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(股票代码:2355)
截至二零一六年十二月三十一日止年度业绩公告
宝业集团股份有限公司(「本公司」)董事会(「董事会」)欣然宣布本公司及其附属
公司(合称「本集团」)截至二零一六年十二月三十一日止年度之经审核综合业
绩,并呈列二零一五年同期的比较数字。以下财务资料是节录自本集团二零
一六年年报所载的按照香港财务报告准则编制的经审核之合并财务报表。
*仅供识别
�C1�C
合并利润表
截至十二月三十一日
止年度
二零一六年二零一五年
附注人民币千元人民币千元
营业额 2 18,196,134 18,216,083
销售成本 (17,031,690) (16,973,082)
毛利 1,164,444 1,243,001
其他收入 3 118,799 116,351
其他利得-净额 4 39,370 79,746
分销成本 (85,166) (72,943)
行政开支 (471,356) (407,522)
经营盈利 766,091 958,633
融资成本 �C �C
应占合营企业亏损 (1,070) (68,642)
应占联营公司亏损 (478) (9,072)
除所得税前盈利 764,543 880,919
所得税项 5 (230,133) (281,922)
当年盈利 534,410 598,997
应占:
-本公司所有者 526,933 563,655
-非控制性权益 7,477 35,342
534,410 598,997
本公司所有者应占盈利之每股盈利 6
-基本及摊薄(以每股人民币元计) 0.86 0.91
�C2�C
合并综合收益表
截至十二月三十一日
止年度
二零一六年二零一五年
人民币千元人民币千元
当年盈利 534,410 598,997
其他综合收益:
其後可能会重分类至损益的项目
销售可供出售金融资产将储备转入利润表,
扣除税项 (14,992) (3,097)
可供出售金融资产公允价值变动,扣除税项 14,235 3,389
当年其他综合收益,扣除税项 (757) 292
年内总综合收益 533,653 599,289
应占总综合收益:
-本公司所有者 526,176 563,947
-非控制性权益 7,477 35,342
年内总综合收益 533,653 599,289
�C3�C
合并资产负债表
於十二月三十一日
二零一六年二零一五年
附注人民币千元人民币千元
资产
非流动资产
土地使用权 498,057 480,752
物业、厂房及设备 1,304,910 1,240,692
投资性房地产 8 597,079 597,079
商誉 16,534 16,534
於合营企业之投资 86,430 50,573
对合营企业之借款 �C 9,868
於联营公司之投资 13,741 28,218
可供出售金融资产 8,697 9,707
递延所得税资产 289,924 74,538
2,815,372 2,507,961
流动资产
存货 146,199 131,737
开发中物业 9 4,873,996 4,625,616
已完工之待售物业 10 2,160,415 2,390,148
应收客户之建筑合约款 11 2,965,894 3,127,617
贸易应收款 12 2,840,194 1,423,938
其他应收款及预付款项 1,838,620 1,710,932
对联营公司之借款 �C 51,146
对合营企业之借款 61,528 �C
可供出售金融资产 678,590 624,310
以公允价值计量且其变动计入损益的
金融资产 796,269 �C
受限制银行存款 633,571 188,009
初步期限超过三个月的定期存款 11,925 45,419
现金及现金等价物 2,885,736 3,170,058
19,892,937 17,488,930
总资产 22,708,309 19,996,891
�C4�C
合并资产负债表(续)
於十二月三十一日
二零一六年二零一五年
附注人民币千元人民币千元
权益
本公司所有者权益
股本 612,372 612,372
股本溢价 671,665 671,665
库存股 (13,535) �C
储备 184,341 183,436
保留盈余 5,372,104 4,907,177
6,826,947 6,374,650
非控制性权益 170,753 150,922
权益合计 6,997,700 6,525,572
负债
非流动负债
递延所得税负债 72,453 64,821
72,453 64,821
流动负债
应付账款 13 4,657,721 2,867,045
其他应付款 2,769,174 2,378,957
预收账款 4,635,735 5,024,194
应付所得税项 575,032 518,517
应付客户之建筑合约款 11 2,717,934 2,080,785
借款 282,560 537,000
15,638,156 13,406,498
负债合计 15,710,609 13,471,319
权益及负债总计 22,708,309 19,996,891
�C5�C
附注
1.编制基准
本集团的合并财务报表乃根据香港财务报告准则(「香港财务准则」)的规定编制。合并财
务报表已按照历史成本惯例编制,并就可供出售金融资产、以公允价值计量且其变动计
