1 香港交易及结算所有限公司及香港联合交易所有限公司对本公告的内容概不负责，对其准确性 或完整性亦不发表任何声明，并明确表示，概不对本公告全部或任何部分内容而产生或因倚赖 该等内容而引致的任何损失承担任何责任。 Jinmao Hotel 金茂酒店 （根据香港法例按日期为2014年6月13日的信托契约组成， 其受托人为金茂（中国）投资管理人有限公司） 及 Jinmao (China) Hotel Investments and Management Limited 金茂（中国）酒店投资管理有限公司 （於开曼群岛注册的有限公司） （股份代号：06139） 截至2016年12月31日止年度业绩公告 金茂（中国）投资管理人有限公司（「托管人－经理」，为金茂酒店（「信托」） 的 托 管人－经理）及金茂（中国）酒店投资管理有限公司（「本公司」，与其子公司及信 托一起，合称为「信托集团」）的董事会（「董事会」）谨此宣布信托及本公司以及 本公司之子公司截至2016年12月31日止的经审核年度业绩。本公告列载信托及本 公司2016年年报（「年报」）全文，并符合香港联合交易所有限公司证券上市规则 （「上市规则」）中有关年度业绩公告的披露要求。本公告所用词语的相关涵义与年 报内赋予该等词语者相同。 年报的印刷版本将於2017年4月底或之前寄发予股份合订单位持有人，并可於其时 在联交所网站www.hkexnews.hk及本公司的网站www.jinmao88.com上阅览。 末期分派 诚如招股章程所披露并根据分派保证及补足款项契约，中国金茂控股集团有限公 司（前称方兴地产（中国）有限公司）（「中国金茂」）已同意向托管人－经理（为股 份合订单位持有人的利益）支付截至2015年、2016年及2017年12月31日止任何财 政年度（「补足款项期间」）补足款项酒店实际EBITDA与指定EBITDA（即220百万 港元）之间差额的款项，并且将予支付的补足款项於整个补足款项期间合共最高 为300百万港元。 2 基於补足款项酒店截至2016年6月30日止6个月期间的实际EBITDA，中国金茂已 根据分派保证及补足款项契约向托管人－经理（为股份合订单位持有人的利益） 支付约67百万港元。上述补足款项支付後，中国金茂根据分派保证及补足款项契 约向托管人－经理支付的补足款项已合计300百万港元。因此，在余下补足款项 期间，根据分派保证及补足款项契约中国金茂将不再向托管人－经理支付任何的 补足款项。 董事会已建议向股份合订单位持有人截至2016年12月31日止期间之末期分派每股 份合订单位16.18港仙，该末期分派建议根据同期信托可供分派收入共计约为人民 币612百万元（相当於约714百万港元）而厘定。待2016年度周年大会股份合订单 持有人批准後，建议末期分派预计将於2017年6月30日或之前派发。连同於2016 年10月已派发中期分派每股份合订单位19.50港仙，2016年全年度的分派合共为每 股份合订单位35.68港仙。 根据信托契约，托管人－经理董事会已确认(i)本信托集团的核数师已审阅并核实 托管人－经理就上述每股份合订单位分派权利作出的计算；及(ii)经作出一切合理 查询後，紧随向本信托登记单位持有人作出上述分派後，托管人－经理将能够透 过信托物业履行本信托的到期负债。 於厘定2016年度周年大会的日期後，董事会将就有关享有末期分派及有权出席并 在2016年度周年大会上投票发出暂停办理股份过户登记的通知。 有关信托集团截至2016年12月31日止期间分派详情，请参阅年报「董事会报告」 一节。 呈列货币的更改 由於信托集团主要於中国经营业务，董事认为采用人民币（「人民币」）作为信托集 团之呈列货币较为适当，而以人民币呈列的财务报表可提供更多有关管理的相关 资料，以控制和监控信托集团的表现及财务状况。因此，信托及本公司已於截至 2016年12月31日止财政年度将集团编制信托及本公司综合财务报表之呈列货币由 港元更改为人民币。此等综合财务报表之比较数字已从港元更改为人民币重列。 3 致谢 最後本人谨代表董事会向客户、业务合作夥伴、股份合订单位持有人及各地方政 府的长期支持和信任，以及全体员工努力不懈的工作表现，深表谢意。 承董事会命 金茂（中国）投资管理人有限公司 及 金茂（中国）酒店投资管理有限公司 主席 李从瑞 香港，2017年3月27日 於本公告日期，托管人－经理及本公司的董事为主席李从瑞先生；非执行董事江 南先生及蓝海青女士；执行董事兼行政总裁张辉先生；以及独立非执行董事锺瑞 明博士、陈杰平博士及辛涛博士。 国际知名、国内一流的酒店投资与运营商。 坚持「创新、整合、协作」理念，创造品牌经济与 组织、通过持续的产品、服务和制度创新，实践 品牌价值，构筑共赢平台，为股份合订单位持有 人和社会创造价值。 公司使命 公司愿景 目录 2 关於金茂酒店 4 2016年公司大事记 6 公司资料 9 财务摘要 10 主席致辞 14 2016年的荣誉和奖项 18 管理层讨论与分析 56 投资者关系报告 58 董事及高级管理层简介 69 合并企业管治报告 89 董事会报告 110 财务资料 110 信托及本公司财务资料 193 托管人－经理财务资料 205 五年财务资料 206 环境、社会及管治报告 272 释义 金茂酒店及金茂（中国）酒店投资管理有限公司 二零一六年年报 关於 金茂酒店 金茂酒店及金茂（中国）酒店投资管理有限公司 （股份代号：06139）是一家初始专注於中国酒店 行业的固定单一投资信托，本集团主要拥有及投 资於酒店组合，拥有多元化收入来源及客户组合 和优质酒店及商用物业组合，包括八家酒店及一 个综合用途开发物业金茂大厦，所有物业均位於 中国一线城市或旅游热点的黄金及优越地段。 本集团将坚持高端定位，走精品路线，已在上 海、北京、三亚等地相继投资运营了多个酒店物 业，具备强大的品牌知名度及市场领导地位，仍 将不断改善物业经营效率并寻求资产增值机会， 蓄势发展。 2 金茂酒店及金茂（中国）酒店投资管理有限公司 二零一六年年报 关於金茂酒店 金茂大厦（其中53-87层为上海金茂君悦大酒店） 金茂三亚亚龙湾希尔顿大酒店 金茂三亚亚龙湾丽思卡尔顿酒店 金茂北京威斯汀大饭店 金茂深圳JW万豪酒店 崇明金茂凯悦酒店 北京金茂万丽酒店 丽江金茂君悦酒店 3 二零一六年年报 金茂酒店及金茂（中国）酒店投资管理有限公司 2016年公司 大事记 4月 中国金茂（集团） 荣膺第十一届中国 酒店星光奖「中国 酒店业最佳业主」。 3月 本公司与携程旅行网隆重举行战略合作签约仪式， 是携程网与国内业主公司的首次合作尝试。 7月 金茂大厦又一亮点项目88层观光厅「金茂云中漫 步」游览项目投入试运营，该项目为世界上超高 层建筑中最高的户外空中步道。 9月 中国金茂（集团）荣膺 第十三届中国酒店金 枕头奖「2016年度中 国最佳酒店业主」荣 誉。 4 金茂酒店及金茂（中国）酒店投资管理有限公司 二零一六年年报 2016年公司大事记 8月 本公司自主筹备和运营的第一家别墅式客栈丽 江金茂谷镇精品客栈开业。 10月 2016年上海国际垂直登高大赛总决赛在金茂大 厦举行。 11月 金茂（中国）酒店投资 管理有限公司在着名财 经杂志《彭博商业周刊》 举办的「年度上市企业 2016」评选中获「年度 上市企业」大奖。 8月 金茂深圳JW万豪酒店成功承办2016年亚太经合组 织工商谘询理事会（简称ABAC）第三次会议，完成 圆满接待，包括会议的荣誉主席Juan Raffo先生、 中国建设银行董事长王洪章先生、中国中化集团董 事长宁高宁先生等在内的来自亚太区21个经济体的 260多位知名企业家和工商人士莅临会议现场。 5 二零一六年年报 金茂酒店及金茂（中国）酒店投资管理有限公司 6 金茂酒店及金茂（中国）酒店投资管理有限公司 二零一六年年报 公司 资料 信托 金茂酒店（前称金茂投资） （根据香港法律按日期为2014年6月13日的信托契 约组成，其托管人为金茂（中国）投资管理人有限 公司） 上市 金茂酒店与金茂（中国）酒店投资管理有限公司 （前称金茂投资与金茂（中国）投资控股有限公司） 於2014年7月2日在联交所主板以股份合订单位形 式上市 托管人－经理的公司资料 托管人－经理 金茂（中国）投资管理人有限公司 董事会 非执行董事 李从瑞先生（主席） （於2016年4月29日获委任为主席） 蔡希有先生（主席）（於2016年3月15日离任） 江南先生 蓝海青女士（於2016年4月29日获委任） 执行董事及行政总裁 张辉先生 独立非执行董事 锺瑞明博士 陈杰平博士 辛涛博士 注册办事处 香港湾仔 港湾道1号 会展广场办公大楼47楼4702-03室 公司秘书 何咏紫女士 （香港特许秘书公会及英国特许秘书及 行政人员公会资深会员） 授权代表 江南先生 何咏紫女士 托管人－经理审核委员会 陈杰平博士（主席） 江南先生 辛涛博士 股份合订单位过户登记处 香港中央证券登记有限公司 香港湾仔 皇后大道东183号 合和中心17楼1712-1716室 本公司的公司资料 本公司 金茂（中国）酒店投资管理有限公司 （前称金茂（中国）投资控股有限公司） （於开曼群岛注册的有限公司） 注册办事处 Cricket Square, Hutchins Drive, P.O. Box 2681, Grand Cayman KY1-1111, Cayman Islands 7 二零一六年年报 金茂酒店及金茂（中国）酒店投资管理有限公司 公司资料 法律顾问 香港法律： 富而德律师事务所 香港中环交易广场2座11楼 中国法律： 北京观韬中茂（上海）律师事务所（前称上海市申 达律师事务所） 中国上海市浦东南路855号世界广场32楼 开曼群岛法律： Conyers Dill & Pearman (Cayman) Limited Cricket Square, Hutchins Drive, P.O. Box 2681, Grand Cayman KY1-1111, Cayman Islands 公司审核委员会 陈杰平博士（主席） 江南先生 辛涛博士 公司薪酬及提名委员会 锺瑞明博士（主席） 李从瑞先生 陈杰平博士 核数师 安永会计师事务所 香港中环 添美道1号 中信大厦22楼 总部及香港主要营业地点 香港湾仔 港湾道1号 会展广场办公大楼47楼4702-03室 董事会 非执行董事 李从瑞先生（主席） （於2016年4月29日获委任为主席） 蔡希有先生（主席）（於2016年3月15日离任） 江南先生 蓝海青女士（於2016年4月29日获委任） 执行董事及行政总裁 张辉先生 独立非执行董事 锺瑞明博士 陈杰平博士 辛涛博士 财务总监 张润红女士 公司秘书 何咏紫女士 （香港特许秘书公会及英国特许秘书及 行政人员公会资深会员） 授权代表 江南先生 何咏紫女士 8 金茂酒店及金茂（中国）酒店投资管理有限公司 二零一六年年报 公司资料 股东名册总册存置地点 Codan Trust Company (Cayman) Limited Cricket Square, Hutchins Drive, P.O. Box 2681, Grand Cayman KY1-1111, Cayman Islands 香港股东名册存置地点 香港中央证券登记有限公司 香港湾仔 皇后大道东183号 合和中心17楼1712-1716室 股份合订单位过户登记处 香港中央证券登记有限公司 香港湾仔 皇后大道东183号 合和中心17楼1712-1716室 投资者联络方式 联络电话：+86 21 5047 6688-2327 传真： +86 21 5047 0088-2327 邮箱地址：investors@jinmao88.com jinmao@sinochem.com 公司网站 www.jinmao88.com 股份代号 06139 9 二零一六年年报 金茂酒店及金茂（中国）酒店投资管理有限公司 财务 摘要 金茂酒店是一家初始专注於中国酒店行业的固定单一投资信托。金茂酒店及本公司共同发行的股份合订 单位於2014年7月2日成功在联交所主板上市。本次报告的业绩时段为2016年1月1日至2016年12月31日 止。 单位：人民币百万元 截至12月31日止年度 2016年 2015年 (经重列) 变动(%) 收入 2,450.8 2,390.3 3 EBITDA 920.8 899.6 2 股份合订单位持有人应占溢利 374.6 436.1 -14 每股份合订单位基本盈利（人民币分） 18.7 21.8 -14 总资产 18,407.2 18,223.3 1 总权益 6,535.5 6,977.6 -6 净债务与调整後资本比率(%) 71 74 -4 注： 净债务与调整後资本比率＝（计息银行贷款和其他借款－现金和现金等价物－限制性银行结余）�u（权益总额＋应付关联方款 项） 10 主席致辞 金茂酒店及金茂（中国）酒店投资管理有限公司 二零一六年年报 主席 致辞 10 2017年，本集团将继续提升敏感性、危机 意识和市场导向意识，勇当创业者、奋斗 者，努力创新营销手段，提升运营效率，稳 定收益，确保在同等条件下比竞争对手做得 更好，为股份合订单位持有人创造价值，提 升公司分派水平和市值。 11 主席致辞 二零一六年年报 金茂酒店及金茂（中国）酒店投资管理有限公司 尊敬的各位： 本人谨代表托管人－经理董事会及公司董事会提 呈金茂酒店及本集团截至2016年12月31日止之全 年业绩报告。请各位股份合订单位持有人审阅。 回顾期内，本公司股份合订单位持有人应占溢利 为人民币375百万元，每股份合订单位基本盈利为 人民币0.19元。董事会建议派发人民币约为612百 万元（相当於约714百万港元），本建议需待2016 年度周年大会批准後生效。 在保护主义升温、全球经济潜在增速下降以及部 分新兴经济体脆弱性仍然存在的背景下，2016年 全球经济增速预计仅为2.3%，为2008年金融危机 以来的最低增速。中国大陆经济增速仍然处於下 降通道，全年GDP增速为6.7%，但在全球经济仍 属高增长。 2016年，旅游经济继续大幅领先宏观经济增速， 呈现出蓬勃发展的高增长态势。全年国内旅游 44.4亿人次，同比增长11%；国内旅游总收入 人民币3.9万亿元，同比增长14%。入境旅游人 数1.38亿人次，同比增长3.8%，其中外国人入 境2,814.2万人次，同比增长8.3%；国际旅游收 入1,200亿美元，同比增长5.6%；出境旅游人数 1.22亿人次，同比增长4.3%。中国酒店业健康发 展的基本态势日益稳固。 2016年中国大陆酒店业还是延续了以价换量的经 营策略，国内主要城市的酒店出租率均有同比增 长，但一线城市外的大部分城市平均房价仍出现 同比负增长。这表明各大城市酒店市场需求虽然 旺盛，但竞争依然非常激烈，客源结构发生较大 变化。综合各方面判断，我们预计高星级酒店业 绩可能已经接近底部，未来几年可能企稳回升。 我们判断，高档酒店的投资增速已经开始放缓， 未来更加关注存量资产的价值提升和资产的优化 重组，这也减轻了当期经营的压力。中产阶级消 费正在成为主流，优秀的经营毛利率使高端精品 酒店、主题精品酒店和中端有限服务酒店成为投 资回报率较好的产品类型。国际高端品牌正逐渐 向下延伸产品线，来适应客源结构和消费习惯的 变化。 在「超前、严格、精细、有效」的管理理念指引 下，公司严格按照全面质量管理的要求开展工 作，以营销增收为核心，降本节流为支撑，全 年实现营业收入人民币2,451百万元，同比增长 3%，全年实现EBITDA人民币921百万元，同比增 长2%。 12 主席致辞 金茂酒店及金茂（中国）酒店投资管理有限公司 二零一六年年报 在酒店营销增收方面，公司努力在同等条件下比 竞争对手做得更好，不断提升酒店细分市场表 现，推进本集团酒店直接预订平台的建设及运 营，推进酒店餐饮在新定位、新产品、新服务、 新营销方面的突破，根据酒店用户对酒店的点 评，对客户满意度做定向提升。在酒店降本节流 方面，公司在运营成本、人工成本、能耗成本、 采购成本积极落实各项举措，使得成本管理取得 了显着的成果，各项成本管控能力居於行业领先 水平。在酒店轻资产业务方面，走出了轻资产业 务发展的第一步、自管酒店的第一步和输出管理 的第一步。经过不懈努力，2016年酒店板块实现 营业收入人民币1,809百万元，同比增长4%。 在商务租赁方面，在大客户退租和互联网金融公 司大面积退出市场的双重考验下，做好客源维护 与开拓，核心客户零流失，并引进近20家金融、 谘询及律所等优质客户，客户结构进一步优化。 实现新签合同租金涨幅9%，新客户平均租金高於 上海浦东甲级写字楼市场平均水平11%。金茂大 厦写字楼收入、平均租金再创历史新高。上海J LIFE克服互联网金融公司大面积退租影响，积极 开拓新客户，但2016年上海J LIFE出租率和平均 租金均受一定影响，年末出租率达90.7%。2016 年商务租赁实现营业收入人民币496百万元，同比 下降3%。 金茂88层观光厅狠抓营销开源和客源结构优化， 努力维护优质大客户，Skywalk项目正式投入运 营。从渠道数据来看，散客比例进一步提升，客 源结构更趋合理，後续业绩增长空间得到扩大。 近年来中国经济发展进入新常态，增速有所放 缓，但中国经济增速继续位居世界主要经济体最 前列，仍是世界经济增长的第一引擎。中国「十三 五」期间旅游经济稳步增长。城乡居民出游人数 年均增长10%左右，旅游总收入年均增长11%以 上，旅游直接投资年均增长14%以上。目前中国 人均GDP已经接近8,000美元，在中国迈向高收入 经济体的过程中，酒店行业仍然大有可为。 2017年，综合国内外发展环境和旅游业发展态 势，预计中国大陆旅游总收入超过人民币5万亿 元，同比增长11%，旅游接待总量48亿人次，同 比增长10%。我们对今年旅游经济总体上偏向於 积极乐观，上海、北京、深圳、三亚、丽江等高 端酒店市场不断趋好。 13 主席致辞 二零一六年年报 金茂酒店及金茂（中国）酒店投资管理有限公司 2017年本集团将努力创新营销手段，提升运营效 率，稳定收益，确保在同等条件下比竞争对手做 得更好，为股份合订单位持有人创造价值，努力 提升公司分派水平和市值。 在酒店营销增收方面，继续提升酒店业绩短板区 域；推进酒店低效资产、闲置区域的坪效提升； 加强酒店预订平台建设及直接营销能力；提升餐 饮业绩和创新餐饮经营举措；持续开展酒店成本 优化工作，提升运营效率。 写字楼业务部分，借助良好的客户基础，制定灵 活的佣金策略、定价策略。保持租金和客户结构 的平衡，保障租户品质；进一步提高办公区品 质，强化市场竞争力；确保出租率保持平稳，业 绩稳中有升。金茂88层观光厅更注重游客体验， 提高产品的娱乐性、教育性和时尚性，观光业务 加快营销模式、渠道的转型，实现营销推广升 级。公司还将以酒店业务为核心，寻求具有价值 的投资项目并培育轻资产业务利润增长点。 展望未来，坚持以当期业绩为核心，推进发展创 新、文化创新和管理创新，提升盈利能力，提升 公司ROE和分派水平。公司将继续提升敏感性、 危机意识和市场导向意识，勇当创业者、奋斗 者，提升运营，内承、外延、稳健发展，轻重并 举，强化执行，对标、创优、勇当一流，我们距 离成为国际知名、国内一流的酒店投资和运营商 将更近一步。 最後，本人谨代表董事会，向本公司客户、业务 伙伴、股份合订单位持有人以及全体员工致以诚 挚的谢意。金茂酒店全体员工将坚持「超前、严 格、精细、有效」的管理理念，创造价值、追求卓 越，以更加出色的业绩，为全体股份合订单位持 有人创造更大价值。 主席 李从瑞 香港 2017年3月27日 14 金茂酒店及金茂（中国）酒店投资管理有限公司 二零一六年年报 2016年的荣誉 和奖项 6. 12月，金茂大厦88层观光厅获得同程网颁发 的「2016年度十佳达人体验旅游景区」奖。 上海金茂君悦大酒店 1. 2月，上海金茂君悦大酒店获《福布斯》颁 发的2016 Forbes Travel Guide Four-Star Award。 2. 5月，上海金茂君悦大酒店荣获由 TripAdvisor猫途鹰颁发的「2016年度卓越 奖 」。 3. 9月，上海金茂君悦大酒店获第十三届中国酒 店金枕头奖「2016年度中国十大最受欢迎商 务酒店」荣誉。 4. 11月，上海金茂君悦大酒店在携程旅行网携 程旅行口碑榜中荣获「2016年度最受欢迎酒 店金奖」。 5. 12月，上海金茂君悦大酒店荣获《Timeout Shanghai》颁发的「最佳商务酒店」称号。 金茂酒店及金茂（中国）酒店及投资管 理有限公司 1. 3月，金茂大厦88层观光厅被上海浦东新区 旅游局评选为「2015年度十佳人气景点」。 2. 4月，中国金茂（集团）荣获由第十一届中国 酒店星光奖评审委员会颁发的「中国酒店业 最佳业主」称号。 3. 5月，金茂大厦荣获由中国高层建筑国际交流 委员会、世界高层建筑与城市人居学会颁发 的「2016中国高层建筑成就奖」。 4. 9月，中国金茂（集团）荣膺第十三届中国酒 店金枕头奖「2016年度中国最佳酒店业主」 称号。 5. 11月，金茂（中国）酒店投资管理有限公司 在着名财经杂志《彭博商业周刊》举办的「年 度上市企业2016」评选中获「年度上市企业」 大奖。 15 二零一六年年报 金茂酒店及金茂（中国）酒店投资管理有限公司 2016年的荣誉和奖项 金茂北京威斯汀大饭店 1. 1月，金茂北京威斯汀大饭店威斯汀扒房荣获 《品味生活》颁发的「精选推荐餐厅」称号。 2. 2月，金茂北京威斯汀大饭店荣获由《时尚旅 游》颁发的「2015第十届中国旅游金榜－优 选城市酒店」称号。 3. 6月，金茂北京威斯汀大饭店威斯汀扒房在 中国侍酒师协会「中国酒单大奖」评选中荣 获「China’s wine list of the year-Highly」称 号。 4. 6月，金茂北京威斯汀大饭店荣获由《头等 客》颁发的璀璨「家」宴酒店甄选2015-2016 年度－「最佳会展酒店」荣誉。 5. 9月，金茂北京威斯汀大饭店威斯汀扒房荣获 由《目标》(TARGET)颁发的「2016年度推荐 扒房」称号。 崇明金茂凯悦酒店 1. 2月，崇明金茂凯悦酒店品悦中餐厅荣获由 《橄榄餐厅评论》颁发的「2015-2016年度最 佳中餐厅奖」称号。 2. 7月，崇明金茂凯悦酒店荣获《航空港》杂志 颁发的「2016年最佳MICE休闲度假酒店」称 号。 3. 10月，崇明金茂凯悦酒店荣获由《城市旅游》 颁发的「最佳休闲酒店」称号。 4. 11月，崇明金茂凯悦酒店荣获由尚旅游颁发 的「2016年度中国最受欢迎宠物友好酒店」 称号。 5. 12月，崇明金茂凯悦酒店荣获《青年周末 ARTIME》颁发的「2016年度最佳MICE休闲 度假酒店」称号。 16 金茂酒店及金茂（中国）酒店投资管理有限公司 二零一六年年报 2016年的荣誉和奖项 北京金茂万丽酒店 1. 3月，北京金茂万丽酒店荣获由万豪国际集 团颁发的「2016年第一季度最佳经营利润率」 大奖。 2. 4月，北京金茂万丽酒店在《商务奖励旅游》 举办的「2016中国商务会奖旅游业界金椅子 奖」评选中荣获「2015-2016年度最佳会议酒 店」称号。 3. 6月，北京金茂万丽酒店荣获由《品味生活》 (Lifestyle)颁发的「2016 CHA最佳商旅酒 店－高端类」称号。 4. 6月，北京金茂万丽酒店燃餐厅荣获由《城市 周报》颁发的「2016最佳区域中餐厅」称号。 5. 6月，北京金茂万丽酒店荣获由《都会》颁发 的「2016最佳设计酒店」称号。 金茂三亚亚龙湾丽思卡尔顿酒店 1. 4月，金茂三亚亚龙湾丽思卡尔顿酒店荣获由 Booking.com缤客网颁发的「三亚地区2015 年度最佳合作伙伴」称号。 2. 6月，金茂三亚亚龙湾丽思卡尔顿酒店荣获由 《品味生活》(Lifestyle)颁发的「2016CHA最 佳婚庆酒店－奢华类」称号。 3. 7月，金茂三亚亚龙湾丽思卡尔顿酒店荣获由 三亚市旅游发展委员会颁发的「金叶级绿色 旅游饭店」称号。 4. 11月，金茂三亚亚龙湾丽思卡尔顿酒店荣获 由携程旅行口碑榜颁发的「2016年度最佳亲 子酒店奖」。 5. 11月，金茂三亚亚龙湾丽思卡尔顿酒店荣获 由携程旅行口碑榜颁发的「2016年度最佳奢 华酒店奖」。 金茂三亚亚龙湾希尔顿大酒店 1. 1月，金茂三亚亚龙湾希尔顿大酒店荣获由携 程网颁发的「携程最佳战略合作伙伴奖」。 2. 1月，金茂三亚亚龙湾希尔顿大酒店荣获由携 程旅行口碑榜颁发的「2015年度最佳度假酒 店奖」。 17 二零一六年年报 金茂酒店及金茂（中国）酒店投资管理有限公司 2016年的荣誉和奖项 3. 5月，金茂三亚亚龙湾希尔顿大酒店荣获由猫 途鹰TripAdvisor颁发的「2016年度卓越奖」。 4. 11月，金茂三亚亚龙湾希尔顿大酒店荣获由 携程旅行口碑榜颁发的「2016年度最佳亲子 酒店奖」。 5. 12月，金茂三亚亚龙湾希尔顿大酒店荣获由 《Voyage新旅行》颁发的「年度精选亲子酒 店」奖。 金茂深圳JW万豪酒店 1. 2月，金茂深圳JW万豪酒店荣获由携程旅行 口碑榜颁发的「2015年度最佳酒店服务奖」。 2. 2月，金茂深圳JW万豪酒店荣获由《财经天 下》周刊颁发的「最佳商务会议酒店」称号。 3. 4月，金茂深圳JW万豪酒店在2016 TTG中国 旅游大奖评选中荣获「深圳最佳奢华酒店」称 号。 4. 6月，金茂深圳JW万豪酒店荣获由《品味生 活》颁发的「2016CHA最佳会议酒店」称号。 5. 6月，金茂深圳JW万豪酒店荣获由《都会》 (Metropolitan)颁发的「最佳商务酒店」称 号。 丽江金茂君悦酒店 1. 5月，丽江金茂君悦酒店荣获由猫途鹰颁发的 「2016年度卓越奖」。 2. 6月，丽江金茂君悦酒店荣获由缤客网颁发的 「丽江地区2015最佳合作伙伴」称号。 3. 7月，丽江金茂君悦酒店荣获由《都会》颁发 的「最佳家庭旅行酒店」称号。 4. 10月，丽江金茂君悦酒店荣获由中国会议产 业大会颁发的「2016中国最具创新力会议度 假酒店」称号。 5. 11月，丽江金茂君悦酒店荣获由《Voyage新 旅行》颁发的「最佳度假酒店」称号。 管理层 讨论与分析 金茂酒店是一家初始专注於中国酒店行业的固定 单一投资信托。金茂酒店及本公司共同发行的股 份合订单位於2014年7月2日成功在联交所主板上 市。金茂酒店及本公司的目标为(a)根据其各自列 於信托契约及公司章程细则的分派政策所表明的 意向，主要专注於向股份合订单位持有人支付分 派，及(b)向股份合订单位持有人提供应付予彼等 的具可持续长期增长潜力的分派以及来自提升本 集团物业组合价值的利益。 分派 诚如招股章程所披露并根据分派保证及补足款项 契约，中国金茂已同意向托管人－经理（为股 份合订单位持有人的利益）支付截至2015年、 2016年及2017年12月31日止任何财政年度（「补 足款项期间」）补足款项酒店实际EBITDA与指定 EBITDA（即220百万港元）之间差额的款项，并且 将予支付的补足款项於整个补足款项期间合共最 高为300百万港元。 基於截至2016年6月30日止六个月期间内补足款 项酒店的实际EBITDA，中国金茂已根据分派保证 及补足款项契约向托管人－经理（为股份合订单 位持有人的利益）支付约67百万港元。 18 金茂酒店及金茂（中国）酒店投资管理有限公司 二零一六年年报 管理层讨论与分析 上述补足款项支付後，中国金茂根据分派保证及补足款项契约向托管人－经理支付的补足款项已合计 300百万港元。因此，在余下补足款项期间，根据分派保证及补足款项契约中国金茂将不再向托管人－ 经理支付任何的补足款项。 董事会已建议向股份合订单位持有人截至2016年12月31日止期间之末期分派每股份合订单位16.18港 仙，该末期分派建议根据同期信托可供分派收入共计约为人民币612百万元（相当於约714百万港元）而 厘定。待2016年度周年大会批准後，建议末期分派预计将於2017年6月30日或之前派发。连同於2016 年10月已派发中期分派每股份合订单位19.50港仙，2016年全年度的分派合共为每股份合订单位35.68港 仙。 根据信托契约，托管人－经理董事会已确认(i)本信托集团的核数师已审阅并核实托管人－经理就上述每 股份合订单位分派权利作出的计算；及(ii)经作出一切合理查询後，紧随向本信托登记单位持有人作出上 述分派後，托管人－经理将能够透过信托物业履行本信托的到期负债。 资产组合概览 金茂酒店是一家初始专注於中国酒店行业的固定单一投资信托。金茂酒店与本集团主要拥有及投资於酒 店组合，物业包括八家酒店及一项综合用途开发物业金茂大厦。 本集团於本报告日期的物业组合包括以下全部位於中国的物业： 金茂酒店资产组合（按类别划分） 类别 物业 城市 总建筑面积 （平方米） 客房数 1、酒店 上海金茂君悦大酒店 上海 76,013 555 金茂三亚亚龙湾希尔顿大酒店 三亚 75,208 501 金茂三亚亚龙湾丽思卡尔顿酒店 三亚 83,772 455 金茂北京威斯汀大饭店 北京 77,945 550 金茂深圳JW万豪酒店 深圳 51,730 411 崇明金茂凯悦酒店 上海 48,992 235 北京金茂万丽酒店 北京 44,435 329 丽江金茂君悦酒店 丽江 84,384 401 小计 542,479 3,437 2、写字楼 金茂大厦写字楼（包括15楼及30楼的紧 急避难层） 上海 137,121 不适用 3、商业零售 上海金茂JLIFE时尚生活中心 上海 35,659 不适用 4、旅游观光 金茂大厦88层观光厅 上海 1,885 不适用 5、物业管理 上海物业服务 不适用 不适用 不适用 6、汽车服务 上海金茂锦江汽车服务有限公司 不适用 不适用 不适用 19 二零一六年年报 金茂酒店及金茂（中国）酒店投资管理有限公司 管理层讨论与分析 所有物业均位於中国一线城市或旅游热点的黄金 及优越地段，除金茂大厦外，均为独立酒店。所 有酒店由全球知名酒店管理人（即凯悦酒店集团、 喜达屋饭店及度假村国际集团、万豪国际集团及 希尔顿全球控股公司）管理。金茂大厦为上海一幢 88层高的地标性建筑，金茂大厦的办公区分类为 甲级写字楼。 物业质量通过不断装修及改造得到提升，保持其 吸引力以继续吸纳新租户及客户。为促进物业的 持续提升，我们制定并实施若干资产提升计划， 以提高物业的价值及回报。 本集团专注於中国核心城市及旅游城市高档酒店 的投资、运营及金茂大厦商用物业租赁，积累了 丰富的管理经验，特别是与国际知名酒店管理人 合作，已采用一套成熟的管理模式打造领先的酒 店组合。 本集团的收入主要来自酒店经营及商用物业租赁： 其中： 酒店经营收入来自酒店客房、餐饮业务及配套服 务。配套服务收入主要包括客房收入及餐饮业务 收入以外的收入，如洗衣房、电话费、水疗服 务、酒店汽车服务及其他服务收入。 20 金茂酒店及金茂（中国）酒店投资管理有限公司 二零一六年年报 管理层讨论与分析 租金收入总额主要来自金茂大厦办公及零售区租 赁。 其次，本集团的收入还包括金茂大厦观光厅经营 及提供物业管理服务的收入。 2016年，中国旅游行业发展增速不减，入境游触 底反弹，国际游稳定增长，境内各主要城市高星 级酒店供给量增速放缓，入住率同比继续增长， 中国酒店业健康发展的基本态势日益稳固。客户 结构的调整和继续放大的供应量，使得各地高星 级酒店业仍旧延续了以价换量的经营策略，平均 房价持续走低，竞争依然激烈。一线城市如北 京、上海、深圳，高端酒店市场较去年同期表现 略有好转，市场需求稳中有升，尤其上海市场每 间房收益持续上升。本集团旗下酒店积极寻求市 场机遇，运用灵活销售策略，优化客户结构，不 断提升服务质量，在同区域竞争组合中继续保持 领先地位。 2016年，本集团的收入为人民币2,451百万元， 同比增长3%，毛利为人民币1,385百万元，同比 增长3%。 入住率 平均房价 （人民币元） 每间房收益 （人民币元） 酒店 2016年 2015年 2016年 2015年 2016年 2015年 上海金茂君悦大酒店 79.8% 69.8% 1,459 1,515 1,164 1,057 崇明金茂凯悦酒店 52.3% 47.9% 901 982 471 470 金茂三亚亚龙湾 丽思卡尔顿酒店 74.2% 72.3% 2,207 2,453 1,637 1,772 金茂三亚亚龙湾 希尔顿大酒店 67.3% 68.7% 1,360 1,433 915 984 金茂北京威斯汀大饭店 82.2% 79.9% 1,134 1,179 932 943 北京金茂万丽酒店 79.0% 65.5% 827 751 653 492 金茂深圳JW万豪酒店 77.4% 78.8% 1,005 1,028 778 811 丽江金茂君悦酒店 41.5% 37.9% 814 867 338 329 附注： 2016年5月1日起酒店平均房价和每间房收益受中国「营改增」政策影响，全年同比影响-3.77%。 21 二零一六年年报 金茂酒店及金茂（中国）酒店投资管理有限公司 注重体验 卓尔不群 �根上海浦东，放眼四海五洲，契合时代步伐，奉献卓越质 量，从上海到三亚，从北京到深圳，乘胜而进，公司始终秉承 「以客为尊，关注细节」之道，立足金茂质量，关注客户感受。 通过持续的产品、服务和模式创新，实践品牌价值，构筑共赢 平台，满足并超越客户期待，用体验创造价值，以体验赢得市 场，不断确立行业标杆。 管理层讨论与分析 业务回顾 酒店经营板块 上海金茂君悦大酒店位於上海着名的标志性建筑金茂大厦内，坐拥上海美丽的外 滩景致和城市亮丽风景线，一直专注於为宾客提供贴心、专业的至臻服务，全 新升级的555间舒适豪华的客房及套房和多功能宴会厅、各式餐厅及相应配套设 施，无论是商务旅程或消闲旅游，将为您提供亲切难忘的入住体验。 25 管理层讨论与分析 业务回顾－酒店经营板块 二零一六年年报 金茂酒店及金茂（中国）酒店投资管理有限公司 上海金茂君悦 大酒店 上海金茂君悦大酒店位於金茂大厦第53至87层， 於1999年开始运营，在健力士世界纪录大全的 2000年版本中名列全球最高的酒店，凭藉其独特 的地标优势和高质量的服务水平，开业以来已获 得中国及国际100多项酒店业大奖。 上海金茂君悦大酒店坐拥上海美丽的外滩景致和 城市亮丽风景线，拥有555间客房，多间会议厅、 餐厅及相应配套设施，为客人提供豪华住宿，与 众不同的餐饮和娱乐体验。 回顾期内，得益於上海虹桥会展中心落成和上海 迪士尼开园对上海商务及旅游需求的促进，上海 市高星级酒店入住率和每间房收益较上年同期均 继续攀升。上海金茂君悦大酒店客房更新改造基 本完成後，客户满意度显着提升。上海金茂君悦 大酒店紧抓市场契机，积极优化营销策略，加大 团队和周末市场推广力度，有效提升市场份额， 入住率同比提升10个百分点，每间房收益同比增 长10%，远高於竞争组合和整体市场平均。截至 2016年12月31日止年度，上海金茂君悦大酒店 平均入住率为79.8%，平均房价为人民币1,459元 （截至2015年12月31日止年度：69.8%和人民币 1,515元）。於本报告日期，本集团拥有上海金茂 君悦大酒店100%的权益。 上海金茂君悦大酒店 2016年 2015年 平均入住率 79.8% 69.8% 平均房价（人民币元） 1,459 1,515 平均每间房收益（人民币元）1,164 1,057 客房收入（人民币百万元） 229.3 199.4 餐饮收入（人民币百万元） 221.2 217.7 总收入（人民币百万元） 458.0 426.4 EBITDA（人民币百万元） 130.1 109.6 支付酒店管理人的基本管理 费总额（人民币百万元） 8.6 8.0 支付酒店管理人的奖励管理 费总额（人民币百万元） 16.8 11.6 向家具、装置及设备储备作 出的供款（人民币百万元） 12.9 12.0 崇明金茂凯悦酒店位於中国第三大岛崇明岛东部，拥有得天独厚的地理位置和优 质的自然环境，以绿色生态美食，「凯悦校园」会议体验，独特的爱犬客房特色， 成为宾客休闲、度假、会议之优选。 管理层讨论与分析 业务回顾－酒店经营板块 27 管理层讨论与分析 业务回顾－酒店经营板块 二零一六年年报 金茂酒店及金茂（中国）酒店投资管理有限公司 崇明金茂凯悦 酒店 崇明金茂凯悦酒店位於中国第三大岛崇明岛东 部，通过长江海底隧道与上海浦东新区相连，从 酒店驱车通过长江隧桥可在60分钟内直达浦东陆 家嘴商业中心，酒店毗邻东滩湿地公园，东滩湿 地公园是中国唯一一个湿地公园，亦是候鸟保护 区，并凭藉商用地块的生态设计理念，荣获第51 届美国金砖奖商用项目大奖。崇明金茂凯悦酒店 是崇明岛的首家五星级度假酒店，酒店提供235间 客房（包括21间套房），集休闲娱乐、运动健身、 中西餐饮、商务会务、住宿五大功能於一体。 回顾期内，崇明岛正式成为上海市辖区，国民旅 游消费升级带动上海及周边城市的周末及节假日 休闲需求，对崇明岛上度假酒店有一定利好。崇 明金茂凯悦酒店积极整合各项资源，不断增加各 类运营设施，打造亮点，在强化周末度假市场的 同时积极开发周中市场，周中入住率同比健康增 长，酒店市场份额稳步提升。截至2016年12月 31日止年度，崇明金茂凯悦酒店平均入住率为 52.3%，平均房价为人民币901元（ 截 至2015年 12月31日止年度：47.9%和人民币982元）。於本 报告日期，本集团拥有崇明金茂凯悦酒店100%的 权益。 崇明金茂凯悦酒店 2016年 2015年 平均入住率 52.3% 47.9% 平均房价（人民币元） 901 982 平均每间房收益（人民币元） 471 470 客房收入（人民币百万元） 39.9 38.2 餐饮收入（人民币百万元） 36.1 34.6 总收入（人民币百万元） 75.3 73.6 EBITDA（人民币百万元） 5.8 0.5 支付酒店管理人的基本管理 费总额（人民币百万元） 1.6 1.6 支付酒店管理人的奖励管理 费总额（人民币百万元） 0.8 0.4 向家具、装置及设备储备作 出的供款（人民币百万元） �C �C 金茂北京威斯汀大饭店座落於北京朝阳区黄金地段，毗邻着名燕莎商业区、使馆 区，距离首都机场仅25分钟车程。酒店凭藉现代时尚的设计和优质完美的服务成 为多国政要、各界名流以及商务、时尚人士的首选。 管理层讨论与分析 业务回顾－酒店经营板块 29 管理层讨论与分析 业务回顾－酒店经营板块 二零一六年年报 金茂酒店及金茂（中国）酒店投资管理有限公司 金茂北京威斯汀 大饭店 金茂北京威斯汀大饭店为位於北京朝阳区燕莎商 圈内、毗邻中央商务区三里屯附近的34层豪华酒 店，而三里屯为大使馆、企业总部及零售商场的 集中地。金茂北京威斯汀大饭店提供550间客房 （包括53间套房），每间客房均提供豪华住宿及配 套设施。酒店自开业以来，接待了众多外国首脑 及体育、商界精英人士，其中包括美国前总统乔 治W布什家族、美国前总统夫人米歇尔奥 巴马、新加坡前总统纳丹、国际奥委会执行委员 萨姆拉姆萨米等，彰显了该酒店的高端品牌形 象。 位於北京朝阳区燕莎商圈内的金茂北京威斯汀大 饭店面对日益激烈的市场竞争，充分利用其优势 的产品和地理位置，积极调整营销策略，MICE 与OTA市场大幅增长，实现周末入住率及平均房 价同比增长。回顾期内，入住率进一步攀升，市 场份额进一步扩大，平均房价受竞争对手保守房 价策略影响，同比有所下降，每间房收益略有下 降，但相比竞争对手，仍继续保持领先地位。截 至2016年12月31日止年度，金茂北京威斯汀大饭 店客房平均入住率为82.2%，平均房价为人民币 1,134元（ 截 至2015年12月31日止年度：79.9% 和人民币1,179元）。於本报告日期，本集团拥有 金茂北京威斯汀大饭店100%的权益。 金茂北京威斯汀大饭店 2016年 2015年 平均入住率 82.2% 79.9% 平均房价（人民币元） 1,134 1,179 平均每间房收益（人民币元） 932 943 客房收入（人民币百万元） 184.3 178.6 餐饮收入（人民币百万元） 92.0 94.6 总收入（人民币百万元） 294.8 294.1 EBITDA（人民币百万元） 92.7 90.8 支付酒店管理人的基本管理 费总额（人民币百万元） 7.5 7.8 支付酒店管理人的奖励管理 费总额（人民币百万元） 10.5 11.3 向家具、装置及设备储备作 出的供款（人民币百万元） 12.0 12.4 风格别致、新颖时尚的北京金茂万丽酒店地处繁华的王府井步行街，酒店独特而 时尚的双翼式建筑如展开的书籍，其近半数客房可尽览故宫壮丽景色，更辅以近 千坪无柱式宴会厅及古典别致的四合院福盈阁，带您开启探索历史与现代的传奇 之旅。 管理层讨论与分析 业务回顾－酒店经营板块 31 管理层讨论与分析 业务回顾－酒店经营板块 二零一六年年报 金茂酒店及金茂（中国）酒店投资管理有限公司 北京金茂万丽 酒店 北京金茂万丽酒店位於北京主要商业及购物区的 王府井大街北段，距紫禁城、天安门广场及北海 公园等文化及历史遗址及设施汇集地咫尺之遥， 亦可俯瞰紫禁城，地理位置十分优越。北京金茂 万丽酒店为一间14层高的豪华酒店，其前身为开 业於1995年的王府井大饭店，设有329间客房， 以及多个会议室、餐饮及其他设施。 回顾期内，北京金茂万丽酒店凭藉优越的地理优 势和精准的市场定位，市场份额与平均房价大幅 提升，市场地位进一步巩固。截至2016年12月31 日止年度，北京金茂万丽酒店客房平均入住率为 79.0%，平均房价为人民币827元（ 截 至2015年 12月31日止年度：65.5%和人民币751元）。於本 报告日期，本集团拥有北京金茂万丽酒店100%的 权益。 北京金茂万丽酒店 2016年 2015年 平均入住率 79.0% 65.5% 平均房价（人民币元） 827 751 平均每间房收益（人民币元） 653 492 客房收入（人民币百万元） 74.9 55.4 餐饮收入（人民币百万元） 44.5 35.5 总收入（人民币百万元） 126.8 96.3 EBITDA（人民币百万元） 20.8 5.4 支付酒店管理人的基本管理 费总额（人民币百万元） 2.6 2.0 支付酒店管理人的奖励管理 费总额（人民币百万元） 1.8 1.1 向家具、装置及设备储备作 出的供款（人民币百万元） 3.0 1.4 管理层讨论与分析 业务回顾－酒店经营板块 金茂三亚亚龙湾丽思卡尔顿酒店坐落於风光旖旎的亚龙湾畔，整体建筑銮宇恢 宏，设计灵感源自北京颐和园，酒店还以多元的文化背景为宾客打造热带海岛的 环球之旅，提供宾客真诚关怀和舒适的度假体验。 33 管理层讨论与分析 业务回顾－酒店经营板块 二零一六年年报 金茂酒店及金茂（中国）酒店投资管理有限公司 金茂三亚亚龙湾 丽思卡尔顿酒店 金茂三亚亚龙湾丽思卡尔顿酒店坐落於风光旖旎 的三亚亚龙湾畔，尽享南海的壮丽美景，坐拥绵 延数里的曼妙海滩和天然纯净的自然美景。酒店 拥有455间客房，套房及别墅，单间客房面积均超 过60平方米，其中包括20间豪华套房和33个拥有 独立泳池和4个拥有户外泡池、享有私密空间的私 家别墅，全部坐落於亚龙湾幽静的细白沙滩和红 树林保护区之间。酒店自开业以来深受各国嘉宾 和旅游业界的推崇及厚爱，并荣获了世界各地100 多个奖项。 回顾期内，三亚高星级酒店市场供应持续放大， 加剧了供大於求的不平衡态势，平均房价持续走 低。金茂三亚亚龙湾丽思卡尔顿酒店凭藉积极的 营销策略和灵活的价格政策，推出多元化套餐， 在三亚市场价格下行的环境下仍然保持了稳定的 出租率和价格优势，保持其於亚龙湾的领先地 位。截至2016年12月31日止年度，金茂三亚亚龙 湾丽思卡尔顿酒店客房平均入住率为74.2%，平 均房价为人民币2,207元（ 截 至2015年12月31日 止年度：72.3%和人民币2,453元）。於本报告日 期，本集团拥有金茂三亚亚龙湾丽思卡尔顿酒店 100%的权益。 金茂三亚亚龙湾 丽思卡尔顿酒店 2016年 2015年 平均入住率 74.2% 72.3% 平均房价（人民币元） 2,207 2,453 平均每间房收益（人民币元）1,637 1,772 客房收入（人民币百万元） 261.2 274.6 餐饮收入（人民币百万元） 104.6 95.2 总收入（人民币百万元） 382.5 387.0 EBITDA（人民币百万元） 148.0 148.5 支付酒店管理人的基本管理 费总额（人民币百万元） 9.9 10.3 支付酒店管理人的奖励管理 费总额（人民币百万元） 10.6 10.7 向家具、装置及设备储备作 出的供款（人民币百万元） 15.8 16.5 管理层讨论与分析 业务回顾－酒店经营板块 金茂三亚亚龙湾希尔顿大酒店是希尔顿国际在中国的第一家全球度假村。酒店坐 落於南中国海景最瑰丽的海湾－亚龙湾，拥有8个大小、形状、性能各异的室外 泳池，零星地点缀在极具热带风情的葱郁园林中。 35 管理层讨论与分析 业务回顾－酒店经营板块 二零一六年年报 金茂酒店及金茂（中国）酒店投资管理有限公司 金茂三亚亚龙湾 希尔顿大酒店 金茂三亚亚龙湾希尔顿大酒店坐落於美丽迷人的 海南亚龙湾内，拥有501间客房、套房及别墅，并 拥有400米长洁白细腻的优质沙滩。该酒店将「与 众不同的度假享受」这一理念融合到建筑风格与服 务特色中，处处渗透着浓郁的中国南方特色。 金茂三亚亚龙湾希尔顿大酒店开业至2016年已 运营十一年，获得了国内外客户及媒体的广泛赞 誉。为保持金茂三亚亚龙湾希尔顿大酒店产品的 整体竞争力，经过前期的样本房设计、供货商遴 选等工作，酒店如期开展客房更新改造。 回顾期内，金茂三亚亚龙湾希尔顿大酒店如期完 成了234间客房和部分公共区域的更新改造，面对 三亚日益激烈的市场竞争，克服客房改造影响， 积极调整营销策略，稳定入住率和平均房价，在 同区域竞争对手中继续保持竞争力。截至2016年 12月31日止年度，金茂三亚亚龙湾希尔顿大酒 店客房平均入住率为67.3%，平均房价为人民币 1,360元（ 截 至2015年12月31日止年度：68.7% 和人民币1,433元）。於本报告日期，本集团拥有 金茂三亚亚龙湾希尔顿大酒店100%的权益。 金茂三亚亚龙湾 希尔顿大酒店 2016年 2015年 平均入住率 67.3% 68.7% 平均房价（人民币元） 1,360 1,433 平均每间房收益（人民币元） 915 984 客房收入（人民币百万元） 160.3 166.8 餐饮收入（人民币百万元） 47.8 54.1 总收入（人民币百万元） 212.3 227.3 EBITDA（人民币百万元） 74.7 75.4 支付酒店管理人的基本管理 费总额（人民币百万元） 3.2 3.4 支付酒店管理人的奖励管理 费总额（人民币百万元） 6.0 6.5 向家具、装置及设备储备作 出的供款（人民币百万元） 6.4 6.8 管理层讨论与分析 业务回顾－酒店经营板块 金茂深圳JW万豪酒店位於深圳福田商业中心，毗邻深圳会展中心及高尔夫俱乐 部。酒店设计富丽堂皇，设施完善高档，服务周到细致，更辅以出色的活动筹办 及餐饮服务，倾力打造令人难忘的完美体验。 37 管理层讨论与分析 业务回顾－酒店经营板块 二零一六年年报 金茂酒店及金茂（中国）酒店投资管理有限公司 金茂深圳JW万豪 酒店 金茂深圳JW万豪酒店为位於深圳市福田区商业 中心地带的国际豪华酒店，毗邻深圳高尔夫俱乐 部，金茂深圳JW万豪酒店设有411间客房（包括 20间套房），每间房均提供豪华现代住宿及配套设 施。 回顾期内，与同区域竞争对手相比，金茂深圳JW 万豪酒店坚持高房价策略，不断优化客户结构， 加强新媒体营销，积极开拓协议价和商务团队等 细分市场，成功承接并举办了ABAC会议等大型 活动，入住率仍稳定在较高水平，经营平稳。截 至2016年12月31日止年度，金茂深圳JW万豪酒 店客房平均入住率为77.4%，平均房价为人民币 1,005元（ 截 至2015年12月31日止年度：78.8% 和人民币1,028元）。於本报告日期，本集团拥有 金茂深圳JW万豪酒店100%的权益。 金茂深圳JW万豪酒店 2016年 2015年 平均入住率 77.4% 78.8% 平均房价（人民币元） 1,005 1,028 平均每间房收益（人民币元） 778 811 客房收入（人民币百万元） 112.0 112.3 餐饮收入（人民币百万元） 61.3 60.4 总收入（人民币百万元） 181.9 180.6 EBITDA（人民币百万元） 56.2 50.5 支付酒店管理人的基本管理 费总额（人民币百万元） 4.6 4.8 支付酒店管理人的奖励管理 费总额（人民币百万元） 3.6 3.4 向家具、装置及设备储备作 出的供款（人民币百万元） 7.4 7.6 管理层讨论与分析 业务回顾－酒店经营板块 丽江金茂君悦酒店位於丽江古城核心区域及玉龙雪山，坐拥壮丽自然风光与深厚 的人文底蕴，其设计融合当地纳西民族风情与现代质感。同时驻足窗边即可领略 雪山奇景的万千变化，让人忘却时光，体验漫游慢行，深度净化身心的高质量度 假享受。 39 管理层讨论与分析 业务回顾－酒店经营板块 二零一六年年报 金茂酒店及金茂（中国）酒店投资管理有限公司 丽江金茂君悦 酒店 丽江金茂君悦酒店座落於中国有名的旅游胜地－ 云南丽江，齐集丽江古城、「三江并流」云南保护 区及东巴文化三项世界遗产於一身。丽江金茂君 悦酒店位於束河古镇与玉龙雪山之间，包含城区 酒店和雪山酒店两部份，酒店建筑巧妙融合了现 代时尚元素和民族建筑特色的精华，传递古朴典 雅的纳西韵味，依山傍水的独特设计，让客人置 身於雪山湖水间，感受古城的自然美景与文化底 蕴。 丽江金茂君悦酒店城区酒店，位於香格里拉大道 北端金茂雪山语综合项目内，紧邻束河古镇，并 已於2014年9月28日开业。 丽江金茂君悦酒店－雪山酒店位於玉龙雪山东麓 海拔3,100米的甘海子草甸区，紧邻有吉尼斯美誉 的雪山高尔夫球会，距离城区酒店17公里，是感 受和体验世纪冰川凛冽之美的最佳场地，并已於 2015年9月2日开业。 丽江金茂君悦酒店的建筑面积为84,384平方米， 拥有401间酒店客房。城区酒店312间客房，雪山 酒店89间客房。 回顾期内，丽江金茂君悦酒店受丽江高端酒店市 场需求下滑以及云南省旅游不合规事件的拖累， 入住率和平均房价未能快速提升。截至2016年12 月31日止年度，丽江金茂君悦酒店客房平均入住 率为41.5%，平均房价为人民币814元（ 截 至2015 年12月31日止年度：37.9%和人民币867元 ）。 於 本报告日期，本集团拥有丽江金茂君悦酒店100% 的权益。 丽江金茂君悦酒店 2016年 2015年 平均入住率 41.5% 37.9% 平均房价（人民币元） 814 867 平均每间房收益（人民币元） 338 329 客房收入（人民币百万元） 48.1 37.3 餐饮收入（人民币百万元） 24.1 20.4 总收入（人民币百万元） 75.7 61.5 EBITDA（人民币百万元） (10.0) (27.1) 支付酒店管理人的基本管理 费总额（人民币百万元） 1.5 1.3 支付酒店管理人的奖励管理 费总额（人民币百万元） 0.0 �C 向家具、装置及设备储备作 出的供款（人民币百万元） 1.0 �C 作为公司的开山之作，金茂大厦顺江而建，主体被设计成中国 毛笔，配套的裙楼被设计成一本打开的书卷，寄喻集团饱蘸黄 浦江之水，书写发展壮大篇章。