑面积约65,007平方米，位於郑州市郑汴路与中州大道交汇处，是一座 配备世界一流设施，并融合经典设计与时尚元素的国际五星级酒店， 拥有各类客房350间�u套，现由万豪国际集团管理。 上街建业雅乐轩酒店 上街建业雅乐轩酒店於2011年8月6日营业，占地面积12,701平方米，总 建筑面积约19,457平方米，位於郑州市上街区中心路101号，是一座集 餐饮、住宿、会议、娱乐於一体的综合型智能化四星级酒店，酒店设计 时尚、简约，拥有各类客房172间�u套，现由万豪国际集团管理。 南阳建业森林半岛假日酒店 南阳建业森林半岛假日酒店於2012年8月8日营业，占地面积约66,700平 方米，总建筑面积约50,574平方米，位於南阳市312国道和滨河路交汇处， 近邻白河游览区，是南阳市首个集商务、度假、行政、会议等多种功能 於一体的五星级园林式花园酒店，共设有各类客房360间�u套，现由洲 际国际酒店管理集团管理。 �C38�C 漯河建业福朋喜来登酒店 漯河建业福朋喜来登酒店於2012年11月23日营业，占地面积约35,326平 方米，总建筑面积约37,398平方米，位於漯河郾城区嵩山路西支，毗邻 会展中心。是一座集商务会议、餐饮、住宿、休闲娱乐於一体的综合型 智能化五星级酒店，酒店设计典雅、时尚，拥有各类客房244间�u套，现 由万豪国际集团管理。 开封建业铂尔曼酒店 开封建业铂尔曼酒店於2015年10月8日营业，占地面积约58,349平方米， 总建筑面积约43,836平方米，位於开封市龙亭区龙亭北路16号。是一座 集商务会议、餐饮、住宿、休闲娱乐於一体的五星级度假式酒店，酒店 为北宋风格後现代建筑，拥有各类客房186间�u套，现由雅高国际管理 集团管理。 鄢陵建业花满地温泉酒店（在建） 鄢陵建业花满地温泉酒店项目分两期开发。一期占地面积约24,679平 方米，建筑面积约20,000平方米，拥有各类客房51间�u套。酒店以温泉 度假为主题，并集合商务会议、住宿、餐饮、休闲娱乐等功能。该酒店 将成为本公司首家自主经营的酒店，计划於2018年试营业。 3.文化旅游 建业文化旅游板块致力於河南省内文化旅游地产项目的开发与运营， 聚焦郑州、开封、洛阳等历史悠久的核心城市，在丰富的历史、文化、 自然资源基础上，通过主题公园、旅游街区、实景演出等多种形式，呈 现不同风格、不同形式、不同内涵的「建业文化旅游故事」。截至2016年 12月31日，本公司下辖建业华谊兄弟电影文化小镇、洛阳正平坊、建业 只有河南、建业艾米1895四个项目。 建业华谊兄弟电影文化小镇项目，是本公司与华谊兄弟（天津）实景娱 乐有限公司（「华谊兄弟」）的战略合作项目，项目位於郑州国际文化创 意产业园，计划总用地面积约133万平方米，总建筑面积约180万平方米。 作为电影实景文化旅游项目，将集电影文化体验、电影互动游乐、电 影展览、民俗演绎、民俗展览、特色美食、商业旅游等於一体，形成以 电影小镇为形、以文化差异为魂、以城市休闲为核心的休闲娱乐旅游 综合商业街区。项目首期计划於2018年下半年开业。 �C39�C 洛阳正平坊和建业只有河南项目均为本公司与中国实景演艺导演王 潮歌共同打造的大型主题演艺项目，正平坊项目位於「十三朝古都」河 南省洛阳市，建业只有河南项目位於郑州国际文化创意产业园。两项 目均在积极推进中。 建业艾米1895项目，是本公司与艾米江苏数字电影文化发展有限公司 共同打造的电影主题文化休闲空间。项目将科技与文化、电影与艺术、 时尚与休闲相结合，集观影空间、演艺空间、文创空间、阅读空间、科 技空间於一体， 以「 专属、定制 」为产品特色，为消费者创造多元化的 文化娱乐空间。截至2016年12月31日，已有三家艾米影院在郑州开业。 