入损益的金融资产及投资性房地产的重估按公允值列账而作出修订。
编制符合香港财务准则的财务报表需要使用若干重要会计估计。这亦需要管理层在应用
本集团会计政策过程中行使其判断。
2.分部资料
分部业绩如下:
截至二零一六年十二月三十一日止年度
建筑施工房产开发 建筑材料 其他 集团
人民币千元人民币千元人民币千元人民币千元人民币千元
营业总额 14,155,810 3,153,253 2,328,825 177,581 19,815,469
分部间营业额 (1,355,897) �C (239,664) (23,774) (1,619,335)
对外营业额 12,799,913 3,153,253 2,089,161 153,807 18,196,134
经营盈利 411,099 286,166 43,762 25,064 766,091
折旧 26,556 7,750 50,978 25,650 110,934
摊销 6,361 �C 3,681 2,580 12,622
应收资产之减值 29,831 �C 19,951 �C 49,782
应占合营企业亏损 336 82 652 �C 1,070
应占联营公司亏损 �C �C 478 �C 478
所得税项 100,274 108,099 14,707 7,053 230,133
截至二零一五年十二月三十一日止年度
建筑施工房产开发 建筑材料 其他 集团
人民币千元人民币千元人民币千元人民币千元人民币千元
营业总额 15,566,116 1,694,672 2,246,849 161,654 19,669,291
分部间营业额 (1,195,868) �C (240,663) (16,677) (1,453,208)
对外营业额 14,370,248 1,694,672 2,006,186 144,977 18,216,083
经营盈利 487,925 352,893 81,709 36,106 958,633
折旧 31,120 6,154 46,827 24,352 108,453
摊销 6,646 �C 3,518 2,605 12,769
应收资产之减值 3,006 �C 11,180 �C 14,186
应占合营企业亏损 �C 66,650 1,992 �C 68,642
应占联营公司亏损 �C �C 9,072 �C 9,072
所得税项 120,878 134,340 20,690 6,014 281,922
�C6�C
收入按类别分析
二零一六年二零一五年
人民币千元人民币千元
提供建筑工程服务 12,799,913 14,370,248
销售物业 3,153,253 1,694,672
销售建筑材料 2,089,161 2,006,186
租赁收入 72,109 69,783
其他 81,698 75,194
18,196,134 18,216,083
3.其他收入
其他收入为银行存款利息收入及对项目经理借款利息收入。
4.其他利得-净额
二零一六年二零一五年
人民币千元人民币千元
土地使用权之处置收益 35,444 60,611
可供出售金融资产之处置收益 19,990 4,130
政府补助及补贴 6,115 9,076
物业、厂房及设备之处置(亏损)�u收益 (21,439) 910
捐赠 (96) (573)
处置联营公司利得 �C 4,178
投资性房地产公允价值利得 �C 496
其他 (644) 918
39,370 79,746
5.所得税项
(a)香港利得税
本集团本年度无香港课税之收入,因而并无计提香港利得税(二零一五年:零)。
(b)中国企业所得税
中国企业所得税乃根据本集团於中国注册的公司的应课税收入,按照中国的相关
规定计算。
本集团在中国的若干附属公司获批为高新技术企业,因此,根据适用的企业所得税
法,该等附属公司在获批期间可按15%的较低优惠企业所得税税率缴税。
本集团在中国的若干附属公司按照应纳税收入的2.5%缴纳中国企业所得税。
除上述附属公司外,本公司及其他附属公司均按税率25%(二零一五年:25%)缴纳中
国企业所得税。
�C7�C
(c)中国土地增值税
中国土地增值税率为累进税率,从30%至60%。计算基数为土地增值,即开发物业销
售收入扣减土地成本和开发成本等可抵扣项。
合并利润表中的所得税项金额如下:
二零一六年二零一五年
人民币千元人民币千元
当期所得税
-中国企业所得税 404,324 236,321
-中国土地增值税 33,310 55,669
-本年计提 50,385 55,669
-以前年度多计提 (17,075) �C
递延税项净值 (207,501) (10,068)
230,133 281,922
6.每股盈利
每股基本盈利是根据本公司之所有者应占盈利及年内已发行普通股的加权平均数计算,
但不包括本公司购回的普通股。
二零一六年二零一五年
本公司所有者应占盈利(人民币千元) 526,933 563,655
年内已发行普通股的加权平均数(千股) 612,273 619,283
每股基本盈利(人民币) 0.86 0.91
本公司没有潜在构成摊薄的股份,故每股摊薄盈利与每股基本盈利一致。
7.股息
二零一六年二零一五年
人民币千元人民币千元
期末股息 �C 61,237
本公司董事会决议不派发截至二零一六年十二月三十一日止年度之末期股息(二零一五
年:人民币61,237,000元)。