金茂始终契合时代步伐，致力客 户满意度提升，奉献卓越质量，创造行业典范，引领社会大众对 商务、旅游、休闲、娱乐等现代服务业的需求，以卓越运营为使 命，打造可持续发展的高质量物业。 致力客户满意度 打造高质量物业 管理层讨论与分析 业务回顾 物业租赁板块 43 二零一六年年报 金茂酒店及金茂（中国）酒店投资管理有限公司 管理层讨论与分析 业务回顾－物业租赁板块 金茂大厦，顺江而建，位於上海的主要金融中心 陆家嘴金融贸易区的核心地带，大厦於1994年开 工，1999年建成，楼高420.5米，共88层，总建 筑面积为292,475平方米，有多达130部电梯与 555间客房，是集现代化办公楼、五星级酒店、娱 乐、商场等设施於一体，融汇中国塔型风格与西 方建筑技术的智能化高档楼宇，由美国最大的建 筑师－工程师事务所之一的美国芝加哥SOM建筑 设计事务所设计规划，成为海派建筑的里程碑， 并已成为上海着名的标志性建筑物，先後荣获伊 利诺斯世界建筑结构大奖、新中国50周年上海十 大经典建筑金奖第一名、第二十届国际建筑师大 会艺术创作成就奖等多项国内外大奖。 金茂大厦首两层为大堂，第3至第50层为写字楼 （包括第15及第30层的紧急避难层，其包含不可出 租面积），第51及52层为机房，第53至87层为上 海金茂君悦大酒店，第88层为旅游景点，设有观 光厅。金茂大厦的零售空间（上海JLIFE）包 括 六层裙楼内的时尚娱乐中心以及大堂及低层的零 售空间。 金茂大厦作为本集团的开山之作，始终以强化功 能，提升大厦运营效益为首要任务，培育和提升 组织能力，进行功能和品牌延伸，公司主营业务 实现了内涵式增长，确立了金茂大厦楼宇经济， 很好地践行了「立足金茂、走出金茂」战略，进一 步壮大了金茂。 於本报告日期，本集团拥有金茂大厦100%的权 益。 金茂大厦写字楼 金茂大厦3至50层为甲级写字楼，写字楼区域建 筑面积约137,121平方米，可出租面积为123,643 平方米。专为写字楼设置的五组26台高速电梯， 可迅速而又舒适地把客人送达各办公楼层而又不 必中转，每十层5－6部电梯的配置可保证客人在 上下班高峰时，候梯时间不超过35秒，提供便捷 的垂直交通。卓越的地标效应和优质的服务水平 使其一直成为国内外知名机构在沪办公的首选场 所之一，众多知名的国内企业、跨国公司及国际 机构选择了金茂大厦，其中23家为财富500强企 业。主要租户为金融贸易、律师事务所、谘询公 司。 回顾期内，金茂大厦写字楼努力克服陆家嘴金融 贸易区内的市场竞争，积极应对互联网金融企业 退租潮及楼内部分央企子公司因自建大楼集中退 租的影响，加大优质客户的引进力度，新引进2家 世界500强企业，整体客户结构持续优化，2016 年末出租率达90.3%，平均租金继续稳步增长。 2016年新签约面积为22,415平方米，新签约平均 租金同比上一轮租约增长9%。截至2016年12月 31日，金茂大厦写字楼，出租率为90.3%（2015 年12月31日：出租率97.6%）。 金茂大厦写字楼 2016年 2015年 出租率 90.3% 97.6% 收入（人民币百万元） 439.6 436.1 EBITDA（人民币百万元） 391.3 400.8 上海金茂J LIFE时尚生活中心 上海金茂JLIFE时尚生活中心位於金茂大厦的 六层裙楼，建筑面积35,659平方米，可出租面积 10,405平方米，「金茂时尚生活中心」租户包括零 售店、诊所、金融服务供货商以及中式及西式餐 厅，已成为上海浦东新区生活服务中心之一。回 顾期内，「金茂时尚生活中心」积极克服互联网金 融企业影响，调整业态布局，优化客户结构，截 至2016年12月31日，上海金茂JLIFE时尚生活 中心出租率达90.7%，平均租金同比下降9%，继 续保持市场领先水平（2015年12月31日：出租率 100%）。 上海金茂JLIFE时尚 生活中心 2016年 2015年 出租率 90.7% 100% 收入（人民币百万元） 50.7 68.3 EBITDA（人民币百万元） 48.7 59.6 管理层讨论与分析 业务回顾－物业租赁板块 45 二零一六年年报 金茂酒店及金茂（中国）酒店投资管理有限公司 管理层讨论与分析 业务回顾－物业租赁板块 金茂大厦88层观光厅 金茂大厦88层观光厅高度为340.1米，面积为 1,520平方米，为中国境内首批4A旅游景点。登 高远眺，黄浦江两岸的都市风光以及长江口的壮 丽景色尽收眼底，同时还可以俯瞰被建筑师、科 学家、文学家誉为「共享空间」、「金色的年轮」、 「时空隧道」的上海金茂君悦大酒店中庭。两台每 秒运行9.1米的高速直达电梯，只需45秒即可将 游客从地下一层送至88层观光厅。同时，金茂大 厦88层观光厅关注游客体验，进一步丰富产品的 娱乐性、教育性和时尚性。目前中国内地首创的 Skywalk项目已投入试运营。游客将在88层观光 厅外延伸出的悬空玻璃平台上，在教练的指导下 体验具有极高的创新性和挑战性的高空漫步。回 顾期内，金茂大厦88层观光厅吸引了1,040.3千名 中外游客（2015年12月31日：观光游客1,042.7 千人）。 金茂大厦88层观光厅 2016年 2015年 观光游客（千人） 1,040.3 1,042.7 收入（人民币百万元） 55.5 58.3 EBITDA（人民币百万元） 23.3 27.6 其他业务 我们的业务还包括物业管理服务及我们与合营公 司伙伴提供出租车及包车服务。 通过十余年的专业运营，立足本土、放眼全球的战略蓝图已经展 开，依托资本、品牌、管理、人才优势，进一步加快业务拓展步 伐。公司正积极增强战略创新实力，持续挖掘经营内涵，致力於 打造国际知名、国内领先的酒店资产运营专业化平台，努力成为 行业新价值的发现者和创造者。 蓄势发展 心随意动，再铸辉煌 2016年中国国民经济增速尽管仍处下降通道，但全年GDP增速依然保持在6.7%的较高水平，旅游业 发展增速超过经济增长速度，继续领跑。全国各大城市高星级酒店竞争依然激烈，但市场需求依然旺 盛，入住率均同比增长，平均房价仍继续走低，同时，在线旅游市场规模迅速扩大，高档酒店的投资 增速已放缓，中国酒店业健康发展的基本态势日益稳固，发展前景向好。展望未来，随着国内外旅游 经济的持续、蓬勃发展，上海、北京、深圳、三亚、丽江等高端酒店市场将不断趋好。公司将以酒店 业务为核心，寻求具有价值的投资项目并培育轻资产业务利润增长点，致力於成为国际知名、国内一 流的酒店投资和运营商。 48 金茂酒店及金茂（中国）酒店投资管理有限公司 二零一六年年报 管理层讨论与分析 未来展望 本集团将借助招股章程中所述的酒店安排项，同时积极在中国的一线城市及旅游热点、国际门户城 市、国际高端旅游度假区寻找适合的高端酒店物业，进一步提升资产组合的质量和规模，充分捕捉酒 店物业的市场增长和资产增值机遇。 本集团仍着力於提升服务、管理水平和运营效率。随着移动互联网的持续发展和智能手机的普及，加 速推动移动互联网与传统业务的融合，及时把握客户消费趋势，提供方便、快捷、周到的服务，满足 消费者需求，赢得更多的客人和更高的客户满意度，打造行业中最优质和最领先的酒店组合。 49 二零一六年年报 金茂酒店及金茂（中国）酒店投资管理有限公司 管理层讨论与分析 未来展望 公司整体业绩回顾 截至2016年12月31日止年度，股份合订单位持有人应占溢利为人民币374.6百万元，较上年度人民币 436.1百万元下降14%。 一、 收入 截至2016年12月31日止年度，本集团收入达人民币2,450.8百万元，较上年度人民币2,390.3百万元 增长3%。主要来源於酒店经营及其他板块收入的上升。 2016年度，本集团酒店经营收入约为人民币1,808.7百万元，较上年同期增长4%，主要由於酒店运 营的提升；本集团物业租赁收入约为人民币495.8百万元，较上年同期下降3%，主要由於商业租赁 收入的下降；其他收入主要包括金茂大厦88层观光厅、物业管理，较上年上升11%，主要由於物业 管理收入的增加。 截至12月31日止年度 2016年 2015年 人民币 百万元 占收入之 百分比(%) 人民币 百万元 占收入之 百分比(%) 按年度 变动(%) （经重列） 酒店经营 1,808.7 74 1,746.8 73 4 物业租赁 495.8 20 511.8 21 -3 其他 146.3 6 131.7 6 11 总计 2,450.8 100 2,390.3 100 3 二、 销售成本及毛利率 截至2016年12月31日止年度，本集团之销售成本约为人民币1,066.0百万元（2015年：人民币 1,050.6百万元）。2016年本集团整体销售毛利率为57%，较2015年度上升1%。本期物业租赁板块 出租率有所下降，租金水平有所上升，毛利率仍保持在91%的高位水平（2015年：92%）；酒店经 营毛利率为49%（2015年：47%），较上年上升4%。 三、 投资物业的公平值收益 截至2016年12月31日止年度，本集团之投资物业的公平值收益人民币319.3百万元，主要为金茂大 厦办公及零售部份的公平值收益。 50 金茂酒店及金茂（中国）酒店投资管理有限公司 二零一六年年报 管理层讨论与分析 财务回顾 四、 其他收入及收益 截至2016年12月31日止年度，本集团之其他收入及收益约为人民币51.4百万元，较上年人民币 126.6百万元下降59%，主要由於2015年度确认金茂三亚亚龙湾希尔顿大酒店员工宿舍搬迁的政府 补助收益。 五、 销售及市场推广开支 截至2016年12月31日止年度，本集团之销售及市场推广开支为人民币145.4百万元，较上年人民币 140.3百万元略微上升，主要在於推广活动费用的增加。销售及市场推广开支除酒店开业开支外，主 要包括本集团日常经营中发生的广告宣传费用、支付给相关销售代理机构的佣金以及其他与市场推 广相关的开支。 六、 管理费用 截至2016年12月31日止年度，本集团之管理费用为人民币702.1百万元，较上年人民币645.8百万 元上升9%，主要由於物业折旧、「营改增」IT升级费用以及谘询费用的增长。管理费用主要包括员 工费用、物业折旧、房产税、财产保险费用、IT系统费用以及谘询费用等。 七、 融资成本 截至2016年12月31日止年度，本集团之融资成本为人民币319.9百万元，较上年人民币337.7百万 元下降5%，主要在於银行贷款及其他贷款利率下降所致。 八、 所得税费用 截至2016年12月31日止年度，本集团的所得税费用支出为人民币216.6百万元，较上年人民币 221.3百万元下降2%。 九、 股份合订单位持有人应占溢利 截至2016年12月31日止年度，股份合订单位持有人应占溢利为人民币374.6百万元，较上年人民币 436.1百万元下降14%，主要归因於其他收入及收益的减少，2015年确认金茂三亚亚龙湾希尔顿大 酒店员工宿舍搬迁的政府补助收益人民币84.1百万元。 51 二零一六年年报 金茂酒店及金茂（中国）酒店投资管理有限公司 管理层讨论与分析 财务回顾 十、 物业、厂房及设备 於2016年12月31日，物业、厂房及设备为人民币7,335.7百万元，较2015年12月31日的人民币 7,459.6百万元下降2%，主要是由於物业折旧所致。 十一、 投资物业 於2016年12月31日，投资物业为人民币8,731.4百万元，主要为金茂大厦（出租部份）。当年度投资 物业的公平值收益为人民币319.3百万元。 十二、 应收贸易账款 於2016年12月31日，应收贸易账款为人民币77.2百万元，较2015年12月31日的人民币70.0百万元 增加10%，主要由於物业租赁和酒店经营的应收款项增加。 十三、 应付贸易账款及票据 於2016年12月31日，应付贸易账款及票据为人民币130.4百万元，较2015年12月31日的人民币 123.3百万元增加6%，主要由於酒店经营应付款项增加所致。 十四、 其他应付款项及应计费用 於2016年12月31日，其他应付款项及应计费用为人民币975.8百万元，较2015年12月31日的人民 币1,036.7百万元减少6%，主要由於酒店应付工程款项减少所致。 十五、 计息银行贷款及其他借款 於2016年12月31日，计息银行贷款和其他借款（流动及非流动）为人民币6,922.1百万元，与2015 年12月31日的人民币6,951.8百万元基本持平。 52 金茂酒店及金茂（中国）酒店投资管理有限公司 二零一六年年报 管理层讨论与分析 财务回顾 十六、 资产负债比率 本集团按净债务与调整後资本比率的基准监控资本，该比率按净债务除以调整後资本计算。净债务 按计息银行贷款和其他借款总额扣除限制性银行结余及现金和现金等价物计算。调整後资本包括权 益各组成部份和应付关联方款项。本集团旨在维持合理的净债务与调整後资本比率。於2016年12月 31日及2015年12月31日的净债务与调整後资本比率如下： 2016年 12月31日 2015年 12月31日 （人民币百万元）（人民币百万元） （经重列） 计息银行贷款和其他借款（流动及非流动） 6,922.1 6,951.8 扣除：现金和现金等价物 (810.3) (648.6) 限制性银行结余 (22.0) (24.1) 净债务 6,089.8 6,279.1 权益总额 6,535.5 6,977.6 加：应付关联方款项 2,081.0 1,452.3 调整後资本 8,616.5 8,429.9 净债务与调整後资本比率 71% 74% 十七、 流动资金与资本资源 本集团的现金主要用於物业租赁及酒店营运资金和日常经常性开支、清偿本集团的债务等。本集团 主要通过内部资源、银行及其他贷款、发行短期及中期票据等方式满足其流动资金需求。 於2016年12月31日，本集团有现金和现金等价物人民币810.3百万元，主要以人民币、港元及美元 计值（於2015年12月31日：人民币648.6百万元）。 53 二零一六年年报 金茂酒店及金茂（中国）酒店投资管理有限公司 管理层讨论与分析 财务回顾 於2016年12月31日，本集团有计息银行贷款及其他借款合共人民币6,922.1百万元（於2015年12月 31日：人民币6,951.8百万元）。以下为本集团之计息银行贷款及其他借款的分析： 截至12月31日 2016年 2015年 （人民币百万元）（人民币百万元） （经重列） 一年内 3,285.4 1,930.1 第二年 1,728.5 4,341.7 第三年到第五年，包括首尾两年 1,908.2 145.0 五年以上 �C 535.0 合计 6,922.1 6,951.8 计息银行贷款及其他借款约人民币3,285.4百万元须於一年内偿还，并列账为流动负债。本集团所有 借款以人民币、港元及美元计值，於2016年12月31日，本集团除计息银行贷款及其他借款约人民 币2,335.7百万元按固定利率计息外，其他计息银行贷款及其他借款均按浮动利率计息。本集团的借 款需求并无重大的季节性影响。 於2016年12月31日，本集团有银行信贷额度人民币11,016.9百万元，全部以人民币、港元及美元 计值，已动用银行信贷额度为人民币6,922.1百万元。 本集团截至2016年12月31日止年度的现金流入净额为人民币161.0百万元，主要包括： 1. 经营活动现金流入净额人民币1,244.1百万元，主要为物业租赁以及酒店经营的净收入。 2. 投资活动现金流出净额人民币252.2百万元，主要是由於支付酒店工程款项所致。 3. 融资活动现金流出净额人民币830.9百万元，主要是由於支付分派，归还银行贷款以及支付借 款利息产生。 十八、 抵押资产 於2016年12月31日，本集团并无抵押资产。 十九、 或然负债 本集团於2016年12月31日的或然负债详情载於信托集团综合财务报表附注30。 54 金茂酒店及金茂（中国）酒店投资管理有限公司 二零一六年年报 管理层讨论与分析 财务回顾 二十、 资本承担 本集团於2016年12月31日的资本承担详情载於信托集团综合财务报表附注32。 二十一、 市场风险 本集团的资产主要为投资物业及酒店资产。我们的业务、经营业绩受全球及中国经济状况、中国酒 店业的监管环境及所在城市的客户需求所影响。 二十二、 利率风险 本集团面临因利率波动而产生的利率风险。本集团所面临的市场利率变动风险主要与本集团的长期 债务有关。利率上升会导致本集团尚未偿还浮动利率借款的利息支出增加，并增加新增债务的成 本。利率的波动还会导致本集团债务欠款公平值的大幅波动。本集团目前并没有运用任何衍生工具 控制利率风险。 二十三、 外汇风险 本集团大部份营业收入和成本均以人民币结算。本集团以人民币呈报财务业绩，集团可分派收入以 港币结算。因此，本集团面临汇率波动的风险。本集团目前并没有利用对冲控制外汇风险。即使日 後本集团决定进行对冲，本集团无法保证任何未来的对冲活动可以使本集团免受汇率波动的影响。 二十四、 雇员及薪酬政策 於2016年12月31日，本集团合共有4,002名职员。本集团向雇员提供具竞争力的薪金和奖金，以及 其他福利，包括退休计划、医疗保险计划、意外保险计划、失业保险计划、分娩保险计划和房屋福 利。本集团会定期按市场标准检讨本集团的薪金水平。更多详情，请参照载列於本报告第206页至 第271页的环境、社会及管治报告。 二十五、 股票期权计划 回顾期内，本集团并无股票期权计划。 二十六、 重大收购和出售 回顾期内，本集团并无进行重大收购和出售。 55 二零一六年年报 金茂酒店及金茂（中国）酒店投资管理有限公司 管理层讨论与分析 财务回顾 56 金茂酒店及金茂（中国）酒店投资管理有限公司 二零一六年年报 投资者 关系报告 与股份合订单位持有人沟通 董事会及本公司管理层代表所有股份合订单位持 有人的利益。与股份合订单位持有人沟通及对股 份合订单位持有人负责是本公司首要任务。 为了更好的增加公司透明度，本公司始终致力於 通过各种途径向投资者以及其他各参与方传递及 时、准确的公司信息，以帮助现有及潜在投资者 作出投资决策。此外，本公司相信，充分有效的 沟通可以使我们倾听到投资者对公司战略定位、 项目投资等方面所持有的建议，以便公司在决策 过程中能够充分考虑到其可能对资本市场所产生 的影响。 本公司向股份合订单位持有人提供信息的主要途 径如下：本公司初步建立了较为多元化的投资者 沟通模式，努力使投资者可以方便快捷的掌握公 司动态信息： 本公司年报、中期报告－按照香港联交所证 券上市规则发放予股份合订单位持有人及投 资者、以及关注本公司表现的分析师。 2016年投资者关系活动 3月 公布2015年业绩 举办业绩发布会 举办分析师会议 在香港进行非交易路演 4月 参加�蠓嵋�行在香港举办的投资者会议 5月 举办投资者反向路演，组织上海－崇明－ 丽江考察团在香港参加非交易路演 6月 参加花旗银行在香港举办的投资者会议 参加摩根大通在北京举办的投资者会议 8月 公布2016年中期业绩 举办业绩发布会 举办分析师会议 在香港、新加坡参加非交易路演 10月 参加杰富瑞在香港举办的投资者会议 11月 参加花旗银行在澳门举办的投资者会议 57 二零一六年年报 金茂酒店及金茂（中国）酒店投资管理有限公司 投资者关系报告 召开本公司中期及年度业绩发布会，介绍公 司的业绩与展望，回答投资者及媒体提问。 通过投资者热线、电邮、业绩说明会等与投 资者保持良好沟通交流。本公司认真对待投 资者的来访来电，并做好相应记录，将投资 者关心的问题和意见及时传递给公司管理层。 董事及本公司管理层定期与证券分析师及投 资者见面，出席证券分析师及投资者发布 会、海外路演及投资者会议。 组织项目参观，按需要适当组织投资者和分 析师直接对本公司旗下的各物业进行实地的 参观，并与管理层沟通，以增进投资者对本 公司的了解。 通过投资者关系数据管理平台，以科学有效 地及时掌握境内外涉及投资者关系管理的信 息，包括与投资者、分析师及媒体等的接 待、沟通等数据存盘等。 投资者意见反馈 本公司非常重视投资者的反馈意见，年内本公司 进行了多次对投资者和分析师意见的汇总及分 析，以便及时了解本公司投资者关系功能的有效 性。根据投资者的反馈信息，本公司将相应地进 一步改进沟通质量以便在将来与投资者及分析师 更好地进行沟通。 投资者关系工作展望 本公司将持续完善投资者管理体系，在遵守上市 规则及其它相关法律的基础上，提升信息披露的 效率，提高本公司透明度，确保所有投资者均可 以及时、公平获悉本公司有关信息。 投资者联系方式： 电话: +86 21 50476688-2327 传真: +86 21 50470088-2327 电邮: investors@jinmao88.com 58 金茂酒店及金茂（中国）酒店投资管理有限公司 二零一六年年报 董事及 高级管理层简介 董事 李从瑞先生，46岁，於2014年3月25日获委任为托管人－经理及本公司 非执行董事，2016年4月29日起出任董事会主席。李先生於2009年4月起 出任中国金茂副总裁，2011年6月起出任中国金茂执行董事，2013年1月 起出任中国金茂执行董事兼首席执行官，并自2013年2月起出任中国金茂 （集团）董事，自2015年11月起出任中国金茂（集团）董事长。李先生亦在 中国金茂多家附属子公司担任职位，包括担任中化方兴置业（北京）有限 公司董事长及金茂投资（长沙）有限公司董事长、金茂投资管理（上海）有 限公司执行董事等。李先生於1997年加入中国中化集团公司，历任上海东 方储罐有限公司及中化国际实业公司多个高级管理职务。自2003年至加入 中国金茂前，李先生担任舟山国家石油储备基地有限责任公司董事兼总经 理。李先生在战略管理、公司治理、组织建设、项目投资评价分析、项目 管理及大型项目建设方面拥有逾十年的丰富经验。 李先生於1994年毕业於中国地质大学（武汉）石油系石油地质与勘查专业 学士学位，於1997年获得石油勘探与开发研究院石油开发专业硕士学位， 并於2007年获中欧国际工商学院高级工商管理硕士学位。 李从瑞先生 主席兼非执行董事 59 二零一六年年报 金茂酒店及金茂（中国）酒店投资管理有限公司 董事及高级管理层简介 张辉先生，46岁，於2014年3月25日获委任为托管人－经理及本公司行政 总裁兼唯一执行董事，负责本集团的经营管理。张先生自2010年1月起出 任中国金茂（集团）董事、总经理。张先生於2002年加入中国中化集团公 司，历任上海东方储罐有限公司包括总经理在内的多个高级职位，自2010 年1月起至2014年7月曾任中国金茂副总裁。在加入中国中化集团公司前， 张先生曾於1995年至2002年期间任职於中国石化集团上海海洋石油局。 张先生在大型项目开发及管理、项目投资规划及企业管治方面拥有约20年 经验。 张先生於1995年6月毕业於中国地质大学（武汉），获油气藏工程学学士学 位，於2008年9月获中欧国际工商学院高级工商管理硕士学位，并於2011 年12月取得专业技术职称证书担任中国中化集团公司高级经济师。张先生 现任上海市第十四届人大代表。 张辉先生 执行董事兼行政总裁 60 金茂酒店及金茂（中国）酒店投资管理有限公司 二零一六年年报 董事及高级管理层简介 江南先生，43岁，於2014年3月25日获委任为托管人－经理及本公司非执 行董事。江先生於2006年加入中国金茂出任首席财务官，此後一直参与中 国金茂的日常管理，如会计及财务、资本市场、投资者关系、战略及预算 评价的指导和管理，并於2015年8月获委任为中国金茂执行董事。江先生 於1995年8月加入中国中化集团公司，并於1995年至2002年间任职於财务 部。江先生於2002年8月至2006年1月期间出任中化香港司库，负责财务 管理和投资事务及中化集团境外资金运作事宜。自2007年至2011年间，江 先生曾任职中国金茂执行董事，且自2008年12月起一直担任中国金茂（集 团）董事。江先生在企业融资及会计管理方面拥有约20年经验。 江先生於1995年毕业於中国金融学院，获金融学士学位，并於2003年取得 中央财经大学金融硕士学位。江先生於1999年取得会计师资格证书，现为 国际会计师公会(AIA)会员。 江南先生 非执行董事 61 二零一六年年报 金茂酒店及金茂（中国）酒店投资管理有限公司 董事及高级管理层简介 蓝海青女士，50岁，於2016年4月29日获委任为托管人－经理及本公司非 执行董事。蓝女士於2007年12月起出任中国金茂副总经理，且自2015年 10月起担任中国金茂（集团）董事。蓝女士亦在中国金茂多家附属公司担 任职位，包括中化方兴置业（北京）有限公司董事、金茂投资（长沙）有限 公司董事。自1997年起至2007年，蓝女士曾先後担任中化青岛黄金海岸 大酒店副总经理、总经理，王府井饭店管理有限公司总经理、董事长。蓝 女士拥有逾20年的酒店管理经验，在房地产综合体项目投资评价分析、产 品定位、项目运营管理等方面积累了丰富的实践经验。 蓝女士於1988年自中国海洋大学毕业，1998年自中国山东大学高级工商 管理硕士毕业，并於2000年6月取得瑞士「理诺士酒店管理学院」硕士学 位。 蓝海青女士 非执行董事 62 金茂酒店及金茂（中国）酒店投资管理有限公司 二零一六年年报 董事及高级管理层简介 陈杰平博士，63岁，於2014年3月25日获委任为托管人－经理及本公司 独立非执行董事。陈博士现为深圳证券交易所上市公司深圳世联行地产顾 问股份有限公司（股票代码：002285）的独立非执行董事、上海证券交易 所上市公司兴业证券股份有限公司（股票代码：601377）的独立非执行董 事、香港联合交易所上市公司卓智控股有限公司（股票代码：00982）及 上 海拉夏贝尔服饰有限公司（股票代码：06116）的独立非执行董事。 陈博士拥有逾15年的会计经验，2009年至2016年曾任中欧国际工商学院 副教务长、高层管理人员工商管理硕士课程主任及教授，现为中欧国际工 商学院高层管理人员工商管理硕士课程教授。陈博士於2005年至2008年间 曾担任香港城市大学会计学系主任。 陈博士於1990年8月自美国休斯顿大学分别取得理学学士学位及酒店管理 学硕士学位，并於1992年5月及1995年8月先後取得美国休斯顿大学工商 管理硕士及博士学位。 陈杰平博士 独立非执行董事 63 二零一六年年报 金茂酒店及金茂（中国）酒店投资管理有限公司 董事及高级管理层简介 锺瑞明博士，GBS, JP, Dssc (Hon)，65岁，於2014年3月25日获委任为托 管人－经理及本公司独立非执行董事。锺博士现为联交所上市公司中国联 合网络通信（香港）股份有限公司（股份代号：0762）、旭日企业有限公司 （股份代号：0393）、美丽华酒店企业有限公司（股份代号：0071）、中国 海外宏洋集团有限公司（股份代号：0081）、中国光大控股有限公司（股份 代号：0165）、中国建设银行股份有限公司（股份代号：0939）以及上海 证券交易所上市公司中国建筑股份有限公司（股票代码：601668）的独立 非执行董事。锺博士曾担任上海证券交易所上市公司中国光大银行股份有 限公司（股票代码：601818）以及联交所上市公司玖龙纸业（控股）有限公 司（股份代号：02689）和恒基兆业地产有限公司（股份代号：0012）的 独 立非执行董事。 锺博士熟悉会计、金融、财务及企业管理，在会计及企业管理方面拥有逾 30年经验。锺博士曾任永道会计师事务所高级审计主任、香港房屋协会主 席及世茂国际控股有限公司行政总裁。 锺博士於1976年11月毕业於香港大学，获理学学士学位，於1987年10月 取得香港中文大学工商管理硕士学位，於2010年11月获香港城市大学授予 社会科学荣誉博士学位。锺博士亦为香港会计师公会资深会员。 锺瑞明博士 独立非执行董事 64 金茂酒店及金茂（中国）酒店投资管理有限公司 二零一六年年报 董事及高级管理层简介 辛涛博士，60岁，於2015年6月9日获委任为托管人－经理及本公司独立 非执行董事。辛博士原任中国国际贸易中心有限公司中国大饭店顾问，国 贸物业酒店管理公司副董事长。辛博士拥有逾30年的酒店管理经验。於 1983年至1988年，她曾担任北京京伦饭店餐饮副总监。於1988年至2014 年，其曾先後任中国国际贸易中心中国大饭店餐饮副总监、副总经理，中 国国际贸易中心国贸大酒店副总经理，中国国际贸易中心国贸饭店总经 理，中国国际贸易中心有限公司总经理助理。同时，辛博士曾担任一系列 社会职务，包括中国旅游饭店业协会顾问、国家旅游标准委委员，国家星 评委专家委员会副主任，北京旅游行业协会监事长、2008北京夏季奥运会 住宿专家、2022北京冬季奥申委住宿专家，作为饭店业资深专家辛涛博士 同时还担任北京第二外国语学院，北京联合大学旅游学院的客席教授，产 业导师，中瑞酒店管理学院顾问等。 辛博士於1983年毕业於北京旅游学院（现名为北京联合大学旅游学院），获 得酒店管理专业经济学学士学位；於1998年毕业於英国赫尔大学商学院， 获得工商管理硕士；於2003年毕业於中国华南理工大学信息与电子工程学 院，获得系统工程方向工学博士。 辛涛博士 独立非执行董事 65 二零一六年年报 金茂酒店及金茂（中国）酒店投资管理有限公司 董事及高级管理层简介 本集团高级管理层 张润红女士，39岁，本集团财务总监，兼任中国金茂（集团）财务总监 及金茂（海南）投资有限公司总经理。张女士於2003年加入中国金茂（集 团），并曾於中国金茂（集团）及其子公司担任多个职位，包括上海金茂君 悦大酒店及金茂三亚亚龙湾丽思卡尔顿酒店的财务副总监、财务部副总经 理、财务部总经理等职位。张女士在财务分析及管理方面拥有约14年经 验。 张女士亦担任金茂（上海）物业服务有限公司董事、上海金茂锦江汽车服 务有限公司董事、金茂（海南）投资有限公司董事、金茂（三亚）旅业有限 公司董事、金茂（三亚）度假酒店有限公司董事、金茂（北京）置业有限 公司董事、金茂深圳酒店投资有限公司董事、王府井饭店管理有限公司董 事、上海金茂盛融游艇俱乐部有限公司董事（该公司由中国金茂持有23% 权益）。 张女士於2000年6月毕业於上海财经大学，取得国际会计学学士学位，并 於2003年2月取得上海财经大学会计学硕士学位。张女士拥有中国注册会 计师资格证书及国际注册商业房地产投资师资格证书。 张润红女士 66 金茂酒店及金茂（中国）酒店投资管理有限公司 二零一六年年报 董事及高级管理层简介 唐咏先生，48岁，本集团副总经理，兼任中国金茂（集团）副总经理及上 海物业服务总经理。唐先生於2000年5月加入中国金茂（集团），并曾於中 国金茂（集团）及其子公司担任多个职位，包括人力资源部总经理助理、人 力资源部副总经理、上海物业服务行政及人事部总监、上海物业服务副总 经理、人力资源部总经理、技术支持部总经理、中国金茂（集团）总经理助 理等职位。自1991年起至2000年加入中国金茂（集团）之前，唐先生曾於 上海起重运输厂任职。唐先生在公司治理及人力资源管理方面拥有约25年 经验。 唐先生亦为金茂（上海）物业服务有限公司及上海金茂锦江汽车服务有限公 司董事。 唐先生於1991年7月毕业於上海大学，取得历史学学士学位。唐先生拥有 政工师职称及高级人力资源管理师资格证书。 唐咏先生 67 二零一六年年报 金茂酒店及金茂（中国）酒店投资管理有限公司 董事及高级管理层简介 曾飞先生，39岁，本集团副总经理，兼任中国金茂（集团）副总经理、中 国金茂（集团）工会主席。曾先生於2004年6月加入中国中化集团公司，历 任中化国际石油公司油站事业部员工、中国中化集团公司总裁办公室副经 理，自2009年8月起至2016年2月曾任中国金茂综合部副总经理、总经理 办公室副主任（主持工作）、总经理办公室主任，自2016年2月至2017年1 月曾任中国金茂（集团）总经理助理。曾先生在企业管理方面拥有约12年 经验。 曾先生亦担任上海金茂锦江汽车服务有限公司董事。 曾先生於2001年7月毕业於北京大学，取得外交学学士学位，并於2004年 6月取得北京大学外交学硕士学位。 曾飞先生 68 金茂酒店及金茂（中国）酒店投资管理有限公司 二零一六年年报 董事及高级管理层简介 张玮先生，41岁，本集团总经理助理，兼任中国金茂（集团）总经理助 理。张先生於1998年7月加入中国金茂（集团），并曾於中国金茂（集团） 及其子公司担任多个职位，包括写字楼部总经理助理、商业发展部副总经 理、写字楼部副总经理、写字楼部总经理、上海物业服务副总经理、金茂 物业总经理等职位。张先生在公司治理和写字楼租售及物业管理方面拥有 约18年经验。 张先生亦担任上海金茂盛融游艇俱乐部有限公司副董事长（该公司由中国 金茂持有23%权益）。 张先生於1998年7月毕业於复旦大学，取得法学学士学位，并於2011年1 月取得复旦大学高级管理人员工商管理硕士学位。张先生拥有国际注册商 业房地产投资师资格证书。 张玮先生 69 二零一六年年报 金茂酒店及金茂（中国）酒店投资管理有限公司 合并 企业管治报告 管治及循规 金茂酒店（前称金茂投资），为一个根据香港法例按照金茂（中国）投资管理人有限公司（作为金茂酒店的 托管人－经理）与本公司於2014年6月13日所订立的信托契约构成，并以固定单一投资信托形式而成立 的信托，其活动限於投资本公司及进行任何就投资本公司或与本公司有关而属必要或合宜的活动。 根据信托契约，托管人－经理及本公司必须确保直至交换权获行使时，各单位与本公司於开曼群岛存置 的股东名册总册内以托管人－经理（以其作为金茂酒店托管人－经理的身份）名义登记的一股特定识别 本公司之普通股保持挂�h，且各单位与一股特定识别本公司之优先股保持合订。 信托契约载有条文，禁止托管人－经理及本公司采取将导致单位与本公司之普通股不再挂�h或导致与本 公司之优先股不再合订的任何行动；或停止采取维持该等关系所需的任何行动。信托契约及其所有补充 契约的条款及条件对每名单位持有人及通过有关单位持有人提出申索的所有人士均具约束力。股份合订 单位持有人的权利及权益均载於信托契约。根据信托契约，该等权利及权益受到托管人－经理保障。 信托契约已上载於联交所及本公司网站以供下载。 企业管治守则的遵守 本信托及本公司的合并企业管治报告载列截至2016年12月31日止年度本信托、托管人－经理及本公司 实施其企业管治架构而采用的主要流程、系统及措施之概要。根据信托契约，托管人－经理须负责确保 金茂酒店遵守适用的上市规则和其他相关法例及规例；本公司须负责确保本公司遵守适用於本公司的上 市规则和其他相关法例及规例；以及托管人－经理及本公司须相互合作，确保各方遵守上市规则施加的 责任，包括（但不限於）披露责任及协调向联交所作出披露。 托管人－经理董事会及公司董事会透过审阅整体企业管治安排及批准管治政策，於金茂酒店及本公司各 自的企业管治职责上担任核心支柱及督导角色。两个董事会均负责监管各自企业管治守则之遵守，并须 审阅本合并企业管治报告作出的披露。 70 金茂酒店及金茂（中国）酒店投资管理有限公司 二零一六年年报 合并企业管治报告 截至2016年12月31日止年度期间，金茂酒店（透过托管人－经理）及本公司一直遵守上市规则附录十四 所载企业管治守则适用的守则条文，并在适用情况下采纳了部份於企业管治守则所载的建议最佳常规。 须成立提名委员会的规定并不适用於托管人－经理，因为信托契约订明托管人－经理董事会於任何时候 均须由担任本公司董事的相同人士组成。此外，由於托管人－经理的董事按信托契约，并无获得任何酬 金及并无聘用任何雇员，成立薪酬委员会的规定亦不适用於托管人－经理。 股份合订单位数据 於上市日期，已经发行股份合订单位的总数为2,000,000,000个。每个股份合订单位为以下证券或证券权 益的组合： 1) 一个信托单位； 2) 与单位挂�h并且由托管人－经理作为法定持有人（以其作为金茂酒店托管人－经理的身份）所持一 股本公司已特定识别每股面值0.0005港元普通股中的实益权益；及 3) 与单位合订的一股本公司已特定识别每股面值0.0005港元优先股。 根据信托契约的条文，仅可共同买卖、不可个别或单独买卖。 截至本报告之日，金茂酒店及本公司并无发行新的股份合订单位。 董事会 董事会职责 托管人－经理董事会负责采取一切合理步骤以确保托管人－经理履行其於信托契约第2.6条（托管人－ 经理的职责）下的职责，包括（但不限於），以所有单位登记持有人的整体最佳利益为前提，诚实及真诚 地行事，在所有单位登记持有人的整体利益与其自身的利益发生冲突时，优先考虑所有单位登记持有人 的整体利益，确保受托产业妥为审核，并就任何受托产业的运用或滥用向单位登记持有人负责，向单位 登记持有人充分披露其在与信托及�u或本集团订立的合约中拥有的权益。 71 二零一六年年报 金茂酒店及金茂（中国）酒店投资管理有限公司 合并企业管治报告 本公司董事会负责制订本集团的整体发展策略、业务目标、监控公司财务状况以及监督管理团队的执 行，以推动公司持续增长为股份合订单位持有人创造价值。本公司董事会和管理层之间的权利已严格按 照公司章程的规定得以区分。本集团的日常管理以及业务运营的职务已委派给高级管理人员，负责执行 董事会采纳的业务策略及措施。 截至2016年12月31日止年度内，为董事更好履行职责，规避风险，本公司已为托管人－经理以及本公 司的董事及高级管理人员可能面对的法律行动投保合适的责任保险。 执行董事全职出任金茂酒店及本公司职务，而全体非执行董事及独立非执行董事已向托管人－经理及本 公司确认，截至2016年12月31日止年度内已就金茂酒店及本公司的事务投放足够时间及精力。 董事会的组成 信托契约约定： 1) 托管人－经理的董事会必须於任何时间均为担任本公司董事的人士； 2) 除非同时担任本公司的董事，否则无人可担任托管人－经理的董事；及 3) 除非同时担任托管人－经理的董事，否则无人可担任本公司的董事。 因此，组成托管人－经理董事会的人士与组成本公司董事会的人士相同。 72 金茂酒店及金茂（中国）酒店投资管理有限公司 二零一六年年报 合并企业管治报告 就董事会成员多元化而言，本公司董事具有不同的专业背景，各位董事在各自的专业领域内为本公司提 供专业意见。截至本报告日，组成托管人－经理以及本公司董事会的成员相同，董事会由以下七位董事 组成，详情载列如下： 非执行董事 李从瑞先生（主席） 江南先生 蓝海青女士 执行董事及行政总裁 张辉先生 独立非执行董事 锺瑞明博士 陈杰平博士 辛涛博士 蔡希有先生已辞任托管人－经理及本公司主席兼非执行董事之职务，自2016年3月15日起生效。 自2016年4月29日起，托管人－经理及本公司现任非执行董事李从瑞先生获委任为董事会主席，任期至 其董事任期届满为止。蓝海青女士自2016年4月29日起获委任为托管人－经理及本公司非执行董事，任 期为三年。 各位董事（包括独立非执行董事）已与托管人－经理以及本公司订立委任函件，为期三年，并可根据本公 司及托管人－经理的公司章程细则的规定重选连任。根据信托契约的规定，托管人－经理的董事会应始 终由担任本公司董事的相同人士组成，倘托管人－经理的董事不再为本公司的董事，则其须离任，倘本 公司的董事不再为托管人－经理的董事，则其须离任。 根据信托契约及公司章程细则，任何获委任以填补临时空缺或新委任为公司董事会及托管人－经理董事 会的董事，其任期仅直至下届周年大会止，并符合资格膺选连任。 根据信托契约第29.2(m)条及本公司章程细则第16.21条，锺瑞明先生、陈杰平博士及辛涛博士须於2016 年周年大会上轮值告退，并符合资格膺选连任。 董事及高级管理人员的履历详情载於本年报第58页至第68页。董事会成员彼此间并无任何财务、业务、 家族或其他重大�u相关关系。 73 二零一六年年报 金茂酒店及金茂（中国）酒店投资管理有限公司 合并企业管治报告 主席及行政总裁 我们的主席及行政总裁为两个明确划分的不同职位，以确保权力和授权的分布平均。主席负责领导董事 会，确保董事会有效地运作，且履行应有职责，并及时就所有重要的适当事项进行讨论，确保董事会行 事符合金茂酒店的最佳利益。除此之外，主席还负责提倡公开、积极讨论的文化、促进董事（特别是非执 行董事）对董事会作出有效贡献。行政总裁直接负责本公司业务的日常管理和董事会各项指示的执行工 作，制定与实施公司政策，并就公司整体营运向公司董事会负责。 本公司主席及行政总裁由不同人士担任。本公司认为主席和行政总裁的职责义务已经实现良好分离，董 事会的经营管理和本公司业务的日常管理职能清楚区分，权力和授权分布均衡，未出现权力仅集中於一 位人士的问题。 董事会多元化 为达致可持续的均衡发展，本公司视董事会成员日益多元化为支持其达到战略目标及维持可持续发展的 关键要素。本公司在设定董事会成员组合时，会从多个方面考虑并实现董事会成员多元化。董事会所有 委任均以用人唯才为原则，并以客观条件考虑人选，同时会充分顾及董事会成员多元化的裨益。本公 司甄选人选将以一系列多元化范畴为基准，包括但不限於性别、年龄、文化及教育背景、专业经验、技 能、知识及服务任期。最终将按人选的长处及可为董事会提供的贡献而作决定。本报告期内，薪酬及提 名委员会在充分考虑上述多元化要求後，就董事委任向董事会提出建议。未来在委任、再委任董事时， 薪酬及提名委员会亦将按照本公司多元化政策的要求提出委任董事的建议，以期达致董事会成员多元化 的目标。 独立非执行董事的独立性 遵照上市规则之规定，托管人－经理及公司董事会均有三名独立非执行董事，符合独立非执行董事占董 事会人数至少三分之一的要求，亦满足当中最少有一人具备合适之财务管理专业知识。每名独立非执行 董事均已就其独立性向托管人－经理及本公司董事会发出确认，而根据上市规则第3.13条所载之指引， 托管人－经理及本公司董事会认为该等董事均为托管人－经理及本公司的独立人士。 74 金茂酒店及金茂（中国）酒店投资管理有限公司 二零一六年年报 合并企业管治报告 董事会及董事会辖下的委员会会议 於回顾期内，托管人－经理及本公司联合召开了董事会定期会议5次以及签署了书面决议5份，托管人－ 经理及本公司审核委员会联合召开了会议3次，本公司薪酬及提名委员会签署了书面决议6份，以及本公 司独立董事委员会签署了书面决议1份。 董事会及董事会辖下的委员会定期会议的出席人员以及与会情况载列如下： 董事姓名 托管人－ 经理及本公司 联合董事会 托管人－ 经理及本公司 联合审核委员会 出席次数�u举行会议次数（出席率） 非执行董事 李从瑞先生（主席）（自2016年3月15日起代行主席之职责， 於2016年4月29日获委任为主席） 4/5/80% (1) �C 蔡希有先生（主席）（於2016年3月15日离任） 0/1/0% (1) �C 江南先生 5/5/100% 3/3/100% 蓝海青女士（於2016年4月29日获委任） 3/3/100% �C 执行董事及行政总裁 张辉先生 5/5/100% �C 独立非执行董事 锺瑞明博士 3/5/60% (2) �C 陈杰平博士 4/5/80% (3) 3/3/100% 辛涛博士 4/5/80% (3) 3/3/100% 附注：(1) 本公司根据公司章程向公司所有董事发出召开会议的通知，李从瑞先生、蔡希有先生因其他公务未能到场出席1次董事 会会议并提前通知会议主席，相关会议董事出席人数已达到法定人数； (2) 本公司根据公司章程向公司所有董事发出召开会议的通知，锺瑞明博士因其他公务未能到场出席1次董事会定期会议， 以及1次临时召集的董事会现场会议并已提前通知会议主席，相关会议董事出席人数已达到法定人数； (3) 本公司根据公司章程向公司所有董事发出召开会议的通知，陈杰平博士、辛涛博士因其他公务未能到场出席1次临时召 集的董事会现场会议并已提前通知会议主席，相关会议董事出席人数已达到法定人数。 75 二零一六年年报 金茂酒店及金茂（中国）酒店投资管理有限公司 合并企业管治报告 董事持续发展及资料提供 本公司一直鼓励董事及行政人员报读由香港专业团体、独立核数师及�u或商会举办有关上市规则、公司 条例�u法例及企业管治常规之全面专业发展课程及讲座，使彼等可持续及进一步更新相关知识及技能。 董事亦不时获提供书面培训材料以发展及重温专业技能。 董事积极参与持续专业发展，发展并更新其知识及技能，以确保其在具备全面信息及切合所需的情况下 对董事会作出贡献。报告期内，全体董事皆参加了由公司组织的各类培训，包括「新任董事启导」培训 等。各位董事还各自参加了多项外部培训、研讨会及论坛，包括李从瑞董事参加了「2016中国不动产金 融年会」、「中欧国际工商学院2016年第七届中欧财商投资论坛」等会议；江南董事参加了由香港贸易发 展局组织的「一带一路」高峰论坛等会议，张辉董事参加了全商联CRECC陵水峰会和2016年亚太地区酒 店合作论坛、希尔顿全球大中华区业主大会、第十七届中国饭店全球论坛新闻发布会（上海站）暨G50上 海峰会、中化集团领导力发展班、第二十九期国有企业领导人员（非财务专业背景）财务知识培训班等论 坛及培训。 本公司每月向所有董事提供包含公司经营数据、战略推进、市场分析、资本市场、合规治理等信息的《超 越》月刊，尽可能向董事提供有关金茂酒店及本公司的所需资料，以协助彼等作出知情决策，并以最为符 合整体股份合订单位持有人利益行事。董事可以为履行其职责及责任徵询独立专业意见，在合理的要求 下，有关徵询该等意见的费用由金茂酒店及本公司支付。 编制财务账目的责任 托管人－经理董事会及本公司董事会负责编制本信托集团及托管人－经理截至2016年12月31日止年度 的财务账目，使之能够真实公允地反映本信托集团及托管人－经理的经营业绩及财务状况。 核数师就其对本信托集团及托管人－经理的财务报表作出报告应有责任，已分别於第110页至第115页和 第193页至第195页之「独立核数师报告」就其申报责任作出声明。 董事会辖下的委员会 托管人－经理董事会已成立审核委员会。托管人－经理审核委员会在其专业领域工作，并向托管人－经 理董事会汇报决定以及向董事会作出建议。 本公司董事会已成立四个专业委员会，分别为审核委员会、薪酬及提名委员会、独立董事委员会以及战 略及投资委员会，各委员会在其专业领域工作，并向董事会汇报决定以及作出建议。 76 金茂酒店及金茂（中国）酒店投资管理有限公司 二零一六年年报 合并企业管治报告 托管人－经理及本公司的审核委员会 根据信托契约的规定，本公司审核委员会与托管人－经理审核委员会的成员必须相同。 托管人－经理及本公司已分别书面订明其审核委员会具体的职权范围，清楚说明其职权和责任。该职权 范围已於2014年3月25日分别获托管人－经理及本公司联合董事会批准，并於2016年6月29日经托管 人－经理及本公司联合董事会修订，且已上载於联交所及本公司网站以供下载。 该等委员会主要职权范围包括： 负责就外聘核数师的委任、重新委任及罢免向董事会提出建议、批准外聘核数师的薪酬及聘用条 款，及处理任何有关该核数师辞职或辞退的问题； 审核委员会应於核数开始前与核数师讨论核数性质和范围及有关申报责任，并按适用的标准检讨和 监察外聘核数师是否独立客观及核数程序是否有效； 审核委员会有权就外聘核数师提供非核数服务制定政策，并予以执行，并应就任何须采取的行动或 改善的事项向董事会报告并提出建议； 审核委员会负责监察本公司的财务报表和报告及账目、半年度报告及季度报告（若拟刊发）的完整 性，并审阅报表及报告所载有关财务申报的重大意见； 审核委员会负责检讨本公司的财务监控，以及检讨本公司的风险管理及内部控制系统；与管理层讨 论风险管理及内部控制系统，确保管理层已履行职责建立有效的系统，确保会计及财务汇报职能 方面的资源、员工资历及经验足够，以及员工所接受的培训课程及有关预算充足；同时主动、或应 董事会的委派，就有关风险管理及内部控制事宜的重要调查结果和管理层对调查结果的回应进行研 究； 审核委员会确保内部与外聘核数师的工作得到协调；也保障内部审核功能於本公司有足够资源运 作，并且有适当的地位；以及检讨和监察其成效； 77 二零一六年年报 金茂酒店及金茂（中国）酒店投资管理有限公司 合并企业管治报告 审核委员会负责检讨本公司的财务会计政策和实务，审阅外聘核数师给予管理层就审核情况提出的 管理建议书，核数师就会计记录、财务账目或监控系统向管理层提出的任何重大疑问，以及管理层 作出的回应；及确保董事会及时响应外聘核数师管理建议书中提出的事宜； 审核委员会应在公司建立并检讨员工直接报告制度，以使员工可暗中就财务汇报、内部监控或其他 方面可能发生的不正当行为提出关注。审核委员会有权采取其认为必要与恰当的方式对公司异常情 况进行调查并在必要时向董事会报告。委员会亦有权让本公司对此等事宜作出适当安排，包括进行 公平独立的调查及采取适当行动； 担任本公司与外聘核数师之间的主要代表，负责监察二者之间的关系；及 就上述相关事宜向董事会汇报，并负责董事会授权的其他事宜。 於本报告日期，托管人－经理及本公司审核委员会成员包括独立非执行董事陈杰平博士、非执行董事江 南先生以及辛涛博士，陈杰平博士同时担任托管人－经理及本公司审核委员会主席。 截至2016年12月31日止年度内，托管人－经理及本公司审核委员会合共召开了3次会议，所有委员会成 员均有出席相关会议。 截至2016年12月31日止年度内，托管人－经理及本公司审核委员会进行的财务申报及内部控制检讨包 括以下各项： 监察信托集团及托管人－经理的财务报表、审核托管人－经理及本公司2015年年报以及审阅托管 人－经理及本公司2016年中期报告及有关财务表现的正式公布资料的完整性及准确性； 批准外聘核数师的薪酬及聘用条款，并就外聘核数师的委任向董事会提供建议； 审阅2016年年审预审结果、盈利预测、审计策略及重大事项；及 批准托管人经理及本公司2016年内审工作总结、内控工作报告及2017年内审及内控工作计划。 本公司财务总监以及核数师均列席以上3次会议。 78 金茂酒店及金茂（中国）酒店投资管理有限公司 二零一六年年报 合并企业管治报告 本公司薪酬及提名委员会 本公司已书面订明薪酬及提名委员会具体的职权范围，清楚说明其职权和责任。该职权范围已於2014年 3月25日获本公司董事会批准，并於2016年6月29日经托管人－经理及本公司联合董事会修订，且已上 载於联交所及本公司网站以供下载。 该委员会主要职权范围包括： 至少每年检讨董事会的架构、人数及组成（包括技能、知识及经验方面），并就任何为配合公司策略 而拟对董事会做出的变动提出建议； 物色具备合适资格可担任董事的人士，并挑选提名有关人士出任董事或就此向董事会提供意见； 研究董事、高级管理人员的选择标准和程序，并向董事会提出建议； 对董事候选人和高级管理人员人选进行审查并提出建议； 评核独立非执行董事的独立性； 就董事委任或重新委任以及董事（尤其是主席及总裁）继任计划的有关事宜向董事会提出建议； 就其他执行董事的薪酬建议谘询主席及�u或总裁，如有需要，可寻求独立专业意见； 就董事及高级管理人员的全体薪酬政策及架构，及就设立正规而具透明度的程序制订此等薪酬政 策，向董事会提出建议； 获董事会转授责任厘定每位执行董事及高级管理人员的薪酬待遇，包括金钱利益、非金钱利益、退 休金权利及赔偿金额（包括丧失或终止职务或委任的赔偿），及就非执行董事的薪酬待遇向董事会提 出建议； 应以董事会所制订的企业战略、政策及目标为依据而检讨及批准管理层的薪酬建议； 考虑同类公司支付的薪酬、履行职责须付出的时间以及本公司及其子公司其他职位的雇用条件等因 素； 79 二零一六年年报 金茂酒店及金茂（中国）酒店投资管理有限公司 合并企业管治报告 厘定评估执行董事及高级管理人员表现的准则，评核执行董事及高级管理人员的表现，如有需要， 可寻求专业协助及意见； 检讨及批准向执行董事及高级管理人员就其丧失或终止职务或委任而须支付的赔偿，以确保该等赔 偿与合约条款一致；若未能与合约条款一致，赔偿亦须公平合理，不致过多； 检讨及批准因董事行为失当而解雇或罢免有关董事所涉及的赔偿安排，以确保该等安排与合约条款 一致；若未能与合约条款一致，有关赔偿亦需合理适当； 确保任何董事或其任何联系人不得参与厘定其自身薪酬；及 董事会授权的其他事宜。 