香港交易及结算所有限公司及香港联合交易所有限公司对本公告之内容概不负责，对其准确性或完整性亦不发表任何声明，并明确表示概不就因本公告全部或任何部分内容而产生或因倚赖该等内容而引致之任何损失承担任何责任。 CAA ResourcesLimited 优库资源有限公司 * （於开曼群岛注册成立的有限公司） （股份代号：02112） 截至二零一六年十二月三十一日止年度的 年度业绩公告 财务摘要 本集团的收益约达1,240.7百万美元，较二零一五年录得的金额550.2百万美 元增加125.5%。 於二零一六年，按乾吨基准的铁矿石产品销量约为18,727千吨，较二零 一五年录得的8,338千吨增加124.6%。 本集团的毛利约达13.7百万美元，较二零一五年录得的约14.9百万美元下 跌约8.1%。 截至二零一六年十二月三十一日止年度的溢利增加616.7%，由截至二零 一五年十二月三十一日止年度的约0.6百万美元上升至截至二零一六年十二 月三十一日止年度的约4.3百万美元。 本公司董事不建议就截至二零一六年十二月三十一日止年度派付末期股息。 截至二零一六年十二月三十一日止年度的每股基本盈利为0.29美仙（二零 一五年：0.04美仙）。 * 仅供识别 董事会欣然宣布本集团截至二零一六年十二月三十一日止年度（「回 顾年度」）的 经 审核综合业绩及截至二零一五年十二月三十一日止年度的比较数字，如下所示： 综合损益及其他全面收益表 截至二零一六年十二月三十一日止年度 二零一六年 二零一五年 附注 千美元 千美元 收益 4 1,240,674 550,168 销售成本 (1,226,963) (535,266) 毛利 13,711 14,902 其他收入及收益 3,738 2,735 销售及分销开支 (180) (120) 行政开支 (5,379) (5,072) 其他开支 (3,466) (9,361) 融资成本 5 (2,836) (355) 除税前溢利 6 5,588 2,729 所得税开支 7 (1,243) (2,112) 年内溢利 4,345 617 其他全面收益�u（亏损） 随後期间重新分类至损益的其他 全面收益 �u（亏 损）： 可供出售投资公平值变动 5,884 �C 所得税影响 (1,471) �C 4,413 �C 换算国外业务的汇兑差额 (178) (2,870) 本年度其他全面收益 �u（亏 损），扣除税款 4,235 (2,870) 本公司拥有人应占年内全面收益�u （亏 损）总 额 8,580 (2,253) 本公司普通股权持有人应占每股盈利： 基本及摊 薄（美 仙） 8 0.29 0.04 本公司董事不建议就截至二零一六年十二月三十一日止年度派付末期股息。 综合财务状况表 二零一六年十二月三十一日 二零一六年 二零一五年 附注 千美元 千美元 非流动资产 物业、厂房及设备 4,816 5,936 采矿权及储量 11,782 12,308 预付款项、按金及其他应收款项 11 �C 15,335 可供出售投资 9 23,884 18,000 商誉 6,172 6,427 递延税项资产 232 242 非流动资产总值 46,886 58,248 流动资产 存货 �C 21,855 贸易应收款项 10 91,918 46,075 预付款项、按金及其他应收款项 11 19,055 11,479 已质押存款 11,044 5,302 现金及现金等价物 74,922 27,664 流动资产总值 196,939 112,375 流动负债 贸易应付款项 12 24,268 15,303 其他应付款项及应计费用 52,707 1,314 计息银行及其他借款 13 33,715 35,485 应付税项 5,802 7,294 流动负债总额 116,492 59,396 流动资产净值 80,447 52,979 资产总值减流动负债 127,333 111,227 二零一六年 二零一五年 附注 千美元 千美元 非流动负债 计息银行及其他借款 13 23 74 优先票据 14 20,213 �C 其他应付款项及应计费用 15 �C 13,887 递延税项负债 4,193 2,968 复垦拨备 353 327 非流动负债总额 24,782 17,256 资产净值 102,551 93,971 权益 本公司拥有人应占权益 已发行股本 16 1,934 1,934 储备 100,617 92,037 权益总额 102,551 93,971 财务报表附注 二零一六年十二月三十一日 1.公司资料 优库资源於开曼群岛注册成立为获豁免有限公司。本公司的注册办事处位於Cricket Square, HutchinsDrive,P.O.Box2681,GrandCaymanKY1-1111,CaymanIslands。本公司的主要营业 地点位於香港皇后大道中99号中环中心56楼5602室。 截至二零一六年十二月三十一日止年度，本集团主要从事铁矿石产品开采、矿石洗选、销 售铁矿石产品及其他商品予中国内地的钢铁制造商及�u或其各自购买代理及其他商品贸易 公司，以及投资控股。 董事认为，本公司的控股公司及最终控股公司为宇田，其在英属处女群岛注册成立。 2.1编制基准 该等财务报表乃根据国际财务报告准 则（「国际财务报告准则」）（包括现时仍然生效的由国际 会计准则理事会（「国际会计准则理事 会」）批准的准则及诠释以及由国际会计准则委员会批 准的国际会计准 则（「国际会计准则」）及 常务注释小组委员会诠释）及香港公司条例的披露规 定编制。编制这些财务报表时，除可供出售股本投资采用公平值计价外，均采用了历史成 本计价原则。该等财务报表以美元呈列，及所有金额均凑整至最接近的千位数，惟另有指 明者除外。 综合基准 该等综合财务报表由本公司及其附属公司截至二零一六年十二月三十一日止年度的财务报 表组成。附属公司指本公司直接或间接控制的实体。当本集团通过参与被投资方的相关活 动而承担可变回报的风险或有权享有可变回报，并且有能力运用对被投资方的权力（即是使 本集团目前有能力主导被投资方的相关活动的现时权利）影响该等回报时，即取得控制权。 当本公司直接或间接拥有少於被投资方大多数的表决或类似权利，在评估其是否拥有对被 投资方的权力时，本集团会考虑所有相关事实和情况，包括： (a) 与被投资方其他表决权持有人的合同安排； (b) 其他合同安排产生的权利；及 (c) 本集团的表决权及潜在表决权。 附属公司的财务报表按与本公司相同的报告期间编制，并采用贯彻一致的会计政策。附属 公司的业绩由本集团取得控制权当日起综合计算，并继续综合计算，直至该控制权终止之 日为止。 即使会导致非控股权益产生亏损结余，损益及其他全面收入的各部分仍然归属於本集团母 公司拥有人及非控股权益。与本集团成员公司交易有关的一切集团内部资产及负债、股权、 收入、开支及现金流量均已於综合时悉数对销。 倘事实及情况反映上文所列三项控制因素其中一项或多项改变，则本集团会重估是否仍然 控制被投资方。对附属公司所有权变动如无导致控制权丧失，则作为股本交易入账。 若本集团丧失对附属公司的控制权，则本集团须终止确认(i)附属公司的所有资产（包括商誉） 与负债，(ii)任何非控制性权益的账面值及(iii)记入股权的累积汇兑差额；并确认(i)已收对价 的公平值，(ii)任何保留投资的公平值及(iii)任何於损益中产生的盈余或亏损。先前确认为其 他全面收入的本集团分占部分应按照与本集团直接出售相关资产或负债将规定的相同基准 适当地重新分类至损益或保留盈利中。 2.2会计政策及披露规定变更 本集团已於编制本年度财务报表时首次采纳下列新制订和经修订的国际财务报告准则。 国际财务报告准则第10号、 投资实体：应用综合入账的例外情况 国际财务报告准则第12号及 国际会计准则第28号修订本 国际财务报告准则第11号修订本收购合营业务权益的会计处理 国际财务报告准则第14号 监管递延账目 国际会计准则第1号修订本 披露动议 国际会计准则第16号及 可接受折旧及摊销方式的澄清 国际会计准则第38号修订本 国际会计准则第16号及 农业：生产性植物 国际会计准则第41号修订本 国际会计准则第27号修订本 独立财务报表中的权益法 二零一二年至二零一四年周期的多项国际财务报告准则的修订本 年度改进 采纳上述新制订和经修订的准则对该等财务报表概无重大财务影响。 