�C8�C
8.投资性房地产
二零一六年二零一五年
人民币千元人民币千元
於一月一日 597,079 596,583
公允价值变动 �C 496
於十二月三十一日,公允价值 597,079 597,079
9.开发中物业
二零一六年二零一五年
人民币千元人民币千元
土地使用权 2,370,391 2,320,457
开发成本 2,359,380 2,167,648
资本化的融资成本 144,225 137,511
4,873,996 4,625,616
10.已完工之待售物业
二零一六年二零一五年
人民币千元人民币千元
土地使用权 672,857 827,732
开发成本 1,481,804 1,529,963
资本化的融资成本 26,099 32,453
2,180,760 2,390,148
减:减值拨备 (20,345) �C
2,160,415 2,390,148
�C9�C
11.应收�u(应付)客户之建筑合约款
二零一六年二零一五年
人民币千元人民币千元
已发生合约成本加已确认盈利(减已确认亏损) 58,768,914 57,284,186
减:已发出的进度收费单 (58,520,954) (56,237,354)
247,960 1,046,832
包括:
应收客户建筑合约款项 2,965,894 3,127,617
应付客户建筑合约款项 (2,717,934) (2,080,785)
247,960 1,046,832
12.贸易应收款
二零一六年二零一五年
人民币千元人民币千元
贸易应收款 2,965,228 1,499,190
减:呆账拨备 (125,034) (75,252)
2,840,194 1,423,938
�C10�C
给予建筑业务客户之信用期一般为1至3个月,建材业务客户一般为1至12个月,而物业开
发业务客户通常不会给予信用期(部分别墅及排屋项目的分期付款安排除外)。贸易应收
款之账面净值近约等於其公允值。於二零一六年十二月三十一日,贸易应收款的发票账
龄分析列示如下:
二零一六年二零一五年
人民币千元人民币千元
3个月以内 1,098,355 666,444
3个月至1年 1,519,276 467,182
1至2年 118,605 190,295
2至3年 85,150 83,165
3年以上 143,842 92,104
2,965,228 1,499,190
13.应付账款
於二零一六年十二月三十一日,应付账款的发票账龄分析列示如下:
二零一六年二零一五年
人民币千元人民币千元
3个月以内 1,761,309 1,104,548
3个月至1年 2,046,283 1,027,525
1至2年 548,414 421,367
2至3年 188,843 156,832
3年以上 112,872 156,773
4,657,721 2,867,045
�C11�C
股东周年大会
本公司股东周年大会将於二零一七年六月十三日(「股东周年大会」)举行,股东
周年大会通告将按香港联合交易所有限公司证券上市规则(「上市规则」)规定
的方式於适当时间刊登和寄发。
暂停办理股份过户登记
本公司将於二零一七年五月十三日起至二零一七年六月十三日止(包括首尾两
天)暂停办理股份过户登记手续,於该段期间内概不办理任何本公司股份过户
登记。为符合出席股东周年大会及於会上投票的资格,本公司H股持有人务须
於二零一七年五月十二日下午四时三十分前,将股份过户文件连同有关股票
交回本公司H股的股份过户登记处卓佳登捷时有限公司(适用於H股持有人),
地址为香港皇后大道东183号合和中心22楼;或送达本公司办公地(适用於内资
股持有人),地址为中华人民共和国浙江省绍兴市柯桥区山阴西路501号(邮编:
312030)。
管理层讨论与分析
业绩回顾
截至二零一六年十二月三十一日止年度,本集团实现营业额约人民币18,196,134,000
元(二零一五年:约人民币18,216,083,000元),与去年基本持平;经营盈利约人民
币766,091,000元(二零一五年:约人民币958,633,000元),较去年下降约20%。本公
司所有者应占盈利约人民币526,933,000元(二零一五年:约人民币563,655,000元),
较去年下降约6.5%,每股盈利约人民币0.86元(二零一五年:人民币0.91元),较
去年下降约5.5%。本集团准备在适当的市场情况下,在上海、武汉、合肥等地
增加土地储备,在建筑施工业务拓展PPP业务,增设建筑工业化布点。基於上述
考虑,董事会建议不派发二零一六年度末期股息。
�C12�C
营业额
截至十二月三十一日止年度
二零一六年 二零一五年 变动
人民币 人民币
千元 比重 千元 比重
建筑施工 12,799,913 70% 14,370,248 79% �C11%
房产开发 3,153,253 17% 1,694,672 9% 86%
建筑材料 2,089,161 12% 2,006,186 11% 4%
其他 153,807 1% 144,977 1% 6%
总额 18,196,134 100% 18,216,083 100% 0%
经营盈利
截至十二月三十一日止年度
二零一六年 二零一五年 变动
人民币 人民币
千元 比重 千元 比重
建筑施工 411,099 54% 487,925 51% �C16%
房产开发 286,166 37% 352,893 37% �C19%