於本报告日期，本公司薪酬及提名委员会成员包括独立非执行董事锺瑞明博士、非执行董事李从瑞先生 以及独立非执行董事陈杰平博士，锺瑞明博士同时担任本公司薪酬及提名委员会主席。 於回顾期间，本公司薪酬及提名委员会签署了书面决议6份，所有委员会成员均有参与书面表决。 截至2016年12月31日止年度内，本公司薪酬及提名委员会进行提名、任命、检讨及厘定薪酬方案包括以 下各项： 根据本公司董事的选择标准和程序，建议委任董事会主席、建议委任1名非执行董事以及建议委任1 名高级管理人员，并将此提名意见提呈本公司董事会审议批准； 检讨本公司董事会的架构、人数及组成（包括技能、知识及经验方面）； 根据本集团的经营业绩和盈利状况以及参照其他国内外公司和现行市场薪酬状况厘定执行董事及个 别高级管理人员的薪酬方案，并向本公司董事会建议；及 评核独立非执行董事的独立性。 80 金茂酒店及金茂（中国）酒店投资管理有限公司 二零一六年年报 合并企业管治报告 本公司独立董事委员会 本公司已书面订明独立董事委员会具体的职权范围，清楚说明其职权和责任，其职权范围已於2014年8 月18日获本公司董事会批准。 该委员会主要职权范围包括： 根据中国金茂於2014年6月13日与本公司签订之《酒店安排契据》及其後经合法程序的任何修订（如 有）中所做出的不竞争承诺及双方在《酒店安排契据》中就中国金茂集团於酒店的现有及未来权益协 议若干安排，负责监察不竞争承诺及酒店安排的执行情况，特别是每年对中国金茂遵守不竞争承诺 及酒店安排条款的情况进行审查； 对於关连交易、根据《上市规则》须经独立股东批准的交易，又或根据《上市规则》须获得批准的分 拆上市安排，研究其条款是否公平合理，是否符合发行人及其股东整体利益，并提出建议；及 董事会授权的其他事宜。 於本报告日期，本公司独立董事委员会成员包括独立非执行董事锺瑞明博士、陈杰平博士以及辛涛博 士，锺瑞明博士同时担任本公司独立董事委员会主席。 截至2016年12月31日止年度内，中国金茂所收购或获得的物业或投资机会概无需受《酒店安排契据》规 限，本公司独立董事委员会并未召开任何专题会议。 截至2016年12月31日止年度内，本公司独立董事委员会签署了书面决议1份，并就以下各项议题进行了 审议： 审查及确认有关中国金茂遵守其作出不竞争承诺及酒店安排条款的执行情况； 确认截至2016年12月31日止年度内本集团未行使认购期权或根据优先购买权接纳收购要约以收购 相关酒店或根据酒店安排参与投资；及 每年审核持续关连交易并在本公司年度报告及账目中作出有关确认。 81 二零一六年年报 金茂酒店及金茂（中国）酒店投资管理有限公司 合并企业管治报告 不竞争承诺协议及酒店安排条款之遵守 中国金茂已作出书面确认，表明中国金茂集团截至2016年12月31日止年度内，已履行不竞争承诺及酒店 安排条款下的责任。 本公司战略及投资委员会 本公司已书面订明战略及投资委员会具体的职权范围，清楚说明其职权和责任，其职权范围已於2014年 8月18日获本公司董事会批准。 该委员会主要职权范围包括： 研究拟定公司发展战略； 审议管理层根据公司发展战略提交的新项目投资，新项目包括：收购或出售开展实质业务的独营及 合营公司，购置已运营酒店项目，出售或改造已持有运营项目； 审议管理层制定的总部部门设置方案； 对管理层执行公司发展战略进行监督检查；及 董事会授权的其他事宜。 於本报告日期，本公司战略及投资委员会成员包括非执行董事李从瑞先生、执行董事及行政总裁张辉先 生、非执行董事江南先生、独立非执行董事陈杰平博士以及独立非执行董事辛涛博士，李从瑞先生同时 担任本公司战略及投资委员会主席。 截至2016年12月31日止年度内，战略及投资委员会签署了书面决议1份。 公司秘书 托管人－经理及本公司委任外聘服务机构卓佳专业商务有限公司企业服务部董事何咏紫女士为托管人－ 经理及本公司的公司秘书，符合上市规则第3.28条及3.29条的规定。本公司内部的主要联络人为江南先 生。於回顾期间，何咏紫女士已参加不少於15小时的专业培训。 82 金茂酒店及金茂（中国）酒店投资管理有限公司 二零一六年年报 合并企业管治报告 处理潜在利益冲突的企业管治措施 监於本集团的业务架构独特及与中国金茂集团的关系密切，本信托集团已制订多项企业管治措施，寻求 处理两个集团之间的任何潜在利益冲突及竞争，从而保障股份合订单位独立持有人的利益。 倘董事会就任何冲突事项作出决定，涉及存在利益冲突的董事须放弃投票且不计入有关董事会会议 的法定人数内； 根据托管人－经理章程细则第92(b)条，在全体单位登记持有人的整体利益与本公司的利益发生冲 突时，将全体单位登记持有人的整体利益置於本公司利益之上； 本公司的独立非执行董事及核数师须就中国金茂集团及�u或中化与本集团之间可能构成的关连交易 及现有的持续关连交易作年度审阅及报告； 倘托管人－经理董事会及公司董事会须就任何有关以下方面的事宜作出决定，所有相关事宜将由并 无於中国金茂集团担任任何持续职务的执行董事及独立非执行董事决定； 是否同意中国金茂集团根据中国金茂作出的不竞争承诺在中国上海陆家嘴金融贸易区开发、拥 有或经营任何商业及�u或零售开发项目；及 酒店安排； 由全体独立非执行董事组成的委员会（独立董事委员会）将负责监察酒店安排的执行情况，并且将每 年审查中国金茂集团遵守酒店安排条款的情况。 托管人－经理及本公司（一方面）与中国金茂（另一方面）均设有董事会，两者各自独立运作。尽管托管 人－经理及公司的董事李从瑞先生、江南先生及蓝海青女士亦在中国金茂有任职，但其余四名托管人－ 经理董事会及本公司董事会成员具备足够专业知识，足够作出其独立专业判断为董事会决策作出贡献。 此外，托管人－经理董事会及公司董事会合共七名成员之中，有三名为独立非执行董事。我们相信，其 具有足够的的独立地位，以处理任何利益冲突情况并保障独立股份合订单位持有人的利益。 83 二零一六年年报 金茂酒店及金茂（中国）酒店投资管理有限公司 合并企业管治报告 股份合订单位登记持有人大会 於信托契约仍具有效力期间，托管人－经理及本公司须确保： (a) 除非(i)单位登记持有人大会亦召开及举行，且(ii)股东大会与单位登记持有人大会作为合并大会召开 及举行，或分开但与单位登记持有人大会连续（紧随其後）召开及举行，否则不会召开亦不会举行股 东大会；及 (b) 除非亦召开及举行股东大会，否则不会召开及举行单位登记持有人大会。 在相关法例及规例许可范围内，股东大会及单位登记持有人大会须合并作为单一大会举行并将其定性为 股份合订单位登记持有人大会。 股份合订单位登记持有人的权利 根据信托契约附表一第1.1条、1.2条以及2.2条分别规定： 第1.1条 除於任何一个历年召开的任何其他大会外，托管人－经理须每历年最少召开一次单位登记持有人大会作 为其股东周年大会，并须在召开该大会的通告中指明所召开的大会为股东周年大会。股东周年大会的举 行时间及地点由托管人－经理指定，并须以不少於21日书面通告（不包括通告送达或被视为送达之日及 发出通告当日）告知单位登记持有人； 第1.2条 托管人－经理可（而且托管人－经理须按持有不少於当时已发行在外单位5%的单位登记持有人的书面要 求）随时在大会召集方认为合适的时间或地点在香港召开（惟须受下文规限）单位登记持有人大会并在有 关会上提呈决议案以供审议；及 第2.2条 各次大会须至少提前14日按本契约所规定方式向单位登记持有人发出通告（不包括通告送达或被视为送 达之日及发出通告当日），惟就提呈单位登记持有人特别决议案以供在大会上审议的单位登记持有人大会 则须至少提前21日发出通告（不包括通告送达或被视为送达之日及发出通告当日）。通告须列明大会的地 点、日期及时间及将提呈的任何决议案的条款。概不得以意外遗漏向任何单位登记持有人发出通告或任 何单位登记持有人未收到通告为由使任何大会上通过的任何决议案及任何会议程序无效。 84 金茂酒店及金茂（中国）酒店投资管理有限公司 二零一六年年报 合并企业管治报告 根据托管人－经理章程细则第53条规定，股东周年大会应发出最少21天的事先书面通知而召开，本公司 股东周年大会以外的会议应发出最少14天的事先书面通知而召开。 根据本公司经修订及重述的组织章程大纲第12.3条及12.4条规定，股东大会可由本公司任何两位或以上 股东向本公司的香港主要办事处（如果本公司不再有该主要办事处，则向注册办事处）提交列明大会的目 的并经他们签署的书面要求後召开，惟该等请求人於送交要求日期（只要信托契约仍然生效）持有不少於 5%（或於其後持有不少於十分之一）附带本公司股东大会投票权的本公司已缴足股本。股东大会亦可由 任何一名属认可结算所（或其代名人）的本公司股东向本公司的香港主要办事处（如果本公司不再有该主 要办事处，则向注册办事处）提交列明大会的目的并经他们签署的书面要求後召开，惟该请求人於送交 要求日期（只要信托契约仍然生效）持有不少於5%（或於其後持有不少於十分之一）附带本公司股东大会 投票权的本公司已缴足股本。如董事会於要求送交日期起计21日内未正式进行召开於随後21日内举行的 大会，该等请求人（或其中持有占总投票权超过二分之一的任何人士）可尽可能按相同的方式召开股东大 会，犹如该大会由董事会召开，惟任何该等大会不得於要求送交日期起计三个月限期後举行，而本公司 将向请求人偿付因董事会未能召开大会而导致的所有合理开支。 股东周年大会及其他为通过特别决议案而召开的股东特别大会须发出不少於21日的书面通知，其他股东 特别大会以不少於14日书面通知召开。在上市规则规定的规限下，通知期不包括送达或被视为送达之日 及发出通知当日，而通知须列明大会时间、地点及议程以及将於大会中讨论的决议案详情。如有特别事 项，则须列明该事项的一般性质。召开股东周年大会的通告须指明该大会为股东周年大会，而召开大会 以通过特别决议案的通告须指明拟提呈特别决议案。每份股东大会通告均须发予核数师及全体股东（惟按 照本章程细则或所持有股份的发行条款规定无权获本公司发出该等通知者除外）。 85 二零一六年年报 金茂酒店及金茂（中国）酒店投资管理有限公司 合并企业管治报告 提名董事候选人 根据本公司经修订及重述的组织章程大纲第16.5条以及16.6条规定，任何未经董事会推荐的人士均不可 於任何股东大会获选为董事，除非在不早於寄发指定进行该选举的大会通告後起计，直至不少於该大会 日期前七天止的七天期间，由合资格出席大会并於会上投票的本公司股东（非该获提名人士）以书面通知 秘书，拟於会上提名该名人士参加选举，且递交该名拟获提名人士签署的书面通知以证明其愿意参与选 举。 於信托契约仍具有效力期间，除非任何人士同时获委任或获选，或出任为托管人－经理的董事，否则不 得委任或选举该人士为董事。 组织章程文件 自2016年6月2日起，(i)本公司的英文名称已由「Jinmao (China) Investments Holdings Limited」更 改 为「Jinmao (China) Hotel Investments and Management Limited」及本公司的中文名称已由「金 茂（中国）投资控股有限公司」更改为「金茂（中国）酒店投资管理有限公司」及(ii)信托的英文名称已 由「Jinmao Investments」更改为「Jinmao Hotel」及信托的中文名称已由「金茂投资」更改为「金茂酒 店」。为反映公司名称及信托名称的变更而对公司组织章程大纲及细则及信托契约的修订已自2016年6月 2日（开曼群岛公司注册处处长将本公司的新名称列入由开曼群岛公司注册处处长存置的登记册当日）起 生效。 除以上披露者外，截至2016年12月31日年度内，信托契约、托管人－经理章程细则及公司章程细则并 无任何重大修订，现行有效的上述文件可於联交所以及本公司的网站下载。 核数师酬金 截至2016年12月31日止年度内，已支付�u应付予托管人－经理与本公司的核数师安永会计师事务所的 酬金合共为人民币3,168,410元，其中人民币1,513,000元为托管人－经理财务报表及本集团综合财务报 表的核数服务费，人民币948,000元为本公司若干子公司的核数服务费，人民币510,000元为本集团中期 财务数据的审阅服务费，人民币42,500元为本集团持续关连交易的审阅费，而人民币154,910元为本集 团税务服务费用。 信托集团的内部控制系统的主要设计目的乃为提供合理而非绝对的保证，以免经营业绩、财务信息、亏 损及欺诈出现重大错误陈述，而并非抵销营运错误或未能达到业务目标的风险。 86 金茂酒店及金茂（中国）酒店投资管理有限公司 二零一六年年报 合并企业管治报告 风险管理及内部控制 董事会有整体责任评估及厘定集团为达成战略目标所愿承担的风险性质及程度，并维持集团稳健及有效 的风险管理及内部监控系统（包括检讨有关效能），以保障股东的投资及集团的资产。 本信托集团的内部控制体系包括一个带有明确的运营政策和程序、分级授权和责任范围的管控和组织架 构。其目的是保护本信托集团资产、维护正确的会计记录、确保遵循相关法律法规和管控本信托集团的 各种风险。同时本信托集团以全面风险管理、分级分类管理、可知、可控、可承受以及风险收益匹配作 为公司风险管理的基本原则，围绕战略和经营目标，结合行业特点，对运营过程中发生的战略风险、财 务风险、市场风险、运营风险、法律风险事项进行收集後，定性与定量方法相结合进行风险辨识、评 估、分析，初步确定对各项风险的管理优先级和策略。在进行风险评估基础上，制定风险管理策略，按 风险类别统一确定其风险偏好和风险承受度，即选择风险承担、风险规避、风险转移、风险对冲、风险 补偿、风险控制等适合的风险管理工具。本公司坚持经营战略与风险策略一致、风险控制与运营效率及 效果相平衡的原则，针对重大风险所涉及的各管理及业务流程，制定涵盖各个环节的全流程控制措施。 公司依据既定的全流程控制措施组织实施风险管理解决方案，确保各项措施落实到位。同时对本公司风 险进行动态管理与监督，通过对风险管理工作实施情况和制度的有效性进行监督与稽查，对风险管理的 有效性进行检验，根据变化情况和存在的缺陷及时加以改进。相对於彻底消除本信托集团经营失误或未 能完成经营目标的风险，内部控制体系的主要目的是对经营业绩、财务信息、亏损和欺诈等方面的重大 失实陈述提供合理而非绝对的担保。 2016年度，托管人－经理董事会及本公司董事会建立及采取之措施载列如下： (a) 良好的控制环境，包括明确的组织架构、权力规限以及报告方式及责任； (b) 对托管人－经理及本公司的风险管理及内部监控每年进行一次自我评估； (c) 合适的监控活动，包括以书面清楚列明足以管理风险至可接受程度的公司政策及程序以达至业务目 标； (d) 有效的信息平台，以促进内部和外部的信息交流；及 (e) 有组织的内部审计职能，以持续对主要营运作独立评估。 87 二零一六年年报 金茂酒店及金茂（中国）酒店投资管理有限公司 合并企业管治报告 截至2016年12月31日止年度，托管人－经理董事会及本公司董事会以及审核委员会并无发现风险管理 及内部监控出现重大偏离或失误情况。托管人－经理董事会及本公司董事会信纳本信托（连同托管人－ 经理）及本公司於截至2016年12月31日止年度风险管理及内部监控系统运行有效。 内幕消息的程序和内部监控措施 本公司制定实施了《金茂酒店信息披露管理标准》，进一步完善本公司的信息披露制度，确保公司对外披 露信息真实、准确、完整和及时。为统一信息披露的准则，本公司明确了信息披露责任人，建立了信息 识别、传递以及审核流程，同时针对本公司行业特点，制定了可能构成内幕消息�u未公开信息的指引， 以督促公司不时地符合香港《证券及期货条例》、《上市规则》等相关规定。 遵守标准守则 托管人－经理及本公司已制定「金茂酒店员工买卖公司证券管理标准」（「管理标准」），以规管本信托集团 所有员工（包括董事、相关员工及其联系人）进行股份合订单位及相关证券交易。该管理标准不逊於标准 守则中订明的标准，并不时按上市规则规定予以更新。 本公司董事并不知悉於截至2016年12月31日止期间内有关员工未有遵守该管理标准的任何事件。 经作出具体查询後，托管人－经理及本公司的所有董事及有关雇员确认於截至本报告之日，彼等已全面 遵守该管理标准。 与股份合订单位持有人的沟通 本公司致力保持金茂酒店及本公司高水平的企业透明度，并透过不同渠道保持与股份合订单位持有人的 经常性沟通。 股份合订单位持有人及潜在投资者可以透过本公司网站（http://www.jinmao88.com）取得有关金茂酒店 及本公司的最新发展、公告及新闻发布等。股份合订单位持有人及潜在投资者亦可以通过本年报「公司资 料」部份所述的联络方式向托管人－经理及本公司董事会作出查询。 另一方面，本公司设立了投资者关系小组负责对外接待投资者并安排中期及年度业绩路演。投资者关系 详情载於本报告「投资者关系报告」部份。 88 金茂酒店及金茂（中国）酒店投资管理有限公司 二零一六年年报 合并企业管治报告 股份合订单位持有人大会 本公司透过股份合订单位持有人大会以及公告、股东通函等通讯方式来保持、促进股份合订单位持有人 与董事会的交流与沟通。金茂酒店及本公司於2016年6月1日召开2015年股份合订单位持有人周年大会， 审议并批准本信托及本公司及其附属公司截至2015年12月31日止年度之经审核综合财务报表、托管人－ 经理自2015年12月31日止年度之经审核财务报表及董事会与独立核数师报告书；宣派截至2015年12月 31日之末期分派每股份合订单位19.91港仙；重选李从瑞先生为非执行董事；重选张辉先生为执行董事； 重选江南先生为非执行董事；重选蓝海青女士为非执行董事；授权托管人－经理及本公司之董事厘定其 酬金；续聘安永会计师事务所为本信托、本公司及托管人－经理之核数师并授权托管人－经理及本公司 之董事厘定核数师酬金；审议并通过授予托管人－经理及本公司的董事发行、配发及处置不超过与决议 案获通过之日已发行股份合订单位总数20%的额外股份合订单位的一般授权；及考虑及批准建议更改本 公司及本信托名称以及建议更改名称方案包括修订本公司章程细则及信托契约。除独立非执行董事锺瑞 明博士因其他公务未能出席外，其余所有董事均出席了2016年6月1日召开的2015年股份合订单位持有人 周年大会。 89 二零一六年年报 金茂酒店及金茂（中国）酒店投资管理有限公司 董事会 报告 董事会欣然提呈截至2016年12月31日止年度之报告、本信托集团截至2016年12月31日止年度的经审核 综合财务报表、金茂（中国）投资管理人有限公司截至2016年12月31日止年度的经审核财务报表。 主要业务 金茂酒店（前称金茂投资），为一个根据香港法例按照金茂（中国）投资管理人有限公司（作为金茂酒店的 托管人－经理）与本公司於2014年6月13日所订立的信托契约构成，并以固定单一投资信托形式而成立 的信托，其活动限於投资本公司及进行任何就投资本公司或与本公司有关而属必要或合宜的活动。 金茂酒店是香港一家初始专注於中国酒店行业的固定单一投资信托。金茂酒店与本集团主要拥有及投资 於酒店组合，本集团亦拥有一项综合用途开发物业金茂大厦。 於回顾期间内，本集团的物业组合包括以下全部位於中国的物业：金茂大厦（包括上海金茂君悦大酒店及 办公、零售及观光区）、金茂北京威斯汀大饭店、金茂深圳JW万豪酒店、金茂三亚亚龙湾丽思卡尔顿酒 店、金茂三亚亚龙湾希尔顿大酒店、崇明金茂凯悦酒店、北京金茂万丽酒店、丽江金茂君悦酒店。 本公司的子公司於2016年12月31日的主要业务以及其他详情载列於信托集团的综合财务报表附注1。 托管人－经理为中国金茂的间接全资子公司，具明确而有限的职责管理金茂酒店。托管人－经理并无积 极参与信托集团的业务运营。 业务回顾 有关信托集团於报告期内的业务表现，主要风险及不明朗因素、以及未来前景之详细回顾载於本年报第 11页至第13页之主席致辞及第18页至第55页之管理层讨论与分析内及环境、社会及管治报告载於本年报 第206页至第271页，并构成本董事会报告的一部分。 分派 集团可供分派收入 截至2016年12月31日止年度，集团可供分派收入约为人民币612百万元（相当於约714百万港元）（已根 据信托契约以及公司章程细则作出获准的调整）。信托集团的综合财务报表附注12已载列该等调整的说 明。 基於集团可供分派收入的建议分派，将作为末期分派（详述如下文）的一部份，且已列作权益计入信托集 团综合财务报表。 90 金茂酒店及金茂（中国）酒店投资管理有限公司 二零一六年年报 董事会报告 每个股份合订单位分派 诚如招股章程所披露并根据分派保证及补足款项契约，中国金茂已同意向托管人－经理（为股份合订单 位持有人的利益）支付截至2015年、2016年及2017年12月31日止任何财政年度（「补足款项期间」）补足 款项酒店实际EBITDA与指定EBITDA（即220百万港元）之间差额的款项，并且将予支付的补足款项於整 个补足款项期间合共最高为300百万港元。基於回顾期内补足款项酒店的实际EBITDA，中国金茂已根据 分派保证及补足款项契约向托管人－经理（为股份合订单位持有人的利益）支付约67百万港元。 上述补足款项支付後，中国金茂根据分派保证及补足款项契约向托管人－经理支付的补足款项已合计 300百万港元。因此，在余下补足款项期间，根据分派保证及补足款项契约中国金茂将不再向托管人－ 经理支付任何的补足款项。 董事会已建议向股份合订单位持有人截至2016年12月31日止期间之末期分派每股份合订单位16.18港 仙，该末期分派建议根据同期信托可供分派收入共计约为人民币612百万元（相当於约714百万港元）而 厘定。待2016年度周年大会批准後，建议末期分派预计将於2017年6月30日或之前派发。连同於2016 年10月已派发中期分派每股份合订单位19.50港仙，2016年全年度的分派合共为每股份合订单位35.68港 仙。 根据信托契约，托管人－经理董事会已确认(i)本信托集团的核数师已审阅并核实托管人－经理就上述每 股份合订单位分派权利作出的计算；及(ii)经作出一切合理查询後，紧随向本信托登记单位持有人作出上 述分派後，托管人－经理将能够透过信托物业履行本信托的到期负债。 财务摘要 信托集团之业绩与资产及�u或负债摘要载列於本报告第9页。 储备 信托集团於截至2016年12月31日止年度的储备变动详情分别列载於信托集团综合权益变动表及综合财务 报表附注29。 91 二零一六年年报 金茂酒店及金茂（中国）酒店投资管理有限公司 董事会报告 物业、厂房及设备 信托集团截至2016年12月31日止年度的物业、厂房及设备於年内之变动详情载於信托集团综合财务报表 附注14。 投资物业 信托集团於截至2016年12月31日止年度的投资物业变动载列於信托集团综合财务报表附注15。 已发行股份合订单位 截至2016年12月31日止年度内，信托集团并无发行新的股份合订单位。於2016年12月31日，已发行股 份合订单位总数为2,000,000,000个。 有关本信托和本公司之已发行股本於截至2016年12月31日止年度之变动详情载列於信托集团之综合财务 报表附注28。有关托管人－经理之股本详情载列於托管人－经理财务报表附注4。 发行债券 2016年7月12日，中国金茂（集团）有限公司已完成中化人民共和国国内银行间市场发行短期融资券， 额度为人民币10亿元，期限为365天，年利率为2.90%。详情请见本公司与本信托於2016年7月11日及 2016年7月12日刊发的公告。发行短期融资券的所得款项已用於偿还中国金茂（集团）及其附属公司的银 行贷款。 除上述披露者外，截至2016年12月31日止年度内，信托集团并无发行任何债券。 股票挂�h协议 截至2016年12月31日止年度内，信托集团并无订立或存在任何股票挂�h协议。 捐款 截至2016年12月31日止年度内，信托集团慈善及其他捐款为人民币7.58万元。 92 金茂酒店及金茂（中国）酒店投资管理有限公司 二零一六年年报 董事会报告 首次公开招股所得款项用途 全球发售所得款净额约为3,072.1百万港元，其中约31.5百万港元根据2014年6月13日中国金茂与本公司 签订的项目顾问协议提供项目顾问服务支付予中国金茂，约593.5百万港元付予中国金茂以清偿本集团与 中国金茂集团之间免息、须按要求偿还及於上市日期前未偿还的公司间贷款，剩余所得款用於部份结算 应付於中国金茂的首次公开发售前股息。 根据上市规则第13.21条之披露 根据上市规则第13.21条之披露，下文乃披露本公司从建行取得的建行融资函件、本公司从星展取得的星 展融资函件及本公司与交行订立的交行融资协议。上述各文件分别设有（其中包括）关於本公司股份合订 单位控股持有人的最低持股百分比规定。 建行融资函件 於2016年8月23日，本公司（作为借方）从建行（作为贷方）取得1,000,000,000.00港元等值的双币有期 贷款融资。有期贷款融资的最终到期日为提取首笔贷款当日起计三周年当日。 根据建行融资函件条款，倘若： (1) 本公司股份合订单位控股持有人中国金茂不再（直接或间接）持有至少50%本公司已发行股份合订单 位，或不再为本公司最大单一股份合订单位持有人；或 (2) 中国金茂控股股东中化集团不再（直接或间接）持有至少50%中国金茂已发行股本，或不再为中国金 茂最大单一股东；或 (3) 中化集团控股股东中国中央政府不再持有至少51%中化集团已发行股本， 则建行可透过通知本公司： (1) 宣布融资、应计利息及所有其他应付款项为实时到期及须予支付，而毋须发出额外还款要求、通知 书或任何形式的其他正式法律文件；及�u或 (2) 宣布融资已经终止，而建行作出任何额外贷款提取（若尚未提取）的责任将即时终止。 93 二零一六年年报 金茂酒店及金茂（中国）酒店投资管理有限公司 董事会报告 星展融资函件 於2016年9月2日，本公司（作为借方）从星展（作为贷方）取得250,000,000.00美元的有期贷款融资，为 期最多两年。 根据星展融资函件条款，倘中国金茂并未持有或不再持有至少51%本公司不时已发行股份合订单位（在 并无任何抵押的情况下），则构成违约事件。在出现违约事件後，星展有权随时透过向本公司发出书面通 知，宣布： (1) 融资将会取消，其将据此取消；及�u或 (2) 星展融资函件项下贷款及所有应计利息、费用及佣金以及所有其他应付款项（不论星展融资函件所 载任何有关分期付款的条文）将实时到期及须予支付，据此有关款项实时到期及须予支付，而本公 司须实时向星展支付有关款项。 交行融资协议 於2016年9月2日，本公司（作为借方）与交行（作为贷方）订立交行融资协议，以取得1,000,000,000.00 港元等值双币有期贷款融资，为期最多为36个月。根据交行融资协议条款，倘中国金茂并未持有或不再 持有至少51%本公司不时已发行股份合订单位（在并无任何抵押的情况下），则构成违约事件。 在出现违约事件之时或之後，交行可透过通知本公司： (1) 取消融资（或部分融资），并将据此实时取消融资（或其相关部分融资）；及�u或 (2) 宣布交行融资协议项下全部或部分贷款、连同应计利息及所有其他应计或未付款项为实时到期及须 予支付，据此有关款项实时到期及须予支付；及�u或 (3) 宣布全部或部分贷款按要求随时支付，据此有关款项实时按交行要求随时支付。 回购、出售或赎回股份合订单位 根据信托契约，除非按照信托契约条文及公司章程购回或赎回本公司之优先股，否则信托契约不允许托 管人－经理代表信托购回或赎回任何股份合订单位，除非及直至证监会不时发出有关守则及指引明确允 许如此行事。 截至2016年12月31日止年度内，本信托、托管人－经理、本公司或本公司的子公司概无回购、出售或 赎回任何股份合订单位。 94 金茂酒店及金茂（中国）酒店投资管理有限公司 二零一六年年报 董事会报告 董事 根据信托契约第29.1(a)条，托管人－经理的董事会应始终由担任本公司董事的相同人士组成。自2016年 1月1日起截至本报告日，托管人－经理及公司董事会的董事名单及委任日期载列如下： 董事姓名 委任日期 非执行董事 李从瑞先生（主席） （自2016年3月15日起代行主席之职责，於2016年4月29日获委任为主席） 蔡希有先生（主席） （於2016年3月15日离任） 江南先生 蓝海青女士 （於2016年4月29日获委任） 执行董事 张辉先生（行政总裁） 独立非执行董事 锺瑞明博士 陈杰平博士 辛涛博士 根据本公司的经修订及重述组织章程细则第16.3条及信托契约第29.2(f)，29.2(g)条，董事会可不时及随 时委任任何人士为董事，以填补临时空缺或加入董事会。任何委任以填补临时空缺的董事，任期将於本 公司下次股东周年大会举行时届满，届时可於会上被重选连任。 根据信托契约第29.2(m)条及本公司章程细则第16.21条，锺瑞明博士、陈杰平博士及辛涛博士须於2016 年周年大会上轮值告退，并符合资格及愿意膺选连任。 托管人－经理及本公司的独立非执行董事的独立性由本公司的薪酬及提名委员会评估，并已接获各独立 非执行董事根据上市规则第3.13条所载之指引作出有关其独立性的年度确认书。托管人－经理及公司董 事会认为，托管人－经理及本公司的全体独立非执行董事均为独立人士。 董事及高层管理人员简介 托管人－经理及本公司之董事以及本公司之高层管理人员之履历详情载於本报告第58页至第68页。 董事服务合约 董事概无与托管人－经理或本公司或本公司之任何子公司订立不可由雇主於一年内在无须支付赔偿（除 法定赔偿外）之情况下终止之服务合约。 95 二零一六年年报 金茂酒店及金茂（中国）酒店投资管理有限公司 董事会报告 董事之酬金 本公司董事之酬金详情载於信托集团之综合财务报表附注9。 根据委任函件�u雇员合约之条款，董事之所有酬金由本公司支付。 董事於股份合订单位、相关股份合订单位及债券之权益及淡仓 於2016年12月31日，本公司董事及最高行政人员於本公司的股份合订单位、优先股、普通股及债券以及 於任何本公司相联法团（定义见证券及期货条例第XV部）的股份或债券拥有(i)须根据证券及期货条例第XV 部第7及第8分部知会托管人－经理、本公司及联交所的权益及�u或淡仓（如适用）（包括根据证券及期货 条例有关条文彼等被当作或视为拥有的权益及�u或淡仓（如适用））；(ii)根据证券及期货条例第352条须 登记於该条所指的登记册内的权益及�u或淡仓（如适用）；或(iii)根据标准守则须知会托管人－经理、本 公司及联交所的权益及�u或淡仓（如适用）如下： (a) 本公司 董事姓名 身份 所持有或拥有 股份合订单位元数目 占已发行股份 合订单位元 之百分比 张辉 实益拥有人 700,000（L） 0.0350% (b) 本公司的相联法团 董事姓名 身份 相联法团名称 所持有或拥有 相联法团股份数目(1)(2) 占相联法团 已发行股份 之百分比 李从瑞 实益拥有人 中国金茂 2,370,000(L) 0.0222% 江南 实益拥有人 中国金茂 2,370,000(L) 0.0222% 蓝海青 实益拥有人 中国金茂 2,112,000(L) 0.0198% 附注：(1) 中国金茂於本报告之日持有金茂酒店及本公司66.53%的股权，因而成为金茂酒店及本公司的相联法团。上述载 列的托管人－经理及本公司董事持有中国金茂的股票期权所涵盖之相关股份，该等股票期权为非交收股本衍生 工具。 (2) 2016年10月17日，中国金茂董事会薪酬及提名委员会根据股票期权计划（於2012年8月23日经中国金茂董事会 批准修订）、股票期权被授予人业绩考核结果及中国金茂财务管理部提供的《关於中国金茂2012年授予的股票期 权第三批生效公司业绩条件（2015年业绩）未达成的说明》，通过及确认因2015年度业绩考核结果未达到预定绩 效表现目标，中国金茂於2012年11月授出股票期权中剩余的40%的比例於2016年11月28日起失效并注销。因 而本公司于中国金茂任职的相关董事，李从瑞先生、江南先生及蓝海青女士的相关期权亦受到影响。 96 金茂酒店及金茂（中国）酒店投资管理有限公司 二零一六年年报 董事会报告 除上文所披露者外，於2016年12月31日，本公司董事及最高行政人员概无於本公司的股份合订单位、优 先股、普通股及债券以及於任何本公司相联法团（定义见证券及期货条例第XV部）的股份或债券拥有(i)须 根据证券及期货条例第XV部第7及第8分部知会托管人－经理、本公司及联交所的权益及�u或淡仓（如适 用）（包括根据证券及期货条例有关条文彼等被当作或视为拥有的权益及�u或淡仓（如适用））；(ii)根据证 券及期货条例第352条须登记於该条所指的登记册内的权益及�u或淡仓（如适用）；或(iii)根据标准守则须 知会托管人－经理、本公司及联交所的权益及�u或淡仓（如适用）。 主要股份合订单位持有人之权益 於2016年12月31日，下列为於股份合订单位或相关股份合订单位中持有权益或淡仓之人士（本公司董事 或行政总裁除外），拥有已发行股份合订单位5%或以上之权益，根据证券及期货条例第XV部第2及第3分 部须予以披露，或根据证券及期货条例第XV部336条须存置之登记册内： 股份合订单位持有人名称 身份 所持有或拥有 权益的股份 合订单位数目 好仓�u 淡仓 占已发行股份 合订单位 之百分比 中国金茂 实益拥有人 1,330,680,500 好仓 66.53% 中化香港（集团）有限公司(1) 於受控制法团的权益 1,330,680,500 好仓 66.53% 中国中化股份有限公司(1) 於受控制法团的权益 1,330,680,500 好仓 66.53% 中国中化集团公司(1) 於受控制法团的权益 1,330,680,500 好仓 66.53% 童锦泉(2) 实益拥有人 185,218,000 好仓 9.26% 陆士庆 实益拥有人 158,550,000 好仓 7.93% 附注：(1) 中国中化集团公司持有中国中化股份有限公司98.00%的股权，而中国中化股份有限公司持有中化香港（集团）有限公 司全部股权，中化香港（集团）有限公司则持有中国金茂53.97%的股权。就证券及期货条例而言，中国中化集团公 司、中国中化股份有限公司及中化香港（集团）有限公司均被视为於中国金茂实益拥有的股份合订单位拥有权益。 (2) 童锦泉先生拥有之185,218,000股份合订单位为是透过彼之全资子公司Wealthy Fountain Holdings Inc所持有。 除上文所披露者外，於2016年12月31日，并无任何人士（载於下文之托管人－经理及本公司董事除外） 於股份合订单位或相关股份合订单位中拥有或被当作持有权益或持有淡仓，而根据证券及期货条例第XV 部第2及第3分部须向托管人－经理及本公司披露，或根据证券及期货条例第336条须存置之登记册内。 97 二零一六年年报 金茂酒店及金茂（中国）酒店投资管理有限公司 董事会报告 税项减免 本公司并不知悉有关股份合订单位持有人因持有本公司股份合订单位而获减免任何税项。 优先购买权 本公司组织章程并无优先购买权之规定，而开曼群岛法例亦无规定本公司须按比例提供新股份合订单位 给现有之股份合订单位持有人。 主要客户及供货商 於回顾期内，信托集团五大客户之销售额不超过信托集团总销售额的30%；信托集团五大供货商之采购 额亦不超过信托集团总采购额的30%。 除上文所披露者，概无其他董事、彼等的联系人士或任何股份合订单位持有人（据托管人－经理及公司 董事会所知悉拥有已发行股份合订单位5%以上）於信托集团五大客户或五大供货商中拥有任何权益。 不竞争承诺之遵守 为保持本集团业务（一方面）与中国金茂集团业务（另一方面）之间的明确划分，本公司与中国金茂订立 酒店安排契据，据此，(i)中国金茂向本公司承诺，除非徵得本公司事先书面同意，否则中国金茂集团不 会在金茂大厦所在地中国上海陆家嘴金融贸易区开发、拥有或经营任何商业及�u或零售开发项目；及(ii) 双方已就中国金茂集团於酒店的现有及未来权益协议若干安排（酒店安排）。 除上文所述外，关於不竞争承诺以及酒店安排的详情可参阅首次公开发售招股章程。 董事於重大合约的权益 於回顾期内，托管人－经理、本公司或其子公司、其主要股份合订单位持有人、其控股公司或其任何同 系子公司概无参与订立任何於年终或於年内任何时间仍然有效，并且由托管人－经理及本公司的董事或 与该董事有关连的实体直接或间接拥有重大权益的重大交易、安排或合约。 98 金茂酒店及金茂（中国）酒店投资管理有限公司 二零一六年年报 董事会报告 获准许的弥偿条文 公司章程细则规定，本公司的每名董事如因作为董事就任何法律诉讼（不论是民事或刑事）抗辩而获判胜 诉或获裁定无罪，其应有权就此导致或蒙受的一切损失或责任从本公司的资产中获得弥偿。公司章程细 则同时规定，以遵从公司法前提，倘任何董事须为主要属本公司应付的款项而承担个人责任，董事会可 执行或安排执行将本公司全部或任何部份资产作任何按揭、抵押或担保，以弥偿因前述情况承担该等责 任而蒙受损失的董事。 本年度本公司已为董事作出充分且适当的投保安排。 雇员及薪酬政策 於2016年12月31日，本集团合共有4,002名职员。本集团向雇员提供具竞争力的薪金和奖金，以及其他 福利，包括退休计划、医疗保险计划、意外保险计划、失业保险计划、分娩保险计划和房屋福利。本集 团会定期按市场标准检讨本集团的薪金水平。 管理合约 在本年度内，本公司并无就全盘业务或其中任何重要部份签订或存有管理及行政合约。 关连交易 诚如招股章程所披露，信托集团已与信托集团关连人士的多方人士订立若干交易。 上市完成後，由於中国金茂为股份合订单位的控股持有人，中国金茂及其子公司为信托集团的关连人 士。由於中国中化集团公司为中国金茂的控股股东，中国中化集团公司及其子公司为信托集团的关连人 士。因此，与中国金茂集团及中化订立的交易将构成信托集团的关连交易。 99 二零一六年年报 金茂酒店及金茂（中国）酒店投资管理有限公司 董事会报告 因此，根据上市规则，构成本信托及本公司的关连交易之交易详情已载列如下： 截至2016年 12月31日年度内 之总交易额 （人民币千元） A 财务资助 分派保证及补足款项契据 57,329 B 一次性关连交易 物业管理服务协议 2,521 装饰服务协议 23,596 C 不获豁免持续关连交易 酒店物业管理协议 3,874 商用物业管理协议 1,490 框架租赁协议 39,388 (i) 中化框架租赁协议 34,126 (ii) 中国金茂框架租赁协议 5,262 与金茂（丽江）的物业管理服务协议 2,198 与上海德寰的物业管理服务协议 3,700 有关中化国际广场之物业管理服务补充协议 1,057 与上海装饰的装饰服务框架协议 11,794 托管人－经理及本公司的董事确认本信托及本公司的关连交易已遵守上市规则第14A章的披露要求。 A. 财务资助 分派保证及补足款项契据 中国金茂已与托管人－经理（作为金茂酒店的托管人－经理）订立日期为2014年6月13日的分派保 证及补足款项契据，据此中国金茂同意： 於截至2015年、2016年及2017年12月31日止财政年度的整个期间提供总金额不超过300百万港元 的补足款项，让本集团能尽量降低其面临的与补足款项酒店（即崇明金茂凯悦酒店、北京金茂万丽 酒店及丽江金茂君悦酒店）开始营运後的初期运作有关的初始启动风险，并就本集团截至2015年、 2016年及2017年12月31日止财政年度的收入水平向股份合订单位持有人提供一定程度的保证。 100 金茂酒店及金茂（中国）酒店投资管理有限公司 二零一六年年报 董事会报告 B. 一次性关连交易 物业管理服务协议 上海物业服务主要向金茂大厦提供物业管理服务，亦提供其他物业管理服务，包括(a)管理第三方物 业拥有人及中国金茂集团的住宅物业，(b)管理第三方写字楼拥有人及中国金茂集团的若干写字楼及 (c)就中国金茂集团所开发住宅物业的销售及展示单位提供物业服务。 於金茂酒店上市日期时，上海物业服务与中国金茂集团的成员公司订有11份物业管理协议，该等协 议未被终止或转让予中国金茂集团。尽管该等物业管理协议乃与中国金茂集团的成员公司订立，但 上海物业服务须取得相关监管机构及办公室租户的同意，以终止或转让有关持续管理服务，而这在 本公司控制范围以外。因此，於金茂酒店上市前终止持续管理服务不切实际。待取得该等物业管理 协议对手方同意後，本集团有意将该等物业管理协议尽快转让予中国金茂集团。倘无法就将该等物 业管理协议转让予中国金茂集团取得同意，本集团无意於该等现有物业管理协议终止後订立任何新 协议以提供物业管理服务。於2016年12月31日，上海物业服务与中国金茂集团的成员公司的该11 份物业管理协议均已到期。 装修服务协议 於上市日期前，本集团成员公司已与上海装饰订立装修服务协议（「装修服务协议」）。据此，上海装 饰向本集团提供若干装修服务，包括（但不限於）酒店客房、办公室及其他相关设施的翻新及室内设 计工程。装修服务协议的期限介乎五个月至一年，视乎上海装饰将提供的翻新及室内设计工程的性 质而定。重大翻新工程通常需较长时间，而酒店客房翻新则可能仅需数月即可完成。 本集团成员公司一般通过投标过程物色装修服务，投标过程中独立第三方及中国金茂集团成员公司 均获邀投标。一般根据多项因素选择装修服务供货商，包括价格、服务供货商的声誉及所提供服务 的质素。 装修服务协议已於2014年底完成。装修服务协议下的款项於装修服务协议下的若干付款期到期时分 阶段支付。 101 二零一六年年报 金茂酒店及金茂（中国）酒店投资管理有限公司 董事会报告 C. 不获豁免持续关连交易 1. 酒店物业管理协议 本公司已与中国金茂订立日期为2014年6月13日的酒店物业管理协议（「酒店物业管理协议」），据 此，本公司同意就除外酒店向中国金茂集团提供酒店物业管理服务。酒店物业管理协议下的安排乃 按正常商业条款於本集团日常及一般业务过程中订立。 就酒店物业管理协议而言，「酒店物业管理服务」涉及监督及监察第三方酒店管理人履行其於相关酒 店管理协议下责任的情况，就酒店改进提供意见及监察除外酒店的财务表现。 根据酒店物业管理协议，本集团有权於有关除外酒店正式开业後收取一项年度费用，包括一项基本 管理费（费率为除外酒店总开发费用的0.5%）及一项奖励费（费率为每间除外酒店息税折旧摊销前 盈利的4%）。 酒店物业管理协议已於上市日期生效，有效期为三年（惟须符合上市规则适用条文的规定），除非根 据酒店物业管理协议的条款被提前终止。 於2016年12月7日，本公司与中国金茂订立经重续酒店物业管理协议，自2017年1月1日起计生效为 期三年。现有酒店物业管理协议已於2016年12月31日终止，而经重续酒店物业管理协议自2017年1 月1日起生效。详情请见本公司及本信托於2016年12月7日刊发的公告。 2. 商用物业管理协议 金茂（上海）已与中国金茂（集团）订立日期为2014年6月13日的商用物业管理协议（「商用物业管理 协议」），据此，中国金茂集团将向本集团提供商用物业管理服务。商用物业管理协议下的安排乃按 正常商业条款於本集团日常及一般业务过程中订立。 就商用物业管理协议而言，「商用物业管理服务」涉及就本集团物业的商用部份（目前即金茂大厦 及金茂三亚亚龙湾丽思卡尔顿酒店「J LIFE」商用部份）提供若干商用物业管理服务，包括租赁管 理、营销管理及项目管理以及中国金茂（集团）及金茂（三亚）旅业有限公司可能合理需要的其他相 关服务。 102 金茂酒店及金茂（中国）酒店投资管理有限公司 二零一六年年报 董事会报告 根据商用物业管理协议，中国金茂集团有权收取一项年度费用，费率为本集团物业的商用部份（目 前即金茂大厦及金茂三亚亚龙湾丽思卡尔顿酒店「J LIFE」商用部份）年租金收入的3%。 商用物业管理协议已於上市日期生效，有效期为三年（惟须符合上市规则适用条文的规定），除非根 据商用物业管理协议的条款被提前终止。 根据上市规则第14A.53条，本集团已就商用物业管理协议下2014财政年度、2015财政年度及2016 财政年度应付中国金茂集团的最高总金额订下年度上限，年度总金额分别约为人民币3.7百万元、人 民币3.8百万元及人民币3.9百万元。 上述商用物业管理服务的年度上限主要乃基於其他上市酒店业务、信托基金及投资商用资产的房地 产投资信托基金所订立的类似商用物业管理协议估计得出。 於2016年12月7日，中国金茂（集团）与中国金茂集团订立经重续商用物业管理协议，自2017年1月 1日起计生效为期三年。原商用物业管理协议已於2016年12月31日终止，而该经重续商用物业管理 协议自2017年1月1日起生效。详情请见本公司及本信托於2016年12月7日刊发的公告。 3. 框架租赁协议 中化成员公司及中国金茂集团的成员公司已就金茂大厦的写字楼单位与本集团订立租赁协议，且日 後可能不时更新有关租赁协议及订立新的租赁协议（「个别租赁协议」）。租户根据个别租赁协议支付 的租金总额包括：(i)租赁办公单位的租金、(ii)有关写字楼单位的管理费及(iii)各种其他费用。管理费 由物业管理公司收取，可能因物业管理成本增加而向上调整。其他费用为租户实际产生的杂费，包 括（但不限於）停车位租金、停车场管理费、停车费、公用事业及超时空调费。个别租赁协议乃按正 常商业条款於本集团日常及一般业务过程中订立。此外，与中化成员公司及中国金茂集团成员公司 订立的个别租赁协议可予续期，惟须经有关订约方同意。 103 二零一六年年报 金茂酒店及金茂（中国）酒店投资管理有限公司 董事会报告 本公司已(i)与中国中化集团公司订立日期为2014年6月13日的主框架租赁协议（「中化框架租赁协 议 」） 及(ii)与中国金茂订立日期为2014年6月13日的主框架租赁协议（「中国金茂框架租赁协议」，与 中化框架租赁协议统称为「框架租赁协议」）以补充该等持续关连交易的个别租赁协议，因此所按条 款应符合正常商业条款。中化的成员公司及中国金茂集团的成员公司与本集团订立的所有现有及未 来个别租赁协议将受其各自的框架租赁协议规管。 各框架租赁协议已於上市日期生效，有效期为三年，其後将可相继自动续期三年期间（惟须符合上 市规则适用条文的规定），除非根据有关框架租赁协议的条款被提前终止。 本集团向中化及中国金茂集团收取的租金乃由本集团分别与个别租赁协议的各承租人公平磋商并按 当时通行市场费率及正常商业条款厘定。 根据上市规则第14A.53条，本集团对框架租赁协议的年度上限进行了合计，该等上限乃参考於2013 年12月31日止三年内根据个别租赁协议所收取的租金收入总额设定，且本集团於估计每份框架租赁 协议下三个年度的年度上限时亦已计及下列主要因素： 现有个别租赁协议的协议租金及租予独立第三方的金茂大厦内及毗邻金茂大厦的办公室单位的 现行租金； 金茂大厦内及毗邻金茂大厦的办公室单位租金的过往调整，且假设所有个别租赁协议将根据该 等现有租约届满当时的租金续期，估计2014年至2016年三年各年的租金将平均每年向上调整 约7%； 监於根据个别租赁协议应付的管理费计及在上海的物业管理费水平後可能根据个别租赁协议作 出调整，故估计2014年至2016年三年各年的管理费将每年向上调整7%； 104 金茂酒店及金茂（中国）酒店投资管理有限公司 二零一六年年报 董事会报告 中化各成员公司及中国金茂集团成员公司的业务增长及具对办公室单位的需求，乃监於上海市 场对中化各成员公司及中国金茂集团成员公司的业务至关重要。於2016财政年度，大部分中化 成员公司搬迁至中化国际广场，搬迁後中化成员公司租赁的总建筑面积约为2757.06平方米， 以及中国金茂集团成员公司租赁的总建筑面积约为1315.22平方米；及 基於其他费用的市价普遍上涨，尤其是停车位租金上涨，估计2014年至2016年三年各年的其 他费用将每年增长10 %。 基於上述主要因素，根据框架租赁协议2014财政年度、2015财政年度及2016财政年度应付本集团 的租金总额分别约为人民币106.6百万元、人民币130.2百万元及人民币166.7百万元。 於2016年12月7日，中国金茂（集团）(i)与中国金茂订立经重续中国金茂框架租赁协议，自2017年 1月1日起计生效为期两年；及(ii)与中化集团公司订立经重续中化框架租赁协议，自2017年1月1日 起计生效为期两年。现有框架租赁协议已於2016年12月31日终止，而该等经重续框架租赁协议自 2017年1月1日起生效。详情请见本公司及本信托於2016年12月7日刊发的公告。 4. 与金茂（丽江）的物业管理服务协议 於2016年4月29日，本公司的间接全资附属公司上海物业服务与中国金茂的全资附属公司金茂（丽 江）订立物业管理服务协议（包括小区物业管理服务协议及售楼处管理服务协议），据此，上海物业 服务同意为丽江金茂雪山语（一项由金茂（丽江）拥有位於丽江的高端旅游度假住宅物业）提供若干 物业管理服务。 小区物业管理服务协议年期为2016年5月1日至2017年4月30日，主要协议事项为上海物业服务同意 为丽江金茂雪山语的住宅小区提供若干物业管理服务。物业管理服务主要包括(i)公共区域的维护服 务，(ii)园林景观、公共区域的清洁卫生和秩序维护服务，及(iii)公共设施及设备的运行和维护服务。 105 二零一六年年报 金茂酒店及金茂（中国）酒店投资管理有限公司 董事会报告 根据小区物业管理服务协议规定的代价及支付条款，金茂（丽江）将支付予上海物业服务的物业管理 费介於每月人民币2.2元至人民币2.9元�u平方米（根据总建筑面积计算），视乎不同类型的住宅物业 而定。对於未售出部分，相应的物业管理费将给予15%的折扣。物业管理费乃经公平磋商後厘定， 且其条款不逊於上海物业服务向其他独立第三方提供者。小区物业管理服务协议项下的总代价预期 约达人民币2,794,894.24元。 售楼处管理服务协议年期为2016年5月1日至2017年4月30日，主要协议事项为上海物业服务同意为 丽江金茂雪山语的售楼处提供若干物业管理服务。物业管理服务主要包括(i)日常接待和维护服务， (ii)日常物料管理服务，及(iii)公共区域的清洁卫生和秩序维护服务。 根据售楼处管理服务协议规定的代价及支付条款，金茂（丽江）将支付予上海物业服务的物业管理费 为每月人民币200,000元，乃经公平磋商後厘定，且其条款不逊於上海物业服务向其他独立第三方 提供者。售楼处管理服务协议项下的总代价为人民币2,400,000元。 5. 与上海德寰的物业管理服务协议 於2016年4月29日，本公司的间接全资附属公司上海物业服务与上海德寰订立年期为2016年6月1日 至2018年5月31日的上海德寰物业管理服务协议，据此，上海物业服务同意为中化国际广场（一栋 位於上海由上海德寰拥有的办公大楼）提供若干物业管理服务，主要包括(i)公共区域的清洁卫生和 秩序维护服务及(ii)公共设施及设备的运行和维护服务。 根据上海德寰物业管理服务协议规定的代价及支付条款，上海德寰将支付予上海物业服务的物业管 理费主要包括(i)管理酬金每月人民币40,000元及(ii)管理费每月人民币14.24元�u平方米（根据建筑 面积计算）。