4.绿色基地 建业绿色基地是建业现代农业项目建设和运营的主体。截至2016年12 月31日，本公司已建成并运营绿色基地一座―鄢陵建业绿色基地，在 建绿色基地一座―鹤壁建业绿色基地。 鄢陵绿色基地 鄢陵建业绿色基地位於许昌市鄢陵县，距离郑州市区不足100公里，项 目总占地面积约333万平方米，是一个集现代设施农业、传统农业、休 闲观光农业和特色餐饮为一体的现代农业综合体项目。项目主要建设 有3,000亩优质绿化苗木智能联栋玻璃温棚，综合展厅、科研中心、鲜 切花组培室等。 鄢陵绿色基地2016年共接待参访人员37万余人次，接待对象包括省市 级领导及国内外相关领域专家、学者、建业业主、君临会会员等。项目 被许昌市政府评为「都市生态农业示范企业」、「科技创新企业」；其续 建项目（中原传统民居博物馆）被河南省发改委评为2016年度「河南省第 一批A类重点建设项目」；基地研发中心被评为「河南省高端鲜切花工 程技术研究中心」。 �C40�C 鹤壁绿色基地（在建） 鹤壁绿色基地位於鹤壁市城乡一体化示范区，项目总占地面积约340 万平方米，是一个集现代设施农业、传统农业、休闲观光农业、养生养 老和特色餐饮为一体的现代农业综合体项目。报告期内，项目已完成 景观苗木栽植18万余株，综合展厅和智能联栋玻璃温棚正在施工建设中。 5.轻资产 根据本公司对房地产行业发展判断和对房地产市场发展合作需求把控， 为增强盈利能力，提高市场占有率，提升综合竞争力，充分发掘公司 的品牌价值，本公司提出轻资产发展战略，对外进行品牌输出、管理 输出及资金输出。 截至2016年12月31日，本公司先後完成36个轻资产项目合约的签订（惟 於2016年3月28日订立有关巩义市轻资产项目和2016年7月5日订立有关 鄢陵县轻资产项目的合约因故取消），根据协议约定，上述项目预计总 建筑面积约706万平方米。本公司制订出台系统的规范性管理标准，持 续的人才培养计划、以及完善的产品服务质量监控机制。 （三）土地储备 报告期内，本集团通过公开竞买和股权收购获取土地约151万平方米，新 增储备建筑面积约434万平方米，截至2016年12月31日，本集团拥有土地储 备建筑面积约2,092万平方米，其中权益建筑面积约1,744万平方米，在建总 建筑面积约602万平方米，持做未来开发土地储备建筑面积约1,490万平方米。 1.公开竞买土地 2016年1月25日，本集团以约人民币1.72亿元成功竞得洛阳市高新区河 洛路以南春城路以西延光路以北宗地的土地使用权，该宗地面积 37,416平方米。 �C41�C 2016年1月27日，本集团以约人民币6.13亿元成功竞得郑州市惠济区金 洼村三块宗地的土地使用权，该三块宗地面积合计89,964平方米。 2016年2月2日，本集团以约人民币1.39亿元成功竞得三门峡市北环路北、 209国道东侧宗地的土地使用权，该宗地面积44,223平方米。 2016年3月2日，本集团以约人民币0.21亿元成功竞得灵宝市五龙片区， 河滨西路与双田路交叉口西北角宗地的土地使用权，该宗地面积 15,424平方米。 2016年5月18日，本集团以约人民币1.11亿元成功竞得安阳市平原路与 三台街交叉口西南两块宗地的土地使用权，该两块宗地面积合计 76,769平方米。 2016年5月27日，本集团以约人民币0.22亿元成功竞得柘城县学苑路南、 淮海路西的土地使用权，该块宗地面积27,145平方米。 2016年8月29日，本集团以约人民币2.04亿元成功竞得新乡市平原示范 区核心区宗地的土地使用权，该宗地面积146,574平方米。 2016年9月30日，本集团以约人民币2.06亿元成功竞得商丘市东至学院路、 西至归德路、北至竹韵西路两块宗地的土地使用权，该两块宗地面积 85,899平方米。 