建筑材料 43,762 6% 81,709 8% �C46%
其他 25,064 3% 36,106 4% �C31%
总额 766,091 100% 958,633 100% �C20%
建筑施工业务
截至二零一六年十二月三十一日止年度,本集团建筑施工业务实现营业额约
人民币12,799,913,000元,较去年下降约11%;经营盈利约人民币411,099,000元,
较去年下降约16%。营业额及经营盈利的下降主要由於经济下行,承接项目的
减少所致。
�C13�C
截至二零一六年十二月三十一日止年度,本集团建筑施工业务在建工程的合
同金额约人民币58,768,914,000元,比去年增长约3%。本集团建筑施工业务在建
工程的合同金额分析如下:
按项目性质分类
於十二月三十一日
二零一六年 二零一五年 变动
人民币 人民币
千元 比重 千元 比重
政府及公共物业建筑 17,630,674 30% 19,304,771 34% �C9%
市政工程 19,083,937 32% 18,846,497 33% 1%
住宅项目 10,578,405 18% 9,394,607 16% 13%
工业项目 11,475,898 20% 9,738,311 17% 18%
合计 58,768,914 100% 57,284,186 100% 3%
按地区分类
於十二月三十一日
二零一六年 二零一五年 变动
人民币 人民币
千元 比重 千元 比重
浙江省 18,218,363 31% 17,070,687 30% 7%
上海市 13,516,850 23% 13,519,068 24% 0%
其他华东地区 5,876,891 10% 5,384,713 9% 9%
华中地区 12,341,472 21% 12,029,679 21% 3%
华北地区 4,701,513 8% 5,842,987 10% �C20%
其他地区 2,350,758 4% 1,890,378 3% 24%
海外* 1,763,067 3% 1,546,674 3% 14%
合计 58,768,914 100% 57,284,186 100% 3%
* 海外业务主要分布在吉布提、博茨瓦纳和塞舌尔这三个非洲国家。
�C14�C
二零一六年,受固定资产投资稳中趋缓,基础设施投资、民间资本投资与房地
产投资持续放缓的影响,建筑行业总体度过了先抑後扬的一年。新常态下,行
业继续面临洗牌和重构,建筑业真正进入了存量竞争时代。作为本集团业务基
石,建筑施工业务始终以稳健发展为主基调,持续秉承「严格评审项目,健康
承接业务」的理念。全年新接工程合同额约人民币192亿元(二零一五年:约人民
币147亿元),较去年增长约31%,承接了一批高质量形象工程,如杭州新世纪环
球中心、绍兴瑞丰银行大楼、常熟南部新城商业广场、浙江省妇保院妇女保健
大楼、杭州师范大学仓前校区、深圳海上世界文化艺术中心幕墙工程、钱塘江
中上游衢江航运开发工程等。
本集团注重品牌建设,创优夺杯继续名列浙江省建筑业前列。年内,本集团共
创杯79项,主要获奖工程如下:
获奖工程 奖项
绿都洛阳塞纳春天 詹天佑奖
深圳招商局广场 国家优质工程奖
中国电信股份有限公司浙江分公司轻纺城 国家优质工程奖
省级通信机楼项目
杭州康恩贝生物科技发展基地幕墙工程 中国建筑工程装饰奖
奉化体育馆幕墙工程 浙江省优秀建筑工程装饰奖
花木城老集镇建造基地1号地块商品住宅 白玉兰
温州市财政、地税局综合办公用房 钱江杯
苏州工业园区公积金管理中心 扬子杯
浙江树人大学杨汛桥校区 中国轻纺城杯
浙江富阳农村合作银行 全国绿色施工科技示范工程
�C15�C
房产开发业务
物业销售
截至二零一六年十二月三十一日止年度,本集团房产开发业务实现营业额约
人民币3,153,253,000元(扣除营业税及附加前约人民币3,332,029,000元),较去年增
长约86%;经营盈利约人民币286,166,000元,较去年下降约19%。年内,由於完工
物业的大量交付导致营业额的大幅上涨,同时由於开发成本的增加,导致经营
盈利较去年下降。
二零一六年度,物业销售收入主要来自以下项目:
项目名称 地点 销售均价 销售面积 销售金额
(元�u平方米) (平方米)(人民币千元)
宝业万华城 上海 15,578 95,812 1,492,530
宝业光谷丽都 武汉 7,813 87,980 687,423
宝业梦蝶绿苑 蒙城 4,614 134,959 622,730
宝业太和城市绿苑 太和 4,649 41,654 193,668
截至二零一六年十二月三十一日止年度,本集团房产开发业务实现合同销售金
额约人民币27.2亿元(二零一五年:人民币约33.5亿元),合同销售面积约335,300
平方米。
�C16�C
开发中物业
於二零一六年十二月三十一日,本集团开发中物业归纳如下:
开发中 本集团
项目名称 地点 建筑面积 所占权益
(平方米)
宝业四季园 绍兴 447,000 100%
宝业新桥风情 绍兴 136,000 100%
宝业光谷丽都 武汉 46,216 100%
湖北宝业中心 武汉 88,000 100%
上海宝业中心 上海 27,000 100%
宝业爱多邦 上海 88,000 100%
宝业逍遥绿苑 亳州 131,000 50%
宝业学府绿苑 蚌埠 199,700 63%
宝业太和城市绿苑 太和 365,645 55%
宝业龙湖御城 开封 153,000 60%