2.3已颁布但尚未生效的国际财务报告准则 本集团并无於该等财务报表中应用下列已颁布但尚未生效的新订及经修订国际财务报告准则。 国际财务报告准则第2号修订本 以股份为基础的支付交易的分类和计量 2 国际财务报告准则第4号修订本 连同国际财务报告准则 第4号「保 险 合 同」应 用国际 财务报告准则第9号「金融工具」2 国际财务报告准则第9号 金融工具 2 国际财务报告准则第10号及 投资者与其联营公司或合营企业间的资产销售或贡献 4 国际会计准则第28号修订本 国际财务报告准则第15号 客户合约收益 2 对国际财务报告准则第15号「客户合约收益」的澄清 国际财务报告准则第15号修订本 2 国际会计准则第40号修订本 投资物业的转换 2 外币交易和预付代价 国际财务报告诠释委员会 2 诠释第22号 国际财务报告准则第16号 租赁 3 国际会计准则第7号修订本 披露动议 1 国际会计准则第12号修订本 就未变现亏损确认递延税项资产 1 二零一四年至二零一六年周期的 对国际财务报告准则第12号的修订1 年度改进 二零一四年至二零一六年周期的 对国际财务报告准则第1号的修订2 年度改进 二零一四年至二零一六年周期的 对国际会计准则第28号的修订2 年度改进 1 於二零一七年一月一日或之後开始的年度期间生效 2 於二零一八年一月一日或之後开始的年度期间生效 3 於二零一九年一月一日或之後开始的年度期间生效 4 尚未订定强制生效日期 预期将适用於本集团的有关国际财务报告准则的进一步资料如下： 於二零一四年七月，国际会计准则理事会颁布国际财务报告准则第9号的最终版本，将金融 工具项目的所有阶段集於一起以代替国际会计准则第39号及国际财务报告准则第9号的全部 先前版本。该准则引入分类及计量、减值及对冲会计处理的新规定。本集团预期将会由二 零一八年一月一日起采用国际财务报告准则第9号。於二零一六年，本集团就采纳国际财务 报告准则第9号的影响进行高层次评估。该初步评估乃以目前可得资料为基础，可因应进一 步详细分析或未来本集团获得更多合理及有支持的资料出现而有所变动。本集团预期，采 用国际财务报告准则第9号将不会对金融资产的分类和计量构成重大影响。其预期将会继续 按公平值计量所有目前按公平值计量的金融资产。目前作为可供出售工具持有的股本工具， 由於有关工具拟在可见将来持有以及本集团预期会应用在其他全面收入列报公平值变动的 选择，因此，其将会以公平值计量且其变动计入其他全面收入。就有关股本投资记录於其 他全面收入的损益在有关投资终止确认时不可再循环至损益。 国际财务报告准则第15号建立一个新的五步模式，以核算自客户合约产生的收入。根据国 际财务报告准则第15号，收入按能反映实体预期就交换向客户转让货物或服务而有权获得 的代价金额确认。国际财务报告准则第15号的原则为计量及确认收入提供更加结构化的方法。 该准则亦引入广泛的定性及定量披露规定，包括分拆收入总额，关於履行责任、不同期间 之间合约资产及负债账目结余的变动以及主要判断及估计的资料。该准则将取代国际财务 报告准则项下所有现时收入确认的规定。於二零一六年四月，国际会计准则理事会发出了 对国际财务报告准则第15号的修订，以处理有关识别履约义务的实施事宜、当事人与代理 人以及知识产权许可证应用指南，以及过渡事宜。修订还旨在帮助确保在实体采用国际财 务报告准则第15号时应用更一致以及降低应用该准则的成本和复杂性。本集团预期於二零 一八年一月一日采纳国际财务报告准则第15号，目前正评估采纳国际财务报告准则第15号 的影响。 国际财务报告准则 第16号取代国际会计准则第17号「租赁」、国际财务报告诠释委员会诠释 第4号「确 定一项安排是否包含租 赁」、常设诠释委员会诠释第15号「经 营租赁：激 励」和 常设 诠释委员会诠释第27号「评估涉及租赁法律形式的交易的实质」。该准则载列租赁确认、计量、列报和披露的原则，并要求承租人就大部分租赁确认资产和负债。准则包含承租人的两项确认豁免：低价值资产租赁和短期租赁。在租赁期开始日，承租人会确认作出租赁付款额的负债（即租赁负债）和代表在租赁期内使用相关资产的权利的资 产（即使用权资产）。使用权资产後续按成本减去累计折旧和任何减值亏损计量，除非使用权资产符合国际会计准则第40号内投资物业的定义，则作别论。租赁负债其後增加以反映租赁负债利息及就租赁付款额减少。承租人将需要分开确认租赁负债的利息费用和使用权资产的折旧开支。在某些事件发生时，承租人还必须重新计量租赁负债，例如更改租赁期以及由於用於确定未来租赁付款额所用的指数或利率的变化而导致未来租赁付款额发生变动。承租人通常会将租赁负债的重新计量金额作为对使用权资产的调整确认。国际财务报告准则第16号内的出租人会计处理与国际会计准则第17号内的会计处理大致保持不变。出租人将继续使用与国际会计准则第17号相同的分类原则对所有租赁进行分类，并区分经营租赁和融资租赁。本集团预期将会於二零一九年一月一日采用国际财务报告准则第16号，目前正在评估国际财务报告准则第16号采用时的影响。 国际会计准则第7号修订本要求实体提供披露，以使财务报表使用者能够评价因融资活动产 生的负债变动，包括现金流量及非现金变动导致的变动。修订将导致在财务报表内提供额 外披露。本集团预期将会由二零一七年一月一日起采用修订。 3.经营分部资料 出於管理目的，本集团根据产品和服务来划分业务单元，本集团有以下三个报告经营分部： (a) 采矿经营分部包括采矿及矿石洗选以及销售矿石产品予马来西亚的铁矿石贸易公司； (b) 商业贸易分部包括购买铁矿石产品及其他商品及销售予中国内地的钢铁制造商及�u或 其各自购买代理及其他商品贸易公司；及 (c) 金融业务分部包括投资於主要从事金融相关业务的非上市企业，以及向第三方提供贷 款。 管理层分开监督本集团各经营分部的业绩，以决定如何分配资源及评估表现。分部表现根 据报告分部溢利�u亏损评估，而其以经调整除税前溢利�u亏损计量。经调整除税前溢利的 计量与本集团除税前溢利互相一致，惟其计量并不包括银行存款利息收入、汇兑亏损，以 及总部、公司和其他未分配费用。 分部资产不包括递延税项资产、现金及现金等价物以及其他未分配公司资产，因为该等资 产在集团层面管理。 分部负债不包括应付税项、递延税项负债，以及其他未分配公司负债，因为该等负债在集 团层面管理。 分部间的销售和转让，参照向第三方销售所采用的售价，按照当时现行的市场价格进行交易。 截至二零一六年十二月三十一日止年度 采矿业务 商业贸易 金融业务 合计 千美元 千美元 千美元 千美元 分部收入 1,342 1,239,332 �C 1,240,674 分部业绩 489 7,588 2,355 10,432 对账： 银行存款利息收入 2 汇兑亏损，净额 (1,129) 公司和其他未分配费用 (3,717) 除税前溢利 5,588 分部资产 30,519 104,317 32,384 167,220 对账： 现金及现金等价物 74,922 递延税项资产 232 公司和其他未分配资产 1,451 资产总值 243,825 分部负债 1,638 128,946 �C 130,584 对账： 应付税项 5,802 递延税项负债 4,193 公司和其他未分配负债 695 总负债 141,274 其他分部资料 利息收入 785 �C 2,943 3,728 融资成本 46 2,790 �C 2,836 折旧和摊销 807 �C �C 807 截至二零一五年十二月三十一日止年度 采矿业务 商业贸易 金融业务 合计 千美元 千美元 千美元 千美元 分部收入 2,497 547,671 �C 550,168 分部业绩 (3,930) 13,035 2,528 11,633 对账： 银行存款利息收入 18 汇兑亏损，净额 (5,463) 公司和其他未分配费用 (3,459) 除税前溢利 2,729 分部资产 41,024 73,070 28,050 142,144 对账： 现金及现金等价物 27,664 递延税项资产 242 公司和其他未分配资产 573 资产总值 170,623 分部负债 1,555 50,423 13,887 65,865 对账： 应付税项 7,294 递延税项负债 2,968 公司和其他未分配负债 525 总负债 76,652 其他分部资料 利息收入 �C �C 1,353 1,353 融资成本 43 294 18 355 折旧和摊销 1,857 �C �C 1,857 整体披露 地区资料 下表载列年内有关本集团来自外部客户收益的地理位置资料。