上述两项均经公平磋商後厘定且其条款不逊於上海物业服务向其他独立第三方提供者。 预期物业管理服务协议项下的总代价（包括管理酬金及管理费）将约达人民币15,519,464.12元。 106 金茂酒店及金茂（中国）酒店投资管理有限公司 二零一六年年报 董事会报告 6. 有关中化国际广场之持续关连交易 於2016年8月22日，上海物业服务与上海德寰订立德寰物业管理服务补充协议，据此，上海物业服 务同意就中化国际广场提供额外物业管理服务。於同日，上海物业服务与中化国际订立中化物业管 理框架协议，据此，上海物业服务同意向中化国际广场之关连租户提供若干特约物业管理服务。 德寰物业管理服务补充协议年期为2016年8月22日至2018年5月31日，上海物业服务将向中化国际 广场提供的额外物业管理服务包括(i)临时停车场服务；(ii)变电站服务；及(iii)有关中化国际广场的节 日装饰及物料采购（「额外物业管理服务」）。 为免疑虑，额外物业管理服务并不包括於德寰物业管理服务协议下的服务范围。根据德寰物业管理 服务补充协议，上海物业服务与上海德寰将就提供的各项额外物业管理服务另行订立协议。 德寰物业管理服务补充协议项下最高应付款项自2016年8月22日至2016年12月31日、自2017年1 月1日至2017年12月31日、自2018年1月1日至2018年5月31日年度总额上限分别为人民币0.8百万 元、人民币1.4百万元及人民币0.8百万元。 於估计德寰物业管理服务补充协议之年度上限时已参考(i)交易性质；(ii)上海德寰对额外物业管理服 务之预期需求；及(iii)相关物业管理服之现行市价。 中化物业管理框架协议年期自2016年8月22日至2018年5月31日，上海物业服务将向中化国际广场 的关连租户提供的特约物业管理服务包括(i)关连租户的租赁范围的清洁服务；(ii)关连租户的租赁范 围的虫控服务；(iii)与关连租户租用的健身空间有关的委托管理服务；及(iv)代表关连租户采购物料。 为免疑虑，特约物业管理服务乃就关连租户於中化国际广场的租用范围向彼等提供，并不包括於德 寰物业管理服务协议及德寰物业管理服务补充协议的服务范围内。根据中化物业管理服务框架协 议，上海物业服务与各关连租户将就提供特约物业管理服务另行订立协议。 107 二零一六年年报 金茂酒店及金茂（中国）酒店投资管理有限公司 董事会报告 中化物业管理框协议项下自2016年8月22日至2016年12月31日、自2017年1月1日至2017年12月 31日、自2018年1月1日至2018年5月31日之最高应付款项年度总额上限分别为人民币5百万元、人 民币9.5百万元及人民币5百万元。 於估计中化物业管理框架协议之年度上限时已参考(i)交易性质；(ii)关连租户对特约物业管理服务之 预期需求；及(iii)相关特约物业管理服务之现行市价。 7. 与上海装饰的装饰服务框架协议 於2016年6月1日，本公司与上海装饰订立年期为2016年6月至2017年12月的装饰服务框架协议， 据此，上海装饰将为本集团提供装饰服务，包括（但不限於）办公室、酒店客房及其他相关设施的翻 新、修复及迁移工程。装饰服务框架协议下2016年6月1日至2016年12月31日、2017年1月1日至 2017年12月31日的应付最高总金额年度上限分别为人民币14.83百万元及人民币19.31百万元。 有关装饰服务框架协议的年度上限乃参考(i)交易之性质；(ii)本集团预计的装饰服务需求；(iii)本集团 为投标过程邀请的多为装饰服务供应商所提出的历史投标价；(iv)相关装饰服务的现行市价；及(v)上 海装饰的现有业务规模及运作後估算。 本集团成员公司一般通过投标过程物色装饰服务，投标过程中独立第三方及上海装饰均获邀请投 标。因此，装饰服务协议的价格及条款视乎（其中包括）本集团成员公司对装饰服务的实际需求及投 标结果而定。 为免生疑，2016年1月1日至2016年5月31日，本集团与上海装饰并未就装饰服务订立任何协议。 D. 不获豁免持续关连交易的豁免申请 托管人－经理及本公司已向联交所申请而联交所已批准托管人－经理及本公司就酒店物业管理协 议、商用物业管理协议及框架租赁协议豁免严格遵守上市规则有关上述各项不获豁免持续关连交易 的公告规定及（如适用）独立股份合订单位持有人批准的规定。 此外，托管人－经理及本公司亦已申请且联交所已批准托管人－经理及本公司於酒店物业管理协议 期内就酒店物业管理协议下应付费用设定货币年度上限豁免遵守上市规则第14A.53条的规定，更多 详情载於上文「C. 不获豁免持续关连交易」第1段的交易详情。 108 金茂酒店及金茂（中国）酒店投资管理有限公司 二零一六年年报 董事会报告 除上文所述已获联交所豁免严格遵守的规定外，托管人－经理及本公司已遵守上市规则第十四A章 下适用於根据酒店物业管理协议、商用物业管理协议、框架租赁协议、与金茂（丽江）的物业管理服 务协议、与上海德寰的物业管理服务协议、有关中化国际广场之持续关连交易以及与上海装饰的装 饰服务框架协议进行的持续关连交易的相关规定。 除上文所述外，获豁免持续关连交易以及豁免的进一步详情及条件已於招股章程中或本公司及本信 托的公告中的披露。 E. 关连交易之审阅 根据上市规则第14A.55条，托管人－经理及本公司的董事（包括独立非执行董事）已审核上述截至 2016年12月31日止期间的持续关连交易，并确认该等交易： (1) 在本公司一般及日常业务过程中订立； (2) 按照一般商业条款或按不逊於信托集团可向独立第三方提供或可从独立第三方获得的条款进 行；及 (3) 根据规管该等交易的有关协议条款进行，而协议条款属公平合理，并符合股份合订单位持有人 的整体利益。 托管人－经理及本公司核数师已获聘根据香港会计师公会发出的香港核证准则第3000号「审核及审 阅过往财务数据以外的核证委聘」，以及参考应用指引第740号「核数师根据香港上市规则就持续关 连交易发出的信函」以回报信托集团上述之关连交易。核数师已根据上市规则第14A.56条出具无保 留意见信函，该信函载有其对信托集团上述披露的持续关连交易的发现及结论。托管人－经理及本 公司已将该核数师信函副本於本报告大量印刷前至少10个营业日送呈联交所。 109 二零一六年年报 金茂酒店及金茂（中国）酒店投资管理有限公司 董事会报告 托管人－经理董事会亦确认以本信托的信托物业向托管人－经理已付或应付的支出符合信托契约；且其 并不知悉任何会对本信托的业务或所有股份合订单位持有人的整体权益造成重大不利影响的托管人－经 理失职行为。 足够公众持股量 於本报告日期，根据托管人－经理及本公司所得公开资料及据董事所知，公众持有信托集团之股份合订 单位数量维持足够，公众人士持有的已发行股份合订单位超过25%。 重大收购及出售 截至2016年12月31日止年度内，本集团并无进行任何重大收购或出售。 重大诉讼 本信托集团於截至2016年12月31日止年度并无面对任何可对信托集团构成不利影响的重大诉讼。 核数师 本信托集团财务报告及托管人－经理财务报告经安永会计师事务所审核，该会计师事务所愿意连任。一 项有关续聘安永会计师事务所为本公司及托管人－经理核数师之决议案将提呈2016年度周年大会审议批 准。 企业管治 本信托、托管人－经理及本公司深明维持及发展高标准的企业管治以维护和保护股份合订单位持有人权 利的重要性。截至2016年12月31日止年度内，托管人－经理及本公司一直遵守企业管治守则所有适用 之守则条文，并在适用情况下采纳了部份建议最佳常规。 有关本公司之企业管治原则及常规之详情载於本报告第69页至第88页之合并企业管治报告内。 承董事会命 金茂（中国）投资管理人有限公司（作为本信托之托管人－经理） 及金茂（中国）酒店投资管理有限公司 主席 李从瑞 香港，2017年3月27日 110 金茂酒店及金茂（中国）酒店投资管理有限公司 二零一六年年报 独立 核数师报告 致金茂酒店及金茂（中国）酒店投资管理有限公司之股份合订单位持有人 （金茂酒店为根据香港法律组成之信托；金茂（中国）酒店投资管理有限公司为於开曼群岛注册的有限公司） 意见 吾等已审核第116页至第192页所载金茂酒店（前称金茂投资）（「信托」）、金茂（中国）酒店投资管理有限 公司（前称金茂（中国）投资控股有限公司）（「贵公司」）及其子公司（统称为「信托集团」）之综合财务报 表，以及 贵公司及其子公司（统称为「金茂酒店集团」）之综合财务报表（统称为「信托及 贵公司之综 合财务报表」）。如信托及 贵公司之综合财务报表附注2.1所述，信托的综合财务报表及 贵公司的综合 财务报表已一并呈列。信托及 贵公司之综合财务报表包括信托集团及金茂酒店集团於2016年12月31日 之综合财务状况表，及信托集团及金茂酒店集团截至该日止年度之相关综合损益表、综合全面收益表、 综合权益变动表及综合现金流量表，以及包括主要会计政策概要在内信托及 贵公司之综合财务报表附 注。 吾等认为，信托及 贵公司之综合财务报表已根据香港会计师公会（「香港会计师公会」）颁布的香港财务 报告准则（「香港财务报告准则」）真实而公平地反映信托集团及金茂酒店集团於2016年12月31日的综合 财务状况及截至该日止年度信托集团及金茂酒店集团的综合财务表现及其综合现金流量，并已按照香港 公司条例的披露规定妥为编制。 意见基础 吾等已根据香港会计师公会颁布的香港审计准则（「香港审计准则」）进行审核。根据该等准则，吾等的责 任於本报告「核数师就审核综合财务报表的责任」一节中详述。根据香港会计师公会的「专业会计师道德 守则」（「守则」），吾等独立於信托集团及金茂酒店集团，并已遵循守则履行其他道德责任。吾等相信，吾 等所获得的审核凭证足够及能适当地为吾等的意见提供基础。 111 二零一六年年报 金茂酒店及金茂（中国）酒店投资管理有限公司 关键审核事项 关键审核事项为吾等的专业判断中，审核本报告期间信托及 贵公司之综合财务报表中最重要的事项。 吾等於审核信托及 贵公司之整体综合财务报表处理此等事项及就此形成意见，而不会就此等事项单独 发表意见。对於下面的每个事项，吾等在这方面提供了吾等的审核如何应对这一问题的描述。 吾等履行本报告「核数师就审核综合财务报表的责任」一节所述（包括有关这些事项）的责任。因此，吾 等的审核包括执行旨在回应吾等对信托及 贵公司之综合财务报表重大错报风险的评估的程序。吾等的 审核程序的结果，包括为应对以下事项而执行的程序，为吾等对所附综合财务报表的审核意见提供了基 础。 关键审核事项 我们的审核如何应对关键审核事项 投资物业的重估 信托集团及金茂酒店集团根据香港会计准则第40号 投资物业对其投资物业采用公平值模式计量。公平 值变动计入损益。信托集团及金茂酒店集团聘请独 立估值师戴德梁行有限公司（「戴德梁行」）对信托 集团及金茂酒店集团於2016年12月31日的投资物 业进行估值。2016年12月31日投资物业的金额及 截至2016年12月31日止年度的公平值变动对财务 报表影响重大，分别为人民币8,731,350,000元及 人民币319,281,000元。此外，由於估值涉及管理 层的判断和对未来收益、期限收益和可逆转收益的 预测，这些因素会影响投资物业的公平值，我们认 为这对我们的审核很重要。 我们考虑外部估值师的客观性、独立性和专业性。 我们安排我们的房地产估值专家参与，以协助我们 评估估值技术和评估所选样本的基本假设。我们将 市场租金假设与现有租赁合同的实际租金和外部市 场租金、预期入住率与信托集团及金茂酒店集团保 持的历史数据进行比较，以及资本化率与具有相似 性质和面积的同业进行比较。我们还评估了投资物 业披露的适当性，包括估值敏感性和公平值层级。 相关披露载於财务报表附注4及15。 独立核数师报告 112 金茂酒店及金茂（中国）酒店投资管理有限公司 二零一六年年报 关键审核事项 我们的审核如何应对关键审核事项 应收贸易账款的减值 於2016年12月31日，信托集团及金茂酒店集团的 应收贸易账款余额为人民币77,249,000元，主要由 於酒店经营及商业物业租赁所致。信托集团及金茂 酒店集团面临信贷风险。应收贸易账款的减值是基 於可收回性、未偿还应收款的账龄分析和管理层判 断作出的持续评估。由於在评估贸易应收款的可收 回性（包括每个客户的信用度和过去收款历史）时 需要管理层作出相当大的判断，因此我们认为这对 我们的审核很重要。 我们评估管理层与监控应收贸易账款相关的流程和 控制，以识别信贷风险。我们还了解管理层对可回 收性的评估，并测试应收贸易账款的账龄报告。此 外，我们在报告期後测试了现金回款情况，并以抽 样方式检查未偿还余额可收回性的相关文件。 相关披露载於综合财务报表附注4及20。 年报内收录的其他资料 金茂（中国）投资管理人有限公司（「托管人－经理」，以其作为信托托管人－经理的身份）之董事及 贵 公司董事负责其他资料。其他资料包括年报所载资料，但不包括信托及 贵公司之综合财务报表及吾等 的核数师报告。 吾等对信托及 贵公司之综合财务报表的意见并不涵盖其他资料，吾等亦不对其他资料发表任何形式的 鉴证结论。 当审核信托及 贵公司之综合财务报表时，吾等的责任为阅读其他资料，於此过程中，考虑其他资料是 否与信托及 贵公司之综合财务报表或吾等於审核过程中所了解的情况有重大不一致，或者似乎有重大 错误陈述。基於吾等已执行的工作，倘吾等认为其他资料有重大错误陈述，吾等须报告该事实。於此方 面，吾等没有任何报告。 独立核数师报告 113 二零一六年年报 金茂酒店及金茂（中国）酒店投资管理有限公司 董事对综合财务报表的责任 托管人－经理之董事及 贵公司董事须负责根据香港会计师公会颁布的香港财务报告准则及香港公司条 例的披露规定编制并真实兼公允地呈列信托及 贵公司之综合财务报表，并其认为为使信托及 贵公司 之综合财务报表不存在由於欺诈或错误而导致的重大错误陈述所需的内部控制负责。 编制综合财务报表时，托管人－经理之董事及 贵公司董事负责评估信托集团及金茂酒店集团持续经营 的能力，并在适用情况下披露与持续经营有关的事项，以及使用持续经营为会计基础，除非托管人－经 理之董事及 贵公司董事有意将信托集团及金茂酒店集团清盘或停止经营，或别无其他实际的替代方案。 负责管治人员负责监督　贵公司财务报告过程。 托管人－经理之董事及 贵公司董事在审核委员会协助下履行职责，监督信托集团及金茂酒店集团财务 报告过程。 核数师就审核综合财务报表的责任 吾等的目标是对信托及 贵公司之综合财务报表整体是否不存在由於欺诈或错误而导致的重大错误陈述 取得合理保证，并出具载有吾等意见的核数师报告。吾等仅向 阁下（全体成员）报告，除此之外本报告 别无其他用途。吾等不会就本报告内容向任何其他人士负上或承担任何责任。 合理保证属高层次保证，但不能担保根据香港审计准则进行的审核工作总能发现所有存在的重大错误陈 述。错误陈述可源於欺诈或错误，倘合理预期它们单独或汇总起来可能影响使用者根据综合财务报表作 出的经济决定时，则有关的错误陈述可被视为重大。 独立核数师报告 114 金茂酒店及金茂（中国）酒店投资管理有限公司 二零一六年年报 核数师就审核综合财务报表的责任（续） 根据香港审计准则进行审核时，吾等运用专业判断，於整个审核过程中保持专业怀疑态度。吾等亦： 识别及评估信托及 贵公司之综合财务报表由於欺诈或错误而导致重大错误陈述的风险，设计及执 行审核程序以应对这些风险，获得充足及适当审核凭证为吾等的意见提供基础。由於欺诈可能涉及 合谋串通、伪造、故意遗漏、误导性陈述或凌驾内部控制，因此未能发现欺诈造成的重大错误陈述 风险较未能发现由於错误而导致的重大错误陈述风险更高。 了解与审核有关的内部控制，以设计恰当的审核程序，但并非旨在对信托集团及金茂酒店集团内部 控制的有效性发表意见。 评估所用会计政策是否恰当，以及董事所作会计估算及相关披露是否合理。 对董事采用持续经营会计基础的恰当性作出结论。并根据已获取的审核凭证，确定是否存在对信托 集团及金茂酒店集团持续经营的能力构成重大疑问的事件或情况等重大不确定因素。倘吾等认为存 在重大不确定因素，吾等需於核数师报告中提请使用者注意信托及 贵公司之综合财务报表内的相 关资料披露，或如果相关披露不足，则修订吾等的意见。吾等的结论以截至核数师报告日期所获得 的审核凭证为基础，惟未来事件或情况可能导致信托集团及金茂酒店集团不再具有持续经营的能力。 评估信托及 贵公司之综合财务报表的整体列报、架构及内容，包括披露，以及信托及 贵公司之 综合财务报表是否已公允反映及列报相关交易及事项。 就信托集团及金茂酒店集团内各实体或业务活动的财务资料获得充足的审核凭证，以就信托及 贵 公司之综合财务报表发表意见。吾等须负责指导、监督及执行集团的审核工作。吾等须为吾等的审 核意见承担全部责任。 除其他事项外，吾等与审核委员会沟通了审核工作的计划范围、时间安排及重大审核发现等，包括吾等 於审核期间识别出内部控制的任何重大缺陷。 独立核数师报告 115 二零一六年年报 金茂酒店及金茂（中国）酒店投资管理有限公司 核数师就审核综合财务报表的责任（续） 吾等亦向审核委员会提交声明，说明吾等已遵守有关独立性的道德要求，并与他们沟通有可能合理地被 认为会影响我们独立性的所有关系和其他事项，以及在适用的情况下，相关的防范措施。 吾等从与审核委员会沟通的事项中，决定哪些事项对本期信托及 贵公司之综合财务报表的审核工作最 为重要，因而构成关键审核事项。除非法律或法规不容许公开披露此等事项，或於极罕有的情况下，吾 等认为披露此等事项可合理预期的不良後果将超越公众知悉此等事项的利益而不应於报告中披露，否则 吾等会於核数师报告中描述此等事项。 出具本独立核数师报告的审核项目合夥人是黄展鸿。 安永会计师事务所 执业会计师 香港 2017年3月27日 独立核数师报告 116 金茂酒店及金茂（中国）酒店投资管理有限公司 二零一六年年报 综合 损益表 截至2016年12月31日止年度 2016年 2015年 附注 人民币千元 人民币千元 （经重列） 收入 6 2,450,751 2,390,261 销售成本 (1,065,969) (1,050,586) 毛利 1,384,782 1,339,675 其他收入及收益 6 51,356 126,583 投资物业的公平值收益 15 319,281 314,120 销售及市场推广开支 (145,442) (140,298) 管理费用 (702,051) (645,819) 其他费用及亏损，净额 (542) (2,407) 融资成本 8 (319,860) (337,672) 分占合营公司利润 3,682 3,265 税前利润 7 591,206 657,447 所得税费用 11 (216,580) (221,349) 年度利润 374,626 436,098 本公司之每个股份合订单位�u每股盈利 13 基本（人民币） 0.19 0.22 摊薄（人民币） 0.19 0.22 117 二零一六年年报 金茂酒店及金茂（中国）酒店投资管理有限公司 综合 全面收益表 截至2016年12月31日止年度 2016年 2015年 人民币千元 人民币千元 （经重列） 年度利润 374,626 436,098 其他全面亏损 於其後期间将重新分类至损益的其他全面亏损： 换算海外业务的汇兑差额 (294,735) (213,492) 年度其他全面亏损，扣除税项 (294,735) (213,492) 年度全面收入总额 79,891 222,606 118 金茂酒店及金茂（中国）酒店投资管理有限公司 二零一六年年报 综合 财务状况表 2016年12月31日 2016年 12月31日 2015年 12月31日 2015年 1月1日 附注 人民币千元 人民币千元 人民币千元 （经重列） （经重列） 非流动资产 物业、厂房及设备 14 7,335,697 7,459,563 7,265,973 投资物业 15 8,731,350 8,404,600 8,091,900 预付土地租赁款项 16 1,263,198 1,305,474 1,349,836 其他无形资产 17 14,500 16,175 17,032 预付款项 �C �C 2,333 於合营公司的投资 18 36,377 38,845 35,580 递延所得税资产 27 375 4,670 22,971 非流动资产总额 17,381,497 17,229,327 16,785,625 流动资产 存货 19 18,142 19,709 21,660 应收贸易账款 20 77,249 70,008 41,192 预付款项、押金及其他应收款项 21 85,966 224,456 120,277 应收关联方款项 22 12,072 7,086 1,411 受限制银行存款 23 21,984 24,155 18,477 现金及现金等价物 23 810,309 648,578 872,169 流动资产总额 1,025,722 993,992 1,075,186 流动负债 应付贸易账款及票据 24 130,419 123,333 99,217 其他应付款项及应计费用 25 975,769 1,036,672 1,046,616 计息银行贷款及其他借款 26 3,285,408 1,930,079 1,722,123 应付关联方款项 22 2,081,038 1,452,282 1,407,693 应付税项 38,028 63,835 40,576 流动负债总额 6,510,662 4,606,201 4,316,225 流动负债净额 (5,484,940) (3,612,209) (3,241,039) 总资产减流动负债 11,896,557 13,617,118 13,544,586 非流动负债 计息银行贷款及其他借款 26 3,636,741 5,021,741 4,843,144 递延所得税负债 27 1,724,356 1,617,792 1,517,657 非流动负债总额 5,361,097 6,639,533 6,360,801 净资产 6,535,460 6,977,585 7,183,785 119 二零一六年年报 金茂酒店及金茂（中国）酒店投资管理有限公司 综合 财务状况表 2016年12月31日 2016年 12月31日 2015年 12月31日 2015年 1月1日 附注 人民币千元 人民币千元 人民币千元 （经重列） （经重列） 权益 股本 28 1,587 1,587 1,587 储备 29 6,533,873 6,975,998 7,182,198 总权益 6,535,460 6,977,585 7,183,785 董事 董事 李从瑞 张辉 120 金茂酒店及金茂（中国）酒店投资管理有限公司 二零一六年年报 综合 权益变动表 截至2016年12月31日止年度 股本 股份溢价账 合并储备 资本储备 中国法定 盈余储备 汇兑波动 储备 资产重估 储备 保留溢利 总权益 附注 人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元 （附注29） （附注29） （附注29） （附注29） 於2015年1月1日（经重列） 1,587 6,479,860 (5,771,842) (37,856) 486,533 16,276 69,606 5,939,621 7,183,785 年度利润 �C �C �C �C �C �C �C 436,098 436,098 年度其他全面亏损： 换算海外业务的汇兑差额 �C �C �C �C �C (213,492) �C �C (213,492) 年度全面收益�u（亏损）总额 �C �C �C �C �C (213,492) �C 436,098 222,606 股东投入 �C �C �C 29,433 �C �C �C �C 29,433 已宣派2014年末期分派 �C (180,724) �C �C �C �C �C �C (180,724) 2015年中期分派 12 �C (277,515) �C �C �C �C �C �C (277,515) 转拨自保留溢利 �C �C �C �C 19,520 �C �C (19,520) �C 於2015年12月31日（经重列）及 2016年1月1日 1,587 6,021,621* (5,771,842)* (8,423)* 506,053* (197,216)* 69,606* 6,356,199* 6,977,585 年度利润 �C �C �C �C �C �C �C 374,626 374,626 年度其他全面亏损： 换算海外业务的汇兑差额 �C �C �C �C �C (294,735) �C �C (294,735) 年度全面收益�u（亏损）总额 �C �C �C �C �C (294,735) �C 374,626 79,891 已宣派2015年末期分派 �C (244,365) �C �C �C �C �C �C (244,365) 2016年中期分派 12 �C (277,651) �C �C �C �C �C �C (277,651) 转拨自保留溢利 �C �C �C �C 81,108 �C �C (81,108) �C 於2016年12月31日 1,587 5,499,605* (5,771,842)* (8,423)* 587,161* (491,951)* 69,606* 6,649,717* 6,535,460 * 该等储备账目包括综合财务状况表内的2016年12月31日综合储备人民币6,533,873,000元（2015 年：人民币6,975,998,000元 ）。 121 二零一六年年报 金茂酒店及金茂（中国）酒店投资管理有限公司 综合 现金流量表 截至2016年12月31日止年度 2016年 2015年 附注 人民币千元 人民币千元 （经重列） 经营活动产生的现金流量 税前利润 591,206 657,447 就以下各项作出调整： 融资成本 8 319,860 337,672 分占合营公司利润 (3,682) (3,265) 银行利息收入 6 (8,138) (10,311) 其他利息收入 6 (1) (7) 出售物业、厂房及设备项目的亏损 7 583 2,342 应收贸易账款（减值拨回）�u减值 7 (41) 65 投资物业的公平值收益 15 (319,281) (314,120) 折旧 7, 14 287,043 262,617 确认预付土地租赁款项 7 43,980 43,894 无形资产摊销 7, 17 5,543 4,081 917,072 980,415 存货减少 1,567 1,951 应收贸易账款增加 (7,200) (28,881) 预付款项、押金及其他应收款项减少�u（增加） 100,045 (84,253) 应收关联方款项增加 (9,166) (5,675) 应付贸易账款及票据增加 7,086 24,116 其他应付款项及应计费用增加 57,279 20,614 应付关联方款项增加 332,912 72,372 汇兑差额 (32,041) (1,492) 经营活动产生的现金 1,367,554 979,167 已收利息 8,139 10,318 己付中国企业所得税 (131,528) (79,654) 经营活动产生的现金流量净额 1,244,165 909,831 投资活动产生的现金流量 购买物业、厂房及设备项目 (246,521) (504,161) 出售物业、厂房及设备项目所得款项 40 289 添置投资物业 15 (7,469) (3,580) 新增预付土地租赁款项 16 (1,747) (174) 添置无形资产 17 (3,868) (3,224) 己收合营公司股息 5,190 1,650 受限制银行存款减少�u（增加） 2,171 (5,678) 投资活动所用的现金流量净额 (252,204) (514,878) 122 金茂酒店及金茂（中国）酒店投资管理有限公司 二零一六年年报 综合 现金流量表 截至2016年12月31日止年度 2016年 2015年 附注 人民币千元 人民币千元 （经重列） 融资活动产生的现金流量 新增银行及其他借款 11,005,481 7,785,242 偿还银行及其他借款 (11,335,542) (7,634,601) 已付利息 (275,642) (311,780) 向股份合订单位持有人分派 (225,212) (458,239) 融资活动所用的现金流量净额 (830,915) (619,378) 现金及现金等价物增加�u（减少）净额 161,046 (224,425) 年初的现金及现金等价物 648,578 872,169 外汇汇率变动的影响，净额 685 834 年末的现金及现金等价物 810,309 648,578 现金及现金等价物结存分析 现金及银行结存 23 674,691 529,987 收购时原到期日少於三个月的无抵押定期存款 72,691 64,625 收购时原到期日超过三个月且具有选择权 於要求时提取类似活期存款的无抵押定期存款 62,927 53,966 综合财务状况表所列的现金及现金等价物 23 810,309 648,578 123 二零一六年年报 金茂酒店及金茂（中国）酒店投资管理有限公司 信托及本公司 综合财务报表附注 2016年12月31日 1. 公司及信托集团资料及集团重组 金茂（中国）酒店投资管理有限公司（「本公司」，前称金茂（中国）投资控股有限公司）於2008年1月 18日在英属处女群岛注册成立为有限公司，并於2014年3月21日以延续方式在开曼群岛注册为获豁 免有限公司。本公司的注册办事处地址为Cricket Square, Hutchins Drive, P.O. Box 2681, Grand Cayman, KY1-1111,Cayman Islands。本公司的主要营业地点为香港湾仔港湾道1号会展广场办公 大楼47楼4702-03室。 金茂酒店（「信托」，前称金茂投资）於2014年6月13日透过金茂（中国）投资管理人有限公司（「托管 人－经理」，以其作为信托托管人－经理的身份）与本公司所订立受香港法例规管的信托契约（「信 托契约」）作为信托成立。信托契约内规定信托的业务范围基本限於投资本公司，而信托契约赋予托 管人－经理的权力、职权及权利受到同样限制。 每个股份合订单位（「股份合订单位」）的结构包括：(i)一个信托单位；(ii)由托管人－经理以信托托 管人－经理的法定持有人身份持有的一股本公司已特定识别并与单位挂钩的普通股实益权益；及 (iii)一股本公司已特定识别与单位「合订」的优先股。信托及本公司所发行的股份合订单位已於2014 年7月2日（「上市日期」）於香港联合交易所有限公司（「联交所」）主板上市（「上市」）。 本公司为一家投资控股公司。於本年度，信托、本公司及其子公司（以下统称为「信托集团」）主要 在中华人民共和国（「中国」）从事酒店经营、物业租赁及提供物业管理服务。 托管人－经理及本公司的董事（「董事」）认为，中国金茂控股集团有限公司（「中国金茂」）为信托及 本公司的直接控股公司，而信托及本公司的最终控股公司为於中国成立的中化集团，中化集团为受 中国国有资产监督管理委员会监督的国有企业。 为了整顿信托集团的公司架构以筹备上市，信托及本公司完成了集团重组（「重组」），进一步详情载 於信托及本公司於2014年6月19日刊发的招股章程内。 124 金茂酒店及金茂（中国）酒店投资管理有限公司 二零一六年年报 信托及本公司 综合财务报表附注 2016年12月31日 1. 公司及信托集团资料及集团重组（续） 有关子公司的资料 本公司主要子公司的详情如下： 名称 注册成立�u注册 及经营地点 已发行普通股本�u 登记股本 应信托及本公司 主要业务 占权益百分比 直接 间接 Grace Circle Development Limited 英属处女群岛�u 香港 1美元 100 �C 投资控股 Most Giant Limited 香港 2港元 100 �C 投资控股 Forever Eagle Limited 香港 1港元 �C 100 投资控股 中国金茂（集团）有限公司* 中国�u 中国大陆 人民币2,635,000,000元 �C 100 投资控股， 酒店经营及 物业投资 金茂（上海）物业服务有限公司** 中国�u 中国大陆 人民币5,000,000元 �C 100 物业管理 金茂（北京）置业有限公司** 中国�u 中国大陆 人民币1,600,000,000元 �C 100 酒店经营 金茂（三亚）度假酒店有限公司** 中国�u 中国大陆 人民币300,000,000元 �C 100 酒店经营 金茂（三亚）旅业有限公司** 中国�u 中国大陆 人民币500,000,000元 �C 100 酒店经营 金茂（海南）投资有限公司** 中国�u 中国大陆 人民币200,000,000元 �C 100 投资控股 金茂深圳酒店投资有限公司** 中国�u 中国大陆 人民币700,000,000元 �C 100 酒店经营 125 二零一六年年报 金茂酒店及金茂（中国）酒店投资管理有限公司 信托及本公司 综合财务报表附注 2016年12月31日 名称 注册成立�u注册 及经营地点 已发行普通股本�u 登记股本 应信托及本公司 主要业务 占权益百分比 直接 间接 金茂（丽江）酒店投资有限公司** 中国�u 中国大陆 人民币100,000,000元 �C 100 酒店经营 王府井饭店管理有限公司* 中国�u 中国大陆 73,345,000美元 �C 100 酒店经营 骊隆（上海）酒店管理有限公司** 中国�u 中国大陆 人民币760,000,000元 �C 100 酒店经营 * 根据中国法律注册为外商独资企业 ** 根据中国法律注册为有限责任公司 上表载列董事认为重大影响本年度业绩或构成本集团（定义於附注2.1）资产净值重要部份的本公司 之子公司。董事认为详述其他子公司将导致资料过於冗长。 2.1 呈列基准 根据信托契约，信托及本公司须各自编制其综合财务报表。截至2016年12月31日年度间的信托综 合财务报表包括信托、本公司及其子公司的综合财务报表。截至2016年12月31日止年度的本公司 综合财务报表包括本公司及其子公司（以下统称为「金茂酒店集团」）之综合财务报表。 1. 公司及信托集团资料及集团重组（续） 有关子公司的资料（续） 126 金茂酒店及金茂（中国）酒店投资管理有限公司 二零一六年年报 信托及本公司 综合财务报表附注 2016年12月31日 2.1 呈列基准（续） 本公司受信托所控制，而於截至2016年12月31日止年度，信托的唯一业务活动仅限於投资本公 司。因此，於信托综合财务报表呈列的综合业绩及财务状况，与本公司的综合财务业绩及财务状况 相同，惟只在本公司的股本披露上有差异。因此，董事认为，将信托及本公司的综合财务报表一并 呈列较为清晰。故将信托的综合财务报表与本公司的综合财务报表相同的部分一并呈列，以下统称 为「信托及本公司综合财务报表」。 信托的综合损益表、综合全面收益表、综合财务状况表、综合权益变动表、综合现金流量表、重大 会计政策及相关解释资料与本公司相同。 信托集团与金茂酒店集团统称「本集团」。 根据重组，信托於2014年6月13日成立，本公司於上市日期前成为当时组成集团公司的控股公司。 重组前後，由於本公司及当时组成本集团的公司由中国金茂控制，故重组应用合并会计原则入账。 2.2 呈列货币的更改 信托及本公司的功能货币为港元（「港元」）。信托及本公司於上一个财政年度的综合财务报表的呈列 货币为港元。 由於本集团主要於中国经营业务，董事认为采用人民币（「人民币」）作为本集团之呈列货币较为适 当，而以人民币呈列的财务报表可提供更多有关管理的相关资料，以控制和监控本集团的表现及财 务状况。因此，信托及本公司已於截至2016年12月31日止财政年度将本集团编制信托及本公司综 合财务报表之呈列货币由港元更改为人民币。此等综合财务报表之比较数字已从港元更改为人民币 重列。 本集团更改列报货币已根据香港会计准则第21号入账。外汇汇率变动的影响已根据香港会计准则第 8号会计政策、会计估计更改及错误更正追溯应用。 127 二零一六年年报 金茂酒店及金茂（中国）酒店投资管理有限公司 信托及本公司 综合财务报表附注 2016年12月31日 2.2 呈列货币的更改（续） 为了以人民币呈列信托及本公司的综合财务报表，综合财务状况表的资产和负债以报告期结束时的 期末汇率折算为人民币。综合损益表和综合全面收益表的收入和费用按相关财政年度的平均汇率折 算，除非年度汇率波动重大，在这种情况下，乃按有关交易日期之汇率折算。股本、股份溢价及储 备乃按有关交易日期之汇率折算。 用於重新呈列2015年1月1日及2015年12月31日以及截至2015年12月31日止年度的比较数字的相 关汇率如下： 截至2014年12月31日1人民币=港元 平均汇率1.2628 期末汇率1.2676 截至2015年12月31日1人民币=港元 平均汇率1.2442 期末汇率1.1936 呈列货币的更改主要影响汇兑波动储备账面值，截至2014年及2015年12月31日由2,169,272,000 港元（贷项结余）及1,377,467,000港元（贷项结余）改为人民币16,276,000元（贷项结余）及人民币 197,216,000元（借项余额）。 2.3 编制基准 信托及本公司综合财务报表乃根据香港会计师公会（「香港会计师公会」）颁布的香港财务报告准则 （「香港财务报告准则」）（包括所有香港财务报告准则、香港会计准则（「香港会计准则」）及诠释）， 香港公认会计原则及香港公司条例的披露规定而编制。财务报表乃根据历史成本惯例编制，但投资 物业及若干其他金融资产则按公平值计量。财务报表以人民币列值，且除另有指明外，所有价值均 已调整至最接近的千位数（「人民币千元」）。 综合基准 信托截至2016年12月31日止年度的综合财务报表包括信托、本公司及其子公司的综合财务报表。 本公司截至2016年12月31日止年度的综合财务报表包括本公司及其子公司的综合财务报表。子公 司指信托及本公司直接或间接控制的实体（包括结构性实体）。当本集团能透过其参与承担或享有被 投资方可变回报的风险或权利，并能够向被投资方使用其权力影响回报金额（即现有权利可使本集 团能於当时指挥被投资方的相关活动），即代表本集团拥有被投资方的控制权。 128 金茂酒店及金茂（中国）酒店投资管理有限公司 二零一六年年报 信托及本公司 综合财务报表附注 2016年12月31日 2.3 编制基准（续） 综合基准（续） 当信托及本公司直接或间接拥有少於被投资方过半数投票权或类似权利时，於评估信托及本公司是 否对被投资方拥有权力时，本集团会考虑所有相关事实及情况，包括： (a) 与该被投资方其他投票权持有人的合约安排； (b) 其他合约安排产生的权利；及 (c) 本集团的投票权及潜在投票权。 子公司的财务报表乃按与信托及本公司相同的报告期以贯彻一致的会计政策编制。子公司的业务自 本集团取得控制权之日综合入账，并一直综合至控制权终止当日为止。如上文附注2.1所述，收购共 同控制下的子公司使用合并会计原则入账。 合并会计法涉及列入发生共同控制形式合并的合并实体或业务的财务报表项目，犹如该等项目自该 等合并实体或业务首次受控制方控制当日起已合并处理。合并实体或业务之资产净值采用现有账面 值合并。并无就有关被收购者可识别资产、负债及或然负债超过投资成本之公平值净值的商誉或超 过收购者的部分於共同控制合并时确认金额。 即使会导致非控股权益成为亏绌结余，溢利或亏损及其他全面收益各组成部分归属於本集团母公司 拥有人及非控股权益股东。所有本集团内公司间资产及负债、权益、收支以及与本集团成员公司之 间交易相关的现金流均已於综合账目时全数对销。 倘事实及情况反映上文所述三项控制权因素其中一项或多项有变，则本集团会重新评估是否仍对被 投资方有控制权。未丧失控制权的子公司拥有权改变列为权益交易。 倘本集团失去子公司的控制权，则终止确认(i)该子公司的资产（包括商誉）及负债；(ii)任何非控股 权益的账面值；及(iii)已记录於权益中的累计换算差额；以及确认(i)已收代价的公平值；(ii)任何保留 投资的公平值；及(iii)於损益中所产生的任何溢利或亏损。本集团分占先前於其他全面收益确认的部 分，按倘本集团直接出售相关资产或负债所要求的相同基准适当地重新分类至损益或保留溢利。 129 二零一六年年报 金茂酒店及金茂（中国）酒店投资管理有限公司 信托及本公司 综合财务报表附注 2016年12月31日 2.4 流动负债净额 本集团於2016年12月31日的流动负债净额分别为人民币5,484,940,000元（2015年：人民币 3,612,209,000元）。董事认为，根据对本集团营运资金预测及可取得未动用银行融资的详细审阅， 本集团将拥有所需流动资金拨付营运资金及满足其资本开支需求。 因此，董事认为，按持续经营基准编制信托及本公司综合财务报表属适当。倘本集团未能按持续经 营基准继续经营，资产值将会作出调整以撇减至其可收回金额，并就可能产生的任何进一步负债作 出拨备。有关调整的影响并未於信托及本公司综合财务报表中反映。 2.5 会计政策的变动及披露 本集团经已於本年度综合财务报表中首次应用以下新订及经修订香港财务报告准则。 香港财务报告准则第10号、香港财务报告准则第12号及 香港会计准则第28号（2011年）（修订本） 投资实体：应用综合入账的例外情况 香港财务报告准则第11号（修订本） 收购合营业务权益的会计方法 香港财务报告准则第14号 监管递延账户 香港会计准则第1号（修订本） 披露措施 香港会计准则第16号及香港会计准则第38号（修订本） 澄清拆旧及摊销的可接受方法 香港会计准则第16号及香港会计准则第41号（修订本） 农业：生产性植物 香港会计准则第27号（2011年）（修订本） 单独财务报表之权益法 2012年至2014年周期之年度改进 多项香港财务报告准则（修订本） 130 金茂酒店及金茂（中国）酒店投资管理有限公司 二零一六年年报 信托及本公司 综合财务报表附注 2016年12月31日 2.5 会计政策的变动及披露（续） 除香港财务报告准则第10号、香港财务报告准则第12号及香港会计准则第28号（2011年）（修订 本）、香港财务报告准则第11号（修订本）、香港财务报告准则第14号、香港会计准则第16号及香港 会计准则第41号（修订本）、香港会计准则第27号（2011年）（修订本），以及收录於2012年至2014 年周期的年度改进的若干修订，与编制本集团财务报表并无相关外，各修订的性质及影响概述如 下： (a) 香港会计准则第1号之修订载有对财务报表的呈报及披露范畴内具针对性的改善。该等修订澄 清： (i) 香港会计准则第1号内的重大性规定； (ii) 损益表及财务状况表内之特定项目可予细分； (iii) 实体就彼等呈列财务报表附注的顺序拥有灵活性；及 (iv) 使用权益法入账的分占联营公司及合营公司的其他全面收益必须作为单独项目汇总呈列， 并且在将会或不会其後重新分类至损益的该等项目间进行归类。 此外，该等修订澄清於财务状况表及损益表内呈列额外小计时适用的规定。该等修订并没有对 本集团的财务报表产生任何重大影响。 (b) 香港会计准则第16号及香港会计准则第38号之修订澄清香港会计准则第16号及香港会计准则 第38号中的原则，即收益反映自经营业务（该资产为其一部分）产生的经济利益而非通过使用 资产消耗的经济利益的模式。因此，收益法不得用於折旧物业、厂房及设备，并且仅在非常有 限的情况下可用於摊销无形资产。该等修订经已应用。该等修订并没有对本集团的财务状况或 表现产生任何影响，因本集团并未使用收益法计算其非流动资产的折旧。 131 二零一六年年报 金茂酒店及金茂（中国）酒店投资管理有限公司 信托及本公司 综合财务报表附注 2016年12月31日 2.5 会计政策的变动及披露（续） (c) 於2014年10月颁布的2012年至2014年周期的香港财务报告准则的年度改进载列香港财务报告 准则的多项修订。修订详情如下： 香港财务报告准则第5号「持作出售之非流动资产及已终止经营业务」：厘清更改出售之计 划或向拥有人分派之计划不会被视为新的出售计划，而是原有计划之延续。因此，应用香 港财务报告准则第5号之规定并无变动。该等修订本亦厘清，更改出售方法不会改变将非 流动资产或持作出售之出售组别分类之日期。该等修订本将按预期基准应用。由於本集团 於年内并无任何持作出售之出售组别，故该等修订本不会对本集团造成任何影响。 2.6 已颁布但尚未生效的香港财务报告准则 本集团并未於信托及本公司综合财务报表中应用以下已颁布但尚未生效的新订及经修订香港财务报 告准则。 香港财务报告准则第2号（修订本） 股份付款交易的分类及计量2 香港财务报告准则第4号（修订本） 应用香港财务报告准则第9号「金融工具」连同香港财务 报告准则第4号「保险合约」2 香港财务报告准则第9号 金融工具2 香港财务报告准则第10号 及香港会计准则第28号（2011年） （修订本） 投资者与其联营公司或合营企业之间的资产出售或注资4 香港财务报告准则第15号 来自客户合约之收益2 香港财务报告准则第15号（修订本） 厘清香港财务报告准则第15号「来自客户合约之收益」2 香港财务报告准则第16号 租赁3 香港会计准则第7号（修订本） 披露措施1 香港会计准则第12号（修订本） 未抵销亏损相关递延所得税资产的确认1 1 於2017年1月1日或之後开始的年度期间生效 2 於2018年1月1日或之後开始的年度期间生效 3 於2019年1月1日或之後开始的年度期间生效 4 当未厘定强制生效日期，可供采纳 132 金茂酒店及金茂（中国）酒店投资管理有限公司 二零一六年年报 信托及本公司 综合财务报表附注 2016年12月31日 2.6 已颁布但尚未生效的香港财务报告准则（续） 预期适用於本集团的该等香港财务报告准则的进一步资料如下： 香港会计师公会於2016年8月颁布之香港财务报告准则第2号修订本阐述三大范畴：可行权条件对计 量以现金结算的股份支付交易之影响；为雇员履行与以股份支付相关之税务责任而预扣若干金额以 股份支付交易（附有净额结算特质）之分类；以及修改以股份支付交易之条款及条件令其分类由现 金结算改为权益结算时之会计处理方法。该等修订本厘清计量以权益结算的股份支付时可行权条件 之入账方法亦适用於以现金结算的股份支付。该等修订本引入一个例外情况，致使当符合若干条件 时，为雇员履行税务责任而预扣若干金额的股份支付交易（附有净额结算特质），将整项分类为以权 益结算的股份支付交易。再者，该等修订本厘清，倘以现金结算的股份支付交易之条款及条件有所 修改，令其成为以权益结算的股份支付交易，则该交易自修改日期起作为以权益结算之交易入账。 本集团预期自2018年1月1日起采纳该等修订本。该等修订本预期不会对本集团之财务报表造成任何 重大影响。 於2014年9月，香港会计师公会颁布香港财务报告准则第9号的最终版本，将金融工具项目的所有阶 段集於一起以代替香港会计准则第39号及全部先前版本的香港财务报告准则第9号。该准则引入分 类及计量、减值及对冲会计处理的新规定。本集团预期自2018年1月1日起采纳香港财务报告准则第 9号。本集团目前正评估准则的影响。 香港财务报告准则第10号及香港会计准则第28号（修订本）（2011年）针对香港财务报告准则第10号 及香港会计准则第28号（2011年）之间有关投资者与其联营企业或合营公司之间的资产出售或注资 两者规定的不一致性作出修改。该等修订规定，当投资者与其联营企业或合营公司之间的资产出售 或注资构成一项业务时，须确认全数收益或亏损。当交易涉及不构成一项业务的资产时，由该交易 产生的收益或亏损於该投资者的损益内确认，惟仅以不相关投资者於该联营企业或合营公司的权益 为限。该等修订将按前瞻基准应用。香港会计师公会已於2016年1月废除香港财务报告准则第10号 及香港会计准则第28号（2011年）修订本之前的强制生效日期，而新强制生效日期将於完成对联营 公司及合营企业会计处理作更广泛覆核後厘定。然而，该等修订本现时可提前采用。 133 二零一六年年报 金茂酒店及金茂（中国）酒店投资管理有限公司 信托及本公司 综合财务报表附注 2016年12月31日 2.6 已颁布但尚未生效的香港财务报告准则（续） 香港财务报告准则第15号建立一个新的五步模式，将应用於自客户合约产生的收益。根据香港财务 报告准则第15号，收益按能反映实体预期通过提供商品或服务给客户而有权获得的代价金额确认。 香港财务报告准则第15号的原则为计量及确认收益提供更加结构化的方法。该准则亦引入大量的 定性及定量披露规定，包括分拆收益总额，关於履行责任、不同期间之合约资产及负债账目结余的 变动以及主要判断及估计的资料。该准则将取代香港财务报告准则项下所有现时收益确认的规定。 於2016年6月，香港会计师公会颁布香港财务报告准则第15号修订本，以应对识别履约责任、主事 人与代理人之应用指引及知识产权许可以及过渡之实施问题。该等修订本亦拟协助确保实体於采纳 香港财务报告准则第15号时能更一致地应用及降低应用有关准则之成本及复杂程度。本集团预期於 2018年1月1日采纳香港财务报告准则第15号，目前正评估采纳香港财务报告准则第15号之影响。 香港财务报告准则第16号取代香港会计准则第17号「租赁」、香港（国际财务报告诠释委员会）-诠释 第4号「厘定安排是否包括租赁」、香港（准则诠释委员会）-诠释第15号「经营租赁－优惠」及香港 （准则诠释委员会）-诠释第27号「评估涉及租赁法律形式交易之内容」。该准则载列确认、计量、呈 列及披露租赁之原则，并要求承租人就大多数租赁确认资产及负债。该准则包括给予承租人两项租 赁确认豁免－低价值资产租赁及短期租赁。於租赁开始日期，承租人将确认於租赁期内支付租赁款 项之负债（即租赁负债）及代表相关资产使用权之资产（即使用权资产）。除非使用权资产符合香港 会计准则第40号内投资物业之定义，否则使用权资产其後按成本减累计折旧及任何减值亏损计量。 租赁负债其後增减变动会反映租赁负债利息的增加及因支付租赁款项而减少。承租人将须分别确认 租赁负债之利息开支及使用权资产之折旧开支。承租人亦须於若干事件发生时重新计量租赁负债， 例如由於租赁期变更或用於厘定未来租赁款项之一项指数或比率变更而引致该等款项变更。承租人 通常将重新计量租赁负债之金额确认为对使用权资产之调整。香港财务报告准则第16号下之出租人 会计处理与香港会计准则第17号下实质上并无重大变动。出租人将继续利用香港会计准则第17号内 之同一分类原则将所有租赁分类，并会区分经营租赁及融资租赁。本集团预期於2019年1月1日采纳 香港财务报告准则第16号，目前正评估采纳香港财务报告准则第16号之影响。 香港会计准则第7号修订本规定实体作出披露，使财务报表使用者可评估融资活动所产生之负债变 动，包括现金流量及非现金流量产生之变动。该等修订本将导致须於财务报表作出额外披露。本集 团预期自2017年1月1日起采纳该等修订本。 