宝业宜和雅园 丽水 67,657 100%
宝业四季园位於浙江省省级旅游度假区会稽山旅游度假区内,历史文化与山
水风光荟萃,是古越文明的发祥之地。这里不仅积淀了深厚的文化底蕴,流传
着诸多神话传说,更留存着诸多的历史人文遗�,离市中心仅5公里,地理位置
属「离尘不离城」,被誉为「都市珍藏的自然」。宝业四季园占地面积约1,050,000平
方米,规划建筑面积约525,000平方米,容积率仅为0.5,主要开发豪华别墅、双
联、排屋及花园洋房。宝业四季园有高尔夫球场、五星级度假酒店、两座山体
公园、樱花谷体育公园、香山汇商业街、幼儿园及中央水景公园等配套项目。
项目分12个组团开发。其中,莲园、留园及荷园三个组团已交付业主,茗园、润
园一期、二期已基本售罄,玺园、景园和福园正在销售中。
宝业新桥风情位於绍兴市越城区北海街道,属城西核心位置。周边交通便利。
生活配套成熟,拥有优质的学区资源、江景资源等优势。项目占地面积41,158平
方米,总建筑面积约13.6万平方米,由14幢高层组成,其中4幢将采用PC工业化
方式建造。项目预计将於二零一七年上半年开始预售,二零一八年年底交付。
�C17�C
宝业光谷丽都位於武汉市东湖新技术开发区,项目总占地面积约120,000平方
米,建筑规划面积约300,000平方米,由18栋高层住宅及商铺等物业形态组成,
旨在打造一个布局合理、功能齐备、交通便捷、具有文化内涵的住宅。项目分
三期开发,一期、二期均已竣工交付使用,三期预计於二零一七年开始销售。
湖北宝业中心位於武汉市青山区建设一路和建港南路交汇处。项目总建筑面
积约88,000平方米,其中地上约65,600平方米,地下约22,400平方米。将开发成写
字楼。项目已於二零一五年下半年开始施工,预计於二零一八年竣工。
上海宝业中心位於虹桥商务区,交通便利,区位优势独特。项目总占地面积8,130
平方米,总建筑面积约27,000平方米,其中,地上建筑面积约13,000平方米,地下
建筑面积约14,000平方米,将开发成写字楼。
宝业爱多邦,位於上海市青浦区新城东部,项目区位和交通十分便利。该项目为
100%装配式住宅,预制装配率30%,容积率为2.0,总开发面积为88,000平方米,
地上建筑面积为56,000平方米,拟建8栋高层装配式住宅,一期已於二零一六年
开始销售。
宝业逍遥绿苑位於安徽省亳州市蒙城县城南新区,项目总建筑面积约131,000
平方米,由排屋、花园洋房、高层及商业组成,将开发成一座以个性、高档、时
尚,包容不同需求阶层的特色住区,成为蒙城县城南新区的亮点,项目已於二
零一五年十一月开始施工,预计於二零一七年竣工。
宝业学府绿苑位於安徽省蚌埠市,项目总占地面积约62,600平方米,规划建筑
面积约199,700平方米,其中安置房为20,000平方米,项目由15幢楼组成,项目於
二零一四年七月开工建设,并於二零一五年上半年开始销售,一期约96,560平
方米预计将於二零一七年交付。
�C18�C
宝业太和城市绿苑位於安徽省太和县,总建筑面积约420,000平米,涵盖精品住
宅、特色风情商业街、国际双语幼儿园、高档游泳池等丰富业态,人车分流的
科学布局、人性化户型设计及合理的空间布局,让每个业主都能享受尊贵不凡
的高品质生活。项目紧邻生态公园,周边配套城市优质资源,建成後将成为太
和首席生态大城,树立现代人居新标杆。项目一期已於二零一六年开始交付,
二期、三期正在销售中。
宝业龙湖御城位於河南省开封县东部新城核心地段,项目总占地面积约648,000
平方米,总规划建筑面积约972,000平方米,将建成新型城市集聚区和特色休闲
度假区。项目分5大组团开发,其中第一组团69,543平方米已於二零一五年交
付。第二组团134,000平方米已於二零一七年上半年开工建设。
宝业宜和雅园,位於浙江省丽水市莲都区,占地面积26,918平方米,总建筑面积
67,657平方米,容积率1.8,采用混凝土预制装配技术,装配率达20%以上。项目
拟建设11幢住宅,其中三幢为商品房,八幢为安置房。项目已於二零一六年十
月开工建设。
新增土地储备
年内,本集团通过招拍挂方式以总计人民币约2.28亿取得安徽省六安市两地块
的土地使用权,项目合计占地面积为125,526平方米。另以人民币4,100万元取得
浙江丽水市一地块土地使用权,占地面积为26,918平方米。在新增土地储备上,
本集团将继续采取审慎进取的态度,秉承稳健经营的理念。本集团土地储备主
要分布在浙江、湖北、上海、安徽、河南等中东部地区,相对低廉的土地价格和
合理的区域分布确保了房产开发业务的利润空间和抗风险能力。
建筑材料业务
截至二零一六年十二月三十一日止年度,本集团建筑材料业务实现营业额约
人民币2,089,161,000元,较去年增长约4%;经营盈利约人民币43,762,000元,较去
年下降约46%。年内,幕墙业务增长强劲,同时本集团对业务能力较弱的钢结
构板块进行缩减,导致钢结构营业收入大幅减少,对设备处置和人员处置费用
增加导致经营盈利下降。
�C19�C
截至二零一六年十二月三十一日止年度,本集团建筑材料业务主要产品之营
业额分析如下:
截至十二月三十一日止年度
二零一六年 二零一五年 变动
人民币 人民币
千元 比重 千元 比重
幕墙 1,292,093 62% 1,057,609 53% 22%
预拌混凝土 279,884 13% 339,386 17% �C18%