客户的地理位置乃根据客户 指定交付货品或提供服务的位置厘定。 二零一六年二零一五年 千美元 千美元 境内－马来西亚 1,342 2,497 海外－中华人民共和 国（「中国」） 1,239,332 547,671 1,240,674 550,168 於报告期末，除账面净值分别为57,000美元（二零一五年：73,000美元）及404,000美元（二零 一五年：367,000美 元）的 若干汽车及办公室家具位於香港及中国内地外，本集团所有非流动 资产（不包括金融资产）均位於马来西亚，其为本集团主要附属公司Capture Advance的注册 成立地点。 有关主要客户的资料 占总收益10%或以上的各主要客户收益载列如下： 二零一六年二零一五年 千美元 千美元 客户A 445,381 134,190 客户B 254,454 203,677 客户C 182,448 * 客户D * 139,560 * 少於10% 4.收益 收益乃指已售出货品的发票净值。对销售货品收益的分析如下： 二零一六年二零一五年 千美元 千美元 铁矿石产品 1,073,941 483,494 电解铜 108,257 40,047 电解镍 48,370 26,627 生铁 7,200 �C 聚碳酸酯 2,906 �C 1,240,674 550,168 5.融资成本 融资成本的分析如下： 二零一六年二零一五年 千美元 千美元 银行贷款利息 1,330 293 优先票据利息 929 �C 最终控股公司提供的贷款的名义利息 530 18 租购安排利息 21 20 拨备贴现拨回 26 24 2,836 355 6.除税前溢利 本集团的除税前溢利经扣除�u（计入）下列各项得出： 二零一六年二零一五年 附注 千美元 千美元 已售存货的成本 1,226,963 535,266 雇员福利开 支（包 括董事及最高行政人员薪酬）： 工资及薪金 1,464 1,215 退休金计划供款 －界定供款计划 39 25 福利及其他津贴 139 67 雇员福利开支总额 1,642 1,307 折旧 11 942 1,989 无形资产摊销 12 23 11 折旧及摊销开支 965 2,000 就下列各项的最低租赁款项： 汽车 128 81 办公室 235 226 核数师薪酬 350 315 来自可供出售投资的股息收入* �C (1,200) 利息收入* (3,730) (1,371) 预付款项撇销** 50 35 出售物业、厂房及设备项目的亏损** 73 3,309 外币亏损净额** 1,129 5,463 提前偿还最终控股公司提供的贷款以致假计利息加速 摊销** 583 �C 附加税** 290 120 * 该等项目计入综合损益及其他全面收益表内「其他收入及收 益」。 ** 该等项目计入综合损益及其他全面收益表内「其他开支」。 7.所得税开支 根据开曼群岛及英属处女群岛的规则及规 例，本集团无须於开曼群岛及英属处女群岛缴纳 所得税。 於本年度内，由於本公司位於新加坡及中国内地的附属公司并无任何得自中国大陆及新加 坡或在中国大陆及新加坡赚取的应评税利润，因此并无计提新加坡及中国企业所得税准备。 根据马来西亚的所得税规则及规例，位於马来西亚附属公司须就年内产生的应课税溢利， 按24%（二 零一五年：25%）的 税率缴纳马来西亚企业所得税。 香港利得税乃就年内在香港产生的应课税溢利，按16.5%（二 零一五年：16.5%）的税率计提 拨备。 所得税开支的主要部分如下： 二零一六年二零一五年 千美元 千美元 即期－香港 年内费用 1,373 2,104 递延 (130) 8 年内税务费用总额 1,243 2,112 按本公司及其附属公司所在国家的法定税率计量且适用於除税前溢利的所得税开支与按实 际税率计量的税务开支的对账如下： 二零一六年 二零一五年 千美元 千美元 除税前溢利 5,588 2,729 按香港法定税率16.5%计算的税项 1,085 2,290 按马来西亚法定税率24%（二 零一五年：25%）计 算的税项 (236) (2,787) 未确认的税项亏损的利益 126 1,960 毋须课税收入 (262) (324) 不可扣税开支 661 963 税率变更的影响 (122) �C 其他 (9) 10 按本集团实际税率计算的税务费用 1,243 2,112 8.本公司普通股权益持有人应占每股盈利 每股基本盈利金额乃基於本公司普通股权益持有人应占年内溢利以及年内已发行普通股数 目1,500,000,000股（二 零一五年：1,500,000,000股）计 算得出。 由於在截至二零一六年及二零一五年十二月三十一日止年度本集团并无潜在摊薄已发行普 通股，故并无就该等年度呈列的每股基本盈利金额作出摊薄调整。 9.可供出售投资 二零一六年二零一五年 千美元 千美元 非上市股权投资，按公平值 23,884 18,000 本年度，本集团在其他全面收益中确认的可供出售投资的总收益为5,884,000美 元（二零一五 年：无）。 上述工具包括指定为可供出售金融资产的权益证券工具，其并无固定到期日或票面息率。 本集团於近期未来不拟出售投资。 10.贸易应收款项 按发票日期计，於报告期末贸易应收款项的账龄分析如下： 二零一六年二零一五年 千美元 千美元 三个月内 91,612 46,075 三至六个月 306 �C 91,918 46,075 本集团通常接纳以不可撤回信用证或电汇转账方式结算。本集团可能有时要求客户（包括贸 易客户）於与本集团签订销售合约时支付预付款。年内，本集团向其主要客户授出信用期三 至四个月。逾期结余由高级管理层定期审阅。本集团并无就其贸易应收款项结余持有任何 抵押品或采取其他信贷加强措施。贸易应收款项为不计息。 认为并无减值的贸易应收款项的账龄分析如下： 二零一六年二零一五年 千美元 千美元 既未逾期亦未减值 91,612 46,075 逾期少於一个月 306 �C 91,918 46,075 已经逾期但未减值的应收款项与独立客户有关，其於本集团有良好记录。董事认为，有关 逾期结余无须减值准备，因为有关应收款项其後已经收回。 30,149,000美元（二零一五年：17,703,000美元）的贸易应收款项已质押予银行，以取得银行 贷款。 11.预付款项、按金及其他应收款项 二零一六年二零一五年 附注 千美元 千美元 流动部分： 预付款项： －有关给予分包商的采矿及加工成本 �C 292 －有关购买铁矿石 1,662 �C 其他应收款项： －出售物业、厂房及设备 (a) 5,456 5,700 －收购一家公司60%股本权益的事项终止 (b) 2,300 5,100 －向一家公司提供的计息贷款 (c) 8,500 �C －应收关联方款项 �C 10 其他预付款项及应收款项 1,137 377 19,055 11,479 非流动部分： 其他应收款项： －向一家公司提供的计息贷款 (c) �C 10,000 －出售物业、厂房及设备 (a) �C 5,335 �C 15,335 19,055 26,814 附注： (a) 於二零一五年十二月，本集团将其若干在马来西亚的机器（「所出售机 器」）出售，有关 总代价为52,300,000马币（於 二零一五年十二月三十一日相等於 约12,181,000美 元）。总 代价将会分别於二零一六年十二月三十一日及二零一七年十二月三十一日结束前分两 期等额支付。有关应收款项为免息，并以所出售机器的质押作为抵押。 由於应收款项将会分两期收取，因此，本集团采用6.85%的假计年利率计算应收款项 的折现值，分析如下： 二零一六年 二零一五年 千美元 千美元 将收取的应收款项： 一年内 5,456 5,700 第二年 �C 5,335 5,456 11,035 (b) 有关结余为就建议收购RedSunResources Sdn.Bhd（. 「RedSun」）的60%股 权预先支付 两名独立第三方的2,300,000美元（二零一五年：5,100,000美元），由 於终止建议收购事 项，其全数於二零一六年十二月三十一日前应予收回。於二零一六年十二月三十一日， 应收款项2,300,000美元已经逾期。董事认为，无须就该逾期余额计提减值拨备，原因 为有关结余由RedSun担保。