2016年10月25日，本集团以约人民币0.96亿元成功竞得许昌市康胜街南 侧、景福路东侧宗地的土地使用权，该宗地面积28,604平方米。 �C42�C 2016年12月16日，本集团以约人民币2.97亿元成功竞得漯河市西城区太 白山路西侧两块宗地的土地使用权，该两块宗地面积合计139,397平方米。 2016年12月21日，本集团以约人民币4.18亿元成功竞得许昌市魏文路以 东、宏腾路以北宗地的土地使用权，该宗地面积110,170平方米。 2016年12月21日，本集团以约人民币2.39亿元成功竞得鹿邑县南临主干 道紫气大道，北至仙台路，西邻老君台路宗地的土地使用权，该宗地 面积58,928平方米。 2016年12月29日，本集团以约人民币1.59亿元成功竞得禹州市祥云大道 与轩辕路交叉口两块宗地的土地使用权，该两块宗地总面积67,925平 方米。 2.股权收购 截至2016年12月31日，本集团通过股权收购获取位於郑州市、三门峡市、 新乡市和许昌市的土地合计11块，土地总面积624,195平方米。 3.报告期後竞得土地情况 2017年1月4日，本集团以约人民币2.19亿元成功竞得巩义市紫荆路东， 香玉路南三块宗地的土地使用权，该三块宗地总面积125,981平方米。 �C43�C 4.土地储备分布图 (1)本公司土地储备开发状态分布图 图：本公司土地储备中在建面积和持作未来开发面积分布情况 （截至2016年12月31日） 在建29% 持作未来开发71% �C44�C (2)本公司土地储备土地证办理状况分布图 图：本公司土地储备中已获取土地证和未获取土地证部分占比 （截至2016年12月31日） 未获取土地证17% 已获取土地证83% �C45�C (3)本公司土地储备按物业类型分布图 图：本公司土地储备物业类型分布情况 （截至2016年12月31日） 其他16.0% 酒店0.3% 商业8.4% 住宅75.3% �C46�C (4)本公司土地储备按城市分布图 图：本公司土地储备按城市分布情况 （截至2016年12月31日） 鹤壁1.6% 郑州36.9% 濮阳5.0% 安阳7.5% 新乡8.3% 焦作1.8% 周口1.1% 商丘2.9% 开封5.3% 平顶山5.2% 洛阳4.8% 许昌5.5% 三门峡2.0% 漯河2.5% 驻马店4.2% 南阳1.6% 信阳3.8% �C47�C （四）产品研发 本公司长期坚持系列化、标准化、产业化的产品发展纲领，在多年产品系 列化、标准化的坚实基础上，逐步将产业化实施落地。本公司以客户体验 为产品发展核心，以「绿色、低碳、节能、科技」为产品发展理念开展产品 研发和建筑设计工作。 产品研发与创新 报告期内，本公司不断深化和细化建筑设计，借助互联网手段关注客户不 同时期对住宅的需求变化，研发适用於客户全生命周期的可变户型产品。 本公司通过建设「产品标准化及设计管理平台」，以信息化手段规范设计 管理流程、打造产品数据库，保障产品品质；不断丰富建筑设计手段，在 重点项目上率先使用行业内先进的BIM技术，提升设计的准确性。同时， 本公司秉承「绿色、低碳、节能」的发展理念，进行成品住宅体系研究，最 大程度避免装修污染、资源浪费；将智能科技元素融入产品设计，进一步 体现对客户的细致关怀。 产品系列化、标准化、产业化 报告期内，本公司对系列化、标准化产品的研究持续细化深入。为满足省 域化战略布局要求，在原有系列产品的基础上，本公司根据市场状况持续 进行产品创新与迭代，研发新亚洲风格系列产品。与此同时，本公司重点 关注市场需求变化和生活方式转变，在社区配套、部品部件等住宅配置标 准方面做出提升。 