家居及室内装饰 273,688 13% 272,896 14% 0%
木制品及防火材料 72,536 4% 61,643 3% 18%
钢结构 70,839 3% 206,008 10% �C66%
其他 100,121 5% 68,644 3% 46%
合计 2,089,161 100% 2,006,186 100% 4%
二零一六年度是中国房地产和建筑业结构调整和转型升级之年,也是全行业
聚焦建筑工业化发展的元年。在国家和地方政府大力提倡节能减排环境保护
政策引领下,我国建筑业开始迈向绿色建筑及其工业化的突围发展之路。本集
团凭藉自身累积二十余载的行业经验,与国内外各知名企业、科研院所合作,
在各级政府的大力支持下,无论是科研成果、基地建设还是业务承接,都取得
了不错的成绩。年内,本集体作为主编单位,承担的浙江省地方标准《叠合板式
混凝土剪力墙结构技术规程》正式出版,另参编上海地方标准《工业化住宅建筑
评价标准》;安徽省标准《住宅产业化全装修技术规程》等。迄今,本集体已申获
建筑工业化类别专利二十多项,其中国际专利两项。於年内新设的浙江衢州建
筑工业化基地除承接衢江经济开发区科创中心项目外,又承接政府投资租赁
房、回迁房近30万平方米;随着上海装配式建筑政策的落地,市场对装配式构
建需求急剧增长,上海青浦工业化建筑基地紧抓时机,在保证自己开发项目的
构件供应基础上,积极承接其他房地产开发企业的订单业务,随着国产�Q及进
口�Q的全部投产,基地全年完成21,000立方的构件生产。本集团在安徽省肥东
县设立了占地80余亩的建筑产业现代化生产基地,并成功中标合肥新站区磨
店家园项目。
�C20�C
业务展望
建筑施工业务是本集团业务发展的平台
本集团将继续深入实施「走出去」发展战略,在巩固现有成熟主力市场的基础
上,优化布局国内重点城市,向人口密度高、产业集聚发达的城市拓展,形成
规模市场,做大区域市场。同时,以「健康成长」发展思路,优化客户关系,以战
略眼光加深与知名房企、重大客户的合作,不断提升产品质量和服务水平,在
站稳、占牢市场的同时树立好宝业品牌。
充分发挥本集团工业化、资本、资质等优势,积极转变发展思路,创新经营模
式。在现有直营项目的管理经验基础上,加大公司集团承包,有计划得持续拓
展自营项目数量。凭藉首批EPC工程总承包试点企业优势,抢抓机遇,通过与
银行、地方龙头企业合作的方式,积极探索实行PPP运行模式,尽快向地铁、轻
轨、水利、隧道、大桥等高端业务领域渗入。
房产开发业务为本集团带来丰厚的利润
城市发展是一个有着其自身规律的自然历史过程,与经济发展相辅相成,相互
促进。城市发展是农村人口向城市集聚,农业用地相应转化为城市建设用地
的过程。房地产业的发展必须和城市发展、与人、与环境资源的承载能力相配
套。中国的城镇化进程还远没结束,未来城镇人口还将继续增加。同时,随着
中国老龄化时代的悄然来临,以及伴随着经济发展,可支配收入的提高,相应
的养老地产、旅游地产也将得到相应的增长。
本集团将继续关注宏观政策动向及各区域市场的变化,择机择时增加土地储
备,同时创新营销模式,拓宽销售渠道,以市场和客户为中心,对产品进行科
学定位,提升产品价值。
�C21�C
浙江省各市、县推出中心城区出让或划拨土地上的新建住宅,全部实行全装修
或成品交付,鼓励在建住宅积极实施全装修。在未来的房地产市场,全装修产
品将成为普遍趋势,这对於能够做出优秀精装产品的开发商,将实现更高溢
价,从而在土地市场上占得先机。本集团房产业务将依托宝业大平台,利用住
宅产业化优势,以新项目宝业新桥风情为基础,试点房产精装修项目,减少污
染和浪费,降低成本,提高利润空间,为客户提供健康环保舒适的住宅。
随着中国社会老龄化问题的日趋严峻,探索新型养老模式已是未来社会不可
避免的任务。作为一家以环境社会为己任的企业,本集团将发挥国际资源整合
的先发优势,在结合国内外优秀养老模式的基础上,积极学习引进日本、德国
先进理念和技术,以适老化为重点,努力探索居家养老新模式,开发新型养老
居住社区,争取带来更完善、舒适和方便的生活环境,为缓解未来老龄化压力
贡献一份力量。
建筑工业化是本集团未来持续发展的重要战略
在过去的十多年间,宝业从建筑工业化部品件的生产、研发,到工业化建筑体
系的探索、实践,到工业化建筑的设计、施工、运营,本集团已经有了一定的研
究成果和实践经验。受制於国内劳动力低廉的成本和由传统房地产开发企业
为主导的住宅市场,建筑工业化的发展受到了种种制约。
近年来,从中央到地方政府对建筑工业化的政策引导揭开了行业发展的序幕,
中国人口红利的逐渐消失和房地产市场的日趋成熟以及市场对节能环保、舒
适住宅的需求的提升,建筑工业化逐渐迎来行业发展的春天。
本集团将紧抓国家和地方出台建筑工业化政策的机遇,密切关注政策落地和
推进情况,深入与政府、房地产企业的互动合作,继续发挥与外部合作单位的
资源优势,依靠本集团在设计谘询、生产制造、施工总承包等全产业链优势及
独有的技术优势,带动新业务拓展和新接订单的增长。同时将全面推进BIM技
术在规划设计、建造施工、运营过程的整个阶段应用,积极研发装配式建筑产
品和生产工艺,提升本集团在建筑工业化方面信息化水平。
�C22�C
在现有的建筑工业化基地布局的基础上,进一步在全国开拓建筑工业化业务,
有效利用现有资源,通过资源整合,引进国际上先进人才、技术、设备,研发适
合国情和市场需求的产品体系,进一步降低生产成本,提升产品质量。