RedSun已经承诺按当前平均市场价格提供市场价格总值 相等於应收款项结余之若干数量铁矿石产品作为其完全解决。 (c)有关结余为授予深圳市万运通房地产开发有限公司本金为8,500,000美 元（二 零一五年 十二月三十一日：10,000,000美元）的贷款。有关详情载於本公司日期为二零一五年 十二月二十四日的公告内。 除上文附注(a)内所披露的应收款项外，上述资产均既无逾期亦无减值。上述结余所包括的 金融资产乃有关最近并无欠缴记录的应收款项。 12.贸易应付款项 按发票日期计，於报告期末贸易应付款项的账龄分析如下： 二零一六年二零一五年 千美元 千美元 三个月内 24,192 15,044 六至十二个月 2 �C 超过一年 74 259 24,268 15,303 贸易应付款项为不计息并通常须於两至三个月内偿还。 13.计息银行及其他借款 二零一六年 二零一五年 实际利率 实际利率 附注 (%) 到期日 千美元 (%) 到期日千美元 即期 银行贷款－有抵押 (a) 3.02�C3.18 2017 30,137 2.65-2.85 2016 13,611 银行贷款－无抵押 (d) 1.70 2017 3,522 1.30-1.40 2016 21,775 租购安排－有抵押 (b) 2.36�C2.54 2017 25 2.36-6.90 2016 66 租购安排－无抵押 (c) �C 2017 31 �C 2016 33 33,715 35,485 非即期 租购安排－有抵押 2018- 2017�C (b) 2.36�C2.47 2020 23 2.36-2.47 2020 60 租购安排－无抵押 (c) �C �C �C �C 2017 14 23 74 33,738 35,559 分析如下： 二零一六年二零一五年 千美元 千美元 应付银行贷款： 一年内 33,659 35,386 应付租购安排： 一年内 56 99 第二年 17 44 第三至第五年（包括首尾两年） 6 30 79 173 33,738 35,559 附注： (a) 於二零一六年十二月三十一日，本公司间接全资附属公司中国光明有限公 司（「中国光 明香港」）有 银行贷款以已质押银行结余5,790,000美 元（二零一五 年：2,042,000美 元）及 若干贸易应收款项30,149,000美元（二零一五年：17,703,000美元）作 抵押，并由本公司 无偿担保。 (b) 本集团透过租购安排收购若干汽车及机器，获分类为融资租赁及拥有一至四年的剩余 租期。於二零一六年十二月三十一日，与租购安排有关的应付款项以总账面值6,000美 元（二 零一五年：102,000美元）的相应已收购汽车及机器担保。 (c)於截至二零一五年十二月三十一日止年度内，本集团通过租购安排处置其若干机器， 有关剩余租赁期为一至两年。於二零一六年及二零一五年十二月三十一日，有关租购 安排的剩余应付款项为无抵押及不计息，其须根据租购安排补充合约内所述的付款时 间表支付。 (d) 於二零一六年十二月三十一日，有关结余指本公司间接全资附属公司中国光明香港的 计息银行贷款3,522,000美元，其由本公司无偿担保。 於二零一五年十二月三十一日，有关结余指(i)本公司间接全资附属公司中国光明香港 的计息银行贷款6,842,000美元，其由本公司无偿担保；及(ii)中国光明香港的计息银行 贷款14,933,000美元，其并无抵押。 (e)除以马币列值的租购安排外，所有借款以美元列值。 於二零一六年十二月三十一日，租购安排项下未来最低租赁款项总额及其现值如下： 最低 最低 最低租赁 最低租赁 租赁付款 租赁付款 款项的现值款项的现值 二零一六年 二零一五年 二零一六年二零一五年 千美元 千美元 千美元 千美元 应付款项： 一年内 27 70 25 66 第二年 17 32 17 30 第三至第五年（包括首尾两年） 6 31 6 30 最低租购付款总额 50 133 48 126 未来融资费用 (2) (7) 总应付租购净额 48 126 分类为流动负债的部分 (25) (66) 非流动部分 23 60 14.优先票据 於二零一六年九月二十日，本公司（「发行人」）与独立第三方机构（「认购 人」）订立认购协议 （「认购协议」），据此，本公司发行本金额为164,865,750港元（约21,270,000美元）的12%优先 票据（「优先票据」），最终赎回日期为发行日期後满18个月之日。於发行日期，所得款项净 额为20,000,000美元。利息须每季支 付。有关详情，敬请参阅日期为二零一六年九月二十日 的公告。 在综合财务状况表内确认的优先票据计算如下： 千美元 优先票据的面值 21,270 发行费用 (1,270) 於发行日期的公平值 20,000 於本年度确认的实际利息 929 已付或应付利息 (716) 於二零一六年十二月三十一日的账面金额 20,213 15.其他应付款项及应计费用 二零一六年 二零一五年 千美元 千美元 流动部分： 应付最终控股公司款项 50,000 �C 其他应付款项 1,283 807 应计费用 743 500 收自客户的垫款 676 �C 应付工资及福利 5 7 52,707 1,314 非流动部分： 应付最终控股公司款项 �C 13,887 52,707 15,201 本集团所有其他应付款项为不计息及无抵押。 与关联方的未清偿余额： 於二零一六年十二月三十一日，本集团有最终控股公司宇田提供的免息贷款50,000,000美元。 根据本集团与宇田分别於二零一六年九月二十七日及二零一六年十二月二十二日订立的股 东贷款协议，宇田向本集团授予40,000,000美元及10,000,000美元的无抵押免息贷款，其按要 求须於二零一七年九月二十六日前偿还。 於二零一五年十二月三十一日，本集团有最终控股公司宇田提供的免息贷款13,887,000美元。 根据本集团与宇田於二零一五年七月三日订立的股东贷款协议，宇田向本集团授予 15,000,000美元的无抵押免息贷款，其原到期日为二零一七年七月三日，而本集团已经於本 年度内提前偿还。开始时，本集团采用类似工具的当前市场利率计算其现值，贷款面额与 现值两者之间的差额1,131,000美元作为最终控股公司出资处理，并记入资本储备账贷方。 16.股本 股份 二零一六年 二零一五年 千美元 千美元 法定： 3,000,000,000股（二零一五年：3,000,000,000股） 每股面值0.01港元的普通股 3,867 3,867 已发行及缴足： 1,500,000,000股（二零一五年：1,500,000,000股） 每股面值0.01港元的普通股 1,934 1,934 管理层讨论及分析 市场回顾 相比2015年，2016年钢铁行业普遍录得盈利，原因在於连续多年钢铁行业的企业 资本开支大幅萎缩，导致近年来钢铁行业几乎没有新增产能，加上设备周期折旧 的影响，上一个投建周期的部分产能即将进入淘汰报废状态，以及淘汰落後产能 的政策得以落实，整体钢铁行业产能过剩供应的程度已经得到遏制。钢铁行业的 盈利和钢铁产品价格的走高，带动了铁矿石价格的上涨，到了2016年12月，62% 铁品位的铁矿石普氏价格指数突破了80美元�u吨。国际四大矿山随即纷纷释放产 能，走高的矿价也使部分海外矿山重开之前搁置的成本较高的区域。 从2015年3季度到2016年1季度，中国内地矿山的大量产能因亏损关停，由於复产 成本高及融资成本高，部份在铁矿石价格低企时被迫关闭停产的矿山甚至永久退 出市场，导致中国国内铁矿石产量出现了下跌。根据中国冶金工业规划研究院《2017年中国钢铁需求预测成 果》显示，2016年全年中国铁矿石原矿产量为12.8亿吨，同比下降7.3%。自2012年以来，国内铁矿石原产量已经累计下降了47%。 2016年中国铁矿石总需求虽稍微下跌，但随着国内铁矿石产量的下降，铁矿石进 口总量却仍有增加。资料显示，2016年中国生铁产量约6.91亿吨，需消耗铁矿石 10.92亿吨，与上年持平。2016年全年中国海运铁矿石的到港量达创纪录的10.1779 亿吨，而2015年为9.7228亿吨，增长约4.68%。铁矿石对外依存度由2015年的84% 上升2016年的87.3%。 市场展望 钢铁下游需求主要来自於建筑业，直接和间接建筑业占钢铁总消耗的70%左右， 因此钢铁消费的变化原因来自建筑业，而建筑业主要就是基建与房地产。 