住宅产业化方面，本公司以成熟的系列化、标准化产品体系和长期产业化 技术探索为基础，研究编制技术标准。通过联合国内大型建筑施工企业， 本公司建立预制混凝土构件生产基地，并在天筑项目和花园里项目上应 用产业化技术进行建筑设计与建造。 �C48�C （五）客户服务及客户关系 2016年，本公司持续向「新型生活方式服务商」积极转型，通过提供个性化、 定制化、差异化的产品与服务，为客户营造全新的生活方式。 报告期内，本公司以建业品牌为纽带，打造新型邻里关系为目标成立君邻 会。通过建业内外部优质资源打造生活共享、智慧共融、商务合作、投资 共赢的共享平台，进而紧紧围绕品质生活、商务社交、投资合作三类服务 领域，为会员提供多样化新生活服务。 报告期内，本公司紧紧围绕客户满意度提升，夯实基础服务，加强风险预控， 严把联合验收关，不断推动产品质量进一步提升；努力践行「琢玉行动」， 加强对老社区设施设备系统的升级改造，不断提升老社区的居住品质；组 织开展全员业主拜访，近距离倾听客户心声，了解客户需求；改变传统交 房方式，利用信息化手段，开启智能化「移动验房」新模式，增强客户体验， 提升客户服务水平；利用「一家 」A P P， 整合建业内外部优质资源，实现智 慧门禁、一键报修、优选优购等线上功能，搭建新型邻里关系，打造和谐 智慧社区；通过分阶段管控客户满意度工作，促进客户满意度持续提升。 �C49�C 业务展望 （一）市场展望 1.宏观经济方面 结合2016年末政策走向，预计2017年中国货币政策稳健中性，财政政策 延续积极，关键领域改革加速。货币政策方面，将实行稳健中性的货 币政策，综合运用多种货币政策工具，调节并保持流动性基本稳定。 进一步完善宏观审慎政策框架，引导金融机构审慎经营。财政政策稳 中求进，「准财政」加速扩张和PPP加速落地将是明年重要发力点；政策 重心将指向供给侧改革、降税减费和保障民生等方向。在「防风险」的 基础上，「促改革」的重要性在明年将不断提升，国资国企、财税体制、 金融体制等关键领域改革或实现重点突破。2017年中国经济新旧动力 进一步切换、新旧模式进一步转换，本公司预计经济运行总体趋稳。 随着郑州国家中心城市、中部崛起「十三五」规划、郑洛新国家自创区、 河南自贸区等国家级战略规划获批启动，中原城市群建设、中原经济 区建设和新型城镇化的不断推进，郑州航空港区等国家战略规划实施 不断深入，郑州在国家高铁规划中的中心枢纽地位得以确立，「米」字 形高速铁路网建设加快实施，产业集聚区加快以及承接产业转移持续 推进，河南区位、交通、人口等优势将进一步突显，产业功能分布局将 进一步完善，经济发展、新型城镇化将进一步加速，经济结构将进一 步优化，经济发展效益与质量将进一步提高，产业承载力和区域经济 竞争力将进一步增强。本公司预计2017年河南省经济增速将继续领先 全国经济平均水平。 �C50�C 2.房地产市场 2017年，在稳健偏紧的货币政策背景下，一、二线城市注重「 防风险、 控泡沫」、三、四线城市仍坚持去库存，从供需两端改善市场环境。同时， 中央加强房地产长效机制建设，区域一体化、新型城镇化等继续突破 前行。预计2017年房地产市场整体销量略有回调，一、二线及热点城市 在调控之下呈现量价微跌，但幅度不大；三四线在去库存政策、差异 化信贷政策与城镇化深化支持下有望实现平稳去化。 长期来看，河南省新型城镇化将稳步深化，随着诸多国家级战略规划 逐步实施，以郑州为中心的河南省区位与人口优势将进一步提升，河 南省经济发展、产业布局与城镇化速度将进一步加快，区域住房需求 将进一步加大。当前地级、县级城市功能不断完善、产业支撑不断增强， 但房地产发展相对滞後，刚性需求不断释放的同时产品品质提升、住 房消费升级潜力巨大，高品质、改善型产品需求预计将加速释放。 