财务回顾
财务政策
本集团实行审慎的财务政策,对投资、融资及现金运用采取严格的风险管理模
式,并一贯保持稳健的资本结构。根据未来持续发展的需要和现有内部资源能
力,本集团亦不断调整投资、融资和资本结构,以优化资本结构。
本集团设有财务结算中心,将本公司及附属公司的资金集中由财务结算中心统
一结算、管理和调拨。董事会相信此举能更有效地控制财务,规避融资风险,
降低财务成本。
财政资源及负债情况
本集团凭藉稳定增长的现金流量、良好的信贷记录和行业声誉,继续获得了中
国人民银行认可机构评定的AAA级资信企业的称号。良好的信贷评级有利於
公司的融资,以及继续享受各银行的信贷利率优惠政策。二零一六年度,本集
团部分贷款为无抵押贷款,抵押贷款占贷款总额的17.7%(二零一五年:6.5%)。
另外,占贷款总额约31.9%(二零一五年:26.0%)的贷款是由本公司董事会主席
庞宝根先生和本公司联合担保的。本集团将积极利用自身的良好信誉,尽量以
无抵押方式获取融资,并在有需要时以有抵押项目贷款作为补充。
本集团的资金管理政策是以保障集团持续运营,以为股东提供回报和为其他
利益相关者提供利益,同时维持最佳的资本结构降低资金成本为目标。
�C23�C
目前本集团的财务状况十分理想,继续保持净现金状态,拥有充足的财务实力
进行业务扩张。同时,於二零一六年十二月三十一日,本集体尚有未动用银行
授信额度约人民币60亿元。资金指标分析如下:
於十二月三十一日
二零一六年二零一五年
人民币千元人民币千元
现金及现金等价物 2,885,736 3,170,058
初步期限超过三个月的定期存款 11,925 45,419
受限制银行存款 633,571 188,009
减:借款合计 (282,560) (537,000)
现金净额 3,248,672 2,866,486
本公司所有者权益 6,826,947 6,374,650
净现金比率 47.6% 45.0%
净现金比率 = 现金净额�u本公司所有者权益
其他主要财务指标
於十二月三十一日
二零一六年二零一五年
股东权益回报率 7.7% 8.8%
每股净资产(人民币元) 11.20 10.41
流动比率 1.27 1.31
股东权益回报率 =本公司所有者应占盈利�u本公司所有者权益
每股净资产 =本公司所有者权益�u年末已发行股份数目(已扣
除库存股)
流动比率 =流动资产�u流动负债
本年度本公司所有者应占盈利比上年同期下降6.5%,同时股东权益总额增长
7.1%,导致本集团股东权益回报率较去年下降约12.5%,但每股净资产仍较去年
增长约7.6%。於二零一六年十二月三十一日,本集团仍处於净现金状态,净现
金比率为47.6%,较去年45.0%的净现金比率上升约5.8%,主要由於资金充裕,
偿还了大量银行借款。
�C24�C
现金流量分析
截至十二月三十一日
止年度
二零一六年二零一五年
附注人民币千元人民币千元
经营活动之现金流入 (i) 944,618 1,882,920
投资活动之现金流出 (ii) (907,878) (358,010)
融资活动之现金流出 (iii) (321,062) (653,124)
现金及现金等价物净(减少)�u增加 (284,322) 871,786
附注:
i 本年度本集团经营活动之现金流入净额约人民币944,618,000元,比去年的净现金流入人
民币1,882,920,000元减少了现金流入约人民币938,302,000元,主要由於预售房产项目的减
少。
ii 本年度本集团投资活动之现金流出净额约人民币907,878,000元,主要由於公司资金充裕,
於年末用闲置资金购买以公允价值计量且其变动计入损益的金融资产所致。
iii本年度本集团融资活动之现金流出净额为人民币321,062,000元,主要用於偿还银行借款、
支付股息及H股回购。
土地增值税
根据国家税务总局相关土地增值税法和条例以及香港财务报告及会计准则的
要求,本集团就以往土地增值税已作足够的预提,亦按销售金额乘以当地税务
局评定之若干税率而预缴土地增值税。截至二零一六年十二月三十一日止年
度,本集团之土地增值税拨备约人民币50,385,000元,冲回以前年度多计提约人
民币17,075,000元。
行政开支
二零一六年度,本集团的行政开支约人民币471,356,000元,与去年的行政开支
约人民币407,522,000元,增长约16%,主要由於业务扩展,以及员工薪酬福利开
支增加所致。
融资成本
二零一六年度,本集团无融资成本发生,主要由於银行借款均用於物业开发,
且已全额资本化。
�C25�C
财务担保
二零一六年二零一五年
十二月 十二月
三十一日 三十一日
人民币千元人民币千元
就授予若干买家的按揭融资给予银行的担保 194,781 79,313
本集团就若干银行授予本集团房产开发项目的若干买家安排按揭贷款而发出
上述履约保证。当该等房产开发项目之房屋所有权证交付银行作抵押时,银行
方将解除有关担保。
资产抵押
於二零一六年十二月三十一日,本集团以土地使用权和物业、厂房及设备,
作为银行贷款之抵押。此等资产之净值共约人民币62,685,000元(於二零一五年
十二月三十一日:人民币10,491,000元)。
资本开支计划
本集团对资金运用采取十分谨慎的态度,以确保资金链的安全性。本公司将密
切关注市场的变化和企业发展的需要,在适当的时间以适当的价格进行土地