根据中国最新召开的中央经济工作会议，2017年「稳 中求进」的工作总基调基本奠 定今年将是积极财政政策的延续，因此以财政作为主导的基建投资依然维持高位， 也使得对钢材的需求继续保持稳定在高位。 2017年第一季度以来，铁矿石需求与维持相对稳定的地产需求相呼应。考虑现房 库存和未竣工库存即期房库存下，整体潜在库存已接近历史低点，从分线城市情 况来看，经过2015/16年销售的持续好转以及房价回升，各线城市库存去化明显。 随着中国调控房地产政策力度的调整，以目前房地产去库存现状判断，2017年可 能出现补库存的情况，因此，国内房地产行业对铁矿石的需求会形成稳定的支持。 此外，中国海关数据也显示在铁矿石总需求下降和进口上升、港口库存大幅增加， 国内的中小型矿山生存空间将会继续受挤压，因此预期，2017年中国铁矿石对进 口依赖程度仍会高企，对集团而言，这是一项利好的讯息。 综上而言，中国铁矿石需求仍将取决於政府实施积极财政政策刺激需求的综合作 用和房地产市场健康稳定的发展。 另有认为，2017年在当期整体的宏观市场形势下，经济增速下行压力依然很大， 预计2017年中国钢材需求量约为6.6亿吨，同比下降约1.5%。从目前的状况推算， 2017年中国铁矿石的进口量或较2016年可能有小幅下降。目前四大矿山并无减产 计划，铁矿石供应端的增长也没有迹象停止，预 期2017年铁矿石的整体供应会增 加。倘若铁矿石价格能维持在每吨70至80美元的话，部份国产矿和境外非主流矿 也有机会相继复产。2017年，预期中国及新兴市场经济增速放缓。以及铁矿石供 应的增加，可能导致铁矿石价格再次下滑。 业务及营运回顾 主要经营业绩 由於铁矿石价格波动，以致本公司已经决定不会於二零一六年全面恢复采矿生产 活动，原因为这样将会使本公司面临铁矿石完成开采及选矿过程後价格下降趋势 的风险。因此，本公司继续将其重点放在矿产品贸易。大部分溢利均由铁矿石及 其他商品之商业贸易产生。 尽管於回顾年度内，中国客户对进口铁矿石之上升需求持续，以致销量及销售收 入均录得可观增长，然而，国际市场商品价格弹性高及市场竞争激烈，导致本集 团的毛利率较二零一五年有所下降。 截至二零一六年十二月三十一日止年度，本集团销售收入跃升125.5%至约1,240.7 百万美元（二零一五年：约550.2百万美元）。按 乾吨基准计算，铁矿石产品的销量 增加124.6%至约18,727千吨（二零一五年：约8,338千吨）。售出产品平均铁品位为 62.5%（二零一五年：64.0%），而铁矿石产品的平均售价为每乾吨57.3美元（二零 一五年：每乾 吨58.0美 元）。 尽管销量有所增加，惟基於本集团取得更多市场份额之策略及市场竞争的关系， 因此，本集团的毛利於二零一六年达到13.7百万美元（二零一五年：14.9百万美元），同比减少8.1%，二零一六年全年毛利率下降 至1.1%（二 零一五 年：2.7%）。本集团年内溢利则增加至4.3百万美元（二零一五年：0.6百万美元），同比增加616.7%，这增幅主要归因於有关汇兑亏损及出售机器的亏损的其他开支减少所致。二零一六年每股基本盈利 为0.29美 仙（二 零一五年：0.04美 仙）。 本集团之销售情况分析如下： 截至二零一六年截至二零一五年 十二月三十一日十二月三十一日 止年度 止年度 变化 销售收入 1,240,674,000美元 550,168,000美元 +125.5% －铁矿石注1 1,073,941,000美元 483,494,000美元 +122.1% －其他商品 166,733,000美元 66,674,000美元 +150.1% 注2 销 量（按 乾吨基准） －铁矿石 18,727,000吨 8,338,000吨 +124.6% －其他商品 64,000吨 10,000吨 +540.0% 毛利 13,711,000美元 14,902,000美元 -8.0% 毛利率 1.1% 2.7% -1.6百分点 注1：现时本集团主要销售的铁矿石产品，包括产自Ibam矿山及其他贸易活动获取的铁矿石产品。 注2：於本年度为电解镍、电解铜、生铁及聚碳酸酯。 Ibam项目 目前本集团的主要矿山为Ibam项目，为马来西亚最丰富及高铁含量的铁矿山之一， 根 据「独 立技术报告」（全 文可参阅本公司招股章程附录四），於二零一二年十二月 三十一日，Ibam矿山的矿石中品位高於或等於35%的矿产资源量合共约151百万吨，其平均品位达46.5%全铁，其开采期预计超过26年。本集团采用露天采矿方法，以至成本相对较低且运作简单。加上以相对简单及低成本工艺（包括球磨碾磨、磁选工艺及脱水）生产铁矿石产品，无须使用化学添加剂及仅产生少量污水，所以本集团的选矿法符合环保原则。 兹提述本公司日期为二零一三年六月二十日之招股章程（「招股章程」）内「业务－ 概览－Ibam项目」一节。除另有界定者外，於本公告内所采用之词汇与招股章程 内所界定者具有相同涵义。有关Ibam矿山之采矿租约的年期将会於二零一六年 十二月十五日届满，现已延长两年至二零一八年十二月十五日届满（「延长年期」）。 已经尽力促使延长采矿租约，而延长年期已经获马来西亚有关政府机关批准。有 关详情，敬请参阅日期为二零一六年十二月十五日之公告。 因应市场情况，本集团於回顾年度并无收购新选矿线或破碎线。於二零一六年 十二月三十一日，本集团拥有合共5条（二零一五年：5条）选 矿线及合共2条（二 零 一五年：2条）破碎线。Ibam项目的年度采矿量达175.9千吨（二零一五年：67千吨）。 Ibam项目约占本集团总收入的0.1%（二 零一五年：0.5%）。 而下表概述产自Ibam矿山的铁矿石产品的采矿量及产量： 截至二零一六年截至二零一五年 十二月三十一日十二月三十一日 止年度 止年度 变化 采矿量 175.9千吨 67.0千吨 +162.5% 产量 42.3千吨 16.0千吨 +164.4% 截至二零一六年十二月三十一日止年度，Ibam矿山的总开采量合共为175,911吨， 如下所示： 季度平均数据 已开采及 截至下列月份止季度 破碎的矿石 铁品位 （吨） (%) 二零一六年三月三十一日 �C 不适用 二零一六年六月三十日 67,418 62.0 二零一六年九月三十日 108,493 62.0 二零一六年十二月三十一日 �C 不适用 由於国际铁矿石价格於二零一六年波动，本集团认为，由於铁矿石贸易的采购成 本相对较Ibam矿山自产的生产加运费成本为低，因此，进行铁矿石贸易较自产铁 矿石在经济上更具成本效益。因此，自二零一五年以来，本集团作出若干策略性 调整，转为专注於铁矿石贸易业务。Ibam矿山勘探、开采、破碎及选矿的主要活 动大致上已经自二零一五年降至低水平。取而代之，本集团将其重点转为按代购 订单方式买卖铁精矿与铁矿粉形式的铁矿石产品以及其他商品。於回顾年度，本 集团於Ibam矿山并无进行任何其他勘探活动。 业务策略 铁矿石业务 於二零一六年，国际铁矿石的价格范围在39.25美元至84.00美元之间波动，其较二 零一五年有所改善。然而，由於在二零一六年十月後出现较强劲的反弹，这对调 整自产策略并没有多大帮助。国际市场铁矿石价格的严重波动以及中国对铁矿石 的需求存在不明朗因素，使本集团对是否恢复自产铁矿石产品规模构成重大不确 定性。经考虑整体全球经济及政治状况，本集团认为，大规模恢复矿产生产不会 是明智之举。相反，本集团继续沿用其於二零一五年订立之矿产生产业务策略。 就此而言，除於二零一六年十二月十五日将Ibam矿山之采矿租赁续订两年外，本 集团继续暂缓收购其他铁矿石矿源；於回顾年度本集团并无收购任何矿源。由於 铁矿石价格波动及市场竞争激烈，因此，本集团采用较具竞争力的贸易条款及拓 展新的客户资源。本集团的销量录得可观的增长，而毛利率於二零一六年度则由 於价格竞争而进一步下挫。不过，诚如「市场回顾」及「市 场展望」所 述，预期可见 将来国家的铁矿石对外依存度将会有增无减。此正面效果会被主要铁矿石矿场供 应增加所抵消，使国际铁矿石价格的趋势不确定。本集团将按照市场之实际情况 评估及营运Ibam项目。於本年度内，Ibam项目采矿场的大规模生产仍然暂停。生 产线亦经已暂缓进行技术改造。本集团会继续关注市场动态，并适时调整Ibam项 目的部署。 