134 金茂酒店及金茂（中国）酒店投资管理有限公司 二零一六年年报 信托及本公司 综合财务报表附注 2016年12月31日 2.6 已颁布但尚未生效的香港财务报告准则（续） 香港会计准则第12号修订本是为了说明以公平值计量之债务工具相关之未变现亏损确认递延税项资 产，尽管它们对其他情况有更广泛的应用。该等修订本厘清实体於评估是否有应课税溢利可用於抵 扣可扣减暂时差额时，需要考虑税务法例会否限制可扣减暂时差额转回时可用於抵扣之应课税溢利 之来源。再者，该等修订本就实体应如何厘定未来应课税溢利提供指引，并解释应课税溢利可包括 收回超过账面金额之部分资产之情况。本集团预期自2017年1月1日起采纳该等修订本。 3. 主要会计政策概要 於合营公司的投资 合营公司指一种合营安排，对安排拥有共同控制权的订约方据此对合营公司的资产净值拥有权利。 共同控制指按照合约协定对一项安排所共有的控制，共同控制仅在有关活动要求享有控制权的订约 方作出一致同意的决定时存在。 本集团於合营公司的投资乃根据权益会计法按本集团应占资产净值减任何减值亏损於综合财务状况 表列账。进行调整以使可能存在的任何不同的会计政策一致。 本集团应占合营公司的收购後业绩及其他全面收益已分别列入综合损益表及综合全面收益表。此 外，当直接於合营公司权益确认变动时，本集团视乎情况将其应占任何变动於综合权益变动表确 认。本集团与其合营公司之间的交易所产生的未变现损益，乃以本集团於合营公司的投资为限予以 对销，惟倘未变现亏损有迹象显示已转让资产出现减值则除外。收购合营公司而产生的商誉列作本 集团於合营公司的投资一部分。 如果对合营企业的投资成为对联营企业的投资，或反之亦然，则保留的权益不重新计量。相反，投 资继续以权益法核算。在所有其他情况下，在对合营企业的联营或共同控制丧失重大影响时，本集 团按其公平值计量并确认任何留存投资。联营公司或合营企业在重大影响或共同控制损失後的账面 价值与持有投资的公平值和处置收益之间的差额，计入当期损益。 当联营公司或合营企业的投资被分类为持作出售时，其按照香港财务报告准则第5号「持作出售之非 流动资产及已终止经营业务」入账。 135 二零一六年年报 金茂酒店及金茂（中国）酒店投资管理有限公司 信托及本公司 综合财务报表附注 2016年12月31日 3. 主要会计政策概要（续） 公平值计量 本集团於各报告期末按公平值计量其投资物业。公平值乃在市场参与者於计量日期进行的有序交易 中出售资产所收取或转移负债所支付的价格。公平值计量乃基於假设出售资产或转移负债的交易於 资产或负债的主要市场或於未有主要市场的情况下，则於资产或负债的最有利市场进行。主要或最 有利市场必须是本集团可以进入的市场。资产或负债的公平值乃基於市场参与者为资产或负债定价 所用的假设计量（假设市场参与者依照彼等的最佳经济利益行事）。 非金融资产的公平值计量考虑到市场参考市场参与者可从使用该资产得到的最高及最佳效用，或将 该资产售予另一可从使用该资产得到最高及最佳效用的市场参与者所产生的经济效益。 本集团使用适用於不同情况的估值方法，而其有足够资料计量公平值，以尽量利用相关可观察输入 数据及尽量减少使用不可观察输入数据。 所有以公允价值计量或在财务报表中披露的资产和负债均按如下公允价值等级分类，由对公允价值 计量具有重要意义的输入值所属的最低层次决定： 第一级�C 根据已识别资产或负债於活跃市场中所报未调整价格 第二级�C 根据对公平值计量有重大影响、可直接或间接观察的最低输入数据的估值方法 第三级�C 根据对公平值计量有重大影响、不可观察的最低输入数据的估值方法 对於在财务报表以持续基准确认的资产及负债，本集团於各报告期末根据对於公平值计量整体有重 大影响的最低输入数据通过重估分类以确定架构各级之间是否出现转移。 136 金茂酒店及金茂（中国）酒店投资管理有限公司 二零一六年年报 信托及本公司 综合财务报表附注 2016年12月31日 3. 主要会计政策概要（续） 非金融资产减值 如有迹象显示存在减值，或如需就资产进行年度减值检测（不包括存货、递延所得税资产、金融资 产及投资物业），便会估计资产的可收回金额。资产的可收回金额为资产或现金产生单位的使用价值 或公平值（以较高者为准）减销售成本并就个别资产而厘定，除非有关资产并不产生现金流入，且在 颇大程度上独立於其他资产或资产组别，则会就该资产所属现金产生单位厘定可收回金额。 减值亏损仅於资产账面值超过其可收回金额时予以确认。於评估使用价值时，估计未来现金流量按 可反映现时市场对货币时间价值及资产特定风险的评估的税前折现率折现至其现值。减值亏损於其 产生的期间自损益表扣除，惟资产按重估金额列账除外，在该情况下，减值亏损根据对该重估资产 的有关会计政策入账。 於每个报告期结束时，会评估是否有迹象显示先前确认的减值亏损不再存在或可能已减少。如有任 何上述迹象，便会估计可收回金额。先前就资产（商誉除外）确认的减值亏损，仅於用以厘定该资产 的可收回金额的估计有变时予以拨回，但拨回金额不得高於假设过往年度并无就资产确认减值亏损 而应有厘定的账面值（扣除任何折旧�u摊销）。拨回的减值亏损於其产生期间计入损益表，惟资产按 重估金额列账除外，在该情况下，减值亏损拨回根据该重估资产的有关会计政策入账。 关联方 在下列情况下，有关方将被视为本集团的关联方： (a) 有关方为下述人士或下述人士关系亲切的家庭成员，且 (i) 对本集团有控制权或共同控制权； (ii) 对本集团有重大影响力；或 (iii) 为本集团或其母公司的重要管理层成员； 或 137 二零一六年年报 金茂酒店及金茂（中国）酒店投资管理有限公司 信托及本公司 综合财务报表附注 2016年12月31日 3. 主要会计政策概要（续） 关联方（续） (b) 如该实体满足以下任何一项条件，则被视为关联方： (i) 该实体与本集团属同一集团成员公司； (ii) 该实体为另一实体的联营公司或合营公司（或为另一实体的母公司、子公司或同系子公司 的联营公司或合营公司）； (iii) 该实体与本集团为同一第三方的合营公司； (iv) 一实体为第三方的合营公司，另一实体为该第三方的联营公司； (v) 该实体为就本集团雇员或任何为本集团关联方的实体的雇员而设立的退休後福利计划； (vi) 该实体受上述(a)项中提述的人士控制或共同控制； (vii) 该实体为受上文(a)(i)项中提述的任何人士有重大影响力的实体或为该实体（或该实体的母 公司）的重要管理层成员；及 (viii) 实体，或其构成一部份的本集团任何成员公司向本集团及本集团母公司提供主要管理人员 服务。 物业、厂房及设备以及折旧 物业、厂房及设备（在建工程除外）按成本减累计折旧及任何减值亏损列账。物业、厂房及设备项目 成本包括其购买价及使资产处於拟定用途的运作状况及地点而产生的任何直接成本。 物业、厂房及设备项目投入运作後产生的支出（例如维修及保养）一般於其产生期间自损益表扣除。 如符合确认条件，则大检开支资本化计入资产的账面值作为重置项目。如物业、厂房及设备的主要 部分须分阶段重置，则本集团将该等部分确认为个别资产，并订出具体的可使用年期及据此计提折 旧。 138 金茂酒店及金茂（中国）酒店投资管理有限公司 二零一六年年报 信托及本公司 综合财务报表附注 2016年12月31日 3. 主要会计政策概要（续） 物业、厂房及设备以及折旧（续） 折旧以直线法计算，按每项物业、厂房及设备项目的估计使用年期撇销其成本至其剩余价值。就此 而言，所使用的主要年率如下： 酒店物业 1.7%-2.8% 租赁物业装修 18%-20% 楼宇 1.7%-5% 家具、装置及办公设备 3.8%-33.3% 汽车 8.3%-20% 如物业、厂房及设备项目的部分有不同的可使用年期，则该项目的成本须在各部分之间合理分摊， 而各部分须单独计算折旧。至少於各财政年度结算日会检讨剩余价值、可使用年期及折旧方法，并 在适当情况下作出调整。 物业、厂房及设备项目（包括最初确认的任何主要部分）於出售时或於预期使用或出售不会产生未来 经济利益时终止确认。於终止确认资产的年度在损益表确认的任何出售或报废收益或亏损，为有关 资产的销售所得款项净额与账面值的差额。 在建工程指兴建中的楼宇或安装中或测试中的设备，按成本减任何减值亏损入账且不予折旧。成本 包括施工期间的直接建设�u设备成本及就相关借入资金拨充资本的借款成本。在建工程於竣工及可 供使用时重新分类为适当类别的物业、厂房及设备。 就投资物业转拨至自用物业而言，物业其後作会计处理的推定成本为用途变更当日的公平值。若本 集团占用作自用物业的物业转拨为投资物业，本集团将於用途变更当日将该物业列作重估资产入 账，且该物业的账面值与公平值於该日的任何差额按重估价值入账，并作为资产重估储备的变动处 理。倘储备总额不足以弥补亏绌（以个别资产为基准），不足数额自损益表中扣除。 139 二零一六年年报 金茂酒店及金茂（中国）酒店投资管理有限公司 信托及本公司 综合财务报表附注 2016年12月31日 3. 主要会计政策概要（续） 投资物业 投资物业指为赚取租金收入及�u或资本增值目的而持有的土地及楼宇权益（包括符合投资物业定义 的物业经营租赁的租赁权益），但不包括用作生产或供应货品或提供服务或行政管理用途；或於日常 业务过程中出售的土地及楼宇权益。这些物业初步按成本（包括交易成本）计量。首次确认後，投资 物业按反映报告期末市场状况的公平值列账。 投资物业公平值变动产生的损益，会於产生年度在损益表入账。 报废或出售投资物业产生的任何损益，会於报废或出售的年度在损益表确认。 就投资物业转拨至自用物业或存货而言，物业其後作会计处理的推定成本为用途变更当日的公平 值。若本集团占用作自用物业的物业成为投资物业，本集团会根据「物业、厂房及设备以及折旧」所 述的政策将该物业入账，直至用途变更当日止，且物业的账面值与公平值於该日的任何差额会根据 「物业、厂房及设备以及折旧」所述按重估入账。就由存货转拨至投资物业而言，物业於该日的公平 值与其先前账面值的任何差额於损益表中确认。 无形资产（不包括商誉） 独立购入的无形资产於首次确认时按成本计量。於业务合并中购入的无形资产的成本为於收购日期 的公平值。无形资产的可使用年期评估为有限或无限。年期有限的无形资产其後於可使用经济期内 摊销，并於有迹象显示无形资产可能出现减值时进行减值评估。可使用年期有限的无形资产的摊销 年期及摊销方法至少於各财政年度结算日检讨一次。 无固定可用年期的无形资产个别地或按现金产生单位每年进行减值测试。该等无形资产不予摊销。 无固定年期的无形资产的可使用年期每年检讨，以厘定无固定年期的评估是否仍具支持性。否则， 可使用年期由无固定转为固定的评估变动於往後入账。 电脑软件 购入的电脑软件乃按成本减任何减值亏损入账，并按5年至10年估计可使用年期以直线法摊销。 140 金茂酒店及金茂（中国）酒店投资管理有限公司 二零一六年年报 信托及本公司 综合财务报表附注 2016年12月31日 3. 主要会计政策概要（续） 经营租赁 凡资产拥有权的绝大部分回报及风险仍归出租人所有，则有关租赁列为经营租赁。倘本集团为出租 人，则本集团根据经营租赁出租的资产计入非流动资产，而经营租赁下的应收租金则以直线法於租 赁期内计入损益表。倘本集团为承租人，则经营租赁下的应付租金（扣除出租人提供的任何优惠）以 直线法於租赁期内在损益表扣除。 经营租赁下的预付土地租赁款项初步按成本列账，其後则以直线法於租赁期内确认。 倘租金无法在土地及楼宇之间可靠分配，则全部租金均计入土地及楼宇成本，列为物业、厂房及设 备之融资租赁。 投资及其他金融资产 首次确认及计量 首次确认时，金融资产按适当的形式分类为按公平值计入损益的金融资产、贷款及应收款项及可供 出售金融投资，或分类为指定为有效对冲中对冲工具的衍生工具。金融资产首次确认时按公平值另 加收购金融资产应计的交易成本计量，惟按公平值计入损益的金融资产除外。 循正常途径买入及出售的金融资产於交易日（即本集团承诺买入或出售资产之日）确认。循正常途径 买入或出售，乃指须於法规或市场惯例一般设定的期间内交付资产的金融资产买入或出售。 後续计量 金融资产的後续计量视乎其如下分类而定： 贷款及应收款项 贷款及应收款项指附带固定或可厘定付款金额，且在活跃市场没有报价的非衍生金融资产。於首次 计量後，这些资产其後以实际利率法按摊销成本减任何减值准备计量。摊销成本计及收购时的任何 折让或溢价，且包括组成实际利率一部分的费用或成本。实际利率摊销计入损益表的其他收入和收 益。减值产生的亏损乃於损益表的（就货款而言）融资成本（就应收款项而言）其他开支及亏损项下 确认。 141 二零一六年年报 金茂酒店及金茂（中国）酒店投资管理有限公司 信托及本公司 综合财务报表附注 2016年12月31日 3. 主要会计政策概要（续） 终止确认金融资产 金融资产（或，如适用，一项金融资产的一部分或一组同类金融资产的一部分）在下列情况下将从根 本上终止确认（即从信托及本公司的合并财务状况表中移除）： 自资产收取现金流量的权利已届满；或 本集团已转让其自资产收取现金流量的权利，或已根据一项「过手」安排承担责任，在无重大 延误的情况下，将所收取的现金流量金额全数付予第三方；及(a)本集团已转让资产的绝大部分 风险及回报；或(b)本集团并无转让或保留资产的绝大部分风险及回报，但已转让资产的控制 权。 当本集团已转让其自一项资产收取现金流量的权利或已订立一项过手安排时，本集团评估其是否保 留资产所有权的风险与回报及保留程度。倘本集团并无转让或保留资产的绝大部分风险及回报，亦 无转让资产的控制权，本集团将以本集团持续参与程度为限继续确认所转让资产。於该情况下，本 集团亦确认一项关连负债。转让资产及关连负债乃以反映集团保留权利及责任的基准计量。 以经转让资产担保方式的持续参与按资产原始金额与本集团可能被要求偿还的代价的最高金额之间 的较低者计量。 金融资产减值 本集团於各报告期末评估是否存在客观证据显示一项金融资产或一组金融资产出现减值。倘资产首 次确认後发生一项或多项事件而对能可靠估计的金融资产或一组金融资产的估计未来现金流量有影 响，说明已存在减值。减值迹象可包括一名借款人或一组借款人正面临重大财务困难、拖欠或未能 偿还利息或本金、彼等有可能破产或进行其他财务重组，及有可观察得到的数据显示估计未来现金 流量出现可计量的减少，例如欠款金额变动或出现与违约相关的经济状况。 142 金茂酒店及金茂（中国）酒店投资管理有限公司 二零一六年年报 信托及本公司 综合财务报表附注 2016年12月31日 3. 主要会计政策概要（续） 金融资产减值（续） 按摊销成本列账的金融资产 就按摊销成本列账的金融资产而言，本集团首先会按个别基准就个别属重大的金融资产或按组合基 准就个别不属重大的金融资产，评估是否存在减值。倘本集团厘定按个别基准经评估的金融资产 （无论属重大与否）并无客观迹象显示存在减值，则该项资产会归入一组具有相似信贷风险特性的 金融资产内，并进行共同减值评估。经个别评估减值的资产，其减值亏损会予以确认或继续确认入 账，而不会纳入共同减值评估之内。 已识别减值亏损金额以资产的账面值与估计未来现金流量的现值（不包括尚未发生的未来信用损失） 的差额计量。估计未来现金流量的现值按金融资产的原实际利率（即首次确认时计算采用的实际利 率）贴现。 资产账面值通过使用拨备账扣减，亏损於损益表确认。利息收入持续按已扣减账面值累计，利率为 计量减值亏损时贴现未来现金流量所使用的贴现率。倘不可能於未来实现收回且所有抵押品已变现 或转至本集团，则贷款及应收款项连同相关拨备可撇销。 倘後续期间於确认减值後发生的事件导致估计减值亏损增加或减少，则以往确认的减值亏损通过调 整拨备账增加或减少。倘撇账於日後收回，则转回的减值亏损计入损益表的其他开支及亏损。 金融负债 首次确认及计量 首次确认时，金融负债适当分类为按公平值计入损益的金融负债、贷款及借款或指定为有效对冲中 对冲工具的衍生工具。 所有金融负债初步按公平值确认，而如属贷款及借款，则扣除直接应占交易成本。 本集团的金融负债包括贸易及其他应付款项及应计费用、应付关联方款项以及计息银行贷款及其他 借款。 143 二零一六年年报 金茂酒店及金茂（中国）酒店投资管理有限公司 信托及本公司 综合财务报表附注 2016年12月31日 3. 主要会计政策概要（续） 金融负债（续） 後续计量 金融负债的後续计量视乎其如下分类而定： 贷款及借款 首次确认後，计息贷款及借款其後以实际利率法按摊销成本计量，倘贴现影响不大，则按成本列 账。收益及亏损於负债终止确认时透过实际利率摊销程序於损益表内确认。 计算摊销成本时已计及任何收购折让或溢价，以及实际利率所包含的费用或成本。实际利率摊销计 入损益表的融资成本。 终止确认金融负债 当负债项下责任已解除、取消或期满，即会终止确认金融负债。 如一项现有金融负债被来自同一贷款方而大部分条款不同的另一项金融负债所取代，或现有负债的 条款被大幅修改，则该项置换或修改视作终止确认原有负债及确认新负债处理，而两者的账面值差 额於损益表确认。 抵销金融工具 金融资产及金融负债当有现时可执行的法律权利以抵销已确认金额及有意按净额基准结付或同时变 现资产及结付负债时抵销，并於财务状况表内呈报净额。 存货 存货乃按成本及可变现净值两者之较低者列账。成本以加权平均法厘定。可变现净值按估计售价减 预期完成及出售所产生任何估计成本计算。 现金及现金等价物 就综合现金流量表而言，现金及现金等价物包括库存现金、活期存款及可随时转换为已知数额现 金、价值变动风险极微及一般自购入後不久便於三个月内到期的短期高流动性投资，但扣减须按通 知偿还及构成本集团现金管理不可分割部分的银行透支。 144 金茂酒店及金茂（中国）酒店投资管理有限公司 二零一六年年报 信托及本公司 综合财务报表附注 2016年12月31日 3. 主要会计政策概要（续） 现金及现金等价物（续） 就财务状况表而言，现金和现金等价物包括用途不受限制的库存及存放於银行的现金（包括定期存 款）及与现金性质相似的资产。 拨备 如因过往事件导致现有债务（法定或推定）及日後可能需要有资金流出以偿还债务，则确认拨备，但 必须能可靠估计有关债务金额。 如贴现的影响重大，则确认的拨备金额为预期需用作偿还债务的未来支出於报告期末的现值。因时 间流逝而产生的贴现现值增加列作融资成本计入损益表。 所得税 所得税包括即期及递延所得税。与已於损益以外确认项目相关的所得税於其他全面收益或直接在权 益於损益以外确认。 即期所得税资产及负债，乃经考虑本集团经营所在国家现行的诠释及惯例後，根据於报告期末时已 实施或实际上已实施的税率（及税法），按预期自税务当局退回或付予税务当局的金额计算。 递延所得税采用负债法就於报告期末资产及负债的税基与两者用作财务报告的账面值之间的所有暂 时差额计提准备。 递延所得税负债乃就所有应课税暂时差额而确认，惟下列情况除外： 递延所得税负债乃因在一项并非业务合并的交易中首次确认商誉或资产或负债而产生，且於交 易时并不影响会计利润或应课税利润或亏损；及 就与於子公司及合营公司的投资有关的应课税暂时差额而言，暂时差额的拨回时间为可控制， 且该等暂时差额於可见将来可能不会拨回。 145 二零一六年年报 金茂酒店及金茂（中国）酒店投资管理有限公司 信托及本公司 综合财务报表附注 2016年12月31日 3. 主要会计政策概要（续） 所得税（续） 递延所得税资产乃就所有可扣税暂时差额、未动用税项抵免及任何未动用税项亏损的结转而确认。 递延所得税资产以将有应课税利润以动用可扣税暂时差额、未动用税项抵免及未动用税项亏损的结 转以作对销为限确认，惟下列情况除外： 与可扣税暂时差额有关的递延所得税资产乃因在一项并非业务合并的交易中首次确认资产或负 债而产生，且於交易时并不影响会计利润或应课税利润或亏损；及 就与於子公司及合营公司的投资有关的可扣税暂时差额而言，递延所得税资产仅於暂时差额於 可见将来有可能拨回以及将有应课税利润以动用暂时差额以作对销的情况下，方予确认。 於各报告期末审阅递延所得税资产的账面值，并在不再可能有足够应课税利润以动用全部或部分递 延所得税资产时，相应扣减该账面值。未确认的递延所得税资产会於各报告期末重新评估，并在可 能有足够应课税利润以收回全部或部分递延所得税资产时予以确认。 递延所得税资产及负债乃按预期适用於变现资产或清还负债期间的税率，根据於报告期末已实施或 实际上已实施的税率（及税法）计算。 递延所得税资产可与递延所得税负债对销，但必须存在容许以即期所得税资产对销即期所得税负债 的可合法执行权利，且递延所得税须与同一课税实体及同一税务当局有关。 政府补助 政府补助於可合理地确定将会收取补助及将符合所有附带条件时按公平值确认。如补助涉及开支项 目，则会於成本支销的期间内系统性地对应其拟补助的成本确认为收入。 倘补助与资产有关，则其公平值计入递延收入账，并在有关资产的预期可使用年期内以每年等额分 期拨至损益表或自有关资产账面值扣除并以减少折旧支出的方法拨至损益表。 146 金茂酒店及金茂（中国）酒店投资管理有限公司 二零一六年年报 信托及本公司 综合财务报表附注 2016年12月31日 3. 主要会计政策概要（续） 收入确认 当经济利益可能流入本集团及收入能够可靠地计量时，会按下列基准予以确认收入： (a) 酒店及其他服务收入，於提供该等服务的期间确认； (b) 租金收入，於租期内按时间比例基准确认，惟或然租金收入则於产生时确认。终止租约所收取 的溢价於产生时在损益表确认； (c) 物业管理服务收入，於提供服务期间内确认； (d) 利息收入，以应计基准，采用实际利息法按估计於金融工具的预计年期或於适当时按更短期间 内所得未来现金收入贴现至该金融资产账面净值的贴现率计算；及 (e) 股息收入，於确立股东收取股息的权利时确认。 退休金计划 本集团根据《强制性公积金计划条例》为其所有合资格参与界定供款强制性公积金退休福利计划 （「强积金计划」）的雇员管理一项强积金计划。根据强积金计划规则，须按雇员基本薪金的某个百分 比作出供款，并於供款成为应付时自损益表扣除。强积金计划的资产与本集团资产分开并由独立管 理基金持有。本集团所作出的雇主供款於向强积金计划作出供款时全数归属予雇员。 本集团在中国内地营运的子公司的雇员须参加由地方市政府管理的中央退休金计划。子公司须按其 工资成本的若干百分比向中央退休金计划供款。根据中央退休金计划规则，有关供款於应付时自损 益表扣除。 借款成本 收购、建造或生产合资格资产（即需要较长时间准备作拟定用途或销售的资产）直接应计的借款成本 均拨充为有关资产成本的一部分。当资产大致可作其拟定用途或销售时，该等借款成本不再拨充资 本。特定借款用作合资格资产前作为的暂时投资所赚取的投资收入从已资本化的借款成本中扣除。 所有其他借款成本於产生期间支销。借款成本包括利息及实体因借入资金而产生的其他成本。 147 二零一六年年报 金茂酒店及金茂（中国）酒店投资管理有限公司 信托及本公司 综合财务报表附注 2016年12月31日 3. 主要会计政策概要（续） 股息�u分派 末期股息�u分派乃於股东�u股份合订车位持有人於股东大会上批淮时确为负债。 外币 信托及本公司综合财务报表以人民币呈列，而信托及本公司的功能货币为港元。本集团内各实体自 行厘定其各自的功能货币，而各实体的财务报表项目乃以该功能货币计量。本集团旗下实体记账的 外币交易初步按该等实体各自於交易日通行的功能货币汇率入账。以外币计值的货币资产及负债， 按有关功能货币於报告期末的适用功能货币汇率换算。因结算或换算货币项目而产生的差额於损益 表确认。 以外币按历史成本计量的非货币项目，采用初始交易日期的汇率换算。以外币按公平值计量的非货 币项目，采用计量公平值当日的汇率换算。因换算按公平值计量的非货币项目而产生的损益，亦按 该项目公平值变动的损益确认（即於其他全面收益或损益中确认其公平值损益的项目的汇兑差额， 亦分别於其他全面收益或损益中确认）。 信托、本公司及所有於中国内地以外营运的子公司的功能货币均为人民币以外的货币。於报告期 末，该等实体的资产及负债按各报告期末通行的汇率换算为人民币，其损益表则按年内的加权平均 汇率换算为人民币。 因此而产生的汇兑差额於其他全面收益内确认并累计至汇兑波动储备。出售海外业务时，与该项海 外业务有关的其他全面收益部份会在损益表确认。 就综合现金流量表而言，信托、本公司及所有於中国内地以外营运的子公司的现金流量按现金流量 日期的适用汇率换算为人民币。信托、本公司及所有於中国内地以外营运的子公司於整个年度产生 的经常性现金流量则按年内的加权平均汇率换算为人民币。 148 金茂酒店及金茂（中国）酒店投资管理有限公司 二零一六年年报 信托及本公司 综合财务报表附注 2016年12月31日 4. 主要会计判断及估计 编制信托及本公司综合财务报表时，管理层须作出判断、估计及假设，而此等判断、估计及假设将 影响收入、开支、资产及负债的呈报金额及相关披露以及或然负债的披露。该等假设及估计的不确 定因素可能导致须於日後对资产或负债的账面值作出重大调整。 判断 在应用本集团的会计政策时，除涉及估计的判断外，管理层亦作出下列判断，其对信托及本公司综 合财务报表的已确认金额影响至为重大： 经营租赁承诺－本集团作为出租人 本集团就其投资物业组合订有商用物业租赁协议。根据一项对有关安排的条款及条件进行的评估， 本集团决定，在按经营租赁出租该等物业时，其将保留物业所有权涉及的全部重大风险及回报。 投资物业及业主自用物业的分类 本集团决定物业是否符合列作投资物业的资格，并已制定作出该判断的准则。投资物业为持作赚取 租金或作为资本增值（或两者兼具）的物业。因此，本集团考虑物业是否可以大致上独立於本集团所 持有的其他资产而产生现金流。部分物业包括持有作赚取租金或作为资本增值的部分，而另一部分 则持有用作生产或供应货物或提供服务或行政用途。倘该等部分可分开出售或根据融资租赁分开出 租，则本集团会将有关部分分开列账。倘该等部分不可分开出售，则仅会在物业小部分持有用作生 产或供应货物或提供服务或行政用途的情况下方列作投资物业。判断乃按照个别物业基准作出，以 厘定配套服务是否重要，以致物业不符合投资物业的资格。 分派股息所产生的预扣税 本集团在决定是否依照司法权区制订的有关税务规则计算若干子公司分派股息所产生的预扣税时， 须对分派股息的计划作出判断。 149 二零一六年年报 金茂酒店及金茂（中国）酒店投资管理有限公司 信托及本公司 综合财务报表附注 2016年12月31日 4. 主要会计判断及估计（续） 估计的不确定因素 下文所讨论者为於报告期末有关未来的主要假设及其他主要估计的不确定因素，其涉及导致下个财 政年度对资产及负债账面值作出重大调整的重大风险。 贸易及其他应收款减值 本集团的贸易及其他应收款减值政策乃根据未付应收款项可追收能力的持续评估和账龄分析，以及 管理层的判断而制定。於评估该等应收款项的最终变现能力时，须作出相当程度的判断，包括每名 客户的信誉和过往收款记录。倘本集团客户的财务状况转差，以致其付款能力减损，则可能须作出 额外减值。 估计投资物业的公平值 在活跃市场上没有类似物业的现价时，本集团会考虑多种来源的资料，包括： (a) 於活跃市场上不同性质、状况或地点物业的现价，并作出调整以反映该等差别； (b) 於次要市场上类似物业的近期价格，并作出调整以反映自按该等价格进行交易日期起出现的任 何经济状况变化；及 (c) 根据未来现金流量的可靠估计而预测的贴现现金流量，此项预测源自任何现有租约及其他合约 的条款及（指在可能情况下）外在证据（如地点及状况相同的类似物业的现时市场租金），并采 用反映当时市场对无法肯定的现金流量金额及时间的评估的折现率计算。 於2016年12月31日，投资物业的账面值为人民币8,731,350,000元（2015年�U人 民 币 8,404,600,000元）。进一步详情（包括公平值计量所采用的关键性假设）载於信托及本公司综合财 务报表附注15。 150 金茂酒店及金茂（中国）酒店投资管理有限公司 二零一六年年报 信托及本公司 综合财务报表附注 2016年12月31日 4. 主要会计判断及估计（续） 估计的不确定因素（续） 非金融资产减值 於各报告期末，本集团均会对所有非金融资产是否出现任何减值迹象作出评估。无固定年期的无形 资产每年进行减值测试，并於出现减值迹象时另行测试。当出现账面值不可被收回的迹象时，会对 其他非金融资产进行测试。当资产或现金产生单位的账面值超出其可收回金额（为其公平值减出售 成本与其使用价值两者之间的较高者）时，即出现减值。公平值减出售成本乃根据类似资产於公平 且具约束力的销售交易中获得的数据或可观察市场价格减出售资产的增量成本计算。当计算使用价 值时，管理层必须估计来自资产或现金产生单位的预期未来现金流量，并选择合适的贴现率以计算 该等现金流量的现值。 递延所得税资产 倘应课税利润将有可能冲减可动用的亏损，则未动用税项亏损以可能产生的应课税利润为限确认为 递延所得税资产。重大管理层判断须依据日後应课税利润的有关时间及水平，连同日後税务规划策 略作出，用以厘定可确认递延所得税资产的金额。 中国企业所得税 本集团须缴纳中国所得税。由於若干涉及所得税的事宜仍未获地方税务局确认，故於厘定将作出的 所得税拨备时，必须根据现时已实施的税务法例、法规及其他相关政策作出客观估计及判断。如这 些事宜的最终税务结果与原来入账的金额有所不同，有关差额将对出现差额期间的所得税及税务准 备造成影响。於2016年12月31日，应付所得税的账面值为人民币38,028,000元（2015年：人民币 63,835,000元） 151 二零一六年年报 金茂酒店及金茂（中国）酒店投资管理有限公司 信托及本公司 综合财务报表附注 2016年12月31日 5. 经营分部资料 就管理而言，本集团乃按其所提供的产品及服务划分业务单位，分为三个可呈报经营分部，详情载 列如下： (a) 物业租赁分部负责写字楼及商用物业租赁； (b) 酒店经营分部提供酒店住宿服务；及 (c) 「其他」分部主要包括提供物业管理及经营观光厅。 就作出有关资源分配及表现评估的决策而言，管理层分开监控本集团经营分部的业绩。分部表现乃 按分部的可呈报利润进行评估，此乃按照经调整税前利润计量。经调整税前利润的计量与本集团税 前利润相符，惟於有关计算中并无计入利息收入及融资成本以及总办事处与企业开支除外。 分部资产不包括递延所得税资产、应收关联方款项、受限制银行存款、现金及现金等价物以及其他 未分配的总办事处与企业资产，原因是此等资产按集团层面管理。 分部负债不包括计息银行贷款及其他借款及相关应付利息、应付税项、应付关联方款项、递延所得 税负债以及其他未分配的总办事处与企业负债，原因是此等负债按本集团层面管理。 分部间销售及转拨根据所涉各方互相协定的条款及条件进行。 地区资料 本集团主要在中国内地经营业务。由於所有来自外间客户的收入均在中国内地产生，且本集团的重 要非流动资产位於中国内地，故管理层认为只有一个可呈报地区分部。 有关主要客户的资料 截至2015及2016年12月31日止年度，并无单一外间客户的收入占本集团收入总额10%或以上。 152 金茂酒店及金茂（中国）酒店投资管理有限公司 二零一六年年报 信托及本公司 综合财务报表附注 2016年12月31日 5. 经营分部资料（续） 截至2016年12月31日止年度 租赁物业 酒店经营 其他 总计 人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元 分部收入： 向外间客户销售 495,768 1,808,701 146,282 2,450,751 分部业绩 706,282 182,951 26,057 915,290 对账： 利息收入 8,139 企业及其他未分配开支 (12,363) 融资成本 (319,860) 税前利润 591,206 分部资产 8,761,996 12,261,135 137,386 21,160,517 对账： 分部间应收款项对销 (8,295,550) 企业及其他未分配资产 5,542,252 资产总额 18,407,219 分部负债 276,303 7,787,702 69,211 8,133,216 对账： 分部间应付款项对销 (9,236,280) 企业及其他未分配负债 12,974,823 负债总额 11,871,759 其他分部资料： 分占合营公司利润 �C �C 3,682 3,682 折旧及摊销 3,486 284,465 4,635 292,586 确认预付土地租赁款项 �C 43,980 �C 43,980 出售物业、厂房及设备项目的亏损 �C 581 2 583 於损益表确认减值拨回 �C (41) �C (41) 投资物业公平值收益 319,281 �C �C 319,281 於合营公司的投资 �C �C 36,377 36,377 资本开支* 9,435 166,211 1,238 176,884 * 本开支包括物业、厂房及设备、无形资产、预付土地租赁款项及投资物业的添置。 153 二零一六年年报 金茂酒店及金茂（中国）酒店投资管理有限公司 信托及本公司 综合财务报表附注 2016年12月31日 5. 经营分部资料（续） 截至2015年12月31日止年度 租赁物业 酒店经营 其他 总计 人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元 （经重列） （经重列） （经重列） （经重列） 分部收入： 向外间客户销售 511,800 1,746,815 131,646 2,390,261 分部业绩 739,897 229,160 28,271 997,328 对账： 利息收入 10,318 企业及其他未分配开支 (12,527) 融资成本 (337,672) 税前利润 657,447 分部资产 8,432,467 13,270,455 128,071 21,830,993 对账： 分部间应收款项对销 (9,227,619) 企业及其他未分配资产 5,619,945 资产总额 18,223,319 分部负债 275,522 6,881,278 46,643 7,203,443 对账： 分部间应付款项对销 (9,194,239) 企业及其他未分配负债 13,236,530 负债总额 11,245,734 其他分部资料： 分占合营公司利润 �C �C 3,265 3,265 折旧及摊销 1,953 260,581 4,164 266,698 确认预付土地租赁款项 �C 43,894 �C 43,894 出售物业、厂房及设备项目的亏损 �C 2,312 30 2,342 於损益表确认减值亏损 �C 65 �C 65 投资物业公平值收益 314,120 �C �C 314,120 於合营公司的投资 �C �C 38,845 38,845 资本开支* 6,323 469,898 1,891 478,112 * 本开支包括物业、厂房及设备、无形资产、预付土地租赁款项及投资物业的添置。 154 金茂酒店及金茂（中国）酒店投资管理有限公司 二零一六年年报 信托及本公司 综合财务报表附注 2016年12月31日 6. 收入、其他收入和收益 收入乃指年内酒店经营、物业管理及提供相关服务的收入（扣除营业税），以及投资物业的租金收入 总额（扣除营业税）。 收入、其他收入和收益的分析如下： 2016年 2015年 人民币千元 人民币千元 （经重列） 收入 酒店经营 1,808,701 1,746,815 租金收入总额 495,768 511,800 其他 146,282 131,646 2,450,751 2,390,261 其他收入 银行利息收入 8,138 10,311 政府补助* 19,326 94,291 其他利息收入 1 7 27,465 104,609 收益 其他 23,891 21,974 51,356 126,583 * 由於本集团在中国内地若干城市经营业务，故获有关当局授予多项政府补助。有关该等补助概 无未达成条件或非预期事项。 155 二零一六年年报 金茂酒店及金茂（中国）酒店投资管理有限公司 信托及本公司 综合财务报表附注 2016年12月31日 7. 税前利润 本集团的税前利润已扣除�u（计入）下列各项： 2016年 2015年 附注 人民币千元 人民币千元 （经重列） 所提供服务的成本 1,065,969 1,050,586 赚取租金的投资物业所产生的直接经营开支 （包括维修保养） 47,007 42,669 折旧 14 287,043 262,617 无形资产摊销 17 5,543 4,081 根据经营租赁支付的最低租赁款项 8,810 6,656 确认预付土地租赁款项 16 43,980 44,239 减：资本化的金额 �C (345) 43,980 43,894 核数师酬金 1,513 1,407 雇员福利开支（包括董事及行政总裁酬金（附注9））： 工资及薪金 502,937 462,618 退休金计划供款（界定供款计划） 48,327 52,606 减�U资本化的金额 (189) (729) 退休金计划供款净额* 48,138 51,877 551,075 514,495 汇兑差额、净额 8,521 11,143 出售物业、厂房及设备项目的亏损** 583 2,342 应收贸易账款的（减值拨回）�u减值** 20 (41) 65 * 於2016年12月31日，本集团并无已没收的供款可冲减其於往後年度须向本集团退休金计划作出的供款（2015年：无）。 ** 此等项目计入综合损益表的「其他开支及亏损，净额」 156 金茂酒店及金茂（中国）酒店投资管理有限公司 二零一六年年报 信托及本公司 综合财务报表附注 2016年12月31日 8. 融资成本 本集团的融资成本分析如下： 2016年 2015年 附注 人民币千元 人民币千元 （经重列） 银行贷款及票据的利息 282,160 306,812 应付一间同系子公司其他贷款的利息 33(a) �C 7,782 安排银行贷款产生的辅助费用的摊销 37,700 23,078 319,860 337,672 9. 董事及行政总裁的酬金 董事及行政总裁於年内的酬金根据上市规则及香港公司条例第383(1)(a)、(b)、(c)及(f)条及公司（披 露有关董事利益的资料）规例第2部披露如下： 2016年 2015年 人民币千元 人民币千元 （经重列） 袍金 513 483 其他酬金： 薪金、津贴及实物利益 1,697 1,396 与表现有关的花红* 1,313 1,221 退休金计划供款 303 400 3,313 3,017 3,826 3,500 * 本公司若干执行董事有权收取参考本集团经营表现厘定的花红。 157 二零一六年年报 金茂酒店及金茂（中国）酒店投资管理有限公司 信托及本公司 综合财务报表附注 2016年12月31日 9. 董事及行政总裁的酬金（续） (a) 独立非执行董事 年内向独立非执行董事支付的袍金如下�U 2016年 2015年 人民币千元 人民币千元 （经重列） 锺瑞明博士 171 161 陈杰平博士 171 161 辛涛博士（附注1） 171 90 张润钢博士（附注2） �C 71 513 483 年内概无其他酬金应付予独立非执行董事（2015年�U 无 ）。 (b) 执行董事、非执行董事及行政总裁 袍金 薪金、津贴 及实物利益 与表现有 关的花红 退休金 计划供款 酬金总额 人民币千元人民币千元人民币千元人民币千元人民币千元 2016年 执行董事： 张辉先生（附注5） �C 1,697 1,313 303 3,313 非执行董事�U 蔡希有先生（附注3） �C �C �C �C �C 李从瑞先生（附注6） �C �C �C �C �C 江南先生 �C �C �C �C �C 蓝海青女士（附注7） �C �C �C �C �C �C �C �C �C �C �C 1,697 1,313 303 3,313 158 金茂酒店及金茂（中国）酒店投资管理有限公司 二零一六年年报 信托及本公司 综合财务报表附注 2016年12月31日 9. 董事及行政总裁的酬金（续） (b) 执行董事、非执行董事及行政总裁（续） 袍金 薪金、津贴 及实物利益 与表现有 关的花红 退休金 计划供款 酬金总额 人民币千元人民币千元人民币千元人民币千元人民币千元 （经重列）（经重列）（经重列）（经重列）（经重列） 2015年 执行董事： 张辉先生（附注5） �C 1,396 1,221 400 3,017 非执行董事�U 何操先生（附注4） �C �C �C �C �C 蔡希有先生（附注3） �C �C �C �C �C 李从瑞先生（附注6） �C �C �C �C �C 江南先生 �C �C �C �C �C �C �C �C �C �C �C 1,396 1,221 400 3,017 附注： (1) 辛涛博士於2015年6月9日获委任为托管人－经理及本公司的独立非执行董事。 (2) 张润钢博士於2015年6月9日离任托管人－经理及本公司的独立非执行董事。 (3) 蔡希有先生於2015年10月9日获委任为托管人－经理及本公司的非执行董事兼主席，并於2016年3月15日离任 托管人－经理级本公司的非执行董事兼主席。 (4) 何操先生於2015年10月9日离任托管人－经理及本公司的主席及非执行董事。 (5) 张辉先生为托管人－经理及本公司的行政总裁。 (6) 李从瑞先生於2016年4月29日获委任托管人－经理及本公司的主席。 (7) 蓝海青女士於2016年4月29日获委任托管人－经理及本公司的非执行董事。 年内，并无作出董事或行政总裁须据此放弃或同意放弃任何酬金的安排（2015年：无）。 159 二零一六年年报 金茂酒店及金茂（中国）酒店投资管理有限公司 信托及本公司 综合财务报表附注 2016年12月31日 10. 五名最高薪酬雇员 年内五名最高薪雇员包括行政总裁（2015年：行政总裁），酬金详情载於上文附注9。年内余下四名 （2015年：四名）最高薪雇员（非托管人－经理及本公司的董事或行政总裁）的酬金详情如下： 2016年 2015年 人民币千元 人民币千元 （经重列） 薪金、津贴及实物利益 2,667 2,085 与表现有关的花红 2,655 2,611 退休金计划供款 641 727 5,963 5,423 酬金介乎下列范围的非董事及非执行董事的最高薪酬雇员的人数如下： 雇员人数 2016年 2015年 1,500,001港元至2,000,000港元 4 4 11. 所得税 2016年 2015年 人民币千元 人民币千元 （经重列） 即期－中国企业所得税 105,721 102,913 递延（附注27） 110,859 118,436 年度税项支出总额 216,580 221,349 香港利得税 本集团并无作出香港利得税拨备，原因是本集团於年内并无在香港产生任何应课税利润（2015年： 无 ）。 中国企业所得税 年内，本集团的中国子公司须按25%（2015年：25%）的税率缴纳中国企业所得税。 160 金茂酒店及金茂（中国）酒店投资管理有限公司 二零一六年年报 信托及本公司 综合财务报表附注 2016年12月31日 11. 所得税（续） 使用信托、本公司及其大部分子公司经营所在司法权区的法定税率计算的税前利润�u（亏损）的适用 税项开支与按实际税率计算的税项开支的对账，以及适用税率（即法定税率）与实际税率的对账如 下： 2016年 中国大陆 香港 总计 人民币千元 %人民币千元 %人民币千元 % 税前利润�u（亏损） 730,543 (139,337) 591,206 按法定所得税税率计算 182,636 25.0 (22,991) 16.5 159,645 27.0 合营公司应占的损益 (921) (0.1) �C �C (921) (0.2) 无需课税的收入 �C �C (642) 0.5 (642) (0.1) 不可扣税开支 11,567 1.6 23,633 (17.0) 35,200 6.0 未确认的税项亏损 23,298 3.1 �C �C 23,298 3.9 按本集团实际税率计算的 税项开支 216,580 29.6 �C �C 216,580 36.6 2015年 中国大陆 香港 总计 人民币千元 %人民币千元 %人民币千元 % （经重列） （经重列） （经重列） 税前利润�u（亏损） 767,362 (109,915) 657,447 按法定所得税税率计算 191,840 25.0 (18,136) 16.5 173,704 26.4 合营公司应占的损益 (816) (0.1) �C �C (816) (0.1) 无需课税的收入 �C �C (456) 0.4 (456) (0.1) 不可扣税开支 4,504 0.6 18,592 (16.9) 23,096 3.6 动用过往期间的税项亏损 (10,534) (1.4) �C �C (10,534) (1.6) 未确认的税项亏损 26,946 3.5 �C �C 26,946 4.1 撇减过往确认递延 税项资产 9,409 1.2 �C �C 9,409 1.4 按本集团实际税率计算的 税项开支 221,349 28.8 �C �C 221,349 33.7 应占合营公司税项为人民币1,233,000元（2015年：人民币1,096,000元），载於综合损益表「分占合 营公司利润」。 161 二零一六年年报 金茂酒店及金茂（中国）酒店投资管理有限公司 信托及本公司 综合财务报表附注 2016年12月31日 12. 分派 2016年 2015年 附注 人民币千元 人民币千元 （经重列） 中期－每个股份合订单位16.15港仙 （2015年：16.85港仙） 277,651 277,515 基於集团可供分派收入的建议2016年分派 －每个股份合订单位16.18港 仙（2015年：14.41港仙）(a) 276,889 244,365 554,540 521,880 (a) 建议分配给股份合订单位持有人的2016年分派，乃按照截至2016年12月31日止年度的集团可 分派收入与截至2016年12月31日的股份合订单位计算。建议的2016年分派於2016年12月31 日没有确认为负债，且该分派将在年度大会中经股份合订持有人批准。 於截至2016年12月31日止年度，集团可供分派收入为人民币554,540,000元，相当於 646,600,000港元，金额为根据信托契约及本公司章程经调整後对截至2016年12月31日止年 度的损益作出调整後确定。 (i) 根据信托契据第1.1条，「调整」包括但不限於：(i)未变现重估盈利�u亏损，包括减值拨备 及减值拨备拨回；(ii)商誉减值�u确认负商誉；(iii)重大非现金盈利�u亏损；(iv)公开发售 任何股份合订单位的费用，该等费用透过综合损益表支销，但以发行该等股份合订单位所 得款项拨付；(v)折旧及摊销；(vi)综合损益表所列的税项支出；及(vii)综合损益表所列的融 资收入�u成本之净额。 (ii) 信托契约及本公司组织章程及细则列明，除获单位登记持有人的普通决议案及本公司股东 的普通决议案事先批准并遵守开曼群岛所有适用法例及本公司的组织章程及细则外，董事 会将宣派及分派其後每个财政年度可供分派收入（定义见信托契据）的100%。信托契约 规定，托管人－经理（代表信托）须将其就普通股自本公司收取的股息、分派及其他款项 扣除根据信托契约获准扣除或支付的所有款项，作出分派。 162 金茂酒店及金茂（中国）酒店投资管理有限公司 二零一六年年报 信托及本公司 综合财务报表附注 2016年12月31日 13. 每个股份合订单位盈利 计算本年度本公司每个股份合订单位的基本盈利乃根据年度利润人民币374,626,000元（2015年： 人民币436,098,000元），及年内已发行股份合订单位的加权平均数2,000,000,000个（2015年： 2,000,000,000个 ）。 每个股份合订单位�u每股本公司股份的摊薄盈利根据年内利润计算。计算时使用的股份合订单位�u 本公司普通股的加权平均数为用以计算每个股份合订单位�u每股本公司股份的基本盈利的年内已发 行股份合订单位�u本公司普通股的数目，以及假设视为行使或转换所有潜在摊薄股份合订单位�u本 公司普通股为股份合订单位�u本公司普通股而以零代价发行的股份合订单位�u本公司普通股加权平 均数。 每个股份合订单位的基本盈利概无作出调整。本年度本集团并无发行任何潜在摊薄的股份合订单 位�u本公司普通股（2015年：无）。 每个股份合订单位�u本公司股份基本盈利乃根据以下资料计算： 2016年 2015年 人民币千元 人民币千元 （经重列） 盈利 年度利润，用作计算每个股份合订单位�u本公司股份基本盈利 374,626 436,098 股份合订单位�u 本公司普通股的数目 2016年 2015年 股份合订单位�u本公司普通股 年内已发行的股份合订单位�u本公司普通股的加权平均数， 用於计算每个股份合订单位�u每股本公司股份基本盈利 2,000,000,000 2,000,000,000 163 二零一六年年报 金茂酒店及金茂（中国）酒店投资管理有限公司 信托及本公司 综合财务报表附注 2016年12月31日 14. 物业、厂房及设备 酒店 物业 租赁 物业装修 楼宇 家具、 装置及 办公设备 汽车 在建工程 总计 人民币千元人民币千元人民币千元人民币千元人民币千元人民币千元人民币千元 2016年12月31日 2015年12月31日及 2016年1月1日： 成本 7,710,457 49,284 143,970 1,494,901 29,506 16,721 9,444,839 累计折旧及减值 (1,093,876) (49,284) (35,284) (789,289) (17,543) �C (1,985,276) 账面净值 6,616,581 �C 108,686 705,612 11,963 16,721 7,459,563 於2016年1月1日， 扣除累计折旧及减值 6,616,581 �C 108,686 705,612 11,963 16,721 7,459,563 添置 92,712 �C �C 9,009 738 61,341 163,800 出售 (5) �C �C (419) (199) �C (623) 年内折旧拨备 (188,681) �C (2,545) (92,976) (2,841) �C (287,043) 转拨 66,305 �C �C 3,141 �C (69,446) �C 於2016年12月31日， 扣除累计折旧及减值 6,586,912 �C 106,141 624,367 9,661 8,616 7,335,697 於2016年12月31日： 成本 7,869,469 49,284 143,970 1,501,443 28,755 8,616 9,601,537 累计折旧及减值 (1,282,557) (49,284) (37,829) (877,076) (19,094) �C (2,265,840) 账面净值 6,586,912 �C 106,141 624,367 9,661 8,616 7,335,697 164 金茂酒店及金茂（中国）酒店投资管理有限公司 二零一六年年报 信托及本公司 综合财务报表附注 2016年12月31日 14. 