本公司预计，2017年河南省商品房库存去化继续向好，同时区域住房 消费潜力、升级潜力加速释放，支撑河南房地产市场持续平稳发展。 �C51�C （二）业务规划 2017年，本公司将加大土地获取力度和开发速度，着重提升重要区域盈利 水平，实现有质量规模增长。另外，本公司以举办全省联动品牌营销为切 入点，创新营销思路，确保年度业绩实现，为进一步持续稳定健康发展奠 定基础。 1.开工计划 # 2017年计划本公司共有52个项目或分期动工建设，建筑面积约5,461,366 平方米。 计划开工 城市 项目名称 主要产品类型 建筑面积 （平方米） 郑州 泰宏建业国际城 住宅 272,230 郑州 尚悦居 住宅 247,000 郑州 五龙新城 住宅 170,000 郑州 安永项目 住宅 226,373 郑州 春天里 住宅 188,245 郑州 花园里 住宅 182,564 郑州 巩义南官庄项目 住宅 80,095 郑州 郑西联盟新城 住宅 107,827 洛阳 桂园 住宅 76,642 洛阳 偃师森林半岛 住宅 70,218 开封 菊香里 住宅 109,243 开封 泰和府 住宅 52,462 商丘 山水湖城 住宅 84,779 商丘 永城联盟新城 住宅 84,076 驻马店 西湖庄园 住宅 113,664 驻马店 西平森林半岛 住宅 50,426 驻马店 十八城 住宅 267,441 驻马店 新蔡百城天地 住宅 75,085 信阳 建业城 住宅 98,314 信阳 北湖联盟新城 住宅 121,922 平顶山 十八城 住宅 181,276 三门峡 新区森林半岛 住宅 68,400 三门峡 壹号城邦 住宅 121,716 三门峡 联盟新城 住宅 64,234 三门峡 舞钢森林半岛 住宅 52,613 漯河 西城森林半岛 住宅 70,273 �C52�C 计划开工 城市 项目名称 主要产品类型 建筑面积 （平方米） 许昌 桂园 住宅 105,235 许昌 鄢陵生态新城 住宅 143,790 许昌 长葛春天里 住宅 177,651 安阳 建业城 住宅 108,541 安阳 汤阴森林半岛 住宅 67,914 济源 壹号城邦北苑 住宅 122,972 濮阳 建业新城 住宅 106,225 濮阳 壹号城邦 住宅 133,473 新乡 比华利庄园 住宅 169,632 新乡 壹号城邦 住宅 98,863 新乡 十八城 住宅 131,611 新乡 联盟新城 住宅 73,223 南阳 麒麟湖项目 住宅 74,459 南阳 壹号城邦 住宅 160,175 周口 鹿邑建业城 住宅 117,769 周口 森林半岛 住宅 67,462 其他 365,253 合计 5,461,366 �C53�C 2.竣工计划# 本集团预计2017年竣工建筑面积2,704,425平方米，竣工交付41个项目或 分期。 计划竣工 城市 项目名称 主要产品类型 建筑面积 （平方米） 郑州 泰宏建业国际城 住宅 76,340 郑州 九如府 住宅 169,154 郑州 天筑 住宅 172,899 郑州 凯旋广场 商业 210,738 郑州 巩义壹号城邦 住宅 104,932 三门峡 联盟新城 住宅 53,301 洛阳 桂园 住宅 163,936 洛阳 保利香槟国际 住宅 107,100 洛阳 偃师森林半岛 住宅 44,533 开封 菊香里 住宅 96,760 开封 东京梦华 商业 50,577 商丘 山水湖城 住宅 44,705 商丘 永城联盟新城 住宅 97,443 商丘 柘城联盟新城 住宅 40,733 驻马店 十八城 住宅 187,157 驻马店 西平森林半岛 住宅 47,524 