根 据《上 市规 则》第13.21条 作出披露 於二零一六年九月二十日，本公司（作为发行人）与一名独立第三方机构（「认购人」）订立认购协议，据此，本公司同意发行而认购人同意认购本金额为164,865,750港元之认购票据（「票据」），票据之最终赎回日期为发行日期後满18个月之日。根据票据之条款，倘若（其 中包括）(i)李杨先生（「李先生」，本 公司之主席兼控股股东）不再是本公司之控股股 东（定义见上市规则）；或(ii)李 先生不再是本公司之主席，则将会属於违约事件。於发生违约事件时及其後任何时间，认购人可向本公司发出通知，据此，一份或更多的票据连同全部应计利息将即时到期及须予偿还。於本公告日期，本公司一直准时支付票据之利息，并预期将会於18个月年期届满时偿还本金。有关进一步详情，敬请参阅日期为二零一六年九月二十日之公告。李杨先生与其父亲均就上述票据提供担保，而本集团并不须就上述担保支付任何代价。上述担保乃全面受豁免之关连交易。 其他投资及业务发展 除了Ibam矿山的现有业务及商品贸易业务外，本公司正寻求进一步将其业务范围 作多元化发展的机会。於本年度内，本公司曾与老挝国际发展有限公司就该公司 所持有兴建中的大型商业综合体世贸中心项目展开合作谈判。於二零一六年九月 十五日，本集团同意授予计息贷款，由二零一六年六月二十日起至二零一六年 十二月十九日为止，以期於适当时候参与未来老挝国际发展有限公司配发股份。 有关进一步详情，敬请参阅日期为二零一六年一月十三日及二零一六年九月十五 日之公告。有关计息贷款已经於二零一六年十二月三十一日全数偿还，经考虑所 有相关因素，本集团决定不进一步参与有关项目。 此外，本公司亦尝试向有关股东收购大宗商品贸易商SPR Resources Pte., Ltd（. 一 间於新加坡成立之有限责任公司）之股权。於二零一六年三月三十日，本集团就 收购有关股权之潜在项目订立谅解备忘录。於二零一六年九月二十六日，由於有 关各方未能就条款及条件达成相互协议，因此，本公司终止有关磋商。有关详细 信息，请参阅日期为二零一六年三月十五日、二零一六年三月十七日、二零一六 年三月三十日及二零一六年九月三十的公告。 本集团将会尝试用不同方法将其业务组合作多元化发展。策略包括（但不限 於）通 过适当地对其他业务进行并购使业务范畴更多元化，为集团的长期可持续发展提 供机会。 财务回顾 收益 年内，本集团的收益约达1,240.7百万美元，较二零一五年录得的金额550.2百万美 元增加125.5%。收益增加的主要原因为，主要受惠於本集团积极发展新业务及客 户的策略，本集团的铁矿石产品销量增长，另外亦由於中国更依赖铁矿石进口所 致。於回顾年度，按乾吨基准的铁矿石销量约为18,727千吨，较二零一五年的8,338 千吨增加124.6%。本年度铁矿石产品的平均售价（乾吨）为57.3美 元（二 零一五年： 58.0美元）。下 跌乃由於市场竞争以及本集团取得更多市场份额之策略所致。 除於年内销售铁矿石产品约1,073.9百万美 元（二零一五年：483.5百万美元），为 满 足客户需求，本集团於回顾年度内亦从事生铁、聚碳酸酯、电解镍及电解铜之贸 易，获得销售收入约166.7百万美元（二零一五年：66.7百万美元）。 销售成本 於本年度内，本集团的销售成本约达1,227.0百万美元，较二零一五年录得的约 535.3百万美元增加约129.2%。销售成本主要包括：(1)就矿石生产成本而言，支付 予采矿承包商的服务费、支付予Ibam矿山采矿租约注册持有人的采矿费用、支付 予选矿承包商的服务费及原铁矿石的购买成本；及(2)就铁矿石贸易而言，就贸易 目的收购铁矿石及其他商品的成本以及其运往目的港之运费。年内，铁矿石平均 单位销售成本为每乾吨56.8美元，较去年的每乾吨56.4美元增加0.7%。铁矿石单位 销售成本上升乃由於其随着本年度国际铁矿石价格的趋势而上升。 毛利及毛利率 於本年度内，本集团的毛利约达13.7百万美元，较二零一五年录得的约14.9百万美 元下跌约8.1%。截至二零一六年十二月三十一日止年度的毛利率为1.1%，低於去 年的2.7%。该下跌乃主要由於采取具弹性的定价策略以取得更大市场份额以及价 格竞争所致。 销售及分销开支 年内，本集团的销售及分销开支约达0.2百万美元，较二零一五年录得的约0.1百万 美元上升约100.0%。该增幅乃主要由於市场推广费用增加所致。 行政开支 年内，本集团的行政开支约达5.4百万美元，较二零一五年录得的约5.1百万美元上 升约5.9%。该升幅乃主要由於本年度内所录得的员工成本、福利及开销增加所致。 其他开支 年内，本集团的其他开支约为3.5百万美元，较二零一五年录得的约9.4百万美元下 降约62.8%。该减幅乃主要由於就出售物业、厂房及设备录得的亏损减少至0.1百 万美元（二零一五年：3.3百万美元），以及汇兑亏损由二零一五年录得的5.5百万 美元减少至1.1百万美元所致。 融资成本 年内，本集团的融资成本约达2.8百万美元，较二零一五年录得的约0.4百万美元增 加约600.0%。该增幅乃主要由於银行借款及利率上升、由最终控股公司提供的贷 款的名义利息增加以及已发行优先票据的利息所致。融资成本乃随着铁矿石及商 品贸易活动上升而增加，其需要较多融资。 控股股东提供予本公司的股东贷款 本公司接获通知，宇田（定义见下文）先前抵押予展望控股有限公司（Cheer Hope Holdings Limited）的711,000,000股 本公司股 份（「股份」）及41,000,000股 股份，已经 分别於二零一六年九月二十三日及二零一六年九月二十六日获解除押记。本公司 亦接获通知，宇田於二零一六年九月二十三日及二零一六年九月二十七日分别将 711,000,000股及41,000,000股股份（统称为「已抵押股份」）抵押予一个独立第三方 机构。於二零一六年十二月二十二日，宇田将已抵押股份（为752,000,000股本公司 股份）抵押予一个独立第三方机构（作为第二优先次序贷款 人）。宇田已经将押记 股份之所有所得款项用作提供免息免抵押之股东贷款予本公司。於二零一六年 十二月三十一日，本公司应付宇田免息免抵押之股东贷款合共50,000,000美元，根 据上市规则，其为获全面豁免的关连交易。於二零一七年一月，宇田提供另外 10,000,000美元的股东贷款予本公司。 所得税开支 年内，本集团的所得税开支约达1.2百万美元，较二零一五年的约2.1百万美元减少 约42.9%。与去年的77.4%相比，实际税率为22.2%。实际税率下降乃主要由於马来 西亚附属公司变现的税务亏损由二零一五年的11.1百万美元减少至二零一六年的0.9百万美元。然而，由於附属公司在未来年度产生足够的应课税收入运用这些税务亏损的能力方面存在不确定性，因此，并未确认递延税项资产。 年内溢利 由於汇兑亏损减少以及出售机器的亏损，因此，截至二零一六年十二月三十一日 止年度的溢利上升616.7%，由截至二零一五年十二月三十一日止年度的约0.6百万 美元增加至截至二零一六年十二月三十一日止年度的约4.3百万美元。 净利润率由截至二零一五年十二月三十一日止年度的0.1%增加至截至二零一六年 十二月三十一日止年度的0.4%。 本公司拥有人应占全面收入总额 本公司拥有人应占全面收入总额上升473.9%，自截至二零一五年十二月三十一日 止年度的亏损约2.3百万美元增加至截至二零一六年十二月三十一日止年度的收益 约8.6百万美元。升幅大於年内溢利百分比增加，原因包括年内因马币相对美元贬 值录得换算国外业务的汇兑亏损约0.2百万美元（二零一五年：2.9百万美元）以及 录得可供出售投资公平值增加为数4.4百万美 元（二 零一五年：无）。 股东周年大会 本公司股东周年大会通告将会根据上市规则在适当时候发送。 流动资金及资金来源 本集团於二零一六年十二月三十一日的权益总额约为102.6百万美元（二零一五年 十二月三十一日：94.0百万美元）。本 集团一般以其内部经营产生的现金流量、计 息银行及其他借款以 及「控 股股东提供予本公司的股东贷款」一节所载的本公司控 股股东提供的免息免抵押股东贷款为其业务营运提供资金。本年度资金的主要用 途为支付营运开支。於二零一六年十二月三十一日，流动资产约196.9百万美元， 主要包括贸易应收款项91.9百万美元、预付款项、按金及其他应收款项19.1百万美 元，以及现金及现金等价物（包括已质押银行存款）86.0百万美元。流动负债约 116.5百万美元，主要包括贸易应付款项24.3百 万美元、其他应付款项及应计费用 52.7百万美元、计息银行及其他借款33.7百万美元及应付税项5.8百万美元。