物业、厂房及设备（续） 酒店 物业 租赁 物业装修 楼宇 家具、 装置及 办公设备 汽车 在建工程 总计 人民币千元人民币千元人民币千元人民币千元人民币千元人民币千元人民币千元 （经重列）（经重列）（经重列）（经重列）（经重列）（经重列）（经重列） 2015年12月31日 於2015年1月1日： 成本 7,156,662 49,284 159,947 1,472,922 27,972 129,940 8,996,727 累计折旧及减值 (938,467) (49,284) (34,211) (692,548) (16,244) �C (1,730,754) 账面净值 6,218,195 �C 125,736 780,374 11,728 129,940 7,265,973 於2015年1月1日， 扣除累计折旧及减值 6,218,195 �C 125,736 780,374 11,728 129,940 7,265,973 添置 1,611 �C �C 13,698 2,996 452,829 471,134 出售 (1,781) �C (17,423) (692) (31) �C (19,927) 年内折旧拨备 (156,000) �C (4,627) (99,260) (2,730) �C (262,617) 自投资物业转拨 �C �C 5,000 �C �C �C 5,000 转拨 554,556 �C �C 11,492 �C (566,048) �C 於2015年12月31日， 扣除累计折旧及减值 6,616,581 �C 108,686 705,612 11,963 16,721 7,459,563 於2015年12月31日： 成本 7,710,457 49,284 143,970 1,494,901 29,506 16,721 9,444,839 累计折旧及减值 (1,093,876) (49,284) (35,284) (789,289) (17,543) �C (1,985,276) 账面净值 6,616,581 �C 108,686 705,612 11,963 16,721 7,459,563 於2015年12月31日，账面净值总额约人民币437,506,000元的若干本集团酒店物业已抵押，用於抵 押授予本集团的银行贷款（附注26）。 165 二零一六年年报 金茂酒店及金茂（中国）酒店投资管理有限公司 信托及本公司 综合财务报表附注 2016年12月31日 15. 投资物业 2016年 2015年 人民币千元 人民币千元 （经重列） 於1月1日的账面值 8,404,600 8,091,900 添置 7,469 3,580 於损益内确认的公平值调整收益净额 319,281 314,120 转拨至用作自用物业 �C (5,000) 於12月31日的账面值 8,731,350 8,404,600 本集团的投资物业包括位於中国内地的一处商用物业。董事已厘定，根据物业的性质、特徵及风 险，投资物业包括一类资产，即商业资产。本集团的投资物业於2016年12月31日及2015年12月31 日乃根据独立专业合资格估值师戴德梁行有限公司进行的估值重估分别约人民币8,731,350,000元 及人民币8,404,600,000元。本集团管理层每年决定委聘负责对本集团物业进行外部估值的外部估 值师。选择标准包括市场知识、声誉、独立性及是否保持专业标准。每年就年度财务申报进行估值 时，本集团的管理层会与估值师就估值假设及估值结果进行讨论。 该等投资物业乃根据经营租赁出租予关联方及第三方，其进一步概要详情载於信托契据及本公司综 合财务报表附注31(a)。 公平值层级 下表说明本集团投资物业的公平值计量层级： 於2016年12月31日的公平值计量采用 活跃市场 的报价 （第一级） 重大 可观察 输入数字 （第二级） 重大 不可观察 输入数字 （第三级） 总计 人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元 经常性公平值计量： 商用物业 �C �C 8,731,350 8,731,350 166 金茂酒店及金茂（中国）酒店投资管理有限公司 二零一六年年报 信托及本公司 综合财务报表附注 2016年12月31日 15. 投资物业（续） 公平值层级（续） 於2015年12月31日的公平值计量采用 活跃市场 的报价 （第一级） 重大 可观察 输入数字 （第二级） 重大 不可观察 输入数字 （第三级） 总计 人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元 （经重列） （经重列） （经重列） （经重列） 经常性公平值计量： 商用物业 �C �C 8,404,600 8,404,600 年内，第一级与第二级之间并无公平值计量转让，第三级亦无公平值计量转入或转出（2015年： 无 ）。 以下为所使用估值技术的概要及投资物业估值的主要输入数字： 2016 估值技术 重大不可观察输入数字 范围（加权平均） 商用物业 －金茂大厦－办公室 年期及复归法 年期回报率 复归回报率 市场租金（每年每平方米） 4.50% 5.00% 人民币3,960元 商用物业 －金茂大厦－零售 年期及复归法 年期回报率 复归回报率 市场租金（每年每平方米） 4.50% 5.00% 人民币9,960元 商用物业 －金茂大厦－停车场 年期及复归法 年期回报率 复归回报率 市场租金（每年每单位） 3.50% 4.00% 人民币11,700元 167 二零一六年年报 金茂酒店及金茂（中国）酒店投资管理有限公司 信托及本公司 综合财务报表附注 2016年12月31日 15. 投资物业（续） 公平值层级（续） 2015 估值技术 重大不可观察输入数字 范围（加权平均） 商用物业 －金茂大厦－办公室 年期及复归法 年期回报率 复归回报率 市场租金（每年每平方米） 4.50% 5.00% 人民币3,732元 商用物业 －金茂大厦－零售 年期及复归法 年期回报率 复归回报率 市场租金（每年每平方米） 4.50% 5.00% 人民币9,600元 商用物业 －金茂大厦－停车场 年期及复归法 年期回报率 复归回报率 市场租金（每年每单位） 3.50% 4.00% 人民币11,700元 年期及复归法计量物业的公平值乃经计及现有租约产生的租金收入，并就该等租约的潜在可复归收 入计提适当拨备，其後按适用资本化比率拨充资本计算价值而达致。 年期回报率及复归回报率单独出现大幅增加（减少）将导致投资物业的公平值出现大幅减少（增 加）。市场租金及每平方米的价格出现大幅增加（减少）将导致投资物业的公平值出现大幅增加（减 少 ）。 16. 预付土地租赁款项 2016年 2015年 附注 人民币千元 人民币千元 （经重列） 於1月1日的账面值 1,349,262 1,393,327 添置 1,747 174 年内确认 7 (43,980) (44,239) 於12月31日的账面值 1,307,029 1,349,262 预付款项、押金及其他应收款项的即期部分 21 (43,831) (43,788) 非即期部分 1,263,198 1,305,474 168 金茂酒店及金茂（中国）酒店投资管理有限公司 二零一六年年报 信托及本公司 综合财务报表附注 2016年12月31日 17. 其他无形资产 电脑软件 其他 总计 人民币千元 人民币千元 人民币千元 2016年12月31日 於2016年1月1日： 成本 51,517 3,860 55,377 累计摊销 (37,509) (1,693) (39,202) 账面净值 14,008 2,167 16,175 於2016年1月1日的成本，扣除累计摊销 14,008 2,167 16,175 添置 3,868 �C 3,868 年内摊销拨备 (5,385) (158) (5,543) 於2016年12月31日的成本，扣除累计摊销 12,491 2,009 14,500 於2016年12月31日： 成本 55,385 3,860 59,245 累计摊销 (42,894) (1,851) (44,745) 账面净值 12,491 2,009 14,500 电脑软件 其他 总计 人民币千元 人民币千元 人民币千元 （经重列） （经重列） （经重列） 2015年12月31日 於2015年1月1日： 成本 48,293 3,860 52,153 累计摊销 (33,586) (1,535) (35,121) 账面净值 14,707 2,325 17,032 於2015年1月1日的成本，扣除累计摊销 14,707 2,325 17,032 添置 3,224 �C 3,224 年内摊销拨备 (3,923) (158) (4,081) 於2015年12月31日的成本，扣除累计摊销 14,008 2,167 16,175 於2015年12月31日 成本 51,517 3,860 55,377 累计摊销 (37,509) (1,693) (39,202) 账面净值 14,008 2,167 16,175 169 二零一六年年报 金茂酒店及金茂（中国）酒店投资管理有限公司 信托及本公司 综合财务报表附注 2016年12月31日 18. 於合营公司的投资 2016年 2015年 人民币千元 人民币千元 （经重列） 应占净资产 36,377 38,845 应收�u应付合营公司款项於信托及本公司综合财务报表附注22披露。 本集团的合营公司的详情如下： 名称 持有已发行 股份详情 注册及 营业地点 百分比 主要业务 拥有 权权益 投票权利润分成 上海金茂锦江汽车服务有限公司 （「金茂锦江」） 注册股本 人民币1元 中国�u 中国大陆 50% 57% 50% 出租商用车 上海金茂汽车租赁有限公司 （「金茂汽车租赁」） 注册股本 人民币1元 中国�u 中国大陆 45% 57% 45% 出租商用车 金茂锦江及金茂汽车租赁（统称「汽车租赁集团」），由信托及本公司间接持有，被视为本集团的主要 合营公司，作为本集团於中国内地的出租车及私人汽车司机服务供应商，并采用权益法入账。 170 金茂酒店及金茂（中国）酒店投资管理有限公司 二零一六年年报 信托及本公司 综合财务报表附注 2016年12月31日 18. 於合营公司的投资（续） 下表说明汽车租赁集团的财务资料概要，已根据会计政策的任何差异作出调整，并与财务报表的账 面值对账： 2016年 2015年 人民币千元 人民币千元 （经重列） 现金及现金等价物 5,920 10,199 其他流动资产 22,251 24,255 流动资产 28,171 34,454 非流动资产 62,957 70,600 财务负债，不包括贸易及其他应付款项 (8,251) (17,547) 其他流动负债 (10,123) (9,818) 流动负债 (18,374) (27,365) 资产净值 72,754 77,689 与本集团於合营公司的权益对账： 2016年 2015年 人民币千元 人民币千元 （经重列） 本集团拥有权应占的比例 50% 50% 本集团分占合营公司的资产净值及投资的账面值 36,377 38,845 收入 55,804 57,041 利息收入 19 22 折旧及摊销 (17,291) (13,245) 利息开支 (504) (927) 税项 (2,466) (2,192) 年度利润及全面收益总额 7,365 6,529 从汽车租赁集团收取的股息 5,190 1,650 171 二零一六年年报 金茂酒店及金茂（中国）酒店投资管理有限公司 信托及本公司 综合财务报表附注 2016年12月31日 19. 存货 2016年 2015年 人民币千元 人民币千元 （经重列） 原材料 3,474 3,765 酒店商品 12,863 14,050 贸易存货 1,805 1,894 18,142 19,709 20. 应收贸易账款 2016年 2015年 人民币千元 人民币千元 （经重列） 应收贸易账款 77,558 70,358 减值 (309) (350) 77,249 70,008 本集团与其若干客户有关提供酒店及其他服务的贸易条款主要为信贷，惟新客户一般须提前付款。 信用期一般为一至三个月，对於主要客户则最多可延长至六个月。每名客户均有最长信用期限。 本集团力求对其未付应收款项保持严格控制，而逾期结余由高级管理层定期审阅。鉴於以上所述及 本集团的应收贸易账款与大量多元化客户有关的事实，故并无重大信贷风险集中。本集团并无就其 应收贸易账款结余持有任何抵押品或其他信用增级。应收贸易账款不计息。 於报告期间末应收贸易账款按发票日期并扣除拨备的账龄分析如下： 2016年 2015年 人民币千元 人民币千元 （经重列） 1个月内 72,616 64,575 1至3个月 3,850 4,547 4至6个月 274 521 超过6个月 509 365 77,249 70,008 172 金茂酒店及金茂（中国）酒店投资管理有限公司 二零一六年年报 信托及本公司 综合财务报表附注 2016年12月31日 20. 应收贸易账款（续） 应收贸易账款的减值拨备变动如下： 2016年 2015年 附注 人民币千元 人民币千元 （经重列） 於1月1日 350 285 减值亏损确认�u（拨回） 7 (41) 65 於12月31日 309 350 就个别减值应收贸易账款作出的拨备为人民币309,000元（2015年：350,000元）（於作出拨备前的 账面值为309,000元（2015年：350,000元）），已计入上述应收贸易账款减值拨备。 个别减值应收贸易账款与遇到财务困难的客户或违约客户有关。 并无个别或共同被视为减值的应收贸易账款的账龄分析如下： 2016年 2015年 人民币千元 人民币千元 （经重列） 并无逾期或减值 74,076 64,576 逾期少於1个月 2,228 4,600 逾期1至3个月 424 96 逾期超过3个月 521 736 77,249 70,008 并无逾期或减值的应收款项与并无近期违约记录的大量多元化客户有关。 逾期但并无减值的应收款项与多名与本集团有良好往绩记录的独立客户有关。根据过往经验，董事 认为并无必要就该等结余作出减值拨备，原因是信贷质量并无重大变动及结余仍被视为可悉数收回。 173 二零一六年年报 金茂酒店及金茂（中国）酒店投资管理有限公司 信托及本公司 综合财务报表附注 2016年12月31日 21. 预付款项、按金及其他应收款项 2016年 2015年 附注 人民币千元 人民币千元 （经重列） 预付款项 13,149 33,069 押金 8,188 32,224 其他应收款项 20,798 115,375 预付土地租赁款项 16 43,831 43,788 85,966 224,456 上述资产均无减值。计入上述结余的金融资产与并无近期违约记录的应收款项有关。 22. 与关联方的结余 与关联方的结余的分析如下： 2016年 2015年 人民币千元 人民币千元 （经重列） 应收关联方： 同系子公司 7,505 7,082 合营公司 2 �C 最终控股公司的联营公司 4,565 4 12,072 7,086 应付关联方： 直接控股公司 687,489 367,528 同系子公司 1,370,738 1,061,207 合营公司 6,341 7,197 直接控股公司的合营公司 1 �C 最终控股公司的联营公司 16,469 16,350 2,081,038 1,452,282 应收�u应付关联方款项为无抵押、不计息及须按要求偿还。 174 金茂酒店及金茂（中国）酒店投资管理有限公司 二零一六年年报 信托及本公司 综合财务报表附注 2016年12月31日 23. 现金及现金等价物及受限制银行存款 2016年 2015年 人民币千元 人民币千元 （经重列） 现金及银行结存 674,691 529,987 定期存款 157,602 142,746 832,293 672,733 减：受限制银行存款 (21,984) (24,155) 现金及现金等价物 810,309 648,578 於2016年12月31日，本集团以人民币列值的现金及银行结存及定期存款为人民币803,171,000元 （2015年：人民币637,721,000元）。人民币不可自由兑换为其他货币，然而，根据中国内地的外汇 管理条例及结汇、售汇及付汇管理规定，本集团获准透过获授权进行外汇业务的银行将人民币兑换 为其他货币。 银行现金按基於每日银行存款利率的浮动利率赚取利息。短期定期存款视乎本集团的即时现金需求 按一年以内的不同期间作出，并按各自短期定期存款利率赚取利息。银行存款及受限制银行存款存 放於信誉良好且近期并无违约记录的银行。 於2016年12月31日，存放於中化集团财务有限公司（「中化财务」，本集团一家同系子公司，中国人 民银行认可的金融机构）的存款为人民币181,000元（2015年：人民币181,000元），已计入本集团 的现金及现金等价物。年内，该存款的年利率为0.35%（2015年：0.35%）。有关存放於中化财务的 存款所产生利息收入的进一步详情，载於信托及本公司综合财务报表附注33(a)。 24. 应付贸易账款及票据 於报告期间末应付贸易帐款及票据按发票日期的账龄分析如下： 2016年 2015年 人民币千元 人民币千元 （经重列） 1年内或按要求偿还 104,679 121,852 1至2年 25,520 1,261 2年以上 220 220 130,419 123,333 应付贸易账款及票据为不计息，并一般以60日的期限结算。 175 二零一六年年报 金茂酒店及金茂（中国）酒店投资管理有限公司 信托及本公司 综合财务报表附注 2016年12月31日 25. 其他应付款项及应计费用 2016年 2015年 人民币千元 人民币千元 （经重列） 其他应付款项 775,196 876,406 预收款项 115,410 93,394 应计费用 85,163 66,872 975,769 1,036,672 其他应付款项及应计费用为不计息，平均期限不超过一年。 26. 计息银行贷款及其他借款 2016年 2015年 实际利率 到期年份人民币千元 实际利率 到期年份人民币千元 (%) (%) （经重列） 即期 无抵押银行贷款 1.32-3.915 2017 1,285,408 1.59-6.00 2016 1,895,079 长期有抵押银行贷款的 即期部分 �C �C �C 4.635 2016 35,000 无抵押票据 2.90 2017 1,000,000 �C �C �C 中期无抵押票据的 即期部分 5.60 2017 1,000,000 �C �C �C 3,285,408 1,930,079 非即期 有抵押银行贷款 �C �C �C 4.635 2017-2023 715,000 无抵押银行贷款 香港银行同业拆息+1.2, 香港银行同业拆息+1.4, 伦敦银行同业拆息+1.1 2018-2019 3,636,741 香港银行同业拆息+2.1, 伦敦银行同业拆息+2.1 2017 3,306,741 中期无抵押票据 �C �C �C 5.60 2017 1,000,000 3,636,741 5,021,741 6,922,149 6,951,820 176 金茂酒店及金茂（中国）酒店投资管理有限公司 二零一六年年报 信托及本公司 综合财务报表附注 2016年12月31日 26. 计息银行贷款及其他借款（续） 2016年 2015年 人民币千元 人民币千元 （经重列） 须於下列期间偿还的银行贷款分析如下： 一年内 1,285,408 1,930,079 第二年 1,728,542 3,341,741 第三至第五年，包括首尾两年 1,908,199 145,000 五年以上 �C 535,000 4,922,149 5,951,820 须於下列期间偿还的其他借款： 一年内 2,000,000 �C 第二年 �C 1,000,000 2,000,000 1,000,000 6,922,149 6,951,820 附注： (a) 本集团的贷款信贷额度为人民币11,016,903,000元（2015年：人民币9,239,484,000元），於报告期末已动用当中的人 民币6,922,149,000元（2015年：人民币6,951,820 ,000元 ）。 (b) 於2015年12月31日，本集团若干银行贷款以本集团若干酒店物业作抵押，该等酒店物业的账面净值总额约人民币 437,506,000元（附注14）。 (c) 除为数约人民币1,728,542 ,000元（2015年：人民币1,867,261,000元）和约人民币2,443,607,000元（2015年：人民 币1,934,559 ,000元）的银行贷款及其他借款以美元（「美元」）及港元计值外，所有银行贷款及其他借款均以人民币计 值。 177 二零一六年年报 金茂酒店及金茂（中国）酒店投资管理有限公司 信托及本公司 综合财务报表附注 2016年12月31日 27. 递延税项 递延税项负债及资产於年内的变动如下： 递延税项负债 投资 物业重估 超出相关 折旧的 折旧准备 其他 总计 人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元 （经重列） （经重列） （经重列） （经重列） 於2015年1月1日的递延税项负债总额 1,297,156 229,708 551 1,527,415 年内於损益表扣除的递延税项（附注11） 78,530 16,704 4,879 100,113 於2015年12月31日及 2016年1月1日的递延税项负债总额 1,375,686 246,412 5,430 1,627,528 年内於损益表扣除的递延税项（附注11） 79,820 16,378 642 96,840 於2016年12月31日的递延税项负债总额 1,455,506 262,790 6,072 1,724,368 递延税项资产 可以用抵销 未来应课税 利润的亏损 应计费用 总计 人民币千元 人民币千元 人民币千元 （经重列） （经重列） （经重列） 於2015年1月1日的递延税项资产总额 9,409 23,320 32,729 年内於损益表扣除的递延税项（附注11） (9,409) (8,914) (18,323) 於2015年12月31日及2016年1月1日的 递延税项资产总额 �C 14,406 14,406 年内於损益表扣除的递延税项（附注11） �C (14,019) (14,019) 於2016年12月31日的递延税项资产总额 �C 387 387 178 金茂酒店及金茂（中国）酒店投资管理有限公司 二零一六年年报 信托及本公司 综合财务报表附注 2016年12月31日 27. 递延税项（续） 为进行呈列，若干递延所得税资产及负债已於合并财务状况表抵销。以下为用作财务报告的本集团 递延所得税结余分析： 2016年 2015年 人民币千元 人民币千元 （经重列） 於综合财务状况表确认的递延税项资产净值 375 4,670 於综合财务状况表确认的递延税项负债净值 (1,724,356) (1,617,792) (1,723,981) (1,613,122) 於2016年12月31日，本集团於中国内地产生的税项亏损为人民币535,782,000元（2015年：人民币 496,661,000元），将於一至五年届满，用於抵销未来应课税利润。 本集团并无就该等亏损确认递延所得税资产，因产生递延所得税资产的子公司已呈亏一段时间，并 认为不大可能会产生应课税利润以抵销可动用税项亏损。 根据中国企业所得税法，於中国内地成立的外商投资企业向外国投资者宣派股息须按10%的税率缴 付预扣税。此规定自2008年1月1日起生效，并适用於2007年12月31日後的盈利。倘中国内地与外 国投资者所在司法权区订有税务协议，则可应用较低的税率缴付预扣税。就本集团而言，适用税率 为5%或10%。因此，本集团有责任就於中国内地成立的该等子公司自2008年1月1日起产生的盈利 所分派的股息缴付预扣税。 於2016年12月31日，本集团并无就在中国内地成立的子公司须缴付预扣税的未汇出盈利所应付的 预扣税确认递延所得税（2015年：无）。董事认为，本集团中国子公司的未汇出盈利预期会用作提 供营运资金及资本开支；因此，该等子公司於可见将来不大可能分派该等盈利。於2016年12月31 日，与於中国内地子公司的投资有关而并无就此确认递延所得税负债的暂时差额总值分别合共约为 人民币854,134,000元（2015年：人民币844,829,000元 ）。 信托及本公司向股份合订单位�u股东支付的分派�u股息毋须缴纳所得税。 179 二零一六年年报 金茂酒店及金茂（中国）酒店投资管理有限公司 信托及本公司 综合财务报表附注 2016年12月31日 28. 股本 股本 2016年 2015年 人民币 人民币 （经重列） 已发行及缴足： 2,000,000,000股每股面值0.0005港元的普通股 793,500 793,500 2,000,000,000股每股面值0.0005港元的优先股 793,500 793,500 1,587,000 1,587,000 本公司法定及已发行股本的变动如下： 已发行股份数目 面值 人民币 已发行及缴足： 普通股 於2015年1月1日、2015年12月31日及 2016年1月1日及2016年12月31日 2,000,000,000 793,500 优先股 於2015年1月1日、2015年12月31日及 2016年1月1日及2016年12月31日 2,000,000,000 793,500 於2016年12月31日 4,000,000,000 1,587,000 180 金茂酒店及金茂（中国）酒店投资管理有限公司 二零一六年年报 信托及本公司 综合财务报表附注 2016年12月31日 29. 储备 目前及过往年度本集团的储备金额及相关变动於信托及本公司综合财务报表第120页的综合权益变 动表呈列。 (i) 合并储备 本集团的合并储备指本集团现时旗下子公司的权益持有人於重组完成前的出资，详情载於信托 及本公司综合财务报表附注1。 (ii) 资本储备 资本储备指收购一家非全资子公司的额外股权时收购成本与所收购非控股权益之间的差额以及 股东应付款项的豁免。 (iii) 中国法定盈余公积 自保留溢利转拨至法定盈余公积乃根据中国相关规则和法规以及本集团在中国内地成立的子公 司的公司章程细则作出，并经由有关子公司的董事会批准。 法定盈余公积可用作抵补过往年度亏损（如有），亦可按权益持有人现时的持股比例转换为股 本，惟於有关转换後的结余不得少於其注册资本的25%。 (iv) 资产重估储备 因用途由业主自用物业转为投资物业而产生的资产重估储备以公平值列账。 30. 或然负债 於2016年12月31日，本集团并无任何重大或然负债（2015年：无）。 181 二零一六年年报 金茂酒店及金茂（中国）酒店投资管理有限公司 信托及本公司 综合财务报表附注 2016年12月31日 31. 经营租赁安排 (a) 作为出租人 本集团根据经营租赁安排出租其投资物业（附注15），租期议定为一至六年。租赁条款一般亦 要求租户须缴付保证金，并定期根据当时市况调整租金。 於报告期末，本集团根据不可撤销经营租约於下列期限到期应收租户的未来最低租赁款项总额 如下： 2016 2015 人民币千元 人民币千元 （经重列） 一年内 475,142 407,558 第二至第五年，包括首尾两年 651,319 501,493 五年以上 60,174 30,645 1,186,635 939,696 (b) 作为承租人 本集团根据经营租赁安排租用若干办公物业。物业租期议定为一至五年。 於2016年12月31日，本集团根据不可撤销经营租约於下列期限到期的未来最低租赁款项总额 如下： 2016年 2015年 人民币千元 人民币千元 （经重列） 一年内 6,927 3,135 第二至第五年，包括首尾两年 3,745 1,937 10,672 5,072 32. 承担 除上文附注31(b)所详述的经营租赁承担外，本集团於各报告期间末有以下资本承担： 2016年 2015年 人民币千元 人民币千元 （经重列） 已订约但未拨备： 物业、厂房及设备 1,258 128,898 182 金茂酒店及金茂（中国）酒店投资管理有限公司 二零一六年年报 信托及本公司 综合财务报表附注 2016年12月31日 33. 关联方交易 (a) 除於信托及本公司综合财务报表其他部分详述的交易外，本集团於年内与关联方进行下列重大 交易： 附注 2016年 2015年 人民币千元 人民币千元 （经重列） 与同系子公司的交易： 接收装修服务 (i) 35,390 58,262 提供物业管理服务 (i) 8,443 8,577 租金收入 (i) 36,852 47,840 租金开支 (vi) 219 �C 利息收入 (ii) 1 7 利息开支 (iii) �C 7,782 接受商用物业管理服务 (iv) 1,490 1,822 与直接控股公司的交易： 提供酒店物业管理服务 (v) 3,874 2,754 与最终控股公司的联营公司的交易： 提供物业管理服务 (vi) 1,719 2,137 租金收入 (vi) 49,608 47,613 附注： (i) 该等交易乃根据相关订约方互相协定的条款及条件进行。 (ii) 利息收入按0.35%（2015年：0.35%）的年利率厘定。 (iii) 年内概无向关联方支付利息费用（2015年：按年利率4.14%至5.04%收取）。 (iv) 自上市日期起生效，根据中国金茂的全资子公司金茂投资管理（上海）有限公司（前称方兴地产投资管理（上海） 有限公司）及本公司的全资子公司中国金茂（集团）有限公司於2014年6月13日订立的商用物业管理协议，商用 物业管理费用按本集团物业商用部分的年度租金收入的3%支付。 (v) 自上市日期起生效，根据本公司与中国金茂於2014年6月13日订立的酒店物业管理协议，本集团将有权就向中 国金茂提供若干酒店物业管理服务收取以下的年度费用：(i)相当於中国金茂相关酒店（「相关酒店」）总发展成本 0.5%的基本管理费；及(ii)相当於相关酒店正式开幕时相关酒店息税折摊前盈利4%的激励费。 (vi) 该等交易乃根据相关订约方互相协定的条款及条件进行。 183 二零一六年年报 金茂酒店及金茂（中国）酒店投资管理有限公司 信托及本公司 综合财务报表附注 2016年12月31日 33. 关联方交易（续） (b) 与关联方的未清偿结余 本集团与关联方的结余详情披露於信托及本公司综合财务报表附注18、22及23所披露的与关 联方的结余。 (c) 本集团主要管理人员的补偿 2016年 2015年 人民币千元 人民币千元 （经重列） 短期雇员福利 9,219 10,441 离职後福利 1,098 1,646 支付予主要管理人员的补偿总额 10,317 12,087 有关董事及行政总裁的酬金的更多详情请参阅信托及本公司综合财务报表附注9。 (d) 与其他国有实体的交易及结余 本集团间接受中国政府控制，并在受中国政府通过不同机关、联属组织或其他机构直接或间接 拥有或控制的企业（统称「国有企业」）支配的经济环境下经营。年内，本集团与其他国有企业 进行一些交易，包括（但不限於）借款、存款及提供物业租赁及管理服务。董事认为，虽然本 集团及该等其他国有企业最终受中国政府控制或由中国政府拥有，但与其他国有企业所进行的 此等交易均为日常业务过程中进行的活动，故与本集团的交易未受重大或不必要的影响。本集 团亦就其产品及服务制定定价政策，而该等定价政策并非取决於客户是否为国有企业。 有关上文(a)项目(i)、(iv)及(v)关联方交易的若干部分亦构成关连交易或持续关联交易（定义见上市规 则第14A章 ）。 34. 按类别划分的金融工具 於2016年及2015年12月31日，本集团的所有金融资产及负债分别为贷款及应收款项以及按摊销成 本列账的金融负债。 184 金茂酒店及金茂（中国）酒店投资管理有限公司 二零一六年年报 信托及本公司 综合财务报表附注 2016年12月31日 35. 金融工具的公平值及公平值架构 本集团金融工具（除账面值合理贴近公平值者外）的账面值及公平值如下： 账面值 公平值 2016年 2015年 2016年 2015年 人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元 （经重列） （经重列） 金融负债 计息银行贷款及其他借款 6,922,149 6,951,820 6,925,679 7,008,183 管理层已评估现金及现金等价物、受限制银行存款、应收贸易账款、计入预付款项、押金及其他应 收款项的金融资产、应付贸易账款及票据、计入其他应付款项及应计费用的金融负债及应收�u应付 关联方款项的公平值与其的彼等账面值相若，主要原因是该等工具的到期年期短。 本集团的财务部负责厘定金融工具公平值计量的政策及程序。 金融资产及负债的公平值按自愿方之间的当前交易（强迫或清算销售除外）中可能交换工具的金额列 账。并已采用以下方法及假设估计公平值： 计息银行贷款及其他借款的（票据除外）公平值已透过将按相若条款、信贷风险及剩余到期期限以 现可就工具提供的折现率折现预计未来现金流计算。票据的公平值按所报市价计算。於2016年12月 31日，本集团本身就计息银行贷款及其他借款的不履约风险被评定为不大。 公平值架构 下表载列本集团金融工具的公平值计量架构： 按公平值计量的资产 於2016年12月31日，本集团并无按公平值计量的任何金融资产（2015年：无）。 按公平值计量的负债： 於2016年12月31日，本集团并无按公平值计量的任何金融负债（2015年：无）。 185 二零一六年年报 金茂酒店及金茂（中国）酒店投资管理有限公司 信托及本公司 综合财务报表附注 2016年12月31日 35. 金融工具的公平值及公平值架构（续） 公平值架构（续） 已披露公平值的资产： 於2016年12月31日，本集团并无未於综合财务状况表中按公平值计量但已披露公平值的任何金融 资 产（2015年：无）。 已披露公平值的负债： 於2016年12月31日 使用以下输入数据的公平值计量 活跃市场 报价 （第一级） 重大可观察 输入数据 （第二级） 重大不可观察 输入数据 （第三级） 总计 人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元 计息银行贷款及其他借款 2,003,530 4,922,149 �C 6,925,679 於2015年12月31日 使用以下输入数据的公平值计量 活跃市场 报价 （第一级） 重大可观察 输入数据 （第二级） 重大不可观察 输入数据 （第三级） 总计 人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元 （经重列） （经重列） （经重列） （经重列） 计息银行贷款及其他借款 1,056,363 5,951,820 �C 7,008,183 36. 财务风险管理目标及政策 本集团的主要金融工具包括银行贷款及其他借款以及现金及短期存款。该等金融工具的主要目的是 为本集团的经营业务筹集资金。本集团有多种其他金融资产及负债，如应收贸易账款及应付贸易账 款，乃直接产生自经营业务。 本集团现时及於整个审阅年度一直坚持不从事金融工具买卖活动的政策。 186 金茂酒店及金茂（中国）酒店投资管理有限公司 二零一六年年报 信托及本公司 综合财务报表附注 2016年12月31日 36. 财务风险管理目标及政策（续） 本集团金融工具所产生的主要风险包括利率风险、外币风险、信贷风险及流动资金风险。董事检讨 後同意各有关风险的管理政策，有关概要载於下文。 利率风险 本集团所承受的市场利率变动风险，主要涉及本集团按浮动利率计息的长期债务责任。 本集团的政策为采用定息及浮息债务组合管理其利息成本。 下表列示在所有其他变量保持不变的情况下，本集团的税前利润对利率的合理可能变动的敏感度 （受浮息借款的影响）。 基点上调 税前利润 �u（下调） 增加�u（减少） 人民币千元 2016年12月31日 人民币 25 �C 美元 25 (4,393) 港元 25 (4,850) 人民币 (25) �C 美元 (25) 4,393 港元 (25) 4,850 2015年12月31日（经重列） 人民币 25 (4,436) 美元 25 (4,301) 港元 25 (4,543) 人民币 (25) 4,436 美元 (25) 4,301 港元 (25) 4,543 187 二零一六年年报 金茂酒店及金茂（中国）酒店投资管理有限公司 信托及本公司 综合财务报表附注 2016年12月31日 36. 财务风险管理目标及政策（续） 利率风险（续） 上述敏感度分析乃假设利率已於年底发生变动而厘定，并应用於该日期存在的银行及其他借款所面 临的利率风险。估计百分比升跌幅度是管理层对直至下个报告期间结束为止的年度利率合理可能变 动的评估。 外汇风险 本集团所有营业收入及本集团绝大部分经营开支均以人民币计值，而人民币现为不可自由兑换的货 币。中国政府就人民币与外币的兑换实施管制，并在若干情况下，管制货币汇出中国内地。若无法 取得足够的外币，可能会限制本集团的中国子公司汇出足够外币以向本集团支付股息或其他款项的 能力。 根据现行中国外汇法规，若符合若干程序规定，经常账户项目（包括股息、贸易和服务相关外汇交 易）可以外币作出付款，而毋须获中国国家外汇管理局事先批准。然而，若要将人民币兑换为外币 并汇出中国内地以支付资本账户项目，例如偿还外币计值的银行贷款，则须获适当的中国政府当局 批准。 目前，本集团的中国子公司可购入外币以结算经常账户交易（包括支付股息），而毋须取得中国国家 外汇管理局事先批准。本集团的中国子公司亦可在其经常账户保留外币，以应付外币负债或支付股 息。由於资本账户外币交易仍受限制，须取得中国国家外汇管理局批准，这或会影响本集团的子公 司通过债务或股本融资（包括贷款或注资）取得所需外币的能力。 除以美元及港元计值的若干现金及现金等价物及计息银行贷款及其他借款外，本集团的金融资产及 负债并无外汇风险。人民币兑外币汇率的波动可能会影响本集团的经营业绩。 本集团在中国内地可用以减低人民币与其他货币之间汇率波动的风险的对冲工具有限。迄今，本集 团并无订立任何对冲交易以降低本集团所面对的外汇风险。虽然本集团日後可能会决定订立对冲交 易，但该等对冲交易的可动用程度及其效用可能有限，且本集团可能无法成功对冲风险，或根本无 法对冲风险。 188 金茂酒店及金茂（中国）酒店投资管理有限公司 二零一六年年报 信托及本公司 综合财务报表附注 2016年12月31日 36. 财务风险管理目标及政策（续） 外汇风险（续） 下表列示於报告期末，本集团截至2016年及2015年12月31日止年度的税前利润对人民币兑美元的 及对港元兑美元的汇率的合理可能变动的敏感度分析。 美元汇率上升 税前利润 �u（下降） 增加�u（减少） % 人民币千元 2016年12月31日 港元兑美元贬值 1 (16,438) 港元兑美元升值 (1) 16,438 人民币兑美元贬值 5 354 人民币兑美元升值 (5) (354) 2015年12月31日（经重列） 港元兑美元贬值 1 (15,290) 港元兑美元升值 (1) 15,290 人民币兑美元贬值 5 (12,682) 人民币兑美元升值 (5) 12,682 信贷风险 信贷风险指因交易对手无法根据金融工具或客户合约履行责任而招致财务损失的风险。本集团因租 赁活动、提供酒店及物业管理服务以及融资活动（包括银行及金融机构存款）而承受信贷风险。本集 团通过要求租户预付租金来控制信贷风险。本集团会定期监察未结清的应收租户款项。於报告期末 的最大信贷风险为各类金融资产的账面值。 189 二零一六年年报 金茂酒店及金茂（中国）酒店投资管理有限公司 信托及本公司 综合财务报表附注 2016年12月31日 36. 财务风险管理目标及政策（续） 流动资金风险 本集团的目标是通过利用银行贷款及其他计息借款在资金延续性与灵活性之间维持平衡。董事认 为，本集团预期将有足够资金来源应付其资金需求及管理其流动资金状况。 本集团於各报告期末根据已订约但未贴现付款计算的金融负债的到期情况如下： 按一年内或 要求偿还 一年以上 但两年内 两年以上 但五年内 五年以上 总计 人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元 2016年12月31日 计息银行贷款及其他借款 3,415,164 1,788,222 1,933,240 �C 7,136,626 应付贸易账款及票据 130,419 �C �C �C 130,419 其他应付款项 775,196 �C �C �C 775,196 应付关联方款项 2,081,038 �C �C �C 2,081,038 6,401,817 1,788,222 1,933,240 �C 10,123,279 按一年内或 要求偿还 一年以上 但两年内 两年以上 但五年内 五年以上 总计 人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元 （经重列） （经重列） （经重列） （经重列） （经重列） 2015年12月31日 计息银行贷款及其他借款 2,124,235 4,442,018 229,936 580,771 7,376,960 应付贸易账款及票据 123,333 �C �C �C 123,333 其他应付款项 876,406 �C �C �C 876,406 应付关联方款项 1,452,282 �C �C �C 1,452,282 4,576,256 4,442,018 229,936 580,771 9,828,981 190 金茂酒店及金茂（中国）酒店投资管理有限公司 二零一六年年报 信托及本公司 综合财务报表附注 2016年12月31日 36. 财务风险管理目标及政策（续） 资本管理 本集团资本管理的主要目标为保障本集团持续经营的能力，藉此继续为股东�u股份合订单位持有人 带来回报及为其他利益人士提供利益，并通过将产品和服务定价设在相等风险程度上，充分回报股 东�u股份合订单位持有人。 本集团管理资本架构，并因应经济情况的变动及相关资产的风险特徵对其作出调整。本集团或会藉 调整向股东�u股份合订单位持有人派付的股息�u分派、发行新股份合订单位或销售资产减轻债务以 维持或调整资本架构。截至2016年及2015年12月31日止年度内，资本管理目标、政策或程序并无 改变。 本集团按债务与调整後资本比率的基准监控资本，该比率按债务净额除以调整後资本计算。债务净 额按计息银行贷款及其他借款总额（如综合财务状况表所示）减现金及现金等价物及受限制银行存款 计算。调整後资本包括权益各组成部分及应付关联方款项。本集团旨在维持合理的债务与调整後资 本比率。於报告期末的债务与调整後资本比率如下： 2016年 2015年 附注 人民币千元 人民币千元 （经重列） 计息银行贷款及其他借款 26 6,922,149 6,951,820 减：现金及现金等价物 23 (810,309) (648,578) 受限制银行结存 23 (21,984) (24,155) 债务净额 6,089,856 6,279,087 总权益 6,535,460 6,977,585 加：应付关联方款项 22 2,081,038 1,452,282 调整後资本 8,616,498 8,429,867 债务与调整後资本比率 70.7% 74.5% 191 二零一六年年报 金茂酒店及金茂（中国）酒店投资管理有限公司 信托及本公司 综合财务报表附注 2016年12月31日 37. 比较数据 如财务报表附注2.2进一步解释，由於本年度呈列货币有所更改，综合财务报表的比较数字已从港元 变更为以人民币重列，以符合本年度的呈列方式，而截至2015年1月1日的第三份财务状况表已呈 列。 38. 本公司财务状况表 有关本公司於报告期末之财务状况表详情如下： 2016年 2015年 人民币千元 人民币千元 （经重列） 非流动资产 於子公司的投资 9,025,000 9,025,000 流动资产 预付款项、押金及其他应收款项 32 �C 应收子公司款项 530,903 497,232 受限制银行存款 18,395 20,584 现金及现金等价物 3,191 4,659 流动资产总额 552,521 522,475 流动负债 其他应付款项 11,124 10,035 应付子公司款项 1,083 460 应付关联方款项 687,489 367,527 计息银行借款 535,408 234,584 流动负债总额 1,235,104 612,606 流动负债净额 (682,583) (90,131) 总资产减流动负债 8,342,417 8,934,869 非流动负债 计息银行借款 3,636,741 3,306,741 资产净值 4,705,676 5,628,128 权益 股本 1,587 1,587 储备（附注） 4,704,089 5,626,541 总权益 4,705,676 5,628,128 192 金茂酒店及金茂（中国）酒店投资管理有限公司 二零一六年年报 信托及本公司 综合财务报表附注 2016年12月31日 38. 本公司财务状况表（续） 附注： 本公司储备概述如下： 股份溢价账 累计亏损 汇兑波动 储备 总计 人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元 （经重列） （经重列） （经重列） （经重列） 於2015年1月1日 6,479,860 (113,980) 13,298 6,379,178 年度亏损 �C (109,922) �C (109,922) 从功能货币换算为呈列货币 �C �C (184,476) (184,476) 宣派2014年末期分派 (180,724) �C �C (180,724) 2015年中期分派 (277,515) �C �C (277,515) 於2015年12月31日及2016年1月1日 6,021,621 (223,902) (171,178) 5,626,541 年度亏损 �C (139,356) �C (139,356) 从功能货币换算为呈列货币 �C �C (261,080) (261,080) 宣派2015年末期分派 (244,365) �C �C (244,365) 2016年中期分派 (277,651) �C �C (277,651) 於2016年12月31日 5,499,605 (363,258) (432,258) 4,704,089 39. 批准信托及本公司综合财务报表 董事已於2017年3月27日批准及授权刊发信托及本公司综合财务报表。 193 二零一六年年报 金茂酒店及金茂（中国）酒店投资管理有限公司 独立 核数师报告 致金茂（中国）投资管理人有限公司之唯一成员 （於香港注册成立的有限公司） 意见 吾等已审核第196页至第204页所载金茂（中国）投资管理人有限公司（「贵公司」）之财务报表。贵公司之 财务报表包括於2016年12月31日之财务状况表，及截至该日止年度之损益及其他全面收益表、权益变动 表及现金流量表，以及包括主要会计政策概要之财务报表附注。 吾等认为，贵公司之财务报表已根据香港会计师公会（「香港会计师公会」）颁布的香港财务报告准则（「香 港财务报告准则」）真实而公平地反映贵公司於2016年12月31日的财务状况及截至该日止年度贵公司的 财务表现及其现金流量，并已按照香港公司条例的披露规定妥为编制。 意见基础 吾等已根据香港会计师公会颁布的香港审计准则（「香港审计准则」）进行审核。根据该等准则，吾等的责 任於本报告「核数师就审核财务报表的责任」一节中详述。根据香港会计师公会的「专业会计师道德守则」 （「守则」），吾等独立於贵公司，并已遵循守则履行其他道德责任。吾等相信，吾等所获得的审核凭证足 够及能适当地为吾等的意见提供基础。 董事及负责管治人员对财务报表的责任 董事须负责根据香港会计师公会颁布的香港财务报告准则及香港公司条例的披露规定编制并真实兼公允 地呈列贵公司之财务报表，并为其认为必须为使贵公司之财务报表不存在由於欺诈或错误而导致的重大 错误陈述的内部控制负责。 编制财务报表时，董事负责评估贵公司持续经营的能力，并在适用情况下披露与持续经营有关的事项， 以及使用持续经营为会计基础，除非董事有意将贵公司清盘或停止经营，或别无其他实际的替代方案。 负责管治人员负责监督　贵公司财务报告过程。 194 金茂酒店及金茂（中国）酒店投资管理有限公司 二零一六年年报 独立核数师报告 核数师就审核财务报表的责任 吾等的目标为合理鉴证整体财务报表是否不存在由於欺诈或错误而导致的任何重大错误陈述，并发出载 有吾等意见的核数师报告。根据香港公司条例第405条款，吾等仅向 阁下（作为整体）报告，除此之外 本报告别无其他目的。吾等不会就本报告内容向任何其他人士负上或承担任何责任。 合理鉴证属高层次鉴证，但不能担保根据香港审计准则进行的审核工作总能发现所有存在的重大错误陈 述。错误陈述可源於欺诈或错误，倘个别或整体於合理预期情况下可影响使用者根据财务报表作出的经 济决定时，则被视为重大错误陈述。 根据香港审计准则进行审核时，吾等运用专业判断，於整个审核过程中保持专业怀疑态度。吾等亦： 识别及评估贵公司之财务报表由於欺诈或错误而导致的重大错误陈述风险，因应此等风险设计及执 行审核程序，获得充足及适当审核凭证为吾等的意见提供基础。由於欺诈涉及合谋串通、伪造、故 意遗漏、误导性陈述或凌驾内部控制，因此未能发现由此造成的重大错误陈述风险较未能发现由於 错误而导致的重大错误陈述风险更高。 了解与审核有关的内部控制，以设计恰当的审核程序，但并非旨在对贵公司内部控制的有效程度发 表意见。 评估所用会计政策是否恰当，以及董事所作会计估算及相关披露是否合理。 195 二零一六年年报 金茂酒店及金茂（中国）酒店投资管理有限公司 独立核数师报告 核数师就审核财务报表的责任（续） 总结董事采用以持续经营为基础的会计方法是否恰当，并根据已获取的审核凭证，总结是否有对贵 公司持续经营的能力构成重大疑问的事件或情况等重大不确定因素。倘吾等总结认为存在重大不确 定因素，吾等需於核数师报告中提请注意贵公司之财务报表内的相关资料披露，或如果相关披露不 足，则修订吾等的意见。吾等的结论以截至核数师报告日期所获得的审核凭证为基础，惟未来事件 或情况可能导致贵公司不再具有持续经营的能力。 评估贵公司之财务报表（包括资料披露）的整体列报、架构及内容，以及贵公司之财务报表是否已公 允反映及列报相关交易及事项。 吾等与负责管治人员就（其中包括）审核工作的计划范围及时间安排及重大审核发现，包括吾等於审核期 间识别出内部控制的任何重大缺陷沟通。 