信阳 建业城 住宅 72,699 平顶山 舞钢森林半岛 住宅 43,250 漯河 西城森林半岛 住宅 59,077 漯河 壹号城邦 住宅 56,484 许昌 壹号城邦 住宅 125,180 安阳 建业城 住宅 98,546 鹤壁 桂园 住宅 58,501 鹤壁 壹号城邦 住宅 65,198 新乡 十八城 住宅 40,000 周口 鹿邑建业城 住宅 116,052 其他 301,606 合计 2,704,425 附注： #开工计划和竣工计划可能会因应政府对项目的审批进度和其他环境因素而调整。 �C54�C 风险管理 本公司致力於不断改善风险管理能力，确保持续盈利、稳定增长。 本公司的风险管理理念 房地产市场和本公司业务皆面临风险，我们的挑战是识别和管理这些风险， 以获得最大收益。我们深知风险管理是每位员工的责任，不是分割、独立的， 而是纳入战略发展、业务规划、资金分配、投资决策、内部监控和日常运营中的。 集团的重大风险 2016年，我们通过业务规划识别出本公司下列重大风险： 风险介绍 2016年风险变动 主要风险应对措施 财务风险 本公司信贷评级可能随着2016年净利润下降， 1.加强、加快三四�Q库存 被下调。若下调，本 本公司信贷评级被下调 去化，提高周转率和利 公司可能需要就未来的可能性增加。 润率；及 企业融资支付较高成 本。 2.保持足够的未动用信贷 额度以应付本公司流动 资金的需求。 本公司可能达不到计受��场环境及政策影响， 1.加快工程进度，按计划 划利润目标。 结转物业面积和收入少 达到结转条件；及 於预期。 2.加快可结转物业销售速 度。 �C55�C 风险介绍 2016年风险变动 主要风险应对措施 本公司优先票据的票人民币对美元持续贬值。 1.按本公司业务政策对冲 面货币为美元及新加 货币风险；及 坡元，而本公司的收 入来源为人民币。人 2.本公司密切关注人民币 民币汇率波动可能带 汇率变动对本公司的影 来外汇损益。 响。 运营风险 土地储备不足和项目部分地区土地储备不足， 1.加快获取优质地块；及 进展不顺利造成未能部分项目开发周期较长。 完成开工计划，影响 2.加快前期准备和开发过 达成其他经营目标。 程速度，缩短开发周期。 竣工未售物业去化较竣工未售物业去化率未 1.制定别墅、商业、写字 慢，占用资金，影响 如理想。 楼、地下等难去化物业 周转速度， 的销售策略及激励措施， 进一步去化库存。 政策风险 房地产调控政策可能前三季度政策利好，促 1.密切跟踪政策变化；及 会利好或者利空本公进物业销售；「9.30」调控 司销售。 之後，物业销售略受影响。 2.及时调整产品结构；及 3.灵活调整销售节奏和策 略。 �C56�C 报告期後事件 概无於2016年12月31日後发生的重大事件会对本集团於本公告日期的营运及 财务表现造成严重影响。 优先票据发行 於2016年11月1日，本公司发行2021年到期票息6.75%的2亿美元优先票据，以作 本公司偿还现有债项。有关发行2亿美元优先票据的进一步详情，请参阅本公 司日期为2016年10月31日及11月1日的公告。本次发行於2016年11月8日完成而 该2亿美元优先票据於当日起息。 末期股息 董事会决议不建议派发截至2016年12月31日止年度末期股息（截至2015年12月 31日止年度：每股11.61港仙（等值人民币9.84分））。 股东周年大会 本公司将於2017年5月19日（星期五）举行2017年股东周年大会，大会通告将按 照香港联合交易所有限公司（「 联交所」）证券上市规则（「上市规则」）规定之方 式刊发并寄发予本公司股东。 