於二 零一六年十二月三十一日的流动比 率（即流动资产总值对流动负债总额）为1.7（二 零一五年：1.9）。本集团的流动资金水平显示，本集团仍拥有充裕的财务资源为 其业务提供资金，以及满足其营运资本需求。 於二零一六年十二月三十一日，本集团拥有若干计息银行及其他借款合计33.7百 万美元（二零一五年：35.6百万美元）。银行及其他借款主要用於为发行信用证提 供资金。 於二零一六年九月二十日，本公司发行本金额为164,865,750港元（於发行日期约 为21.3百万美元）的12%优先票据，最终赎回日期为发行日期後满18个月之日。有 关详情，敬请参阅本公司日期为二零一六年九月二十日之公告。 现金及现金等价物 本集团於二零一六年之现金及现金等价物较二零一五年增加约47.3百万美元。 现金流量具体分析如下： 截至十二月三十一日 止年度 二零一六年二零一五年 千美元 千美元 年初综合现金流量表内的现金及现金等价物 27,664 10,430 经营活动所用现金流量净额 (8,944) (4,767) 投资活动所得�u（所用）现金流量净额 4,516 (3,668) 融资活动所得现金流量净额 51,312 25,820 现金及现金等价物增加净额 46,884 17,385 汇率变动影响净额 374 (151) 年末综合现金流量表列账的现金及现金等价物 74,922 27,664 经营活动所用现金流量净额 本集团经营活动所用现金流量净额由截至二零一五年十二月三十一日止年度约4.8 百万美元流出变化至截至二零一六年十二月三十一日止年度流出约8.9百万美元。 其主要包括除税前溢利5.6百万美元以及现金流出主要由於贸易应收款项增加约 45.8百万美元、贸易应付款项增加约9.0百万美元及存货减少约21.9百万美元。 投资活动所得�u（所用）现金流量净额 本集团投资活动所得现金流量净额由截至二零一五年十二月三十一日止年度流出 约3.7百万美元增加221.6%至截至二零一六年十二月三十一日止年度流入约4.5百 万美元。其主要包括收回向第三方垫付的贷款约16.5百万美元，出售若干物业、 厂房及设备项目所得款项约5.9百万美元，以及已收利息约3.0百万美元。投资现金 流出包括向第三方垫付贷款15百万美元以及已质押银行存款增加约5.7百万美元。 融资活动所得现金流量净额 本集团融资活动所得现金流量净额由截至二零一五年十二月三十一日止年度约 25.8百万美元增加98.8%至截至二零一六年十二月三十一日止年度约51.3百万美元。 其增加主要由於融资活动所得现金流入，其主要包括於二零一六年十二月三十一 日本公司控股股东宇田提供的无抵押免息借款的所得款项约50.0百万美 元（於 二零 一七年一月，其增加至60.0百 万美元），以及发行优先票据所得款项约20.0百万美 元（有关详情，敬请参阅日期为二零一六年九月二十日之公 告）。 贸易应收款项 本集团贸易应收款项由二零一五年十二月三十一日约46.1百万美元增加99.3%至二 零一六年十二月三十一日约91.9百万美元。贸易应收款项周转天数约为20天（二零 一五年：27天）。贸 易应收款项周转天数录得缩短。目前，不可撤回信用证及电汇 授予的信用期限分别为30天以及5至120天。 主要客户获授以记账信贷形式或准以跟单信用证偿 付。然而，新客户或须预付货 款。逾期结余（如 有）由高级管理层定期审阅。本集团并无就其贸易应收款项结余 持有任何抵押品或采取其他信贷加强措施。贸易应收款项为不计息。 预付款项、按金及其他应收款项 本集团的预付款项、按金及其他应收款项的流动部分由二零一五年十二月三十一 日约11.5百 万美元增加66.1%至二零一六年十二月三十一日约19.1百万美元，主要 原因为於二零一六年十二月三十一日，8.5百万美元应收深圳市万运通房地产开发 有限公司的贷款因其於一年内到期偿还而分类为流动资产。 贸易应付款项 本集团贸易应付款项由二零一五年十二月三十一日约15.3百万美元增加58.8%至二 零一六年十二月三十一日约24.3百万美元。贸易应收款项增加的百分比较诸贸易 应付款项增加的百分比高，主要是由於在信用期届满前提前付款予若干供应商所致。 流动资产净值水平 年内本集团流动资产净值水平有所改善，二零一五年十二月三十一日录得流动资 产净额为约53.0百万美元，而二零一六年十二月三十一日录得流动资产净值约80.4 百万美元，主要是由於本年度内贸易应收款项随着销售额上升而大幅上升以及现 金及现金等价物增加，部分被应付最终控股公司贷款增加50,000,000美元抵销所致。 借款 於二零一六年十二月三十一日，本集团的借款主要包括：(i)有抵押银行贷款约 30.1百万美元（年利率介乎3.02%至3.18%）；(ii)无抵押银行贷款约3.5百万美元（年 利率为1.70%）；(iii)汽车及设备的租购安排0.1百万美元（年利率介乎2.36%至 2.54%）；及(iv)於二零一六年九月二十日发行的优先票据为数20.2百万美元（有关 详情，敬请参阅日期为二零一六年九月二十日的公告）。於二零一六年十二月 三十一日，本公司亦有应付控股股东宇田的无抵押免息股东贷款50.0百万美 元（於 二零一七年一月，其增加至60.0百万美元），有 关详情，可参阅本年度业绩公告内 「控股股东提供予本公司的股东贷 款」一 节。 或然负债 於二零一六年十二月三十一日，本集团并无任何重大或然负债。 外币风险 本集团面临交易货币风险。该等风险乃因为经营单位以有关单位的功能货币以外 的货币进行买卖而产生。 本集团业务位於马来西亚，而经营交易均以马币进行。除若干应付专业人士的款 项及香港办事处的行政开支以港元计值及获得的银行贷款以美元计值，本集团大 多数资产及负债均以马币计值。本集团并无订立任何对冲交易以管理外币波动的 潜在风险。下表阐述於各有关期间末，由於马币汇率的合理可能变动，在所有其 他变数保持不变的情况下，对本集团的除税前溢利（基於货币资产及负债之公平 值变动）的敏感度分析。 马币汇率 除税前溢利 上升 �u（下 跌）增加 �u（减 少） 千美元 於二零一六年十二月三十一日 倘美元兑马币贬值 5% 954 倘美元兑马币升值 (5%) (954) 於二零一五年十二月三十一日 倘美元兑马币贬值 5% 1,353 倘美元兑马币升值 (5%) (1,353) 於截至二零一六年十二月三十一日止年度内，由马币换算至美元而产生的汇兑亏 损约0.2百万美元（二零一五年：2.9百万美 元）。 资产抵押 於二零一六年十二月三十一 日，账面净值总额约6,000美元（二零一五 年：102,000 美元）的汽车及机器乃以本集团订立的租购安排持有。截至二零一六年十二月 三十一日，本集团以11,044,000美元（二零一五 年：5,302,000美 元）的 银行存款作授 予本集团有关跟单信用证的银行贷款的抵押以及以30,149,000美元（二零一五年： 17,703,000美 元）的 贸易应收款项作有关信用证的银行贷款的抵押。 合约责任 於二零一六年十二月三十一日，本集团并无任何合约责任（二零一五年十二月 三十一 日：无）。 资本开支 於本年度内，本集团的资本开支总额为155,000美元（二零一五年十二月三十一日： 无），主 要用作购买汽车。 资产负债比率 本集团目前透过其营运所得内部资金及新造银行借款为其资本开支提供资金。本 集团利用资产负债比率监察其资金，资产负债比率为负债净额除以权益总额加负 债净额。负债净额的定义为计息银行及其他借款以及应付最终控股公司款项，扣 除现金及银行结余，且并不包括就营运资金用途而产生的负债。权益包括本公司 拥有人应占权益。 於二零一六年十二月三十一日，本集团的资产负债比率为14.9%（二零一五年： 14.9%）。 JORC规则下IBAM矿山於二零一六年十二月三十一日的资源量及储量 Ibam矿山截至二零一六年十二月三十一日的矿石中铁品位高於或等於35%矿产资 源 量（附 注）： 分类 储量（百万吨） 铁品位(%) 探明资源量 108 46.7 控制资源量 �C �C 推断资源量 42 46.4 小计 150 46.6 Ibam矿山截至二零一六年十二月三十一日的矿石中铁品位高於或等於35%的矿石 储量： 分类 储量（百万吨） 铁品位(%) 证实储量 �C �C 概略储量 102 44.7 附注：数字乃根据於二零一三年十二月三十一日由GeosMining（一间专业独立地质及矿产勘探顾 问公司）跟据JORC规则确认的资源量及储量减去自此的采矿量而计算。 