安永会计师事务所 执业会计师 香港 2017年3月27日 196 金茂酒店及金茂（中国）酒店投资管理有限公司 二零一六年年报 损益及 其他全面收益表 截至2016年12月31日止年度 2016年 2015年 港元 港元 管理费用 (56,655) (48,255) 减：同系子公司承担的款项 56,655 48,255 税前利润�u（亏损） �C �C 所得税费用 �C �C 年内损益及年内全面收益总额 �C �C 197 二零一六年年报 金茂酒店及金茂（中国）酒店投资管理有限公司 财务状况表 2016年12月31日 2016 2015 HK$ HK$ 流动资产 应收直接控股公司款项 1 1 资产净值 1 1 权益 股本 1 1 总权益 1 1 董事 董事 李从瑞 张辉 198 金茂酒店及金茂（中国）酒店投资管理有限公司 二零一六年年报 权益变动表 截至2016年12月31日止年度 股本 总权益 港元 港元 於2015年1月1日、2015年12月31日、2016年1月1日和2016年12月31日 1 1 199 二零一六年年报 金茂酒店及金茂（中国）酒店投资管理有限公司 现金流量表 截至2016年12月31日止年度 2016年 2015年 港元 港元 经营活动产生的现金流量 以信托的托管人身份收取信托可供分派收入 788,200,000 949,800,000 以信托的托管人身份支付信托可供分派收入 (788,200,000) (949,800,000) 经营活动产生的现金流量净额 �C �C 年初及年末的现金及现金等价物 �C �C 现金及现金等价物结存分析 现金及银行结存 �C �C 200 金茂酒店及金茂（中国）酒店投资管理有限公司 二零一六年年报 财务报表附注 2016年12月31日 1. 公司资料 金茂（中国）投资管理人有限公司（「本公司」）於2014年3月20日在香港注册成立为有限责任公司。 本公司的注册办事处地址为香港湾仔港湾道1号会展广场办公大楼47楼4702-03室。 本公司的董事（「董事」）认为，中国金茂控股集团有限公司（「中国金茂」，一家於香港注册成立及於 香港联合交易所有限公司（「联交所」）主板上市的公司）为本公司的直接控股公司，而本公司的最终 控股公司为中化集团（一家於中华人民共和国（「中国」）成立的公司，及为受中国国有资产监督管理 委员会监督的国有企业）。 本公司的主要业务为以信托的托管人－经理身份管理金茂酒店（前称金茂投资）（「信托」）。 2.1 编制基准 本公司财务报表乃根据香港会计师公会（「香港会计师公会」）颁布的香港财务报告准则（「香港财务 报告准则」）（包括所有香港财务报告准则、香港会计准则（「香港会计准则」）及诠释），香港公认会 计原则及香港公司条例而编制。本公司财务报表乃根据历史成本惯例编制。除另有指明外，本公司 财务报表以港元（「港元」）列值。 201 二零一六年年报 金茂酒店及金茂（中国）酒店投资管理有限公司 财务报表附注 2016年12月31日 2.2 会计政策的变动及披露 本公司经已於本年度财务报表中首次应用以下新订及经修订香港财务报告准则。 香港财务报告准则第10号、香港财务报告准则第12号及 香港会计准则第28号（2011年）（修订本） 投资实体：应用综合入账的例外情况 香港财务报告准则第11号（修订本） 收购合营业务权益的会计方法 香港财务报告准则第14号 监管递延账户 香港会计准则第1号（修订本） 披露措施 香港会计准则第16号及香港会计准则第38号（修订本） 澄清拆旧及摊销的可接受方法 香港会计准则第16号及香港会计准则第41号（修订本） 农业：生产性植物 香港会计准则第27号（2011年）（修订本） 单独财务报表之权益法 2012年至2014年周期之年度改进 多项香港财务报告准则（修订本） 除香港财务报告准则第10号、香港财务报告准则第12号及香港会计准则第28号（2011年）（修订 本）、香港财务报告准则第11号（修订本）、香港财务报告准则第14号、香港会计准则第16号及香港 会计准则第38号（修订本）、香港会计准则第16号及香港会计准则第41号（修订本）、香港会计准则 第27号（2011年）（修订本），以及收录於2012年至2014年周期的年度改进的若干修订，与编制本公 司财务报表并无相关外，各修订的性质及影响概述如下： (a) 香港会计准则第1号之修订载有对财务报表的呈报及披露范围内具针对性的改善。该等修订澄 清： (i) 香港会计准则第1号内的重大性规定； (ii) 损益表及财务状况表内之特定项目可予细分； (iii) 实体就彼等呈列财务报表附注的顺序拥有灵活性；及 (iv) 使用权益法入账的分占联营公司及合营公司的其他全面收益必须作为单独项目汇总呈列， 并且在将会或不会其後重新分类至损益的该等项目间进行归类。 此外，该等修订澄清於财务状况表及损益表内呈列额外小计时适用的规定。该等修订并没有对本公 司的财务报表产生任何重大影响。 202 金茂酒店及金茂（中国）酒店投资管理有限公司 二零一六年年报 财务报表附注 2016年12月31日 2.3 已颁布但尚未生效的香港财务报告准则 本公司并未於本公司财务报表中应用以下已颁布但尚未生效的新订及经修订香港财务报告准则。 香港财务报告准则第2号（修订本） 股份付款交易的分类及计量2 香港财务报告准则第4号（修订本） 应用香港财务报告准则第9号「金融工具」连同香港财务报告 准则第4号「保险合约」2 香港财务报告准则第9号 金融工具2 香港财务报告准则第10号及 香港会计准则第28号（2011年） （修订本） 投资者与其联营公司或合营企业之间的资产出售或注资4 香港财务报告准则第15号 客户合约收益2 香港财务报告准则第15号（修订本） 厘清香港财务报告准则第15号「来自客户合约之收益」2 香港财务报告准则第16号 租赁3 香港会计准则第7号（修订本） 披露措施1 香港会计准则第12号（修订本） 将递延税项资产确认为未变现亏损1 1 於2017年1月1日或之後开始的年度期间生效 2 於2018年1月1日或之後开始的年度期间生效 3 於2019年1月1日或之後开始的年度期间生效 4 当未厘定强制生效日期，可供采纳 预期适用於本公司的该等香港财务报告准则的进一步资料如下： 於2014年9月，香港会计师公会颁布香港财务报告准则第9号的最终版本，将金融工具项目的所有阶 段集於一起以代替香港会计准则第39号及香港财务报告准则第9号的全部先前版本。该准则引入分 类及计量、减值及对冲会计处理的新规定。本公司预期自2018年1月1日起采纳香港财务报告准则第 9号。本公司目前正评估准则的影响。 香港会计准则第7号修订本规定实体作出披露，使财务报表使用者可评估融资活动所产生之负债变 动，包括现金流量及非现金流量产生之变动。该等修订本将导致须於财务报表作出额外披露。本公 司预期自二零一七年一月一日起采纳该等修订本。 203 二零一六年年报 金茂酒店及金茂（中国）酒店投资管理有限公司 财务报表附注 2016年12月31日 3. 主要会计政策概要 关联方 在下列情况下，有关方将被视为本公司的关联方： (a) 有关方为下述人士或下述人士关系亲切的家庭成员，且 (i) 对本公司有控制权或共同控制权； (ii) 对本公司有重大影响力；或 (iii) 为本公司或其母公司的重要管理层成员； 或 (b) 如该实体满足以下任何一项条件，则被视为关联方： (i) 该实体与本公司属同一集团成员公司； (ii) 该实体为另一实体的联营公司或合营公司（或为另一实体的母公司、子公司或同系子公司 的联营公司或合营公司）； (iii) 该实体与本公司为同一第三方的合营公司； (iv) 一实体为第三方的合营公司，另一实体为该第三方的联营公司； (v) 该实体为就本公司雇员或任何为本公司关联方的实体的雇员而设立的退休後福利计划； (vi) 该实体受上述(a)项中提述的人士控制或共同控制； (vii) 该实体为受上文(a)(i)项中提述的任何人士有重大影响力的实体或为该实体（或该实体的母 公司）的重要管理层成员；及 (viii) 实体，或其构成一部份的本公司任何成员公司向本公司及本公司母公司提供主要管理人员 服务。 204 金茂酒店及金茂（中国）酒店投资管理有限公司 二零一六年年报 财务报表附注 2016年12月31日 3. 主要会计政策概要（续） 金融工具 金融资产 本公司的金融资产包括应收直接控股公司款项，并作为贷款和应收款项入账。金融资产在交易日确 认。 贷款及应收款项指附带固定或可厘定付款金额，且在活跃市场没有报价的非衍生金融资产。贷款及 应收款项於首次按公平值计量，其後以实际利率法按摊销成本减任何减值亏损。其价值的任何变化 在损益中确认。 金融资产的终止确认是指收取金融资产现金流量的权利到期或转移，且所有权上几乎所有的风险和 报酬已转移。 无论是否有客观证据表明金融资产或金融资产组发生减值，每个报告期末均至少进行一次减值测 试。当有客观证据表明本公司无法按照应收款项的原有条款收取所有应收款项时，确认贷款和应收 款项的减值亏损。减值损失金额确定为资产账面价值与预计未来现金流量现值之间的差额。 4. 股本 於注册成立时，本公司发行1股普通股。 5. 所得税 本公司并无作出香港利得税拨备，原因是本公司於年内并无在香港产生任何应课税利润。 6. 关联方交易 与同系附属公司的交易在损益及其他全面收益表中披露。 董事认为，董事是本公司的主要管理人员。年内，概无对主要管理人员支付薪酬。 7. 金融工具的公平值及公平值架构 於2015年和2016年12月31日，本公司金融工具的账面值与其公平值相若。 8. 批准财务报表 董事已於2017年3月27日批准及授权刊发财务报表。 205 二零一六年年报 金茂酒店及金茂（中国）酒店投资管理有限公司 五年 财务资料 2016年12月31日 I. 主要损益表数据 2012年 2013年 2014年 2015年 2016年 人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元 （经重列） （经重列） （经重列） （经重列） 业绩 收入 2,154,764 2,104,467 2,186,527 2,390,261 2,450,751 销售成本 (872,643) (884,373) (956,435) (1,050,586) (1,065,969) 毛利 1,282,121 1,220,094 1,230,092 1,339,675 1,384,782 其他收入及收益 68,217 64,583 33,595 126,583 51,356 投资物业的公平值收益 374,605 673,577 1,061,040 314,120 319,281 销售及市场推广开支 (129,670) (126,862) (211,286) (140,298) (145,442) 管理费用 (502,263) (472,156) (710,280) (645,819) (702,051) 其他费用及亏损，净额 (12,547) (1,768) 73 (2,407) (542) 融资成本 (436,181) (266,696) (296,472) (337,672) (319,860) 分占合营公司利润 2,004 1,832 2,518 3,265 3,682 税前利润 646,286 1,092,604 1,109,280 657,447 591,206 所得税费用 (126,921) (282,990) (390,948) (221,349) (216,580) 年度利润 519,365 809,614 718,332 436,098 374,626 下列应占部分： 母公司所有者 519,365 809,614 718,332 436,098 374,626 非控制权益 �C �C �C �C �C 519,365 809,614 718,332 436,098 374,626 II. 主要财务状况数据 2012年 2013年 2014年 2015年 2016年 人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元 人民币千元 （经重列） （经重列） （经重列） （经重列） 非流动资产总额 13,386,670 14,717,730 16,785,625 17,229,327 17,381,497 流动资产总额 4,829,428 1,408,219 1,075,186 993,992 1,025,722 资产总额 18,216,098 16,125,949 17,860,811 18,223,319 18,407,219 流动负债总额 7,931,704 3,855,437 4,316,225 4,606,201 6,510,662 非流动负债总额 2,018,121 2,890,327 6,360,801 6,639,533 5,361,097 负债总额 9,949,825 6,745,764 10,677,026 11,245,734 11,871,759 由下列各方应占： 母公司所有者 8,266,273 9,380,185 7,183,785 6,977,585 6,535,460 总权益 8,266,273 9,380,185 7,183,785 6,977,585 6,535,460 环境、社会及 管治报告 208 金茂酒店及金茂（中国）酒店投资管理有限公司 二零一六年年报 环境、社会及 管治报告 关於本报告 本报告为金茂（中国）酒店投资管理有限公司公开发布的年度环境、社会及管治报告，主要介绍了公司在 经济、环境和社会方面的责任理念、管理、实践与绩效。 时间范围 本报告的涵盖期间为2016年1月－12月。 发布周期 本报告为年度报告。 报告范围 本报告内容涵盖金茂（中国）酒店投资管理有限公司及其子公司（详见「公司概况」部分）。如部分内容仅 涉及某个或某几个子公司，将相应注明。 编制依据 本报告参考香港联合交易所《上市规则》附录二十七《环境、社会及管治报告指引》、全球报告倡议组织 (GRI)最新版本《可持续发展报告指南》(G4)、国家标准GB/T 36000-2015《社会责任指南》编写。 资料来源 本报告所披露的信息和数据均来源於金茂（中国）酒店投资管理有限公司内部相关统计报表、公司文件及 报告、第三方调查和统计数据等。 称谓说明 为便於表述，本报告中将「金茂（中国）酒店投资管理有限公司」简称为「金茂酒店」、「公司」或「我们」。 环境、社会及管治理报告指引的遵守 截至2016年12月31日年度期间，金茂酒店（透过托管人－ 经理）及本公司一直遵守《上市规则》附录二 十七所载《环境、社会及管治理报告指引》适用的指引条文，并在适用情况下采纳了於《环境、社会及管 治理报告指引》所载的建议披露。详情参见本报告结尾有关ESG指标索引。 209 二零一六年年报 金茂酒店及金茂（中国）酒店投资管理有限公司 环境、社会及管治报告 一、 报告开篇 1. 高管致辞 2016年，全球经济仍然处於低谷，酒店行业在中国正面临着经济增速放缓、行业阶段性、结 构性调整和区域性供给过剩的严峻挑战。与此同时，近年来中国旅游业的爆发式增长以及商务 往来活动的高度频繁也为酒店行业带来了持续的客流。金茂酒店把握机遇，积极迎接挑战，始 终以「创新、整合、协作」的发展理念为出发点，致力於以负责任的经营方式，通过持续的产 品、服务和制度创新，为各利益相关方创造价值，构筑共赢平台。 2016年，金茂酒店将社会责任和公司的可持续发展落实为具体行动，聚焦社会责任与企业战 略、运营及企业文化的融合，更关注利益相关方的要求，以问题为导向，聚焦高品质服务、环 境友好、员工发展、和谐社区等核心议题，承担起对客户、环境、员工、社区等利益相关方的 责任，努力推动建设互信、互利、互赖的责任生态圈。 我们始终为客户提供热情、用心的服务，及时发现不断变化的需求，通过创新、优质、安全的 产品和服务满足并超越客户的期望。我们重视供应链的健康发展，坚持使用高标准进行评估与 审核，并通过优化供应链管理模式、建立供应链平台，在保证供应商质量的基础上，培育更多 优质供应商。我们尊重大自然的馈赠，坚持在提供优质服务的同时，采取一系列措施以减少对 环境的负面影响，通过能源管理推进节能减排。我们将员工视为公司最重要的财富，尊重每一 位愿意并有能力做出贡献的员工，运用制度化的管理和规范化的服务，创造安全的工作环境和 愉悦的工作氛围，为优秀人才提供职业发展机会，与员工共同成长。我们�根於社区，开展多 项慈善公益活动，推动地方文化传承和经济社会发展，致力於成为优秀的企业公民。 展望未来，唯有顺势而行，方能源远流长。金茂酒店将一如既往视履行社会责任为企业的生 命，将社会责任融入到公司运营的每一个环节。我们将坚守「创造价值，追求卓越」的企业精 神，保持对社会各界关注的回应，持续为客户提供最优秀的产品与服务、助力供应商和员工成 长、关怀社区和环境，努力成为更受尊重和喜爱的责任企业。 210 金茂酒店及金茂（中国）酒店投资管理有限公司 二零一六年年报 环境、社会及管治报告 2. 关於我们 2.1. 公司概况 中国金茂（集团）有限公司成立於1995年6月，由中国中化集团公司等大型企业集团出资 创办，2009年1月公司正式成为香港上市企业－方兴地产（後更名为中国金茂，股票代 码：00817）的成员企业。2014年7月，公司业务分拆後成立金茂（中国）投资控股有限公 司，在香港联合交易所上市，股票代码06139。2016年6月，公司更名为金茂（中国）酒 店投资管理有限公司，进一步向「国际知名、国内一流的酒店投资和运营商」发展。公司 主要从事高档商业不动产的持有、运营，致力於在核心城市精选地段运营地标性和精品特 色的高级酒店、写字楼和商业项目。 坐落於上海浦东新区的金茂大厦是中国标志性建筑之一。作为金茂大厦的独家开发运营 商，公司�根於上海浦东，以上海为中心，辐射北京、广东、海南、云南，已形成高级 酒店运营、高档综合体楼宇经营及设施管理、高端旅游休闲产品经营三大核心业务。截 至2016年底，公司旗下共运营8家酒店，均与国际顶级酒店品牌强强联手，客房数量达 3,300余间，位於核心城市精选区域及旅游胜地。自2005年起，「金茂」品牌连续11年被 世界品牌实验室颁予「中国500最具价值品牌」及「中国品牌年度大奖NO.1（不动产）」。 未来，公司将积极融入项目所在地的经济发展，持续改善物业经营效率并寻求资产增值机 会，蓄势发展，为现代服务业的成长和成熟贡献力量。 211 二零一六年年报 金茂酒店及金茂（中国）酒店投资管理有限公司 环境、社会及管治报告 2.2. 业务布局 高级酒店运营 （由北至南） 金茂北京威斯汀大饭店（以下简称北京威斯汀）：位於北京朝阳区燕莎商圈，毗邻京城使 馆区，距离首都国际机场仅25分钟车程。酒店自2008年开业以来，接待了众多外国首脑 及商业精英，确立了酒店的高端品牌形象。 北京金茂万丽酒店（以下简称北京万丽）：坐落於王府井大街，毗邻天安门广场、故宫博 物院，於2014年开业。酒店采用独特而时尚的双翼式建筑设计，西望皇城根紫禁城连绵 不绝的琼楼玉宇，东看王府井CBD的现代化国际大都市。 上海金茂君悦大酒店（以下简称上海君悦）：坐落於金茂大厦53层至87层内，於1999年开 业。酒店已成功完成财富论坛、APEC会议、亚洲银行年会、福布斯全球行政总裁会议、 上海世博会等一系列重大活动接待。 212 金茂酒店及金茂（中国）酒店投资管理有限公司 二零一六年年报 环境、社会及管治报告 崇明金茂凯悦酒店（以下简称崇明凯悦）：坐落於中国第三大岛－素有「鱼米之乡」美誉的 崇明岛东部，於2014年开业。酒店以现代中式风格为整体建筑格调，与周边生态环境自 然融合。 丽江金茂君悦酒店（以下简称丽江君悦）：位於香格里大道北端金茂谷镇内，与J ・ LIFE精 品商业区及高级别墅区相连，於2014年开业。酒店将纳西风格元素和现代舒适设计完美 融合，为客人营造出坐赏雪山美景的绝佳空间。 金茂深圳JW万豪酒店（以下简称深圳JW万 豪 ）：位於深圳市福田区，毗邻深圳高尔夫俱乐 部，於2009年开业。现代热带风情的设计理念使酒店的建筑风格与当地的季节性特徵相 结合，成为当地豪华五星级商务酒店。 金茂三亚亚龙湾希尔顿大酒店（以下简称三亚希尔顿）：坐落於海南亚龙湾内，於2006年 开业。酒店将「与众不同的度假享受」这一理念融入建筑风格与服务特色中，呈现浓郁的 中国南方特色。 金茂三亚亚龙湾丽思卡尔顿酒店（以下简称三亚丽思）：位於海南亚龙湾内，於2008年开 业。酒店拥有多间豪华套房及备有私人管家和独立泳池的私家别墅，全部坐落於亚龙湾幽 静的细白沙滩和红树林保护区之间。 高档综合体楼宇经营及设施管理 金茂大厦：作为知名的国际甲级写字楼，金茂大厦吸引了诸多优质企业入驻，其中世界 500强公司、跨国金融机构和国际律师事务所的数量在上海首屈一指，被誉为「站着的金 融街」和「世界的办公室」。金茂大厦写字楼拥有各类成熟完善的商务配套设施，餐饮、健 身、银行、邮局、洗衣房、便利店、美容美发等一应俱全，为客户提供一站式、高品质、 个性化的服务。 213 二零一六年年报 金茂酒店及金茂（中国）酒店投资管理有限公司 环境、社会及管治报告 上海物业服务：金茂（上海）物业服务有限公司成立於1995年，是专门从事大型公共设施 设备管理服务的独立法人企业。上海物业服务以持续超越客户不断增长的期望为宗旨，着 力高端商办物业，打造多元化智慧物业。 高端旅游休闲产品经营 金茂高度－全国首批4A旅游景点金茂大厦88层观光厅，高度420.5米。厅内玻璃幕墙视 野开阔，能凭栏远眺黄浦江两岸的都市风光以及长江口的壮丽景色，是360度饱览上海国 际大都市全景的绝佳地点。 金茂速度－两台超高速电梯，以9.1m/s的速度运行，只需要45秒就可到达88层观光厅。 金茂深度－从88层观光层内能俯瞰金茂君悦大酒店中庭，从56层起到88层，高152米， 直径27米，28道环形灯廊，令人恍若穿越「时光隧道」。 金茂云中漫步－全长60米，宽1.2米，距离地面340.6米，配备超高标准的安全防护，是 世界超高层建筑中最高的户外全透明、无护栏空中步道。 配套业务 上海金茂锦江汽车服务有限公司由金茂（中国）酒店投资管理有限公司和上海锦江汽车服 务有限公司共同投资组建，致力於提供高级礼宾接待、商务包车、车辆租赁及跨省市观光 旅游服务。公司自成立以来已与上海及华东各省的客户建立了良好的合作关系，为广大客 户提供安全、快捷、舒适、周到、个性化、优质、高效的全方位、全天侯用车服务。 214 金茂酒店及金茂（中国）酒店投资管理有限公司 二零一六年年报 环境、社会及管治报告 2.3. 发展历程 年份 发展里程碑 1995 中国金茂（集团）有限公司成立 1999 金茂大厦及上海金茂君悦大酒店开始运营 2006 金茂三亚亚龙湾希尔顿大酒店开业 2008 金茂北京威斯汀大饭店开业 金茂三亚亚龙湾丽思卡尔顿酒店开业 2009 金茂深圳JW万豪酒店开业 2012 北京金茂万丽酒店全面翻新 2014 金茂（中国）投资控股有限公司上市 崇明金茂凯悦酒店开业 北京金茂万丽酒店开业 丽江金茂君悦酒店开业 2016 更名为金茂（中国）酒店投资管理有限公司 215 二零一六年年报 金茂酒店及金茂（中国）酒店投资管理有限公司 环境、社会及管治报告 3. 责任管理 3.1. 责任治理 我们将社会责任理念融入到公司经营管理的各个环节中，通过多种形式主动践行责任，回 馈社会。为了让社会责任管理更有针对性，我们综合分析了国际可持续发展趋势，将联 合国2030年可持续发展目标作为公司责任管理与实践的重要指导。同时，我们积极响应 国家发展战略，将「互联网+」、「创新驱动发展」作为公司责任发展的方式，并一如既往 地关注行业发展动态，希望回应并引领行业趋势。在此基础上，我们重视利益相关方的沟 通，将他们的诉求、期望与建议与公司运营目标和计划相结合，并分解到每个部门和岗 位，在不断创造更多价值、提升公司可持续发展能力的同时也帮助各方做得更好。 2016年，金茂大厦和本公司旗下酒店均获得了来自政府、行业协会、合作夥伴、客户、 媒体等各方认可，获得上百个奖项和荣誉。 获得由中国高层建筑国际委员会、世界高层建筑与 城市人居学会颁发的「中国高层建筑成就奖」 获得由《商务旅行》《21世纪经济报道》颁发的 「金枕头奖－2016年度中国最佳酒店业主」 获得「中国酒店星光奖」之「中国酒店业最佳业主」 在《彭博商业周刊》举办的「年度上市企业2016」 评选中获「年度上市企业」大奖 图注： 公司2016年获得了各利益相关方的认可 216 金茂酒店及金茂（中国）酒店投资管理有限公司 二零一六年年报 环境、社会及管治报告 3.2. 实质性议题分析 为了更好地整合和分配资源、创造出更大的价值，我们开展了实质性议题分析。首先， 我们对经济、社会、环境等国内外可持续发展背景，行业的发展趋势与热点，投资者、 政府、客户、供应商、员工、社区等一系列利益相关方的诉求，以及香港联合交易所《环 境、社会及管治报告指引》与全球报告倡议组织(GRI)最新版本《可持续发展报告指南》 (G4)的要求进行了综合分析，并将其与公司战略规划和经营重点进行对接，初步识别出重 要议题。在此基础上，我们对重要议题进行打分和优先级排序，筛选出利益相关方关切， 且对公司发展至关重要的议题。最後，我们将筛选出的实质性议题提交到公司高层管理者 审核，对实质性议题进行最终确认，以此作为报告披露内容的核心内容。 识别 综合分析国内外可持续发 展背景、行业趋势、利益 相关方期待、公司战略规 划以及社会责任报告和信 息披露相关要求，初步识 别出重要议题 优先级 排序 依据对利益相关方的重要 性和对公司可持续发展影 响程度两个维度，进行优 先级排序 审核 公司高层管理 者审核 确认 实质性证题最 终确认 图注： 实质性议题筛选过程 217 二零一六年年报 金茂酒店及金茂（中国）酒店投资管理有限公司 环境、社会及管治报告 高 对利益相关方的重要性 对公司可持续发展的影响 公益慈善 高 中 图注： 实质性议题分析 218 金茂酒店及金茂（中国）酒店投资管理有限公司 二零一六年年报 环境、社会及管治报告 3.3. 利益相关方沟通 及时了解利益相关方诉求与期望并准确回应，是公司可持续发展的重要依托。我们通过搭 建畅通的沟通机制，与各利益相关方进行密切的交流，在传递公司经营和履责信息的同 时，倾听和理解利益相关方诉求，与各方建立互相支持与信赖的良好关系。 利益相关方 诉求与期望 沟通回应方式 政府 守法合规 依法纳税 保护环境 促进地方经济社会发展 定期汇报 提升合规和商业道德水平 回应国家「十三五」规划和发 展战略 带动地方旅游业发展 股东�u 投资者 创造利润和价值 控制和减少风险 及时披露信息 根据上市公司披露要求及时通 过多种渠道披露信息 加强风险管控能力 供应商与 合作伙伴 公平、透明采购 恪守商业道德 保持长期合作，实现共赢 帮助提升能力，共同发展 供应链平台 日常沟通与互访 供应商审核、培训 客户 提供高端、独特的体验 提供优质、多样、便捷的服务 尊重和保护隐私 畅通沟通渠道，及时了解并回 应客户需求和意见 创新服务内容和方式 提升服务水平 建立信息保护机制 219 二零一六年年报 金茂酒店及金茂（中国）酒店投资管理有限公司 环境、社会及管治报告 利益相关方 诉求与期望 沟通回应方式 员工 保障基本权益 拥有健康、安全的工作环境 获得能力提升和职业发展支持 丰富文体生活 完善内部沟通机制 关注员工身心健康 优化培训体系 完善晋升激励机制 组织多种文体活动 社区与 非政府组织 关注和参与社区发展 传承地方特色文化 积极参与公益活动 开展绿色运营，保护生态环境 融合并传播地方传统文化 开展各类公益活动 推进绿色物业、绿色运营，完 善能效管理 二、 报告主体 1. 创造高价值稳健经营 股份合订单位持有人的支持是金茂酒店不断前行的强劲动力，我们秉承「追求卓越」的理念， 通过健康良好的公司治理和专业化的精益运营，追求可持续、高质的增长，在资产运营过程中 创造更多价值，为股东创造优异回报。 1.1. 公司治理 公司严格按照《公司法》、《证券法》和中国证监会及港交所的有关规定，规范运作，持续 完善公司治理结构。公司依法设立股东大会、董事会，并明确股东大会、董事会、经营层 的分级管理权责，有效提高决策和执行的效率。 220 金茂酒店及金茂（中国）酒店投资管理有限公司 二零一六年年报 环境、社会及管治报告 1.2. 合规与商业道德 合规守法 合规守法是企业健康运营的基础和保障。公司将企业伦理、社会规范和自律守信融入公司 运营的每一环节，致力营造公平竞争的商业环境，促进产业链的健康发展。 2016年，为了避免因关连交易带来的不公平、不透明等潜在风险，公司持续优化关连交 易监控机制，梳理了《关连人士示意清单》以及高频关连交易集中履行合规程序，并续订 了上市时签署的持续关连交易框架协议。同时，为了保障董事对公司运营的监督有效性和 及时性，公司构建了与董事的双向沟通渠道，完善了绩效报告、专题汇报资料、董事会议 题资料、其他内幕消息报送及信息通报沟通机制。 风险管控 全面的风险管控是企业实现可持续发展的先决条件。金茂酒店通过成立审核委员会，重点 监督本公司的财务报告系统及内部监控程序，保证公司财务数据公开透明、流程规范合 规，降低财务风险。同时，公司还成立了公司董事会下辖的薪酬及提名委员会，进一步建 立健全了公司董事及高级管理人员的考核和薪酬管理制度，确保了董事会对高管层的有效 监督，减少廉政合规风险，保障股份合订单位持有人权益。此外，公司积极建立法律风险 防范机制，通过辨识和排查准确判断并把握法律风险，提前预警，防范於未然。 221 二零一六年年报 金茂酒店及金茂（中国）酒店投资管理有限公司 环境、社会及管治报告 日常合同 审核 专项项目 支持 沟通机制 完善 制度流程 优化 通过对加强合同文本的审 核、执行阶段的监督、潜 在纠纷的提前介入，强 化「事前－事中－事後」 风险管理体系 为公司重点战略项目提供 全程化法律支持，确保项 目及时顺利推进 为各类诉讼、仲裁提供切 实可行的解决方案 对公司相关的制度、指引 进行修订 工作中通过与各部门、经 营单位的协调不断优化工 作流程，提高效率 建立三层级的沟通联络体 系，完善日常信息报送， 构筑法律事务联动机制 图注：金茂酒店通过多种方式控制法律风险 为了及时发现潜在风险，维护资产安全和保值增值，公司坚持风险导向审计，并通过一系 列措施全面提升内部审计水平。2016年，公司共进行了11项内部审计，共发现183项问 题，并全部按要求完成整改。 建设三会机制，增 强全员审计意识， 强化审计严肃性 完善质量审核机制 细化流程和明确管 控节点 加强联合审计 优化联合审计人 员遴选模式 新增QQ沟通平台 实现审计标准化、 模块化核心区域全 覆盖 实现审计对象全覆 盖 强化PDCA闭环管 理 加强审计整改的 小结与覆核环节 管理 1强化内审 工作基础 2 创新 内审模式 3内审实现 全覆盖 4提升问题 整改力度 图注：2016年金茂酒店全面提升内部审计水平 222 金茂酒店及金茂（中国）酒店投资管理有限公司 二零一六年年报 环境、社会及管治报告 商业道德 公司严格遵守商业道德准则，全力打造阳光企业，防范贪污受贿等道德风险的发生，确保 公司各项经营管理活动在公平、公正、公开、诚信的原则下有效开展与运转。2016年， 公司涉及贪污、腐败人数为零。 不断强化关键岗位人员廉洁 从业的思想意识，全年共开 展廉洁从业警示教育5次 通过签订《家庭助廉承诺 书》、《阳光协议书》等方 式，全面构筑预防腐败工作 机制 强化廉洁意识 高度重视廉洁风险点梳理、 管控等各项工作，从源头上 防范各类道德风险的发生 采取违反八项规定，反「四 风」月报工作机制，及时掌 握各单位廉洁风险防范情况 全面防范风险 开通纪检监察监督举报邮 箱，进一步构建纪检监察工 作机制 建立对廉洁风险采取一票否 决的考评机制 建立有效机制 图注：2016年金茂酒店严格遵守商业道德准则 坚持公平竞争 根据《反不正当竞争法》《关於禁止商业贿赂行为的暂行规定》等相关法律法规，2016年， 公司秉持公开、公正、公平、诚信的共同理念，将《信访、案件检查及审理工作管理程 序》《招采评审工作纪律》《阳光协议书》等纪检监察管理工作条例上升为公司管理标准，纳 入公司管理体系，旨在抵制一切谋取不当利益的行为，积极推进行业内透明交易，建立和 维护良好的市场秩序。 重视隐私和知识产权保护 公司时刻重视客户数据及隐私信息保护，与业界夥伴合作，将隐私保护融入到日常业务活 动中。 员工入职时 签署客户隐私 保密协议 通过定期培训强化 员工的客户隐私 保护意识 对连接外网的 设施设备加以限制， 避免病毒入侵 图注： 公司通过多种方式保护客户数据及隐私 223 二零一六年年报 金茂酒店及金茂（中国）酒店投资管理有限公司 环境、社会及管治报告 作为高档商业不动产运营商，品牌是金茂酒店重要的资产之一。公司重视品牌形象的使用 和维护，并尊重合作伙伴的品牌价值，注重知识产权保护。2016年，公司严格按照管理 合同约定行使酒店品牌使用权，至今无任何知识产权纠纷。 1.3. 信息披露 利益相关方的诉求和期望是我们前进的不懈动力，我们重视与各利益相关方的信息沟通， 通过不断完善沟通机制、丰富沟通渠道，致力於同利益相关方一起贡献中国可持续发展事 业。 信息披露规范、透明 依照相关法律法规及时向公众披露公司重大信息，与股份合订单位持有人及投资者形 成良好互动关系，确保公司决策制定与运营透明。 沟通渠道有效、便捷 公司主要信息公开披露渠道包括但不限於：香港联合交易所披露易网站、公司网站 www.jinmao88.com以及微信号金茂集团 沟通内容丰富、全面 公司重点披露内容包括但不限於：香港联合交易所《上市规则》规定需要披露的信息、 公司介绍、新闻动态、重大活动推送以及联络信息等 图注：2016年公司信息披露机制 224 金茂酒店及金茂（中国）酒店投资管理有限公司 二零一六年年报 环境、社会及管治报告 2. 提供高品质礼遇服务 金茂酒店秉承「客户的需求就是我们的追求」的服务理念，时刻关注客户的体验和感受，坚持 「配套多维、体验超值、便捷无忧」的服务宗旨，通过责任采购选择更优质的产品和服务供应 商，不断提升服务水平、丰富服务内容、拓宽服务渠道、践行责任营销，为客户营造宾至如归 的高端体验。 案例：向世界呈现金茂酒店安全周到的服务 2016年8月，金茂深圳JW万豪酒店作为指定接待酒店，成功接待了由中国国际贸易促进 委员会举办的「2016年亚太经合组织工商谘询理事会（简称ABAC）第三次会议」。 金茂深圳JW万豪酒店在主办方全力协助下，经过长达四个月的精心研究、策划与安排， 不断提升服务标准，通过入住、会议、就餐、安保等一系列的工作引导，为与会期间来自 世界各地的201位嘉宾创造了安心无忧的生活空间和居住体验。 图注：ABAC荣誉主席夫人Mrs. Raffo的感谢信 225 二零一六年年报 金茂酒店及金茂（中国）酒店投资管理有限公司 环境、社会及管治报告 2.1. 从源头确保产品和服务品质 金茂酒店的可持续发展能力与供应商的履责意识和水平息息相关。公司注重对供应商的管 理，积极践行责任采购，努力提升供应商的环境、健康、安全管理水平和履责能力，从源 头上确保公司产品和服务品质。 为了确保酒店运营的独立性和高效性，公司所拥有的酒店分别委托於不同的酒店管理集团 管理，各管理集团拥有各自独立的采购部负责日常采购业务，金茂酒店主要承担供应链的 采购监管工作。为保证每家酒店始终如一的品质，公司开发出了具有自身特色的供应链管 理体系。 供应商 总数 （家） 2015 2016 5,327 6,122 226 金茂酒店及金茂（中国）酒店投资管理有限公司 二零一六年年报 环境、社会及管治报告 2.1.1. 供应商评估与审核 供应商的质量高低直接影响着公司的产品与服务水平。我们全力加强对供应商的评 估、审核与筛选，持续完善前期考察、招投标、资质审核、进场管理、现场管理、 後评价等全过程的供应商管理机制建设，实施向上管理，前置管理。同时，我们补 充了监理单位HSE合同条款，将安全考核评价结果与供应商履约相挂�h，把安全作 为供应商入围资格限制条件，以高标准筛选高质量的供应商合作伙伴。 前期考察 招投标 资质审核 HSE体系 HSE业绩 现场管理 企业、人员 资质 事故情况 HSE条款 团队面试 後评价 现场管理 进场管理 履约评价 考核评价 工程款支付 人员培训 设备验收 图注： 供应商全过程管理 227 二零一六年年报 金茂酒店及金茂（中国）酒店投资管理有限公司 环境、社会及管治报告 2.1.2. 供应链管理模式 公司不断完善供应链管理模式，助力供应链管理水平提升，全面保障旗下酒店采购 环节的透明、公开与公正。 设立日常采购管理模式 将各酒店管理集团的供应商纳入平台统一管理 设置相应的考核指标，提升竞价的充分性 严格把关采购质量、合理控制采购成本，提升采购品质 优化一次物品采购管理模式 将一次物品采购按金额划分为四个流程 为流程各个环节设置了严密的把关责任人 确保一次性物品采购行为的公开、公正、规范合理 规范集中采购管理模式 汇总旗下酒店的采购需求 公司供应链统一招标定价 各酒店采购部执行集中采购协议价格 有效提升采购效率、降低采购成本 图注： 公司供应链管理模式 在自有供应链管理模式下，金茂酒店积极打造透明、开放、共享的供应链平台，期 望与合作伙伴携手共同成长、共创价值。通过供应链平台，公司连通凯悦集团、万 豪集团、喜达屋集团、希尔顿集团等各大酒店管理集团的SCALA、MC、SCM、BBS 等采购系统，在各酒店管理集团和采购经理间共享供应商和采购数据，充分发挥平 台作为供应商管理中心、采购定价中心、采购数据中心三合一的综合效用，从而实 现采购的规模优势、提高采购效率，提升公司品牌价值。 228 金茂酒店及金茂（中国）酒店投资管理有限公司 二零一六年年报 环境、社会及管治报告 潜在供应商 注册供应商 合格供应商 交易供应商 金茂北京区域 金茂华东区域 金茂海南区域 金茂深圳酒店 金茂丽江酒店 决策分析 供应商 注册 供应商 认证 招标 管理 订单 管理 签核 管理 供应商 绩效 新品 管理 供应链入口门户 询报价 管理 Firewall 金茂集团 供应链管理平台 Internet 图注： 金茂酒店供应链平台 为了更好地挖掘供应链价值，公司构建了数据库分析平台，基於平台对采购流程合 规性、采购金额分布、供应商、采购成本控制情况等多维度的数据分析成果，公司 能够对不同品类的产品和服务内容和定价进行及时有效的更新，从而保障客户享受 最佳的服务体验以及最合理的市场价格。 2.2. 全力提升服务水平 随着观念的变化，人们越来越重视酒店的服务水平，甚至把服务水平的高低作为选择酒店 的重要依据。在金茂酒店，我们坚持「充满热忱，用心服务」，力求及时发现并快速回应 不断变化的需求，努力为客户提供超越期待的体验与享受。 2.2.1. 酒店服务 为客户提供高品质的礼遇服务是金茂酒店的不懈追求。以「客户服务年」为契机，公 司通过分析在线顾客满意度评价数据，围绕好评率、餐饮表扬率、服务差评率三项 指标跟踪旗下酒店服务表现，旨在从中发现问题、解决问题，从而提升顾客满意度。 229 二零一六年年报 金茂酒店及金茂（中国）酒店投资管理有限公司 环境、社会及管治报告 北京威斯汀 上海君悦 三亚丽思 三亚希尔顿 深圳JW万豪 崇明凯悦 金茂万丽 丽江君悦 100% 81% 85% 79%80% 84% 90% 82%81% 81%83% 73% 78% 83% 86% 89% 85% 80% 60% 40% 20% 0% 2015 (1-10月) 2016 (1-10月) 图注： 公司根据慧评统计数据，围绕好评率、餐饮表扬率、服务差评率三个指标对酒店提出目标并进行跟 踪，截至2016年10月，共6家酒店好评率同比提升，各酒店在主要OTA（在线旅游社）及其他线上点 评渠道的顾客点评回覆工作积极性、针对性、时效性均有提升。在餐饮、服务及设施三大板块，公 司全年好评率位於对标企业第一位。 为了听取客户最真实的声音，打造客户最满意的服务，公司全面开展神秘访客调查 活动。「神秘客户」从客户角度审视和梳理服务流程，对酒店提出整改意见，促进公 司服务品质精准提升。2016年，金茂酒店总体神秘客暗访、明访分数均有所增长。  明访表现 暗访表现 总体得分 2014 2015 2016 050 100 90 89 82 81 77 76 79 78 76 73 70 75 北京万丽 崇明凯悦 三亚丽思 深圳JW万豪 丽江君悦 上海君悦 三亚希尔顿 北京威斯汀 2016 100 80 60 40 20 0 2015 8184 8184 图注：2016年，9家酒店中6家总体分数有所上升，表明公司无论是整体服务水平还是在硬件设施设备维 护均得到了客户的认可与肯定。 230 金茂酒店及金茂（中国）酒店投资管理有限公司 二零一六年年报 环境、社会及管治报告 同时，我们重视客户的负面评价，并予以积极回应。在明访和暗访调查的基础上， 公司出具相关报告，并由业主组织酒店召开相关专题汇报会，严格要求相关酒店在 规定时间内针对提出的问题进行整改，督促酒店根据服务短板制定行动方案，实现 定向提升。 2.2.2. 物业服务 高标准、高层次的物业服务才能满足业主的需求。金茂酒店在做好物业基础性服务 的基础上，为客户提供全方位的增值服务，通过重塑服务质量管理体系，打造租 赁、物业的一体化，为业主营造一个安全、舒心、高效的办公场所。 以信息中心为平台，确定标准化信 息传递流程，有效输出各类数据， 驱动各专业数据分析结果娴熟配合 信息流程标准化 进行以客户需求为驱动的组织结构 调整，实施职责授权，明确管理责 任分工 管理流程标准化 打造7大服务保障体系样板，梳理各阶段业主 接触面及关注点，策划服务内容，优化服务流 程，最终固化全生命周期服务链 全生命周期服务标准化 服务标准及管理标准可视化，让客户享受标准 化的服务 业务流程标准化 A B C D 图注： 物业服务质量管理体系 我们通过诚恳的沟通和丰富多彩的活动帮助客户缓解工作压力，愉悦身心，从而大 大提升客户融入感和认可度。2016年，公司写字楼总体客户满意度由去年的96分提 高到98分。 231 二零一六年年报 金茂酒店及金茂（中国）酒店投资管理有限公司 环境、社会及管治报告 看房接待流程 标准化、个性化 租户入驻 开业当天上门 拜访 定期与租户 负责人/ 行政经理 沟通 全周期对接租户 图注：全周期的客户沟通 2月，举办「一名惊人，我的食代 我做主」活动，满足大家对美食的 追求 5月，举办「悦随心动，为爱奔跑」活 动，激发大家的健身热情 7月，举办律所联谊会，鼓励同行业 交流与沟通 10月，配合上海陆家嘴金融贸易区管 理委员会在大堂举办「咖啡文化节， 咖啡巡城」公益活动，向社会 传播爱的力量 11月，举办「上海国际垂直登高大奖 赛」鼓励大家直面挑战，勇往直前 图注： 租户活动精彩纷呈 「金茂大厦的客户关系维护方面做得不错，市场上很少有业主会花很多精力在客户活 动上。」 －行业访谈语录 232 金茂酒店及金茂（中国）酒店投资管理有限公司 二零一六年年报 环境、社会及管治报告 2.3. 创新服务内容与形式 纵观当代企业，唯有不断创新，才能在竞争中处於主动地位。金茂酒店秉承「创新、整 合、协作」理念，持续创新服务内容与形式，以全新的地域文化主题、全面的配套设施和 贴心的专属服务为客户营造高品质的人居体验。 让入住更高效 客人 CTRIP 客人绑定信用卡 免押金 好 不好 提前预授权 冻结房费和押金 酒店 周结 离店后立刻发起解冻或扣款：绑定卡 结算 结算 操作离店 告知扣款 操作入住 CPMS/ EBK 信用分 “游信用” 幸福住：信用住 图注： 为了迎合世界潮流趋势，满足客户需求，增强客户体验，2016年金茂酒店联合携程推出免押金快退 房服务，尽可能在客户入住金茂酒店时，减少每个环节所占用的时间，让入住更高效、更轻松，切 实提高客户满意度和幸福感 233 二零一六年年报 金茂酒店及金茂（中国）酒店投资管理有限公司 环境、社会及管治报告 让服务更便捷 图注： 为了让客户以更实惠的价格获得更优质的服务，2016年，公司先行开通了内部员工价的实时预订渠 道－金茂移动预订平台，并将逐步全面推广移动预订平台的对外实时预订，力致为客户提供一个全 新的预订渠道，是国内酒店业主的行业先驱 与自然更亲近 图注： 为了能够让客户欣赏到自然冰雪景观，体验传统民居人文底蕴和现代舒适的完美融合，公司打造丽 江金茂君悦酒店－雪山酒店，为客户带来瑰丽的自然奇观与丰富的民族文化相融合的人居体验 234 金茂酒店及金茂（中国）酒店投资管理有限公司 二零一六年年报 环境、社会及管治报告 与文化更融合 图注： 为了让客户在享受舒适居住的同时感受地域文化的魅力，公司融合中国古典文化，在北京万丽设置 由北京传统三进四合院构成的福盈阁，以优质食材和当地特产烹制清代宫廷菜肴，为客户带来差异 化体验 2.4 致力提供安心放心服务 客户的健康和安全对金茂酒店至关重要。公司积极推进安全战略，不断完善HSE（健康、 安全与环境）责任体系建设，着力保障食品安全，消除一切消防隐患，全力保障客户隐私 安全，为客户提供安全放心的服务。 2.4.1. 食品安全 「民以食为天」，食物的口味、食材的新鲜关系到客户对美食的体验，也体现了酒店 的餐饮水准。公司积极倡导安心健康的美食生活，通过引入大众点评、美团等第三 方评价渠道，在严格把控从田间到餐桌的每一环节的同时，竭力提升菜品质量和口 碑。 金茂酒店旗下餐饮均交於国际酒店管理集团管理，食品安全标准按照集团标准进行 管理。公司设置食品安全员对供应商的资质、原材料的品质、加工环节、食品加工 环境以及出品流程等环节进行把控，如发现问题，将要求供应商立即做出整改。若 问题再次发现，相关责任人将处以处罚并撤销供应商合作关系。 235 二零一六年年报 金茂酒店及金茂（中国）酒店投资管理有限公司 环境、社会及管治报告 对厨房等关键区域，公司每周进行检查，并根据检查结果对相关部门进行评分，列 入年度绩效考核指标中。同时，每年由酒店各部门负责人组成的食品安全委员会以 及国家第三方食品监督机构对酒店现有的食品加工环节进行内外部审计，并出具相 关整改计划。除了日常检查外，部门食品安全负责员每月至少组织一次食品安全培 训，对热点食品安全问题进行讨论，有效预防食品安全风险。 2.4.2. 人身安全 金茂酒店时刻关注客户的人身财产安全，公司旗下酒店所有主要公众地点均设有先 进的闭路电视及摄像设施，24小时不间断地由经过专业培训的安保人员进行严密的 监控。另外，公司依据《金茂运营酒店事件、事故管理制度》成立紧急情况现场处 理小组，由来自酒店不同部门的成员组成，全天候应对各类紧急突发事件，及时干 预、调查、管理酒店发生的意外，务求让客户享受最舒适安全的服务。 图注： 公司安保人员24小时保障客户人身财产安全 236 金茂酒店及金茂（中国）酒店投资管理有限公司 二零一六年年报 环境、社会及管治报告 消防安全是客户安全的重要保障。公司对於不符合消防与生命安全的状况采取「零 容忍」政策，通过开展消防知识培训、消防目视化、危险源辨识工作、应急演练及 「119」安全活动月等提升员工消防安全意识，及时改进消防工作，杜绝一切消防隐 患。2016年，公司未发生任何人身和财产安全事故。 火灾自动报警系统 防排烟系统 气体灭火系统 自动灭火系统 图注： 公司消防目视化展示 237 二零一六年年报 金茂酒店及金茂（中国）酒店投资管理有限公司 环境、社会及管治报告 2.4.3. 隐私安全 随着信息经济时代的来临，互联网使海量信息在全球不受地域、时间的限制以极低 的成本进行传输，持续增长的信息泄露事件，使得客户的隐私保护越来越受到人们 的重视。金茂酒店尊重每一位客人和员工的隐私，在收集、使用、保管、披露与个 人有关的信息方面，严格遵循道德与法律标准。 根据国际管理集团标准，客户资料以电子形式存储在酒店机房，并定期通过外接存 储器进行保存，外部存储器放置於保险箱中，密码仅有与硬盘接触相关人员知晓。 为了避免数据外泄，公司将客户与内部工作网络分开，同时利用防火墙和杀毒软件 等方法，避免外界人员窃取信用卡、客户资料等信息。除了技术保障外，公司每年 组织客户隐私保护相关的线上培训，使员工针对不同的情况有所准备。2016年，公 司未发生任何重大客户信息泄露事件。 3. 建设高颜值生态环境 作为一流的酒店投资与运营商，公司致力於将绿色环保理念融入服务全流程，在旗下各酒店项 目中大力推动节能改造，高效利用资源、实现节能减排。同时，公司积极参与国家绿色酒店发 展战略，鼓励和推动旗下酒店建成绿色酒店，贡献自然生态可持续发展。 238 金茂酒店及金茂（中国）酒店投资管理有限公司 二零一六年年报 环境、社会及管治报告 3.1. 环境管理 公司持续深化绿色战略，通过平台建设推动旗下酒店落实绿色管理。同时，金茂酒店采用 合同能源管理的方式，与第三方节能服务商开展节能合作，以更加专业和合理的方式管理 自身能源的使用，既减少了能源消耗及废物排放量，也实现了降本增效。 建立能耗 控制指标 金茂酒店能耗控制机制 能耗数据 实时收集 全生命周期 能耗控制 推进合同 能源管理 行为节能 图注：金茂酒店能耗控制机制 239 二零一六年年报 金茂酒店及金茂（中国）酒店投资管理有限公司 环境、社会及管治报告 每房晚 电量消耗 118.60 KWH 每房晚 天然气消耗 7.34 立方米 每万元收入 水量消耗总值 9.81吨 每房晚水量消耗 相比2015年下降 18.82% 每房晚标 煤消耗 0.026吨 每房晚标煤消耗 相比2015年下降 18.75% 每万元收入 标煤消耗总值 121.97 千克 每房晚 水量消耗 2.07吨 每房晚天然气消耗 相比2015年下降 2.40% 每房晚电量 消耗相比2015年 下降量 22% 240 金茂酒店及金茂（中国）酒店投资管理有限公司 二零一六年年报 环境、社会及管治报告 3.2. 绿色设计 技术的进步和应用能促进人与环境的可持续发展，金茂酒店在可持续发展运营中努力创 新，不断加大绿色技术研发，打造低能耗项目。在设计阶段，我们注重源头控制，严格设 定建筑能耗等级；在验收阶段，确保节能环保设备调试到位，保证节能系统在合理的工况 下运行；在後期运营过程中，对数据进行实时收集分析，并持续关注节能新技术，为行业 绿色发展树立典范。除了电能管理，我们还注重水资源管理优化，在北京威斯汀开展了中 水回收系统升级和卫浴设备节水改造，提升用水效率。 达到绿色建筑 评定的标准要求 采用绿色能源 和节能新技术 满足国家节能 相关要求 图注：金茂酒店绿色节能设计机制 其他 9% 生活水泵等 5% 冷库 3% 电梯 2% 分体机 5% 照明 22% 客房电视和冰箱 3% 空调系统 51% 图注：金茂酒店能源消耗比例 241 二零一六年年报 金茂酒店及金茂（中国）酒店投资管理有限公司 环境、社会及管治报告 3.3. 绿色采购 金茂酒店坚持绿色采购理念，严格遵守相关政策规定，确保采购透明化，并且在采购中充 分考虑环境因素，带动供应商提高环保意识，打造绿色供应链。2016年，公司在「绿色及 战略采购」领导小组的指导下，将物资环保要求纳入采购标准，优化企业供应链平台，优 先选择带有环保标志的产品，提高公司的品牌价值。 3.4. 绿色经营 我们在高档综合体楼宇经营及设施管理中秉承环保理念，通过建筑全生命周期管理，发挥 绿色建筑的节能功效。 