增购和收购兼并与本集团业务相关的项目。
人民币汇率波动及汇兑风险
本集团的绝大部分业务及全部银行贷款均以人民币交易及入账,故无重大外
汇波动风险。董事会并不预期人民币汇率波动及其他外币汇兑波动会对本集
团的业务或业绩带来重大影响。
关连交易
二零一六年度,本集团并没有达成任何按照上市规则要求须予披露的关连交易。
�C26�C
购买、出售或赎回公司股份
本公司於二零一六年十二月至二零一七年一月共进行七次H股股份回购,合计
回购股份14,964,000股,占本公司H股股份总数的5.7195%,占本公司已发行股份
总数的2.4436%,回购总金额为港币86,143,300元(不包含交易费用)。详见本公司
於二零一六年十二月十二日至二零一七年一月十日刊登於联交所网站的翌日
披露报表。
人力资源
於二零一六年十二月三十一日,本集团聘用的员工为4,550名( 於二零一五年
十二月三十一日:4,335名),间接雇用的工程施工人员约71,980名(於二零一五
年十二月三十一日:约71,258名),此等员工不是由本集团直接聘用。二零一六
年度,本集团雇员福利开支达人民币4,305,382,000元。雇员福利开支包括薪酬工
资、福利及其他开支。雇员薪酬乃参照市场条款及按个别雇员表现、资历及经
验厘定。本集团参与中国地方政府组织的社会保险供款计划。根据相关的国家
及地方劳工及福利法规,本集团所提供雇员福利主要包括社会养老保险、城镇
职工医疗保险、工伤保险、生育保险及失业保险。本集团高度重视人力资源管
理,致力於建设高素质的团队,以配合本集团业务的长远发展需要,同时不断
研究推行更有效的雇员激励计划和培训计划。
重大诉讼仲裁事项
截至本公告日期,本集团并无重大诉讼及仲裁事项。
委托存款及逾期定期存款
截至本报告日期,本集团并无其他任何委托存款存放於中国金融机构,本集团
所有现金及现金等价物均存放於注册的商业银行,并符合有关的法例及法规。
本集团并未遇到银行存款到期而未能取回的情况。
�C27�C
企业管治守则
本集团已采纳香港联合交易所有限公司(「联交所」)证券上市规则附录十四所载
企业管治守则(「企业管治守则」)所载之守则条文,作为自身的企业管治守则。
截至二零一六年十二月三十一日止年度,本集团已遵守企业管治守则所载的
所有守则条文,惟下文所述企业管治守则条文有所偏离除外:
守则条文第A.2.1条规定主席与行政总裁之职能应分开,不应由同一人士担任。
因董事会主席庞宝根先生兼任行政总裁,故本集团就该条文有所偏离。由於本
集团主要由建筑施工、房产开发及建筑材料三大主营业务组成,而三大主营业
务均分别委聘了各自的总经理负责,在很大程度上分担了行政总裁的职责,董
事会认为目前的安排已经有足够的职权分工,而且较为精简的管理架构可以
更有效地与各级员工沟通和落实公司政策,所以同意由公司董事会主席兼任
行政总裁一职。
董事会将不时检讨管理架构,以符合本集团的业务发展目标。
董事及监事进行证券交易的标准守则(「标准守则」)
本公司之董事会及监事会均已采纳标准守则作为本公司董事及监事进行证券
交易的守则。经本公司作出特定查询後,所有董事及监事均已确认於二零一六
年度遵守了标准守则。有关雇员若可能拥有本集团尚未公开的股票敏感数据,
亦须遵守内容不比标准守则宽松的书面指引。
审核委员会
本公司审核委员会现由两名独立非执行董事陈贤明先生(主席)、李旺荣先生及
一名非执行董事冯征先生组成。二零一六年,审核委员会分别於二零一六年三
月二十一日、二零一六年八月二十二日召开两次会议,陈贤明先生、李旺荣先
生及冯征先生均出席该等会议。审核委员会与管理层讨论本集团所采用的会
计政策和主要的会计估计及判断,亦讨论了本集团内控审计部门的工作目标
及范围,以及和核数师讨论审计计划和重点审计事宜。本集团截至二零一六年
十二月三十一日止年度之合并财务报表及年度业绩公告在提呈董事会采用及
批准前已由审核委员会审阅。
�C28�C
罗兵咸永道会计师事务所的工作范围
本集团的核数师,罗兵咸永道会计师事务所已就本集团截至二零一六年十二
月三十一日止年度的业绩公布中有关本集团的合并利润表、合并综合收益表、
合并资产负债表及相关附注所列数字与本集团截至二零一六年十二月三十一
日止年度的经审核合并财务报表所列载数额核对一致。罗兵咸永道会计师事
务所就此执行的工作不构成根据香港会计师公会颁布的《香港审计准则》、《香
港审阅聘用准则》或《香港核证聘用准则》而进行的核证聘用,因此罗兵咸永道会
计师事务所并未对业绩公布发出任何核证。
年报的发布
本公司截至二零一六年十二月三十一日止之年度报告全文将於稍後时间送予
股东并在联交所的网页(www.hkexnews.hk)和本公司的网页(www.baoyegroup.com)
上登载。
致谢
藉此机会,董事会向各位股东、客户、供货商、往来银行、中介机构及全体员工
致以衷心谢意,感谢各位对本集团一如既往的支持和信任。
承董事会命
宝业集团股份有限公司
主席
庞宝根
二零一七年三月二十四日
中国浙江
於本公告刊发日期,董事会包括五名执行董事庞宝根先生、高林先生、高纪明
先生、高君先生及金吉祥先生;一名非执行董事冯征先生;以及三名独立非执
行董事陈贤明先生、李旺荣先生及梁静女士。
*仅供识别
�C29�C
截至二零一六年十二月三十一日止年度業績公告
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宝业集团
2017-03-26