本公司日期为二零一三年六月二十日之招股章程所示GeosMining（「独立技术顾问」） 按JORC规则编制的技术报告中有关Ibam矿之所有假设及技术参数并无重大变动， 并继续适用於上述已披露数据。 雇员及薪酬政策 本集团极重视其人力资源，并深明吸引及挽留优秀员工对其持续成功的重要性。 截至二零一六年十二月三十一日，本集团聘用51名雇员（二零一五年：43名）。截 至二零一六年十二月三十一日止年度，总员工成本包括董事薪酬达约1.6百万美元 （二零一五年：1.3百万美 元）。 本集团的薪酬政策与现行市场惯例一致，并根据个人表现及经验而厘定。本集团 一直不断检讨员工的薪酬组合，以确保可与业内其他公司竞争。 收购及进行中的投资 本集团於二零一六年所作出之重大收购及投资之详情可 见「其他投资及业务发展」 一节。 企业管治 为提高本公司的问责性及透明度，董事会致力维持合适的企业管治常规，从而保 护其股东利益及确保本公司遵守最新法定规定及专业标准。 本公司於截至二零一六年十二月三十一日止年度，已遵守企业管治守则所载的守 则条文，惟偏离企业管治守则的守则条文A.2.1有关主席及行政总裁的角色的情况 除外。根据上市规则附录十四企业管治守则A.2.1条，主席与行政总裁的角色应有 区分，并不应由一人同时兼任。本公司的主席及行政总裁职位目前均由李杨先生 担任。董事会认为本公司目前运作的架构不会削弱董事会与管理层之间的权责平衡。 董事会成员拥有丰富经验及质素为本公司及董事会贡献，李杨先生於履行职责时 可加以利用，而不会损害管理。李杨先生拥有深厚的客户关系，并在履行主席兼 行政总裁职责时获得董事会及本公司高级管理层鼎力支持。董事会相信，由同一 人履行主席及行政总裁职务可为本集团提供强劲及贯彻的领导，而按此方式运作 可使本集团的整体策略规划更具效益及效率。此外，董事会以表决方式作出集体 决定，故董事会主席应不能操控表决结果。 购买、出售或赎回本公司的上市证券 截至二零一六年十二月三十一日止年度整段期间，本公司或其任何附属公司概无 购买、赎回或出售本公司的任何上市证券。 董事进行证券交易的标准守则 本公司已采纳标准守则作为董事进行证券交易的行为守则。本公司经向全体董事 作出具体查询後，全体董事均确认其於截至二零一六年十二月三十一日止年度内 已遵守标准守则所载的标准规定。 二零一六年的董事变更 於二零一六年，董捷先生因个人健康问题而辞任本公司执行董事，自二零一六年 九月十二日起生效，同日，徐米佳女士获委任为执行董事。有关详情，敬请参阅 日期为二零一六年九月十二日之公告。 董事轮换 根据本公司组织章程细则，李杨先生、王尔先生、汪灵博士及徐米佳女士将於下 届股东周年大会上轮换退任，惟彼等符合资格并将膺选连任。非执行董事及独立 非执行董事的委任期均为三年。 於联交所网站刊发资料 本公告刊载於本公司网站及联交所网站(www.hkexnews.hk)。本公司截至二零一六 年十二月三十一日止年度的年报，将於适当时候寄发予本公司股东并在上述网站 刊载。 审核委员会 本公司已成立审核委员会，以遵守上市规则第3.21条。审核委员会的主要职责为 检讨及监督本集团的财务申报程序、风险管理及内部监控系统，以及向董事会就 本公司独立核数师的委任、再度委任及免任以及其有关薪酬及委任条款提供建议。 审核委员会已审阅本集团采纳的会计准则及常规，并与管理层讨论内部监控及财 务报告事宜。 年度业绩审核 审核委员会已审阅本集团截至二零一六年十二月三十一日止年度的经审核综合财 务报表。 词汇表 「股东周年大会」 指本公司的股东周年大会 「审核委员会」 指董事会审核委员会 「董事会」 指本公司董事会 「英属处女群岛」 指英属处女群岛 「优库资源」、「本公司」 指 CAAResourcesLimited（优 库 资源有限公司）， 或「我 们」 一家於二零一二年四月二十五日在开曼群岛 根据第22章公司法注册成立的公司，及（除文 义另有指明外）其全部附属公司，或如文义指 於其注册成立前的任何时间，则指本公司前 身公司或其现有附属公司的前身公司所从事 而其後由本公司接管的业务 「CaptureAdvance」 指 Capture Advance Sdn. Bhd.，一家於二零零七 年十一月十五日在马来西亚注册成立为私人 股份有限公司的公司，由Best Sparkle全资拥 有，并为本公司的间接全资附属公司 「企业管治守则」 指上市规则附录十四所载的企业管治守则 「行政总裁」 指本公司的最高行政人员（定义见证券及期货条 例） 「中国」 指中华人民共和国，仅就本公告及地域提述而 言以及除文义另有所指外，不包括香港、中国 澳门特别行政区及台湾 「公司法」 指开曼群岛法律第22章公司法（一九六一年法例 3，经综合及修订），经 不时修订及补充 「控股股东」 指具有上市规则赋予该词的涵义，就本公告而 言，指本公司的控股股东（即宇田及李杨先 生），而控股股东指其中任何一方 「宇田」 指宇田控股有限公司，一家於二零一二年三月 二十六日在英属处女群岛注册成立的有限公 司，由李杨先生全资拥有 「董事」 指本公司董事 「本集 团」或「我们」 指本公司及我们於相关时间的附属公司，或如 文义所指本公司成为我们现有附属公司的控 股公司之前的任何期间，则指我们现有附属 公司及该等附属公司或（视情况而定）我们前 身公司所进行的业务，而「我们」应作相应诠 释 「香港」 指 中国香港特别行政区 「港元」 指香港法定货币港元 「Ibam矿山」 指位於马来西亚彭亨州云冰县Mukim Keratong, Sungai Cipai 27887号地段(PA 143236)的采矿 场地，已获发出采矿租约 「控制资源量」 指根据《JORC规则》所界定，铁矿石资源量中在 吨位、体重、形状、物理特徵、品位及矿物含 量方面估算具有合理可信度水平的部分 「推断资源量」 指根据《JORC规则》所界定，铁矿石资源量中在 吨位、品位及矿物含量方面的估算属於低可 信度水平的部分 「铁矿石产品」 指由我们的铁矿石破碎及选矿设施所生产的形 式为铁精矿及铁矿粉的产品 「JORC」 指澳大利亚联合矿石储量委员会 「JORC规则」 指澳大利亚勘探结果、矿产资源及矿石储量的 报告规则 「千吨」 指千吨，为（按乾基准或湿基准计算）量度铁矿 石所采用的重量单位 「信用证」 指跟单信用证 「上市规则」 指联交所证券上市规则，经不时修订 「主板」 指由联交所营运的证券交易所（不包括期权市 场），独立於联交所创业板并与其并行运作 「探明资源量」 指透过钻孔或其他取样程序在地点进行分割， 而自采样点之间距离接近，足以确定连续性 的矿产资源量 「采矿量」 指所生产矿石量（不包括剥岩石 量）的 总量 「标准守则」 指上市规则附录十所载上市发行人董事进行证 券交易的标准守则 「百万吨」 指百万吨，为（按乾基准或湿基准计算）量度铁 矿石所采用的重量单位 「概略储量」 指根据JORC规则所界定，是控制资源量及（在某 些情况下）探明资源量中在经济上可开采的部 分，包括采矿过程中可能出现的贫化物质和 预计损失 「Ibam项目」 指 根据采矿协议在Ibam矿山进行的采矿项目 「招股章程」 指本公司就全球发售及上市所发出日期为二零 一三年六月二十日的招股章程 「证实储量」 指根据《 J O R C规则》所界定，探明矿产资源量中 在经济上可开采的部分，其中包括采矿过程 中可能出现的贫化和损失 「马币」 指 马来西亚法定货币马来西亚林吉特 「证券及期货条例」 指香港法例第571章证券及期货条例，经不时修 订、补充或以其他方式修改 「股份」 指 本公司股本中每股面值0.01港元的普通股 「股东」 指 股份持有人 「联交所」 指 香港联合交易所有限公司 「附属公司」 指 具有香港公司条例赋予该词的涵义 「主要股东」 指具有上市规则赋予该词的涵义 「美国」 指美利坚合众国、其领土、属地及其管辖的所有 地区 「美元」 指美国法定货币美元 「%」 指百分比 承董事会命 优库资源有限公司 主席兼行政总裁 李杨 香港，二零一七年三月二十四日 於本公告刊发日期，执行董事为李杨先生、李晓兰女士、王尔先生及徐米佳女士； 以及独立非执行董事为江智武先生、李忠权博士及汪灵博士。 公司网站：www.caa-resources.com