酒店能耗总费用 比预算节约 金茂大厦总能耗 比指标要求节约 1,626万元 959万元 酒店能耗总费用 比去年同期减少 3% 全年酒店总能耗 占总收入比例 6.45% 公司注重在酒店经营过程中的能耗控制，积极完善各酒店节流工作方案、建立能耗运营成 本分析模型，根据实际情况对各运营酒店采取重点控制及逐月控制的管理方法，在降低能 耗的同时减少运营成本，支持企业轻资产发展战略，实现可持续酒店运营。2016年，通 过EAM平台的实时监控，金茂酒店旗下酒店的能耗控制情况较好，按照收入衡量的单位能 耗指标均控制在合理范围。 积极了解国 家节能政策 建立控 制指标 抓住节能 关键点 推动合同 能源管理 关注节能新 技术发展 数据实时 监控分析 图注：金茂酒店运营减耗机制 242 金茂酒店及金茂（中国）酒店投资管理有限公司 二零一六年年报 环境、社会及管治报告 奖项与荣誉： 金茂大厦 最佳建筑运营奖 LEED-EB金级认证 上海绿色建筑贡献奖 入选上海绿色建筑协会理事单位 上海君悦 亚洲新领军绿色商务酒店（2010年） 环境可持续发展杰出奖（2013年） 三亚丽思 中国优秀绿色饭店（2010年） 金叶级中国绿色饭店（2010年） 亚太区节能最高奖（2014年） 深圳JW万豪 中国最佳绿色环保酒店（2010年） 崇明凯悦 国家绿色建筑三星级绿色建筑设计标识证书 243 二零一六年年报 金茂酒店及金茂（中国）酒店投资管理有限公司 环境、社会及管治报告 3.5. 绿色办公 金茂酒店积极贯彻落实国家和运营所在地有关节能减排的规章制度要求，对旗下各单位进 行定期审查，明确改进方向，积极推动节能减耗措施的落实，不断传播企业绿色办公理 念。 对各楼宇物业 设备进行多项 节能技术改造 加大对废旧家具 及办公用品的 回收再利用 每年制定全年 标煤消耗考核指标， 并跟踪推进 每季度 对各酒店工程 能耗成本进行点评 在部门内 倡导无纸化 办公 鼓励员工下班後 关闭电源及照明设施 每年制定全年 用水考核指标， 并跟踪推进 图注： 金茂酒店绿色办公措施 4. 助力高层次人才发展 员工是金茂酒店服务的承载者与发展价值的创造者，公司秉持「共创、共享、共成长」的理念 为员工建设幸福之家。金茂酒店坚持以人为本，建设公平公正的工作环境，致力於发展员工能 力、关爱员工健康、打造员工文化，按照德才兼备的标准对人才队伍进行「选、用、育、留」， 促进企业的长远发展。 4.1. 保障基本权益 金茂酒店坚持遵纪守法，保障员工的合法权益。公司建立了完善的用工管理制度体系及薪 酬福利制度，并通过工会鼓励员工参与公司管理。2016年，公司进一步修订了《酒店人力 资源管理标准》，通过制度文件保障人力资源管理的有据可循，全年未发生重大劳动争议 或违反相关法律法规的事件。 244 金茂酒店及金茂（中国）酒店投资管理有限公司 二零一六年年报 环境、社会及管治报告 4.1.1. 平等雇佣 金茂酒店根据《劳动法》等规定，不因性别、宗教信仰、种族等因素歧视员工，保证 同工同酬。公司杜绝使用童工及强制员工劳动，并通过严格的人力资源管理，规范 招聘流程及人才上岗审核，避免违规风险，确保日常工作的开展。截至2016年，公 司共有员工4,002人，员工与酒店房间的比率保持1:1，其中女性员工1,635人，劳动 合同签订率及社会保险覆盖率均为100%。 绩效： 0% 5% 10% 15% 20% 25% 20% 16.7% 2016 2015 高级管理层女性管理者比例 30.00% 35.00% 40.00% 员工年龄结构 员工流失率 35.54% 32.76% 2016 2015 50岁以上 7.89% 30岁以下 45.63% 30-50岁 46.48% 245 二零一六年年报 金茂酒店及金茂（中国）酒店投资管理有限公司 环境、社会及管治报告 14.50% 15.00% 15.50% 16.00% 16.50% 17.00% 17.50% 15.48% 16.97% 2016 2015 中级管理层人数占员工百分比 17.5 18 18.5 19 19.5 20 20.5 21 20.81 18.81 2016 2015 人均培训学时（小时） 0.00% 0.50% 1.00% 1.50% 2.00% 2.50% 3.00% 3.50% 3.23% 1.60% 2016 2015 接受培训的高层占员工总数的百分比 246 金茂酒店及金茂（中国）酒店投资管理有限公司 二零一六年年报 环境、社会及管治报告 4.1.2. 薪酬待遇 金茂酒店致力於提升员工的薪酬待遇，除保障员工的基本工资及法定福利外，还通 过考虑适时实施员工持股计划等方式，与员工共享发展成果，增加员工获得感。公 司不断完善绩效考核与薪酬福利体系，建立了市场化的薪酬管理机制，客观反映员 工岗位价值和业绩表现，在激活人才队伍创造力和工作热情的同时，兼顾员工短期 和长期利益。 年度薪酬调整、人员晋升、年度评 优向工作业绩佳、培养潜质高的年 轻骨干员工倾斜，体现绩效导向， 激发人才队伍的活力和动力 配合酒店管理部，提供人 力资源专业意见，督促酒 店制定员工激励方案 提供企业年金、补充医疗 保险等多元化福利方案 实行以岗位工资为主，多种分 配形式及中长期激励机制并存 的薪酬体系。 根据岗位价值确定薪酬等级， 以能力、绩效考核、人岗匹配 程度确定具体薪酬，并定期对 照市场水平进行薪酬调整 探索员工福利的市场化和 货币化模式 员工激励 员工福利 员工薪酬 图注：员工薪酬福利与激励机制 247 二零一六年年报 金茂酒店及金茂（中国）酒店投资管理有限公司 环境、社会及管治报告 4.1.3. 民主管理 金茂酒店保障员工民主管理、民主参与、民主监督的权利，通过规范工会运作机 制，推进各级工会组织建设，促进企业事务公开，提升公司民主管理水平。2016 年，公司举行了第六次工会（职工）代表大会，选举产生第六届工会委员会、经费审 查委员会。 公司工会小组长 13名 下级酒店工会 7家 上海物业服务工会 1家 兼职工会干部 50余人 4.2. 促进健康安全 员工的健康安全是保证各项工作顺利开展的基础，金茂酒店积极推进安全战略，不断完 善HSE责任体系建设，落实安全风险防控和过程监管，并通过安全培训强化各级员工的意 识。 248 金茂酒店及金茂（中国）酒店投资管理有限公司 二零一六年年报 环境、社会及管治报告 火灾事故 0起 死亡及重伤事故 0起 食品安全事故 0起 职业病事件 0起 负主要责任的一般 及以上交通事故 0起 直接经济损失10 万元以上事故 0起 一日以上全部 停业事故 0起 一般及以上环境 事件 0起 安全事故 0起 4.2.1. 深化安全管理 我们将安全体系建设作为促进员工安全的重要环节，在已有基础上结合行业特点， 持续深化HSE体系建设。2016年，公司吸取同行业相关管理标准与经验，修订完成 了《金茂酒店HSE管理标准》，编制了《金茂酒店危险物品管理指引》，并通过编制落 实《金茂集团2016年HSE责任书》，强化各经营单位的主体责任。 249 二零一六年年报 金茂酒店及金茂（中国）酒店投资管理有限公司 环境、社会及管治报告 模块一： 组织架构 与职责 模块二： HSE管理 制度 模块三： 工作程序 (共37个) 模块四： 应急管理 《金茂运营酒店HSE委员会管理制度》 《金茂运营酒店HSE部门管理制度》 《金茂运营酒店HSE责任管理制度》 《金茂运营酒店HSE检查制度》 《金茂运营酒店HSE奖惩制度》 《金茂运营酒店HSE培训制度》 《金茂运营酒店事件、事故管理制度》 《金茂运营酒店危险作业管理制度》 《金茂运营酒店钥匙管理制度》 《金茂运营酒店消防控制室值班制度》 《员工通道出入管理程序》 《客人违法事件处理程序》 《客人醉酒处理程序》 《突发事件处理程序》等程序 《金茂运营酒店应急管理指引》 图注：HSE管理体系 金茂酒店将安全检查覆盖到员工工作的方方面面，为员工提供安全的工作环境。 2016年，金茂酒店采取巡查与自查相结合的方式开展安全检查工作，整改完成了 185项。5月份，公司HSE管理部配合观光游览部就金茂大厦88楼观光厅云中漫步 (SKY WALK)项目运营安全管理事项进行了协商，对运营过程中可能存在的风险点进 行了专项研讨，并针对风险点提出改进建议。 250 金茂酒店及金茂（中国）酒店投资管理有限公司 二零一六年年报 环境、社会及管治报告 4.2.2. 强化安全培训 对员工的安全培训，是不断提高员工的安全生产意识和安全操作技能，帮助员工科 学地辨识危害、评估风险、避免事故的重要手段。2016年，金茂酒店组织开展了内 容丰富、形式多样的培训，强化了HSE重要岗位认证培训制度，同时通过周报、微 信群、公众号等新媒体手段进行案例分享，持续推动公司HSE文化建设。 1 组织部门联络员培训、公司本部全员开展安全培训 2 上海君悦、崇明凯悦、上海物业服务HSE培训 2 1 图注：金茂酒店开展HSE培训 共组织食品安 全、消防安全、 应急管理等专题 培训 参与培训 300余次 9,000余人次 251 二零一六年年报 金茂酒店及金茂（中国）酒店投资管理有限公司 环境、社会及管治报告 案例：开展消防疏散演习，提升应急能力 为提升安全风险防范意识和能力，金茂大厦在2016年举行了消防疏散演习，来 自上海君悦、上海物业服务以及大厦租户参与了演习，在59分钟内疏散了828 人。演习结束後，公司对消防演习过程中的表现以及存在问题进行了总结和评 估，让「金茂安全大家庭」成为生命守护的「大家庭」。 1 安全演习合影 2 疏散演习指挥部 3 疏散演习现场 1 3 2 图注：金茂大厦消防疏散演习 252 金茂酒店及金茂（中国）酒店投资管理有限公司 二零一六年年报 环境、社会及管治报告 4.2.3. 重视职业健康 为保证员工身体健康，金茂酒店制定了《职业健康安全管理指引》，倡导大安全观， 同时每年定期组织体检，帮助员工及时了解自身健康水平。 0 20 40 60 30 46 2016 2015 工伤员工数（人） 因工作死亡 员工数 0人 2016 2015 0 500 1,000 1,500 2,000 1,626.5 1,111.5 因工伤损失工作日数（天） 253 二零一六年年报 金茂酒店及金茂（中国）酒店投资管理有限公司 环境、社会及管治报告 4.3. 搭建发展平台 金茂酒店根据业务发展需要和岗位履职要求，结合人才成长规律，积极为员工提供多元化 培训和广阔的发展空间，激发员工价值创造力，为员工持续成长和发展创造了良好环境。 4.3.1. 完善培训体系 金茂酒店重视员工的职业发展，按照「以能力建设为中心，以人才梯队建设为中心」 的原则，为员工提供全面、系统的培训和发展计划，培训内容涵盖一般培训、针对 员工职责及责任的技能培训及领导能力发展培训。公司还鼓励员工参加与工作相关 的培训，提供内部课程以提高其技能，并针对关键岗位、核心管理成员及年轻人才 提供个性化的培训课程助其职业发展。同时，金茂酒店通过建立与完善「培训管控机 制+讲师团队+课程开发」的培训体系，策划交互式培训项目，提升公司知识管理的 能力，为公司轻资产输出战略提供智慧支持。2016年，公司共组织一级培训50项， 293人次参加了培训，培训时数达到2,434课时。 员工核心 能力培训 人才梯队 建设培养 「新思维」领导者培养项目 －行动学习法在组织中的 应用 「新动力」高阶管理者培养 项目－行动学习法在组织 中的应用 「新起点」管理後备培养项 －问题分析与解决工作坊 关键岗位团队建设活动 新员工训练营 金茂酒店运营工作坊 财务管理、投融资管理研 讨会 工程项目管理能力提升专 项学习 职能管理专项学习（包括 战略运营、供应链、HSE 、人力资源等部门） 观光业务发展研讨会 图注： 员工培训机制与措施 254 金茂酒店及金茂（中国）酒店投资管理有限公司 二零一六年年报 环境、社会及管治报告 图注： 培训班2016年班级策划实施了「问题分析与解决工作坊」，课程紧密围绕发现并解决工作中的实际 问题，通过案例分享、研讨点评、实战指导、体验式教学、行动学习，充分调动了学员的积极性 案例：学做结合，持续提升管理者能力 为深入推进公司重点战略议题的落地，提高管理团队查找问题、分析原因、制 定解决方案的能力，2016年7月，公司组织了「行动学习法在组织中的应用」培 训。62位管理序列员工通过「学中做，做中学」的实践锻炼，有效提升了企业管 理创新能力。 「行动学习法是解决问题、创造价值的重要工具；是提升企业组织能力，推动企 业管理创新的有效工具，可以促进个人和组织的发展。」 －参训学员 255 二零一六年年报 金茂酒店及金茂（中国）酒店投资管理有限公司 环境、社会及管治报告 1 群策群力查找问题，分析原因 2 执行董事兼行政总裁张辉先生进行 讲解 2 1 1 图注：「行动学习法在组织中的应用」培训现场 256 金茂酒店及金茂（中国）酒店投资管理有限公司 二零一六年年报 环境、社会及管治报告 4.3.2. 促进职业发展 员工的职业发展是推动企业长期成长的关键，金茂酒店以「请进来、送出去」的内部 培养原则为主导，通过人才配置体系、学习发展体系、交叉轮岗机制，加速内部关 键岗位流动，增强岗位间的相互理解，培养一岗多能复合型人才。 2016年，公司通过内部选拔，不断优化人才梯队的质量，全年共计聘任、晋升、调 任管理序列员工19人，晋升、调任专业序列员工15人，充实了管理团队的力量。 高层管理层 中层管理层 管理後备层 管理序列 专业序列 高级经理 专业经理 骨干员工 普通员工 图注：员工晋升发展机制 257 二零一六年年报 金茂酒店及金茂（中国）酒店投资管理有限公司 环境、社会及管治报告 4.4. 打造幸福生活 幸福的员工才能成就幸福的企业，金茂酒店通过组织多种多样的员工活动，满足员工多层 次的需求，凝聚团队力量，塑造融洽的文化氛围。 4.4.1. 平衡生活工作 保障员工工作生活平衡可以帮助员工更高效地投入工作生产中，金茂酒店积极开展 员工喜爱的文体活动，帮助员工追求工作与生活的平安和谐与平衡。2016年，公司 各级工会组织开展了第二季「我们的队伍向太阳」团队文化建设活动。 《品鉴》茶禅 7月、9月、11月分别组织了「春夏之茶」、「茶之初相」、「浓情普洱」三场品茶活 动，平均每场都有110人次参加。 同心永节 3月8日，组织全体女性员工去郊外采摘草莓。 4月，开展了「我与春天有个约会」鲜花港踏青摄影活动，收到来自各部门38名员工的 摄影作品107幅，通过观摩投票最终选出10副优秀作品。 你在我心上 每月初举行「你在我心上」生日午餐会活动，并由公司送上真挚的祝福。 花样生活 8月、10月、12月分别组织了3场「金茂．花样生活」，全年共有85人次参加 活动。 「健」者有份 开展了绿色健康走－「你走8000步，我就请你看电影」活动。累计共有190人次参加。 开设了2处羽毛球训练场馆，方便更多的员工参与到运动中。 图注：2016年工会组织员工开展多项文体活动 258 金茂酒店及金茂（中国）酒店投资管理有限公司 二零一六年年报 环境、社会及管治报告 15月，金茂酒店财务部和资本市场部沐浴着 营改增的春风，在高涨的学习激情之下， 群英荟萃，相聚崇明，共同执笔一篇中 国梦般的画卷。在画中，你，指点江山， 慷慨激昂，分享酒店运营精粹；他，激扬 文字，意气风发，畅谈财务运筹蓝图。好 汉们上马能战、下马能治，巾帼们韵中生 韵、香外生香。 2 大堂班组业务大练兵考查了客服中心接待 员日常服务礼节及各类突发事件的灵活处 理能力，在巩固、提升大堂员工业务知识 的同时，有效调动了员工的工作积极性。 310月，供应链部开展了开业采购知识培 训，并邀请了相关单位部分人员一同参 训，共同学习、分享行业信息资源，进一 步强化部门同事对酒店开业采购知识的了 解与掌握，我们的团队是认真的！我们的 团队是快乐的！ 1 2 3 图注：「我们的队伍向太阳」团队文化建设展 4.4.2. 关怀困难员工 我们将员工视为家人，在员工工作和生活面临困难时主动问候关怀，帮助他们排忧 解难、减少後顾之忧。同时，我们尊重每位员工的习俗，在传统佳节送上衷心的祝 福。 259 二零一六年年报 金茂酒店及金茂（中国）酒店投资管理有限公司 环境、社会及管治报告 高温期间，公司领导一线员工送上了 1,100份慰问品 中秋佳节，公司为全体会员送上了祝 福及来自金茂君悦的月饼 重阳节，公司为父母在70岁以上的 员工父母送上了健康礼包，计41位 图注： 金茂酒店员工慰问 5. 贡献高水平和谐社区 金茂酒店始终将保护、传承与发展地方文化、推动教育、促进地区经济、文化、社会发展为己 任，在向社会提供更加丰富多元的酒店住宿、餐饮等服务产品的基础上，也将发展传统文化、 传递公益能量视为自身重要社会责任。 5.1. 推动行业发展 行业的发展对企业的成长至关重要，金茂酒店通过组织行业交流活动分享自身酒店运营、 物业运营的经验，促进行业共同进步。此外，金茂大厦还通过专业书籍「CTBUH Awards Book」与摩天大楼数据库将金茂大厦的工程信息免费提供给全球学者和工程师，助力全球 高层建筑技术交流。 图注： 金茂大厦贡献高层建筑信息与技术的交流 260 金茂酒店及金茂（中国）酒店投资管理有限公司 二零一六年年报 环境、社会及管治报告 5.2. 保护传统文化 建筑承担着见证历史、传递文化的功能，金茂酒店致力於整合公司资源，与当地机构和组 织合作，传播传统文化，助力所在区域及城市的进步与文化的传承。 江南拱门 大堂拱形窗有如江南月洞门从 後院深处走到前厅中庭，北方 民居花格窗由百姓门面变成金 拱顶饰。 金碧辉煌 办公区各个入口正对高大的核 心简实体墙。进入大门後，视 线一下子就被墙面上下两个洞 口透出的金色光线吸引，进入 通往各办公区的电梯厅，大堂 的客流动线舒适顺畅。 天圆地方、古城墙 在大堂内，高达两层的核心筒 墙体造型，借鉴了中国塔的坚 实底座，呈现了中国古城墙的 气势。 图注： 金茂大厦传承中华文化之美 261 二零一六年年报 金茂酒店及金茂（中国）酒店投资管理有限公司 环境、社会及管治报告 案例：因地制宜的酒店设计，传承纳西民族文化，推动区域发展 丽江是国内惟一同时拥有世界自然遗产（三江并流）、世界文化遗产（丽江古城）、世 界记忆遗产（纳西东巴文化）的「三遗城市」。然而，由於旅游产业结构单薄，旅游经 济与文化传承脱节，当地优秀文化无法得到有效的保护和传承，致使丽江的旅游产 业无法形成差异化竞争优势。因此，丽江急需通过城市功能重组和转换，完善旅游 产业结构、升级丽江城市形象、形成差异化竞争优势。 对此，金茂酒店利用自身旅游文化资源优势，推动文化与地方经济的可持续发展， 助力国家实现2020年培育1,000个左右各具特色、富有活力的休闲旅游、商贸物流、 现代制造、教育科技、传统文化、美丽宜居等特色小镇。公司将纳西民族文化与酒 店设计有机结合在一起，采用院落式的设计，通过青瓦屋檐、纳西风格木板门等建 筑元素，少数民族手工编织的纺织品、靠枕，木质、竹编或仿古铜的小吊坠，以及 写有东巴文字的装饰艺术品等传递古朴典雅的民族韵味，不仅为社会大众奉献上多 姿多彩的文化盛宴，也助力丽江通过古老文化的现代化运用形成差异化竞争优势。 262 金茂酒店及金茂（中国）酒店投资管理有限公司 二零一六年年报 环境、社会及管治报告 5.3. 开展慈善公益 金茂酒店视公益实践为回馈社会的重要途径，通过自己的资源与力量热心参与各项社会公 益事业，贡献社会的和谐与公平。 图注：2016年，崇明金茂凯悦酒店携手无障碍艺途WABC(world of art brut culture)发起了「彩色悦享跑」活 动，用奔跑传递爱心，在对「特殊需要人群」提供物质帮助的基础上，以当代文化艺术为媒介教育和提升 残障人士的精神生活品质，为世界献上温暖。活动的报名费作为慈善捐款，用作对此项目的支持。 5.3.1. 关爱儿童成长 金茂三亚亚龙湾丽思卡尔顿酒店自2008年开业以来，将「关爱儿童」作为其「社区足 迹」活动的一个长期项目，致力於通过长期帮助和陪伴的模式，为社区的脑残疾儿童 和贫困群体创造快乐。作为社区足迹的倡导先锋，三亚丽思是最早与三亚光明连接 脑残疾儿童复健中心建立联系、提供帮助的酒店。2016年，公司开启了「顿顿熊慈 善义卖公益活动」，计划筹集100万人民币用於资助三亚光明连接脑残疾儿童复健中 心，帮助患有自闭症和脑瘫儿童进行物理康复性理疗训练，同时为海龟提供救治康 复的场所、普及海洋教育。 263 二零一六年年报 金茂酒店及金茂（中国）酒店投资管理有限公司 环境、社会及管治报告 1 金茂三亚亚龙湾丽思卡尔顿酒店社区足迹的形象大使－泰迪熊「顿顿」 2 慈善义卖活动启动现场 1 2 图注： 三亚丽思「顿顿熊慈善义卖公益活动」 「发起泰迪熊义卖活动的灵感源自於我的女儿，当她5岁的时候，我给她买了一只类 似这样的泰迪熊玩偶，她特别珍惜这个礼物。我们将通过建立顿顿熊慈善项目，倡 导创建一个被爱包围的生活，陪伴、激发孩子对爱的探索。」 －金茂三亚亚龙湾丽思卡尔顿酒店区域地区副总裁总经理魏浩生(Hoss Vetry) 注： 社区足迹是三亚丽思最重要的社会责任组成部分，由环境保护、关爱儿童、救济扶贫三部分构成。 社区足迹曾遍布陵水海龟医院、光明连接脑瘫儿童中心、黎苗小学、当地清洁工、三亚特殊学校、 百年职业学院（公益学校）、高峰敬老院、定安县贫困家庭、三亚福利院、三亚河东区环卫局、蓝丝 带学会（海洋保护）、姚基金、三亚血液中心、三亚残疾人联合中心、微笑明天慈善基金会及中国狮 子联会海南代表处等地。 264 金茂酒店及金茂（中国）酒店投资管理有限公司 二零一六年年报 环境、社会及管治报告 5.3.2. 助力生态保护 我们认为公益的意义不仅在於帮助他人，更是追求人与自然、人类与其他生物的和 谐相处。因此，金茂酒店一直用爱和行动关注、支持公益事业。 将生态保护视为己任 三亚丽思位於亚龙湾白沙滩和红树林保护区之间，因而尤为关注生态保护。三 亚丽思长期与911国际海龟救助组织合作打造海龟驿站，通过救助、寄养、放 生等系列活动为保护海龟而努力，并通过向酒店宾客及当地渔民宣传更多南中 国海海龟救助知识，为海南区域的海龟创造更多生存机会。除了海洋生态保护 外，三亚丽思还积极开展红树林保护和沙滩清洁活动等志愿者活动，鼓励员工 与大自然和谐共生。 911国际海龟保护组织志愿者为小朋友讲解海龟课程 图注：金茂酒店助力海洋生态保护 265 二零一六年年报 金茂酒店及金茂（中国）酒店投资管理有限公司 环境、社会及管治报告 助力生态保护宣传 金茂酒店不仅自觉承担生态保护的企业责任，也乐於为生态保护提供活动和宣 传的平台，2016年12月，上海金茂君悦大酒店携手亚洲动物基金会成功举办了 大陆地区首场蓝月慈善晚宴，以「月熊的家：森林」为主题，为促进动物保护贡 献力量，倡导家中有宠物的市民「成为负责任的宠物主人」。同时，活动捐赠品 拍卖所获得的善款将全部用於支持给亚洲动物基金位於成都的黑熊救护中心的 救助工作。 图注： 慈善晚宴活动现场 266 金茂酒店及金茂（中国）酒店投资管理有限公司 二零一六年年报 环境、社会及管治报告 三、 报告结尾 1. 关键绩效 环境范畴 金茂酒店（包括金茂大厦） 2016年 2015年 电（千瓦时） 104,315,706 125,057,364 天然气（立方米） 6,456,671 6,179,618 热力（吉焦） 35,281 34,618 水（吨） 1,818,718 2,095,779 标准煤（吨） 22,612 26,485 废水（吨） 1,636,846 1,886,201 总房晚 879,567 821,976 电（千瓦时�u房晚） 118.60 152.14 天然气（立方米�u房晚） 7.34 7.52 水（吨�u房晚） 2.07 2.55 # 标准煤（吨�u房晚） 0.026 0.032 每万元收入标准煤消耗总值（千克�u万元） 121.97 未统计 每万元收入水量消耗总值（吨�u万元） 9.81 未统计 # 因统计方法调整，经重新计算，2015年用水量为2.55吨�u房晚，与2015年年报披露数值不同，特此说明。 社会范畴 员工 金茂酒店（包括金茂大厦） 2016年 2015年 在岗职工（人） 4,002 4,242 男性员工（人） 2,367 2,382 女性员工（人） 1,635 1,860 高级管理层中男性管理者（人） 4 5 高级管理层中女性管理者（人） 1 1 30岁及以下员工（人） 1,826 1,846 30-50岁员工（人） 1,860 2,057 50岁及以上员工（人） 316 339 员工流失率 35.54% 32.76% 安全事故（起） 0 0 因工作关系而死亡员工（人） 0 0 工伤员工（人） 30 46 因工伤损失工作日数（天） 1,111.5 1,626.5 接受培训的高级管理层人数占员工百分比 3.23% 1.6% 中级管理层人数占员工百分比 15.48% 16.97% 人均培训学时（小时） 20.81 18.81 267 二零一六年年报 金茂酒店及金茂（中国）酒店投资管理有限公司 环境、社会及管治报告 供应链管理 金茂酒店（包括金茂大厦） 2016年 2015年 供应商总数（家） 6,122 5,327 客户服务 金茂酒店（包括金茂大厦） 2016年 2015年 接待宾客（人次） 3,585,702 3,388,216 外部客户满意度（线上满意度） 83.0% 72.8% 神秘客计划 82.1% 79.5% 线上客人投诉 2,211 2,058 内部客户投诉（起） 0 0 反贪污 金茂酒店（包括金茂大厦） 2016年 2015年 贪污诉讼案件数目（个） 0 0 社区投资 金茂酒店（包括金茂大厦） 2016年 2015年 公益慈善捐赠总额（万元） 7.58 未统计 开展公益活动项目（个） 4 未统计 参与公益项目志愿者人次（人次） 60 未统计 注： 数据覆盖北京威斯汀、北京万丽、上海君悦、崇明凯悦、丽江君悦、深圳JW万豪、三亚希尔顿、三亚丽思和金 茂大厦。 268 金茂酒店及金茂（中国）酒店投资管理有限公司 二零一六年年报 环境、社会及管治报告 2. ESG指标索引 环境范畴 层面 指标编号 指标内容 所在章节 A1： 排放物 一般披露 有关废气及温室气体排放、向水及土地的排污、有 害及无害废弃物的产生等的： (一) 政策；及 (二) 遵守对发行人有重大影响的相关法律及规例的 数据 的资料。 建设高颜值生态环境 2016年金茂酒店没有与环保 相关并具有重大影响的违规 事件。 A1.1* 排放物种类及相关排放数据。 金茂酒店目前尚未统计详细 的排放物种类及数据。後续 将推进排放物管理。 A1.2* 温室气体总排放量（以吨计算）及（如适用）密度（如 以每产量单位、每项设施计算）。 金茂酒店目前尚未统计详细 的温室气体排放量。 A1.3* 所产生有害废弃物总量（以吨计算）及（如适用）密 度（如以每产量单位，每项设施计算）。 金茂酒店没有产生大量有害 废弃物，废弃物密度对业务 影响并不重大。 A1.4* 所产生无害废弃物总量（以吨计算）及（如适用）密 度（如以每产量单位，每项设施计算）。 金茂酒店目前尚未将垃圾等 无害废弃物处理纳入本部及 各现场间的日常信息通报、 汇报与绩效考核机制，因此 尚未统计无害废弃物总量。 A1.5* 描述减低排放量的措施及所得成果。 建设高颜值生态环境－环 境管理、绿色设计、绿色经 营、绿色办公 A1.6* 描述处理有害及无害废弃物的方法，减低产生量的 措施及所得成果。 金茂酒店没有大量有害废弃 物；对无害废弃物，目前尚 未将垃圾等无害废弃物处理 纳入统一管理。 A2： 资源使用 一般披露 有效使用资源（包括能源，水及其他原材料）的政 策。 建设高颜值生态环境 A2.1* 按类型划分的直接及�u或间接能源（如电，气或油） 总耗量（以千个千瓦时计算）及密度（如以每产量单 位，每项设施计算）。 关键绩效 A2.2* 总耗水量及密度（如以每产量单位，每项设施计算）。 关键绩效 A2.3* 描述能源使用效益计划及所得成果。 建设高颜值生态环境－环 境管理、绿色设计、绿色经 营、绿色办公 A2.4* 描述求取适用水源上可有任何问题，以及提升用水 效益计划及所得成果。 2016年金茂酒店日常经营业 务中没有遇到求取水源的问 题。 A2.5* 制成品所用包装材料的总量（以吨计算）及（如适用） 每生产单位占量。 2016年金茂酒店无大量制成 品包装材料。 A3： 环境及天然 资源 一般披露 减低发行人对环境及天然资源造成重大影响的政策。 贡献高水平和谐社区－开展 慈善公益 2016年金茂酒店对环境及天 然资源没有重大负面影响 A3.1* 描述业务活动对环境及天然资源的重大影响及已采 取管理有关影响的行动。 贡献高水平和谐社区－开展 慈善公益 269 二零一六年年报 金茂酒店及金茂（中国）酒店投资管理有限公司 环境、社会及管治报告 社会范畴 层面 指标编号 指标内容 所在章节 B1： 雇佣 一般披露 有关薪酬及解雇，招聘及晋升，工作时数，假期， 平等机会，多元化，反歧视以及其他待遇及福利 的：（一）政策；及（二）遵守对发行人有重大影响的 相关法律及规例的资料。 助力高层次人才发展－保障基 本权益、搭建发展平台、打造 幸福生活 2016年金茂酒店没有与雇佣 相关并具有重大影响的违规事 件。 B1.1* 按性别，雇佣类型，年龄组别及地区划分的雇员总 数。 助力高层次人才发展－保障基 本权益 关键绩效 B1.2* 按性别，年龄组别及地区划分的雇员流失比率。 关键绩效 B2： 健康与 安全 一般披露 有关提供安全工作环境及保障雇员避免职业性危害 的：（一）政策；及（二）遵守对发行人有重大影响的 相关法律及规例的资料。 助力高层次人才发展－促进健 康安全 2016年金茂酒店没有与健康安 全相关并具有重大影响的违规 事件。 B2.1* 因工作关系而死亡的人数及比率。 助力高层次人才发展－促进健 康安全 关键绩效 B2.2* 因工伤损失工作日数。 助力高层次人才发展－促进健 康安全 关键绩效 B2.3* 描述所采纳的职业健康与安全措施，以及相关执行 及监察方法。 助力高层次人才发展－促进健 康安全 B3： 发展与培 训 一般披露 有关提升雇员履行工作职责的知识及技能的政策。 描述培训活动。 助力高层次人才发展－搭建发 展平台 B3.1* 按性别及雇员类别（如高级管理层，中级管理层等） 划分的受训雇员百分比。 关键绩效 B3.2* 按性别及雇员类别划分，每名雇员完成受训的平均 时数。 关键绩效 B4： 劳工准则 一般披露 有关防止童工或强制劳工的：（一）政策；及（二）遵 守对发行人有重大影响的相关法律及规例的资料。 助力高层次人才发展－保障基 本权益 2016年金茂酒店没有与童工或 强制劳工相关并具有重大影响 的违规事件。 B4.1* 描述检讨招聘惯例的措施以避免童工及强制劳工。 助力高层次人才发展－保障基 本权益 B4.2* 描述在发现违规情况时消除有关情况所采取的步 骤。 2016年金茂酒店没有与童工或 强制劳工相关的违规情况。 B5： 供应链管 理 一般披露 管理供应链的环境及社会风险政策。 提供高品质礼遇服务－从源头 确保产品和服务品质 B5.1* 按地区划分的供应商数目。 提供高品质礼遇服务－从源头 确保产品和服务品质 B5.2* 描述有关聘用供应商的惯例，向其执行有关惯例的 供应商数目，以及有关惯例的执行及监察方法。 提供高品质礼遇服务－从源头 确保产品和服务品质 270 金茂酒店及金茂（中国）酒店投资管理有限公司 二零一六年年报 环境、社会及管治报告 社会范畴 层面 指标编号 指标内容 所在章节 B6： 产品责任 一般披露 有关所提供产品和服务的健康与安全，广告，标签 及私隐事宜以及补救方法的：（一）政策；及（二）遵 守对发行人有重大影响的相关法律及规例的资料。 提供高品质礼遇服务－全力 提升服务水平、创新服务内容 与形式、致力提供安心放心服 务 2016年金茂酒店没有与产品和 服务的健康与安全、广告、标 签及私隐事宜相关并具有重大 影响的违规事件。 B6.1* 已售或已运送产品总数中因安全与健康理由而须回 收的百分比。 2016年金茂酒店无因安全与健 康理由而须回收的产品。 B6.2* 接获关於产品及服务的投诉数目以及应对方法。 关键绩效 B6.3* 描述与维护及保障知识产权有关的惯例。 提供高品质礼遇服务－致力提 供安心放心服务 B6.4* 描述质量检定过程及产品回收程序。 提供高品质礼遇服务－全力提 升服务水平、致力提供安心放 心服务 B6.5* 描述消费者资料保障及私隐政策，以及相关执行及 监察方法。 提供高品质礼遇服务－致力提 供安心放心服务 B7： 反贪污 一般披露 有关防止贿赂，勒索，欺诈及洗黑钱的：（一）政 策；及（二）遵守对发行人有重大影响的相关法律及 规例的资料。 创造高价值稳健经营－合规与 商业道德 2016年金茂酒店没有与止贿 赂，勒索，欺诈及洗黑钱相关 并具有重大影响的违规事件。 B7.1* 於汇报期内对发行人或其雇员提出并已审结的贪污 诉讼案件的数目及诉讼结果。 2016年金茂酒店没有贪污诉讼 案件。 B7.2* 描述防范措施及举报程序，以及相关执行及监察方 法。 创造高价值稳健经营－合规与 商业道德 B8： 社区投资 一般披露 有关以社区参与来了解营运所在社区需要和确保其 业务活动会考虑社区利益的政策。 贡献高水平和谐社区 B8.1* 专注贡献范畴（如教育，环境事宜，劳工需求，健 康，文化，体育）。 贡献高水平和谐社区－推动行 业发展、开展慈善公益 B8.2* 在专注范畴所动用资源（如金钱或时间）。 贡献高水平和谐社区－开展慈 善公益 关键绩效 注： 标 注「*」的为本年度自愿披露内容。 271 二零一六年年报 金茂酒店及金茂（中国）酒店投资管理有限公司 环境、社会及管治报告 3. 反馈意见表 尊敬的读者： 您好！感谢您阅读《金茂（中国）酒店投资管理有限公司2016年度环境、社会及管治报告》。我 们非常重视并期望倾听您对公司环境、社会及管治工作和这份报告的反馈意见。您的意见和建 议是我们持续提高环境、社会及管治方面的信息披露水平、推进企业管理和实践的重要依据。 您可以填写下表，通过邮寄、电子邮件或传真反馈给我们。衷心感谢您的支持和反馈！ 姓名： 联系方式： 1. 您对本报告的评价 非常好 好 一般 较差 (1) 您认为报告结构是否合理？ □ □ □ □ (2) 您认为报告是否展现了公司的责任理念和实践特 点？ □ □ □ □ (3) 您认为报告是否友好易读？ □ □ □ □ (4) 您认为报告的版式设计是否合理？ □ □ □ □ (5) 您对报告的总体评价如何？ □ □ □ □ 2. 相对於金茂酒店，您的身份是？ □ 客户�u客人 □ 参观者 □ 办公承租方 □ 政府相关人员 □ 供应商 □ 非政府组织 □ 员工 □ 行业伙伴 □ 媒体相关人员 □ 其他 3. 您最为关注哪方面的议题？（可多选） □ 责任管理 □ 商业道德 □ 服务品质与创新 □ 供应链管理 □ 环境管理 □ 员工发展 □ 社区发展 □ 其他 4. 您所关注信息在议题中披露程度如何？ □ 很全面 □ 比较全面 □ 有所涉及 □ 涉及很少 □ 未涉及 5. 您对公司环境、社会及管治报告有哪些建议？ 6. 您对公司履行环境、社会及管治责任有哪些建议？ 您可在公司网站下载本报告，网址为： http://www.jinmao88.com 您可通过以下方式联系我们： 金茂（中国）酒店投资管理有限公司 地址：上海市浦东新区世纪大道88号金茂大厦8楼 邮编：200121 电话：+86-21-50476688 272 金茂酒店及金茂（中国）酒店投资管理有限公司 二零一六年年报 释义 「周年大会」 指 本信托及本公司以合并形式举行的股份合订单位持有人周年大会 「董事会」 指 托管人－经理董事会或公司董事会 「交行」 指 交通银行股份有限公司香港分行 「交行融资协议」 指 本公司与交行於2016年9月2日订立的融资协议，据此，交行同意向本 公司授出1,000,000,000.00港元等值港元�u美元双币有期贷款融资 「建行」 指 中国建设银行（亚洲）股份有限公司 「建行融资函件」 指 本公司从建行取得日期为2016年8月23日之融资函件，据此，建行同 意向本公司授出1,000,000,000.00港元等值港元�u美元双币有期贷款 融资 「中国金茂」 指 中国金茂控股集团有限公司，一家於2004年6月2日在香港注册成立的 有限公司，其前身为方兴地产（中国）有限公司，其股份於联交所主板 上市（股份代号：00817），并为股份合订单位控股持有人以及金茂酒 店及本公司的关连人士 「中国金茂集团」 指 中国金茂及其子公司（信托集团除外） 「中国金茂（集团）」 指 中国金茂（集团）有限公司，一家於1993年2月10日在中国注册成立的 有限公司，并为本公司的全资子公司 「商用物业管理协议」 指 中国金茂（集团）与金茂（上海）（前称方兴地产投资管理（上海）有限 公司）於2014年6月13日订立的商用物业管理协议 「本公司」 指 金茂（中国）酒店投资管理有限公司（前称金茂（中国）投资控股限公 司），一家於2008年1月18日根据英属处女群岛法例注册成立的有限公 司，於2014年3月21日根据开曼群岛法例第22章（1961年第3号法例） 《公司法》以延续方式在开曼群岛注册为获豁免有限公司 273 二零一六年年报 金茂酒店及金茂（中国）酒店投资管理有限公司 释义 「公司审核委员会」 指 本公司的审核委员会 「公司董事会」 指 本公司的董事会 「公司章程细则」 指 本公司於2014年6月13日采纳的经修订及重述本公司组织章程细则（经 不时修订） 「关连租户」 指 中化国际及�u或其附属公司为中化国际广场的租户（不包括上海德寰 及其附属公司） 「星展」 指 星展银行有限公司 「星展融资函件」 指 本公司从星展取得日期为2016年9月2日之融资函件，据此，星展同意 向本公司授出250,000,000.00美元的有期贷款融资 「装饰服务框架协议」 指 本公司与上海装饰於2016年6月1日订立的装饰服务框架协议，据此上 海装饰将向本集团提供装饰服务 「德寰物业管理服务补充 协议」 指 上海物业服务与上海德寰於2016年8月22日订立之物业管理服务补充 协议 「董事」 指 托管人－经理的董事及�u或本公司的董事 「分派保证」 指 中国金茂就托管人－经理（代表金茂酒店）於上市日期至2014年12月 31日期间向股份合订单位持有人作出的分派保证总额而向托管人－经 理（为股份合订单位持有人的权益）提供的保证 「分派保证及补足 款项契约」 指 中国金茂与托管人－经理订立日期为2014年6月13日的契约，内容有 关分派保证及补足款项，进一步详情载於招股章程「分派－补足款项」 274 金茂酒店及金茂（中国）酒店投资管理有限公司 二零一六年年报 释义 「EBITDA」 指 扣除投资物业公平值收益、银行利息收入及其他投资收入，拨回折 旧、无形资产摊销、确认预付租金款项减资本化金额、融资费用、存 货撇减至可变现净值及物业、厂房和设备项目减值，并就应收贸易账 款减值�u（减值拨回）及处置物业、厂房和设备项目的收益或损失作出 调整後之税前利润。EBITDA为非香港财务报告准则会计计量方法， 引用的原因为本集团管理层相信该数据将有助投资者评估我们的经营 表现 「除外酒店」 指 包括南京威斯汀大酒店、南京国际广场二期酒店及梅溪湖国际广场酒 店，中国金茂集团在上市後继续持有该等酒店权益但受限於酒店安排 「财政年度」 指 截至12月31日止财政年度 「建筑面积」 指 建筑面积 「本集团」、「我们」或 「我们的」 指 本公司及其子公司 「集团可供分派收入」 指 於招股章程及信托契约所述的若干调整生效後，股份合订单位持有人 就有关财政年度或有关分派期间应占的经审核综合利润 「股份合订单位持有人」 指 於股份合订单位名册登记为股份合订单位持有人的人士，及如股份合 订单位登记持有人为香港结算（代理人）有限公司，则同时包括（如文 义许可）其於中央结算系统开立的证券户口存有股份合订单位的中央结 算系统参与者 「酒店安排」 指 载於本报告「董事会报告」章节内有关中国金茂集团於酒店资产的现有 及未来权益 「酒店安排契约」 指 本公司与中国金茂就有关酒店安排所订立日期为2014年6月13日的契 据 「酒店物业管理协议」 指 本公司与中国金茂於2014年6月13日订立的酒店物业管理协议 275 二零一六年年报 金茂酒店及金茂（中国）酒店投资管理有限公司 释义 「金茂酒店」或「信托」 指 金茂酒店（前称金茂投资），为一个根据香港法例按信托契约构成并以 固定单一投资信托形式而成立的信托，其活动限於投资本公司及进行 任何就投资本公司或与投资本公司有关而属必要或合宜的活动 「金茂（丽江）」 指 金茂（丽江）置业有限公司，一家於中国注册成立的有限公司，为中国 金茂的全资附属公司 「金茂（上海）」 指 金茂投资管理（上海）有限公司，一家於2007年11月15日在中国注册 成立的有限公司，并为中国金茂的全资子公司 「上市」 指 股份合订单位於联交所主板上市 「上市日期」 指 股份合订单位首次上市且自此股份合订单位获准於联交所主板买卖的 日期，为2014年7月2日 「上市规则」 指 《香港联合交易所有限公司证券上市规则》，经不时修订或补充 「金茂（丽江）」 指 金茂（丽江）置业有限公司，一家於中国注册成立的有限公司，为中国 金茂的全资附属公司 「贷款融资」 指 本公司与多间金融机构订立的日期为2014年6月13日的定期贷款融资 协议 「陆家嘴金融贸易区」 指 中国上海市浦东新区的城市中心，占地面积约1.7平方千米 「标准守则」 指 上市规则附录十所载的上市发行人董事进行证券交易的标准守则 「物业」 指 本集团的物业组合，於本报告日期包括金茂大厦及本集团的八间酒店 「招股章程」 指 金茂酒店及本公司於2014年6月19日联合刊发的招股章程 「经重续中国金茂框架租 赁协议」 指 中国金茂（集团）与中国金茂於2016年12月7日订立的框架租赁协议 276 金茂酒店及金茂（中国）酒店投资管理有限公司 二零一六年年报 释义 「经重续商用物业管理协 议」 指 中国金茂（集团）与金茂（上海）於2016年12月7日订立的商用物业管 理协议以及金茂（丽江）酒店投资有限公司与金茂（上海）於2016年12 月7日订立的商用物业管理协议 「经重续框架租赁协议」 指 经重续中国金茂框架租赁协议以及经重续中化框架租赁协议 「经重续酒店物业管理协 议」 指 本公司与中国金茂（前称方兴地产（中国）有限公司）於2016年12月7 日订立的酒店物业管理协议 「经重续中化框架租赁协 议」 指 中国金茂（集团）与中化集团公司於2016年12月7日订立的框架租赁协 议 「小区物业管理服务协议」指 上海物业服务与金茂（丽江）於2016年4月29日订立的物业管理协议， 据此，上海物业服务同意就丽江金茂雪山语的住宅小区提供若干物业 管理服务 「回顾期」 指 2016年1月1日至2016年12月31日止 「平均可出租客房收入」 指 平均每间可出租客房的收入，按有关期间客房收入总额除以可供出售 客房晚数总数计算，由於翻新或其他原因，可供出售客房晚数总数未 必直接反映客房存货总数 「人民币」 指 中国法定货币人民币 「售楼处管理服务协议」 指 上海物业服务与金茂（丽江）於2016年4月29日订立的物业管理协议， 据此，上海物业服务同意就丽江金茂雪山语的售楼处提供若干物业管 理服务 「证监会」 指 香港证券及期货事务监察委员会 「证券及期货条例」 指 香港法例第571章《证券及期货条例》，经不时修订或补充 「上海装饰」 指 上海金茂建筑装饰有限公司，一家於1994年10月18日在中国注册成立 的有限公司，以及中国金茂的全资附属公司 277 二零一六年年报 金茂酒店及金茂（中国）酒店投资管理有限公司 释义 「上海德寰」 指 上海德寰置业有限公司，一家於中国注册成立的有限公司并为中化集 团的非全资附属公司 「上海德寰物业管理服务 协议」 指 上海物业服务与上海德寰於2016年4月29日订立之物业管理服务协议 「上海物业服务」 指 金茂（上海）物业服务有限公司，一家於1995年9月18日在中国注册成 立的有限公司，并为本公司的间接全资子公司 「股份合订单位」 指 下列证券或证券权益的组合，其在信托契约条文的规限下仅可共同买 卖、不得个别或单独买卖： (a) 一个单位； (b) 与单位挂�h并且由托管人－经理作为法定拥有人（以其作为金茂 酒店托管人－经理的身份）持有的一股本公司已特定识别普通股 中的实益权益；及 (c) 与单位合订的一股本公司已特定识别优先股 「股东」 指 於有关时间在本公司於开曼群岛存置的股东名册总册或於香港设立及 存置的本公司股东名册分册中登记为普通股及�u或优先股持有人的人 士 「补足款项酒店」 指 崇明金茂凯悦酒店、北京金茂万丽酒店及丽江金茂君悦酒店 「补足款项」 指 中国金茂将在补足款项酒店的实际EBITDA於补足款项期间内的相关财 政年度低於指定EBITDA（即220百万港元）时根据分派保证及补足款项 契据向托管人－经理（为股份合订单位持有人的利益）支付的款项，进 一步详情载於招股章程「分派－补足款项」 278 金茂酒店及金茂（中国）酒店投资管理有限公司 二零一六年年报 释义 「中化」 指 中化集团及其子公司（不包括信托集团及中国金茂集团） 「中化集团」 指 中国中化集团公司，一家於1981年8月11日在中国成立的国有企业， 并为股份合订单位的最终控股持有人 「中化国际」 指 中化国际（控股）股份有限公司，於中国注册成立之国有企业，并於上 海证券交易所上市（股份代号：600500），并为中化集团的附属公司 「中化物业管理框架协议」指 上海物业服务与中化国际於2016年8月22日订立之物业管理框架协议 「联交所」 指 香港联合交易所有限公司 「信托契约」 指 托管人－经理与本公司订立日期为2014年6月13日构成金茂酒店的信 托契约 「信托可供分派收入」 指 根据信托契约托管人－经理（代表金茂酒店）就本公司普通股自本公司 收取的股息、分派及其他款项（扣除根据信托契约获准扣除或支付的所 有款项（如金茂酒店的经营开支）後），作出100%的分派 「信托集团」 指 金茂酒店与本集团 「信托财产」 指 根据信托契约条款以信托方式代股份合订单位持有人持有的全部任何 类别财产及权利 「托管人－经理」 指 金茂（中国）投资管理人有限公司，一家於2014年3月20日在香港注册 成立的有限公司，担任金茂酒店的托管人－经理 「托管人－经理董事会」 指 托管人－经理的董事会 「托管人－经理审核 委员会」 指 托管人－经理的审核委员会 「托管人－经理章程 细则」 指 托管人－经理的章程细则，经不时修订 「单位」 指 於金茂酒店中的一个单位 279 二零一六年年报 金茂酒店及金茂（中国）酒店投资管理有限公司 预订及 联络地址 中国金茂（集团）有限公司 中国上海市浦东新区世纪大道88号 金茂大厦8楼 电话：+86 21 5047 6688 传真：+86 21 5047 2608 官网：http://www.jinmao88.com 微信号：jmgroup 上海金茂君悦大酒店 中国上海市浦东新区 世纪大道88号 电话：+86 21 5049 1234 +86 400 920 1234 传真：+86 21 5049 1111 电邮：sales@grandhyatthotelshanghai.com 官网：http://shanghai.grand.hyatt.com 微信：grandhyattshanghai 金茂三亚亚龙湾希尔顿大酒店 中国海南省三亚市亚龙湾 国家旅游度假区 电话：+86 898 8858 8888 +86 400 6000 662 传真：+86 898 8858 8588 电邮：sanya@hilton.com 官网：http://www.hilton.com.cn/sanya 微信：hiltonsanya 金茂三亚亚龙湾丽思卡尔顿酒店 中国海南省三亚市亚龙湾 国家旅游度假区 电话：+86 898 8898 8888 传真：+86 898 8858 6888 电邮：rc.syxrz.reservation.agents@ritzcarlton.com 官网：http://www.ritzcarlton.com/zh-cn/properties/sanya 微信：sanyarc 金茂北京威斯汀大饭店 中国北京市朝阳区东三环北路7号 电话：+86 10 5922 8888 传真：+86 10 5922 8999 电邮：reservation.chaoyang@westin.com 官网：http://www.starwoodhotels.com/ westin/property/overview/index. htmlpropertyID=1967 微信：westinbjcy 金茂深圳JW万豪酒店 中国广东省深圳市福田区 深南大道6005号 电话：+85 755 2269 8888 +86 400 888 5551 传真：+86 755 2269 8666 电邮：jw.szxjw.rsvn@marriott.com 官网：http://www.marriott.com.cn/hotels/ travel/szxjw-jw-marriott-hotel-shenzhen/ 微信：jwmarriottsz 280 金茂酒店及金茂（中国）酒店投资管理有限公司 二零一六年年报 预订及联络地址 崇明金茂凯悦酒店 中国上海市崇明陈家镇揽海路 799 弄1号 电话：+86 21 6703 1234 +86 400 920 1234 传真：+86 21 6703 1235 电邮：reservations.china@hyatt.com 官网：http://chongming.regency.hyatt.com 微信：cmregency 北京金茂万丽酒店 中国北京市东城区 王府井大街57号 电话：+86 10 6520 8888 传真：+86 10 6520 8999 官网：http://www.marriott.com.cn/hotels/ travel/bjswf-renaissance-beijingwangfujing-hotel/ 微信：renaissancebjwfj 丽江金茂君悦酒店 中国云南省丽江古城区 香江路8号 电话：+86 888 531 1234 +86 888 545 9552 传真：+86 888 532 8888 电邮：Lijiang.reservation@hyatt.com 官网：http://lijiang.grand.hyatt.com 微信：grandhyattlijiang 金茂大厦写字楼 中国上海市浦东新区 世纪大道88号 金茂大厦8楼812室 电话：+86 21 5049 9900 传真：+86 21 5047 0055 电邮：jmoffice@jinmao88.com 金茂观光厅 中国上海市浦东新区 世纪大道88号 金茂大厦8楼811室 电话：+86 21 5047 5101 传真：+86 21 5047 5004 微信：jinmao88F 金茂（上海）物业服务有限公司 中国上海市浦东新区 世纪大道88号 金茂大厦B2金茂大厦管理处 电话：+86 21 5047 5588 传真：+86 21 5047 6699 微信：jmps88 上海JLIFE 中国上海市浦东新区世纪大道88号 金茂大厦7楼 电话：+86 21 5047 6688 ext. 6600 官网：http://www.jlife.cn/