暂停办理股份过户登记 为厘定股东出席2017年股东周年大会并於会上投票之资格，本公司将由2017 年5月17日（星期三）至2017年5月19日（星期五）（包括首尾两天）期间暂停办理股 份过户登记，期间概不会处理股份过户登记手续。所有填妥的股份过户表格 连同有关股票最迟须於2017年5月16日（ 星期二 ）下午4时30分前送达本公司香 港股份过户登记处分处香港中央证券登记有限公司办理登记，地址为香港湾 仔皇后大道东183号合和中心17楼1712�C1716号�m。 �C57�C 企业管治常规 本公司一向非常重视高质、稳定及合理的稳健企业管治系统，并致力持续改 善其企业管治及披露常规。截至2016年12月31日止年度内，本公司一直遵守上 市规则附录14的《企业管治守则》（「《企业管治守则》」）所载的所有守则条文，并 在适当的情况下采纳其中所载的建议最佳常规，惟下文所述的守则条文第A.6.7 及E.1.2条除外。 1.守则条文第A.6.7条―此守则条文规定独立非执行董事及其他非执行董事 作为与其他董事拥有同等地位的董事会成员，应定期出席董事会及其同 时出任委员会成员的委员会的会议并积极参与会务，以其技能、专业知识 及不同的背景及资格作出贡献。彼等并应出席股东大会，对公司股东的意 见有公正的了解。 所有董事已有定期出席及积极参与会议，向董事会及各自所属的委员会 贡献其技能、专业知识及不同的背景及资格。 非执行董事罗臻毓先生及潘子翔先生，以及独立非执行董事辛罗林先生 及麦建裕先生因出埠公干无法出席本公司於2016年5月17日举行的股东周 年大会（「2016年股东周年大会」）。 2.守则条文第E.1.2条―此守则条文规定主席须邀请审核委员会、薪酬委员 会及提名委员会主席出席股东周年大会。 执行董事、董事会主席兼本公司提名委员会主席胡葆森先生因出埠公干 无法出席2016年股东周年大会。 独立非执行董事兼本公司薪酬委员会主席辛罗林先生因出埠公干无法出 席2016年股东周年大会。 在彼等缺席时，其他董事会成员闫颖春女士及李桦女士以及身兼董事会、 薪酬委员会及提名委员会成员的张石麟先生已出席2016年股东周年大会， 并於会上回应提问。 �C58�C 董事证券交易 本公司已采纳载於上市规则附录十的《上市发行人董事进行证券交易的标准 守则》（「标准守则」），作为董事进行本公司证券交易的操守守则。经向各董事 作出特定查询後，本公司已确认全体董事均於截至2016年12月31日止年度内 一直遵守《标准守则》所载的规定标准。 购买、赎回或出售本公司上市证券 截至2016年12月31日止年度，本公司或其任何附属公司及其合营企业概无购买、 赎回或出售本公司任何上市证券。 审核委员会 本公司审核委员会已审阅年度业绩，包括本集团所采纳的会计原则及常规， 并讨论审核、风险管理及内部监控系统及财务报告事宜，及连同管理层审阅 截至2016年12月31日止年度的经审核财务报表。 刊发年度业绩公告及年度报告 本年度业绩公告刊载於联交所「披露易」网站(www.hkexnews.hk)及本公司网站 (www.centralchina.com)。本公司截至2016年12月31日止年度的年度报告将於适当 时候刊载於该两个网站并寄予本公司股东。 承董事会命 建业地产股份有限公司* 主席 胡葆森 香港，2017年3月24日 就本公告而言，除另有所指，人民币换算为港元乃按照人民币1.00元兑1.11港 元之汇率。该汇率仅供说明用途，并不代表任何人民币或港元金额已经、可 能已经或可以按上述汇率或其他汇率换算或曾进行换算。 於本公告日期，董事会由九名董事组成，包括执行董事胡葆森先生、闫颖春 女士及刘卫星先生；非执行董事罗臻毓先生、潘子翔先生及李桦女士；及独 立非执行董事张石麟先生、麦建裕先生及辛罗林先生。 *仅供识别 �C59�C